アメリカ アメリカ

証券取引委員会

ワシントン、コロンビア特別区20549

表 10-K

(タグ 一)

2020年12月31日までの財政年度

あるいは…。

への過渡期について

依頼 文書番号：001-38797

IMacホールディングス

(登録者がその定款に明記されている氏名)

(844) 266-4622

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12条(G)により登録された証券：なし

登録者が証券法規則405で定義されている有名な経験豊富な発行者であれば、再選択マークで を示してください。はい、そうです[] No[X]

登録者が当該法第13条又は第15条に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，フックで を示してください。はい、そうです[] No[X]

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを、再選択マークで示す。はい、そうです[X]違います[]

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間)に、S−T規則(本章232.405節)第405条の規定に従って提出された各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。はい、そうです[X]違います[]

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな申告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

もしbrが新興成長型会社である場合、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示して、取引所法案第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは修正された財務会計基準を遵守してください[]

登録者が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する[]

登録者が空殻会社であるかどうかをチェックマークで表す(“取引法”第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです[]違います[X]

2020年12月31日の終値によると、非関連会社が保有する登録者が議決権を持つ普通株の総時価は約1，700万ドル。計算に供するだけで、すべての行政人員と取締役は共同経営会社とみなされている。

2021年2月28日現在、登録者普通株の流通株数は13，257，441株であり、1株当たりの額面価値は0.001ドルである。

参照により組み込まれた文書

ない。

IMacホールディングス

表 10-K-年次報告

2020年12月31日までの財政年度

カタログ表

第 部分I

前向き陳述に関する警告的声明

本Form 10-K年次報告の第br}部分(参照によって組み込まれた情報を含む)は、私たちの現在の信念、期待、および私たちのビジネス戦略、市場潜在力、将来の財務業績、業界、および他の事項の予測に基づく“前向きな陳述”を含む。これには，特に本10−K年度報告の“プロジェクト7−経営陣の検討と財務状況及び経営成果の分析”と，本年度報告の10−K年度報告の他の部分が含まれている。“信じる”，“予想”，“予想”，“プロジェクト”，“br}”，“可能”，“会する”などの類似表現は通常“前向き陳述”を識別し， は陳述発表の日にのみ発表される.これらの前向き表現で議論されている事項は、リスク、不確定要素、および他の要素の影響を受け、これらのリスク、不確定性および他の要素は、私たちの実際の結果と展望性表現における予測、期待または暗示の結果とは大きく異なる可能性がある。その中で最も重要なリスク，不確定要因，その他の要因を本年度報告の10−K表“第1 A項−リスク要因”で説明した。法律要件が適用される限られた範囲を除いて、私たちは、新しい情報、未来のbrイベント、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述を更新または修正する義務を負わない。

Br}文脈に別の規定がない限り、ここで言及される“私たち”、“私たち”、“私たちの会社”、“私たちの業務”または“iMacホールディングス”とは、デラウェア州のiMac Holdings，Inc.を意味し、本稿で議論する会社が転換する前に、ケンタッキー州の有限責任会社iMac Holdings，LLCを指し、いずれの場合も、その合併した子会社を指す。

概要

我々 は発展し続ける革新医療先進と看護(IMac)再生センターチェーンであり、生命科学の進歩と行動を制限する疾病と条件の伝統的な医療看護を結合している。私たちの医療と物理プログラムの組み合わせは、他の利用可能な治療案と比較して、患者の体験と結果を改善し、医療コストを低減することを目的としています。2020年12月31日までに、7つの病院を持ち、7つの診療所を管理し、再生、矯正、低侵襲プログラム、治療を提供する2つの外来診療所を借りました。われわれの治療は，免許を有する医師が，身体健康の改善，生活の質の向上，患者の苦痛軽減を目的とした再生リハビリテーションプログラムにより行われている。著者らはオピオイド類薬物を処方するのではなく、通常の手術或いは関節置換手術の代替方案を提供し、低侵襲医療治療を提供し、運動損傷、背部痛、膝痛、関節痛、靱帯と腱損傷及びその他の関連軟組織疾患を有する患者を助ける。私たちの従業員は優れた顧客サービスを提供することに集中して、私たちの患者に忘れられない配慮体験を提供します。われわれの治療価格は人口の95%が負担できる価格に設定されており，拡大していく再生医療分野で有利な地位にあると信じている。

私たちの免許を持つ医療専門家は、革新的な再生医学 プログラム(私たちの収入の16%を占める)と、伝統的な低侵襲(皮膚刺傷を最小限に減らす)医療プログラム (私たちの収入の50%を占める)と理学療法(私たちの理学療法収入の31%、残りの3%は脊椎療法から)を組み合わせた患者ごとにカスタマイズされた治療計画を提供する。私たちの患者がオピオイド乱用や嗜癖の危険を回避するのを助けるために、私たちの治療オプションの一部としてオピオイドに基づく処方を使用または提供しない。関節や軟部組織関連痛でオピオイド依存症になっていた患者の治療に成功した。また，我々のプログラムは，NFL，NBA，NHL，MLBを含むすべてのプロスポーツ連盟の薬物制限政策に適合している。

私たちの首席運営官マシュー·ヴォリス博士は、2000年8月にケンタッキー州パディユカに初のiMac再生センターを開設し、現在も現在の業務の旗艦場所となっています。ワシントンD.C.のJason Brame博士は2008年にWallis博士に加入した。2015年、Wallis博士とFrameはJeffrey S.Ervinを私たちの最高経営責任者に招聘し、彼らの成長戦略を共同で作成し、実施した。その結果，iMac Holdings，LLCが正式に設立され，iMac診療所をケンタッキー州西部以外の地域に拡張し，このような施設 はiMac再生センター名やサービスを利用したグループが所有または運営し続ける。2018年6月、iMac Holdings、LLCをiMac Holdings、Inc.に変換して、既存の診療所の所有権を強化し、私たちの成長戦略を実施するbr社の変換を完了しました。2019年2月、私たちは初公募株を完成し、株はナスダック資本市場で取引を開始した。

IMacは2016年5月以降，ケンタッキー州，ミズーリ州，テネシー州，イリノイ州，フロリダ州に7つの外来診療所を開設し，9つの物理診療所を買収し，2つの外来診療所を転貸し，計18診療所を開設している。2020年、私たちは2つの買収されたbr施設を閉鎖した。私たちは私たちの施設をアメリカの他の戦略的位置にさらに拡張するつもりです。 私たちのブランドを向上させるために、私たちはすでに何人かの現役と元プロ選手と協力して、オージー·スミス、David プライス、Tony·デルク、マイク·ディトカを含めています。著者らのブランド大使は著者らの非オピオイド薬物サービスを宣伝するのを助け、著者らは運動と整形外科損傷を関節修復或いは置換伝統手術の代替方案とする能力があることを強調した。

消費者が高齢化人口の保存的治療を要求するようになるにつれ、私たちは痛みのための自然、非オピオイドの解決策を提供することに集中している。著者らのサービスに対する需要が持続的に増加している理由は、消費者の有機医療解決方案に対する選好 が伝統的な侵襲性整形外科実践より高いからである。私たちが患者に提供する再生リハビリテーションの価格は私たちの主要な競争相手よりはるかに低く、これらの競争相手は整形外科医師、疼痛管理診療所、侵襲性関節再建を行うための病院システムを含むと信じている。外科関節置換術の費用は，われわれが最初に同じ疾患を治療した治療費の数倍である。米国政府は最近，CMSのコストを低減し，ほぼすべての関節置換手術を伴うため，オピオイドの拡散を制限する厳格な術前承認計画を講じている。

私たちは患者満足度は私たちの5つの基本的な信念によって駆動されると信じています

私たちは高度管理者が指導し、医療サービス業界で70年以上の経験を持っています。 iMac Holdingsの共同創業者で最高経営責任者のジェフリー·S·オーウェンが2015年3月に私たちに参加しました。Ervinさんは、ヘルスケアおよびその他の成長型業界での私募持分投資を探し、私募株式運営を管理する歴史を持っていますErvinさんは、ファンデルビルト大学MBAの学位を持っています。わが社の創業者マシュー·C·ヴォリスは免許のある脊椎マッサージ師で、brは私たちの首席運営官です。Wallis博士は社内で戦略を実施し、私たちの販売、マーケティング、サービス配信業務のために持続的な運営効率を創出しています。Sheri F.Gardzinaは私たちの最高財務官を務め、2017年11月に入社しました。Gardzinaさんは東北大学の工商管理修士と理学修士の学位を持ち、免許を持つ公認会計士です。

私たちの市場機会

IBIS Worldは、アメリカの外来リハビリテーションは約300億ドルの価値のある業界であり、その中の約90%の収入は整形外科、運動、老年と他の形式の物理 医学を含む物理リハビリテーションサービスから来ていると推定している。これらの業界研究会社のデータによると，ベビーブーム世代の高齢化，肥満率の持続的な高企業および医療改革により，今後数年間の外来リハビリテーションは2%から7%のペースで増加することが予想される。医療保険提供者が医療コストの低減を求め、政府の規制規制がオピオイド鎮痛剤を獲得することに伴い、理学療法と外来サービスは医療支出の中でより大きなシェアを占めることが期待される。労働力の持続的な増加に伴い、雇用主ベースの保険支出は増加するだろう。また、医療保険への政府の支出は引き続き大幅に増加するだろう。

外来患者のカテゴリー別リハビリテーション費用

医療保険·医療補助サービスセンターの2017−2026年の全国医療支出予測によると、国の医療支出は引き続き上昇し、2026年には2017年の3.5兆ドルから5.7兆ドルに増加する見通しで、平均年間成長率は5.5%、2026年には米国国内総生産の19.7%に達すると予想されている。

ベビーブーム世代の増加に伴い、低侵襲運動矯正や非オピオイド疼痛コントロールへの需要が急増している。米国国勢調査では、2015年から2060年の間に、米国の65歳以上の人口は4780万人から1倍以上に増加する見通しで、9820万人近くに達し、85歳以上の人口は2倍以上増加し、630万人から1970万人に増加すると予想されている。また、米国国勢調査局のデータによると、米国の高齢者人口が米国総人口に占める割合は増加しており、65歳以上の人口は2015年の米国総人口の14.9%を占め、2060年には23.6%に増加すると予測されている。

資料源：アメリカ国勢調査局

この重大な人口構造の変化は医療消費モデルを変えている。これに伴い，連邦医療保険を受ける資格のない個人は医療保険料の大幅な上昇に直面している。消費者がより高い医療コスト負担を負担することに伴い，価格選択を行っており，わが社のような保存的治療提供者の第二の意見を考えている。

外来リハビリテーションサービス業界が統合されているにもかかわらず，この業界は高度に分散しており，多くの競争相手が市場に参入することができた。このような環境下で，評判が良く成功した外来診療所は，有機的な拡張と他のプロバイダのサービスとの結合によって発展するであろう。業界競争は激しいが、現在10%を超えている参加者は一社もおらず、既存の市場参加者 が成長過程で競争相手から抜け出る可能性があると考えられる。外来施設の医療コスト低減に対する吸引力は他の医療分野にも現れている。保険会社UnitedHealth Groupは最近外科ケアセンターや医療実践を買収しており， は明らかに病院支出を減らすためである。

私たちの 運営

2020年12月31日までに，我々は現在5州で16の外来医療診療所を運営している。我々の最初の診療所は2000年8月に開業し，現在も我々の現在の業務の旗艦位置であり，2015年3月に正式に組織され，我々の施設のカバー範囲を全米の他の戦略的位置に拡大することが使命である。私たちの旗艦医療診療所は、私たちの2人の共同創業者であるMatthew C.Wallis DCとJason Brame DCによって20年以上運営されており、2015年3月以来、私たちの3人目の共同創業者で会社の現最高経営責任者Jeffrey S.Ervinと共に運営されている。この管理チームは今日、組織全体でbrを継続し、会社の旗艦店の建設と運営のための同じ戦略を取り入れている。2016年と2017年の間に、5つの医療診療所を開設し、2つの新しい州、ミズーリ州、テネシー州に拡張した。2018年には4つの理学療法クリニックを買収した医療診療所を開設しました2019年、私たちは3つの診療所を管理する管理会社brを買収し、イリノイ州の4つ目の診療所を管理する管理協定を締結した。2020年、フロリダ州の脊椎マッサージ診療所を買収し、ミズーリ州の脊椎マッサージ診療所を買収し、ケンタッキー州でスペース手配を共有するための転貸協定を締結した。2019年下半期には、我々の診療所で更新された医療·金融プラットフォームを実施し、2020年にこのプラットフォームを全面的に統合するようになりました。

以下のbrは，我々の外来診療所リストと，これらの医療診療所をどのように所有または制御するかに関する情報である

以下は各外来診療所について説明したものである

総合医学と脊椎再生センターPSC.2015年11月、ケンタッキー州パディユカにある事業を10，200平方フィートのカスタマイズ施設に移転した。同施設はケンタッキー州西部市場の柱診療所であり，約50，000人の住民がいる。診療所はX線、透視脊柱、関節と付属器注射、再生医学と物理医学による医学評価を行っている。レンタル期間は2020年12月に終了し、現在は月ごとに継続しています。

私たちはケンタッキー州マーリー市に4700平方フィートの工場を開設しましたテネシー州の国境に近く15，000人近くの住民がいます医療評価，透視関節と付属器注射および物理薬を提供し，Paducah に転院してPRP医療プログラムを再生している。レンタル約束は2023年12月に満期になります。

我々は2020年8月にケンタッキー州リッチモンド工場の分譲協定を締結した。共有空間配置は，週2回その空間に完全にアクセスすることを可能にする.当施設では脊椎マッサージケアを提供し，将来的に連携機会を提供する。

セントルイス有限責任会社のiMac 。2016年1月、セントルイス有限責任会社のiMacはオジー·スミス中心として経営し、ミズーリ州チェスターフィールドで13，300平方フィートの施設の賃貸契約を締結し、チェスターフィールドはセントルイス中心部の西18マイルに位置した。オズ·スミスセンターは2016年5月にオープンした。レンタル協定は2026年8月まで続くだろう。デヴィン·ベル先生国防総省は内科取締役です診療所はX線、透視脊柱、関節と付属品注射、PRP薬と物理薬を再生して医療評価を行っている。同名のオジー·スミスは2002年に米プロ野球大リーグ殿堂に入選し、13個の金手袋のトロフィーのレプリカが診療所のロビーにあった。

オズ·スミスセンターはミズーリ州セントピーターズバーグにミズーリ川の西郊外の需要を満たすための衛星施設を開設した。セントピーターズバーグ診療所は2017年7月に開業した。レンタル契約は2022年8月に満期になります。この施設はベル博士の指導のもと運営され，X線，透視関節と付属器注射および物理薬による患者の医療評価を提供している。

オズ·スミスセンターは2020年11月にミズーリ州セントルイス郊外のウェバーストグロブスにあるロックウッド脊椎マッサージクリニックを買収した。この施設はワシントンD.C.Sharon Whalenの指導の下で運営を継続し，近隣郊外に拡張するとともに，医療サービスを潜在患者に拡張する機会を与える。

IMac PCナッシュビル再生センター。David価格センターは2017年5月にテネシー州ブレントウッドにオープンした。レイチェル·ローマ医師は麻酔科医と介入疼痛管理の専門家であり，同社の医学取締役でもある。この7500平方フィートの診療所のレンタル期間は2024年7月までです診療所ではX線，透視脊柱，関節と付属器注射，再生PRP薬，物理薬による医学的評価を行っている。

2017年11月、私たちはテネシー州のマーフリスバーレに5，500平方フィートの工場を開設しました。同市はナッシュビル東南郊外で、住民は10万人を超え、David·プライスの故郷でもあります。プライスはテネシー州中部で生まれ育った。2007年のファンデルビルト大学米プロ野球大リーグドラフト大会の第1位だった。当施設ではX線，透視関節と付属器注射および物理薬による患者の医療評価を行っている。私たちはビルの10%を占め、賃貸契約は2022年10月に満期になる。

トニー：デルクセンターです2018年3月に私たちは120万ドルを投じてケンタッキー州レキシントンで医療ビルを購入しましたケンタッキー州レキシントン診療所は7つ目のiMac外来診療所で、Tonyデルクセンターと命名され、2018年7月2日にオープンしました。この建物は2020年6月に発売され、2025年7月に期限が切れる建築賃貸契約を締結しました。

優勢 治療2018年8月、ミズーリ州スプリングフィールドで4つの場所を経営している物理·職業治療提供者Advantage Treatmentを買収した。南スプリングフィールド位置は、2019年9月に7520平方フィートの位置に移転するまで5000平方フィートの敷地を最初に敷地し、契約は2024年8月に満了する。br}北スプリングフィールド、モネット、オザック位置は衛星位置として使用される。ノーススプリングフィールドホテルの面積は2400平方フィートで、レンタル契約は2022年5月に満期になります。2021年2月に満期になったレンタル契約によると、Monett店舗の敷地は2，200平方フィート。私たちは大家さんと交渉して事前に賃貸契約を解除し、2020年12月に施設を閉鎖しました。Ozark位置の運営面積は2019年に2，740平方フィートに移転するまで約1，000平方フィートであり、賃貸契約は2024年5月に満了する。Advantage Treatmentはミズーリ州スプリングフィールド市場で十年以上運営してきた老舗企業です。

漸進的な健康とISDI2019年4月，イリノイ州シカゴの3地点で運営されている再生医学brと物理医学診療所の非医療資産と管理プロトコルを買収した。アーリントン高地の敷地は3390平方フィートで、レンタル契約は2023年7月に満期になります。Buffalo Groveは敷地2，850平方フィートで、レンタル契約は2020年7月に満期になり、契約を更新しなかった。エルキンホテルの敷地は3，880平方フィートで、レンタル契約は2023年10月に満期になります。

総合リハビリテーション医学SC2019年11月、私たちはイリノイ州ロックフォードで職業と理学療法実践の管理協定 を締結した。この地域の敷地は3056平方フィートで、賃貸契約は2023年7月に満期になる。

脊椎療法：フロリダ南西部の健康2020年1月、私たちはフロリダ州ボニタスプリングスにあるフロリダ南西脊椎マッサージ健康会社の資産を買収し、建築リース債務を負担した。このビルの賃貸契約はこの診療所を買収して、私たちの業務を新しい市場に拡張して、私たちのサービスをbrを医療プログラムに入れて、既存の理学療法、脊椎マッサージ看護、軟組織治療に拡張しました。

私たちの サービス

当診療所の免許を有する医療専門家は、各患者と協力し、br以下の伝統と革新的な治療の組み合わせを利用することで、各患者に1つの方案をカスタマイズしている

医療br治療。著者らの専門医チームは協力し、整形外科疾患に関連する運動障害或いは疼痛に最新の低侵襲、無処方治療 を提供した。これらの治療は，処方や手術による挑戦に対応するのではなく，潜在的疾患を治療するためにカスタマイズされたbrである。

再生医学 。IMac再生センターの再生療法は，未分化な細胞組織を用いて損傷した組織を再生する。われわれのプログラムの多くは患者の細胞を利用して最小限の操作で採取し，同じ臨床アクセスに応用している。これらの自己体細胞は疼痛或いは患者の生活の質を影響する退行性軟組織疾患の治愈に役立つ。血小板療法は再生手術に占める割合が最も大きかった。この方面の独立した研究は、Peter B.Fodor博士が最近発表した安全性と実行可能性研究を含み、“脂肪由来基質細胞注射はヒト膝関節骨関節炎の疼痛管理に用いられる”(美容外科雑誌、2016年2月)と題し、脂肪と骨髄を用いた自己細胞治療は機能を改善し、関節、筋肉と結合組織内の痛みを減少させ、骨関節炎と退行性疾患の緩和を助けることができるという説を支持した。我々は，本研究や他の類似研究で述べたわれわれの再生療法に関する日々受け入れられている案に従っていると考えられる。

物理医学です。我々の医療従事者チームは，個人化された理学療法計画を連携して構築することから，患者が当然の生活を再開することを目指している。

物理 治療。生物力学負荷と組織動員を結合することにより、著者らの登録物理リハビリテーション療法士 は各患者と協力し、身体が関節或いは軟組織内の技能を回復することを助ける。

脊柱brは減圧する。このような治療過程において、脊柱は制御可能な方法で間欠的に伸張およびリラックスし、椎間板領域に負圧を産生し、突出または隆起した組織を椎間板に引き戻す可能性がある。創傷と退行性疾病による引き起こしたものであっても、著者らは脊柱損傷が生活の質に与える影響を意識し、そして最も革新的、最も低侵襲な医療技術と看護を提供し、背中の痛みと回復機能を緩和することに取り組んでいる。

脊椎を押す脊柱疾患では，手動操作は通常，活動範囲の増加，神経刺激性の減少，機能改善に用いられる。

FDA臨床試験

2017年11月、著者らは医療相談グループを招聘し、現在の再生医学治療方案について私たちに提案を提供し、そしてFDAの研究性新薬申請(IND)を求めるための臨床試験を組織し、同時に自発的に再生医学 高級治療(RMAT)の資格を獲得することを求めた。この過程は21世紀治療法第3033条によって規定されている。再生技術の進歩を利用して虚弱，神経疾患，疾患の症状を緩和する研究者による試験を行う予定である。幹細胞療法は疾病と損傷を治療する潜在的な革命的な新しい方法になりつつあり、広範な医療利益を持っている。幹細胞移植で提供される健康な新細胞を用いて損傷や罹患した身体部位の修復を目指している。

医療相談チームは我々の研究に協力し，患者参加ツールを構築し，INDとRMATを実現するための臨床戦略を開発した。著者らはある研究型大学と技術移転協定に調印し、FDA の第一段階で許可された骨髄間葉系幹細胞候補薬物を許可した。われわれは2020年5月にこの治療製品を用いたIND申請 をFDAに提出し，FDA組織と高度治療室は2020年8月にI期臨床試験を承認した。IMac医師brはiMac施設内で治療を管理する訓練を受け，FDAは2020年11月にこの試験の公募を許可した。1人目の参加者は2020年12月に治療を受け、臍帯由来の同種異体間葉系幹細胞を用いてパーキンソン病による運動遅延を治療した。第一段階の臨床試験は15名の患者の投与量の増加安全性と耐性研究を含む。試験は3群に分けた：(1)5名のパーキンソン病による運動遅延患者は低用量治療を受け、(2)5名の患者は中等量の静脈注射を受け、(3)5名の患者は高用量の静脈注射を受ける。各試験参加者は幹細胞静脈注入を受け、研究要求に基づいて12ケ月のデータ収集 追跡を行った。

FDAが第1段階研究またはRMAT指定を超える進展を承認することは保証されない。私たちは、RMAT 称号が私たちのサービスを区別し、FDAとより広い協力関係を確立するのに役立つかもしれないと信じている。RMAT認証を取得できなかったことは、未完成の研究費用を招くが、私たちの運営や財務状況に実質的な悪影響を与えるべきではない。

私たちの成長と拡張戦略は

著者らは新しく開設した診療所のために全面的な方法と定義明確なモデルを開発し、範囲は立地から人員まで を配備して買収目標と業績指標まで行った。現在の市場推定値を考慮すると、現在の場所で10年以上の歴史を持つ利益を持つ物理医学センターを買収することで成長を実現する傾向がある。これらの目標は、運営およびマーケティング効率を利用するために、連続的または現在の市場で有利な長期取引価格で見つけることができると信じている。

私たちは私たちの戦略の重要な要素が私たちの成長と拡張を推進し続けると信じている

新たな外来場所と施設を開放する新しいiMac再生センターに移行するために、新しいレンタル、開発、または運営実践の場所を決定しています。今後12カ月以内に米国中西部と南部で運営するbr診療所を買収することで拡張する予定である。需要旺盛でサービス不足の州に進出することにより，より広範なブランド認知度や患者の早期採用が予想される。既存市場の車で2時間以内の小規模な拡張は，地域市場への習熟度を利用し，現地で構築された管理インフラを利用できるようになると予想される。

私たちのサービスを雇用主、政府計画、自己保険健康計画に拡張しますそれは.私たちは2019年3月に企業口座部門を発売し、従業員のための保守的な治療案を研究する雇用主を目指しています。この計画は、従業員が怪我や職業障害によって仕事を離れる時間を最大限に減少させ、雇用主の健康計画に参加する従業員の過激な整形外科治療やオピオイド乱用の脅威を制限することを目的としている。このグループが設立されて以来、私たちは雇用主と直接契約を締結しただけでなく、連邦計画を通じて登録者に医療ルートとサービス提供範囲を拡大し、指定資格を獲得した。2019年11月，我々は退役軍人事務コミュニティケアネットワークプロバイダ として受け入れられ，iMacを退役軍人事務管理福祉計画における2000万人の登録者の認証医療センターとした。また，我々の診療所の多くは2020年にネットワーク認証を実現し，米国労働省の医療福祉を受けた患者を治療している。

有名なスポーツ有名人の代弁を得るために を続ける.私たちは私たちが運営して拡張を計画しているすべての市場のために有名人スポーツキャラクターを誘致し続けている。有名なスポーツ有名人との協力と共同ブランドを通じて、患者は私たちのブランドをよりよく知って、私たちの会社を体の健康と福祉と結びつけています。私たちの市場で有名なスポーツ有名人と協力し、自ら私たちの治療法を推薦し、これらの市場で患者の信頼を築くのに役立つ。

新再生製品の研究開発を加速する私たちは研究型大学からFDA第1段階で承認された幹細胞製品の許可を得た。この製品があれば，FDAの許可を得て，運動を制限するための神経疾患の再生医学製品の研究·開発を目的とした一期臨床試験が可能となる。我々は2020年に低コストの臨床試験 を開始し，iMac再生センター内で提供される革新的な療法の決定を目指している。

私たちの広告とマーケティングを拡張します。私たちは広告とマーケティングに力を入れて、私たちの主要なサービスエリアをカバーして、既存の施設の患者数を増加させ、人々の新しい場所への興味を刺激するつもりです。私たちの現在のマーケティング努力は地域テレビ、デジタル、そして活動広告の組み合わせを含む。私たちは有名人の代弁者の助けを借りて雇用主マーケティング計画を発売した。他の医療提供者から紹介された患者を歓迎するが，時代遅れの医療紹介のみに頼るよりも，直売が外来診療所に多くの新しい患者をもたらすと信じている。

最先端の整形外科治療を提供する。著者らの再生性リハビリテーション技術は関節炎の予防、半月板引裂の治療、筋肉退化に対する対抗と他の損傷組織状況の解決に用いられる。我々は，代替医学療法を含めた革新的な療法と最近承認された医療技術を提供し続け，新療法の開発と発売に伴い我々の治療製品を調整する。異なる医療専門家を集めることで，我々はより多くの健康問題を治療し，より多くの患者を引き付けることができる。

Br脊柱ケアと健康クリニックを開始します。われわれは背部や頸部痛患者の治療経験が豊富であり，このような広範な影響を及ぼす症状のサービス不足を認識している。著者らは小売医療保健概念を発売し、テストし、重点は背部と頚部の痛み、軟組織の回復、筋肉緊張と脊柱健康の治療であり、同時に脊椎マッサージ調整、神経と筋肉刺激と打撃ツール療法を提供する。

広告 とマーケティング

私たちの企業広告やマーケティングは、私たちのブランド知名度の向上に重点を置いており、“大きな手術をしなければ成功する”という約束と、わが社が提供している他の多くの競争優位性を伝えています。著者らのマーケティング戦略は運動と整形療法に革新と最近承認された医療技術を提供し、広範な潜在患者 を誘致し、絶えず著者らのブランドの知名度を高め、そして著者らの外来医療サービスに対する需要を産生することである。私たちは、デジタル広告、電子メールマーケティング、ソーシャルメディアと連盟マーケティング、および有名なスポーツ有名人との戦略的パートナー関係を通じて私たちの代弁者を設立し、患者を私たちのiMac再生センターに誘致するなど、この分野の複数のチャネルに依存している。私たちの有名人の代弁者は私たちのメディアマーケティングとソーシャルメディアマーケティング活動に現れ、私たちのブランドやサービスに対する人々の興味を引き出すのを助けます。私たちはウェブサイトwww.imacregation.comを維持します。私たちはより多くの販売とマーケティングスタッフを募集し、私たちの販売、マーケティング、普及への支出を増加させ、私たちの外来地を拡大し続けるつもりです。2020年12月31日と2019年12月31日までの年間、広告とマーケティング費用はそれぞれ933，338ドル、1，238，352ドルです。

私たちの販売とマーケティング戦略は、その健康と健康の活発な個人を維持、回復、最大化することに重点を置いています。私たちのほとんどの顧客は私たちの外来医療診療所に25マイル以内にあります。2020年12月31日と2019年12月31日までの年間で、私たちの総合収入の10%以上を占める単一顧客はいません。

競争と我々の競争優位性

外来理学療法業界は競争が激しく，全国に数千の診療所がある。我々のライバルであるbr}は退行性健康状態の有効な治療法として再生医療を提供しているが，理学療法と医療専門家を組み合わせた多学科的手法を持ち，最適な再生健康結果 を生成する会社は少ないと信じている。我々の主な競争優位の1つは，物理薬を補充しながら医療治療を提供し，広範に負担できる再生治療を提供することである。

競争的 が我々の業務に影響を与える要因としては，看護の質，コスト，治療結果，位置の利便性，支払者，推薦，保険支払者由来の需要を満たす能力がある。私たちの診療所は、病院の理学療法科、個人治療診療所、医師が所有する治療診療所、脊椎マッサージ師を含む多くのタイプの医療提供者と直接または間接的に競争する。もし治療産業が統合され続けるなら、私たちはもっと激しい競争に直面するかもしれない。

以下の競争優位により、競争相手から頭角を現し、業務成長を実現できると信じています

著者らは伝統的な整形外科看護に対する低侵襲方法である。われわれは，大手術や麻酔を行うことなく，疼痛を減少させ，柔軟性を増強するために，患者の筋骨格系の回復に特に注意を払っている。理学療法と再生医学を組み合わせることにより，患者自身の身体を用いることでbr自体の治癒を支援し，様々な身体状態を治療することができる。

強力な地域影響力 それは.私たちは5つの州に7つの診療所を持ち、9つの診療所を管理しており、これはマーケティング戦略の実施と従業員の利用に重要なレバー作用を提供している。私たちは私たちの地域競争相手よりも広い再生療法プラットフォームを提供すると信じている。

私たちは依存症のオピオイドを処方できません。私たちの患者がオピオイド乱用や嗜癖の危険を回避するのを助けるために、私たちの治療オプションの一部としてオピオイドに基づく処方を使用または提供しない。我々は，我々の再生に基づく療法により慢性疼痛の緩和を支援し，潜在的な嗜癖を防止することに集中している。

の異なる医療専門家を用いてカスタマイズ看護を行う。われわれの治療案は，損傷組織の修復を目指し，大手術や処方鎮痛剤を必要としない医師，勤務看護師，脊椎マッサージ師，理学療法士からなるチームでカスタマイズされている。このチーム方法は包括的なサービスを提供するとともに，医療専門家による大型再建手術の高いコスト を回避している。

固有情報の保護

私たちは、登録商標“iMac再生センター”を含む様々なアメリカ連邦商標登録と出願、および未登録商標を持っています。私たちはアメリカの商標法と秘密手続きと契約条項に依存して、私たちの固有の情報とブランドを保護します。既存の商標法や契約権が私たちの知的財産権および固有の情報を保護するのに十分であることを保証することはできません。我々が運営·競争する市場では，機密情報，商業秘密，その他の知的財産権の保護は高度に不確実であり，複雑な法的問題に関与している可能性がある.私たちはそのような予防自体が難しいので、私たちの機密情報や知的財産権の不正使用や侵害を完全に防ぐことはできない。私たちの機密情報と知的財産権保護の範囲を実行して決定するためには、高価で時間のかかる訴訟が必要かもしれない。

私たちは私たちの商標権利を侵害するいかなるクレームや他の挑戦があるのか知らない。私たちは私たちの成長と拡張戦略を実施するために追加的な知的財産権を必要としないと予想する。

2020年12月31日と2019年12月31日までのbr年では、運営に使用している技術を開発するために実質的な時間や労力を費やしていません。

政府の法規

多くの連邦、州、そして地方法規は医療サービスを規範化し、このようなサービスを提供する人たちだ。私たちが拡張できるいくつかの州は、医療専門家を雇用し、医療関連サービスを提供する機関が許可証を取得しなければならないことを要求する法律を制定し、場合によっては、必要な証明(すなわち、新施設や新しい医療サービスの開始需要および財務可能性を州監督当局に証明する)を得る必要がある。私たちが現在運営しているどの州でも証明書が必要ではありません。私たちの理学療法業務機能を運営することができます。しかし、私たちの医療専門家および/または医療診療所は、彼らがサービスを提供する州に依存するライセンスを取得する必要がある。任意の必要な証明書、承認またはライセンスを取得または保持できないことは、私たちのビジネス、財務状態、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

詐欺と乱用を統制する規制 各種連邦と州法律規範は医療保健サービス提供者の財務関係 に関連している。これらの法律には、社会保障法(“米国連邦法典”第42編第1320 a-7 b(B)節)第1128 B(B)条(“詐欺及び乱用法”)が含まれており、同条によれば、他の事項以外に、(I)患者の紹介と引き換えに、連邦医療保険及び医療補助を含む連邦医療保険及び医療補助を提供することができる任意の項目又はサービスを提供するために、他の事項を除いて、報酬を提供、誘致、支払い、又は受け取ることができる者に民事及び刑事罰を科すことができる。または(Ii)購入、レンタル、注文または手配または購入、レンタル、注文、発注は、連邦医療保険および医療補助を含む連邦医療計画によって、費用の全部または一部を支払うことができる任意の商品、施設、サービス、または物品。私たちは私たちの業務手続きと業務計画がこのような規定に適合していると信じている。しかし，これらの規定は広く書かれており， これらの規定は我々が所属する特定の事実やスケジュールに対する具体的な適用範囲は不確実であり，予測も困難である.また、いくつかの州では“詐欺·乱用法”のような州法が公布されており、その制限は連邦“詐欺·乱用法”よりも厳しい可能性がある。

スターク の法則。1993年の“総合予算調節法”(“アメリカ連邦法典”第42編第1395 nn節)(“スタック法”) の規定は、医師がMedicareまたはMedicaidによって支払われた“指定保健サービス”を医師または医師の直系親族に投資権益または他の財務関係の実体を持つことを禁止しているが、いくつかの例外がある。“詐欺と乱用法”とは異なり、“スタック法”は厳格な責任法規だ。Starkの法律に違反する意図証明書は必要ない。理学療法サービスは“指定健康サービス”の列である。また、スターク法は、医療コンサルタント手配や診療所買収によって生じる任意のbr財務取引を含む、個人医師や医師団体との管理契約、および推奨医師との間の任意の他の財務関係に適用される。スタッカー法では によって紹介提供が禁止されているサービスに対する課金も禁止されている。いくつかの州はスタック法のような法律を制定した。これらの州の法律はすべての(連邦医療保険や医療補助だけではない)患者をカバーする可能性がある。詐欺や乱用法と同様に，私たちの外来診療所を計画し，医師との契約やその他の手配，マーケティング，その他の活動を計画する際にもスタッカー法を考慮し，我々の運営は基本的にスタッカー法に適合していると信じている。もし私たちがStark法律や任意の似たような州法に違反すれば、私たちの財務業績と運営は不利な影響を受けるかもしれない。違反行為に対する処罰には，サービスへの支払い拒否，重大な民事罰金，連邦医療保険や医療補助計画から除外されることがある。

HIPAA。 医療詐欺にさらに対抗し，患者のプライバシーを保護するために，国会では1996年の“健康保険移行性·責任法案”(HIPAA)にいくつかの反詐欺対策が含まれている。HIPAAは詐欺を制御するための資金源 を作成し、連邦、州と地方医療保健法執行計画を調整し、調査を行い、医療保健業界に詐欺医療実践に関する指導を提供し、最終的な不良行為を受信し、報告するために国家データベースを構築した。HIPAAは、すべての公共および個人支払者に対する何らかの形の医療詐欺を犯罪行為としている。また、HIPAAは、患者情報のプライバシーや電子セキュリティ、健康情報プライバシーに関する基準の確保に努めるために、医療情報交換に関する基準を採用することを求めている。HIPAAの制裁 を守れなかったのは刑事罰と民事罰を含む。2009年2月、“2009年米国回復·再投資法案”(“ARRA”)が法律となった。ARRA第13章“医療情報技術経済·臨床健康促進法案”(HITECH)は、大量の医療保険と医療補助インセンティブを規定し、提供者が電子健康記録(EHR)を採用し、健康情報交換(HIE)の開発に贈与を提供することを奨励する。HIEとEHRシステムは実施されないことを認識し、公衆がこのようなシステムにおける患者情報のプライバシーと安全が保護されない限り、HITECHはHIPAA項目のプライバシーとセキュリティ要求の範囲を著しく拡大している。最も注目すべきは、処罰を増加させることを含む強制的な違反通知要求と法執行計画の強化である, このような条項はもう商業パートナーにも適用され、実体にも適用される。HIPAAに加えて、多くの州は、個人が識別可能な健康情報を使用および開示するのに適した法律および/または法規 を通過しており、これらの法律および/または法規は、HIPAA下の条項よりも厳しい可能性がある。

我々の運営は，保護された医療情報のプライバシーと安全の適用基準に適合していると信じている。私たち はHIPAA/HITECHやどのような適用される州の法律や法規が私たちの業務にどのような負の影響を与えるか予測できません(あれば)。

ネットセキュリティ。 私たちは医療プロバイダで、現地と連邦当局が規定しているHIPAAとデータ感受性要求を遵守しています。私たちの患者データは承認された電子医療記録サプライヤーによって管理、管理、保護されています。ネットワークセキュリティ最高の私たちの幹部は、患者や会社のデータにアクセスする潜在的な略奪的措置から当社の会社を保護するために、通常のネットワーク脆弱性保険政策を実施している。“リスク要因-私たちの患者データ、特に個人識別データが不正者のネットワーク攻撃または他の攻撃を受けた場合、私たちの名声と患者との関係が損なわれる”を参照してください

FDA薬品承認プロセス

アメリカでは、薬品は食品と薬物管理局(FDA)の広範な監督管理を受けている。 “連邦食品、薬物と化粧品法”(FDC法案)と他の連邦と州法規管理薬品の研究、開発、テスト、製造、貯蔵、記録、承認、ラベル、販売促進とマーケティング、流通、承認後の監督と報告、サンプリング及び輸出入など。もし会社が適用された米国の要求を遵守できなかった場合、例えば、FDAが承認待ちの新薬申請(“NDA”)、警告または命名されていない手紙、製品のリコール、製品の差し押さえ、生産または流通の完全または部分的な一時停止、禁止、罰金、民事処罰、刑事起訴を拒否するなど、様々な行政または司法制裁を受ける可能性がある。これらの法規のため、薬品の開発と承認は非常に高価で時間がかかる。

医薬品brは、米国において、新製品または承認された製品のいくつかの変更に対する製品開発は、通常、臨床前の実験室および動物試験、臨床試験開始前に発効しなければならない試験新薬(“IND”)をFDAに提出し、FDA承認を求める各適応に対するこの薬剤の安全性および有効性を決定するために、十分かつ制御された良好な臨床試験を含む。FDA上場前の審査要求を満たすには通常数年の時間が必要であり、実際の所要時間は製品或いは疾病のタイプ、複雑性と新規性によって大きく異なる可能性がある。

NDAの発売承認を支持する臨床試験は通常3つの連続段階に分けて行われるが、これらの段階は重なる可能性がある。br}は、第1段階、すなわち薬物が最初に健康なヒト被験者または患者に導入された場合、薬理作用、用量増加に関連する副作用を評価するために薬物を試験し、可能であれば、有効性の早期証拠も評価する。皮膚科製品の場合、br}の第2段階は、一般に、代謝、薬物動態、特定の適応における薬物の有効性、用量耐性および最適用量を決定し、よく見られる副作用および安全リスクを決定するために、限られた患者集団で試験を行うことを含む。br}第2段階評価において、1つの化合物が有効性および許容可能な安全性を証明する場合、より多くの患者の臨床治療効果および安全性に関する追加情報を得るために、第3段階臨床試験を行い、brは通常地理的に分散した臨床試験場所で行われる。FDAが薬物の全体的な利益-リスク関係を評価し、薬物のラベルに十分な情報を提供することを可能にする。多くの場合、FDAは2つの十分かつ良好な3期臨床試験をコントロールする必要があり、これらの試験の結果は統計学的意義があり、この薬物の治療効果を証明する。少数の情況下で、もし研究が大型多中心試験であり、内部一致性を証明し、しかも統計学的に非常に説得力のある発見は死亡率、不可逆的な発病率或いは疾病予防の影響に対して潜在的な深刻な結果があり、第二回の試験で結果が深刻である可能性があることを確認すれば、他の確実な証拠を持つ単一の 期の臨床試験は十分であるかもしれない。

必要な活動(臨床試験を含む)が完了した後，秘密保持プロトコルを作成してFDAに提出する。製品が米国で販売を開始する前に、FDAの承認を得る必要がある。

FDAはまた、新薬製品の申請または安全性または有効性の問題を提起する薬物製品の申請を諮問委員会に提出することができ、一般に、審査、評価を行い、申請を承認すべきかどうかについて提案するための臨床医および他の専門家を含むグループである。FDAは諮問委員会の提案によって制限されていないが、それは一般的にそのような提案に従っている。セキュリティプロトコルを承認する前に、FDAは、通常、FDAの良好な臨床実践要件に適合することを保証するために、1つまたは複数の臨床サイトを検査する。また，FDAは通常薬物を生産する施設を検査し，臨床試験に参加するスポンサー会社や研究者の場所も検査する可能性がある。FDAは、現在の良好な生産規範(“cGMP”) に満足できない限り、この製品を承認しないであろうし、NDAに含まれるデータは、この薬剤が前記 適応に対して安全かつ有効であることを証明する確実な証拠を提供するであろう。

FDAがNDAおよび製造施設を評価した後、それは承認書または完全な返信を発行する。完全な返信は、通常、提出文書の不足点を列挙し、FDAが申請を再検討するために多くの追加のテストまたは情報を必要とする可能性がある。もし、またはいつ、FDAが再提出されたNDAを検討した後、これらの不足点がFDAによって満足的に解決された場合、FDAは承認状を発行する。

この薬物の商業マーケティングを許可し、特定の適応の具体的な処方情報を提供する。NDA承認の条件の1つとして、FDAは、潜在的リスクよりも大きいリスク評価および緩和策(“REMS”)を必要とする可能性がある。REMSは，薬物ガイドライン，医療専門家のコミュニケーション計画，安全使用を確保する要素(“ETASU”)を含むことができる。ETASUは、処方または調剤に限定されないが、特殊なトレーニングまたは認証、特定の場合にのみ調剤、特殊な監視、および患者登録簿の使用を含むことができる。REMSに対する要求はこの薬物の潜在的な市場と収益力に重大な影響を与える可能性がある。また、 製品の承認には、薬物の安全性や有効性を監視するために、大量の承認後のテストと監視が必要となる可能性があります。 が承認されると、規制基準を満たしていない場合、あるいは初歩的な発売後に問題が発見された場合、製品承認は撤回される可能性があります。

承認された申請において確立されたいくつかの条件を変更するbrは、適応、ラベルまたは生産プロセスまたは施設の変更 を含み、新しいNDAまたはNDAサプリメントを提出し、FDAの承認を得てから変更を実施する必要がある。 新しい適応のNDAサプリメントは、通常、元の申請と同様の臨床データを必要とし、FDA は、NDAサプリメントを審査する際に、NDAサプリメントを審査するのと同じ手順および行動を使用することが多い。

第505号(B)(2)節：新薬出願

FDA法505(B)(1)条に提出された秘密保持協定によると，多くの薬品がFDAの上場承認を得ている。別の選択は、一般に505(B)(2)条のセキュリティプロトコル(“505(B)(2)セキュリティプロトコル”)と呼ばれる特殊なタイプのセキュリティプロトコルであり、これにより、出願人が同様の製品の以前の承認または出版されたFDAの文書に部分的に依存してその出願をサポートすることができる。

505(B)(2) 新たに承認された処方または改善された処方または以前に承認された製品の新しい使用、新しいまたは改善された処方または新しい用途の新しい承認は、通常、FDAに別の経路を提供する。 505(B)(2)条は、申請者によって行われていないか、またはそれのために行われていない研究からの情報の少なくとも一部の承認を可能にする場合に、新しい承認を提出することができる。505(B)(2)NDA出願人がFDAの以前の承認に依存することが科学的に適切であることを証明することができる場合、新製品のいくつかの臨床前または臨床研究を行う必要性を除去する可能性がある。FDAはまた、承認された製品からの変更をサポートするために、追加のbr研究または測定を要求する可能性がある。次に、FDAは、参照製品のラベル適応のすべてまたは一部が承認された新製品候補、および第505条(B)(2)のNDA出願人が求める任意の新しい適応を承認することができる。

生物製品

ヒトの疾患や状況を予防，治療または治癒するための生物製品は“食品·薬物規制法”によって規制されているが，“食品·薬物規制法”で非薬物開発機関の承認を管理している部分は除外されている。生物製品は公衆衛生サービス法(PHSA)の規定により、生物製品許可証申請(BLA)によって発売されることが許可されている。しかし、BLAおよびBLAサプリメントの申請プロセスおよび要求は、審査スケジュールを含み、NDAおよびNDAサプリメントの申請プロセスおよび要求と非常に類似しており、生物製品は他の薬剤と同様の承認リスクおよびコストを有する。

承認後に を要求する

NDAが承認されると、製品はいくつかの承認後に要求される制約を受けるだろう。例えば、FDAは、直接消費者向けの広告、ラベル外販売促進、業界賛助の科学と教育活動、およびインターネットに関連する販売促進活動の基準と法規を含む薬品承認後のマーケティングと販売促進を密接に監督する。薬品は承認の適応と承認されたラベルの規定に基づいてのみ販売される。

FDAが秘密保持協定を承認した後、有害事象報告書と定期的な安全報告書を提出する必要がある。FDAはまた、承認製品の効果を監視するために、いわゆる第4段階試験、REMSおよび監視を要求することができ、またはFDAは、承認時に条件を付加して、その製品の流通または使用を制限する可能性がある。また，品質管理，薬品生産，包装，ラベルプログラムは承認された後もcGMPに適合し続けなければならない。医薬品製造業者と彼らのいくつかの下請け業者はFDAといくつかの州機関に彼らの工場を登録することを要求された。FDAへの登録時には，FDAはエンティティにFDAの定期的な抜き打ち検査を受けることを要求し，その間，FDAは生産施設を検査し，cGMPを遵守していることを評価する。そのため、メーカーは生産と品質管理に時間、お金、精力を投入し続け、cGMPに適合したままでなければならない。もしある会社が規制基準を遵守できなかった場合、その会社が初期マーケティング後に問題に遭遇した場合、あるいはその後に以前意識していなかった問題が発見された場合、監督管理機関は製品の審査を撤回したり、製品のリコールを要求したりすることができる。

小児科情報

“小児科研究公平法”によれば、NDAまたはNDAサプリメントは、すべての関連する小児科亜集団において主張される薬剤の安全性および有効性を評価し、薬剤が安全で有効な各小児科亜集団の用量および投与をサポートするためのデータを含まなければならない。FDAは提出されたデータの全部または部分的な免除または延期を与えるかもしれない。

小児最適医薬品法(BPCA)は、いくつかの条件が満たされる場合、NDA保有者は、薬物の任意の独占特許(特許または非特許)を6ヶ月延長することができると規定している。排他的条件は、FDAが小児科集団における新薬の使用に関連する情報がその集団に健康利益をもたらす可能性があることを決定することと、FDAが小児科研究の書面請求を提出することと、申請者が法定時間範囲内での実施に同意し、要求された研究を報告することとを含む。BPCA下の出願は優先出願とみなされ，与えられたすべての利点を指定することができる.

臨床試験情報開示

FDAが規制する製品(薬物を含む)の臨床試験のスポンサーであるbrは、いくつかの臨床試験情報を登録して開示しなければならない。そして、登録の一部として、製品、患者集団、研究段階、研究場所、研究者、および臨床試験の他の側面に関する情報を公開する。スポンサーには完成後にその臨床試験の結果を開示する義務がある。競争相手はこのような公開情報を使って私たちの計画の進捗状況を知ることができるかもしれない。

再生医学高度療法(RMAT)の称号

FDAは“21世紀治療法案”や“治療法案”の実施の一部として再生医学高度療法(RMAT)の称号を設けている。RMAT指定計画は、FDAが以下の基準に適合する任意の薬物の有効な開発計画を促進し、それの審査を加速することを目的としている“治療法案”の要求を満たすことを目的としている：(1)それ は、細胞療法、治療用組織工学製品、ヒト細胞および組織製品、またはそのような治療または製品を使用する任意の組み合わせ製品として定義されているRMATの資格に適合しているが、限られた例外である；(2)それは、生命に深刻な疾患または状態を治療、修正、逆転または治癒することを目的としている。及び(3)初歩的な臨床証拠により、この薬物はこのような疾病或いは状況が満たされていない医療需要を解決する潜在力があることを表明した。RMAT指定 は，画期的な治療指定と同様に，FDAとの会議で候補製品の開発計画の検討， およびスクロール審査と優先審査の資格を含む潜在的な利点を提供する。RMAT認証を取得した製品は、長期的な臨床的利益の代替物または中間終点を合理的に予測することに基づいて、または(より多くのサイトに拡張することを含む)大量のサイトから取得されたデータに基づいて、加速承認の資格を得ることもできる。加速的な承認を得たRMAT指定製品は、状況に応じて、臨床証拠、臨床研究、患者登録または他の真の証拠源(例えば、電子健康記録)を提出することによって、より大きな検証データセットを収集することによって、または治療を承認する前に、そのような治療を受けたすべての患者を承認後に監視することによって、承認後の要求を満たすことができる。

他の 規制要因。政治的、経済的、そして規制的影響はアメリカの医療産業を根本的に変えている。国会、州立法機関、民間部門は代替医療提供と支払いシステムの審査と評価を継続している。潜在的な代替方法には，強制的に要求される基本医療福祉，個人医療保険料および連邦医療保険や医療補助支出の増加を制限することで医療支出を制御し，大型保険調達グループを作成し，価格制御を行うことが可能である。今後立法討論が継続されることが予想され、市場力は適度な増加やコストの低減だけを要求すると予想される。例えば、管理型医療エンティティは、ヘルスケア提供者がより低い販売率を提供することを要求し、場合によっては、提供者が全てのコストを支払うことができない可能性があるか、または従来の利益レベルを達成することができない可能性のある割引支払いを提供者に受け入れることを要求または奨励する。連邦や州医療改革措置や将来の民間部門改革が私たちの業務にどのような影響を与える可能性があるかを合理的に予測することはできません。

近年、連邦と州政府は多くの措置を開始し、連邦民事と刑法に違反する虚偽クレームと詐欺的請求書とコーディングやり方に関する行為を暴露することを目的としている。このような法律はサプライヤーが正確な課金とコードに関する複雑な精算要求を遵守してこそ、政府支払人のそのサービスに対する補償を得ることができる。私たちのコンプライアンス計画は、適用された法律を遵守し、精算教育と訓練を促進することを要求しているが、私たちの診療所の請求書およびコーディング方法が虚偽または詐欺的であることを決定することは、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

MedicareとMedicaid計画に参加しているので、様々な政府の検査、審査、監査、調査を受けて、私たちがこれらの計画と適用された法律法規を遵守しているかどうかを検証します。保健支払者 を管理することも審査を行う権利を残すことができる。不利な検査、審査、監査、または調査は、私たちが支払った金額の払い戻し、罰金、および/または影響を受けた診療所の課金特権をキャンセルすること、MedicareまたはMedicaid計画または1つまたは複数のホスト医療支払者ネットワークの参加範囲から除外されること、または私たちの名声を損なうことをもたらす可能性がある。

私たちbrと私たちの外来医療診療所は連邦と州の法律の制約を受けて、実体と個人が知っている場合とbrが虚偽や詐欺的な情報を含むMedicare、Medicaid、他の政府計画、第三者支払者に故意にクレームを出すことを禁止しています。連邦虚偽請求法案は個人代表政府が私たちのような医療提供者を提訴することを奨励する。このような訴訟は、政府がbrを調査し、訴訟に関与するかどうかを決定するのに十分な時間があるように、通常、裁判所で捺印されて提起されるため、関連する医療保健提供者は、通常、政府が決定して印鑑を解除するまで訴訟を知らない。このような法律違反または違反の疑い、および任意の関連訴訟は、(I)Medicare、Medicaid、および他の連邦医療保健計画から除外される可能性があり、または(Ii) 重大な金融または刑事制裁により、少額請求書のミスによって実質的な経済的処罰を受ける可能性があり、これらのミスは、各個々のクレームが個々の違反とみなされることができるので、大量のクレームにおいて繰り返し発生する可能性がある。また、多くの州でも同様の法規が制定されており、刑事罰、巨額の罰金、3倍の損害賠償が含まれている可能性がある。

従業員 と人的資本管理

2021年2月28日現在、139人の従業員を雇用しており、そのうち106人がフルタイム社員である。この日まで、私たちのbr従業員はすべて集団交渉合意に制約されておらず、労働組合員でもありません。私たちは私たちが 従業員と非常に仲が良いと思う。有機的·買収的成長戦略の実施に伴い、2021年に従業員を増加させる予定です。新入社員を我々の文化に溶け込ませることは，積極的な労働環境の構築と将来の仕事満足度を保つために重要である。2017年12月以来、半年ごとに従業員満足度調査を発表し、企業文化を向上させる機会を決定しています。私たちは私たちの雇用と管理実践を通じてより大きな多様性と包括性を達成するために努力している。今日、私たちの全職員の年齢は18歳から68歳まで様々で、私たちの幹部チームの33%は女性、40%の医師は少数民族を代表し、72%の全従業員は女性だ。私たちは引き続き従業員基盤の多様性を増加させるために努力していきます。

我々の現在の外来が存在する州では，指定医療や理学療法サービスを実行する者は，州政府が発行する許可証を取得する必要がある。既存の標準従業員選別システムによると、私たちが現在雇用しているbrは許可を得る必要があるすべての人が許可を得ています。私たちは私たちの職員たちに適用される連邦許可要求事項を知らない。

医療顧問委員会

私たちはすべてのiMac医師で構成された医療諮問委員会を持っている。諮問委員会は四半期ごとに会議を開催し，われわれの治療法，医療範囲，戦略方向に関する事項を検討し，定期的に我々のbr取締役会と執行管理層に提案している。2020年3月20日，諮問委員会が会議を開き，新冠肺炎準備計画を完成させた。諮問委員会のメンバーが諮問委員会の在任中に発生した自己負担費用は私たちが精算します。

業務 取引

2018年6月にClinic Management Associates，LLC(iMac Management Services， LLCに統合)，セントルイスのiMac，LLC，ナッシュビルのiMac再生管理有限責任会社と以下の取引を完了した(“6月取引”)。2018年8月にAdvantage Treatment，LLCとBioFirma，LLCとの取引(“8月取引”，“br}6月取引，”取引“)を完了した。私たちの最近の取引状況については以下の通りです。

総合医学と脊椎再生センターPSC私たちの完全子会社iMac Management Services、LLCは総合医学と脊椎マッサージ再生センターPSCと長期管理サービス協定を締結し、PSCは専門サービス会社であり、著者らの共同創業者Matthew C.Wallis DCとJason Brame，DCによって制御され、ケンタッキー州で2つのiMac再生センター を経営している。管理サービスプロトコルは独占プロトコルであり，有効期限は2048年6月までであり，その後 年ごとに自動的に更新され，延長期限終了前180日以内に書面通知が出されない限り.2018年6月29日、Wallis博士とFrame博士が制御するClinic Management Associates LLCは、当社の子会社iMac Management Services LLCと統合されました。IMac管理サービス、LLCは管理サービスプロトコルに従ってiMac再生センターに独占的な総合管理と関連行政サービスを提供します。Clinic Management Associates LLCとの統合プロトコルによると、私たちは、その前の所有者に現金または発行価値4598，576ドルの普通株式を支払うことに同意します。2018年8月、Wallis博士とFrame博士は、合併協定に従って支払われた残りの対価格のさらなる支払いの代わりに、2019年2月に完了した初公募株式の終了時に私たちの普通株式の株式を受け入れることに同意しました。 管理サービスプロトコルにより，我々が提供するサービスコストに基づくサービス料，指定された値上げ パーセント，および自由に支配可能な年間ボーナスを得る.

セントルイス有限責任会社のiMac 私たちはセントルイスiMac、LLCの持分所有者と、私たちがまだ所有していない有限責任会社の会員権益の残りの64%の未償還単位を買収する単位購入協定を締結した。このbr}エンティティはOzzie Smith Centerとして業務を展開し，ミズーリ州で2つの場所を経営している。単位購入契約の条項によると、私らは、2019年2月に初公開発売(2019年2月完了)を完了した場合、セントルイスiMacの前所有者に1，000，000ドルの現金を支払い、残りは普通株株式であり、総コストは1，490，632ドルであることに同意している。 セントルイスiMac，LLCの前所有者は、単位購入契約に基づいて支払う任意のさらなる支払いの代わりに、最初の公開発売完了時に私たちの普通株の株式を受け取る。取引の発効日は2018年6月1日です。

IMac ナッシュビル有限責任会社の再生管理我々は，iMac Regenerationの持分所有者と単位購入契約 Management of Nashville，LLCを締結し，有限責任会社のメンバー資格残り24%の未償還単位 我々が所有していない資本を買収し，2019年2月に初公募を完了した場合に普通株式として110，000ドルと，元金190，000ドルの4%変換可能手形を支払う(2018年 私募に記載したものと同様).今回の取引の発効日は2018年6月1日です。ナッシュビルのiMac再生管理会社br}LLC(現在100%を所有する子会社)と、米国ペンシルベニア州ナッシュビルにあるiMac再生センターは、これまで2016年11月1日に長期的な独占管理サービス協定を達成してきた。

Br医学と脊椎再生センターPSC、iMac管理サービス、LLC、セントルイスのiMac、LLC、ナッシュビルを統合したiMac再生管理ナッシュビル有限責任会社は、私たちと私たちの持株株主と共同所有権を持つ関連会社であり、2015年以来単一グループとして運営されてきた。

Advantage 手部治療と整形リハビリテーション有限責任会社。2018年8月、私たちはAdvantage br手治療と整形外科リハビリテーション、LLCの未完成部門を100%買収しました。これは物理と職業治療企業で、4つの診療所を持ち、ミズーリ州の大都市街地スプリングフィールドにサービスを提供しています。買収価格は現金22，930ドル(単位購入契約終了時に支払う) および2019年2月に初公募株式(完了)を完了した場合に普通株で支払う870，000ドルである。

BioFirma有限責任会社です2018年8月20日、私たちはBioFirma、LLCの70%の株式を1，000ドルの現金で買収した。2019年10月1日、BioFirmaの少数持分所有者は、その権益に関連する負債と引き換えに、残りの30%の所有権権益を私たちに譲渡した。2019年12月31日、私たちはBioFirmaのほとんどの資産 を320，800ドルの収益でSelf Care Regeneration LLCに売却し、いくつかの費用の精算を完了し、これらは2020年6月29日に私たちに支払うのに遅くないだろう。2020年12月31日現在，これらの資産の購入者は10，000ドルの現金 を支払い，82，500ドルの医療用品を実物として米国に支払っている。私たちは販売価格の残りの257，000ドルを不良債権として解約しました。米国証券取引委員会の具体的な財務テストによると、この実体の買収と処分は大きな意義を持つとは考えられていない。

漸進的な健康とISDI2019年4月，イリノイ州シカゴの3地点で運営されている再生医学brと物理医学診療所の非医療資産と管理プロトコルを買収した。買収価格は4，159，570ドルで、1，002，306株の私たちの普通株で支払います。アーリントン高地の敷地面積は3390平方フィート で、レンタル契約は2023年7月に満期になります。バッファロー森林の敷地は2，850平方フィートで、レンタル契約は2020年7月に満期になった。エルキンの位置は3880平方フィートで、レンタル契約は2023年10月に満期になります。

総合リハビリテーション医学SC2019年11月、イリノイ州ロックフォードの職業と理学療法実践を自動的に更新する1年間の管理協定を締結しました。この位置は3，056平方フィートで、レンタル契約は2023年7月に満期になります。

脊椎療法：フロリダ南西部の健康2020年1月、フロリダ州ボニタスプリングスにある南西フロリダ脊椎保健会社(CHSF)の資産を買収し、建築賃貸債務を負担した。このビルの賃貸契約はこの診療所を買収することは新しい市場に広がり、私たちはこの市場でより多くのサービスを提供することができます。理学療法、脊椎マッサージケア、軟組織治療を含むことができます。

キャンベル脊椎マッサージ。2020年8月，ケンタッキー州リッチモンドのCampbell脊椎マッサージ会社と分譲契約を締結した。共有空間配置は私たちが週に2回この空間に完全にアクセスすることを可能にする。同施設は脊椎マッサージケアを提供し、将来的に協力機会を提供する。

ロックウッド脊椎マッサージ有限責任会社それは.私たちは2020年11月の実践購入協定でミズーリ州セントルイス郊外のウェバーストグロブスにあるロックウッド脊椎マッサージ診療所を買収した。この施設はワシントンD.C.Sharon Whalenの指導の下で運営を継続し，都市以外のより広い患者群にサービスを提供する機会を提供する。

会社情報と会社登録

最初のiMac再生センターは2000年8月に設立され、ケンタッキー州の専門サービス会社である。このセンターは私たちの現在の業務の先駆者であり、私たちの旗艦位置でもある。DCのMatthew C.WallisとJason Frame、そして Jeffrey S.ErvinはiMac Holdings、LLCの創始メンバーとなり、iMac Holdings、LLCはケンタッキー州の有限責任会社であり、2015年3月に設立され、私たちの臨床拡張を支持し、州医療実践ガイドラインと所有権法律の要求を満たすために、私たちの管理チームを拡大し、私たちの臨床拡張を支持する。

次のグラフは私たちの主要運営部門の会社構造を反映しています

以上の割合 とは、2020年12月31日現在の子会社有限責任会社の会員権益に対する所有権のことです。

我々の合併財務諸表は、セントルイスのiMac再生センター、LLC(“iMac St.Louis”)、iMac Management Services、LLC(“iMac Nashville”)、iMac of Illinois，LLC(“iMac Texas”)，iMac再生管理会社 Nashville，LLC(“iMac Nashville”)，iMac of Illinois，LLC(“iMac Texas”)，iMac再生管理会社 Nashville，LLC(“iMac Nashville”)，iMac OIllinois，LLC(IMac Ilinois)，LLC(“iMac Nashville”)のエンティティのアカウントを含む.Advantage Hand Treatmentと整形外科リハビリテーション、LLC(“Advantage Treatment”)およびフロリダ州のiMac Management，LLC(“iMacフロリダ”)；以下のエンティティが契約制御によりナッシュビルiMac再生管理会社と合併する：契約制御によりPCナッシュビルiMac再生センターに合併する以下のエンティティ：契約制御によりイリノイ州iMac 管理会社と合併した以下のエンティティ：Progance Health and Recoverment，Ltd.，Illinois Spine and Disc Institute， Ltd.とRicardo Knight，P.C.； 契約制御によりiMac管理サービス有限責任会社と合併した以下の実体：統合医学と脊椎療法再生センターPSC(Kentucky PC)。

2018年6月1日から、iMac Holdingsはデラウェア州の会社に変更され、私たちの名前をiMac Holdings，Inc.に変更しました。ここでは会社変換と呼びます。転換と同時に、私たちのすべての未返済会員権益は比例して普通株に交換されます。

私たちの主な実行事務室はテネシー州37027、Brentwood、Westgate Circle、1605号にあります。私たちの電話番号は(844) 266-IMAC 4622です。ウェブサイトはhttp：//www.imacregation.comです

利用可能な情報

1934年の証券取引法第13(A)または15(D)節の規定に基づき、我々は、我々の年間報告Form 10−K、四半期報告Form 10−Q、および現在の報告Form 8−Kを米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に電子的に提出した。公衆は20549ワシントンD.C.西北通り100 F Streetのアメリカ証券取引委員会公共参考室で、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した任意の資料を読んで複製することができます。公衆は、米国証券取引委員会公共資料室の電話1-800-米国証券取引委員会-0330に電話することによって、米国証券取引委員会公共資料室の運営状況を取得することができる。米国証券取引委員会には、米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書、依頼書、情報声明、その他の発行者に関する情報が含まれたインターネットサイト(www.sec.gov)がある。

我々の Form 10-K年次報告，Form 10-Q四半期報告，Form 8-K現在の報告，およびそれなどの報告に対するすべての改訂 は，米国証券取引委員会に電子的に提出または提供された後，合理的に実行可能な場合にはできるだけ早く我々のサイトで無料で取得することができ，サイトは：https：//imacationreg.comである.このような報告書は、少なくとも12ヶ月間、私たちのウェブサイト上で保持され、書面での要求または844-266-4622に電話することによって無料で提供されることもできます。

当サイトまたは他のサイトのbrの内容は、引用によって本年度報告に組み込まれていません。

この10-K表の冒頭に“前向き陳述に関する警告声明”と題する情報に加えて、既知で未知のリスクが多く存在し、これらのリスクが私たちの目標達成を阻害する可能性があることを考慮しなければならない。これらのリスクのいずれかが実際に発生した場合、私たちの業務、財務状況、または経営結果は重大な影響とbr}不利な影響を受ける可能性がある。この場合、私たち証券の取引価格は下落する可能性があり、投資家は彼らの投資の全部または一部を損失する可能性がある。これらのリスク要因は私たちが直面しているすべてのリスクを決定できないかもしれませんし、私たちの運営は現在未知であるか、現在私たちの運営にどうでもいいと思っている要素の影響を受ける可能性もあります。

わが社、商業、業界に関するリスク

私たち は2020年12月31日と2019年12月31日までの12ヶ月間純損失を記録しており、私たちの将来の運営が純収益をもたらす保証はありません。

2020年12月31日と2019年12月31日までの12ヶ月間の純収入はそれぞれ約12，835，200ドルと15，126，000ドルであり，私たちの純損失はそれぞれ約5，003，700ドルと6，497，200ドルであった。2020年12月31日現在、我々の株主権益は約7，813，200ドル、累計赤字は約15，045，800ドルである。2019年12月31日現在、我々の株主権益は約7，937，300ドル、累計赤字は約10，042，100ドルである。私たちの将来の業務が純収益をもたらすことは保証されない。私たちは収入を増やすことや利回りを上げることは私たちの業務を損なうことになります。私たちは将来四半期や年間収益性を維持または向上させることができないかもしれません。もし私たちの収入増加速度が私たちの予想より遅くなったら、私たちの毛金利は向上できなかった、あるいは私たちの運営費用が私たちの予想を超えて、私たちの運営結果は影響を受けるだろう。私たちが管理サービスに受け取る費用は減少する可能性があり、これは私たちの収入を減少させ、私たちの業務を損なうだろう。もし私たちがコストに対して受け入れ可能な価格で私たちのサービスを販売できない場合、あるいは新しいサービスと私たちがそこから追加収入を得ることができるサービスをタイムリーに開発して発売できなければ、私たちの財務業績は影響を受けるだろう。

我々 は開発の初期段階にあり，我々の運営履歴は限られており，これらの歴史から我々の将来の業績を見積もることができる.

私たちの現在の業務は2015年3月に正式に組織されており、現在は16の外来診療所があり、主に2017年から開放されています。そのため、私たちは限られた運営履歴だけで私たちの未来の業績を評価しています。私たちは長いbr運営履歴が不足しているため、より多くの運営履歴を持つ会社の証券 で得られる情報の種類や数を購入していません。私たちの成長と拡張戦略は実施の初期段階にあります 私たちが私たちの戦略を実施できるか、あるいはビジネス的に成功するという保証はありません。私たちがますます懸念される問題になり続けるかどうかは私たちが能力があるかどうかにかかっています

上記のいずれの目標も達成できる保証はない.

また、私たちの規模が小さく、経営歴史が限られているため、わが社は特に法律、経済状況、消費者センス、競争、その他私たちがコントロールできない意外や事件の変化の悪影響を受けやすいです。成熟した業務やキャッシュフローを運営する会社よりも，これらのタイプのリスクを準備して対応することは難しいかもしれない。変化する環境や私たちの成長と拡張戦略のどの部分も実施できないため、私たちは私たちの計画の運営を大幅に変更することを余儀なくされるかもしれません。

米国でコロナウイルスが発生したため，我々の業務運営が影響を受けた。政府の命令や指導やコロナウイルスの大流行の他の関連影響により を閉じることは，我々の業務に実質的な悪影響を与える可能性がある.

2020年3月、連邦、州、地方政府当局は新型コロナウイルスの大流行の蔓延を抑制するための命令と指導意見を発表した。これらの行動は，必要な活動を除いて，われわれの患者の在宅滞在を要求したり，当診療所への受診回数を減少させたりする可能性がある。例えば、ケンタッキー州知事はケンタッキー州のすべての脊椎マッサージ施設の閉鎖を命じ、2020年3月20日から発効し、この命令が解除されるまでケンタッキー州の脊椎マッサージ施設を閉鎖した。このような行動のすべての範囲や持続時間とその長期的な影響は依然として不確定であり，コロナウイルスの重症度や伝播率，および採取した抑制行動の範囲や有効性など，現在正確に予測できない将来の事態の発展に依存する。

コロナウイルスの大流行はアメリカ全体で重大な経済損害をもたらす可能性があるようであり、負の経済状況 は著者らの業界の患者需要の減少を招く可能性がある。私たちはどんな手術も中断して患者と収入の大きな損失を受けるかもしれない。既存の患者や新患者は患者と遠隔医療インタラクションを実施する計画を採用しない可能性がある。患者の習慣も中長期的に変わる可能性がある。不利な経済状況、私たちの収入の減少、それに伴う私たちの業務に有害な長期的な傾向は、私たちの運営や他の業務が緊急制限に直面している未解決の期間にわが社に圧力を与える可能性があります。これらのことから，我々は2020年3月20日に11%の従業員 を終了し，不要者に関するコストを低減した。

私たちは公共衛生と経済状況がいつ正常に戻るのか確実に予測できない。患者の受診減少および/またはbr}がコロナウイルスに対応するために強制的に要求された手術は一時停止する可能性があり、それによる収入とキャッシュフロー損失は、私たちの手術に資金を提供するために必要な資金を得ることを困難にする可能性がある。

私たち は私たちの成長と拡張戦略の重要な要素を全く実施できないかもしれませんが、これは私たちの運営 や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちが成長および拡張戦略の1つまたは複数の重要な要素を実施することができない場合、十分な資本の調達、合格した従業員の採用と保留、私たちの医療診療所のための受け入れ可能な場所のレンタルと開発、必要なサービス契約を割引または十分な条項で獲得し、十分な収入を生成し、多くの他の目標を達成することを含む場合、私たちの予想される財務業績は重大な悪影響を受ける可能性がある。私たちの成長と拡張戦略のすべての重要な要素が成功しても、私たちは私たちが期待している良い結果、運営、財務業績を実現できないかもしれない。

私たちの医療診療所の発展と運営には追加の資本が必要になり、私たちは割引、さらに受け入れ可能な条件で追加のbr資本を得ることができないかもしれない。私たちはまた追加の債務を負担しなければならないかもしれないが、これは私たちの流動性と経営業績に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちが事業を成功させ、成長と拡張戦略を実施する能力は、運営に資金を提供するのに十分な資本があるかどうかに大きく依存する。私たちは私たちがわが社の持続的な運営を支援するのに十分な資本を持ち続けることを保証できない。私たちの成長と拡張戦略の変化、医療診療所収入が予想を下回っていること、信用または株式市場の意外および/または制御できない事件、私たちの流動性の変化、br費用の増加、および他の事件は、追加の債務または株式融資を求めることをもたらすかもしれない。私たちは割引されたbrや受け入れ可能な条項で融資を受けることができないかもしれないし、融資を受けることができないかもしれません。もし資金を調達できなければ、私たちの運営や財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。

追加的な持分融資は私たちの株主が比例して保有している株式を希釈するかもしれない。また、投資家に優先配分や投票権など、既存株主の権利よりも優れた後続投資条項を提供する必要があるかもしれませんが、これは私たちの既存株主の投資価値に悪影響を及ぼす可能性があります。

追加のbr債務融資(利用可能であれば)は、大量の現金支払い義務、チノ、および財務比率に関連する可能性があり、私たちの業務を運営および発展させる能力を制限し、追加の利息支出および融資コストを発生させるだろう。したがって， 我々の経営業績は重大な悪影響を受ける可能性がある.

私たち は持株会社の所有権構造を採用し、運営子会社の分配に依存して私たちの義務を履行します。 は私たちの子会社や制御された会社に適用される契約や法的制限は、彼らの支払いや分配を制限する可能性があります。

私たちは持ち株会社で、私たちのすべての営業収入は私たちの子会社から来て、子会社を通じて私たちのほとんどの資産を持っています。この構造の効果は、私たちは子会社の収益とこれらの収益に依存して私たちに支払うか、あるいは他の方法で分配して私たちの義務を履行することです。黒字からしか配当金を支払うことができないことを要求する条項や、将来の任意の債務の条項のような法律条項は、私たちの子会社が私たちに支払う能力または他の方法で分配する能力を制限するかもしれない。我々の子会社はまた、管理サービスプロトコルに基づいて、ある他の専門サービス会社の非専門的な側面を制御し、管理することができ、管理サービスプロトコルは、専門サービス会社が私たちにサービス料を支払う能力を含む契約制限を含む可能性がある。これらの専門サービス会社の資産は私たちの総合貸借対照表に含まれていない。さらに、我々の任意の子会社が清算、解散または清算が発生した場合、その子会社の債権者(貿易債権者を含む)は、通常、その子会社の資産が私たちに割り当てられる前に、その子会社の資産から支払いを受ける権利がある。

私たちは私たちの医療診療所のために多くのスタートアップ費用を負担し、各医療診療所が開業して少なくとも6ヶ月後には、どの診療所も利益を上げないと予想されている。

私たちは、各医療診療所のレンタルと開発、医療·オフィス機器の購入、医療用品と在庫の購入、マーケティングと広告、求人と従業員の募集、その他の費用を含む大量の費用を発生させて、私たちの成長と拡張戦略を実施します。1つの診療所を開設するには少なくとも700，000ドル，また300，000ドルの運営資本と200，000ドルの信用限度額が必要であり，設備の購入と運営前6カ月の運営損失を補うために必要であると予想される。遅延、問題、または現在予想されていない他のイベントが発生した場合、これらの起動コストが増加する可能性がある。2016年5月にミズーリ州チェスターフィールドと2017年8月にミズーリ州セントピーターズバーグにOzzie Smithセンターを開設し、2017年2月にケンタッキー州マレーにiMac再生センターを開設した経験によると、各医療診療所は開業約6ヶ月後に利益を達成すると予想されているが、br診療所やわが社の全体運営が利益を上げる保証はない。例えば、テネシー州ブレントウッドのDavid価格センターは2017年5月にオープンし、最初は人員配置、建設、マーケティングスタートに予期せぬ遅延に遭遇した。利益を達成し、起動費用や他の累積運営損失を回収できなければ、株主の投資価値は大幅に縮小する可能性がある。

私たち は受け入れ可能な条項で融資を受けることができないかもしれないし、融資を得ることができないかもしれません。これは私たちの運営と私たちの成長と拡張戦略を成功させる能力 に大きな悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちの成長および拡張戦略は、医療およびオフィス機器を購入するための1つまたは複数のデバイスラインと、運営および関連費用のための1つまたは複数のクレジット限度額とを含む十分な融資を得ることに依存する。私たちは受け入れ可能な条項や私たちの成長と拡張戦略で予想される金額で融資を受けることができないかもしれない。私たちの成長と拡張戦略が期待する融資金額 を得ることができなければ、私たちは私たちの成長と拡張戦略の1つまたは複数の部分 を実施できないかもしれない。もし私たちが受け入れた融資条項が予想された優遇に及ばなければ、私たちは追加の費用と運営制限が発生する可能性があり、流動性と利益は予想を下回るかもしれない。この2つの場合のいずれかが発生すると、成長戦略および拡張戦略を実施し、運営に成功する能力は深刻なbrに悪影響を受ける可能性がある。

私たちは、株式発行、債務融資、政府または第三者融資、商業化、マーケティングおよび流通手配、および他の協力、戦略連合、および許可手配の組み合わせによって追加資金を求めることができます。私たちは許容可能な条項や追加資金を得ることができないかもしれない。しかも、どんな融資条項も株主の持株や権利に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが発行したどんな新しい株式証券も、私たちの既存の株式保有者よりも高い権利、特典、特権を持っている可能性があります。また、私たちが株を増発したり、このような発行の可能性があり、 は私たちの株の市場価格を下落させる可能性があります。私たちが将来獲得する任意の債務融資は、私たちの融資活動や他の財務·運営事項に関する制限条項に関連する可能性があり、これは私たちが追加資本を獲得し、ビジネスチャンスを求めることをより難しくするかもしれない。

もし私たちがタイムリーに資金を得ることができなければ、私たちは1つ以上の仕事を大幅に削減することを要求されるかもしれません。私たちは業務の成長を支持し、業務の挑戦に対応する能力が大きく制限される可能性があり、私たちは運営停止を余儀なくされるかもしれません。したがって、私たちの業務は失敗する可能性があり、この場合、あなたの私たちの普通株への投資はすべての金額を損失します。

私たちの独立公認会計士事務所によると、私たちの財務状況は私たちが経営を続ける能力を大きく疑っています。

我々のbr財務諸表の作成仮説は，継続的に経営している企業として運営し，正常な業務過程で資産の実現と負債の返済を考えている。しかし、私たちの独立公認会計士事務所は、2020年12月31日までの年間監査意見に、持続的な損失と2020年12月31日の財務状況のため、追加融資を受け、戦略同盟を達成し、資産を売却することができない限り、経営を継続する企業としての経営能力に大きな疑問を持っている。私たちの監査役が持続的な経営声明に入ったことに対する投資家の反応、私たちは現在現金資源が不足していること、持続的な経営を続けることができない企業である可能性があり、私たちの株価や新しい資本を調達したり、戦略連盟を達成する能力に悪影響を及ぼすかもしれません。もし私たちが追加資本を得て経営を続けることができなければ、私たちは私たちの資産を清算しなければならないかもしれません。私たちが清算や解散で受け取った資産の価値は、私たちの財務諸表に反映されている価値よりも大きく低いかもしれません。

私たちの成長と拡張戦略を実施するために債務を発生させることを計画しているので、私たちの財務と運営目標を達成する上で利益がなく、成功しない可能性がある。

私たちは、債務レバーによって、1つまたは複数の設備限度額および1つまたは複数のクレジット限度額を含む、私たちの部分的な起動と運営コストの融資を計画している。この債務は私たちの財務業績と能力に悪影響を及ぼすかもしれない

我々は何らかの医療診療所を管理するが，これらの診療所を持つこともなく，これらの診療所で患者に治療を提供する医療サービスプロバイダを雇用することもない。

私たちのいくつかの医療診療所は、医療実践の所有権を監督する州法律を遵守するために、専門サービス会社が独占的に所有する。逆に，契約手配により，これらの専門サービス会社とその医療専門家に長期的，独占的な管理サービスを提供する。患者に直接医療サービスを提供するすべての従業員は専門サービス会社に雇われる。これらの管理サービスプロトコルは、いくつかの責任から私たちを保護し、医療専門家が業務を運営するのを助けるために、非医療、総合管理、および行政サービスを提供する構造化約束を提供する。管理サービス協定は私たちが専門サービス会社を代表して行動することを許可しますが、専門サービス会社が私たちを代表して行動するか、または私たちを代表して第三者と契約を締結することを許可しません。診療所の非医療提供者スタッフを招聘し、専門サービス会社が診療所を運営するのを支援するために、包括的な管理·行政サービスを提供する。私たちは義務がないにもかかわらず、一定の給料と開発費用を支払うために専門サービス会社に融資を提供することもできます。この計画は私たちの財務と運営を成功させることは専門サービス会社に非常に依存する。私たちの管理サービスプロトコルによると、私たちは専門サービス会社に専属の総合管理と関連行政サービスを提供し、管理費を受け取ります。このような契約による財務·運営制御により、我々の財務諸表は専門サービス会社の財務結果を統合した。しかし、もしあれば、私たちはほとんど何もないだろう, これらの 操作に関する有形資産.これらの特徴はわが社の投資に関連するリスクを増加させる。

我々の 管理サービスプロトコルは終了する可能性がある.

私たちが複数の診療所と締結した管理サービス協定は私たちと適用された診療所の双方の同意を経て終了することができ、非違約者は相手が違約して治癒しなかった後30日以内に終了することができ、あるいはどちらか一方が破産した時に終了するか、あるいは90日前に書面で診療所の終了を通知することができる。管理サービスプロトコルの終了は、診療所に適用される管理費の支払い終了を招き、私たちの運営実績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは私たちのどの施設の医療サービスも統制していません。

私たちは私たちのどの施設の医療に対しても直接統制権を持っていない。州医療委員会は州内の医療の許可と提供を管理する。そのため，医師は彼らの能力と経験に基づいて独自に医療決定を行う。私たちはパフォーマンスが悪い、あるいは医学委員会の立法を守らない医師と関連するリスクに直面している。私たちが医療専門家の募集や人員配置を担当する場合、私たちは医療プラン以外に看護を提供する専門家を雇うことができるかもしれません。私たちはヘルスケアや信託センターをコントロールできず、わが社への投資に関するリスクを増加させています。

州医学委員会は，医療サービス提供者の許可要求，中間従事者のサービス交付監督，医療サービスを提供する所有権や場所要求を修正することができる。

私たちは私たちのどの施設の医療に対しても直接統制権を持っていない。州医療委員会は州内の医療の許可と提供を管理する。各州医学委員会は，各医師に必要な免許レベルと，そのような免許を取得して医療サービスを提供するための要求を制御している。また、州医学委員会は通常、取得した免許、取得した学位、継続教育に基づいて医師に必要な従事者の監督を決定する。これらの事業者に対する現在の要求は将来的に変化する可能性があり、州医学委員会の要求を満たすために必要な追加費用のリスクを負う可能性がある。州医療委員会はまた、サービスを提供する場所を決定することができます。州医療委員会が何らかの治療を提供する場所の要求を修正すれば、私たちは収入損失や更生費用のリスクに直面します。同様に，州医学委員会はそれぞれの州内の医療診療所運営の所有権や管理要求を修正することができる。委員会はまた，所有または管理されている医療診療所の合法的な設立を調査したり議論したりすることができる。私たちは所有権や管理管理権を失うリスクと、私たちが所有したりコントロールしている医療診療所による後続費用を冒しています。

保存的と低侵襲治療は不良な医療結果を生じる可能性がある。

我々のiMac施設でサービスを提供する医療従事者は治療を提供するリスクに直面しており，患者はそのために悪い結果を経験する可能性がある。これは、患者自身の細胞が損傷組織を再生するために使用される自己治療 を使用することを含む、非侵襲性および低侵襲性サービスにおいて可能である。我々のiMac再生センターでは、低侵襲治療は、感染、出血、痛み、吐き気、br、または他の類似した結果をもたらす可能性がある針または小さな切り口で皮膚を貫通することを含む。非侵襲性と保守的な物理薬物治療は軟組織裂裂、挫傷、心臓疾患、脳卒中とその他の身体緊張状況を招く可能性がある。治療あるいは潜在的な臨床研究はより多くの患者リスクを生じる可能性がある。不良結果は、感覚喪失、慢性疼痛、長期障害、br}または死亡を含むことができるが、これらに限定されない。私たちは不良な結果が発生しないように医療事故保険を受けた。しかし、保険限度額 を超える可能性があり、または保証範囲を超える責任は、患者数に対する任意の潜在的なメディアの負の報道を含む業務の財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちがケンタッキー州の診療所で締結した管理サービス協定とは潜在的な利益衝突 があり，私たちの利益とこれらの診療所の関連所有者が食い違う可能性がある。

私たちはケンタッキー州の医療診療所を専門サービス会社が所有しており，同社は我々の首席運営官，取締役の共同創業者マシュー·C·ヴォリスとわが社の共同創設メンバーであるジェイソン·ブラムが所有しており，同州が医療診療所の所有権を規範化する法律を遵守している。専門サービス会社は患者に直接医療サービスを提供し，診療所で医師や登録看護師を雇用しているが，我々はそうしない。逆に、長期独占管理サービス協定の条項によると、診療所の非医療提供者従業員を雇用し、専門サービス会社が診療所を運営するのを支援するための包括的な管理·行政サービスを提供している。私たちの管理サービス協定におけるサービス料やその他の条項は、外来医療実践分野の基準であると考えられる。しかし，管理サービスプロトコルには利益衝突の可能性があり，診療所が提供する医療や非医療サービスに問題があれば，我々が知っている看護の質の問題や，我々が医師を代表して勤務している請求書や入金事項を含めて， 我々の利益は専門サービス会社を代表するWallis博士やBrame博士の利益とは異なる可能性がある. しかし，本手配期間中にはこのような問題は発生しない。

管理サービスプロトコルは，医療診療所の日常運営を制御する権利があると規定しているが，専門サービス会社を代表するWallis博士とBrame博士の指示に従わなければならない。 我々のこの方面の利益はWallis博士やBrame博士の利益に抵触する可能性があり，我々のこのような事項に関する決定を回避し，わが社の仕事にも関与しないことが求められる。

潜在的衝突に関連する取引(ビジネスチャンスおよび管理サービスプロトコルを含む)については、適用される州法を遵守する。適用される州会社法の要求は、わが社と任意の役員brまたは役員(または彼らが所属する他のエンティティ)に関連するすべての取引が、私たちの取締役会の大多数の公正な独立メンバーの全面的な開示と承認、私たちの大多数の株主の承認、または契約または取引に関して本質的に私たちに公平に決定されなければならない。より具体的には、私たちの政策は、任意の関連側取引 (すなわち、わが社の役員または関連会社の取引に関連する)は、取締役会における公正な独立取締役の多数の承認を得るだけでよい。

Wallis博士とFrame博士は私たちの普通株式流通株の重要な保有者であり、私たちは彼らが私たちの流通株のかなりの割合を引き続き保有すると予想している。Wallis博士は2000年8月にケンタッキー州パディユカに私たちの最初のiMac医療診療所を設立し、2015年3月に私たちの最高経営責任者Jeffrey S.Ervinと共に現在の会社を設立しました。Wallis博士はErvinさんと一緒に働いて、彼は私たちのビジネスの方向性、将来的には私たちが開設する医療診療所、および私たちが提供する可能性のあるサービスを選択する責任を大きく負うだろう。管理サービス協定はWallis博士とFrame博士に利益の衝突をもたらすかもしれない。

任意の理由でJeffrey S.ErvinまたはMatthew C.Wallisを失った場合、DCのサービスは私たちのビジネス運営および将来性に大きな悪影響を及ぼすだろう。

私たちの財務成功は私たちの最高経営責任者Jeffrey S.Ervinと最高経営責任者Matthew C.Wallis DCの努力に大きくかかっている。Ervinさんは、Wallis博士が非常に困難に置換されることが非常に難しいだろうすべてのビジネスのつながりを持っている間に、iMac再生センターのリリースについて独自の理解を持っています。私たちはErvinさんとWallis博士と雇用計画を締結しましたが、ErvinさんやWallis博士が引き続き私たちにサービスを提供することを保証することはできません。もし私たちが合格した後継者にタイムリーに引き付けることができなければ、どの幹部の自発的または非自発的な離職も、私たちの業務運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。エルヴィンさんやヴォリス博士の命のために、私たちは私たちの利益のために重要人物生命保険を購入していません。

私たちの医療診療所を運営するために必要な営業許可証や他の許可証を得ることができない場合や、診療所の敷地開発に必要な工事、建築、占有、その他の許可を得ることができない可能性があり、これは私たちの成長や拡張戦略に大きな悪影響を及ぼす。

もし私たちが医療診療所を運営するために必要な営業許可証や他の許可証の承認を得ることができなければ、私たちの成長と拡張戦略に実質的な悪影響を与える可能性があり、私たちの成長と拡張戦略が実施できない可能性がある。 は適用された政府部門から必要な工事、建築、占有、その他の許可を得ることができず、私たちの成長と拡張戦略に実質的な悪影響を与える可能性があり、br}は私たちの成長と拡張戦略を実施できない可能性がある。

私たちの主要なサービス分野では、他のプロバイダからの激しい競争や、新しい競争相手からの日々の激しい競争に直面する可能性があり、顧客の獲得と維持能力を阻害する可能性があります。

私たちは他のより成熟した会社と競争し、整形外科医、疼痛管理診療所、病院システム、関節再建と関連手術を提供する外来外科brセンターを含む、我々のサービスの条件や疾患に対する様々な治療方法を使用する。この会社たちの資本は私たちよりもっと良く、知名度も私たちより高いかもしれない。もし他のプロバイダが私たちの主要なサービス分野に入ったら、私たちは将来追加の競争に直面するかもしれない。既存のプロバイダと将来私たちと競争を始める可能性のあるプロバイダからの競争は、私たちの運営および財務業績に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

また、 わが社が提供するサービスは比較的新しいものと独特です。私たちのサービスが市場受容度を獲得したり維持したりすることは確認できませんし、ケンタッキー州、ミズーリ州、テネシー州、イリノイ州地域に十分な数の患者が私たちのサービスを使用するかどうかを決定することはできません。私たちは既存と将来開発可能なものを含む代替治療法と競争するつもりだ。そのため、私たちの成長と拡張戦略は多くの未知の要素を持っており、私たちと私たちの投資家 を高度な不確定性とリスクに直面させている。

我々 は活力に満ちた市場で競争し，技術変革のリスクに直面している。

医療、理学療法と脊椎マッサージサービス市場の特徴は技術発展と革新が頻繁で、新製品とサービス、及び絶えず発展する業界標準を発売することである。これらの製品とサービスの動的特性は、リードと新しい技術を有効に使用し、私たちの専門知識と名声を発展させ、私たちが現在提供しているサービスを改善し、私たちのサービスの有効性、実行可能性、一貫性を高め続けることを要求します。私たちがこれらや他のこのような発展に迅速で、経済的に効率的で十分な応答をする保証はありません。

私たちの成功は全体的な経済状況と消費者の私たちの主要なサービス分野に対する受容の程度に大きく依存するだろう。

私たちの現在の主なサービスエリアはケンタッキー州、ミズーリ州、テネシー州、イリノイ州とフロリダ州のいくつかの地理的地域にあります。私たちの運営や収益力は、地域経済の低迷、地域消費者の私たちのヘルスケア方法に対する受容度の変化、自由に支配可能な購買力、およびこれらの分野内の他の予見できないまたは予期しない変化の悪影響を受ける可能性がある。

私たちbrは多くの政府の法律と法規を遵守する必要があり、これらの法規は変化し、コストを増加させ、私たちの財務業績と運営に悪影響を及ぼす可能性がある。

医療と脊椎マッサージサービス提供者は広範な連邦、州と地方によって規制されているが、アメリカの食品と薬物管理局、医療保険と医療補助サービスセンターと他の政府実体の監督管理を含むが、これらの実体の監督管理と各種の他の法律と法規の規制を受けている。このような法律と法規を遵守するためには多くの資本支出が必要かもしれない。このような規制は時々新しい規制を変更または採用する可能性があり、これは追加的または予期しないコンプライアンスコストをもたらす可能性がある。

従来の医療の国家医療保険政策および第三者保険契約者の料率を変更することは、患者の収入を減少させ、私たちの財務業績や運営に悪影響を及ぼす可能性がある。

政治、br経済と監督管理の影響はアメリカの医療保健業界の医療と脊椎マッサージサービス提供者、健康保険提供者と他のbr}参加者を潜在的な根本的な変化に直面させる。現在，全国的な医療保険政策の潜在的な変化が検討されている。私たちはどんな連邦や州医療改革や民間部門の保険改革を採用することが私たちの業務にどのような影響を与えるかもしれないと予測できない。

私たちは、患者の個人医療保険提供者およびMedicareおよびMedicaidから、患者に提供するサービスの支払いを受け取ります。 第三者支払者が予想費用スケジュール(このような支払者が提供してくれたサービス支払いの金額)を変更すれば、収入を損失する可能性があり、財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

現在，多くの個人医療保険提供者は我々の医療診療所が提供する再生医療を保証していない。しかしながら、我々の医療診療所が提供する従来の理学療法、例えば、理学療法、脊椎マッサージサービス、および医学評価は、ほとんどの医療保険提供者によって提供されている。MedicareとMedicaidは、再生医療ではなく、民間保険会社と同じ立場をとり、再生性医療ではなく伝統的な物理医療を患者に精算します。もし民間医療保険提供者とMedicareとMedicaidが再生性医療の保険を開始すれば、私たちは治療ごとに得られる収入が低下する可能性があります。彼らの料金スケジュールがきついからです。また，より多くのヘルスケア提供者が我々のカスタマイズサービスを提供するようになるにつれて，このような変化が競合を激化させる可能性がある.

我々 は、iMac再生センターのブランド名に関する変更に悪影響を受ける可能性があります。

私たちはホールディングス会社で、私たちの医療診療所は異なる子会社で設立されています。私たちの子会社は現在ケンタッキー州、ミズーリ州、テネシー州、イリノイ州、フロリダ州で運営されています。このような実体構造のため、iMac再生センターブランドの任意の場所におけるブランド、名声、財務業績、または他の側面の任意の不利な変化は、会社全体の運営および財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは主要者やスポーツ有名人の代弁者の努力に大きく依存します.

私たちの成功は、医師や脊椎マッサージ医や他の従事者、そして私たちのスポーツ有名人の代弁者を含む、私たちの役人とキーパーソンの努力と能力に大きく依存しています。これらの人々のサービスを失ったり減少させたり、スポーツ有名人の代弁者のいかなる不利な変化も、私たちおよび私たちの業務、運営、および財務業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの成功はまた、高技能管理者、医師、脊椎マッサージ師、勤務理学療法士、他の従事者を識別、吸引、採用、訓練、激励する能力にかかっている。もしキーパーソンを引き付けることができなければ、私たちの業務、将来性、財務状況と経営結果に重大な不利な影響を与える可能性がある。また、キーパーソンの素質、理念、表現は私たちの運営や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち は保険範囲外の損失を受ける可能性があります。

わが社の専門責任、一般商業責任、その他の潜在的損失に保険を提供します。私たちの診療所で行われているすべての再生、医療、理学療法、脊椎マッサージ治療は私たちの医療事故保険の範囲内にあります。しかし、私たちの医療事故が発生した場合、許容される賠償には上限があります。医療提供者の不良患者の結果は、私たちの医療事故保険のカバー範囲を超えた法的訴訟および/または和解を招く可能性があります。再生医学は私たちの受診患者の約2%と収入の20%を占めています。再生医学の未来の革新は政府の監督管理機関がこのような革新を審査或いは許可する必要があるかもしれない。規制機関と協力して行われた正式な研究期間中、私たちは新しい保険証書を取得することを要求される可能性があり、保険 保険契約者がこのような研究計画に保険を提供することを保証できない。未加入の損失や加入限度額を超える損失が発生した場合、我々の財務業績や運営は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

我々brは，医療保険や医療補助サービスセンター(“CMS”)，医療保険プロバイダ，米国国税局の調査や監査に関するリスクの影響を受けやすい。

私たちはCMSまたは患者に提供するサービスに支払う医療保険提供者の監査を受けることができるかもしれない。どのような監査もbr返金をもたらす可能性があり、これは私たちの収入を減少させ、私たちの財務業績に悪影響を及ぼすだろう。私たちの連邦納税申告書はアメリカ国税局が監査するかもしれません。私たちの州納税申告書は適用される州政府機関によって監査されるかもしれません。このような監査は、私たちの特定の減額を疑問視し、拒否すること、または私たちの課税所得を増加させることをもたらす可能性がある。特定の税金の控除や納税申告書に対する私たちの立場を保証することはできません。また、監査や監査による任意の訴訟は、意外にも私たちの費用を増加させ、財務業績や運営に悪影響を及ぼす可能性があります。

Br食品·医薬品局は再生医学治療業界の不良行為者を追ってきたが，我々は幅広い調査に含まれる可能性がある。

米国食品医薬品局は再生医学治療業界の不良行為者を追ってきた。再生薬治療を提供しているため，我々の治療のマーケティングや医療交付に関するFDAや州医学委員会の広範な調査を受ける可能性がある。2017年11月，我々は医療相談チームを招いてこの分野の現在の案 を提案し，調査性新薬申請に対する臨床試験をFDAに組織するとともに，“21世紀治療法”第3033条に基づいて自発的再生医学高度療法(RMAT)を求めた。

私たちが運営に使用するコンピュータシステムまたは第三者システムの任意の重大な中断は、損失brまたはサービス劣化をもたらす可能性があり、私たちのトラフィックに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの患者とユーザーの名声と能力を引き付け、維持し、サービスすることは、私たちのコンピュータシステムと私たちが運営に使用する第三者システムの信頼できる性能に依存する。これらのシステムは、br地震、悪天候条件、他の自然災害、テロ、停電、電気通信障害、コンピュータウイルス、コンピュータサービス拒否攻撃、またはこれらのシステムを破壊する他の試みの破壊または中断を受ける可能性がある。これらのシステムやインターネット全体の中断は，我々のサービスを利用できないようにしたり，クライアントにコンテンツを提供する能力を弱める可能性がある.サービスbr}我々のソフトウェアにおける中断、エラー、または私たちの操作で使用されるコンピュータシステムが利用できないことは、既存および潜在的な患者に対する我々のサービスの全体的な魅力を低下させる可能性がある。また，2019年下半期には，我々の診療所で更新された医療·財務プラットフォーム を実施するようになった。

我々のbr}サーバと我々が運営に使用している第三者サーバは，コンピュータウイルス，物理的または電子的侵入 や同様の中断の攻撃を受けやすく，我々のサービスや運営中断や遅延，データ損失，誤用または盗難を引き起こすための指向攻撃に定期的に遭遇している.ハッカーは私たちのサービスを破壊したり、他の方法で私たちのシステムにアクセスしようとしています。成功すれば、私たちの業務を損ない、コストが高く、私たちの名声を損なうかもしれません。我々はハッカーを阻止するためにいくつかのシステムとプロセスを実施してきましたが、これまでハッカーは私たちのサービスやシステムに実質的な影響を与えていませんでした。しかし、これはハッカーが未来に成功しない可能性があることを保証できない。ハッカーが私たちのサービスを中断したり、他の方法で私たちのシステムにアクセスすることを防止する措置は、コストが高く、私たちのサービスおよびシステムの機能を制限したり、他の方法で私たちのサービスおよびシステムに悪影響を与える可能性があります。私たちのサービスまたはシステムアクセスの任意の重大な中断は、患者の流失を招き、私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々 は，我々の施設や第三者データセンターに位置する自分の通信と計算機ハードウェアシステム を用いる.また，我々の業務運営に関する第三者がインターネットや“雲”に基づく計算サービス を利用している.また、第三者コンテンツ配信ネットワークを利用して、インターネットを介して患者や他の当事者にコンテンツを送信することを支援しています。私たちまたは私たちのサービスプロバイダが直面している問題は、技術またはサービスに関連する中断を含めて、私たちの受け手およびユーザの体験に悪影響を及ぼす可能性があります。

通常のビジネスプロセスでは、異なる第三者プロバイダとサービスを提供するか、システム を提供することを選択することができ、これは、私たちのサービスおよび運営中断および遅延、ならびにデータ損失、誤用、または盗難をもたらす可能性があります。我々はこれらのリスクを低減するためにbr個のシステムとプロセスを実施してきたが，これまでシステムや第三者の変化により我々のサービスやシステムに実質的な影響を与えていない.しかし、これは、私たちが使用するシステムまたはサービスの変更または第三者プロバイダの変更が将来的に実質的な影響を与えない可能性があることを保証することはできません。私たちのサービスの重大な中断や私たちのシステムへのアクセスは、患者の流失を招き、私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちの患者データ、特に個人識別データがネットワーク攻撃を受けた場合、または許可されていない人が他の方法でアクセスした場合、私たちの名声と患者との関係は損なわれるだろう。

我々は，彼らの名前やその他の情報を含む患者に関する個人データを維持している。個人識別 データについては，許可された暗号化と認証技術によりこのような情報を保護する.我々はまた，我々患者のデータへの不正侵入を防ぐためにbrを保護する措置をとっている。これらの措置にもかかわらず，我々はこれまで経験していないにもかかわらず，ネットワーク攻撃や他の不正侵入患者のデータを経験する可能性がある。私たちの安全措置はまた従業員のミス、汚職、システムミス、または抜け穴、または他の理由で破壊される可能性がある。もし私たちのセキュリティ対策が破壊された場合、または私たちのサービスが私たちのサービスにアクセスする能力を失ったり、攻撃された場合、既存および潜在的な患者は、私たちのサービスユーザーになるために必要な情報を提供したくないかもしれません。または、私たちのサービスの使用を減少または停止する可能性があります。しかも、私たちはこのような違反によって法的請求に直面するかもしれない。データ漏洩に関連するいかなるコストも巨大である可能性があり、データ漏洩リスクに対して提供される保険限度額を超えている。これらの理由により，患者データへの不正な侵入が発生すると，我々の業務は悪影響を受ける可能性がある。運営規則 を変更することは、私たちの運営費用を増加させ、私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

会計原則又はガイドライン又はその解釈の変化は、我々が前に提出した連結財務諸表の変化を含めて不利な会計費用又は影響をもたらす可能性があり、これは我々の株価下落を招く可能性がある。

私たちはアメリカで公認されている会計原則に基づいて私たちの連結財務諸表を作成します。これらの原則 は米国証券取引委員会や各種機関の解釈を受けており，これらの機関は適切な会計原則やガイドラインを解釈·策定することを目的としている。これらの原則や指導またはその解釈の変更は、私たちのbr報告の結果に大きな負の影響を与え、それが以前に報告された結果に影響を与える可能性があり、これは逆に私たちの株価下落を招く可能性がある。

我々の経営陣は財務報告書の内部統制に重大な欠陥があることを発見しました.

我々の最高経営責任者及び最高財務官は、“取引所法案”第13 a-15(E)及び15 d-15(E)条の規定に基づいて、我々の開示制御及びプログラムの設計及び運営の有効性を評価した。この評価に基づいて、私たちのCEOとCEOは、財務報告の内部統制にいくつかの重大な弱点があるため、私たちの開示制御および手続きは有効ではないと結論した。重大な弱点は以下の方面と関係がある： 複雑な取引を正確に計算できる内部会計人員が不足し、及び会計とその他の職能の間に職責分離が不足している。

私たちはコンサルティング会社を招聘し、私たちの会計帳簿と記録の維持と私たちの合併財務諸表の作成に関するアメリカ公認会計原則に関する技術問題について提案を提供した。私たちのbrは専門的な会計担当者によるリスクがないことを認識しているにもかかわらず、私たちの業務はまだ発展の初期段階にある。このような拡張と改善のコストを追加の資本資源で吸収できる場合には、私たちの会計機能を拡大し、従業員を配備し、内部会計手続きと職責分離を改善することができると予想しています。この間、経営陣は、我々の内部会計機能を観察し、評価し、必要な場合に必要な改善を行うことができる。もし私たちの救済措置が重大な弱点を補うのに十分でない場合、あるいは財務報告の内部統制においてより多くの重大な弱点や重大な欠陥が発見されたり、将来的に多くの重大な弱点や重大な欠陥が発生した場合、私たちの合併財務諸表に重大な誤報が含まれる可能性があり、私たちは私たちの財務業績の再記述を要求されるかもしれない。また、もし私たちがこの重大な弱点を修復することができなければ、正確でタイムリーな財務諸表を作成できなければ、私たちの株価は悪影響を受ける可能性があり、私たちは適用される株式br取引所の上場要求を守ることができないかもしれない。

私たちは“新興成長型企業”であり、上場企業に適した新しい会計基準や改訂された会計基準の採用を延期することを選択し、私たちの合併財務諸表を他の上場企業の財務諸表と比較できない可能性があります。この要求や他の新興成長型会社に適用される開示要求が低下するため、私たちの証券の投資家に対する吸引力が低下する可能性があります。

公的報告会社として、前期の収入は10.7億ドルを下回っており、“雇用法案”によると、新興成長型会社になる資格がある。新興成長型会社は所定の低減報告要求 を利用することができ，そうでなければこれらの要求は通常上場企業に適用される。特に新興成長型企業として私たちは

我々は、雇用法案第107条に基づいて新たまたは改正された財務会計基準を採用するより長い段階期間 を含む、これらのすべての低減された報告要件および免除を利用することを意図している。私たちが段階的 を使用している間を選択すると、私たちの合併財務諸表を非新興成長型会社や“雇用法案”第107条に基づいて段階的に脱退した他のbr}新興成長型会社の財務諸表と比較することが困難になる可能性があります。

私たちは、米国証券取引委員会規則に基づいて“小さな報告会社”の資格を得る資格があるため、これらの低減された報告書要件および免除のいくつかのbrを取得している。例えば、より小さい報告会社は、経営層の財務報告に対する内部制御評価に関する監査人証明および報告を得る必要がなく、報酬議論および分析を提供する必要はなく、業績報酬グラフまたはCEO報酬 比率開示を提供する必要はなく、2年間監査された財務諸表および関連するMD&A開示を提出するだけでよい。

雇用法案によると、証券法に基づいて発効を宣言した登録声明に基づいて初めて普通株を売却した後、または新興成長型企業が定義した時間 に適合しなくなる前に、上記の低減された報告要件および最長5年間の免除を利用することができる。この点で，JOBS法案では，我々の年収が10.7億ドルを超え，非関連会社が保有する普通株の時価が7億ドルを超えたり，3年以内に10億ドルを超える転換不可能債券元金が発行されたりすれば，我々 はもはや“新興成長型会社”ではないと規定されている。しかし、現在の米国証券取引委員会規則によると、まだ公開されている限り、“規模の小さい報告会社”になる資格を持ち続けている即非関連会社が保有する普通株式時価) は、我々が最近完成した第2四半期の最終営業日まで、2.5億ドル未満である。

私たちの普通株式と引受権証の所有権に関するリスク

私たちの株価の変動は大きく、投資は縮むかもしれない。

私たちの普通株の市場価格は多くの要素によって大幅に変動し、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。本年度報告書提出までの52週間の間、私たちの普通株の市場価格は1株0.42ドルの安値から4.95ドルの高値まで様々で、2021年2月28日現在、私たちの普通株の市場価格は1株2.08ドルである。これらの変動は、私たちの普通株式および/または株式承認証におけるあなたの投資損失の全部または一部の価値をもたらす可能性があります。私たちの普通株式市場の価格変動を引き起こす可能性のある要素は

また，株式市場は全体的に重大な価格や出来高変動を経験しており，これらの変動は個別会社の経営業績に関係なく や不比例であることが多い.これらの広範な市場要素は、私たちの経営業績にかかわらず、私たちの普通株の市場価格 を深刻に損なう可能性がある。過去には、会社証券市場価格の変動に伴い、証券集団訴訟がしばしば提起されてきた。私たちへの集団訴訟は重大な責任を招く可能性があり、結果にかかわらず巨額のコストを招き、私たちの経営陣の注意力と資源を分散させる可能性があります。

もし私たちの株価が1株1.00ドルを割ったら、私たちの普通株はナスダック株式市場から撤退されるかもしれない。

もし私たちの普通株の入札が30営業日連続で要求された最低1株1.00ドルを下回った場合、私たち はナスダック商城規則5550(A)(2)を遵守できなかったため、ナスダックの借金通知を受ける可能性がある。もし我々が のような通知を受けた場合，市場ルール5810(C)(3)(A)により，ルール5550(A)(2)を再遵守するために180日が必要となる可能性がある.普通株の入札価格が少なくとも10営業日以内に1株1.00ドル以上で引けば、ルール5550(A)(2)を再遵守します。私たちは2020年10月にナスダックの借金通知を受けました。当時、私たちの株価は30日連続で1ドルを下回っていましたが、その後、2020年11月にコンプライアンスを回復したという通知を受けました。もし私たちがどんなナスダック契約期間が満了する前に規則5550(A)(2)を再遵守できなかったら、ナスダックは私たちの普通株が取られることを知らせてくれるかもしれない。私たちはナスダック公聴会グループに控訴する可能性があり、退市決定は保留され、グループの裁決を待つ可能性がある。公聴会で、私たちはコンプライアンスを回復する計画を提出し、その後、ナスダックは決定を下すだろう。私たちは現在、任意のリスト の不足点を解決するために、私たちの代替案を評価している。私たちが上場不足を解決できない場合、私たちの普通株はナスダックから撤退する可能性があり、これは私たちの普通株の流動性に悪影響を与え、私たちの普通株の入札をより低くする可能性がある。

もし証券や業界アナリストが私たち、私たちの業務や市場に関する研究や報告書を発表または停止しなければ、あるいは彼らが私たちの株に不利な提案をした場合、あるいは私たちの実際の結果が私たちの指導と大きく異なる場合、私たちの株価や取引量は低下する可能性がある。

私たちの普通株の取引市場は、業界または証券アナリストが私たち、私たちの業務、私たちの市場、または私たちの競争相手に関する研究と報告を発表する可能性がある影響を受けるだろう。もし私たちのアナリストが私たちの株に対する彼らの不利な提案を変えたことを報道したり、私たちの競争相手に関するより有利な相対的な提案を提供したりすれば、私たちの株価は下落するかもしれない。もし私たちのアナリストが私たちの会社の報道を停止したり、私たちの報告書を定期的に発表できなかった場合、私たちは金融市場でのbrの可視性を失う可能性があり、これは逆に私たちの株価や取引量を低下させる可能性がある。

また、当社の経営陣が発表した日までの見積もりを表すために、収益発表、収益電話会議、または将来の業績に関する他の報告書で収益案内や他の前向きな陳述を時々発表する可能性があります。私たちが提供する任意の未来指導の一部またはすべての仮定は、達成されないかもしれないし、将来の実際の結果とは大きく異なる可能性がある 導きやアナリストの予想に達しなかった場合は、我々の株式の取引価格や取引量に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の定款文書中の反買収条項は、会社の制御権の変更を阻害、延期、または阻止する可能性があり、私たちの普通株の取引価格 に影響を与える可能性がある。

私たちのbr社の書類と“デラウェア州会社法”に含まれている条項は、私たちの取締役会がわが社の支配権の変更を抵抗することができるかもしれません。たとえあなたや他の株主が制御権変更が有利だと思っていても

さらに、デラウェア州の法律では、大株主、特に私たちが発行した投票権のある株の15%以上を持つ株主は、場合によっては、私たちと合併したり合併したりしてはいけません。これらの条項とデラウェア州法律下の他の条項 はわが社の制御権変更に関連する取引を阻止、延期、または阻止する可能性がある。これらの規定はまた、br代理権競争を阻止し、あなたと他の株主があなたが選択した取締役を選挙しにくくし、あなたが取りたい他の会社の行動を取ることを引き起こす可能性があります。

私たち は5，000，000株が未発行の優先株を承認しており、私たちの取締役会はその優先株の権利と優先株 を指定する権利があり、あなたの投票を必要としません。

私たちの会社登録証明書は、私たちの取締役会が“空白小切手”優先株を発行することを許可し、これらの株式の権利、優先権、特権、および制限を決定し、株主のさらなる承認を必要としない。br}普通株保有者の権利は、将来発行される可能性のある任意の優先株保有者の権利によって制約され、悪影響を受ける可能性がある。先のリスク要因で示したように、株主の承認なしに優先株を発行できることは、当社の議決権のある株式 を第三者が獲得しにくくなり、わが社の支配権の変更を阻害、遅延、阻止する可能性があります。私たちは現在発行されたbr優先株や、未来にこのような株を発行する予定はありません。

私たちの普通株の所有権は私たちの既存の幹部と取締役に集中しており、私たちの他の株主が大きな会社の決定に影響を与えることを制限する可能性があります。

私たちの最高経営責任者Jeffrey S.Ervin、私たちの最高経営責任者Matthew C.Wallis DC、そして私たちの他の幹部と役員は私たちのかなりの割合の流通株を持っている。これらの人々は、選挙及び罷免取締役、並びに任意の合併又はその他の重大な会社取引を含む、株主の承認を必要とするすべての事項に影響を与えることができる。この株主たちの利益は私たちの利益や他の株主の利益と一致しないかもしれない。

私たちは予測可能な未来に私たちの普通株に何の配当も支払わないと予想している。

私たちのbrは現在、将来の運営、拡張、債務返済のためにすべての将来収益を維持する予定であり、現在 は予測可能な未来に普通株式保有者にいかなる現金配当金を支払う計画もない。将来配当金の発表と支払いの任意の決定は私たちの取締役会が自分で決定し、私たちの経営業績、財務状況、現金要求、契約制限、および取締役会が関連すると考える可能性のある他の要素に依存します。 また、私たちは信用協定の条項を遵守しなければ現金配当金を支払うことができなくて、私たちの配当金を支払う能力 は私たちまたは私たちの子会社が将来発生する任意の未補償債務の契約によってさらに制限されるかもしれません。 私たちの普通株を購入価格より高い価格で販売しない限り、私たちの普通株投資から何の見返りも得られないかもしれません。

ない。

テネシー州ブレントウッドの主な行政事務室で私たちの業務運営を管理しています。レンタルスペースは約2，250平方フィート です。私たちのオフィスのレンタル期間は2024年7月までです。この期限に基づいて、私たちは今毎月1，455ドルを支払います。我々の業務は16の外来診療所で行われている。私たちの2020年のオフィスと医療診療所賃貸契約によると、私たちの総賃貸料支出は1，156，514ドルです。 私たちの外来場所とその賃貸契約条項に関するより多くの情報は、上記の第1項“業務-私たちの運営” を参照してください。

私たちの現在のオフィス空間と位置は、私たちの現在の運営と最近の計画の拡張を満たすのに十分だと信じています。

我々は，我々の正常な業務過程で出現する様々な訴訟や法的手続きに時々巻き込まれる可能性があり， は以下のようになる.しかし，訴訟は固有の不確実性の影響を受け，これらや他の問題ではしばしば不利な結果が生じる可能性があり，我々の業務 を損なう可能性がある.私たちは現在、私たち が私たちに重大な悪影響を及ぼすか、個別または全体に重大な悪影響を及ぼす可能性があると考えている法的手続きやクレームがあることを知らない。最終結果にかかわらず、brは、しかし、そのような任意の訴訟またはクレームは、管理層および従業員に大きな負担をもたらす可能性があり、高価な弁護費用または不利な予備仮判決を伴う可能性がある。

は適用されない.

第 第2部分

市場情報

初公募株の完成に伴い、我々の普通株式と権利証は2019年2月13日にナスダック資本市場で取引を開始し、取引コードはそれぞれ“IMAC”と“IMACW”である。

2021年2月28日現在、私たちの普通株は約22人の保有者がいる。私たちは利益を得るすべての人の数は記録保持者の数よりはるかに多いと信じています。私たちの普通株の大部分はブローカーを通じて“街頭名義”で登録されているからです

配当政策

私たちの取締役会は私たちの経営結果、財務状況、資本要求、その他の状況に基づいて私たちの将来の配当政策を決定します。私たちは以前私たちの普通株の現金配当金を発表したり支払ったりしなかった。私たちは、運営を支援し、業務成長に資金を提供するために収益を保留すると予想しています。したがって、予測可能な未来に、私たちの普通株は何の現金配当金も支払わないと予想される。

株式補償計画に基づいて発行された証券

本年度報告第3部第11項の“2018年インセンティブ報酬計画”を参照されたい。

小さな報告会社には適用されません。

以下の議論は危険と不確実性に関する前向きな陳述を含む。様々な要素の影響により、私たちの実際の結果は、以前に“リスク要素”のタイトルで述べられたそれらの要素を含む、これらの展望性陳述で予想された結果と大きく異なる可能性がある。本経営陣の財務状況及び経営結果の検討及び分析は、我々が監査した総合財務諸表及び本報告書の他の部分に含まれる関連説明と共に読まなければならない。

ここで反映される各時期の運営結果は，必ずしも未来 時期の期待結果を表すとは限らない.

本MD&Aにおいて、“私たち”、“私たち”、“私たちの会社”、“私たちの業務”および“iMac Holdings，Inc.”とは、デラウェア州に位置するiMac Holdings，Inc.を意味し、会社の転換前(以下のように定義)、iMac Holdings，LLC、ケンタッキー州の有限責任会社、および以下のエンティティを意味し、これらのエンティティは、直接 が持株権を持っているか、またはエンティティとしての唯一の一般パートナーまたは管理メンバーの他の権利を付与するために統合されている：セントルイスiMac再生センター、IMac St.Louis)，iMac管理サービス，LLC(“iMac Management”)、iMac再生管理，LLC(“iMac Texas”)，ナッシュビルのiMac再生管理，LLC (“iMac Nashville”)，イリノイ州のiMac Management，LLC(“iMac Illinois”)，Advantage Hand Treatment and Orthopetical，LLC(“Advantage Treatment”)およびフロリダのiMac，LLC(“iMacフロリダ”)；以下 契約制御によりナッシュビルのiMac再生管理会社と合併するエンティティ：PCナッシュビルのiMac再生 センター(“iMac Nashville PC”)；以下，契約制御によりイリノイ州のiMac Managementと合併するエンティティ：進歩健康·リハビリテーション株式会社，イリノイ州脊柱·椎間板研究所株式会社 とP.C.リカルド·ナイト；以下，契約制御によりiMac管理サービス会社と合併したエンティティ： 総合医学と脊椎療法再生センターPSC(Kentucky PC)。

概要

我々は，我々が保有または管理している急速に増加しているiMac再生センターチェーン店において，我々の再生とリハビリテーションにより運動と整形治療および低侵襲手術を提供し，患者の健康を改善する。著者らの外来医療診療所は、背部痛、膝痛、関節痛、靭帯と腱損傷及びその他の関連軟組織疾患の患者を支援するために、保守的、低侵襲的な医療治療を提供する。私たちは免許を持った医療専門家が各患者を評価し、伝統的な医療プログラムと革新的な再生医学プログラムと物理医学を組み合わせたカスタマイズされた治療計画を提供する。我々の治療オプションの一部としてオピオイドに基づく処方を使用または提供しないことで，オピオイド乱用や嗜癖の危険を回避することを支援している。最初のiMac再生センターは2000年8月にケンタッキー州にオープンし，現在も我々の業務の旗艦場所であり，2015年3月に正式に設立された。これまでにケンタッキー州，ミズーリ州，テネシー州，イリノイ州，フロリダ州に7軒，7軒を買収し，2つの外来診療所を転用し，さらに我々の施設のカバー範囲を全米の他の戦略的位置に拡大する予定である。私たちのiMac再生センターのブランド普及では、オズ·スミス、David·プライス、トニー·デルク、マイク·ディトカなど、何人かの現役や元プロ選手と協力しています。著者らの外来医療診療所は著者らの重点は運動と整形外科損傷を治療し、修復或いは関節置換の伝統手術の代替方案とすることを強調した。

私たちは直接私たちの医療診療所を持っていますか、あるいは長期管理サービス協定を締結して、契約を通じて私たちのいくつかの医療診療所を運営して制御しています。私たちは診療所を持つ傾向があります；しかし、いくつかの州では法律で企業の医師を制限し、免許のある医者や診療所を持つことを要求しています。したがって，我々が管理する診療所は専門サービス会社(有限責任会社や会社として設立された)内の医療専門家が独占的に所有しており，医療実践所有権を管理する州法を遵守するために我々と共同制御下にある。管理サービスプロトコルにより，サービス料により補償され，サービス料は提供されたサービスコストに基づいて，指定された値上げ パーセントと，各専門サービス会社が自ら決定した自由に支配可能な年間ボーナスを加える.

企業 変換

2018年6月1日まで、私たちはiMac Holdings、LLCというケンタッキー州有限責任会社です。2018年6月1日から、法定合併(“会社転換”)によってデラウェア州会社に変換され、iMac Holdings、br}Inc.と改称されました。私たちのすべての未返済会員権益は、iMac Holdings、br}Inc.の普通株式に比例して交換されます。

会社転換後、iMac Holdings，Inc.は、iMac Holdings，LLCのすべての財産と資産、および iMac Holdings，LLCのすべての債務と義務を引き続き保有しています。会社転換の目的は、当社の構造を再編し、わが社の構造のトップエンティティが有限責任会社ではなく会社 であるため、私たちの既存所有者は、有限責任会社のメンバーではなく、私たちの普通株の株式を所有しています。本文書に記載されている合併財務諸表は、いずれもiMac Holdings，Inc.およびその合併付属会社の合併財務諸表であることが明記されている。

2018年 私募

2018年6ヶ月前、私たちは私募4%転換可能なチケットを通じて1，530，000ドルの総収益を得た。23名の認可投資家と締結された証券購入契約の条項によると、1，530，000ドルの既存株式と、投資家に支払う追加200，000ドル(計算すべき利息を加えて)は、私たちの普通株の445，559株に変換することができます。 元本元本は、2019年2月に完成した初公開株終了時に自動的に普通株に変換されます。本票の換算価格は普通株1株5.00ドルの初公開発売価格より20%割引されている。

2018年6月1日、Edward S.Bredniakが信託を取り消すことができる手形に署名しました。金額は最大2，000，000ドルです。このエンティティに支払われる未払い残高が379，675.60ドルの既存の支払手形を新たな支払手形に統合する.手形の年利率は10%で、すべての未返済残高は、2019年2月に完成した初公募株完了後13ヶ月で満期になって支払います。本手形は、未償還元金金額を1，750，000ドルに引き下げ、本手形の満期日を2022年1月5日に延長することを含む2019年6月28日から改訂されます。本手形の収益 は，持続的な運営資金需要，我々の初公募株準備に関する費用，新診療所場所に関する設備と建設コスト，および潜在的な業務合併と取引費用を満たすために用いられる。

初公募株

2019年2月15日、我々は850，000単位の初公募株を完成し、各単位は私たちの普通株と2つの株式承認証を含み、各株式承認証は私たちの普通株を購入し、初回公募株の合併価格は単位当たり5.125ドルであった。株式承認証の行使価格は株式承認証1部当たり5ドルである。この2つの単位は発行直後に自動的に分離され， 普通株と権証はそれぞれナスダック資本市場で株式コード“IMAC”と“IMACW”で取引される

引受割引、手数料、その他の関連費用を差し引く前に、初公募株から合計4，356，250ドルの総収益を得ました。発行されたお金は、新たな診療所の賃貸、開発、買収のコストの支払い、研究および新製品開発活動の支援、および運営資金および一般企業用途のために使用されている。

また，初公募株終了時には，いくつかの引受業者を代表する道森·ジェームズ証券会社とその付属会社に単位購入オプションを発行し，初公募株販売証券の4%に相当する数の我々の証券を購入する権利を持たせた.単位購入オプションの行使価格は、単位公開発行価格の120%(または1株6.15ドルと2つの株式承認証)に相当し、キャッシュレスで行使することができる。私たちは単品で購入したbrオプションを両替できません。

重要な財務指標

当社の2020年12月31日までの年度の主要財務指標は以下の項目記号に記載されています。

新冠肺炎疫病の影響と対応

2020年3月、連邦、州と地方政府は新冠肺炎の蔓延を抑制するために命令と指導意見を発表した。 これらの行動は，必要な活動を除いて，われわれの患者の在宅滞在を要求したり，当診療所への受診回数を減少させたりする可能性がある。例えば、ケンタッキー州知事はケンタッキー州のすべての脊椎マッサージ施設の閉鎖を命じ、2020年3月20日から施行され、2020年5月4日に解除されるまで、ケンタッキー州脊椎マッサージ施設を閉鎖しました。このような行動の全面程度と持続時間及び長期的な影響はまだ不確定であり、現在正確に予測できない未来の事態の発展、例えば新冠肺炎疫病の深刻性と伝播率、及び取った抑制行動の程度と有効性に依存する。

我々の対応計画には様々な側面があり，大流行の展開とともに発展していく.予防措置として、私たちはすでに私たちの運営と財務柔軟性を強化して、新冠肺炎疫病が私たちの業務にもたらすリスクに対応して、以下の措置を含む

Br新冠肺炎疫病は全米範囲内で重大な経済損害をもたらす可能性があるようであり、負の経済状況は著者らの業界の患者需要の減少を招く可能性がある。私たちはどんな業務の一時停止によっても患者、収入、そして市場シェアの大きな損失を受けるかもしれない。既存の患者や新患者は患者と遠隔医療インタラクションを実施する計画を採用しない可能性がある。患者の習慣も中長期的に変わる可能性がある。不利な経済状況、私たちの収入の減少、それに伴う私たちの業務に有害な長期的な傾向は、私たちの業務が緊急制限に直面している未解決の期間にわが社に圧力を与える可能性があります。これらのことから、2020年3月から、不必要者に関するコストを低減するために従業員の解雇や休暇を開始し、従業員数を27%減少させた。2020年12月31日現在、98%のフルタイムおよびアルバイト従業員が現場勤務先に戻っている。

愛br法案

Br社は引き続き連邦、州と地方各級の立法行動に注目し、新型肺炎の大流行に対応するため、コロナウイルス援助、救済と経済安全法(“CARE法案”)とその他の政府援助を含む。CARE法案の一部として，米国政府は最初に条件に適合した医療保健提供者に1000億ドルの救済を提供することを発表した。2020年4月7日，医療保険·医療補助サービスセンター(“CMS”) 関係者は，病院，ASC，他の医療保健提供者が医療保険に徴収する費用に応じて300億ドルの直接贈与を割り当てると述べた。これらの贈与から受け取った支払いは返済する必要がなく、受取人が残高請求書の制限、および贈与から受け取った資金を使用せずに他の出所が償還義務のある費用または損失を返済することを含む何らかの条項や条件を遵守することを前提としている。

社は2020年4月にCARE法案提供者救済基金計画により割り当てられた約416，000ドルの贈与資金を受け取った。 コンプライアンスと報告要求および新冠肺炎疫病が第3四半期末までの運営業績に及ぼす影響の分析によると，これらの資金は2020年12月31日までの年度総合運営報告書における“贈与資金”の下での運営費用の減少として確認されている。受け取った金額を確認する条件は、支払いが新冠肺炎疫病の予防、準備と対応に使用されることを証明し、医療保健に関連する費用だけを受給者に精算すること、あるいは新冠肺炎疫病の収入損失に起因することである。会社が合理的に が基本条件が満たされていると確信している範囲でのみ，金額は運営コストや費用の減少として確認されている。

私たちは公共衛生と経済状況がいつ正常に戻るのか確実に予測できない。患者の受診減少と/或いはbr}が新冠肺炎疫病に対応するために強制的に要求した業務は一時停止する可能性があり、それに伴う収入とキャッシュフローのその間の損失は私たちが業務に資金を提供するために必要な資金を得ることを困難にする可能性がある。

可能性や現在私たちの業務に影響を与えている事項

私たちのビジネスの成長と未来の成功は、以下の要素を含む様々な機会、挑戦、傾向、および他の要素に依存すると考えています

重要な会計政策と試算

公認会計原則(“GAAP”)に従って連結財務諸表を作成することは、合併財務諸表の作成日および期間の資産、負債、収入および支出の報告金額 に影響を与えるために、管理層に推定と仮定を要求する。継続的な基礎の上で、保険調整および不良債権準備に関する推定を含む私たちのbr推定を評価します。我々の推定は，歴史的経験とこのような場合に合理的と考えられる様々な他の仮定に基づいている.実際の結果はこれらの推定値と大きく異なる可能性がある.

我々の総合財務諸表付記で議論されている重要な会計政策のうち，以下の 会計政策は，財務諸表を作成する際に最も困難で，最も主観的あるいは最も複雑な判断を行う必要があると考えられる。

無形資産

Br社は企業合併で買収した無形資産の公正価値を資本化する。無形資産は、その推定された経済耐用年数(通常は契約期間)内で直線的に償却される。当社は、事業合併としての買収毎の資産と負担する負債を推定し、各買収業務の買収価格をそれぞれの有形および無形資産純資産に割り当てる。買収された無形資産には、貿易名、競業禁止協定、顧客関係、契約協定が含まれる。

商誉

私たちの営業権は買収価格が企業合併で獲得した識別できる純資産の公正価値を超えることを指します。企業合併による営業権は主に従業員チームの価値と期待される 協同効果と関係があります。減少に関連する指標または状況が変化するかどうかを決定することに関連する。 このような変化には、限定される訳ではないが、将来のキャッシュフローの著しい低下、ビジネス環境の重大な不利な変化、および予測不可能な競争が含まれる可能性がある。本年度は営業権の減価はなかった。

会社は毎年営業権の減価をテストし、あるいは事件或いは状況が報告単位の公正価値がその帳簿価値より低いことを表明する時。2020年12月31日および2019年12月31日までの年間営業権減額は記録されていない。

収入 確認

われわれのbr患者サービス収入は，われわれの外来医療診療所で行われている低侵襲手術と患者が医師に診てもらうことから来ている。このようなサービスの費用は、患者やMedicareを含む第三者支払者が支払います。 2020年1月から、定期購読に基づいて健康維持計画を実施します。3つの会員プラン がプランごとに異なるレベルのサービスを提供する.患者サービス収入，契約調整後の純額を差し引いて確認し，サービス期間中の現金収入と契約償却の歴史的傾向から を推定した。契約調整とは，協議した第三者支払者の契約範囲内でサービスを受けた患者に割引を提供することである。

その他の管理サービス料は管理サービスから来ており、私たちは診療所に請求書と入金支援を提供し、管理サービスは国の特定の法規に基づいて提供され、企業勤務医学(CPM)と呼ばれています。 CPMによると、商業会社は医者を行ったり、医師を雇ったりして専門医療サービスを提供してはいけません。この場合，医師が所有する専門会社(“PC”)に有限責任会社を介してすべての行政支援を提供する。契約(“SMA”やサービス管理 プロトコル)の制御により，PCは統合される.私たちがこれらの管理スケジュールから得た費用は、有限責任会社のコストの割増率に基づいて計算される。我々 はサービスを提供している間に他の管理サービス収入を確認する.このような収入は合併で相殺される。

患者の預金

患者の保証金は、サービスを提供する前の患者から支払われる。私たちのサービス範囲は伝統医学と再生医学を含む。再生医療プログラムは保険会社によって支払われていない；したがって、私たちは一般に、患者に再生サービス費用を前払いし、患者特定の保険会社が要求する任意の自己負担および無料額を要求する。br}は、ある患者に対して、信用は外部供給者によって提供される。この場合、私たちは外部委託信用供給者から支払いを受け、患者から受け取るためにリスクを信用供給者に移します。これらの資金は患者預金brと記録され，手術が完了するまで患者預金は患者サービス収入として確認される。

売掛金

売掛金 は主に第三者支払者(非政府)、政府支払人と個人支払者の売掛金 を含み、不良債権準備と契約割引を差し引いて計上される。私たちが未払い売掛金を回収する能力 は私たちの運営結果とキャッシュフローに重要です。したがって、我々の連結財務諸表に報告されている売掛金は、予想された純額に入金されます。私たちの主な入金リスクは、(I)請求時に純収入のリスクを過大評価し、これにより、私たちが受け取ったお金が記録された入金よりも少ない可能性があり、(Ii)商業保険会社がクレームを拒否して支払いができないリスクであり、(Iii)商業保険会社が患者にネットワーク外クレームを直接支払う場合、患者が私たちに送金できないリスク、(Iv)資源と能力 制限は、私たちが発行と入金問題を適時に処理することを阻止するかもしれない。(V) 患者は、自己負担残高のリスク(自己負担、賠償免除、およびbr}保険カバー範囲外の任意のクレーム部分を含む)、および(Vi)未加入患者の支払いを保証しないリスクを私たちに支払わない。

我々が第三者支払者から得た売掛金は，当施設の現金入金と契約解約の歴史的傾向，売掛金年齢，既定の費用スケジュール，支払者との関係，プログラム統計データから推定した。第三者支払者の予想精算金額は依然として変化する可能性があるが，このような変化はいずれもわずかであることが予想されるため，我々の財務状況や運営結果に実質的な影響を与えない。私たちの入金ポリシーとプログラムは、支払者タイプ、クレーム金額、および各患者アカウントの推定入金パーセンテージに基づいています。我々の患者アカウントを管理するためのオペレーティングシステムは、支払者、医師、および患者に応じて30日間増加した老化計画を提供する。各施設の売掛金 を分析し，適切な入金と帳簿分類を確保する。オペレーティングシステムはレポート を生成し，患者アカウントを優先順位付けすることで収集作業を支援する.収集作業には，保険契約者や患者との直接連絡や書面通信がある。

2020年12月31日まで、私たちの売掛金は255，000ドルから150万ドル増加しました。我々の売掛金残高は2020年通年でbrが増加しており，Bonita Springs，Ricardo Knightパーソナルコンピュータの買収が主な原因であり，年間の総アクセス数はやや低下しているにもかかわらず，2020年下半期のアクセス数は前年比7.3%増加しており，その中で最も顕著な増加は12月(同20%増加)で発生している.また、ボニタ買収とKnight PCの開業は追加の売掛金を推進した。

所得税 税

IMac ホールディングスは2018年5月31日までに共同企業として納税します。したがって、所得税責任は個人 メンバーに転嫁される。そのため、2018年5月31日現在、会社が有限責任会社からデラウェア州会社に転換した連結財務諸表には所得税支出が反映されていない。会社がデラウェア州会社に転換した後、iMac St.Louisは引き続き単一メンバー有限責任会社 として税務面で無視されたエンティティとされ、単独で申告表を提出しない。彼らの活動はiMac Holdings Inc.の一部に含まれている。Advantage Treatment、iMac Illinois、iMacフロリダも免税実体である。 BioFirmaは共同企業として納税する有限責任会社である。BioFirmaは2019年10月1日からiMac ホールディングスが完全に所有しており、販売前に税務目的でBioFirmaは無視されたエンティティである。IMac ManagementはC-Corporationとして課税され、子会社としてiMac Holdingsの連結レポートに含まれています。

損失によって発生した未来の収益は推定手当によって相殺された。したがって，連結財務諸表には所得税支出 は反映されていない。当社は、損失が発生する可能性があり、金額が合理的に見積もることができる場合、不確定な税務状況について負債を記録します。所得税に関する利息及び罰金があれば、所得税費用の1つの構成要素として確認される。2020年12月31日および2019年12月31日に、当社は 不確定な税務状況で何の責任も負いません。会社は満期になる訴訟時効法規、監査、提案された和解案、税法変更と新たな権威裁決を継続的に評価する。現在，2018年以降の納税年度は開放されており，税務機関の審査 を受けている。

2020年12月31日までの12ヶ月間の経営実績と2019年12月31日までの12ヶ月間の経営実績を比較する

我々は我々の医療診療所を直接所有しているか，あるいは長期管理サービス協定を締結しており，これらの医療診療所を契約で運営·制御している。私たちは診療所を持つ傾向があります；しかし、いくつかの州では企業の医師を制限し、免許を持つ医師に診療所を持つことを要求しています。そこで，我々が管理する診療所は，専門サービス会社(有限責任会社または会社として設立された)内の医療専門家が独占的に所有し，医療業務の所有権を管理する州法を遵守するために，我々またはわが社の適格メンバーと共同でbrを制御する。管理サービスプロトコルにより，我々 はサービス料により補償され，サービス料は提供されたサービスのコストに基づいて，指定された の値上げパーセントと，各専門サービス会社が自ら決定した自由に支配可能な年間ボーナスを加える.

収入.収入

私たちの収入の組み合わせは医療と生理的治療の間で多様だ。我々の医療サービスはさらに伝統医療と再生医学実践に細分化されている。私たちは、ほとんどの個人健康保険会社と協力して、伝統的な物理医療(例えば、理学療法、脊椎マッサージサービス、医学評価)のネットワーク内プロバイダである。再生医療は通常保険範囲内ではなく，患者が支払う。私たちの収入確認政策の詳細については、“キー会計政策と試算-収入確認”を参照されたい

2020年12月31日と2019年12月31日までの年間収入 は以下の通り

サービスタイプ別に細分化した収入の詳細については， 次の表を参照されたい.

2020年12月31日までの年度では，患者サービス収入は15%減の1，280万ドルであったが，2019年12月31日現在の年度は1，510万ドルであった。この低下は主に新冠肺炎の流行が私たちの診療所に影響を与え、政府閉鎖が私たちの3つの診療所、2020年全体、および他の市場サービスの全体的な減少に影響を与えた。

私たちの診療所を受診するのは商業活動の兆候です。次の表は、2020年12月31日と2019年12月31日までの年間訪問タイプの内訳です。

総アクセス数は2019年から2020年にかけてやや低下しています 会員は2020年1月に実施する予定です。この健康会員計画には、月ごとに購読する脊椎ケアや医療サービスが含まれているbr個の異なる計画レベルがあります。そのため、会員は1ヶ月以内に複数回訪問することができますが、これらの訪問は1回の支払いしか受けていません。 総アクセス回数は2.6%減少しました。

2020年12月31日までに849人のアクティブ会員がいる。ケンタッキー州知事がケンタッキー州のすべてのオプション医療機関の閉鎖を命じたため、私たちケンタッキー州支店のすべてのアクティブ会員資格は2020年4月に休止された。そのため，訪問と同様に 2020年4月に会員数が大幅に減少した。

運営費用

運営費用には、患者費用、賃金および福祉、株式ベースの給与、広告およびマーケティング、一般的およびbr}管理費用、および減価償却費用が含まれる。

患者費用にはサービスを提供する医療用品が含まれている。

2019年12月31日と比較して，2020年12月31日までの年間収入コスト(患者費用)が低下している。この減少はアクセス数の全体的な減少によって推進された50%である.残りの50%の減少は，サービス組合せのローテーションにより供給コストの需要が減少し，会社がすべての診療所に集中した医療発注により供給管理が改善され，一括調達に関する供給割引が実施された。

賃金と福祉は賃金·福祉·関係者契約からなる.

2019年12月31日までの年度と比較して、2020年12月31日までの年度の給与と福祉支出はやや低下している。2020年がシカゴ市場の給与と福祉の最初の完全年度であることと、2020年1月のフロリダ市場への加入を考慮すると、報酬や福祉支出が増加することが予想される。しかし、この成長は新冠肺炎の流行による労働力の減少によって相殺された。

株式ベースの報酬とは、その間に従業員、役員、取締役会メンバーに支給される株式インセンティブ奨励の価値である。

2019年12月31日までの年度と比較して、2020年12月31日までの年度の株式ベースの給与は相対的に一致している。

広告とマーケティングはマーケティング、商業普及、そしてブランド認知を含む。

2019年12月31日までの年度と比較して、2020年12月31日までの年度の広告とマーケティング支出は30.5万ドル減少しました。 減少の原因は、新冠肺炎の影響によるマーケティング支出の減少と、より費用効果のあるマーケティング戦略への転換です。

一般費用および行政費用(“G&A”)は、広告およびマーケティング、賃金および福祉、患者費用および減価償却以外のすべてのコストを含む。

2019年12月31日までの年度と比較して、2020年12月31日までの年度G&A は低下している。新冠肺炎の発生により、2020年の出張費用は2019年より低下している。たとえば，2020年12月31日までの年間の出張費用は122，000ドル であるのに対し，2019年12月31日までの年度は261，000ドルである.また、2020年には、すべての市場の供給注文を簡略化するための集中調達を実施し、他の費用を削減し、費用相乗効果を加速させた。2019年12月31日までの年間で、当社では60，000ドルの使い捨て相談料も発生しています。

FDA臨床試験

2020年8月，米国食品医薬品局(FDA)は同社の調査性新薬申請を承認した。同社はすでに臨床試験の第1段階を開始しており，12カ月以内に行われる。同社では2020年に臨床試験のコンサルタント，用品，ソフトウェア，出張に関する129，000ドルの費用が発生しており，この費用は上記G&A総額に含まれている。

減価償却は、私たちが業務活動で使用している財産や設備購入に関係しています。償却は私たちの業務買収と関係があります。

2019年12月31日までの年度と比較して、2020年12月31日までの年度の減価償却と償却が増加している。この減価償却と償却費の増加は，2019年4月にイリノイ州iMac管理の診療所とbr}2020年1月にCHSFを買収したためである。

非持株権の純損失に起因することができる非持株権益を占めるべき純損失とは，iMac Holdings，Inc.非持株パートナーに割り当てられた期間の純収益(損失)であり，その実体の 総合財務諸表に含まれる。

キャッシュフロー分析

私たちが運営するキャッシュフローの主な出所は、患者、個人保険会社、政府プロジェクト、自己保険の雇用主と他の支払者から売掛金を受け取ることです。

2020年12月31日までの年間で、運営に使用されている純現金は600万ドルに増加したが、2019年12月31日までの年度は410万ドルだった。この成長は主に私たちの純損失に起因する。

2020年と2019年12月31日までの年間で、投資活動のための現金純額はそれぞれ60万ドルと110万ドルである。これは主にFDA第一段階幹細胞製品の許可とBonita Springs Practiceの買収によるものであり、2020年12月31日までの年間はそれぞれ20万ドルと20万ドルである。

2020年12月31日までの年間で，融資活動が提供する現金純額は880万ドルであり，普通株売却益 ，関連費用を差し引いた純額は520万ドル，支払手形発行の純額は540万ドル，元金返済を差し引いた150万ドルである。2019年12月31日までの年間で、融資活動が提供する現金純額は530万ドルで、うち初公募株の収益を含め、関連するbr費用を差し引くと、純額は380万ドルである。

非公認会計基準財務指標入金

この 報告は、非GAAP純収入と調整後のEBITDAを含むいくつかの非GAAP財務指標を含み、管理層 は財務結果と持続運営業績を分析する際にこれらの指標を使用する。

会社の財務業績をより良く評価するために、経営陣は、利息、所得税、株による報酬と減価償却および償却前の純収益(“調整後のEBITDA”)を差し引くことが会社の経営業績を評価する有用な指標であり、調整後のEBITDAはある非現金および/または非営業項目で調整された純収入を反映していると考えている。また，調整後のEBITDAは，多くの投資家が会社の現在運営の継続的な業績を評価するために有用であると信じている。調整後のEBITDAは非GAAP財務指標であり、GAAP下の財務業績指標と見なすべきではない。調整後のEBITDAはGAAPによる計測ではないため，このような非GAAP財務計測は異なる計算の影響を受けやすい。したがって，示すように，調整後のEBITDAは他社の他の類似タイトル措置 と比較できない可能性がある。

非GAAP財務指標は代替或いは財務業績指標より優れていると見なすべきではなく、これらの財務業績指標はアメリカGAAPによって作成されたものであり、他社が使用している非GAAP財務指標と異なる可能性があり、分析ツールとして 制限がある。

調整後のEBITDAと最も直接比較可能なGAAP指標の入金は以下のとおりである。

流動性 と資本資源

2020年12月31日現在、私たちは260万ドルの現金と120万ドルの運営資金不足を持っている。2019年12月31日現在、我々の現金は40万ドル、運営資金不足は350万ドルです。運営資金不足が減少した要因は，流動資産の増加，現金230万ドルの増加である。

私たちの2020年12月31日の現金は、イリヤ債券、購買力平価債券、登録直接発売と市場発売の収益を含み、本年度報告書提出後少なくとも12ヶ月の現金、運営、流動性需要を満たすのに十分であると信じている。

2020年12月31日まで、私たちの流動負債は約600万ドルだ。私たちの現在の負債の約160万ドルはサプライヤーと運営信用限度額に不足しており、私たちは従来正常な業務過程でこれらの債務を返済してきた。患者預金は私たちの現在の負債の約30万ドルを占めている。私たちが支払う手形の現在の部分は私たちの現在の負債の約250万ドルを占めている。私たちの融資リース債務の現在の部分は私たちの現在の負債の約0.02万ドルを占めている。私たちが発行した普通株式の負債の現在の部分は私たちの流動負債の約40万ドルを占めている。私たちが経営している賃貸負債の現在の部分は私たちの現在の負債の約110万ドルを占めている。

2020年12月31日現在、私たちの累計赤字は1，500万ドルです。私たちは未来の運営を支援するために追加的な資本を調達する必要があると予想している。しかし、私たちは、より多くの資金を集めることができないかもしれないし、必要に応じてそのような手配を達成することができないか、またはbr割引条項を達成することができないかもしれません。これは、私たちの財務状況に負の影響を与え、私たちの開発または買収活動を延期、制限、減少、または終了させる可能性があります。もし追加資金が得られなければ、私たちが運営を一部または全部停止させる可能性もある。また、現在の運営計画のために十分な資金があると考えても、有利な市場条件や戦略的観点から、追加的な資本を求めることができるかもしれません。私たちの独立公認会計士事務所によると、私たちの財務状況は、私たちの持続的な経営企業としての持続的な経営能力を大きく疑っています。

株式(Br)行

2019年7月15日、リンカーンパークと1000万ドルの購入契約(“購入協定”)に署名した。私たちはまたリンカーン公園と登録権協定(“登録協定”)を締結し、私たちは購入協定に従ってリンカーン公園に発行される可能性のある普通株式を含む取引に関する登録声明をアメリカ証券取引委員会に提出することに同意した。

購入契約によると、36ヶ月以内に、購入プロトコルに含まれるいくつかの制限に基づいて、リンカーン公園に普通株を販売する権利があり、定期的に販売される金額は最大50，000株に達する権利があり、 は、購入プロトコルに規定されているいくつかの条件に応じて最大100，000株に増加することができる(そして、購入プロトコルに規定されている任意の再構成、資本再構成、非現金配当金、株式分割、逆株式分割、または他の同様の取引の調整を受けることができる)。1000万ドルを超えない総承諾額(“定期調達”)。通常の購入に加えて、購入契約の条項および条件を満たす場合には、購入契約の規定に基づいて、各購入日にリンカーン Parkが次の営業日に“加速購入”および“追加加速購入”を行うように指示することができる。しかし、どんな場合でも、私たちはリンカーン公園が発行された普通株の4.99%以上を利益を得るために、どんな数の株も売ることができない。

リンカーン公園で私たちの普通株を購入して支払う可能性のある一株当たりの価格に上限はありませんが、私たちは定期的に購入するたびにリンカーン公園に1，000，000を超える普通株を販売してはいけません。購入契約では、リンカーンパークにどの株式も売却する最低価格は1株1.00ドルと規定されている。今後1，000万ドルの融資に関する株式買い入れ価格は、私たちの株式の現行市場価格をもとに、固定割引はありません。また、私たちは未来にリンカーン公園に普通株を売る時間と金額をコントロールします(もしあれば)。

購入契約は、(A)株主の承認を得て 発行が上記の金額を超えない限り、(A)株主の承認を得て 発行が上記の金額を超えない限り、または(B)購入契約に従ってリンカーン公園に普通株を販売するすべての適用平均価格が(I)7月15日直前のナスダック資本市場における我々の普通株の終値brに等しいか、またはそれを超える1，669，359株に制限される。2019年または(Ii)2019年7月15日の5営業日に続き、ナスダック資本市場における普通株の平均終値。

Br}調達協定は各方面、各方面の間及び各当事者がその利益のために制定した慣例陳述、保証、契約、成約条件及び賠償と終了条項を含む。さらに、リンカーン公園は、私たちの普通株式を直接または間接的に空売りまたはヘッジしないことに同意した。調達協定は、調達協定に署名してから36ヶ月以内に第三者といかなる“変動金利”取引も行わないことに同意したことを条件に、他のチャネルから資金を調達する能力を制限しない。

1，000万ドルの契約を締結する対価格として，リンカーン公園に承諾費として60，006株の普通株を発行し，最大60，006株を比例増発し，リンカーン公園で1，000万ドルの総約束を購入した場合，会社単独 によって適宜決定する。私たちはいつでも購入プロトコル を終了することを自分で決定することができます。私たちは何の費用も負担しません。私たちが購入契約に基づいて受け取った収益は私たちが自分で任意の会社の目的に使うことができます。

2020年12月31日現在，購入契約によりリンカーンパークに合計1，602，294株の普通株が売却され，総収益は2，424，053ドル(これまで承諾料としてリンカーン公園に発行された60，006株は含まれていない)， はすべて今年第1四半期のカレンダーで取引された。

イリャート備考

2020年3月25日，当社はIliad Research&Trading，L.P.(“Iliad”) と手形購入協定を締結し，これにより，当社はIliadに初期元金総額1，115，000ドルの保証付き本券を発行·販売することに同意し，発行日から18カ月または前に支払うことに同意した。初期元本金額には、会社がエレアットに支払うことに同意した100，000ドルと15，000ドルの元の発行割引が含まれており、法的費用、会計コスト、職務調査、その他の取引コストを支払うことができます。この紙幣の交換として、イリアットは合計100万ドルの購入価格を支払った。手形の利息 は10%の年利で累算し，満期日または手形によって支払う.Br手形は当社が前払い(割増)することができ、エレアットは手形発行6ヶ月後に毎月最大200，000ドル(ある延期権利の制限を受ける)、および通常の違約事件の影響を受けることを要求する可能性がある(違約金利は最高22%)。手形取引文書はまた、エレアットに将来の債務発行の優先購入権を与え、会社が将来株式を売却して得られた100万ドル当たりの収益から上位250，000ドルを得る権利がある。担保協定によると、手形は当社が所有する不動産、知的財産権、売掛金以外の資産を担保とする。同社は、FDAへのIND文書の提出を含む、手形の収益 をいくつかの成長計画に使用している。同社は2020年11月にこの手形を返済した。

直売製品を登録しました

二零二年六月十八日、当社は認可機関投資家と証券購入契約を締結し、当社は登録直接発売方式で合計1，764，000株の普通株 を買い手に売却することを提案した。当社は、2020年3月27日に米国証券取引委員会に最初に提出され、2020年4月3日に発効を発表したS-3表棚上げ登録声明(第333-237455号文書) に基づいて当該株式等を発行する。登録直接発行の1株の買い取り価格は1.50ドルで、登録直接発行は2020年6月22日に終了した。当社は登録直接発売から264.4万ドルの毛収入を得ている。当社は毛収入のうち約50万ドルを何らかの債務返済に使用し，残りの収益は会社の成長·拡張戦略の一部としてより多くの外来医療診療所の開発·買収のコストと運営資金の支払いに用いられる。

市場で製品を提供する

当社とAscaldiant Capital Markets，LLCが2020年10月5日に締結した市場発行販売協定によると、当社は2020年10月5日に5，000，000ドルまでの自社普通株を発売し、1株当たり額面0.001ドルの株を市場で発売した(“発売”)。2020年12月31日までに、当社は当社に907，082株の当社普通株を発行し、総収益は1，546，665.52ドルであり、1株当たり1.7051ドルに相当する。

2つ目の“br”エレアットノート

当社は2020年10月29日にエリアットと手形購入協定を締結し、これにより、当社は元金2，690，000ドルの保証付き本券を発行して売却することに同意し、2022年4月29日またはそれまでに支払います。10月の元金には、法律費用、会計コスト、職務調査、および他の取引コストを支払うために、エレアットへの175，000ドルおよび15，000ドルの元の割引が含まれています。10月の紙幣と交換するために、イリアットは250万ドルの買い取り価格を支払った。10月の調達協定はまた、エレアット及びその付属会社のbrが、当社がそのいかなる声明、保証又は10月の調達協定の下の任意の保証又は契約に違反して損失又は損害を受けた場合、それを賠償すべきであることを規定している。10月の購入契約と10月の手形について、当社はイリヤと担保協定を締結しており、同協定によると、当社の債務は当社の全資産(当社の売掛金や知的財産権を除く)を担保としています。もし“10月手形”違約事件が発生した場合、“10月担保協定”は所有者に当該等の担保品を接収する権利を与え、前提は、イリャートが2020年3月25日に同一担保品について行った単独融資 イリャートが同一担保品を持つ優先担保権益に優先することを前提としている。

契約義務

以下の表では、2020年12月31日までの期限で契約義務をまとめています

表外手配 表内手配

2020年12月31日まで、私たちは何の表外手配もありません。

インフレの影響

私たちはインフレが2020年12月31日と2019年12月31日までの年度の経営業績に実質的な影響を与えないと信じています。今後のインフレが私たちの経営業績や財務状況に悪影響を与えないことを保証することはできません。

小さな報告会社には適用されません。

第 項8.

連結財務諸表インデックス

独立公認会計士事務所報告

取締役会へ

IMacホールディングスの株主

Brentwood TN

財務諸表に対する意見

我々 は、iMac Holdings，Inc.(“当社”)の2020年12月31日および2019年12月31日の合併貸借対照表、および2020年12月31日までの2年間の各年度の関連連結報告書業務、株主権益および現金流量、および関連付記(総称して連結財務 報告書と呼ぶ)を監査しています。吾らは、総合財務諸表は、当社の2020年12月31日及び2019年12月31日の財務状況と、2020年12月31日までの2年間の各年度の経営業績及びキャッシュフローを公平に反映しており、米国公認の会計原則に適合していると考えている。

不確実性に関わることになります

添付財務諸表の作成は、当社が継続的に経営を継続する企業であると仮定しています。財務諸表付記3で述べたように，当社は経常的な運営損失や純資本不足を受けており，その継続経営能力が大きく疑われている。経営陣のこれらの事項に関する計画は付記3にも記載されています。財務諸表には、このような不確実性の結果によって生じる可能性のあるいかなる調整も含まれていません。

意見を求める根拠

これらの合併財務諸表は会社経営陣が担当しています。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に対して意見を発表することです。私たちは公的br社会計監督委員会(米国)(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社を独立しなければならない。

私たち はPCAOBの基準に従って監査を行います。これらの基準は、合併財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社は必要とせず、財務報告書の内部統制を監査する必要もありません。私たちの監査の一部として、私たちは財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、会社の財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。 したがって、私たちはこのような意見を表現しません。

我々のbr監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム(エラーによるものであっても詐欺によるものであっても)、およびこれらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、合併財務諸表の全体的な報告状況の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重大監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、当期に財務諸表を監査する際に生じる事項であり、監査委員会に伝達または要求された監査委員会に伝達または要求されたものである：(1)財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関するものであり、(2)特に挑戦的で主観的または複雑な判断に係る。重要な監査事項のコミュニケーションは、財務諸表全体に対する私たちの意見をいかなる方法でも変えることはなく、私たちは以下の重要な監査事項を伝達し、重要な監査事項やそれに関連する勘定や開示について単独の意見を提供することで、私たちの見方を変えることもありません。

病人サービス売掛金の見積もり−契約手当−

総合財務諸表付記2に記載されているように、管理層は、組み合わせ方法を使用して再生医学、理学療法、および脊椎マッサージサービスを提供する代わりに、患者の顧客群から得られる対価格金額を予測する。これらの推定数には，契約手当(支払者拒否を含む) と患者価格割引の影響が含まれている。ポートフォリオ方法には、医療保険会社、政府支払人、患者(2020年12月31日現在、それぞれ合併売掛金純額の25%、40%、35%を占め、管理職が開示する)がある。2020年12月31日現在，会社の患者サービス業務はほとんどの合併売掛金純額 (150万ドル)を占めている。医療保険会社と政府支払人から確認された純収入と売掛金 は，発行金額と推定対価との差額を差し引いて支払われる契約手当の金額 会社がこれらの支払人から受け取る費用を予定しており，歴史的な拒否と受領経験を考慮しており，また，医療保険会社については，会社契約手配の条項も考慮されている。経営陣が開示したように、収入を評価し、最終的に患者サービスに関連する売掛金を受け取る過程は、重大な仮定と判断に関連する。

私たちは、患者サービス口座の推定値に関連する手続きを実行することが重要な監査事項の主要な考慮要素であることを確定し、売掛金純額の推定(特に契約手当)であり、これは管理層の重大な判断と推定に関連し、逆に、監査人は契約手当に関連する監査証拠を評価するために手続きを実行する際に重大な判断、主観的、努力を行うことになる。

この問題を解決することは、連結財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらのプログラムには、管理層の方法と契約手当を推定するためのデータと、(I)評価方法の妥当性、(Ii)履歴契約手当の完全性および正確性の試験、会社の請求書システムからのデータの収集、これが方法の入力である管理層の契約手当推定値に関する試験プロセスが含まれている。および(3) 実際に収集した現金を前年の推定額(売掛金純額)と比較することにより，管理層が契約手当を見積もるための仮定の妥当性を評価する.

無形資産減価評価

総合財務諸表付記2及び付記8に記載されているように、当社の2020年12月31日の無形資産は660万ドル、商誉は200万ドルである。ほとんどの場合、公正な価値から資産が減値されているかどうかを決定するための処置コストを差し引くための直接見える市場投入はない。したがって，間接的に得られると予想され，税後のキャッシュフローと割引率を利用した正味現在価値技術に基づいている。経営陣が正味現在値を計算する際に使用する見積り数は，管理サービス活動の性質に特化した仮定に依存し，これらの仮定は，将来のキャッシュフローの数と時間，長期専門サービス予測，競争相手の行動(競合サービス)，将来の税率，割引率を予想する.

無形資産減価評価に関する手続を実行することが重要な監査事項であることを決定する主な考慮要因は、無形資産純現在値を策定する際の経営陣の重大な判断である。これにより、監査人は、将来のキャッシュフローの数や時間および割引率に関する重大な仮定を実行する際に、高度な判断力、主観的、努力を有する。また、監査は、専門的なスキルや知識を有する専門家を使用することに関連している。

この問題を解決することは、連結財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらのプログラムは、評価管理層が公正な価値推定を作成する流れ、正味現在価値技術の妥当性の評価、テストモデルで使用される基礎データの完全性および正確性、および予測された将来の現金流量および割引率の数および時間を含む管理職が使用する重要な仮定を評価することを含む。将来のキャッシュフローや割引率を予想する金額や時間に関する管理職の仮定を評価するには，管理職が採用している仮説が合理的であるかどうかを評価するとともに，無形資産の現在および過去の表現，外部市場や業界データとの整合性，および といった仮定が監査の他の分野で得られた証拠と一致するかどうかを考慮する.

/s/ Daszkal Bolton LLP

Daszkal Bolton LLP

私たちは2017年から会社監査役を務めています

ボカラトンフロリダ州

2021年3月3日

IMacホールディングス

合併貸借対照表

2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日

合併財務諸表の付記を参照

IMacホールディングス

統合の作業報告書

2020年12月31日と2019年12月31日までの年度

合併財務諸表の付記を参照

IMacホールディングス

合併株主権益表

2020年12月31日と2019年12月31日までの年度

合併財務諸表の付記を参照

IMacホールディングス

統合されたキャッシュフロー表

2020年12月31日と2019年12月31日までの年度

合併財務諸表の付記を参照

注 1-業務説明

IMac ホールディングスとその付属会社(総称して“会社”と呼ぶ)は，そのiMac再生センターチェーン店を通じて整形外科治療を提供している。その合併した持分実体を通じて、その外来医療診療所は保存的、非侵襲的な治療を提供し、背部痛、膝痛、関節痛、靱帯と腱損傷及びその他の関連軟組織疾患の患者を助ける。会社は2020年12月31日までにテネシー州に2つの医療診療所を開設し，管理サービス協定によりケンタッキー州，ミズーリ州，イリノイ州，フロリダ州にある13(14)の医療診療所を開設または買収した。同社はオズ·スミス、David·プライス、Tony·デルク、マイク·ディトカなど多くの有名なスポーツスターと協力して医療診療所を開設し、運動損傷の治療に専念している。

当社は2018年6月1日からケンタッキー州有限責任会社iMac Holdings，LLCからデラウェア州iMac Holdings，Inc.に変換し，2019年2月に逆株式分割を行った。これらの会計変更は、連結財務諸表において を遡及処理している。

2019年2月に、当社は証券の初公開(IPO)を完了しました。付記12--株主権益を参照。

付記 2-重要会計政策の概要

統合原則

添付の連結財務諸表は、米国公認会計原則(以下、“公認会計原則”と略す)に基づいて作成されている。財務会計基準委員会(“FASB”)会計基準編纂(“ASC”)によって公布され、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の規則制度に適合している。

付属の連結財務諸表には、iMac Holdings，Inc.(“iMac Holdings”)のアカウントと、エンティティの唯一の一般パートナーまたは管理メンバーとしての他の権利を直接所有または付与することによって統合された以下のエンティティ：セントルイスのiMac再生センター、LLC(“iMac St.Louis”)、“br}iMac Management Services、LLC(”iMac Management“)、iMac再生管理、LLC(”iMac Texas“)iMac Nvashille，LLCのiMac再生管理会社(”iMac Nashville“)が含まれる。IMac Illinois LLC(“iMac Illinois”)， Advantage Hand Treatment and Orthopetic Recoverment，LLC(“Advantage Treatment”)とフロリダ州のiMac Management，LLC (“iMacフロリダ”)；以下のエンティティは，契約制御によりナッシュビルのiMac再生管理会社と合併する：PCナッシュビルのiMac再生センター(“iMac Nashville PC”)；以下のエンティティは契約制御によりイリノイ州のiMac Management，LLCと合併する：漸進的健康·リハビリテーション，株式会社， イリノイ州脊柱·椎間板研究所有限会社とRicardo Knight，P.C.；以下のエンティティは契約制御によりiMac Management Services，LLCと合併する：統合医学と整形再生センターPSC(ケンタッキー州PC)。

2018年8月、当社はAdvantage手療法及び整形外科リハビリテーション有限会社(“Advantage Treatment”) の100%権益及びBioFirma LLC(“BioFirma”)の70%権益を買収した。この2社は、実体として唯一の一般パートナーまたは管理メンバーが私たちに付与した持株権または他の権利を直接持っているので、この2つの会社は合併される。BioFirmaのほとんどのbr資産は2019年12月31日に売却され、統合されなくなった。

2019年4月に，当社はいくつかの取引を完了し，イリノイ州会社ISDI Holdings II，Inc.(“ISDI Holdings II”)およびイリノイ州会社PHR Holdings，Inc.(“PHR ホールディングス”)の未償還持株を買収し，契約制御により進歩健康およびリハビリテーション有限会社(“進歩”) およびイリノイ州脊柱および椎間板研究所有限会社(“ISDI”)の成果を合併した。これらの実体は買収の日から総合財務諸表に計上される。

すべての大手会社間残高と取引はすでに合併中に販売されている。

見積もりを使った

公認会計原則に基づいて連結財務諸表を作成することは、合併財務諸表の作成日及び期間中の資産、負債、収入及び費用の報告金額に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。同社は保険調整や不良債権準備に関する推定数を含め、その推定数を評価し続けている。当社は過去の経験と当時の状況で合理的と考えられていた他の様々な 仮説に基づいて推定しています。実際の結果はこのような推定とは大きく異なるかもしれない。

新冠肺炎大流行

2020年1月30日、世界保健機関(WHO)は世界が世界的に衛生緊急状態に入ることを発表し、原因は武漢に由来する新型コロナウイルス中国株(“新冠肺炎”)及びこのウイルスが全世界範囲内で起源地を超えて伝播 が国際社会にもたらすリスクである。2020年3月20日、世界保健機関は全世界の暴発疫病の迅速な増加に基づいて、新冠肺炎疫病を大流行とした。

これらの簡素化合併財務諸表の日まで、新冠肺炎疫病の全面的な影響は依然として変化している。そのため、今回の疫病が会社の総合財務状況、流動性と未来の経営業績に与える全面的な影響はまだ確定されていない。経営陣は世界情勢がその総合財務状況、流動性、運営、サプライヤー、業界と労働力に与える影響を積極的に監視している。新冠肺炎疫病の毎日の変化と全世界がその蔓延を抑制する対応措置を考慮して、これらの簡素化合併財務諸表と本四半期報告に現れた結果以外に、同社は新冠肺炎疫病がその2020年度の運営業績、財務状況或いは流動性に与える影響を推定できない。

愛br法案

Br社は引き続き連邦、州と地方各級の立法行動に注目し、新型肺炎の大流行に対応するため、コロナウイルス援助、救済と経済安全法(“CARE法案”)とその他の政府援助を含む。CARE法案の一部として，米国政府は最初に条件に適合した医療保健提供者に1000億ドルの救済を提供することを発表した。2020年4月7日，医療保険·医療補助サービスセンター(“CMS”) 関係者は，病院，ASC，他の医療保健提供者が医療保険に徴収する費用に応じて300億ドルの直接贈与を割り当てると述べた。これらの贈与から受け取った支払いは返済する必要がなく、受取人が残高請求書の制限、および贈与から受け取った資金を使用せずに他の出所が償還義務のある費用または損失を返済することを含む何らかの条項や条件を遵守することを前提としている。

社は2020年4月にCARE法案提供者救済基金計画により割り当てられた約416，000ドルの贈与資金を受け取った。 コンプライアンスと報告要求および新冠肺炎疫病が第3四半期末までの我々の運営業績に及ぼす影響の分析によると，これらの資金は2020年の“贈与資金”の下での運営費用の減少であることが確認された。受け取った金額を確認する条件は、支払いが新冠肺炎疫病の予防、準備、対応に使用されることを証明し、医療保健に関連するbr費用或いは新冠肺炎疫病による収入損失のみを受給者に精算することである。会社が基本条件を合理的に保証して満たされた場合にのみ、金額が運営コストや費用の減少であることが確認されます。

収入 確認

同社の患者サービス収入は，われわれの外来医療診療所で行われている非手術手術から来ている。このようなサービスの費用は患者が支払うか，連邦医療保険を含む第三者支払者が支払うかである。

会社は会社に基づいて患者と第三者支払者から得られた推定金額に基づいてサービス収入を確認する権利があると予想されている。契約調整見積数は、関連契約 プロトコルで規定されている支払い条件に基づく。当社はまた、未保険口座に関連する推定隠れ価格割引(主に履歴収集経験に基づく) を記録して、受け取る予定の推定金額にこれらの収入を記録します。

同社は2020年1月から定期購読方式で健康維持計画を実施している。3つの会員プラン がプランごとに異なるレベルのサービスを提供する.同社は月ごとに会員収入を確認しています。健康維持計画の登録はその月のいつでも行うことができ、いつでも登録をキャンセルすることができます。

その他の管理サービス料は，会社が診療所に請求書や入金支援を提供し，企業医療実践(CPM)と呼ばれる国の特定の法規に基づいて管理サービスを提供する管理サービスから来ている。CPMによると、商業会社は医者を行ったり、医者を雇ったりして専門的な医療サービスを提供してはならない。これらの場合，会社は有限責任会社を介して医師が所有するパーソナルコンピュータにすべての管理支援を提供する。契約(“MSA”-管理サービスプロトコル)の制御により、PCが統合されます。 私たちがこれらの管理スケジュールから得た費用は、各診療所の収入の所定のパーセント に基づくか、LLCコストのパーセントに基づいて値上げされます。会社はサービス提供期間中の他の管理サービス収入を確認します。これらの収入は、iMac Nashville、iMac Management、iMac Illinoisによって稼ぎ、統合で所有の程度まで相殺されます。

2020年12月31日と2019年12月31日までの年度における会社の患者収入には、

患者の預金

患者の保証金は、サービスを提供する前の患者から支払われる。私たちのサービス範囲は伝統医学と再生医学を含む。再生医学プログラムは保険会社が支払うことは少ない；そのため、会社は通常、患者に前払い 再生サービス費用、および患者特定の保険会社が要求する任意の自己負担と無料額 を要求する。一部の患者のために、信用は外部供給者を通じて提供される。この場合、会社はクレジットカード会社から支払い、リスクはクレジットカード会社に移行し、患者から受け取る。これらの資金は患者預金として入金され，手術が完了するまで患者預金は患者サービス収入として確認される。

金融商品の公正価値

短期的な性質により、売掛金と売掛金の帳簿金額はそれぞれの公正価値に近い。 はその市場金利により、信用限度額と支払手形の帳簿金額は公正価値に近い。会社を集中的な信用リスクに直面させる可能性のある金融商品には、主に現金と現金等価物 および売掛金が含まれる。

現金 と現金等価物

社はすべての原始満期日が3ヶ月以下の短期投資を現金等価物と見なしている。会社 は2020年12月31日と2019年12月31日に現金等価物がありません。

売掛金

売掛金 は主に第三者支払者(非政府)、政府支払人と個人支払者の売掛金 を含み、不良債権準備と契約割引を差し引いて計上される。同社が未払い売掛金を回収する能力は、その経営業績とキャッシュフローに重要である。そのため、会社は簡明総合財務諸表に報告された売掛金を期待して受け取った純額に入金する。会社の主な入金リスクは，(I)請求時に純収入のリスクを過大評価し，会社が受け取った売掛金が記録の売掛金よりも少ない可能性がある，(Ii)商業保険会社がクレームを拒否して支払いができないリスク，(Iii)商業保険会社がネットワーク外クレームを直接患者に支払う場合，患者が会社に送金できないリスクである。(Iv)企業がbr請求書および入金問題の資源および能力制限をタイムリーに処理できない可能性があり、(V)患者がその自己負担残高を会社に支払わないリスク(自己賠償、免責額、および保険範囲内にない任意のクレーム部分を含む)、および(Vi)未加入患者の未払いリスク である。

会社が第三者支払者から受け取る売掛金は、推定された契約調整と第三者支払人の手当を差し引いた純額であり、これらの調整と手当は、会社施設の現金入金と契約査定の歴史的傾向、売掛金齢、既定の費用スケジュール、支払人との関係やプログラム統計データに基づいて推定される。 第三者支払人の推定返済額は変化する可能性があるが、会社はどのような変化も微々たるものと予想されるため、会社の財務状況や経営結果に実質的な影響を与えません。 会社の入金政策とプログラムは、支払人タイプ、クレーム金額、および各患者アカウントの推定入金率 に基づいています。会社は各施設の売掛金を分析し，適切な入金 と帳簿年齢種別を確保する。オペレーティングシステムは報告を生成し、患者アカウントを優先順位付けすることで収集作業を支援します。 収集作業には、保険会社や患者との直接連絡や書面通信が含まれています。

不良債権、契約、その他の割引に備えて

経営陣 は，その履歴収集経験と支払者との契約関係 から契約割引やその他の割引を見積もる.ライセンスや提供されたサービスおよび関連する精算は通常、説明や交渉の影響を受け、会社の見積もりとは支払いが異なる可能性がある。当社の不良債権準備は歴史的経験に基づいているが、経営陣は不良債権準備の十分性を評価する際に、帳簿年齢、信用、現在の経済傾向も考慮する。会社で引越作業を行ったり、ある口座が回収できないことを他の方法で確定した後にのみ、口座を解約することができます。不良債権残高は引当から解約した.以前の解約残高の回収は回収時に収入項目に記入します。

財産 と設備

財産と設備はコストから減価償却累計を引いて申告する.物件と設備の増加と改善はコストで資本化されている。自己資産減価償却及び賃貸収益の償却は、関連資産の推定使用年数或いはレンタル年期の中で短い者であり、直線法で計算される。売却または廃棄資産のコストおよび関連する減価償却は勘定から差し引かれ，それによって生じるいかなる損益も今年度の他の収入 (費用)に反映される。メンテナンスと修理の支出は発生時に費用を計上する。

無形資産

Br社は企業合併で買収した無形資産の公正価値を資本化する。無形資産は、その推定された経済耐用年数(通常は契約期間)内で直線的に償却される。当社は、事業合併としての買収毎の資産と負担する負債を推定し、各買収業務の買収価格をそれぞれの有形および無形資産純資産に割り当てる。買収された無形資産には、貿易名、競業禁止協定、顧客関係、契約協定が含まれる。

商誉

私たちの営業権は買収価格が企業合併で獲得した識別できる純資産の公正価値を超えることを指します。企業合併による営業権は主に従業員チームの価値と期待される 協同効果と関係があります。減少に関連する指標または状況が変化するかどうかを決定することに関連する。 このような変化には、限定される訳ではないが、将来のキャッシュフローの著しい低下、ビジネス環境の重大な不利な変化、および予測不可能な競争が含まれる可能性がある。本年度は営業権の減価はなかった。

営業権テストは少なくとも年に1回行われ、イベントまたは環境変化が資産 が減値可能であることを示す場合、商誉テストはより頻繁に行われる。年間減値テストは、報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性があるかどうかを定性的に評価するオプションを含み、定性的テストは定量的営業権減価テストを行う前に行うことができ、または代替として行うことができる。もし当社が全体イベントや 状況を評価した後、報告単位の公正価値がその帳簿価値を下回る可能性が高いと考えた場合、当社は営業権減価定量化テストを行う必要がある。そうでなければ，これ以上 を分析する必要はない.

数量化減値テストは報告単位の公正価値とその帳簿価値の比較に関する。当社は(I)将来のキャッシュフロー 金額を単一割引現在値金額に変換する割引キャッシュフロー分析または(Ii)市場法を用いて報告単位ごとの公正価値を計算する。当社では，評価を行う際のデータの相関と可用性評価推定方法 に基づいている。当社では，報告単位の公正価値推定値と報告単位の帳簿価値を比較した。帳票価値が公平価値の見積り より大きければ，超過した金額で減値損失を確認する.

社は会計年度第4四半期に年次減値テストを行っています。当社は2020年12月31日までに定性減値テストを行い，報告単位が把握しているすべての資料に基づいて，報告単位の見積公正価値が報告単位の帳簿価値よりも大きい可能性が高いと結論したため，さらなる分析を行う必要はない。

長寿資産

長期資産，例えば物件や設備や無形資産は，イベントや状況変化が発生した場合に減値評価 を行い，帳簿が回収できない可能性があることを示している。本報告で述べた年間では、長期資産は減値していない。

広告 とマーケティング

同社は広告とマーケティングを利用してそのサービスを普及させている。広告とマーケティング費用は発生時に費用を計上する。2020年12月31日と2019年12月31日までの年間、広告とマーケティング費用はそれぞれ933，338ドル、1，238，352ドルです。

1株当たり純損失

普通株1株あたりの基本純損失の計算方法は，普通株株主に適用した純損失を当期発行普通株の加重平均で割ったものである。1株当たり普通株式償却純損失は、期内に発行された普通株の加重平均(普通株等価物の償却効果調整により、転換可能債務を埋め込む転換 オプションを含む)によって決定される。発行された普通株式の加重平均数は、普通株式等価物に組み込まれることが逆希釈効果を有するので、普通株式等価物 を含まない。

所得税 税

IMac ホールディングスは2018年5月31日までに共同企業として納税します。したがって、所得税責任は個人 メンバーに転嫁される。そのため、2018年5月31日現在、会社が有限責任会社からデラウェア州会社に転換した連結財務諸表には所得税支出が反映されていない。会社がデラウェア州会社に転換した後、iMac St.Louisは引き続き単一メンバー有限責任会社 として税務面で無視されたエンティティとされ、単独で申告表を提出しない。彼らの活動はiMac Holdings Inc.の一部に含まれている。Advantage Treatment、iMac Illinois、iMacフロリダも免税実体である。 BioFirmaは共同企業として納税する有限責任会社である。BioFirmaは2019年10月1日からiMac ホールディングスが完全に所有しており、販売前に税務目的でBioFirmaは無視されたエンティティである。IMac Managementは、iMac Holdingsの合併報告書に子会社として含まれるC-Corporationである。

損失によって発生した未来の収益は推定手当によって相殺された。したがって，連結財務諸表には所得税支出 は反映されていない。当社は、損失が発生する可能性があり、金額が合理的に見積もることができる場合、不確定な税務状況について負債を記録します。所得税に関する利息及び罰金があれば、所得税費用の1つの構成要素として確認される。2020年12月31日および2019年12月31日に、当社は 不確定な税務状況で何の責任も負いません。会社は満期になる訴訟時効法規、監査、提案された和解案、税法変更と新たな権威裁決を継続的に評価する。現在，2017年以降の納税年度は開放されており，税務機関の審査 を受けている。

付記 3−資本需要，流動性と持続的経営考慮要因

当社の総合財務諸表は公認会計原則に基づいて作成されており、持続経営の仮定 を含めて、正常業務過程における資産の現金化及び負債の清算を考慮している。しかし、添付の総合財務諸表に示すように、当社は設立以来経営上重大な損失を被っており、2020年12月31日現在で約120万ドル不足している。2020年12月31日現在、会社の純損失は約500万ドル、運営に使用されている現金は約600万ドル。同社は引き続き巨額の支出を生み出し、その所有·管理する外来診療所を発展·拡大する見通しだ。

経営陣は，会社がより多くの資源を獲得しなければならないことを認識しており，その買収·管理の診療所の統合に成功し，その業務計画を実施している。当社は2020年12月31日現在、債務と普通株売却の資金を受け取っている。経営陣は、2021年以降の運営を支援するために、資金調達および/または私たちの債務の再融資を継続する予定です。しかし、私たちが成功するという保証はない。管理層が適時かつ成功的に追加資本の調達及び/又は債務の再融資を行うことができなければ、会社の業務計画の実施、財務状況、経営業績は重大な影響を受ける。当該等の総合財務諸表には、記録資産金額の回収性や分類及び負債分類に関する調整は一切含まれておらず、当社が経営を継続できない場合には、調整が必要となる可能性がある。

付記 4-信用リスク集中

現金

Br社は金融機関の口座に現金を保持しており、連邦保険の250，000ドルの限度額を超える場合があります。 2020年12月31日と2019年12月31日まで、保険限度額を超えた現金金額はそれぞれ1，391，762ドルと0ドルです。

収入 と売掛金集中度

2020年12月31日と2019年12月31日まで、会社の収入と売掛金は以下のように集中しています

付記 5-売掛金

12月31日現在、売掛金 は以下のものを含む

付記 6-業務買収

BioFirma

2018年8月1日に当社はBioFirma LLCすべての未完成会員単位の70%を購入する契約を締結しました。これらの利息の購入価格は1，000ドルの現金です。

2018年8月1日、すなわち買収の日から、会社はBioFirmaの財務業績を連結財務諸表に組み入れている。

2019年10月1日、BioFirmaおよび当社の30%の会籍権益を持つ者は、当社とBioFirma LLC権益の譲渡および負担の合意を締結し、これにより、当社はBioFirmaが以前当社が保有していなかった30%の会籍権益 を買収し、当社にBioFirmaの100%の会籍権益を持たせた。

2019年12月31日、当社はBioFirmaとSelf Care Regeneration LLCとの資産購入合意に基づき、BioFirmaのほとんどの資産の売却を完了し、購入価格は320，800ドルであり、BioFirmaを負担する若干の 負債に加え、この等負債は2020年3月30日までに予吾等に支払う。2020年3月31日、資産売買代金支払い満期日 を2020年6月30日に延期します。2020年12月31日現在，資産購入者は10，000ドル(br}現金)を支払い，82，500ドルの医療用品を実物として提供している。当社は未済売掛金257，000ドルについて不良債権支出 を記録しました。

IMacイリノイ州

2019年4月1日、当社はその完全子会社iMac Illinoisと合意および合併計画(“合併合意”)を締結し、イリノイ州シカゴ地区の3つの診療所を管理している執業管理グループを買収した。br}買収は2019年4月19日に完了した。合併協議によると、当社は1，002，306株の当社普通株の限定株式(“合併対価”)を発行し、価値は約410万ドルである。会社brには，シカゴ地域の3つの診療所を制御するiMac Illinoisの2019年4月19日(買収日)からの財務実績が含まれている。

IMac フロリダ州

2020年1月13日、当社とその完全子会社であるiMacフロリダは、フロリダ州ボニタスプリングスにある脊椎マッサージクリニックCHSFの買収を完了した。この取引は20万ドルでPracticeを買収して行われた。当社はCHSFを制御するiMacフロリダ社の2020年1月13日の買収日からの財務実績を含めています。

以下の表は、iMacフロリダ業務の買収のために支払われる価格の公正価値および購入価格と純資産公正価値の分配状況をまとめたものである

付記 7--財産と設備

12月31日現在、財産と設備は以下の通り

2020年12月31日までと2019年12月31日までの年度の減価償却はそれぞれ786，313ドルと748，271ドル。

付記8-無形資産と営業権

2020年と2019年の買収取引(注6)に関する買収の無形資産：

2020年12月31日までと2019年12月31日までの年度の償却額はそれぞれ936，152ドルと804，648ドル。

無形資産の将来の償却についての会社の見積もりは以下の通りである

付記 9--レンタル経営

2019年1月1日には、当社はASC 842を採用し、2019年1月1日に発効した賃貸契約に適した改訂された遡及方法を採用しています。同社の賃貸には不動産賃貸契約に関する経営賃貸が含まれている。採用時、会社賃貸組合のすべての価値は、2017年3月から締結された不動産賃貸契約と関係がある。

物件経営賃貸の割引レートに適用されます

2019年1月1日に経営リースを行う最低将来賃貸支払いの現在値を決定するために、当社は、類似期間内に担保方式で借金するために必要な支払い金利を試算することを要求されており、金額 は、類似経済環境下での賃貸支払い(“増量借入金利”または“IBR”)と等しい。

社は参考金利を決定して調整することにより，融資 オプションと何らかのリース特定状況を考慮して適切なIBRを決定した.参考金利については、当社は10年期住宅ローン金利を採用しています。

資産を使用する権利

資産を使用する権利 は、合併貸借対照表に以下のように含まれる

運営リース総コスト

当社が発生するリース総コストの個別の構成要素は以下のとおりである

経営賃貸項での最低賃貸料支払いはレンタル期間内に直接あっさりした上で確認します。

レンタル納期 を経営しています

運営中の将来の最低賃貸支払い金額は以下の通りです

10-クレジット限度額を付記する

Advantage(Br)の金融機関は2020年11月20日に満期を迎え、100，000ドルの信用限度額を獲得した。この行は変動金利で利息 を上げる.この生産ラインは基本的にiMac Holdingのすべての資産によって保証されている。2019年12月31日現在、このクレジット限度額の残高は79，975ドルであり、満期時に返済されています。

付記 11-支払手形

2020年3月4日、当社は2人の独立取締役ジョージ·ハンプトンとジェラード·M·ヘイデン、取締役最高経営責任者ジェフリー·S·オーウェン、最高経営責任者マシュー·ウォリスと取締役と一連の金利10%の本票を締結し、これにより、会社はこれらの個人から合計200，000ドルを借り入れ、会社の運営資金需要に利用することになった。手形項での借入金は無担保借入金で、年利は10%、利息は2020年3月25日満期日に延期する。元金と利息は2020年3月25日に当社が返済しました。

2020年3月25日，当社はIliad Research&Trading，L.P.(“Iliad”)と手形購入協定を締結し，これにより，当社はIliadに担保付き本券(“手形”)を発行·販売することに同意し，予備元金総額は1，115，000ドル(“初期元本”)であり，発行日(“満期日”)から18カ月または前に支払うことに同意した。最初の元本金額には、会社がエレアットの法律費用、会計コスト、職務調査(Br)および他の取引コストを支払うための元の問題を含む100，000ドルの割引、15，000ドルの割引が含まれています。この紙幣の交換として、イリアットは合計100万ドルの購入価格を支払った。手形 の利息は年利10%で提示され，満期日または手形によって支払われる.手形は当社が前払い(割増)することができ、エレアットは手形発行6ヶ月後に毎月最大200，000ドルのbr(いくつかの延期権利の制限を受けている)を償還し、br慣行違約事件(違約金利最高22%)の制約を受けることを要求する可能性がある。手形取引文書はまた、エレアットに将来の債務発行の優先購入権を与え、会社が将来株式を売却して得られた100万ドル当たりの収益から上位250，000ドルを得る権利がある。担保協定によると、手形は当社の資産を担保としているが、当社が所有している不動産、知的財産権、売掛金は除く。この紙幣は2020年12月に返済された。

当社は二零二年四月十六日に“コロナウイルス援助、救済及び経済保障(CRE)法案”下の支給小切手保障計画(“PPP”)に基づいてピーク銀行と元金総額1，691，520ドル(“融資”)の融資を締結した。このローンは2020年4月16日、2022年4月16日に満期になった本チケット(PPPチケット)によって証明されている。購買力平価債券の年利率は1.000%で、最初の6ヶ月の支払いは延期される。IMacは2020年10月20日、米国小企業管理局(SBA)に融資免除申請を提出し、2020年11月2日に完全免除を受けた。

2020年10月29日に、当社はエリアットと手形購入協定(“10月購入協定”)を締結し、これにより、当社は2022年4月29日またはそれまでにエリアットに保証本券(“10月手形”)を発行·販売することに同意し、予備元本は2，690，000ドル(“10月元金”)であり、2022年4月29日またはそれまでに支払うことに同意した。10月の元金には、会社がイリヤに支払うことに同意した法律費用、会計費用、職務調査および他の取引コストの元の割引175，000ドル、および15，000ドルが含まれています。10月ノートの交換として、イリアットは250万ドルの購入価格を支払った。10月の調達協定では、エリアット及びその関連会社が当社が10月の調達契約項の下の任意の陳述、保証又は契約に違反して損失又は損害を受けた場合、イリャート及びその関連会社が賠償を受けることも規定されている。10月購入契約及び10月手形については、当社はイリヤと担保協定(“十月担保協定”)を締結しており、同協定によると、当社の債務brは当社のすべての資産を担保としており、当社の売掛金及び知的財産権は含まれていません。10月の手形項目で違約事件が発生した場合、“10月担保協定”は、エレアットに当該等の担保品を接収する権利を与え、エレアットの担保権益と救済措置に対する優先権が、2020年3月25日に行われた単独融資に関係し、エレアットが同一担保品の優先担保権益を持つことを前提としている。

支払手形元金 満期日は以下のとおりである

付記 12-株主権益

当社が会社に転換する前に、当社は400個のメンバー単位が認可され、発行された単位と未返済の単位は365個です。

2018年6月1日、会社は有限責任会社から会社に転換し、365個の発行済みメンバー単位を6，582，737株の普通株に変換し、額面は0.001ドル。変換は遡及 処理されている.

会社登録証明書の改訂によると、会社は2019年2月12日にその6，582，737株の普通株を発行済み普通株4，533，623株に逆分割することを完了した。逆分割は2017年12月31日にさかのぼった。

2019年2月の間に、当社は初公開証券および850，000株の普通株の発行、および1，700，000株の普通株式承認証および34，000株の普通株引受権を完了し、総収益は4，356，815ドルであった。会社はまた、2018年の業務買収に関連する繰延買収対価格を満たすために、4%の転換手形と1，410，183株の普通株を発行した。

2019年4月19日、当社は合併契約を完了し、合併対価として1，002，306株の普通株を発行した。

2019年7月15日、当社はイリノイ州有限責任会社リンカーンパーク資本基金有限責任会社(“リンカーンパーク”)と1，000万ドルの株式購入協定(“購入契約”)に調印した。1，000万ドルの契約を締結した対価格として，会社はリンカーンパークに承諾費として60，006株の会社普通株を発行した。購入契約は、(A)株主の承認を得て 発行がその金額を超えない限り、(A)株主の承認を得て 発行がその金額を超えない限り、または(B)リンケン公園への普通株の売却に適用されるすべての平均価格が(I) 7月15日までにナスダック資本市場における我々の普通株の終値に等しいか、またはそれを超えることに相当する1，669，359株に制限される。2019年または(Ii)2019年7月15日の5取引日に続き、ナスダック資本市場における普通株の平均終値 。2020年12月31日までに、当社は購入契約により、リンカーン公園に会社普通株1，602，294株を追加売却し、総収益は2，424，053ドル(リンカーン公園への発行60，006株を承諾料として含まない)とした。

二零二年六月十八日、当社は機関投資家(“買い手”)と証券購入契約(“証券購入契約”)を締結することを認め、これにより、当社は登録直接発売方式で合計1，764，000株の普通株(“株式”)“登録直接発売”)を購入することを提案した。当社は、2020年3月27日に米国証券取引委員会に最初に提出されたS-3表棚上げ登録書(番号：333-237455号)(改訂された“登録書”)に基づいて株式を発売し、2020年4月3日に発効を発表した。登録直接発売における1株当たりの買い取り価格は1.50ドル、登録直接発売の締め切りは2020年6月22日。当社は登録直接発売から約264.4万ドルの毛収入 を得ている。同社は約50万ドルの総収益をいくつかの債務の返済に使用し、残りの収益は会社の成長と拡張戦略の一部として、追加のbr外来診療所のコストと運営資金を開発·買収するために使用される。

当社とAscaldiant Capital Markets，LLCが2020年10月5日に締結した市場発行販売協定によると、当社は2020年10月5日に5，000，000ドルまでの自社普通株を発売し、1株当たり額面0.001ドルの株を市場で発売した(“発売”)。2020年12月31日現在、当社はAscaldiant Capital Marketsに907，082株を発行しており、総収益は約1，500，000ドルである。

2018奨励報酬計画

会社取締役会と大部分の流通株保有者は2018年5月に2018年 奨励的報酬計画(“2018計画”)を承認し、採択し、株式オプションの行使と他の株式奨励を付与する際に最大1，000，000株の普通株式 株を発行する(ある調整を経なければならない)。2018年計画では、奨励的株式オプション、非法定株式オプション、株式付加権、制限株式奨励、制限株式単位奨励、業績に基づく株式奨励、その他の形態の株式補償、業績現金奨励 を付与する予定である。ISOは従業員にしか付与できない。他のすべての報酬は、高級管理者、およびbr社の非従業員取締役およびコンサルタント、および付属会社を含む従業員に付与することができる。

株 オプション

当社は2020年12月30日までに、当社の各従業員に非適格株のオプションとして360，169株を発行しており、このうち90，500株の普通株は2020年以内に1株1.24ドルの取引価格 となっている。これらのオプションは4年以内に付与され、そのうちの25%は1年後に帰属し、残りの75%は次の36ヶ月以内に月額分割払いで10年以内に行使することができる。株式オプションの株式報酬 は、付与日にブラック·スコアズ法により計算された公正価値から推定される。これらのオプションの1株当たり公正価値はBlack-Scholes-Merton定価モデルに基づいて計算され，変動率は32.2%，無リスク金利は2.4%，期待期間は10年と仮定した。

次の 情報は株式オプションをまとめた：

制限された 個の在庫単位

2019年5月21日、当社はいくつかの従業員、行政人員及び取締役会メンバーに合計277，500株の制限株式単位(“RSU”)を授与し、その条項は授出日から授出日後4年までの異なる期間内に授与された。2019年8月13日、この日までに帰属したRSUに基づいて、30，000株の普通株式が発行された。

2020年5月21日、会社は取締役会メンバー1人に10，000個のRSUを授与し、直ちにそのメンバーを授与した。

2020年10月20日、会社は取締役会メンバーに合計300，000個のRSUを授与し、これらのRSUは2021年2月1日から8つの等分の四半期分割払い に分け、取締役会メンバーが依然として会社役員を務めることを前提としている。

付記 13-退職計画

社は401(K)計画を提供し、条件に合った従業員をカバーしています。この計画は、条件を満たす従業員に自発的な延期賃金を提供する。 また、会社は賃金支払いを延期した従業員に総給与の50%~6%に相当する相応の支払いを提供する必要がある。 2020年と2019年には、会社はそれぞれ103，902ドルと78，768ドルを出資する。

付記 14--所得税

所得税引当金は、法定連邦所得税税率を未計上所得税支給前の収入に適用して計算された金額とは異なる。差額の出所と税金の影響は以下の通りである

2020年12月31日現在、当社が連邦や州政府の目的で繰り越した純営業損失は約1，140万ドルです。この損失は将来の課税収入の相殺に使われます。この繰越は2017年12月31日以降に生成されたため、期限が切れない。営業損失の繰延に関連する繰延税金資産はすでに全額支給された。所得税目的と報告目的の営業赤字との主な違いは、サービスと株式ベースの給与のために発行された株式および減価償却費用の一時的な違いである。

付記 15--支払引受及び又は事項

同社は、精算が適切かどうかの決定、詐欺や乱用の防止、その他の方法で精算を規制するための医療保険法規を含む幅広い規制を受けている。コンプライアンスを確保するために，各種保険プロバイダ はしばしば監査を行い，会社が提出した支払顧客サービスのクレーム を支援するために患者記録や他の文書を要求する。監査により提供された記録が一致しない場合、保険提供者 は、監査中に審査されたクレームよりも多くのクレーム群から監査結果を推定して多請求を提出する権利がある可能性がある。

Br社は正常な業務過程で時々脅威および/または断言クレームを受ける可能性がある。 経営陣は、個別であっても全体的であっても、会社の財務状況、経営業績または流動性に重大な影響を与える可能性のある事項を知らない。

付記 16-後続イベント

2021年1月14日、同社はフロリダ州オーランドにあるNCH脊椎療法、PLLC dba Synergy Healthcareの資産を買収する最終合意に調印した。売手の交換コスト調整後，Synergy Healthcareの購入価格は，2020年の所有者がキャッシュフローを自由に支配できる0.8倍と2020年の自由キャッシュフローの1.4倍に相当する.当社は2021年2月28日に現金取引を完了しました。

同社は2021年2月4日、資産購入の最終合意に調印し、フロリダ州タンパ市でウィルミッキー脊椎マッサージ会社の管理協定を実施した。取引は2021年2月8日に完了し，取引価格は2020年に所有者が自由にキャッシュフローを支配できる1.0倍，売り手が資格を得るプレミアムは所有者自由キャッシュフローの0.25倍に相当する.

2021年2月17日、同社はデラウェア州の単一メンバー有限責任会社であるBack Space，LLCを設立した。

ない。

私たちのbrは、証券取引委員会規則および表に指定された期間内に、私たちの証券brおよび1934年の“取引委員会法案”で開示された情報を記録、処理、まとめ、報告することを保証し、このような情報を蓄積し、私たちの最高経営者および最高財務官を含めて、直ちに開示を要求する決定を下すために、開示制御および手続きを維持することを目的としている。開示制御及びプログラムを設計·評価する際には、任意の制御及びプログラムは、設計及び動作がどんなに良好であっても、予想される制御目標を達成するために合理的な保証を提供することしかできないことを認識し、管理層に、可能な制御及びプログラムのコスト−収益関係を評価する際にその判断を運用することが要求される。

以下でさらに議論するように、我々は、最高経営者および臨時財務官を含む管理層の監督·参加の下で、開示された制御およびプログラムの設計および動作の有効性を評価し、“取引所法案”第13 a-15(E)および15 d-15(E)条に規定されている制御および手順を評価した。この評価に基づき、我々の最高経営責任者および臨時財務官は、財務報告の内部統制にいくつかの重大な弱点があるため、取引所 法案規則13 a-15(E)および15 d-15(E)によって定義された開示制御および手続きは2019年12月31日まで無効であると結論した。重大な弱点は内部会計人員の複雑な取引を正確に計算できる能力の不足と関係があり、及び会計とその他の職能の間に職責分業が不足している。

私たちはコンサルティング会社を招聘し、私たちの会計帳簿と記録の維持と私たちの合併財務諸表の作成に関するアメリカ公認会計原則に関する技術問題について提案を提供した。私たちのbrは専門的な会計担当者によるリスクがないことを認識しているにもかかわらず、私たちの業務はまだ発展の初期段階にある。このような拡張と改善のコストを追加の資本資源で吸収できる場合には、私たちの会計機能を拡大し、従業員を配備し、内部会計手続きと職責分離を改善することができると予想しています。この間、経営陣は、我々の内部会計機能を観察し、評価し、必要な場合に必要な改善を行うことができる。もし私たちの救済措置が重大な弱点を補うのに十分でない場合、あるいは財務報告の内部統制においてより多くの重大な弱点や重大な欠陥が発見されたり、将来的に多くの重大な弱点や重大な欠陥が発生した場合、私たちの合併財務諸表に重大な誤報が含まれる可能性があり、私たちは私たちの財務業績の再記述を要求されるかもしれない。また、もし私たちがこの重大な弱点を修復することができなければ、正確でタイムリーな財務諸表を作成できなければ、私たちの株価は悪影響を受ける可能性があり、私たちは適用される株式br取引所の上場要求を守ることができないかもしれない。

私たちの経営陣は、“取引法”ルール13 a~15(F)および15 d-15(F)で定義されているので、財務報告の十分な内部統制を確立し、維持する責任がある。私たちの経営陣の監督と参加の下で、最高経営責任者とCEOを含めて、#年の枠組みに基づいて、私たちの財務報告の内部統制の有効性を評価しました内部制御--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会後援組織委員会(“COSO”) によって発表されました。その固有の限界のため、財務報告書の内部統制はすべての誤った陳述を防止または発見できない可能性がある。また，将来の期間の有効性をどのように評価するかの予測は，条件の変化により制御措置が不足したり，政策やプログラムの遵守度が悪化したりする可能性がある.したがって，有効と判断されたシステムであっても，財務諸表の作成や列報の面で合理的な保証を提供することしかできない.以下の枠組みでの評価に基づく 内部統制--統合フレームワーク(2013)また、我々の経営陣は、2020年12月31日と2019年12月31日現在、財務報告書の内部統制を無効としていると結論付けている。

1934年の証券取引法規則13 a-15あるいは15 d-15第 (D)段落で要求された評価によると、私たちは財務報告の内部統制に変化がなく、 は財務報告の内部統制に重大な影響を与え、あるいは合理的な可能性が財務報告の内部統制に重大な影響を与える。

ない。

第 第3部分

私たちの役員と役員の名前と年齢と彼らのわが社での地位は以下の通りです