カタログ表
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表
(マーク1)
1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
本四半期末まで
あるいは…。
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
_から_への過渡期
手数料書類番号
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| ||
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) |
| (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
|
|
|
| ||
(主にオフィスアドレスを実行) |
| (郵便番号) |
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
取引法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル |
| 取引記号 |
| 登録された各取引所の名称 |
取引法第12条(G)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル |
Bシリーズは優先株を償還することができ，1株当たり額面0.01ドルである |
A類普通株を購入した引受権証は、1株当たり0.01ドルです |
Tシリーズは優先株を償還できます。1株当たり0.01ドルです |
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
大型加速ファイルサーバ | ☐ | ☒ | 非加速ファイルマネージャ | ☐ | |
規模の小さい報告会社 | 新興成長型会社 |
|
|
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違います
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者の流通株数
普通株式種別、2022年8月2日現在：
A類普通株：
クラスC普通株式：
カタログ表
Bluerock住宅成長REIT，Inc.
表格10-Q
June 30, 2022
第1部-財務情報 | |||
| |||
第1項。 | 財務諸表 | ||
2022年6月30日(未監査)及び2021年12月31日(監査済み)までの連結貸借対照表 | 3 | ||
2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の総合業務報告書(監査なし) | 4 | ||
2022年と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の株主権益総合レポート(監査なし) | 5 | ||
2022年と2021年6月30日までの6ヶ月間の総合キャッシュフロー表(監査なし) | 9 | ||
連結財務諸表付記 | 10 | ||
第二項です。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 38 | |
第三項です。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 60 | |
第四項です。 | 制御とプログラム | 61 | |
第2部-その他の資料 | |||
第1項。 | 法律訴訟 | 62 | |
第1 A項。 | リスク要因 | 62 | |
第二項です。 | 未登録株式証券販売と収益の使用 | 62 | |
第三項です。 | 高級証券違約 | 62 | |
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 62 | |
五番目です。 | その他の情報 | 62 | |
第六項です。 | 陳列品 | 63 | |
サイン | 64 | ||
2
カタログ表
第1部-財務情報
項目1.財務諸表
Bluerock住宅成長REIT，Inc.
合併貸借対照表
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)
(未監査) | ||||||
六月三十日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
資産 |
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不動産投資純額 |
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土地 | $ | | $ | | ||
建物と改善策 |
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家具、固定装置、および装置 |
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不動産投資総額 |
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減価償却累計 |
| ( |
| ( | ||
不動産純投資総額 | | | ||||
現金と現金等価物 |
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制限現金 |
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受取手形と受取利息純額 |
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関連会社が支払うべきです |
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売掛金、前払金、その他の資産、純額 |
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優先株投資と未合併不動産合弁企業の投資、純額 |
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無形資産をその場で賃貸し，純額 |
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総資産 | $ | | $ | | ||
負債、償還可能優先株、権益 |
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住宅ローンに対処する | $ | | $ | | ||
循環信用手配 |
| | — | |||
売掛金 | | | ||||
その他負債を計算すべき |
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付属会社のせいで |
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分配に対処する |
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総負債 | |
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権益 |
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株主権益 |
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優先株、$ |
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| | |||
普通株-A類$ |
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普通株であるC類は$ |
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| | ||
実収資本を追加する |
| |
| | ||
累積収益の分配を超える |
| ( |
| ( | ||
株主権益総額 |
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非制御的権益 |
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| ||
業務パートナーシップ単位 |
| ( |
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一部所有物件 |
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非持株権益合計 |
| |
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総株 |
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総負債、償還可能優先株、権益 | $ | $ | ||||
連結財務諸表付記を参照
3
カタログ表
Bluerock住宅成長REIT，Inc.
連結業務報告書(監査を経ない)
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)
3か月まで | 6か月まで | |||||||||||
六月三十日 | 六月三十日 | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
収入.収入 |
|
|
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| |||||
賃貸料とその他の財産収入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
ローンと土地賃貸投資の利子収入 |
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総収入 |
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費用.費用 |
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物件経営 |
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物件管理費 |
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一般と行政 |
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コストを買収して追いかけます |
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天気関連損失、純額 |
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| — |
| — |
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減価償却および償却 |
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総費用 |
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営業収入 |
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その他の収入(費用) |
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その他の収入 |
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未合併不動産合弁企業の優先リターン |
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信用損失準備金 | | ( | | ( | ||||||||
不動産投資の収益 |
| — |
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| — |
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未合併の合弁企業を売却する収益 | | — | | — | ||||||||
取引コスト | ( | — | ( | — | ||||||||
債務返済損失と債務修正費用 |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||
利子支出，純額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
その他の収入総額 |
| ( |
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| ( |
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純収益 |
| ( |
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優先配当金 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
優先株増価 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
非持株権益の純収入に帰することができる |
|
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| ||||
業務パートナーシップ単位 |
| ( |
| ( |
| ( |
| | ||||
一部所有物件 |
| ( |
| |
| ( |
| | ||||
非持株権益の純収入に帰することができる |
| ( |
| ( |
| ( |
| | ||||
普通株主は純収入を占めなければならない | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
|
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| |||||||||
普通株1株当たりの純収益--基本 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
普通株1株当たり純収益-減額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
| ||||||||||||
加重平均はほぼ普通株式を発行しました |
| |
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| | ||||
加重平均希釈して普通株式を発行しました |
| |
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| | ||||
連結財務諸表付記を参照
4
カタログ表
Bluerock住宅成長REIT，Inc
2022年6月30日までの3ヶ月
合併株主権益表(監査を経ていない)
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)
A類普通株 | C類普通株 | Dシリーズ優先株 | ||||||||||||||||||||||||||||
その他の内容 | ||||||||||||||||||||||||||||||
量 | 量 | 量 | もう払いました- | 積算 | 純収入 | 非制御性 | ||||||||||||||||||||||||
| 株 |
| 額面.額面 |
| 株 |
| 額面.額面 |
| 株 |
| 価値がある |
| “資本論”で |
| 分配する |
| 株主へ |
| 利益． |
| 総株 | |||||||||
バランス、2022年4月1日 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
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B系列株式承認証の行使によりA類普通株を発行する | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
役員報酬を支給する長期インセンティブ計画(“LTIP”)単位 |
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| | ||||||||
LTIP部門は役員ボーナスを支給する | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
LTIP単位の転帰を補償する |
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帰属制限A類普通株は、従業員税で差し押さえられた株式を没収した後の純資産を差し引く | ( | | | | | | ( | | | | ( | |||||||||||||||||||
費用精算のためにLTIP単位を配布する |
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普通株分配を宣言する | | | | | | | | ( | | | ( | |||||||||||||||||||
発表されたB系列優先株分配 | | | | | | | | ( | | | ( | |||||||||||||||||||
Bシリーズ優先株増発 |
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| ( |
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| ( | ||||||||
発表されたC系列優先株分布 |
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| ( |
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| ( | ||||||||
Cシリーズ優先株増発 | | | | | | | | ( | | | ( | |||||||||||||||||||
Dシリーズ優先株割当を発表する | | | | | | | | ( | | | ( | |||||||||||||||||||
発表されたT系列優先株分布 |
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| ( |
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| ( | ||||||||
Tシリーズ優先株増発 | | | | | | | | ( | | | ( | |||||||||||||||||||
経営組合企業の非制御的権益への分配 |
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| ( |
| ( | ||||||||
一部所有の非持株権益への分配 |
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| ( |
| ( | ||||||||
経営組合をA類普通株に転換する |
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| ( |
| ( | ||||||||
運営組合の現金償還 |
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Tシリーズ優先株の現金償還 |
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Bシリーズ優先株の現金償還 | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
Bシリーズ優先株式証演習と活動、純額 |
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| ( |
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| ( | ||||||||
非持株権からの貢献、純額 |
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| | ||||||||
共同経営における非持株権所有権の調整について |
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純収益(赤字) |
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| ( |
| ( | ||||||||
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バランス、2022年6月30日 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
連結財務諸表付記を参照
5
カタログ表
Bluerock住宅成長REIT，Inc
2021年6月30日までの3ヶ月
合併株主権益表(監査を経ていない)
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)
A類普通株 | C類普通株 | Dシリーズ優先株 | ||||||||||||||||||||||||||||
その他の内容 | ||||||||||||||||||||||||||||||
量 | 量 | 量 | もう払いました- | 積算 | 純収入 | 非制御性 | ||||||||||||||||||||||||
| 株 |
| 額面.額面 |
| 株 |
| 額面.額面 |
| 株 |
| 価値がある |
| “資本論”で |
| 分配する |
| 株主へ |
| 利益． |
| 総株 | |||||||||
バランス、2021年4月1日 | | $ | |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
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A類普通株を発行し，純額 |
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A類普通株ATM機の発行コスト | | | | | | | ( | | | | ( | |||||||||||||||||||
B系列株式承認証の行使によりA類普通株を発行する | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
A類普通株買い戻し |
| ( |
| ( |
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| ( |
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| ( | ||||||||
発行が制限されているA類普通株は、従業員税で控除された株式を差し引く | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
役員報酬のために長期投資単位を発行する | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
LTIP単位の転帰を補償する |
| |
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| | ||||||||
費用精算のためにLTIP単位を配布する |
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| | ||||||||
普通株分配を宣言する |
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| ( |
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| ( | ||||||||
発表されたB系列優先株分配 |
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| ( |
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| ( | ||||||||
Bシリーズ優先株増発 |
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| ( |
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| ( | ||||||||
発表されたC系列優先株分布 |
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| ( |
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| ( | ||||||||
Cシリーズ優先株増発 |
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| ( |
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| ( | ||||||||
Dシリーズ優先株割当を発表する | | | | | | | | ( | | | ( | |||||||||||||||||||
発表されたT系列優先株分布 |
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| ( |
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| ( | ||||||||
Tシリーズ優先株増発 |
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| ( |
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| ( | ||||||||
経営組合企業の非制御的権益への分配 |
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| ( |
| ( | ||||||||
一部所有の非持株権益への分配 |
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| ( |
| ( | ||||||||
経営組合を償還する |
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| ( |
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| ( |
| ( | ||||||||
Tシリーズ優先株保有者の償還とA類普通株への転換 |
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| | ||||||||
B系列優先株保有者の償還とA類普通株への転換 | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
会社はB系列優先株を償還してA類普通株に転換する | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
非持株権からの貢献、純額 | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
共同経営における非持株権所有権の調整について |
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| ( |
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純収益(赤字) | | | | | | | | | | ( | | |||||||||||||||||||
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バランス、2021年6月30日 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | |
| $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||
連結財務諸表付記を参照
6
カタログ表
Bluerock住宅成長REIT，Inc
2022年6月30日までの6ヶ月間
合併株主権益表(監査を経ていない)
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)
A類普通株 | C類普通株 | Dシリーズ優先株 | ||||||||||||||||||||||||||||
その他の内容 | ||||||||||||||||||||||||||||||
量 | 量 | 量 | もう払いました- | 積算 | 純収入 | 非制御性 | ||||||||||||||||||||||||
| 株 |
| 額面.額面 |
| 株 |
| 額面.額面 |
| 株 |
| 価値がある |
| “資本論”で |
| 分配する |
| 株主へ |
| 利益． |
| 総株 | |||||||||
残高、2022年1月1日 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||||||
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B系列株式承認証の行使によりA類普通株を発行する |
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| | ||||||||
C類普通株をA類普通株に変換する |
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| ( |
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取締役補償のための長期パートナーシップ単位を発表する |
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役員報酬のために長期投資単位を発行する | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
LTIP部門は役員ボーナスを支給する | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
LTIP単位の転帰を補償する | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
帰属制限A類普通株は、従業員税で差し押さえられた株式を没収した後の純資産を差し引く | ( | | | | | | ( | | | | ( | |||||||||||||||||||
費用精算のためにLTIP単位を配布する |
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普通株分配を宣言する | | | | | | | | ( | | | ( | |||||||||||||||||||
発表されたB系列優先株分配 |
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| ( |
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| | ( | |||||||||
Bシリーズ優先株増発 | | | | | | | | ( | | | ( | |||||||||||||||||||
発表されたC系列優先株分布 | | | | | | | | ( | | | ( | |||||||||||||||||||
Cシリーズ優先株増発 | | | | | | | | ( | | | ( | |||||||||||||||||||
Dシリーズ優先株割当を発表する | | | | | | | | ( | | | ( | |||||||||||||||||||
発表されたT系列優先株分布 |
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Tシリーズ優先株増発 |
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雑サービスコスト | | | | | | | ( | | | | ( | |||||||||||||||||||
経営組合企業の非制御的権益への分配 | | | | | | | | | | ( | ( | |||||||||||||||||||
一部所有の非持株権益への分配 | | | | | | | | | | ( | ( | |||||||||||||||||||
経営組合をA類普通株に転換する |
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運営組合の現金償還 | | | | | | | ( | | | | ( | |||||||||||||||||||
Tシリーズ優先株の現金償還 |
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Bシリーズ優先株の現金償還 |
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Bシリーズ優先株式証演習と活動、純額 | | | | | | | ( | | | | ( | |||||||||||||||||||
非持株権からの貢献、純額 |
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| | ||||||||||||||
共同経営における非持株権所有権の調整について |
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純収益(赤字) |
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バランス、2022年6月30日 |
| | $ | |
| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
連結財務諸表付記を参照
7
カタログ表
Bluerock住宅成長REIT，Inc.
2021年6月30日までの6ヶ月間
合併株主権益表(監査を経ていない)
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)
A類普通株 | C類普通株 | Dシリーズ優先株 | ||||||||||||||||||||||||||||
その他の内容 | ||||||||||||||||||||||||||||||
量 | 量 | 量 | もう払いました- | 積算 | 純収入 | 非制御性 | ||||||||||||||||||||||||
| 株 |
| 額面.額面 |
| 株 |
| 額面.額面 |
| 株 |
| 価値がある |
| “資本論”で |
| 分配する |
| 株主へ |
| 利益． |
| 総株 | |||||||||
残高、2021年1月1日 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | |||||||||||
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A類普通株を発行し，純額 |
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A類普通株ATM機の発行コスト | | | | | | | ( | | | | ( | |||||||||||||||||||
B系列株式承認証の行使によりA類普通株を発行する | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
A類普通株買い戻し | ( | ( | | | | | ( | | | | ( | |||||||||||||||||||
発行が制限されているA類普通株は、従業員税で控除された株式を差し引く | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
取締役補償のための長期パートナーシップ単位を発表する |
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LTIP部門は役員ボーナスを支給する | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
役員報酬のために長期投資単位を発行する | | | | | | | |
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LTIP単位の転帰を補償する | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
費用精算のためにLTIP単位を配布する |
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普通株分配を宣言する | | | | | | | | ( | | | ( | |||||||||||||||||||
発表されたA系列優先株分配 |
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Aシリーズ優先株増発 |
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Aシリーズ優先株増発会社の償還 |
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発表されたB系列優先株分配 |
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Bシリーズ優先株増発 |
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発表されたC系列優先株分布 |
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Cシリーズ優先株増発 |
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Dシリーズ優先株割当を発表する |
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発表されたT系列優先株分布 |
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Tシリーズ優先株増発 |
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経営組合企業の非制御的権益への分配 |
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一部所有の非持株権益への分配 |
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経営組合をA類普通株に転換する | | | | | | | ( | | | | | |||||||||||||||||||
経営組合を償還する | | | | | | | ( | | | ( | ( | |||||||||||||||||||
Tシリーズ優先株保有者の償還とA類普通株への転換 | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
B系列優先株保有者の償還とA類普通株への転換 |
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会社はB系列優先株を償還してA類普通株に転換する |
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会社はAシリーズの優先株活動を償還する | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
Bシリーズ株式証発行活動と演習、純額 | | | | | | | ( | | | | ( | |||||||||||||||||||
非持株権からの貢献、純額 | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
共同経営における非持株権所有権の調整について |
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純収入 | | | | | | | | | | | | |||||||||||||||||||
バランス、2021年6月30日 |
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| | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
連結財務諸表付記を参照
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カタログ表
Bluerock住宅成長REIT，Inc.
合併現金フロー表(監査を経ていない)
(単位：千)
6か月まで | ||||||
六月三十日 | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
経営活動のキャッシュフロー | ||||||
純収入 | $ | | $ | | ||
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する： |
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減価償却および償却 | | | ||||
公正価値調整償却 | ( | ( | ||||
未合併不動産合弁企業の優先リターン | ( | ( | ||||
不動産投資の収益 | | ( | ||||
未合併の合弁企業を売却する収益 | ( | | ||||
金利上限の公正価値調整 | ( | ( | ||||
債務返済損失と債務修正費用 | | |||||
信用損失準備金 | ( | | ||||
中間ローンの繰延利息収入を償却する | ( | ( | ||||
優先株式投資と未合併不動産合弁企業の収益と優先リターンの分配 | | | ||||
株式インセンティブ計画の株式報酬 | | | ||||
役員報酬の株式報酬によるものです | | | ||||
限定的な株が付与した株の報酬に起因することができる | | | ||||
BRE−LTIP単位の株式ベース費用 | | | ||||
経営性資産と負債変動状況： |
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付属会社のためNet | | | ||||
売掛金、前払い帳簿、その他の資産 | | ( | ||||
受取手形と受取利息 | | ( | ||||
支払すべき帳簿その他の負債 | | | ||||
経営活動が提供する現金純額 | | | ||||
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投資活動によるキャッシュフロー： |
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不動産投資の買収 | ( | ( | ||||
資本支出 | ( | ( | ||||
受取手形と土地賃貸への投資 | ( | ( | ||||
受取手形の償還及び関連促進利息 | | | ||||
不動産投資の収益 | | | ||||
未合併の不動産合営企業の収益を売却·償還する | | | ||||
未合併不動産合弁企業権益への投資 | ( | ( | ||||
投資活動が提供する現金純額 | ( | | ||||
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資金調達活動のキャッシュフロー： |
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普通株主に分配する | ( | ( | ||||
非持株権への分配 | ( | ( | ||||
優先株株主に分配する | ( | ( | ||||
非制御的権益の貢献 | | | ||||
住宅ローンの借り入れに応じる | | | ||||
事前返済罰金を含めて住宅ローン返済に対応します | ( | ( | ||||
信用融資収益 | | | ||||
信用償還手配 | | ( | ||||
繰延融資費を支払う | ( | ( | ||||
雑サービスコスト | ( | ( | ||||
A類普通株を発行して得られた純収益 | | |||||
A類普通株買い戻し | ( | |||||
帰属時に従業員の税金を源泉徴収する株式を奨励する | ( | ( | ||||
償還する | ( | |||||
退職した人 | ( | |||||
償還の支払いが必要だ | ( | ( | ||||
権証を行使して得られた金の純額 | | | ||||
債券発行の純収益 | | | ||||
退職した人 | | ( | ||||
償還の支払いが必要だ | ( | ( | ||||
経営組合の支払いを償還する | ( | ( | ||||
融資活動提供の現金純額 | | ( | ||||
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現金、現金等価物、および限定的な現金の純増加 | $ | | $ | | ||
現金、現金等価物、制限された現金、年明け | | | ||||
現金、現金等価物、制限された現金、期末 | $ | | $ | | ||
現金、現金等価物、および限定現金の入金 | ||||||
現金と現金等価物 | $ | | $ | | ||
制限現金 | | | ||||
現金総額、現金等価物、制限された現金、期末 | $ | | $ | | ||
キャッシュフロー情報を補足開示する |
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利子を支払う現金(資本化した利息を差し引く) | $ | | $ | | ||
非現金投資·融資活動の追加開示 | ||||||
支払い分配--申告したものと未払いの | $ | | $ | | ||
物件購入時に負担する住宅ローン | $ | | $ | | ||
買い手が不動産資産を売却する際に負担する担保 | $ | | $ | ( | ||
支払すべき帳簿及びその他の負債における資本支出 | $ | ( | $ | | ||
連結財務諸表付記を参照
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カタログ表
Bluerock住宅成長REIT，Inc.
連結財務諸表付記
付記1-業務の組織と性質
Bluerock Residential Growth REIT，Inc.(“当社”)は2008年7月25日にメリーランド州の会社に登録された。同社は，全米知識経済成長市場で地理的位置に優れた機関品質の複数戸マンションコミュニティや一戸建てを買収·開発することにより，長期株主価値の最大化を目指している。同社は、その中核資金を運営や資産純資産から大幅に増加させることができると考えられる投資の最大化リターンを求めることで、主にその付加価値と投資を通じた自分の投資戦略を求めている
2022年6月30日まで、会社は共に保有しています
当社は不動産投資信託基金(“REIT”)として連邦所得税を納めることを選択しており、現在そうする資格がある。不動産投資信託基金として、当社は一般的に企業レベルの所得税を納めません。その不動産投資信託基金の地位を維持するためには，他の要求を除いて，その会社は少なくとも毎年配布しなければならない
提案された合併
当社は2021年12月20日に、親会社(“親会社”)及び合併合併子有限公司(“合併子会社”)と合併協定及び計画(“合併合意”)を締結した。合併協定は、合併協定に記載されている条項及び条件に基づいて、当社は合併付属会社と合併して合併付属会社(“合併”)となり、合併付属会社は合併後も存在すると規定している。合併協議が行う予定の合併及びその他の取引はすでに当社の取締役会(“取締役会”)によって一致して可決された。親会社と連結子会社は、Blackstone Inc.の付属会社Blackstone Real Estate Partners IX L.P.の付属会社である。2022年4月12日、会社は株主特別会議(以下、特別会議と略す)を開催し、発行された普通株式の所持者と合併を承認し、額面は$となる
合併協定の条項および条件により，合併発効時間(“発効時間”)には，発効直前に発行および発行された1株当たりの普通株が自動的に$徴収に変換される
当社はB系列償還可能優先株保有者に償還通知(“優先株償還通知”)を発行し、額面は$とする
当社A類普通株を購入した未発行株式承認証(“会社株式承認証”)は、その条項に基づいて発効時間後も行使されていないが、発効時間又は後に行使された任意の会社株式証所有者が1株当たりの合併対価の金額を現金で受け取る権利があるように調整し、もし会社が合併完了直前に行使を承認した場合、その所有者は合併完了時に当該金額を受け取る権利がある。
10
カタログ表
また、発効直前に発行された自社制限A類普通株当たりの奨励は、現金支払いと引き換えに廃止され、金額は、(I)発効直前に当該奨励制限を受けた会社の普通株式数に(Ii)1株当たりの合併対価格を乗じて、利息を問わず、適用される源泉徴収税に相当する。
合併完了前に、当社は我々の一戸建て住宅不動産事業(“SFR事業”)と我々の複数戸住宅不動産事業(“分離”)との分離を完了する。分離後，SFR業務はメリーランド州のBluerock Homees Trust，Inc.(“BHM”)と運営組合が間接的に保有し，合併が完了する前に会社は課税分配(“分配”)方式でBHMの普通株を会社株主に分配する。会社の株式承認証を行使する所有者のみが、分配中に当該会社の株式承認証について分配中に任意の普通株を受け取り、当該等株式証に関連する発行済み及び発行された会社の普通株を発行する権利がある。
分譲については，経営組合は，当社とその複数戸の住宅不動産業務を持つ実体の権益を交換し，当社の経営組合におけるすべての優先権益と，当社の経営組合の一部共通単位の代償(“償還”)とする。したがって，償還後，経営組合企業は当社の複数戸の住宅不動産業務の権益を持つのではなく，SFR業務に関する資産を保有することになる。当社の大部分の高級管理職メンバーといくつかの関連実体は、合併協定の発効時間および終了日が早い者まで、経営組合企業の権益を保留することに同意しており、その権益を現金または1株当たりの合併費用を徴収する会社の普通株式に償還することはない。したがって，分割と割当て後，割当てでBHMの株式を取得した会社株主は間接的に約を所有する予定である
合併協定には、当社が合併協定を実行することと合併完了との間の期間内に、いくつかの例外的な場合を除いて、一般的に商業的に合理的な努力で各重大な方面で業務を展開するチノを含む慣用的な陳述、保証及びチノが掲載されている。親会社及び連結子会社が合併を完了する義務は、いかなる融資条件又は親会社又は合併子会社がいかなる融資を受けるかの制約を受けない。
統合の完了は，分立と分配の整備，およびいくつかの慣用的な終了条件に依存する.
当社は、当社の買収提案(合併協定の定義を参照)について協議を聴取したり、締結したりしないことに同意しており、当社の買収提案について議論や交渉を行ったり、当社の買収提案に関する資料を第三者に提供したりすることはできませんが、いくつかの例外的な場合に限られていますが、このような例外状況は当社の普通株主が合併を承認した後には適用されません
場合によっては、会社は合併協定を終了することができる。さらに、親会社は場合によっては合併協定を終了し、いくつかの制限を受けることができる。以下の日までに合併が完了していない場合は、当社または親会社も合併契約を終了することができます
合併契約を終了する場合もあれば、当社は親会社に#元の終了費用を支払わなければなりません
上述した合併協定の記述は要約のみであり、完全ではなく、2021年12月21日に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に会社が提出した現在の8-K表報告書の添付ファイル2.1の合併合意全文を参照して保持されている。
11
カタログ表
当社は分譲、分譲及び合併は2022年下半期に完成すると予想しているが、合併協議に記載されている成約条件を満たさなければならない。
付記2--主要会計政策の列報根拠と概要
合併原則と列報根拠
当社は傘型共同経営不動産投資信託基金，Bluerock Residential Holdings，L.P.(その“運営組合事業”)または運営組合の全資付属会社は，当社を代表して取得した物件権益および投資を有している。2022年6月30日現在、会社以外の有限パートナーは約
当社は経営パートナーの唯一の一般パートナーであり、その管理と重大な経営決定に対して一方的な制御権を有するため(経営パートナーがより多くの有限パートナーを受け入れても)、経営パートナーの勘定はその合併財務諸表に統合される。
その会社はまたそのコントロールの実体を合併して
もし当社が不動産合弁企業の優先持分投資を保有し、優先持分が発行実体によって償還されなければならない場合、または当社が償還を選択することができる場合、優先持分投資は満期まで保有する債務保証として入金される。当該等優先株投資には強制償還条項が設けられており、当社には償還まで当該投資を保有する意図及び能力がある。優先株投資は、会社の総合財務諸表で“優先株投資と合併していない不動産合弁企業への投資”とされている。すべての重要な会社間口座と取引は連結財務諸表からログアウトされた
会社は財務会計基準委員会(“FASB”)会計基準編纂(“ASC”)テーマ810：合併の規定に基づき、将来の優先株投資と融資投資を考慮して合併を行う。
重大なリスクと不確実性
現在、最大のリスクと不確定要素の一つは新型コロナウイルス及びその変種(“新冠肺炎”)の持続的流行の潜在的な不利な影響である。同社のテナントは失業により財政難に遭遇する可能性があり、一部のテナントは今回の流行病期間中にレンタル料の延期や家賃の減免を要求する。専門家は、疫病は一定期間の世界経済の減速や世界的な衰退を引き起こすか、あるいは誘発すると予測している。
新冠肺炎疫病は短期的に会社の財務状況、経営業績とキャッシュフローに重大な不利な影響を与える可能性があり、原因は含まれているが限定されない
| ● | 経済活動の減少は、会社のテナントの雇用や会社に債務を支払う能力に影響を与える可能性があるため、これらの債務の修正が要求され、売掛金の増加と賃貸料収入の減少を招く |
| ● | 大流行病の負の財務影響は、同社が今後その信用手配と他の債務協定を遵守する財務契約に影響する可能性がある |
| ● | 弱い経済状況は、財産収入の減少による不動産資産の減少を確認することを当社に要求する可能性がある |
| ● | 会社が入居率や賃貸率を維持できないか、または不動産を安定的に発展させる際に、配置令および同様の政府の指示により、会社の物件の潜在的テナントの客数および賃貸約申請が減少する可能性があることを含む、入居率または賃貸率を向上させることができない |
| ● | 会社の物件を新冠肺炎の疫病の影響を受ける可能性がもっと深刻な市場に集中し、この疫病はこれらの市場のある重要な経済駆動力に重大な負の影響を与え、例えば旅行と娯楽に影響を与えたからである。 |
12
カタログ表
新冠肺炎疫病及びそれによるいかなるマクロ経済変化が会社の運営及びそのテナントへの影響程度は未来の事態の発展に依存し、これらの事態の発展は不確定であり、疫病の範囲、深刻性と持続時間、疫病を制御或いはその影響を軽減するための行動、及び疫病の直接と間接経済影響と抑制措置などを含む自信を持って予測できない。
新冠肺炎の影響で一部のテナントが困難になり、会社はレンタル料の支払いを遅延させる計画を提供し、
重要会計政策の概要
会社の重大会計政策の検討については、会社が2022年3月11日に米国証券取引委員会に提出した2021年12月31日までの年次報告10-K表を参照されたい。これらの政策は2022年6月30日までの6ヶ月間実質的に変化しなかった。
中期財務情報
添付されている当社が審査を経ていない総合財務諸表は、中期財務報告公認会計原則及び表格10-Q及び規則S-X第10-1条の指示に基づいて作成されます。したがって、中間報告の財務諸表は、会計基準によって要求される完全な財務諸表に必要なすべての情報および付記または開示を含まない。経営陣は、公正新聞に必要とされるすべての調整(正常な経常項目を含む)が含まれていると考えている。中期の経営業績は通年の経営業績を代表するものとみなされてはならない。
2021年12月31日現在の貸借対照表は、当該日経監査の財務諸表から導出されているが、GAAPが財務諸表を完了するために必要なすべての情報および開示は含まれていない。これらの簡明な財務諸表と、2021年12月31日現在の監査された連結財務諸表に含まれる財務諸表とその付記とを組み合わせて読むことを提案し、これらの財務諸表は、2022年3月11日に米国証券取引委員会に提出された10−K表年次報告書に含まれる。
予算の使用
公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、財務諸表の日に報告された資産および負債額、または有資産および負債の開示および報告期間内に報告された収入および支出に影響を与えるために、管理層に推定および仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
新会計公告
2020年8月、財務会計基準委員会は、ASU第2020-06号“債務-転換および他のオプションを有する債務(特別テーマ470-20)と派生ツールおよびヘッジ-エンティティ自己資本における契約(特別テーマ815-40)：エンティティ自己資本における変換可能ツールおよび契約の会計処理”(“ASU 2020-06”)を発表した。ASU 2020-06のガイドラインは、株式にいくつかの変換特徴を個別に列挙する要求を廃止することによって、変換可能債券および転換可能優先株の会計処理を簡略化する。また、ASU 2020−06における修正案は、ASCサブテーマ815−40における指導も簡略化されているデリバティブとヘッジ：実体自己権益契約契約を持分が満たされなければならないいくつかの基準に分類することを廃止することにより、資産または負債として計上される独立ツールおよび埋め込みデリバティブの数を減少させることが予想される。最後に，修正案は，1株あたりの収益を計算するガイドラインを改訂し，すべての変換可能ツールに対してIF変換方法を使用し，実体が現金や他の資産で決済可能なツールの株式決済推定に反論する能力を廃止することを求めている.ASU 2020-06の改正は、2021年1月1日の許可に従ってASU 2020-06を事前に採用していないため、2022年1月1日から会社に対して施行されます。当社は2022年1月1日にASU 2020-06を採用しており、当社の総合財務諸表に影響を与えていません。
13
カタログ表
2021年1月、米国財務会計基準委員会は、米国会計基準委員会第2021-01号文書“参照為替レート改革(848特別テーマ)”(略称“ASU 2021-01”)を発表した。ASU 2021-01の改訂は、世界市場がLIBORおよび他の銀行間同業借り換え金利から代替基準金利に移行することが予想されるため、基準金利改革活動および債務、契約修正、および派生ツールへの影響について、いくつかのオプションの便宜策を選択することができる。ASU 2021-01での改正案は直ちに発効し、為替レート改革活動の進行を参考に2022年12月31日までに、時間の経過とともに当選する可能性がある。会社は指導の影響を評価し続け、市場が変化したときに選挙を適用する可能性があるにもかかわらず、選択可能な方便を選択しなかった。
備考3-不動産資産の売却
Alexan CityCentreの権利を売る
2022年1月20日、テキサス州ヒューストンにある未合併合弁企業の標的資産Alexan CityCentreが販売された。売却後、会社の優先持分投資は合弁会社が#ドルで償還する
リューネワン島アパートを販売しております
2022年2月25日、フロリダ州オーランドにあるリューネワン島のアパートが販売された。売却後、同社が提供した中間層ローンは#ドルで返済された
ブルーマウンテンでハリリ車を販売しています
2022年2月28日、ノースカロライナ州教堂山にある藍山ハットリーホテルが販売された。会社が提供したサンドイッチローンは#ドルで返済します
Motifを販売する
2022年3月24日、フロリダ州ローデールにあるMotif物件が販売された。売却後、同社が提供した中間層ローンは#ドルで返済された
一部売却戦略ポートフォリオ権益
2022年の間、会社が優先的に株式投資を行う戦略合弁企業(“戦略合弁企業”)の6つの資産のうちの3つが売却された：ジョージア州サバンナにあるジョージタウン交差点は2022年3月29日に売却され、フロリダ州ペンサコラ広場にある公園は2022年4月12日に売却され、フロリダ州ジャクソンビルにあるCommonsは2022年6月16日に発売された。ジョージタウン交差点、広場公園、下院を売却した後、会社の優先株式投資は戦略合弁会社に償還され、金額は#ドルだった
ドメイン名を140円で売る
2022年5月5日、テキサス州ガラン市にある不動産、One Fortyのドメイン名が販売された。会社が提供したサンドイッチローンは#ドルで返済します
14
カタログ表
付記4-不動産投資
2022年6月30日現在、会社は
総合運営投資
|
| 量 |
| 建造日/ |
| 所有権 |
| ||
名前.名前 | 位置 | 職場.職場 | リフォームする(1) | 利子 |
| ||||
複数の家庭 | |||||||||
アリシン·グレンリッジ |
|
| |
| 1990 |
| | % | |
アリウーム西区 |
|
| |
| 2008 |
| | % | |
アシュフォード·ベルマ |
|
| |
| 1988/1993 |
| | % | |
25番通り |
|
| |
| 2013 |
| | % | |
ブラノハンターの小川 |
|
| |
| 1999 |
| | % | |
周界公園のカリントン |
|
| |
| 2007 |
| | % | |
チャタフチ嶺 | | 1996 | | % | |||||
シボレー·チェイス | | 1971 | | % | |||||
シーロ談ギルバート |
|
| |
| 1985 |
| | % | |
柑橘塔 |
|
| |
| 2006 |
| | % | |
粗斜織りの木綿 |
|
| |
| 1979 |
| | % | |
イーラン | | 2007 | | % | |||||
元素.元素 |
|
| |
| 1995 |
| | % | |
フォーシーズの滝 |
|
| |
| 2019 |
| | % | |
湾岸マンション住宅 |
|
| |
| 2016 |
| | % | |
グリーンストーン展望 |
|
| |
| 2007 |
| | % | |
松湖保護区 | | 2003 | | % | |||||
プロヴィデンズの小道 |
|
| |
| 2007 |
| | % | |
ロスヴェール遊歩道 |
|
| |
| 2015 |
| | % | |
金沙公園 |
|
| |
| 2017 |
| | % | |
ブロディ家 |
|
| |
| 2001 |
| | % | |
デブラ·ミトロスト |
|
| |
| 2001 |
| | % | |
梅花渓のリンク |
|
| |
| 2000 |
| | % | |
ひき臼場 |
|
| |
| 2013 |
| | % | |
ヘンダーソンビーチの保護区 |
|
| |
| 2009 |
| | % | |
“シェルター” |
|
| |
| 1988 |
| | % | |
中央球場のベランダ |
|
| |
| 1999 |
| | % | |
柏渓の村 |
|
| |
| 2001 |
| | % | |
衛斯理村 |
|
| |
| 2010 |
| | % | |
ウィンザー滝 |
|
| |
| 1994 |
| | % | |
複数の住宅単位の総数 | |||||||||
量 | 平均年限 | ||||||||
一戸建て(2) | 市場 | 職場.職場 | すでに完成した | ||||||
安定器 | 1999 | | % | ||||||
金色の太平洋 | | 1975 | | % | |||||
イーライ | | 1990 | | % | |||||
ナビゲーター別荘 | | 2013 | | % | |||||
尖峰 | |||||||||
アクセルロッド | | 1959 | | % | |||||
DFW 189 | | 1962 | | % | |||||
グランベリー | | 2020-2021 | | % | |||||
グランベリー2.0 | | 2021-2022 | | % | |||||
印地 | | 1958 | | % | |||||
ルボック | | 1955 | | % | |||||
Lubbock 2.0 | | 1972 | | % | |||||
Lubbock 3.0 | | 1945 | | % | |||||
リンウッド | | 2005 | | % | |||||
リンウッド2.0 | | 2003 | | % | |||||
サバンナ319 | | 2022 | | % | |||||
スプリングフィールド | | 2004 | | % | |||||
スプリングトン | | 1991 | | % | |||||
Springtown 2.0 | | 2018 | | % | |||||
テクサカナ | | 1967 | | % | |||||
テキサスポートフォリオ183 | | 1975 | | % | |||||
コンコッドのウェフォード | | 2019 | | % | |||||
ヨグ公園別荘 | | 2010 | | % | |||||
一戸建ての総数 | | ||||||||
総単位数 | |
15
カタログ表
減価償却費用は$
当社の不動産総合投資に関する無形資産には現地賃貸の価値が含まれています。現地レンタルに関する償却費用は#ドルです
優先株、ローン、土地賃貸投資
実際/実際/ | ||||||||
実際/実際/ | 推定数 | 実際/見積もり | ||||||
計画中の | 頭文字をとる | 建設 | ||||||
リース投資名(1) |
| 位置·市場 |
| 単位数 |
| 入居率 |
| 成し遂げる |
複数の家庭 | ||||||||
ゾーイ | 4Q 2021 | 1Q 2022 | ||||||
複数の住宅単位の総数 | ||||||||
一戸建て | ||||||||
柳公園 | テキサス州柳公園 | 2Q 2022 | 1Q 2023 | |||||
一戸建ての総数 | ||||||||
賃貸単位の総数 |
| |||||||
開発投資名(1) | ||||||||
複数の家庭 | ||||||||
エヴァンデール山 | 1Q 2023 | 1Q 2023 | ||||||
ディルウッドアパート | 4Q 2022 | 2Q 2023 | ||||||
チャンドラー |
| 3Q 2023 | 4Q 2023 | |||||
オレンジ城マンション | 1Q 2023 | 4Q 2023 | ||||||
ブロードウェイに降りて | 4Q 2023 | 2Q 2024 | ||||||
複数の住宅単位の総数 |
| |||||||
一戸建て | ||||||||
森の山の森 | 1Q 2023 | 3Q 2023 | ||||||
桃金娘ビーチの小屋 | 2Q 2023 | 4Q 2023 | ||||||
ワーナー·ロビンズの小屋 | 3Q 2023 | 4Q 2023 | ||||||
サンルーシー港の農家 | | 1Q 2023 | 4Q 2023 | |||||
イノベーションパークのウェフォード | 3Q 2023 | 3Q 2024 | ||||||
ウェザーフォード185(2) | — | — | ||||||
一戸建ての総数 | | |||||||
発展単位の総数 | ||||||||
| ||||||||
経営投資名(1) | 位置·市場 | 単位数 | ||||||
複数の家庭 | ||||||||
鹿クロス | ||||||||
ヘント角 (3) | ||||||||
三零三零を更新します | ||||||||
春光公園 | ||||||||
ドソンビルの交差点 | ||||||||
パーマー牧場の保護区(3) | ||||||||
ライリー夫妻 | ||||||||
水の縁(3) | ||||||||
複数の住宅単位の総数 | ||||||||
一戸建て | ||||||||
山頂家屋(4) | ||||||||
一戸建ての総数 | ||||||||
運営単位集計 | ||||||||
総単位数 |
| (1) | 会社は優先持分、ローン、または土地賃貸投資の投資を持っている。運営投資とは安定した運営投資のことだ。詳細は注6と注7を参照されたい。 |
| (2) | 開発作業は計画段階にあり、最後のプロジェクト仕様は制定中だ。 |
| (3) | この3つの経営的投資を総称して戦略ポートフォリオと呼ぶ。詳細は注7を参照されたい。 |
16
カタログ表
| (4) | ピコハウスには、当社の個人単一家庭住宅REITへの優先株式投資が含まれています(詳細は付記7参照)。ユニット数には上表総合経営投資表に記載されている単位は含まれていない. |
備考5-不動産購入
以下に、2022年6月30日までの6ヶ月間の同社の重大な買収活動と関連する新融資(千ドル単位)について説明する
量 | 所有権 | 購入 | |||||||||||||
名前.名前 |
| 市場 |
| 日取り(1) |
| 職場.職場 |
| 利子 |
| 値段 |
| 債務 |
| ||
一戸建て(2) | |||||||||||||||
グランベリー2.0 | テキサス州グランベリー | March 11, 2022 | | | % | $ | | $ | | (3) | |||||
サバンナ319 | ジョージア州サバンナ | March 17, 2022 | | | % | | — | (4) | |||||||
金色の太平洋 | /KS/MOでは | 1Q 2022 | | | % | | — | (4) | |||||||
イーライ | TX/SE US | 1Q 2022 | | | % | (5) | |||||||||
安定器 | AZ/CO/WA | 2Q 2022 | | | % | | — | (4) | |||||||
金色の太平洋 | /KS/MOでは | 2Q 2022 | | | % | | — | (4) | |||||||
イーライ | TX/SE US | 2Q 2022 | | | % | | | (5) | |||||||
サバンナ319 | ジョージア州サバンナ | 2Q 2022 | | | % | | — | (4) | |||||||
| (1) | 四半期を指定した買収については、会社は指定された四半期全体の異なる日にそれぞれの既存ポートフォリオに追加された追加単位を買収した。Ballastにとって、2022年第2四半期に買収した単位は、会社のポートフォリオへの最初の買収である。 |
| (2) | 一戸建てには一戸建てと付属連列住宅·単位が含まれる。 |
| (3) | それは..$ |
| (4) | 買収価格は当社とその独立共同経営パートナーが買収時に全数支払いします。 |
| (5) | 5つの独立したクレジットプロトコルがあるため、これらのプロトコルに従ってILEポートフォリオ買収融資を行い、債務金額は、1つまたは複数のそのようなクレジットプロトコルによって保有される総債務を表す。詳細は付記8および付記9を参照されたい。 |
購入価格配分
上記不動産買収は資産買収に計上されている。買収価格は買収日の推定公正価値に基づいて買収資産に分配される。
次の表は、2022年6月30日までの6ヶ月間に行われた買収日に獲得した資産(千単位)をまとめたものである
購入 | |||
値段 | |||
| 分配する | ||
土地 | $ | | |
家を建てる |
| | |
建築改良 |
| | |
家具と固定装置 |
| | |
その場で賃借する |
| | |
買収した総資産 | $ | | |
17
カタログ表
6-受取手形と利息を付記する
以下は、2022年6月30日と2021年12月31日までの融資投資受取手形と受取利息の概要です(金額は千単位)
六月三十日 | 十二月三十一日 | |||||
属性 |
| 2022 |
| 2021 | ||
エヴァンデール山 | $ | | $ | | ||
ドメイン名は140 |
| — |
| | ||
主題.主題 |
| — |
| | ||
リューネワン島アパート | — | | ||||
青い山のハートリー | — | | ||||
ウェザーフォード185 |
| |
| — | ||
合計する | $ | | $ | | ||
信用損失準備金 | ( | ( | ||||
合計して純額 | $ | | $ | | ||
信用損失準備
2022年6月30日現在、当社の融資投資信用損失準備金は帳簿金額に対して#ドルはどうでもいいです
六月三十日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
2022年1月1日と2021年1月1日までの期初残高 | $ | | $ | | ||
資産プール信用損失準備、純額(1) |
| ( |
| | ||
信用損失準備金、期末 | $ | | $ | | ||
(1) | 現在の予想信用損失(CECL)の下で、類似資産の信用損失準備金は資産の残存寿命に適用される歴史的違約率に基づいて計算される。2022年6月30日までの6カ月間、準備金減少の原因は、資産プールから4つの投資を移したことと、過去12カ月の歴史的違約率の低下だった。 |
以下は、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月のローンと土地賃貸投資利息収入の概要(千単位)である
3か月まで | 6か月まで | |||||||||||
| 六月三十日 |
| 六月三十日 | |||||||||
属性 |
| 2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 | |||||
エヴァンデール山 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
ドメイン名は140 |
| |
| |
| |
| | ||||
主題.主題(1)(2) |
| — |
| |
| |
| | ||||
リューネワン島アパート(1) |
| — |
| |
| |
| | ||||
青い山のハートリー(1) | | | | | ||||||||
ヴィックスの歴史の長いロスウェルは(3) |
| — |
| |
| — |
| | ||||
ウェザーフォード185 | | — | | — | ||||||||
ゾーイ(4) | | | | | ||||||||
合計する | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(1) | 2022年第1四半期には、Motif、リュニワン島マンション、藍山のハートリー不動産が販売された。当社が提供したサンドイッチローンはすべて返済しました。当社が提供するHartley at Blue Hill優先融資は2022年第2四半期にすべて返済されました。 |
(2) | 2022年6月30日までの6ヶ月間のMotif利息収入は$ |
(3) | 2021年第2四半期、ヴィックスの歴史あるロスウェル不動産が売却された。当社が提供しているサンドイッチローンは売却時にすべて清算されました。 |
(4) | 土地賃貸投資賃貸と全額賃貸改善手当$ |
18
カタログ表
当社の2022年6月30日および2021年12月31日のローンおよび土地賃貸投資物件の入居率は以下の通りです
六月三十日 | 十二月三十一日 | ||||
属性 |
| 2022 |
| 2021 |
|
エヴァンデール山 |
| (1) | (2) | ||
ウェザーフォード185 |
| (1) | — | ||
ゾーイ | | % | | % |
(1) | 2022年6月30日現在、この開発プロジェクトはまだレンタルが開始されていない。 |
(2) | 2021年12月31日現在、この開発プロジェクトはまだレンタルが開始されていない。 |
ドメイン名は40の中間層で融資する
2022年5月5日、テキサス州ガラン市にある不動産、One Fortyのドメイン名が販売された。会社が提供したサンドイッチローンは#ドルで返済します
Motif Mezzanine融資
Motif不動産は2022年3月24日に販売された。会社が提供したサンドイッチローンは#ドルで返済します
宿泊マンションのローン融資
リューネワン島マンションの不動産は2022年2月25日に販売された。売却後、同社が提供した中間層ローンは#ドルで返済された
The Hartley at Blue Hill融資
藍山にあるハトリー不動産は2022年2月28日に販売された。会社が提供したサンドイッチローンは#ドルで返済します
ウェザーフォード185 Mezzanine融資
2022年2月15日に同社はドルを提供しました
19
カタログ表
付記7-優先株投資と未合併不動産合弁企業の投資
2022年6月30日と2021年12月31日現在、会社優先株投資と未合併不動産合弁企業投資の帳簿金額は以下のようにまとめられている(単位：千)
六月三十日 | 十二月三十一日 | |||||
属性 |
| 2022 |
| 2021 | ||
亜力山都市中心部(1) | $ | — | $ | | ||
チャンドラー | | | ||||
鹿クロス | | | ||||
ディルウッドアパート | | | ||||
ブロードウェイに降りて | | | ||||
オレンジ城マンション | | — | ||||
山頂家屋 | | | ||||
三零三零を更新します | | | ||||
春光公園 | | | ||||
戦略ポートフォリオ(2) | | | ||||
桃金娘ビーチの小屋 | | | ||||
ワーナー·ロビンズの小屋 | | — | ||||
サンルーシー港の農家 | | | ||||
ドソンビルの交差点 | | | ||||
ライリー夫妻 | | | ||||
森の山の森 | | | ||||
イノベーションパークのウェフォード | | — | ||||
柳公園 | | | ||||
他にも | — |
| | |||
合計する | $ | | $ | | ||
信用損失準備金 | ( | ( | ||||
合計して純額 | $ | | $ | | ||
(1) | 会社の優先株式投資は2022年第1四半期に償還された。 |
(2) | 2022年、会社は戦略合弁企業の6つの優先株式投資のうち3つが償還された。残りの3つの投資は，Hunter‘s Pointe，Palmer RanchのReserveとWater’s Edge，総称して戦略ポートフォリオと呼ばれる. |
信用損失準備
2022年6月30日現在、会社優先株投資の信用損失は$に充当されています
六月三十日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2022 |
| 2021 | |||
2022年1月1日と2021年1月1日までの期初残高 | $ | | $ | | ||
資産プール信用損失準備、純額(1) |
| ( |
| | ||
信用損失準備金-Alexan Southside Place(2) |
| — |
| ( | ||
信用損失準備金、期末 | $ | | $ | | ||
以前の信用損失準備金を取り戻す--Alexan Southside Place | $ | ( | $ | — | ||
(1) | 現在の予想信用損失(CECL)の下で、類似資産の信用損失準備金は資産の残存寿命に適用される歴史的違約率に基づいて計算される。2022年6月30日までの6カ月間、準備金が減少したのは、過去12カ月の歴史的違約率の低下と廃止によるものだ |
(2) | 2021年第1四半期に、会社優先株式投資の基礎物件Alexan Southside Placeが販売された。詳細については、会社が米国証券取引委員会に提出した2021年12月31日現在の年度10-K表を参照されたい。 |
20
カタログ表
2022年6月30日現在、当社は共同経営パートナーの完全子会社を通じて、
2022年6月30日、2022年6月30日、2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月まで、会社が合併していない不動産合弁企業の優先リターンの概要は以下の通りです(千単位)
| 3か月まで | 6か月まで | ||||||||||
六月三十日 |
| 六月三十日 | ||||||||||
属性 |
| 2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 | |||||
亜力山都市中心部 | $ | — | $ | | $ | | $ | | ||||
チャンドラー |
| |
| — |
| |
| — | ||||
鹿クロス | | | | | ||||||||
ディルウッドアパート | | — | | — | ||||||||
ブロードウェイに降りて | | — | | — | ||||||||
ミラ·ヴィスタ |
| — |
| |
| — |
| | ||||
オレンジ城マンション | | — | | — | ||||||||
山頂家屋 | | | | | ||||||||
三零三零を更新します | | — | | — | ||||||||
春光公園 | | — | | — | ||||||||
戦略ポートフォリオ | | | | | ||||||||
康利ホテル | — | — | — | | ||||||||
桃金娘ビーチの小屋 | | — | | — | ||||||||
ワーナー·ロビンズの小屋 | | — | | — | ||||||||
サンルーシー港の農家 | | — | | — | ||||||||
ドソンビルの交差点 | | — | | — | ||||||||
ライリー夫妻 |
| |
| |
| |
| | ||||
森の山の森 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
ソーントン平屋 | — | | — | | ||||||||
コンコッドのウェフォード | — | | — | | ||||||||
イノベーションパークのウェフォード | | — | | — | ||||||||
柳公園 | | — | | — | ||||||||
未合併合弁企業の総優先リターン | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
21
カタログ表
当社が不動産合営企業を合併していない2022年6月30日および2021年12月31日の入居率は以下の通り
六月三十日 | 十二月三十一日 | ||||
属性 |
| 2022 |
| 2021 |
|
チャンドラー | (1) | (2) | |||
鹿クロス | | % | | % | |
ディルウッドアパート | (1) | (2) | |||
ブロードウェイに降りて | (1) | (2) | |||
オレンジ城マンション | (1) | (2) | |||
山頂家屋 | | % | | % | |
三零三零を更新します | | % | | % | |
春光公園 | | % | | % | |
戦略ポートフォリオ | |||||
ヘント角 | | % | | % | |
パーマー牧場の保護区 | | % | | % | |
水の縁 | | % | | % | |
桃金娘ビーチの小屋 | (1) | (2) | |||
ワーナー·ロビンズの小屋 | (1) | (2) | |||
サンルーシー港の農家 | (1) | (2) | |||
ドソンビルの交差点 | | % | | % | |
ライリー夫妻 | | % | | % | |
森の山の森 | (1) | (2) | |||
イノベーションパークのウェフォード | (1) | (2) | |||
柳公園 | | % | (2) |
(1) | 2022年6月30日現在、この開発プロジェクトはまだレンタルが開始されていない。 |
(2) | 2021年12月31日現在、この開発プロジェクトはまだレンタルが開始されていない。 |
Alexan CityCentreの権利
2022年1月20日、Alexan CityCentre合弁会社の標的資産Alexan CityCentreが販売された。売却後、Alexan CityCentre合弁会社は会社の優先持分投資を償還し、償還金額は#ドルとなった
22
カタログ表
住宅利息と融資ピーク
二零二一年、当社は山頂家屋不動産投資信託基金(“山頂不動産投資信託基金運営プロジェクト”)の運営組合とともに、
2022年4月1日、会社が15名のポートフォリオ所有者のうち12名に提供した担保ローンまたは中間層ローンが$
2022年5月10日、同社が15名のポートフォリオ所有者のうち2名に提供した住宅ローンは合計#ドルに変換された
戦略ポートフォリオ利益
2022年の間、会社が優先的に株式投資を行う戦略合弁企業(“戦略合弁企業”)の6つの資産のうちの3つが売却された：ジョージア州サバンナにあるジョージタウン交差点は2022年3月29日に売却され、フロリダ州ペンサコラ広場にある公園は2022年4月12日に売却され、フロリダ州ジャクソンビルにあるCommonsは2022年6月16日に発売された。ジョージタウン交差点、広場公園、下院を売却した後、会社の優先株式投資は戦略合弁会社に償還され、金額は#ドルだった
その会社は稼ぎを続けている
23
カタログ表
注8-循環信用手配
2022年6月30日と2021年12月31日までの循環信用手配未返済残高は以下の通り(千単位)
| 六月三十日 |
| 十二月三十一日 | |||
循環信用手配 | 2022 | 2021 | ||||
改訂された高級信用手配 | $ | — | $ | — | ||
改訂された初級信用手配 |
| — |
| — | ||
DB信用手配 |
| |
| — | ||
ひまわり島信用手配 |
| |
| — | ||
合計する | $ | | $ | — | ||
改訂された高級信用手配
2020年3月6日、当社は改訂された高級信用手配を締結した。改訂された高級信用手配は循環ローンを提供し、初期承諾額は$
改訂された高級信用手配は会社が最も多く発行できるようにした$
改訂された初級信用手配
2021年9月21日に、当社は改訂された初級信用手配を締結した。改訂された一次信用手配は、信用手配の期限を2023年12月21日に延長し、特定の財務と運営契約の変更を含む。以前の信用計画と比較して、条項には他に大きな変化はない。改訂された初級信用手配は循環ローンを提供し、最高承諾額は$
2022年6月30日に、改訂された高級信用手配及び改訂された初級信用手配が提供した借入金は、担保及び当該等の資産に関連する各種比率に符合することを基礎とし、約#ドルである
24
カタログ表
ドイツ銀行信用融資(“DB Credit Finance”)
2022年4月6日、当社はドイツ銀行証券会社と信用手配を締結し、ドイツ銀行証券会社は唯一の先頭手配人であり、ドイツ銀行ニューヨーク支店は行政代理であり、金融機関は融資先であり、ノースカロライナ州コンピュータ株式信託会社は支払い代理と計算エージェント(“DB信用手配”)である。DB信用手配は循環ローンを提供し、最高承諾額は#ドルである
2022年6月30日現在、DB信用手配下の借入可獲得性は、担保とこれらの資産に関連する各種比率の適合性に基づいており、約#ドルである
ひまわり島信用手配
2021年12月27日、当社の非関連合弁パートナーIleは、ノースカロライナ州のひまわり銀行とクレジット手配(“Ileひまわりクレジット手配”)を締結した。ひまわり島の信用手配は循環ローンを提供し、初期承諾額は#ドルである
25
カタログ表
付記9--住宅ローン対応
次の表は、2022年6月30日と2021年12月31日までの会社の高級担保融資債務に関するいくつかの情報(千単位)をまとめています
元金未償還 | 2022年6月30日まで | |||||||||||
六月三十日 | 十二月三十一日 | 利子に限る | ||||||||||
属性 |
| 2022 |
| 2021 |
| 金利.金利 |
| 締め切り |
| 期日まで | ||
固定料率： | ||||||||||||
アリウーム西区 | $ | | $ | |
| | % | (1) | 2023年8月1日 | |||
アシュフォード·ベルマ |
| |
| |
| | % | 2022年12月 | 2025年12月1日 | |||
25番通り(2) | | | | % | 2022年7月 | July 1, 2027 | ||||||
ブラノハンターの小川 | | | | % | (1) | 2024年11月1日 | ||||||
周界公園のカリントン(3) | | | | % | (3) | July 1, 2027 | ||||||
チャタフチ嶺 |
| |
| |
| | % | 2022年12月 | 2024年12月5日 | |||
柑橘塔 | | | | % | (1) | 2024年10月1日 | ||||||
粗斜織りの木綿(4) | | | | % | 2024年8月 | 2029年8月1日 | ||||||
イーラン(5) |
| |
| |
| | % | (5) | July 1, 2027 | |||
元素.元素 | | | | % | 2022年7月 | July 1, 2026 | ||||||
フォーシーズの滝 | | | | % | (1) | July 1, 2025 | ||||||
湾岸マンション住宅 | | | | % | 2022年9月 | 2029年9月1日 | ||||||
イーライ(6) |
| |
| — |
| | % | (1) | June 7, 2026 | |||
ナビゲーター別荘(7) |
| |
| |
| | % | (1) | June 1, 2028 | |||
グリーンストーン展望 | | | | % | (1) | June 1, 2025 | ||||||
プロヴィデンズの小道 |
| |
| |
| | % | (1) | July 1, 2026 | |||
ロスヴェール遊歩道 |
| |
| |
| | % | (1) | 2026年12月1日 | |||
ブロディ家 |
| |
| |
| | % | (1) | 2023年12月1日 | |||
デブラ·ミトロスト | | | | % | (1) | May 1, 2025 | ||||||
梅花渓のリンク |
| |
| |
| | % | (1) | 2025年10月1日 | |||
ひき臼場 |
| |
| |
| | % | (1) | 2025年1月1日 | |||
ヘンダーソンビーチの保護区 | | | | % | 2028年9月 | 2029年9月1日 | ||||||
“シェルター” |
| |
| |
| | % | 利子に限る | 2029年8月1日 | |||
衛斯理村 | | | | % | (1) | April 1, 2024 | ||||||
ウィンザー滝 | | | | % | 2022年11月 | 2027年11月1日 | ||||||
ヨグ公園別荘(8) | | | | % | (1) | April 1, 2026 | ||||||
総固定料率 | $ | | $ | | ||||||||
|
|
|
| |||||||||
変動為替レート(9): | ||||||||||||
アリシン·グレンリッジ | $ | | $ | |
| | % | (1) | 2025年9月1日 | |||
シボレー·チェイス | | | | % | 2022年9月 | 2027年9月1日 | ||||||
シーロ談ギルバート(10) | | | | % | 2026年1月 | 2031年1月1日 | ||||||
フォーシーズの滝 | | | | % | (1) | July 1, 2025 | ||||||
住宅利美ローン前払 |
| |
| |
| | % | 2022年6月 | June 1, 2027 | |||
房利美融資二次前払い(10) | | | | % | 2023年3月 | March 1, 2028 | ||||||
イーライ(11) | | | | % | (11) | (11) | ||||||
松湖保護区 |
| |
| |
| | % | 2025年7月 | July 1, 2030 | |||
中央球場のベランダ |
| |
| |
| | % | (1) | July 26, 2023 (12) | |||
柏渓の村 |
| |
| |
| | % | 2022年7月 | July 1, 2027 | |||
コンコッドのウェフォード(10) | | — | | % | May 2027 | May 1, 2029 | ||||||
総変動率 | $ | | $ | | ||||||||
合計する | $ | | $ | |
|
|
|
| ||||
公正価値調整 | | | ||||||||||
繰延融資コスト、純額 | ( | ( |
|
| ||||||||
住宅ローン総額に対処する | $ | | $ | |
|
|
| |||||
(1) | このローンは毎月元金と利息を支払う必要があります。 |
(2) | 元金残高は$ |
(3) | 元金残高は$ |
(4) | 元金残高は$ |
(5) | 元金残高は$ |
(6) | Ileの固定金利債務は信用協定の未履行債務を代表する。 |
(7) | 元金残高は$ |
(8) | 元金残高は$ |
(9) | ギルバートのCielo、房利美のSecond Advance、協和のIle、Wayfordを除いて、会社の残りの変動金利ローンの利息は1ヶ月のLIBOR+保証金です。2022年6月、1ヶ月間ロンドン銀行同業借り換え金利 |
26
カタログ表
(10) | GilbertローンのCielo、房利美のSecond Advance、協和ローンのWayfordは30日平均SOFR+で利息を計算します |
(11) | Ileの変動金利債務は3つの独立信用協定の未返済債務総額を代表する。まとに命中する$ |
(12) | ローンがある |
繰延融資コスト
長期融資取得によるコストを直線法で関連融資合意条項の利子支出(適用)に償却することは，実際の利子法とほぼ同じである。
債務返済損失と債務修正費用
関連する債務合意条項の重大な変動(すなわちツール間の現金流量の差が10%以上異なる)を償還または一緒にする場合、当社は返済された元の債務に関連する未償却繰延融資コストおよび公平な市価調整を除外する。債務の早期返済による繰り上げ返済罰金や未資本化の債務修正によるコストも総合経営報告書上の債務弁済損失と債務修正コストに計上される。債務返済損失と債務修正費用は
カントのWayfordへの再融資
2021年6月の買収後、当社とその独立共同経営パートナー(“Wayford JV”)は全数出資で協和したWayfordを買収した。2022年4月21日Wayford合弁会社は
連邦抵当協会の主な信用手配
同社は以前、連邦抵当協会の多家庭委託引受とサービス計画を通じて総信用手配協定に調印した。詳細については、会社が米国証券取引委員会に提出した2021年12月31日現在の年度10-K表を参照されたい。
債務期日
2022年6月30日現在、その後5年以降5年間の契約元金支払いは以下の通り(千単位)
年.年 |
| 合計する | |
2022年(7月1日~12月31日) | $ | | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 | | ||
その後… |
| ||
$ | |||
新規：償却していない価値債務調整 |
| | |
差し引く：繰延融資コスト、純額 |
| ( | |
合計する | $ | | |
上記の借入金に担保を提供する不動産資産の帳簿純資産は#ドルであり、循環信用手配(詳細は付記8参照)や房利美ローンを含む
27
カタログ表
会社の財産を引きずる担保ローンは通常、追徴権がなく、いくつかの例外がない限り、会社は貸主がそれによって生じるいかなる損失に対しても責任を負う。これらの例外状況は融資によって異なるが、一般に、詐欺または重大な不実陳述、借り手の誤った陳述または漏れ、借り手が故意または深刻な不注意で財産を損害したり、貸手に損失を与えたり、借り手が直接または間接的に破産申請を提出したり、特定の環境的責任が含まれている。さらに、借り手詐欺や破産申請などの何らかの事件が発生すると、当社または当社の合弁企業は、罰金および費用を含む融資の未返済残高、課税利息、およびいくつかの他のコストをすべて負担します。担保ローンは通常一定期間があり、前払い費用や収益率の維持が必要だ。
付記10-金融商品の公正価値
公正価値計量
公正価値によって日常的または非日常的に記録された金融資産および負債について、公正価値は、現在の市場条件の下で、計量日に市場参加者と秩序ある取引を行う際に、会社が資産を売却することを期待するか、または移転負債を支払う価格である。このようなデータが不足している場合、公正価値は、仮想取引において市場参加者が使用する内部情報と一致する内部情報を使用して推定される。
公正価値を決定する際に観察できる投入は独立源から得られた市場データを反映しており，観察できない投入は当社の市場仮定を反映しており，観察可能な投入を優先している。アメリカ公認会計原則(“GAAP”)とASCテーマ820“公正価値計量”の定義に基づいて、この2種類の投入は以下の公正価値レベルを創造した
● | レベル1： | 同じツールの活発な市場でのオファー |
● | 第2レベル： | アクティブ市場における同様のツールのオファー；非アクティブ市場における同じまたは同様のツールのオファー；およびその投入が観察可能またはその顕著な価値駆動要因によって観察されることができるモデル派生推定値 |
● | 第3レベル： | 評価モデルへの重要な投入は観察できない |
公正価値を計量するための投入が階層構造の異なるレベルに属する場合、公正価値の計量に重要な最低レベルの投入に基づいて公正価値を決定する。可能性があれば、会社は市場見積もりを使用して公正な価値を決定するだろう。市場オファーがない場合、当社は独立したソースとデータを使用して公正価値を決定します。
金融商品は価値開示を公正に許可する
2022年6月30日および2021年12月31日まで、現金および現金等価物、限定的現金、売掛金、関連側帳簿金、売掛金、その他の計上すべき負債および分配に対応する帳簿価値は、その高流動性および/または短期満期日に応じてその公正価値に近い。金利条項は、レバレッジおよびリスク状況が類似した新しい取引の金利条項と一致するので、受取すべき手形の帳簿価値は公正価値に近い。受取手形の公正価値は，公正価値レベルの第3レベルに分類され，それぞれの評価に重大な観察不可能な投入が用いられているためである.
デリバティブ金融商品
派生金融商品の推定公正価値は広く受け入れられた推定方法を用いて評価を行い、各派生ツールの期待キャッシュフローに対して割引キャッシュフロー分析を含む。この分析は，満期日を含むデリバティブの契約条項を反映しており，金利曲線と変動率を含む観察可能な市場ベースの投入を用いている。金利上限の公正価値は、変動金利が上限の実行金利よりも高い場合に、将来の予想現金収入を割引する市場基準の方法を用いて決定される。上限予想収入を計算するための変動金利は、観察可能な市場金利曲線および変動性に基づいて導出される将来の金利の予想に基づく。金利上限を評価するための投入は、公正価値レベルの第2レベルに属する。
28
カタログ表
債務公正価値
2022年6月30日と2021年12月31日まで、会社が現在負債のような金利で将来の現金流量に対する割引金額に基づいて、会社が抵当ローンに支払う公正価値は$と推定される
付記11-派生金融商品
デリバティブを用いたリスク管理目標
当社はその業務運営や経済状況により若干のリスクに直面しています。当社は主にその中核業務活動を管理することで、各種業務や運営リスクへの開放を管理している。同社は、金利、流動性、信用リスクを含む経済リスクを管理し、主にその資産と負債の金額、出所と期限、派生金融商品の使用を管理する。具体的には、当社は、業務活動によるリスクを管理するためのデリバティブ金融商品を締結し、当該等の業務活動により、将来既知かつ不確定な現金金額を受領または支払いし、その価値は金利によって決定される。会社の派生金融商品は、会社が知っているか、または予想される現金支払いの金額、時間、および持続時間の差を管理するために使用され、これらの現金支払いは主に会社の借金に関連する。
会社が金利デリバティブ金融商品を使用する目的は、利息支出の安定性を増加させ、会社の金利変動に対するリスクの開放を管理することである。これらの目標を実現するために、同社は主に金利リスク管理戦略の一部として金利上限を使用している。金利上限には、金利が契約の実行金利よりも高ければ、前払い割増と引き換えに取引相手から可変金利金額を受け取ることが含まれる。
当社はいかなる金利デリバティブもヘッジに指定していません。このようなデリバティブ金融商品は指定されていないか、ヘッジ会計資格に適合していないが、当社は派生金融商品が金利上昇を防ぐ効果的な経済ヘッジツールであると信じている。当社はデリバティブ金融商品を使用して取引や投機を行いません。
2022年6月30日現在、会社に金利上限が設けられており、変動金利ベースに上限$を設定することで、会社の金利リスクの開放を効果的に制限している
以下の表は、企業の2022年6月30日現在と2021年12月31日までの総合貸借対照表における派生金融商品の分類と公正価値(金額千単位)を示している
ヘッジデリバティブに指定されていない | 派生ツールの公正価値 | |||||||
ASC 815-20下の機器 |
| 貸借対照表位置 |
| 計器.計器 | ||||
| 六月三十日 |
| 十二月三十一日 | |||||
|
| 2022 |
| 2021 | ||||
金利上限 |
| 売掛金、前払い帳簿、その他の資産 | $ | | $ | | ||
次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の総合経営報告書における会社由来金融商品の分類と影響を示しています(金額は千単位)
デリバティブは指定されていない | |||||||||||||||
ヘッジツールとして | 損益地点 | 派生ツールの役割 | |||||||||||||
ASC 815-20で |
| 収入の中で確認する |
| 経営報告書を浅談する | |||||||||||
3か月まで |
| 6か月まで | |||||||||||||
六月三十日 | 六月三十日 | ||||||||||||||
2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 |
| |||||||||
金利上限 | 利子支出 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||||
29
カタログ表
付記12--関連先取引
“行政サービス協定”
2017年10月に当社はBluerock Real Estate，LLCとその共同会社Bluerock Real Estate Holdings，LLC(総称して“BRE”)と行政サービスプロトコル(“行政サービスプロトコル”)を締結した。行政サービス協定によると、BREは当社にいくつかの人的資源、投資家関係、市場普及、法律及びその他の行政サービス(“サービス”)を提供する。この等のサービスはコストに応じて提供され，一般にそのようなサービスを用いて当社の業務利益に応じて割り当てられ，四半期ごとに領収書が発行される.また，行政サービスプロトコルは，当社の複数の従業員がコスト基準でBREへのサービス提供やBREへのサービス提供を許可しており，このようなサービスはBREの業務利益に応じてそのようなサービスを使用して割り当てられており，BREが行政サービスプロトコルに基づいて当社に提供するサービスの条項に制限されている.当社は行政サービス協定に基づいて支払われた領収書及びその他の支払金を現金で支払うか、取締役会の全権適宜決定の下でLTIP単位の形で支払います。当社が更新しない限り、行政サービス契約の有効期限は2022年10月31日に満了します。行政サービスプロトコルは、(I)会社がすべてのサービスを終了するか、または(Ii)会社が更新しないことを自動的に終了する。
“行政サービス協定”によれば、BREは、BRE(またはその関連会社または下請け業者)が、サービスを履行する従業員のすべての従業員福祉および任意の他の直接的および間接補償、ならびに当該従業員の労働者補償保険、就業税、およびそのような従業員に関連する他の適用可能な雇用主責任の支払いを担当する。
当社とBREもニューヨーク本社賃貸(“NYリース”)についてリースコスト分担協定(“リースコスト分担プロトコル”)を締結し、BREと当社とのリースコストの分担および分担を規定し、テナント改善に関するコストを含む。NYリースは、当社およびそのいくつかの付属会社および/または共同会社がBREとニューヨーク本社を共有することを可能にします。ニューヨーク賃貸借契約によると，同社はその経営パートナー関係を通じて1ドル発行した
一般と行政費用の一部として，BRE代表社が支払う運営費は#ドルである
行政サービス協定の条項によると、会社はBREを代表して#ドルの運営費用を支払った
“行政サービス協定”と“リース費用分担協定”の条項によると、以下は、2022年6月30日と2021年12月31日までにBREに支払うべき関連側純額(千単位)
| 六月三十日 | 十二月三十一日 | ||||
BREに支払われるべき金額、純額 |
| 2022 |
| 2021 | ||
ASA項下の運営費用と直接費用精算 | $ | | $ | | ||
ASAの提供により費用を精算する | — | | ||||
ASA項の下で支払うべき総金額，純額 | $ | | $ | | ||
CSA項での運営と直接費用精算 | | | ||||
BREに支払うべき総金額、純額 | $ | | $ | | ||
2022年6月30日と2021年12月31日まで、会社が所有
30
カタログ表
注13-株主権益と償還可能優先株
普通株1株当たり純収益
普通株1株当たりの基本純(損失)収入の計算方法は、普通株株主が純(損失)収入を占めるべきであり、制限性株式配当から予想帰属の長期収益単位を減算し、当期に発行された普通株の加重平均で割る。普通株式1株当たりの純(損失)収益の計算方法は、普通株株主が純(損失)収益を当期発行普通株の加重平均と任意の潜在的希薄化株式数の和で割るべきである。普通株主は純(損失)収入を占めるべきであり、制限性株と非既存LTIP単位に支払われる没収不能配当金の純(損失)収入を調整することで計算される。
会社は1株当たりの収益を作成する際に二段階法の要求を考慮した。同社には2種類の発行済み普通株がある：A類普通株、$
表では、普通株の基本純(損失)収入と希釈後の純(損失)収入の構成要素(千ドル単位)を照合した
3か月まで | 6か月まで | |||||||||||
六月三十日 | 六月 | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
普通株主は純収入を占めなければならない | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
限定株とLTIP単位の配当金が付与される予定です |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
普通株主は基本純収入を占めなければならない | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
|
| |||||||||||
加重平均普通株式発行済み(1) |
| |
| |
| |
| | ||||
潜在希薄株(2) |
| — |
| — |
| — |
| | ||||
加重平均発行済み普通株式と潜在希釈株(1) |
| |
| |
| |
| | ||||
普通株1株当たりの純収益は，基本的に | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
薄めて1株当たり純収益 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
(1) | 金額は会社が発行したA類とC類普通株に関係しています。 |
(2) | 2022年6月30日までの3ヶ月間、希釈株式の影響が逆希釈されているため、希釈株式計算には含まれていない：A)会社が発行した引受権証は、会社のBシリーズ優先株発行とともに発行され、行使可能である |
2021年6月30日までの3ヶ月以内に、従業員に制限株を付与する可能性があります
31
カタログ表
営業単位転換の影響は基本的な1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益の計算に反映されず、1対1に基づいてA類普通株に交換できるからである。これらの運営単位に割り当てることができる収入は、同様の基準で割り当てられ、付随する連結財務諸表に非持株権益として反映される。したがって，これらの運営単位の転換は希釈後の1株当たり利益の決定に純影響を与えないと仮定した。
Tシリーズは優先株を償還できる
2021年11月19日、当社はT系優先株に基づいてT系優先株を発行し、最終発行時には、T系優先株はその条項により終了した。Tシリーズ優先製品のライフサイクルで、会社は全部で発行しました
Bシリーズは優先株を償還できる
2022年6月30日までの6ヶ月以内に、当社は所有者の要求に応じて、償還する
2022年6月30日までに会社は
経営パートナーシップと長期インセンティブ計画単位
2022年6月30日現在、会社以外の有限パートナーは約
持分激励計画
LTIP単位補助金
2022年1月1日、会社は合計を授与します
また、2022年1月1日、会社は
2022年4月1日会社は
32
カタログ表
2022年2月28日と2022年5月10日、会社は承認しました
2022年4月12日、会社は合計を授与する
会社は付与された日の公正価値に基づいて、時間に基づくLTIP単位の必要なサービス期間内の補償費用を比例的に確認するため、会社が補償費用を約#ドルと確認した
2022年6月30日までに
制限株式授権書
2019年から2021年までの毎年4月まで、会社はインセンティブ計画に基づいて従業員に制限的株式奨励(RSG)を提供している。このようなRSGは
2022年6月30日までに
分配する
株主に対処する | |||||||
申告日 |
| 締め切りの記録 |
| 金額 |
| 支払いまたは支払日 | |
A類普通株 |
|
|
|
|
|
| |
2021年12月10日 |
| 2021年12月23日 | $ | |
| 2022年1月5日 | |
March 14, 2022 |
| March 25, 2022 | $ | |
| April 5, 2022 | |
June 10, 2022 | June 24, 2022 | $ | | July 5, 2022 | |||
C類普通株 |
|
|
|
|
|
| |
2021年12月10日 |
| 2021年12月23日 | $ | |
| 2022年1月5日 | |
March 14, 2022 |
| March 25, 2022 | $ | |
| April 5, 2022 | |
June 10, 2022 | June 24, 2022 | $ | | July 5, 2022 | |||
Bシリーズ優先株 |
|
|
|
|
|
| |
2021年10月11日 |
| 2021年12月23日 | $ | |
| 2022年1月5日 | |
2022年1月14日 |
| 2022年1月25日 | $ | |
| 2022年2月4日 | |
2022年1月14日 |
| 2022年2月25日 | $ | |
| March 4, 2022 | |
2022年1月14日 |
| March 25, 2022 | $ | |
| April 5, 2022 | |
April 11, 2022 | April 25, 2022 | $ | | May 5, 2022 | |||
May 13, 2022 |
| May 25, 2022 | $ | |
| June 3, 2022 | |
June 10, 2022 |
| June 24, 2022 | $ | |
| July 5, 2022 | |
Cシリーズ優先株 |
|
|
|
|
|
| |
2021年12月10日 |
| 2021年12月23日 | $ | |
| 2022年1月5日 | |
March 14, 2022 |
| March 25, 2022 | $ | |
| April 5, 2022 | |
June 10, 2022 | June 24, 2022 | $ | | July 5, 2022 | |||
Dシリーズ優先株 |
|
|
|
|
|
| |
2021年12月10日 |
| 2021年12月23日 | $ | |
| 2022年1月5日 | |
March 14, 2022 |
| March 25, 2022 | $ | |
| April 5, 2022 | |
June 10, 2022 | June 24, 2022 | $ | | July 5, 2022 | |||
Tシリーズ優先株 |
|
|
|
|
|
| |
2021年10月11日 | 2021年12月23日 | $ | | 2022年1月5日 | |||
2022年1月14日 | 2022年1月25日 | $ | | 2022年2月4日 | |||
2022年1月14日 | 2022年2月25日 | $ | | March 4, 2022 | |||
2022年1月14日 | March 25, 2022 | $ | | April 5, 2022 | |||
April 11, 2022 | April 25, 2022 | $ | | May 5, 2022 | |||
May 13, 2022 | May 25, 2022 | $ | | June 3, 2022 | |||
June 10, 2022 | June 24, 2022 | $ | | July 5, 2022 | |||
33
カタログ表
税務目的で、各配当金の一部は資本返還を構成することができる。会社が配当を発表し続けるか、そのような速度で配当金を派遣することは保証されない。OP単位とLTIP単位の保有者は，会社A類普通株保有者に配当金を支払いながら“分配等価物”を得る権利がある.
同社には、参加株主が投資当日のA類普通株の平均価格に基づいて、彼らのA類普通株配当分配を自動的に追加のA類普通株に再投資することを許可する配当再投資計画がある。同社にはもう一つの配当再投資計画があり、参加株主がそのTシリーズ優先株の配当分配をT系列優先株の追加株式に自動的に再投資することを許可し、価格は$となる
2022年6月30日までの6ヶ月間の申告と支払いの割り当ては以下の通り(千単位)
分配する | ||||||
2022 |
| 発表しました |
| 支払い済みです | ||
第1四半期 |
|
|
|
| ||
A類普通株 | $ | | $ | | ||
C類普通株 |
| |
| | ||
Bシリーズ優先株 |
| |
| | ||
Cシリーズ優先株 |
| |
| | ||
Dシリーズ優先株 |
| |
| | ||
Tシリーズ優先株 | | | ||||
行動単位 |
| |
| | ||
LTIP単位 |
| |
| | ||
2022年第1四半期合計 | $ | | $ | | ||
第2四半期 |
|
|
|
| ||
A類普通株 | $ | | $ | | ||
C類普通株 |
| |
| | ||
Bシリーズ優先株 |
| |
| | ||
Cシリーズ優先株 |
| |
| | ||
Dシリーズ優先株 |
| |
| | ||
Tシリーズ優先株 | | | ||||
行動単位 |
| |
| | ||
LTIP単位 |
| |
| | ||
2022年第2四半期合計 | $ | | $ | | ||
合計する | $ | | $ | | ||
付記14--引受金及び又は有事項
2022年6月30日現在、会社がある優先株、ローン、合弁企業投資において将来の現金義務に資金を提供する契約約束総額は$
同社は正常な業務過程で様々な法的訴訟やクレームの影響を受ける。いかなる法律事項の結果も肯定的に予測することはできないが、経営陣は、当該等の法的手続又は事項が当社の総合的な財務状況又は経営業績又は流動資金に重大な悪影響を及ぼすと信じていない。
注15-細分化市場情報
同社は住宅投資を所有し経営しており，単位を異なるテナントベースに賃貸することで賃貸料や他の財産に関する収入を生み出している。首席運営決定者は、会社実行管理チームのメンバー数名で構成され、会社の財務結果と将来の業績展望を評価することにより、会社の運営業績を評価し、財務及びその他の資源を割り当てる
34
カタログ表
首席経営決定者が会社の経営業績を測る主な財務指標は純営業収入(NOI)である。NOIは非GAAP指標であり、会社はそれを総財産収入から総財産運営費用を減算し、減価償却、償却と利息を含まないと定義する。首席経営決定者はNOIを用いて会社の経営業績を評価するが、NOIは会社レベルの費用や他の物件経営業績とは無関係な項目を除去することで物件業績の核心業務を評価するからである。
以下の表は、会社が2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の報告可能部門ごとにNOIをまとめ、NOIと会社総合経営報告書の普通株株主が占めるべき純(損失)収入を照合した。前年の金額は、今期の区分に適合するように再分類された(千計)
3か月まで | 6か月まで | |||||||||||
六月三十日 | 六月三十日 | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
賃貸料とその他の財産収入 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
複数の家庭 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
一戸建て |
| |
| |
| |
| | ||||
賃貸料とその他の財産収入総額 |
| |
| |
| |
| | ||||
物件運営費 |
|
|
|
| ||||||||
複数の家庭 |
| |
| |
| |
| | ||||
一戸建て |
| |
| |
| |
| | ||||
物件運営費総額 |
| |
| |
| |
| | ||||
純営業収入 |
|
|
|
| ||||||||
複数の家庭 |
| |
| |
| |
| | ||||
一戸建て |
| |
| |
| |
| | ||||
純営業収入合計 |
| |
| |
| |
| | ||||
アカウンティング項目： |
|
|
|
| ||||||||
ローンと土地賃貸投資の利子収入 |
| |
| |
| |
| | ||||
物件管理費支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
一般と行政費用 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
コストを買収して追いかけます |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
天気関連損失、純額 |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
減価償却および償却 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
その他の収入 |
| |
| |
| |
| | ||||
未合併不動産合弁企業の優先リターン |
| |
| |
| |
| | ||||
信用損失準備金 |
| |
| ( |
| |
| ( | ||||
不動産投資の収益 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
未合併の合弁企業を売却する収益 |
| |
| — |
| |
| — | ||||
取引コスト |
| ( |
| — |
| ( |
| — | ||||
債務返済損失と債務修正費用 |
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| ( |
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利子支出，純額 |
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| ( |
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純収益 |
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優先配当金 |
| ( |
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優先株増価 |
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非持株権益の純収入に帰することができる |
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運営パートナーシップ単位 |
| ( |
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一部所有物件 |
| ( |
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非持株権益の純収入に帰することができる |
| ( |
| ( |
| ( |
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普通株主は純収入を占めなければならない | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
35
カタログ表
次の表は、会社の2022年6月30日と2021年12月31日までの報告可能部門の資産(金額千単位)をまとめています
| 六月三十日 |
| 十二月三十一日 | |||
2022 | 2021 | |||||
資産 |
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不動産投資純額 |
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複数の家庭 | $ | | $ | | ||
一戸建て |
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不動産純投資総額 |
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アカウンティング項目： |
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現金と現金等価物 |
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制限現金 |
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受取手形と受取利息純額 |
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関連会社が支払うべきです |
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売掛金、前払金、その他の資産、純額 |
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| | ||
優先株投資と未合併不動産合弁企業の投資、純額 |
| |
| | ||
無形資産をその場で賃貸し，純額 |
| |
| | ||
合併資産総額 | $ | | $ | | ||
付記16--その後の活動
配当金の派遣を宣言する
| 株主に対処する |
|
| ||||
申告日 |
| 締め切りの記録 |
| 金額 |
| 支払済み/支払日 | |
Bシリーズ優先株 |
|
|
|
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| |
July 11, 2022 | July 25, 2022 | $ | 2022年8月5日 | ||||
Tシリーズ優先株 |
|
|
|
| |||
July 11, 2022 | July 25, 2022 | $ | 2022年8月5日 | ||||
支払済み分配
以下の割り当ては、2022年6月30日以降、会社の株主およびOP単位およびLTIP単位の所有者に発表および/または支払われる(金額は千単位)
申告する | 分配する | 合計する | ||||||||||
株 |
| 日取り |
| 日付を記録する |
| 支払期日 |
| 1株当たり |
| 分布 | ||
A類普通株 | June 10, 2022 | June 24, 2022 | July 5, 2022 | $ | | $ | | |||||
C類普通株 | June 10, 2022 | June 24, 2022 | July 5, 2022 | | | |||||||
Bシリーズ優先株 | June 10, 2022 | June 24, 2022 | July 5, 2022 | | | |||||||
Cシリーズ優先株 | June 10, 2022 | June 24, 2022 | July 5, 2022 | | | |||||||
Dシリーズ優先株 | June 10, 2022 | June 24, 2022 | July 5, 2022 | | | |||||||
Tシリーズ優先株 | June 10, 2022 | June 24, 2022 | July 5, 2022 | | | |||||||
行動単位 | June 10, 2022 | June 24, 2022 | July 5, 2022 | | | |||||||
LTIP単位 | June 10, 2022 | June 24, 2022 | July 5, 2022 | | | |||||||
Bシリーズ優先株 | July 11, 2022 | July 25, 2022 | 2022年8月5日 | | | |||||||
Tシリーズ優先株 | July 11, 2022 | July 25, 2022 | 2022年8月5日 | | | |||||||
合計する |
|
|
|
| $ | | ||||||
36
カタログ表
ウェザーフォード185 Mezzanine融資
2022年7月、借り手はローンの最後のお金を行使しました
37
カタログ表
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
以下の議論と分析は，添付のBluerock Residential Growth REIT，Inc.の合併財務諸表とその付記を組み合わせて読むべきである.本稿で用いられるように，用語“私たち”，“私たち”とは，メリーランド州の会社Bluerock Residential Growth REIT，Inc.，および文脈要求のデラウェア州有限共同企業Bluerock Residential Holdings，L.P.，我々の“運営パートナーシップ”，およびそれらの子会社と呼ぶ.デラウェア州の有限責任会社Bluerock Real Estate，L.L.C.を“Bluerock”と呼び，我々の元外部マネージャ，デラウェア州の有限責任会社BRG Manager，LLCを我々の“前マネージャ”と呼ぶ.Bluerockと私たちの元社長たちは会社と関連がある。
前向きに陳述する
本四半期報告に含まれる非歴史的事実の陳述(投資目標、将来の業務または経済表現に関する他の計画および管理目標、またはそれに関連する仮説または予測を含む)は、1995年の“個人証券訴訟改革法”の定義に適合する“前向き陳述”に属する。これらの声明はただ予測に過ぎない。私たちは展望的な陳述が保証ではないということを警告する。実際の事件や私たちの投資と経営結果は、任意の前向き陳述で明示的または暗示的な内容とは大きく異なる可能性がある。前向きな陳述は、一般に、“可能”、“はず”、“予想”、“可能”、“意図”、“計画”、“予想”、“推定”、“信じ”、“継続”、“予測”、“潜在”などの用語、またはそのような用語および他の同様の用語の否定を使用することによって識別される。
本文に含まれる展望性陳述は著者らの現在の期待、計画、推定、仮説と信念に基づいており、多くのリスクと不確定要素に関連している。上記に関連する仮定は、将来の経済、競争および市場状況、および将来の業務決定の判断に関するものであり、これらはすべて困難または正確な予測が不可能であり、多くは私たちが制御できるものではない。私たちはこれらの展望性陳述に反映された期待は合理的な仮定に基づいていると考えているが、私たちの実際の結果と表現は展望性陳述で述べたものとは大きく異なる可能性がある。
2021年12月20日、吾らは親会社(“親会社”)及び合併合併子有限公司(“合併子会社”)と合併協定及び計画(“合併合意”)を締結した。合併協定は、合併協定に記載されている条項及び条件に基づいて、当社は合併付属会社と合併して合併付属会社(“合併”)となり、合併付属会社は合併後も存在すると規定している。合併協定が行う予定の合併及びその他の取引はすでに当社の取締役会で一致して可決された。親会社と連結子会社はBlackstone Inc.の付属会社Blackstone Real Estate Partners IX L.P.の付属会社である.
しかし、現在最も重要な要素の一つは現在大流行している新型コロナウイルス及びその変種(“新冠肺炎”)が私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローと業績、私たちの不動産のテナント、私たちのネットワーク中の商業パートナーとサービスプロバイダ、及び不動産市場と世界経済と金融市場に対する潜在的な不利な影響である。新冠肺炎が私たちと私たちのテナントに与える影響の程度は未来の事態の発展に依存し、これらの事態の発展は高度な不確定性を持っており、疫病の範囲、深刻さと持続時間、疫病の抑制或いはその影響を軽減するための行動(政府が取った行動を含む、例えば司法管轄区域によって異なる可能性があり、例えば“家にいる”命令、団体活動の制限、住宅テナントを追放行動から保護する)、疫病の直接と間接経済影響と抑制措置などを含む。また、本Form 10−Q四半期報告で決定された多くのリスクと、以下に掲げるリスクを、新冠肺炎が持続する多くの悪影響により進行するリスクと解釈すべきである
私たちの運営や将来の見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性のある他の要因は、これらに限定されない
| ● | 本表の10-Qに記載されている要素は、“経営陣の財務状況と経営成果の討論と分析”というタイトルの下に列挙された要素を含む |
| ● | 私たちの証券発行で得た資金を使って |
| ● | 私たちがいる競争環境は |
38
カタログ表
| ● | 合併完了を遅延させる可能性があり、または親会社および連結子会社との合併協定の終了をもたらす可能性のあるイベント、変更またはその他の場合、6，000万ドルの停止費を支払う必要がある場合には、合併協定が終了される可能性があるリスクが発生する |
| ● | 統合、個別化、または割り当てを完了するいかなる条件も満たされていない |
| ● | 統合、分離、および割り当てに関する時間および達成予想される能力を満たすことができる |
| ● | 提案された合併、分離、分配によって、私たちが行っている業務運営に対する経営陣の注意力を乱すリスク |
| ● | 統合、分立、分配に関する重大な費用 |
| ● | 合併、分立と分配の公告と懸案が私たちの業務関係、経営業績と全体業務に与える影響 |
| ● | 合併協定または合併協定について行われる可能性のある任意の取引について吾等に対して提起された任意の法的訴訟およびその結果 |
| ● | 不動産リスクは、不動産価値の変動と現地市場の全体的な経済環境、およびこれらの市場のテナントに対する競争を含む |
| ● | 私たちが投資している地理的集中度に関するリスクは |
| ● | 賃貸料の低下や空き家率の上昇 |
| ● | 新しいマンションや一戸建てを賃貸することができます |
| ● | テナントは、レンタル契約を滞納したり、レンタル契約を更新しない場合があります |
| ● | テナントの信用 |
| ● | 私たちは融資を受けて契約に基づいて予想された条項で買収を完了することができたり、全くできません |
| ● | コスト上昇と予期せぬ、タイミング遅延、放棄機会、およびこのような買収と開発が予測通りに行われなかったことを含む開発と買収リスク |
| ● | 買収と処分のタイミング |
| ● | 私たちが投資している有力地域のマンションや一戸建て住宅オーナー/事業者ネットワークの表現は、合弁企業の頭角をコントロールすることを含む |
| ● | ハリケーン、竜巻、洪水のような潜在的な自然災害 |
| ● | 国、国際、地域、地方経済状況 |
| ● | 取締役会は配当金の時間と支払い、そして私たちが過去に支払った配当率で将来の分配を支払う能力を決定した |
| ● | 金利の全体的な水準 |
39
カタログ表
| ● | 不動産や区画や税法の変化、不動産税率の潜在的な向上など、私たちの法律または政府法規の潜在的な変化とこれらの法律と法規の解釈に影響を与える |
| ● | 私たちの経営キャッシュフローは、必要な元本および利息を支払うのに十分ではない可能性があること、および満期時に既存の債務を再融資できない可能性があること、または魅力的な条項でまたは新たな融資を得ることができない可能性があることを含む融資リスク |
| ● | 保険金額が不足しているか不足しているか |
| ● | 私たちは不動産投資信託基金の資格を保つ能力を持っています |
| ● | 起訴または抗弁クレームおよび任意の不利な結果に関する費用を含む訴訟； |
| ● | 現在所有または以前所有している物件または私たちが所有または買収した子会社の汚染を必要とする修復によって生じる可能性のあるコスト、罰金または罰金を含む可能な環境責任。 |
展望的陳述の背後にあるどんな仮定も正確ではないかもしれない。この報告書に含まれているどんな前向きな陳述にも過度に依存しないように注意します。すべての前向き陳述は本報告の日までに行われており，時間の経過とともに，実際の結果が本報告が示した期待とは大きく異なるリスクが増加するであろう。連邦証券法に別の要求がない限り、私たちは、新しい情報、未来のイベント、状況の変化、またはどんな他の理由でも、本報告書の発表日後に任意の前向きな陳述を公開または修正する義務はありません。前向き表現は、本四半期報告(Form 10-Q)第1 A項、2022年3月11日に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出されたForm 10-K年度報告第1 A項、およびその後米国証券取引委員会(SEC)に提出された文書に記載されているリスク要因、または(“リスク要因”)を参照すべきである。
概要
私たちは2008年7月25日にメリーランド州の会社に登録した。米国各地の知識経済成長市場において地理的位置に優れた機関品質の複数戸マンションコミュニティや一戸建てを買収·開発することにより，長期株主価値の最大化を実現することを目標としている。私たちは投資を通じてリターンを最大化することを求めて、私たちは主に私たちの付加価値と自分の投資戦略を通じて、私たちの核心資金の運営と純資産価値の大幅な増加を推進できると信じています
我々は，我々の経営パートナーであるBluerock Residential Holdings，L.P.(“経営パートナー”)を通じて業務を展開しており，我々はこのパートナーシップの唯一の一般パートナーである.総合財務諸表には、当社の勘定および運営組合およびその付属会社の勘定が含まれています。
2022年6月30日までに、私たちは全部で18，399個の単位を持っていて、その中には14，383個の複数の住宅単位と4，016個の単戸住宅単位が含まれています。単位総数は74件の不動産投資を通じて保有しており、52項目の総合経営投資と22項目の優先株、融資或いは地上賃貸投資を通じて保有している投資を含む。2022年6月30日現在、我々の総合運営投資は約94.6%を占めている
我々は、規則第856~860節に基づいて不動産投資信託基金として納税することを選択し、2010年12月31日までの課税年度から不動産投資信託基金資格を取得した。REITの資格を継続するためには、例年ごとに株主に課税収入の少なくとも90%を分配しなければならない(純資本利益は含まれていない)。もし私たちが連邦所得税の目的に合ったREITになる資格があれば、私たちは通常私たちが株主に割り当てた収入のために連邦所得税を支払う必要がないだろう。もし私たちがいかなる納税年度に不動産投資信託基金になる資格がなければ、私たちは通常の会社税率で私たちの課税収入について連邦所得税を納付し、私たちの資格が奪われた年から4年以内に、私たちは不動産投資信託基金になる資格が認められないだろう。このような事件は私たちの純収入と経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはREITとしての資格を維持するために、このような方法で組織と運営を続けていくつもりです。
40
カタログ表
提案された合併
当社は2021年12月20日に、親会社(“親会社”)及び合併合併子有限公司(“合併子会社”)と合併協定及び計画(“合併合意”)を締結した。合併協定は、合併協定に記載されている条項及び条件に基づいて、当社は合併付属会社と合併して合併付属会社(“合併”)となり、合併付属会社は合併後も存在すると規定している。合併協定が行う予定の合併及びその他の取引はすでに取締役会の一致で採択された。親会社と連結子会社は、Blackstone Inc.の連結会社Blackstone Real Estate Partners IX L.P.の共同会社である。2022年4月12日、会社は株主特別会議(“特別会議”)を開催し、合併について多数の投票権を投じた会社(“会社普通株”)の発行済みと発行済み普通株(1株当たり0.01ドル)の保有者が合併を承認した。会社の株主はこれ以上の行動を取らずに合併を承認することができる。
合併協定の条項および条件に基づいて、合併発効時間(“発効時間”)の直前に発行および発行された1株当たりの普通株は、24.25ドルの現金を受け取ることができ、利息を計算せず、および源泉徴収項目を適用する任意の権利(“1株当たり合併費用”)に自動的に変換される。
当社は、Bシリーズ償還可能優先株(“Bシリーズ優先株”)、7.625%Cシリーズ累計償還可能優先株(“Cシリーズ優先株”)、7.125%Dシリーズ累積優先株(“Dシリーズ優先株”)、およびTシリーズ償還可能優先株(“Tシリーズ優先株”)の保有者に償還通知(“優先株償還通知”)、B系列優先株1株当たり額面0.01ドル(“Bシリーズ優先株”)、Cシリーズ累計優先株1株額面0.01ドル(“Cシリーズ優先株”)を発行する。その条項はこのような優先株が施行された時間から償還されると規定するだろう。C系列優先株、D系列優先株、T系列優先株の1株は償還され、償還金額は25.00ドルに相当し、優先株償還通知に規定されている償還日(償還日を含む)に相当するすべての課税および未払い配当の金額に相当し、利息は計算されない。B系列優先株の1株当たり償還は1，000.00ドルに相当し、優先株償還通知に規定されている償還日(償還日を含む)に相当するすべての当算および未払い配当金の金額に相当し、利息は計算されない。
当社A類普通株を購入した未発行株式承認証(“会社株式承認証”)は、その条項に基づいて発効時間後も行使されていないが、発効時間又は後に行使された任意の会社株式証所有者が1株当たりの合併対価の金額を現金で受け取る権利があるように調整し、もし会社が合併完了直前に行使を承認した場合、その所有者は合併完了時に当該金額を受け取る権利がある。
また、発効直前に発行された自社制限A類普通株当たりの奨励は、現金支払いと引き換えに廃止され、金額は、(I)発効直前に当該奨励制限を受けた会社の普通株式数に(Ii)1株当たりの合併対価格を乗じて、利息を問わず、適用される源泉徴収税に相当する。
合併が完了する前に、我々の一戸建て不動産事業(“SFR事業”)と我々の複数戸住宅不動産事業(“分離”)との分離を完了する。分離後，SFR業務はメリーランド州社Bluerock Homees Trust，Inc.(“BHM”)と運営組合が間接的に保有し，合併が完了する前に，我々の株主に記録日までのBHM普通株を課税分配(“分配”)方式で分配する。会社の株式承認証を行使する所有者のみが、分配中に当該会社の株式承認証について分配中に任意の普通株を受け取り、当該等株式証に関連する発行済み及び発行された会社の普通株を発行する権利がある。
41
カタログ表
分譲については、経営組合は、その複数戸の住宅不動産業務の実体を持つ権益を当社と交換し、吾等しい経営組合のすべての優先権益及び一部の経営組合の共同単位の対価(“償還”)とする。したがって，償還後，経営組合企業は当社の複数戸の住宅不動産業務の権益を持つのではなく，SFR業務に関する資産を保有することになる。当社の大部分の高級管理職メンバー及びいくつかの関連実体は、合併合意の終了及び発効時間が早い者まで、経営組合企業の権益を保留することに同意しており、その権益を1株当たりの合併対価の現金又は会社普通株式を償還することはない。したがって，分割と割当て後，割当て中にBHM株式を取得した株主はSFR業務の約35%の株式を間接的に所有する予定であるが，経営組合企業(BHMを除く)の単位所有者はSFR業務の約65%の権益を間接的に所有する予定である.分離と分配については，BHMと運営パートナー関係はBluerockの付属会社と管理協定を締結し，外部管理を行うことにした。
合併協定には、当社が合併協定を実行することと合併完了との間の期間内に、いくつかの例外的な場合を除いて、一般的に商業的に合理的な努力で各重大な方面で業務を展開するチノを含む慣用的な陳述、保証及びチノが掲載されている。親会社及び連結子会社が合併を完了する義務は、いかなる融資条件又は親会社又は合併子会社がいかなる融資を受けるかの制約を受けない。
統合の完了は，分立と分配の整備，およびいくつかの慣用的な終了条件に依存する.
当社は、当社の買収提案(合併協定の定義を参照)について協議を聴取したり、締結したりしないことに同意しており、当社の買収提案について議論や交渉を行ったり、当社の買収提案に関する資料を第三者に提供したりすることはできませんが、いくつかの例外的な場合に限られていますが、このような例外状況は当社の普通株主が合併を承認した後には適用されません。
場合によっては、会社は合併協定を終了することができる。さらに、親会社は場合によっては合併協定を終了し、いくつかの制限を受けることができる。合併協議日の9ヶ月後またはそれまでに合併が完了していない場合、当社または親会社も合併協定を終了することができ、合併協定日は当社から合併合意日後10ヶ月まで延長することができ、または親会社から合併合意日後12ヶ月まで延長することができる。
場合によっては合併契約を終了した場合、当社は親会社に6，000万元の終了費用を支払わなければなりません。いくつかの他の場合に合併契約を終了した場合、親会社は当社に2億ドルの停止費を支払う必要があります。
上記の合併協定の記述は要約のみであり、完全ではなく、合併協定全文を参照して保持されており、合併協定全文は、2021年12月21日に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された最新の8-K表報告書の添付ファイル2.1としてアーカイブされている。
当社は分譲、分譲及び合併は2022年下半期に完成すると予想しているが、合併協議に記載されている成約条件を満たさなければならない。
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カタログ表
新冠肺炎
私たちは引き続き新冠肺炎の疫病とそれによるマクロ経済変化が私たちの商業とマンションコミュニティのあらゆる面に与える影響に注目して、それがどのように私たちのテナントと業務パートナーに影響を与えるかを含む。前の数四半期と同じように、2022年6月30日までの3ケ月間に、新冠肺炎疫病は著者らの業績にいかなる重大な影響を与えなかったが、多くの不確定性のため、私たちは新冠肺炎疫病が私たちの財務状況、運営業績と現金流にどのような影響を与えるかを予測できない。これらの不確定性は大流行の範囲、重症度と持続時間、大流行の制御或いはその影響を軽減するための行動、大流行の直接と間接経済影響及び抑制措置などを含む。新冠肺炎は米国を含む全世界範囲での爆発は、全世界の経済活動に重大なマイナス影響を与え、金融市場の大幅な変動とマイナス圧力を招いた。疫病の全世界的な影響はずっと迅速に変化しており、ますます多くの国が引き続き新冠肺炎病例を発見することに伴い、アメリカを含む多くの国は相応の措置を取り、隔離を実施し、企業と学校を閉鎖し、旅行を制限することを命じた。いくつかの州および都市は、私たちが所有するコミュニティ、開発プロジェクトのある州および都市、ならびにわが社の営業地が存在する州および都市を含み、また、隔離、旅行制限、“家にいる”コマンド、経営を継続または再起動できるビジネスタイプの制限、および/または継続または再起動可能な建築プロジェクトのタイプ制限を確立することによって反応する。より多くの州や都市が似たような制限を実施しているかどうか、あるいは現在実施されている制限がいつ満期になるか、あるいは, 期限が切れた範囲内で、再び訴訟を提起する。そのため、新冠肺炎疫病はほとんどの業界に直接或いは間接的なマイナス影響を与え、著者らのテナントがいる業界を含む。また、世界経済状況の潜在的な悪化や信用や金融市場、消費者支出の持続的な中断と変動、その他の予期しない結果の影響はまだ不明である。私たちはまた、新しい冠肺炎が私たちのテナント、私たちのネットワークのビジネスパートナー、そして私たちのサービスプロバイダにどのような影響を与えるかを予測することができません。したがって、これらの側面へのいかなる実質的な影響も私たちに悪影響を及ぼすかもしれません。
これまで，新冠肺炎の影響で一部のテナントが困難に直面しており，2020年6月30日までの四半期の1%から2022年6月30日までの四半期のゼロに低下する遅延賃貸料支払い計画を提供してきた。今後数ヶ月間、テナントから賃貸料の延期を要求される請求を受ける可能性があるが、賃貸契約下での契約権を放棄することはないと予想される。また，2022年6月30日と2022年7月31日までの入居率はそれぞれ94.6%と94.5%であったにもかかわらず，今後しばらくは新冠肺炎の影響によりテナント保留率が低下し，客数や潜在テナントの賃貸申請が減少する可能性がある
現在、新冠肺炎の疫病及びそれによるいかなるマクロ経済変化が著者らの2022年第3四半期及び以後の賃貸料収入に与える影響を確定することはまだできない。新冠肺炎の流行をめぐる情勢は依然として不確定であり、私たちは私たちのネットワークやサービスプロバイダにおける業務パートナーと協力し、私たちの対応を積極的に管理し、私たちの財務状況と経営業績への潜在的な影響、そして私たちの業務の潜在的な不利な発展を評価している。新冠肺炎は短期的にテナントに悪影響を及ぼすことが予想されるが，我々A類が負担できる賃貸料戦略が対象とする知識経済テナントは，新冠肺炎関連失業の影響を受けないはずであり，その間に下り緩衝を提供し，新冠肺炎の流行をめぐる経済確実性の出現後に賃料増加をより迅速に再加速させることができると信じている。
新冠肺炎の流行が発生して以来、私たちはすでに行動して、テナントと従業員の健康と福祉を第一にして、私たちの高い標準サービスを維持しています。2022年6月30日まで、私たちのすべての物件は開放され、連邦、州、地方政府の命令を守った。これらのコマンドによれば、社会的距離アプローチを採用し、個人保護デバイスおよび仮想レンタル/仮想オフィス構造をより多く使用することを含むビジネス改革を継続し、実施する予定である。私たちの不動産オフィスは現在予約を通じて公衆や住民に開放され、厳格な社会的距離協定が制定されている。現在作業注文を完了しており，個人保護設備や住民一人一人の要求時の安全アンケートを含む厳しいセキュリティ協定を策定している。一般的に、私たちのコミュニティの屋外便利施設エリアは、プール、ペット公園、屋外社交エリアを含めて、再開放されており、厳格な社会的距離プロトコル、限られた容量、および実行されている清掃プロトコル。私たちのホテルは引き続き清掃プロトコルを実行し、すべてのコミュニティの公共エリア(手すり、ドア、エレベーターを含む)を消毒します。
私たちの会社のオフィスも完全遠隔勤務週からハイブリッドモードに移行しました。このような遠隔作業スケジュールを長期間継続することは，我々の業務連続計画にストレスを与えず，ネットワークセキュリティリスクを含む運営リスクをもたらすことはなく，我々の業務管理能力を損なうことはない.
43
カタログ表
他の重大な発展
不動産の買収と投資
2022年6月30日までの6カ月間に、新築または既存の共同経営会社4社を通じて405の一戸建て住宅を追加購入し、総購入価格は1.037億ドルだった。また，チャンドラー，ディルウッドマンション，ダウンブロードウェイ，オレンジシティマンション，桃金娘ビーチの小屋，ワーナーロビンスの小屋，サンルーシー港の小屋，森林山荘の森林と革新公園のウェフォードへの優先株式投資を追加し，合計約5980万ドル増加した。
私たちはWeatherford 185と中間層融資協定を締結し、約960万ドルの融資資金を提供し、その後、Weatherford 185から合計20万ドルの元金返済を受けた。私たちはまたドメイン名に約10万ドルの増加した中間層融資資金を提供した。
以下は、2022年6月30日までの6ヶ月間に行った不動産投資の概要(単位：百万ドル)である
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| 量 |
| 所有権 |
| 購入 | ||||||
名前--経営 |
| 市場 |
| 投資期日(1) |
| 職場.職場 |
| 利子 |
| 値段 | ||
一戸建て(2) | ||||||||||||
グランベリー2.0(3) | テキサス州グランベリー | March 11, 2022 | 34 | 80 | % | $ | 7.7 | |||||
サバンナ319 | ジョージア州サバンナ | March 17, 2022 | 19 | 80 | % | 4.5 | ||||||
金色の太平洋 | /KS/MOでは | 1Q 2022 | 62 | 97 | % | 11.8 | ||||||
イーライ | TX/SE US | 1Q 2022 | 31 | 95 | % | 7.0 | ||||||
安定器 | AZ/CO/WA | 2Q 2022 | 65 | 95 | % | 26.1 | ||||||
金色の太平洋 | /KS/MOでは | 2Q 2022 | 66 | 97 | % | 14.0 | ||||||
イーライ | TX/SE US | 2Q 2022 | 108 | 95 | % | 27.8 | ||||||
サバンナ319 | ジョージア州サバンナ | 2Q 2022 | 20 | 80 | % | 4.8 | ||||||
総営業量 |
|
|
|
| 405 |
| $ | 103.7 | ||||
量 | 約束する | 投資する | ||||||||||
名称-中間ローン | 市場 | 投資期日 | 職場.職場 | 金額 | 金額 | |||||||
一戸建て | ||||||||||||
ウェザーフォード185(4) | テキサス州ウェザーフォード | 2022年2月15日 | 185 | $ | 9.6 | $ | 9.6 | |||||
中間貸付総額 | 185 | $ | 9.6 | |||||||||
合計する | 590 | $ | 113.3 | |||||||||
(1) | 四半期を指定した買収については、指定された四半期全体の異なる日に追加単位を獲得した。このような追加的な単位はそれぞれの既存のポートフォリオに追加される。Ballastにとって、2022年第2四半期買収の単位は、我々がこのポートフォリオのために行った最初の買収である。 |
(2) | 一戸建てには一戸建てと付属連列住宅·単位が含まれる。 |
(3) | 取引終了時には，Granbury 2.0に普通株投資を行い，ポートフォリオ所有者にサンドイッチ融資を提供した。2022年4月1日、私たちの全中間層ローン投資は普通株式権益に転換された。さらなる資料については、当社の連結財務諸表付記7を参照されたい。 |
(4) | 2022年7月22日、私たちが提供したWeatherford 185ローンは全額返済された。 |
不動産資産と投資の売却
私たちは4カ所の不動産を売ることから約1.645億ドルのローン返済を受けた。また、未合併合弁企業の基礎となる物件を4カ所売却し、私たちの優先株式投資を償還し、純収益は3070万ドルだった。
44
カタログ表
以下は、2022年6月30日までの6ヶ月間の優先株投資の融資返済と償還概要(単位：百万ドル)である
|
|
| 量 |
| 販売する |
| BRG網 |
| |||||
属性 |
| 位置 |
| 販売日 |
| 職場.職場 |
| 値段 |
| 収益.収益 |
| ||
中間ローン |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
リューネワン島アパート |
| フロリダ州オーランド | 2022年2月25日 |
| 280 | $ | 90.0 | $ | 12.5 | ||||
青い山のハートリー | ノースカロライナ州教堂山 | 2022年2月28日 | 414 | 114.2 | 39.4 | (1) | |||||||
主題.主題 | フロリダ州ローデール城 | March 24, 2022 | 385 | 195.0 | 87.2 | ||||||||
ドメイン名は140 | テキサス州ガランド | May 5, 2022 | 299 | 74.2 | 25.4 | ||||||||
中間貸付総額 |
|
|
|
| 1,378 | $ | 473.4 | $ | 164.5 | ||||
優先株 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
亜力山都市中心部 |
| テキサス州ヒューストン | 2022年1月20日 |
| 340 | $ | 92.8 | $ | 18.7 | ||||
ジョージタウン交差点 | ジョージア州サバンナ | March 29, 2022 | 168 | 30.0 | 2.2 | ||||||||
広場に止まる | フロリダ州ペンサコラ | April 12, 2022 | 240 | 61.3 | 5.9 | ||||||||
“公地” | フロリダ州ジャクソンビル | June 16, 2022 | 328 | 58.9 | 3.9 | ||||||||
優先株総株 |
|
|
|
| 1,076 | $ | 243.0 | $ | 30.7 | ||||
合計する |
|
|
|
| 2,454 | $ | 716.4 | $ | 195.2 | ||||
| (1) | 2022年4月29日、私たちが提供した優先融資は、Blue Hill Property Hartley付近の土地を抵当に500万ドルを返済した。優先融資支払はBRG純収益額に含まれる。 |
優先株償還
2022年6月30日までの6ヶ月以内に、当社は所有者の要求に応じて、それぞれ962株のBシリーズの償還可能優先株及び36，771株のTシリーズの償還可能優先株を現金で償還し、金額はそれぞれ90万ドルと90万ドルである。
我々の総株主権益は2021年12月31日の8390万ドルから2022年6月30日の5060万ドルに減少し、3330万ドル減少した。我々の株主権益総額の減少は，主に発表された4690万ドルの配当金と1080万ドルの優先株増益によるものであるが，2022年6月30日までの6カ月間の1530万ドルの純収益と550万ドルの会社株式証の影響は部分的に相殺されている。
45
カタログ表
経営成果
以下は、2022年6月30日までの安定した総合経営性不動産投資の概要です
| 量 |
| 日取り |
| 所有権 |
| 平均値 |
| % |
| |||||
名前.名前 |
| 位置 |
| 職場.職場 |
| 建造/リフォーム(1) |
| 利子 |
| 賃貸料(2) |
| 占有率(3) |
| ||
複数の家庭 | |||||||||||||||
アリシン·グレンリッジ |
| ジョージア州アトランタ |
| 480 |
| 1990 |
| 90 | % | $ | 1,520 |
| 93.1 | % | |
アリウーム西区 |
| ジョージア州アトランタ |
| 336 |
| 2008 |
| 90 | % |
| 1,649 |
| 89.6 | % | |
アシュフォード·ベルマ |
| コロラド州レイクウッド |
| 512 |
| 1988/1993 |
| 85 | % |
| 1,863 |
| 95.7 | % | |
25番通り |
| フェニックス、AZ |
| 254 |
| 2013 |
| 100 | % |
| 1,494 |
| 92.9 | % | |
ブラノハンターの小川 | フロリダ州オーランド | 532 | 1999 | 100 | % | 1,608 | 96.4 | % | |||||||
周界公園のカリントン |
| ノースカロライナ州モリスビル |
| 266 |
| 2007 |
| 100 | % |
| 1,425 |
| 97.7 | % | |
チャタフチ嶺 |
| ジョージア州アトランタ |
| 358 |
| 1996 |
| 90 | % |
| 1,563 |
| 95.5 | % | |
シボレー·チェイス | テキサス州オースティン | 320 | 1971 | 92 | % | 1,171 | 95.6 | % | |||||||
シーロ談ギルバート |
| アリゾナ州メサ |
| 432 |
| 1985 |
| 90 | % |
| 1,382 |
| 95.4 | % | |
柑橘塔 |
| フロリダ州オーランド |
| 336 |
| 2006 |
| 97 | % |
| 1,588 |
| 97.0 | % | |
粗斜織りの木綿 |
| アリゾナ州スコッツデール |
| 645 |
| 1979 |
| 100 | % |
| 1,509 |
| 96.1 | % | |
イーラン |
| テキサス州オースティン |
| 270 |
| 2007 |
| 100 | % |
| 1,308 |
| 96.3 | % | |
元素.元素 | ラスベガス、NV | 200 | 1995 | 100 | % | 1,519 | 94.5 | % | |||||||
フォーシーズの滝 |
| ジョージア州カーミン市 |
| 356 |
| 2019 |
| 100 | % |
| 1,629 |
| 94.4 | % | |
湾岸マンション住宅 |
| フロリダ州ナポリ |
| 368 |
| 2016 |
| 100 | % |
| 1,530 |
| 94.8 | % | |
グリーンストーン展望 |
| アラバマ州バーミンガム | 300 | 2007 | 100 | % | 1,305 | 97.7 | % | ||||||
松湖保護区 |
| フロリダ州サンルーシ港 |
| 320 |
| 2003 |
| 100 | % |
| 1,744 |
| 94.7 | % | |
プロヴィデンズの小道 |
| テネシー州ジュリエット山 |
| 334 |
| 2007 |
| 100 | % |
| 1,508 |
| 97.3 | % | |
ロスヴェール遊歩道 |
| ジョージア州ロスウェル |
| 320 |
| 2015 |
| 98 | % |
| 1,821 |
| 92.5 | % | |
金沙公園 |
| フロリダ州デイトナビーチ |
| 264 |
| 2017 |
| 100 | % |
| 1,613 |
| 94.7 | % | |
ブロディ家 |
| テキサス州オースティン |
| 324 |
| 2001 |
| 100 | % |
| 1,513 |
| 98.5 | % | |
デブラ·ミトロスト | フロリダ州オーランド | 510 | 2001 | 100 | % | 1,634 | 96.3 | % | |||||||
梅花渓のリンク |
| コロラド州城岩 |
| 264 |
| 2000 |
| 88 | % |
| 1,603 |
| 97.0 | % | |
ひき臼場 |
| サウスカロライナ州グリーンビル |
| 304 |
| 2013 |
| 100 | % |
| 1,194 |
| 97.7 | % | |
ヘンダーソンビーチの保護区 |
| フロリダ州デスティン |
| 340 |
| 2009 |
| 100 | % |
| 1,793 |
| 97.4 | % | |
“シェルター” |
| ラスベガス、NV |
| 320 |
| 1988 |
| 100 | % |
| 1,348 |
| 94.1 | % | |
中央球場のベランダ |
| テキサス州ヒューストン |
| 400 |
| 1999 |
| 93 | % |
| 1,120 |
| 95.5 | % | |
柏渓の村 |
| テキサス州ヒューストン |
| 384 |
| 2001 |
| 80 | % |
| 1,297 |
| 94.8 | % | |
衛斯理村 |
| ノースカロライナ州シャーロット市 |
| 301 |
| 2010 |
| 100 | % |
| 1,533 |
| 97.0 | % | |
ウィンザー滝 | ノースカロライナ州ローリー | 276 | 1994 | 100 | % | 1,238 | 96.4 | % | |||||||
複数の住宅単位の総数 | 10,626 | ||||||||||||||
平均年限 | 平均値 | ||||||||||||||
一戸建て(4) | 市場 | すでに完成した | 賃貸料(5) | ||||||||||||
安定器 | AZ/CO/WA | 65 | 1999 | 95 | % | 2,389 | 60.9 | % | (6) | ||||||
金色の太平洋 | /KS/MOでは | 135 | 1975 | 97 | % | 1,331 | 45.3 | % | (6) | ||||||
イーライ | TX/SE US | 418 | 1990 | 95 | % | 1,689 | 93.6 | % | (6) | ||||||
ナビゲーター別荘 | ワシントン州パスコ | 176 | 2013 | 90 | % | 1,383 | (2) | 95.5 | % | ||||||
尖峰 | |||||||||||||||
アクセルロッド | テキサス州ガランド | 22 | 1959 | 80 | % | 1,297 | 95.5 | % | |||||||
DFW 189 | ダラス--テキサス州フォートワース | 189 | 1962 | 56 | % | 990 | 97.9 | % | |||||||
グランベリー | テキサス州グランベリー | 36 | 2020-2021 | 80 | % | 1,567 | 94.4 | % | |||||||
グランベリー2.0 | テキサス州グランベリー | 34 | 2021-2022 | 80 | % | 1,708 | 100.0 | % | |||||||
印地 | インディアナポリス、In | 44 | 1958 | 60 | % | 840 | 86.4 | % | |||||||
ルボック | テキサス州ルバーク | 60 | 1955 | 80 | % | 983 | 91.7 | % | |||||||
Lubbock 2.0 | テキサス州ルバーク | 75 | 1972 | 80 | % | 1,223 | 86.7 | % | |||||||
Lubbock 3.0 | テキサス州ルバーク | 45 | 1945 | 80 | % | 944 | 84.4 | % | |||||||
リンウッド | テキサス州ルバーク | 20 | 2005 | 80 | % | 1,006 | 90.0 | % | |||||||
リンウッド2.0 | テキサス州ルバーク | 20 | 2003 | 80 | % | 997 | 85.0 | % | |||||||
サバンナ319 | ジョージア州サバンナ | 39 | 2022 | 80 | % | 1,569 | 79.5 | % | |||||||
スプリングフィールド | ミズーリ州スプリングフィールド | 290 | 2004 | 60 | % | 1,147 | 95.5 | % | |||||||
スプリングトン | テキサス州スプリント州 | 70 | 1991 | 80 | % | 1,236 | 91.4 | % | |||||||
Springtown 2.0 | テキサス州スプリント州 | 14 | 2018 | 80 | % | 1,414 | 85.7 | % | |||||||
テクサカナ | テキサス州テックサカナ | 29 | 1967 | 80 | % | 1,012 | 93.1 | % | |||||||
テキサスポートフォリオ183 | 様々な/TX | 183 | 1975 | 80 | % | 1,309 | 86.3 | % | |||||||
コンコッドのウェフォード | ノースカロライナ州コンコルド | 150 | 2019 | 83 | % | 2,025 | (2) | 98.0 | % | ||||||
ヨグ公園別荘 | ワシントン州オリンピア | 80 | 2010 | 95 | % | 2,230 | (2) | 98.8 | % | ||||||
一戸建ての総数 | 2,194 | ||||||||||||||
総単位数/平均値 |
|
| 12,820 |
|
| $ | 1,495 | 94.6 | % | ||||||
(1)前回の重大改修の日付を示し、改修がなければ建てられた年を表す。
(2)2022年6月30日までの3ヶ月ごとに占有された単位の平均有効月収を代表します。特許権総額は2022年6月30日までの3カ月間で約5万ドル。
(3)入居率の算出方法は，(I)2022年6月30日までの入居量を(Ii)単位総数で割って百分率で示した。
(4)一戸建てには一戸建てと付属連列住宅·単位が含まれる。
(5)2022年第2四半期までの毎月最終日に占有された単位あたりの最終平均実賃貸料の平均値を示す。
(6)Ballast，Golden Pacific，Ileの入居率はそれぞれ1，40，75個の改修中の下落単位を含まない。
46
カタログ表
以下は、2022年6月30日現在の優先株、ローン、地上賃貸投資の概要です
| 実際/を合計する |
|
|
|
| ||||||||||||||||
実際/実際/ | 推定数 | 実際/実際/ | 実際/実際/ | 実際/実際/ | 親になる | ||||||||||||||||
計画中の | 建設 | 推定数 | 推定数 | 推定数 | 表 | ||||||||||||||||
番号をつける | コスト | これまでのコスト | 建設 | 頭文字をとる | 建設 | 平均値 | |||||||||||||||
リース投資名(1) |
| 位置·市場 |
| 単位数 |
| (単位：百万) |
| (単位：百万) |
| 単位コスト |
| 入居率 |
| 成し遂げる |
| 賃貸料 (2) | |||||
複数の家庭 |
| ||||||||||||||||||||
ゾーイ |
| テキサス州オースティン |
| 307 | $ | 59.5 | $ | 58.9 | $ | 193,811 |
| 4Q 2021 |
| 1Q 2022 | $ | 1,762 | |||||
複数の住宅単位の総数 | 307 | ||||||||||||||||||||
一戸建て | |||||||||||||||||||||
柳公園 | テキサス州柳公園 | 46 | 14.5 | 10.9 | 315,217 | 2Q 2022 | 1Q 2023 | 2,362 | |||||||||||||
一戸建ての総数 | 46 | ||||||||||||||||||||
賃貸単位の総数 |
|
| 353 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
開発投資名(1) |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
複数の家庭 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
エヴァンデール山 |
| ジョージア州ディケート |
| 240 |
| 52.4 |
| 46.7 |
| 218,333 |
| 1Q 2023 |
| 1Q 2023 |
| 1,538 | |||||
ディルウッドアパート | テキサス州ヒューストン | 330 | 65.8 | 45.5 | 199,394 | 4Q 2022 | 2Q 2023 | 1,590 | |||||||||||||
チャンドラー | アリゾナ州チャンドラー | 208 | 48.2 | 17.0 | 231,731 | 3Q 2023 | 4Q 2023 | 1,457 | |||||||||||||
オレンジ城マンション | フロリダ州オレンジ城 | 298 | 60.5 | 19.2 | 203,020 | 1Q 2023 | 4Q 2023 | 1,457 | |||||||||||||
ブロードウェイに降りて | テキサス州サンアントニオ | 386 | 91.5 | 37.6 | 237,047 | 4Q 2023 | 2Q 2024 | 1,769 | |||||||||||||
複数の住宅単位の総数 | 1,462 | ||||||||||||||||||||
一戸建て | |||||||||||||||||||||
森の山の森 | テキサス州の森林山 | 76 | 14.8 | 6.8 | 194,737 | 1Q 2023 | 3Q 2023 | 1,625 | |||||||||||||
桃金娘ビーチの小屋 | サウスカロライナ州マーテルビーチ | 294 | 63.2 | 29.2 | 214,966 | 2Q 2023 | 4Q 2023 | 1,743 | |||||||||||||
ワーナー·ロビンズの小屋 | ジョージア州ワーナー·ロビンス | 251 | 53.1 | 17.5 | 211,554 | 3Q 2023 | 4Q 2023 | 1,346 | |||||||||||||
サンルーシー港の農家 | フロリダ州サンルーシ港 | 286 | 69.6 | 24.2 | 243,357 | 1Q 2023 | 4Q 2023 | 2,133 | |||||||||||||
イノベーションパークのウェフォード | ノースカロライナ州シャーロット市 | 210 | 62.0 | 12.8 | 295,238 | 3Q 2023 | 3Q 2024 | 1,994 | |||||||||||||
ウェザーフォード185(3) | テキサス州ウェザーフォード | 185 | — | — | — | — | — | 1,874 | |||||||||||||
一戸建ての総数 | 1,302 | ||||||||||||||||||||
発展単位の総数 |
|
| 2,764 |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
|
| 番号をつける |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 平均値 | ||||||||
経営投資名(1) | 位置·市場 | 単位数 | 賃貸料(2) | ||||||||||||||||||
複数の家庭 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
鹿クロス |
| インディアナポリス、In |
| 372 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | 825 | |||||
ヘント角 |
| フロリダ州ペンサコラ |
| 204 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1,223 | |||||
三零三零を更新します |
| アリゾナ州メサ |
| 126 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1,222 | |||||
春光公園 |
| テキサス州ダラス |
| 304 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1,132 | |||||
ドソンビルの交差点 |
| ジョージア州ドサンビル |
| 216 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1,577 | |||||
パーマー牧場の保護区 |
| フロリダ州サラソタ |
| 320 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1,680 | |||||
ライリー夫妻 |
| テキサス州リチャードソン |
| 262 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1,564 | |||||
水の縁 | フロリダ州ペンサコラ | 184 | 1,429 | ||||||||||||||||||
複数の住宅単位の総数 | 1,988 | ||||||||||||||||||||
一戸建て | |||||||||||||||||||||
山頂家屋 (4) | In/MO/Tx | 474 | 936 | ||||||||||||||||||
一戸建ての総数 | 474 | ||||||||||||||||||||
運営単位集計 |
|
| 2,462 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
総単位数/平均値 |
| 5,579 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | 1,501 | (5) | ||||||
(1) | 私たちは優先株、ローン、または土地賃貸投資の投資を持っている。運営投資とは安定した運営投資のことだ。さらなる情報については、我々の連結財務諸表の付記6および付記7を参照されたい |
(2) | 賃貸と開発投資については、安定後のすべての予想入居先の予想有効月収平均を代表する。経営的投資については，占有単位あたりの平均有効月収率を示す |
(3) | 開発作業は計画段階にあり、最後のプロジェクト仕様は制定中だ |
(4) | ピコ住宅には、個人単一家庭住宅REITへの優先株式投資が含まれています(総合財務諸表の付記7を参照して、より多くの情報を知っています)。ユニット数には上表総合経営投資表に記載されている単位は含まれていない. |
(5) | 2022年6月30日までの3ヶ月間、販売された物件を含む平均有効月収は1，480元。 |
47
カタログ表
2022年6月30日までの3ヶ月と2021年6月30日までの3ヶ月
収入.収入
賃貸料とその他の財産収入2022年6月30日までの3カ月間、前年同期の4970万ドルに比べて880万ドル増加し、18%増の5850万ドルに達した。これは、2022年に3つの投資を買収し、2021年に買収した19投資の年間影響が710万ドル増加し、同一商店物件が560万ドル増加したが、2021年に売却された4つの投資の年間影響による390万ドルの減少分がこの増加を相殺したためである。
ローンと土地賃貸投資の利子収入2022年6月30日までの3ヶ月間、前年同期の410万ドルに比べて300万ドル減少し、減少幅は74%であり、主な原因は2022年と2021年に5つの基礎投資、金利低下、およびMotif繰延収入の影響を売却したが、中間層ローンの平均残高の増加と2022年の買収1つの投資によって部分的に相殺されたからである。
費用.費用
物件運営費2022年6月30日までの3カ月間、前年同期の1890万ドルに比べて290万ドル増加し、15%増の2180万ドルに達した。これは主に2022年と2021年に買収物件が360万ドル増加し、同一店舗物件が70万ドル増加したが、一部は販売済み物件の140万ドル減少で相殺されたためだ。2022年6月30日までの3カ月間、不動産NOI利益率が総収入に占める割合は前年同期の62.0%から62.7%に増加した。物件NOI利益率の算出方法は、賃貸料及び他の物件収入総額から物件運営費を差し引いた賃貸料及び他の物件収入総額である。
物件管理費支出2022年6月30日までの3カ月間、前年同期の120万ドルに比べて90万ドル増加し、69%増の210万ドルに達した。発生した物件管理費は物件レベルの収入に基づいて計算される。
一般と行政費用2022年6月30日までの3カ月は730万ドルだったが、前年同期は660万ドルだった。
コストを買収して追いかけます2022年6月30日までの3カ月は10万ドル。追跡を放棄するコストは大きく異なる可能性があり，任意の所与の時期に発生するコストは将来的に大きく異なる可能性がある.前年同期の買収と追跡費用は取るに足らない
減価償却および償却費用2022年6月30日までの3カ月は2，140万ドルだったが、前年同期は1，990万ドルだった。これは，2022年と2021年の投資買収が330万ドル増加し，2022年と2021年の投資販売による130万ドルの減少と同じ商店業の50万ドルの減少によって部分的に相殺されたためである。
他の収入と支出
他の収入と支出2022年6月30日までの3カ月間の支出は790万ドルだったが、前年同期の収入は770万ドルだった。これは主に不動産売却投資の収益が1，940万ドル減少し、取引コストが220万ドル増加したが、合併していない合営企業を売却する収益が280万ドル増加し、合併していない不動産合営企業の優先リターンが220万ドル増加し、返済債務損失が60万ドル減少したために部分的に相殺されたためである。
48
カタログ表
2022年6月30日までの6ヶ月と2021年6月30日までの6ヶ月
収入.収入
賃貸料とその他の財産収入2022年6月30日までの6カ月間で、前年同期の1.08億ドルに比べて1420万ドル増加し、14%増の1億15億ドルに達した。これは、2022年に3つの投資を買収し、2021年に買収した19投資の通年影響が1420万ドル増加し、同一店舗物件が1120万ドル増加したが、2021年に売却された7つの投資の年間影響による1120万ドルの減少分がこの増加を相殺したためである
関係者と土地賃貸の利子収入2022年6月30日までの6カ月間で、前年同期の880万ドルに比べて100万ドル減少し、減少幅は11%だったが、これは2022年と2021年に5つの基礎投資が売却され、金利が低下したが、Motifの繰延収入確認、中間層未返済ローン平均残高の増加、2022年の1つの投資買収によって部分的に相殺されたためである。
費用.費用
物件運営費2022年6月30日までの6カ月間は、前年同期の3880万ドルに比べて290万ドル増加し、7%増の4170万ドルに達した。これは主に2022年と2021年に買収物件が660万ドル増加し、同一店舗物件が80万ドル増加したが、一部は販売済み物件の450万ドル減少で相殺されたためだ。2022年6月30日までの6カ月間、不動産NOI利益率が総収入に占める割合は前年同期の61.5%から63.8%に増加した。物件NOI利益率の算出方法は、賃貸料及び他の物件収入総額から物件運営費を差し引いた賃貸料及び他の物件収入総額である。
物件管理費支出2022年6月30日までの6カ月間、前年同期の250万ドルに比べて150万ドル増加し、57%増の400万ドルに達した。発生した物件管理費は物件レベルの収入に基づいて計算される。
一般と行政費用2022年6月30日までの6カ月は1520万ドルだったが、前年同期は1320万ドルだった。
コストを買収して追いかけます2022年6月30日までの6カ月は10万ドル。追跡を放棄するコストは大きく異なる可能性があり，任意の所与の時期に発生するコストは将来的に大きく異なる可能性がある.前年同期の買収と追跡費用は取るに足らない。
天気関連損失、純額2021年6月30日までの6カ月は40万ドル。2021年の費用はテキサス州の8カ所の不動産の凍結損傷と関係がある。2022年には天気に関する損失は記録されていない。
減価償却および償却費用2022年6月30日までの6カ月は4350万ドルだったが、前年同期は4030万ドルだった。これは，2022年と2021年の買収投資が750万ドル増加し，2022年と2021年の投資販売による340万ドルの減少と同じ商店業の90万ドルの減少によって部分的に相殺されたためである。
他の収入と支出
他の収入と支出2022年6月30日までの6カ月間の支出は1740万ドルだったが、前年同期の収入は6160万ドルだった。これは主に不動産投資販売収益が8830万ドル減少し、取引コストが970万ドル増加したためだ。これは未合併の合弁企業の販売収益が670万ドル増加し、合併していない不動産合弁企業の優先リターンが370万ドル増加し、債務弁済損失が370万ドル減少し、利息支出が240万ドル減少して部分的に相殺された
49
カタログ表
物件運営
我々は“同店”物件を比較の2時期以内に所有·経営する物件と定義しているが，建設や賃貸段階にある物件，開発や重大な再開発を行っている物件や保有販売物件は除外している。物件の安定や開発や再開発が完了すると、これまでこれらの理由で私たちの同一店舗グループから除外されていた物件を同一店舗に移して指定し、この状態は適用された比較期間のすべての四半期に十分に反映されています。新築や賃貸物件や重大な再建が行われている物件については，実際の入居率が90.0%に達した後に安定した物件と考えられる。
2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月間、同じ店舗物件には2021年4月1日所有物件が含まれている。2022年6月30日と2021年6月30日までの6ヶ月間、同じ店舗物件には2021年1月1日所有物件が含まれている。2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間、私たちの同じ店舗物件には30物件が含まれており、10，526単位を代表しています。
次の表に、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の同店と非店舗運営結果(千ドル単位)を示す
| 3か月まで |
| ||||||||||
六月三十日 | 変わる |
| ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| $ |
| % |
| ||||
財産性収入 | ||||||||||||
同じ店 |
| $ | 50,612 |
| $ | 44,981 |
| $ | 5,631 |
| 12.5 | % |
並外れた店 |
| 7,903 |
| 4,740 |
| 3,163 |
| 66.7 | % | |||
財産総収入 |
| 58,515 |
| 49,721 |
| 8,794 |
| 17.7 | % | |||
|
|
|
|
| ||||||||
物業費 |
|
|
|
|
| |||||||
同じ店 |
| 17,822 |
| 17,136 |
| 686 |
| 4.0 | % | |||
並外れた店 |
| 3,984 |
| 1,773 |
| 2,211 |
| 124.7 | % | |||
財産費合計 |
| 21,806 |
| 18,909 |
| 2,897 |
| 15.3 | % | |||
|
|
|
|
| ||||||||
同じ店の騒音 |
| 32,790 |
| 27,845 |
| 4,945 |
| 17.8 | % | |||
並外れた騒音 |
| 3,919 |
| 2,967 |
| 952 |
| 32.1 | % | |||
総騒音(1) |
| $ | 36,709 |
| $ | 30,812 |
| $ | 5,897 |
| 19.1 | % |
6か月まで |
| |||||||||||
| 六月三十日 |
| 変わる |
| ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| $ | % |
| |||||
財産性収入 |
|
|
|
|
|
| ||||||
同じ店 | $ | 100,010 | $ | 88,801 | $ | 11,209 | 12.6 | % | ||||
並外れた店 |
| 15,004 |
| 12,002 |
| 3,002 | 25.0 | % | ||||
財産総収入 |
| 115,014 |
| 100,803 |
| 14,211 | 14.1 | % | ||||
物業費 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
同じ店 |
| 34,757 |
| 33,987 |
| 770 | 2.3 | % | ||||
並外れた店 |
| 6,933 |
| 4,854 |
| 2,079 | 42.8 | % | ||||
財産費合計 |
| 41,690 |
| 38,841 |
| 2,849 | 7.3 | % | ||||
同じ店の騒音 |
| 65,253 |
| 54,814 |
| 10,439 | 19.0 | % | ||||
並外れた騒音 |
| 8,071 |
| 7,148 |
| 923 | 12.9 | % | ||||
総騒音(1) | $ | 73,324 | $ | 61,962 | $ | 11,362 | 18.3 | % | ||||
(1) | 同一店舗NOI、非同一店舗NOIと総NOIと純収入(損失)の入金、および経営陣がこの非公認会計基準の財務指標をどのように使用するかについての検討は、以下の“純営業収入”を参照されたい。 |
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カタログ表
2022年6月30日までの3ヶ月と2021年6月30日までの3ヶ月
2021年同期と比較して、2022年6月30日までの3カ月間、同店の純営業収入(NOI)は17.8%の490万ドル増加した。2021年期間と比較して、同店物件収入が12.5%、すなわち560万ドル増加したのは、主に平均賃貸料が14.0%上昇したためであり、私たちの30店の同店物件のうち、すべての30軒の公認賃貸料がこの間増加したためである。また，行政管理費，光熱費，ごみ費，停止費，滞納金などの補助収入が50万ドル増加し，収入の増加を促進した。入居率は50ベーシスポイント低下し、収集額は20万ドル減少し、この増加を部分的に相殺した。
2022年6月30日までの3ヶ月間、2021年同期と比較して、同一店舗の支出が4.0%、すなわち70万ドル増加したのは、保険、賃金、公共事業、季節的メンテナンスと売上高がそれぞれ10万ドル増加したためである。このような成長は不動産税の20万ドルの減少によって部分的に相殺される。
2021年同期と比較して、2022年6月20日までの3ヶ月間の並外れた物件収入と物件支出はそれぞれ320万ドルと220万ドル増加したが、経営性物件取引の時間と数量が原因である。2021年4月1日以来、22の運営投資プロジェクト、計2，294単位を買収し、4つの運営投資プロジェクトの計1，058単位を売却した。
2022年6月30日までの6ヶ月と2021年6月30日までの6ヶ月
2021年同期と比較して、2022年6月30日までの6ヶ月間、同じ店のNOIは19.0%増の1，040万ドルとなった。2021年同期と比較して、同店物件収入が12.6%、すなわち1，120万ドル増加したのは、平均賃貸料が13.4%上昇したためであり、私たちの30店の同店物件のうち、すべての30軒の公認賃貸料がこの間増加したためである。また，行政管理費，光熱費，ごみ費，停止費，滞納金などの補助収入が90万ドル増加し，収入の増加を促進した。この増加はコレクションの20万ドルの減少によって部分的に相殺された。2022年と2021年の平均入居率はいずれも95.6%であった
2022年6月30日までの6ヶ月間、2021年同期と比較して、同一店舗の支出は2.3%、すなわち80万ドル増加した。これは、40万ドルの保険、30万ドルの季節的メンテナンス、20万ドルの公共事業費、10万ドルの賃金増加によるものだ。不動産税は30万ドル減少し、このような成長を部分的に相殺した
2021年同期と比較して、2022年6月30日までの6カ月間の並外れた物件収入と物件支出はそれぞれ300万ドルと210万ドル増加し、経営性物件取引の時間と数量が原因となっている。2021年1月1日以来、22の運営投資プロジェクト、計2，294単位を買収し、7つの運営投資プロジェクトの計2，196単位を売却した。
純営業収入
私たちは騒音指数が私たちの経営業績を評価する有用な指標だと信じている。私たちはNOIを総財産収入から総財産運営費用を引いて、減価償却、償却、利息を含まないと定義します。他のREITsは異なる方法でNOIを計算する可能性があるため，我々のNOIは他のREITsと比較できない可能性がある.NOIもアナリストや投資家が不動産会社の経営業績を評価するための計算方法である。
この測定基準はGAAP営業収入または純収入からは見えない経営の将来性を提供していると考えられる。私たちはNOIを使用して同一店舗と非同一店舗に基づいて私たちの業績を評価し、NOIは会社レベルの費用と他の物件の運営業績とは関係のないプロジェクトを除去することで物件業績の核心運営を評価し、賃貸住宅と物件運営費用の傾向を捉えることができるからです。
51
カタログ表
しかし、NOIはただ私たちの財務業績の補完的な測定基準にならなければならない。下表は、普通株主の純(損失)収入およびNOIへの入金、および合併NOIの同一商店と非同一商店への貢献を反映しており、公認会計基準に基づいて期間として計算される(千単位)
3か月まで | 6か月まで | |||||||||||
六月三十日 | 六月三十日 | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
普通株主は純収入を占めなければならない | $ | (17,274) | $ | (5,429) | $ | (32,670) | $ | 18,152 | ||||
補足：経営組合の純収入に帰する |
| (6,108) |
| (1,978) |
| (11,924) |
| 8,182 | ||||
普通株主と単位株主は純収入を占めなければならない |
| (23,382) |
| (7,407) |
| (44,594) |
| 26,334 | ||||
普通株主と経営組合のシェアを比例的に増加させる | ||||||||||||
不動産減価償却及び償却 |
| 19,945 |
| 19,036 |
| 40,368 |
| 38,440 | ||||
非不動産減価償却および償却 |
| 122 |
| 122 |
| 244 |
| 244 | ||||
非現金利子支出 |
| 744 |
| 549 |
| 1,148 |
| 1,154 | ||||
派生ツールの未実現損失 |
| (833) |
| 20 |
| (1,959) |
| (11) | ||||
債務返済損失と債務修正費用 | — | 609 | — | 3,173 | ||||||||
信用損失準備金 |
| (134) |
| 26 |
| (930) |
| 567 | ||||
物件管理費 |
| 1,931 |
| 1,194 |
| 3,641 |
| 2,417 | ||||
コストを買収して追いかけます |
| 71 |
| 3 |
| 116 |
| 15 | ||||
企業運営費 |
| 7,209 |
| 6,520 |
| 15,054 |
| 13,090 | ||||
取引コスト |
| 2,158 |
| — |
| 9,703 |
| — | ||||
天気関連損失、純額 |
| — |
| — |
| — |
| 360 | ||||
優先配当金 |
| 18,557 |
| 14,367 |
| 37,129 |
| 28,984 | ||||
優先株増価 |
| 5,639 |
| 7,290 |
| 10,845 |
| 14,312 | ||||
一般的ではない株主と経営組合は割合で占めている | ||||||||||||
その他の収入、純額 |
| 1,523 |
| 57 |
| 2,509 |
| 108 | ||||
未合併不動産合弁企業の優先リターン |
| 4,547 |
| 2,329 |
| 8,364 |
| 4,616 | ||||
ローンと土地賃貸投資の利子収入 |
| 1,348 |
| 4,114 |
| 8,725 |
| 8,835 | ||||
不動産投資の収益 |
| — |
| 18,630 |
| — |
| 81,058 | ||||
未合併の合弁企業を売却する収益 |
| 2,802 |
| — |
| 6,694 |
| — | ||||
物件の収入を比例配分する |
| 21,807 |
| 17,199 |
| 44,473 |
| 34,462 | ||||
追加： | ||||||||||||
非制御的権益の一部の自己財産収入を比例的に共有する |
| 1,410 |
| 738 |
| 3,029 |
| 1,378 | ||||
財産総収入 |
| 23,217 |
| 17,937 |
| 47,502 |
| 35,840 | ||||
追加： | ||||||||||||
利子支出 |
| 13,492 |
| 12,875 |
| 25,822 |
| 26,122 | ||||
純営業収入 |
| 36,709 |
| 30,812 |
| 73,324 |
| 61,962 | ||||
もっと少ない： |
|
| ||||||||||
並外れた営業収入 |
| 3,919 |
| 2,967 |
| 8,071 |
| 7,148 | ||||
同店純営業収入 | $ | 32,790 | $ | 27,845 | $ | 65,253 | $ | 54,814 | ||||
流動性と資本資源
流動性は私たちが潜在的な現金需要を満たす能力を測定することであり、短期的にも長期的にも。私たちの主な短期流動資金需要は、従来、(A)私たちの運営費用と他の一般業務需要、(B)私たちの株主に割り当てられ、(C)既存物件の開発とリフォームに資金を提供する約束投資と資本要求、および(D)私たちの信用手配と満期になる短期債務を含む借金の返済の持続的な約束に関連してきた。
52
カタログ表
我々が有利な条件で資本を獲得し、運営現金を使用して短期流動性需要を満たし続ける能力は、新冠肺炎疫病の影響および他のリスクを含む様々なリスクおよび不確実性の影響を受ける可能性があり、これらのリスクは、第2部の“リスク要因”と題する第1 A項および米国証券取引委員会に提出された他の報告書で詳細に述べられている
これまで，あるテナントが新冠肺炎の影響で困難に直面していたため，賃貸料延期支払い計画を提供し，2020年6月30日までの四半期の1%から2022年6月30日までの四半期のゼロ遅延支払い計画に引き下げたことがある。今後数ヶ月間、テナントから賃貸料の延期を要求される請求を受ける可能性があるが、賃貸契約下での契約権を放棄することはないと予想される。また，2022年6月30日と2022年7月31日までの入居率はそれぞれ94.6%と94.5%であったにもかかわらず，今後しばらくは新冠肺炎の影響によりテナント保有率が低下し，客数や潜在テナントの賃貸申請が減少する可能性がある。
私たちが2021年と2022年にこれまでしてきたように、積極的な資本構成過程を維持し、適切な上限金利で資産を選択的に売却することが予想され、短期的かつ長期的な流動性需要のための現金源を創出することが予想される
全体的に、私たちは私たちの利用可能な現金残高、改訂された高級及び改訂された一次信用手配、ドイツ銀行信用手配(“DB信用手配”)及び房利美融資(以下、定義を参照)、その他の融資手配及び運営キャッシュフローは、今後12ヶ月の既存のポートフォリオに対する流動資金需要に対応するのに十分であると信じている。私たちは、私たちのポートフォリオに増加した物件が、私たちの将来の運営結果に積極的な影響を与えると予想している。全体的には、将来の不動産への投資や買収が予想されるため、ポートフォリオ関連の業績は将来的に改善されると予想される。しかし、新冠肺炎の流行による世界経済の混乱が融資、資本、その他の金融市場の状況を悪化させない保証はなく、将来の収入や資本獲得や他の資金源が制限されないことも保証されず、これは私たちの多家族資産の組み合わせを買収し、それをさらに多様化させるために利用できる流動性と融資量を減少させる可能性がある。私たちは私たちが予想された速度で不動産を私たちのポートフォリオに追加できるか、あるいは全くできないという保証はない。
私たちは次のような方法で私たちの主要な流動性要求を満たすことができると信じている
| ● | 2022年6月30日現在、信用手配上の利用可能な金額は1兆247億ドルです |
| ● | 経営活動から生まれた現金 |
| ● | 将来の借入と潜在発行からの収益には，引受により発行された普通株と優先株の潜在発行と，我々の運営組合(OP Units)で有限共同権益単位を発行することがある |
次の表は、2022年6月30日現在、私たちの物件と循環信用手配保証の担保手形に関する契約義務をまとめています。2022年6月30日現在、今後これらの債務に支払う必要がある金額は以下のように見積もられています(千単位)
|
| 残りの部分 |
|
|
|
|
|
| |||||||
| 合計する |
| 2022 |
| 2023-2024 |
| 2025-2026 |
| その後… | ||||||
住宅ローンに対処する | $ | 1,396,841 | $ | 11,760 | $ | 330,021 | $ | 493,062 | $ | 561,998 | |||||
循環信用手配 |
| 49,407 |
| — |
| 49,407 |
| — |
| — | |||||
担保ローンと循環信用手配の見積もり利息支払い |
| 229,778 |
| 27,321 |
| 100,109 |
| 60,283 |
| 42,065 | |||||
合計する | $ | 1,676,026 | $ | 39,081 | $ | 479,537 | $ | 553,345 | $ | 604,063 | |||||
推定利息支払いは住宅ローン手形に対応する既定金利に基づいて計算され、直近の四半期の有効金利は満期日についても有効であると仮定する。
2022年6月30日現在、ある優先株、融資、合弁企業投資において将来の現金義務に資金を提供する契約約束総額は6000万ドルであり、2022年8月2日現在、この金額は2570万ドルである。
現在，新冠肺炎の流行に関連したいかなる物質的緊急備蓄も必要ないと予想されているが，会社レベルでも財産レベルでも，このような緊急対策が必要である可能性があるかどうかをビジネスパートナーネットワークとともに評価していく
53
カタログ表
株式資本市場条件が許可された場合、短期流動性需要を満たすために、普通株と優先株の発行および発行運営単位の潜在的収益を貸し切ることで、私たちの資本を補充することができる。私たちA類普通株と不動産投資信託基金株の取引価格は一般的に新冠肺炎の流行と関係があることと、私たちの他の方面で安定した財務状況と流動性状況を考慮して、私たちはこれらの発行が短期流動性需要を満たす可能な資金源であることを保証できない
私たちの主な長期流動性要件は、(A)追加的な複数戸マンションコミュニティと一戸建て住宅投資のコスト、(B)長期債務の返済と我々のクレジット手配、(C)資本支出、および(D)私たちのBシリーズ優先株、Cシリーズ優先株、Tシリーズ優先株に関する現金償還要求に関連する。
私たちは普通株と優先株の純収益、私たちの信用手配、そして未来の借金を増発することで、私たちの長期流動性需要を満たすつもりです。したがって、私たちがこのような要求を満たすことができるかどうかは、私たちが資本を得る能力にかかっている。また、私たちが株式資本を獲得する能力は、REITsと資本市場の一般的な市場状況、私たちと私たちの資産カテゴリに対する市場の見方、そして私たちの証券の現在の取引価格に依存するが、これらはすべて新冠肺炎疫病の悪影響を受け続ける可能性がある。
また、複数のソースからお金を借りることで、会社レベルでもプロジェクトレベルでも、私たちの長期流動性需要を満たすことができます。私たちは、改正された高級と一次信用手配、DB信用手配、そして房利美ローンは引き続き私たちの資本をより効果的に構成することができ、私たちが資産基盤を拡大する時に資本構造の柔軟性を提供することができると信じている。私たちは、これらのローンの組み合わせが、私たちが不動産ローンの下に含まれる永久担保債務の配給を待つために、修正された高度および改訂された一次信用スケジュールおよびDBクレジットスケジュール下の借入購入物件を使用することを可能にすることを含む柔軟性を提供することを期待している。限定的な契約に加えて、このような信用配置には重要な金融契約が含まれている。2022年6月30日まで、私たちは私たちの信用手配されたすべての契約を守った。私たちは引き続き住宅利美と不動産美を含めて債務市場を監視し、市場条件が許可された場合、私たちに有利な借金を得る。
私たちは引き続き私たちの投資に慎重なレバー率を使用するつもりで、私たちはそれを負債総額が私たちが投資した物件の市場価値の約65%と定義します。私たちのレバレッジ率を計算するために、私たちは私たちのすべての不動産投資を完全に統合すると仮定して、それらがGAAPによって合併されるかどうかにかかわらず、私たちは売却のための資産を持っていると分類し、任意の合弁企業レベルの債務を私たちの総負債に計上します。しかし、私たちが使用できるレバー量は何の制限もないので、私たちが使用するレバー量は私たちの現在の予想よりも明らかに低いか、または高いかもしれない。私たちは、私たちが業務計画を実行して資産純価値を増加させるにつれて、私たちのレバレッジ率はそれに応じて低下すると予想している。
もし私たちが有利な条件や根本的に融資を得ることができなければ、買収、改善、不動産開発など、私たちの投資活動を減らす必要があるかもしれません。これは私たちの成長の見通しを制限するかもしれません。逆に、これは私たちの株主に割り当てられる現金を減らし、より多くの証券を発行したり、より多くの資金を借り入れたりすることで資本を調達する能力を阻害する可能性がある。私たちはまた、私たちのREIT資格と投資会社法の免除を維持するために、場違いな時に資産を処分することを余儀なくされるかもしれない。
必要に応じて月または四半期ごとに配当される証券条項に応じて、私たちに支払われるB系列優先株、C系列優先株、D系列優先株、T系列優先株の分配を維持する予定です。私たちの政策は通常、運営キャッシュフローから分配を支払いますが、2022年6月30日までの分配は、運営キャッシュフロー、私たちが優先株を発行し続ける収益、資産売却、引受証券発行収益から支払われており、将来的には借金のような他のソースから支払われる可能性があります。合併協定の条項によると、2022年6月30日までの財務期以降の四半期に会社普通株に対して定期的な四半期現金配当金を発表、または支払うことは許可されていません。
異なる開発段階、賃貸、運営中の物件に関する受取手形を持っています。これまで、これらの投資は一般的に中間層ローンと担保ローンの形でこのようなプロジェクトに提供されてきた。受取手形は、現在規定されているリターンを提供し、場合によっては、課税リターンを提供し、固定満期日に応じて返済を要求する場合があり、通常は、物件の建築ローンまたは担保ローンの満期日と関係がある。満期時に受取手形を返済できない場合、私たちの収入、FFO、CFFO、およびキャッシュフローは、現在確認されている声明リターンを下回るまで減少する可能性があり、物件がその運営費用および債務返済を支払うのに十分なキャッシュフローを生成していない場合、またはその債務を再融資することができる。
54
カタログ表
私たちはまた、異なる開発段階、賃貸、運営中の物件の優先持分を持っており、私たちの優先持分投資の構造は、すべての段階で現在および/または計算すべき優先リターンを提供することができる。吾等の優先株権益を持つ各合営会社は、固定満期日に基づいて、吾等の優先株権益及び任意の課税優先金を償還しなければならず、通常は物件の建築ローン又は住宅ローン満期日に関係している。私たちの優先株権を償還した後、私たちの収入、FFO、CFFO、およびキャッシュフローは現在確認されている優先収益を下回るまで減少する可能性がある。あるいは、合弁企業が必要に応じて私たちの優先株式を償還しない場合、物件がその運営費用、債務返済、優先リターン義務を支払うのに十分なキャッシュフローが生じていない場合、私たちの収入、FFO、CFFO、およびキャッシュフローは減少する可能性がある。私たちの資本状況や資本分配戦略を評価する際には、子会社レベルで融資や優先株投資活動に資金を提供する代替方式を考えることができる
表外手配
2022年6月30日まで、私たちの表外手配は私たちの財務状況、収入または支出、運営結果、流動性、資本資源または資本支出に実質的な影響を与える可能性がある。2022年6月30日現在、私たちは17社の合弁企業のうち権益を持っており、これらの合弁企業の帳簿に満期債務証券やローンを持っています。
経営活動のキャッシュフロー
2022年6月30日現在、74件の不動産投資のうち、52件の合併運営投資と22件の優先株、ローンまたは土地賃貸投資によって保有されている投資を含む間接持分を保有している。2022年6月30日までの6カ月間、経営活動が提供した純現金は4420万ドルで、以下の要因を差し引いた調整後の純収益は100万ドルだった
| ● | 非現金プロジェクトは2940万ドルです |
| ● | 受取手形と受取利息は450万ドル減少します |
| ● | 売掛金やその他の負債は430万ドル増加する |
| ● | 未合併合弁企業の分配と優先収益は420万ドル |
| ● | 契約会社は70万ドル削減しました |
| ● | 売掛金、前払い、その他の資産は10万ドル減少した。 |
投資活動によるキャッシュフロー
2022年6月30日までの6カ月間の投資活動のための現金純額は100万ドルで、主な原因は以下の通り
| ● | 合併不動産投資の1.082億ドル |
| ● | 未合併合弁企業および受取手形の投資に資金を提供するための6960万ドル； |
| ● | 資本支出には1，440万ドルが使用され、以下の部分が相殺される |
| ● | 1.612億ドルの受取手形および関連促進利息の返済； |
| ● | 未合併の不動産合弁企業が得た3，000万ドルを売却·償還する。 |
融資活動によるキャッシュフロー
2022年6月30日までの6カ月間、融資活動が提供した現金純額は3600万ドルで、主な原因は以下の通り
| ● | 循環信用借款の純収益は4940万ドル |
| ● | 担保ローンの純借款3730万ドル |
| ● | 会社の株式証明書を行使して得られた金の純額は870万元 |
| ● | 非持株権は450万ドルを出資します |
| ● | 現金分配方式で優先株株主に3720万ドルを支払い、部分的に相殺する |
| ● | 普通株主に現金920万ドルを支払う |
| ● | 650万ドルの抵当ローンを返済しています |
| ● | 私たちの非持株権に支払われた540万ドルの分配 |
| ● | 費用を350万ドル増やしました |
55
カタログ表
| ● | Bシリーズの償還可能優先株に90万ドルを支払い、 |
| ● | Tシリーズ償還可能優先株を償還するために90万ドルを支払った。 |
資本支出
次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までの6ヶ月間の資本支出総額(千単位)をまとめています
| 6か月まで | |||||
六月三十日 | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
再構築/リフォーム | $ | 6,808 |
| $ | 7,258 | |
日常資本支出 | 3,728 |
| 1,901 | |||
正常経常資本支出 | 1,840 | 1,566 | ||||
資本支出総額 | $ | 12,376 |
| $ | 10,725 | |
再開発·改修コストは、会議所更生やキッチン改築など、単位や公共地域のアップグレードによって収入を増加させる重大プロジェクトのための非日常的な資本支出である。日常資本支出は必要であり、非創収の改善措置であり、物件の使用寿命を延長することができ、しかも性質上あまり頻繁ではなく、例えば屋根修理とアスファルト舗装などである。通常の場合、日常的な資本支出はカーペットや家電製品のような常に必要な非創造的な改善である。
運営資金と運営コア資金は普通株主と単位株主に帰属する
全米不動産投資信託協会(“NAREIT”)で定義されている運営資金(“FFO”)と運営コア資金(“CFFO”)は，不動産投資信託基金の経営業績を評価する重要な非公認会計基準補完指標であると考えられる。
普通株主と単位株主に起因するFFOは1種の非GAAP財務指標であり、REIT経営業績を評価する指標であると広く考えられている。FFOは，減価償却などの非現金項目を含まない不動産ポートフォリオ業績の純収入分析に基づいているため，我々の経営業績の適切な補完指標であると考えられる。不動産資産のための歴史的会計慣行は、建物の直線減価償却と改善を要求し、これは、不動産資産の価値が時間の経過とともに予測可能に減少することを意味する。不動産価値は歴史的に市場状況に伴って起伏しているため、歴史的減価償却会計方法を用いて不動産投資信託基金の経営業績を公表する情報は少ない可能性がある。我々はNAREITの定義に基づき、FFOを公認会計原則に基づいて計算した純収益(損失)と定義し、販売減価償却不動産投資の収益或いは損失を含まず、不動産資産の減価償却と償却を加え、ある不動産資産の減価減価を加え、及び減価額は実体の保有すべき古い不動産価値が低下した実体投資、及び合併していない共同企業と合弁企業に対して調整した純収益(損失)に直接帰することができる。受信すべき手形、合併していない提携企業と合弁企業の調整は、FFOを反映するために同じベースで計算される。
CFFOはFFOに対していくつかの調整を行い、持続的な物件運営を反映しないプロジェクトの影響を除去し、例えば、買収費用、非現金利息、デリバティブ未実現収益または損失、信用損失準備金、債務補償損失および債務修正コスト(発生した前払い罰金、償却繰延融資コストの解約と仮定債務の公平な時価調整を含む)、投資繰延利息収入、使い捨て天気関連コスト、取引コスト、株式補償支出、優先株増益。また，CFFOは2022年6月30日までの3カ月と6カ月から130万ドルの非現金，非日常的な他の収入を差し引いたものであり，ピーク住宅ローンを普通株に変換した後の最低金利免除となっている。この額は、我々の総合経営報告書における非持株権益、一部所有物件の純(損失)収入に反映されており、進行中の物件経営を反映していない。2020年からは、収益が完全に回収可能とされているため、FFOから融資や優先株投資の計上すべき収入部分を差し引かない。2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月、計算すべき収入部分はそれぞれ370万ドルと160万ドル、620万ドルと280万ドル。CFFOは補完業績測定指標として投資家に役立つと信じており、いくつかのプロジェクトの影響を排除しているため、これらのプロジェクトは重大な収益変動をもたらす可能性があるが、私たちの核心的な経常的不動産業務とは直接関係がない。そのため、CFFOは異なる時期の経営業績を比較し、将来の利益潜在力により意義のある予測指標を提供するのに役立つと考えられる。
56
カタログ表
我々が計算したCFFOは，ある他のREITsとCFFOを計算する方法が異なるため，我々のCFFOは他のREITsが報告しているCFFOと比較できない可能性がある.我々の経営陣は、ある非現金プロジェクト(例えば減価償却と償却費用、買収と追求コスト)を調整した経営業績評価基準としてFFOとCFFOを使用しており、これらのコストは公認会計基準が支出を要求しているが、必ずしも現在の経営業績を表明するとは限らない可能性があり、私たちの異なる時期の経営業績を正確に比較できない可能性もある。さらに、REIT業界全体は、FFOとCFFOおよび他の補完的業績測定基準を異なる定義を持っているが、私たちの財務業績をいくつかの他のREITsと比較するために、FFOおよびCFFOは、私たちと私たちの株主に別の有用な測定基準を提供することができると信じている。
FFOもCFFOも純収益(損失)に等しくなく、普通株株主の純収益(損失)、または公認会計基準に基づいて決定された経営活動によって発生した現金を含む。さらに、FFOおよびCFFOは、必要な資本交換または拡張、債務超過義務または他の約束または不確定要因のために、管理層が適宜使用することができる額を表すものではない。FFOもCFFOも純収益の代替と見なすべきではなく，普通株株主の純収益(損失)を含め，我々の経営業績の指標として，あるいは経営活動キャッシュフローの代替として，我々の流動性の評価基準としている。
2021年6月30日以降、19件の経営性投資を買収し、優先株または融資により16項目の投資を行い、2つの経営性投資を売却し、15件の投資の中で融資または優先株のリターンを得た。2022年6月30日までの3ヶ月間、1株当たり0.1625ドルの普通株式四半期配当金を支払ったか、または首席財務官に基づいて203%の配当金を支払った。次の表に示す結果は直接比較することができず、私たちの将来の経営業績の指標と見なすべきではありません。
57
カタログ表
次の表に、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月のFFOとCFFOの計算(千ドル単位)を示します
3か月まで | 6か月まで | |||||||||||
六月三十日 | 六月三十日 | |||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
普通株主は純収入を占めなければならない | $ | (17,274) | $ | (5,429) | $ | (32,670) | $ | 18,152 | ||||
補足：経営組合の純収入に帰する |
| (6,108) |
| (1,978) |
| (11,924) |
| 8,182 | ||||
普通株主と単位株主は純収入を占めなければならない |
| (23,382) |
| (7,407) |
| (44,594) |
| 26,334 | ||||
普通株主と経営組合は比例して共有する： |
|
| ||||||||||
不動産減価償却及び償却 |
| 19,945 |
| 19,036 |
| 40,368 |
| 38,440 | ||||
不動産投資の収益 |
| — |
| (18,630) |
| — |
| (81,058) | ||||
未合併の合弁企業を売却する収益 |
| (2,802) |
| — |
| (6,694) |
| — | ||||
普通株主と単位株主はFFOを占めなければならない |
| (6,239) |
| (7,001) |
| (10,920) |
| (16,284) | ||||
普通株主と経営組合は比例して共有する： | ||||||||||||
コストを買収して追いかけます |
| 71 |
| 3 |
| 116 |
| 15 | ||||
非現金利子支出 |
| 744 |
| 549 |
| 1,148 |
| 1,154 | ||||
派生ツールの未実現損失 |
| (833) |
| 20 |
| (1,959) |
| (11) | ||||
信用損失準備金 |
| (134) |
| 26 |
| (930) |
| 567 | ||||
債務返済損失と債務修正費用 | — | 609 | — | 3,173 | ||||||||
中間ローン投資の繰延利息収入 | — | 997 | (2,996) | 997 | ||||||||
天気関連損失、純額 |
| — |
| — |
| — |
| 360 | ||||
非不動産減価償却および償却 |
| 122 |
| 122 |
| 244 |
| 244 | ||||
取引コスト |
| 2,158 |
| — |
| 9,703 |
| — | ||||
その他の費用，純額 |
| (1,523) |
| (49) |
| (2,509) |
| 48 | ||||
非現金持分報酬 |
| 3,312 |
| 3,479 |
| 7,196 |
| 6,789 | ||||
優先株増価 | 5,639 | 7,290 | 10,845 | 14,312 | ||||||||
普通株主と単位株主に帰属するCFFO | $ | 3,317 | $ | 6,045 | $ | 9,938 | $ | 11,364 | ||||
1株当たりと単位情報： | ||||||||||||
普通株主と単位株主のFFO-償却 | $ | (0.15) | $ | (0.18) | $ | (0.27) | $ | (0.45) | ||||
普通株主と単位株主はCFFOを占めるべきである-希薄化 | $ | 0.08 | $ | 0.16 | $ | 0.24 | $ | 0.32 | ||||
加重平均普通株式と発行済単位-希薄化 |
| 41,459,819 |
| 38,443,171 |
| 40,870,457 |
| 35,833,631 | ||||
キャッシュフロー、FFO、およびCFFOを運営することは、FFOおよびCFFOに属さないいくつかの資本可能なプロジェクトの全部または一部に資金を提供するためにも使用することができる。
これらの情報を提供する目的は，読者が異なるREITs運営実績の持続可能性を比較することを支援することであるが，すべてのREITsがFFOやCFFOを同じ方法で計算しているわけではないことに注意すべきであるが，他のREITsと比較することは意味がないかもしれない.FFOまたはCFFOは、普通株主が純収益(損失)を占めるべき代替案とみなされるべきではなく、私たちの流動性の指示とみなされるべきでもなく、私たちの分配能力を含む、私たちの現金需要を満たすために使用可能な資金を示すべきでもない。FFOおよびCFFOの両方は、他のGAAP測定に関連して検討されるべきである。
58
カタログ表
分配する
株主に対処する | 日取り | ||||||
申告日 |
| 締め切りの記録 |
| 金額 |
| 支払い済みか支払い済みか | |
A類普通株 |
|
|
|
|
|
| |
2021年12月10日 |
| 2021年12月23日 | $ | 0.162500 |
| 2022年1月5日 | |
March 14, 2022 |
| March 25, 2022 | $ | 0.162500 |
| April 5, 2022 | |
June 10, 2022 | June 24, 2022 | $ | 0.162500 | July 5, 2022 | |||
C類普通株 |
|
|
|
|
|
| |
2021年12月10日 |
| 2021年12月23日 | $ | 0.162500 |
| 2022年1月5日 | |
March 14, 2022 |
| March 25, 2022 | $ | 0.162500 |
| April 5, 2022 | |
June 10, 2022 | June 24, 2022 | $ | 0.162500 | July 5, 2022 | |||
Bシリーズ優先株 |
|
|
|
|
|
| |
2021年10月11日 |
| 2021年12月23日 | $ | 5.00 |
| 2022年1月5日 | |
2022年1月14日 |
| 2022年1月25日 | $ | 5.00 |
| 2022年2月4日 | |
2022年1月14日 |
| 2022年2月25日 | $ | 5.00 |
| March 4, 2022 | |
2022年1月14日 |
| March 25, 2022 | $ | 5.00 |
| April 5, 2022 | |
April 11, 2022 | April 25, 2022 | $ | 5.00 | May 5, 2022 | |||
May 13, 2022 | May 25, 2022 | $ | 5.00 | June 3, 2022 | |||
June 10, 2022 | June 24, 2022 | $ | 5.00 | July 5, 2022 | |||
Cシリーズ優先株 |
|
|
|
|
|
| |
2021年12月10日 |
| 2021年12月23日 | $ | 0.4765625 |
| 2022年1月5日 | |
March 14, 2022 |
| March 25, 2022 | $ | 0.4765625 |
| April 5, 2022 | |
June 10, 2022 | June 24, 2022 | $ | 0.4765625 | July 5, 2022 | |||
Dシリーズ優先株 |
|
|
|
|
|
| |
2021年12月10日 |
| 2021年12月23日 | $ | 0.4453125 |
| 2022年1月5日 | |
March 14, 2022 |
| March 25, 2022 | $ | 0.4453125 |
| April 5, 2022 | |
June 10, 2022 | June 24, 2022 | $ | 0.4453125 | July 5, 2022 | |||
Tシリーズ優先株 |
|
|
|
|
|
| |
2021年10月11日 | 2021年12月23日 | $ | 0.128125 | 2022年1月5日 | |||
2022年1月14日 | 2022年1月25日 | $ | 0.128125 | 2022年2月4日 | |||
2022年1月14日 | 2022年2月25日 | $ | 0.128125 | March 4, 2022 | |||
2022年1月14日 | March 25, 2022 | $ | 0.128125 | April 5, 2022 | |||
April 11, 2022 | April 25, 2022 | $ | 0.128125 | May 5, 2022 | |||
May 13, 2022 | May 25, 2022 | $ | 0.128125 | June 3, 2022 | |||
June 10, 2022 | June 24, 2022 | $ | 0.128125 | July 5, 2022 | |||
税務目的で、各配当金の一部は資本返還を構成することができる。私たちが配当を発表し続けるか、そのような速度で配当するという保証はない。OP単位とLTIP単位の保有者は，A類普通株保有者に配当金を支払いながら“分配等価物”を獲得する権利がある.
参加株主が投資日A類普通株の平均価格に基づいて、彼らのA類普通株配当分配を自動的に追加のA類普通株に再投資することを許可する配当再投資計画がある。私たちはまた、参加株主が1株25.00ドルで、彼らのTシリーズ優先株配当分配をTシリーズ優先株の追加株式に自動的に再投資することを許可する配当再投資計画を持っている。2021年12月、当社取締役会は別途通知されるまで配当再投資計画の一時停止を許可した。
我々の取締役会は、合併協定に含まれる経営制限の制限を受けて、我々の株主に支払う配当金金額を決定する。私たちの取締役会の決定は、運営可能な資金、私たちの資本支出要求、国内収入法の下でのREITの地位を維持するために必要な年間分配要求を含むいくつかの要因に基づいています。したがって、私たちの分割率と支払い頻度は時々変化するかもしれない。しかし、REITの税務目的に適合するためには、私たちの毎年の分配は、私たちの“REIT課税所得額”の少なくとも90%に等しくなければならない。私たちの政策は通常運営キャッシュフローから分配を支払いますが、私たちは運営資金の分配を超えることを発表するかもしれません。
59
カタログ表
2022年6月30日および2021年6月30日までの6ヶ月間に、それぞれ770万ドルおよび210万ドルが不動産売却または合併していない合弁企業、借金および/または私たちの株式発売から得られた金を除いて、すでに支払われた分配された経営活動から提供された現金。
6か月まで | ||||||
六月三十日 | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
(千の計で) | ||||||
経営活動が提供する現金 | $ | 44,175 | $ | 40,019 | ||
| ||||||
優先株株主の現金分配 | $ | (37,248) | $ | (29,838) | ||
普通株主に現金を割り当てる |
| (9,190) |
| (7,599) | ||
非持株権益に現金を分配し、2021年の不動産投資を除いて980万ドルを売却する |
| (5,396) |
| (4,719) | ||
総分配 |
| (51,834) |
| (42,156) | ||
| ||||||
欠けている | $ | (7,659) | $ | (2,137) | ||
2021年の不動産投資販売収益、非制御分配を差し引いた純額は980万ドル | $ | — | $ | 95,128 | ||
未合併不動産合弁企業における優先持分投資で得られた金を売却·償還する | $ | 30,123 | $ | 31,412 | ||
重要な会計政策と重要な会計見積もり
我々の重要会計政策および重要会計推定は、2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kで開示され、この報告書は、2022年3月11日に米国証券取引委員会に提出され、中期連結財務諸表の付記2“重大会計政策の列報基礎と要約”で開示される。
後続事件
2022年6月30日現在の中期総合財務諸表付記16“後続事項”に開示されている項目以外に、当該等の財務諸表で確認又は開示する必要のある重大事項は発生していない。私たちの中期連結財務諸表付記16を参照して議論してください。
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
私たちは主に貸借活動を通じて金利の危険を受ける。借金が満期になり、現在の市場金利で継続する場合、固有の期間リスクが存在する。将来の金利の変化と私たちの将来の融資需要のため、このリスクの程度は定量化や予測できない。私たちは為替レートや大口商品の価格リスクの影響を受けず、私たちのすべての金融商品は取引以外の目的のために締結されました。
私たちの金利リスクは様々な技術を使って監視されている。次の表(千ドル単位)は、予想キャッシュフローと金利変化に対する感度を評価するために、予想満期日に元本支払いと未返済債務加重平均金利を示している。公正価値調整および純額約380万ドルを含まない繰延未償却融資コスト：
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| その後… |
| 合計する |
| ||||||||
住宅ローン手形に対処する | $ | 11,760 | $ | 127,300 | $ | 202,721 | $ | 332,877 | $ | 160,185 | $ | 561,998 | $ | 1,396,841 |
| |||||||
加重平均金利 |
| 4.22 | % |
| 3.43 | % |
| 3.77 | % |
| 4.02 | % |
| 3.72 | % |
| 3.61 | % |
| 3.73 | % | |
循環信用手配 | $ | — | $ | — | $ | 49,407 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 49,407 | ||||||||
加重平均金利 |
| — |
| — |
| 3.91 | % |
| — |
| — |
| — |
| 3.91 | % | ||||||
2022年6月30日現在、担保ローンを支払うべき公正価値は13.453億ドルと推定されている。
60
カタログ表
上表には2022年6月30日までのリスク開放が含まれており、その日以降に出現する可能性のあるリスクの開放や頭寸は考慮されていない。したがって、金利変動における私たちの最終的な達成された収益や損失は、期間と金利期間に生じるリスクの開放に依存する。
2022年6月30日現在、11の金利上限があり、これらの上限はヘッジに計上されておらず、主に私たちの金利リスク管理戦略の一部としています。私たちの金利上限は、変動金利債務の基礎変動金利に上限を提供し、金利リスクの開放を効果的に制限しています。
2022年6月30日現在、変動金利で利上げされた債務金利は100ベーシスポイントずつ増加または減少し、2022年6月30日までの四半期の利息支出はそれぞれ約92.9万ドルまたは約86.3万ドル減少する。
項目4.制御とプログラム
制御とプログラムを開示する
情報開示制御とプログラムの評価
改正された1934年証券取引法(以下、“取引法”という。)第13 a-15(B)条及び第15 d-15(B)条の要求によると、我々の経営陣は、最高経営者及び最高経営者を含み、2022年6月30日に取引法第13 a-15条及び第15 d-15(E)条に規定する開示制御及び手続の有効性を評価した。この評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務官は、取引所法案に基づいて提出または提出された本報告で開示を要求する情報が取引所法案の規則および表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告され、最高経営者および最高財務官を含む合理的な保証を提供するために2022年6月30日に施行され、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、適切な保証を提供すると結論した。
しかし，制御システムの設計や動作がどのように良好であっても，制御システムの目標が実現されることは絶対に保証されず，どの制御評価も社内のすべての制御問題や不正や誤りが発見されていることを絶対に保証することはできないと考えられる.
財務報告の内部統制の変化
2022年6月30日までの3ヶ月間、財務報告の内部統制に大きな影響が生じていないか、または合理的に我々の財務報告の内部統制の変化に影響を与える可能性が高い。
61
カタログ表
第2部-その他の資料
項目1.法的訴訟
ない。
第1 A項。リスク要因
以下の事項を除いて、我々の潜在的リスクと不確定要因は、2022年3月11日に米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日までの10-K表年次報告における“リスク要因”の節で実質的な変化はない。
あなたの資本は、Bシリーズ優先株、Cシリーズ優先株、Dシリーズ優先株、Tシリーズ優先株(総称して“優先株”と呼ぶ)やその他の取引を含む追加債務の発生、追加の優先株の発行によって希釈される可能性があります。
2022年6月30日現在、私たちの総債務は約14億ドルで、将来的に大量の追加債務が発生する可能性がある。優先株は私たちの既存と未来のすべての債務と負債、そして私たちの子会社の債務と負債に従属する。私たちの将来の債務には、債務手配下や他の場合に違約した場合に優先株株主に配当金を支払う能力を制限する能力が含まれる可能性がある。私たちの憲章は現在1つ以上の種類あるいはシリーズの最大2.5億株の優先株を発行することを許可して、2022年6月30日まで、発行された優先株数は以下の通りである：Bシリーズ優先株358，235株、Cシリーズ優先株2，295，845株、Dシリーズ優先株2，774，338株、Tシリーズ優先株28，235，362株。優先株と平価または優先株より優先する追加優先株を発行することは優先株保有者の利益を希釈し、任意の優先株または追加債務の発行は私たちの優先株配当金の支払い、償還または優先株清算優先株の支払い能力に影響を与える可能性がある。優先株保有者の同意なしに優先株と平価の価格で優先株を発行することができる。資産カバー率を除いて、私たちはCetera Financial Group，Inc.とBシリーズ優先株について合意した書面で、私たちは優先配当カバー率を維持することを要求して、私たちのTシリーズ優先株の補充条項を創立することは私たちが優先配当カバー率を維持することを要求して、そして所有者は私たちがコントロール権の変更/退市時にCシリーズ優先株を償還する権利を促進する権利があります, 優先株に関連するいかなる条項も、私たちの債務に触れたり制限したりしないか、または優先株保有者に悪影響を及ぼす可能性のある高レバレッジまたは他の取引(合併または売却、賃貸または譲渡などのすべてまたはほぼすべての資産または業務を含む)が発生した場合に、優先株保有者の保護を提供する。
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用
ない。
項目3.高級証券違約
ない。
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されません。
項目5.その他の情報
これまでに2017年11月6日に米国証券取引委員会に提出された8−K表で開示されてきたように、2017年10月31日、会社はBREと行政サービス協定を締結し、これによりBREは会社に若干の人的資源、投資家関係、マーケティング、法律などの行政サービスを提供した。当社は満期60日前に書面通知を出し、1年間の行政サービス協定を更新する権利があります。当社は2018年、2019年、2020年および2021年にそれぞれ1年間の行政サービス協定を更新し、2022年8月5日にBREに書面通知を出し、当社は行政サービス協定を1年延長し、2023年10月31日まで満了する意向を示しています。
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カタログ表
本Form 10−Q四半期報告は、報告可能なイベントが発生した日から4営業日以内に提出されるため、現在のForm 8−Kの1.01項の報告ではなく、Form 10−Qの本四半期報告で上記開示を行うことを選択した。
項目6.展示品
10.1 | 2022年4月6日の融資契約は，借り手に指定された当事者，株式所有者とされた当事者，Bluerock Residential Holdings，LP，貸手とされた当事者，ドイツ銀行証券会社，ドイツ銀行株式会社ニューヨーク支店とComputerShare Trust Company，N.A.が締結され，引用会社により2022年4月12日に提出された現在の8-Kレポートの添付ファイル10.1登録が成立した |
10.2 | 保証人保証は，期日は2022年4月6日であり，Bluerock Residential Growth REIT，Inc.とドイツ銀行ニューヨーク支店との間の保証は，会社が2022年4月12日に提出した現在の8−Kレポートの添付ファイル10.2を引用して合併したものである |
10.3 | 保証人保証は，日付は2022年4月6日であり，Bluerock Home Trust，Inc.とドイツ銀行ニューヨーク支店との間の保証は，会社が2022年4月12日に提出した現在の8-Kレポートの添付ファイル10.3を引用して統合されている |
10.4 | 2022年8月5日，Bluerock Real Estate，L.L.C.，Bluerock Real Estate Holdings，LLC，Bluerock Residential Growth REIT，Inc.，Bluerock Residential Holdings，L.P.，Bluerock TRS Holdings，LLCとBluerock REIT事業者LLCの間で2017年10月31日に更新された行政サービス契約の通知 |
31.1 | 2002年サバンズ·オキシリー法第302条による首席執行幹事の認証 |
31.2 | 2002年サバンズ·オキシリー法第302条に基づく首席財務官の認証 |
32.1 | “米国法典”第18編1350条によると、2002年のサバンズ-オキシリー法案第906節の規定により、最高経営責任者と最高財務官の認証が行われている。 |
101.1 | 以下の情報は、会社の2022年6月30日までの四半期10-Q表から抜粋し、フォーマットはiXBRL(イントラネット拡張可能商業報告言語)：(I)貸借対照表、(Ii)運営報告書、(Iii)株主権益報告書、(Iv)キャッシュフロー表、(V)総合財務諸表に付記する。 |
104 | 表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)。 |
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カタログ表
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
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| Bluerock住宅成長REIT，Inc. | |
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日付： | 2022年8月8日 |
| ラミン·カムファール |
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| ラミン·カムファール |
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| 最高経営責任者 |
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| (首席行政主任) |
日付： | 2022年8月8日 |
| クリストファー·J·ワース |
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| クリストファー·J·ワース |
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| 首席財務官兼財務主管 |
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| (最高財務官、首席会計官) |
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