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MemberSRT：法的実体を報告可能なメンバ2021-01-012021-09-300001408100SRT：法的実体を報告可能なメンバSRT：発行者の代わりにメンバ2021-01-012021-09-300001408100SRT：保証人代替メンバSRT：法的実体を報告可能なメンバ2021-01-012021-09-300001408100SRT：非保証人代替メンバSRT：法的実体を報告可能なメンバ2021-01-012021-09-300001408100SRT：統合除去メンバ2021-01-012021-09-300001408100アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-10-262022-10-260001408100アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-10-26
カタログ表
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-Q
  
(Mark One)
☒1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告
本四半期末まで2022年9月30日
あるいは…。
☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
そこからの移行期間について。
手数料書類番号001-33824
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

デラウェア州 26-0508760
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織)		 (税務署の雇用主
識別番号)
エルカミノ通り151番地
ビバリーヒルズ, カルシウム.カルシウム90212
(主にオフィスアドレスを実行)
登録者の電話番号は市外局番を含んでいます
(310) 887-6400

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル取引コード登録された各取引所の名称
普通株、額面0.0001ドルキロワットニュー交所
登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守したかどうかを、再選択マークで示すはい、そうです  ☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです   ☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。
(“取引法”第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照)。(1つを選択)：
大型加速ファイルサーバ☒  ファイルマネージャを加速する☐
非加速ファイルサーバ☐  規模の小さい報告会社☐
新興成長型会社☐

カタログ表
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)☐ Yes ☒違います
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐  
2022年11月2日現在、発行済み普通株式数は137,790,768.

カタログ表
索引.索引
 
第1部財務情報
第1項。
財務諸表(監査なし)
1
合併貸借対照表
1
合併損益表
2
総合収益表
3
合併権益表
4
統合現金フロー表
8
連結財務諸表付記
10
第二項です。
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
42
第三項です。
市場リスクの定量的·定性的開示について
79
第四項です。
制御とプログラム
81
第二部その他の資料
82
第1項。
法律訴訟
82
第1 A項。
リスク要因
82
第二項です。
未登録株式証券販売と収益の使用
86
第三項です。
高級証券違約
86
第四項です。
炭鉱安全情報開示
86
五番目です。
その他の情報
86
第六項です。
陳列品
86
サイン
88


カタログ表
前向きに陳述する
本報告書と我々が発表した他の報告及び声明で作成された非歴史的事実の陳述は、改正された1933年証券法(“証券法”)第27 A節及び改正された1934年“証券取引法”(“取引法”)第21 E節で指摘された“前向き声明”を構成している。これらの展望性陳述は必然的に著者らの高級管理職が著者らの現在の推定、予想、予測と予測に基づいて下した判断を反映し、そして現在未来の経営業績に影響を与える可能性のある傾向と要素に対する著者らの見方を表すコメントを含む。“信じる”、“可能”、“予想”、“推定”、“意図”、“可能”、“計画”、“予想”、“プロジェクト”、またはこれらの語の否定、および同様の表現の開示は、前向き陳述を識別することを目的としている
展望性陳述は未来の業績の保証ではなく、未来の事件に対する多くの仮定に依存し、その中の多くは私たちがコントロールできないものであり、既知と未知のリスクと不確定性に関連し、私たちの実際の結果、業績或いは業績或いは業界結果はこのような展望性陳述と明示或いは暗示する任意の未来の結果、業績或いは業績とは大きく異なる可能性がある。これらのリスクおよび不確実性要因は、本報告書および第1 A項を含む本報告書および他の米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された文書に記載されている他の場所に記載されているリスクおよび不確定要因を含むことができる。本四半期報告のForm 10−Qと我々の2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kの“リスク要因”部分。このような前向きな声明は、本報告書においても他の場所でも、我々が米国証券取引委員会に提出した文書で議論されているリスク要因を含むが、これらに限定されない、我々の業務を様々に開示することを背景に考慮されるべきである。連邦証券法および米国証券取引委員会の規則および法規が別途要求されない限り、私たちは新しい情報、未来の事件、仮説の変化、または他の理由でいかなる前向き表現を公開更新する義務もない。
非GAAP計測といくつかの定義

本報告に含まれる米国公認会計原則(“GAAP”)報告の結果に加えて、Kennedy Wilsonは、非GAAP財務指標(調整後のEBITDA、調整後の純収入、および純営業収入を含み、以下のように定義される)を含むいくつかの情報を提供する。“米国証券取引委員会”の規則によると、この情報は最も近い公認会計基準計量と照合され、この照合状況が本報告に盛り込まれている。これらの措置には、現金と非現金収益、費用、および不動産関連投資の売却損益が含まれる可能性がある。本報告で議論されている合は、公認会計原則計量が非持株権益の収入或いは損失に起因することを含んでいるわけではない。経営陣は，これらの非公認会計基準の財務測定基準は，経営陣やケネディ·ウィルソン社の株主が会社の業務や経営業績を分析するのに有用であると考えている。経営陣はまたこのような情報を業務計画と意思決定目的に使用する。非公認会計基準財務計量はそうでもなく、いかなる公認会計基準計量の代替品とされてはならない。また，ケネディ·ウィルソンが提案した非公認会計基準財務指標は，他社が報告した類似名称の指標と比較できない可能性がある
“調整後EBITDA”とは、利息支出前の純収益、債務の早期返済損失、未合併投資における私たちの利息支出シェア、減価償却と償却、未合併投資における私たちの減価償却と償却シェア、所得税の計上(利益)、未合併投資における当社の税収シェア、株式ベースの給与、および非持株権益を含まないEBITDAのことです。また、“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析--非公認会計原則の測定基準”を参照して、調整後のEBITDAと公認会計原則に基づいて報告された純収入を入金する。我々の経営陣は、将来の業務の性質を正確に反映できないと考えられる項目の純収入、または非現金報酬支出や非持株権益に関する項目を調整するために、調整されたEBITDAを使用して私たちの業務を分析します。全体の経営業績に関係なく、会社によってこのようなプロジェクトが異なる可能性があります。また，調整後のEBITDAは投資家にとって有用であり，我々の運営実績をより正確に知るのに役立つと信じている。しかし，調整後のEBITDAは公認されたGAAP計測ではなく，我々の経営実績を分析する際には，読者は代替としてではなく，GAAPによる純収入の補完として調整後のEBITDAを用いるべきである。すべての会社が同じ計算方法を用いているわけではないため，調整後EBITDAの列報は他社の類似名称の測定基準と比較できない可能性がある。また，調整後のEBITDAは我々の経営陣が自由に使用する自由キャッシュフローの尺度ではない, 税金の支払いや債務超過など、すべての非現金項目を削除したり、特定の現金要求を考慮していないからだ。調整されたEBITDAが表示する金額も、私たちの債務ツールのようなタイトル定義で計算された金額とは異なり、債務ツールは、追加債務を招き、いくつかの制限的な支払いを招くなど、財務契約を遵守するかどうか、および特定の活動に従事する能力を決定するためにさらに調整されている。
“調整後の純収入”とは、減価償却と償却前の純収益(赤字)、未合併投資における減価償却と償却シェア、株式ベースの給与であり、非持株権益、減価償却、償却前の純収益と優先配当は含まれていない。“経営陣の
i
カタログ表
財務状況と経営成果--ある非公認会計原則の措置と調整“を討論と分析し、調整後の純収入を公認会計原則に基づいて報告した純収入と照合する。
“上限比率”とは、前年の純営業収入を購入または売却価格で割った投資の買収または処分を意味する。この報告書で議論されている上限税率には不動産創出のデータのみが含まれている。 私たちは買収の職務調査過程で提供された情報に基づいて上限料率を計算します。 このような資料は独立会計士による審査或いは審査ではなく、その提出方式は当社が公認会計原則に基づいて作成した財務諸表に含まれる類似資料と異なる可能性がある。 また、上限税率は歴史的表現を表し、将来のNOIの保証ではない。 上限税率を検討した物件は、この上限税率で引き続き実行されない可能性がある。

“共同ポートフォリオNOI”とは、私たちが所有権を持ち、私たちの共同ポートフォリオ業務部門で所有している物件から発生するNOIのことです。また、共同ポートフォリオNOIとGAAP報告に基づく純収入を入金するために、“経営陣の財務状況および経営成果の議論および分析--いくつかの非GAAP措置および調整”を参照してください。
“総合ポートフォリオNOI”とは、私たちが所有権を持ち、私たちの総合ポートフォリオ業務部門で所有している物件から発生するNOIのことです。また、総合ポートフォリオNOIとGAAP報告に基づく純収入を入金するために、“経営陣の財務状況および経営結果の議論と分析--いくつかの非GAAP措置および調整”を参照してください。
“株式パートナー”とは、財務諸表において米国公認会計基準と第三者株式提供者とに基づいて合併した非完全子会社を意味する。
"費用を負担する資本“ 私たちの合弁企業および混合基金で管理されている第三者の約束または投資の総資本を代表して、資産管理費、建設管理費、買収および処分費用および/または促進された利息を含むが、これらに限定されない費用を稼ぐ権利がある
“資産総生産”とは、資産未計上債務、減価償却及び償却前の帳簿価値総額、及び非持株権益を差し引いた純値である。
“kWh”，“kw”，“Kennedy Wilson”，“Company”，“We”，“Our”または“Us”とは，ケネディ−ウィルソンホールディングスとその完全子会社である。当社の連結財務諸表には当社の連結子会社の業績が含まれています。
“KWE”とはケネディ·ウィルソンヨーロッパ不動産有限公司を指す
“純営業収入”または“NOI”は、財産によって生成された収入を表す非公認会計基準の測定基準であり、その計算方法は、財産収入から特定の財産費用を差し引くことである。私たちの経営陣は純営業収入を使って私たちの物件の表現を評価し、比較し、その公正な価値を推定します。純営業収入には減価償却や償却や売却物件の収益や赤字の影響は含まれておらず、これらのプロジェクトの影響は必ずしも我々の付加価値措置や変化している市場状況による物件価値の実際の変化を代表するとは限らないからである。私たちの経営陣は、純営業収入は私たちの物件運営の核心収入とコストを反映しており、入居率や賃貸率の評価に適していると考えています。また、公認会計基準に基づいて報告された純収益をNOIと照合するために、“経営陣の財務状況および経営成果の議論と分析--いくつかの非公認会計基準の措置および調整”を参照されたい
“非持株権”とは、合併子会社のうちケネディ·ウィルソンに属さない部分株式のことである
“業績配分”とは、基金の累積業績に基づいて管理される共同投資の一般パートナー、特に有限パートナーまたは資産管理会社が行う分配であり、有限パートナーの優先リターンのハードルによって制限される

“業績配分報酬”-会社取締役会報酬委員会は、いくつかの混合基金および個別口座投資によって稼いだ任意の業績分配の20%(20%)から35%(35%)を承認し、保持し、会社の特定の非NEO従業員に割り当てます。

“主な共同投資”とは、会社が大きな影響を与えることができるがコントロールできない投資が稼いだ収益や赤字の会社シェアを指す。未合併投資の収益には、対象投資の正常運用収益、販売収益、公正価値損益が含まれる

II
カタログ表
“比例”はケネディ·ウィルソンのシェアを表し、計算方法はポートフォリオの各資産に対する割合経済所有権を使用することである。 また、私たちの補充財政情報の比例財務データを参照してください。
“管理下の不動産資産”(“AUM”)とは、一般に、不動産または融資、および合弁企業への投資を含む、規制、投資管理サービス、および他の提案を提供する財産および他の資産を意味する。私たちのAUMは主に私たちの管理費の基礎を決定するのではなく、不動産市場における私たちの存在程度を反映するためです。私たちの資産管理規模には、第三者が所有し、私たちの完全所有、または私たちの賛助基金または投資ツールと顧客口座によって投資された合弁企業および他の実体が保有する不動産および他の不動産関連資産の推定公正価値総額が含まれています。私たちが後援する基金投資家からの約束(しかし資金がない)資本は私たちのAUMに含まれていない。開発物件の見積もり価値は見積もり落成コストに含まれています
“同一物件”とは、ケネディ·ウィルソンが2つの比較期間の全期間にわたって所有権を有する複数戸およびオフィスビル物件を意味する。報告書全体で提供される同じ財産情報には非日常的な費用は含まれていない。この分析には、我々の資産管理戦略の一部として開発または賃貸されている物件や、少数の株式投資は含まれていない
三、三、
カタログ表
第1部
財務情報
 
第1項。財務諸表(監査なし)

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併貸借対照表
(未監査)
(100万ドル、1株当たりの金額は含まれていない)
九月三十日
2022		十二月三十一日
2021
資産
現金と現金等価物$420.3 $524.8 
売掛金純額(#ドルを含む)13.5そして$14.2関連側の)
38.1 36.1 
不動産とその場で購入した賃貸価値(減価償却累計額と償却純額を差し引く#ドル823.5そして$838.1)
5,076.7 5,059.8 
未合併投資(#ドルを含む)1,981.3そして$1,794.8公正な価値で計算する
2,130.3 1,947.6 
その他の資産、純額275.4 177.9 
ローンの購入と開始143.7 130.3 
総資産(1)
$8,084.5 $7,876.5 
負債.負債
売掛金$10.9 $18.6 
費用とその他の負債を計算すべきである603.0 619.1 
抵当ローン債務3,011.2 2,959.8 
キロワット無担保債務1,979.8 1,852.3 
KWE無担保債券536.4 622.8 
総負債(1)
6,141.3 6,072.6 
権益
Aシリーズ累計優先株、$0.0001額面は1,000すべての清算優先権は1,000,000株式を許可して300,0002022年9月30日と2021年12月31日までの流通株とBシリーズ累計優先株、$0.0001額面は1,000すべての清算優先権は1,000,000株式を許可して300,0002022年9月30日までの流通株。
592.5 295.2 
普通株、$0.00011株当たりの額面は200,000,000許可、137,790,768そして137,955,4792022年9月30日と2021年12月31日までの発行済み株式
— — 
追加実収資本1,672.3 1,679.6 
利益を残す132.5 192.4 
その他の総合損失を累計する(470.9)(389.6)
ケネディ·ウィルソン·ホールディングスの株主資本総額1,926.4 1,777.6 
非制御的権益16.8 26.3 
総株1,943.2 1,803.9 
負債と権益総額$8,084.5 $7,876.5 


(1) 2022年9月30日までの資産と負債はドルを含む164.9百万ドル(合併投資を含む現金#ドル12.3百万ドルと不動産、そしてその場の賃貸価値を獲得して、累計減価償却と償却純額を差し引く#ドル128.6百万ドル)と$110.6100万ドル(担保ローンを含めて#ドル105.3百万ドル)は、それぞれ総合可変金利エンティティ(“VIE”)から来ている。2021年12月31日現在の資産と負債には#ドルが含まれている189.6百万ドル(合併投資を含む現金#ドル11.5百万ドルと不動産、そしてその場の賃貸価値を獲得して、累計減価償却と償却純額を差し引く#ドル152.8百万ドル)と$129.2100万ドル(担保ローンを含めて#ドル103.3百万)は、それぞれVIEから来ている。この等資産は総合VIEの債務返済にしか利用できないが、当該等負債は当社に対して追徴権を有していない。

連結財務諸表の付記を参照。
1
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併損益表
(未監査)
(100万ドル、1株当たりの金額は含まれていない)
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
2022202120222021
収入.収入
レンタルする$110.9 $96.1 $324.4 $279.7 
ホテル14.0 6.2 33.2 9.2 
投資管理費(#ドルを含む)11.2, $9.2, $33.5, $25.4関連側費用)
11.2 9.2 33.5 25.4 
物件サービス料0.5 0.5 1.3 1.7 
ローンやその他3.0 2.4 8.0 6.2 
総収入139.6 114.4 400.4 322.2 
未合併投資の収益
元金共同投資30.3 96.8 147.9 151.9 
業績配分(18.0)46.3 0.5 62.0 
未合併投資の総収入12.3 143.1 148.4 213.9 
不動産販売収益、純額37.0 15.0 50.8 417.0 
費用.費用
レンタルする38.6 32.4 110.7 97.8 
ホテル8.6 3.7 20.5 7.8 
報酬と関連26.5 30.4 82.0 98.4 
株式ベースの報酬7.3 6.9 21.7 21.9 
業績分配補償(6.6)2.9 3.2 3.2 
一般と行政9.2 8.9 26.5 24.7 
減価償却および償却46.1 39.2 132.7 125.3 
総費用129.7 124.4 397.3 379.1 
利子支出(57.1)(45.3)(160.8)(141.4)
債務損失を繰り上げ返済する(1.3)— (2.4)(38.6)
その他の収入(赤字)36.7 0.3 46.1 (3.7)
所得税未払いの収入37.5 103.1 85.2 390.3 
所得税支給(13.9)(30.6)(22.5)(98.2)
純収入23.6 72.5 62.7 292.1 
非持株権益は純損失を占めなければならない0.7 (2.3)0.5 (3.5)
優先配当金(7.9)(4.3)(21.0)(12.9)
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない$16.4 $65.9 $42.2 $275.7 
基本1株当たりの収益
1株当たりの収益$0.12 $0.48 $0.31 $1.98 
加重平均流通株136,840,874 138,934,754 136,832,102 138,989,733 
希釈して1株当たり収益する
1株当たりの収益$0.12 $0.47 $0.31 $1.96 
加重平均流通株137,078,495 139,437,126 137,136,352 140,565,582 
発表された1株当たり普通配当金$0.24 $0.22 $0.72 $0.66 

連結財務諸表の付記を参照。
2
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
総合収益表
(未監査)
(百万ドル)
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
2022202120222021
純収入$23.6 $72.5 $62.7 $292.1 
その他総合(赤字)収入、税引き後純額：
未実現外貨換算損失(61.4)(28.4)(149.7)(51.4)
この間，AOCIから再分類された金額(0.8)— (0.8)2.2 
外貨デリバティブ契約収益は実現していない29.9 16.6 60.0 46.0 
金利交換は収益を実現していない1.3 0.3 5.2 2.0 
今期その他総合損失合計(31.0)(11.5)(85.3)(1.2)
総合収益(7.4)61.0 (22.6)290.9 
非持株権の総合損失(収益)に起因することができる2.3 (1.5)4.5 (2.4)
ケネディ·ウィルソンホールディングスの全面的な収入に起因しています$(5.1)$59.5 $(18.1)$288.5 

連結財務諸表の付記を参照。

3
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併権益表
(未監査)
(百万ドル、株式金額は含まれていません)
2022年9月30日までの3ヶ月
 優先株普通株その他の内容
実収資本		利益を残す積算
他にも
総合損失		非制御的権益 
株金額株金額合計する
2022年6月30日の残高600,000 $593.2 137,790,768 $— $1,665.3 $149.2 $(441.5)$24.2 $1,990.4 
優先株発行コスト— (0.7)— — — — — — (0.7)
市場における株式発行計画コスト— — — — (0.3)— — — (0.3)
シェアに基づく報酬— — — — 7.3 — — — 7.3 
その他総合(赤字)収入：
未実現外貨換算損失，税引き後純額— — — — — — (59.8)(1.6)(61.4)
未実現外貨デリバティブ契約収益、税引き後純額— — — — — — 29.9 — 29.9 
金利交換が実現していない収益、税引き後純額— — — — — — 0.5 — 0.5 
普通株配当— — — — — (33.1)— — (33.1)
優先配当金— — — — — (7.9)— — (7.9)
純収益(赤字)— — — — — 24.3 — (0.7)23.6 
非制御的権益の貢献— — — — — — — 4.2 4.2 
非持株権への分配— — — — — — — (9.3)(9.3)
2022年9月30日の残高600,000 $592.5 137,790,768 $— $1,672.3 $132.5 $(470.9)$16.8 $1,943.2 
4
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併権益表
(未監査)
(百万ドル、株式金額は含まれていません)
2021年9月30日までの3ヶ月
 優先株普通株その他の内容
実収資本		利益を残す積算
他にも
総合損失		非制御的権益 
株金額株金額合計する
2021年6月30日の残高300,000 $295.2 140,763,243 $— $1,719.5 $165.4 $(382.9)$30.6 $1,827.8 
普通株で引退予定の株を買い戻す— — (1,160,000)— (20.6)(4.4)— — (25.0)
シェアに基づく報酬— — — — 6.9 — — — 6.9 
その他総合(赤字)収入：
未実現外貨換算損失，税引き後純額— — — — — — (27.7)(0.7)(28.4)
未実現外貨デリバティブ契約収益、税引き後純額— — — — — — 16.6 — 16.6 
金利交換が実現していない収益、税引き後純額— — — — — — 0.3 — 0.3 
普通株配当— — — — — (30.6)— — (30.6)
優先配当金— — — — — (4.3)— — (4.3)
純収入— — — — — 70.2 — 2.3 72.5 
非制御的権益の貢献— — — — — — — 0.5 0.5 
非持株権への分配— — — — — — — (3.4)(3.4)
非制御的利益へのインセンティブ配分— — — — (3.8)— — 3.8 — 
2021年9月30日の残高300,000 $295.2 139,603,243 $— $1,702.0 $196.3 $(393.7)$33.1 $1,832.9 
5
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併権益表
(未監査)
(百万ドル、株式金額は含まれていません)
2022年9月30日までの9ヶ月間
 優先株普通株その他の内容
実収資本		利益を残す積算
他にも
総合損失		非制御的権益 
株金額株金額合計する
2021年12月31日の残高300,000 $295.2 137,955,479 $— $1,679.6 $192.4 $(389.6)$26.3 $1,803.9 
優先株発行300,000 297.3 — — — — — — 297.3 
市場における株式発行計画コスト— — — — (0.7)— — — (0.7)
限定株式贈与(RSG)— — 1,221,362 — — — — — — 
RSGの帰属で中止された株— — (796,756)— (18.6)— — — (18.6)
普通株で引退予定の株を買い戻す— — (589,317)— (9.7)(2.9)— — (12.6)
シェアに基づく報酬— — — — 21.7 — — — 21.7 
その他総合(赤字)収入：
未実現外貨換算損失，税引き後純額— — — — — — (145.7)(4.0)(149.7)
未実現外貨デリバティブ契約収益、税引き後純額— — — — — — 60.0 — 60.0 
金利交換が実現していない収益、税引き後純額— — — — — — 4.4 — 4.4 
普通株配当— — — — — (99.2)— — (99.2)
優先配当金— — — — — (21.0)— — (21.0)
純収益(赤字)— — — — — 63.2 — (0.5)62.7 
非制御的権益の貢献— — — — — — — 5.6 5.6 
非持株権への分配— — — — — — — (10.6)(10.6)
2022年9月30日の残高600,000 $592.5 137,790,768 $— $1,672.3 $132.5 $(470.9)$16.8 $1,943.2 


















6
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併権益表
(未監査)
(百万ドル、株式金額は含まれていません)
2021年9月30日までの9ヶ月間
 優先株普通株その他の内容
実収資本		利益を残す積算
他にも
総合損失		非制御的権益 
(百万ドル、株式金額は含まれていません)株金額株金額合計する
2020年12月31日残高300,000 $295.2 141,365,323 $— $1,725.2 $17.7 $(393.6)$28.2 $1,672.7 
共有は没収される— — (237,588)— — — — — — 
限定株式贈与(RSG)— — 619,945 — — — — — — 
RSGの帰属で中止された株— — (967,536)— (20.5)— — — (20.5)
普通株で引退予定の株を買い戻す— — (1,176,901)— (20.8)(4.4)— — (25.2)
シェアに基づく報酬— — — — 21.9 — — — 21.9 
その他の全面収益(損失)：
未実現外貨換算損失，税引き後純額— — — — — — (48.6)(1.0)(49.6)
未実現外貨デリバティブ契約収益、税引き後純額— — — — — — 45.9 — 45.9 
金利交換が実現していない収益、税引き後純額— — — — — — 2.6 — 2.6 
普通株配当— — — — — (92.7)— — (92.7)
優先配当金— — — — — (12.9)— — (12.9)
純収入— — — — — 288.6 — 3.5 292.1 
非制御的権益の貢献— — — — — — — 4.5 4.5 
非持株権への分配— — — — — — — (5.9)(5.9)
非制御的利益へのインセンティブ配分— — (3.8)— — 3.8 — 
2021年9月30日の残高300,000 $295.2 139,603,243 $— $1,702.0 $196.3 $(393.7)$33.1 $1,832.9 

連結財務諸表の付記を参照。
7
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
統合現金フロー表
(未監査)
(百万ドル)
9月30日までの9ヶ月間
20222021
経営活動のキャッシュフロー：
純収入$62.7 $292.1 
純収入と業務活動で使用される現金純額を調整する：
不動産販売収益、純額(50.8)(417.0)
減価償却および償却132.7 125.3 
市価と直線償却賃貸料を超える/下回る(6.5)8.5 
回収できない賃貸収入6.5 9.8 
繰延所得税準備金11.6 82.1 
繰延ローンコストの償却6.6 13.5 
優先手形および住宅ローン債務の発行による償却と保険料の増加
(0.9)2.6 
派生ツールは純収益を実現していない
(51.8)(3.4)
未合併投資の収入(148.4)(213.9)
ローンの利子収入を増やす— (0.4)
未合併投資からの営業分配58.5 45.0 
繰延補償12.4 11.4 
株式ベースの報酬21.7 21.9 
資産と負債の変動状況：
売掛金(10.0)(1.9)
その他の資産(20.7)(18.5)
売掛金、売掛金、その他の負債(28.3)(41.8)
経営活動のための現金純額(4.7)(84.7)
投資活動によるキャッシュフロー：
融資で得た金を受け取る28.4 43.0 
ローンを組む(39.0)(64.3)
合併不動産売却の純収益267.7 472.3 
不動産を購入する(408.5)(876.1)
不動産資本支出(109.3)(101.5)
外国デリバティブ契約で得た収益を決算する87.5 (30.1)
未合併投資からの分配142.0 55.0 
未合併投資への貢献(327.6)(178.6)
投資活動のための現金純額(358.8)(680.3)
資金調達活動のキャッシュフロー：
優先手形下の借金に対処する— 1,804.3 
支払優先手形の償還— (1,150.0)
優先株を発行し，発行コストを差し引く297.3 — 
信用限度額下の借金425.0 239.3 
信用限度額を償還する(300.0)(438.5)
住宅ローン債務の下の借金383.5 838.7 
住宅ローンの債務を返済する(336.9)(257.0)
KWE無担保債券の償還— (207.0)
債務発行コストを支払う(4.9)(31.0)
普通株の買い戻しと解約(31.2)(45.7)
市場における株式発行計画コスト(0.7)— 
支払普通配当金(101.8)(94.0)
支払優先配当金(18.0)(12.9)
非制御的権益の貢献5.6 4.5 
非持株権への分配(10.6)(5.9)
融資活動が提供する現金純額307.3 644.8 
現金および現金等価物に及ぼす通貨為替レート変動の影響(48.3)(4.1)
現金と現金等価物の純変化(1)
(104.5)(124.3)
期初現金及び現金等価物524.8 965.1 
期末現金と現金等価物$420.3 $840.8 
(1) 補足キャッシュフロー情報の非現金影響の議論を参照してください。
連結財務諸表の付記を参照。
8
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
統合現金フロー表
(未監査)

キャッシュフロー情報の追加：
9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)20222021
支払いの現金：
利子(1)(2)
$164.5 $141.0 
所得税15.2 15.2 

(1) $3.0百万ドルとドル3.22022年と2021年9月30日までの9ヶ月間の非持株権益は百万元を占めるべきである。
(2) $を含まない2.5百万ドルとドル2.42022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月間の資本化利息はそれぞれ100万ポンド。

    同社は2022年9月30日と2021年12月31日まで22.4百万ドルとドル24.2現金と現金等価物に含まれる制限的な現金はそれぞれ100万ドルで、主に私たちが持っている不動産合併担保ローンに関連する貸手準備金に関連している。このような準備金は一般的に不動産の利息、税収、保険、そして未来の資本支出と関連がある

非現金投資と融資活動を追加開示します
9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)20222021
資本支出を計算する$4.4 $3.1 
普通株は申告したが支払われていない普通配当金33.1 30.7 
発表されましたが優先株の優先配当金は支払われていません6.7 4.3 

2021年9月30日までの9ヶ月間、非持株51当社がMF Seedポートフォリオに保持している権益(取引に関する更なる説明は付記3における不動産販売収益を参照)は非現金活動とみなされ、不動産、住宅ローン、その他の貸借対照表項目の残りシェアは総合貸借対照表から削除され、増加する#178.8百万ドルは未合併投資に使われています。

連結財務諸表の付記を参照。
9
カタログ表

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)

注1-陳述の基礎
ケネディ-ウィルソンホールディングス(ニューヨーク証券取引所コード：KW)は、米国デラウェア州の会社とその完全所有·合併の子会社(総称して“会社”または“ケネディ-ウィルソン”)であり、世界的な不動産投資会社である。同社は不動産を所有、経営、投資しており、独自のものもあれば、その投資管理プラットフォームを介したものもある。同社は主にアメリカ西部、イギリス、アイルランドの投資管理業務における複数戸とオフィスビル物件および工業·債務投資に集中している。会社の運営は以下の内容で定義される二つ事業部門；その総合ポートフォリオと共同ポートフォリオ。総合ポートフォリオの投資活動は、複数の家庭ユニット、オフィスビル、小売と工業空間、ホテルを持つことに関連する。共同ポートフォリオ部分は、(I)費用(資産管理費および建設管理費を含むがこれらに限定されない)と、(Ii)費用を計上した資本から得られる業績分配と、(Iii)共同投資の基本業務における所有権権益の分配および利益とを含む会社とパートナーとの投資を含む
ケネディ·ウィルソンの 監査されていない中期総合財務諸表は、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の規則と規定に基づいて作成されている。一般に、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に従って作成された財務諸表に含まれるいくつかの情報および脚注開示は、これらの開示がその表現を誤解しないようにするのに十分であると考えているが、米国証券取引委員会規則および法規に従って濃縮または漏れられている可能性がある。当社は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の運営結果を公平に示すために、すべての必要な調整が含まれており、これらの調整は正常かつ恒常的な項目のみを含むとしている。これらの期間の運営結果は、2022年12月31日までの通年予想可能な結果を示しているとは限らない。もっと情報を知りたいのですが、会社が2021年12月31日までの年次報告Form 10-Kで開示している脚注に注意してください。これらの監査されていない中期総合財務諸表の中で、“ケネディ·ウィルソン”が言及されており、その定義は、米国公認会計基準に基づいてその財務諸表に統合された会社およびその子会社である。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている
また、これらの監査されていない中期連結財務諸表において、“株式パートナー”とは、米国公認会計基準に基づいて会社財務諸表に合併した非完全子会社および第三者株式パートナーを意味する
ケネディ·ウィルソンは、会計基準編纂(ASC)副題810−10に定義された可変利益エンティティ(VIE)であるか否かを識別するために、他のエンティティとの関係を評価し、整固する“会計基準更新”(ASU)2015-02改正により、統合(トピック810)−統合分析の修正そして、それがこのような実体の主な受益者であるかどうかを評価する。ケネディ·ウィルソンが主要な受益者であると判定された場合、このエンティティは、米国会計基準第810-10分のテーマに基づいて連結財務諸表に含まれる
損益表を列報する

共同投資業務の増加に伴い、当社はすべての期間損益表の関連項目の列報を更新したが、このような列報は、その業務のこの核心部分の突出した地位を反映しており、経営陣が会計期間の業績をどのように評価するかをより正確に反映しているからである。未合併投資収入のタイトルは、元本共同投資と業績分配を示すために拡大された。主な共同投資は会社の共同投資の未実現と実現された収益を含み、任意の公正な価値調整及び共同投資純収益と損失における会社のシェアを含む。業績配分は、会社が基金または投資の累積業績に応じて管理する共同投資の特別分配に関連し、その有限パートナーの優先リターンのハードルに制限される。共同投資事業は会社業務の重要な構成要素であるため、これらのタイトルは費用の外に移された。これらの費用の性質をよりよく知るために、会社は控除費用の上位に本業務管理に関する補償費用および一般と行政費用を申告した。以上のことから，当社は，このような列報方式の変更は当時の場合には合理的であり，その歴史列報方式とは異なる位置や方式での列報を支援すると結論した。

同社は通常、不動産販売の重大な収益、純額を報告している。これまで、不動産販売収益は費用を差し引いて列報されていた。これらの収益は会社の補償や関連費用に寄与するため，経営陣は，損益表では，この費用に直接関連する重要な経常的構成要素の列報がこれらの費用よりも先にすべきであると考えている。また、当社の不動産売却収益は記入されています
10

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
ASCサブトピック610-20その他の収入−非金融資産の損益確認の取り消し会社は、更新後のプレゼンテーションがこの基準に適合することを決定しました。
米国公認会計原則に従って添付されている連結財務諸表を作成するには、管理層が未来の事件を推定し、仮定する必要がある。これらの推定および基本的な仮定は、報告書の資産および負債額、または有資産および負債の開示、ならびに報告の収入および費用に影響を及ぼす。未来のイベントとその影響は正確に決定できないため，実際の結果はこれらの見積り値と大きく異なる可能性がある.
注2-主な会計政策の概要と採用新しい会計公告
    収入確認-収入には、レンタル料とホテル収入、管理費、レンタルと手数料、ローン利息収入、不動産販売が含まれています。ASCトピック606、取引先と契約した収入，顧客契約からの収入を確認する5ステップモデルである.このモデルは，契約，契約のいずれか単独の履行義務を識別し，取引価格を決定し，取引価格を割り当て，義務履行時に収入を確認する.経営陣は、業績配分を除いて、会社収入流の性質は、費用が受取になった場合には、要求が通常満たされていると結論している。
ASCテーマ842によると、経営的賃貸の賃貸料収入は通常、レンタル条項の直線に基づいて確認されている賃貸借証書それは.ホテルの収入は客室が占有されたり、貨物とサービスが提供されたり提供された時に稼いでいます。不動産の所有権が購入者の手に移り、不動産取引に参加し続けることがなくなった場合、不動産の販売が確認される。
管理費には主に投資管理費と不動産サービス料が含まれています。投資管理費は、基金、共同投資または単独口座の有限パートナーから稼いだものであり、通常は約束資本または資産純資産の固定パーセントに基づいている。物件サービス料は当社のオークション販売及び市場普及業務から来ております。その会社は所有権権益を持つ投資に投資管理を提供する。合併物件で稼いだ費用は合併で廃止され、会社の所有権権益に関する部分は非合併投資の費用が廃止される
手数料には買収と処分費用と競売費用が含まれている。買収·処分費用は、投資家が投資を識別·完了したことを代表して稼いだものであり、適用される買収又は処分価格の固定割合に基づいて算出される。買収·処分費用は、買収又は処分が成功した後、すべての要求されたサービスが完了した後に確認する。オークションや不動産販売手数料の場合、収入は一般に第三者委託終了時に確認される。ケネディ·ウィルソンは、ASCトピック606において確立された委託者として収入総収入を報告する基準と、代理報告純収入としての基準に基づいて、手数料収入および費用を記録する。ASC主題606に記載された基準では、ケネディ·ウィルソンは、取引における主要債務者であり、在庫リスクがなく、サービスの全部または一部を実行し、信用リスクがあり、提供されるサービスの価格を決定する上で広い自由度を有し、サービス仕様の選択およびサービス仕様の決定に自由裁量権を有する
ケネディ·ウィルソンが開始または買収した履行融資投資の利子収入に前記金利に加えて融資から稼いだ任意の割増/割引又は費用の償却を確認する。割引価格で得られた融資投資利息収入は実際の利息法を用いて確認する。もし1つまたは複数のローンの信用品質が悪化した場合、主に担保所有権の見返りを得るために、このようなローンはケネディ·ウィルソンが担保を持つまでローンとして入金される。しかし、計上すべき収入は、変換期間中にASC分項目310-30-25項目に記録されていない売掛金−信用品質悪化時に得られる融資と債務証券それは.収入はローンから現金を受け取る程度で確認します。
不動産の所有権が購入者の手に移り、不動産取引に参加し続けることがなくなった場合、不動産の販売が確認される。ASCサブトピック610-20で, 当社は未合併実体への不動産の貢献による全収益を確認しています。
    不動産買収-買収物件の購入価格は、土地、建物と建築物の改善及び無形賃貸価値(市場より高く、市場より低い賃貸価値、買収の原位置賃貸価値とテナント関係(あれば))に計上される。他の権益所有者は合併付属会社の所有権に以下のように反映される
11

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
非制御的利益。不動産は累積発生コストで入金され、相対公正価値によって分配される。買収が企業合併と決定された物件に関する買収費用や支出は発生時に計上される。資産買収と決定された取引に関する買収費用や支出は、買収された不動産の一部に資本化される。
不動産の推定値は、経営陣の収益法と市場法を用いた不動産資産の推定に基づいている。不動産の債務確保はある程度第三者の推定値や経営陣の推定に基づいて推定され、収益法も用いられている。
    非合併投資-ケネディ·ウィルソンは多くの合弁企業の権益を持っており、これらの合弁企業を設立するのは不動産を買収、管理および/または販売するため、あるいは不動産関連の投資である。未合併投資への投資は権益会計方法で入金され，ケネディ·ウィルソンは大きな影響を与えることができるが，未合併投資を制御する能力はない。非合併投資への投資は、初期投資時に入金され、ケネディ·ウィルソンの収入または損失シェア、入金、分配、外国為替変動に応じて増加または減少する。ASCテーマ323によりこのような低下が発生したことが証拠に示された場合、非一時的な未合併投資の価値低下が確認された投資−権益法と合弁企業.
ケネディ·ウィルソンは公正な価値の選択肢を選びました58未合併投資実体への投資(“FVオプション”投資)。これらの投資の性質により、ケネディ·ウィルソンは、現在の業務の結果において、対象投資の価値変化を報告するために、公正な価値でこれらの投資を記録することを選択した。
また、ケネディ·ウィルソンは、ASCテーマ946下の投資会社である混合基金(基金)への投資を記録している金融サービス--投資会社基金の権益に割り当てられる純資産に基づいて、基金は報告日にその投資を公正な価値で清算すると仮定する。そのため、基金は公正価値によってその投資を反映し、公正価値変動による未実現収益と損失はその収益に反映される。
業績分配または付帯権益は、基金の累積業績に基づいてケネディ·ウィルソン不動産基金の一般パートナー、特に有限パートナーまたは資産マネージャーに分配され、有限パートナーの第一選択リターンのハードルによって制限される。各報告期間の終了時に、Kennedy Wilsonは、その金額が実現されたか否かにかかわらず、標的投資の公正価値がその日に実現されたように、支払うべき業績配分を計算する。報告期間によって関連投資の公正価値が異なるため、(A)積極的な業績により一般パートナーまたは資産マネージャーへの業績配分が増加したこと、または(B)負の業績により未合併投資収入と確認された金額よりも少ないことを反映して、一般パートナーまたは資産マネージャーの業績配分を負の調整するために、業績配分として記録された金額を調整する必要がある。2022年9月30日現在、同社は163.2未合併投資に計上されるべき業績分配額は100万ドルであり、今後は投資の基本業績に応じて調整することができる
    当社の結論は、これまでの累積業績に基づいて当社の業績代表付随権益に割り当てられています。権益法投資については、これらの分配は、基礎権益法から投資者によって報告された収入の構成要素とされ、公正価値オプションが選択された権益法投資に対しては、ASCテーマ820項の下での公正価値決定に含まれる公正価値計量者t.
業績配分補償は、関連業績配分の同一期間を確認し、以前に確認された業績分配が発生した期間にフラッシングすることができる。2022年9月30日現在、同社は45.4計上すべき業績配分補償金は計上すべき費用と他の負債に記入し、今後は投資の基本業績に応じて調整することができる。         

    公正価値計量-ケネディ-ウィルソンによる金融資産および金融負債の公正価値計量、およびASC主題820の規定に従って財務諸表において公正価値で確認または開示された非金融項目の公正価値計量。ASC主題820は、公正価値を、測定日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または移転負債を支払うことによって受信された価格として定義する。市場参加者間の秩序ある取引が不足している場合に公正価値を推定する場合、評価値
12

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
不動産の価値は、経営陣が収益と市場法を用いた不動産資産の見積もりに基づいている。不動産や債務証券投資の負債を確保することは、第三者の推定値や経営陣の推定にある程度基づいており、収益法を用いて評価することもできる。異なる市場仮定や推定方法を使用することは、公正な価値金額を推定することに大きな影響を与える可能性がある。
    金融商品の公正価値-金融商品の推定公正価値は、既存の市場情報と適切な推定方法を用いて決定される。しかし，市場データを解読し，関連する公正な価値推定を策定するためには，かなりの判断力が必要である。したがって，本稿で提案する見積り数は，必ずしも金融商品を販売する際に現金化可能な金額を表すとは限らない.異なる市場仮定や推定方法を使用することは、公正な価値金額を推定することに大きな影響を与える可能性がある。

    外貨-ケネディ·ウィルソンが米国国外にある子会社の財務諸表は、彼らの機能通貨だから、現地通貨を使用して計量されている。これらの子会社の資産と負債は貸借対照表の日の為替レートに換算し、収入と費用は月平均為替レートに換算する。外貨はユーロとポンドが含まれています。累積換算調整累積純収益に計上されていない部分は、総合利益表に計上され、他の全面収益を累積する構成要素とする
    投資レベルの債務は一般的に現地通貨で価格を計算する。為替レートの変動は会社の経営業績に大きな影響を与える可能性がある。為替変動を管理するために、ケネディ·ウィルソンは、そのいくつかの完全資本と合併子会社の機能通貨(ドル)と機能通貨(ユーロとポンド)との間の通貨変動リスクを管理するための通貨デリバティブ契約を締結した。Kweはまた、ポンドレート変動の影響に対応するために、ユーロへの開放を管理する通貨デリバティブ契約を締結した。ケネディ·ウィルソン通貨デリバティブ契約のより詳細な議論については、付記5を参照されたい。
長期資産--事件や環境変化がある資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合、ケネディ·ウィルソンは、ASCサブテーマ360-10に基づいて、その長期資産(営業権を含まない)を審査した長期資産減価準備それは.保有·使用する資産の回収可能性は，資産の帳簿価値と資産予想による未割引将来のキャッシュフローを比較することで測定した。1つの資産の帳票金額がその推定された未割引将来のキャッシュフローを超えた場合、その資産の帳票金額がその資産の公正価値を超えた金額の中で減価費用を確認する。ある基準に適合する場合、処分すべき資産は貸借対照表に個別に示され、帳簿価値または公正価値から売却コストの低い者は報告され、これ以上減価償却されない。処分すべき資産および負債は、売却待ちに分類され、貸借対照表の対応する資産および負債部分に個別に列記される。
    最近の会計声明
当社が上記期間に採用した会計基準に関する情報は、当社が2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kにおける連結財務諸表付記2を参照されたい。会社は2022年9月30日までの9ヶ月間、新たな会計基準を採用していない。

再分類--前年財務諸表のいくつかの残高は、今年度の列報方式に適合するように再分類された。
財務会計基準委員会は2022年前の9ヶ月に他のASUSを発していないが、このような華碩予想は適用され、当社の財務状況或いは経営業績に重大な影響を与える。
注3-不動産と原地賃貸価値
    ケネディ·ウィルソンの2022年9月30日と2021年12月31日の合併不動産への投資をまとめた
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
 九月三十日十二月三十一日
(百万ドル)20222021
土地$1,259.6 $1,277.6 
建物.建物3,898.2 3,744.1 
建築改良459.7 545.6 
その場で値を借りる282.7 330.6 
5,900.2 5,897.9 
減価償却累計と償却を差し引く(823.5)(838.1)
不動産と購入の元の賃貸価値、減価償却と償却を差し引く$5,076.7 $5,059.8 
不動産は、土地、建物、建物の改善を含め、不動産に含まれており、一般的に原価で申告されています。建物と建築物の改善はその推定寿命内で直線的な方法で減価償却し、減価償却は超えてはならない40何年もです。買収したその場の賃貸価値はその推定公正価値に従って記録し、それぞれの加重平均レンタル期間内に減価償却する6.6年、2022年9月30日。
統合された 買収する    
物件購入はそれぞれの推定相対公正価値に基づいて土地、ビル、ビル改善及び無形賃貸価値を計上する(市価より高く及び市価より低い借約価値、買収した跡地賃貸価値及びテナント関係(あればある)を含む)。購入価格は通常、買収が意思のある第三者売り手と取引されるため、物件の公正価値に近い
ケネディ·ウィルソンは、2022年9月30日までの9ヶ月間、以下の総合物件を買収した

(百万ドル)
買い入れ時の仕入価格配分(1)
位置説明する土地家を建てる
買収した現地借地値(2)
投資債務買い入れ価格
アメリカ西部
四多系列特性
$99.2 $396.6 $1.4 $203.4 $293.8 
イギリス.イギリスオフィスビル25.5 74.1 6.9 — 106.5 
$124.7 $470.7 $8.3 $203.4 $400.3 
(1) 純他の資産は含まれていません
(2) 市価以上および市価以下の賃貸は、それぞれ、添付の総合貸借対照表に含まれる他の資産、純額および課税費用、およびその他の負債に計上される。
不動産販売収益、純額
    ケネディ·ウィルソンは2022年9月30日までの9カ月間に不動産販売収益を確認し，純額は$とした50.8百万ドルは売ります1つはアメリカ西部の都市の多家族資産は二つ西部山岳地帯の非コア小売資産と二つ非コアイギリスのオフィスビル資産です不動産販売収益、純額には減価損失#ドルが含まれている6.7連合王国とアイルランドで販売されている非コアオフィスビルと小売ビルに関する100万ドル
ケネディ·ウィルソンは2021年9月30日までの9カ月間に不動産販売収益を確認し，純額は$であった417.0百万ドルです。これらの収益は主に(I)の販売によるものである49持分のパーセント9人これまで当社が所有·コントロールしていたマルチファミリー物件(“MF Seedポートフォリオ”)を世界機関投資家やパートナーに売却することは、当社が新たな米国マルチファミリー単独口座を発売することと、(Ii)イギリスのオフィスビル物件Friars Bridge Courtを売却することに関係している。会社は非持ち株会社を保留した51MF Seedポートフォリオで%の権益を持っている。
ASCサブトピック610-20項目では、MF Seedポートフォリオを構成する資産を売却·解除したため、会社は1ドルを確認した332.0不動産を販売して百万ドルの収益を得て166.4会社に百万ドルの現金収益を提供する。この収益は販売によるものです49会社のパートナーに利子と会社が残したのは51取引によって決定された公正価値に基づいて計算される未合併投資の%権益。明富環球種子投資組合及び独立口座内の後続投資は公正価値によって入金され、当社は公正価値方法でこの投資を入金することを選択したためである。
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)

2021年9月30日までの9ヶ月間、Friars Bridge Courtの販売は1ドルの不動産販売収益を生み出した73.9百万ドルが生まれました151.7会社に百万ドルの現金収益を提供する。
    賃貸借証書
    当社は経営賃貸に分類された合意に基づいてその経営物件を顧客に賃貸します。賃貸契約で規定されている最低賃貸支払い総額はレンタル期間内に直線的に確認され、場合がなければ収入は現金ベースで確認されなければならない。会社の賃貸料支出の大部分は、公共エリア維持と不動産税、商業物件の保険を含め、会社のテナントから回収された。当社は顧客が適用費用が発生した間に返済した金額を記録しており、この金額は通常レンタル期間全体で比例して計算されます。精算金はレンタル料収入で確認します 総合経営報告書では、当社は第三者サプライヤーから商品やサービスを購入·選別する主要債務者であるため、関連する信用リスクを担っている。
    次の表は、2022年9月30日現在、レンタル期間が1年を超えるテナントが支払うべき最低賃貸料をまとめています
(百万ドル)最低要求
賃料収入(1)
2022年(残り)$104.7 
2023136.7 
2024119.4 
2025105.5 
202689.4 
その後…285.3 
合計する$841.0 
(1) これらの額は、既存の賃貸契約の更新または置換からの将来の賃貸料収入、固定されていない賃貸料の増加、および賃貸料の返済費用を含まないことを反映しない。
NOTE 4—未合併投資
ケネディ·ウィルソンは複数の合弁企業の権益を持っていて、混合基金と独立口座を含めて、通常範囲は5%から50%は、不動産を買収、管理、開発、サービス、および/または販売することを目的としています。ケネディ·ウィルソンはこのような実体に大きな影響を与えたが、統制権はなかった。したがって、このような投資は権益法によって入金される
合弁企業とファンドホールディングス
次の表では、2022年9月30日までの合弁企業におけるケネディ·ウィルソンの投資状況を投資タイプと地理的位置別に詳しく紹介した
(百万ドル)複数の家庭商業広告ホテル基金.基金住宅やその他合計する
アメリカ西部$775.6 $89.6 $185.0 $163.6 $175.4 $1,389.2 
アイルランド348.1 138.4 — 6.6 — 493.1 
イギリス.イギリス— 179.9 — 43.9 24.2 248.0 
合計する$1,123.7 $407.9 $185.0 $214.1 $199.6 $2,130.3 
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
次の表では、2021年12月31日までの合弁企業におけるケネディ·ウィルソンの投資状況を投資タイプと地理的位置別に詳細に紹介した
(百万ドル)複数の家庭商業広告ホテル基金.基金住宅やその他合計する
アメリカ西部$592.1 $81.0 $131.0 $189.2 $179.6 $1,172.9 
アイルランド389.5 141.1 — 3.1 — 533.7 
イギリス.イギリス— 169.3 — 42.9 28.8 241.0 
合計する$981.6 $391.4 $131.0 $235.2 $208.4 $1,947.6 
2022年9月30日までの9ヶ月間、未合併投資の変動は主にドルに関連している327.6既存の未合併投資への新しい寄付金は百万ドルです200.5未合併投資から100万ドルの分配です148.4未合併投資(公正価値収益を含む)からの収入は100万ドルです92.9主に外国為替変動と関連した他のプロジェクトは百万ドル減少した。その他の詳細については、以下を参照されたい
2022年9月30日と2021年12月31日まで、ドル1,981.3百万ドルとドル1,794.8それぞれ100万人の未合併投資が公正価値で入金されている。詳細は注5を参照されたい。
    合弁企業への貢献    
2022年9月30日までの9ヶ月間ケネディ·ウィルソンが貢献しました327.6100万ドルを合弁企業に使っています178.3期内に投資して設立された新合弁企業)は，主に当社の欧州工業独立口座の新規買収，米国西部多戸物件の新買収およびコナ村リゾート開発の資本要求に資金を提供している。
    合弁企業からの流通
    2022年9月30日までの9ヶ月間ケネディ·ウィルソンは200.5その合弁企業の運営と投資分配から100万ドルを獲得した。
    次の表は、2022年9月30日までの9ヶ月間の投資タイプと地理的位置別の現金分配状況を詳細に説明している
複数の家庭商業広告基金.基金住宅やその他合計する
(百万ドル)運営中です投資する運営中です投資する運営中です投資する運営中です投資する運営中です投資する
アメリカ西部$28.0 $62.4 $8.0 $0.2 $9.5 $9.6 $— $20.0 $45.5 $92.2 
アイルランド6.0 38.5 5.6 — — — — — 11.6 38.5 
イギリス.イギリス— — 0.9 — — — 0.5 11.3 1.4 11.3 
合計する$34.0 $100.9 $14.5 $0.2 $9.5 $9.6 $0.5 $31.3 $58.5 $142.0 
投資割当は主に販売から来ています二つ基金の6世帯以上の財産は二つ独立口座プラットフォームにおける多世帯不動産、VHHポートフォリオにおける有限パートナーの再融資と買い越し、およびアメリカ西部とアイルランドの多世帯物件の再融資分配。営業割当は、当社に割り当てられた合弁投資による営業キャッシュフローからです。
非合併投資からの収入
    ケネディ·ウィルソンが2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に確認した未合併投資収入を以下の表に示します
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)2022202120222021
未合併投資からの収入--経営実績$19.9 $17.9 $65.0 $44.0 
未合併投資からの収入-達成された収益4.6 — 4.6 — 
未合併投資収益--公正価値5.8 78.9 78.3 111.0 
未合併投資からの収入−業績配分−(18.0)46.3 0.5 62.0 
未合併投資の収入--減価— — — (3.1)
$12.3 $143.1 $148.4 $213.9 

経営業績は未合併投資の基本業績と関連している

達成された収益は、米国西部の1カ所に残された複数の財産の売却に関連し、この財産は歴史的コストで入金される
未合併投資収入が減少した原因は、公正価値収益が低いこと及びアメリカ西部の多家族資産と混合基金資産の業績分配が減少したことである。当社は2022年9月30日までの9ヶ月間に公正価値純収益を記録し、不動産及び外国為替変動の公正価値損失により担保ローン及び金利派生ツールの公正価値収益に相殺されており、詳細は以下の通りである
2021年末から2022年第1四半期にかけて、米国西部とダブリン市場における会社の世界市場金利多家族資産およびイギリス工業資産の推定値は過去の水準にあり、上限金利の拡大に伴い、会社はこの傾向がやや反落し始めており、2022年9月30日までの9カ月間の不動産公正価値損失を招いている。ポンドとユーロの対ドルレートが歴史的に下位にあるため、同社は公正価値外国為替損失も発生しており、これには私たちの外国公正価値投資へのいかなるヘッジも含まれていない。これらの公正価値損失は、会社がそのVHHプラットフォームで負担した複数戸の物件の公正価値収益によって相殺され、これは物件のNOIが増加したためである
不動産の公正価値損失はある物件担保の固定金利担保融資の公正価値収益によって相殺され、これは主に長期固定金利債務の金利が現在の市場金利より大幅に低いことと関係があり、これはFRBと欧州中央銀行(“ECB”)が最近実施した利上げによる現在の融資市場の基本金利と利差の上昇によるものである。公正価値収益は変動金利住宅ローン物件が保有する金利デリバティブに関係しており、変動金利住宅ローンの価値は金利上昇とともに増加する
固定金利物件ローン収益と物件NOIが増加したため、VHHは今年度に顕著な公正価値収益があったが、VHHは投資に関する業績分配構造がなく、業績分配が公正価値収益に対して低かった。
2022年9月30日までの9ヶ月以内に、当社は0.5混合基金や単独口座投資に関する業績配分は利益が100万ドル増加した。2022年9月30日までの9ヶ月間、パフォーマンス費用は$となりました6.8百万販売に関するもの二つアメリカ西部の複数の不動産です。それは..$6.8100万ドルの実績を達成した費用は3.6前期に計上すべき業績費は100万ドルだった
2021年9月30日までの9ヶ月以内に、公正価値収益は主にアメリカ西部市場の賃料の大幅な上昇と市場金利の公正価値多家庭資産の上限金利圧縮によるNOIの増加によるものである。上限金利の圧縮は、会社が最近達成した取引や第三者取引や市場データの支持を得ている。騒音指数の増加と上限レートの圧縮は公正価値の増加に類似した影響を与える。VHHポートフォリオにおける再同期と上限金利圧縮、およびMeyers Researchが2018年にZonda業務を売却した後に保留された未合併投資権益の公正価値が増加し、公正価値収益もある。販売量の増加により，2021年9月30日までの9カ月間，Kohanaiki開発プロジェクトの家屋販売は前四半期に比べて急速に増加した
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
2021年9月30日までの9ヶ月間に会社が62.0混合基金と単独口座投資に関する実績費用は100万ドル増加した。課税項目の増加は，市場金利の高い多世帯物件の公正価値が高いことと，会社が管理する混合基金や単独口座投資におけるイギリス工業資産によるものである。またドルもあります9.62021年9月30日までの9ヶ月間、シアトル地域のオフィスビル物件を保有しており、2021年第3四半期にそのすべての資産を完全に処分した個別の口座から数百万の達成された販売促進を受け取った
Vintage Holdings(“VHH”)
2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社がVHHに投資する帳簿価値は$241.4百万ドルとドル159.3それぞれ100万ドルです2022年9月30日までの9ヶ月間の成長は新投資の現金貢献と公正価値収益と関係があり、主に長期固定金利債務の金利が現在の市場金利を大きく下回っていることと関係がある。また，公正価値収益も賃貸料上昇と関連しているが，これは地域収入中央値が平均10%増加したためである。前期公允価値収益は主に再融資、すなわちVHHが既存の組合企業を解散し、新しい税収免除パートナーに売却された免税債券と税収相殺を通じて資本を新しい組合企業に再編し、多くの場合、現金をVHHに返す。再同期後、VHHは共同企業中の普通パートナーの権益を保留し、開発費、資産管理費、その他の普通パートナー管理費と運営分配を含む各種の未来のキャッシュフローを獲得した
資本約束
2022年9月30日までのケネディ·ウィルソンの未履行資本約束総額は167.2百万ドルから9人合併していない合弁企業は$を含む25.8百万ドルは以下の項目に関連しています三つそれぞれの運営協定に基づき，ケネディ·ウィルソンが管理するクローズドファンド。当社は、合弁企業に追加資本を提供して、当該等の資本承諾義務を履行することを要求される可能性がある。
注5-公正価値計量と公正価値選択
    次の表に、2022年9月30日までの公正価値計量(公正価値の計量を要求する項目と、公正価値オプションが選択された項目を含む)を示す
(百万ドル)レベル1レベル2レベル3合計する
未合併投資$— $— $1,981.3 $1,981.3 
純貨幣デリバティブ契約— 82.0 — 82.0 
合計する$— $82.0 $1,981.3 $2,063.3 
次の表は、2021年12月31日までの公正価値計量(公正価値の計量を要求する項目と、公正価値オプションが選択された項目を含む)を示す
(百万ドル)レベル1レベル2レベル3合計する
未合併投資$— $— $1,794.8 $1,794.8 
純貨幣デリバティブ契約— 8.5 — 8.5 
合計する$— $8.5 $1,794.8 $1,803.3 
未合併投資    
ケネディ·ウィルソンは公正価値オプションを使うことを選択しました58未合併投資は、関連投資において価値を創出する時間をより正確に反映し、これらの結果を現在の業務で報告する。FVオプション投資におけるケネディ·ウィルソンの投資残高は$1,771.4百万ドルとドル1,568.52022年9月30日と2021年12月31日にそれぞれ100万ドルで、相応の貸借対照表に計上された未合併投資。
さらに、ケネディ·ウィルソンは、基金に割り当てられた権益の純資産に基づいて、基金における投資を記録し、基金は報告日に公正な価値でその投資を清算すると仮定する。ケネディ·ウィルソンの投資残高は#ドルです209.9百万ドルとドル226.32022年9月30日と2021年12月31日にそれぞれ百万ドル、付属合併残高に計上された未合併投資
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
シーツです。ケネディ·ウィルソンは2022年9月30日までにこれらの基金に対する未出資資本を$と約束しました25.8百万ドルです。これらの投資の変動に関するより多くの情報は、付記4を参照されたい。
基金が保有する不動産の公正価値を推定する際に58FVオプション投資については，当社が重大で観察できないと考えている投入は資本化と割引率である
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の基金とFVオプションレベル3投資の変化を示しています
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)2022202120222021
期初残高$2,035.5 $1,429.4 $1,794.8 $1,136.5 
未実現収益と実現済み収益26.0 147.1 208.6 218.4 
未実現損失と実現済み損失(21.8)(3.4)(59.7)(3.2)
投稿する．58.9 62.9 316.6 165.7 
分配する(66.6)(34.7)(162.3)(84.0)
外国為替取引(52.7)(14.6)(119.9)(26.0)
他にも2.0 (2.9)3.2 176.4 
期末残高$1,981.3 $1,583.8 $1,981.3 $1,583.8 
目に見えない不動産投入
公平な市価を推定する際に、当社は2つの方法を用いて不動産を推定する、すなわち現金フロー分析と直接資本化方法である
割引キャッシュフローモデルは，買手の観点から将来のキャッシュフロー(端末価値を含む)を推定し，市場割引率を用いて現在値を計算する.分析中の保有期間は通常10年である。これは、市場参加者が不動産購入に関連する価値を常に推定する方法と一致しているが、これらの保有期間はより短くなる可能性があり、これは投資の所在構造の寿命に依存する。キャッシュフローには保有期間終了時の販売純収益の予測が含まれており、この予測を用いて市場回復資本化率を算出する
直接資本化方法の下で、会社は現在と未来の収入流に対して市場由来の資本化率を採用し、テナントの空き或いは無料期間に対して適切な調整を行う。これらの資本化率と未来の収入流は比較可能な財産と賃貸取引から来ており、評価における重要な投入とされている。その他の考慮要素は賃貸約の詳細、計画、建築と環境要素を含み、これらの要素は不動産に影響を与える可能性がある。
当社はまた、独立不動産評価会社によるその一部投資の推定値(“評価評価”)を利用しており、ある投資構造は定期的(通常は毎年)に推定する必要がある。すべての評価評価は当社が審査と承認します。
投資公正価値を推定する正確性は正確には決定できず、活発な市場の見積もりと比較することで確認することもできず、現在の資産または負債を現在販売または直ちに清算することができない可能性もある。また、いかなる公正価値計量技術にも固有の不確定性が存在し、使用する基本的な仮定の変化は、資本化率、割引率、流動性リスクと将来の現金流量の推定を含み、公正価値計量金額に重大な影響を与える可能性がある。不動産のすべての推定値は主観的判断に関連しており、不動産の実際の市場価格は売買取引における独立した当事者の協議によってしか決定できない
次の表は、2022年9月30日までの不動産資産の観察不可能な投入範囲を示している
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
為替レートを見積もりに使う
資本化率割引率
複数の家庭収益法−割引キャッシュフロー
5.00% —7.00%
7.20% — 9.30%
収益法−直接資本化
3.70% — 5.40%
適用されない
オフィス収益法−割引キャッシュフロー
5.20% — 7.50%
7.50% — 9.30%
収益法−直接資本化
3.90% — 7.90%
適用されない
工業収益法−割引キャッシュフロー
4.80% — 6.30%
6.30% — 7.80%
収益法−直接資本化
3.10% — 6.30%
適用されない
小売する収益法−割引キャッシュフロー
6.50%
8.30%
ホテル収益法−割引キャッシュフロー
6.00%
8.30%
住宅.住宅収益法−割引キャッシュフロー
6.00%
8.30%
債務を評価する際には、当社は債務期限、担保価値、投資主体の信用品質、市場金利と利差、当社の債務ツールに関する市場融資と価値比率などの重要な要素を考慮する。ケネディ·ウィルソンがこのような投資に使った信用差の範囲は0.37%から7.25%.
将来のキャッシュフローの額と時間の不確実性を考慮して、会社の開発プロジェクトには活発な二級市場がなく、既製の市場価値もない。そのため，その開発プロジェクトの公正価値を決定するには見積り数を判断し広く使用する必要がある.したがって、将来のキャッシュフローがより予測可能になる前に、同社は通常、予測公正価値として投資コストを使用する。また，その開発プロジェクトの公正価値は，そのような投資が既製市場に存在する場合に使用される価値と大きく異なる可能性があり，会社が最終的に実現可能な価値とは大きく異なる可能性もある.もし会社が清算強制売却または清算売却中の投資を要求された場合、その現金化は会社の記録の価値をはるかに下回る可能性がある。また、市場環境の変化や投資期間中に発生する可能性のある他の事件は、これらの投資が最終的に実現した収益や損失を現在の分配の推定値に反映されている未実現収益や損失とは異なる可能性がある。
持続的なマクロ経済状況は、例えば、高インフレ、各国中央銀行の金利引き上げ、高インフレ、為替変動の抑制、新冠肺炎の大流行、ロシアとウクライナ間の持続的な軍事衝突、ロシアへの国際制裁に限らず、景気後退への懸念を高め続け、私たちの業務業績と運営に変動をもたらしている。金融市場の長期的な低迷や衰退は、世界的にも地元の米国でも、当社が業務を展開している他の国/地域であっても、当社が保有する投資の公正な価値に影響を与える可能性がある。これらの状況の急速な発展、流動性と不確定性のため、当社は公正価値計量に関する情報が将来的に重大な変化が発生する可能性があると予想し、2022年9月30日までの9ヶ月と未来期間のその業務、運営、キャッシュフローと財務状況に対する実際の影響を表明することができないかもしれない。
貨幣デリバティブ契約
ケネディ·ウィルソンは、長期契約やオプションなどの外貨デリバティブ契約を用いてその外貨リスク開放を管理し、そのいくつかの非ドル建て通貨純投資の影響に対応する。外貨オプションの推定値は，通貨デリバティブのためにカスタマイズされたBlack-Scholesモデルの変形を用いたが，外貨長期契約の推定値は，契約金利と対象通貨の満期時の長期レートとの差額に基づいており，このレートは対象通貨の名目価値に適用され，リスクに類似した市場レートで割引される。当社は、その通貨派生契約価値を評価するための大部分の投入が公正価値レベルの第2レベルに属することを決定したが、通貨派生契約に関連する相手側リスク調整使用第3レベル投入を決定した。しかし、ケネディ·ウィルソンは2022年9月30日まで、取引相手の評価調整がそのデリバティブ全体の評価に与える影響の重要性を評価し、取引相手の評価調整がそのデリバティブ全体の推定値に対して重大ではないことを確定した。そこで，当社はその派生製品推定値全体を公正価値レベルの第2レベルに分類することにした。
公正価値変動は，添付の総合総合収益表中の他の包括収益(損失)に計上され，長期通貨とオプション契約における通貨リスクの洗い出しに用いられる部分とする
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
ある合併子会社はASCテーマ815下の純投資ヘッジとして資格がある派生ツールおよびヘッジそれは.公正価値で保有する投資に関するヘッジの公正価値変動は、未合併投資収入内の元金共同投資により入金される。当社は現品と長期差額(“長期点数”)をヘッジ契約期間内の利息支出に償却することを選択した。公正価値投資に関するヘッジでは、利息支出の長期ポイント償却は元本共同投資の構成要素として記録されている
2022年9月30日現在および2021年12月31日現在保有されている通貨派生契約の公正価値は、ヘッジ資産の他の資産に報告され、添付貸借対照表のヘッジ負債の課税費用および他の負債に含まれる
    次の表は，2022年9月30日までのケネディ·ウィルソン保有通貨デリバティブ契約および2022年9月30日までの9カ月間の活動を詳細に説明した
(ドル、ユーロ、ポンド、単位は百万ポンド)2022年9月30日2022年9月30日までの9ヶ月間
貨幣ヘッジ基礎貨幣概念上のヘッジ資産ヘッジ負債保監所収益損益表収益利子支出支払いの現金
卓越した
ユーロ.ユーロドル€237.5 $10.6 $2.1 $(0.1)$7.9 $0.9 $— 
ユーロ.ユーロ(1)
ポンド€40.0 1.6 — 1.5 — — — 
ユーロ.ユーロ(1)(2)
ポンド€— — — (25.1)— — — 
ポンドドル£495.0 72.8 0.9 61.9 10.6 1.2 — 
未済債務総額85.0 3.0 38.2 18.5 2.1 — 
解決しました
ユーロ.ユーロドル— — 1.1 24.4 2.7 31.9 
ポンドドル— — 47.1 — 1.8 55.5 
決済済み総額— — 48.2 24.4 4.5 87.4 
合計する$85.0 $3.0 $86.4 
(3)
$42.9 $6.6 $87.4 
(1) ヘッジはKWEがその完全子会社に保有している。
(2) KWEのユーロ中期手形と関連がある。付記9の議論を参照。
(3)繰延税支出は含まれていません#ドル26.4百万ドルです。

    他の全面収益(赤字)で確認された収益は、ケネディ·ウィルソンがヘッジファンドの基礎投資を大幅に清算するまで、累計他の全面収益(損失)に保留される
上記貨幣デリバティブ契約は、当社の海外純資産の外貨換算で相殺されます。ケネディ·ウィルソンの純資産は、2022年9月30日までの9カ月間で深刻な外貨換算損失を出した153.2百万ドルです。2022年9月30日現在、同社は対沖している88ユーロ建て投資の純資産帳簿価値の%と86ポンド建て投資の純資産の帳簿価値の%です。貨幣デリバティブ契約と外貨換算を含む他の包括的収益に関する完全な議論は、付記10を参照されたい。

金利交換と上限

同社には金利スワップと上限があり、金利上昇への開放を目指している。特定投資のための金利スワップ価値の変化を指定して公正価値変動を他の全面収益(損失)に計上し、公正価値収益#ドルを有する6.82022年9月30日までの9カ月は100万ドル。未指定の金利スワップと上限の価値変動は他の収入に記入され，公正価値収益#ドルがある48.92022年9月30日までの9カ月は100万ドル。同社の未合併投資には金利上限があり、1ドルになります18.9元金共同投資で百万元の収益を記録した

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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
金融商品の公正価値
現金及び現金等価物、売掛金(関連先売掛金を含む)、売掛金、売掛金及びその他の負債、未収賃金及び福祉、繰延及び課税所得税の帳簿額面は、その短期満期日により公正価値に近い。融資の帳簿価値(関連側融資を含まず，このような融資は不公平取引と推定されるため)は公正価値に近いが，このような条項は市場で提供されている類似した特徴を持つ融資と類似しているためである
業務合併の一部として、債務負債は額面に未償却債務純流出価格と任意の公正価値を加えて入金を調整する。2022年9月30日と2021年12月31日までに、担保債務、ケネディ·ウィルソン無担保債務、KWE無担保債券の公正価値は約$と推定される4.810億ドル5.5それぞれ現在の取引所需要収益率の比較に基づき，標的担保のリスクと会社の信用リスクを考慮して類似証券の現在収益率と比較して，その帳簿価値は#ドルである5.510億ドル5.42022年9月30日と2021年12月31日はそれぞれ10億ドル。会社担保債務、ケネディ·ウィルソン無担保債務、KWE無担保債券の評価のための投入は、類似資産の観察可能な投入、および不活発な市場でのオファーに基づいているため、二次投入と決定された。
注6-その他の資産
    他の資産には： 
(百万ドル)2022年9月30日2021年12月31日
ヘッジ資産$85.0 $24.5 
金利上限とスワップ59.3 2.3 
直線課税賃料39.1 44.3 
商誉23.9 23.9 
家具と設備は減価償却累計額#ドルを差し引く26.8そして$27.42022年9月30日と2021年12月31日にそれぞれ
13.9 17.6 
前払い費用13.8 13.3 
他にも13.2 13.0 
レンタル手数料、累計償却純額を差し引く#ドル10.1そして$9.72022年9月30日と2021年12月31日にそれぞれ
8.1 8.0 
使用権資産純額8.0 10.0 
税金を繰延し，純額6.9 12.6 
市価より高いレンタルは、累計償却純額を差し引いて#ドル49.3そして$60.42022年9月30日と2021年12月31日にそれぞれ
4.2 8.4 
その他の資産$275.4 $177.9 

使用権資産純額

その会社はテナントとして所有している四つオフィスビル賃貸借契約三つ経営賃借資格に適合した土地賃貸契約、その残存借地期間は1至れり尽くせり236何年もです。オフィスビル賃貸に関する支払いはすでに当社の逓増借入金利を用いて割引されており、この逓増借入金利は市場上の担保金利と関連賃貸のリスク状況に基づいている。土地賃貸の場合、レンタルにおける暗黙的なレートは、資産を使用することを決定するために使用される

    次の表は、将来固定された最低賃貸料支払いをまとめており、変動コストを含まず、私たちがテナントとしての経営賃貸の使用権資産と関連賃貸負債を計算する際に、これらのコストが割引されます
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
(百万ドル)最低要求
賃料支払い
2022年(残り)$0.3 
20230.6 
20240.3 
20250.3 
20260.2 
その後…26.3 
未割引賃貸料支払総額28.0 
計上された利息を差し引く(20.0)
リース総負債$8.0 

注7-抵当ローン債務
    次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までにケネディ·ウィルソンの合併物件によって担保された担保債務を詳細に説明している
(百万ドル)
帳簿金額
現在の住宅ローン債務(1)
製品タイプ別の抵当ローン債務エリア2022年9月30日2021年12月31日
複数の家庭(1)
アメリカ西部$1,712.7 $1,493.1 
商業広告(1)
イギリス.イギリス646.3 683.8 
商業広告(1)
アイルランド338.4 327.3 
商業広告アメリカ西部296.8 351.0 
商業広告スペイン.スペイン34.0 40.4 
ホテルアイルランド— 82.0 
住宅ローン(ローン費用を除く)(1)
3,028.2 2,977.6 
未償却ローン費用(17.0)(17.8)
住宅ローン債務総額$3,011.2 $2,959.8 
(1) 担保融資債務残高には未償却債務(割引)保険料が含まれている。債務(割引)プレミアムとは、各買収で負担する債務の公正価値と債務元本価値との差額を指し、実際の利息方法に近い方法で割引利息支出の増加と関連債務残期限のプレミアム利息支出の減少の方法で償却する。2022年9月30日と2021年12月31日までの未償却融資プレミアムは$(0.4)100万ドルと$2.5それぞれ100万ドルです
同社の担保債務加重平均金利は3.812022年9月30日までの年利率と3.112021年12月31日まで。2022年9月30日までに67ケネディ·ウィルソンの不動産債務の%は固定金利です33%は金利上限のある変動金利です0%は金利上限のない変動金利ですが、対照的に78ケネディ·ウィルソン合併後の不動産債務の%は固定金利です13%は金利上限のある変動金利です9%は金利上限のない変動金利で、2021年12月31日現在です。ケネディ·ウィルソン可変金利担保融資債務上限の加重平均実行価格は2.192022年9月30日まで。
住宅ローン取引と満期日
2022年9月30日までの9ヶ月間、当社は四つ不動産買収は融資を終了し1つはローンは新しいローンで再融資されました1つは当初は何の債務もなく完了した既存投資は、その後担保融資により一部の資金を獲得した。同社はセルベンホテルのローンを返済し、その資産を所有しており、保証されていない
    2022年9月30日現在、償却を含む住宅ローン総満期日および任意の延期選択の影響は以下の通りである
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
(百万ドル)総期日
2022年(残り)$1.9 
2023229.3 
2024174.8 
2025434.9 
2026547.0 
その後…1,640.7 
3,028.6 
未償却債務割増(0.4)
未償却ローン費用(17.0)
住宅ローン債務総額$3,011.2 
同社は2022年9月30日現在、すべての金融担保債務契約を遵守している。
注8-キロワット無担保債務
    次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までのKW無担保債務を詳細に説明している
(百万ドル)2022年9月30日2021年12月31日
信用手配$200.0 $75.0 
高級ノート(1):
2029年ノート601.8 601.9 
2030年ノート600.0 600.0 
2031年手形601.8 602.0 
キロワット無担保債務2,003.6 1,878.9 
未償却ローン費用(23.8)(26.6)
KW無担保債務総額$1,979.8 $1,852.3 
(1) 優先手形残高には未償却債務プレミアムが含まれている。債務割増とは、債務の公正価値と発行済み債務の元本価値との差額であり、実際の利子法に近い方法で関連債務の残り期限内に償却して利息支出とする。2022年9月30日と2021年12月31日までの未償却債務プレミアムは$3.6百万ドルとドル3.9それぞれ100万ドルです

信用手配された借金
    2020年3月25日，会社はA&Rローンのドルを延長した500百万循環信用限度額(“第二のA&Rローン”)。2番目のA&Rローンの満期日は2024年3月25日。ある前提条件を満たす場合には，ケネディ·ウィルソン社(“借り手”)の選択により，第2のA&Rローンの満期日を延長することができる1年.
第二A&R融資は、二零二零年三月二十五日に施行されたいくつかの改正及び再予約信用協定(“信用協定”)によって定義されたいくつかの契約を有しており、その中には、当社及びそのいくつかの付属会社の追加債務の発生を制限すること、株式又は債務を買い戻すこと、資産又は付属株式を売却すること、留置権を設立又は許可すること、連合会社との取引、売却/借戻し取引、付属株式の発行及び合併又は合併を行う能力を含む。信用協定は当社に(I)最高総合レバレッジ率(信用協定の定義参照)を維持することを要求している65%は、各財政四半期の最終日まで、(Ii)最低固定料金カバー率(クレジットプロトコルに定義されているように)を下回らない1.701.00まで、その時点で終了した4つの完全財政四半期期間の各財政四半期の最終日で計算すると、(3)$の和以上の最低総合有形正味価1,700,000,00050%の追加額50当社が2020年3月25日までに取得可能な最新の財務諸表日後に受信した権益純収益の割合(財政四半期ごとの最終日で計算)、(Iv)最高請求権レバレッジ率(クレジット協定の定義参照)は、測定日までの総合有形正味値に乗じない1.5また、各財政四半期の最終日までに、(V)最高担保請求権レバレッジ率(信用協定の定義参照)が以下の額を超えない3.5合併総資産価値のパーセンテージ(クレジットプロトコルで定義されているような)および$299,000,000(Vi)調整された最高保証レバレッジ率は、クレジットプロトコルによって定義されたものよりも大きくない55%は、各財政四半期の最後の日まで、(Vii)少なくとも#ドルの流動資金(クレジット協定で定義されているように)75.0百万ドルです。会社は2022年9月30日までこの条約を遵守した。
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
2022年9月30日現在、2つ目のA&R施設を有しています200.0未返済百万ドル300.0100万ドルを引き出しています
第2次ローンおよび回収ローンの平均未返済ローンは197.92022年9月30日までの9ヶ月間で
高級付記
2021年2月11日，発行者であるケネディ·ウィルソン社(“KWI”)がドルを発行した500.0元金総額は百万ドルである4.7502029年満期の優先債券率(“2029年債券”)と$500.0元金総額は百万ドルである5.0002031年満期の優先手形(“2031年手形”、2029年手形とともに“初期手形”と呼ぶ)。2021年3月15日、KWIは1ドルを追加発行した1002029年に発行された債券元金総額は百万ドルで、また1002031年額面100万ドル紙幣。これらの余分な手形は契約項の下の“追加手形”として発行され，この契約により，KWIは先に2029年手形と2031年手形を発行した.2021年8月23日KWIはドルを発行しました600.0元金総額は百万ドルである4.7502030年満期の優先手形の割合(“2030年手形”)。これらの手形はKWIの優先無担保債務であり、ケネディ-ウィルソンホールディングスとKWIのいくつかの子会社によって保証されている

これらの手形の利息は4.750%(2029年発行の場合)、4.750%(2030年発行手形のような)および5.000年利(2031年の債券に属する場合)は、半年ごとに毎年3月1日及び9月1日に利子を払い、2029年の債券及び2031年の債券に属する場合は、2021年9月1日から半年毎に付利し、2030年の債券は2022年3月1日から支払う。事前に購入または償還しない限り、債券はそれぞれ2029年3月1日(2029年債券)、2030年2月1日(2030年債券)、2031年3月1日(2031年債券)で満期となる。2024年3月1日(例えば2029年の債券)、2024年9月1日(例えば2030年の債券)、または2026年3月1日(例えば2031年に属する債券)の前に、KWIは適用系列の全部または一部の債券を償還することができ、償還価格は同等である100元金の%は、別途適用される“全額”割増及び償還日までの応算及び未払い利息(あれば)。2024年3月1日(例えば2029年債券)、2024年9月1日(例えば2030年債券)又は2026年3月1日(例えば2031年債券に属する)又はその後の任意の時間及び時々に、KWIは管限適用系列債券の契約に記載されている指定償還価格に基づいて全部又は一部適用系列の債券を償還し、償還日までの課税及び未払い利息(有)を別途加算することができる。また，2024年3月1日(2029年発行の債券及び2031年発行の債券に適用)及び2024年9月1日(2030年発行の債券に適用)前に最も償還可能である40いずれかのシリーズの手形の%は、特定の株式発行の収益から来ている。手形に債務超過基金は提供されないだろう。特定の支配権変更または取引イベントが終了した場合、債券保有者は、KWIにその債券の買い戻しを要求することができ、同等である101購入した手形元金の%を、別途加算して(ただし含まない)適用された買い戻し日の未払い利息及び未払い利息(ある場合は除く)
2031年手形、2030年手形、および2029年手形を管理する契約は、追加債務の発生または保証、制限支払い、配当金の支払い、または制限された子会社からの任意の他の割り当て、償還または株式の買い戻し、資産または付属株の売却、関連会社との取引、留置権の設立または許可、売却/借り戻し取引、および合併または合併を行う能力の制限を含む様々な制限契約を含む。2031年紙幣、2030年紙幣、2029年紙幣を管理する契約は、KWI及びその制限された付属会社が追加債務を発生する能力を制限し、債務が発生した日と新債務が発効した後、貸借対照表の最高レバー率(契約で定義される)よりも大きいことを条件とする1.501.00までですが、いくつかの例外は除外されます。2022年9月30日現在、貸借対照表の最高レバレッジ率は1.131.00まで。保証人と非保証人財務諸表は付記14を参照されたい
同社は2022年9月30日現在、すべての財務契約を遵守している。
注9-KWE無担保債券
    以下の表では、2022年9月30日と2021年12月31日までのKWE無担保債券を詳しく紹介します
(百万ドル)2022年9月30日2021年12月31日
貴国ユーロ中期手形計画(1)
$537.2 $624.1 
未償却ローン費用(0.8)(1.3)
KWE無担保債券総額$536.4 $622.8 
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
(1) KWE無担保債券残高には未償却債務割引が含まれている。債務割引とは、発行時の債務の公正価値と債務の元本価値との差額を指し、実際の利子法に近い方式で関連債務の残り期限内に償却して利息支出とする。2022年9月30日と2021年12月31日までの未償却純割引は$1.5百万ドルとドル2.1それぞれ100万ドルです
KWEは2022年9月30日までに高級無担保手形を発行しており，元金総額は約$である538.7百万ユーロ(2022年9月30日の金利に基づく)550百万ドル(“貴賓ノート”)。この債券は割引価格で発行され、帳簿価値は$となる537.2100万ドルで年利は3.25%は、2025年に満了します。KWEはKWE債券の収益をユーロ建て資産の株式投資に用いるため、KWEはKWE債券をASCテーマ815項下の純投資ヘッジに指定した。KWE手形の帳簿価値に影響を与える外貨為替レートはその後変動して他の全面的な収益を計上した。ケネディ·ウィルソンは2022年9月30日までの9ヶ月間に25.1この間、ユーロがポンドに強くなったため、他の総合収入は100万ポンドだった
債券を管理する信託契約は、KWEおよびその重要子会社に対して何らかの負の承諾を提供する能力の制限を含むKWEに対する様々な制限契約を含む。この信託契約は、KWE及びその付属会社が以下の場合に追加債務を発生する能力を制限する：(1)KWE及びその付属会社の総合純負債(信託契約書の定義参照)が超える60KWEの総資産に占める割合(信託契約書の条項で計算)；及び(2)KWEの総合保証債務(信託契約書の定義により)を超える50KWE総資産の割合(信託契約の条項に基づいて計算)。信託契約も、申告日が終わるたびに、KWEは利息カバー率(信託契約で定義されているように)を少なくとも維持しなければならないと規定されている1.501.00まで、未保証資産が少なくない125その無担保債務の割合は(信託契約によって定義されている)
KWEは2022年9月30日までこの条約を遵守した。
付記10-株権
優先株
2022年3月8日、会社はドルを発行することを発表した300フェルファックス金融ホールディングス(通称“フェルファックス”)の共同経営会社に百万株永久優先株を配布する。合意条項によると、フェルファックスは#ドルを購入した300100万ドルの累積永久優先株4.75年間配当率と7-年間株式証明書は約13.0百万株普通株、最初の行権価格は$23.00一株ずつです。ケネディ·ウィルソンはいつでも優先株を償還することができる。ASC主題480によれば、蓄積された永久優先株は永久権益とみなされる負債と持分を区別する.

場内株発売計画

2022年5月、会社は市場で株式を発行する計画(“現金自動支払機計画”)を設立し、この計画によると、会社は総販売総価格が最高ドルに達する会社の普通株を発行·販売することができる200.0百万ドル、金額と時間は会社が時々決めます。2022年9月30日までの9ヶ月間、同社は違います。Idon‘私はそのATM計画に基づいてどんな株も発行しないつもりだ。

ATM計画によると、会社はこのような株を売る義務はありません。実際の売上高は、市場状況、普通株の取引価格、会社の適切な資金源の決定、および利用可能な資金の潜在的用途を含む会社が時々決定する様々な要素に依存する












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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
配当金分配    

ケネディ·ウィルソンは、以下の優先株と普通株の現金分配を発表し、支払った
2022年9月30日までの9ヶ月間2021年9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)発表しました支払い済みです発表しました支払い済みです
優先株$21.0 $18.0 $12.9 $12.9 
普通株(1)
99.2 101.8 92.7 94.0 
(1)申告と支払いとの差額は連結貸借対照表上の課税額である。
株式ベースの報酬    
ケネディ·ウィルソンは2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間に確認された21.7百万ドルとドル21.9それぞれ制限株式付与の付与日の公正価値の償却に関する補償支出である
普通株買い戻し計画
2020年11月4日、会社取締役会は既存のドルの拡大を許可しました250.0100万株の買い戻し計画が$に500百万ドルです。この計画によれば、買い戻しは公開市場、私的交渉の取引において、会社の限定的な株式付与による純決済または他の方式で行うことができ、買い戻しの金額や時間は市場状況に依存し、会社の適宜決定権に依存する
ケネディ·ウィルソンは2022年9月30日までの9ヶ月間に購入し退職しました589,317公開市場の株価は$12.6株式買い戻し計画の下で100万ドル。ケネディ·ウィルソンは2021年9月30日までの9ヶ月間に購入し退職しました1,176,901公開市場の株価は$25.2前回の株式買い戻し計画によると、この資金は100万ユーロに達するだろう
    一般に、帰属時に、従業員に付与される制限的な株式は株式純額で決済されるため、当社は、従業員が所得税や他の就業税を適用する最低法定義務に相当する株式を差し押さえ、現金を適切な税務機関に送金する。2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間に取得した限定株は純株式決済である。2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間に差し止められた株式総数は796,756株と967,536それぞれ株です。2022年9月30日および2021年9月30日までの9ヶ月間、従業員が株式の純額決済について税務機関に納めた税金総額は$18.6百万ドルとドル20.5それぞれ100万ドルですこれらの活動はケネディ·ウィルソンの統合キャッシュフロー表に融資活動として反映されている。
    その他の総合収入を累計する
    次の表は、2021年12月31日から2022年9月30日までの間に他の総合損失税を累計した後の純額各構成要素の変動状況をまとめたものである

(百万ドル)外貨換算貨幣デリバティブ契約金利が入れ替わる
その他総合損失合計を積算する(1)
2021年12月31日の残高$(88.2)$58.6 $(1.6)$(31.2)
期間内に生じた未実現収益(153.2)86.4 6.8 (60.0)
期間中に生じた未実現損失(収益)の繰延税金3.5 (26.4)(1.6)(24.5)
非制御的権益4.0 — — 4.0 
この間，AOCIから再分類された金額，毛額— — (1.1)(1.1)
この間AOCIから再分類された金額、税— — 0.3 0.3 
2022年9月30日の残高$(233.9)$118.6 $2.8 $(112.5)
(1) $を含まない358.4これまで、当社のKWEの非持ち株利益保有者に関する他の全面赤字は累計100万ユーロに達しており、この等損失はKWE取引の一部として2017年10月に入金されなければならない。
27

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
注11-1株当たりの収益
1株あたりの基本収益の算出方法は，ケネディ−ウィルソンホールディングスの普通株株主の純収入(損失)を発行済み普通株の加重平均で割ったものである。希釈1株当たり収益は、すべての潜在希釈普通株の影響に基づいて基本1株当たり収益計算の分子と分母を調整した後に計算される。株式補償計画に基づいて発行される非既得株の希薄化効果は在庫株方法を用いて計算される。累積優先株の希釈効果はIF−変換法を用いて計算した。
     以下は、基本と希釈後の1株当たり収益(損失)を計算するための2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の要素概要である
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(100万ドル、1株当たりの金額は含まれていない)2022202120222021
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない$16.4 $65.9 $42.2 $275.7 
加重平均流通株基本136,840,874 138,934,754 136,832,102 138,989,733 
基本的に1株当たりの基本収益$0.12 $0.48 $0.31 $1.98 
希釈した加重平均流通株(1)
137,078,495 139,437,126 137,136,352 140,565,582 
希釈して1株当たり収益する$0.12 $0.47 $0.31 $1.96 
(1)2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の合計28,699,088そして14,623,575潜在的希薄化証券は反希薄化されているため、希薄化加重平均株式には計上されていない。2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の合計28,525,469そして13,557,133潜在的希薄化証券は反希薄化されているため、希薄化加重平均株式には計上されていない。
付記12-市場情報を細分化する
細分化デモ
    会社はASCテーマ280の指導に基づいてその報告可能部門を評価した市場報告書を細分化しこれは最高運営意思決定者の業務に対する運営と評価方式と一致する。
細分化市場
    会社の運営は以下の内容で定義される二つ業務分類：その総合ポートフォリオ(“総合ポートフォリオ”)とその共同ポートフォリオ：
•総合ポートフォリオは、不動産や不動産関連資産に会社が行った投資を含み、その貸借対照表に合併を行う。同社は通常、その総合ポートフォリオの資産を完全に保有している。
•共同ポートフォリオには、(I)不動産を担保とした融資を含む、自社が管理する混合基金および合弁企業による不動産および不動産関連資産への共同投資、(Ii)費用(資産管理費および建築管理費を含むがこれらに限定されない)と、(Iii)その課金資本から稼いだ業績配分とが含まれる。その会社は通常1つの5-50その共同ポートフォリオの資産に対して%の所有権を持っています。
会社を除いて二つ主要業務部門会社の業務部門には会社管理費用と会社のオークショングループが含まれています    
統合ポートフォリオ
合併ポートフォリオは永久資本ツールであり、不動産キャッシュフローを最大化することに集中している。このような資産は主に全額所有であり、保有期間が長いことが多く、当社は付加価値資産管理の機会を持つ投資項目を狙っている。同社は通常、アメリカ西部のオフィスビルと多家庭資産、この細分化市場におけるイギリスとアイルランドの商業資産に集中している
28

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
共同ポートフォリオ
共同ポートフォリオ部分は、(I)費用(資産管理費および建設管理費を含むがこれらに限定されない)を取得する会社と、(Ii)課金資本から稼いだ業績分配と、(Iii)共同投資の基礎業務における所有権権益の分配および利益とを含む会社とパートナーとの投資を含む。資産やリスクリターン状況に応じて、会社は共同ポートフォリオ部分で異なるプラットフォームを使用する。
以下の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の収入活動、および2022年9月30日と2021年12月31日までの貸借対照表データを部門と会社別にまとめたものである
2022年9月30日までの3ヶ月
(百万ドル)統合された共同投資会社合計する
収入.収入
レンタルする$110.9 $— $— $110.9 
ホテル14.0 — — 14.0 
投資管理費— 11.2 — 11.2 
物件サービス料— — 0.5 0.5 
ローンやその他— 3.0 — 3.0 
総収入124.9 14.2 0.5 139.6 
未合併投資の収益
元金共同投資— 30.3 — 30.3 
業績配分— (18.0)— (18.0)
未合併投資の収入— 12.3 — 12.3 
不動産販売収益、純額37.0 — — 37.0 
費用.費用
レンタルする38.6 — — 38.6 
ホテル8.6 — — 8.6 
報酬と関連11.8 8.8 5.9 26.5 
株式ベースの報酬— — 7.3 7.3 
業績分配補償— (6.6)— (6.6)
一般と行政4.2 3.1 1.9 9.2 
減価償却および償却46.1 — — 46.1 
総費用109.3 5.3 15.1 129.7 
利子支出(33.1)— (24.0)(57.1)
債務返済損失(1.3)— — (1.3)
その他の収入23.8 — 12.9 36.7 
所得税支給(12.2)— (1.7)(13.9)
純収益(赤字)29.8 21.2 (27.4)23.6 
非持株権益は純損失を占めなければならない0.7 — — 0.7 
優先配当金— — (7.9)(7.9)
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである$30.5 $21.2 $(35.3)$16.4 

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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
2022年9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)統合された共同投資会社合計する
収入.収入
レンタルする$324.4 $— $— $324.4 
ホテル33.2 — — 33.2 
投資管理費— 33.5 — 33.5 
物件サービス料— — 1.3 1.3 
ローンやその他— 8.0 — 8.0 
総収入357.6 41.5 1.3 400.4 
未合併投資の収入
元金共同投資— 147.9 — 147.9 
業績配分— 0.5 — 0.5 
未合併投資の収入— 148.4 — 148.4 
不動産販売収益、純額50.8 — — 50.8 
費用.費用
レンタルする110.7 — — 110.7 
ホテル20.5 — — 20.5 
報酬と関連29.8 34.1 18.1 82.0 
株式ベースの報酬— — 21.7 21.7 
業績分配補償— 3.2 — 3.2 
一般と行政10.3 10.7 5.5 26.5 
減価償却および償却132.7 — — 132.7 
総費用304.0 48.0 45.3 397.3 
利子支出(92.8)— (68.0)(160.8)
債務返済損失(2.4)— — (2.4)
その他の収入29.7 — 16.4 46.1 
所得税から利益を得る(22.6)— 0.1 (22.5)
純収益(赤字)16.3 141.9 (95.5)62.7 
非持株権益は純損失を占めなければならない0.5 — — 0.5 
優先配当金— — (21.0)(21.0)
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである$16.8 $141.9 $(116.5)$42.2 
30

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
2021年9月30日までの3ヶ月
(百万ドル)統合された共同投資会社合計する
収入.収入
レンタルする$96.1 $— $— $96.1 
ホテル6.2 — — 6.2 
投資管理費— 9.2 — 9.2 
物件サービス料— — 0.5 0.5 
ローンやその他— 2.4 — 2.4 
総収入102.3 11.6 0.5 114.4 
未合併投資の収入
元金共同投資— 96.8 — 96.8 
業績配分— 46.3 — 46.3 
未合併投資の収入— 143.1 — 143.1 
不動産販売収益、純額15.0 — — 15.0 
費用.費用
レンタルする32.4 — — 32.4 
ホテル3.7 — — 3.7 
報酬と関連12.8 10.5 7.1 30.4 
株式ベースの報酬— — 6.9 6.9 
業績分配補償— 2.9 — 2.9 
一般と行政4.1 2.8 2.0 8.9 
減価償却および償却39.2 — — 39.2 
総費用92.2 16.2 16.0 124.4 
利子支出(27.8)— (17.5)(45.3)
その他の収入(0.4)— 0.7 0.3 
所得税支給(12.4)— (18.2)(30.6)
純収益(15.5)138.5 (50.5)72.5 
非持株権の純収入に起因することができます(2.3)— — (2.3)
優先配当金— — (4.3)(4.3)
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収入を占めるべきだ$(17.8)$138.5 $(54.8)$65.9 
31

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
2021年9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)統合された共同投資会社合計する
収入.収入
レンタルする$279.7 $— $— $279.7 
ホテル9.2 — — 9.2 
投資管理費— 25.4 — 25.4 
物件サービス料— — 1.7 1.7 
ローンやその他— 6.2 — 6.2 
総収入288.9 31.6 1.7 322.2 
未合併投資の収入
元金共同投資— 151.9 — 151.9 
業績配分— 62.0 — 62.0 
未合併投資の収入— 213.9 — 213.9 
不動産販売収益、純額417.0 — — 417.0 
費用.費用
レンタルする97.8 — — 97.8 
ホテル7.8 — — 7.8 
報酬と関連51.7 22.5 24.2 98.4 
株式ベースの報酬— — 21.9 21.9 
業績分配補償— 3.2 — 3.2 
一般と行政14.3 5.5 4.9 24.7 
減価償却および償却125.3 — — 125.3 
総費用296.9 31.2 51.0 379.1 
利子支出(90.0)— (51.4)(141.4)
債務損失を繰り上げ返済する(12.1)— (26.5)(38.6)
その他の損失(3.3)— (0.4)(3.7)
所得税支給(14.6)— (83.6)(98.2)
純収益(赤字)289.0 214.3 (211.2)292.1 
非持株権の純収入に起因することができます(3.5)— — (3.5)
優先配当金— — (12.9)(12.9)
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである$285.5 $214.3 $(224.1)$275.7 
(百万ドル)2022年9月30日2021年12月31日
総資産
統合された$5,525.6 $5,473.9 
共同投資2,274.0 2,077.9 
会社284.9 324.7 
総資産$8,084.5 $7,876.5 
32

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
注13-所得税
同社の収入の大部分は不動産の賃貸と販売から来ている。そのため、改正された1986年の国内収入法で支配されている外国企業に適用されるある条項(“F支部”)によると、同社の海外収入のかなりの一部は米国で納税されなければならない。所得税の四半期支出を確定する際には、会社は年初から現在までの実際の収入と法定税率に基づいて所得税支出を計算する。年初から現在までの所得税支出は海外業務と非持株権益に分配された収入の影響を反映しており、これらの非持株権益は通常会社税を納める必要がない。
2022年9月30日までの9ヶ月間、会社が発生した税引前帳簿収入は85.2世界のビジネス関連の100万ドルと1ドルの税金支出を記録しています22.5百万ドルです。この期間の税金はアメリカの法定税率より高い。 四半期の税収支出に影響を与える重大な項目は、IRC第162(M)条に規定されている相殺不可能な役員報酬に関連する税費とイギリスの相殺不可能な利息支出とを含み、英国における会社の不動産資産の超過課税ベースとKWEで投資された会社の超過税金ベースに関連する繰延税項目の免税額の税収利益によって部分的に相殺される。 この間、会社がイギリスの伝統的な不動産資産の超過税ベースに関連する繰延税項目純資産(および関連推定手当)が減少したのは、会社がWiverly Gateを買収することに関連する繰延税金負債が、繰延税金負債が将来の課税収入の源を提供し、繰延税金資産の現金化を部分的にサポートするためである。また，期内では，KWE投資の超過税ベース(および関連推定値免税額)は，KWEが不動産販売の帳簿収益を実現しているが税項損失および税項として確認されていない帳票公正価値収益により減少している。
    
    


33

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
付記14-保証人と非保証人財務諸表
以下の連結財務情報および濃縮合併財務情報には、以下のことが含まれる
(1)2022年9月30日及び2021年12月31日までの簡明合併貸借対照表、2022年9月30日及び2021年9月30日までの3ヶ月及び9ヶ月間の経営報告書：(A)親会社であるケネディ-ウィルソンホールディングス、(B)子会社発行者であるケネディ-ウィルソン社、(C)保証子会社、(D)非保証子会社及び(E)合併ベースのケネディ-ウィルソンホールディングス、及び
(2)ケネディ-ウィルソンホールディングスを親会社としてケネディ-ウィルソン及びその保証人及び非保証人子会社との合併に必要な項目を廃止する
ケネディ·ウィルソンはすべての保証子会社の100%持分を持っているため、米国証券取引委員会が公布したS-X規則第3-10(D)条によると、2022年または2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間、これらの子会社は単独の財務諸表を必要としない。
34

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
簡明合併貸借対照表
2022年9月30日まで
(百万ドル)
父級ケネディ·ウィルソン社は
保証人子会社
非保証人子会社淘汰する合併合計
資産
現金と現金等価物$— $105.6 $70.7 $244.0 $— $420.3 
売掛金— — 18.6 19.5 — 38.1 
不動産と購入の元の賃貸価値、減価償却と償却を差し引く— — 1,679.3 3,397.4 — 5,076.7 
未合併投資— 15.1 703.6 1,411.6 — 2,130.3 
連結子会社への投資と立て替え金1,971.3 4,025.3 2,587.2 — (8,583.8)— 
その他の資産— 148.5 44.9 82.0 — 275.4 
ローンの購入と開始— 5.9 99.9 37.9 — 143.7 
総資産$1,971.3 $4,300.4 $5,204.2 $5,192.4 $(8,583.8)$8,084.5 
負債と権益
負債.負債
売掛金$— $0.2 $3.0 $7.7 $— $10.9 
費用とその他の負債を計算すべきである44.9 349.1 63.9 145.1 — 603.0 
抵当ローン債務— — 1,112.0 1,899.2 — 3,011.2 
キロワット無担保債務— 1,979.8 — — — 1,979.8 
KWE無担保債券— — — 536.4 — 536.4 
総負債44.9 2,329.1 1,178.9 2,588.4 — 6,141.3 
権益
ケネディ·ウィルソン·ホールディングスの株主権益1,926.4 1,971.3 4,025.3 2,587.2 (8,583.8)1,926.4 
非制御的権益— — — 16.8 — 16.8 
総株1,926.4 1,971.3 4,025.3 2,604.0 (8,583.8)1,943.2 
負債と権益総額$1,971.3 $4,300.4 $5,204.2 $5,192.4 $(8,583.8)$8,084.5 


ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)

簡明合併貸借対照表
2021年12月31日まで
(百万ドル)
父級ケネディ·ウィルソン社は
保証人子会社
非保証人子会社淘汰する合併合計
資産
現金と現金等価物$— $116.4 $69.1 $339.3 $— $524.8 
売掛金— — 16.0 20.1 — 36.1 
不動産と購入の元の賃貸価値、減価償却と償却を差し引く— — 1,729.1 3,330.7 — 5,059.8 
未合併投資— 14.8 618.0 1,314.8 — 1,947.6 
連結子会社への投資と立て替え金1,821.9 3,859.2 2,488.1 — (8,169.2)— 
その他の資産— 65.9 51.6 60.4 — 177.9 
ローンの購入と開始— 6.1 61.5 62.7 — 130.3 
総資産$1,821.9 $4,062.4 $5,033.4 $5,128.0 $(8,169.2)$7,876.5 
負債.負債
売掛金$— $1.0 $4.0 $13.6 $— 18.6 
費用とその他の負債を計算すべきである44.3 387.2 78.0 109.6 — 619.1 
抵当ローン債務— — 1,092.2 1,867.6 — 2,959.8 
キロワット無担保債務— 1,852.3 — — — 1,852.3 
KWE無担保債券— — 622.8 — 622.8 
総負債44.3 2,240.5 1,174.2 2,613.6 — 6,072.6 
権益
ケネディ·ウィルソン·ホールディングスの株主権益1,777.6 1,821.9 3,859.2 2,488.1 (8,169.2)1,777.6 
非制御的権益— — — 26.3 — 26.3 
総株1,777.6 1,821.9 3,859.2 2,514.4 (8,169.2)1,803.9 
負債と権益総額$1,821.9 $4,062.4 $5,033.4 $5,128.0 $(8,169.2)$7,876.5 
36

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
合併経営報告書
2022年9月30日までの3ヶ月
(百万ドル)
父級ケネディ·ウィルソン社は保証人子会社非保証人子会社淘汰する合併合計
総収入$— $— $56.9 $82.7 $— $139.6 
未合併子会社からの総収入— (0.4)6.4 6.3 — 12.3 
不動産販売収益、純額— — (0.4)37.4 — 37.0 
総費用7.2 21.9 39.9 60.7 — 129.7 
連結子会社の収入30.9 65.9 54.0 — (150.8)— 
利子支出— (24.0)(10.8)(22.3)— (57.1)
債務損失を繰り上げ返済する— — (0.5)(0.8)— (1.3)
その他の収入(赤字)— 12.8 (0.5)24.4 — 36.7 
所得税前収入(準備金)が利益を得る23.7 32.4 65.2 67.0 (150.8)37.5 
所得税から利益を得る— (1.6)0.7 (13.0)— (13.9)
純収益(赤字)23.7 30.8 65.9 54.0 (150.8)23.6 
非持株権益は純損失を占めなければならない— — — 0.7 — 0.7 
優先配当金(7.9)— — — — (7.9)
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない$15.8 $30.8 $65.9 $54.7 $(150.8)$16.4 
37

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)

合併経営報告書
2022年9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)
父級ケネディ·ウィルソン社は保証人子会社非保証人子会社淘汰する合併合計
総収入$— $0.1 $166.4 $233.9 $— $400.4 
未合併子会社からの総収入— 0.3 20.4 127.7 — 148.4 
不動産販売収益、純額— — 11.0 39.8 — 50.8 
総費用21.7 66.3 138.0 171.3 — 397.3 
連結子会社の収入84.4 201.6 181.4 — (467.4)— 
利子支出— (68.0)(30.9)(61.9)— (160.8)
債務損失を繰り上げ返済する— — (1.6)(0.8)— (2.4)
その他の収入(赤字)— 16.5 (1.2)30.8 — 46.1 
所得税が前収益を受ける62.7 84.2 207.5 198.2 (467.4)85.2 
所得税の恩恵を受ける— 0.2 (5.9)(16.8)— (22.5)
純収入62.7 84.4 201.6 181.4 (467.4)62.7 
非持株権益は純損失を占めなければならない— — — 0.5 — 0.5 
優先配当金(21.0)— — — — (21.0)
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない$41.7 $84.4 $201.6 $181.9 $(467.4)$42.2 








38

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
合併経営報告書
2021年9月30日までの3ヶ月
(百万ドル)
父級ケネディ·ウィルソン社は保証人子会社非保証人子会社淘汰する合併合計
総収入$— $0.1 $50.8 $63.5 $— $114.4 
未合併投資の総収入— (0.1)42.9 100.3 — 143.1 
不動産販売収益、純額— — (0.2)15.2 — 15.0 
総費用7.6 24.9 43.9 48.0 — 124.4 
連結子会社の収入80.1 139.9 101.8 — (321.8)— 
利子支出— (17.5)(10.0)(17.8)— (45.3)
債務損失を繰り上げ返済する— — — — — — 
その他の収入(赤字)— 0.8 (0.2)(0.3)— 0.3 
所得税未払いの収入72.5 98.3 141.2 112.9 (321.8)103.1 
所得税支給— (18.2)(1.3)(11.1)— (30.6)
純収入72.5 80.1 139.9 101.8 (321.8)72.5 
非持株権益に帰属できる純収入— — — (2.3)— (2.3)
優先配当金(4.3)— — — — (4.3)
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない$68.2 $80.1 $139.9 $99.5 $(321.8)$65.9 

39

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)

合併経営報告書
2021年9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)
父級ケネディ·ウィルソン社は保証人子会社非保証人子会社淘汰する合併合計
総収入$— $0.3 $157.5 $164.4 $— $322.2 
未合併投資の総収入— 3.0 75.9 135.0 — 213.9 
不動産販売収益、純額— (1.7)128.3 290.4 — 417.0 
総費用24.2 79.6 139.0 136.3 — 379.1 
連結子会社の収入316.3 555.5 366.3 — (1,238.1)— 
利子支出— (51.5)(33.2)(56.7)— (141.4)
債務損失を繰り上げ返済する— (26.5)(0.7)(11.4)— (38.6)
その他の収入(赤字)— 0.4 (0.8)(3.3)— (3.7)
所得税前収入(準備金)が利益を得る292.1 399.9 554.3 382.1 (1,238.1)390.3 
所得税から利益を得る— (83.6)1.2 (15.8)— (98.2)
純収入292.1 316.3 555.5 366.3 (1,238.1)292.1 
非持株権益に帰属できる純収入— — — (3.5)— (3.5)
優先配当金(12.9)— — — — (12.9)
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない$279.2 $316.3 $555.5 $362.8 $(1,238.1)$275.7 

40

ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記
(未監査)
付記15-後続事件
2022年10月26日、会社はドルを返済しました25.0その循環信用限度額は100万ドルだ。同社の未払い残高は#ドルです175.0百万ドル325.0百万は抽選になります。

41
カタログ表
第二項です。経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下、我々の財務状況と経営結果の検討と分析には、連邦証券法の意味に適合した前向きな陳述が含まれている。この報告書の他の部分の“展望的陳述”のタイトル下の討論を参照してください。特に説明がない限り、本経営陣全体の議論および分析部分において、“私たち”、“当社”または“ケネディ·ウィルソン”は、ケネディ·ウィルソンホールディングスおよびその完全子会社を意味する。“株式パートナー”とは、米国公認会計基準に基づいて財務諸表に統合された第三者持分プロバイダおよび非完全子会社を意味する。本経営陣の議論および分析部分で使用されるいくつかの用語の定義については、“非GAAP測定基準およびいくつかの定義”を参照されたい

現在の経済状況と市場動向
持続的なマクロ経済状況は、例えば、高インフレ、各国中央銀行の金利引き上げ、高インフレ、為替変動の抑制、新冠肺炎の大流行、ロシアとウクライナ間の持続的な軍事衝突、ロシアへの国際制裁に限らず、景気後退への懸念を高め続け、私たちの業務業績と運営に変動をもたらしている。金融市場のいかなる長期的な低迷や衰退も、世界的にも地元でも、私たちが業務を展開している他の国/地域の景気後退も、私たちの利益レベル、借入コスト、将来の借入の獲得性、私たちの不動産資産と債務の推定値、外貨為替変動による通貨両替変動、私たちのテナントの増加、借り手と取引相手の信用リスク、不動産取引における私たちと私たちのパートナーの投資資本の能力が損なわれていることを含む様々な影響を与える可能性がある。私たちテナントの財務状況、経営業績、流動性、信用も悪影響を受ける可能性があります。以下でさらに議論されるように、(I)景気後退の懸念と市場変動は、ある会社が最近リストラを発表したこと、および(Ii)いくつかの大型かつ影響力のあるテナント(私たちのいくつかのテナントを含む)が疫病駆動の混合作業制を維持することは、私たちのオフィスビルの不動産価値にマイナスの影響を与える可能性があり、優遇条件で物件を賃貸し、および/またはレンタル不足をタイムリーに回収する能力を弱める可能性があり、甚だしきに至っては全くできない。 また、私たちの不動産債務プラットフォームでは借り手の信用も損なわれる可能性があり、私たちがそのような借り手から元金や利息を受け取る能力は悪影響を受ける可能性があります。これらの要素の影響は依然として不確定で不安定であるにもかかわらず、これらの要素が私たちの業務、財務状況、運営結果に影響を与える可能性の程度を評価し続けている。なお、第1部1 A項を参照リスク要因表格10−K及び第II部の年次報告。第1 A項リスク要因.

インフレと金利
2022年9月までの12カ月間、米国の消費者価格指数は2021年9月までの12カ月より約8.2%上昇した。イギリスとヨーロッパで使用·追跡された類似統計データはそれぞれ約10.1%と9.9%上昇した。巨大なインフレ圧力は、保証されていない開発プロジェクトや固定価格契約、長期賃貸だが短期賃貸料が上昇する不動産資産を提供しないことを含む、私たちが所有し管理しているいくつかの不動産資産にマイナスの影響を与える可能性がある。しかし、私たちは、賃貸初期期間が12ヶ月以下の複数の資産を含むより強い相対的な成長を実現する機会を探し続け、詳細な建築計画、保証または固定価格契約、専門家会社の幹部や人員の密接な監督によって、私たちの開発·再開発プロジェクトのコスト超過リスクを管理しようと努力し続けている。別項参照発展と再建流動資金と資本資源の部分で、私たちの開発計画をより詳細に議論する。上昇するコストはまた、これらのコストの増加速度が私たちのレンタル料および他の収入よりも高い可能性があるので、以下に述べるように、変動金利担保融資(以下に述べる)および一般的および行政費用に悪影響を及ぼす可能性がある。別に参照してください“インフレはわれわれの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある“第II部第1 A項リスク要因.

これらのインフレ圧力を抑制するため、各国中央銀行は2022年に金利を大幅に引き上げた。FRBは2022年3月以降、連邦基金金利の目標区間を何度も引き上げており、直近は2022年11月2日、2021年12月31日の0%から0.25%、2022年11月2日の3.75%から4.00%までとなっている。 最近、欧州中央銀行や英国中央銀行も同様のインフレ圧力を抑制するために、同様の金利をコントロールしている(FRBのペースと似ている)。これは信用市場の変動と不確実性を招き、不動産取引活動の水準を普遍的に緩和した。

私たちが所望の条項で不動産取引を完了する能力に影響を与えたり、私たちの能力に全く影響を与えないことに加えて、私たちは、(I)金利上昇、(I)マイナスの影響、会社および不動産レベルの資本需要を満たすための追加融資を得る能力、または優遇条項で私たちの既存債務を再融資または延長する能力；および(Ii)財務諸表において公正価値記録を推定する資産を含む私たちの財産の価値に影響を与える可能性がある。タイトルを参照してください“価値投資を公正に承諾する公正価値で保有する投資と我々の推定方法の詳細については、以下を参照されたい。我々の業務に対する利上げの影響を管理するために、金利管理政策を維持し、短期金利変動が収益に与える影響を考慮しながら、全体の債務コストを最小限に抑えることを図ってきた。私たちの政策によると固定金利と
42
カタログ表
可変金利債務手配は、金利交換契約を使用して私たちのいくつかの可変金利ローンを固定金利条項に変換することに加えて、必要な固定と可変金利債務の組み合わせを実現する。2022年9月30日現在、我々の総合水準債務の78%は固定金利、22%は有金利上限の変動金利、0%は金利上限のない変動金利である。そのため、金利変動は我々の変動金利債務(および金利上限の小さい変動金利債務)に影響を与え、我々の総合金利支出と未合併投資の収入増加を招く。本報告書で議論されているように、もし私たちの変動金利債務が100ベーシスポイント増加すれば、私たちの2022年の間の利息支出は私たちの現在の債務シェアより540万ドル増加するだろう。第3項を参照してください市場リスクの定量的·定性的開示についてもっと詳しい情報を知ります。なお、第1部1 A項を参照リスク要因表格10−K及び第II部の年次報告。第1 A項リスク要因それは.しかし、本報告全体で議論されているように、現在上昇している金利は、2022年9月30日までの9ヶ月以内に、私たちの物件を担保とした未合併投資が公正価値で保有されている公正価値収益を記録していることを招いている。 これは米国がこのような担保融資の下で現在の市場金利をはるかに下回る金利で借金した結果であり、現在の融資市場のより高い基本金利と利差の結果である。

通貨為替レートの変動
私たちの海外子会社の財務諸表は適用された現地通貨を用いて計量されています。これらの子会社の貸借対照表、経営業績、キャッシュフローを連結報告目的のためにドルに換算したため、通貨レートの変動が我々の報告業績の変動をもたらした。今まで、私たちの外貨の開放はポンドやポンドとユーロに限られています。最近、イギリス政府が新たな経済計画を発表した後、ポンド対ドルレートは2022年9月に1ポンド=1.07ドルの記録的低値に下落したが、この計画はその後放棄された。ポンドはここ数週間回復しているにもかかわらず、2022年9月30日現在、ポンド対ドルレートは1.13ドルと過去下位にあるが、2021年12月31日現在、ポンド対ドルレートは1.33ドルとなっている。同様に、ユーロ対ドルレートは2022年8月に20年間の最安値0.99ドルに触れ、2022年9月27日には0.96ドルまで低下し続けた。2022年9月30日現在、ユーロ対ドルレートは0.98ドルにやや回復したが、2021年12月31日の1.14ドルを下回った

私たちの投資口座の約37%は私たちの海外プラットフォームを通じて現地通貨で投資されている。投資レベルの債務は一般に現地通貨で発生するため、私たちの株式投資は対沖目的の評価のための適切なリスクの開放であると考えられる。また、これらの業務を運営するコスト、例えば給与、管理費用、利息支出は、現地通貨で発生している。私たちは通常、将来の業務や外貨建ての業務現金フローをヘッジすることはありません。これは、私たちの総合業務と共同投資部門の業務業績に大きな影響を与える可能性があります

これらの変動の影響を管理するために、私たちは通常貨幣長期契約とオプションを通じて帳簿上の外貨株を開放します。2022年9月30日現在、私たちはすでにユーロ建て投資資産帳簿純資産の88%とポンド建て投資資産帳簿純資産の86%を突破しました。もし私たちがドルに投資する通貨の為替レートが上昇または5%減少すれば、私たちの純資産価値は2880万ドル増加したり、3080万ドル減少するだろう。もし差が10%変動したら、私たちは5，760万元増加して、5，750万元減少します。第3項を参照してください市場リスクの定量的·定性的開示について そして外貨−経営成果における経営成果次の部分はもっと詳細な情報を知っています。なお、第1部1 A項を参照リスク要因表格10−K及び第II部の年次報告。第1 A項リスク要因.

新冠肺炎が大流行する
新冠肺炎疫病は現在会社全体の財務業績に重大な影響がないが、疫病をめぐる不確定性は依然として存在し、その深刻性と持続時間及び政府の対応措置を含む。新冠肺炎疫病の不動産への影響は依然として不安定で、確定していないが、ある影響力のあるオフィスビルテナント(私たちのあるテナントを含む)の中で、1つの顕著な傾向は疫病駆動の混合労働制、遠隔労働力及び/或いは上述のマクロ経済条件に基づいて労働力全体の規模を減少させ、それによってオフィスビル空間に対する需要の減少を招き、そして他のオフィスビルテナントの模倣に影響を与える可能性がある。これらの傾向は、私たちの将来または既存のオフィスビルテナントがいくつかのオフィスビル空間を締結、維持または更新する能力または意志に影響を与える可能性があり、それによって、私たちの業務、財務状況、および運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある

新冠肺炎疫病の状況と著者らが得ることができる情報は未来に重大な変化が発生する可能性があり、新冠肺炎疫病が2022年9月30日までの9ケ月及び未来時期の業務、キャッシュフロー、財務状況と運営結果に対する実際の影響を表明しないかもしれない。

年明けから今までのハイライト
•2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちのケネディ-ウィルソンホールディングスの普通株主が占める純収益は4220万ドルであるべきだが、2021年同期にケネディ-ウィルソンホールディングスの普通株主が占めるべき純収益は2億757億ドルである。2022年9月30日までの9カ月間，調整後のEBITDAは4.444億ドルであったのに対し，2021年同期は7.405億ドルであったそれは..
43
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主と調整後のEBITDAの純収入減少は，年内の不動産販売収益の増加によるものである2021年9月30日までの9ヶ月間年内に高い金利デリバティブ·ツールによって公正価値収益に相殺される2022年9月30日までの9ヶ月間それは.具体的には、2021年6月25日、当社は世界機関投資家パートナーと新たな合弁企業を設立し、米国西部に位置するコア+多戸物件(“合弁企業”)に関連した。合弁会社開始時、パートナーは当社がこれまでに全資で所有していた9つの多家族資産(2，809単位)の49%の所有権株式を購入し、約8億ドルの価値がある(“MF Seedポートフォリオ”)。この取引により会社が保持していた51%の権益が合併を解除され、米国公認会計基準によると、不動産販売収益は3.32億ドルとなった。収益は、私たちのパートナーに49%の資本を売却し、取引によって決定された公正価値に基づいて、私たちが保持している51%の未合併投資を記録したためです。上記の前期間に検討したMF Seedポートフォリオの販売収益は一筆されている2024年債と開元債券に関連する債務弁済損失。当期間中は比べものにならないイベントはございません
•2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちは公正な価値収益と未実現販売促進(合計7，300万ドル)を記録した。主に私たちの不動産資産保証の固定金利担保ローンの公正価値収益のためであり、今日の融資市場の基本金利と利差がより高いため、長期固定金利債務の金利は現在の市場金利をはるかに下回っている。私たちは金利デリバティブに関する公正な価値収益も持っています。これらのデリバティブは私たちが持っている不動産担保ローンで、これらの担保ローンの価値は金利の上昇とともに増加します。ユーロとポンドのドルに対する疲弊により、私たちのヨーロッパ公正価値投資のいかなる外貨デリバティブを差し引いた外国為替損失はこの公正価値収益を相殺した。2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの不動産ポートフォリオは相対的に横ばいであり、私たちの経済適用住宅投資組合の公正価値の増加は、いくつかの上限金利拡大の証拠を見たため、市場金利資産の公正価値のわずかな低下によって相殺された
会社の概要
私たちはアメリカ西部、イギリス、アイルランドの増加する市場で質の高い不動産を所有、運営、開発し、私たちの株主とパートナーのために強力な長期リスク調整リターンを創出することを目標としている。2022年9月30日までの9ヶ月間、従業員228人が管理する不動産資産の総生産は219億ドルに達し、37，571世帯(4，771個の賃貸または開発中の単位を含む)、1，180万平方フィートのオフィスビル、1，060万平方フィートの工業単位、420万平方フィートの小売平方フィート(240万平方フィートの賃貸または開発中を含む)、26億ドルの開発および住宅その他の業務を含む。2022年9月30日現在、我々AUM内の192億ドルの運営物件は、2022年9月30日までの9ヶ月間に11億ドルの総収入(KWシェア5.251億ドル)が発生したが、2021年同期の運営物件総収入は173億ドル、総収入は8.437億ドル(KWシェアは4.129億ドル)であった。我々のグローバルチームは米国、イギリス、アイルランド、スペインに事務所を設置し、2022年9月30日までの9ヶ月間に18億ドルの総買収と7.221億ドルの融資投資(KWの所有権権益はそれぞれ52%と5%)、10億ドルの総資産処分と3.34億ドルの融資返済を完了した(KWの所有権権益はそれぞれ39%と9%)

NOIにおける私たちのシェアによると、私たちの世界不動産組合は主に複数のコミュニティ(56%)、商業物件(40%)、ホテルと他の物件(4%)から構成されている。アメリカ西部は私たちのポートフォリオの60%を占めています。重点は西部山地です。これは私たちの最大の世界地域で、アイダホ州、ユタ州、ネバダ州、アリゾナ州、ニューメキシコ州への投資を含めています。私たちはまたワシントン州、カリフォルニア州北部と南部を含む太平洋北西部地域に投資します。ヨーロッパでは、私たちのポートフォリオは主にイギリス(16%)とアイルランド(21%)に集中している

私たちの業務は二つの部分で構成されています

まず、私たちの総合ポートフォリオ(以下に定義する)は、主に完全所有の複数のコミュニティ、オフィスビル、小売と工業物件、およびホテルを含みます。我々は，これらの総合物件における所有権権益が我々の総合ポートフォリオ(“総合ポートフォリオ”)業務部門を構成しており，本報告ではこれについて詳細に検討した。
    投資株主の資本に加えて、私たちのパートナーを代表して、私たちの共同ポートフォリオ(“共同ポートフォリオ”)を通じて不動産や不動産関連資産に資本を投資します。この費用を負担する資本 私たちの合弁企業および混合基金で管理されている第三者の約束または投資の総資本を代表して、資産管理費、建設管理費、買収および処分費用および/または促進された利息を含むが、これらに限定されない費用を稼ぐ権利がある。私たちの有料資本は2022年9月30日現在56億ドルで、2022年9月30日までの9ヶ月間で3350万ドルの基礎投資管理費と50万ドルの業績配分を確認しました(対象投資の累積業績に応じて、私たちが管理する共同投資が割り当てられた金額)。私たちは通常、自分の資本を株式パートナーと一緒に私たちが管理するこれらの合弁企業と混合基金に投資する
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カタログ表
次の表は、2022年9月30日までの総合投資と共同投資ポートフォリオの重要な指標を詳しく紹介している
統合された共同投資
複数戸住宅--市場価格11,682 14,586 
複数戸の住宅--価格が安い— 11,303 
オフィスビルは1平方フィート(100万ドル)4.87.0
工業平方フィート(百万平方フィート)— 10.6
百万ドルを小売します2.71.5
ホテル1 1
不動産債務-100%(数十億ドル)$— $2.1 
不動産債務-キロワット分(百万ドル)$— $147.0 
収入(百万)$357.6 $218.7 
NOI(百万)$221.6 $118.2 
AUM(数十億ドル)$8.8 $13.1 
私たちの共同ポートフォリオでは、87%の帳簿価値が公正価値で計上されている。私たちがこのような合弁企業での権益、混合基金、融資、そして私たちがこのようなツールから稼いだ費用は、本報告で詳しく議論した共同ポートフォリオ部分を構成しています。
私たちの不動産の創出に加えて、開発、再開発、付加価値活動にも従事しており、これらの活動を通じて、キャッシュフローを高めたり、資産を再配置して価値を増加させたりしています今後3年間で、これらの投資に関する開発プロジェクト費用の総シェアは4.36億ドルと推定される。これらのコストは、通常、私たちの貸借対照表内の現金、パートナーによって提供される資本(適用可能であれば)、投資、および建築ローンのキャッシュフローによって提供される。詳細なアーキテクチャ計画、保証された或いは固定価格の契約及び専門家会社の管理者と人員の監督により、コスト超過リスクを低減することができる。完成後、建設ローンは一般的に長期担保融資に取って代わられる。詳細はタイトルを参照されたい発展と再建下です。
投資方式    
次は私たちの投資方法です
•魅力的な投資環境を決定する国と市場
•私たちの目標市場に運営プラットフォームを作ります
•地域情報を開発し、長期的な関係を構築し、維持することは、主に金融機関やブローカーコミュニティと
•関係と現地知識を利用して独自の投資機会を推進し、場外取引に集中し、これらの取引は長期的に平均レベルを超えるキャッシュフローとリターンが生じると予想される
•私たち自身または戦略パートナーとの投資管理プラットフォームを通じて良質な資産を獲得します
•買収後のキャッシュフローを強化するために資産を再配置する
•非コア資産または事業計画が完了した資産を処分し、売却所得を期待賃貸料の増加または経常的純営業収入が売却資産よりも高い付加価値資本支出、開発および買収に投資する
•発展の機会を模索したり、私たちの全体の投資戦略に合った発展資産を買収したり
•公開市場とプライベート市場を利用した戦略的実現により、資産と実体価値を継続的に評価し、選択的に獲得する
過去5年間、KWの入居率、NOI、調整後のEBITDA、課金資本は以下の通り(株式計算)
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カタログ表
9月30日までの3ヶ月間
(百万ドル、有料資本および数十億ドルのAUMは含まれていません)20222021202020192018
総合雑音(1)
$75.8 $64.6 $67.6 $75.2 $94.5 
変更率17.3 %(4.4)%(10.1)%(20.4)%— %
合弁企業騒音(1)
$39.7 $34.6 $23.8 $19.8 $15.9 
変更率14.7 %45.4 %20.2 %24.5 %— %
調整後EBITDA(1)
$165.9 $202.7 $76.3 $142.5 $141.9 
変更率(18.2)%165.7 %(46.5)%0.4 %— %
費用を負担する資本$5.6 $4.8 $3.8 $2.5 $1.9 
変更率16.7 %26.3 %52.0 %31.6 %— %
AUM$21.9 $20.5 $19.7 $16.2 $16.0 
変更率6.8 %4.1 %21.6 %1.3 %— %
9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル、有料資本および数十億ドルのAUMは含まれていません)20222021202020192018
総合雑音(1)
$221.6 $178.4 $201.3 $230.1 $283.9 
変更率24.2 %(11.4)%(12.5)%(19.0)%— %
合弁企業騒音(1)
$118.2 $87.9 $76.5 $55.8 $42.7 
変更率34.5 %14.9 %37.1 %30.7 %— %
調整後EBITDA(1)
$444.4 $740.5 $261.1 $450.0 $535.0 
変更率(40.0)%183.6 %(42.0)%(15.9)%— %
費用を負担する資本$5.6 $4.8 $3.8 $2.5 $1.9 
変更率16.7 %26.3 %52.0 %31.6 %— %
AUM$21.9 $20.5 $19.7 $16.2 $16.0 
変更率6.8 %4.1 %21.6 %1.3 %— %
(1) いくつかの非GAAPプロジェクトと米国GAAPとの入金については、“いくつかの非GAAP措置および調整”を参照されたい    
業務の細分化
私たちの業務は二つの業務部門で定義されています：私たちの総合ポートフォリオと私たちの共同ポートフォリオ
•私たちの総合ポートフォリオには、私たちの貸借対照表に統合された不動産や不動産関連資産への投資が含まれています。私たちは一般的に私たちの総合ポートフォリオの資産を持っている
•私たちの共同ポートフォリオは、(I)私たちが管理する混合基金と合弁企業による不動産と不動産関連資産(不動産を担保とした融資を含む)への共同投資、(Ii)費用(資産管理費や建築管理費を含むがこれらに限定されない)と、(Iii)私たちが報酬資本から稼いだ業績配分を含む。私たちは一般的に共同ポートフォリオの資産の5%~50%の所有権を持っている。以下の日までの共同ポートフォリオ資産における加重平均保有率は39%であった2022年9月30日
私たちの二つの主要業務部門のほかに、私たちの会社部門には私たちの会社管理費用と私たちのオークショングループが含まれています    
統合された ポートフォリオ
私たちの総合ポートフォリオは永久資本ツールであり、不動産キャッシュフローを最大化することに集中している。これらの資産は主に完全資本が所有しており、保有期間が長いことが多く、付加価値資産管理の機会を持つ投資を目指す。私たちは一般的にアメリカ西部のオフィスビルと多家族資産、この細分化された市場におけるイギリスとアイルランドの商業資産に集中しています
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までの歴史的減価償却コストで保有する総合ポートフォリオのまとめ貸借対照表です
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カタログ表
(百万ドル)2022年9月30日2021年12月31日
現金(1)
$270.2 $362.3 
不動産.不動産5,076.7 5,059.8 
売掛金その他の資産135.0 111.7 
総資産$5,481.9 $5,533.8 
売掛金10.4 17.4 
費用を計算する147.7 126.8 
抵当ローン債務3,011.2 2,959.8 
KWE債券536.4 622.8 
総負債3,705.7 3,726.8 
権益$1,776.2 $1,807.0 
(1)2022年9月30日と2021年12月31日現在の1億501億ドルと1.625億ドルの会社非財産レベル現金は含まれていない。
共同ポートフォリオ
資産とリスクリターン状況に応じて、私たちは共同ポートフォリオ部分で異なるプラットフォームを使用します。
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までの共同ポートフォリオ貸借対照表における帳簿価値シェア(主に公正価値で計算)を示しています
(百万ドル)2022年9月30日2021年12月31日
現金$111.5 $103.7 
不動産.不動産4,084.8 3,667.9 
貸し付け金143.7 143.4 
売掛金その他の資産321.7 311.9 
総資産$4,661.7 $4,226.9 
売掛金と売掛金105.3 87.1 
抵当ローン債務2,282.4 2,061.9 
総負債2,387.7 2,149.0 
権益$2,274.0 $2,077.9 
独立口座
私たちはいくつかの株式パートナーがいて、私たちは彼らの一般パートナーを務め、資産管理、買収、処分、融資、建設管理、その他の費用を含む投資管理費と業績分配を獲得します。これらの合弁企業の資産管理人や一般パートナーを務めるほか、私たちもこれらの物件の共同投資家である。私たちの独立口座プラットフォームは資産タイプ、レバレッジとリターン概況、予想保有期間などの投資パラメータを定義した。2022年9月30日現在、私たちが管理する様々な合弁企業における加重平均所有権権益は44%です    
混合型基金
    私たちは現在3つの閉鎖基金に投資しており、私たちはこれらの基金を管理し、投資管理費を受け取っている。私たちはアメリカ、ヨーロッパ、中東で投資家を探し、私たちの混合基金についてアメリカとヨーロッパに投資することに集中しています。私たちのすべての基金は明確な投資指針、投資保有期間、そして目標収益を持っている。現在、私たちの2つのアメリカ基金は予想保有期間が5~7年の付加価値物件に集中している。私たちのヨーロッパ基金はイギリス、アイルランド、スペインの付加価値商業物件に集中しており、これらの物件の保有期間も5年から7年と予想されている。2022年9月30日現在、私たちが管理する混合基金における加重平均所有権権益は13%である
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カタログ表
VHH
私たちのVintage Holdings(“VHH”)パートナー関係を通じて、収入や年齢制限の物件を買収·開発しました。この業務の詳細な議論については、次の多シリーズ部分を参照されたい。
    投資タイプ
以下は、総合ポートフォリオと共同ポートフォリオを通じて市場投資を細分化した製品タイプである
複数の家庭
我々は多家族買収の機会を求め、様々な戦略を通じて資産価値を解放し、向上させ、機関管理、資産リフォームと修復、再配置と創造的資本再編を含む。私たちは主に供給が限られていて市場に余裕のあるアパートコミュニティに集中している
2022年9月30日現在、我々の世界多世帯型ポートフォリオは、32，800個の安定単位と4，771単位の賃貸または開発中の単位を含む37，571単位を有している
2022年9月30日まで、私たちは148項目の資産の所有権を持っています。その中には11，682セットの総合市価複数のマンション、私たちの共同投資グループの14，586軒の市価マンション、そして私たちのVHHプラットフォームの11，303セットの経済適用住宅が含まれています。私たちの最大のアメリカ西部多家族地域は西部山岳地帯(アイダホ州、ユタ州、モンタナ州、コロラド州、アリゾナ州、ニューメキシコ州とネバダ州)と太平洋北西地域(主に大シアトル地区とオレゴン州ポートランド)です。アメリカ西部ポートフォリオの残りの部分はカリフォルニア州北部と南部に位置する。アイルランドで、私たちはダブリンの中心部と郊外に集中している。
私たちの資産管理戦略は、賃貸活動や物件のメンテナンスを推進するために、強力な物件管理チームを設置する必要があります。また、健康と健康を促進するための施設を追加し、地域や文化活動を祝い、地域住民の生活を改善しています。私たちはまた私たちの世界の多家庭製品の組み合わせに休憩と社交空間を入れて、会議所、ジム、ビジネススイートルーム、屋外遊楽区、プールと犬公園を含みます。最後に，リアルタイム市場データと人工知能に基づくアプリケーションを用いて，現在の市場レンタル料を獲得することを確保する.
複数の家庭--経済適用住宅
私たちのVHHプラットフォームを通じて、私たちは収入や年齢制限に基づく経済適用住宅にも集中しています。VHHはこの地域の収入の中央値の50%から60%を占める住民に住宅を予約し、条件に合ったサラリーマン家庭と活発な高齢者に負担できる長期的な解決策を提供し、現代施設を加えて、私たちの伝統的な複数のポートフォリオの象徴である。我々の成功の基礎は，社会支援グループ，放課後計画，交通援助，コンピュータ訓練，健康授業などのプロジェクトを含む，質の高い負担のある住宅の提供と住民生活を豊かにするコミュニティの建設に共同で取り組むことである。

VHHは通常、免税債券融資と連邦税収控除を利用して、その投資融資を支援する。私たちはVHH共同企業から50%の運営キャッシュフローと、連邦税収免除または不動産再融資活動から得られた任意の投資分配を得る権利があります

2015年にVHHの所有権権を獲得した時、ポートフォリオは5，485単位で構成されている。VHHポートフォリオは2022年9月30日現在、9，157個の安定したレンタルユニットを含み、他の2，146ユニットは現在、米国西部で安定、開発、または権利を享受している状態にある。私たちは2015年に約8，000万ドルでVHHでの私たちの所有権を買収した。2022年9月30日までに、VHHに1兆184億ドルを追加寄付し、2億601億ドルの現金分配を受けた。VHHは未合併投資であり、私たちは公正価値オプションを用いて計算を行い、2022年9月30日現在、このオプションの帳簿価値は2.414億ドルである。2015年の買収以来、VHHへの投資は2022年9月30日までの9カ月間の7560万ドルを含む2兆357億ドルの公正価値収益を記録した
商業広告
オフィスビル購入基準に対する私たちの投資方法は私たちの投資プラットフォームによって違います。私たちの総合ポートフォリオについては、リセットコストの高い大型良質物件に投資したいと思います。私たちの個別口座ポートフォリオでは、私たちのパートナーは、場所、融資(未担保財産)でも保有期間でも、いくつかの特徴を持っています。ハイブリッド基金は通常付加価値成分を持つ機会を探します
48
カタログ表
これは私たちの資産管理の専門知識から利益を得ることができる。買収後、物件は市場価値を高めるために再配置されるのが一般的だ
私たちの工業製品の組み合わせは主にイギリスとアメリカカリフォルニア州西部と北部山岳地帯にある最後の一マイル配送センターから構成されています
私たちの小売組合は不動産のある地理市場によって特徴があります。ヨーロッパでは、商店街の小売、郊外のショッピングセンターとレジャー資産を持っています。これらの資産は主にイギリスとダブリンとマドリードにあります。アメリカ西部の小売ポートフォリオの中で、私たちは普通雑貨店を中心としたショッピングセンターに投資します
2022年9月30日まで、私たちは61のオフィスビル物件、合計1180万平方フィート、110個の工業物件、合計1060万平方フィート、および52の小売物件、合計420万平方フィートに投資して、主にイギリスとアイルランドに分布し、太平洋北西部、南カリフォルニア、スペイン、イタリアに追加投資を行った。私たちの総合ポートフォリオは480万平方フィートを超えるオフィス空間と270万平方フィートの小売空間を持っています。私たちの連合ポートフォリオは700万平方フィートのオフィス空間、1060万平方フィートの工業空間、150万平方フィートの小売空間を持っています
    発展と再建
私たちはいくつかの開発、再建、そして福祉計画が進行中か計画段階にある。これらのプロジェクトは、販売対象の住宅プロジェクトとは異なり、最終的には、以下の住宅および他の部分で説明する創収資産を生成する可能性がある。2022年9月30日まで、2220個のマルチ戸建てユニット、40万平方フィートの商業レンタル平方フィート、150個の積極的に開発しているホテルの客室を持っています。これらのプロジェクトが完了すれば、これらのプロジェクトの総資本における私たちの推定シェアは約11億ドル(うち約63%が資金を獲得した)となり、私たちは既存の株式、第三者持分、プロジェクト販売、税収相殺融資、債務保証融資を通じて資金を提供することが予想される。これはプロジェクト期間の総資本を表しており、ピーク資本の代表ではなく、投資期間のいかなる分配も考慮されていない。私たちと私たちの株式パートナーはこれらのプロジェクトを完成させる義務がなく、権利手続きによって価値を増加させた後にそのような資産を処理することができます。タイトルを参照してください“流動資金と資本資源−発展と再開発−“これらの投資の詳細については、部分を参照されたい
不動産債務
    私たちは複数のパートナーを持つ世界的な債務プラットフォームを持っている。2022年3月、私たちは世界債務プラットフォームを60億ドル以上に拡大することを発表した。私たちのグローバル債務プラットフォームは、保険と主権富基金のパートナーを含み、米国、イギリス、ヨーロッパの不動産債務資本構造全体に投資し、これらの管轄区に位置する高品質の不動産保証の融資を目指している。私たちの資産管理会社としての役割では、私たちは管理プラットフォームの通常費用を稼いでいる。現在、私たちのグローバル債務プラットフォーム投資は、何のレバーも使用せずに行われ、私たちの共同ポートフォリオを通じて投資されています。
2022年9月30日現在、米国西部とイギリスにある38件のローンの利息を保有しており、その84%が変動金利で、平均年率は8.9%、未返済元金残高(UPB)は21億ドルの不動産債務(うち私たちのシェアは1.47億ドル)である。私たちのいくつかのローンは、もしそれらが利用されれば、私たちの融資残高を増加させる追加的な資金約束を含む。私たちの世界債務プラットフォーム上のすべてのローンは予想に合致し、契約の約束に従って支払いを行う
私たちの現在のローン組合は契約履行ローンに集中している。しかし、市場状況が悪化すれば、借り手の信用品質の悪化や市場状況によるものである契約残高以下の価格で融資組合を買収する機会が多くなることが予想される。このようなローンは私たちが基礎不動産担保の価値に基づいて引き受けます。このようなローンの割引購入価格により、現金決済や不動産所有権獲得による融資の短期的な現金化が求められ、一般的に実現される。したがって、借り手の信用の質は、私たちがこのような投資の回収リスクを評価するために重要ではない。
ホテル
私たちはある日和見主義の場合にホテルを買収し、この場合、リセットコスト以下の価格でホテルを買収することができる。私たちの現在のポートフォリオの2つのホテルは最初に基礎物件の債務権益を獲得し、これらの債務を利用して不動産の所有権を得ることができた。これらの属性は
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カタログ表
社内の異なるプラットフォームを利用して物件や株主の価値をどのように増加させるかを例示します
2022年9月30日現在、アイルランドダブリンに位置する象徴的なシェルベンホテルを合併運営しており、265室のホテル客室を有している。また、私たちの共同ポートフォリオには、ハワイコナに150室の客室を持ち、2023年に開業する予定の五つ星クラスのロスウッドマークのコナ村リゾート開発プロジェクトがあります。
住宅やその他
場合によっては、権利のための土地、完成地、都市充填住宅用地、および部分的な完成と完成のための住宅プロジェクトを含む住宅買収の機会を求めることができる。いくつかの収入を得ることができる買収プロジェクトには、隣接するブロックが私たちが当然の活動を行うことができ、または場合によっては発展または再発展の機会を提供することができる
このグループには、有価証券を持つ投資基金と私募株式投資を含む流動非不動産投資への投資も含まれている
2022年9月30日まで、私たちは17項目の投資を持っていて、主に204の住宅単位/ブロックと3，778エーカーを含み、ハワイとアメリカ西部に位置して、主に私たちの共同投資グループを通じて投資を行います。2022年9月30日現在、これらの投資の総資産価値は2兆419億ドル。これらの投資は、土地位置の適切な権利を得ることから売却単位/地域まで異なる完了段階にある

価値投資を公正に承諾する
        
    2022年9月30日現在、私たちの共同ポートフォリオの20億ドルまたは93%の投資(総資産の25%)が公正価値を推定して保有している。2022年9月30日現在、保有している投資累計公正価値収益は5.555億ドルで、現在保有している公正価値未合併投資20億ドルの帳簿価値の28%を占めている。私たちのVHHへの投資は5.555億ドルの累計公正価値収益の2兆357億ドルを占めている。より詳細については、VHHに対する上記の議論を参照されたい。公正価値変動には、物件及び関連住宅ローン債務の基本価値変動、及び非ドル建て投資の外貨変動(任意の直接ヘッジを差し引く)がある。2022年9月30日までの9カ月間に，7830万ドルの公正価値純収益と50万ドルの共同ポートフォリオの業績配分を確認した

これらの推定された公平な市場価値を決定するために、我々は、割引キャッシュフローモデルを使用して、将来のキャッシュフロー(端末価値を含む)を推定し、これらのキャッシュフローを現在の期間に復元する。投資公正価値を推定する正確性は正確には決定できず、活発な市場の見積もりと比較することで確認することもできず、現在の資産または負債を現在販売または直ちに清算することができない可能性もある。また、いかなる公正価値計量技術にも固有の不確定性が存在し、使用する基本的な仮定の変化は、資本化率、割引率、流動性リスクと将来の現金流量の推定を含み、公正価値計量金額に重大な影響を与える可能性がある。そこで，以下にこれらの推定値を決定する際に含まれる重要な指標範囲を示す.
為替レートを見積もりに使う
資本化率割引率
複数の家庭収益法−割引キャッシュフロー
5.00% —7.00%
7.20% — 9.30%
収益法−直接資本化
3.70% — 5.40%
適用されない
オフィス収益法−割引キャッシュフロー
5.20% — 7.50%
7.50% — 9.30%
収益法−直接資本化
3.90% — 7.90%
適用されない
工業収益法−割引キャッシュフロー
4.80% — 6.30%
6.30% — 7.80%
収益法−直接資本化
3.10% — 6.30%
適用されない
小売する収益法−割引キャッシュフロー
6.50%
8.30%
ホテル収益法−割引キャッシュフロー
6.00%
8.30%
住宅.住宅収益法−割引キャッシュフロー6.00%
8.30%

50
カタログ表
負債を評価する際には、債務期限、担保価値、投資実体の信用素、市場金利及び利差、及び当社に対する市場融資と価値比率の債務ツールなどの重大な要因を考慮する。ケネディ·ウィルソンがこのような投資に使う信用利差は0.37%から7.25%まで様々だ

将来のキャッシュフローの数量と時間の不確実性を考慮して、私たちの開発プロジェクトには活発な二級市場もなく、既製の市場価値もない。そのため、開発プロジェクトの公正価値の決定には見積もり数を判断し、広く使用する必要がある。したがって、私たちは通常、将来のキャッシュフローがより予測可能になるまで、推定された公正な価値として投資コストを使用する。また，我々の開発プロジェクトの公正価値は，このような投資が既製市場に存在する場合に使用される価値と大きく異なる可能性があり，我々が最終的に実現可能な価値とは大きく異なる可能性もある.もし私たちが清算強制または清算売却の投資を要求されたら、私たちは私たちが記録した価値よりもはるかに低い価値を達成するかもしれない。また、市場環境の変化や投資期間中に発生する可能性のある他の事件は、これらの投資が最終的に実現または発生する収益や損失を現在の分配推定値に反映されている未実現収益や損失とは異なる可能性がある。

選定された財務データ
    
財務諸表の利用者がわが社を理解するのを助けるために、5年間の精選財務データを収録しました。次の表に2018年以来2022年9月30日までの3カ月と9カ月の精選財務項目を示す。

9月30日までの3ヶ月間
(百万ドル、1株を除く)20222021202020192018
会計原則を公認する
収入.収入$139.6 $114.4 $115.5 $143.0 $217.8 
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである16.4 65.9 (25.1)20.7 109.6 
普通株1株当たりの基本収益0.12 0.48 (0.18)0.15 0.77 
普通株1株当たり減額収益0.12 0.47 (0.18)0.15 0.77 
発表された普通株1株当たり配当金0.24 0.22 0.22 0.21 0.19 
非公認会計原則(1)
調整後EBITDA165.9 202.7 76.3 142.5 141.9 
調整後のEBITDA百分率変化(18)%166 %(46)%— %— %
調整後純収益68.7 111.9 27.3 73.9 74.1 
調整後の純収益率変化(39)%310 %(63)%— %— %
(1) いくつかの非GAAPプロジェクトと米国GAAPとの入金については、“いくつかの非GAAP措置および調整”を参照されたい
9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル、1株を除く)20222021202020192018
会計原則を公認する
収入.収入$400.4 $322.2 $345.9 $427.4 $407.9 
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである42.2 275.7 (77.1)66.2 107.2 
普通株1株当たりの基本収益0.31 1.98 (0.55)0.47 0.74 
普通株1株当たり減額収益0.31 1.96 (0.55)0.47 0.74 
発表された普通株1株当たり配当金0.72 0.66 0.66 0.63 0.38 
非公認会計原則(1)
調整後EBITDA444.4 740.5 261.1 450.0 535.0 
調整後のEBITDA百分率変化(40)%184 %(42)%(16)%— %
調整後純収益195.5 423.5 84.1 232.8 308.2 
調整後の純収益率変化(54)%404 %(64)%(24)%— %
51
カタログ表
(1) いくつかの非GAAPプロジェクトと米国GAAPとの入金については、“いくつかの非GAAP措置および調整”を参照されたい
次の表は、2022年9月30日現在と2021年12月31日現在から2018年までの一部の財務項目を示しています
九月三十日十二月三十一日
(単位：百万)20222021202020192018
現金と現金等価物$420.3 $524.8 $965.1 $573.9 $488.0 
総資産8,084.5 7,876.5 7,329.0 7,304.5 7,381.8 
抵当ローン債務3,011.2 2,959.8 2,589.8 2,641.0 2,950.3 
キロワット無担保債務1,979.8 1,852.3 1,332.2 1,131.7 1,202.0 
KWE無担保債券536.4 622.8 1,172.5 1,274.2 1,260.5 
ケネディ·ウィルソン持分1,926.4 1,777.6 1,644.5 1,678.7 1,246.7 
非制御的権益16.8 26.3 28.2 40.5 184.5 
総株1,943.2 1,803.9 1,672.7 1,719.2 1,431.2 
普通株式を発行した137.1 138.0 141.4 142.3 143.2 

次の表は、2021年12月31日から2017年12月31日までの会社普通配当金の歴史的な米国連邦所得税処理状況を示している

十二月三十一日
20212020201920182017
課税配当金— %27.14 %10.53 %23.43 %— %
資本免税返却100.00 %72.86 %89.47 %76.57 %100.00 %
合計する100.00 %100.00 %100.00 %100.00 %100.00 %
不動産資産管理規模(AUM)
    資産管理資産とは、一般に、不動産または融資、および合弁企業への投資を含む、規制、投資管理サービス、および他の提案を提供する財産および他の資産を指す。私たちのAUMは主に私たちの管理費の基礎を決定するのではなく、不動産市場における私たちの存在程度を反映するためです。私たちの資産管理規模には、第三者が所有し、私たちの完全所有、または私たちの賛助基金または投資ツールと顧客口座によって投資された合弁企業および他の実体が保有する不動産および他の不動産関連資産の推定公正価値総額が含まれています。私たちが後援する基金投資家からの約束(しかし資金がない)資本は私たちのAUMに含まれていない。開発物件の見積もり価値は見積もり落成コストに含まれています。
次の表は、会社の2022年9月30日までの9ヶ月間の資産管理レベルの変化を詳しく説明している
(単位：百万)2021年12月31日増す減少する2022年9月30日
IMRES AUM$21,569.2 $3,014.7 $(2,718.9)$21,865.0 
2022年9月30日現在、資産管理規模は1.4%増の約219億ドルに達している。増加の原因は，米国西部の多家族資産と連合王国の工業資産の買収，および米国西部の融資源である。外貨損失と非コア資産の処分の減少はこの減少額を相殺した
外貨·貨幣デリバティブ
外貨と貨幣デリバティブの検討については、第3項を参照されたい。市場リスクの定量的及び定性的開示について
ケネディ·ウィルソン総合財務実績：2022年9月30日までの3カ月と2021年9月30日までの3カ月

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カタログ表
2022年9月30日までの3ヶ月
(百万ドル)統合された共同投資会社合計する
収入.収入
レンタルする$110.9 $— $— $110.9 
ホテル14.0 — — 14.0 
投資管理費— 11.2 — 11.2 
物件サービス料— — 0.5 0.5 
ローンやその他— 3.0 — 3.0 
総収入124.9 14.2 0.5 139.6 
未合併投資の収益
元金共同投資— 30.3 — 30.3 
業績配分— (18.0)— (18.0)
未合併投資の収入— 12.3 — 12.3 
不動産販売収益、純額37.0 — — 37.0 
費用.費用
レンタルする38.6 — — 38.6 
ホテル8.6 — — 8.6 
報酬と関連11.8 8.8 5.9 26.5 
株式ベースの報酬— — 7.3 7.3 
業績分配補償— (6.6)— (6.6)
一般と行政4.2 3.1 1.9 9.2 
減価償却および償却46.1 — — 46.1 
総費用109.3 5.3 15.1 129.7 
利子支出(33.1)— (24.0)(57.1)
債務損失を繰り上げ返済する(1.3)— — (1.3)
その他の収入23.8 — 12.9 36.7 
所得税支給(12.2)— (1.7)(13.9)
純収益(赤字)29.8 21.2 (27.4)23.6 
非持株権益に帰属できる純収入0.7 — — 0.7 
優先配当金— — (7.9)(7.9)
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである30.5 21.2 (35.3)16.4 
プラス(マイナス)：
利子支出33.1 — 24.0 57.1 
債務損失を繰り上げ返済する1.3 — — 1.3 
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの利息支出シェア— 16.6 — 16.6 
減価償却および償却46.1 — — 46.1 
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの減価償却と償却シェア— 0.8 — 0.8 
所得税支給12.2 — 1.7 13.9 
未合併投資に占めるケネディ·ウィルソンの税収シェア— 1.9 — 1.9 
統合でキャンセルされた費用(0.2)0.2 — — 
非持株権によるEBITDA調整(3.4)— — (3.4)
優先配当金— — 7.9 7.9 
株式ベースの報酬
— — 7.3 7.3 
調整後EBITDA(1)
$119.6 $40.7 $5.6 $165.9 
(1) 調整後EBITDAの定義と議論については，“非GAAP測定基準といくつかの定義”の節を参照されたい。

53
カタログ表
2021年9月30日までの3ヶ月
(百万ドル)統合された共同投資会社合計する
収入.収入
レンタルする$96.1 $— $— $96.1 
ホテル6.2 — — 6.2 
投資管理費— 9.2 — 9.2 
物件サービス料— — 0.5 0.5 
ローンやその他— 2.4 — 2.4 
総収入102.3 11.6 0.5 114.4 
未合併投資の収入
元金共同投資— 96.8 — 96.8 
業績配分— 46.3 — 46.3 
未合併投資の収入— 143.1 — 143.1 
不動産販売収益、純額15.0 — — 15.0 
費用.費用
レンタルする32.4 — — 32.4 
ホテル3.7 — — 3.7 
報酬と関連12.8 10.5 7.1 30.4 
株式ベースの報酬— — 6.9 6.9 
業績分配補償— 2.9 — 2.9 
一般と行政4.1 2.8 2.0 8.9 
減価償却費用39.2 — — 39.2 
総費用92.2 16.2 16.0 124.4 
利子支出(27.8)— (17.5)(45.3)
その他の収入(0.4)— 0.7 0.3 
所得税支給(12.4)— (18.2)(30.6)
純収益(15.5)138.5 (50.5)72.5 
非持株権益に帰属できる純収入(2.3)— — (2.3)
優先配当金— — (4.3)(4.3)
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収入を占めるべきだ(17.8)138.5 (54.8)65.9 
プラス(マイナス)：
利子支出27.8 — 17.5 45.3 
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの利息支出シェア— 11.2 — 11.2 
減価償却および償却39.2 — — 39.2 
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの減価償却と償却シェア— 1.1 — 1.1 
所得税支給12.4 — 18.2 30.6 
統合でキャンセルされた費用0.1 (0.1)— — 
非持株権によるEBITDA調整(1.8)— — (1.8)
優先配当金— — 4.3 4.3 
株式ベースの報酬
— — 6.9 6.9 
調整後EBITDA(1)
$59.9 $150.7 $(7.9)$202.7 
(1) 調整後EBITDAの定義と議論については，“非GAAP計測とある定義”の節を参照されたい
    財務のハイライト
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の普通株主のGAAP純収入はそれぞれ1640万ドルと6590万ドルだった。
54
カタログ表
調整後EBITDAは2022年と2021年9月30日までの3カ月間でそれぞれ1兆659億ドルと2.027億ドルであった
普通株主のGAAP純収入と調整後EBITDAの減少は，主に2022年9月30日までの3カ月間の公正価値収益が前四半期に比べて大幅に低下したためであり，以下のようになる。公正価値収益の減少は、私たちの金利派生投資に関連する他の収入の公正価値増加によって相殺される。今期と前期の公正価値収益の検討については、以下の“共同ポートフォリオ部分”を参照されたい
    運営のハイライト
    2022年9月30日までの3ヶ月間、同じ店の物件のハイライトは以下の通り
•前の時期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちの14，590個の同じ物件の複数の単位：
◦入居率は95.1%から94.1%にやや低下した
◦純営業収入は7.1%増
◦総収入は8.5%増加
•前四半期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間の同一物件のオフィスビル不動産面積は410万平方フィートであった
◦入居率は94.4%から95.9%に増加した
◦純営業収入は1.7%増
◦総収入は2.8%増加
•投資取引
◦3.717億ドルの不動産資産と3.037億ドルの融資(私たちのシェアはそれぞれ1兆456億ドルと1520万ドル)を買収し、6億833億ドルの資産(私たちのシェアは2.34億ドル)を売却した。3010万ドルの不動産ローン(私たちのシェアは610万ドル)を返済した。
    外国為替--経営実績
私たちの大部分の投資はアメリカ以外にあり、外貨で価格を計算します。外貨為替レートの影響を減らすために、私たちはいくつかのリスクを開放した。しかし、私たちは通常、将来の業務やキャッシュフローをヘッジすることはありませんので、外貨為替レートの変化は私たちの業務業績に影響を与えます。前期間の相関レートを採用することにより，これらの変動が我々の収入，純収入，調整後のEBITDAに及ぼす影響を次の表に説明した。ご参照ください貨幣リスク-外貨第三項では、外貨に関するリスク及び私たちのヘッジ戦略、及び以下の“その他の全面収益”の節を検討し、外貨変動が我々の経営業績の貸借対照表に及ぼす影響を検討する
2022年9月30日までの3ヶ月
(百万ドル)統合された共同投資合計する
収入.収入$(8.1)(6)%$(0.4)— %$(8.5)(6)%
純収益(3.3)(50)%(4.7)(71)%(8.0)(121)%
調整後EBITDA(9.6)(6)%(5.5)(3)%(15.1)(9)%
2021年9月30日までの3ヶ月
(百万ドル)統合された共同投資合計する
収入.収入$0.4 — %$(0.1)— %$0.3 — %
純収益0.5 1 %(4.8)(7)%(4.3)(6)%
調整後EBITDA0.7 — %(4.9)(2)%(4.2)(2)%
    


55
カタログ表
統合ポートフォリオ細分化市場
2022年9月30日までの3カ月間の賃貸料収入は1.109億ドルだったが、2021年同期は9610万ドルだった。1480万ドル増加した主な原因は，連合王国の事務物件と米国西部の多戸物件の購入と，既存の多戸物件の賃貸料増加である。また、2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちの賃貸料収入は220万ドル減少しました。これらのレンタル料を全部受け取ることは不可能だと思いますが、2021年同期の賃貸料収入は270万ドルで、主に新冠肺炎の流行の影響を受けています。当社が2022年9月30日までの3ヶ月間と2021年9月30日までの3ヶ月間に受け取った現金はそれぞれ100万ドルと360万ドルで、この減収金のうち以前に予約された未収金を相殺して賃貸料収入を増加させた。現金収集は主に政府の複数の不動産に対する援助案と小売物件の期限を過ぎた売掛金の収集から来ている
2022年9月30日までの3カ月間のホテル収入は1400万ドルだったが、2021年同期は620万ドルだった。780万ドルの増加は主に新冠肺炎制限後の旅行者数の増加により、シェルベンホテルは2022年9月30日までの3ヶ月間に運営が増加した。2022年第3四半期、セルベンホテルの活動レベルは、私たちが新冠肺炎の大流行が始まる前に観察された活動レベルを超えた。
2022年9月30日までの3カ月間の不動産販売収益純額は3700万ドルだったが、2021年同期は1500万ドルだった。2022年9月30日までの3カ月間で確認された収益は、英国と米国西部の非コア小売資産および米国西部のマンション1棟に関連している。不動産売却益は、純額に販売中の非コア小売資産の減価損失170万ドルを含む。2021年9月30日までの3カ月間で確認された収益は、米国西部と欧州の非コア小売·オフィスビル資産の売却に関連している
2022年9月30日までの3カ月の賃貸料支出は3860万ドルに増加したが、2021年9月30日までの3カ月の賃貸料支出は3240万ドルだった。先に述べたように，増加の原因は，連合王国でオフィス物件の新規購入と米国西部での多戸物件の購入，および本報告の他の部分で述べたように，既存物件の物件支出がインフレ上昇により増加したためである
2022年9月30日までの3ヶ月間、ホテル支出は860万ドルに増加したが、2021年9月30日までの3ヶ月は370万ドルであったが、これは主にセルベンホテルの2022年期間の活動と運営レベルが上述したようになったためである
2022年9月30日までの3カ月間で、減価償却と償却は4610万ドルに増加したが、2021年同期は3920万ドルだった。この成長は主にアメリカ西部の複数の家庭とイギリスのオフィスビル物件を買収したためだ
2022年9月30日までの3カ月間の利息支出は3310万ドルだったが、2021年同期は2780万ドルだった。この成長は主に新たな買収と金利上昇による不動産債務残高の増加によるものだ
2022年9月30日までの3カ月間の早期返済債務の損失は130万ドルで、2021年9月30日までの3カ月間は比べものにならない活動がある。この間、私たちは再融資した担保ローンに対して事前返済罰金を支払いました
2022年9月30日までの3カ月間のその他の収入は2380万ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月のその他の損失は40万ドルだった。私たちは2530万ドルの時価建ての公正価値収益を持っています。これらの収益は未指定の金利上限とスワップ契約から来ています。これらの契約は当期に持っている投資を統合して、主にKWEにあります。私たちはこれらの未指定の契約を締結し、ヘッジ金利上昇のリスクを防ぐ。金利契約の収益は110万ドルの達成された外貨損失によって相殺される。2021年9月30日までの3カ月間の他の損失は、実現した為替損失によるものである。
    共同ポートフォリオ細分化市場
投資管理
私たちの共同ポートフォリオ資産については、私たちはパートナーを代表して資産を管理し、資産管理費を獲得します。2022年9月30日までの3ヶ月間、収入記録による費用は1，120万ドルだったが、2021年同期は920万ドルだった。2022年9月30日までの3ヶ月以内に、私たちの共同ポートフォリオで管理されている資産(“AUM”)の方が多いため、主にヨーロッパ工業プラットフォームとアメリカ西部の多家族独立口座の増加から来ており、私たちの基本管理費は高い。私たちの世界的な不動産債務プラットフォームのAUMも増加している。業績費は未合併投資収入の一部として入金され、以下に検討する
56
カタログ表
2022年9月30日までの3ヶ月間、ローンやその他の収入は300万ドルに増加したが、2021年同期は240万ドルだった。これらの金額は、世界の不動産債務プラットフォーム内の融資投資シェアの利息収入を表しており、増加は、過去1年間のプラットフォームの成長と金利の上昇によるものであり、私たちの債務プラットフォーム上の融資の大部分は変動金利融資であるからである。
2022年9月30日までの3カ月間、支出は530万ドルに低下したが、2021年同期は1620万ドルだった。前期間と比較して減少した主な原因は，自由支配可能な報酬支出の減少と，本報告編で述べたように，我々の業績分配共有計画下の業績分配報酬計660万ドルの減少である。業績配分報酬計上が減少した原因は，業績分配計画の一部である資産の基本公正価値純減少と，それによる業績配分計上すべき減少である。
共同投資業務
私たちは共同ポートフォリオにおける投資を管理するほか、共同ポートフォリオにおける物件の所有権を持っている。次の表は、2022年9月30日までの3ヶ月と、2021年9月30日までの3ヶ月間の未合併投資収入内の金額、すなわち、共同ポートフォリオ資産に占めるベース不動産投資シェアを示しています
9月30日までの3ヶ月間
20222021
収入.収入
レンタルする$57.7 $50.1 
不動産販売15.3 15.1 
総収入73.0 65.2 
公正価値/その他の調整4.7 78.9 
業績配分(18.0)46.3 
不動産販売収益、純額4.9 — 
費用.費用
レンタルする18.0 15.5 
不動産販売コスト11.0 14.4 
減価償却および償却0.9 1.2 
総費用29.9 31.1 
利子支出(16.4)(11.2)
その他の損失(4.1)(5.0)
所得税支給(1.9)— 
未合併投資の収入$12.3 $143.1 
未合併投資収入が減少した原因は、公正価値収益が低いことと、私たちのアメリカ西部多家族資産と混合基金資産の業績分配が減少したことである。2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちは軽微な公正価値純収益を記録した。不動産と外国為替変動の公正価値損失がすでに抵当ローンと金利派生ツールの公正価値収益に相殺されたため、詳細は以下の通りである
2021年末と2022年第1四半期、イギリスの世界市場金利は多家族資産と工業資産の推定値が過去最高水準にあり、上限金利の拡大に伴い、この傾向がやや反落し始めており、2022年9月30日までの3ヶ月間の不動産公正価値損失を招いている。ポンドとユーロとドルの為替レートが歴史的に下位にあるため、私たちは公正価値の外国為替損失も発生しました。これには外国の公正な価値への投資のいかなるヘッジも含まれていません。これらの公正価値損失は、私たちVHHプラットフォームで私たちが負担した複数戸の物件の公正価値収益によって相殺され、これは物件のNOIが増加したためである
不動産の公正価値損失がある物件担保の固定金利住宅ローンの公正価値収益によって相殺されるのは、主に我々の長期固定金利債務の金利が現在の市場金利を大きく下回っているためであり、これは最近FRBが実施した利上げに押されて、今日の融資市場の基本金利と利差がより高いためである
57
カタログ表
FRB。我々も可変金利担保融資物件が保有する金利デリバティブに関する公正価値収益を有しており、これらのデリバティブの価値は金利の上昇とともに増加している
02年9月30日までの3ヶ月間、私たちはVHHの投資に対して顕著な公正価値収益があり、これはその固定金利物件ローンの収益と物件NOIの増加によるものであるが、VHHには投資に関する業績分配構造がない。我々の公正価値ポートフォリオの残りの部分には公正価値損失があり、これにより業績分配が減少し、以下に述べるようになる
2022年9月30日までの3ヶ月で1800万ドルを記録しました上記で議論した公正価値損失により、我々の混合基金と単独口座投資に関する業績費用は費用を計算して減少した2022年9月30日までの3ヶ月間で680万ドルのパフォーマンス費用を達成しましたアメリカ西部の二カ所の複数の住宅の販売と関係があります。それは..達成済み業績費は680万ドルで、前期に計上される360万ドルの業績費用が含まれている。

2021年9月30日までの3ヶ月間、私たちの公正価値は高く、主に市場賃貸料の大幅な上昇と、アメリカ西部での市場金利公正価値多世帯資産の上限金利圧縮によりNOIが増加した。当社がこの間に行った取引および第三者取引と市場データは上限金利の圧縮をサポートしています。騒音指数の増加と上限レートの圧縮は公正価値の増加に類似した影響を与える。私たちのVHHポートフォリオでは、再同期と上限金利圧縮から公正価値収益も得られました。2021年9月30日までの3ヶ月で4630万ドルがあります私たちの混合基金と個別口座投資に関する業績費用は、費用が増加しなければならない。課税項目の増加は、上記で検討した多戸物件とイギリス工業資産の市場金利公正価値が高いことによるものである。2021年9月30日までの3ヶ月間、シアトル地域のオフィスビル物件を保有し、2021年第3四半期にすべての資産を完全に処分した個別口座から960万ドルの達成実績費用を受け取りました
    会社
2022年9月30日までの3ヶ月間の支出は1，510万ドルに低下したが、2021年9月30日までの3ヶ月間の支出は1，600万ドルであり、これは2022年9月30日までの3ヶ月間の適宜ボーナス給与支出が低下したが、より高い株式ベースの給与支出によって相殺されたためである。
2022年9月30日までの3カ月間の利息支出は2400万ドルだったが、2021年同期は1750万ドルだった。2022年9月30日までの3ヶ月間、信用限度額の平均未返済残高の増加と、信用限度額の変動金利による利息支出の増加により、当社の未返済会社の債務残高が高い。
2022年9月30日までの3カ月間で、その他の収入は1290万ドルに増加したが、2021年同期の他の損失は70万ドルだった。2022年9月30日までの3ヶ月間、当社がその可変金利開放をヘッジするために購入した金利上限の時価建ての公正価値収益を獲得した。
    
2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちの所得税支出は1390万ドルですが、2021年の所得税支出は3060万ドルです。所得税支出が減少した要因は、前年同期と比較して、2022年の世界の税引き前帳簿収入が6560万ドル減少したことだ。2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちの実際の税率は37.1%ですが、2021年の実質税率は29.6%です。四半期の税収支出に影響を与える重大な項目は、IRC第162(M)条に規定されている控除不可能な役員報酬に関連する税金と、KWE投資における超過課税ベースに関連する繰延税金資産の推定免税額によって部分的に解放された英国の相殺不可能な利息支出を含む。2022年9月30日までの3ヶ月以内に、KWEの投資に関する繰延税項資産(及び関連推定値準備)が減少したのは、KWEが不動産及び税項として確認されていない帳簿公允価値収益のうち帳簿収益を実現したが税項損失を実現したためである。米国では控除できない役員報酬とイギリスでは相殺できない利息支出のため、2021年の有効税率は法定税率を超えている。
その他全面収益(赤字)
他の全面的な収益変化を推進する2つの主要な構成要素は外貨為替レートの変化と任意の関連外貨ヘッジの収益或いは損失である。ご参照ください貨幣リスク-外貨3項の章では，外貨に関するリスクと我々のヘッジ戦略を検討する.次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の活動を詳細に示しています
58
カタログ表
9月30日までの3ヶ月間
(百万ドル)20222021
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない$16.4 $65.9 
未実現外貨換算損失、非持株権益と税収を差し引く(59.8)(27.7)
期間内に累積された他の全面赤字から再分類された金額(0.8)— 
未実現外貨デリバティブ契約収益は、非コントロール権益と税収の純額を差し引く29.9 16.6 
金利交換は収益を実現していない1.3 0.4 
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主が占めるべき全面(赤字)収入$(13.0)$55.2 

私たちが持っている主な通貨はユーロとポンドです。次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間のドルに対する金利の変化を示しています
9月30日までの3ヶ月間
20222021
ユーロ.ユーロ(6.5)%(2.3)%
ポンド(8.4)%(2.5)%

2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間、税収と非持株権益を差し引いた総合(赤字)収入はそれぞれ1300万ドルの赤字と5520万ドルの収入だった。ユーロとポンドのドルへの疲弊により、同社はその間に他の全面的な収入で実現した外貨は純損失を実現していない。未実現のヘッジ収益は、KWEのユーロ建て投資に対するヘッジと、同社のポンド建て投資へのヘッジによって推進されている。同社は金利交換契約も持ち、その一部の可変金利ローンを固定金利条項に交換しており、金利交換が予想されるさらなる利上げにより未実現収益が生じている。

59
カタログ表
ケネディ·ウィルソン総合財務実績：2022年9月30日までの9カ月と2021年9月30日までの9カ月
2022年9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)統合された共同投資会社合計する
収入.収入
レンタルする$324.4 $— $— $324.4 
ホテル33.2 — — 33.2 
投資管理費— 33.5 — 33.5 
物件サービス料— — 1.3 1.3 
ローンやその他— 8.0 — 8.0 
総収入357.6 41.5 1.3 400.4 
未合併投資の収入
元金共同投資— 147.9 — 147.9 
業績配分— 0.5 — 0.5 
未合併投資の収入— 148.4 — 148.4 
不動産販売収益、純額50.8 — — 50.8 
費用.費用
レンタルする110.7 — — 110.7 
ホテル20.5 — — 20.5 
報酬と関連29.8 34.1 18.1 82.0 
株式ベースの報酬— — 21.7 21.7 
業績分配補償— 3.2 — 3.2 
一般と行政10.3 10.7 5.5 26.5 
減価償却および償却132.7 — — 132.7 
総費用304.0 48.0 45.3 397.3 
利子支出(92.8)— (68.0)(160.8)
債務損失を繰り上げ返済する(2.4)— — (2.4)
その他の収入29.7 — 16.4 46.1 
所得税支給(22.6)— 0.1 (22.5)
純収益(赤字)16.3 141.9 (95.5)62.7 
非持株権益は純損失を占めなければならない0.5 — — 0.5 
優先配当金— — (21.0)(21.0)
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである16.8 141.9 (116.5)42.2 
プラス(マイナス)：
利子支出92.8 — 68.0 160.8 
債務損失を繰り上げ返済する2.4 — — 2.4 
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの利息支出シェア— 43.0 — 43.0 
減価償却および償却132.7 — — 132.7 
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの減価償却と償却シェア— 2.8 — 2.8 
所得税支給22.6 — (0.1)22.5 
未合併投資に占めるケネディ·ウィルソンの税収シェア— 1.9 — 1.9 
統合でキャンセルされた費用(0.4)0.4 — — 
非持株権によるEBITDA調整(6.6)— — (6.6)
優先配当金— — 21.0 21.0 
株式ベースの報酬
— — 21.7 21.7 
調整後EBITDA(1)
$260.3 $190.0 $(5.9)$444.4 
(1) 調整後EBITDAの定義と議論については，“非GAAP測定基準といくつかの定義”の節を参照されたい。
60
カタログ表
2021年9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)統合された共同投資会社合計する
収入.収入
レンタルする$279.7 $— $— $279.7 
ホテル9.2 — — 9.2 
投資管理費— 25.4 — 25.4 
物件サービス料— — 1.7 1.7 
ローンやその他— 6.2 — 6.2 
総収入288.9 31.6 1.7 322.2 
未合併投資の収入
元金共同投資— 151.9 — 151.9 
業績配分— 62.0 — 62.0 
未合併投資の収入— 213.9 — 213.9 
不動産販売収益、純額417.0 — — 417.0 
費用.費用
レンタルする97.8 — — 97.8 
ホテル7.8 — — 7.8 
報酬と関連51.7 22.5 24.2 98.4 
株式ベースの報酬— — 21.9 21.9 
業績分配補償— 3.2 — 3.2 
一般と行政14.3 5.5 4.9 24.7 
減価償却費用125.3 — — 125.3 
総費用296.9 31.2 51.0 379.1 
利子支出(90.0)— (51.4)(141.4)
債務損失を繰り上げ返済する(12.1)— (26.5)(38.6)
その他の損失(3.3)— (0.4)(3.7)
所得税支給(14.6)— (83.6)(98.2)
純収益(赤字)289.0 214.3 (211.2)292.1 
非持株権益に帰属できる純収入(3.5)— — (3.5)
優先配当金— — (12.9)(12.9)
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである285.5 214.3 (224.1)275.7 
プラス(マイナス)：
利子支出90.0 — 51.4 141.4 
債務損失を繰り上げ返済する12.1 — 26.5 38.6 
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの利息支出シェア— 28.0 — 28.0 
減価償却および償却125.3 — — 125.3 
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの減価償却と償却シェア— 4.2 — 4.2 
所得税支給14.6 — 83.6 98.2 
統合でキャンセルされた費用(0.4)0.4 — — 
非持株権によるEBITDA調整(5.7)— — (5.7)
優先配当金— — 12.9 12.9 
株式ベースの報酬
— — 21.9 21.9 
調整後EBITDA(1)
$521.4 $246.9 $(27.8)$740.5 
(1) 調整後EBITDAの定義と議論については，“非GAAP計測とある定義”の節を参照されたい
    
61
カタログ表
財務のハイライト
2022年と2021年9月30日までの9カ月間の普通株主のGAAP純収入はそれぞれ4220万ドルと2億577億ドルだった。
2022年と2021年9月30日までの9カ月間，調整後のEBITDAはそれぞれ4.444億ドルと7.405億ドルであった
普通株株主のGAAP純収入と調整後EBITDAの減少は，主に2022年9月30日までの9カ月間の不動産販売収益，純価値と公正価値収益および業績配分が上記で議論した前時期に比べて大幅に低下したためである。不動産販売収益の検討については、下記“総合ポートフォリオ部分”、今期と前期間の純収益を参照されたい
    運営のハイライト
    2022年9月30日までの9ヶ月間、同じ店の物件のハイライトは以下の通り
•前の時期と比較して、2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの12，930個の同じ物件の複数の単位：
◦入居率は95.3%から94.5%にやや低下した
◦純営業収入は12.0%増
◦総収入は10.5%増加した
•前の四半期と比較して、2022年9月30日までの9ヶ月間の同一物件のオフィスビル不動産面積は370万平方フィートである
◦入居率は95.1%から94.6%に低下した
◦純営業収入は1.3%低下
◦総収入は0.2%増加
•投資取引
◦18億ドルの不動産資産と7.221億ドルの融資(私たちのシェアはそれぞれ9.66億ドルと3710万ドル)を買収し、10億ドルの資産(私たちのシェアは4.065億ドル)を売却した。3.34億ドルの不動産ローン(私たちのシェアは2860万ドル)を返済した。
    外国為替--経営実績
私たちの大部分の投資はアメリカ以外にあり、外貨で価格を計算します。外貨為替レートの影響を減らすために、私たちはいくつかのリスクを開放した。しかし、私たちは通常、将来の業務やキャッシュフローをヘッジすることはありませんので、外貨為替レートの変化は私たちの業務業績に影響を与えます。前期間の相関レートを採用することにより，これらの変動が我々の収入，純収入，調整後のEBITDAに及ぼす影響を次の表に説明した。ご参照ください貨幣リスク-外貨第三項では、外貨に関するリスク及び私たちのヘッジ戦略、及び以下の“その他の全面収益”の節を検討し、外貨変動が我々の経営業績の貸借対照表に及ぼす影響を検討する
2022年9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)統合された共同投資合計する
収入.収入$(12.6)(3)%$(0.7)— %$(13.3)(3)%
純収益(4.1)(13)%(27.5)(85)%(31.6)(98)%
調整後EBITDA(13.5)(3)%(28.7)(6)%(42.2)(9)%
2021年9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)統合された共同投資合計する
収入.収入$1.6 — %$(0.2)— %$1.4 — %
純収益(1.8)(1)%(9.7)(4)%(11.5)(5)%
調整後EBITDA(0.2)— %(10.0)(1)%(10.2)(1)%
62
カタログ表
    統合ポートフォリオ細分化市場
2022年9月30日までの9カ月間の賃貸料収入は3兆244億ドルだったが、2021年同期は2兆797億ドルだった。4，470万ドルの増加は主にイギリスのオフィスビル物件とアメリカ西部の多戸物件の購入によるものである。また、2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの賃貸料収入は650万ドル減少しました。これらの賃貸料を完全に徴収する可能性を評価したため、主に新冠肺炎の影響を受けています。この減少は、2022年9月30日までの9ヶ月以内に受け取った以前に予約された売掛金の570万ドルの現金収入によって相殺され、賃貸料収入が増加した。2021年9月30日までの9ヶ月間、私たちのレンタル料収入は980万ドル減少しました。これらのレンタル料を完全に徴収する可能性を評価したため、これは主に新冠肺炎の流行の影響を受けています。2021年9月30日までの9ヶ月間、560万ドルの以前の予約売掛金を受け取りました。現金収集は主に政府の複数の不動産に対する援助案と小売物件の期限を過ぎた売掛金の収集から来ている
2022年9月30日までの9カ月間のホテル収入は3320万ドルだったが、2021年同期は920万ドルだった。この2，400万ドルの増加は，アイルランドが新冠肺炎の規制を撤廃したことにより，シェルベンホテルが2022年9月30日までの9カ月間で運営水準を向上させたためである。2021年9月30日までの9カ月間，新冠肺炎に関する規制により，同ホテルの運営は深刻に制限されている。
2022年9月30日までの9カ月間の不動産販売収益純額は5080万ドルだったが、2021年同期は4.17億ドルだった。2022年9月30日までの9カ月間で確認された収益は、英国と米国西部の非コア小売資産および米国西部の1カ所の多世帯物件に関連している。2021年9月30日までの9ヶ月間で確認された収益は、MF Seedポートフォリオを構成する資産の49%の権益の売却と、本報告で述べたように、イギリスのオフィスビルFriars Bridge Courtの売却とそれによる解消合併に関するものである。
2022年9月30日までの9カ月の賃貸料支出は1兆107億ドルに増加したが、2021年9月30日までの9カ月の賃貸料支出は9780万ドルだった。先に述べたように，増加の原因は，連合王国のオフィスビル物件と米国西部の多戸物件を新たに購入したことである
2022年9月30日までの9カ月間のホテル支出は2050万ドルに増加したが、2021年9月30日までの9カ月間のホテル支出は780万ドルであったが、これは主にシェル当ホテルの2022年期間の活動と運営水準が上述したためである
2022年9月30日までの9カ月間の給与支出は2980万ドルに低下したが、2021年9月30日までの9カ月の給与支出は5170万ドルであったのは、2022年9月30日までの9カ月間の不動産販売純収益が前四半期を下回ったためであり、自由支配可能な給与課税項目が減少したためである。
2022年9月30日までの9カ月間の一般·行政費は1030万ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月は1430万ドルだった。上記で議論した給与支出と同様に、今期の会社支出が総合部分に分配される割合は低い。
2022年9月30日までの9ヶ月間で、減価償却·償却は1兆327億ドルに増加したが、2021年9月30日までの9ヶ月間の減価償却·償却費用は1.253億ドルであり、上記の新規買収に関連した減価償却·償却費用の結果である。
2022年9月30日までの9カ月間の利息支出は9280万ドルだったが、2021年同期は9000万ドルだった。この増加は、新たに買収された物件レベルの債務残高が増加したためだが、KWE債券の2021年第1四半期以降の支払によって相殺された。優先手形発行で得られた金は九龍倉債券の返済に用いられるため、総合支部の利息支出が減少し、会社支部の利息支出増加に相殺される。
2022年9月30日までの9カ月間の早期返済債務の損失は240万ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月は1210万ドルだった。この間、私たちは再融資の担保ローンに事前返済罰金を支払いました。前の期間、私たちは930万ドルの損失が発生し、KWE債券の入札契約と関係があり、残りの残高は3つの多世帯物件レベル担保ローン再融資の早期返済罰金と関係がある。二零二一年九月三十日までの九ヶ月間に、一部の入札要約及びその後の2024年債総残高の償還に関する損失も発生していますので、詳細は以下の“会社”支部の説明を参照されたい。
2022年9月30日までの9カ月のうち、その他の収入は2970万ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月のうち、その他の収入は330万ドルだった。当社が今期保有している非指定金利上限およびスワップ契約の時価で計算した公平価値収益は3，300万ドルである。私たちはこれらの未指定の契約を締結し、ヘッジ金利上昇のリスクを防ぐ。金利契約の収益は230万ドルの実現済み外貨為替損失によって相殺された。2021年9月30日までの9カ月間の他の損失は、実現した為替損失によるものである。
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カタログ表
共同ポートフォリオ細分化市場
投資管理
私たちは私たちのパートナーを代表して私たちの共同ポートフォリオ資産を管理して、資産管理費を獲得します。2022年9月30日までの9カ月間、収入記録による費用は3350万ドルだったが、2021年同期は2540万ドルだった。2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの連合ポートフォリオにはより多くのAUMがあるため、主に私たちのヨーロッパ工業プラットフォームとアメリカ西部の多家族単独口座の増加により、私たちの基礎管理費はより高い。私たちの世界的な不動産債務プラットフォームのAUMも増加している。業績費は未合併投資収入の一部とし、以下に述べる
2022年9月30日までの9カ月間で、ローンやその他の収入は800万ドルに増加したが、2021年同期は620万ドルだった。同等の金額は、世界の不動産債務プラットフォーム内の融資投資シェアの利息収入であり、増加は、同プラットフォームの過去1年間の増加と同プラットフォーム内の可変融資金利の上昇によるものである。
2022年9月30日までの9カ月間、支出は4800万ドルに増加したが、前四半期は3120万ドルだった。前期に比べて増加した要因は、共同投資部門が今期により多くの補償を割り当てていることであり、共同投資部門は前期に比べて当社の今年度の経営業績のより大きな駆動要因であるからである
共同投資業務
私たちは共同ポートフォリオにおける投資を管理するほか、共同ポートフォリオにおける物件の所有権を持っている。次の表は、2022年9月30日までの9ヶ月と、2021年9月30日までの9ヶ月間の未合併投資収入内の金額、すなわち、共同ポートフォリオ資産に占める基礎不動産投資シェアを示しています
9月30日までの9ヶ月間
20222021
収入.収入
レンタルする$167.8 $126.0 
不動産販売50.4 34.2 
総収入218.2 160.2 
公正価値/その他の調整74.9 109.1 
業績配分0.5 62.0 
不動産販売損益，純額4.9 (3.1)
費用.費用
レンタルする49.6 38.1 
不動産販売コスト39.4 31.4 
減価償却および償却2.9 4.5 
総費用91.9 74.0 
利子支出(42.9)(27.9)
その他の損失(13.4)(12.4)
所得税支給(1.9)— 
未合併投資の収入$148.4 $213.9 
    
未合併投資収入が減少した要因は以下のとおりである
2021年末と2022年第1四半期に、我々の世界市場金利は多家族資産とイギリス工業資産の推定値が過去水準にあり、上限金利の拡大に伴い、このようなわずかな反落が見られ始めており、2022年9月30日までの9ヶ月間の不動産公正価値損失を招いている。ユーロとポンドは歴史的に下位にあるので、私たちはまた公正価値外国為替損失を持っています。これには私たちの外国公正価値投資に対するいかなるヘッジも含まれていません
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カタログ表
ドルに対する為替レートです。これらの公正価値損失は、私たちVHHプラットフォームで私たちが負担した複数戸の物件の公正価値収益によって相殺され、これは物件のNOIが増加したためである
不動産の公正価値損失は私たちがある物件が保証した固定金利担保融資の公正価値収益によって相殺され、主に長期固定金利債務と関係があり、これらの債務の金利は現在の市場金利よりはるかに低い。なぜなら、FRBと欧州中央銀行が最近実施した利上げが現在の融資市場のより高い基本金利と利差を推進したからである。我々も可変金利担保融資物件が保有する金利デリバティブに関する公正価値収益を有しており、これらのデリバティブの価値は金利の上昇とともに増加している
我々のVHHへの投資は、2022年9月30日までの9ヶ月間に顕著な公正価値収益があり、これは、その固定金利物件ローンの収益と物件NOIの増加によるものである。VHHには投資に関する業績分配構造がなく、この投資推進業績分配は公正価値収益に対して低い。
2022年9月30日までの9ヶ月間に、私たちの混合基金と単独口座投資に関する業績分配対象項目が50万ドル増加したことを記録しました。2022年9月30日までの9ヶ月間で680万ドルのパフォーマンス費用を達成しましたアメリカ西部の二カ所の複数の住宅の販売と関係があります。それは..達成済み業績費は680万ドルで、前期に計上すべき360万ドルの業績費用が含まれている
2021年9月30日までの9ヶ月間、私たちの公正価値収益は主にNOIの増加によるものであり、これは市場賃貸料の大幅な上昇とアメリカ西部での市場金利が価値の多い家庭資産の上限金利圧縮を公正にすることによるものである。上限金利の圧縮は、会社が最近達成した取引や第三者取引や市場データの支持を得ている。騒音指数の増加と上限レートの圧縮は公正価値の増加に類似した影響を与える。我々のVHHポートフォリオにおける再同期と上限金利圧縮と，2018年にMeyers ResearchのZonda事業を売却した後に保持されている未合併投資権益の公正価値が増加したため，公正価値収益も得られた。販売量の増加により、我々のKohanaiki開発プロジェクトは2021年9月30日までの9ヶ月間でより高い住宅販売収益を得た
2021年9月30日までの9ヶ月間で、混合基金と独立口座投資に関する業績費用は6200万ドル増加しました。課税項目の増加は、上述したような市場金利多世帯物件および我々が管理する混合基金や個別口座投資における英国工業資産の公正価値の増加によるものである。2021年9月30日までの9ヶ月間、シアトル地域のオフィスビル物件を保有しており、2021年第3四半期にすべての資産を完全に処分した別の口座から960万ドルの業績達成費用を受け取りました
    会社
2022年9月30日までの9カ月間の自由可処分ボーナス補償支出が減少したため、2022年9月30日までの9カ月間の支出は4530万ドルに低下したが、2021年9月30日までの9カ月間の支出は5100万ドルだった。
2022年9月30日までの9カ月間の利息支出は6800万ドルだったが、2021年同期は5140万ドルだった。2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの信用手配と2021年の間に優先手形発行の平均残高が増加し、利息支出が増加したため、私たちの未返済会社の債務残高は高い。優先手形残高の増加は、2021年9月30日までの9ヶ月間にKWE債券を返済したためである。上記の総合部分における討論を参照する
2021年9月30日までの9ヶ月間、早期返済債務による2，650万ドルの損失は、2024年の手形の清算とそれによる割増と資本化債務コストと債務割引によるものであるが、今期は比べものにならない活動はない
2022年9月30日までの9カ月間で、他の収入は1640万ドルに増加したが、2021年同期の他の損失は40万ドルだった。2022年9月30日までの9カ月間、時価ベースの金利上限の公正価値収益があり、同社がこれらの上限を購入したのは可変金利に口を開くためだった。
    
2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの所得税支出は2250万ドルだったのに対し、2021年の所得税支出は9820万ドルだった。所得税支出が減少した主な原因は、前年同期と比較して、2022年の世界の税引き前帳簿収入が3.051億ドル減少したことだ。2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの実際の税率は26.4%ですが、2021年の実質税率は25.2%です。四半期の税収支出に影響を与える重要な項目は、IRC第162(M)条に規定されている差し引くことのできない役員報酬に関する税金と、イギリスの控除不可能な利息支出が、イギリスにおける私たちの不動産資産の超過課税基礎に関連する繰延税金資産の推定免税額によって生じる税金優遇によって部分的に解放されて相殺されることである
65
カタログ表
私たちのKWEへの投資における納税基盤。 2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちは、Wiverly Gateの買収に関連する繰延税金負債が、想定されている繰延税金負債が将来の課税収入の源を提供し、従来のイギリス超過税ベース繰延税金資産の実現を部分的にサポートするため、従来のイギリス不動産資産のうち、私たちの超過税金ベースに関連する繰延税項目純資産(および関連推定手当)が減少した。 また，2022年9月30日現在，我々のKWEへの投資に関する繰延税項資産(および関連推定手当)が減少しており，不動産売却の帳簿収益と税と確認されていない帳票公正価値収益が税額損失を実現しているためである。米国では控除できない役員報酬とイギリスでは相殺できない利息支出のため、2021年の有効税率は法定税率を超えている。
その他の全面的収入
他の全面的な収益変化を推進する2つの主要な構成要素は外貨為替レートの変化と任意の関連外貨ヘッジの収益或いは損失である。ご参照ください貨幣リスク-外貨3項の章では，外貨に関するリスクと我々のヘッジ戦略を検討する.次の表に2022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月間の活動を詳細に示す
9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)20222021
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない$42.2 $275.7 
未実現外貨換算損失、非持株権益と税収を差し引く(145.7)(50.3)
期間内に累積された他の全面赤字から再分類された金額(0.8)2.2 
未実現外貨デリバティブ契約収益は、非コントロール権益と税収の純額を差し引く60.0 46.0 
金利交換は収益を実現していない5.2 2.1 
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主が占めるべき全面(赤字)収入$(39.1)$275.7 

私たちが持っている主な通貨はユーロとポンドです。次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間のドルに対する金利の変化を示しています
9月30日までの9ヶ月間
20222021
ユーロ.ユーロ(13.9)%(5.3)%
ポンド(17.6)%(1.5)%

2022年と2021年9月30日までの9カ月間、税収と非持株権益を差し引いた総合(赤字)収入はそれぞれ3910万ドルの赤字と2兆757億ドルの収入だった。ユーロとポンドのドルへの疲弊により、同社はその間に他の全面的な収入で実現した外貨は純損失を実現していない。未実現のヘッジ収益は、KWEのユーロ建て投資に対するヘッジと、同社のポンド建て投資へのヘッジによって推進されている。同社は金利交換契約も持ち、その一部の可変金利ローンを固定金利条項に交換しており、金利交換が利上げから未実現収益を得ている。
流動性と資本資源
私たちの流動資金と資本資源需要は、不動産と不動産関連資産の買収、開発プロジェクトへの資金提供、合併不動産と共同投資の資本支出、運営資金需要、債務の利息と元本の支払い、普通株と優先株株主への配当を含む。私たちは内部で発生した資金を用いて、賃貸料収入、資産売却、私たちの循環信用限度額での借金、株式(普通株と優先株)の売却、債務証券、および再融資を含む一般業務を通じてこれらの活動に資金を提供し、それらが利用可能であり、私たち全体のポートフォリオ戦略の範囲に一致する限り、これらの活動に資金を提供する。私たちの不動産への投資は通常、私たちの貸借対照表の株式、第三者株式、そしてその不動産によって保証された担保融資から来ます。これらの住宅ローンは通常追徴権がなく，違約が発生すると追徴権は担保として用いられる住宅ローン財産に限られるが，限られた習慣が例外的な場合がある。場合によっては、建設または賃貸またはいくつかの純営業収入基準が満たされるようないくつかの条件が満たされる前に、連結物件または非連結投資に関連する融資の一部を保証する。私たちはこのような保証が流動性や資本資源に実質的な影響を与えないと予想する。タイトルを参照してください“表外手配もっと情報を知っています

私たちの短期流動資金需要は主に私たちの物件に関連する運営費用とその他の支出、私たちの普通株と優先株株主に配当金を支払うこと、私たちの無担保会社債務の利息、循環信用手配(適用される場合)と不動産担保融資、開発、再開発、資本を含む
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カタログ表
支出、そして可能な株の買い戻しと買収。私たちは現在、私たちの既存の現金と現金等価物に私たちの投資、不動産販売による資本と私たちの循環信用手配の可用性を加えることで、私たちの短期流動性需要を満たすことを望んでいます。2022年9月30日現在、私たちと私たちの連結子会社は4.203億ドル(うち2.394億ドルはユーロまたはポンドの外貨)の総合現金(私たちの合併貸借対照表に示すように)、私たちが合併していない共同ポートフォリオ資産に持っている現金シェアは1.115億ドルで、私たちの循環信用手配の下で3.0億ドルの利用可能資金があります(2022年9月30日現在2億ドルを返済していません)。2022年9月30日まで、私たちは2240万ドルの制限現金を持っています。その中には現金と現金等価物が含まれています。主に私たちが持っている物件合併担保ローンに関連する貸手準備金に関連しています。このような準備金は一般的に不動産の利息、税収、保険、そして未来の資本支出と関連がある
しかも、もし私たちが特定の外国子会社から現金を送金したら、私たちは源泉徴収税を支払うだろう。KWE債券条約によると、私たちはコンプライアンスを維持するために一定の利息カバー率とレバレッジ率を維持しなければならない(参照)債務と関連条約KWE注釈についての詳細をより多く表示します)。これらの条約のせいで、私たちは現金を分配する前に税金と条約の影響を評価し、これは会社レベルの資金利用可能性に影響を与える可能性がある
私たちが時々資金を調達して資本需要を満たす必要があるかどうかは、適切な状況下で戦略性と成長型成長戦略の成功とペースを含む多くの要素に依存する。また、市場条件が有利であり、私たちの成長や融資戦略と一致していると考えられる場合、資本(株式や債務)の調達を日和見主義的に求めることができる。潜在的な開発または再構築戦略の実行や不動産、手形ポートフォリオの買収、または他の不動産関連会社または不動産関連証券の買収に必要な資本を含む追加の戦略投資に従事すれば、第三者融資を求めることもできる。同様に、私たちは時々私たちの既存の債務に対する再融資を求めて、私たちの全体的な債務資本コストを下げたり、私たちの未返済債務の満期日を最適化したり、他の戦略的理由でも最適化することができる
2022年5月には、市場での株式発行計画(“ATM計画”)を構築し、この計画によると、会社の普通株の株式を発行·売却することができ、総販売価格は2.0億ドルに達し、金額と時間は会社が時々決定する。当社は2022年9月30日までの9ヶ月間、当社のATM機計画に基づいて株式を発行することはありません。

ATM計画によると、会社はこのような株を売る義務はありません。実際の売上高は、市場状況、普通株の取引価格、会社の適切な資金源の決定、および利用可能な資金の潜在的用途を含む会社が時々決定する様々な要素に依存する
発展と再建
    ケネディ·ウィルソンは多くの市価開発、再開発、福祉プロジェクトが進行中か計画段階にある。これらの措置が完了すれば、市場金利の創設資産が生じるだろう。2022年9月30日までに、2220戸以上の住宅ユニット、40万平方フィートの商業賃貸面積、および積極的に開発している150のホテルの客室を持っています。これらのプロジェクトが完成すれば、総コストにおける私たちのシェアは約11億ドルと推定され、私たちは既存の株式、第三者株式、プロジェクト販売、債務融資を保証することで資金を調達する予定だ。これは、最高資本ではなく、プロジェクト期間中の総資本を指し、投資期間のいかなる分配も考慮しない。2022年9月30日までに、私たちはこれまでに6.85億ドルのコストを発生させ、これらのプロジェクトの許可プロセスを完成または完成させるために4.36億ドルを追加支出する予定です。完成間近の4.36億ドルの余剰コストのうち、1.64億ドルはプロジェクトライフサイクル内に私たちの現金で資金を提供し、残りの資金は投資レベルの借金からの収益になると予想されている。開発プロジェクトが完成した後、それらは通常私たちの不安定なカテゴリーに入ります。完成後にレンタルするからです
上述した市価開発と再建プロジェクトに加えて、我々のVHHプラットフォーム内には2，146個の負担および/または年齢制限の複数のユニットがあり、私たちは現在開発または安定している。私たちは、物件債務と売却税収相殺の収益を使用するため、これらのプロジェクトは完成時に現金権益基盤がないと予想する。これらのプロジェクトが完了すれば、私たちは支払われた開発者費用と売却税控除の収益から3250万ドルの現金を得る予定だ。
前2段と下表で述べた数字は予算を組み込んだ費用で、変わる可能性があります。私たちがこれらの潜在的なプロジェクトを開発または再開発するかどうかはまだ確認できていません。私たちと私たちの株式パートナーは、これらのプロジェクトを完成させる義務がなく、権利プログラムによって価値を増加させた後に、そのような任意の資産を処理する可能性があります。これらは予算に組み込まれた数字なので、これらのプロジェクトは総請負業者と締結された建築管理契約に基づいて開発されたものであり、これらのプロジェクトは総請負業者と締結された建築管理契約に基づいて開発された一連の要因(いくつかは制御できませんが、巨大なインフレ圧力に限定されない)によって変化する可能性があります
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カタログ表
実際のコストが予算コストを超えた場合には、株式パートナーにより多くの資本を提供することを要求することができる。このようなプロジェクトの範囲もまた変化する可能性がある。次の表に示す完成プロジェクトの見積もり費用と現金額は経営陣の現在の予想を表しており、これまでに発生した総費用にはこれらのプロジェクトの土地コストが含まれている。
以下の表では、当社が行っているまたは検討している市価発展または再建プロジェクトについて説明するが、そのVHHプラットフォームで開発されている負担および/または年齢制限された複数の住宅単位およびその住宅投資は含まれていない。
完成すれば現在のところ
位置タイプ投資する状態.状態
Est.完成期日(1)
Est.安定日商業二乗英フィナンシャル·タイムズ紙MFユニット/ホテル客室
ケーダブル見積もりです。
総コスト(4)
発生したキロワットのコストは(5)
ケーダブル見積もりです。完成のコスト(2)
そうでもありません。カリフォルニア州複数の家庭
38°北2期(5)
建設中に20232024— 172 73 23 50 
そうでもありません。カリフォルニア州複数の家庭
38°北3期(5)
計画中に20232024— 30 13 — 13 
アイルランド(3)
複数の家庭
田荘(6)
建設中に202320247,000 287 68 52 16 
西山複数の家庭
ツバメの尾(5)
建設中に20232024— 240 56 28 28 
西山複数の家庭
オクスボ(6)
建設中に20232024— 268 41 18 23 
太平洋北西地区複数の家庭
Twa 10(5)
建設中に20232024— 210 60 14 46 
アイルランド(3)
複数の家庭
クーパークロス(6)
建設中に20232024— 471 120 101 19 
アイルランド(3)
オフィス
クーパークロス(6)
建設中に20232024395,000 — 146 90 56 
アイルランド(3)
混合用途
“礎”(6)
建設中に2024202520,000 232 62 28 34 
ハワイホテル
コナ村リゾート(6)
建設中に20232024— 150 343 282 61 
だから。カリフォルニア州複数の家庭
大学峡谷第2期(5)
建設中に20242025— 310 112 22 90 
だから。カリフォルニア州複数の家庭
千本のオークの木(5)
計画中に未定である未定である— 未定である未定である9 未定である
太平洋北西地区複数の家庭
折り曲げる(6)
計画中に未定である未定である— 未定である未定である18 未定である
合計する422,000 2,370 $1,094 $685 $436 
注：上表には少数株式開発プロジェクトとまだ探査範囲にある1つの開発プロジェクトは含まれておらず、合計商業面積は40万平方メートルである。英フィナンシャル·タイムズ紙
(1) 工事の実際の竣工日は多くの要素の影響を受け、その中の多くの要素は私たちがコントロールできるものではない。したがって、決定されたプロジェクトは予想通りに達成できないかもしれないし、根本的に達成できないかもしれない。
(2)    この欄に表示されている数字は、2022年9月30日までのKW開発から許可プロセスの完了または完了までの残りコストの推定値である。残りの総コストは、第三者の現金寄付、販売収益の予想、および/または債務融資によって資金を提供することができる。ケネディ·ウィルソンは余剰コストのうち1.64億ドルに資金を提供し、現金で完成すると予想されている。このような数値は予算費用であり、変化するかもしれない。当社が上記の数字で想定しているプロジェクトレベルの債務融資を得ることができる保証はありません。会社がこのような融資を受けられなければ、会社が上記プロジェクトを達成するために投入しなければならない資本額が大幅に増加する可能性がある。完成したキロワットコストはキロワット株式総資本と異なり、後者にはこれまでに発生したコストが含まれているが、前者は将来の見積もりコストに関連している
(3)NOIに関する見積りレートはユーロ1.02=1ドル，GB 0.90=1ドルである.
(4)土地コストも含まれています
(5)総合ポートフォリオ細分化市場に含まれています
(6)共同ポートフォリオの部分に含まれています

不安定と付加価値資本支出計画

    私たちは現在、80万平方フィートの商業面積を含む6つの資産があり、現在不安定な状態にあり、レンタル、付加価値、あるいは開発の異なる段階を経験している。このような資産を安定させるために、私たちは私たちが達成した費用シェアが2550万ドルだと予想している。この仕事を達成するコストと上述した時間フレームワークは多くの不確定要素の影響を受け、これらの不確定要素は私たちの制御範囲を超え、実際のコストは以下に示す推定数よりはるかに高い可能性がある。

次の表は現在不安定な資産を示している
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カタログ表
属性細分化市場位置タイプキロワット保有率資産数商業二乗英フィナンシャル·タイムズ紙レンタル率
ケーダブル見積もりです。完成のコスト(1)
2023
ストスクリー公園統合された
イギリス.イギリス(2)
オフィス100%1 54,000 — $0.1 
メデンヘイデ統合された
イギリス.イギリス(2)
オフィス100%1 65,000 — — 
オークの旅統合された南カリフォルニア州オフィス100%1 357,000 65 6.7 
ハミルトンがH 7に上陸する統合された北カリフォルニア州オフィス100%1 61,000 — 5.8 
多種多様である統合された
イギリス.イギリス(2)
オフィス100%2 281,000 33 12.9 
レンタル総量6 818,000 40 %25.5 
注：上表には少数株式投資と売却予定の3つの完全資産は含まれておらず、商業面積は100万平方メートル。英フィナンシャル·タイムズ紙
(1)    この欄に表示されている数字は、2022年9月30日までのKW開発から許可プロセスの完了または完了までの残りコストの推定値である。残りの総コストは、第三者の現金寄付、販売収益の予想、および/または債務融資によって資金を提供することができる。このような数値は予算費用であり、変化するかもしれない。当社が上記の数字で想定しているプロジェクトレベルの債務融資を得ることができる保証はありません。会社がこのような融資を受けられなければ、会社が上記プロジェクトを達成するために投入しなければならない資本額が大幅に増加する可能性がある
(2)推定為替レートはユーロ1.02=1ドル、GB 0.90=1ドルです

私たちの開発、再開発、安定計画のほか、定期的に私たちの総合的かつ非総合的な投資に付加価値方法を実施して、物件の改修と物件の便利な施設の追加または更新を含めています。これらの付加価値措置を実施するために必要な資本は、通常、資本募集、再融資、あるいは不動産レベルでの補充融資によって資金を調達する。私たちはこれらの投資を行う必要はありませんが、それらは買収後に物件の純運営収入を増加させることができる重要な駆動力です
その他のプロジェクト
2018年3月20日、私たちの取締役会は2.5億ドルまでの普通株の買い戻しを許可しました。この計画によれば、買い戻しは公開市場、私的協議の取引において、我々の限定的な株式付与の純決済または他の方式で行うことができ、買い戻しの金額や時間は市場状況に依存し、会社の適宜決定権に依存する。この計画は、特定の数の株を買い戻すことを要求するものではなく、適用される法律を遵守した上で、事前に通知することなく、いつでも計画を一時停止または終了することができる。2020年11月3日、会社取締役会は既存の2.5億ドルの株式買い戻し計画を5億ドルに拡大することを許可した。2022年9月30日現在、現在の株式買い戻し計画によると、1兆448億ドルの余剰資金がある。なお、項目2“株式証券の未登録販売及び収益の使用”の節を参照されたい。
当社は会社のある従業員のために繰延補償計画(“繰延補償計画”)を維持している。指名された会社の幹部は繰延補償計画の参加者ではない。会社の取締役会の報酬委員会は毎年、アメリカやヨーロッパのある従業員に割り当てられる金額を承認している。各従業員に割り当てられた金額は3年間の帰属期間内に比例して帰属するが、引き続き会社に雇用されなければならない。2022年までに、分配金額の半分は、会社の普通株が帰属するたびの表現と価値に具体的にリンクしている(“配当単位”)。2022年から、各従業員に割り当てられた全金額はボーナス単位で構成される。繰延補償計画によると、従業員が帰属するたびに、従業員が獲得した金額は、会社の普通株の配当率に等しいか、前年の会社の普通株(ボーナス単位について)に支払われた実際の配当額に等しい。2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、会社は繰延補償計画に基づいてそれぞれ690万ドルと820万ドルを確認した。
本報告全体で述べたように、会社はまた会社のある従業員のために1つの業績分配共有計画(“業績分配共有計画”)を維持した。指名された会社の幹部は業績分配共有計画の参加者ではない。会社取締役会報酬委員会は、いくつかの混合基金および個別口座投資収益のいずれかの業績を、会社のある非NEO従業員に割り当て、最高35%(35%)に分配することを承認、保留、許可している。従業員1人当たりの60%が4年以内に割合で付与され、残りの40%は投資の流動性イベントが完了した後に付与され、会社は実際にそのパートナーから現金実績配分を獲得した。会社が獲得した全業績配分は非合併投資の収入に計上され、従業員に割り当てられた金額は業績分配補償に計上される。2022年9月30日までの9ヶ月間に、会社は累計320万ドルの同計画に関する業績分配費用を計上した。

同社は最近、世界の従業員共同投資計画(“共同投資計画”)も実施している。任命された幹部は共同投資計画の参加者ではない。共同投資計画の下では
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カタログ表
従業員は会社とともに会社の投資(すべての将来投資と最近買収されたいくつかの取引)に投資する機会がある。従業員がグループとして、会社に投資できる資金上限は、会社株の1.5%である。共同投資計画の参加者たちは毎年その計画に約束をするだろう。通常(限られた例外の場合)、共同投資計画の参加者は、企業が適用年度に行う各投資(当該従業員が買収·管理に積極的な役割を果たす投資)に投資する。
キャッシュフロー
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、私たちの運営、投資、融資活動が提供または使用した現金をまとめています。
9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)20222021
経営活動のための現金純額$(4.7)$(84.7)
投資活動のための現金純額(358.8)(680.3)
融資活動が提供する現金純額307.3 644.8 
運営中です
私たちの経営活動からのキャッシュフローは主に総合物件の経営、私たちの共同投資プラットフォームからの運営分配と費用に依存し、運営費用、一般と行政コスト、補償と利息支出を差し引く。2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、経営活動に用いられた純キャッシュフロー総額はそれぞれ470万ドルと8470万ドルだった。この変化は、2021年9月30日までの9ヶ月間の利息支出の増加と、2024年債の償還と一部のKWE債券の償還に関する保険料と応利息によるものである。
投資する
私たちの投資活動からのキャッシュフローには、一般に、物件買収、共同投資、資本支出、不動産担保ローンの購入と発行に資金を提供するための現金と、私たちが共同投資した物件の販売と販売から得られた現金が含まれています。2022年9月30日までの9カ月間の投資活動のための純現金総額は3兆588億ドル。私たちは連合王国とアメリカ西部の非コア小売資産およびアメリカ西部の複数の不動産を売却することから2億677億ドルを獲得した。私たちは共同投資から1.42億ドルの投資分配を得て、主に私たちのポートフォリオ内の資産の売却と、アイルランドの多家庭物件からの融資分配から来た。私たちの世界債務プラットフォームの一部として、私たちが発行した新しい融資シェアは3900万ドルで、私たちは返済ローンから2840万ドルの収益を得た。2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちはウェフリー門ホテル、スコットランドのオフィスビル、西部山地の4カ所以上の不動産業を含む4.085億ドルの総合不動産資産を買収した。合併資産、開発物件、運営物件の付加価値への資本支出は1.093億ドルだった。私たちはまた、未合併投資のために3億276億ドルを出資し、主にコナ村での引受資本シェアと、私たちのヨーロッパ工業プラットフォーム、混合基金、アメリカ西部マルチファミリー独立口座での新しい買収を支払うために使用されています
2021年9月30日までの9カ月間の投資活動のための純現金総額は6.803億ドル。私たちはMF SeedポートフォリオとイギリスのオフィスビルFriars Bridge Courtを売って4億723億ドルを獲得した。2021年9月30日までの9ヶ月間に、ロンドンの大使館ガーデン、アイダホ州ボイシの3カ所の多世帯物件、ニューメキシコ州の1カ所の複数物件を含む8.761億ドルの総合不動産資産を買収した。私たちの合併資産、開発物件、運営物件の付加価値における資本支出は1.015億ドルです。私たちは私たちの共同投資から5500万ドルの投資分配を得て、主に私たちのポートフォリオ内の資産の売却、私たちのVHHポートフォリオの再融資と再同期、ヘッジファンド投資の一部の償還から来ました。私たちはまた未合併投資に1兆786億ドルを貢献しており、これらの投資は主にコナ村での資本促進シェアと私たちイギリス工業プラットフォーム内での新しい買収を支払うために使われている。私たちのグローバル債務プラットフォームの一部として、私たちが発行した新しい融資シェアは6430万ドルで、私たちは株式パートナーに既存の融資の一部を売却し、発行した融資の一部を返済することで4300万ドルの収益を得た。
融資する
我々の融資活動に関連する純現金は一般に融資活動の影響を受け，普通株や優先株株主や非持株権益に支払われる配当や分配，および不動産投資を合併した融資活動を控除する。2022年9月30日までの9カ月間、融資活動が提供した純現金総額は3.073億ドル。同社はフェルファックスに累積した永久優先株と引受権証を発行して2.973億ドルの純収益を獲得した。2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちは循環信用限度額から4.25億ドルを抽出し、3.0億ドルの循環信用限度額を返済した。ケネディ·ウィルソンは383.5ドルの収益を得ました
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カタログ表
担保ローンから100万ドルを獲得し、合併物件買収に資金と再融資を提供する。このような収益は3.369億ドルの住宅ローン債務によって相殺される。2022年9月30日までの9ヶ月間に、1.018億ドルの普通配当金と1800万ドルの優先配当金を支払い、私たちの株式買い戻し計画に基づいて3120万ドルの普通株を買い戻した
2021年9月30日までの9カ月間、融資活動が提供した純現金総額は6兆448億ドル。同社は2029年、2030年、2031年手形の発行から18億ドルの収益を獲得し、そのうち11億5千万ドルの2024年手形を返済した。私たちは2029年、2030年、2031年の債券発行で3100万ドルの債務発行コストを発生させた。2021年9月30日までの9ヶ月間、循環信用限度額から2.393億ドルを抽出し、4億385億ドルを返済した。ケネディ·ウィルソンは合併後の不動産買収に資金と再融資を提供するために、担保融資から8億387億ドルの収益を得た。これらの収益は2.57億ドルの担保債務と私たちのKWE債券の2.07億ドルで相殺された。2021年9月30日までの9ヶ月間、9400万ドルの普通配当金と1290万ドルの優先配当金を支払い、私たちの株式買い戻し計画に基づいて4570万ドルの普通株を買い戻した。
契約義務と商業承諾
ケネディ·ウィルソンの契約現金義務は、2022年9月30日まで、債務、経営リース、地上賃貸を含み、以下を含む
期限どおりの支払い(9)
(百万ドル)合計する1年もたたないうちに1-3年4-5年5年後
契約義務(6)
借金：(1) (4)
抵当ローン債務(2) (4)
$3,028.6 $1.8 $839.0 $917.9 $1,269.9 
高級ノート(3) (4)
1,800.0 — — — 1,800.0 
信用手配(4)
200.0 — 200.0 — — 
KWE無担保債券(4) (5)
538.7 — 538.7 — — 
借入総額5,567.3 1.8 1,577.7 917.9 3,069.9 
賃貸借契約を経営する1.4 0.3 0.9 0.2 — 
土地賃貸借契約(8)
27.1 — 0.6 0.2 26.3 
契約現金債務総額(7)
$5,595.8 $2.1 $1,579.2 $918.3 $3,096.2 
(1) これらの数字には予定の利息支払いは含まれていません。すべての債務が満期まで持っていると仮定すると、私たちは以下の利息を支払うと予想される：1年以下-3330万ドル、1-3年-3.668億ドル、4-5年-1.36億ドル、5年後-1.157億ドル。変動金利債務の利息支払いは2022年9月30日の有効金利を用いて計算される
(2) 40万ドルの未償却債務純割引担保ローン債務は含まれていない。
(3) 360万ドルの優先手形を含まない未償却債務の純割増。
(4) 4170万ドルの未償却ローン費用は含まれていない。
(5)含まれていない150万ドルKWE無担保債券の未償却純割引
(6)契約義務におけるケネディ·ウィルソンのシェアは(非持株資本に起因することができる額は含まれていない)、債務および経営リースを含む、c以下の内容を含む1年以下-210万ドル、1-3年-15.486億ドル、4-5年-9.142億ドル、5年後--30.395億ドル。
(7)前の表には、私たちの未合併投資と基金への投資の1.672億ドルの未履行資本約束と、私たちのローンへの投資の1770万ドルは含まれていません
(8) 資産を合併した土地賃貸。金額は割引されません。レンタル期間は最長2258年になります。
(9) 元金債務支払いには延期オプションの影響が含まれている。
債務と関連したチノ
以下に全和グループの企業負債および関連契約の記述を示す
    支払優先手形
71
カタログ表
ケネディ·ウィルソン社は2021年2月11日に元金総額4.750の2029年満期優先債券(“2029年債券”)および元金総額5.000の2031年満期の優先債券(“2031年債券”および2029年満期の“初期債券”)を発行した。KWIは2021年3月15日、1億ドルの2029年債券元金総額と1億ドルの2031年債券元金を追加発行した。これらの余分な手形は契約項の下の“追加手形”として発行され，この契約により，KWIは先に2029年手形と2031年手形を発行した.KWIは2021年8月23日、元金総額6.0億ドル、2030年満期の元金金利4.750の優先債券(“2030年債券”)を発行した。これらの手形はKWIの優先無担保債務であり、ケネディ-ウィルソンホールディングスとKWIのいくつかの子会社によって保証されている

この債券の利息は年利4.750厘(例えば2029年債券)、4.750厘(例えば2030年債券)及び5.000厘(例えば2031年債券)であり、半年ごとに配当され、日付は毎年3月1日及び9月1日であり、開始日は2021年9月1日及び2031年債券及び2030年3月1日からである。事前に購入または償還しない限り、債券はそれぞれ2029年3月1日(2029年債券)、2030年2月1日(2030年債券)、2031年3月1日(2031年債券)で満期となる。2024年3月1日(例えば2029年債券)、2024年9月1日(例えば2030年債券)又は2026年3月1日(例えば2031年債券に属する)前に、KWIは適用系列の債券を全部又は部分的に償還することができ、償還価格はその元金の100%に等しく、別途適用される“全”割増及び償還日までの課税及び未払い利息(あればある)を加える。2024年3月1日(例えば2029年債券)、2024年9月1日(例えば2030年債券)又は2026年3月1日(例えば2031年債券に属する)又はその後の任意の時間及び時々に、KWIは管限適用系列債券の契約に記載されている指定償還価格に基づいて全部又は一部適用系列の債券を償還し、償還日までの課税及び未払い利息(有)を別途加算することができる。また、KWIは、2024年3月1日(2029年債券および2031年債券について)および2024年9月1日(2030年債券について)までに、ある株式発行の収益の中からいずれかの一連の債券の最大40%を償還することができる。手形に債務超過基金は提供されないだろう。ある支配権変更や取引事項が終了した場合、債券保有者はKWIに現金で債券を買い戻すことを要求することができ、買い戻し金額は債券元金の101%であり、別途加算及び未払い利息(あれば)とすることができる, 適用される買い戻し日まで。2022年9月30日現在、会社合併貸借対照表に含まれる2029年手形、2030年手形、2031年手形の金額はそれぞれ6.018億ドル、6.0億ドル、6.018億ドルである。
    貴社は高級手形に対応しております
KWEは2022年9月30日現在、5.387億ドル(2022年9月30日の金利ベース)(5.5億ユーロ)の未償還手形(“KWE手形”)を持っている。この債券は割引価格で発行され、帳簿価値は5.372億元、年利は3.25%で、2025年に満期になる。KWE債券は以下に議論される制限的な条約によって制限される。
信用限度額下の借金

2020年3月25日、当社は完全子会社を通じて既存の5億ドルの循環信用限度額(“第2のA&Rローン”)を延長した。2番目のA&Rローンの満期日は2024年3月25日。ある前提条件に適合する場合、ケネディ·ウィルソン社(Kennedy-Wilson，Inc.)(“借り手”)の選択によれば、第2のA&Rローンの満期日を1年間延長することができる

同社は2022年9月30日現在、2つ目のA&Rローンに2億ドルの未返済金があり、3.0億ドルが引き出せる
債務契約
2029年手形、2030年手形、および2031年手形を管理する第2のA&R融資機構および契約は、Kennedy Wilsonおよびその特定の子会社が追加債務を生成することを制限すること、株主への配当または分配、配当金または債務の買い戻し、投資、資産または付属株の売却、保有権の設立または許可、関連会社との取引、販売/レンタル取引、付属株式の発行、および合併または合併を行う能力を含む多くの限定的な契約を含む。第二項A&R配置は、ケネディ·ウィルソンが最低合併有形正味値および指定された数量の現金および現金等価物を維持することを要求する
第二のA&Rローン所有日が2020年3月25日の第二の改正及び再注文信用協定(“信用協定”)によって定義されたいくつかの契約であって、その中には、当社及びそのいくつかの付属会社の追加債務の発生を制限すること、株式又は債務を買い戻すこと、資産又は付属株式を売却すること、留置権を設立又は許可すること、連属会社との取引、売却/借戻し取引、付属株式の発行及び合併又は合併を行う能力を含む。信用協定は、当社に、(I)各財政四半期最終日までの最高総合レバレッジ率(クレジット協定を定義する)が65%以下を維持することを要求し、(Ii)各財政四半期最終日までの最低固定料金カバー率(クレジット協定に定義される)が1.70~1.00以上であり、(Iii)最低総合有形正味価がそれ以上であることを要求する
72
カタログ表
1，700，000，000ドルと、2020年3月25日までに当社が入手可能な最新の財務諸表日後に受信した権益純収益の50%(50%)に相当する金額を追加し、この財務諸表を財政四半期ごとの最終日に計算し、(Iv)最高請求権レバレッジ率(定義信用協定参照)、測定日までの総合有形正味値に1.5を乗じた金額を、四半期ごとの最終日に計算した。(V)最高保証請求権レバレッジ率(クレジットプロトコルの定義参照)は、総合資産総生産(クレジットプロトコルを定義する)の3.5%および299，000，000ドルを超えず、(Vi)各財政四半期の最終日までの測定値の調整された保証レバレッジ率(定義信用プロトコル参照)は55%以下であり、(Vii)流動資金(クレジットプロトコルの定義参照)は最小75，000，000ドルである。会社は2022年9月30日までこの条約を遵守した。借入者が信用協定に基づいて負う責任は当社及び当社のいくつかの全額付属会社が保証します。
2029年紙幣、2030年紙幣、2031年紙幣を管理する契約は、ケネディ-ウィルソン社が追加債務を発生させる能力を制限し、このような債務が発生した日と新債務が発効した後、ケネディ-ウィルソン社の最高貸借対照表レバレッジ率(契約で定義される)は1.50~1.00より大きい。この比率は追加債務が発生したときに測定される。
KWE手形は、(I)総合純負債(手形を定義する信託契約)が総資産額の60%を超えないこと、(Ii)総合保証負債(現金および現金等価物を差し引く)が総資産額の50%を超えないこと、(Iii)利息カバー比率が少なくとも1.5~1.0であること、および(Iv)無担保資産が無担保負債の125%以上(現金および現金等価物を差し引く)を必要とする。KWE債券に関連するチノはKWHの債務ではなく、これらの金額は我々の基礎投資に関連する無担保債務であるため、我々の投資債務の構成要素として示されている。会社は2022年9月30日までこの条約を遵守した。

また、同社がその物件を担保とした物件レベル無請求権融資を管理する融資プロトコルには、債務収益率に関する契約や債務比率契約が含まれているが、債務収益率に関する契約や債務比率契約に限らず、ヨーロッパのある財産によって保証される担保に対しては、融資と価値比率契約も含まれている可能性がある。このような融資と価値の比で契約された財産レベル無請求権融資は，基礎財産を定期的(少なくとも毎年)に推定することが要求される。当社が当該等の承諾及び/又は貸金者の免除を遵守できなかった場合、当該等の文書の違約を招く可能性がある。さらに、会社が担保融資の下で違約し、および/または貸手がこのような融資を加速した場合、交差違約および/または交差加速条項を含む任意の財産および会社の無担保融資の下で自動的に違約する可能性がある。なお、当社の2021年12月31日までの年次報告Form 10−K第I部第1 A項“リスク要因”を参照されたい
同社は2022年9月30日現在、すべてのCovenant計算に適合している
表外手配
私たちは時々合併資産を担保にした融資を保証する。2022年9月30日現在、保証により、将来支払う必要がある可能性のある最大潜在金額(未割引)は1兆429億ドルです。保証は2031年に満期となり、清算時に融資元金と適用物件の販売収益純額との間に差額があれば、担保義務の履行が求められます。もし私たちがこのような保証を履行する義務があれば、私たちの財政状況に悪影響を及ぼすかもしれない。
2022年9月30日現在、合弁企業への投資の資本約束総額は1.672億ドル、融資組合に対する資本約束総額は1770万ドルである。私たちの合弁企業が投資する未出資資本約束のほかに、総合開発プロジェクトと非総合開発プロジェクトに関する9，350万ドルの株式約束があります。私たちが未来の投資機会を決定する時、私たちは私たちの資本約束義務を履行するために、未合併投資に追加資本を提供することを要求されるかもしれない。
この開示に大きな変化がないので、2021年12月31日までの年間報告Form 10-Kを参照してください。
公認されていない会計基準の計量と調整
下表は非GAAP指標と最も比較可能なGAAP指標の入金であり，2022年9月30日までの3カ月と9カ月の金額に触れており，2018年に遡る。
73
カタログ表
9月30日までの3ヶ月間
(百万ドル)20222021202020192018
純収益(赤字)$23.6 $72.5 $(19.7)$19.4 $12.9 
非GAAP調整
追加回：
利子支出57.1 45.3 50.8 51.8 55.2 
債務損失を繰り上げ返済する1.3 — — — — 
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの利息支出シェア16.6 11.2 7.5 7.7 7.1 
減価償却および償却46.1 39.2 44.3 46.4 51.5 
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの減価償却と償却シェア0.8 1.1 1.7 2.1 3.4 
所得税準備金13.9 30.6 (12.8)10.2 6.9 
未合併投資に占めるケネディ·ウィルソンの税収シェア1.9 — — — — 
株式ベースの報酬7.3 6.9 7.6 6.3 9.2 
非持株権に帰するEBITDA(2.7)(4.1)(3.1)(1.4)(4.3)
調整後EBITDA(1)
$165.9 $202.7 $76.3 $142.5 $141.9 
(1) 調整後EBITDAの定義と議論については，“非GAAP計測といくつかの定義”を参照されたい。
9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)20222021202020192018
純収益(赤字)$62.7 $292.1 $(64.7)$162.2 $179.2 
非GAAP調整
追加回：
利子支出160.8 141.4 150.0 162.8 181.3 
債務損失を繰り上げ返済する2.4 38.6 1.3 — — 
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの利息支出シェア43.0 28.0 24.7 23.6 18.3 
減価償却および償却132.7 125.3 135.1 141.7 158.7 
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの減価償却と償却シェア2.8 4.2 5.2 6.4 10.0 
所得税準備金22.5 98.2 (10.3)35.1 33.7 
未合併投資に占めるケネディ·ウィルソンの税収シェア1.9 — 1.1 — — 
株式ベースの報酬21.7 21.9 24.5 23.9 27.9 
非持株権に帰するEBITDA(6.1)(9.2)(5.8)(105.7)(74.1)
調整後EBITDA(1)
$444.4 $740.5 $261.1 $450.0 $535.0 
(1) 調整後EBITDAの定義と議論については，“非GAAP計測といくつかの定義”を参照されたい。
74
カタログ表
9月30日までの3ヶ月間
(百万ドル)20222021202020192018
純収益(赤字)$23.6 $72.5 $(19.7)$19.4 $12.9 
非GAAP調整：
追加回：
減価償却および償却46.1 39.2 44.3 46.4 51.5 
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの減価償却と償却シェア0.8 1.1 1.7 2.1 3.4 
株式ベースの報酬7.3 6.9 7.6 6.3 9.2 
優先配当金(7.9)(4.3)(4.3)— — 
非持株権益減価償却及び償却前純収益(1.2)(3.5)(2.3)(0.3)(2.9)
調整後純収益(1)
$68.7 $111.9 $27.3 $73.9 $74.1 
(1) 調整後EBITDAの定義と議論については，“非GAAP計測といくつかの定義”を参照されたい。
9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)20222021202020192018
純収益(赤字)$62.7 $292.1 $(64.7)$162.2 $179.2 
非GAAP調整：
追加回：
減価償却および償却132.7 125.3 135.1 141.7 158.7 
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの減価償却と償却シェア2.8 4.2 5.2 6.4 10.0 
株式ベースの報酬21.7 21.9 24.5 23.9 27.9 
優先配当金(21.0)(12.9)(12.9)— — 
非持株権益減価償却及び償却前純収益(3.4)(7.1)(3.1)(101.4)(67.6)
調整後純収益(1)
$195.5 $423.5 $84.1 $232.8 $308.2 
(1)  調整後の純収益の定義と議論については、“非公認会計基準計量およびいくつかの定義”を参照されたい。

純営業収入
75
カタログ表
2022QTd黄大仙
統合ポートフォリオ共同ポートフォリオ統合ポートフォリオ共同ポートフォリオ
純収入$23.6 $12.3 $62.7 $148.4 
新設：所得税支給13.9 1.9 22.5 1.9 
減算：未合併投資からの収入(12.3)— (148.4)— 
差し引く：不動産販売収益、純額(37.0)(4.9)(50.8)(4.9)
新規：利息支出57.1 16.4 160.8 42.9 
補足：債務の早期返済による損失1.3 — 2.4 — 
差し引く：その他(収入)損失(36.7)4.1 (46.1)13.4 
減算：不動産販売— (15.3)— (50.4)
減少：投資管理と不動産サービス(11.7)18.0 (34.8)(0.5)
差し引く：ローンやその他(3.0)— (8.0)— 
新規：不動産販売コスト— 11.0 — 39.4 
追加：報酬と関連26.5 — 82.0 — 
追加：シェアベースの報酬7.3 — 21.7 — 
追加：パフォーマンス分配費用(6.6)— 3.2 — 
追加：一般と管理9.2 — 26.5 — 
増加：減価償却と償却46.1 0.9 132.7 2.9 
減算：公正価値調整— (4.7)— (74.9)
減算：NCI調整(1.9)— (4.8)— 
純営業収入$75.8 $39.7 $221.6 $118.2 
2021QTd黄大仙
統合ポートフォリオ共同ポートフォリオ統合ポートフォリオ共同ポートフォリオ
純収入$72.5 $143.1 $292.1 $213.9 
差し引く：所得税引当30.6 — 98.2 — 
減算：未合併投資からの収入(143.1)— (213.9)— 
差し引く：不動産販売収益、純額(15.0)— (417.0)3.1 
新規：利息支出45.3 11.2 141.4 27.9 
補足：債務の早期返済による損失— — 38.6 — 
差し引く：その他(収入)損失(0.3)5.0 3.7 12.4 
減算：不動産販売— (15.1)— (34.2)
差し引く：ローンやその他(2.4)— (6.2)— 
減少：投資管理と不動産サービス(9.7)(46.3)(27.1)(62.0)
新規：不動産販売コスト— 14.4 — 31.4 
追加：報酬と関連30.4 — 98.4 — 
追加：シェアベースの報酬6.9 — 21.9 — 
追加：パフォーマンス分配費用2.9 — 3.2 — 
追加：一般と管理8.9 — 24.7 — 
増加：減価償却と償却39.2 1.2 125.3 4.5 
減算：公正価値調整— (78.9)— (109.1)
減算：NCI調整(1.6)— (4.9)— 
純営業収入$64.6 $34.6 $178.4 $87.9 
76
カタログ表
2020QTd黄大仙
統合ポートフォリオ共同ポートフォリオ統合ポートフォリオ共同ポートフォリオ
純収益$(19.7)$14.9 $(64.7)$45.0 
新設：所得税支給(12.8)— (10.3)1.0 
減算：未合併投資からの収入(14.9)— (45.0)— 
差し引く：不動産販売収益、純額(4.0)6.7 (47.7)7.3 
新規：利息支出50.8 7.5 150.0 24.8 
補足：債務の早期返済による損失— — 1.3 — 
減算：その他の損失0.7 5.0 2.9 9.8 
減算：不動産販売— (0.4)— (3.2)
差し引く：ローンやその他(1.3)— (1.5)— 
減少：投資管理と不動産サービス(8.9)1.3 (25.2)2.5 
新規：不動産販売コスト— 0.5 — 4.3 
追加：報酬と関連18.7 — 60.4 — 
追加：シェアベースの報酬7.6 — 24.5 — 
追加：パフォーマンス分配費用— — 0.2 — 
追加：一般と管理8.6 1.7 26.1 — 
増加：減価償却と償却44.3 — 135.1 5.1 
減算：公正価値調整— (13.4)— (20.1)
減算：NCI調整(1.5)— (4.8)— 
純営業収入$67.6 $23.8 $201.3 $76.5 
2019QTd黄大仙
統合ポートフォリオ共同ポートフォリオ統合ポートフォリオ共同ポートフォリオ
純収入$19.4 $84.0 $162.2 $131.6 
新設：所得税支給10.2 — 35.1 — 
減算：未合併投資からの収入(84.0)— (131.6)— 
差し引く：不動産販売収益、純額(6.3)(51.1)(252.4)(53.5)
新規：利息支出51.8 7.7 162.8 23.8 
減算：その他の損失5.2 2.4 9.4 4.8 
減算：不動産販売— (5.4)(1.1)(20.8)
減少：投資管理と不動産サービス(9.6)(17.6)(27.3)(25.0)
新規：不動産販売コスト— 5.1 1.2 19.3 
追加：報酬と関連29.3 — 84.0 — 
追加：シェアベースの報酬6.3 — 23.9 — 
追加：パフォーマンス分配費用— — — — 
追加：一般と管理8.4 — 30.2 — 
増加：減価償却と償却46.4 2.1 141.7 6.4 
減算：公正価値調整— (7.4)— (30.8)
減算：NCI調整(1.9)— (8.0)— 
純営業収入$75.2 $19.8 $230.1 $55.8 
77
カタログ表
2018QTd黄大仙
統合ポートフォリオ共同ポートフォリオ統合ポートフォリオ共同ポートフォリオ
純収入$12.9 $24.0 $179.2 $60.9 
新設：所得税支給6.9 — 33.7 — 
減算：未合併投資からの収入(24.0)— (60.9)— 
差し引く：不動産販売収益、純額(39.4)(0.4)(304.2)(2.4)
新規：利息支出55.2 7.2 181.3 18.6 
差し引く：その他(収入)損失(1.9)(0.5)(9.4)1.3 
減算：不動産販売(6.5)(4.7)(48.7)(10.9)
差し引く：ローンやその他— — — — 
減少：投資管理と不動産サービス(12.4)(7.6)(34.8)(24.8)
新規：不動産販売コスト5.8 4.5 45.6 10.3 
追加：報酬と関連32.1 — 94.9 — 
追加：シェアベースの報酬6.2 — 27.9 — 
追加：パフォーマンス分配費用— — — — 
追加：一般と管理11.7 — 36.6 — 
増加：減価償却と償却51.5 3.5 158.7 10.2 
減算：公正価値調整— (10.1)— (20.5)
減算：NCI調整(3.6)— (16.0)— 
純営業収入$94.5 $15.9 $283.9 $42.7 
同質属性分析
同じ財産分析はすべての基礎財産に対するケネディ·ウィルソンの所有権を反映し、これを重みとしている
次の表は，同社の同一資産分析に含まれる非GAAP測定基準と最も比較可能なGAAP測定基準の台帳である
2022年9月30日までの3ヶ月2021年9月30日までの3ヶ月
同じ属性同じ属性
収入.収入騒音収入.収入騒音
賃料収入$110.9 $110.9 $96.1 $96.1 
ホテルの収入14.0 14.0 6.2 6.2 
賃料(費用)— (38.6)— (32.4)
宿泊費(費用)— (8.6)— (3.7)
合併合計124.9 77.7 102.3 66.2 
減算：NCI調整 (1)
(2.1)(1.1)(3.1)(1.7)
新規：未合併投資調整 (2)
37.2 26.7 35.4 25.7 
新規：直線と時価賃貸料の高さ/以下(1.0)(1.0)0.3 0.3 
差し引く：回収可能な運営費の返済(7.3)— (6.6)— 
値引き：不動産の売買(3)
(16.5)(9.9)(4.3)(2.1)
少ない：他の属性を排除する (4)
(29.5)(15.9)(22.6)(13.7)
他の入金項目(5)
(2.0)(1.3)(4.1)(3.2)
同じ属性$103.7 $75.2 $97.3 $71.5 
2022年9月30日までの3ヶ月2021年9月30日までの3ヶ月
同じ属性同じ属性
同財産(既報)収入.収入騒音収入.収入騒音
商業--同じ物件$28.6 $24.9 $27.8 $24.5 
多世帯市場金利ポートフォリオ−同じ物件62.3 41.5 57.4 38.6 
複数の家庭が負担できるポートフォリオ-同じ物件12.8 8.8 12.1 8.4 
同じ属性$103.7 $75.2 $97.3 $71.5 
78
カタログ表
2022年9月30日までの9ヶ月間2021年9月30日までの9ヶ月間
同じ属性同じ属性
収入.収入騒音収入.収入騒音
賃料収入$324.4 $324.4 $279.7 $279.7 
ホテルの収入33.2 33.2 9.2 9.2 
賃料(費用)— (110.7)— (97.8)
宿泊費(費用)— (20.5)— (7.8)
合併合計357.6 226.4 288.9 183.3 
減算：NCI調整 (1)
(6.7)(3.6)(6.5)(3.7)
新規：未合併投資調整 (2)
103.2 74.1 96.6 69.0 
新規：直線と時価賃貸料の高さ/以下(2.9)(2.9)0.8 0.8 
差し引く：回収可能な運営費の返済(20.9)— (16.6)— 
値引き：不動産の売買(3)
(64.7)(45.7)(44.2)(27.1)
少ない：他の属性を排除する (4)
(83.3)(45.5)(53.5)(30.2)
他の入金項目(5)
(8.1)(5.1)(8.9)(6.4)
同じ属性$274.2 $197.7 $256.6 $185.7 
2022年9月30日までの9ヶ月間2021年9月30日までの9ヶ月間
同じ属性同じ属性
同財産(既報)収入.収入騒音収入.収入騒音
オフィス--同じ物件$75.4 $63.8 $75.3 $64.5 
多世帯市場金利ポートフォリオ−同じ物件163.8 109.9 148.2 98.2 
複数の家庭が負担できるポートフォリオ-同じ物件35.0 24.0 33.1 23.0 
同じ属性$274.2 $197.7 $256.6 $185.7 
(1)非持株権益に帰属できる賃貸料収入及び運営支出及びホテル収入及び運営支出を指す。
(2)適用される同一物件人口の範囲内の未合併投資賃貸料収入と純営業収入(例えば適用)における会社のシェアを指す
(3)適用期間内に同一物件の総数に含まれない不動産を購入または販売することを示す。
(4)適用期間中に安定していない同一属性群から除外された属性を表す.
(5)同一物件群から除外された他の物件を代表し、これらの物件は会社のポートフォリオでは商業物件にも複数戸物件にも分類されていない。為替レートの非実質的な調整、所有権パーセンテージの変化、およびいくつかの非日常的な収入および支出も含まれる

第三項です。市場リスクの定量的·定性的開示について
私たちの主な市場リスクの開放は、私たちの短期借入金に関する金利の変化と、私たちの海外業務に関する外貨為替レートの変動に関するものです
金利リスク
私たちは短期金利変動が収益に与える影響を考慮しながら、私たちの全体の債務コストを最小限に抑えるための金利管理政策を策定した。この政策の一部として、変動金利と固定金利債券の組み合わせを維持することを選択した。2022年9月30日現在、我々の総合水準債務の78%は固定金利、22%は有金利上限の変動金利、0%は金利上限のない変動金利である。したがって、金利変動は、我々の変動金利債務(および金利上限の小さい変動金利債務)に影響を与え、合併利息支出や未合併投資の収入に変動をもたらす可能性がある。通常期間が短いため、これらの変動は重大な長期金利リスクをもたらさない。
    
私たちは金利変動の影響を受ける合併と未合併物件の変動金利債務を持っている。これらの変動金利は通常，貸手の基本金利，最優遇金利，EURIBOR，GBP LIBOR，LIBOR，SONIAに適用される借入金保証金に基づいている。また、金利上昇に関するいくつかのリスクを軽減するために、金利上限を購入し、金利上昇に伴い利息支出が増加できる金額を制限した。しかし、私たちのいくつかの債務には上限がなく、金利の上限がある担保ローンは、金利が購入された上限レベルに達する前に、より多くの利息支出の影響を受けるだろう。金利が上昇したり100ベーシスポイント低下したりすれば、2022年に利息支出を540万ドル増加させたり、現在の債務シェアで1380万ドルの利息支出を節約したりする。ケネディ·ウィルソン可変金利担保融資の上限と期限の加重平均実行価格は2022年9月30日現在、それぞれ2.19%と約1.7年である。
次の表は，予想満期日における我々の金融商品の契約残高および2022年9月30日までの公正価値を示している。列報の各資産と負債の加重平均金利は実金利である
79
カタログ表
2022年9月30日まで。私たちは金利の変動に注目しており、金利が大幅に上昇すれば、リファイナンス金利の変化を緩和したり、固定金利債務を使って融資再融資を行うことができると信じています。本分析に含まれるすべてのツールは非取引ツールである.
 元本は次の日に満期になります公正価値
(百万ドル)20222023202420252026その後…合計する2022年9月30日まで
金利感応型資産
現金と現金等価物$420.3 $— $— $— $— $— $420.3 $420.3 
平均金利0.05 %— %— %— %— %— %0.05 %— 
固定金利売掛金2.0 6.9 — 8.8 — 8.1 25.8 25.8 
平均金利(1)
4.50 %6.77 %— %6.87 %— %7.35 %5.69 %— 
可変金利売掛金17.0 23.7 48.1 28.3 — 0.8 117.9 117.9 
平均金利5.70 %9.90 %8.53 %8.34 %— %4.90 %6.95 %— 
合計する$439.3 $30.6 $48.1 $37.1 $— $8.9 $564.0 $564.0 
加重平均金利0.29 %9.20 %8.53 %7.99 %— %7.13 %1.75 %
金利敏感型負債
変動金利借款$195.8 $— $— $323.5 $303.1 $395.0 $1,217.4 $1,217.4 
平均金利3.05 %— %— %4.95 %4.12 %4.42 %4.23 %— 
固定金利借款63.4 152.8 38.7 919.7 242.4 2,932.9 4,349.9 3,623.3 
平均金利5.63 %2.91 %3.99 %3.40 %3.55 %4.33 %3.86 %— 
合計する$259.2 $152.8 $38.7 $1,243.2 $545.5 $3,327.9 $5,567.3 $4,840.7 
加重平均金利3.68 %2.91 %3.99 %3.80 %3.86 %4.34 %3.94 %
(1) 金利敏感型資産の加重平均金利に不良入金は含まれていません。
貨幣リスク-外貨
    私たちの業務の大部分はアメリカ以外にあります。したがって、私たちはこのような投資と業務部門に外国為替変動の危険がある。場合によっては、外貨対沖誘導体品を利用して、このリスクが私たちの株式に与える影響を軽減します
ケネディ·ウィルソン社がアメリカ国外に設立した子会社の財務諸表は現地通貨を使用して計量されています。これは彼らの機能通貨だからです。これらの子会社の資産と負債は貸借対照表の日の為替レートに換算し、収入と費用は月平均為替レートに換算する。外貨は主にユーロとポンドが含まれています。累積換算調整累積純収益に計上されていない部分は、総合利益表に計上され、他の全面収益を累積する構成要素とする。両替損益と通貨デリバティブ損益は、当社が関連投資を大幅に清算するまでは、他の全面的な収益に保留されます
私たちの投資口座の約37%は私たちの海外プラットフォームを通じて現地通貨で投資されている。投資レベルの債務は一般に現地通貨で発生するため、私たちの株式投資は対沖目的の評価のための適切なリスクの開放であると考えられる。これらの変動の影響を管理するために、私たちは通常貨幣長期契約とオプションを通じて帳簿上の外貨株を開放します。2022年9月30日現在、私たちはすでにユーロ建て投資資産帳簿純資産の88%とポンド建て投資資産帳簿純資産の86%を突破しました
私たちのサービス業務は通常あまり資本を必要としないため、外貨両替と派生商品活動は主に投資部門と関係があり、この部門の貸借対照表は外貨変動に対する開放がもっと大きいからである
私たちは一般的に外貨変動が私たちの未来の業務やキャッシュフローに及ぼす可能性のある影響を与えていない。これらの業務を運営するコスト、例えば給与、管理費用、利息支出は、現地通貨で発生している。私たちは現在私たちの現在の業務をヘッジしていないので、外貨は私たちの投資とサービス部門の業務業績に影響を与えるだろう
もし私たちがドルに投資する通貨の為替レートが上昇または5%低下すれば、私たちの純資産価値はそれぞれ2880万ドル増加したり、3080万ドル減少したりするだろう。もし差が10%増加または減少すれば、私たちはそれぞれ5，760万元と5，750万元減少するだろう。
80
カタログ表
第四項です。制御とプログラム
制御とプログラムを開示する
本報告で述べた期間終了まで、最高経営責任者及び最高財務官の監督の下、最高財務官の参加の下で、我々の開示制御及び手順(“取引法”第13 a−15(E)及び15 d−15(E)条に記載されている)の有効性を評価した。この評価に基づき、我々のCEOおよび最高財務官は、本報告でカバーされた報告期間が終了するまで、私たちの開示制御および手続きが有効であり、取引所法案の提出または提出された報告書に基づいて開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表が指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告されることを保証することができると結論した。
財務報告の内部統制の変化
私たちが最近完成した財政四半期内に、私たちは財務報告の内部統制に何の変化もなく、これは財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、それに大きな影響を与えたりする可能性が高い。
81
カタログ表
第II部
その他の情報
 
第1項。法律訴訟
私たちは通常の業務過程で生成された様々な法律手続きに関連しているかもしれませんが、現在これらの法律手続きは私たちの業務および財務諸表全体にとって実質的ではありません。時々、私たちの不動産管理部門は私たちが管理している建物に関する“地滑り”式訴訟と命名されます。私たちの標準管理協定には賠償条項が含まれています。この条項によると、建物所有者はこのようなクレームについて私たちの不動産管理部門に賠償し、それを弁護することに同意します。このような状況で、私たちは所有者の責任保険会社によって私たちを弁護してくれる。
第1 A項。リスク要因

本10-Q表四半期報告書に記載されている情報に加えて、米国証券取引委員会に提出された他の報告書および定期文書に含まれる情報を詳細に検討し、検討すべきであるが、“第1 A項”に含まれる情報に限定されるものではない。リスク要因“は，2021年12月31日現在の10−K表年次報告書に記載されている。これらのリスク要因は私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな影響を及ぼすかもしれない。私たちが公開申告書に説明した危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた私たちの業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

タイトル“第1 A項”に開示されているリスク要因と比較して、我々のリスク要因は実質的に変化していない。2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kに“リスク要因”を追加したが、以下の更新は除外した

私たちの業務の成功は全体の経済状況や不動産業界と密接に関連しているため、私たちの業務は景気減速、衰退、不動産資産価値、不動産販売、賃貸活動の低下の影響を受ける可能性があります。

私たちの業務は不動産産業の全体的な経済状況と密接に関連している。したがって、私たちの経済表現、私たちの不動産価値、そして私たちのビジネス戦略を実施する能力は、国や地方の経済状況の変化の大きな悪影響を受ける可能性がある。私たちが経営している不動産市場の状況は周期的であり、主にアメリカ、連合王国、アイルランド、スペインとイタリアの全体的な経済状況、投資家の全体的な経済見通しに対する見方にかかっている。我々が経営している各市場において、上昇している金利、外貨変動、インフレ、不動産需要の低下、不動産価値の低下、潜在的な雇用レベルの低下、一般的な経済減速と衰退懸念、あるいはこれらの事件が持続または悪化する可能性があるという見方は、不動産市場と私たちの経営業績にマイナス影響を与えている。私たちが経営する各ローカル市場の経済状況は、その市場の1つまたは複数の重要な業界に依存する可能性があり、これは逆に、私たちの業務をこれらの業界の表現に敏感にさせる。私たちは経済的または他の条件に対応するために、私たちのポートフォリオを迅速に変えるために限られた能力しかない。ある重大な支出、例えば返済利息コストは、高インフレ、不動産税及び運営と維持コストの迅速な上昇に伴い増加し、市場状況が良くない時には通常減少しない。これらの要因は、投資業績の変化に対する私たちの迅速な反応を阻害し、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。現在のマクロ経済の全体的な状況は, 世界や地元の米国や私たちが業務を展開している他の国/地域では、私たちの業務は依然として不安定で不確実であるにもかかわらず、個々の要因が私たちの業務、財務状況、運営結果に与える影響度を評価し続けています。

私たちは普通多くの不動産取引で活躍している。 しかし、現在、私たち市場の高金利とインフレ圧力は取引活動を一般的に減少させ、確認された収益と発生した現金の再投資を私たちの業務にもたらすレベルは低い。以前の不動産市場の衰退と低迷は、これまでの不動産市場の衰退と低迷を招く可能性がある
·家賃が一般的に低下しているのは、宿泊客の違約や更新や新規契約の条件があまり有利ではないからだ
·新しいオフィス空間や商業不動産の需要が一般的に低下している
·私たちの物件の実販売価格と予想販売価格が低下し、投資した物件のリターンが低くなりました
·より高い金利、より高い融資コスト、より望ましくない融資条件、および担保融資の獲得可能性の減少、これらすべてがコストを増加させ、より多くの不動産資産を獲得する能力を制限する可能性がある
·ビジネスの開発、運営および維持のためのクレジット限度額および資本市場および他の資金源の獲得可能性の減少

82
カタログ表
経済状況に加えて、不動産業もあるタイプのテナントの社会的傾向の影響を受けやすく、私たちの特定の資産に対する需要の増加や減少を招く可能性がある。現在、ある影響力のある商業テナント(私たちのいくつかのテナントを含む)の中で、新冠肺炎疫病によって駆動される混合労働制、遠隔労働力、および/または上述したマクロ経済状況に基づいて労働力の全体規模を減少させ、オフィスと工業空間に対する需要の減少を招く明らかな傾向がある。このような大型商家の政策は一般に広く宣伝·議論され，他の商家の追随に影響を与える可能性がある。混合または遠隔労働力またはテナント労働力の減少により、オフィスビルへの需要が減少し、私たちの将来または既存の商業テナントが特定のオフィスビルの賃貸契約を締結、維持または継続する能力または意欲に影響を与える可能性があり、これは私たちの業務および運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちの業務パフォーマンスと収益性が悪化すれば、私たちは私たちの無担保債券と循環信用手配のいくつかの財務契約を守ることができないかもしれません。これは、貸主との改訂を迫ることになります。私たちは満足できる条項で必要な免除や修正を得ることができないかもしれません。もしあれば、これは債務の元金と利息がすぐに満期になる可能性があります。また、2021年12月31日現在の10-K表年次報告書の“私たちの債務は、”第1 A項.リスク要因“と題する特定のビジネス機会の追求を阻止し、何らかの行動をとることを阻止することができる重大な経営および財務制限を適用している”を参照されたい。また、取引活動の減少や上記で議論したマクロ経済状況などにより、よりレバレッジ化され、債務超過コストが増加する可能性があり、経営実績や信用格付けに悪影響を及ぼす可能性があります。信用格付けの引き下げは私たちが資本市場に入る能力をさらに制限するかもしれない。これらの要素のいずれも私たちの業務を著しく悪化させる可能性があり、私たちは今後数年満期の債務超過義務を履行したり、私たちの普通株や優先株を維持したりするのに十分な流動性がないかもしれない。なお、以下の“信用市場の不利な発展と金利上昇は、我々の業務、財務状況、および経営結果を損なう可能性がある”を参照されたい。

信用市場の不利な発展と金利上昇は、私たちの業務、財務状況、経営業績を損なう可能性があります。

信用市場は深刻な価格変動、混乱、そして流動性中断を経験している。これらの状況は、特定の融資条項の吸引力を低下させ、金融市場の流動性に大きな影響を与え続ける可能性があり、場合によっては、本来融資を受ける資格がある会社にとっても同様である。FRBは2022年11月2日までに、連邦基金金利目標区間を75ベーシスポイントから3.75%から4.00%に引き上げ、これは5カ月以内に4回目に75ベーシスポイントを引き上げ、2022年3月以来375ベーシスポイント引き上げ、2023年に引き続き金利を4.60%のピークレベルに引き上げ、高インフレを抑制する可能性を示した。金利の上昇を含む信用市場の変動と不確実性は、企業や不動産レベルの貸借コストを増加させ、将来の追加融資を得て資本需要を満たす能力にマイナス影響を与えるか、または優遇条件で既存債務を再融資または期限を延長することが可能である。金融市場の長期的な低迷や衰退は、世界的にも地元の米国でも、事業を展開している他の国でも、それほど魅力的ではない可能性のある他の融資源を探すことにつながる可能性があり、ビジネス計画を調整する必要があるかもしれません。信用市場の中断は、私たちの混合基金の有限パートナーや合弁パートナーに投資管理サービスを提供する業務にも悪影響を及ぼす可能性があり、これにより業績配分が減少することになります。

また、我々の一級市場リスク開放は、投資担保融資や債務義務の市場金利変動、特に短期借入金に関係している。全体的な債務コストをできるだけ少なくするために、変動と固定金利債務の組み合わせを維持するための金利管理政策を策定し、2022年9月30日現在、総合水準債務の78%が固定金利、22%が有金利上限の変動金利、0%が金利上限のない変動金利、55%の未合併担保ローンが固定金利、34%が有金利上限の変動金利、11%が変動金利である。金利変動の影響を受ける合併·未合併物件の変動金利債務もいくつか保有しており、金利上昇に伴って利息支出が増加できる金額を制限するために金利上限を購入した。しかし、私たちのいくつかの債務には上限がなく、金利の上限がある担保ローンは、金利が購入された上限レベルに達する前に、より多くの利息支出の影響を受けるだろう。金利が上昇したり100ベーシスポイント低下したりすれば、2022年に利息支出を540万ドル増加させたり、現在の債務シェアで1380万ドルの利息支出を節約したりする。ケネディ·ウィルソン可変金利担保融資の上限と期限の加重平均実行価格は2022年9月30日現在、それぞれ2.19%と約1.7年である。市場金利が引き続き上昇すれば、私たちのキャッシュフローと経営業績は悪影響を受け、私たちの金利管理政策を調整する必要があるかもしれません。そのうちの1つまたは両方は、私たちの業務、財務状況、流動性、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

ムーディーズ投資家サービス会社とマグローヒル社の子会社スタンダードスタンダード格付けサービス会社は時々私たちの巨額の未返済債務を格付けしています。これらの評価は様々な要素に基づいています
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私たちの現在のレバレッジと取引活動。私たちの格付けとそのどのような引き下げも、私たちの未来の任意の新しい合意による借金の能力に影響を与える可能性があり、任意の未来の借金の金利を高め、より厳しい条項を要求する可能性があり、私たちの普通株の市場価格の下落を招く可能性もあります。また、上記を参照してください。“私たちの業務の成功は全体の経済状況や不動産業に関係しているため、私たちの業務は経済減速、不動産資産価値の衰退、不動産販売、賃貸活動の低迷の影響を受ける可能性があります”

インフレは私たちの財務状況と経営業績に悪影響を及ぼすかもしれない。

最近、インフレ率は数十年ぶりに最高水準に上昇した。 2022年9月までの過去12カ月間、米国とイギリスの消費価格指数は季節調整前にそれぞれ約8.2%と10.1%上昇し、2022年9月のユーロ圏の年間インフレ率は9.9%だった

高インフレにより金利が急速に上昇し、本報告通編はその影響を検討している。上昇するインフレはまた、これらのコストの増加速度が私たちのレンタル料および他の収入よりも高いかもしれないので、住宅ローンおよび一般的な行政費用に悪影響を及ぼす可能性がある。賃貸契約が提供する賃貸料の増幅よりもインフレ増幅が高い時期には、我々の賃貸料レベルはインフレ上昇によるコストに間に合わなくなる。インフレは消費者支出にも悪影響を及ぼす可能性があり、これはテナントの収入に影響を与え、さらに適用されれば私たちの賃貸料パーセントに影響を与える可能性がある。さらに、私たちは、いくつかの潜在的または既存の小売、電子商取引、または製造業ベースの商業テナントのインフレ圧力が上昇し続けており、彼らは通常、インフレと消費者需要に敏感であるため、オフィスビルおよび工業資産に対する需要減少に直面する可能性がある。 また、インフレが激化し、ロシアとウクライナの間で続く軍事衝突やロシアへの国際制裁など、他の地政学的·関連経済的要因に加え、我々が事業を展開する市場のエネルギー不足、エネルギー価格の大幅な上昇、主に欧州では、インフレを押し上げることが予想される。米国では，2022年9月31日までの12カ月間にエネルギー指数が19.8%上昇し，2022年10月1日にイギリスが以前に発表した新エネルギー請求書価格上限が発効し，英国住民の年間家庭エネルギー請求書を80%追加増加させることが予想される。政府介入に関する議論が続いているにもかかわらず、エネルギー不足やエネルギーコストの上昇は、特にヨーロッパでは、私たちと私たちのテナントの運営や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。また、巨大なインフレ圧力は、担保や固定価格契約がない開発プロジェクトや、長期賃貸が短期賃貸料上昇を規定していない不動産資産を含むいくつかの不動産資産にマイナス影響を与える可能性がある。賃貸初期期間が12ヶ月以下のマルチファミリー資産を含む、より強力な相対的な成長を実現する機会があると考えられる市場への投資を求め続け、詳細な建築計画、保証されたまたは固定価格の契約、専門家会社の幹部や人員の密接な監督を通じて、私たちの開発·再建プロジェクトのコスト超過リスクを管理する努力を続けているが、私たちの業務戦略を実行できない場合やインフレが大幅に上昇すれば、このような状況は私たちの財務状況、流動性、運営結果、見通しに悪影響を及ぼす可能性がある

私たちのいくつかの有価証券投資は公正な価値で入金される可能性があるので、これらの投資の価値には不確実性があるだろう。

2022年9月30日現在、私たちの財務諸表は推定公正価値で約20億ドルを記録しており、私たちの未合併投資の約93%を占め、私たちの総資産の25%を占めている。これには、私たちが管理するハイブリッドファンドへの投資と、アメリカ公認原則(アメリカ公認会計原則)に基づいて公正価値オプションを選択する未合併投資が含まれています。各報告期間終了時には，これらの投資の公正価値が再計算され，前報告期間終了時の公正価値と比較したいずれの変動も未合併投資の損益として我々の総合収益表に計上される。そのため、公正価値会計は私たちの財務状況と経営結果に重大な非現金変動を招く可能性があり、更に私たちの普通株と他の証券の取引価格に不利な影響を与える可能性がある。

我々は独立第三者評価とキャッシュフローの組み合わせを利用して公平な市場価値を推定する。キャッシュフローモデルは、将来のキャッシュフロー(端末価値を含む)を推定し、これらのキャッシュストリームを現在の期間に復元する。いかなる推定方法を用いて公正価値を推定することは本質的に不確定であり、大量の仮定に関連する。また，基礎仮説のどのような変化にも，資本化率，割引率，流動性リスク，将来のキャッシュフローの推定が含まれているが，これらに限定されない 経済衰退に対する懸念と高インフレによる圧力、中央銀行の利上げによる高インフレ、為替変動と新冠肺炎の疫病を抑制するため、公正価値推定に重大な影響を与え、それによって経済と市場の変動を招く可能性がある。例えば、これらの公正価値の投入と仮定の微小な変化は、これらの投資の帳簿価値に大きな変化をもたらす可能性があり、私たちの報告収益に大きな悪影響を及ぼす可能性があると推定するために使用される。さらに、財務諸表を作成する際に使用される推定公正価値は、可能性を代表しない可能性がある
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関連資産または負債を現在販売または直ちに決済し、推定された公正価値も、私たちが実際に実現する可能性のあるリターンを反映するとは限らない。

私たちの国際業務のため、私たちの収入と収益は外貨為替レートの変動の大きな悪影響を受ける可能性があります。

私たちの海外業務からの収入は主に現地通貨で計算されており、関連収入は現地で稼いでいる。子会社の貸借対照表、経営業績、キャッシュフローをドルに換算して連結報告を行うと、通貨レートの変動により我々が報告した業績に変動が生じる 今まで、私たちの外貨開放はポンドとユーロに限られていた。 ポンドとユーロの通貨レートの変動により、最近の通貨レートの変動は私たちの収入の変動を招いた。2022年9月、イギリス政府が新たな経済計画を発表した後、ポンド対ドルレートは1.07ドルの記録的な低値に下落したが、この計画はその後放棄された。 ポンドはここ数週間回復しているにもかかわらず、ポンド対ドルレートは依然として過去下位にあり、主な原因は最近のマクロ経済状況とイギリスの離脱の影響から離れず、2022年9月30日現在、ポンド対ドルレートは1.13ドルに下落したが、2021年12月31日現在、ポンド対ドルレートは1.33ドルである。 同様に、ユーロ対ドルレートは2022年8月に20年間の最安値0.99ドルに触れ、2022年9月27日には0.96ドルまで低下し続けた。 2022年9月30日現在、ユーロ対ドルレートは0.98ドルにやや回復したが、2021年12月31日の1.14ドルを下回った。

私たちは絶えず変化する通貨リスクの開放と通貨為替レートの変動を受けるため、私たちは未来に貨幣損失を経験する可能性があり、為替変動が未来の経営業績に与える影響を予測することができません。私たちの経営陣は時々外貨長期契約、購入した通貨オプション(適用など)と外貨借款を含む通貨ヘッジツールを使用します。これらのヘッジツールに関連する経済リスクには、外貨為替レートの意外な変動が含まれており、これは、ヘッジ損失や担保の提供要求、および基礎純資産の頭の意外な変化を招く可能性がある。私たちのヘッジ活動は効果的ではないかもしれない。

国家間の戦争を含む大規模な衝突により、米国国外の経済·社会不安や地政学的不安定は、私たち、米国、世界経済に悪影響を及ぼす可能性がある。

国と国との緊張は時々戦争に勃発する可能性があり、隣国や影響を受けた地域と貿易や外交関係を行う国に悪影響を及ぼす可能性がある。このような戦争行為は、(1)セキュリティとネットワークセキュリティ、(2)経済および(3)グローバル関係を含む、世界的に広く持続的な被害をもたらす可能性があるが、これらに限定されない。

2022年2月、ロシアがウクライナに侵攻し、これまで両国の外交関係は長年緊張していた。侵入とそれに伴う戦争に対応するため、米国を含む多くの国がロシアに重大な経済·その他の制裁を実施した。この戦争はヨーロッパで難民危機をもたらし、ウクライナのインフラと経済に大きな破壊をもたらした。 この2カ国の経済は大きな影響を受ける可能性があり、これは米国を含む世界経済に悪影響を及ぼす可能性もある。また、ウクライナ侵攻後、ロシアは猛烈なネットワーク戦を発動し、同国の重要なインフラ、政府機関、メディア組織、米国とEUの関連シンクタンクを目指している。

ロシアはまた天然ガスと石油の主要な供給国であり、特にヨーロッパ諸国に対して。ロシア制裁への報復として、ロシアは欧州への天然ガス供給を大幅に減少させた。 天然ガス供給の減少は欧州のエネルギー不足を招き、欧州と世界のエネルギーコストの上昇を招き、世界経済のインフレ圧力を悪化させる可能性がある。

ロシアに対する国際制裁はEU、米国、カナダの多くの国がロシアに対して領空を閉鎖し、ロシアの報復措置はその領空をこれらの国とその盟友の手に制限し、輸送コストの増加を招き、貨物輸送は物流の挑戦に直面し、これはこれまで新冠肺炎の流行で中断されていた緊張したグローバル·サプライチェーンを悪化させた。本報告で議論したように，大口商品コストの上昇と供給の不確実性に加え，サプライチェーンが直面する追加圧力に加えて，短期的には運営費，建築コスト，賃金の増加を招く可能性がある。これらの要素は引き続きインフレ上昇を推進し、さらなる経済不確定性と投資家自信の喪失をもたらす可能性があり、これは資本市場、投資と資産価格にもマイナスの影響を与える可能性がある。

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バイデン政府は、ロシアが米国のサイバー攻撃を標的に、米国が実施した制裁に報復し、公共·民間部門にネットワーク防御を強化し、キーサービスやインフラを保護するよう促す可能性があると米国人に警告した。また，バイデン総裁は政府機関にそれぞれの管轄範囲でネットワークセキュリティとネットワーク防御措置を強制的に実施するよう指示し，電力，配管，給水部門のネットワークセキュリティを強化する行動計画を開始した。ロシアが我々のネットワーク防御を突破することに成功するかどうかは不明であり，成功すれば，我々の運営や生計に必要なキーインフラの中断，あるいは我々のテナント，コミュニティ，ビジネスパートナーのインフラ中断を招く可能性がある。 なお、第1部1 A項を参照リスク要因私たちの年間報告書Form 10-K。

ロシアとウクライナ戦争の影響の規模と程度はまだ完全に明確ではない。経済活動の中断、不安定、変動、低下は、どこで発生しても、戦争行為、他の侵略行為、テロによるものであっても、逆に私たちの財産に対する需要、安全、価値を損なう可能性がある。以上の議論の要因により、私たちの業務を通常通り運営できない可能性があり、これは私たちのキャッシュフロー、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
第二項です。未登録株式証券販売と収益の使用
1か月購入株式総数1株平均支払価格
公開発表の計画の一部として購入した株式総数(1)
この計画によると購入可能な最高金額(1)
July 1 - July 31, 2022— $— 23,388,073 $144,754,285 
2022年8月1日-8月31日— — 23,388,073 144,754,285 
2022年9月1日-9月30日— — 23,388,073 144,754,285 
合計する— $— 23,388,073 $144,754,285 
(1) 2018年3月20日、我々の取締役会は、市場状況に応じて最大2.5億ドルの普通株を時々買い戻すことを許可しました。この計画によれば、買い戻しは公開市場、私的交渉の取引において、会社の限定的な株式付与による純決済または他の方式で行うことができ、買い戻しの金額や時間は市場状況に依存し、会社の適宜決定権に依存する。2020年11月3日、会社取締役会は既存の2.5億ドルの株式買い戻し計画を5億ドルに拡大することを許可した。
第三項です。高級証券違約
ない。
第四項です。炭鉱安全情報開示
適用されません。
五番目です。その他の情報
会社が1株当たり額面0.0001ドルの5.75%Aシリーズ累積永久転換可能優先株(“Aシリーズ優先株”)を発行した後、会社はAシリーズ優先株の所有者と書面協定を締結し、協定によると、会社は2025年10月15日までのいつでもAシリーズ優先株を償還する権利を行使しない(ある現金業務合併取引に関するものを除く)。
第六項です。陳列品
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カタログ表
証拠品番号：説明する位置
10.1
手紙協定は、2022年8月3日にケネディ-ウィルソンホールディングス、クイーントン高地有限責任会社、安全人寿福祉現場保険会社が署名した。
ケネディ·ウィルソンホールディングスが2022年8月5日に提出したForm 10-Q四半期報告書(文書番号：001-33824)の添付ファイル10.4を引用
31.1
最高経営責任者は、1934年の証券取引法第13 a-14条または第15 d-14(A)条に基づいて認証を行う。
同封アーカイブ
31.2
首席財務官は、1934年の証券取引法規則13 a-14(A)または規則15 d-14(A)に基づいて証明した。
同封アーカイブ
32.1
2002年にサバンズ·オキシリー法案第906条で可決された“米国法典”第18編第1350条に規定されている最高経営責任者証明書。
同封アーカイブ
32.2
2002年にサバンズ·オキシリー法案第906条で可決された“米国法典”第18編第1350条に規定されている首席財務官証明書。
同封アーカイブ
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カタログ表
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
 ケネディ·ウィルソンホールディングスは
日付：2022年11月3日差出人：
/S/    J使用 ENBODY
 ジャスティン·エンボディ
 首席財務官
 (首席財務官)
 会計主任と)

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