注： 1.根拠を述べる

添付されていない未監査簡明総合財務諸表はアメリカ中期財務情報公認会計原則(“GAAP”)とS-X法規第8-03条の説明に基づいて作成された。したがって、 これらは、会計基準によって要求される完全な財務諸表を公認するために必要なすべての情報および脚注を含まない。経営陣は， が公平な陳述と考えられるすべての調整が含まれていると考えている.これらの調整はすべて正常な経常的調整である。 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の経営業績は必ずしも2022年12月31日までの会計年度の予想結果 を代表するとは限らない。2021年12月31日現在の簡明総合貸借対照表は、当該日経監査の総合財務諸表に基づいて作成されている。詳細については、2021年12月31日現在の財政年度研究先端会社に関するForm 10−K年度報告書に含まれる連結財務諸表とその脚注を参照されたい。

添付されている2021年9月30日簡明総合現金フロー表のいくつかの金額は、2022年9月30日の陳述に適合するように再分類された。

注： 2.業務

Research 研究先端会社(“Research Frontiers”あるいは“会社”)は単一の業務部門で運営され、この部門 は技術と設備の開発とマーケティングに従事し、光の流れを制御する。このようなデバイスは、一般に“ライトバルブ”または懸濁粒子デバイス(“SPD”)と呼ばれ、使用されるコロイド粒子は、液体懸濁液に含まれるか、またはフィルムに含まれ、フィルムは、通常、2枚のガラスまたはプラスチックの間に被覆され、その正面に透明な導電性コーティング を有する。二枚の紙のうち少なくとも一枚は透明です。SPD技術はResearch Frontiersが発明した可撓性光制御フィルムによって実現され、ユーザーが即時に正確にガラス/プラスチックの陰影を制御することができる。SPD技術は多くの製品の応用があり、SPD-スマート™窓、日除け、天窓と室内仕切り板を含み、家庭と建築に用いられる；自動車窓、日除け、バックミラー、インストルメントパネルとナビゲーションシステム； 飛行機窓；博物館パネル；眼鏡製品；及び電子製品のフラットパネルディスプレイ。SPD−インテリジェント光制御フィルム は現在，建築，自動車，船舶，航空宇宙，家電応用のために開発または使用されている。

会社は主にその現金、現金等価物と普通株の売却による投資、行使オプションと引受権証から得られた収益及び受け取った特許権使用料を利用して、そのSPDライトバルブの研究開発、市場普及とその他の運営資金用途を援助する。会社の運営資金と資本需要は、研究開発活動の結果、競争と技術発展、特許出願の時間とコスト、新被許可者の発展、および会社と既存のライセンサーとの関係の変化を含む多くの要素に依存する。既存の許可されている側との関係の変化は、有利または不利な影響 をもたらすことになり、具体的には、そのような変化の性質に依存する。設立以来，我々は経常赤字が発生しており，我々のSPD技術研究や持続開発に関するコストと費用，わが社の一般的かつ管理費用が原因で損失 が続くことが予想される。これまで、私たちの資本需要と運営資金は、主に私たちの普通株の売却、オプションの行使、株式承認証、および請求された特許使用料から来ています。2022年9月30日まで、私たちの運営資本は約520万ドル、現金と現金等価物は約480万ドルです, 株主権益は約540万ドル、累計損失は約1億215億ドル。私たちの現在の運営状況によると、今後12ヶ月の任意の非日常的な現金支出調整後、私たちが予想するキャッシュギャップは四半期ごとに約250，000~300，000ドルです。私たちの現在の今後12ヶ月のキャッシュフロー不足の予想によると、私たちの運営資金は今後5年以上の活動を支持するだろう。

もし私たちが私たちの経営活動から十分な現金を得ることができない場合、私たちは私たちの業務を延期、減少、または深刻に削減する必要があるかもしれません。または他の方法で私たちの持続的な業務努力を阻害することは、私たちの業務、経営業績、財務状況、および長期的な見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。同社は将来の株式発行で追加資金 を得ることを求める可能性がある。このような融資と資本の利用可能性や条項 は保証されない。会社の最終的な成功と正キャッシュフローの発生は、会社の許可者が会社の技術を使用した製品を商業化し、そのために継続的な印税を支払うことに依存する。これまで、会社は許可者から十分な収入を得ておらず、その運営に資金を提供していない。

最近の世界的な事件：

2020年3月11日、世界保健機関は新冠肺炎という新型コロナウイルス株が全世界大流行であることを発表し、そして全世界範囲内で制御と緩和措置をとることを提案した。そのため，新冠肺炎ウイルスの拡散や，我々が運営している連邦，州，自治体が新たなルールを採用し続けていることに伴い，同社はその施設の運営がある程度の影響を受け続けることが予想される。会社は、国際旅行や国内旅行を制限するなど、利用可能な場合の遠隔作業や、従業員やコミュニティの保護に努めるための様々な措置を講じて、利用可能な場合の遠隔作業を含む様々な措置を講じて改善されたプログラムを作成しています。

疫病発生以来，我々の技術を用いた製品製造遅延により，収入 は負の影響を受けた。我々の技術を用いた製品の多くはヨーロッパとアジアの海外授権業者によって生産されており，彼らも同様に疫病の影響を受けている。新冠肺炎などの公衆衛生危機による中断は，我々の技術を用いた製品の販売活動の減少を招き，これらの製品の販売に要する印税の減少を招く可能性がある。現在、潜在業務中断の持続時間と関連財務影響を合理的に推定することはできないが、私たちの業務、財務状況、運営結果とキャッシュフローに重大な悪影響を与える可能性がある。当社は、新冠肺炎の影響を受けた地域が何らかの被許諾者の受取特許権使用料をよりよく決定できるようになるまで、回収できない受取特許権使用料を追加した。

注： 3.特許料

これらのプロジェクトの回復可能性には不確実性があるため，会社は開発，買収，特許の実施に関する費用を負担する。

注： 4.収入確認

社は、ASC 606“顧客との契約収入”(トピック606)に基づいて収入を確認する。この基準は、顧客と締結されたすべての契約のための単一の包括的な収入確認モデルを提供し、既存の収入確認指導の代わりに提供される。 収入基準は、収入の測定および確認の時間を決定するためにエンティティが適用される原則を含む。 基本原則は、エンティティが、顧客に転送される商品またはサービスの金額 を記述するために収入を確認することであり、エンティティは、これらの商品またはサービスの交換を得る権利が期待される。

ASC 606は，1)契約の確認，2)義務履行の確認，3)取引価格の決定，4)取引価格の分配，5)収入の確認，を含む5ステップ法を用いて収入確認を決定する。

会社は、(I)その特許 製品組合せの使用権(“使用権付与”)と、(Ii)いつでも待機する技術支援(“技術支援”)と、商業秘密や他のノウハウ、生産材料の譲渡、拡大支援、分析テストなどを含む3つの履行義務を規定していると判断し、(Iii)契約期間内にある時間に開発可能な新しい知的財産権(“IP”)(“新改善”)を獲得した。このような新しい改良は指定されていないうえで行われ，同期内の任意の時間に許可側 に提供することができる.

契約に複数の履行義務が含まれている場合，会社は履行義務ごとの相対独立販売価格に応じて総対価格を履行義務 ごとに割り当てる必要があり，観察できなければ独立販売価格を見積もる.私たちの業績義務は単独でbr価格を販売することはできません。私たちは単独で何のサービスも販売しませんし、競争相手が提供する価格もありません。したがって，我々のライセンス履行義務の独立販売価格を決定する最適な方法は，比較可能なライセンス契約の平均印税料率を我々のライセンスプロトコルと比較することである. 可比ライセンスプロトコルは，(I)許可中の材料，(Ii)ライセンス材料の市場適用 ，および(Iii)ライセンスプロトコルにおいてプロトコルのリスク/リターン性質を増加または低減できる財務条項 を考慮しなければならない.

上記の印税料率を比較すると、平均印税料率を超えるいかなる定価も技術支援と新改善業績義務と関係がある。同社は大量の時間と資源を集中して許可側に技術支援と新たな改善サービスを提供し，さらに印税料率分析を用いた結論を支援している。

テクニカルサポートと新しい改善性能義務は、ライセンスプロトコル期間内に同時に終了します。取引価格と収入を確認するために、会社は同じ譲渡モードと同じ期限を持っているので、技術支援と新しい改善業績義務 を合併した。私たちは科学者と他の専門家からなる従業員brを持っていて、彼らの年間の主な仕事の役割は、(I)私たちの許可側の技術支援ニーズに随時応答し、 および(Ii)私たちの技術を改善し、新しい改善として私たちの許可者に提供することである。技術サポートと新しい改善業績義務を満たすために発生したコストは年間平均で発生するため、初期契約期間内に、技術サポートと新改善サービスの価値はこれらの業績義務の履行に従って確認される。プロトコルが初期契約終了時に終了していない場合，初期 契約と同じ条項で1年間更新する.したがって、この更新契約に関連する任意の費用または最低年間印税義務は、追加の1年間の期間内に初期契約と同様に割り当てられることになる。

私たち は契約中の履行義務を履行する際に収入を確認します。ある時点で履行された業績義務については、収入は業績義務を履行する際に確認される。IPは機能的許可として決定されるため、使用許可の価値は、ライセンス契約が発効する契約期限の第1期で確認される。 技術サポートと新たな改善義務の価値は、契約期間全体にわたって義務履行状況に応じて割り当てられる。この合意が契約期間終了時に終了しなかった場合、それは1年間、元の合意と同じ条項で更新される。したがって、この 更新契約に関連する任意の費用または最低年間特許権使用料(“MAR”)は、この追加年度において同様の方法で割り当てられるであろう。

Br社のライセンス契約は、可変の印税費用構造を有しており(これは、印税が売上高の固定パーセントであり、異なる時期に異なることを意味する)、通常、最低年間版税承諾を含む。ライセンス側のライセンス製品の売上が3月を超えた場合、当社は費用収入を稼いだ金額と確認しています。通常、このような販売の印税は販売価格の10%~15%である。これは可変対価格であるが、ASC 606 10−55−65における可変対価格の確認 の販売/使用使用料によって例外的であるため、後続の販売または使用が発生するか、またはMAR期間 が開始される前には確認されない。

(br}使用権付与履行義務を直ちに確認するから：(I)契約期間の第1期は、通常、ASC 606を採用する前に使用された会計指導下の取引価格よりも高い取引価格の百分率配分があり、(Ii)ASC 606下の会計指導に従って確認された今年度の残り期間の取引価格は、ASC 606を採用する前に使用された会計指導下での取引価格よりも少なくなる。契約期間の初期期限の後、残り期間の収入は、技術支援および新たな改善義務の履行状況 に基づく。私たちのほとんどのライセンス契約は1月1日から施行されるので、私たちの第1四半期にASC 606によって確認された契約収入は、ASC 606を採用する前に使用された会計指導よりも高くなるであろう。

2022年9月30日現在、会社はASC 606項の下で何の契約資産も持っていない。

いくつかの契約費用は、会社が費用を稼ぐ期間の前に会社に累計または支払うことによって、繰延されたbr}収入(契約負債)をもたらす。これらの超過した金額は繰延収入として記録され，将来的には収益として収入 が確認される.契約資産とは、未開勘定書の売掛金であり、売掛金に列報し、簡明な連結貸借対照表に純額を列記する。

会社は単一業務部門で運営されており，技術や設備の開発やマーケティングに従事しており，光の流れを制御している。私たちの収入源はこの技術の許可から来ており、このすべての許可協定は似たような条項と条項を持っている。同社のライセンス料収入の大部分は自動車市場に参加しているいくつかの実施業者の活動から来ている。同社は現在、自動車市場が今後数年間の特許使用料収入の最大の源になると考えている。同社のこの市場における特許使用料収入は、自動車業界の需要に影響を与える様々な傾向やOEM製品ラインの新技術導入の速度を含む様々な要素の影響を受ける可能性がある。これらのマクロ要因に加えて、会社のSPD-SmartGlass技術が標準設備として出現するか、特定の車両のオプションとして出現するか、SPD-SmartGlassが出現する追加車種の数{br]、車両上の各車両の大きさ、SPD SmartGlassを使用する窓の数{br]、メーカーが生産する車両の総数、SPD-SmartGlassを使用する各車種の自動車パーセンテージの変動、および定価や為替レートの変化など、自動車市場における会社の特許使用料収入も特定の要素の影響を受ける可能性がある。

同社は、2022年9月30日現在、4つのライセンス契約が初期の長年期間(“初期期限”) にあり、将来の履行義務を履行し続けている。3つのライセンスの初期期限は、2022年12月31日に終了し、1つのライセンスの初期期限は2024年12月31日に終了する。当社は現在これらすべての合意が初期期限終了時に年に1回更新されると予想しています。2022年9月30日現在，4つのライセンス契約の余剰義務を履行した後に確認すべき収入総額は約100，000ドルである。これらの余剰履行義務の収入は，その初期期限の残り期間で平均的に確認されると予想される.

注： 5.手数料収入

費用 収入とは，会社が開発した技術に関する各種ライセンスや他の合意によって会社が稼いだ金額である。

2022年前9ヶ月以内に、4名の被許可者が当社の手数料収入の10%以上を占め、これらの許可者は同期に確認された手数料収入の約29%、25%、11%、10%を占めている。2021年までの9ヶ月間、4人の被許可者が当社の手数料収入の10%以上を占め、これらの許可者は同期に確認された手数料収入の約24%、21%、12%、11%を占めている。

2022年9月30日までの3ヶ月間、4人の許可者が当社の手数料収入の10%以上を占め、これらの被許可者は同期に確認された手数料収入の約26%、20%、16%、16%を占めている。2021年9月30日までの3カ月間，3社のカード保有者は当社の手数料収入の10%以上を占め，これらのカード保有者は同期に確認された手数料収入の約35%，31%，17%を占めている.

注： 6.株式報酬

Br社はすでにコンサルタントにオプション/株式承認証を授与した。公認会計原則“は、すべての株式ベースの報酬が財務諸表において費用として確認されることを要求し、これらの費用は、付与された日の公正価値に応じて計量されなければならない。これらの奨励は通常、授与日から12~60ヶ月以内に比例して が授与され、会社はBlack-Scholes方法を用いて四半期ごとに運営にオプションを受け取る現在の市場価値 を獲得する。2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、コンサルタントに付与されたオプションまたは株式承認証に関する費用はない。

会社は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、従業員又は取締役にオプションを付与していない。

2022年9月30日及び2021年9月30日までの9ヶ月以内に、従業員及び取締役への制限性株式付与に関する補償支出は記録されていない。

2022年9月30日現在、我々の2019年株式インセンティブ計画によると、将来付与可能な株は485，500株であり、2019年6月に会社株主の承認を得る予定である。

注： 7.所得税

設立以来，会社は運営赤字が発生したため，所得税費用は記録されていない。純営業損失繰越や他の繰延税項に関する利益はすべて保留されており，会社 は利益運営を実現せず，純営業損失繰越の利益を利用できる可能性が高いからである。

付記 8.普通株基本損失と赤字

基本 1株当たり純収益(損失)は何の償却も含まれていない。これは 期間に発行された普通株式の重み付き平均から計算される.1株当たりの純利益(損失)は、普通株を発行した証券や他の契約が行使されたり、普通株に転換されたりする際に発生する可能性のある減額を反映している。当社の2022年、2022年および2021年9月30日までの1株当たりの減額収益(損失)は、すべての普通株等価物(すなわちオプションおよび株式承認証)がこの期間中に反償却であるため、1株当たりの基本収益 (損失)に等しい。(それらの影響が逆希釈であるため、2022年9月30日および2021年9月30日までの間、含まれていないオプションおよび権利証の数は、それぞれ3968951および2406 651である。

注： 9.公平

2022年9月30日及び2021年9月30日までの3ヶ月間、いかなるオプション或いは株式承認証も行使しなかった。

当社は2021年9月30日までの9ヶ月間、未行使オプションの行使から86，262ドルを獲得し、これらの行使に関連する株式39，500株を発行した。また、当社は2021年9月30日までの9ヶ月間に35，110株の株式を発行し、101，000件の未行使オプションをキャッシュレスで行使することに関係しています。 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、および2021年9月30日までの3ヶ月以内に、当社はいかなるオプションや株式承認証も行使していません。

2022年9月16日、当社は民間認可投資家たちと引受協定を締結し、1株2.30ドルで200万株の自社普通株(これは当社の普通株の2022年9月14日、すなわち取引成立日)の終値を売却した。同社は投資家への普通株売却から460万ドルの収益を得る。受け取った各株について、投資家はまた1部の株式承認証(2027年9月30日に満期)を獲得し、1株2.76ドルの取引価格で普通株を購入する。同等の株式は非公開配給方式で投資家に発行されており、後日任意の株式承認証を行使するために発行された株式とともに登録されていないため、現在投資家は少なくとも6ヶ月の持株期間を保有しなければならない。当社は2022年9月30日までに、これらの引受契約に基づいて3，450，000ドルを受け取り、1，500，000株普通株と1，500，000部の株式承認証を発行した。また，会社は が2022年11月にこれらの引受プロトコルにより残りの1，150，000ドルを受け取ると予想している.

同社は2021年9月30日までの9ヶ月間、株式証券を販売していない。

2022年9月30日までに、2，899，991件の権証と1，068，960件のオプション未平倉があります。

注 10.レンタル

Br社は最初から1つの手配がレンタルかどうかを確定しています。この決定は、通常、価格交換のために一定期間にわたって決定された固定資産の使用権を制御することを明示的または暗黙的に伝達しているか否かに依存する。 会社が標的資産の使用を指示する権利を取得し、使用対象資産からほぼすべての経済的利益を得る場合、対象資産の制御権を譲渡する。変動レンタルと短期レンタルのレンタル料金は債務発生時に確認します。

2022年9月30日現在、会社はある施設と設備の運営レンタルを持っており、加重平均残りレンタル期間は2.5年です。 経営リースは、簡明総合貸借対照表の使用権賃貸資産、その他の流動負債及び長期賃貸負債を計上する。使用権賃貸資産および負債は、レンタル開始日ごとにそれぞれのレンタル期間の賃貸支払い現在値で確認します その会社は何の借金もないので、既定の増加借金金利を持っていない。当社は借入契約がいつでも割り切れる場合には、前記借入金金利を採用しています。レンタルプロトコルに隠されている 金利が容易に確定できない場合、当社は公共債務に対して市場 に基づく金利を採用する。2022年9月30日までの経営リースに関する加重平均割引率は5.5%であった。

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の運営br}レンタル費用は約54，000ドルと160，000ドルです。当社は2022年9月30日までの間、賃貸コストや転貸収入を大きく変動させることはありません。

付記 11.有価証券

社は有価証券の投資を購入時に取引可能，販売可能または満期まで保有できるように分類し，このような分類を定期的に再評価する.取引証券は公正価値に基づいて入金され、保有損益計上収益は実現されていない。満期日まで保有している証券はコストで入金され、関連証券の有効期限内の割増または割引の償却または増加に応じて調整される。売却可能証券の未実現保有損益は収益に計上せず，実現までに他の全面収益(損失)を累積する単独構成要素として報告する。実現済み損益を決定する際には，証券売却コストは具体的な確認方法によって計算される.投資の利息と配当は貸借対照表の日に計算しなければならない.

公正価値 は、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または移転負債を支払う価格(すなわち、“退出価格”) として定義される。公正価値計測は，投入の信頼性によって以下の3つのレベル に分けられる：一次投入とは，会社が計量日に獲得できる同じ資産や負債の活発な市場でのオファー である.資産または負債の活発な市場とは、継続的な定価情報を提供するために十分な頻度および取引量で資産または負債の取引が発生する市場を意味する。 第2レベル投入とは、第1レベルにおけるオファー以外の投入を意味し、その資産または負債の見積もりを直接または間接的に観察することができる。第2レベルの投入は、アクティブ市場における同様の資産または負債の見積もり、資産または負債が観察可能な見積もり以外の他の投入(例えば、通常の見積区間または現在の市場で観察可能な金利および収益率曲線)、標的金融商品の契約価格、および他の関連経済指標を含む。レベル3の投入は、資産または負債の観察できない投入である。観察できない投入は，観察可能な投入が得られない程度に公正価値を計量するために用いられ，資産や負債の計量日における市場活動が少ない(あれば)場合を考慮する。

2022年9月30日に、当社には有価証券投資はありません。当社は2022年9月30日までの9カ月間に、有価証券の売却で60，143ドルの達成損失を発生させた。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の有価証券投資における未実現時価損失はそれぞれ3，895ドルと5，545ドルであった。2022年9月30日までの四半期では、会社は現金と現金等価物の資格に適合した投資のみに投資しているため、2022年9月30日までの四半期では、有価証券投資の時価には何の損失もない。