トロント証券取引所、ニューヨーク証券取引所−HBM
	2022 No. 20
オンタリオ州トロントヨーク街25号800号スイートルーム カナダM 5 J 2 V 5 電話だよ416 362-8181 ファックス：416 362-7844 hudbay.com	ニュース発表

ハドベ氏は2022年第3四半期の業績を発表

オンタリオ州トロント、2022年11月2日-Hudbay Minerals Inc.(“Hudbay”または“会社”)(トロント証券取引所、ニューヨーク証券取引所コード：HBM)は今日、2022年第3四半期の財務業績を発表した。他の説明がない限り、すべての金額はドルで計算されます。

第3四半期の経営と財務業績

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成長計画を実行する

·同社は最近の褐色成長投資からメリットを得ており、高品位Pampacha衛星鉱物の拡大に成功し、New Britannia鋼工場でより高い生産能力と金回収率を実現しており、ペルーの銅生産量の連続四半期増加と雪湖金生産量の増加を証明している。

·銅世界総合体(“銅世界”)第一段階の予備実行可能性研究は順調に進展し、加工工場の事前実行可能性レベルの工事はすでに85%を完成し、岩土と水文地質現場の実地調査活動はすでに完成した。重点は依然として残りの推定鉱物資源を測定と指示された資源に変換し、多くのプロジェクトの最適化と上り機会を評価することである。

·2022年9月と10月に銅世界第1期の余剰州許可申請を提出した。

·2022年8月にペルーMaria ReynaとCaballito衛星不動産に関する探査協定に署名し、潜在的不動産の早期探査活動が行われている。

·ペルー北部Llaguen銅モリブデン斑岩鉱床の初歩的な鉱物資源推定を発表し、2.71億トンの指示資源を含み、銅当量は0.42%であった^[II]8300万トンの推定資源で銅当量は0.30%です^II.

·フリン·フロン尾鉱施設の検証的掘削プロジェクトの分析によると、品位は歴史研削記録予測の品位よりも高い。

レバレッジと秩序資本構成に焦点を合わせて

·純債務を8.971億ドルに減らし、2022年3月31日までの四半期に茶地投資計画を完了して以来、7070万ドル減少した。

·2022年までに金前払債務の38%を返済し、残高は2023年末までに返済する。

·2022年の自由可処分支出を3000万ドル削減したことは、アリゾナ州、マニトバ省、ペルーの支出減少を反映しており、同社は2023年に自由可処分支出を5000万ドル以上削減することを目標としている。

·非コア資産を剥離し、2022年第3四半期にハドベのロズバーグ不動産を売却し、2022年11月にフェルウェード金属社での株式を売却した。

·銅世界活動の優先順位を決定し、予備実行可能性研究を完成し、国家レベルの許可を得、2023年に大サンプルプロジェクトを行い、プロジェクトのリスクを低減するとともに、最終的な実行可能性研究を2024年に延期することに重点を置いた。

·慎重な融資戦略を含む銅世界制裁の3つの前提条件を導入した規律ある資本分配方法を発表し、その多面的な財務目標は、最低現金残高、規定された最高レバレッジ、限られた無追跡権プロジェクトレベルの債務、および約束された財務パートナーに重点を置いている。

私たちは最近の茶色地投資計画のメリットを意識しており、ペルーの四半期の銅生産量は着実に増加しており、雪湖の四半期の金生産量は増加しており、今年は2四半期連続で正のキャッシュフローが生まれている。総裁兼最高経営責任者のピーター·クケルスキー氏は述べた。“総合的な生産と現金コスト指針を再確認しました。私たちの業務の持続的なインフレコスト圧力を考慮して、私たちは今年、脱レバレッジ化と規律的な資本構成に集中しているので、今年は多くの措置を講じて、私たちがリードする有機銅成長パイプを慎重に推進しながら、今後数年にわたって銅と金生産量の増加を達成することができます”

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第3四半期の業績概要

2022年第3四半期の総合銅生産量は24，498トンであり，2022年第2四半期より5%減少したのは，2022年6月に777トンの銅を閉鎖する予定であったが，ペルーの銅品位が高い部分はこの影響を相殺したためである。総合金生産量は53，179オンスで、第2四半期より9%減少したが、これは6月に777口の金が閉鎖され、ペルーの金品位がやや低下したが、雪湖とペルーのLalor金品位の大幅な上昇と金回収率の増加によって部分的に相殺されたためである。第2四半期の総合亜鉛生産量は9，750トンであり，第2四半期を下回ったのは，主に777の閉鎖とSnow Lakeの一次生産中断によるものであった。ハドベ氏は第4四半期の生産量がより強くなると予想し、2022年のすべての金属の生産指針を再確認した。

1ポンドあたりの銅生産の合併現金コストは，副産物の信用を差し引くⁱ2022年第3四半期は0.58ドルに低下したが、2022年第2四半期は0.65ドルに低下した。この著しい改善は主にマニトバ省の現場コストが低いためであるが，ペルーの高い現場コスト，ペルーとマニトバ省の高い処理と精製費用および運賃および777の総合銅生産量の低下によって部分的に相殺されている。銅生産1ポンドあたりの総合維持現金コストは，副産物の信用を差し引くⁱ2022年第3四半期は1.91ドル、第2四半期は1.87ドルだった。この小幅な成長は主に持続的な資本支出の増加によるものだが、上記のような低い現金コストと低い特許権使用料によって部分的に相殺される。この2つの措置は2022年の指導範囲でよく追跡されており、同社は年間合併現金コストと持続現金コスト指導を再確認している。銅1ポンド当たりの持続的な現金コストを総合して、副産物の信用を差し引くⁱ2022年第3四半期は2.16ドルで、2022年第2四半期の1.93ドルより12%高く、主に会社の販売と行政費用の増加、退役とコミュニティ協定の増加と償却によるものである。

2022年第3四半期の運営活動からの現金は、2022年第2四半期の1.56億ドルから1兆725億ドルに増加した。この増加は主に非現金運営資本の増加によるものだ。2022年第3四半期、非現金運営資本の変化前の運営キャッシュフローは8160万ドルだったが、2022年第2四半期は1兆239億ドルだった。この低下は主に亜鉛販売量の低下、すべての金属の実現済み価格の低下及び鉱山運営コストのインフレ圧力によるものである。

2022年第3四半期の純損失と1株当たり損失はそれぞれ810万ドルと0.03ドルだったが、前四半期の純収益と1株当たり収益はそれぞれ3210万ドルと0.12ドルだった。ハドベは2022年第3四半期に640万ドルの非現金収益を記録したが、これはFlin Flon環境整備が実際の長期割引率変化による四半期再評価に関連しており、金前払い負債のリスコアリング収益は670万ドル、工場設備や非流動資産を処分する収益は600万ドルである。これらの費用は、Flin Flon事業の閉鎖によるマニトバ州事業の再編に関連する510万ドルの費用によって相殺される。

調整後純損失ⁱ調整後の1株当たり純損失ⁱ環境準備再評価に関する非現金収益や金前払い負債リスコアリング収益などの項目調整後、2022年第3四半期の1株当たり収益はそれぞれ1，240万ドルと0.05ドルであった。対照的に、2022年第2四半期の調整後の純収益と調整後の1株当たりの純収益はそれぞれ3050万ドルと0.12ドルだった。第3四半期調整後のEBITDAⁱ2022年第2四半期は9930万ドルだったが、2022年第2四半期は1兆414億ドルであり、これは主に上記のような運営キャッシュフローに影響するのと同じ要因によるものである。

同社の流動性には、2022年9月30日現在、2.861億ドルの現金および循環信用手配による3.687億ドルの未抽出可能資金が含まれている。

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¹純債務は非“国際財務報告基準”の財務業績測定基準であり、“国際財務報告基準”には基準定義がない。より多くの情報を知るためには、本プレスリリースの“非国際財務報告基準財務業績測定”の一部を参照されたい。

² 運営資本は、国際財務報告基準で定義された流動資産総額から流動負債総額を差し引いて決定され、連結財務諸表に開示される

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¹精鉱で報告されている金属は製錬所契約条項に関する減額に先立っている。

²精鉱と販売された金銀総額が含まれている。

³販売された精製亜鉛金属と販売された精鉱亜鉛を含む。

⁴現金コスト、持続現金コストと銅生産1ポンド当たりのすべての持続現金コストは、副産物信用を差し引くと、非国際財務報告基準の財務業績測定基準であり、国際財務報告基準の下で標準化されて定義されていない。より多くの情報を知るためには、本プレスリリースの“非国際財務報告基準財務業績測定”の一部を参照されたい。

⁵ 現金コストと金1オンス当たりの持続的な現金コスト(副産物信用控除)は2022年に導入され、2021年の比較可能なデータは公表されていない。

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“ペルー事業レビュー”

¹採掘された鉱石の報告トン数と品位は採鉱計画の仮定に基づく推定であり，研削鉱と完全に一致する可能性がある。

²条帯率の計算方法は，採取した廃棄物を採掘鉱石で割る。

³1トンあたりの磨鉱の総合採鉱、選鉱及び一般及び行政(“G&A”)コストを反映した。予想資本化剥離コストの控除を反映する。

⁴2022年9月30日までの3ヶ月間の約90万ドルの新冠肺炎関連コスト、2022年6月30日までの3ヶ月間のCOVID関連コスト130万ドルまたは1トン当たり0.16ドル、2021年9月30日までの3ヶ月間の550万ドルまたは1トン当たり0.78ドルは含まれていない。

⁵部門の経営コスト、現金コストと銅1ポンド当たりの持続的な現金コストを総合し、副産物の信用を差し引くことは、非国際財務報告準則の財務業績測定基準であり、国際財務報告基準の下で標準化定義がない。より多くの情報を知るためには、本プレスリリースの“非国際財務報告基準財務業績測定”の一部を参照されたい。

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2022年第3四半期、コンスタンシアの業務は22，302トンの銅、12，722オンスの金、564，299オンスの銀、437トンのモリブデンを生産した。銅とモリブデンの生産量が2022年第2四半期を上回ったのは，銅品位とモリブデン回収率が高かったが，第3四半期計画の半年に1回の鉄鋼工場メンテナンス計画により生産量が低下し，この影響を部分的に相殺したためである。2022年第2四半期と比較して、第3四半期の金と銀の生産量が低く、品位が低いことが原因であるが、一部は高い回収率で相殺されている。先に開示したように、ペルーの年間生産量は2022年第4四半期の高い品目から利益を得ることが予想される。そのため，すべての金属の年間生産量は計画通り2022年の指導範囲を実現する。

2022年第2四半期に比べ、2022年第3四半期に採掘された鉱石総量が増加したのは、パンパカンチャが採掘した鉱石数が増加したためだ。コンスタンシア鋼工場は第3四半期に良好であり、上述した計画中の維持停止にもかかわらず、鉱石研削量は第2四半期より0.3%しか低下しなかった。2022年第2四半期と比較して、第3四半期の精錬銅品位が増加したのは、コンスタンシアの品位が計画より高かったためである。2022年第3四半期の精製金品位の低下は、主にパンパカンチャの金品位が一時的に低下したことによるものである。

鉱山、工場、G&A単位の総合運営コストⁱ2022年第3四半期の価格は1トン当たり13.06ドルで、2022年第2四半期より9%高く、主に燃料、消耗品、エネルギーコストの持続的なインフレ圧力によるものだ。ハドベ氏は2022年11月にコンスタンシアの4日間の工場閉鎖を完了し、2023年第1四半期に予定していたメンテナンス活動を推進する予定だ。持続的なインフレコスト圧力と第4四半期の追加鉄鋼工場のメンテナンスにより、ペルーの年間単位運営コストは2022年の指導範囲のハイエンドに近づくと予想される。

ペルーの銅1ポンド当たりの現金コストは、副産物の信用を差し引くⁱ2022年第3四半期は8%減の1.68ドルだったが、第2四半期は1.82ドルであり、主に副産物の信用増加と銅生産量の増加によるものであった。銅生産量の増加や貴金属副産物の信用への貢献が期待されるため，第4四半期の銅現金コストは引き続き低下することが予想されるが，ペルーの年間現金コストは2022年の指導範囲の上限約5%を超えると予想されており，これは主にインフレコスト環境によるものである。

ペルーの銅1ポンド当たりの持続的な現金コストは、副産物の信用を差し引くⁱ第2四半期の2.62ドルと比較して、2022年第3四半期は6%低下し、2.46ドルに低下し、主に現金コストに影響を与えるのと同じ要因であるが、やや増加した持続的な資本支出と特許権使用料がこの影響を相殺した。年初から現在まで1ポンドあたりの銅生産の持続的な現金コストは、副産物の信用を差し引くⁱ2.46ドルはインフレコスト圧力があるにもかかわらず、2021年同期と横ばいだった。

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マニトバ州運営レビュー

¹販売された精製亜鉛金属と販売された精鉱亜鉛を含む。

²精鉱と販売された貴金属総額が含まれている。

³1トンあたりの磨鉱の鉱山、磨鉱とG&Aの総合コストを反映する。

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⁴単位経営コスト、現金コストと金生産の持続的な現金コストを総合し、副産物の信用を差し引くことは、非国際財務報告基準の財務業績測定基準であり、国際財務報告基準の下で標準化された定義がない。より多くの情報を知るためには、本プレスリリースの“非国際財務報告基準財務業績測定”の一部を参照されたい。

⁵ 現金コストと金1オンス当たりの持続的な現金コスト(副産物信用控除)は2022年に導入され、2021年の比較可能なデータは公表されていない。

2022年第3四半期に、マニトバ州の業務は40，457オンスの金、9，750トンの亜鉛、2，196トンの銅と152，770オンスの銀を生産した。すべての金属の生産量が2022年第2四半期を下回ったのは、主に2022年6月に777を閉鎖する予定だったためだ。しかし，2022年第2四半期に比べて雪湖の黄金生産量が8%増加したのは，より高いLalor金品位およびStallとNew Britanniaの金回収率が増加したためである。マニトバ省の全金属の年間生産量は2022年に指導範囲に達する見込みである。

フリンフロンでは777の生産量で18年間安定して生産された後、最終的な埋蔵量は2022年6月に枯渇した。Flin Flonの閉鎖活動は、亜鉛工場を含み、第3四半期にほぼ完了し、Hudbayの大部分の従業員および価値のある設備は、2023年初めにLalorの1日5，300トンの生産能力戦略を支援するためにSnow Lake事業に移行する。ボーイング777は8月初めに退役し、立坑コンベアとリフトロープを撤去し、立坑と他のすべての地下への穴を固定した。Flin Flon工場は第3四半期に安全な長期的な維持と維持を受けた。

第3四半期のSnow Lakeビジネスの重要な重点分野の1つは、将来的に請負業者の使用から脱却できるように、Flin Flonの従業員およびデバイスを統合することである。Lalorの今季の鉱石生産は，地下バケット電車の出火やマニトバ省水電計画外停電の影響を受けており，雪湖町や会社の物件に電力を供給する遠隔送電線の故障が原因であり，いずれも9月に発生した。2日間の停電はラロ、新ブリテンと屋台ミルの運営に影響を与え、雪湖キャンプはララー地下作業の電力、通風と給水サービスを完全に回復するのに数日かかる。生産活動が回復した後、価値の高い金と銅金鉱帯鉱石を優先的に採掘し、新ブリテン工場の生産能力を維持する。Lalorは第3四半期末と第4四半期初めに定期メンテナンス計画を完成させ、地上鉱槽を交換し、他の冬季までのメンテナンス活動を完成させた。Lalorの鉱石生産量は第4四半期に1日4，650トンに回復する予定であり，2023年初めには1日5，300トンに向上する見込みである。

2022年第2四半期と比較して、2022年第3四半期にLalorで採掘された鉱石が16%減少したのは、上記の移行と生産中断が運営に影響したためである。第2四半期と比較して、採掘された金、亜鉛、銅の品位はそれぞれ23%、7%、1%上昇した。

2022年第2四半期と比較して，合併後の雪湖鉄鋼工場で第3四半期に処理された鉱石が11%減少したのは，主に上記の生産中断がLalorと磨鉱業務に影響したためである。失速回復率は提供した頭部レベルの冶金モデルと一致した。新ブリテン工場は第3四半期に安定した生産量を実現し、1日平均約1，440トンであった。金属回収率は今鉄鋼工場の目標レベル付近に安定している。今後数四半期は引き続き他の改善措置を推進し、試薬と研磨媒体の消費を減らすことに重点を置き、これらの消費は運営コストが計画より高いことを招く。これらの措置は極めて少ない資本支出であり、全体の金属回収率と銅精鉱の品位をさらに高めることになる。

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鉱山、工場、G&A単位の総合運営コストⁱ第3四半期は2022年第2四半期より大幅に増加し、Lalorとコストの低い777鉱の運営コストを含むLalorの独立コスト構造を第2四半期に比べて反映している。単位運営コストはまた過渡期請負業者のコスト上昇、新ブリテンコストの上昇及び持続的なインフレコスト圧力の影響を受ける。2022年第4四半期を展望すると、ハドベ氏は、持続的なインフレコスト圧力とコストの低いFlin Flon業務の廃止により、合併単位の運営コストが依然として高止まりすると予想している。したがって，ハドベ氏はマニトバ省の年間の総合単位コストが2022年の指導範囲の上限を約5%超えると予想している。

副産物信用を差し引くと、第3四半期の金生産1オンス当たりの現金コストは216ドルで、2022年第2四半期を上回り、主に金収入が持続的に増加し、マニトバ省総収入の最大の貢献者となり、副産物信用が減少したためである。金現金コストも処理や精製費用上昇の影響を受けているが，777と亜鉛工場閉鎖により採鉱，研削，G&A，亜鉛精製コストが低下し，この影響を部分的に相殺した。年初から現在まで、金1オンス当たりの現金生産コスト(副産物信用を差し引く)は136ドルで、2022年の指導範囲を引き続き下回っているため、通年の指導範囲を繰り返している。

副産物の信用を差し引いた後、第3四半期の金1オンスあたりの持続的な現金コストは2022年第2四半期より高く、主に現金コストに影響する同じ要素と高い現金持続資本支出によるものであるが、低い特許権使用料によって部分的に相殺される。

運営効率とコスト削減に集中しています

Hudbayは，世界の鉱山供給が世界の脱炭素イニシアティブの需要を満たすことができないため，銅の長期需給ファンダメンタルズは依然として強いと続けている。しかし、2022年には銅価格が下落した時期に、同社はより高い投入価格に直面し、利益率を大きく圧迫した。Hudbayはその総合現金コストが世界の現金コスト曲線の上位4分の1にあることから利益を得ているが、依然としてこの挑戦に満ちた環境の中で運営効率を最大限に向上させ、コストを適宜低減することに重点を置いている。

このような環境を受けて、ハドベ氏はすでにいくつかの措置を講じており、2022年の残り時間内に自由支配可能な支出を3000万ドル削減し、5000万ドル以上の自由可処分支出を2023年の予算プロセスの一部としている

• 探査、評価、増加支出を下げることで、2022年にアリゾナ州の支出を1000万ドル減らす。
• 1901年の鉱物の早期開発計画を延期し、2022年に500万ドルのマニトバ州の成長支出を節約し、現在の採鉱計画で規定されている2026年の操業を実現する能力に影響を与えることなく、以前の計画が2023年まで加速された追加額を節約した。
• ペルーとマニトバ州の2022年の鉄鋼工場回復改善計画や他の資本プロジェクトに関連した1500万ドルの支出を延期する
• ペルーに玉石破砕機を設置した低資本代替案を評価し、2023年に約2200万ドルの増加資本を節約する。
• 銅世界の最終実行可能性研究の期待完了時期を2024年に延期し、2023年のアリゾナ州の予想成長支出を減少させ、2023年より先に実行可能性研究と州許可を完成させることを優先して、以下でより詳細に述べる。
• Mason買収により得られたニューメキシコ州Lordsburg不動産の100%権益を2018年に米国銅業発展会社に剥離し、2018年に受信したFireeed Metals Corp.の株式を売却することにより、Hudbayが空に育成したTom and Jasonプロジェクトと交換し、会社の非コア資産の組み合わせを合理化した。

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レバレッジと秩序ある資本構成に力を入れています

Hudbayは正のキャッシュフローと強力な投資資本リターンを生成することに集中し、脱レバー化と秩序ある資本構成に取り組んでいる。同社の純債務状況は2022年9月30日現在、過去2四半期で7070万ドル増加し、8.971億ドルに達した。Hudbayは2022年に38%の金前払い債務を返済し、残りの8，030万ドル(四半期末の黄金長期価格で計算)は2023年末までに返済する。

同社は、銅業界の世界に対するHudbayの厳格な財務計画方法の一部として、このプロジェクトに投資決定する前に達成すべき具体的なレバレッジ目標を含む3つの事前条件計画(3-P)を打ち出した

1. 許可証-第1段階で必要なすべての国家レベルライセンスを受信

2. 平面図-最終フィージビリティスタディを完了し、内部収益率が15%を超える

3. 慎重な融資戦略-多面的な融資戦略

• 約束した少数の合弁パートナー
• 現在のプロジェクトのための最適化された再交渉のための貴金属流動プロトコル；
• 純債務とEBITDAの比は1.2倍未満である
• 最低現金残高は6億元
• 有限の無追索権プロジェクト級債務は、最高5億ドルに達する。

現在の見積もりスケジュールによると、銅世界を制裁する機会は2024年末までになると予想される。ハドベ資本配置過程の一部として，銅世界を制裁する決定は最終的に他と競争する投資機会を評価する。

銅世界のリスクを低減するためにいくつかのイニシアティブを推進する

Hudbayは銅世界プロジェクト第1段階の実行可能性活動を引き続き推進し，残りの推定鉱物資源を測定·指示された鉱物資源に変換し，加工施設のレイアウトやランキングを最適化するほか，他の上り機会も評価する予定である。加工工場の事前実行可能性レベルの工事はすでに85%を完成し、岩土と水文地質現場の実地調査活動はすでに完成した。実行可能性前工程設計と冶金テスト活動は2022年末までに完成する見込みであり、結果は2023年上半期の研究で発表される予定である

銅世界第一段階には州と地方の許可が必要であり，この段階では民間土地主張の16年間の運営が含まれている。ハドベは2022年9月21日にアリゾナ州環境品質部(ADEQ)に帯水層保護許可証申請を提出し，2022年10月21日に同社はADEQに大気質許可証申請を提出した。ハドベは2023年中までに残りの2州許可証を受け取る予定だ。もう一つの重要な国家許可証、すなわち採鉱土地再開墾計画は、2022年7月に受領された。

第1段階の国家許可を得た後，同社は2023年下半期に銅世界でバッチサンプリング計画を行い，Peach−ElginとWest坑の高品位近地表領域で品位連続性，可変カットオフ効率，冶金戦略をテストすることでプロジェクトリスクを低減し続ける予定である。

ハドベはすでに銅世界の最終実行可能性研究の時間を再評価し、2023年に事前実行可能性研究、国家レベルの許可、大量サンプリング計画と少数の合弁パートナープログラムを優先的に完成し、プロジェクトのリスクを著しく低下させ、そして最終実行可能性研究活動と支出を2024年に延期するつもりである。

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最新の進展を探る

ラゴン鉱物資源の初歩的な試算

2022年11月2日、同社はペルー北部オトゥズコ州ラゴン銅モリブデン斑岩鉱床のNI 43-101予備鉱物資源推定を発表した。Llaguenプロジェクトは100%Hudbayが所有しており，人口密集のトルシ略に近く，既存のインフラ，水，電力供給に近い。同社は2017年に淡水渓谷からこの鉱物を買収し、その後現地のコミュニティと探査協定を完成し、追加の地質充填図と地球化学サンプリングを行い、2021年から2022年までの間に28孔検証性掘削プロジェクトを完成した。予備資源評価はHudbayの検証性掘削計画と淡水渓谷が2006年から2008年までの間に完成した23孔歴史掘削計画に基づいて行われた。

Llaguenの初歩的な鉱物資源の推定には2.71億トンの指示資源が含まれており、銅当量は0.42%である^II8300万トンの推定資源で銅当量は0.30%です^IIそれは.世界鉱物資源評価には1.13億トンの指示資源の高い品位部分が含まれており、銅当量は0.60%である^II1600万トンの推定資源で銅当量は0.52%です^IIそれは.Llaguen鉱物資源の評価に用いた方法は，HudbayがペルーConstancia鉱鉱物資源を評価する方法と同様である。

2022年11月1日までのLlaguenプロジェクト鉱物資源量推定

メモ：

¹鉱物資源の推定はCIMの定義に従っている。鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を示していない。

²鉱物資源は坑殻最適化アルゴリズムで定義された経済範囲内で報告されている。ハドベのコンスタンシア露天採掘調整後の運営コスト調整後，この井殻の収入係数は0.33と仮定した。

³鉱物資源を推定するための長期金属価格は銅1ポンド当たり3.60ドル、モリブデン1ポンド当たり11.00ドル、金1オンス当たり1650ドル、銀1オンス当たり22.00ドルである。

⁴金属回収率はこの鉱化が銅とモリブデン浮選を含む総合施設で処理されると仮定する。

⁵銅当量(“CuEq”)品位は銅回収率85%、モリブデン回収率80%、金回収率60%及び銀回収率60%で計算した。

⁶比重測定は業界標準実験室測定によって推定された。

HudbayはすでにLlaguenで冶金テスト作業及び岩土と水文地質研究を含む初歩的な技術研究を開始し、これらの研究はLlaguenプロジェクトの未来の初歩的な経済評価に組み入れられると予想される。ラゴンの鉱化は依然として東北、西北と深部に開放されており、この地域にはいくつかのテストされていない地球物理標的区が存在し、これは未来の鉱物資源評価を増加させる可能性がある。

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ペルーエリア探検

Hudbayは大きな連続した鉱業権ブロックを制御しており、Constancia加工施設のトラック距離内に過去にCaballito鉱物を生産した鉱物と将来性の高いMaria Reyna鉱物を含む鉱物を持つ可能性がある。2022年8月、同社はUchucarccoコミュニティと地上権利探査協定に署名し、Maria ReynaとCaballito財産の探査を許可した。合意完了直後，ハドベはベースライン環境と考古活動を開始し，その地質グループは地上調査活動を開始した。現場証拠により，CaballitoとMaria Reynaは夕カル岩，熱液角礫岩と大型斑岩侵入体に豊富な硫化物と酸化物銅鉱化を付与していることが証明された。

マニトバ州エリア探検

Hudbayは雪湖地域で掘削活動を継続し、Lalorと1901が行っている暗号化掘削結果をまとめ、これらの結果は2023年第1四半期の年間鉱物資源と埋蔵量推定更新に盛り込まれる。最近Flin Flonの尾鉱施設で行われた検証性掘削の検査結果では，亜鉛，銅，銀の品位が歴史研削記録の予測よりも高いことを示すとともに，歴史上の金品位が確認された。同社はFlin Flon尾鉱に対する冶金試験を完成させ、加工の実行可能性を評価する計画だ。ハドベは雪湖アンダーソン施設で尾鉱を再加工する機会を評価しようとしているが，数十年間大量の金が貯蔵されてきたからである。

同社は2023年にラロ鉱床が下方に傾斜した金と銅の延長部をテストする冬季掘削計画を計画しており、同社が2009年以来初めてラーラーのより深い地域でステップ掘削を完了することになる。

アリゾナ州エリア探検

7月に銅世界総合体の予備実行可能性研究を支援するための暗号化掘削がほぼ完了した後，同社は現場の掘削機数を3台に削減した。最近の掘削はBolsaとEAST鉱床間の鉱化の連続性を確認し，鉱化包絡線の規模を拡大し，鉱化包絡線はいくつかの方向と深さで依然として開放されている。

ネバダ州エリア探検

2022年10月，ハドベ私有地主張のメイソンプロジェクト付近に位置するメイソン谷物件は導電性−電気抵抗率励起地上測量を開始した。この作業は，過去に運営されていた鉱山の地質データと従来の探査データの再解釈に合わせて，2023年のテスト高品位夕カル岩目標の掘削計画を決定するために用いられる。

首席財務官を任命する

2022年10月13日、ユージン·レイはハドベの上級副総裁兼最高財務官に任命された。レイさんは、業界で高い名声を得ており、20年以上の世界的な鉱業投資銀行、金融、企業の開発経験を持っています。2012年にHudbayに加入して以来、彼は多くの高級管理職と執行職責の中で進歩を遂げ、会社の発展、戦略と投資家関係機能を含む。彼は2020年にハドベの臨時首席財務官を務め、2020年5月に金前払い取引を指導し、新ブリテン鋼工場の資本再投資計画に資金を提供した。

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ウェブサイトリンク

ハドベ：

Www.hudbay.com

経営陣の議論と分析：

Http：//www.hudbayminals.com/Files/DOC_FINARIALS/2022/Q 3/MDA 232.pdf

財務諸表：

Http：//www.hudbayminals.com/files/DOC_FINARNALS/2022/Q 3/FS 22.pdf

電話会議とインターネット放送

合格者とNI 43-101

本プレスリリースの中で会社の材料鉱物プロジェクトに関連する技術と科学情報はすでに探査と技術サービス部Olivier Tavchandkin、P.Geo、総裁副主任の許可を得た。さん塔夫昌健は、“国家文書43-101”に規定されている合格者です-“鉱物プロジェクト情報開示基準”("NI 43-101").

Hudbay物質属性を推定するための鉱物埋蔵量および資源の主な仮定、パラメータおよび方法の説明、ならびにデータ確認プログラムおよび科学技術情報の推定は、任意の既知の環境、許可、法律の肩書、税金、社会政治、マーケティングまたは他の関連要因の影響を受ける可能性のある一般的な議論について、HudbayがSEDARで提出した会社材料属性に関する技術報告、URLはwww.sedar.comを参照されたい。

非国際財務報告基準財務業績測定基準

調整された純収益(損失)、調整された1株当たりの純収益(損失)、調整されたEBITDA、純債務、現金コスト、銅1ポンド当たりの持続とすべての持続現金コスト、金1オンス当たりの現金コストと持続現金コスト及び総合単位コストはすべて非IFRS業績測定基準である。これらの措置は“国際財務報告基準”に規定されている意味がないため、他の発行者が提案した類似措置とは比べものにならない。これらの措置を孤立的に考慮すべきではなく、または“国際財務報告基準”に基づいて作成された措置の代替措置として考慮すべきではなく、必ずしも“国際財務報告基準”に基づいて決定された営業利益または業務キャッシュフローを示すとは限らない。他の会社たちはこのような指標を違う方法で計算するかもしれない。

経営陣は、調整後の純収益(赤字)と調整後の1株当たり純収益(赤字)は、会社の当期業績に別の測定基準を提供し、会社の将来予想業績への洞察を提供していると考えている。これらの測定基準は、その基本業務の表現を評価し、将来の経営結果の計画と予測を支援するために社内で使用される。したがって、同社はこれらの措置が投資家が会社の基本的な業績を評価するのに役立つと考えている。Hudbayは、ユーザが会社の業績を分析するのを支援し、その持続的な現金創出可能性に関するより多くの情報を提供して、債務の償還および償還、投資を行い、運営資本の需要を満たす能力を評価するための調整されたEBITDAを提供する。純負債を表示するのは、同社がその財務状況を評価するための業績評価基準であるからである。銅1ポンドあたりの現金コスト、持続コスト、およびすべての持続現金コストを示したのは、同社は、運営および会社による利益率を含む投資家と経営陣の運営パフォーマンスの評価に役立つと考えているからである。金1オンス当たりの現金生産コストと持続的な現金コストを示したのは、投資家や経営陣がマニトバ州事業のパフォーマンスを評価するのに役立つと考えているからだ。総合単位コストが示されているのは、Hudbayが投資家や経営陣が会社のコスト構造と利益率を評価するのに役立つと考えており、これらのコスト構造と利益率は副産物の大口商品価格変動の影響を受けないからである。

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2021年と2022年の間に，アリゾナ州とマニトバ州の業務には，解散費，過去のサービス年金コスト，ある非流動資産の処分，在庫用品の減記，更新されたFlin Flon閉鎖計画や2021年第4四半期の低い長期割引率に関する非現金減値費用があり，管理層はこれらの費用は継続的な経営実績を示すことができないと考え，調整後の純収益(損失)と調整後EBITDAの計算項目を調整している。

2022年第1四半期と第2四半期，Hudbayはそれぞれ7，990万ドルと6，070万ドルの非現金収益を記録しており，主にFlin Flon環境整備の四半期再評価と関係があり，長期無リスク割引率上昇の影響を受けている。777鉱とFlin Flon業務が2022年第2四半期に閉鎖されることに伴い、回収キャッシュフローの長期的な性質を考慮して、対応する環境整備の四半期再評価は依然として実際、長期的な無リスク割引率の変化に非常に敏感であるため、会社は引き続き四半期環境見直しを経験する予定であり、継続的な経営業績を示していない。このプロジェクトは調整後の収益の計算に計上されることが期待されている。

次の表は最も比較可能な“国際財務報告基準”の測定基準との詳細な入金を提供する。

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調整後純収益(損失)調節

¹金前払い負債、カナダ一次採鉱投資、公正価値に基づいて損益を計上する他の金融資産と負債、および株式に基づく報酬支出の公正価値変動を含む。

²移転から環境義務閉鎖算定への変化は主にFlin Flon業務に関連しており，これらの業務は2022年6月30日現在で全額償却されており，マニトバ省の他の非運営地点である。

³Flin Flon業務の閉鎖費用(解散費と場所準備費用)が含まれています。

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調整したEBITDA台帳

¹環境債務調整は2021年期間のその他(収入)支出に列報されている。

²株式ベースの給与費用は、販売·販売コストおよび管理費用に反映される。

純債務残高

現金原価掛け金

¹ 銅を1ポンド生産するごとに。

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¹ 銅を1ポンド生産するごとに。

²副産物信用は、繰延収入の償却および定価および数量調整を含む財務諸表ごとの収入で計算される。

³金と銀の副産物信用には、流動手配に関連する可変対価格調整は含まれていない。可変対価格調整は主に鉱物埋蔵量及び資源純変化に関連する金及び白銀流動繰延収入の累積調整、或いは採鉱計画の改訂であり、この等の改訂は貴金属流動手配下の総予想交付可能量オンスを変更する。2022年9月30日までの3カ月間の可変対価格調整支出は2，286ドルで、2022年6月30日までの3カ月はゼロで、2021年9月30日までの3カ月の収入は1，617ドルだった。

⁴ 減価償却は販売されている精鉱によって計算される。

⁵“国際財務報告基準”によると財務諸表。

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¹ 精鉱には銅が含まれている.

¹ 銅を1ポンド生産するごとに。

² 副産物信用は、繰延収入の償却および定価および数量調整を含む財務諸表ごとの収入で計算される。

³ 金と銀の副産物信用には、流動手配に関連する可変対価格調整は含まれていない。

⁴ 減価償却は販売されている精鉱によって計算される。

⁵ “国際財務報告基準”によると財務諸表。

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¹ 精鉱には銅が含まれている.

¹ 銅を1ポンド生産するごとに。

² 副産物信用は、繰延収入の償却および定価および数量調整を含む財務諸表ごとの収入で計算される。

³ 金と銀の副産物信用には、流動手配に関連する可変対価格調整は含まれていない。

⁴ 減価償却は販売されている精鉱によって計算される。

⁵“国際財務報告基準”によると財務諸表。

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全員と現金コストの支払いを続けています

¹ 非生産性フィールドに関する退役増加や，既存のコミュニティプロトコルの増加や償却が含まれている.

² その他の非持続性資本コストはアリゾナ州の資本化コスト、資本化利息、資本化探査、成長性資本支出を含む。

¹ 既存の鉱山作業付近で発生する探査コストのみが含まれている。

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金現金コストと持続現金コストを掛け合わせる

¹ 金を1オンス生産するごとに。

² 副産物信用は、財務諸表ごとの収入、繰延収入の償却および定価と数量調整によって計算される。詳細は、hudbayminals.comで発表されている“2022年第3四半期管理議論と分析”の実現価格調整表を参照されたい

³シルバー副産物の信用には、流動手配に関連する可変対価格調整は含まれていない。

⁴減価償却は販売されている精鉱によって計算される。

⁵“国際財務報告基準”によると財務諸表。

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合併単位コストを掛け合わせる

¹ G&Aは現金コストで入金されます。

² 他のM&Aは主に利益共有費用を含む。

³ “国際財務報告基準”によると財務諸表。

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¹ G&Aは現金コストで入金されます。

² “国際財務報告基準”によると財務諸表。

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前向き情報

本プレスリリースには，適用されるカナダと米国証券法に適合した前向きな情報が含まれている。現在と歴史的事実の陳述を除いて、本プレスリリースに含まれるすべての情報は前向き情報である。前向き情報は、しばしば、“計画”、“予想”、“予算”、“指導”、“予定”、“推定”、“予測”、“戦略”、“目標”、“意図”、“目標”、“理解”、“予想”、“および”信じ“(ならびにこれらのまたは同様の語の変形)、ならびにいくつかの行動、イベントまたは結果”可能“、”可能“、”将“、”すべき“などの陳述を使用することによって決定されるわけではない。“可能”、“発生”、“達成されるであろう”または“取られるであろう”(およびこれらまたは同様の表現の変異体)。本プレスリリース中のすべての展望性情報は本警告説明によって制限されている。

展望性情報には、生産、コスト、資本と探査支出指針、2022年と2023年の自由可処分支出の減少に対する予想、インフレ圧力が運営コストに与える影響に対する期待、財務状況と見通し、会社の今年の残り時間の現金残高と流動性に対する期待、銅世界プロジェクトに対する期待、会社の事前実行可能性研究計画とこのプロジェクトを承認する推定スケジュールと前提条件、銅世界プロジェクトに対する許可要求と関連訴訟の許可の予想を含む。新ブリテン工場の目標生産能力と回収率の予想スケジュール、ラプロロールの採鉱率を毎日5，300トンに高める期待、マリア·レイナとカバリト鉱物に対する探査作業の期待、Flin Flon尾鉱掘削計画と尾鉱再加工機会の評価、マニトバ省での冬季掘削計画とその他の範囲の研究、Maria ReynaとCaballitoの資産予想性質に対する期待、予想された採鉱計画、予想された金属価格及び予想された会社の財務業績の金属価格に対する敏感性について。会社の運営と開発プロジェクトに影響を与える要素、予想される運営キャッシュフローと関連する流動性需要、外部要素の収入に対する期待影響、例えば大口商品価格、鉱物埋蔵量と資源の推定、鉱山寿命予測、採掘コスト、経済見通し、政府の採鉱運営に対する監督管理、及び業務と買収戦略に影響を与える可能性がある。前向きな情報はそうでもありません, 未来の結果や事件の保証。展望性情報は意見、仮説、推定と分析を基礎とし、Hudbayは展望性情報を提供する日にこれらの意見、仮説、推定と分析は合理的であると考えているが、それら自身は重大なリスク、不確定要素、或いはある要素とその他の要素が存在し、実際の結果と事件は展望性情報の明示或いは暗示の内容と大きく異なる可能性がある。

ハドベは、結論を出すか、または予測または予測するために前向き情報において決定され、適用される重要な要因または仮定は、これらに限定されない

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• ハドベ加工施設の定期的なメンテナンスと利用可能性
• 地質、採鉱、冶金推定の正確性
• 金属価格と生産コストを予想しています
• 同社が生産した金属の需給状況
• 様々な形のエネルギーと燃料を合理的な価格で供給して得ています
• 重大で予期せぬ操作や技術的困難はありません
• 事業と成長戦略の実行は、会社の戦略投資と計画の成功を含む
• 必要があれば追加資金を得ることができるかどうか
• 時間通り、予算でプロジェクトの目標を達成する能力、およびハドベプロジェクトの発展能力に影響を与える可能性のある他の事件
• 様々な規制と政府承認のスケジュールと受け入れ
• 探査、開発、運営プロジェクト、持続的な従業員関係に参加しているかどうか
• マニトバ州とペルーのある従業員を代表する組合と良好な関係を維持している
• ハデベが経営しているコミュニティと良好な関係を維持し、近隣の先住民コミュニティや地方政府を含む
• 様々なプロジェクトで利害関係者と大きな意外な挑戦はありません
• 規制、環境、健康、安全に関する重大なインシデントや変化はない
• 原住民の権利または主張された権利、またはハドベ無特許採鉱主張の有効性に疑問を提起することを含む、会社の財産の所有権を争うことはない
• 未解決訴訟の時間と可能な結果、および重大な意外訴訟はない
• 現行の税金法律および条例、税収政策の変化、およびカナダとペルー政府が特定の付加価値税を返還することを含むが、これらに限定されない税務事項
• 全体的な経済状況や金融市場状況(商品価格や為替レートを含む)には重大かつ持続的な不利な変化は生じていない。

実際の結果と展望性情報の明示或いは暗示の結果が大きく異なるリスク、不確定要素、意外情況とその他の要素を招く可能性があり、新冠肺炎に関連するリスク及びハドベ会社の運営、財務状況、プロジェクトと将来性に対する影響を含むかもしれない；ペルーの政治と社会環境の不確定性及び会社の採鉱業務に対する潜在的な影響；採鉱業と現在の地政学環境に普遍的に関連するリスク、未来の大口商品価格、通貨と金利の変動、エネルギーと消費財価格を含む。現在のインフレ環境下でのサプライチェーン制限と全体的なコスト上昇、会社のプロジェクト開発と運営に関連する不確実性、銅世界プロジェクトに関連するリスク、許可に関連するリスク、訴訟、プロジェクト交付と融資リスク、新しいLalor鉱計画に関連するリスク、新ブリテン鋼工場の継続拡大と推定された鉱物資源推定をより高い信頼度カテゴリに変換する能力を含み、最新のFlin Flon閉鎖計画を支援するための追加の財務保証が必要であり、重要な人員および従業員と労働組合関係への依存、政治的または社会的不安定に関連するリスク、動乱や変化、先住民とコミュニティ関係に関連するリスク、権利と所有権主張、運営リスクと危害、会社の尾鉱管理施設の維持とアップグレードのコスト、およびいかなる予期しない環境、工業と地質事件と発展、およびすべてのリスクに保険を提供することができず、工場、設備、技術、輸送およびその他のインフラは予想通りに運行できず、政府と環境法規を遵守している, 許可要件や反賄賂立法、備蓄の枯渇、動揺した金融市場や金利を含み、これは受け入れ可能な条件で追加融資を得る能力に影響を与える可能性があり、政府当局が必要とする承認または承認をタイムリーに得ることができず、鉱物埋蔵量や資源の地質、連続性、品位と推定に関する不確実性、および品位や回収率が変化する可能性があり、開墾活動の不確定コスト、会社が年金やその他の退職後の義務を履行する能力、債務ツールや他の重要な契約における契約を遵守する能力、税金の払い戻し、ヘッジ取引と、ハドベの最新年度情報表の“リスク要因”の項目で議論されたリスク。

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1つまたは複数のリスク、不確実性、偶然性または他の要因が現実になる場合、または任意の要素または仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果は、前向き情報において明示または示唆された結果とは大きく異なる可能性がある。したがって、あなたは展望的な情報に過度に依存してはいけない。法律の要件を適用することに加えて、Hudbayは、本プレスリリースの日後に任意の前向き情報を更新または修正するか、または後続の実際のイベントと任意の前向き情報との間の任意の重大な差異を解釈する義務を負わない。

アメリカの投資家へのヒント

本プレスリリースはカナダの現行証券法の要求に基づいて作成されており，米国発行者に適用される米国証券法の要求とは大きく異なる可能性がある。

ハドベについて

ハドベ(トロント証券取引所、ニューヨーク証券取引所コード：HBM)は、北米と南米に長期資産を持つ多元化鉱業会社である。同社のペルークスコでの業務は、金、銀、モリブデンの副産物で銅を生産することだ。同社のカナダマニトバ州での業務は、銅、亜鉛、銀の副産物で金を生産することだ。Hudbayの有機パイプラインはアリゾナ州とネバダ州(米国)の銅開発プロジェクトを含み、その成長戦略は探査、開発、運営とその制御された資産の最適化、および買収可能なその戦略標準に符合する他の鉱物資産に重点を置いている。Hudbayの使命は、責任ある採鉱を支援する司法管轄区域で探査潜在力のある高品質、長寿命鉱物を買収、開発、運営することで持続可能な価値を創出し、会社が運営する地域とコミュニティがその存在から利益を得ることを見ることである。ハドベに関するもっと多くの情報は、アクセスしてくださいWww.hudbay.com。

もっと情報が必要でしたら、ご連絡ください

カンディス·ブルライ

投資家関係部総裁副社長

(416) 814-4387

メール：andace.brule@hudbay.com