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第二項です。
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経営陣の議論と分析
財務状況と経営実績。
(1株当たりの金額を除く数千ドル)
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前向きに陳述する
本報告では，Form 10-Qに関するいくつかの陳述は，1934年証券取引法第21 E節と1933年証券法第27 A節で指摘された“前向き陳述”を構成している.“可能”，“すべき”，“信じる”，“予想”，“推定”，“予想”，“予定”，“計画”などの語および類似した表現は，前向き陳述を識別することを目的としている.これらの展望的陳述は、会社の業務戦略に関するいくつかの情報を含む
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金利変化の額と時間および他の規制事項は、資産記録のコストとしての回収
を含む
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収益性と経営成果を期待しています
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傾向
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成長と拡張の目標、優先順位、計画、そしてコスト
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戦略的な取り組み
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給水の入手可能性
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ユーザ用水量；および
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普通株が配当金を支払う能力と配当率。
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本報告書の前向きな陳述は、会社が現在予想している状況を反映している。実際に発生した状況は現在予想されている状況とは大きく違うかもしれない。本報告の前向きな陳述がもはや正確でない場合には、新しい情報、未来に実際に発生したこと、その他の理由でも、当社は公告を発表するつもりはありません。実際に発生したことに影響を与える可能性のある重要な事項は、これらに限定されるものではない
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干ばつや長時間の強い雨を含む天気の変化
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自然災害は、現在発生している“新冠肺炎”と呼ばれる新型コロナウイルス株や会社の大流行計画の有効性など、大流行を含む
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差の幅を減らす
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当社のサービス範囲内の商工業活動レベル
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会社のサービスの範囲内に新しい住宅を建てて人口を増加させる
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税法を含む政府の政策や法規の変化
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拡張プロジェクトが許可を得る能力
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顧客ニーズの実質的な変化は、水の需要に対する顧客の節約作業の影響を減少させることを含む
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金利を含む経済的·商業的条件の変化
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顧客が流出しました
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資本金要求の変化や意外な変化
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買収の影響
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会計公告の変更
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会社の信用格付けまたは普通株式市場価格の変化；
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融資の能力を獲得する。
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一般情報
同社の主な業務は，安全な飲用水基準を達成または超えるように貯水，浄化し，水を配布することである。同社は3つの廃水収集システムと7つの廃水収集·処理システムを有して運営している。同社は特許給水·廃水処理分野で運営しており，ペンシルバニア州中南部3県内54市町村の一部地域をカバーしている。同社はペンシルバニア州公共事業委員会(PPUC)の監督管理を受け、水と廃水に関する請求書、支払い手続き、紛争処理、終了、サービス地域、債務とbr}株式融資とレート設定に関連している。上記の分野に関するいかなるやり方も変更する前に、会社はPPUCの承認を得なければならない。
給水サービスは会社独自の分配システムを通じて提供される。同社はヨーク県とアダムス県の主要給水システムの大部分の給水はコルドルス川の南支流と東支流からであり，この2支流の日平均流量は約7300万ガロン，流域総面積は約117平方マイルである。同社はこの主要システムに2つのダム，ウィリアムズ湖とレドマン湖があり，この2つのダムを合わせると約22億ガロンの水を収容できる。同社はSusquehanna川からレドマン湖までの15マイルのパイプでこれらのダムを補充し、毎日1200万ガロンの未処理水を追加的に提供している。同社はフランクリン県給水システムの給水源であり，コノドゥキネ川に位置するロクスベリーダムであり，このダムの平均日流量は約2600万ガロン，流域面積は約33平方マイルである。同社はこのシステムに約3億3千万ガロンの水を収容できる貯水池を持っている。同社には11の井戸もあり，1日約637，000ガロンの安全生産量でヨークシャーとアダムス県の衛星システム顧客に給水することができる。同社の平均日供給量は2022年9月30日現在3750万ガロン，平均日消費量は約2110万ガロンである。同社のサービス地域の人口は2021年12月31日現在で20.4万人と推定されている。会社のサービス範囲内の業界は多元化し、固定装置と家具、電気機械、食品、紙、武器、織物、エアコンシステム、洗剤、バーベルとバイクなどの製品を生産する。
同社の水務業務は天気条件、特に降雨量と時間にある程度依存している。事業は特に夏の天気状況の影響を受けやすい。長期的な暑さと乾燥した天気は、通常、芝生の灌水、洗車、ゴルフ場や運動場灌漑の用水量を増加させる。逆に、長時間の干ばつ天気は政府当局が干ばつを制限する可能性がある。同社には十分な給水があるにもかかわらず，顧客はこのような干ばつ制限の下で用水量を減少させることを要求される可能性があり，収入に負の影響を与える。同社は、すべての可能な気象条件で運営される固定コストを支払うことを目的とした最低顧客料金を制定することで一部の脆弱性を解決している。
当社の業務は大量の運営資金を必要とせず、単一顧客やごく少数の顧客の重大な業務
部分にも依存しない。収入の増加は、通常、会社がPPUCからタイムリーかつ十分に値上げを得る能力があるかどうかに依存し、用水量を増加させ、顧客数を増加させることで販売量を増加させる。同社は現在のサービスエリア内外で水や廃水を取得·拡張する機会や，市町村や他の実体と大口給水契約を締結する機会を探し続けている。
同社はいくつかの市町村と請求書や集金サービスを提供する協定を結んでいる。会社はさらに業務の多元化を実現するために、的確なサービス回線保護計画を制定した。このオプションプランによると、顧客は毎月固定料金を支払い、会社は必要に応じて破損した顧客サービス回線を修復または交換し、毎年の最高額は
ドルとなる。その会社はこの二つの計画を拡大する機会を検討し、考慮し続けている。
新冠肺炎の影響
2020年3月11日、世界保健機関は1種の新型コロナウイルス株(新冠肺炎)の爆発を大流行と同定した。会社は連邦、州、地方当局の指示に従って措置を取り、従業員と顧客の健康と安全を第一にし、既知のリスクを低減した。
同社は重要で生命を維持する業務であり、正常な運営を継続している。ほとんどの制限が廃止されたにもかかわらず、会社
は連邦、州、地方当局の指導を監督し続けている。いかなる新たな制限も、会社がその計画の資本支出や買収を完了する能力を実質的に阻害することはないと予想される。当社はいかなる材料サプライチェーンの中断も経験していません。当社はあるプロジェクトの納期が長いと言われていますが、これは日常運営供給に影響を与えません。会社は十分なキーメンテナンス部品の在庫を持っており、必要に応じて提供することができる。同社は引き続きそのサプライヤーと関係を維持し、適時に問題を発見し、同時により多くのサプライヤー関係を探し、そのサプライチェーンを多様化させる。同社は自主的にサプライヤーに注文して現在の納期と一致するようにすることで、納期の長い問題を解決した。大幅な遅延が増加した場合、またはある材料と供給が利用できなくなった場合、会社はいくつかの資本プロジェクトの優先順位を再配置するか、またはより高い運営費用や資本コストに遭遇する可能性がある。その会社は必要であれば、十分な流動性と資本市場に入る機会を持っていると信じている。
これまで、新冠肺炎は会社の従業員チーム、運営、財務業績、流動性或いはサプライチェーンに実質的な影響を与えていない。しかし、大流行の最終持続時間と深刻度、あるいは経済、資本と信用市場、あるいは会社の従業員、顧客とサプライヤーへの影響、および政府と監督管理反応は、すべて不確定である。
経営成果
2022年9月30日までの3ヶ月間の比較
2021年9月30日までの3ヶ月
2022年第3四半期の純収益は5681ドルで、2021年同期の純収益4794ドルより887ドル増加し、18.5%増加した。増加の主な要素は高い営業収入と低い所得税だが、これらの要素は高い費用部分によって相殺される。
2022年第3四半期の営業収入は、2021年9月30日までの3カ月間の14，503ドルから2022年同期の15，811ドルに増加し、1，308ドルと9.0%増となった。この増加は主に顧客基盤の増加とPPUCによって許可された流通システム改善費用(DSIC)の収入が661ドルであったためである。2021年と比較して、2022年にサービスを受けた廃水顧客の平均数は2，308顧客増加し、3，333顧客から5，641顧客に増加し、これは主に買収によるものである。2021年と比較して，2022年のサービスの平均用水クライアント数は805クライアント増加し，69，756クライアントから70，561クライアントに増加した。
2022年の1人当たり消費総額は前年同期比約2.1%増加した。
2022年第3四半期の運営費は1，136ドル増加し、14.5%増となり、2021年第3四半期の7819ドルから2022年同期の8955ドル
に増加した。増加の要因は，廃水処理費用が約372ドル増加し，減価償却費用が349ドル増加し，水処理費用が172ドル増加し，請求書と課税サービス費用が131ドル増加し，分配システム維持費が84ドル増加し，賃金が58ドル増加したことである。他の費用は純56ドル増加します。外部サービス費用は86ドル減少し、増加した費用を部分的に相殺した。
2022年第3四半期の債務利息は33ドル、または2.7%減少し、2021年第3四半期の1，237ドルから2022年同期の1，204ドル
に低下した。減少の主な原因は長期的な未返済債務の減少だ。2022年4月に引受を完了した普通株発行後、会社はその信用限度額を返済した。2022年第3四半期の信用限度額での平均未返済債務は2587ドル、2021年第3四半期は12911ドル。2022年9月30日までの四半期の信用限度額の加重平均金利は2.29%で、2021年9月30日までの四半期の加重平均金利は1.30%である。
条件を満たす建築量が増加したため、建設期間中に使用された資金手当は72ドル増加し、2021年第3四半期の310ドルから2022年同期の382ドルに増加した。
2021年同期と比較して、2022年第3四半期の他の収入(支出)純額は83ドル増加した。生命保険証書の収益は約57ドルと低く、収入低下の要因となっている。その他の費用は純26ドル増加します。
2021年同期と比較して、2022年第3四半期の所得税は707ドル減少し、下げ幅は113.1%であり、これは主に米国国税局(IRS)、有形財産法規(TPR)の控除額が増加したためである。同社の2022年第3四半期の有効税率は(1.5%)、2021年第3四半期の有効税率は11.5%。
2022年9月30日までの9ヶ月間の比較
2021年9月30日までの9ヶ月間
2022年までの9カ月の純収入は14，569ドルで、2021年同期の純収入12，983ドルより1，586ドル増加し、12.2%増加した。成長の主な要因は高い営業収入と低い所得税だが、この部分は高い費用で相殺されている。
2022年までの9カ月間の営業収入は3，565ドル増加し、8.6%増となり、2021年9月30日までの9カ月間の41，385ドルから2022年同期の44，950ドルに増加した。この増加は主に顧客基盤の増加とDSICからの1，623ドルの収入によるものである。2021年と比較して，2022年にサービスを取得した廃水クライアントの平均数は2，231クライアント増加し，3，316クライアントから5，547クライアントに増加したのは，主にWest Manheim Townshipを買収したためである。2021年と比較して，2022年のサービスの平均用水クライアント数は723クライアント増加し，69，565クライアントから70，288クライアントに増加した。2022年の1人当たり消費総額は前年同期比約1.1%増加した。今年の残りの期間で会社の収入が増加すると予想されているのは，会社のサービスエリアで買収·増加した水·廃水処理顧客の数が増加しているためである。新冠肺炎の大流行の持続時間と重症度は、それによるいかなる経済減速或いは消費モードの変化を含めて、すべて結果に影響する可能性がある。他の規制行動と天気モデルもまた結果に影響を及ぼす可能性がある。
2022年までの9カ月間の運営費は2，777ドル増加し、11.8%増加し、2021年前9カ月の23，445ドルから2022年同期の26，222ドルに増加した。増加の要因は，減価償却費用が約950ドル増加し，廃水処理費用が452ドル増加し，水処理費用が335ドル増加したこと，分配システム維持費用が240ドル増加したこと，賃金が239ドル増加したこと，請求書と課税サービス費用が178ドル増加したこと，外部サービス費用が169ドル増加したことである。他の費用は純214ドル増加します。今年度の残り時間内に、当社は公共施設の追加投資により減価償却費用が上昇し続けることを予想しているが、他の支出は水や廃水の処理および分配システムの維持·拡張のコストが上昇し続けているため、緩やかな速度で上昇する。
2022年前9ヶ月の債務利息は33ドル、または0.9%増加し、2021年前9ヶ月の3，673ドルから2022年同期の3，706ドルに増加した。増加の主な原因は長期的な未返済債務の増加だ。2022年までの9ヶ月間の信用限度額での平均未返済債務は12，102ドル、2021年前の9ヶ月は9，405ドル。2022年9月30日までの9カ月の信用限度額加重平均金利は1.22%で、2021年9月30日までの9カ月の加重平均金利は1.30%だった。クレジット限度額での継続借入金とより高い金利により、今年の残り時間の利息支出が増加することが予想される。
条件を満たす建築量が増加したため，建設期間中に使用された資金手当は19ドル増加し，2021年前9カ月の883ドルから2022年同期の902ドルに増加した。条件を満たすと予想される建築数の増加により、今年の残り時間に建築期間中に使用される資金手当が増加することが予想される。
2022年までの9カ月間の他の収入(支出)純額は2021年同期に比べて367ドル増加した。慈善寄付金が約259ドル増加し、生命保険収入が87ドル減少し、退職費用が20ドル増加したことが増加の要因となっている。その他の支出は純1ドル増加します。今年度の残り時間内に、他の収入(支出)は主に退職計画と関連資産の市場リターンと割引率の変化によって決定されます。
2021年同期と比較して、2022年前9カ月の所得税は1，224ドル減少し、減少幅は113.6%であり、これは主に米国国税局TPRから差し引かれた金額が増加したためである。同社の2022年前9カ月の有効税率は(1.0)%、2021年前9カ月の有効税率は7.7%だった。当社の2022年の残り時間の実際の税率は，主に条件を満たす
毎期TPR項で税収目的のために支出される資産改善レベルによって決定される。
金利が重要だ
金利についての検討は、本稿に含まれる財務諸表付記10を参照されたい。
2022年10月1日から、同社の関税には、4.91%の収入に対する特別引出権の徴収が含まれている。
買収と成長
2022年6月9日、同社は、ペンシルバニア州ヨーク県モナハン町におけるMesco，Inc.の廃水収集と処理資産を購入する協定に調印した。買収の完了はすべての必要な規制機関の承認を得ることにかかっている。2023年上半期に閉鎖される予定で、同社は約180の廃水顧客を増加させる。
2022年4月28日、同社はペンシルバニア州ランカスト県ドニゴ町にあるConewago Industrial Park水道·下水処理会社の水資産と廃水収集·処理資産を購入する協定に調印した。買収の完了はすべての必要な規制機関の承認を得ることにかかっている。2023年上半期に閉鎖される予定で、同社は約30社の商業·工業用水·廃水顧客を増加させる。
2021年7月30日、当社はペンシルバニア州フランクリン県グリーンタウンにおけるスコット水務会社の水務資産を買収する協定に調印した。買収の完了はすべての必要な規制機関の承認を得ることにかかっている。2022年に閉鎖される予定で、同社は約25の水務顧客を増やす予定だ。
2013年10月8日、当社はSYC WWTP、L.P.ペンシルベニア州ヨーク県ShrewsburyおよびSpringfield町に位置する廃水収集および処理資産を購入する協定に署名した。2020年7月1日、当社は、ペンシルベニア州ヨーク県スプリングフィールド町のオルブライトトレーラー公園で水上資産と廃水収集資産を買収する協定に調印した。買収の完了はすべての必要な規制機関の承認を得ることにかかっている。2022年に閉鎖される予定で，同社は既存の給水システムとの相互接続により，約90の総合廃水顧客と約60の水顧客を増加させる。オルブライトトレーラー公園の廃水顧客は現在SYC WWTP，L.P.がサービスを提供しており，水顧客は現在当社がサービスを提供しており，各顧客は1つの顧客を介して公園に接続されている。
全体的に、これらの買収は会社の業績にとって重要ではないと予想される。同社はまた、1人当たりの用水量の潜在的な低下を相殺し、その業務成長を促進するために、brとそのサービスエリアの周囲に他のバルク水契約と買収を求めている。
2017年5月10日、同社はダラスタウン-尤水務局と緊急相互接続協定に調印した。この協定の有効性は必要な規制機関の承認を得るかどうかにかかっている。2023年に承認される予定で、同社は単一相互接続点への給水幹線の建設を開始し、当局に合意した最低水量を供給し、代水費用を徴収したり、緊急時に現在のレートで給水したりする。
資本支出
2022年9月30日までの9ヶ月間、会社は通常プロジェクトに34，050ドルの建設支出を投資した装甲とウィリアムズ湖ダムの洪水道を交換しました廃水処理場の建設やインフラの各種置換と改善。Br社は，内部で発生した資金，信用額借款，普通株発行による現金，株式購入計画の収益，および開発者，市政当局，顧客または建設業者からの顧客前払いと貢献を用いて建設支出に資金を提供することができる.
同社は2022年の残り時間の建設支出を約11，000ドルと予想しており、まだ承認されていない潜在的な買収は何も含まれていない。通常の送電と配電プロジェクトを除いて、予想支出の一部はウィリアムズ湖ダムの溢流道を装甲と交換した他の主な拡張プロジェクト、そしてインフラの様々な交換と改善。同社は主に内部で発生した資金を所期の建設に使用し、信用額借款、株式購入計画の収益、顧客の前払いと寄付により残りの部分に資金を提供する予定だ。2022年の残り時間内に、顧客の前払いと寄付は資金需要の5%から10%を占めると予想される。同社は、必要であれば十分な信用手配と資本市場への参入機会を持ち、2022年と2023年の予想資本·買収支出に資金を提供すると信じている。
流動性と資本資源
現金
同社はその信用限度額に直接関連する現金管理口座で現金を管理している。発生した超過現金は信用限度額に応じて未返済借金を自動的に返済することができる。返済されていない借金がなければ、これらの現金は収益相殺として使用され、銀行手数料を下げる。同様に、内部で発生した賃金、仕入先支払い、資本支出資金または債務超過費用よりも多くの資金が必要な場合、資金は自動的に信用限度額で借金する。同社は2022年9月30日現在、その信用限度額で7，107ドルを借金し、その現金管理口座で3，608ドルの現金貸越が発生した。信用限度額に関連した現金および現金管理手配は、予測可能な将来の会社の運営、資本支出、買収に必要な流動性と資金を提供する見通しだ。
売掛金
売掛金残高は収入の変化によって変化することが多いが、顧客支払いの即時性や貸倒準備金レベルの影響も受けている。2022年9月30日までの3カ月間、2021年末に比べて収入水準の上昇により売掛金顧客が増加した。準備金は
未決済残高があると考えられる非アクティブアカウントから合理的に予測される損失のレベルを維持する。経営陣は、過去の経験、売掛金の帳簿年齢、顧客の支払い能力に影響を与える可能性のある不利な状況、現在の経済状況、その他の関連要素に基づいて、準備金の十分性を定期的に評価する。2022年の間、管理層の評価は、新冠肺炎の流行および経済不安定期の過去の傾向を考慮すること、および支払いプロトコルにおける残高の老化を含む顧客入金に関するPPUCの規定を含み、疑わしい口座への準備が過去の正常なレベルよりも高く維持されるべきであることを決定することを含む。これらの要因の状況が悪化すると、会社は追加の不良債権費用を発生させ、内部で発生する資金減少を経験する可能性がある。
自営資金
運営および建設に使用可能な内部発生資金の数は、税収、顧客用水、天気状況、顧客増加、および制御された費用を含む、タイムリーかつ十分な料率救済規制の変化を得る能力があるかどうかに依存する。2022年までの9カ月間の同社の内部運営収入は17，311ドルだったが、2021年までの9カ月の内部運営収入は18，476ドルだった。減少の主な原因は売掛金顧客の増加だ。
普通株
2022年4月5日、同社は97.56万株の普通株の包販公開を完了し、発行価格は1株41ドルとなった。2022年4月7日、会社は引受業者が146，340株の普通株を同じ価格で追加購入する選択権を十分に行使した後、取引を終了した。Janney Montgomery Scott LLCは今回発行された引受業者である。発行費用および引受業者の割引と手数料を差し引いたところ、同社が今回の発行で得た純収益は43，970ドルだった。得られた純額は、当社がそのクレジット額協定に基づいて資本支出と買収に資金を提供したことによる借金の返済に用いられ、一般企業用途に用いられる。
2022年9月30日現在、総資本に占める普通株主権益の割合は61.7%であるが、2021年12月31日現在、この割合は50.6%である。株式比率が50%まで低下したことに基づいて、会社は引受の普通株式発行を完成し、総資本に占める持分のパーセンテージを高めた。同社は将来の融資需要を満たすために長期債務を使用し、債務率が50%近くになるまで上昇傾向にあることを許可し、追加の株式を考慮すると予想される。会社の全体的な意図は、株式目標を総資本の50%から54%の間にすることだ。
このような発行時のいずれかの市場状況によれば、会社は、その普通株または債務証券に残っている約4，000ドルの追加の普通株または債務証券を発行することができ、株式または債務証券は、証券取引委員会に提出されたS-3表に有効な“保留”登録声明に残っている。
信用限度額
歴史的に見ると、同社は長期債務や株式資本による再融資を行うまで、その信用限度額で借金をしてきた。会社は2022年9月30日現在、LIBORプラス1.05%の金利で50，000ドルの無担保信用限度額を維持しており、未使用の承諾料と金利下限がある。同社は2022年9月30日現在、その信用限度額で7，107ドルの未返済借金を抱えている。2022年9月30日現在の信用限度額借款金利は3.61%である2022年第3四半期に、会社はその約束した信用限度額を更新し、期限を2024年9月に延長した。更新の一部として、金利はLIBORプラス1.05%から更なる隔夜融資金利を保証する後続金利、あるいはSOFRに変更され、2023年1月1日に1.17%をプラスし、2023年にLIBORを停止する可能性がある。信用限度額協定の他の条項や条件は修正されていない。
その会社は信用供給の減少のリスクを管理するための措置を取った。それはすでに約束された信用限度額を確立して、期限は2年循環
で、必要に応じて支払うことができない。会社が将来お得な条件で十分な信用限度額を得ることができる保証はありません。会社が十分な信用限度額を得ることができない場合、あるいは必要に応じて長期債務や持分を通じてその信用限度額の再融資を行うことができない場合、資本支出をキャンセルまたは延期しなければならない可能性がある。経営陣は、現在の信用限度額の下で、会社は予想される2022年と2023年の融資需要を満たすのに十分な能力があると信じている。
長期債務
同社の融資協定には様々な契約や制限が含まれている。経営陣は、それが現在このすべての
制限に適合していると思っている。これらの制限に関するより多くの情報は、2021年12月31日までの会社の年次報告Form 10-Kにおける財務諸表付記6を参照されたい。
2022年9月30日現在、同社の長期債務総額が総資本に占める割合は38.3%であるが、2021年12月31日現在の割合は49.4%である。債務比率が50%に達した上で、会社は2022年4月に引受の普通株発行を完了し、その信用限度額を返済し、長期債務が総資本に占める割合を減少させた。同社は将来の融資需要を満たすために長期債務を使用し、債務率が上昇傾向にあることを可能にする見通しだ。金利届出文書では、債務と総資本の比率が46%から50%の間
は従来PPUCが受け入れ可能であった。
当社の変動金利信用限度額および金利交換は、ロンドン銀行の同業解体(“LIBOR”)を金利の基準としています。LIBORの監督管理を担当する英国金融市場行動監視局(UK FCA)は以前、LIBOR
金利を計算するための金利を2021年以降に奨励または強制銀行に提出することを発表していた。2022年1月4日、イギリスのFCAは、会社の可変信用限度額と金利スワップに使用される1ヶ月の設定を含むドル建てのLIBOR設定を、2023年6月30日に計算すると発表した。このことは，その日付以降，現在に基づいてLIBORを継続することは保証されておらず，上記のことからLIBORが終了または修正されるようであることを示している.2022年第3四半期にその信用限度額を更新する一部として、この協定は改正され、2023年1月1日に参考金利をLIBORからSOFRに変更した。保証金はロンドン銀行の同業解体とSOFRの間の歴史的利益差によって決定され、この変動が当社の財務状況、経営業績及びキャッシュフローに与える影響をできるだけ減らすことができる。同社は、その他の合意には、ロンドン銀行の同業借り換え金利を使用できる後続金利が隠されているとしている。当社はこのような合意がどのような後続金利
を採用するかは不明であるため、当社の財務状況、経営業績、キャッシュフローへの影響を見積もることはできませんが、変動金利債務のコスト増加を含む可能性があります。
所得税、繰延所得税、不確定納税状況
国税局TPRによると、会社はその所得税申告書から何らかの資産改善のコストを差し引くことが許可されており、これらのコストは以前は資本化されており、税務目的で費用として減価償却されていた。この継続的な控除により実際の所得税税率が低下し、所得税支出の純減少、および現在課税されている所得税額
が減少する。これはまた、繰延税金負債と規制資産の増加につながり、資本増加の適切な帳簿と税ベースの違いを代表する。その会社は今後もこのような資産改善費用を支出し続けると予想される。
当社の実際の税率は，主に税務目的のために支出される条件に適合した資産改善のレベルによって決定されるが，これらの資産はTPRを実施する前に税務目的のために資本化すべきである。
2022年7月8日、ペンシルベニア州で2023年6月30日までの財政年度予算が法律に署名された。予算に含まれる税法法案には、2023年1月1日から1年目にペンシルベニア州の企業純所得税税率が年1ポイント低下し、9.99%から8.99%に低下し、その後毎年0.5ポイント低下し、2031年1月1日から4.99%に低下するという規定がある。会社は2022年9月30日までに会社が延期した州部分を再計量した。連邦福祉を差し引くと、18ドルの影響は2022年9月30日までの3カ月と9カ月の収入で確認された。現金または流転をもとに確認された差額の繰延所得税は、2022年9月30日までの
再計量で、貸借対照表上の監督資産と負債の変化を相殺した。同社は、ペンシルバニア州の現行所得税で節約されたどの資金も、料率制定過程で顧客に返還されるか、将来の請求書の負の付加料金となると予想している。
当社が大量の繰延所得税資産を持っている主な原因は、“2017税法”に規定されている加速減価償却の超過累計繰延所得税と、顧客が建設のための前払いと建設および繰延補償計画を支援する寄付金の帳簿残高と税額残高との差である。当社は推定免税額
を計上する必要はないと考えており、この等の一時的な差額は差し引かれた期間に将来の課税収入が生じることが予想されるからである。
当社の繰延所得税負債額が増加したのは，主に連邦税収目的の加速減価償却控除に利用可能なためであり，帳簿減価償却費用と税額減価償却費用の間に差が生じた。同社は資本支出に多くの投資を行っているが、加速減価償却やTPRの影響を受けているため、この傾向が続くと予想されている。
当社は確定しましたが、2022年9月30日現在、不確定な税務状況は確認する必要がありません。
信用格付け
2022年8月9日、スタンダード&プアーズは同社の信用格付けがA-であり、見通しが安定し、流動性が十分であることを確認した。当社がその信用格付けを維持する能力は、成功した十分かつタイムリーな金利減免、債務と持分のバランスのとれた方法で資本支出に資金を提供する能力、およびキャッシュフローを生成する能力に依存する。同社の目標は、その運営が提供する資金を最大限に利用し続け、資本を引き付けることができるように強力な資本構造を維持することである。
物理とネットワークセキュリティは
同社はその施設で安全対策を維持し，連邦，州，地方当局および業界貿易協会と協力し，給水·廃水公共事業運営の脅威や安全対策に関する情報を提供している。発生したコストは水道代や廃水費で回収できる予定であり，その業務，財務状況や運営結果に実質的な影響を与えないと予想される。
同社は、特に顧客サービス、請求書、会計、および場合によっては処理、貯蔵、揚水施設の監視および運転について、業務運営に関連する情報技術システムに依存している。また、会社はこれらのシステムに依存して公共資産を追跡し、プロジェクト、材料、用品、人的資源機能を維持·建設する。情報技術システムは、停電、コンピュータシステム障害、インターネット、電気通信またはデータネットワーク障害、データの物理的および電子的損失、コンピュータウイルス、故意のセキュリティホール、ハッカー攻撃、サービス拒否行動、データの流用および同様のイベントを含むが、ネットワークセキュリティ攻撃または他のネットワーク関連イベントの破壊または中断を受けやすい可能性がある。場合によっては、いくつかの機能の管理は、ネットワークセキュリティ攻撃の対象となる可能性もある第三者サービスプロバイダにアウトソーシングする可能性がある。これらのシステムの損失またはこれらのシステム動作の重大な問題は、顧客、財務、従業員または運営データの損失または漏洩、請求書、入金または通常の現場サービス活動の中断、運営システムの電子監視中断、および財務報告および他の正常な管理機能の遅延を含む会社の業務、財務状態および運営結果を損なう可能性がある。
ネットワークセキュリティ攻撃または他のイベントに関連する可能性のある影響は、データ損失、盗難または被害に関連する修復コスト、データ処理システムの修復、ネットワークセキュリティ保護コストの増加、飲料水基準を含む規制および環境法律法規の遵守に対する私たちの悪影響、訴訟、および名声被害を含む可能性がある。
同社は、これらの起こりうるイベントの影響を防止または制限し、ネットワークセキュリティ攻撃に関連するコストを支払うのを助けるための保険を提供するために、プロセス、プログラム、および制御措置を実施している。その会社はこのような攻撃が業務や運営に実質的な影響を及ぼすことを経験していない。当社は，そのシステムがネットワークセキュリティ攻撃を受けるリスクが他の類似組織よりもはるかに大きいとは考えていないにもかかわらず，強力なセキュリティ対策を実施しているにもかかわらず，保険がネットワークセキュリティイベントのコストを完全にカバーする保証はなく，その強力なセキュリティ対策
は名声や財務業績がこのようなイベントの悪影響を受けない保証はない.
当社は2016年12月にペンシルベニア州環境保護部(略称DEP)と合意受注協定を締結したが、当社が米国環境保護局が発表した“鉛と銅規則”(LCR)に規定されている鉛の行動レベルを超えていると認定したためである。当社はその後のどのコンプライアンステストでも超過完了しておらず、合意締結後4年以内にすべての既知の会社が所有する主要なサービスラインを交換し、LCR交換スケジュールを超える約束を達成することに成功した。2022年6月、環境保護部は会社がすべての要求
を満たしていることを決定し、同意注文合意を終了した。
同社はペンシルバニア州公共事業委員会(PPUC)の承認を得て、契約締結日から9年間で年間400件もの主要顧客の自社サービス回線を交換する費用を計上するための料金基準を改正することができる。料金調整は、会社が顧客が持つbrサービスラインを自分の初期コストで交換することを許可する。同社はこれらのコストを4年以内に監督管理資産として記録し、将来の基本金利で顧客に回収する。顧客が所有する手がかりサービスラインの交換コストは約1，501ドルと1，351ドルである2022年9月30日2021年12月31日に規制資産とされています
の経験によると，同社は主要顧客の自社サービス回線の交換に1700ドルかかると予想される.より多くの事実が出現するにつれて、この推定は調整されるかもしれない。
肝心な会計見積もり
会社がその会計政策を適用する際に使用する方法、見積もり、判断は、その財務諸表に報告された結果に大きな影響を与える。会社の会計政策は、本質的に不確実な事項を見積もる必要があるため、経営陣に主観的な判断を求める。同社の最も重要な会計推定には、資産と負債、収入確認、年金計画会計、所得税の規制が含まれている。2022年9月30日までの四半期では、会計見積もりや見積もり方法に大きな変化はなかった。
表外手配
当社は表外取引、手配或いは債務を使用せず、これらの取引、手配或いは債務は財務状況、経営結果、流動性、資本支出、資本資源或いは収入或いは支出の重要な構成要素に重大な影響を与える可能性がある。当社は売掛金や未合併実体の証券化を使用していません。リスク管理を行うために、当社はデリバティブ金融商品である本財務諸表付記6に記載の金利交換プロトコルを使用する。当社は取引やその他のリスク管理活動に従事しておらず，他の
派生金融商品をいかなる目的にも使用せず，担保を提供せず，関連先に関わる重大な取引も存在しない。
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第三項です。
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市場リスクに関する定量的で定性的な開示。
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適用されません。
情報開示制御とプログラムの評価
当社の経営陣は、当社総裁および最高経営責任者および最高財務責任者の参加のもと、本報告で述べた期間終了までの自社開示制御およびプログラムの有効性を評価した。今回の評価に基づき、会社総裁と最高経営責任者および最高財務官は、本報告で述べた期間が終了するまで、会社の開示制御および手続きが有効であり、改正された1934年の証券取引法で提出された報告書に基づいて開示を要求した情報(I)を米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告させ、(Ii)を蓄積して会社管理層に伝達すると結論した。開示決定をタイムリーに下すために、総裁と最高経営責任者、およびbrを含む。しかし，制御システムは制御システムの目標を達成する絶対的な保証を提供することはできず，どの制御評価も社内のすべての制御問題や不正イベント(ある場合)が検出されていることを絶対的に保証することはできない.
当社の最近の会計四半期内に、当社の財務報告の内部統制に重大な影響が生じていないか、または合理的に当社の財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性がある。
