カナダ自然資源有限公司
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経営陣の議論と分析 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
| 2022年11月2日 |
経営陣の議論と分析
相談する
前向き陳述に関する特別説明
本文の中のカナダ自然資源有限会社(“会社”)に関するいくつかの表現或いは本文に組み入れた文書を引用することによって展望性表現或いは情報(本文は総称して“展望性表現”と呼ぶ)を構成し、適用証券法規の意味に符合する。前向き陳述は，“信じる”，“予想”，“予想”，“計画”，“見積もり”，“目標”，“継続”，“可能”，“予定”，“可能”，“可能”，“予測”，“すべき”，“将”，“目標”，“プロジェクト”，“予測”，“目標”，“指導”，“展望”，“努力”，“求める”，“スケジュール”，“アドバイス”などの語で認識することができる.“期待”または同様の性質の表現は、将来の結果または将来性に関する陳述を示唆する。本管理層が会社の財務状況と経営結果に対する討論と分析(“MD&A”)の中で提供した予想未来の商品定価、予測或いは予想生産量、特許権使用料、生産費用、資本支出、所得税費用とその他の目標に関連する開示は、すべて前向きな表現である。Horizonオイルサンド(“Horizon”)、Athabascaオイルサンドプロジェクト(“AOSP”)における会社の資産、PrimRose熱油プロジェクト、ペリカン湖およびポリマードライブプロジェクト、Kirby熱力オイルサンドプロジェクト、ジャック魚熱力オイルサンドプロジェクトおよび北西赤水アスファルトリフトおよび製油所を含むが、既存のパイプ能力または他のアスファルト、原油、天然ガス輸送方式を含む、既存および将来の発展に関する計画および予想される結果を開示する, 展望性表現に含まれる展望性表現は、会社が依存する可能性のある液化天然ガス(“NGL”)または合成原油(“SCO”)がその製品を市場に輸送する状況；技術と技術革新の開発と配置；会社が成長プロジェクトを完成し、責任ある、持続可能な長期成長を実現する財務能力；経路連盟(“経路”)イニシアティブのタイミングと影響、経路に対する政府の支持、石油生産純ゼロ排出を実現する能力を含む。これらの展望的陳述は、年間予算と長年予測に基づいて、年間目標財務比率、プロジェクトリターン、製品価格予想、およびプロジェクトリスクと時間範囲のバランスに基づいて必要な審査と改訂を行う。このような陳述は未来の業績の保証ではなく、一定の危険があるかもしれない。読者はこれらの展望的陳述に過度に依存してはならない。なぜなら、それらが根拠する計画、計画、あるいは期待が必ず発生することを保証できないからである。
さらに、“備蓄”に関連する陳述は、いくつかの推定および仮定に基づく暗黙的な評価、すなわち、備蓄が将来的に有利に生成されることができるので、前向きな陳述とみなされる。明らかにされ明らかにされた埋蔵量や可能な原油，天然ガス，天然ガス埋蔵量の推定や，将来の生産量や開発支出を予測する時間には，多くの固有の不確実性が存在する。未来の実際の生産量の総量或いは時間は埋蔵量と生産量の推定値と大きく異なる可能性がある。
展望性陳述は会社と会社のある業界に対する現在の予想、推定と予測に基づいており、これらの予想、推定と予測は、これらの陳述をした日或いはそれが存在する報告或いは文書の日付が早い時にのみ発表され、既知と未知のリスクと不確定要素の影響を受け、これらのリスクと不確定要素は会社の実際の結果、業績或いは業績を招く可能性があり、このような前向き陳述と明示或いは暗示の未来の結果、業績或いは業績は大きく異なる可能性がある。このようなリスクと不確実性には、一般的な経済および商業状況(新型コロナウイルス(“新冠肺炎”)の大流行の影響、石油輸出国機構(“OPEC+)の行動およびインフレ率上昇の結果を含む)、これらの状況は、会社の製品の需給と市場価格、および会社の運営に必要な資源の可用性とコストに影響を与える可能性があり、欧ペック+が新冠肺炎または他の原因に対する行動を含む原油、天然ガスおよびNGL価格の変動性および仮定、他の原因に対する行動；通貨と金利の変動；会社の現在の目標に基づいている仮定；会社が業務を展開している国と地域の経済状況；国家間の衝突を含むテロリスト、反乱団体の行動または他の衝突を含む政治的不確実性、業界能力、探査および開発活動を含むその商業戦略を実施する会社の能力、競争の影響、会社の訴訟に対する弁護、地震の利用可能性およびコスト, 掘削およびその他の設備；会社およびその子会社が資本計画を完成させる能力；会社およびその子会社はその製品が十分な輸送能力を得ることを確保する能力；会社のアスファルト製品の採掘、抽出またはアップグレード中の意外な中断または遅延、探査または開発プロジェクトまたは資本支出に関する計画の遅延または変化；会社は必要な労働力の建設、維持、その熱力およびオイルサンド採掘プロジェクトを誘致する能力；原油と天然ガスの探査、生産と販売、および会社のアスファルト製品の採掘、抽出またはアップグレード過程に存在する経営リスクとその他の困難、融資の獲得性とコスト、会社とその子会社の探査と開発活動の成功とその代替と原油と天然ガス埋蔵量の拡大能力、会社が目標生産量レベルを達成する能力、買収された会社と資産の業務と運営のタイミングと成功、生産量レベル、埋蔵量推定と推定可能量の不正確さ、現在確認されている原油、天然ガス、NGLに分類されていない；政府当局の行動；政府法規と法規遵守に必要な支出(特に安全と環境法律法規および気候変動イニシアティブが資本支出と生産費用に与える影響)；資産廃棄義務；会社はその成長戦略を支持し、短期、中期での運営を維持するのに十分な流動資金を持っている, これらの要素は、会社の貸借対照表の強健さ、会社の資本構造の柔軟性、会社の税金支出の十分性、そして収入と費用に影響を与える他の状況を含む。
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| カナダ自然資源有限公司 | 1 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
当社の運営はずっと受けており、将来的にも政治発展や国、連邦、省、州、地方の法律法規の影響を受ける可能性があり、例えば生産制限、税収、特許権使用料、その他の政府や政府機関への金額、価格や採取率の制御、環境保護法規などの影響を受ける可能性がある。これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が現実になった場合、または会社の任意の仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果は、前向き陳述で予測された結果とは重大な点で異なる可能性がある。いずれの要因も特定の前向き陳述への影響は確定できないが、これらの要因は他の要因に依存するため、会社の行動はその時点で入手可能なすべての情報を考慮して将来の評価に依存する。
読者に注意してください。前に列挙された要素は詳細ではありません。本MD&Aで議論されていない予測不可能または未知の要素もまた、前向き陳述に悪影響を及ぼす可能性がある。会社は展望性陳述が伝えた予想は合理的であると考えているが、未来の結果、活動レベルと成果を保証することはできない。会社または会社を代表して行動するすべての後続前向き陳述は、書面でも口頭でも、これらの警告声明のすべての制限を明確に受けることができる。法律の適用に別の要求がない限り、状況または会社の推定または意見が変化した場合、会社は、新しい情報、未来のイベント、または他の要因によるものであっても、上述したこれらの情報に影響を与える要因にかかわらず、本MD&Aにおける前向きな陳述を更新する義務を負わない。
非公認会計原則とその他の財務措置に関する特別説明
本MD&Aは、非GAAPおよび国家文書52−112−非GAAPおよび他の財務措置開示(“NI 52−112”)において定義された他の財務措置を含む非GAAP措置への参照を含む。会社は非公認会計基準を使用して、その財務業績、財務状況或いはキャッシュフローを評価する。本MD&Aに含まれる会社の非GAAPと他の財務指標の記述、及び最も直接比較可能なGAAP指標との入金は、適用すれば、本MD&Aの“非GAAPと他の財務指標”の部分を参照されたい。
通貨·金融情報と生産に関する特別説明
本MD&Aは、当社が2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の未監査の中期総合財務諸表(“財務諸表”)及び当社の2021年12月31日までの年度のMD&Aと監査された総合財務諸表と併せて読まなければなりません。他に説明がある以外は、すべてのドル金額は百万カナダドル単位です。会社が2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の財務諸表および本MD&Aは、国際会計基準委員会(IASB)が発表した国際財務報告基準(IFRS)に基づいて作成された。
生産量と単位単位統計データはMD&A全体で“特許使用料未支払い”や“会社毛収入”をもとにしており，実現価格は混合と原料コストを差し引いた純値であり，リスク管理活動の影響は含まれていない。また，原油や天然ガスの常用単位にも言及し，バレル油当量(“BOE”)と呼ばれている。京東方は6000立方フィート(“Mcf”)の天然ガスを1バレル(“bbl”)原油(6 mcf：1 bbl)に換算したものである。この変換は誤った導電性を持つ可能性があり，特に単独で使用すると，6 Mcf：1 bblの比率は主にバーナ先端に適用されるエネルギー当量変換方法に基づいているため，井口の同値ではない。現在の原油価格と天然ガス価格を用いた価値比率を比較した場合，6 mcf：1バレルの換算比率は価値指標として誤っている可能性がある。また，本MD&Aについては，原油の定義には，軽質と中質原油，一次重質原油，ペリカン湖重質原油，アスファルト(熱油)と上海協力機構がある。“特許使用料後”や“会社純価値”に基づく制作も参考にしてください。
以下の議論と分析は、主に、2022年9月30日までの当社の3ヶ月と9ヶ月と2021年および2022年第2四半期の比較可能期間の財務業績に関するものである。会社に関するその他の情報は、2021年12月31日までの年次情報テーブルを含め、SEDARサイトwww.sedar.comとEdgarサイトwww.sec.govで閲覧できます。会社のサイト上の情報は本MD&Aの一部を構成しておらず、参考に本MD&Aに格納されていません。本MD&A日付は2022年11月2日です。
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| カナダ自然資源有限公司 | 2 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
金融のハイライト
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| | | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| (100万ドル、普通株当たりの金額は含まれていません) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
製品販売(1) | | $ | 12,574 | | | $ | 13,812 | | | $ | 8,521 | | | | $ | 38,518 | | | $ | 22,664 | |
| 原油と天然ガス液化石油ガス | | $ | 11,001 | | | $ | 11,727 | | | $ | 7,607 | | | | $ | 33,501 | | | $ | 20,277 | |
| 天然ガス | | | $ | 1,342 | | | $ | 1,605 | | | $ | 694 | | | | $ | 3,949 | | | $ | 1,758 | |
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| 純収益 | | $ | 2,814 | | | $ | 3,502 | | | $ | 2,202 | | | | $ | 9,417 | | | $ | 5,130 | |
| 1株当たり普通株 | -基本的に | | $ | 2.52 | | | $ | 3.04 | | | $ | 1.87 | | | | $ | 8.23 | | | $ | 4.33 | |
| | -薄めて | | $ | 2.49 | | | $ | 3.00 | | | $ | 1.86 | | | | $ | 8.12 | | | $ | 4.32 | |
調整後の運営純収益(2) | | $ | 3,493 | | | $ | 3,800 | | | $ | 2,095 | | | | $ | 10,669 | | | $ | 4,794 | |
| 1株当たり普通株 | – basic (3) | | $ | 3.12 | | | $ | 3.30 | | | $ | 1.78 | | | | $ | 9.32 | | | $ | 4.05 | |
| | -希釈(3) | | $ | 3.09 | | | $ | 3.26 | | | $ | 1.77 | | | | $ | 9.20 | | | $ | 4.04 | |
| 経営活動のキャッシュフロー | | $ | 6,098 | | | $ | 5,896 | | | $ | 4,290 | | | | $ | 14,847 | | | $ | 9,766 | |
調整後の資金フロー(2) | | $ | 5,208 | | | $ | 5,432 | | | $ | 3,634 | | | | $ | 15,615 | | | $ | 9,395 | |
| 1株当たり普通株 | – basic (3) | | $ | 4.66 | | | $ | 4.72 | | | $ | 3.08 | | | | $ | 13.64 | | | $ | 7.94 | |
| | -希釈(3) | | $ | 4.60 | | | $ | 4.66 | | | $ | 3.07 | | | | $ | 13.47 | | | $ | 7.91 | |
| 投資活動のためのキャッシュフロー | | $ | 1,129 | | | $ | 1,345 | | | $ | 721 | | | | $ | 3,725 | | | $ | 2,088 | |
資本支出純額(2) | | $ | 1,249 | | | $ | 1,450 | | | $ | 1,011 | | | | $ | 4,154 | | | $ | 3,104 | |
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(1)製品販売に関するさらなる詳細は、財務諸表付記17に開示される。
(2)非公認会計基準財務計量。本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務指標”の部分を参照してください。
(3)非GAAP比率.本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務指標”の部分を参照してください。
財務ハイライトの概要
合併純収益と調整後の運営純収益
2022年9月30日までの9カ月の純収益は94.17億ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月の純収益は51.3億ドルだった。2022年9月30日までの9カ月間の純収益には12.52億ドルの非営業項目が含まれているが、2021年9月30日までの9カ月間の純収益は3.36億ドルであり、株式による報酬、リスク管理活動、為替変動、クロス通貨交換決済やドル債務証券の返済に向けた外貨の影響、買収収益、投資(収益)損失、省レベル井場修復計画下の政府贈与収入に関連している。これらの項目は含まれておらず，2022年9月30日までの9カ月間の調整後運営純収益は106.69億ドルであったのに対し，2021年9月30日までの9カ月間の純収益は47.94億ドルであった。
2022年第3四半期の純収益は28.14億ドルだったが、2021年第3四半期と2022年第2四半期の純収益はそれぞれ22.02億ドルと35.02億ドルだった。2022年第3四半期の純収益には6.79億ドルの非営業項目が含まれているが、2021年第3四半期の純収益は1.07億ドル、2022年第2四半期の純収益は2.98億ドルであり、株式に基づく報酬、リスク管理活動、為替変動、クロス通貨交換決済やドル債務証券の返済に対する外貨の影響、買収収益、投資(収益)損失、省級井場修復計画下の政府贈与収入に関連している。これらのプロジェクトは含まれておらず、2022年第3四半期調整後の運営純収益は34.93億ドルだったのに対し、2021年第3四半期は20.95億ドル、2022年第2四半期は38億ドルだった。
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| カナダ自然資源有限公司 | 3 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
2022年9月30日までの3カ月と9カ月の純収益と調整後の運営純収益は2021年同期に比べて増加しており、主に次のように反映されている
原油とNGL純額(1)および北米地域の原油とNGL販売量が高い
石油サンドの採掘とアップグレードの分野でより高い上海協力機構の販売価格(1)を実現した
天然ガス純額(1)と北米地域の天然ガス販売量を増加させる
部分オフセット量：
オイルサンドの採掘とアップグレード分野での特許権使用料はもっと高い。
2022年第3四半期の純収益と調整後の運営純収益は2022年第2四半期より低下し、主に以下のように反映されている
探査と生産部門の原油とNGL純額を減少させる
上海協力機構のオイルサンド採掘とアップグレード分野で実現された販売価格を下げた
北米地域の天然ガスの純収益を減少させました
部分オフセット量：
石油サンドの採掘とアップグレード分野での上合組織の販売量を高めた。
経営活動キャッシュフローと調整後の資金フロー
2022年9月30日までの9カ月間の経営活動からのキャッシュフローは148.47億ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月で97.66億ドルだった。2022年第3四半期の経営活動からのキャッシュフローは60.98億ドルだったのに対し、2021年第3四半期は42.9億ドル、2022年第2四半期は58.96億ドルだった。経営活動からのキャッシュフローの比較可能期間の変動は、主に先に述べた調整された経営純収益の変動に関連する要素、および非現金運営資本の純変化の影響によるものである。
2022年9月30日までの9カ月間の調整後資金フローは156.15億ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月間の調整後資金フローは93.95億ドルだった。2022年第3四半期調整後の資金フローは52.08億ドルだったが、2021年第3四半期は36.34億ドル、2022年第2四半期は54.32億ドルだった。調整後の資金流量の可比期間における変動は、主に上記のような経営活動のキャッシュフロー変動に関連する要因であり、非現金運営資本の純変化の影響、支出放棄(省級井場修復計画下の政府支出収入の影響を含まない)、その他の長期資産の変動は、株式配当計画の未償却コストを含む
生産量
2022年第3四半期に特許使用料を差し引いていない原油とNGL生産量は983，678バレル/日で、2021年第3四半期の952，839バレル/日より3%増加し、2022年第2四半期の860，338バレル/日より14%増加した。2022年第3四半期に特許使用料を差し引いていない天然ガス生産量は，2021年第3四半期の1，708 MMcf/dから2，132 MMcf/dに増加し，2022年第2四半期の2，105 MMcf/dに相当する。2022年第3四半期に特許使用料を差し引いていない総生産量は1，338，940 BOE/dであり、2021年第3四半期の1，237，503 BOE/dより8%増加し、2022年第2四半期の1，211，147 BOE/dより11%増加した。原油，NGL，天然ガス生産量は本MD&Aの“特許使用料未納前の日生産量”の節で詳細に検討されている。
(1)非公認会計原則比率。本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務指標”の部分を参照してください。
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| カナダ自然資源有限公司 | 4 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
製品価格
会社の探査·生産部門では、2022年第3四半期に実現した原油とNGL価格(1)は平均1バレル84.91ドルで、2021年第3四半期の1バレル68.06ドルより25%増加し、2022年第2四半期の1バレル115.26ドルより26%低下した。2022年第3四半期に実現した天然ガス価格は2021年第3四半期の1立方メートルあたり4.13ドルから平均6.57ドルに上昇し、上昇幅は59%で、2022年第2四半期の7.93ドルより17%下落した。オイルサンド採掘·アップグレード業務では、当社が2022年第3期に実現したSCO販売価格は、2021年第3期の1バレル81.54ドルより48%上昇して1バレル120.91ドルに上昇し、2022年第2四半期の1バレル137.60ドルより12%低下した。同社の実現した定価は当時の基準定価を反映している。本MD&Aの“ビジネス環境”、“すでに実現した製品価格--探査と生産”及び“オイルサンド採掘とアップグレード”の部分で原油、NGLと天然ガス価格を詳細に討論した。
生産費
会社の探査·生産部門では、2022年第3四半期の原油とNGL生産費用(2)は平均1バレル16.86ドルで、2021年第3四半期の14.78ドルより14%増加し、2022年第2四半期の19.58ドルより14%低下した。天然ガス生産費用(2)は2022年第3四半期の平均1立方メートルあたり1.16ドルで、2021年第3四半期と2022年第2四半期の1立方メートル当たり1.17ドルに相当する。オイルサンド採掘·アップグレード分野では、2022年第3四半期の平均生産コスト(2)は1バレル22.35ドルで、2021年第3四半期の19.86ドルより13%増加し、2022年第2四半期の33.76ドルより34%低下した。本MD&Aの“生産費用−探査と生産”と“オイルサンド採掘とアップグレード”の部分で原油，天然ガスと天然ガスの生産費用を詳細に検討した。
四半期財務業績の概要
以下は、同社の最近8四半期の財務業績の概要である
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(100万ドル、普通株当たりの金額は含まれていません) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 三月三十一日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
製品販売(1) | | $ | 12,574 | | | $ | 13,812 | | | $ | 12,132 | | | $ | 10,190 | |
| 原油と天然ガス液化石油ガス | | $ | 11,001 | | | $ | 11,727 | | | $ | 10,773 | | | $ | 8,979 | |
| 天然ガス | | $ | 1,342 | | | $ | 1,605 | | | $ | 1,002 | | | $ | 958 | |
| 純収益 | | $ | 2,814 | | | $ | 3,502 | | | $ | 3,101 | | | $ | 2,534 | |
| 1株当たりの純収益 | | | | | | | | |
| -基本的に | | $ | 2.52 | | | $ | 3.04 | | | $ | 2.66 | | | $ | 2.16 | |
| -薄めて | | $ | 2.49 | | | $ | 3.00 | | | $ | 2.63 | | | $ | 2.14 | |
(100万ドル、普通株当たりの金額は含まれていません) | | 九月三十日
2021 | | 六月三十日
2021 | | 三月三十一日
2021 | | 十二月三十一日
2020 |
製品販売(1) | | $ | 8,521 | | | $ | 7,124 | | | $ | 7,019 | | | $ | 5,219 | |
| 原油と天然ガス液化石油ガス | | $ | 7,607 | | | $ | 6,382 | | | $ | 6,288 | | | $ | 4,592 | |
| 天然ガス | | $ | 694 | | | $ | 509 | | | $ | 555 | | | $ | 496 | |
| 純収益 | | $ | 2,202 | | | $ | 1,551 | | | $ | 1,377 | | | $ | 749 | |
| 1株当たりの純収益 | | | | | | | | |
| -基本的に | | $ | 1.87 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.16 | | | $ | 0.63 | |
| -薄めて | | $ | 1.86 | | | $ | 1.30 | | | $ | 1.16 | | | $ | 0.63 | |
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(1)2022年9月30日および2021年9月30日までの3ヶ月間の製品販売のさらなる詳細は、財務諸表付記17に開示される。
(1)非公認会計原則比率。本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務指標”の部分を参照してください。
(二)それぞれの生産費用をそれぞれの販売量で割って計算する。
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| カナダ自然資源有限公司 | 5 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
最近の8四半期の純利益変動は主に
原油価格のグローバル需給変動は、オペック+の原油生産レベル及び世界供給への影響、地政学的及び市場不確実性の影響、“新冠肺炎”及び政府の“新冠肺炎”に対する政府の反応に関する不確実性、ロシアのウクライナ侵入による世界基準定価への影響、北米シェール油生産の影響、カナダ西部精選原油と北米オクラホマ州クッシングの西テキサス中質原油基準位置(“西テキサス中質原油”)の北米における大きな違いの影響、西テキサスにおける質原油と時代遅れのブレント原油基準価格の国際部分での差異の影響、2020年12月1日から停止しているエバータ省政府の強制減産の影響もある。
天然ガス価格設定−天然ガス需要と在庫貯蔵レベル変動の影響，第三者パイプラインの維持と運休の影響，地政学的·市場不確実性の影響，季節的条件の影響，および米国シェールガス生産の影響。
原油とNGL販売量-コービーとジャック魚熱オイルサンドプロジェクトの生産量の変動、報春花熱油プロジェクトの周期性による生産量の変動、会社の北米と国際事業部掘削計画の変動、オイルサンド採掘とアップグレード部門の回転と途中操業停止の影響、エバータ省政府は2020年12月1日から一時停止した減産、及び新冠肺炎期間の需要低下による生産閉鎖の影響を命じた。販売量は国際部門の吊り上げやメンテナンス活動のスケジュールによる変動も反映している。
天然ガス販売量-北米と国際市場における会社の掘削計画による生産量の変動、自然衰退率、2021年の松江天然ガス工場の一時閉鎖とその後の回復、および買収の影響とタイミング。
生産費用-主にサービス需要とコスト、製品組合せと生産量の変動、季節条件の影響、炭素税とエネルギーコスト増加の影響、インフレコスト圧力の影響、すべての部門のコスト最適化、買収の影響とタイミング、オイルサンド採掘とアップグレード部門の回転と中継所及び国際部門の維持活動の影響による変動。
輸送、混合、原料費用--2020年第4四半期のKeystone XLパイプラインプロジェクトの廃止に関する準備金の確認により変動しました。
損失、減価償却、償却費用--販売量の変化による変動は、買収と処置の影響とタイミング、明らかにされた埋蔵量、資産廃棄義務、原油と天然ガス探査に関する発見と開発コスト、開発会社が明らかにした未開発埋蔵量の推定将来コスト、より高い損失率による国際販売量の変動、およびオイルサンド採掘とアップグレード部門の回転と停滞の影響を含む。
株式ベースの報酬-株式に基づく会社の報酬責任の公正な時価計測による変動。
リスク管理−時価計算とその後の決算会社リスク管理活動の損益確認による変動。
利子支出-長期債務水準の変化による変動、および基準金利変動が変動金利の未償還長期債務に与える影響。
ドルに対する為替-カナダドルの変動は、販売価格が主にドル建ての基準に基づいているため、会社の原油と天然ガス販売の実現価格に影響を与えている。ドル建て債務の実現と未実現為替損益の変動も記録されているが、一部はいかなる未完成のクロス通貨スワップの影響によって相殺されている。
買収収益、投資損失と西北紅水組合企業(“西北紅水組合企業”)の収入--買収収益の確認による変動、PrairieSky Royalty Ltd.とInter Pipeline Ltd.株への投資(収益)損失、及び西北紅水組合企業の2021年第2四半期の分配
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| カナダ自然資源有限公司 | 6 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
事業環境
2022年上半期、世界の基準原油価格が大幅に上昇したのは、主にロシアのウクライナ侵攻の影響や、オペック+がこれまでに達成した減産協定の遵守を決定したことや、新冠肺炎規制の緩和により、世界経済状況と見通しが改善されたためである。2022年第3四半期、金利上昇の影響と世界景気後退への懸念から、世界の基準原油価格は2022年上半期の水準より低下した。
流動性
当社は2022年9月30日現在、55.2億ドルの未使用循環銀行信用手配を行っている。現金と現金等価物および短期投資を含め、同社は約64.88億ドルの流動資金(1)を持っている。当社には信用状を支援するための他の専用信用手配があります。
会社は引き続き強力な貸借対照表、十分な利用可能な流動資金、柔軟な資本構造を維持するために努力する。詳細については，本MD&Aの“流動資金と資本資源”の節を参照されたい.
リスクと不確実性
懸念される変種を含む新冠肺炎は、依然として現地またはグローバルサプライチェーンや輸送サービスの中断または人的流出を介して、企業の運営、プロジェクト、財務状況をさらに混乱させる可能性があり、いずれの場合も、その程度および深刻さに応じて業務を一時的に減少または閉鎖することを企業に要求する可能性がある。カナダを含む世界経済はより高く、より持続的なインフレを経験しており、一部の原因はロシアのウクライナ侵攻、および新冠肺炎の影響による持続的な供給制限である。これらの状況により、当社は商品価格が正常レベルよりも高い変動を経験し続け、運営と資本支出の面でインフレ圧力に直面する可能性がある
大口商品基準価格
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| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
(この期間の平均) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
| WTI基準価格(ドル/バレル) | | $ | 91.64 | | | $ | 108.42 | | | $ | 70.55 | | | | $ | 98.14 | | | $ | 64.85 | |
| 日付を明記したブレント基準価格(ドル/バレル) | | $ | 99.34 | | | $ | 112.67 | | | $ | 72.98 | | | | $ | 103.73 | | | $ | 67.44 | |
| 西テキサス中質原油と西テキサス中質原油の大きな違い(ドル/バレル) | | $ | 19.87 | | | $ | 12.80 | | | $ | 13.58 | | | | $ | 15.78 | | | $ | 12.50 | |
| 上海協力機構価格(ドル/バレル) | | $ | 100.51 | | | $ | 114.35 | | | $ | 68.98 | | | | $ | 102.66 | | | $ | 63.31 | |
| 凝析油基準価格(ドル/バレル) | | $ | 87.15 | | | $ | 108.35 | | | $ | 69.22 | | | | $ | 97.19 | | | $ | 64.58 | |
| 凝縮油と西テキサス中質原油の差額(ドル/バレル) | | $ | 4.49 | | | $ | 0.07 | | | $ | 1.33 | | | | $ | 0.95 | | | $ | 0.27 | |
| ニューヨーク商品取引所基準価格(ドル/MMBtu) | | $ | 8.18 | | | $ | 7.17 | | | $ | 4.01 | | | | $ | 6.77 | | | $ | 3.18 | |
| AECO基準価格(プラス/GJ) | | $ | 5.51 | | | $ | 5.95 | | | $ | 3.36 | | | | $ | 5.27 | | | $ | 2.95 | |
ドル/カナダドルの平均為替レート(ドル) | | $ | 0.7660 | | | $ | 0.7832 | | | $ | 0.7936 | | | | $ | 0.7796 | | | $ | 0.7992 | |
同社のほとんどの製品はドル基準価格に基づいて販売されています。具体的には，原油は西テキサス中質原油とブレント原油指数に基づいて販売されている。カナダの天然ガス価格は主にA設変基準定価に基づいており、AECO基準定価はNYMEX基準定価に由来し、NYMEXとHenry Hubに位置する納品点との基礎或いは位置差に基づいて調整される。会社の実現価格は為替レート変動の影響を直接受けています。製品収入は引き続きカナダドル変動の影響を受けており、会社の原油と天然ガス販売で得られたカナダドル販売価格はドル建ての基準に基づいているからだ。
北米地域の原油販売契約は通常西テキサス中質原油基準価格に基づいています。2022年9月30日までの9カ月間、WTIは1バレル平均98.14ドルで、2021年9月30日までの9カ月の1バレル64.85ドルより51%増加した。2022年第3四半期のWTIは平均1バレル91.64ドルで、2021年第3四半期の1バレル70.55ドルより30%増加し、2022年第2四半期の1バレル108.42ドルより15%低下した。
(1)非公認会計基準財務計量。本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務指標”の部分を参照してください。
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| カナダ自然資源有限公司 | 7 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
同社の国際部門の原油販売契約は通常ブレント原油定価を基礎としており、ブレント原油価格は国際市場と世界全体の需給状況を代表している。ブレント原油の平均価格は2022年9月30日までの9カ月間で1バレル103.73ドルで、2021年9月30日までの9カ月の1バレル67.44ドルより54%上昇した。2022年第3四半期、ブレント原油の平均価格は1バレル99.34ドルで、2021年第3四半期の1バレル72.98ドルより36%増加し、2022年第2四半期の1バレル112.67ドルより12%低下した。
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、西テキサスの中質原油とブレント原油の定価は2021年より時期より上昇し、主にロシアのウクライナ侵攻、オペック+が先に合意した減産協定を遵守することを決定した影響、および経済状況の改善による世界の原油需要の増加を反映しており、原因は以前の新冠肺炎制限措置が減少したためである。2022年第3四半期のWTIとブレント原油価格は2022年第2四半期より低下し、主に金利上昇の影響と世界景気後退への懸念により需要が減少していることが反映されている。
WCSの巨大差額は2022年9月30日までの9カ月間で平均1バレル15.78ドルであったが，2021年9月30日までの9カ月では平均1バレル12.50ドルであった。2022年第3四半期、WCSの巨大差額は1バレルあたり19.87ドルだったが、2021年第3四半期は1バレル13.58ドル、2022年第2四半期は1バレル12.80ドルだった。2022年第3四半期のWCS重油価格差は2022年第2四半期より拡大し、主に米国メキシコ湾沿岸重油定価の疲弊と、米国戦略石油備蓄供給の増加を反映している
2022年9月30日までの9カ月間、上合組織の原油価格は平均1バレル102.66ドルで、2021年9月30日の1バレル63.31ドルより62%上昇した。上合組織の202年第3四半期の平均原油価格は1バレル100.51ドルで、2021年第3四半期の68.98ドルより46%上昇し、2022年第2四半期の114.35ドルより12%下落した。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、上海協力機構の定価は2021年同期よりある程度上昇し、主にWTI基準定価の上昇を反映した。2022年9月30日までの3カ月と9カ月、上海協力機構の価格差は絶えず強くなり、北米のディーゼル需要が強いことを反映している。上海協力機構の2022年第3四半期の定価は2022年第2四半期よりある程度低下し、主にWTI基準定価の低下を反映している。
ニューヨーク商品取引所の天然ガスの平均価格は2022年9月30日までの9カ月間で1 MMBtuあたり6.77ドルで、2021年9月30日までの9カ月分のMMBtuあたり3.18ドルより3.59ドル上昇した。2022年第3四半期、NYMEX天然ガスの平均価格はMMBtuあたり8.18ドルで、2021年第3四半期の4.01ドルより4.17ドル上昇し、2022年第2四半期の7.17ドルより14%上昇した。2022年9月30日までの3カ月と9カ月、ニューヨーク商品取引所の天然ガス価格は比較可能な時期より上昇し、主にロシアの欧州供給の減少を反映している
AECO天然ガスの平均価格は2022年9月30日までの9カ月間でGJあたり5.27ドルで、2021年9月30日までの9カ月分のGJ 2.95ドルあたり79%上昇した。AECO天然ガス価格は2022年第3四半期の平均GJ当たり5.51ドルで、2021年第3四半期の3.36ドルより64%上昇し、2022年第2四半期の5.95ドルより7%低下した。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間、AECO天然ガス価格は2021年同期より上昇し、主に貯蔵レベルの低下とNYMEX基準定価の向上を反映している。2022年第3四半期のAECO天然ガス価格は2022年第2四半期より低下し、主にカナダ西部堆積盆地の生産量レベルの向上と輸出制限を反映している。
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| カナダ自然資源有限公司 | 8 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
毎日生産しており，特許使用料は計上されていない
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| 3か月まで | 9か月で終わる |
| | 九月三十日
2022 | 六月三十日
2022 | 九月三十日
2021 | 九月三十日
2022 | 九月三十日
2021 |
原油と天然ガス(バレル/日) | | | | | |
北米-探査と生産 | 471,632 | | 477,478 | | 454,888 | | 477,751 | | 470,558 | |
北米−オイルサンド採掘とアップグレード(1) | 487,553 | | 356,953 | | 468,126 | | 424,988 | | 432,876 | |
| 国際−探査と生産 | | | | | |
| 北海 | 10,855 | | 10,788 | | 16,294 | | 12,514 | | 17,557 | |
| アフリカ近海 | 13,638 | | 15,119 | | 13,531 | | 14,826 | | 13,882 | |
国際総優勝(2) | 24,493 | | 25,907 | | 29,825 | | 27,340 | | 31,439 | |
| 原油総量と天然ガス負荷量 | 983,678 | | 860,338 | | 952,839 | | 930,079 | | 934,873 | |
天然ガス(MMcf/d)(3) | | | | | |
| 北米.北米 | 2,117 | | 2,089 | | 1,698 | | 2,065 | | 1,626 | |
| 国際的に | | | | | |
| 北海 | 1 | | 2 | | 2 | | 2 | | 3 | |
| アフリカ近海 | 14 | | 14 | | 8 | | 14 | | 11 | |
| 国際合計 | 15 | | 16 | | 10 | | 16 | | 14 | |
| 天然ガス総量 | 2,132 | | 2,105 | | 1,708 | | 2,081 | | 1,640 | |
総タンク油当量(BOE/d) | 1,338,940 | | 1,211,147 | | 1,237,503 | | 1,276,970 | | 1,208,285 | |
| 製品の組み合わせ | | | | | |
| 軽質と中質原油および液化天然ガス | 10% | 11% | 10% | 11% | 10% |
| ペリカン湖重質原油 | 4% | 4% | 4% | 4% | 5% |
| 原生重質原油 | 5% | 6% | 5% | 5% | 5% |
| アスファルト(熱油) | 18% | 21% | 20% | 20% | 21% |
合成原油(1) | 36% | 29% | 38% | 33% | 36% |
| 天然ガス | 27% | 29% | 23% | 27% | 23% |
総収入の割合(1)(4) | | | | | |
| (中流·製油事業は含まれていない) | | | | | |
| 原油と天然ガス液化石油ガス | 88% | 87% | 91% | 89% | 92% |
| 天然ガス | 12% | 13% | 9% | 11% | 8% |
(1)特許使用料が控除されていない上合組織生産量には、上合組織内部をディーゼルとして消費する製品は含まれていない。
(2)“国際”には、北海とアフリカ近海の探査·生産部門がすべて含まれている。
(3)天然ガス生産量は販売量に近い。
(4)混合コストとリスク管理活動を含まない純額を差し引く。
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| カナダ自然資源有限公司 | 9 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
日産量、特許使用料を差し引く
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| 3か月まで | 9か月で終わる |
| | 九月三十日
2022 | 六月三十日
2022 | 九月三十日
2021 | 九月三十日
2022 | 九月三十日
2021 |
原油と天然ガス(バレル/日) | | | | | |
| 北米-探査と生産 | 361,987 | | 366,389 | | 386,416 | | 371,575 | | 405,086 | |
北米ではオイルサンドの採掘とアップグレード | 391,165 | | 265,527 | | 421,483 | | 344,611 | | 400,239 | |
| 国際−探査と生産 | | | | | |
| 北海 | 10,776 | | 10,770 | | 16,256 | | 12,466 | | 17,508 | |
| アフリカ近海 | 11,965 | | 13,815 | | 12,901 | | 13,586 | | 13,258 | |
| 国際合計 | 22,741 | | 24,585 | | 29,157 | | 26,052 | | 30,766 | |
| 原油総量と天然ガス負荷量 | 775,893 | | 656,501 | | 837,056 | | 742,238 | | 836,091 | |
天然ガス(MMcf/d) | | | | | |
| 北米.北米 | 1,920 | | 1,855 | | 1,609 | | 1,868 | | 1,550 | |
| 国際的に | | | | | |
| 北海 | 1 | | 2 | | 2 | | 2 | | 3 | |
| アフリカ近海 | 12 | | 11 | | 7 | | 13 | | 11 | |
| 国際合計 | 13 | | 13 | | 9 | | 15 | | 14 | |
| 天然ガス総量 | 1,933 | | 1,868 | | 1,618 | | 1,883 | | 1,564 | |
| 総タンク油当量(BOE/d) | 1,098,001 | | 967,847 | | 1,106,743 | | 1,056,008 | | 1,096,779 | |
同社の業務方針は，その生産する商品ごとに大量のプロジェクト在庫と生産多様化，すなわち軽，中原油と天然ガス，一次重質原油，ペリカン湖重質原油，アスファルト(熱油)，上海協力機構と天然ガスを保持することである。
2022年9月30日までの9カ月間，特許使用料を差し引いていない原油とNGL生産量は平均930，079バレル/日であり，2021年9月30日までの9カ月の934，873バレル/日に相当する。2022年第3四半期の原油とNGLの平均日生産量は983，678バレルで、2021年第3四半期の952，839バレル/日より3%増加し、2022年第2四半期の860，338バレル/日より14%増加した。2022年第3四半期の原油と液化石油ガスの生産量は期間より増加でき、主にオイルサンドの採掘とアップグレード及び北米探査と生産部門の強力な運営表現の影響を反映した。2022年第3四半期の原油とNGL生産量の2022年第2四半期よりの増加もHorizonとScotfordが2022年第2四半期に黒字化を達成する計画の影響を反映しているが、2022年第3四半期計画における熱力維持活動の影響は部分的に相殺されている
2022年の原油と天然ガス液化石油ガスの年間生産量の目標は、1日平均946，000バレルから982，000バレルである。生産量目標は前向き表現を構成している。前向き陳述のより詳細については、本MD&Aの“お問い合わせ”部分を参照してください
2022年9月30日までの9カ月間，特許使用料を差し引いた記録的な天然ガス生産量は2，081 MMcf/dであり，2021年9月30日までの9カ月の1，640 MMcf/dより27%増加した。2022年第3四半期に記録的な天然ガス生産量は2，132 MMcf/dであり，2021年第3四半期の1，708 MMcf/dより25%増加し，2022年第2四半期の2，105 MMcf/dに相当する。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の天然ガス生産量の2021年同期比の増加は主に強い掘削結果と買収を反映しているが、一部は天然ガス田の低下によって相殺されている。2022年第2四半期と比べ、2022年第3四半期の天然ガス生産量は主に強い掘削結果を反映しているが、第3四半期の天然ガス田の低下と黒字化活動によって部分的に相殺されている。
2022年の天然ガス年間生産量の目標は、平均2，095~2，120 MMcf/dである。生産目標は前向き表現である。前向き陳述のより詳細については、本MD&Aの“お問い合わせ”部分を参照してください
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| カナダ自然資源有限公司 | 10 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
北米-探査と生産
2022年9月30日までの9カ月間，特許使用料を差し引いていない北米原油とNGL生産量は平均477，751バレル/日であり，2021年9月30日までの9カ月の470，558バレル/日に相当する。2022年第3四半期の北米原油とNGL生産量は471，632バレル/日であり、2021年第3四半期の454，888バレル/日より4%増加し、2022年第2四半期の477，478バレル/日に相当する。2022年第3四半期の原油とNGL生産量は2021年第3四半期の増加より主に強い掘削結果と比較可能な時期に完成した買収を反映しているが、天然油田の低下部分によって相殺されている。
2022年第3四半期、会社の熱エネルギー現場資産は引き続き特許権使用料前の長寿命生産を示し、平均243，393バレル/日であり、2021年第3四半期の248，113バレル/日に相当し、2022年第2四半期の249，938バレル/日より3%減少し、2022年第3四半期に完成した計画維持活動を反映している
2022年第3四半期に特許使用料を差し引いていないペリカン湖重質原油の日生産量は平均500，051バレル/日であり，2021年第3四半期の53，923バレル/日より7%低下し，2022年第2四半期の51，112バレル/日に相当し，ペリカン湖が長期的に低生産量低下状態にあることが示唆された。
2022年9月30日までの9カ月間，特許使用料を差し引いた記録的な天然ガス生産量は平均2，065 MMcf/dであり，2021年9月30日までの9カ月の1，626 MMcf/dより27%増加した。2022年第3四半期に記録的な天然ガス生産量は平均2，117 MMcf/dであり，2021年第3四半期の1，698 MMcf/dより25%増加し，2022年第2四半期の2，089 MMcf/dに相当する。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の天然ガス生産量の2021年同期比の増加は主に強い掘削結果と買収を反映しているが、一部は天然ガス田の低下によって相殺されている。2022年第2四半期と比べ、2022年第3四半期の天然ガス生産量は主に強い掘削結果を反映しているが、第3四半期の天然ガス田の低下と黒字化活動によって部分的に相殺されている。
北米ではオイルサンドの採掘とアップグレード
2022年9月30日までの9カ月間，上海協力機構が特許使用料を控除していない日の生産量は424，988バレル/日であり，2021年9月30日までの9カ月の432，876バレル/日に相当する。上海協力機構の2022年第3四半期の日生産量は487，553バレルで、2021年第3四半期の468，126バレル/日より4%増加し、2022年第2四半期の356，953バレル/日より37%増加した。上海協力機構の2022年9月30日までの9カ月間の生産は主にHorizonの強い運営ぶりを反映していたが、2022年上半期のスコフォード施設制限と運転活動の影響によって相殺された。上合組織の2022年第3四半期の生産量は比較可能な時期より増加し、主に強い運営業績の影響を反映している。上海協力機構の2022年第3四半期の生産量は2022年第2四半期の生産量より増加しており、これも地平線とスコフォード計画が2022年第2四半期に黒字化を達成することの影響を反映している。
国際−探査と生産
2022年9月30日までの9カ月間，特許使用料を差し引いていない国際原油とNGL生産量は平均27，340バレル/日であり，2021年9月30日までの9カ月の31，439バレル/日より13%低下した。2022年第3四半期の国際原油とNGLの平均生産量は24，493バレル/日であり、2021年第3四半期の29，825バレル/日より18%減少し、2022年第2四半期の25，907バレル/日より5%減少した。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の原油とNGL生産量は比較可能な時期に比べて低下し、主に2022年第3四半期の北海とアフリカ近海の計画内と計画外維持活動、及び天然油田の減少を反映している
国際原油在庫量
製品制御権が顧客に移譲され、納入された場合、同社は原油生産の収入を確認する。各種貯蔵施設や浮遊式貯油所に貯蔵されている原油数に関する国際支部では収入が確認されておらず，具体的には以下のとおりである
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| (Bbl) | 九月三十日
2022 | 六月三十日
2022 | 九月三十日
2021 |
| | | |
| | | |
| 国際的に | 1,126,786 | | 460,436 | | 295,014 | |
| | | | | | | | |
| カナダ自然資源有限公司 | 11 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
経営のハイライト-探査と生産
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
原油とNGL(ドル/バレル)(1) | | | | | | | | | | | |
実現価格(2) | | $ | 84.91 | | | $ | 115.26 | | | $ | 68.06 | | | | $ | 97.99 | | | $ | 60.53 | |
交通(2) | | 4.10 | | | 4.13 | | | 4.00 | | | | 4.14 | | | 3.84 | |
実現済み価格、輸送(2)を差し引く | | 80.81 | | | 111.13 | | | 64.06 | | | | 93.85 | | | 56.69 | |
印税(3) | | 19.48 | | | 25.01 | | | 9.46 | | | | 20.75 | | | 7.86 | |
生産費(4) | | 16.86 | | | 19.58 | | | 14.78 | | | | 17.41 | | | 14.36 | |
純増(2) | | $ | 44.47 | | | $ | 66.54 | | | $ | 39.82 | | | | $ | 55.69 | | | $ | 34.47 | |
天然ガス(ドル/mcf)(1) | | | | | | | | | | | |
実現価格(5) | | $ | 6.57 | | | $ | 7.93 | | | $ | 4.13 | | | | $ | 6.61 | | | $ | 3.59 | |
交通運輸業(6) | | 0.51 | | | 0.52 | | | 0.44 | | | | 0.50 | | | 0.46 | |
実現した価格、輸送純額 | | 6.06 | | | 7.41 | | | 3.69 | | | | 6.11 | | | 3.13 | |
印税(3) | | 0.61 | | | 0.89 | | | 0.22 | | | | 0.65 | | | 0.17 | |
生産費(4) | | 1.16 | | | 1.17 | | | 1.17 | | | | 1.21 | | | 1.21 | |
純増(2) | | $ | 4.29 | | | $ | 5.35 | | | $ | 2.30 | | | | $ | 4.25 | | | $ | 1.75 | |
バレル油当量(ドル/BOE)(1) | | | | | | | | | | | |
実現価格(2) | | $ | 66.04 | | | $ | 88.07 | | | $ | 52.09 | | | | $ | 74.62 | | | $ | 46.77 | |
交通(2) | | 3.64 | | | 3.70 | | | 3.50 | | | | 3.68 | | | 3.45 | |
実現済み価格、輸送(2)を差し引く | | 62.40 | | | 84.37 | | | 48.59 | | | | 70.94 | | | 43.32 | |
印税(3) | | 12.88 | | | 17.03 | | | 6.45 | | | | 13.94 | | | 5.44 | |
生産費(4) | | 12.68 | | | 14.44 | | | 11.91 | | | | 13.28 | | | 11.85 | |
純増(2) | | $ | 36.84 | | | $ | 52.90 | | | $ | 30.23 | | | | $ | 43.72 | | | $ | 26.03 | |
(1)原油、NGL、京東方販売量については、本MD&Aにおける“非GAAPおよびその他の財務措置”の節を参照されたい。天然ガス販売量については、本MD&Aにおける“特許使用料を計算していない日生産量”の節を参照されたい
(2)非GAAP比率.本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務指標”の部分を参照してください。
(三)特許使用料をそれぞれの販売量で割る。
(四)生産費用をそれぞれの販売量で割って計算する。
(五)天然ガス販売量を天然ガス販売量で割る。
(六)天然ガス輸送費用を天然ガス販売量で割る。
| | | | | | | | |
| カナダ自然資源有限公司 | 12 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
実現された製品の価格-探査と生産
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
原油とNGL(ドル/バレル)(1) | | | | | | | | | | | |
北米(2) | | $ | 83.62 | | | $ | 113.37 | | | $ | 66.03 | | | | $ | 96.11 | | | $ | 58.74 | |
国際平均(3) | | $ | 120.09 | | | $ | 144.82 | | | $ | 93.72 | | | | $ | 132.96 | | | $ | 84.86 | |
北海(3) | | $ | 123.18 | | | $ | 146.06 | | | $ | 96.11 | | | | $ | 135.73 | | | $ | 83.03 | |
オフショアアフリカ(3) | | $ | 119.08 | | | $ | 143.33 | | | $ | 91.73 | | | | $ | 131.02 | | | $ | 86.92 | |
原油とNGLの平均値(2) | | $ | 84.91 | | | $ | 115.26 | | | $ | 68.06 | | | | $ | 97.99 | | | $ | 60.53 | |
| | | | | | | | | | | |
天然ガス(ドル/立方メートル)(1)(3) | | | | | | | | | | | |
| 北米.北米 | | $ | 6.51 | | | $ | 7.90 | | | $ | 4.12 | | | | $ | 6.56 | | | $ | 3.57 | |
| 国際平均水準 | | $ | 14.83 | | | $ | 11.86 | | | $ | 6.09 | | | | $ | 12.60 | | | $ | 5.62 | |
| 北海 | | $ | 20.88 | | | $ | 8.54 | | | $ | 3.75 | | | | $ | 16.91 | | | $ | 2.86 | |
| アフリカ近海 | | $ | 14.27 | | | $ | 12.31 | | | $ | 6.83 | | | | $ | 11.99 | | | $ | 6.46 | |
| 天然ガスの平均水準 | | $ | 6.57 | | | $ | 7.93 | | | $ | 4.13 | | | | $ | 6.61 | | | $ | 3.59 | |
| | | | | | | | | | | |
平均値(ドル/BOE)(1)(2) | | $ | 66.04 | | | $ | 88.07 | | | $ | 52.09 | | | | $ | 74.62 | | | $ | 46.77 | |
(1)原油、NGL、京東方販売量については、本MD&Aにおける“非GAAPおよびその他の財務措置”の節を参照されたい。天然ガス販売量については、本MD&Aにおける“特許使用料を計算していない日生産量”の節を参照されたい
(2)非GAAP比率.本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務指標”の部分を参照してください。
(3)原油と天然ガス販売量を天然ガス販売量で割って計算する。
北米.北米
2022年9月30日までの9カ月間、北米では原油とNGL価格が64%上昇し、平均1バレル96.11ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月は1バレル58.74ドルだった。2022年第3四半期、北米地域で実現された原油と天然ガス液化天然ガス価格は2021年第3四半期の1バレル66.03ドルから1バレル平均83.62ドルに上昇し、上昇幅は27%で、2022年第2四半期の1バレル113.37ドルに比べて26%低下した。2022年9月30日までの3カ月と9カ月の前年比増加は、主にWTI基準定価の上昇を反映している。2022年第3四半期の2022年第2四半期よりの低下は主にWTI基準定価の低下とWCS差額の拡大を反映している。同社は原油混合マーケティング戦略に引き続き注力し、2022年第3四半期に約171，000バレル/日の重質原油混合にWCS物流に貢献した。
2022年9月30日までの9カ月間、北米天然ガス価格は84%上昇し、平均1立方メートル6.56ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月間、平均価格は1立方メートルあたり3.57ドルだった。北米では天然ガス価格の58%上昇を実現し、2021年第3四半期の1立方メートルあたり4.12ドルから2022年第3四半期の平均6.51ドルに上昇し、2022年第2四半期の7.90ドルより18%低下した。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の増加は、主に低いストレージレベルと高いAECO基準定価を反映している。2022年第3四半期の2022年第2四半期よりの低下は主にAECO基準定価の低下を反映している。
北米探査·生産会社が受け取った製品タイプ別の価格を比較すると以下のようになる
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで |
(四半期平均値) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
井口価格(1) | | | | | | |
軽質と中質原油と天然ガス液化石油ガス(ドル/バレル) | | $ | 82.26 | | | $ | 105.36 | | | $ | 63.88 | |
ペリカン湖重質原油(ドル/バレル) | | $ | 91.98 | | | $ | 121.88 | | | $ | 71.92 | |
原生重質原油(ドル/バレル) | | $ | 89.80 | | | $ | 122.14 | | | $ | 68.72 | |
アスファルト(熱油)(ドル/バレル) | | $ | 80.74 | | | $ | 112.92 | | | $ | 64.81 | |
天然ガス(ドル/mcf) | | $ | 6.51 | | | $ | 7.90 | | | $ | 4.12 | |
(1)単位で計算される金額は、製品種別別の販売量によって計算される。
| | | | | | | | |
| カナダ自然資源有限公司 | 13 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
国際的に
2022年9月30日までの9ヶ月間で、国際原油とNGLの価格は57%上昇し、2021年9月30日までの9ヶ月間の1バレル84.86ドルから1バレル平均132.96ドルに上昇した。2022年第3四半期、国際的に実現した原油と液化石油ガス価格は2021年第3四半期の1バレル93.72ドルから1バレル平均120.09ドルに上昇し、上昇幅は28%で、2022年第2四半期の1バレル144.82ドルより17%下落した。任意の特定期間の達成された原油価格および1バレル当たりのNGL価格は、様々な販売契約の条項、各油田の油取りの頻度と時間、および油を抽出する際の現行の原油価格と為替レートに依存する。2022年9月30日までの3カ月と9カ月の実現済み原油とNGL価格の比較可能時期と比較した変動は、値上げ時のブレント基準定価およびカナダドル動向の影響を反映している。
特許使用料−探査と生産
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
原油とNGL(ドル/バレル)(1) | | | | | | | | | | | |
| 北米.北米 | | $ | 19.78 | | | $ | 26.24 | | | $ | 10.02 | | | | $ | 21.53 | | | $ | 8.29 | |
| 国際平均水準 | | $ | 11.24 | | | $ | 5.78 | | | $ | 2.44 | | | | $ | 6.30 | | | $ | 1.95 | |
| 北海 | | $ | 0.86 | | | $ | 0.24 | | | $ | 0.22 | | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.19 | |
| アフリカ近海 | | $ | 14.61 | | | $ | 12.36 | | | $ | 4.27 | | | | $ | 10.47 | | | $ | 3.92 | |
| 原油とNGLの平均値 | | $ | 19.48 | | | $ | 25.01 | | | $ | 9.46 | | | | $ | 20.75 | | | $ | 7.86 | |
| | | | | | | | | | | |
天然ガス(ドル/mcf)(1) | | | | | | | | | | | |
| 北米.北米 | | $ | 0.61 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.22 | | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.17 | |
| アフリカ近海 | | $ | 1.73 | | | $ | 2.20 | | | $ | 0.31 | | | | $ | 1.62 | | | $ | 0.29 | |
| 天然ガスの平均水準 | | $ | 0.61 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.22 | | | | $ | 0.65 | | | $ | 0.17 | |
| | | | | | | | | | | |
平均値(ドル/BOE)(1) | | $ | 12.88 | | | $ | 17.03 | | | $ | 6.45 | | | | $ | 13.94 | | | $ | 5.44 | |
(1)使用料別にそれぞれの販売量で割って計算する。原油、NGL、BOEの販売量については、本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務措置”の一部を参照されたい。天然ガス販売量については、本MD&Aの“特許使用料を支払わない前の日生産量”の節を参照されたい。
北米.北米
2022年9月30日までの3カ月と9カ月および比較可能期間の北米原油，NGLと天然ガス特許権使用料は，基準大口商品価格の変動，WCS重大差額の変動および低下している特許権使用料率の影響を反映している。
原油とNGL特許使用料(1)は2022年9月30日までの9カ月間で製品売上高の約22%を占めているが，2021年9月30日までの9カ月間で14%であった。2022年第3四半期、原油とNGL特許権使用料は平均で製品売上高の約24%を占めたが、2021年第3四半期と2022年第2四半期はそれぞれ15%と23%だった。2021年同期と比較して，2022年9月30日までの3カ月と9カ月の特許権使用料率が上昇したのは，主に基準価格の上昇およびWCS価格差の大幅な変動によるものであった
2022年9月30日までの9カ月間，天然ガス特許使用料は平均で製品売上高の約10%を占めているが，2021年9月30日までの9カ月間，天然ガス特許使用料は製品売上高の5%を占めている。2022年第3四半期、天然ガス特許使用料の平均は製品売上高の約9%を占めているが、2021年第3四半期と2022年第2四半期はそれぞれ5%と11%である。2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の特許権使用料率が上昇したのは、主に基準価格の上昇によるものである。
(1)非公認会計原則比率。本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務指標”の部分を参照してください。
| | | | | | | | |
| カナダ自然資源有限公司 | 14 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
アフリカ近海
各種生産共有契約の条項によると、特許使用料料率は、実現された商品定価、資本支出及び生産費用、支払い状況、及び各油田からの出荷時間に応じて変動する。
2022年9月30日までの9カ月間、製品売上高に占める印税の割合は平均約8%だったが、2021年9月30日までの9カ月間、印税は製品売上高の5%を占めた。2022年第3四半期、製品売上高に占める印税の割合は平均約12%だったが、2021年第3四半期と2022年第2四半期はそれぞれ5%と9%だった。特許使用料が製品売上に占める割合は分野別の昇給タイミングと支払い状況を反映している。
生産費--探査と生産
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
原油とNGL(ドル/バレル)(1) | | | | | | | | | | | |
| 北米.北米 | | $ | 15.98 | | | $ | 17.45 | | | $ | 13.33 | | | | $ | 16.06 | | | $ | 12.98 | |
| 国際平均水準 | | $ | 40.86 | | | $ | 53.02 | | | $ | 33.25 | | | | $ | 42.49 | | | $ | 33.21 | |
| 北海 | | $ | 115.41 | | | $ | 84.38 | | | $ | 55.90 | | | | $ | 81.52 | | | $ | 49.83 | |
| アフリカ近海 | | $ | 16.64 | | | $ | 15.73 | | | $ | 14.53 | | | | $ | 15.05 | | | $ | 14.49 | |
| 原油とNGLの平均値 | | $ | 16.86 | | | $ | 19.58 | | | $ | 14.78 | | | | $ | 17.41 | | | $ | 14.36 | |
| | | | | | | | | | | |
天然ガス(ドル/mcf)(1) | | | | | | | | | | | |
| 北米.北米 | | $ | 1.13 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.14 | | | | $ | 1.18 | | | $ | 1.18 | |
| 国際平均水準 | | $ | 4.99 | | | $ | 4.12 | | | $ | 6.51 | | | | $ | 4.57 | | | $ | 4.91 | |
| 北海 | | $ | 12.67 | | | $ | 6.60 | | | $ | 8.86 | | | | $ | 8.68 | | | $ | 6.66 | |
| アフリカ近海 | | $ | 4.27 | | | $ | 3.78 | | | $ | 5.76 | | | | $ | 3.99 | | | $ | 4.37 | |
| 天然ガスの平均水準 | | $ | 1.16 | | | $ | 1.17 | | | $ | 1.17 | | | | $ | 1.21 | | | $ | 1.21 | |
| | | | | | | | | | | |
平均値(ドル/BOE)(1) | | $ | 12.68 | | | $ | 14.44 | | | $ | 11.91 | | | | $ | 13.28 | | | $ | 11.85 | |
(一)生産費用をそれぞれの販売量で割って計算する。原油、NGL、BOEの販売量については、本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務措置”の一部を参照されたい。天然ガス販売量については、本MD&Aの“特許使用料を支払わない前の日生産量”の節を参照されたい。
北米.北米
2022年9月30日までの9カ月間の北米原油とNGL生産費用の平均は1バレル16.06ドルで、2021年9月30日までの9カ月の1バレル12.98ドルより24%増加した。2022年第3四半期の北米原油とNGL生産費用は1バレル15.98ドルで、2021年第3四半期の13.33ドルより20%増加し、2022年第2四半期の17.45ドルより8%低下した。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、1バレルあたりの原油とNGL生産費用は2021年同期より増加し、主にエネルギーコストの上昇を反映している。2022年第3四半期の原油と天然ガス液化石油ガス1バレル当たりの生産費用は2022年第2四半期よりある程度低下し、主に第3四半期の天然ガスコストの低下及び会社のコスト制御に対する高度な重視を反映している
2022年9月30日までの9カ月間の北米天然ガス生産費用は1立方メートルあたり平均1.18ドル、2022年第3四半期の平均は1立方メートル1.13ドルだった。北米地域の生産費用は先に報告した時期に相当し、会社のコストコントロールに対する高度な重視を反映している。
国際的に
2022年9月30日までの9カ月間の国際原油とNGL生産費は1バレル平均42.49ドルで、2021年9月30日までの9カ月の1バレル33.21ドルより28%増加した。2022年第3四半期の国際原油とNGL生産費用は1バレル40.86ドルで、2021年第3四半期の33.25ドルより23%増加し、2022年第2四半期の53.02ドルより23%低下した。2022年9月30日までの3ヶ月と9ケ月、1バレルあたりの原油とNGL生産費用と比較可能な時期と比較した変動は主に異なるコスト構造を持つ異なる油田の給油時間、維持活動の影響と外貨変動を反映した。
| | | | | | | | |
| カナダ自然資源有限公司 | 15 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
損失、減価償却、償却--探査と生産
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| (百万ドル、京東あたりの金額は含まれていません) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
| 北米.北米 | | $ | 913 | | | $ | 855 | | | $ | 881 | | | | $ | 2,646 | | | $ | 2,630 | |
| 北海 | | 15 | | | 50 | | | 40 | | | | 94 | | | 127 | |
| アフリカ近海 | | 39 | | | 42 | | | 48 | | | | 132 | | | 123 | |
| 減価償却·償却 | | $ | 967 | | | $ | 947 | | | $ | 969 | | | | $ | 2,872 | | | $ | 2,880 | |
$/BOE (1) | | $ | 12.48 | | | $ | 12.14 | | | $ | 13.70 | | | | $ | 12.34 | | | $ | 13.66 | |
(一)損耗、減価償却、償却費用を売上高で割って計算する。販売量については、本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務指標”の節を参照されたい。
2022年9月30日までの9カ月間の減価償却·償却費は1京東方12.34ドルで、2021年9月30日までの9カ月間の京東方13.66ドルより10%低下した。2022年第3四半期の損耗、減価償却と償却費用は京東方あたり12.48ドルで、2021年第3四半期の京東方当たり13.70ドルより9%低下し、2022年第2四半期の京東方あたり12.14ドルより3%増加した。2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、1京東方の損失、減価償却、償却費用が減少し、主に会社が2021年12月31日に北米探査と生産埋蔵量の推定を増加させたため、前年に完成した買収の影響を含め、損失率が低下したことを反映している。2022年第3四半期の京東方あたりの損失、減価償却と償却費用の2022年第2四半期の増加は主に北米探査と生産部門の製品販売組み合わせを反映している
絶対コストと京東方で計算した損失、減価償却と償却費用も北海とアフリカ近海の油田ごとの給油タイミングの影響を反映している
資産廃棄債務の増加−探査と生産
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| (百万ドル、京東あたりの金額は含まれていません) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
| 北米.北米 | | $ | 50 | | | $ | 35 | | | $ | 26 | | | | $ | 120 | | | $ | 76 | |
| 北海 | | 10 | | | 6 | | | 6 | | | | 23 | | | 16 | |
| アフリカ近海 | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | | 5 | | | 4 | |
| 資産廃棄債務が増加する | | $ | 62 | | | $ | 42 | | | $ | 33 | | | | $ | 148 | | | $ | 96 | |
$/BOE (1) | | $ | 0.80 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.45 | | | | $ | 0.64 | | | $ | 0.45 | |
(1)資産廃棄債務増加額を販売量で割って計算する。販売量については、本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務指標”の節を参照されたい。
資産廃棄債務付加価値費用とは、資産廃棄債務が時間経過により増加する帳簿金額である。
2022年9月30日までの9カ月間の資産廃棄債務増加費用は1株0.64ドルで、2021年9月30日までの9カ月の1株0.45ドルより42%増加した。2022年第3四半期の資産廃棄債務増加費用は1京東方0.80ドルで、2021年第3四半期の京東方0.45ドルより78%増加し、2022年第2四半期の京東方0.55ドルより45%増加した。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に、京東方あたりの資産廃棄債務の付加価値費用は比較可能な期間より増加し、主に2021年第4四半期と2022年第2四半期の資産廃棄債務に対するコスト推定と割引率改訂を反映している。
| | | | | | | | |
| カナダ自然資源有限公司 | 16 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
経営のハイライト−オイルサンド採掘とアップグレード
同社は引き続き安全で信頼性と効率的な運営に集中し、HorizonとAOSPサイトでの技術的特技を利用している。上海協力機構の2022年第3四半期の生産量は487，553バレル/日であり、オイルサンド採掘とアップグレード部門全体の強力な運営表現を反映しており、この四半期は記録的な489，146バレル/日の販売量を実現した。
同社の2022年第3四半期の生産コストは10.05億ドルで、2021年第3四半期の8.55億ドルより18%増加し、2022年第2四半期の10.77億ドルより7%低下した。2021年第3四半期よりの成長は主にエネルギーコストの上昇を反映している。2022年第2四半期に比べて低下したのは、主に第2四半期に計画中の黒字化活動が完了したことと、エネルギーコストが低下したためである。
実現した製品価格，特許権使用料と輸送−オイルサンドの採掘とアップグレード
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| ($/bbl) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
実現したSCO販売価格(1) | | $ | 120.91 | | | $ | 137.60 | | | $ | 81.54 | | | | $ | 122.45 | | | $ | 74.00 | |
特許使用料アスファルト価値(2) | | $ | 82.19 | | | $ | 110.96 | | | $ | 62.28 | | | | $ | 91.69 | | | $ | 55.54 | |
アスファルト使用料(3) | | $ | 24.87 | | | $ | 31.63 | | | $ | 8.21 | | | | $ | 22.85 | | | $ | 5.67 | |
交通(1) | | $ | 1.55 | | | $ | 2.05 | | | $ | 1.14 | | | | $ | 1.69 | | | $ | 1.16 | |
(1)非公認会計原則比率。本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務指標”の部分を参照してください。
(2)アスファルト価格の四半期平均値で計算する。
(三)特許使用料を売上高で割る。上海協力機構の売上高については、本MD&Aにおける“非GAAPとその他の財務指標”の節を参照されたい。
2022年9月30日までの9ヶ月間、上海協力機構が実現した販売価格は平均1バレル122.45ドルで、2021年9月30日までの9ヶ月間の1バレル74ドルより65%上昇した。上合組織の2022年第3四半期の実現販売平均価格は1バレル120.91ドルで、2021年第3四半期の1バレル81.54ドルより48%上昇し、2022年第2四半期の1バレル137.60ドルより12%下落した。2022年9月30日までの3ヶ月と9ケ月の上海協力機構はすでに販売価格が2021年比期間よりの増加を実現し、主にWTI基準定価の向上、及び北米ディーゼル需要が強いことによる上海協力機構の差額が比較的に高いことを反映している。2022年第3四半期の2022年第2四半期よりの低下は主にWTI基準定価の低下を反映している
2021年同期と比較して，2022年9月30日までの3カ月と9カ月の1バレルあたりのアスファルト特許権使用料が増加し，主にHorizonが2022年第2四半期に全額支払いを実現した影響や，現行アスファルト定価と浮動比例特許権使用料率上昇の影響が反映されている。2022年第3四半期の2022年第2四半期よりの低下は主に現在のアスファルト価格の低下の影響を反映している。
2022年9月30日までの9カ月間の輸送費用は1バレル平均1.69ドルで、2021年9月30日までの9カ月の1バレル1.16ドルより46%増加した。2022年第3四半期、輸送費用は1バレル平均1.55ドルで、2021年第3四半期の1.14ドルより36%増加し、2022年第2四半期の2.05ドルより24%低下した。2022年9月30日までの3カ月と9カ月で、1バレルあたりの輸送費用は2021年同期に比べて増加しており、主にパイプライン通行料上昇の影響を反映している。2022年第3四半期は2022年第2四半期に比べて低下しており、主に販売量増加の影響を反映している。
| | | | | | | | |
| カナダ自然資源有限公司 | 17 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
生産コスト--オイルサンドの採掘とアップグレード
以下の表は、財務諸表付記17に開示されているオイルサンドの採掘とアップグレード生産コストと一致している。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| (百万ドル) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 天然ガスコストは含まれていません | | $ | 935 | | | $ | 979 | | | $ | 802 | | | | $ | 2,810 | | | $ | 2,380 | |
| 天然ガスコスト | | 70 | | | 98 | | | 53 | | | | 249 | | | 163 | |
| 生産コスト | | $ | 1,005 | | | $ | 1,077 | | | $ | 855 | | | | $ | 3,059 | | | $ | 2,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
($/bbl) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
生産コスト、天然ガスコストを含まない(1) | | $ | 20.77 | | | $ | 30.69 | | | $ | 18.63 | | | | $ | 24.10 | | | $ | 20.05 | |
天然ガスコスト(2) | | 1.58 | | | 3.07 | | | 1.23 | | | | 2.14 | | | 1.37 | |
生産コスト(3) | | $ | 22.35 | | | $ | 33.76 | | | $ | 19.86 | | | | $ | 26.24 | | | $ | 21.42 | |
| 販売量(バレル/日) | | 489,146 | | | 350,500 | | | 467,772 | | | | 427,165 | | | 434,848 | |
(一)生産コストで計算し、天然ガスコストを販売量で割ったものを含まない。
(2)天然ガスコストを販売量で割って計算する。
(三)生産コストを販売量で割って計算する。
2022年9月30日までの9カ月間の生産コストは1バレル26.24ドルで、2021年9月30日までの9カ月の1バレル21.42ドルより23%上昇した。2022年第3四半期の平均生産コストは1バレル22.35ドルで、2021年第3四半期の19.86ドルより13%増加し、2022年第2四半期の33.76ドルより34%低下した。2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間、石油1バレル当たりの生産コストが増加し、主にエネルギーコストの上昇を反映している。2022年第3四半期の1バレル当たりの生産コストは2022年第2四半期より低下しており、主に第2四半期の完成計画における黒字化活動やエネルギーコストの低下により生産量が増加している。
損失、減価償却、償却--オイルサンド採掘とアップグレード
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| 1バレル当たりの金額は含まれていません | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
| 減価償却·償却 | | $ | 484 | | | $ | 412 | | | $ | 469 | | | | $ | 1,341 | | | $ | 1,360 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
$/bbl (1) | | $ | 10.75 | | | $ | 12.92 | | | $ | 10.90 | | | | $ | 11.50 | | | $ | 11.45 | |
(一)減価償却、減価償却、償却を販売量で割る。上海協力機構の売上高については、本MD&Aにおける“非GAAPとその他の財務指標”の節を参照されたい。
2022年9月30日までの9カ月間の損失、減価償却、償却費用は1バレル11.50ドルで、2021年9月30日までの9カ月の1バレル11.45ドルに相当する。2022年第3四半期の損失、減価償却、償却費用は1バレル10.75ドルで、2021年第3四半期の1バレル10.90ドルに相当し、2022年第2四半期の1バレル12.92ドルより17%低下した。2022年第3四半期の1バレル当たりの損失、減価償却と償却費用は2022年第2四半期より低下し、主に2022年第3四半期の販売量増加の影響を反映している。
| | | | | | | | |
| カナダ自然資源有限公司 | 18 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
資産廃棄債務の増加−オイルサンド採掘とアップグレード
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| 1バレル当たりの金額は含まれていません | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
| 資産廃棄債務が増加する | | $ | 20 | | | $ | 16 | | | $ | 14 | | | | $ | 51 | | | $ | 43 | |
$/bbl (1) | | $ | 0.43 | | | $ | 0.48 | | | $ | 0.33 | | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.36 | |
(1)資産廃棄債務増加額を販売量で割って計算する。上海協力機構の売上高については、本MD&Aにおける“非GAAPとその他の財務指標”の節を参照されたい。
資産廃棄債務付加価値費用とは、資産廃棄債務が時間経過により増加する帳簿金額である
2022年9月30日までの9カ月間の資産廃棄債務増加費用は1バレル0.43ドルで、2021年9月30日までの9カ月分の1バレル0.36ドルより19%増加した。2022年第3四半期の資産廃棄債務増額費用は1バレル0.43ドルで、2021年第3四半期の1バレル0.33ドルより30%増加し、2022年第2四半期の1バレル0.48ドルより10%低下した。バケットベースの資産廃棄債務付加価値費用は2021年同期より増加し、主に2022年第2四半期の資産廃棄債務に対するコスト推定と割引率改訂の影響を反映している。2022年第3四半期の1バレル当たりの資産廃棄債務増額費用は2022年第2四半期より低下しており、主に2022年第3四半期の販売量増加の影響を反映している。
中流と製油
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる | | |
| (百万ドル) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | |
| 製品販売 | | | | | | | | | | | | | |
| 中流活動 | | $ | 21 | | | $ | 18 | | | $ | 21 | | | | $ | 59 | | | $ | 61 | | | |
| NWRP、製品油販売など | | 134 | | | 318 | | | 179 | | | | 701 | | | 481 | | | |
| 収入を細分化する | | 155 | | | 336 | | | 200 | | | | 760 | | | 542 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| もっと少ない： | | | | | | | | | | | | | |
| NWRP、製油費用 | | 66 | | | 63 | | | 46 | | | | 190 | | | 176 | | | |
| 中流活動 | | 6 | | | 7 | | | 4 | | | | 18 | | | 16 | | | |
| 生産費 | | 72 | | | 70 | | | 50 | | | | 208 | | | 192 | | | |
| NWRP、輸送、原料コスト | | 113 | | | 244 | | | 146 | | | | 536 | | | 385 | | | |
| 減価償却 | | 3 | | | 4 | | | 4 | | | | 11 | | | 11 | | | |
| 北西地域からの収入 | | — | | | — | | | — | | | | — | | | (400) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 段階的収益 | | $ | (33) | | | $ | 18 | | | $ | — | | | | $ | 5 | | | $ | 354 | | | |
同社の中流と製油資産には、2つの原油パイプラインシステム、PrimRoseの84メガワット火力発電所での50%の作業権益、および同社のNWRPにおける50%の株式投資が含まれている。
NWRPは50，000バレル/日のアスファルト改良機と製油所を経営しており，会社のために約12，500バレル/日(25%通行料)のアスファルト原料を加工し，エバータ省政府の代理機関であるエバータ省石油マーケティング委員会(“APMC”)が37，500バレル/日(75%通行料)のアスファルト原料を加工している。2058年までの40年間の課金期間内に、同社は毎月の有料料金のうち債務部分の25%を無条件に比例して支払う責任がある。ディーゼルと精製品の販売および関連する製油通行料は中流と製油部門で確認された。2022年第3四半期、超低硫黄ディーゼルと他の精製品の生産量は平均32，252 BOE/d(会社は8，063 BOE/d)(2021年9月30日までの3ヶ月間は77，387 BOE/d；会社は19，347 BOE/d)であり、本四半期の黒字化活動を反映している。
2022年第3四半期に、NWRPはその30億ドルの銀団信用手配を延長し、31.75億ドルに増加した。信用手配の循環部分は21.75億ドルに増加し、その中の1.18億ドルは2023年6月に満期になり、20.57億ドルは2025年6月に満期になる。10億ドルの非循環信用手配部分を延長し、その中の6000万ドルは2023年6月に満期になり、9.4億ドルは2025年6月に満期になる。NWRPは2022年第3四半期に信用状を支援するために1.5億ドルの融資を締結した。
| | | | | | | | |
| カナダ自然資源有限公司 | 19 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
2022年9月30日現在、西雲実業における当社の権益損失と共同分配における累計未確認シェアは5.88億ドル(2021年12月31日から5.62億ドル)である。2022年9月30日までの3カ月間で、会社の未確認株損失シェアは100万ドル(2022年9月30日までの9カ月-未確認株損失2600万ドル、2021年9月30日までの3カ月-未確認株損失2100万ドル、2021年9月30日までの9カ月-未確認株損失300万ドルと共同分配4億ドル)を回収した。
行政管理費
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
| 費用(百万ドル) | | $ | 94 | | | $ | 97 | | | $ | 87 | | | | $ | 307 | | | $ | 269 | |
$/BOE (1) | | $ | 0.76 | | | $ | 0.89 | | | $ | 0.77 | | | | $ | 0.88 | | | $ | 0.82 | |
販売量(京東/日)(2) | | 1,331,189 | | | 1,207,485 | | | 1,236,813 | | | | 1,279,771 | | | 1,207,367 | |
(1)管理費用を販売量で割って計算する。
(2)会社の販売総額
2022年9月30日までの9ヶ月間、1京東方0.88ドルの管理費は、2021年9月30日までの9ヶ月間の京東方0.82ドルより7%増加した。2022年第3四半期の管理費は1京東方0.76ドルで、2021年第3四半期の1京東方0.77ドルに相当し、2022年第2四半期の1京東方0.89ドルより15%低下した。2021年から2022年9月30日までの9ヶ月間、京東方あたりの行政費用が増加し、主に人員コストの上昇によるものであるが、より高い間接費用回収の影響部分で相殺されている。2022年第3四半期の京東方あたりの管理費用は2022年第2四半期より低下しており、主に販売量の増加によるものである。
株式ベースの報酬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| (百万ドル) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
| 費用を回収する | | $ | (4) | | | $ | (45) | | | $ | 57 | | | | $ | 485 | | | $ | 323 | |
会社の株式オプション計画は、放棄された株式オプションと引き換えに、普通株式または現金支払いを得る権利を従業員に提供する。業績共有単位(“PSU”)計画は会社のある幹部従業員に現金支払いを獲得する権利を提供し、現金支払いの金額は従業員個人の表現及びいくつかの他の業績評価基準に達する程度に依存する。
会社が2022年9月30日までの9ヶ月間に4.85億ドルの株式ベースの報酬支出を確認したのは、主に発行された株式オプションの公正価値を計量したためであり、これらの公正価値は、以前の時期に付与された株式オプションの正常過程分級帰属の影響、その間に行使または放棄された既存株式オプションの影響、および会社の株価の変化に関連している。
| | | | | | | | |
| カナダ自然資源有限公司 | 20 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
利息とその他の融資費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| (100万ドル、実質金利は含まれていません) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
| 利息とその他の融資費用 | | $ | 150 | | | $ | 160 | | | $ | 178 | | | | $ | 473 | | | $ | 540 | |
利子収入その他(1) | | 18 | | | 6 | | | 3 | | | | 28 | | | 30 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務と賃貸負債の利子(1) | | $ | 168 | | | $ | 166 | | | $ | 181 | | | | $ | 501 | | | $ | 570 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
平均流動と長期債務(2) | | $ | 13,714 | | | $ | 14,107 | | | $ | 18,165 | | | | $ | 14,257 | | | $ | 19,885 | |
平均賃貸負債(2) | | 1,526 | | | 1,540 | | | 1,599 | | | | 1,539 | | | 1,633 | |
平均長期債務とリース負債(2) | | $ | 15,240 | | | $ | 15,647 | | | $ | 19,764 | | | | $ | 15,796 | | | $ | 21,518 | |
平均実質金利(3)(4) | | 4.3% | | 4.1% | | 3.6% | | | 4.1% | | 3.5% |
| | | | | | | | | | | |
1ドル/BOEあたりの利息とその他の融資費用(5) | | $ | 1.23 | | | $ | 1.46 | | | $ | 1.56 | | | | $ | 1.36 | | | $ | 1.64 | |
販売量(京東/日)(6) | | 1,331,189 | | | 1,207,485 | | | 1,236,813 | | | | 1,279,771 | | | 1,207,367 | |
(一)プロジェクトは利息及びその他の融資費用の構成要素である。
(二)当期未返済の流動債務、長期債務、賃貸負債の平均。
(3)これは、他社が提案した類似指標と比較できない可能性があり、財務諸表の中で最も直接的に比較可能な財務指標(例えば、適用される)の代替またはそれよりも有意な指標とみなされてはならず、企業の業績を示すために、非公認会計基準比率である。
(4)長期債務利息とリース負債利息の和を、対応する期間の平均長期債務とリース負債残高の合計で割る。当社は財務諸表利用者にその平均有効金利を提供し、当社の平均債務借入金コストを評価する
(五)利息及びその他の融資費用を販売量で割って計算する。
(6)会社の販売総額
2022年9月30日までの9カ月間、1京東方あたりの利息やその他の融資費用は17%低下し、2021年9月30日までの9カ月間の1京東方1.64ドルから1京東方1.36ドルに低下した。2022年第3四半期の京東方当たりの利息とその他の融資費用は2021年第3四半期の京東方1.56ドルから1.23ドルに低下し、21%低下し、2022年第2四半期の京東方1.46ドルから16%低下した。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間、京東方の利息とその他の融資費用は比較可能な期間より低下し、主に平均債務水準の低下と販売量の増加によるものである。
当社の2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月の平均実質金利は2021年同期より上昇しており、主な原因は2022年第1四半期に10，000，000ドル中期手形の返済と、2022年上半期に返済金利の低い銀行信用手配である。
| | | | | | | | |
| カナダ自然資源有限公司 | 21 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
リスク管理活動
同社は様々なデリバティブ金融商品を利用してその商品価格、金利、外国為替リスクを管理している。このような派生金融商品は取引や投機目的のために使用されない。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| (百万ドル) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
| 外貨契約 | | $ | (43) | | | $ | (19) | | | $ | (18) | | | | $ | (40) | | | $ | 12 | |
天然ガス金融商品(一) | | (3) | | | 17 | | | 14 | | | | 19 | | | 11 | |
原油とNGL金融商品(1) | | 2 | | | 9 | | | — | | | | 16 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 達成済み損失純額 | | (44) | | | 7 | | | (4) | | | | (5) | | | 23 | |
| | | | | | | | | | | |
| 外貨契約 | | — | | | (1) | | | (1) | | | | (14) | | | (10) | |
天然ガス金融商品(一) | | (44) | | | (16) | | | (18) | | | | (28) | | | 21 | |
原油とNGL金融商品(1) | | (4) | | | (4) | | | — | | | | (1) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 未達成純損失 | | (48) | | | (21) | | | (19) | | | | (43) | | | 11 | |
| きれいに損をする | | $ | (92) | | | $ | (14) | | | $ | (23) | | | | $ | (48) | | | $ | 34 | |
(1)商品金融商品はそれぞれ2021年第4四半期及び2020年第4四半期にStorm Resources Ltd.及びPainted Pony Energy Ltdを買収する。
2022年9月30日までの9カ月間に実現したリスク管理純収益は外貨契約の決済と関係があるが、天然ガス金融商品、原油、NGL金融商品の損失部分によって相殺されている。同社のリスク管理活動は、2022年9月30日までの9カ月間、2022年第3四半期の未実現収益4800万ドル(税引き後1100万ドル)を含む4300万ドル(税引き後3600万ドル)を記録した(2022年6月30日までの3カ月-未実現収益2100万ドル、税引後1600万ドル500万ドル、2021年9月30日までの3カ月-未達成収益1900万ドル、税引き後未達成収益1500万ドル400万ドル)。
2022年9月30日現在の未償還デリバティブ金融商品のさらなる詳細については、財務諸表付記15に掲載されている。
外国為替
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| (百万ドル) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
| 達成済み損失純額 | | $ | (49) | | | $ | (93) | | | $ | 84 | | | | $ | (132) | | | $ | 105 | |
| 純損失を実現しない | | 785 | | | 426 | | | 197 | | | | 1,055 | | | (126) | |
純損失(収益)(1) | | $ | 736 | | | $ | 333 | | | $ | 281 | | | | $ | 923 | | | $ | (21) | |
(1)報告された金額は，クロスマネースワップのヘッジ効果を差し引いた純額である.
2022年9月30日までの9カ月間の純外貨収益が実現したのは、主にドルまたはポンド建ての運営資本項目決済の為替変動と、2022年第2四半期の5億5千万ドルのクロス通貨交換の決済によるものだ。2022年9月30日までの9カ月間の純為替損失を実現しなかったのは、主に未償還ドル債務に対するカナダドルの軟調の影響と、2022年第2四半期の5億5千万ドルのクロスボーダー通貨交換決済の影響によるものだ。2022年9月30日現在、ドル/カナダドルレートは0.7300ドル(2022年6月30日-0.7769ドル、2021年9月30日-0.7843ドル)。
| | | | | | | | |
| カナダ自然資源有限公司 | 22 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| (100万ドル、実際の税率は含まれていない) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
北米(1) | | $ | 755 | | | $ | 855 | | | $ | 541 | | | | $ | 2,444 | | | $ | 1,150 | |
| 北海 | | 14 | | | 15 | | | 4 | | | | 36 | | | 10 | |
| アフリカ近海 | | 21 | | | 18 | | | 7 | | | | 51 | | | 18 | |
PRT(2)-北海 | | (36) | | | 6 | | | (5) | | | | (37) | | | (22) | |
| 他税種 | | 3 | | | 5 | | | 4 | | | | 13 | | | 9 | |
| 当期所得税 | | 757 | | | 899 | | | 551 | | | | 2,507 | | | 1,165 | |
| 所得税を繰延する | | 194 | | | 131 | | | 56 | | | | 450 | | | 206 | |
| 所得税 | | $ | 951 | | | $ | 1,030 | | | $ | 607 | | | | $ | 2,957 | | | $ | 1,371 | |
| | | | | | | | | | | |
| 税引き前収益 | | $ | 3,765 | | | $ | 4,532 | | | $ | 2,809 | | | | $ | 12,374 | | | $ | 6,501 | |
純収益の実税率(3) | | 25% | | 23% | | 22% | | | 24% | | 21% |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税 | | $ | 951 | | | $ | 1,030 | | | $ | 607 | | | | $ | 2,957 | | | $ | 1,371 | |
非経営的プロジェクトの税収効果(四) | | (15) | | | (9) | | | (6) | | | | (16) | | | 5 | |
| 現在のPRT-北海 | | 36 | | | (6) | | | 5 | | | | 37 | | | 22 | |
| 他税種 | | (3) | | | (5) | | | (4) | | | | (13) | | | (9) | |
| 調整後純収益の有効税 | | $ | 969 | | | $ | 1,010 | | | $ | 602 | | | | $ | 2,965 | | | $ | 1,389 | |
| | | | | | | | | | | |
調整後の運営純収益(5) | | $ | 3,493 | | | $ | 3,800 | | | $ | 2,095 | | | | $ | 10,669 | | | $ | 4,794 | |
| 調整後純収益の有効税 | | 969 | | | 1,010 | | | 602 | | | | 2,965 | | | 1,389 | |
| 調整後の営業純収益、税引き前 | | $ | 4,462 | | | $ | 4,810 | | | $ | 2,697 | | | | $ | 13,634 | | | $ | 6,183 | |
調整後の営業純収益の実税率(6)(7) | | 22% | | 21% | | 22% | | | 22% | | 22% |
(1)北米探査·生産、オイルサンド採掘·アップグレード、中流·製油事業を含む。
(2)石油所得税。
(3)計算方法は、当期所得税と繰延所得税の和を税前収益で割る。
(4)調整後の経営純収益には、PSUの純税収影響、実現されていないリスク管理、支出回収の放棄が含まれる。
(5)非公認会計基準財務計量。本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務指標”の部分を参照してください。
(6)これは、他社が提案した類似指標と比較できない可能性があり、財務諸表の中で最も直接的に比較可能な財務指標(例えば、適用される)の代替またはそれよりも有意な指標とみなされてはならず、企業の業績を示す非公認会計基準比率である。
(7)算出方法は、調整後の純収益を調整後の税引き前営業純収益の実税額で割る。当社は財務諸表利用者に調整後の経営純収益の有効税率を提供し、会社の核心業務活動の有効税率を評価する。
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月および比較可能期間の純収益と調整後の純収益の実際の税率には、北米と北海地域の非課税項目の影響と、会社経営の国における司法収入と税率の違いが純収益に与える影響が含まれる。
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、および比較可能期間の北海現行企業所得税およびPRTには、北海での会社のプラットフォーム引退活動に関連する放棄支出繰越の影響が含まれている。
同社はその経営する各司法管轄区に所得税申告書を提出した。これらの納税申告書は適用された税務機関が通常の手続きで定期的に審査しなければならない。準備された納税申告書には、適用税法と法規の異なる解釈を受ける可能性のある申告ヘッドが含まれている可能性があり、これは解決するのに数年かかるかもしれない。当社はこれらの問題の最終的な解決は当社が報告した経営業績、財務状況、あるいは流動資金に大きな影響を与えないと考えています
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| カナダ自然資源有限公司 | 23 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
資本支出純額(1)(2)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
(百万ドル) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
探索と評価 | | | | | | | | | | | |
純支出 | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 5 | | | | $ | 25 | | | $ | 10 | |
財産購入純額 | | 1 | | | 1 | | | (1) | | | | (1) | | | (5) | |
総探査と評価 | | 3 | | | 2 | | | 4 | | | | 24 | | | 5 | |
不動産·工場および設備 | | | | | | | | | | | |
物件純購入額 | | 1 | | | 30 | | | 131 | | | | 513 | | | 139 | |
井戸を掘削し、井戸を完成させ、装備を完成する | | 410 | | | 384 | | | 232 | | | | 1,138 | | | 722 | |
生産及び関連施設 | | 378 | | | 293 | | | 244 | | | | 882 | | | 622 | |
他にも | | 15 | | | 16 | | | 12 | | | | 44 | | | 41 | |
財産·工場·設備の合計 | | 804 | | | 723 | | | 619 | | | | 2,577 | | | 1,524 | |
総探査と生産 | | 807 | | | 725 | | | 623 | | | | 2,601 | | | 1,529 | |
オイルサンドの採掘とアップグレード | | | | | | | | | | | |
プロジェクトコスト | | 77 | | | 74 | | | 69 | | | | 196 | | | 171 | |
持続可能な資本 | | 223 | | | 375 | | | 233 | | | | 804 | | | 765 | |
回転コスト | | 18 | | | 193 | | | 19 | | | | 271 | | | 122 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
その他(3) | | 3 | | | 2 | | | 3 | | | | 6 | | | 330 | |
全オイルサンドの採掘とアップグレード | | 321 | | | 644 | | | 324 | | | | 1,277 | | | 1,388 | |
中流と精製油 | | 2 | | | 3 | | | 3 | | | | 7 | | | 6 | |
本社.本社 | | 5 | | | 8 | | | 7 | | | | 18 | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | |
支出を放棄し、純額(2) | | 114 | | | 70 | | | 54 | | | | 251 | | | 165 | |
資本支出純額 | | $ | 1,249 | | | $ | 1,450 | | | $ | 1,011 | | | | $ | 4,154 | | | $ | 3,104 | |
細分化された市場 | | | | | | | | | | | |
北米.北米 | | $ | 736 | | | $ | 675 | | | $ | 564 | | | | $ | 2,456 | | | $ | 1,361 | |
北海 | | 40 | | | 27 | | | 49 | | | | 78 | | | 125 | |
アフリカ近海 | | 31 | | | 23 | | | 10 | | | | 67 | | | 43 | |
オイルサンドの採掘とアップグレード | | 321 | | | 644 | | | 324 | | | | 1,277 | | | 1,388 | |
中流と精製油 | | 2 | | | 3 | | | 3 | | | | 7 | | | 6 | |
本社.本社 | | 5 | | | 8 | | | 7 | | | | 18 | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | |
支出を放棄し、純額(2) | | 114 | | | 70 | | | 54 | | | | 251 | | | 165 | |
資本支出純額 | | $ | 1,249 | | | $ | 1,450 | | | $ | 1,011 | | | | $ | 4,154 | | | $ | 3,104 | |
(1)純資本支出は、賃貸資産、公正価値、およびリスコアリング調整の影響を含まず、用途変更による財産、工場および設備の在庫への移転の非現金移転を含む。
(2)非公認会計基準財務計量。本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務指標”の部分を参照してください。
(3)2021年第2四半期に既存オイルサンドリースの5%純付帯権益を買収することを含む。
同社の戦略的重点は、多様な資産基盤を構築し、様々な製品間でバランスを図ることだ。同社は効率的な運営を促進するため、その活動を中核地域に集中させている。同社はその土地在庫の維持に集中し、貯留層のタイプと地質傾向の持続的な開発を実現し、全体の探査リスクを大幅に低下させた。関連するインフラを持つことで，同社はその生産施設を最大限に利用することができ，生産コストの抑制を強化することができる。
2022年9月30日までの9カ月間の純資本支出は41.54億ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月の純資本支出は31.04億ドルだった。会社の資本予算によると、2022年9月30日までの9カ月間の純資本支出には、基礎資本支出(1)31.06億ドルと戦略的成長資本支出(1)5.36億ドルが含まれる。同社は2022年9月30日までの9カ月間で、5億12千万ドルの戦略買収(1)も完了した。2022年第3四半期の純資本支出は12.49億ドルだったが、2021年第3四半期は10.11億ドル、2022年第2四半期は14.5億ドルだった。
(1)プロジェクトは資本支出純額の構成要素である。純資本支出の詳細については、本MD&Aの“非公認会計基準およびその他の財務指標”の節を参照されたい。
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| カナダ自然資源有限公司 | 24 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
2022年基本建設予算
同社は2022年1月11日、2022年基本資本予算(1)を発表し、目標は約36.45億ドル。予算には約7億ドルの増量戦略成長資本も含まれており、会社の長寿命、低減少、熱原位置とオイルサンド採掘とアップグレード資産の中で将来の生産と生産能力を増加させることを目標としている。2022年8月3日、2022年の基本資本予算は約2億ドルから約38.45億ドル増加し、増量戦略成長資本は約3.75億ドルから約10.75億ドル増加した。
2022年の資本予算は展望的な陳述を構成する。前向き陳述のより詳細については、本MD&Aの“お問い合わせ”部分を参照してください。
掘削活動(1)(2)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | 9か月で終わる |
(浄井数) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
天然ガス井に成功しました | | 14 | | | 20 | | | 9 | | | 57 | | | 40 | |
純成功原油井(3) | | 98 | | | 83 | | | 56 | | | 237 | | | 127 | |
干井 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
合計する | | 112 | | | 104 | | | 66 | | | 295 | | | 168 | |
成功率 | | 100% | | 99% | | 98% | | 99% | | 99% |
(1)北米·国際業務部門を含む掘削活動。
(2)また、2022年第3四半期には、会社はオイルサンド採掘とアップグレード分野で1つの純掘削を行い、会社の熱油プロジェクトでは12本、エバータ州北西部では1本掘削した。2022年9月30日までの9ヶ月以内に、会社はオイルサンドの採掘とアップグレード部分の純掘削351個の地層井と4つのサービス井を掘削し、会社の熱油プロジェクトで18つの地層井と34個のサービス井を掘削し、エバータ省北西部で2つのサービス井を掘削する
(3)アスファルト井を含む。
北米.北米
2022年第3四半期、会社は純天然ガス井14本、原生稠油浄水井47口、アスファルト(熱油)浄水井38口、軽質原油浄水井13本を完成した。
流動資金と資本資源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万ドル、比率は含まれていない) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 十二月三十一日
2021 | | 九月三十日
2021 |
調整後運営資金(1) | | $ | (606) | | | $ | (99) | | | $ | (480) | | | $ | 423 | |
長期債務、純額(2) | | $ | 12,384 | | | $ | 12,369 | | | $ | 13,950 | | | $ | 15,880 | |
株主権益 | | $ | 38,139 | | | $ | 39,340 | | | $ | 36,945 | | | $ | 35,526 | |
| | | | | | | | |
債務と帳簿資本の比(2) | | 24.5% | | 23.9% | | 27.4% | | 30.9% |
平均使用済み資本の税引後リターン(3) | | 24.0% | | 22.7% | | 15.6% | | 12.1% |
(1)計算方法は、流動資産から流動負債を減算し、長期債務の流動部分を含まない
(2)資本管理措置。本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務指標”の部分を参照してください。
(3)非GAAP比率.本MD&Aの“非GAAPおよびその他の財務指標”の部分を参照してください。
2022年9月30日まで、会社の資本資源は主に経営活動のキャッシュフロー、利用可能な銀行信用手配と債務資本市場を含む。経営活動のキャッシュフローおよび会社が既存の銀行信用手配を更新し、新しい債務を調達する能力は、本MD&Aにおける“ビジネス環境”部分および会社が2021年12月31日までの年間MD&Aにおける“リスクと不確定要素”の部分で議論されている要素に依存する。また、同社が既存の銀行信用手配を更新し、新しい債務を調達する能力は、独立格付け機関が決定した現在の信用格付けと市場状況を反映している。同社は依然として、その持続的なヘッジ政策の実施、資本支出計画、および長年の財務計画の柔軟性、既存の銀行信用手配、および商業的に許容可能な条件で新しい債務を調達する能力の支援の下で、その経営活動によって生じる内部キャッシュフローは、その短期、中期、および長期の運営を維持し、その成長戦略を支援するのに十分な流動性を提供すると信じている。
(1)非公認会計基準の財務指標を前向きに評価する。資本予算は純資本支出(非公認会計基準財務指標)を基礎としており、純購入コストは含まれていない。純資本支出の詳細については、本MD&Aの“非公認会計基準およびその他の財務指標”の節を参照されたい。
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| カナダ自然資源有限公司 | 25 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
持続的な基礎の上で、会社は以下のように資産負債表の実力と利用可能な流動資金に注目し続けている
経営活動のキャッシュフローをモニタリングすることは、これが資金の主要な源である
定期的に個人顧客、請負業者、サプライヤーと合弁パートナーへのリスク開放を監視し、適切な時に両親の保証或いは信用状の到着を確保し、適用された場合に他の緩和措置を採用し、違約事件の影響を最小限に抑える
維持·成長資本の配分を積極的に管理し、慎重かつ適切な方法で支出を確保し、市場状況に応じて柔軟に調整する。同社は引き続きその資本柔軟性を行使し、大口商品価格の変動及び運営支出、資本承諾と長期債務への影響に対応する
満期時に財務義務を履行する能力または合理的な価格で資産をタイムリーに現金化する能力を監視する
それらが適用される一括条約に適合することを確実にするために、銀行信用手配と公共債務契約を検討する
会社の借金能力を審査する：
2022年第2四半期に、会社は10，000億ドルの定期信用手配中の5億ドルの非循環部分を返済し、解約し、残りのローンを2023年2月に満期となった5億ドルの循環ローンに減少させた。
2022年9月30日以降、5億ドルの循環信用計画が2024年2月に延長された。
同社は2022年第1四半期に、2023年2月に満期となった11億5千万ドルの非循環定期信用手配のうち5億ドルを返済した。2022年第2四半期に、会社は残りの6億5千万ドルを返済し、ローンは廃止された。
2022年第3四半期に、当社は市場を通じて3.41億ドルの中間手形を購入返済し、金利は1.45%から3.55%の間で、2023年から2028年に満期になる予定だった(2022年9月30日までの9カ月-4.8億ドル)
同社は2022年9月30日以降、市場を通じて500万ドルの中間手形を追加返済した。
同社は2022年第1四半期に10億ドルの3.31%の中間手形を返済した。
2022年第1四半期に、当社は北海業務に関連する500万GB即時信用手配を停止した。
当社の循環定期信用手配によると、借入金はカナダ元銀行引受為替手形、ドル銀行引受為替手形、ロンドン銀行同業借り換え金利、SOFR、アメリカ基本金利あるいはカナダ最優遇金利を参考にして定価することができる。
同社の米国商業手形計画下での借入額は最高25億ドルに達する。当社はその循環銀行信用に基づいて本計画下の未返済金額予約能力を手配しています。
2021年7月に基本目論見書を提出し、2023年8月に満期になる30億ドルまでの中間手形の時々のカナダでの売却を許可した。発行されれば、これらの証券を発行することができる金額及び価格は、金利を含めて、発行時の市場状況に基づいて決定される。
APECは2021年7月に、2023年8月に満期となる30億ドルまでの債務証券を米国で時々売却することを許可する基本棚目論見書を提出した。発行されれば、これらの証券を発行することができる金額及び価格は、金利を含めて、発行時の市場状況に基づいて決定される。
当社は2022年9月30日現在、55.2億ドルの未使用循環銀行信用手配を行っている。現金と現金等価物および短期投資を含め、同社は約64億88億ドルの流動資金を持っている。当社には信用状を支援するための他の専用信用手配があります
当社は2022年第2四半期に5億5千万ドルのクロス通貨交換を決済し、2038年3月期に満期となった11億ドル6.25%ドル債務証券の一部キャッシュフローヘッジとして指定した。同社は和解時に1億58億ドルの現金収益を実現した。同社には2022年9月30日現在、未償還のクロスマネースワップ契約がない。2022年9月30日現在、キャッシュフローヘッジに指定されている外貨契約は何もない。
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| カナダ自然資源有限公司 | 26 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
2022年9月30日現在、長期債務純額は123.84億ドル、債務と帳簿資本の比は24.5%(2021年12月31日-27.4%)であり、この比率は管理職が使用している25%~45%の内部範囲をやや下回っている。資本項目、買収または大口商品価格の下落の組み合わせ時期には、この範囲が超えられる可能性がある。経営活動のキャッシュフローが現在の投資活動よりも大きい場合、会社は目標範囲のローエンドを下回る可能性がある。会社は引き続き強力な貸借対照表、十分な利用可能な流動資金、柔軟な資本構造を維持するために努力する。会社の2022年9月30日までの長期債務に関するより多くの詳細は、財務諸表付記8で検討されている。
当社は財務契約の制約を受けており、この契約は債務と帳簿資本の比がその信用手配プロトコルで定義されている65%を超えてはならないことを要求している。会社は2022年9月30日まで本条約を遵守した。
会社はその商品ヘッジ政策に基づいて商品デリバティブ金融商品を定期的に使用し、商品価格変動のリスクを低減し、会社の資本支出計画のキャッシュフローを支援する。この政策は現在、12ヶ月近くの予算生産量の60%と、その後13~24ヶ月の推定生産量の40%をヘッジすることを許可している。本政策では，承認オプションの購入は上記のパラメータ以外の補完である.当社が2022年9月30日まで返済していない商品デリバティブ金融商品のさらなる詳細については、財務諸表付記15を参照されたい。
2022年9月30日現在、長期債務とその他の長期債務および関連利息支払いの満期日は以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少ないです
1年 | | 1から小さい
2年 | | 2から小さい
5年間 | | その後… |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
長期債務(1) | $ | 1,370 | | | $ | 1,439 | | | $ | 3,797 | | | $ | 6,416 | |
その他長期負債(2) | $ | 239 | | | $ | 159 | | | $ | 426 | | | $ | 752 | |
利息及びその他の融資費用(3) | $ | 623 | | | $ | 592 | | | $ | 1,472 | | | $ | 3,886 | |
(1)長期債務は元金返済のみを代表し、利息、原始発行割引、保険料又は取引コストを反映しない。
(2)他の長期負債に含まれる賃貸支払いは、元金支払いのみを反映しており、1年以下は1.93億ドル、1~2年以下は1.59億ドル、2年から5年以下は4.26億ドル、その後は7.52億ドルとなる。
(三)長期債務及びその他の長期負債の利息及びその他の融資費用を含む。支払いは2022年9月30日までの適用利息と外国為替レートに基づいて推定される。
株本
発行済み普通株数は2022年9月30日現在1，109，447，000株(2021年12月31日-1，168，369，000株)であり、発行済み株式オプションは33，932，000株である。同社は2022年11月1日現在、1107，031，000株の発行済み普通株と32，845，000株の発行済み株式オプションを持っている。
2022年11月2日、取締役会は四半期配当金を13%増加させ、普通株1株当たり0.85ドルに増加させ、2023年1月5日に支払われた配当から始めることを許可した。
2022年8月3日、取締役会は2022年8月31日に普通株1株当たり1.50ドルの特別配当金を支払うことを許可した。
2022年3月2日、取締役会は四半期配当金を28%増加させ、普通株1株当たり0.75ドルに増やすことを許可した。2021年11月3日、取締役会は四半期配当金を25%増加させ、普通株1株当たり0.5875ドルに増加することを許可した。2021年3月3日、取締役会は四半期配当金を1株0.425ドルから1株0.47ドルに増加させることを許可し、11%に増加した。配当政策は取締役会によって定期的に検討され、変化する可能性がある。
2022年3月8日、同社はトロント証券取引所、カナダ別取引プラットフォーム、ニューヨーク証券取引所の施設を通じて、通常手続き発行者入札により最大101，574，207株の普通株を購入し、公衆流通株の10%を占め、2022年3月11日から2023年3月10日までの12ヶ月間、同社の申請が承認された。
同社は2022年9月30日までの9カ月間に67，738，200株の普通株を購入し、加重平均価格は1株71.23ドル、総コストは48.25億ドルだった。利益剰余金は42.11億ドル減少した，すなわち普通株買い入れ価格がその平均帳簿価値を超えた部分である。2022年9月30日以降、同社は1株76.64ドルの加重平均価格で345万株の普通株を購入し、総コストは2.64億ドルだった。
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| カナダ自然資源有限公司 | 27 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
引受金とその他の事項
通常の業務過程で、会社は特定のお金を支払うことを約束した。下表は、同社の2022年9月30日までの約束をまとめた
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| (百万ドル) | 残りの2022年 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | その後… |
製品輸送と加工(一) | $ | 284 | | | $ | 1,119 | | | $ | 1,194 | | | $ | 1,070 | | | $ | 1,008 | | | $ | 12,013 | |
西北赤水パートナーサービス通行料(2) | $ | 36 | | | $ | 144 | | | $ | 145 | | | $ | 143 | | | $ | 124 | | | $ | 4,678 | |
近海船舶と設備 | $ | 41 | | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 現場設備と電力 | $ | 17 | | | $ | 21 | | | $ | 21 | | | $ | 21 | | | $ | 21 | | | $ | 226 | |
| 他にも | $ | 8 | | | $ | 22 | | | $ | 23 | | | $ | 21 | | | $ | 16 | | | $ | — | |
(1)山を越えたパイプ拡張20年間の製品輸送協定に関する約束を含む。
(2)加工契約に基づき、会社は毎月の有料通行料債務部分の25%を比例して支払う。通行料には25.34億ドルの利息が含まれており、2058年までの40年間の料金期間内に支払われる。
上記で開示した承諾を除いて、当社はすでにその各発展プロジェクトの工事、調達及び建設について多くの合意を締結した。これらの契約は会社が通知後にキャンセルし、罰金を受けることができますが、契約をキャンセルして発生した費用と関連費用を支払わなければなりません。
法律の手続きやその他の事項
当社は正常業務過程で発生した複数の法的訴訟の被告と原告である。しかも、同社は特定の請負業者の施工クレームの制約を受けている。当社は、このような事項が生じる可能性のあるいかなる負債も、その総合的な財務状況に大きな影響を与えないと信じている。
重要な会計政策と試算
財務諸表を作成することは、会社が国際財務報告基準を応用する時に、会社の財務業績に重大な影響を与える推定、仮説と判断を行うことを要求する。実際の結果は推定された金額とは異なる可能性があり、これらの違いは実質的である可能性がある。会社の重要会計見積もりに関する全面的な議論は、会社が2021年12月31日までの年間MD&Aと監査された総合財務諸表に含まれている。
環境を制御する
2022年9月30日までの9ヶ月以内に、財務報告内部統制に重大な影響がないか、あるいは合理的に当社の財務報告内部統制に重大な影響を与える可能性のある変動がある。固有の限界により、財務報告の開示制御およびプログラムおよび内部制御は、誤った陳述を防止または発見できない可能性があり、有効な制御と判断されても、財務諸表の作成および列報の面で合理的な保証を提供することしかできない。
| | | | | | | | |
| カナダ自然資源有限公司 | 28 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
非公認会計基準とその他の財務基準
本MD&Aは、NI 52~112において定義された非GAAPおよび他の財務指標への参照を含む。これらの財務指標は会社によってその財務業績、財務状況或いはキャッシュフローを評価するために使用され、非GAAP財務指標、非GAAP比率、分部総数指標、資本管理指標と補充財務指標を含む。これらの財務計測は“国際財務報告基準”によって定義されていないため、非公認会計基準や他の財務計量と呼ばれる。会社が使用する非公認会計基準および他の財務指標は、他社が提案した類似指標と比較できない可能性があり、財務諸表の中で最も直接的に比較可能な財務指標(例えば、適用される)の代替またはより意義のある指標とみなされてはならず、会社の業績を示す。本MD&Aに含まれる会社の非GAAPと他の財務指標の記述、及び最も直接比較可能なGAAP指標の入金は、適用すれば、以下のように提供される。
調整後の運営純収益
調整後の営業純収益は1種の非GAAP財務測定基準であり、会社の総合収益報告書に記載されている非営業項目から税引き後の純収益を調整する。同社は，調整後の運営純収益がその業績を評価する重要な指標であり，会社がその中核業務分野から税後運営収益を発生させる能力を示していると考えている。調整後の業務純収益は以下のように入金される。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| (百万ドル) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
純収益 | | $ | 2,814 | | | $ | 3,502 | | | $ | 2,202 | | | | $ | 9,417 | | | $ | 5,130 | |
株式に基づく給与、税引き後純額(1) | | (8) | | | (47) | | | 54 | | | | 471 | | | 312 | |
未実現リスク管理(収益)損失、税引き後純額(2) | | (37) | | | (16) | | | (15) | | | | (36) | | | 6 | |
未実現為替損失(収益)、税引き後純額(3) | | 785 | | | 426 | | | 197 | | | | 1,055 | | | (126) | |
| | | | | | | | | | | |
為替損，税引き後純額(4)を実現した | | — | | | (69) | | | 118 | | | | (69) | | | 118 | |
| | | | | | | | | | | |
買収収益、税引き後純額(5) | | — | | | — | | | (478) | | | | — | | | (478) | |
(収益)投資損失、税引き後純額(6) | | (36) | | | 25 | | | 35 | | | | (94) | | | (129) | |
| | | | | | | | | | | |
その他、除税後の純額(7) | | (25) | | | (21) | | | (18) | | | | (75) | | | (39) | |
非経営的プロジェクト、税後純額 | | 679 | | | 298 | | | (107) | | | | 1,252 | | | (336) | |
調整後の運営純収益 | | $ | 3,493 | | | $ | 3,800 | | | $ | 2,095 | | | | $ | 10,669 | | | $ | 4,794 | |
(1)株式ベースの報酬には、会社の株式オプション計画およびPSU計画に応じて発生するコストが含まれる。株式に基づく報酬の公正価値は会社の貸借対照表で負債であることが確認され，公正価値の定期的な変化は純収益で確認される.2022年9月30日までの3カ月間の税引前株式報酬は400万ドル回収(2022年6月30日までの3カ月-4500万ドル、2021年9月30日までの3カ月-支出5700万ドル、2022年9月30日までの9カ月-4.85億ドルの支出、2021年9月30日までの9カ月-3.23億ドルの支出)。
(2)デリバティブ金融商品は、会社貸借対照表上で公正価値で確認され、非指定ヘッジの公正価値変動は純収益で確認される。ヘッジされた対象項目(主に天然ガスと外貨)の価格変化により，最終的に実現される金額は財務諸表に反映される金額と実質的に異なる可能性がある。2022年9月30日までの3カ月間の税引前未実現リスク管理収益は4800万ドル(2022年6月30日までの3カ月−2100万ドルの収益、2021年9月30日までの3カ月−1900万ドルの収益、2022年9月30日までの9カ月−4300万ドルの収益、2021年9月30日までの9カ月−1100万ドルの損失)。
(3)未実現為替損失と収益は、主にドル建ての長期債務を期末レートに換算し、クロス通貨交換の影響によって部分的に相殺され、純収益で確認される。これらの為替損失と収益を実現していない税引前と税引後金額は同じだ。
(4)クロスマネースワップ決済の実現為替収益とドル債務証券の償還済み為替損失からなる。当社は2022年第2四半期に5億5千万ドルのクロス通貨交換を決済し、2038年3月期に満期となった11億ドル6.25%ドル債務証券の一部キャッシュフローヘッジとして指定した。同社は2021年第3四半期に5億ドルの3.45%の債務証券を返済し、2021年11月に満期になる予定だった。これらの為替損益を実現した税引前と税引き後の金額は同じだ。
(5)2021年第3四半期、会社は2つの買収を完了し、収益は4.78億ドル。
(6)当社の投資は、公正価値に応じて損益により入金され、期間毎に純収益で確認された損失(収益)で計測されている。これらの(収益)投資損失に対する純税収影響はゼロである。
(7)その他省級井場修復プロジェクトにおける政府補助収入の影響に関する。2022年9月30日までの3カ月間の税引き前その他は3300万ドル(2022年6月30日までの3カ月-2700万ドル、2021年9月30日までの3カ月-2300万ドル、2022年9月30日までの9カ月-9800万ドル、2021年9月30日までの9カ月-5000万ドル)。
| | | | | | | | |
| カナダ自然資源有限公司 | 29 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
調整後の資金の流れ
調整後の資金流量は1種の非公認会計原則の財務測定基準であり、会社総合キャッシュフロー表に記載されている経営活動の現金流量を代表し、非現金運営資本の純変化、省級井場修復計画下の政府贈与収入の影響を含まない放棄支出及びその他の長期資産の変動に基づいて調整する。同社は、調整後の資金フローがその業績を評価する重要な指標であると考えており、企業が資本投資を通じて必要なキャッシュフローを生み出し、将来の成長に資金を提供し、債務を返済する能力があることを示しているからだ。調整後の資金フローと業務活動のキャッシュフローの入金は以下のとおりである。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| (百万ドル) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
経営活動のキャッシュフロー | | $ | 6,098 | | | $ | 5,896 | | | $ | 4,290 | | | | $ | 14,847 | | | $ | 9,766 | |
非現金運営資金純変動 | | (1,024) | | | (478) | | | (691) | | | | 438 | | | (544) | |
支出を放棄し、純額(1) | | 114 | | | 70 | | | 54 | | | | 251 | | | 165 | |
その他長期資産の変動(2) | | 20 | | | (56) | | | (19) | | | | 79 | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | |
調整後の資金の流れ | | $ | 5,208 | | | $ | 5,432 | | | $ | 3,634 | | | | $ | 15,615 | | | $ | 9,395 | |
(1)非公認会計基準財務計量。支出放棄の照合は、純額は下記“支出放棄、純額”の節に記載されている。
(2)株式配当計画を含む未償却コスト。
調整後の普通株1株当たりの運営純収益と調整後の資金フロー(基本と償却)
財務諸表付記14に示すように、調整後の運営純収益と調整後の1株当たりの普通株(基本と希薄化)資金流量は非公認会計基準比率であり、これらの非GAAP計量を当期に発行された基本と希薄普通株の加重平均で割ったものである。
支出を放棄し，純額
放棄支出純額は公認されていない会計基準の財務計量であり、会社の年度資本予算に反映された資産廃棄債務の返済のための放棄支出を代表する。支出を放棄し、純額は放棄支出で計算し、当社総合キャッシュフロー表に示すように、省級井場修復計画下の政府贈与収入の影響に基づいて調整した。支出を放棄した入金は，純額は以下のとおりである.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| (百万ドル) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
| 遺棄支出 | | $ | 147 | | | $ | 97 | | | $ | 77 | | | | $ | 349 | | | $ | 215 | |
| 政府が放棄支出のために提供した贈与 | | (33) | | | (27) | | | (23) | | | | (98) | | | (50) | |
| 支出を放棄し，純額 | | $ | 114 | | | $ | 70 | | | $ | 54 | | | | $ | 251 | | | $ | 165 | |
純額リベート
純リベートは非公認会計基準比率であり、製品を市場に出すことに関するすべてのコストの影響を差し引いた後、単位単位のコア活動で提供される純現金流量を示す。当社は純収益がその業績を評価する重要な指標であると考えており、当社の活動の効率と収益性を示しているからである。本MD&Aの“経営ポイント−探査と生産”の節を参照して，原油と天然ガス，天然ガスの単位正味価計算および総バレル油当量の計算を知る。
純返済計算は、非公認会計基準財務計量を含む：価格および輸送が実現され、以下の財務諸表付記17において、それぞれの項目に入金される。
| | | | | | | | |
| カナダ自然資源有限公司 | 30 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
実際の価格(ドル/バレルおよびドル/BOE)-探査と生産
すでに実現した価格(ドル/バレルとドル/BOE)は非GAAP比率であり、計算方法は実現した原油とNGL売上高と実現したBOE売上高(非GAAP財務指標)をそれぞれの販売量で割った。実現された原油と液化石油ガス販売及び実現された京東方販売総額は混合コストと他の副産物販売の影響を含む。同社は実現価格がその業績を評価する重要な指標であると考えており，会社が市場で獲得した原油と天然ガス液化石油ガス販売量および京東方販売量の実現単価を示しているからである。
探査と生産、すでに原油と天然ガス液化天然ガス販売と京東方販売の入金及び実現した価格の計算は以下の通りである。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| (百万ドル、バレル/日、ドル/バレルは含まれていません) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
原油と天然ガス(バレル/日) | | | | | | | | | | | |
| 北米.北米 | | 469,532 | | | 475,744 | | | 448,948 | | | | 479,936 | | | 464,888 | |
| 国際的に | | | | | | | | | | | |
| 北海 | | 4,229 | | | 16,530 | | | 16,028 | | | | 10,642 | | | 18,128 | |
| アフリカ近海 | | 13,020 | | | 13,902 | | | 19,402 | | | | 15,137 | | | 16,090 | |
| 国際合計 | | 17,249 | | | 30,432 | | | 35,430 | | | | 25,779 | | | 34,218 | |
| 総販売量 | | 486,781 | | | 506,176 | | | 484,378 | | | | 505,715 | | | 499,106 | |
| | | | | | | | | | | |
原油と液化石油ガス販売(1) | | $ | 4,813 | | | $ | 6,871 | | | $ | 3,810 | | | | $ | 17,567 | | | $ | 10,838 | |
| | | | | | | | | | | |
減算：混合コスト(2) | | 1,010 | | | 1,561 | | | 777 | | | | 4,037 | | | 2,590 | |
実現した原油とNGL販売 | | $ | 3,803 | | | $ | 5,310 | | | $ | 3,033 | | | | $ | 13,530 | | | $ | 8,248 | |
実現した価格(ドル/バレル) | | $ | 84.91 | | | $ | 115.26 | | | $ | 68.06 | | | | $ | 97.99 | | | $ | 60.53 | |
(1)財務諸表付記17における原油及び液化石油ガスの販売状況。
(2)混合コストは、輸送、混合および原料費用の構成要素であり、以下の“輸送--探査および生産”の節で照合される。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| (BOE/dおよび$/BOEは含まれない百万ドル) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
バレル油当量(BOE/d) | | | | | | | | | | | |
| 北米.北米 | | 822,257 | | | 823,931 | | | 731,962 | | | | 824,102 | | | 735,877 | |
| 国際的に | | | | | | | | | | | |
| 北海 | | 4,447 | | | 16,845 | | | 16,427 | | | | 10,977 | | | 18,693 | |
| アフリカ近海 | | 15,339 | | | 16,210 | | | 20,652 | | | | 17,527 | | | 17,949 | |
| 国際合計 | | 19,786 | | | 33,055 | | | 37,079 | | | | 28,504 | | | 36,642 | |
| 総販売量 | | 842,043 | | | 856,986 | | | 769,041 | | | | 852,606 | | | 772,519 | |
| | | | | | | | | | | |
バレル油当量販売(1) | | $ | 6,100 | | | $ | 8,388 | | | $ | 4,460 | | | | $ | 21,320 | | | $ | 12,444 | |
| | | | | | | | | | | |
減算：混合コスト(2) | | 1,010 | | | 1,561 | | | 777 | | | | 4,037 | | | 2,590 | |
減算：硫黄収入 | | (25) | | | (41) | | | (3) | | | | (85) | | | (9) | |
樽油当量販売を実現しております | | $ | 5,115 | | | $ | 6,868 | | | $ | 3,686 | | | | $ | 17,368 | | | $ | 9,863 | |
実現価格(ドル/BOE) | | $ | 66.04 | | | $ | 88.07 | | | $ | 52.09 | | | | $ | 74.62 | | | $ | 46.77 | |
(1)財務諸表付記17において、石油当量販売には、原油及び液化石油ガス販売及び天然ガス販売が含まれる。
(2)混合コストは、輸送、混合および原料費用の構成要素であり、以下の“輸送--探査および生産”の節で照合される。
| | | | | | | | |
| カナダ自然資源有限公司 | 31 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
輸送-探査と生産
輸送($/BOE、$/bblおよび$/mcf)は非公認会計基準比率であり、計算方法は輸送(非公認会計基準財務測定基準)でそれぞれの販売量で割った。同社の計算輸送は、製品を市場に納入するコストを証明するためであり、混合コストの影響は含まれていない。探査と生産輸送の入金と輸送の計算は以下のとおりである。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| 100万ドル単位あたりの$は含まれていません) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
輸送、混合及び原料(1) | | $ | 1,292 | | | $ | 1,849 | | | $ | 1,025 | | | | $ | 4,895 | | | $ | 3,319 | |
| | | | | | | | | | | |
| 減算：混合コスト | | 1,010 | | | 1,561 | | | 777 | | | | 4,037 | | | 2,590 | |
| | | | | | | | | | | |
| 交通輸送 | | $ | 282 | | | $ | 288 | | | $ | 248 | | | | $ | 858 | | | $ | 729 | |
輸送費(ドル/京東方) | | $ | 3.64 | | | $ | 3.70 | | | $ | 3.50 | | | | $ | 3.68 | | | $ | 3.45 | |
| | | | | | | | | | | |
| 原油とNGLの金額によるものです | | $ | 184 | | | $ | 190 | | | $ | 178 | | | | $ | 571 | | | $ | 523 | |
輸送費(ドル/バレル) | | $ | 4.10 | | | $ | 4.13 | | | $ | 4.00 | | | | $ | 4.14 | | | $ | 3.84 | |
| 天然ガスの量によるものです | | $ | 98 | | | $ | 98 | | | $ | 70 | | | | $ | 287 | | | $ | 206 | |
交通費(ドル/mcf) | | $ | 0.51 | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.44 | | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.46 | |
(1)財務諸表付記17に記載されている輸送、混合および原料。
北米-実現された製品価格と印税
実現した原油とNGL価格(ドル/バレル)は非GAAP比率であり、計算方法はすでに実現した原油とNGL売上高(非GAAP財務測定基準)を販売量で割った。達成された原油とNGL販売には混合コストの影響が含まれている。当社は、会社が市場で獲得した原油とNGL販売量の達成単位価格を示しているため、原油とNGL価格がその業績を評価する重要な指標であると考えている
原油とNGL特許使用料率は非GAAP比率であり、計算方法は原油とNGL特許使用料を実現した原油とNGL売上高で割った。同社は原油とNGL特許使用料率がその業績を評価する重要な指標であると考えており、会社の単位原油とNGL販売量あたりの特許権使用料を記述しているからである
北米はすでに原油とNGL販売の入金を実現し、すでに実現した原油とNGL価格と特許権使用料の計算は以下の通りである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| $/バレルや特許使用料は含まれていません) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
原油と液化石油ガス販売(1) | | $ | 4,622 | | | $ | 6,470 | | | $ | 3,506 | | | | $ | 16,631 | | | $ | 10,047 | |
減算：混合コスト(2) | | 1,010 | | | 1,561 | | | 777 | | | | 4,037 | | | 2,590 | |
実現した原油とNGL販売 | | $ | 3,612 | | | $ | 4,909 | | | $ | 2,729 | | | | $ | 12,594 | | | $ | 7,457 | |
原油とNGL価格(ドル/バレル)を実現しました | | $ | 83.62 | | | $ | 113.37 | | | $ | 66.03 | | | | $ | 96.11 | | | $ | 58.74 | |
| | | | | | | | | | | |
原油とNGL特許使用料(3) | | $ | 854 | | | $ | 1,136 | | | $ | 414 | | | | $ | 2,820 | | | $ | 1,052 | |
| 原油とNGL特許使用料 | | 24% | | 23% | | 15% | | | 22% | | 14% |
(1)財務諸表付記17における原油及び液化石油ガスの販売状況。
(2)“輸送-探査および生産”の節で述べたように、混合コストは、輸送、混合および原料費用の構成要素である。
(3)項目は、財務諸表付記17における特許使用料の構成要素である。
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| カナダ自然資源有限公司 | 32 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
実現した製品価格と輸送−オイルサンド採掘とアップグレード
SCOはすでに実現した販売価格(ドル/バレル)はSCOが実現した売上高(非GAAP財務測定基準)に従って計算した非公認会計原則比率であり、混合と原料コストの影響を含み、SCO売上高を除いている。当社は上海協力機構の実現済み販売価格がその業績を評価する重要な指標であると考えており、当社が市場で獲得した上海協力機構売上高の実現単位価格を示しているからである。
輸送(ドル/バレル)は非公認会計基準比率であり、計算方法は輸送(1つの非公認会計基準財務指標)を上海協力機構の売上高で割った。同社は、混合や原料コストの影響を含まない製品を市場に納入するコストを証明するための輸送を計算している。
オイルサンドの採掘アップグレードはすでに遠洋輸送入金を実現し、すでに遠洋販売価格と輸送計算を以下のように実現した
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| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| (百万ドル、バレル/日、ドル/バレルは含まれていません) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
| | | | | | | | | | | |
| SCO販売量(バレル/日) | | 489,146 | | | 350,500 | | | 467,772 | | | | 427,165 | | | 434,848 | |
| | | | | | | | | | | |
原油と液化石油ガス販売(1) | | $ | 6,056 | | | $ | 4,962 | | | $ | 3,848 | | | | $ | 15,869 | | | $ | 9,625 | |
| | | | | | | | | | | |
| 減算：混合と原料コスト | | 615 | | | 573 | | | 339 | | | | 1,589 | | | 841 | |
| すでに上合組織販売を実現した | | $ | 5,441 | | | $ | 4,389 | | | $ | 3,509 | | | | $ | 14,280 | | | $ | 8,784 | |
| 実現したSCO販売価格(ドル/バレル) | | $ | 120.91 | | | $ | 137.60 | | | $ | 81.54 | | | | $ | 122.45 | | | $ | 74.00 | |
| | | | | | | | | | | |
輸送、混合及び原料(2) | | $ | 684 | | | $ | 638 | | | $ | 387 | | | | $ | 1,785 | | | $ | 978 | |
減算：混合と原料コスト | | 615 | | | 573 | | | 339 | | | | 1,589 | | | 841 | |
交通輸送 | | $ | 69 | | | $ | 65 | | | $ | 48 | | | | $ | 196 | | | $ | 137 | |
| 輸送費(ドル/バレル) | | $ | 1.55 | | | $ | 2.05 | | | $ | 1.14 | | | | $ | 1.69 | | | $ | 1.16 | |
(1)財務諸表付記17における原油及び液化石油ガスの販売状況。
(2)財務諸表付記17に記載されている輸送、混合および原料。
資本支出純額
資本支出純額は1つの非公認会計基準財務指標であり、会社総合現金フロー表に記載されている投資活動で使用される現金流量を代表し、非現金運営資本の純変化、投資収益、西北鉄道会社の二次債務の前払いと放棄支出(省級井場修復計画下の政府贈与収入の影響を含む)によって調整を行った。当社は資本支出純額がその業績を評価する重要な指標であると考えており、当社の年間資本予算と比較した当社の資本支出活動の理解を提供しているからである。資本支出純額の入金は以下のとおりである.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3か月まで | | | 9か月で終わる |
| (百万ドル) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 | | | 九月三十日
2022 | | 九月三十日
2021 |
| 投資活動のためのキャッシュフロー | | $ | 1,129 | | | $ | 1,345 | | | $ | 721 | | | | $ | 3,725 | | | $ | 2,088 | |
| 非現金運営資金純変動 | | 6 | | | 35 | | | 108 | | | | 178 | | | 168 | |
| 投資収益 | | — | | | — | | | 128 | | | | — | | | 128 | |
| 北西太平洋二次債務立て替え金を返済する | | — | | | — | | | — | | | | — | | | 555 | |
| 資本支出 | | 1,135 | | | 1,380 | | | 957 | | | | 3,903 | | | 2,939 | |
支出を放棄し、純額(1) | | 114 | | | 70 | | | 54 | | | | 251 | | | 165 | |
| | | | | | | | | | | |
資本支出純額(2) | | $ | 1,249 | | | $ | 1,450 | | | $ | 1,011 | | | | $ | 4,154 | | | $ | 3,104 | |
(1)非公認会計基準財務計量。支出を放棄した台帳は、純額は上記の“支出放棄、純額”の一節に列挙されている。
(2)2022年9月30日までの9ヶ月間に、31.06億ドルの基本資本支出、5.12億ドルの物件、工場と設備買収、純探査と評価資産処分、および5.36億ドルの戦略的成長資本支出を含む。戦略的成長資本支出とは、会社の自由キャッシュフローの分配であり、これらの自由キャッシュフローは、将来の生産量を増加させ、会社資本予算で概説された本年度の基本資本支出を超えることを目標とする戦略資本成長機会に使用される
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| カナダ自然資源有限公司 | 33 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
流動性
流動資金は非公認会計基準の財務指標であり、いつでも利用可能な未抽出銀行信用、現金と現金等価物及び他の高流動性資産の利用可能性を代表して、短期資金需要を満たし、会社の財務状況の評価を助ける。当社の流動資金の計算は以下の通りです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万ドル) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 十二月三十一日
2021 | | 九月三十日
2021 | |
| 未抽出銀行の信用手配 | | $ | 5,520 | | | $ | 5,520 | | | $ | 6,098 | | | $ | 4,959 | | |
| 現金と現金等価物 | | 565 | | | 233 | | | 744 | | | 894 | | |
投資する | | 403 | | | 367 | | | 309 | | | 306 | | |
流動性 | | $ | 6,488 | | | $ | 6,120 | | | $ | 7,151 | | | $ | 6,159 | | |
長期債務、純額
財務諸表付記13に開示されているように、長期債務純額は、長期債務から現金および現金等価物を減算することを表す資本管理措置である。
債務と帳簿資本の比
負債帳簿資本化は、財務諸表付記13に開示されているように、財務諸表使用者が会社の資本構造を評価することを可能にする資本管理措置である。
平均使用資本の税引後リターン
当社が定義している平均使用済み資本の税引後収益率は非公認会計基準比率である。この比率は、12ヶ月の年功序列期間の純収益プラス税後の利息及びその他の融資支出で計算され、12ヶ月の過去期間の平均使用済み資本(流動及び長期債務プラス株主権益と定義される)のパーセンテージで計算される。当社はこの比率が当社の利益創出能力と資本使用効率を評価する重要な指標であると考えています。当社が平均的に資本を使用した税引後リターンは以下の通りです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万ドル、比率は含まれていない) | | 九月三十日
2022 | | 六月三十日
2022 | | 十二月三十一日
2021 | | 九月三十日
2021 | |
| 利息調整後の税引後リターン： | | | | | | | | | |
| 純収益、過去12ヶ月 | | $ | 11,951 | | | $ | 11,339 | | | $ | 7,664 | | | $ | 5,879 | | |
利息とその他の融資費用は、税を差し引いた後、12ヶ月間黒字(1) | | 497 | | | 517 | | | 547 | | | 552 | | |
| 利子調整後税引後リターン | | $ | 12,448 | | | $ | 11,856 | | | $ | 8,211 | | | $ | 6,431 | | |
| | | | | | | | | |
12ヶ月間の平均流動部分長期債務(2) | | $ | 1,478 | | | $ | 1,664 | | | $ | 1,483 | | | $ | 1,449 | | |
12ヶ月間の平均長期債務(2) | | 12,707 | | | 13,597 | | | 16,769 | | | 18,240 | | |
12ヶ月間の平均普通株主資本(2) | | 37,688 | | | 36,902 | | | 34,458 | | | 33,502 | | |
| 12ヶ月の平均使用資本 | | $ | 51,873 | | | $ | 52,163 | | | $ | 52,710 | | | $ | 53,191 | | |
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| 平均使用資本の税引後リターン | | 24.0% | | 22.7% | | 15.6% | | 12.1% | |
(1)列報期間ごとの混合利息税率は23%である。
(2)本非公認会計原則比率については、平均流動及び長期債務及び普通株株主権益の計量は一致基準で決定し、即ち1列期間当たりの12ヶ月尾期の期初め及び四半期末価値の平均値である。
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| カナダ自然資源有限公司 | 34 | 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月 |
