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ControlingInterestメンバー2022-09-300000912766アメリカ-GAAP：累積GainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-12-310000912766US-GAAP：累積GainLossNetCashFlowヘッジ非制御利益メンバ2021-12-310000912766アメリカ公認会計基準：累計GainLossCashFlowHedgeIncludingNon ControlingInterestメンバー2021-12-310000912766米国-GAAP：累積定義された福祉計画調整メンバー2022-09-300000912766US-GAAP：累計定義されたBenefitPlansは属性表を非制御利益メンバに調整する2022-09-300000912766US-GAAP：累計定義されたBenefitPlansAdjustingIncludingPortionAttributeTable ToNon ControlingInterestMembers2022-09-300000912766米国-GAAP：累積定義された福祉計画調整メンバー2021-12-310000912766US-GAAP：累計定義されたBenefitPlansは属性表を非制御利益メンバに調整する2021-12-310000912766US-GAAP：累計定義されたBenefitPlansAdjustingIncludingPortionAttributeTable ToNon ControlingInterestMembers2021-12-310000912766US-GAAP：非制御利益メンバのAociAttribuableTo2022-09-300000912766US-GAAP：AociIncludingPortionAttributable to Non Controling InterestMembers2022-09-300000912766US-GAAP：非制御利益メンバのAociAttribuableTo2021-12-310000912766US-GAAP：AociIncludingPortionAttributable to Non Controling InterestMembers2021-12-310000912766米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-公認会計基準：通貨スワップメンバー貨幣種：BRL2020-11-20LAUR：派生ツール0000912766米国-公認会計基準：非指定メンバー貨幣種：BRLLAUR：CurrencySwapDealContingentMember2020-11-300000912766米国-公認会計基準：非指定メンバーLAUR：CrossCurrencyInterestRateContractInstrumentThreeAndFourMember貨幣種：BRL2020-11-30ISO 4217：BRL0000912766米国-公認会計基準：非指定メンバーLaur：CrossCurrencyInterestRateContractInstrument 4メンバー貨幣種：BRL2020-11-300000912766米国-公認会計基準：非指定メンバー貨幣種：BRLLAUR：CrossCurrencyInterestRateContractInstrumentThreeMember2020-11-300000912766米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-公認会計基準：通貨スワップメンバー貨幣種：BRLLAUR：PutCallOptionsMember2020-11-300000912766米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-公認会計基準：通貨スワップメンバー貨幣種：BRL2020-11-30ISO 4217：BRLISO 4217：ドル0000912766米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-公認会計基準：通貨スワップメンバー2020-11-300000912766米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-公認会計基準：通貨スワップメンバー貨幣種：BRL2020-11-012020-11-300000912766米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-公認会計基準：通貨スワップメンバー2021-06-022021-06-020000912766アメリカ-公認会計基準：クロスマネー金利契約メンバー米国-公認会計基準：非指定メンバー2022-01-012022-09-300000912766アメリカ-公認会計基準：クロスマネー金利契約メンバー米国-公認会計基準：非指定メンバー2021-01-012021-09-300000912766米国-GAAP：国内/地域メンバー2022-01-012022-09-300000912766月間：納税年度20182020メンバー米国-GAAP：国内/地域メンバー2021-01-012021-09-300000912766米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-07-012022-09-300000912766米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-07-012021-09-300000912766米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-07-012022-09-300000912766米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-07-012021-09-300000912766米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-01-012022-09-300000912766米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-01-012021-09-300000912766米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-09-300000912766米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-012021-09-300000912766米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-07-012022-09-300000912766米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-07-012021-09-300000912766米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-01-012022-09-300000912766米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-01-012021-09-300000912766米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-07-012022-09-300000912766米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-07-012021-09-300000912766米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-09-300000912766米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-012021-09-300000912766アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-10-240000912766アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2022-10-242022-10-240000912766アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2022-10-24

アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-Q
☒ 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告
本四半期末まで2022年9月30日
あるいは…。
☐ 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
_から_への過渡期.
依頼書類番号：001-38002
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/912766/000162828022027962/laur-20220930_g1.jpg
桂冠教育会社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
デラウェア州52-1492296
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域)(国際税務局雇用主身分証明書番号)
西南七番街七十八号、九百号スイートルームマイアミ、フロリダ州33130
(主にオフィスアドレスを実行)(郵便番号)
登録者の電話番号、市外局番を含む：(786) 209-3368
1934年証券取引法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル取引コード登録された各取引所の名称
普通株は、一株当たり0.004ドルの価値があります月桂
ナスダック株式市場有限責任会社
ナスダック世界ベスト市場
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうですx No o
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうですx No o
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
大型加速ファイルサーバxファイルマネージャを加速する☐              非加速ファイルサーバ☐
規模の小さい報告会社☐          新興成長型会社☐
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守するo
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違いますx
最後までの実際の実行可能日まで、発行者が所属する各種普通株の流通株数を明記する。
クラス2022年9月30日に返済されていません
普通株は、一株当たり0.004ドルの価値があります164,649,273株






索引.索引
第1部は財務情報ですページ番号.
第1項財務諸表(監査なし)
総合経営レポート-2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間
2
総合経営レポート-2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間
3
総合総合収益表−2022年9月30日現在と
2021年9月30日
4
総合総合収益表−2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間−
5
総合貸借対照表−2022年9月30日と2021年12月31日
6
統合キャッシュフロー表-2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間
8
連結財務諸表付記
9
第二項です経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
27
第三項です市場リスクの定量的·定性的開示について
46
第四項です制御とプログラム
47
第2部-その他の情報
第1項法律訴訟
48
第1 A項。リスク要因
48
第二項です。未登録株式証券販売と収益の使用
48
第六項です陳列品
48
サイン
49

1

第1部-財務情報
項目1.財務諸表(監査なし)

桂冠教育会社そして付属会社
連結業務報告書
千単位で1株を除く
9月30日までの3ヶ月間20222021
(未監査)(未監査)
収入.収入$300,999 $267,691 
コストと支出：
直接コスト229,361 181,978 
一般と行政費用15,321 47,315 
資産減価損失— 3,292 
営業収入56,317 35,106 
利子収入1,970 1,268 
利子支出(3,694)(3,736)
その他の収入，純額1,393 (46)
外貨両替収益純額15,146 6,085 
子会社を売却して損し，純額— (949)
所得税前に経営を続けて所得を得る71,132 37,728 
所得税費用(39,280)(48,118)
経営継続収入31,852 (10,390)
(赤字)非持続経営収入、税費純額#ドルを差し引く0そして$248,838お別れします
(816)370,527 
純収入31,036 360,137 
非持株権益は純損失を占めなければならない81 269 
栄冠教育会社の純収入。$31,117 $360,406 
1株当たり基本収益と希釈後収益(損失)：
経営継続収入$0.19 $(0.06)
非持続経営の収入— 2.00 
基本的に1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益$0.19 $1.94 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。











2


桂冠教育会社そして付属会社
連結業務報告書
千単位で1株を除く
9月30日までの9ヶ月間20222021
(未監査)(未監査)
収入.収入$895,943 $789,971 
コストと支出：
直接コスト655,055 577,141 
一般と行政費用48,752 139,270 
資産減価損失144 67,161 
営業収入191,992 6,399 
利子収入5,623 2,456 
利子支出(11,589)(40,795)
債務返済損失— (77,940)
デリバティブ損失— (24,517)
その他の収入，純額413 (67)
外貨為替損益純額(2,906)18,749 
子会社の純収益1,461 (922)
所得税と関連会社の純収入における権益を控除せずに経営を続けている収入(赤字)184,994 (116,637)
所得税費用(159,213)(174,163)
関連会社の純収益中の権益、税引き後純額70 — 
経営継続収入25,851 (290,800)
非連続的な業務収入、税金を差し引く純額#ドル0そして$257,440お別れします
4,064 456,770 
純収入29,915 165,970 
非持株権益は純損失を占めなければならない414 508 
栄冠教育会社の純収入。$30,329 $166,478 
1株当たり基本収益と希釈後収益(損失)：
経営継続収入$0.15 $(1.51)
非持続経営の収入0.02 2.37 
基本的に1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益$0.17 $0.86 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

3


桂冠教育会社そして付属会社
総合総合収益表
千の計で
9月30日までの3ヶ月間20222021
(未監査)(未監査)
純収入$31,036 $360,137 
他の全面的な収入：
外貨換算調整、税引き後純額は$0この2つの時期
(42,161)(22,627)
最低年金負債調整、税引き後純額は#ドル0この2つの時期
983 — 
その他総合損失合計(41,178)(22,627)
総合収益(10,142)337,510 
非持株権益の総合純損失に起因する82 248 
栄冠教育会社の総合収入。$(10,060)$337,758 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

4


桂冠教育会社そして付属会社
総合総合収益表
千の計で
9月30日までの9ヶ月間20222021
(未監査)(未監査)
純収入$29,915 $165,970 
その他の全面収益(損失)：
外貨換算調整、税引き後純額は$0この2つの時期
25,386 428,055 
最低年金負債調整、税引き後純額は#ドル0この2つの時期
997 (141)
その他の全面収入合計26,383 427,914 
総合収益56,298 593,884 
非持株権益の総合純損失に起因する410 507 
栄冠教育会社の全面的な収入。$56,708 $594,391 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

5


桂冠教育会社そして付属会社
合併貸借対照表
千単位で1株を除く
九月三十日
2022		十二月三十一日
2021
資産(未監査)
流動資産：
現金と現金等価物$319,039 $324,801 
制限現金17,448 20,774 
入金：
売掛金と手形125,922 117,987 
その他売掛金5,824 96,229 
不良債権準備(56,535)(62,226)
売掛金純額75,211 151,990 
課税所得税24,642 30,474 
前払い費用と他の流動資産19,543 16,280 
流動資産総額455,883 544,319 
財産と設備：
土地122,323 121,173 
建物.建物333,842 328,343 
家具、設備、ソフトウェア472,370 459,189 
賃借権改善111,559 106,813 
建設中の工事6,493 9,622 
減価償却累計と償却(560,275)(525,623)
財産と設備、純額486,312 499,517 
経営的リース使用権資産純額365,527 384,344 
商誉553,275 546,795 
商標名144,429 142,848 
繰延コスト、純額5,939 5,981 
所得税を繰延する47,465 38,713 
その他の資産39,933 42,629 
販売待ちの長期資産を保有する— 6,164 
総資産$2,098,763 $2,211,310 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

6


桂冠教育会社そして付属会社
合併貸借対照表(続)
千単位で1株を除く
九月三十日
2022		十二月三十一日
2021
負債と株主権益(未監査)
流動負債：
売掛金$31,193 $26,870 
費用を計算する59,537 65,558 
報酬と福祉に計上すべきである80,569 90,454 
収入と学生預金を繰延する74,274 43,959 
レンタルの現在の部分を経営する38,677 38,149 
長期債務と融資リースの当期部分46,403 49,082 
所得税に対処する56,691 38,705 
特別現金分配に対応する139,995 6,932 
その他流動負債21,096 11,165 
販売待ち流動負債を保有する— 1,054 
流動負債総額548,435 371,928 
長期レンタルを経営していますが、現在の部分は少ないです345,845 377,104 
長期債務と融資リース、流動分を差し引く78,359 104,588 
繰延補償10,619 11,896 
所得税に対処する127,381 96,463 
所得税を繰延する90,601 73,624 
その他長期負債27,266 24,640 
販売待ちの長期負債を持つ— 9,795 
総負債1,228,506 1,070,038 
株を償還することができる1,398 1,714 
株主権益：
優先株、額面$0.0011株当たり-50,000株式を許可して違います。2022年9月30日と2021年12月31日までの発行済み株式
— — 
普通株、額面$0.0041株当たり-700,000株式を許可して230,444発行済みおよび発行済み株式164,6492022年9月30日現在の発行済み株式と228,831発行済みおよび発行済み株式180,6112021年12月31日現在の既発行株
922 915 
追加実収資本2,268,879 2,388,783 
利益を残す45,852 15,523 
その他の総合損失を累計する(493,825)(520,204)
原価で計算した在庫株65,7952022年9月30日に保有する株式と48,2202021年12月31日保有株式)
(951,272)(744,174)
栄冠教育会社の株主権益総額870,556 1,140,843 
非制御的権益(1,697)(1,285)
株主権益総額868,859 1,139,558 
総負債と株主権益$2,098,763 $2,211,310 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
7


桂冠教育会社そして付属会社
統合現金フロー表
千の計で
9月30日までの9ヶ月間20222021
経営活動のキャッシュフロー(未監査)(未監査)
純収入$29,915 $165,970 
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する：
減価償却および償却43,628 75,617 
経営的リース使用権資産の償却22,200 35,797 
資産減価損失144 68,429 
子会社及び財産及び設備の売却及び処分の収益、純額(5,797)(625,532)
派生ツールの損失— 24,517 
債務返済損失— 77,999 
非現金利子支出1,127 6,129 
非現金株式給与費用6,971 7,175 
不良支出14,194 17,672 
所得税を繰延する8,152 267,551 
外貨両替収益を実現していない(2,169)(11,240)
非所得税または事項による非現金損失419 11,976 
その他、純額120 (71)
経営性資産と負債変動状況：
売掛金(22,011)(9,632)
前払い費用と他の資産(11)(20,021)
売掛金と売掛金(16,866)(47,175)
未収·未払い所得税純額53,588 63,151 
繰延収入とその他の負債21,077 (54,272)
経営活動が提供する現金純額154,681 54,040 
投資活動によるキャッシュフロー
財産と設備を購入する(16,754)(27,578)
繰延コスト支出(363)(5,371)
非連続業務の販売収入、販売された現金及び財産及び設備を差し引く83,405 2,137,673 
非持続的業務の売却に関するデリバティブ支払い— (50,341)
投資活動が提供する現金純額66,288 2,054,383 
融資活動によるキャッシュフロー
長期債券発行の収益は，オリジナル発行割引後の純額を差し引く235,181 46,493 
長期債務を償還する(270,413)(933,213)
既得株式への配当金等価権の支払い(4,572)— 
株式オプションを行使して得られる収益11,888 1,160 
既得株に対する奨励金と行使済み株式に対する源泉徴収税を満たすために株式を源泉徴収する(1,438)(1,718)
普通株買い戻しの支払い(207,151)(364,275)
催促保険料と起債コストを支払う— (32,980)
融資活動のための現金純額(236,505)(1,284,533)
現金および現金等価物と限定的現金に及ぼす為替レート変動の影響6,448 (14,360)
保有販売先流動資産における現金変動— 285,027 
現金と現金等価物および限定的現金の純変化(9,088)1,094,557 
期初現金および現金等価物と制限現金345,575 867,298 
期末現金および現金等価物および制限現金$336,487 $1,961,855 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
8


栄冠教育会社とその子会社
連結財務諸表付記
(千単位のドルと株)
注1業務説明

Laureate Education，Inc.およびその子会社(以下，Laureate，WE，US，OURまたは当社と呼ぶ)は，フランチャイズ大学や高等教育機関(機関)を介して学生に高等教育プロジェクトやサービスを提供する。ノーベル賞の授業は、キャンパスベースの機関や電子配信の教育課程(オンライン)で提供されている。新冠肺炎疫病に対応するため、著者らは一時的にすべてのキャンパス機関の教育交付方式をオンラインに変換し、著者らの既存の技術と学習プラットフォームを利用して、伝統的な授業環境以外の学生にサービスを提供する。今、私たちのキャンパスでの対面教育活動は回復された。

私たちは公益会社としてデラウェア州に登録しており、これは学生と社会に利益をもたらす使命に対する私たちの長期的な約束を示している。同社は2017年2月6日に初公募株を完成させ、その株はナスダック世界ベスト市場に上場し、コードは“LAIR”

生産運営を停止する

2020年1月に初めて発表された戦略評価の結果、同社は2020年第3四半期にチリでの事業の売却を完了し、ブラジル、オーストラリア、ニュージーランドでの事業および米ワルデン大学での事業を売却する協定に署名した。また、当社は2020年までに、ヨーロッパ、アジア、中米の他の子会社の一部を剥離し、剥離を完了したと発表しています。これらの発表は戦略転換を代表しており、会社の運営や財務業績に大きな影響を与えている。したがって、これらの戦略遷移の一部であるすべての資産剥離は、会計基準アセンブリ(ASC)205−20“非持続業務”(ASC 205)に記載された全ての期間の非持続業務に入金される。

すべての計画の資産剥離は現在完了し、会社はその戦略審査過程を完成した。会社の継続経営メキシコとペルーです。他のすべての市場は剥離された(生産停止業務)。より多くの情報は、付記3、非連続性業務および販売対象資産、および付記4、処置を参照されたい。別の説明がない限り、総合財務諸表の脚注中の情報は持続的な経営と関連がある。

添付されていない監査されていない総合財務諸表はアメリカ公認会計原則(GAAP)に基づいて作成され、中期財務情報に使用され、10-Q表の説明に符合する。したがって、それらは、会計基準によって要求される完全な財務諸表に必要なすべての情報および脚注を含まない。これらの財務諸表には、私たちの総合経営結果、財務状況、現金流量を公平に反映するための必要な調整が含まれていると考えられる。どの中期の経営業績も必ずしも通年の予想業績を代表するとは限らない。これらの監査されていない総合財務諸表は、2021年12月31日までの財政年度Form 10-K(2021年Form 10-K)年間報告書に含まれているLaureateの監査済み総合財務諸表と共に読まなければならない。

注2収入.収入

収入確認

栄冠の収入には主に授業料と教育サービス収入が含まれる。私たちはまた学生費と他の教育関連活動から他の収入を得る。これらの他の収入は私たちの全体的な財務業績にとってそれほど重要ではなく、授業料収入に応じて変化する傾向にある。約束された商品やサービスの制御権が私たちの顧客に転送されると、収入が確認され、金額は私たちがこれらの商品やサービスの対価格と交換する権利があることを反映している。これらの収入は、奨学金やその他の割引、払い戻し、免税を差し引いて確認された純額です。ノーベル賞受賞者の機関は違う請求書と学術周期を持っている

9

我々は、ASC主題606に規定された5ステップモデルによって収入確認を決定し、取引先と契約した収入詳細は以下のとおりである

•顧客と締結された1つまたは複数の契約の識別；
•契約の履行義務を確定する
•取引価格の決定
•取引価格を契約に割り当てる義務；および
•私たちが業績義務を履行する時、収入を確認する。

収入を記録する前に、私たちはポートフォリオに基づいて収集可能性を評価する。一般的に、学生は何の超過未払い金も解決していない場合、次学期を読み直すことはできません。学生が大学を退学した場合、栄冠が返金を行う義務があるかどうかは、その機関の払い戻し政策と学生が退学する時間に依存する。一般的に、私たちの払い戻し義務は全学期に減少するだろう。もし適用されれば、私たちは払い戻しを繰延収入の減少として記録するだろう。

次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月の報告可能な部門別収入構成要素および総収入に占める割合を示しています
メキシコだペルー
会社(1)
合計する
2022
授業料と教育サービス$178,733 $147,982 $— $326,715 109 %
他にも32,750 15,493 670 48,913 16 %
毛収入211,483 163,475 670 375,628 125 %
減算：割引/減免/奨学金(63,701)(10,928)— (74,629)(25)%
合計する$147,782 $152,547 $670 $300,999 100 %
2021
授業料と教育サービス$160,117 $129,715 $— $289,832 108 %
他にも25,813 12,959 3,309 42,081 16 %
毛収入185,930 142,674 3,309 331,913 124 %
減算：割引/減免/奨学金(54,669)(9,553)— (64,222)(24)%
合計する$131,261 $133,121 $3,309 $267,691 100 %
(1)部門間収入の除去も含まれている。

次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月の報告可能部門別収入構成および総収入に占める割合を示しています
メキシコだペルー
会社(1)
合計する
2022
授業料と教育サービス$541,744 $451,570 $— $993,314 111 %
他にも80,869 41,841 3,848 126,558 14 %
毛収入622,613 493,411 3,848 1,119,872 125 %
減算：割引/減免/奨学金(187,622)(36,307)— (223,929)(25)%
合計する$434,991 $457,104 $3,848 $895,943 100 %
2021
授業料と教育サービス$483,854 $386,189 $— $870,043 110 %
他にも67,139 35,405 6,751 109,295 14 %
毛収入550,993 421,594 6,751 979,338 124 %
減算：割引/減免/奨学金(160,052)(29,315)— (189,367)(24)%
合計する$390,941 $392,279 $6,751 $789,971 100 %
(1)部門間収入の除去も含まれている。

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契約残高

請求書、現金受取、および収入確認のスケジュールは、総合貸借対照表上の売掛金(契約資産)、繰延収入、および学生預金(契約負債)をもたらす。学生が通常学術会議の開始前に授業を登録しているにもかかわらず、異なる請求書と学術周期があり、学術会議の開始時に学生の売掛金を確認する。売掛金は以下の場合にのみ確認されます：私たちは学生の手に移った商品やサービスと引き換えに、私たちが獲得する権利のある基本的な価格を受け取る可能性が高いです。収入を確認する前に、私たちは学生から前金または保証金を受け取り、これらの前払いまたは保証金は繰延収入と学生預金に契約負債として記録されている。大学によって支払い条件が異なり、一部の大学は学術会議の前に支払うことを要求し、他の大学は学生が学術会議期間中に分割払いを許可する。

私たちのすべての契約資産は売掛金とみなされ、添付の総合貸借対照表の売掛金と手形残高に含まれています。私たちが学生と結んだ契約売掛金の総額は$です125,922そして$117,987それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。2022年9月30日現在の契約資産残高は、2021年12月31日に比べて増加しており、これは主に我々の登録周期によって推進されている。第1と第3のカレンダー四半期は、通常、私たちの大きな大学の主な収入額と副次的な収入額と重なる。すべての契約資産金額は流動資産に分類される。

契約負債#ドル74,274そして$43,9592022年9月30日現在と2021年12月31日現在の総合貸借対照表流動負債部分の繰延収入と学生預金残高をそれぞれ計上する。2022年9月30日現在の契約負債残高が増加した理由は、履行義務を履行する前に学期請求書と現金支払いを受けていたが、その間に確認された収入部分がこの結果を相殺したためである。年明けに契約負債残高を計上した2022年9月30日までの9カ月間で確認された収入は約#ドル38,000.

注3生産停止業務と販売待ち資産

付記1“業務説明書”に記載されているように、同社の残りの主要市場はメキシコとペルーである。他のすべての市場は剥離された。

以下の表に非連続業務の経営結果とキャッシュフローをまとめた
9月30日までの3ヶ月間20222021
収入.収入$— $70,787 
株式ベースの給与費用— (371)
その他の直接コスト— (58,123)
その他営業外費用— (4,938)
非連続業務の税引き前収益，純額(816)612,010 
操業停止税引き前収入(816)619,365 
所得税割引— (248,838)
非継続経営所得の税引き後純額$(816)$370,527 

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9月30日までの9ヶ月間20222021
収入.収入$— $542,650 
株式ベースの給与費用— (1,198)
その他の直接コスト— (430,789)
資産減価損失— (1,268)
その他営業外費用— (20,489)
非連続業務を売却する税引き前収益，純額4,064 625,304 
非持続経営の税引前収益4,064 714,210 
所得税費用— (257,440)
非継続経営所得の税引き後純額$4,064 $456,770 
非持続経営業務の運営キャッシュフロー$— $16,420 
生産停止業務のキャッシュフローに投資する$— $(11,161)
非連続業務のキャッシュフローに資金を提供する$— $(18,054)

2022年第2四半期、会社は2021年12月31日までに販売待ちの非持続業務に分類された余剰資産と負債の移転を完了し、約#ドルの収益を生み出した4,300. 次の表は、2021年12月31日現在、販売待ちの主要カテゴリに分類されている資産と負債の帳簿金額を示している
2022年9月30日2021年12月31日
非持続的経営資産
経営的リース使用権資産純額$— $6,164 
保有販売資産総額$— $6,164 
非持続経営負債
現在の部分を含めてレンタルを経営しています$— $10,849 
販売待ち負債総額を保有する$— $10,849 

いいえe 4. 性質.性質

ウォルデンの受取代行領収書を売る

2021年8月12日、当社はAdtalem Global Education Inc.(華登買い手)と締結した会員権益購入契約(華登購入契約)に基づいて、華登買い手に華登e-Learning LLC及びその付属会社華登大学(Walden University，LLC)及びその付属会社である華登大学(Walden University，LLC)のすべての発行済み及び未償還持分(華登集団、華登集団と一緒)を華登買い手に売却する。2021年8月12日の成約日にウォルデンバイヤーは追加で$を支払いました74,000信託契約の条項及び条件に基づいて、取引が完了して1年後には、販売取引価値の全部又は一部を信託口座に入金しなければならない。2022年8月23日、同社は約3万ドルを受け取った71,700金額の一部を預ける。

注5業務と地理細分化市場情報

栄冠の教育サービスは二つ報告できる部分：メキシコとペルー。栄冠は，首席運営意思決定者が資源の分配と業績評価のための情報に基づいて細分化市場を決定する

私たちの細分化市場は教育を提供することで収入を創出し、この教育は専門志向の研究分野を強調し、広範な学科の学部生と大学院生の学位を持っている。私たちの教育製品は、混合(オンラインと授業を組み合わせた)授業と計画を使用して彼らの授業を提供します。私たちはメキシコとペルー市場の特徴が需給の深刻な不均衡だと思う。高等教育に対する需要は非常に大きく、しかも絶えず増加しており、これはいくつかの人口と経済要素によって推進され、中産階級の強大化、サービスと技術に関連する業界の世界的な成長及び高等教育機関卒業生が獲得した重大な個人と経済利益に対する認識を含む。ターゲット層は主に私たちの競争国の18歳から24歳の若者たちだ。私たちは
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価格、教育の質、名声と区位などの面で他の民営高等教育機関と競争する。私たちは高品質、専門志向の授業、そして私たちのネットワークが提供する競争優位性に集中しているので、競争相手よりも優位性があると信じています。メキシコとペルーには多くの民間と公共機関があり、市場がどのように変化するか、将来どれだけの競争相手がいるかを予測することは難しい。私たちはメキシコとペルー市場の成熟に伴い、競争が激化すると予想している。基本的に、メキシコやペルーには実質的な政府支援の融資計画がないので、私たちのすべての収入は個人的な支払い源から来ている。私たちの二つの報告可能な部門に関する具体的な内容は以下の通りです。

メキシコでは，民間部門が高等教育において重要な役割を果たしており，公立大学の能力不足による需給不均衡が埋められている。桂冠受賞者は二つ国の許可を得て全国各地で35キャンパスです。私たちのメキシコ大学の学生たちは一般的に自分の教育に資金を提供する

ペルーでは、私立大学は高等教育市場のますます増加する需要を満たすために能力を提供するようになっている。桂冠受賞者は三つペルーの機関です

付記1“業務説明”に記載されているように、過去の間、私たちのいくつかの付属会社は、非持続的経営に分類される要求に適合していた。そのため生産停止の運営は 列報のすべての期間の部分情報から除外されている.

部門間取引の会計処理方式は第三者取引と類似しており、合併でログアウトする。次の表に示す会社金額には、私どもの報告可能支部に割り当てられていない会社費用と、部門間項目を解消するための調整が含まれています。

我々は調整後のEBITDAに基づいて部門業績を評価し、調整後のEBITDAは非公認会計基準業績指標であり、所得税と連結会社の純収入における収入(損失)を継続的に運営すると定義し、以下の項目を計上する：(赤字)売却子会社の収益、純額、外貨為替収益(損失)、純額、その他の収入(支出)、純額、派生商品損失、債務清算損失、利息支出、利息収入、減価償却と償却費用、資産減価損失、株式による給与支出及び私たちの卓越した製品(EIP)計画に関する支出。私たちのEIP計画は2021年12月31日に完了しましたが、完成前に開始されたプロジェクトに関連するいくつかのEIP費用は除外されます。EIPは全企業範囲のイニシアティブであり、Laureateの流れを最適化と標準化し、調達、情報技術、財務、会計と人力資源の垂直統合を作成することを目的としている。それには、地域共有サービス組織(SSO)の構築と、会社の財務報告の内部統制制度の改善が含まれる。EIP計画には、他のバックグラウンドおよび中間オフィス分野、およびいくつかの学生向け活動、組織構造の簡素化に関連する費用、収入を増加させるための全企業計画、および処置に関連するいくつかの非日常的なコストが含まれる

調整後のEBITDAは、我々の経営陣と取締役会が、私たちのコア運営業績と傾向を理解し、評価し、私たちの年間予算を準備し、承認し、短期と長期運営計画を策定するための重要な指標である。特に，調整後のEBITDAを計算する際に何らかの費用を除くことは，我々のコア業務の期間と期間の比較に有用な測定基準を提供することができる。また、調整されたEBITDAは、私たちの取締役会の報酬委員会と私たちの最高経営責任者が、私たちの役員や他の管理チームのメンバーに奨励的な報酬を支払う際に使用する重要な財務指標です。したがって，調整後のEBITDAは，我々の経営陣や取締役会のように，投資家や他の人に有用な情報を提供し，我々の経営業績を理解·評価するのに役立つと考えられる。私たちは報告可能な部門の資産測定基準として総資産を使用する。

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次の表は、調整後のEBITDAと所得税前の継続業務収入(損失)の入金、および合併運営報告書で報告された関連会社の純収入における権益を含む報告可能部門の財務情報を提供します
次の3か月まで以下の期日までの9か月
九月三十日九月三十日
2022202120222021
収入.収入
メキシコだ$147,782 $131,261 $434,991 $390,941 
ペルー152,547 133,121 457,104 392,279 
会社670 3,309 3,848 6,751 
収入.収入$300,999 $267,691 $895,943 $789,971 
調整後の報告可能部門のEBITDA
メキシコだ$23,442 $27,047 $79,848 $61,503 
ペルー61,223 70,791 201,363 196,016 
報告可能部門の調整後EBITDA合計84,665 97,838 281,211 257,519 
アカウンティング項目：
会社(11,860)(21,955)(37,156)(64,866)
減価償却および償却費用(14,471)(25,872)(43,628)(75,617)
資産減価損失— (3,292)(144)(67,161)
株式ベースの給与費用(1,849)(2,026)(6,971)(5,977)
弾性公網IP費用(168)(9,587)(1,320)(37,499)
営業収入56,317 35,106 191,992 6,399 
利子収入1,970 1,268 5,623 2,456 
利子支出(3,694)(3,736)(11,589)(40,795)
債務返済損失— — — (77,940)
デリバティブ損失— — — (24,517)
その他の収入，純額1,393 (46)413 (67)
外貨純損15,146 6,085 (2,906)18,749 
売却子会社の収益，純額— (949)1,461 (922)
所得税と関連会社の純収入における権益を控除せずに経営を続けている収入(赤字)$71,132 $37,728 $184,994 $(116,637)

2022年9月30日2021年12月31日
資産
メキシコだ$1,144,840 $1,251,791 
ペルー580,737 598,862 
会社業務と非持続業務373,186 360,657 
総資産$2,098,763 $2,211,310 

注6商誉

営業権の2021年12月31日から2022年9月30日までの間の帳簿純額変動は以下の項目からなる
メキシコだペルー合計する
2021年12月31日の残高$479,223 $67,572 $546,795 
貨幣換算調整5,875 605 6,480 
2022年9月30日の残高$485,098 $68,177 $553,275 

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注7債務

未返済長期債務は以下のとおりである
2022年9月30日2021年12月31日
優先長期債務：
高度担保信用手配(満期日2024年10月と明記)$— $— 
他の債務：
信用限度額4,895 10,131 
支払手形やその他の債務78,168 102,003 
優先債務とその他の債務総額83,063 112,134 
融資リース義務と借り戻し融資44,104 45,124 
長期債務と融資リース総額127,167 157,258 
差し引く：繰延未償却融資コスト総額2,405 3,588 
差し引く：長期債務と融資リースの当期分46,403 49,082 
長期債務と融資リース、流動分を差し引く$78,359 $104,588 

高度な保証信用手配

私たちの第3の改正と再署名された信用協定(第3のA&R信用協定)によると、会社は循環信用手配(高度保証信用手配)を維持し、借入能力は#ドルである410,000期日は2024年10月7日である。2022年9月30日と2021年12月31日まで違います。このローンで大量の資金を借りた

債務の見積もり公正価値

2022年9月30日と2021年12月31日まで、私たちの債務の推定公正価値はその帳簿価値に近い。

ある種のチノ

2022年9月30日現在、私たちの第3のA&R信用協定は、(1)追加債務を制限すること、(2)配当金を制限すること、(3)子会社の所有権権益およびレンタル取引を含む資産売却を制限すること、および(4)留置権、保証、融資、または投資を制限することを含むいくつかの負の条約を含む。第三のA&R信用協定は循環信用手配の規定だけで、会社はその総合優先保証債務と総合EBITDAの比率が第三のA&R信用協定で定義された比率を超えることを許可してはならない3.50Xは2019年12月31日までの四半期開始の四半期ごとの最終日以降。この協定はまた、(I)当社の総合総債務と総合EBITDAの比率が、第3のA&R信用協定で定義されているように、大きくないと規定している4.75X現在の日付及び(Ii)以下25この日から循環信用手配の%を使用した場合、この財務契約は適用されない。2022年9月30日現在，これらの条件は満たされているため，レバー率に制限されていない。しかも、私たちのいくつかの場所の債務は財政維持契約を含んでいる。2022年9月30日まで、私たちはこの条約を遵守した。

注8賃貸借証書

Laureateの大部分の業務はレンタル施設で行われており、多くのLaureateの高等教育施設と他の事務場所を含む。ASCテーマ842“リース”によれば、Laureateは、融資リースまたは経営賃貸に分類されるべきかを決定するために、各レンタルプロトコルを分析する。

融資リース

私たちの資金調達賃貸協定は財産と設備を対象としている。賃貸資産は建物及び家具、設備及びソフトウェアに計上され、関連賃貸負債は総合貸借対照表の債務及び融資リースに計上される。

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賃貸借契約を経営する

私たちの経営リース協定は、主に不動産空間を対象としており、総合貸借対照表上の経営賃貸使用権(ROU)資産と経営賃貸負債に含まれています。私たちの運営リース条項はそれぞれ異なります。通常は更新オプションが含まれています。その中のいくつかの経営賃貸契約はレンタル期間内にレンタル料を増加させることを規定している。栄冠はまたキャンセルできない運営契約に基づいてある設備をレンタルして、レンタル期間は通常60数ヶ月かそれ以下です

ROU資産は私たちがレンタル期間内に対象資産を使用する権利を表し、リース負債は私たちがレンタルによって発生した賃貸金を支払う義務を表します。純収益資産及びリース負債はリース開始日にレンタル期間内のリース支払いの現在値により確認する。私たちの可変レンタル支払いにはレンタル関連の非レンタルサービスが含まれています。可変リース支払いは、ROU資産およびリース負債に含まれず、これらの支払いの債務が発生している間に確認される。私たちのほとんどのレンタルは暗黙的な金利を提供していないので、開始日の利用可能な情報に基づく増分借入金金利を使用して、レンタル支払いの現在値を決定します。私たちの多くのレンタル協定はレンタル期間を延長するオプションを含んでいます。これらの条項を合理的に行使することを決定しない限り、私たちはそれを私たちの最低レンタル条項に含まないでしょう。レンタル経営に関する賃貸支払いの賃貸料支出はレンタル期間内に直線法で確認します。時々、Laureateはいくつかのレンタルオフィス空間について転貸協定を締結するが、このような合意による転貸収入は重要ではない。

注9引受金とその他の事項

あるいは損失がある

桂冠会社はその正常な業務過程で法的訴訟を受ける可能性がある。経営陣は、このような行動の最終的な発生に対して、私たちには十分な法的弁護、保険カバー範囲、および/または計算すべき責任があると考えている。私たちはどんな和解も私たちの総合財務諸表に実質的な影響を及ぼすとは思わない。

税金負債があります

2022年9月30日と2021年12月31日まで、Laureateは所得税累積負債を記録または保有しています$124,591そして$91,585それぞれ，である

他にも損失がある

栄冠はすでに私たちの機関に対するいくつかの民事訴訟のために責任を蓄積しており、その一部は私たちがこれらの実体を買収する前に存在している。ノーベル賞受賞者たちはこのような問題を強力に弁護しようとしている。2022年9月30日と2021年12月31日までの約10,100そして$7,200または、総合貸借対照表内の他の長期負債および他の流動負債にそれぞれ損失が計上される。

保証する

ペルーの栄冠付属会社で締結された融資協定について、私たちの大学北大のすべての株式は、貸金に対する支払い義務の担保として第三者貸金者に質権を与えた。

2021年第1四半期に、私たちのペルー機関は、2014年と2015年の税務監査に関する初歩的な納税評価を控訴するための銀行保証を発行した。保証金額は2022年9月30日と2021年12月31日までである5,937そして$5,885それぞれ，である.

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信用状

2022年9月30日と2021年12月31日までに、約9,000そして$10,700スペイン税務監査に関連する信用状の現金担保としてそれぞれ。これは持続的な運営に記録されており、2022年9月30日と2021年12月31日の連結貸借対照表で限定的な現金に分類されている。現金担保品はスペイン税務管理局(STA)が2018年10月と2020年1月に著者らの前スペイン持株会社Iniciativas Culturales de Espa≡a，S.L.(ICE)に出した最終評価と関係がある。2020年第2四半期、大陸間取引所はオランダに移転し、栄冠オランダホールディングスと改名した。2021年10月、オランダ国家統計局に約$を支払った9,300控訴プロセスが継続するときに生じる可能性のある将来の利息額を減少させるために。支払い後、信用状は不要になり、その後2022年10月に現金が発行された。

Note 10. 株式ベースの報酬

株式で計算された給与支出は以下の通り
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
2022202120222021
継続的に運営する
株式オプションは，推定ペナルティ後の純額を差し引く$— $72 $— $349 
制限株奨励1,849 1,954 6,971 5,628 
継続運営合計1,849 2,026 6,971 5,977 
生産経営を停止する
株式による生産停止業務補償費用— 371 — 1,198 
持続業務と非持続業務の合計$1,849 $2,397 $6,971 $7,175 

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Note 11. 株主権益

2022年財政四半期の株主権益純変化の構成要素は以下の通りである
栄冠教育会社の株主
普通株追加実収資本利益剰余金(累積損失)その他の総合損失を累計する原価で計算した在庫量非制御的権益株主権益総額
株金額
2021年12月31日の残高180,611 $915 $2,388,783 $15,523 $(520,204)$(744,174)$(1,285)$1,139,558 
非現金株報酬— — 2,762 — — — — 2,762 
元値で在庫株を購入する(9,485)— — — — (112,874)— (112,874)
株式オプションと帰属制限株を行使し、源泉徴収税を満たすために源泉徴収された株式を差し引く1,379 6 10,716 — — — — 10,722 
株式奨励の公平な調整— — (189)— — — — (189)
純損失— — — (44,211)— — (469)(44,680)
外貨換算調整、税引き後純額は$0
— — — — 49,573 — 2 49,575 
最低年金負債調整、税引き後純額は#ドル0
— — — — 14 — — 14 
2022年3月31日の残高172,505 $921 $2,402,072 $(28,688)$(470,617)$(857,048)$(1,752)$1,044,888 
非現金株報酬— — 2,360 — — — — 2,360 
元値で在庫株を購入する(8,013)— — — — (93,362)— (93,362)
株式オプションと帰属制限株を行使し、源泉徴収税を満たすために源泉徴収された株式を差し引く171 1 (472)— — — — (471)
株式奨励の公平な調整— — (35)— — — — (35)
非持株権益の変更— — 2 — — — (2)— 
償還可能株を償還不可株に再分類する— — 316 — — — — 316 
純収入— — — 43,423 — — 136 43,559 
外貨換算調整、税引き後純額は$0
— — — — 17,969 — 3 17,972 
2022年6月30日の残高164,663 $922 $2,404,243 $14,735 $(452,648)$(950,410)$(1,615)$1,015,227 
非現金株報酬— — 1,849 — — — — 1,849 
元値で在庫株を購入する(77)— — — — (862)— (862)
株式オプションと帰属制限株を行使し、源泉徴収税を満たすために源泉徴収された株式を差し引く63 — 199 — — — — 199 
発行済み普通株課税特別現金分配— — (136,642)— — — — (136,642)
株式奨励の公平な調整— — (770)— — — — (770)
純収入— — — 31,117 — — (81)31,036 
外貨換算調整、税引き後純額は$0
— — — — (42,160)— (1)(42,161)
最低年金負債調整、税引き後純額は#ドル0
— — — — 983 — — 983 
2022年9月30日の残高164,649 $922 $2,268,879 $45,852 $(493,825)$(951,272)$(1,697)$868,859 

18

2021年財政四半期の株主権益純変化の構成要素は以下の通りである
栄冠教育会社の株主
A類
普通株		クラスB
普通株		追加実収資本赤字を累計するその他の総合損失を累計する原価で計算した在庫量非制御的権益株主権益総額
株金額株金額
2020年12月31日残高115,119 $548 90,792 $363 $3,760,029 $(176,822)$(941,986)$(365,316)$(12,882)$2,263,934 
利益剰余金の調整を始める— — — — — (101)— — — (101)
非現金株報酬— — — — 1,576 — — — — 1,576 
B類株をA類株に転換する17,248 69 (17,248)(69)— — — — — — 
元値で在庫株を購入する(10,401)— — — — — — (145,806)— (145,806)
株式オプションと帰属制限株を行使し、源泉徴収税を満たすために源泉徴収された株式を差し引く247 1 — — (1,223)— — — — (1,222)
償還可能な非持株権と持分を増加させる— — — — (20)— — — — (20)
純損失— — — — — (164,928)— — (15)(164,943)
外貨換算調整、税引き後純額は$0
— — — — — — (59,743)— (18)(59,761)
最低年金負債調整、税引き後純額は#ドル0
— — — — — — (168)— — (168)
2021年3月31日の残高122,213 $618 73,544 $294 $3,760,362 $(341,851)$(1,001,897)$(511,122)$(12,915)$1,893,489 
非現金株報酬— — — — 3,202 — — — — 3,202 
B類株をA類株に転換する2 — (2)— — — — — — — 
元値で在庫株を購入する(7,548)— — — — — — (105,786)— (105,786)
株式オプションと帰属制限株を行使し、源泉徴収税を満たすために源泉徴収された株式を差し引く119 1 — — 359 — — — — 360 
償還可能な非持株権と持分を増加させる— — — — (68)— — — — (68)
償還可能な非持株権益と持分の再分類— — — — — — — — (1)(1)
純損失— — — — — (29,000)— — (224)(29,224)
外貨換算調整、税引き後純額は$0
— — — — — — 510,445 — (2)510,443 
最低年金負債調整、税引き後純額は#ドル0
— — — — — — 27 — — 27 
2021年6月30日の残高114,786 $619 73,542 $294 $3,763,855 $(370,851)$(491,425)$(616,908)$(13,142)$2,272,442 
非現金株報酬— — — — 2,397 — — — — 2,397 
B類株をA類株に転換する7,188 29 (7,188)(29)— — — — — — 
元値で在庫株を購入する(7,110)— — — — — — (112,994)— (112,994)
株式オプションと帰属制限株を行使し、源泉徴収税を満たすために源泉徴収された株式を差し引く119 — — — 304 — — — — 304 
非持株権益の変更— — — — 90 — — — — 90 
発行済み普通株課税特別現金分配— — — — (1,271,790)— — — — (1,271,790)
純収入— — — — — 360,406 — — (269)360,137 
外貨換算調整で、税引き後の純額は0ドルです— — — — — — (22,648)— 21 (22,627)
2021年9月30日の残高114,983 $648 66,354 $265 $2,494,856 $(10,445)$(514,073)$(729,902)$(13,390)$1,227,959 

2021年10月29日から、1株当たりA類普通株と1株当たり会社B類普通株は自動的に1つは会社の普通株のシェア。変換後会社は1つは既に普通株式種別を発行した.

19

株買い戻し計画

2022年3月14日、会社は取締役会がドル増資を許可したと発表した50,000その株式買い戻し計画に基づいて会社普通株株式を買い戻す既存のライセンスは、総ライセンス金額は$650,000それは.許可は満期日がありません。会社の買い戻しは、公開市場で現行の市場価格、私的に協議された取引、大口取引および/または他の法律で許容される方式で行うことができ、具体的には市場状況と1934年の証券取引法(改正“取引法”)に基づいて公布された適用規則及び条例に依存する。買い戻しは，取引法第10 b 5−1条に基づく取引計画に基づいて行うことができる。会社の取締役会は、株式買い戻し計画を定期的に審査し、その条項や規模を調整することを許可するか、または計画を一時停止または終了することができる。当社は自由キャッシュフロー、手元に余分な現金と流動資金、あるいはその循環信用手配または両方の組み合わせで買い戻しに資金を提供する予定です。2022年9月30日までの9ヶ月間に会社は買い戻しました17,575普通株発行済み株式の総買付価格は$である207,098その買い戻しは許可された総限度額に達しました$650,000.

特殊現金分配

2022年9月14日、会社は、先に発表したWalden e-Learning LLC(Walden売却)の純収益分配に関する部分清算計画に基づいて、取締役会がドル相当の特別現金分配の支払いを許可した(2022年10月分配)0.83会社普通株1株当たり額面$0.0041株当たり、2022年9月28日に各記録保持者に支給される。分配された収益は、2022年第3四半期に支給された#ドルに帰することができる71,700ウォルデンが売却した代行資金にはまだ割り当てられていない余剰純収益が加えられている。これはこの計画に基づいて行われる最終的な分配になると予想される。2022年10月の分配は2022年10月12日に支払われた。2022年第3四半期に、当社は追加支払配当金約$を記録しました136,600記録日に基づく流通株数。

2022年10月の分配について、取締役会は会社の株式奨励補償計画の下で何らかの必要な調整を承認した。除配当日は2022年9月27日であるため、これらの必要な公平調整は2022年第3四半期の連結財務諸表に記録されている。会社の株式オプションの行権価格は#ドル低下した0.831株当たり、制限株および業績株単位の保有者は$に相当することになる0.83帰属していない各株式単位は、その単位が帰属したときに支払われる。自分から2022年9月30日会社が記録した支払金は約$です770株式補償補償計画の公正な調整と関連がある。

前にいたように2021年9月、取締役会は一部整理終了計画に基づいて#ドル相当の特別現金分配を支払うことを承認した7.01会社普通株1株当たり額面$0.0041株当たり、2021年10月6日に各記録保有者に支給される。分配は2021年10月29日に支払われた。

12月まで2021年31日、支払配当金があります$6,932まだ付与されていない制限された株式奨励と関連した公正な調整のために使用される。我々の2021年Form 10-K表に含まれる2021年12月31日の貸借対照表では、この金額は他の流動負債に分類される。本表の10-Qに記載されている2022年9月30日の貸借対照表に準拠するための列報方式，本$6,932比較可能な2021年12月31日の貸借対照表上の特別現金割り当てで再分類された。

20

蓄積された他の理解重大な収益

我々の総合貸借対照表における累計その他全面収益(赤字)(AOCI)には、外国子会社の財務諸表を換算することによる累計換算調整、有効純投資ヘッジに指定されたデリバティブの未実現収益、および我々の最低年金負債の純定期収益コスト構成要素として確認されていない累積純収益または損失が含まれている。純投資ヘッジに関連するAOCIは、ヘッジされた被投資者が売却または清算されるまで収益から延期されるこれらの残高の構成要素は以下のとおりである
2022年9月30日2021年12月31日
桂冠教育会社非制御的権益合計する桂冠教育会社非制御的権益合計する
外貨換算調整$(504,090)$950 $(503,140)$(529,472)$946 $(528,526)
デリバティブは収益を実現していない10,416 — 10,416 10,416 — 10,416 
最低年金負債調整(151)— (151)(1,148)— (1,148)
その他の総合損失を累計する$(493,825)$950 $(492,875)$(520,204)$946 $(519,258)

Note 12. 派生ツール

正常な業務過程で、私たちの業務は外貨価値の変動や金利変化の影響を受けます。デリバティブツールを用いたリスク管理計画を含むことで，これらのリスクの一部を制御することが求められる可能性がある

返済する前に、Laureateの優先的な長期債務計画は主にドル単位だ。私たちが債務を返済する能力は、ドル対外貨価値の変動の影響を受けています。これらのお金を支払うための運営現金の大部分は、ドル以外の機能通貨を使用する子会社によって発生しているからです。私たち全体のリスク管理政策の一部として、Laureateは外貨スワップ契約と固定金利スワップ契約に変動することがあります。たとえば，2020年11月には，以下のようにBRL対ドルの外貨スワップ協定を達成した.また，他の非機能的通貨建ての売掛金や売掛金の影響を減少させるために，外貨長期契約を締結することがまれである。私たちは投機やレバレッジ取引を行わず、取引目的のために派生商品を持ったり発行したりしない。私たちは普通満期まで私たちの派生商品を持つつもりだ。

栄冠は公正な価値ですべての派生商品を報告する。これらの契約は資産または負債として確認され、これは派生商品の公正な価値に依存する。これらのスワップの公正価値の変化に関連する収益または損失は、指定され、ヘッジとして有効でない限り、我々の総合経営報告書において契約期間の現在のベースで確認される。キャッシュフローのヘッジとして指定され有効なスワップについては、スワップ公平価値の変化に関連する収益または損失は、我々の総合貸借対照表においてAOCIの構成要素として確認され、関連するヘッジプロジェクトの期限内に利息支出構成要素として収益に償却される。キャッシュフローヘッジファンドとして指定された有効金利交換が早期に終了した場合、未実現収益または損失は、我々の総合貸借対照表においてAOCIの構成要素として繰延され、ヘッジの予測取引が収益に影響する期間を利息支出の調整償却とする。純投資のヘッジとして指定され有効なデリバティブについては，デリバティブ公正価値変化に関する収益や損失は我々の総合貸借対照表上でAOCIの構成要素であることが確認された.

2022年9月30日と2021年12月31日まで、栄冠は何の派生商品も持っていない。

21

BRLはドルと外貨を両替します

2020年11月にブラジル事業の売却協定に関連してLaureateが締結しました6人BRLのドルに対する交換協定です。これらのスワップ取引の目的は、期待収益を売却する外貨リスクを軽減することである2点部分スワップ取引は取引状況に応じて決定され、決済日は取引完了後の第2の営業日となる。決算日には、LaureateはBRLの合併名義金額を交付します1,900,000(BRL950,000スワップごと)については，受信したドル金額は，1回のスワップ名目金額に1回のスワップごとの決済日の契約レートを乗じたものに等しい.残りのは四つスワップは最初は下落/見回りオプションで、満期日は2021年5月13日で、Laureateはその中にBRLの組合せ名目金額を置くことができます1,875,000ドルの合計額を$と呼んでいます343,783以下の為替レートで計算する5.4540一ドルはBRLにあたります。これらのオプションの条項には、桂冠銀行が相手側に支払う延期保険料#ドルが含まれている18,2942021年1月に全額支払いされました。2021年第2四半期には四つこのうち、これらのスワップは取引または条件付きに変換され、決済日は上記販売後の第2営業日に発生する。この変換は栄冠に#ドルの現金収益をもたらした1,663それは.決算日には、LaureateはBRLの合併名義金額を交付します1,875,000一ドルの金額を獲得し、各スワップの名目金額に各スワップの決済日の契約為替レートを乗じたことに等しい

Laureateブラジル事業の売却は2021年5月28日に完了した。合意条項によると、スワップは2021年6月2日に決済され、損失が達成されたことと、成約時に取引相手に支払う純決済額は$となる33,710それは.会計目的で、このようなスワップはヘッジとして指定されなかった。

あったことがある違います。2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の総合経営報告書における派生ツールの損益。

2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の総合経営報告書のうち、ヘッジツールに指定されていないデリバティブ報告損失の構成要素は以下のとおりである
9月30日までの9ヶ月間
20222021
クロス通貨交換
未実現収益$— $25,824 
損失を達成した— (50,341)
派生ツール純損失$— $(24,517)

信用リスクと信用リスクに関連しているか、または特徴がある
デリバティブは私たちを信用リスクに直面させ、取引相手はその契約義務を履行できないかもしれない。いかなる派生商品が純収益の頭寸にある時、私たちの信用リスクの開放金額は派生商品の公正な価値に等しい。栄冠は格付けの高い主要金融機関とのみデリバティブ取引を行い、その信用リスクを制限した。私たちはまだ私たちのデリバティブ取引相手と担保合意に達していない。2022年9月30日と2021年12月31日まで、私たちは純収益頭寸のデリバティブを持っていないため、信用リスクはありません。

Laureateとそのデリバティブ取引相手の合意には通常1つの条項が含まれており、この条項によると、貸金人が債務違約により関連債務の返済を加速すれば、当社は違約を宣言されることができる。当社は2022年9月30日および2021年12月31日まで、未履行のデリバティブ協定を締結していません。

Note 13. 所得税

ノーベル賞受賞者のすべての時期の所得税条項は連邦、州、そして外国所得税を含む。2022年9月30日まで9ヶ月間の税務準備 and 2021推定された年間有効税率で計算し、中期に関する個別所得税項目ごとに調整する。Laureateは複数の国で異なる法定税率で業務や、他の損失実体の業務を経営しているため、赤字で税収優遇を実現する可能性は低い。

2022年9月30日まで9ヶ月間、当社は収入を確認しますAX費用は$159,213ドルに比べて174,163前の年の間に

22

2022年9月30日までの9ヶ月間の所得税支出は、税引き前収入、収益の管轄区域組合、会社が税収割引を確認できない税前損失、および約#ドルの離散税収支出に起因することができる32,500世界の無形低税収入に高税収例外を適用することに関する所得税準備金はこの数字を記録している。

2021年9月30日までの9ヶ月間の所得税支出 主に収入、所得税準備金、源泉徴収税の司法的組み合わせによって推進されている。また，2021年9月30日までの9カ月間に，会社は約$を記録した35,7002018年と2019年に修正された納税申告書と2020年納税申告書の準備と申告表調整に関する推定変化については，特に米国財務省が2020年7月に発表した世界無形低税収入に対する高税収例外状況の最終規定に関する変化がある。

“2022年インフレ率削減法案”

2022年8月16日、米国は2022年インフレ削減法案を公布し、一部の大企業の帳簿収入に対して15%の最低税率を実施し、株式買い戻しに1%の消費税を徴収し、クリーンエネルギーの税収優遇を促進するなどの条項を実施した。当社はこの立法が財務諸表に実質的な影響を与えることはないと考え、引き続き規制発展に注目し、当社への潜在的な影響を評価する。

23

Note 14. 1株当たりの収益

2021年10月29日から、会社の1株当たりA類普通株と1株当たりB類普通株は自動的に1つは会社の普通株のシェア。変換後会社は1つは既に普通株式種別を発行した.これまで、私たちの普通株は二重株式構造を持ち、A類普通株とB類普通株から構成されていた。投票権を除いて，B類普通株はA類普通株と同じ権利を有しているため，両者は1株当たりの収益を計算する際に同一カテゴリの株とみなされる.Laureateは、普通株主が獲得可能な収入を報告期間内に発行された普通株の加重平均数で割ることで、基本1株当たり収益(EPS)を計算する。1株当たりの希釈収益は、株式に基づく補償奨励、または発行可能株または転換可能証券が行使されるか、または普通株に変換された場合に発生する可能性のある希釈を反映する。1株当たりの希釈収益を計算する際に、基本加重平均株式数には、株式オプション、制限株式、制限株式単位、在庫株方法を使用して決定された任意の、または発行可能株、およびIF変換方法を用いて決定された任意の変換可能証券の希釈効果が乗じられる。

以下の表では、基本1株当たり収益(損失)と希釈後の1株当たり収益(損失)の計算方法をまとめた
9月30日までの3ヶ月間20222021
持続経営の基本と希釈後の1株当たり普通株収益(損失)のための分子：
経営継続収入$31,852 $(10,390)
非持株権の損失(収益)に起因することができる81 (17)
1株当たり基本収益と希釈後収益(赤字)の継続経営純収益(赤字)$31,933 $(10,407)
非持続経営の基本と希釈後の1株当たり普通株収益(損失)のための分子：
非継続経営所得の税引き後純額$(816)$370,527 
非持株権の損失に起因することができる— 286 
基本と希釈後の1株当たり収益(赤字)の非持続経営純収益(赤字)$(816)$370,813 
普通株基本収益と希釈後の1株当たり収益(損失)に使用する分母：
基本加重平均流通株164,645 185,569 
株式オプションの希釈効果221 — 
制限株式単位の希釈効果149 — 
希釈加重平均流通株165,015 185,569 
1株当たり基本収益と希釈後収益(損失)：
経営継続収入$0.19 $(0.06)
非持続経営の収入— 2.00 
基本的に1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益$0.19 $1.94 

24

9月30日までの9ヶ月間20222021
持続経営の基本と希釈後の1株当たり普通株収益(損失)のための分子：
経営継続収入$25,851 $(290,800)
非持株権の損失に起因することができる414 9 
栄冠教育会社が経営を続けている収入(赤字)。26,265 (290,791)
償還可能な非持株権益と持分の償還価値を増やす— (88)
1株当たり基本収益と希釈後収益(赤字)の継続経営純収益(赤字)$26,265 $(290,879)
非持続経営の基本と希釈後の1株当たり普通株収益(損失)のための分子：
非継続経営所得の税引き後純額$4,064 $456,770 
非持株権の損失に起因することができる— 499 
1株当たり基本収益と希釈後収益(赤字)の非持続経営純収益$4,064 $457,269 
普通株基本収益と希釈後の1株当たり収益(損失)に使用する分母：
基本加重平均流通株169,885 192,543 
株式オプションの希釈効果302 — 
制限株式単位の希釈効果173 — 
希釈加重平均流通株170,360 192,543 
1株当たり基本収益と希釈後収益(損失)：
経営継続収入$0.15 $(1.51)
非持続経営の収入0.02 2.37 
基本的に1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益$0.17 $0.86 

次の表は、希釈1株当たり収益計算から除外された株式オプションおよび制限株式単位の株式数をまとめたものであり、これは逆希釈の影響であるからである
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
2022202120222021
株式オプション14 2,845 54 3,162 
制限株式単位284 687 239 698 

Note 15. 法律と規制事項

受賞者たちは正常な業務過程で法的手続きの影響を受けるだろう。経営陣は、これらの行動の最終結果に対して、私たちには十分な法的弁護、保険カバー範囲、および/または計算すべき責任があると考えている。経営陣は、いかなる和解合意も栄冠会社の財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに実質的な影響を与えないと考えている

私たちの機関は、不確定で変化する法律法規の制約を受けており、これらの法律または法規の任意の変化、またはそれらの適用は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。我々が2021年12月31日までのForm 10−K年度報告で述べた我々の高等教育機関に影響を与える法律法規は実質的に変化していない。

25

Note 16. キャッシュフロー情報を補完する

現金と現金等価物及び限定現金の入金

次の表は、総合貸借対照表内に報告された現金、現金等価物および制限現金、および2021年9月30日の残高の入金を提供します2022年9月30日と2021年9月30日の残高は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の連結キャッシュフロー表に表示された金額です
2022年9月30日2021年9月30日2021年12月31日
現金と現金等価物$319,039 $1,856,856 $324,801 
制限現金17,448 104,999 20,774 
キャッシュフロー表に表示されている現金と現金等価物および限定的な現金総額$336,487 $1,961,855 $345,575 

制限現金とは、信用状を担保するための現金と、福祉計画のための制限現金とを含む、現在の業務で直ちに使用できない現金のことである。付記9(支払いを受けることおよびまたは事項がある)に記載されているように、信用状発行後、部分的に限定された現金は、2022年10月に現金および現金等価物に再分類される。

Note 17. 後続事件

特別現金株利

2022年10月24日、会社取締役会はドル相当の特別現金配当金(特別配当金)の支払いを許可した0.68会社普通株1株当たり額面$0.0041株当たり、2022年11月4日に各記録保有者に支給される。特別配当金は2022年11月17日に支払う予定です。現在の流通株数によると，特別配当金の総額は約$と予想される112,000.

特別配当金について、取締役会は当社の株式奨励補償計画の下で何らかの必要な調整を許可した。特別配当金の発行を待って、当社の株式購入の権利価格は$が減少します0.681株当たり、制限株および業績株単位の保有者は$に相当することになる0.68所有している各未帰属株式単位は，その単位が帰属しているときに支払う.すべての発行済み株式単位がすべて帰属していれば，これらの単位について支払われる総金額は約#ドルである635.

スペイン税務監査-スペイン最高裁判所控訴と相互合意手続き

先に報告したように、2021年第3四半期に、当社とスペイン税務機関(STA)はすべてスペイン国家裁判所が当社の前スペイン持株会社Iniciativas Culturales de Espa≡a，S.L.(ICE)の2006-2007及び2008-2010財政年度の監査決定について控訴した。

2022年7月、スペイン最高裁は同社の控訴を受理しないことを決定した。しかし、スペイン最高裁判所はSTAの控訴を受理することを決定しており、同社はこれが当社の控訴で提起された同じ問題に解決策を提供すると信じている。

また、2022年10月には、オランダ税務機関とオランダ税務機関との間の当社の2011年から2013年の財政年度監査に関する共同合意手続きによる審査が完了し、当社には当該等の財政年度について二重課税回避の条約救済を求める権利がないことが決定した。

当社はこれらの事項がその総合財務諸表に大きな影響を与えないと予想しています。
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項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
前向きに陳述する
Form 10-Q(本Form 10-Q)に関するこの四半期報告書は、リスクと不確実性に関連する連邦証券法が指す“前向きな陳述”を含む。あなたは、“信じる”、“予想”、“可能”、“将”、“すべき”、“求める”、“約”、“計画”、“計画”、“推定”または“予想”などの言葉、または私たちの戦略、計画、または意図に関連する同様の表現を含むので、前向きな陳述を識別することができる。本プレスリリースに含まれるすべての推定および予想収益、コスト、支出、キャッシュフロー、成長率および財務結果に関連するすべての陳述、および(I)私たちの現在の成長戦略および決定、探索または実施可能な他の未来計画、戦略または取引、ならびに任意の完了した取引によって引き起こされる任意の訴訟または紛争に関連するすべての陳述、(Ii)任意の予想される株式買い戻しまたは現金分配、および(Iii)新冠肺炎疫病の私たちの業務またはグローバル経済に対する潜在的影響は前向きな陳述である。また、私たちは、私たちの上級管理職を通じて、時々私たちが予想している将来の運営と業績、その他の発展について前向きな公開声明を発表します。これらのすべての展望的陳述は、我々の現在の成長戦略および完了した資産剥離または分離取引が私たちの残りの業務に与える影響に関するリスクおよび不確実性を含む、いつでも変化する可能性のあるリスクおよび不確実性の影響を受ける。したがって、私たちの実際の結果は私たちが予想していたものと大きく違うかもしれない。私たちの展望的な陳述の大部分は私たちの運営予算と予測から来ており、これらの予算と予測は多くの詳細な仮定に基づいている。私たちの仮説は合理的だと信じていますが既知の要素の影響を予測することは非常に難しいと警告しています, 私たちは私たちの実際の結果に影響を及ぼす可能性のあるすべての要素を予想することはできない。本10-Q表に含まれる前向き陳述およびリスク要因を含むが、2021年12月31日までの財政年度10-K表(2021テーブル10-K)の“第1項-業務”および“第1 A項--リスク要因”に開示される、実際の結果が我々の予想と大きく異なることをもたらす可能性がある重要な要素である。私たちの業績に影響を与える可能性のある要素は
•複雑なビジネス、外国為替、政治、法律、規制、税金、経済リスクを含む、メキシコとペルーで学位を授与された高等教育機関の組み合わせに関するリスクを経営しています
•私たちは学校の授業料と入学者数を維持して増加させることができます
•新冠肺炎疫病が会社に与える長期的な影響といかなる灰色再発に関連するリスクと不確定性は、学生募集、授業料定価と将来の料金への影響を含むが、これらに限定されない
•私たちは私たちの業務成長を効果的に管理し、私たちの運営レバーを増加させることができる
•私たちの業務を管理する既存の国際的およびアメリカの法律法規の影響、またはこれらの法律と法規の変化、または私たちの業務へのそれらの応用；
•私たちの市場の政治的経済的ビジネス環境の変化は
•一般的な経済状況および教育サービスおよび教育技術業界の衰退リスクは、他を除いて、私たちの名誉と無形資産を損なう可能性がある
•他の教育サービス提供者からの競争が激化する可能性がある
•私たちや私たちの競争相手が提供する新しいサービスに対する市場の受け入れ度と、教育サービス市場の変化を予測して対応する能力
•外貨貨幣価値変動が当社の業務と経営業績に与える影響
•私たちは重要な人材を引きつけて維持する能力を持っています
•季節的な理由による収入の変動
•適切かつ効果的な内部統制の能力を維持することは、正確な財務諸表をタイムリーに作成するために必要である
•私たちは特定の公共利益目的に集中し、社会に積極的な影響を与え、私たちの財務業績にマイナスの影響を与える可能性がある
•私たちの普通株の未来の取引価格と任意の証券アナリストはこのような価格に与える影響を報告する。
私たちはあなたに上記の重要な要素リストにあなたに重要なすべての重要な要素が含まれていない可能性があるということを想起させます。さらに、これらのリスクおよび不確実性を考慮して、本表の格10-Qに記載されている前向き陳述で言及されている事項は、実際には発生しない可能性がある。法律に別の要求がない限り、私たちは新しい情報、未来のイベント、または他の理由でいかなる前向きな陳述を公開更新または修正する義務を負いません。

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序言：序言

本管理者は、財務状況と経営結果の検討と分析(MD&A)は、財務諸表の読者が栄冠教育会社の経営結果、財務状況、キャッシュフローを理解するのを助けることを目的としています。本MD&Aは、本リスト10-Qの他の部分に含まれる総合財務諸表と関連する注釈と共に読まなければなりません。本10-Q表の他の部分に含まれる連結財務諸表は、四捨五入されたドルで表され、MD&Aの金額は四捨五入が最も近い100万分の1である。したがって，このような丸めにより，表中の総数と列挙された金額の総和との間に差が生じる可能性がある.我々のMD&Aには以下のような部分がある

•概要；
•行動の結果
•流動資金と資本資源
•重要な会計政策と見積もり
•最近採用された会計基準。

概要

私たちの業務

私たちはメキシコとペルーで学位を授与する一連の高等教育機関を経営している。私たちは全部で約430，900人の学生がこの二つの国の5つの大学に登録しています。メキシコとペルーの高等教育市場が魅力的な長期的な機会を提供しているのは，これらの市場が負担できる良質な高等教育の需給の間に巨大かつ深刻化している不均衡があるためであると考えられる。中産階級の期待成長、政府が高等教育に用いる限られた資源、及び高等教育が提供するより高い収入潜在力が示す明確な価値主張は、質の高い私立機関のために大量の機会を創出し、この日々の増加と満たされていない需要を満たすことができると考えられる。質の高い、結果を重視した教育を提供することで、活力に満ち、発展していく知識経済の中で学生をすくすくと成長させることができると信じています。私たちは次のように報告できる二つの部門を持っている。報告書の目的で、私たちはメキシコとペルーの地理的位置で私たちの機関をグループ化した。

新冠肺炎

新冠肺炎疫病に対応するために、著者らはすべての機関の教育交付方式をオンラインに変換し、私たちの既存の技術と学習プラットフォームを利用して、伝統的な授業環境以外の学生にサービスを提供する。今、私たちのキャンパスでの対面教育活動は回復された。私たちは引き続き状況を監視し、各市場の最適な状況に応じて調整するつもりだ。また、2021年10-K表の“プロジェクト1 A--リスク要素--流行病、大流行、あるいは他の突発的な公共衛生事件、例えば現在の全世界のコロナウイルス(新冠肺炎)の発生、および私たちの運営場所における新冠肺炎ワクチンの効力と流通は、私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある”ことを見た。

生産運営を停止する

2020年1月に初めて発表された戦略評価の結果、同社は2020年第3四半期にチリでの事業の売却を完了し、ブラジル、オーストラリア、ニュージーランドでの事業および米ワルデン大学での事業を売却する協定に署名した。また、当社は2020年までに、ヨーロッパ、アジア、中米の他の子会社の一部を剥離し、剥離を完了したと発表しています。これらの発表は戦略転換を代表しており、会社の運営や財務業績に大きな影響を与えている。したがって、これらの戦略遷移の一部であるすべての資産剥離は、会計基準アセンブリ(ASC)205−20“非持続業務”(ASC 205)に記載された全ての期間の非持続業務に入金される。

すべての計画の資産剥離は現在完了し、会社はその戦略審査過程を完成した。会社の継続経営メキシコとペルーです。他のすべての市場は剥離された(生産停止業務)。

非持続的経営は、ASC 280“支部報告”で支部が報告可能な基準を満たしていないため、列挙されたすべての期間の支部情報には含まれていない。別の説明がない限り、MD&Aにおける情報は持続的な運営に関連する。また、本10-Q表の他の部分に記載されている総合財務諸表の付記3“生産停止経営と販売待ち資産”を参照されたい。
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私たちの細分化市場は

私たちの細分化市場は教育を提供することで収入を創出し、この教育は専門志向の研究分野を強調し、広範な学科の学部生と大学院生の学位を持っている。私たちの教育製品は、混合(オンラインと授業を組み合わせた)授業と計画を使用して彼らの授業を提供します。私たちはメキシコとペルー市場の特徴が需給の深刻な不均衡だと思う。高等教育に対する需要は非常に大きく、しかも絶えず増加しており、これはいくつかの人口と経済要素によって推進され、中産階級の強大化、サービスと技術に関連する業界の世界的な成長及び高等教育機関卒業生が獲得した重大な個人と経済利益に対する認識を含む。ターゲット層は主に私たちの競争国の18歳から24歳の若者たちだ。私たちは価格、教育の質、名声と地理的な位置で他の私立高等教育機関と競争している。私たちは高品質、専門志向の授業、そして私たちのネットワークが提供する競争優位性に集中しているので、競争相手よりも優位性があると信じています。メキシコとペルーには多くの民間と公共機関があり、市場がどのように変化するか、将来どれだけの競争相手がいるかを予測することは難しい。私たちはメキシコとペルー市場の成熟に伴い、競争が激化すると予想している。基本的に、メキシコやペルーには実質的な政府支援の融資計画がないので、私たちのすべての収入は個人的な支払い源から来ている。私たちの2つの報告可能な細分化市場に関する具体的な内容は以下のとおりである

•メキシコの私立教育機関は高等教育市場全体の35%を占めている。民間部門は高等教育において重要な役割を果たしており、公立大学の能力不足による需給不均衡を埋めている。栄冠は二つの国が許可する機関を持ち、全国各地に35以上のキャンパスを持っている。私たちのメキシコ大学の学生たちは一般的に自分の教育に資金を提供する

•ペルーでは，私立大学はますます増加する需要を満たす能力を提供しており，高等教育市場全体の約69%を占めている。ノーベル賞受賞者はペルーに3つの機関を持っている

会社は非運営業務単位であり、運営を支援することを目的としている。その部門は，運営政策と内部制御基準を策定し，戦略的取り組みを実施し，運営過程全体で政策や制御の遵守状況を監視している。私たちの会社部門は内部資本源で、財務、人的資源、情報技術、保険、法律、税務コンプライアンスサービスを提供しています。会社部門には部門間の収入と費用の相殺も含まれている。

以下は、2022年9月30日現在の報告可能な細分化市場の情報です
大学.学校学生募集
2022年年初収入
(百万ドル)(1)
2022年年初の収入への貢献率
メキシコだ2228,000 $435.0 49 %
ペルー3202,900 457.1 51 %
合計する(1)
5430,900 $895.9 100 %
(1) 会社に関する金額は合計380万ドルで、単独では掲載されていません。

挑戦する

我々の業務は米国以外では，複雑なビジネス，経済，法律，規制，政治，税収，外国為替リスクの影響を受けており，これらのリスクを十分に解決することは困難である可能性がある。したがって、私たちは為替変動、可能な通貨切り下げ、インフレと悪性インフレ、価格規制と為替両替制限、私たちが業務を展開している国に出現する可能性のある経済と政治的不安定、地方政府の資産没収、重要な政治選挙と政府政策の変化、多様な税法、そして互いに重複して衝突する可能性のある税法、そして多様な外国法律を遵守する国際業務固有のリスクに直面している。2021年のForm 10-Kの“プロジェクト1 A--リスク要因--私たちの業務に関連するリスク--私たちはメキシコとペルーで学位を授与された高等教育機関のポートフォリオを経営しており、複雑なビジネス、経済、法律、政治、税務、外国為替リスクに直面しており、これらのリスクは十分に処理されにくいかもしれない”と見ている。我々は，1)オンラインと混合授業を含む新たな授業や授業を増やすこと，2)目標学生の人口構造を拡大すること，3)既存および新キャンパスの容量を増加させること，で有機的に業務を拡大する予定である。私たちのビジネス発展における成功は、これらのリスクや、異なる国での業務展開に関連する他のリスクを予測し、効率的に管理する能力に依存する。

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環境とその他の事項を規制する

現地の管轄区域の要求によると、私たちの業務は異なる法律法規によって制限されている。このような法律法規は更新されて変化するかもしれない。私たちは将来最終的に採用される可能性のあるルールの形を予測することができず、それらが私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローにどのような影響を与える可能性があるかを予測することもできない。私たちは私たちがこのような法律と法規を遵守できるように必要な改革を引き続き制定して施行するつもりだ。また、2021年のForm 10-Kの“プロジェクト1 A-リスク要因-当社の業務に関連するリスク-当社の機関は、我々の業務、財務状況、および経営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある不確実かつ変化する法律法規の制約を受けており、”プロジェクト1-ビジネス-業界規制“を参照して、私たちの異なる規制環境を詳細に説明します。

重要な業務指標

学生募集

登録者数は私たちの主要な収入指標であり、私たちの最も重要な非財務指標を代表する。“登録”を登録報告期間の最終日に授業を登録する学生数と定義する。新しい登録者数は未来の収入傾向を暗示する。総入学数は連続学生入学者数，新入生入学者数，買収により得られた入学者数の関数であるが，卒業者数，自然減員，資産処分による入学者数の減少に相殺されている。自然減員は学生が授業終了前に学校を出ると定義されている。人員流出を最大限に減らすために，補習教育，カウンセリング，相談，学生支援を含めた一連の計画を実施した。

私たちの各大学は異なる学生募集周期、異なる地理区域と学術プロジェクトを持っている。学生募集人数が最も多い学年ごとに、各大学には“初級学生募集”段階がある。大部分の大学にも1つ以上の短い“中六収期”がある。私たちのペルー大学は最初の暦に最初の受生定員があり、3番目の暦に2番目の受生枠がある。私たちメキシコ支部の大学は第三のカレンダー四半期に一回の募集があり、第一のカレンダー四半期に二回目の学生募集があります。私たちペルーの機関は通常1月、2月、7月に休会し、メキシコの機関は通常5月から7月に休会する。収入は授業中に確認します。

損益計算書の主要な構成要素

収入.収入

私たちの収入の大部分は授業料と教育サービスから来ている。一定期間内に生じる授業料は、1単位当たりの価格と総単位または各授業の入学学生数の価格に依存する。1時間ごとの価格は授業、市場、学位レベルによって違います。また、市場動態や学生の個人成績に応じて、異なる程度の割引や奨学金を提供しています。収入は奨学金やその他の割引、払い戻し、免税後の純額を差し引いたものであることが確認された。授業料収入のほかに、学生料金や他の教育関連活動から他の収入を得ています。これらの他の収入は私たちの全体的な財務業績にとってそれほど重要ではなく、授業料収入に応じて変化する傾向にある。異なる時期の収入変化の主な駆動要素は学生入学人数と価格である。私たちは絶えず市場状況を監視し、現地の需要を満たすために授業料を慎重に調整している。私たちは私たちが運営するすべての市場で競争力を維持するために、最適な価格とコンテンツの組み合わせを積極的に求めている

直接コスト

私たちの直接コストには、賃金、賃金税と福祉、減価償却と償却、賃貸料、光熱費、不良債権支出、将来の学生募集規模を拡大するためのマーケティングと販売促進コストが含まれています。一般的に、私たちの大部分の直接コストは性質や傾向に入学者数によって変化することが多く、管理層は引き続き監視と教育交付の効率を高めていく

一般と行政費用

私たちの一般的な費用と行政費用は主に会社部門に関連するコストを含み、行政管理、財務、法律、業務発展、その他直接運営サービスを提供しない部門を含む。

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比較可能性に影響する要素

外国為替取引

ドルは私たちの報告通貨ですが、私たちの機関はメキシコとペルーに位置し、他の機能通貨で運営されています。すなわちメキシコペソとペルー新ソールです。外貨動向の影響と、現地通貨とドルの相互関係を監査します。私たちの収入と支出は一般的に現地通貨で計算される。主な外国為替リスクの開放は，各国で発生する収入や費用を現地通貨からドルに換算することに関するリスクである。2021年10-K表の“プロジェクト1 A-リスク要因-私たちの業務に関連するリスク-私たちの報告書の収入と収益はドルと通貨レートが強くなる負の影響を受ける可能性がある”を見てください。我々の業務パフォーマンスをどのように評価するかを評価する枠組みを提供するために、為替変動の影響を除去するために、今年度の現地通貨経営業績に適用される前年の平均為替レートから今年度の平均為替レートへの変化に基づいて計算された有機不変通貨を我々の支部業績に示し、分部結果で述べたように、他の項目の影響を排除した。

季節性

私たちの機関には夏休みがあり、その間、授業は通常授業を受けず、収入はわずかだ。夏休みのスケジュールのほか、イースターなどの休暇も私たちの学業カレンダーに影響を与えます。しかし，運営費用は学生募集や収入周期に完全に関連しているわけではなく，これらの機関は夏休み期間中に費用を発生し続けているからである。私たちの機関の地理的多様性と夏休み時間の違いを考慮して、私たちの第2四半期と第4四半期は収入の高い四半期です。私たちのほとんどの機関はそれぞれこの2四半期の大部分で会議をしているからです。私たちの第一四半期と第三四半期は収入の弱い四半期です。私たちの機関はこの二つの四半期の一部に夏休みがあるからです。しかし、私たちの初級学生募集は第1四半期と第3四半期に行われた。このような季節性により、いずれの四半期の収入および利益もその後の数四半期の結果を代表するとは限らず、いずれの四半期の新規登録者数とも無関係である可能性もある。また、季節性は他の事件の影響を受ける可能性があり、これらの事件は私たちの機関の学術カレンダーを変えるかもしれない。2021年10-K表の“プロジェクト1 A--リスク要因--当社の業務に関連するリスク--当社の経営業績に季節的な変動が生じている”を参照してください。

所得税費用

私たちの総合所得税条項は連邦、州、外国所得税の総合的な影響に基づいている。また、私たちの経営過程で離散的なプロジェクトが出現する可能性があり、これはこの時期の会社の有効税率にさらに影響を与える可能性がある。私たちの納税実体と赤字実体の間の収益の組み合わせが変化し、私たちの税率は時期によって変動するため、損失によって税収割引を実現することはあまりありません。2021年10-K表の“第1 A項目--リスク要因--私たちの業務に関連するリスク--私たちは予想よりも大きな税務負担に直面する可能性があります”を参照してください。

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非持続経営の結果

2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の非持続的運営の運営結果は以下の通りです
次の3か月まで以下の期日までの9か月
九月三十日九月三十日
(単位：百万)2022202120222021
収入.収入$— $70.8 $— $542.7 
株式ベースの給与費用— (0.4)— (1.2)
その他の直接コスト— (58.1)— (430.8)
資産減価損失— — — (1.3)
その他営業外費用— (4.9)— (20.5)
非連続業務の税引き前収益，純額(0.8)612.0 4.1 625.3 
操業停止税引き前収入(0.8)619.4 4.1 714.2 
所得税費用— (248.8)— (257.4)
非継続経営所得の税引き後純額$(0.8)$370.5 $4.1 $456.8 

私たちは2021年にすべての計画された資産剥離を完了した。私たちの残りの業務は持続的な業務に含まれている。

2022年9月30日までの9ヶ月間

2022年第2四半期、私たちは2021年12月31日までに販売待ちの余剰資産と負債を保有するように分類された移転を完了し、これらの資産と負債はチリでの業務の剥離に関連している。これは約430万ドルの収益をもたらした。

2021年9月30日までの9ヶ月間

2021年3月8日、2021年第2四半期の運営資金調整を含む税引き後170万ドルの損失を招いたホンジュラスでの事業を売却した。

2018年1月25日、私たちは中国雷列英有限公司の販売を完了しました。取引完了時には、総取引額の一部がホスト口座に入金され、ホスト契約の条項や条件に応じて会社に割り当てられる。2021年第1四半期に、当社はホスト口座からの最終売掛金残高1.683億元(2021年4月に当日約2170万元)を受け取り、約1，360万元の税前収益をもたらした。

2021年第1四半期に、私たちはブラジルの売却グループの帳簿価値を2021年3月31日までの推定公正価値から売却コストを差し引くように約3240万ドルの損失を記録した。この損失は非連続業務の税引き前販売収益(純額)に含まれる。

2021年5月28日、2021年第3四半期の運営資本調整を含む2610万ドルの税引前収益をもたらしたブラジル事業の売却を完了した。

2021年8月12日、ウォルデン大学の売却を完了し、これは6.152億ドルの税前収益と、約2.78億ドルの税収支出をもたらした。

経営成果

以下は我々の行動結果についての議論であり，以下のように構成される

•統合結果をまとめて比較する
•非公認会計基準財務計量；
•段階的な結果。

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統合結果をまとめて比較する

2021年9月30日までの9ヶ月間の総合結果に影響する重要事項の検討

2021年3月同社は、2021年の間に、桂冠ネットワークに関連するいくつかの支援機能を段階的に減少させ、2021年以降に栄冠商号に投資し、支援することを決定した。そのため、会社は資産に対して減価テストを行い、各業務の資産に基づいて余剰使用年数内の予想収入を推定し、特許権使用料減免法を用いて当該商品名資産の公正価値を推定したそれは.減値テストの結果，当社は栄冠商号の見積公正価値がその帳簿価値より約5140万ドル少ないと結論し，その金額について減値費用を計上した。

2012年第2期に当社はすべて返済しました優先手形は2025年に満期になり、オーストラリア、ニュージーランド、ブラジルでの事業で得られた収益の一部を使用する。債務返済に関連して同社は債務清算損失7，790万ドルを記録し、支払われた償還プレミアムと償還済み債務残高に関する未払い繰延融資コストの解約に関連している。この損失は次の表の他の営業外費用に含まれています。

2020年11月、ブラジル事業の売却協定に調印した際、会社は予想収益の外貨売却リスクを低減するために、6つのBRL対ドルスワップ協定を締結した。私たちのブラジル事業の売却は2021年5月28日に完了した。2021年6月2日、同社はスワップ協定を締結し、デリバティブが2450万ドルの赤字を達成した。この損失は次の表の他の営業外費用に含まれています。

2022年9月30日までおよび2021年9月30日までの3カ月間の総合業績比較
変更率
もっといい/(もっと悪い)
(単位：百万)202220212022 vs. 2021
収入.収入$301.0 $267.7 12 %
直接コスト229.4 182.0 (26)%
一般と行政費用15.3 47.3 68 %
資産減価損失— 3.3 100 %
営業収入56.3 35.1 60 %
利子収入を差し引いた利子支出(1.7)(2.4)29 %
その他営業外収入16.5 5.2 NM
所得税前に経営を続けて所得を得る71.1 37.7 89 %
所得税費用(39.3)(48.1)18 %
経営継続収入31.9 (10.4)NM
非継続経営所得の税引き後純額(0.8)370.5 (100)%
純収入31.0 360.1 (91)%
非持株権益は純損失を占めなければならない0.1 0.3 67 %
栄冠教育会社の純収入。$31.1 $360.4 (91)%
NM-パーセント変更は意味がありません

2022年9月30日までの3カ月と2021年9月30日までの3カ月の総合結果との比較

収入.収入増額 から 2022年9月30日までの3カ月(2022財期)は3330万ドルから3.01億ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月(2021財期)は2兆677億ドルだった。収入の増加は2022財務期のわが機関の平均有機登録総人数の増加によるところが大きく，2021財期に比べて2410万ドル増加した。2021年度と比較して、授業料や価格別ポイント(ポートフォリオ)、定価、タイミングの項目登録者数の変化の影響で収入は670万ドル増加した。また、2021会計四半期と比較して、外貨為替レートの純変化の影響で収入は510万ドル増加した。これらの収入の増加は他社と相殺変化によって部分的に相殺され、これらの変化は収入の260万ドルの減少を招いた。
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直接コストと一般的な行政費用を加算します2021年度の2億293億ドルから2022年度の2兆447億ドルに増加し、1540万ドル増加した。直接コストの増加は主に運営変化の影響によるものであり，運営変化が4，640万ドルのコストを増加させたのは，主に我々の機関の学生募集人数の増加と，キャンパスに戻る費用のためである。2021年度と比較して、外貨為替レートの純変化の影響でコストは230万ドル増加した。また、買収に関連する非所得税又は負債の変化は、補償資産の変化を差し引いて、2021会計四半期に比べて直接コストが30万ドル増加した。これらの直接コストの増加は、(1)2021年第4四半期に完了したEIP計画と比較して、2022年度のEIP計画に関連する費用が940万ドル減少したこと、(2)減価償却および償却費用が1150万ドル減少したこと、これは、主に有限寿命の商標が2021年に完全に償却されたこと、および(3)コスト削減努力に後押しされて、会社と除去費用が1270万ドル減少したためである。

営業収入2022財務期は2，120万ドル増加し、2021財期の3，510万ドルから5，630万ドルに増加した。営業収入の増加は会社のコスト削減努力によって推進されているが、2021年度四半期に比べてペルーやメキシコ部門の営業収入は低下しており、この増加を部分的に相殺している。

利子収入を差し引いた利子支出2022財務期は70万ドル減少し、2021財期の240万ドルから170万ドルに低下した。

その他営業外収入2021年度の520万ドルから2022年度の1650万ドルに増加し、1130万ドルに増幅された。この増加は、(1)2022財務期の外貨両替収益が900万ドル増加したこと、(2)2022財期の他の営業外収入が140万ドルであったこと、および(3)2021財期売却子会社が90万ドルの赤字を計上したことによるものである。

所得税の支出が減る2021年度の4810万ドルから2022年度の3930万ドルに増加し、880万ドルに増幅された。この減少は主に、2021年に世界の無形低税収入高免税問題を解決するための最終条例が2021年に記録した離散支出返還調整によるものであるが、2つの財政四半期の税前収入増加の税収影響によって部分的に相殺されている。

非継続経営所得の税引き後純額2022年度の収入は3兆705億ドル、2022年度は3兆713億ドルの赤字だった。この変化は主にウォルデン大学の2021財務期における販売収益によるものである。運営終了結果の詳細については、概要を参照されたい。

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2022年9月30日および2021年9月30日までの9カ月間の総合結果比較
変更率
もっといい/(もっと悪い)
(単位：百万)202220212022 vs. 2021
収入.収入$895.9 $790.0 13 %
直接コスト655.1 577.1 (14)%
一般と行政費用48.8 139.3 65 %
資産減価損失0.1 67.2 100 %
営業収入192.0 6.4 NM
利子収入を差し引いた利子支出(6.0)(38.3)84 %
その他営業外費用(1.0)(84.7)99 %
所得税と関連会社の純収入における権益を控除せずに経営を続けている収入(赤字)185.0 (116.6)NM
所得税費用(159.2)(174.2)9 %
関連会社の純収益中の権益、税引き後純額0.1 — NM
経営継続収入25.9 (290.8)109 %
非継続経営所得の税引き後純額4.1 456.8 (99)%
純収入29.9 166.0 (82)%
非持株権益は純損失を占めなければならない0.4 0.5 20 %
栄冠教育会社の純収入。$30.3 $166.5 (82)%
NM-パーセント変更は意味がありません

以下に説明するいくつかの離散項目のより詳細については、“総合結果に影響を与える重要な項目の議論”を参照されたい

2022年9月30日までの9カ月と2021年9月30日までの9カ月の総合結果との比較

収入.収入増額 から 2022年9月30日までの9カ月(2022年度)は1.059億ドルだったが、2021年9月30日現在の9カ月(2021年度)は7.9億ドル。私たちの機関の平均有機登録総数はより高く、2021年度に比べて8670万ドル増加した。製品の組み合わせ、定価、タイミングの影響で2022年度の収入は1650万ドル増加した。また、2021年度と比較して、外貨為替レートの純変化の影響で収入は570万ドル増加した。これらの収入の増加は他の会社と相殺変化によって部分的に相殺され、これらの変化は収入を300万ドル減少させる。

直接コストと一般的な行政費用を加算します2022年財政期間は1250万ドル減少し、2021年財政期間の7.164億ドルから7.039億ドルに低下した。直接コストと行政費用の減少は、主に、(1)私たちのEIP計画が2021年に完成した2022年度に、EIP実施費用が3，620万ドル減少したこと、(2)減価償却と償却費用が3，180万ドル減少したこと、主に有限寿命の商号が2021年に全額償却されたこと、(3)他社と相殺費用は、コスト削減努力に関連して、2022年度に3，070万ドル減少したこと、および関連する。(4)補償資産変化を差し引くと、購入に関する所得税以外の税項や有負債変化による直接コスト期間が1300万ドル減少することと、(5)外貨為替レート純変化の影響により、コストが20万ドル減少すること。直接コストの減少は運営変化の影響によって部分的に相殺され，運営変化が9940万ドルの直接コストを増加させたのは，主に我々の大学の学生募集人数増加の影響と，キャンパスに戻る費用によるものである.

営業収入2022年財政期間は1兆856億ドル増加し、2021年財政期間の640万ドルから1.92億ドルに増加した。この成長は、主に2021年度に確認された栄冠商号の減価に関連した減価損失と、2022年度におけるメキシコとペルー部門の運営収入の増加によるものである。また、2021年度に比べて、コスト低減の努力は会社の運営コストを低下させる。

35

利子収入を差し引いた利子支出2022年財政期間は3230万ドル減少し、2021年財政期間の3830万ドルから600万ドルに減少した。利息支出が減少した主な原因は平均債務残高の減少であり、主に2021年の財政期間に2025年に満期となる高級手形が全額返済されるためだ。

その他営業外費用2022年財政期間は8370万ドル減少し、2021年財政期間の8470万ドルから100万ドルに減少した。この減少の原因は，(1)2021年財政期間の2025年満期の高級手形返済に関する債務清算損失7790万ドルの前年比影響，(2)2021年財政期間デリバティブ損失2450万ドルは，我々のブラジル業務売却に関する外貨交換協定の決済が原因である，(3)2022年財政期間売却子会社の収益，2021年財政期間は240万ドルの損失である。(4)2022年度期間に50万ドルの他の営業外収入の期間効果。2021年財政期間の収益2160万ドルと比較して、2022年財政期間の外貨両替損失部分は他の非営業費用の減少を相殺した。

所得税費用2022年財政期間は2021年財政期間の1億742億ドルから1億592億ドルに減少し、1500万ドル減少したこの減少は、主に2021年に世界の無形低税収入高免税問題を解決するための最終条例で記録された離散帰還調整と、不確定税収状況の判断が変化したことによる離散費用の純減少によるものであるが、2つの期間間の税前収入増加の税収影響によって部分的に相殺される。

非継続経営所得の税引き後純額2022年財政期間は4兆527億ドル減少し、2021年財政期間の4億568億ドルから410万ドルに低下した。この低下は主にウォルデン大学の2021年度財政四半期における販売収益によるものである。運営終了結果の詳細については、概要を参照されたい。

非GAAP財務測定基準

調整後のEBITDAを，継続経営の収益(損失)，未計上権益の関連会社純(収益)損失，税引き後純額，所得税支出(収益)，売却子会社の(収益)損失，純外貨為替(収益)損失，純その他(収益)費用，純デリバティブ損失(収益)，債務清算損失，利息支出，利息収入と定義した追加する減価償却と償却、株式ベースの給与支出、資産減価損失、および当社の卓越した処理(EIP)計画に関する費用。調整後のEBITDAは公認会計原則に基づいて提出した結果の補充と結合使用であり、公認会計原則を排除する財務措置に依存すべきではない。

調整後のEBITDAは、我々の経営陣と取締役会が、私たちのコア運営業績と傾向を理解し、評価し、私たちの年間予算を準備し、承認し、短期と長期運営計画を策定するための重要な指標である。特に，調整後のEBITDAを計算する際に何らかの費用を除くことは，我々のコア業務の期間と期間の比較に有用な測定基準を提供することができる。また、調整されたEBITDAは、私たちの取締役会の報酬委員会と私たちの最高経営責任者が、私たちの役員や他の管理チームのメンバーに奨励的な報酬を支払う際に使用する重要な財務指標です。したがって，調整後のEBITDAは，我々の経営陣や取締役会のように，投資家や他の人に有用な情報を提供し，我々の経営業績を理解·評価するのに役立つと考えられる。

36

次の表に、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の調整後EBITDAと調整後EBITDAの継続業務収入(赤字)を示す
変更率
もっといい/(もっと悪い)
(単位：百万)202220212022 vs. 2021
経営継続収入$31.9 $(10.4)NM
また：
所得税費用39.3 48.1 18 %
所得税前に経営を続けて所得を得る71.1 37.7 89 %
また：
子会社を売却して損し，純額— 0.9 100 %
外貨両替収益純額(15.1)(6.1)148 %
その他の収入、純額(1.4)— NM
利子支出3.7 3.7 — %
利子収入(2.0)(1.3)54 %
営業収入56.3 35.1 60 %
また：
減価償却および償却14.5 25.9 44 %
EBITDA70.8 61.0 16 %
また：
株式ベースの給与費用 (a)
1.8 2.0 10 %
資産減価損失(b)
— 3.3 100 %
弾性公網IP実施費用(c)
0.2 9.6 98 %
調整後EBITDA$72.8 $75.9 (4)%
NM-パーセント変更は意味がありません

(a)非現金を代表する株式ベースの報酬支出は、ASC 718“株式報酬”の規定に適合している
(b) 長期資産減価に関する非現金費用を代表する。
(c) EIP実施費用は企業全体の範囲内でLaureateプロセスを最適化と標準化する計画と関係があり、それによって調達、情報技術、財務、会計と人力資源の垂直統合を作成した。それには、地域共有サービス組織(SSO)の構築と、会社の財務報告の内部統制制度の改善が含まれる。EIP計画には、他のバックグラウンドおよび中間オフィス分野、およびいくつかの学生向け活動、組織構造の簡素化に関連する費用、収入を増加させるための全企業計画、および処置に関連するいくつかの非日常的なコストが含まれる。EIP計画は2021年12月31日に完了するが，前の時期からの計画切れに関するいくつかのEIP料金は除外される。

2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の減価償却、株式補償とEIP実施費用の比較

減価償却および償却2022財務期は1，140万ドル減少し、2021財期の2，590万ドルから1，450万ドルに低下した。この減少は主に有限寿命の栄冠商号に起因し、この商号は2021年に完全に償却された。他の項目と組み合わせて、この変化は1，150万ドルの減価償却と償却を減少させた。外貨両替の影響で2022財務期の減価償却と償却費用が10万ドル増加した。

株式ベースの給与費用2022財務期は20万ドル減少し、2021会計期の200万ドルから180万ドルに低下した。

弾性公網IP実施費用2022財務期は940万ドル減少し、2021財期の960万ドルから20万ドルに低下した。この減少は，我々のEIP計画が2021年に完了したためであるが，前の時期からの計画枯渇に関するいくつかのEIP費用は除外されている。
37


次の表に、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の調整後EBITDAと持続業務への収入(赤字)と調整後EBITDAの入金を示す
変更率
もっといい/(もっと悪い)
(単位：百万)202220212022 vs. 2021
経営継続収入$25.9 $(290.8)109 %
また：
関連会社の純収益中の権益、税引き後純額(0.1)— NM
所得税費用159.2 174.2 9 %
所得税と関連会社の純収入における権益を控除せずに経営を続けている収入(赤字)185.0 (116.6)NM
また：
売却子会社が赤字で純額(1.5)0.9 NM
外貨為替損失純額2.9 (18.7)(116)%
その他の費用，純額(0.4)0.1 NM
デリバティブ損失— 24.5 100 %
債務返済損失— 77.9 100 %
利子支出11.6 40.8 72 %
利子収入(5.6)(2.5)124 %
営業収入192.0 6.4 NM
また：
減価償却および償却43.6 75.6 42 %
EBITDA235.6 82.0 187 %
また：
株式ベースの給与費用 (a)
7.0 6.0 (17)%
資産減価損失(b)
0.1 67.2 100 %
弾性公網IP実施費用(c)
1.3 37.5 97 %
調整後EBITDA$244.1 $192.7 27 %
NM-パーセント変更は意味がありません

(a)非現金を代表する株式ベースの報酬支出は、ASC 718“株式報酬”の規定に適合している
(b) 長期資産減価に関する非現金費用を代表する。詳細については，“2021年9月30日までの9カ月間の総合業績影響重大項目の検討”を参照されたい
(c) EIP実施費用は企業全体の範囲内でLaureateプロセスを最適化と標準化する計画と関係があり、それによって調達、情報技術、財務、会計と人力資源の垂直統合を作成した。それには、地域共有サービス組織(SSO)の構築と、会社の財務報告の内部統制制度の改善が含まれる。EIP計画には、他のバックグラウンドおよび中間オフィス分野、およびいくつかの学生向け活動、組織構造の簡素化に関連する費用、収入を増加させるための全企業計画、および処置に関連するいくつかの非日常的なコストが含まれる。EIP計画は2021年12月31日に完了するが，前の時期からの計画切れに関するいくつかのEIP料金は除外される。
2022年9月30日と2022年9月30日までの9ヶ月間の減価償却と償却、株式補償とEIP実施費用の比較2021
減価償却および償却2021年財政期間の7560万ドルから2022年財政期間の4360万ドルに減少し、3200万ドル減少した。この減少は主に有限寿命の栄冠商号に起因し、この商号は2021年に完全に償却された。他の項目と組み合わせて，この変化は3180万ドルの減価償却と償却を減少させた。外貨両替の影響はさらに2022年度の減価償却と償却費用20万ドルを減少させた。

38

株式ベースの給与費用2022年財政期間は100万ドル増加し、2021年財政期間の600万ドルから700万ドルに増加した。増加の主な原因は、現在完了している戦略審査手順により終了した従業員への未帰属持分報酬の付与を加速させることである。

弾性公網IP実施費用2022年財政期間は3620万ドル減少し、2021年財政期間の3750万ドルから130万ドルに減少した。減少の原因は，我々のEIP計画が2021年に完了したことであるが，前の時期からの計画切れに関するいくつかのEIP費用は除外されている。

細分化結果

私たちは概要で述べたように、二つの報告可能な部分を持っている：メキシコとペルー。以下の結果検討の比較を行うために，“分部直接コストこの部門を代表して発生する直接コストは，調整後のEBITDAに含まれているため，減価償却や償却費用，資産減価損失，株式による補償費用，我々のEIP実施費用は除外されている。有機学生募集はこの期間の平均総学生数に基づいている。私たちの細分化された市場のさらなる説明については、概要を参照されたい。

以下の表は、本10-Q表の他の場所に含まれる連結財務諸表から抜粋して、私たちの各部門の精選財務情報を提供します
(単位：百万)変更率
もっといい/(もっと悪い)
9月30日までの3ヶ月間202220212022 vs. 2021
収入：
メキシコだ$147.8 $131.3 13 %
ペルー152.5 133.1 15 %
会社0.7 3.3 (79)%
総合総収入$301.0 $267.7 12 %
調整後のEBITDA：
メキシコだ$23.4 $27.0 (13)%
ペルー61.2 70.8 (14)%
会社(11.9)(22.0)46 %
統合調整後EBITDA合計$72.8 $75.9 (4)%

(単位：百万)変更率
もっといい/(もっと悪い)
9月30日までの9ヶ月間202220212022 vs. 2021
収入：
メキシコだ$435.0 $390.9 11 %
ペルー457.1 392.3 17 %
会社3.8 6.8 (44)%
総合総収入$895.9 $790.0 13 %
調整後のEBITDA：
メキシコだ$79.8 $61.5 30 %
ペルー201.4 196.0 3 %
会社(37.2)(64.9)43 %
統合調整後EBITDA合計$244.1 $192.7 27 %

39

メキシコだ

財務概要


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/912766/000162828022027962/laur-20220930_g2.jpg                     https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/912766/000162828022027962/laur-20220930_g3.jpg

メキシコの2022年9月30日までの3カ月と2021年9月30日までの3カ月の業績比較
(単位：百万)収入.収入直接コスト調整後EBITDA
2021年9月30日$131.3 $104.3 $27.0 
有機学生募集(1)
11.4 
製品の組み合わせ、定価、タイミング(1)
6.7 
有機不変貨幣18.1 21.2 (3.1)
外国為替(1.6)(1.4)(0.2)
他にも(2)
— 0.3 (0.3)
2022年9月30日$147.8 $124.4 $23.4 
(1) 直接コストを計算する際には，有機登録と製品組合せ，定価とタイミングは不可分であるため，調整後のEBITDAを計算する際には，有機登録と製品組合せ，定価とタイミングが統合されて有機不変通貨として定義される
(2)その他は買収に関連する又は所得税以外の又は負債からなり、記録された賠償資産の変化を差し引く。

収入は1650万ドル増加し、2021財務期より13%増加した。
•有機登録者数は今季10%増加し、収入は1140万ドル増加した
•メキシコ部門の収入は2022年度の総合総収入の49%を占めているが、2021年度の割合は50%である。
調整後のEBITDAは360万ドル減少し，2021年度より13%減少し，一部はキャンパスに戻る費用が原因であった。

40

メキシコの2022年9月30日までの9カ月と2021年9月30日までの9カ月の業績を比較する
(単位：百万)収入.収入直接コスト調整後EBITDA
2021年9月30日$390.9 $329.4 $61.5 
有機学生募集(1)
27.9 
製品の組み合わせ、定価、タイミング(1)
18.2 
有機不変貨幣46.1 41.2 4.9 
外国為替(2.0)(2.4)0.4 
他にも(2)
— (13.0)13.0 
2022年9月30日$435.0 $355.2 $79.8 
(1)直接コストを計算する際には，有機登録と製品組合せ，定価とタイミングは不可分であるため，調整後のEBITDAを計算する際には，有機登録と製品組合せ，定価とタイミングが統合されて有機不変通貨として定義される
(2)その他は買収に関連する又は所得税以外の又は負債からなり、記録された賠償資産の変化を差し引く。

収入は4410万ドル増加し、2021年度より11%増加した。
•2022年度には有機登録者数が8%増加し、収入は2790万ドル増加した。
•メキシコ部門の収入は2022年度の総合総収入の49%を占め、2021年度は50%だった。

調整後のEBITDAは1，830万ドル増加し、2021年度より30%増加し、2021年度の買収関連または関連事項に関する1300万ドルの費用による期間収益が含まれている。

ペルー

財務概要
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/912766/000162828022027962/laur-20220930_g4.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/912766/000162828022027962/laur-20220930_g5.jpg

ペルーの2022年9月30日までの3カ月と2021年9月30日までの3カ月の実績を比較する
(単位：百万)収入.収入直接コスト調整後EBITDA
2021年9月30日$133.1 $62.3 $70.8 
有機学生募集(1)
12.7 
製品の組み合わせ、定価、タイミング(1)
— 
有機不変貨幣12.7 25.4 (12.7)
外国為替6.7 3.6 3.1 
2022年9月30日$152.5 $91.3 $61.2 
(1)直接コストを計算する際には，有機登録と製品組合せ，定価とタイミングは不可分であるため，調整後のEBITDAを計算する際には，有機登録と製品組合せ，定価とタイミングが統合されて有機不変通貨として定義される

41

収入は1940万ドル増加し、2021財務期より15%増加した。
•2022年度、有機登録者数は10%増加し、収入は1，270万ドル増加した
•ペルー部門の収入は2022年度の総合総収入の51%を占め、2021年度は50%だった。

調整後のEBITDAは960万ドル減少し，2021年度より14%減少し，一部はキャンパスに戻る費用が原因であった。

ペルーの2022年9月30日までの9カ月と2021年9月30日までの9カ月の実績を比較する
(単位：百万)収入.収入直接コスト調整後EBITDA
2021年9月30日$392.3 $196.3 $196.0 
有機学生募集(1)
58.8 
製品の組み合わせ、定価、タイミング(1)
(1.7)
有機不変貨幣57.1 57.0 0.1 
外国為替7.7 2.4 5.3 
2022年9月30日$457.1 $255.7 $201.4 
(1)直接コストを計算する際には，有機登録と製品組合せ，定価とタイミングは不可分であるため，調整後のEBITDAを計算する際には，有機登録と製品組合せ，定価とタイミングが統合されて有機不変通貨として定義される。

収入は6480万ドル増加し、2021年度より17%増加した。
•2022年度には有機登録者数が16%増加し、収入は5880万ドル増加した。
•ペルー部門の収入は2022年度の総合総収入の51%を占め、2021年度は50%だった。

調整後のEBITDAは540万ドル増加し，2021年度より3%増加した。

会社

会社の収入には主に資産剥離に関する移行サービス協定が含まれており、これらの協定は2022年に終了する予定だ。

2022年9月30日までの3ヶ月間と2021年9月30日までの3ヶ月間の会社業績比較
変更率
もっといい/(もっと悪い)
(単位：百万)202220212022 vs. 2021
収入.収入$0.7 $3.3 (79)%
費用.費用12.6 25.3 50 %
調整後EBITDA$(11.9)$(22.0)46 %
調整後のEBITDAは1，010万ドル増加し，2021年度より46%増加し，主に労働コストやその他のコスト削減努力に関する専門費の低下によるものであった。

42

2022年9月30日までの9カ月と2021年9月30日までの9カ月間の会社実績を比較する
変更率
もっといい/(もっと悪い)
(単位：百万)202220212022 vs. 2021
収入.収入$3.8 $6.8 (44)%
費用.費用41.0 71.7 43 %
調整後EBITDA$(37.2)$(64.9)43 %

調整後のEBITDAは2，770万ドル増加し，2021年度より43%増加し，主に労働コストやその他のコスト削減努力に関する専門費の低下によるものであった。

流動性と資本資源

流動資金源

私たちは、運営キャッシュフローと利用可能な現金が現在の運営ニーズを満たすのに十分であり、本報告書の発表日から少なくとも12ヶ月以内に私たちの流動性需要を管理することを予想しています

私たちの主な現金源は私たちの様々な教育プロジェクトに関連した学生からの授業料収入です。基本的に、メキシコやペルーには実質的な政府支援の融資計画がないので、私たちのすべての収入は個人的な支払い源から来ている。私たちが運営する国·地域の運営から十分なキャッシュフローが発生し、各国での有機的成長計画の運営資金と融資需要を満たすことが予想される。もし私たちが一国の教育機関で十分な流動性を維持できなければ、任意の短期から中期までの不足を補うために、内部現金資源や合理的な短期運営資本配置を使用することを考慮する

2022年9月30日現在、私たちの副次的な流動性源は3.19億ドルの現金と現金等価物だ。私たちの現金口座は質の高い金融機関によって維持されている。

当社はまた、金融機関からなる銀団と循環信用手配(高度担保信用手配)を維持し、流動資金の源としている。高級保証信用手配は4.1億ドルの借金を提供し、期日は2024年10月7日である。吾らは時々リボルバーを使用し、信用協定の条項に基づいて、循環信用手配から抽出した任意の金を一般会社の用途に用いることができる。

もしある条件に符合すれば、第三改訂及び再注文信用協定(第三A&R信用協定)も当社の要求に応じて増量循環及び定期融資手配を提供し、金額は(A)5.65億ドルと(B)当社の総合EBITDAの100%の両者の中で大きい者を超えてはならず、(Ii)追加金額を加えて、当該等の増加融資の発効前及び発効後の当社の総合優先保証債務と総合EBITDAの比率を超えてはならず、第三A&R信用協定で定義されたように、形式的に計算すると2.75倍を超えない。(3)循環信用約束を終了または減少させた場合、定期融資の総額および循環信用計画の自発的償還総額を自発的に償還する

完成した販売取引

我々が2021年にウォルデン大学への売却を完了した場合，総取引価値の一部がホスト口座に入金され，ホスト契約の条項や条件に応じて会社に発行される。2022年8月23日，同社は約7170万ドルの信託金額を受け取った。以上のように，部分清算計画により，ウォルデン大学を売却する純収益の分配が規定されており，同社は2022年10月12日に代行口座から放出された現金に未分配の余剰純収益を加えた約1億366億ドルの特別現金分配を株主に支払った。

流動性制限

流動性は制限された現金残高の影響を受けて、これらの残高は合計します1，740万ドル2022年9月30日までの収入は2080万ドル2021年12月31日です付記9“支払引受およびまたは事項”に記載されているように、一部制限された現金は、2022年10月に本10-Q表の他の部分の連結財務諸表において解放された。

43

歴史的外国為替収益の無期限再投資

私たちの収入の大部分はアメリカ以外の国にある子会社から来ています。私たちのビジネス戦略の一部として、私たちが税を計算していない海外業務の未分配履歴収益は、アメリカ以外の地域に無期限に再投資されると考えられることを決定しました。2022年9月30日現在、私たちの合計3.19億ドルの現金と現金等価物のうち、1.531億ドルが外国子会社が保有している。2021年12月31日現在、私たちの合計3億248億ドルの現金と現金等価物のうち、2.726億ドルは外国子会社が保有している

流動性要求

私たちの短期流動資金需要は、債務超過資金(融資リースを含む)、経営賃貸義務、繰延補償の支払い、運営資本、運営費用、資本支出、特別配当金の支払い、および業務発展活動を含む。

長期流動資金需要は、長期債務(融資リースを含む)の支払い、経営リース債務の支払い、繰延補償の支払い、および他の第三者債務の支払いを含む。

債務

2022年9月30日現在、私たちの債務には、子会社の信用限度額と短期借入金手配、支払手形が含まれており、総額は8310万ドルです。しかも、私たちの融資リース債務とレンタル融資は4，410万ドルです。

高度な保証信用手配

2022年9月30日と2021年12月31日まで、私たちの高級保証信用手配の下で未返済の残高はありません。

聖約

第三部のA&R信用協定によると、吾らは総合優先保証債務と総合EBITDA財務維持契約を遵守しなければならず、この契約は第三A&R信用協定によって定義された循環信用手配(レバレッジ契約)にのみ適用され、ある条件を満たさない限り適用される。2022年9月30日現在，これらの条件は満たされているため，レバー率に制限されていない。定義によると、2019年12月31日までの四半期開始の四半期ごとの最終日から、最高比率は3.50倍。また、私たちのいくつかの場所の債務には財務維持契約が含まれており、2022年9月30日現在、私たちはこれらの契約を守っている。

賃貸借証書

私たちの業務の大部分はレンタル施設を通じて行われています。私たちの多くの高等教育施設と他のオフィスを含めています。付記8賃貸で述べたように、当表格10-Qの他の部分に含まれる当社の総合財務諸表には、重大な経営リース負債があります。2022年9月30日と2021年12月31日までの経営リース負債の現在価値はそれぞれ3.845億ドルと4.153億ドル。

資本支出

資本支出は主に財産と設備の購入を含む。私たちの資本支出計画は私たちの流動性と資本管理戦略の構成要素だ。この計画には，自由に支配可能な支出が含まれており，経済やビジネス環境の他の変化に応じて調整することができ，我々の業務を発展させることができる：(1)学生募集成長を支援するために機関の能力を拡大する，(2)既存市場の機関に新たな計画やキャンパスを提供する，(3)効率と制御を向上させるための情報技術。私たちの非自由支配支出は既存の施設を維持することを含む。私たちは一般的にキャッシュフローと外部融資を運営することで資本支出に資金を提供する。もし私たちが資本支出に必要な資金を得ることができなければ、私たちの長期成長戦略は大きな影響を受けるかもしれない。私たちは市場状況によって、私たちの内部現金源と私たちが追加の第三者融資を得る能力が私たちの投資活動に資金を提供するのに十分だと信じている。

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2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の継続事業および非継続事業の総資本支出(子会社や物件設備の売却収入は含まれていない)はそれぞれ1710万ドル、3290万ドルだった。資本支出が48%減少したのは、主に2021年に完成した資産剥離の前年比影響と、メキシコとペルーの支出減少によるものだ。

特別現金株利

2022年10月24日、会社取締役会は、2022年11月4日に登録された各株主に、普通株式1株当たり0.68ドルに相当する特別現金配当金(特別配当金)を支払うことを許可し、1株当たり額面0.004ドル。特別配当金は2022年11月17日に支払う予定です。現在の流通株数によると、特別配当総額は約1.12億ドルと予想される。

キャッシュフロー

合併キャッシュフロー表では、経営性資産と負債の変動には為替変動、買収、再分類の影響は含まれておらず、これらの影響は経営的キャッシュフローを代表しないからである。このため、連結キャッシュフロー表における金額は、合併貸借対照表に記載されている経営資産や負債の変化と一致しない。為替レート変動が現金に与える影響は統合キャッシュフロー表に単独で示した。

次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の運営、投資、融資活動のキャッシュフローをまとめています
(単位：百万)20222021
現金提供側(使用)：
経営活動$154.7 $54.0 
投資活動66.3 2,054.4 
融資活動(236.5)(1,284.5)
為替レート変動が現金に与える影響6.4 (14.4)
保有販売先流動資産における現金変動— 285.0 
現金および現金等価物と限定的現金の純変化$(9.1)$1,094.6 

2022年9月30日までの9カ月と2021年9月30日までの9カ月間のキャッシュフローを比較する

経営活動
経営活動が提供する現金は2021年財政期間の5400万ドルから2022年財政期間の1兆547億ドルに増加し、1兆007億ドル増加した。業務現金増加の原因は，(1)利息を支払う現金が4790万ドル減少し，2021年財政期間の6030万ドルから2022年財政期間の1240万ドルに減少し，平均債務残高が減少したこと，(2)納税用現金が1930万ドル減少し，2021年財政期間の9500万ドルから減少したのは，主に2021年の財政期間を資本化した会社間融資源泉徴収税が支払い，2022年財政期間の7570万ドルに減少したためである。および(3)運営資本変化と剥離子会社の純影響により増加した3350万ドルであり，これらの変化は2021年度に合計正の運営キャッシュフローに貢献している

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投資活動

投資活動が提供する現金は2021年財政期間の20.544億ドルから2022年財政期間の6630万ドルに減少し、19.881億ドル減少した。投資キャッシュフローが減少した理由は、非連続業務販売からの現金収入が2021年の財政期間の21.377億ドル(主にワルデン大学の売却、ホンジュラスとブラジルでの事業の売却、2020年のチリ業務の剥離に関する受取手形の受け取り、および2018年の中国事業の売却と2020年のマレーシア業務の売却による一部購入価格の受け取り)からの現金収入が2021年の財政期間の21.377億ドルから2022年の財政期間の8340万ドルに減少したためである(主に2021年のウォルデン大学の売却に関する信託請求金の受信に関連している)。ブラジルの売却業務から何らかの入金を受けることもあります)。この投資キャッシュフローの減少は、2021年度には、私たちブラジル事業の売却に関連する為替スワップ協定に関連するデリバティブ支払いの5030万ドルによって部分的に相殺される。また、2021年財政期間と比較して、2022年財政期間に資本支出のための現金は1580万ドル減少した。他のプロジェクトは残りの10万ドルの差額をもたらした。

融資活動

資金調達活動のための現金は2021年財政期間の12億845億ドルから2022年財政期間の2億365億ドルに減少し、10.48億ドル減少した。融資現金流出の変化は，(1)2021年財政期間に比べて2022年財政期間の長期債務の支払純額が8.515億ドル減少したこと，これは主に2021年満期の優先手形の償還によるものである，(2)普通株買い戻し額は同時期に1.571億ドル減少した，(3)2021年財政期間は2025年満期の優先手形償還のために3300万ドルの償還プレミアムが支払われたこと，(4)2022年財政期間中に普通株オプションを行使する収益が1070万ドル増加したためである。これらの変化は、2022年度の既存株式報酬に基づく配当等価権支払いによって460万ドル増加した部分によって相殺される。他のプロジェクトは残りの30万ドルの差額をもたらした。

重要な会計政策と試算

公認会計原則に基づいて総合財務諸表を作成する際には、資産、負債、収入および費用の報告金額、または資産および負債に関する開示に影響を与えるために、我々の管理層は推定および仮定を行う必要がある。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。我々の重要会計政策は，2021年Form 10−Kに含まれる監査された合併財務諸表の付記2“重要会計政策”で検討された。我々のキー会計政策は、本質的に不確実な事項の影響を最も重要な判断と推定することを要求する。したがって、これらの会計政策と見積もりは、私たちの財務諸表に大きな影響を与える可能性があり、私たちの経営結果と財務状況を知るために重要です。私たちのキー会計政策の完全な議論については、2021 Form 10-KのMD&Aの“キー会計ポリシーと推定”の部分を参照してください。2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの重要な会計政策に大きな変化はなかった。

最近採用された会計基準

ない。

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示

ある市場リスクについての情報は、2021年10-K表の7 A項を参照してください。市場リスクに関する定量的かつ定性的な開示を参照してください。私たちの2021年度12月31日が終わって以来、私たちの市場リスクは大きな変化がありません。

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項目4.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

我々の経営陣は、最高経営責任者(CEO)および最高財務責任者(CFO)の参加の下、本四半期報告Form 10-Qがカバーする期間が終了するまで、我々の開示制御および手順(1934年証券取引法(Exchange Act)下のルール13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されている)の有効性を評価した。開示制御および手続きの目的は、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書において開示すべき情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集約および報告され、これらの情報が蓄積されて管理層に伝達されることを保証し、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、我々の最高経営者および最高財務官を含む管理層に伝達されることを保証することである。この評価に基づき，我々の最高経営責任者と財務責任者は，本四半期報告Form 10-Qがカバーする期間が終了するまで，我々の開示制御およびプログラムが有効であると結論した.

財務報告の内部統制の変化

2022年9月30日までの財政四半期内に、財務報告の内部統制には何の変化もなく、これらの変化は、我々の財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性がある。
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第2部-その他の資料

項目1.法的訴訟

重大係属法手続きに関する資料は、当社の2021年12月31日までの年度のForm 10−K年報(以下、“2021年Form 10−K”)内の“第3の法律訴訟”を参照されたい。新しい実質的な法的手続きはなく、以前に開示された法律手続きも実質的に進展していない。

第1 A項。リスク要因

先に“第1 A項”で開示されたリスク要因は実質的に変化しなかった。2021年表格10-Kの“リスク要因”。

第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用

発行人が株式証券を購入する(表中千単位の金額、1株当たり金額を除く)

次の表は、会社が会社の認可株式買い戻し計画に基づいて2022年9月30日までの3ヶ月以内に普通株を購入する場合の概要を提供します
期間購入株式総数1株平均支払価格公開発表された計画または計画の一部として購入した株式総数
計画または案によってまだ購入されていない株式の約ドルの価値(1)
7/1/22 - 7/31/22— $— — $861 
8/1/22 - 8/31/2277 11.17 77 — 
9/1/22 - 9/30/22— — — — 
合計する77 $11.17 77 $— 

(1) 2022年3月14日、会社は取締役会が増加を承認したと発表した 5000万ドル その株式買い戻し計画に基づいて、既存の買い戻し会社の普通株式の認可、総許可は 6億5千万ドルそれは.2022年8月、会社の買い戻しは許可の総限度額に達しました6億5千万ドルです

項目6.展示品
展示品
違います。
展示品説明
31.1
2002年サバンズ·オキシリー法第302条に基づく認証
31.2
2002年サバンズ·オキシリー法第302条に基づく認証
32
2002年のサバンズ·オクスリ法第906条による認証
101.INSXBRLインスタンス文書-インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない
101.衛生署署長XBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント
101.CALXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書
101.LABXBRL分類拡張タグLinkbaseドキュメント
101.価格XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント
101.DEFXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する
104表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)

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サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した


リチャード·M·バスキック
リチャード·M·バスコク
上級副社長と首席財務官
日付：2022年11月3日

/s/Gerard M.Knauer
ジェラルド·M·クナル
総裁副主計長、会計兼グローバル財務総監
日付：2022年11月3日

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