が2022年11月1日に米国証券取引委員会に提出されたように。

登録番号333-[·]

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表S-4

登録声明

1933年の証券法によると

南ミズーリ銀行株式会社

(登録者の正確な名称は、その定款に規定されている名称と同じ)

通信コピー を送信：

証券の一般への売却を提案する約 開始日：本登録声明が発効して を発効させ、本明細書で述べた取引を完了した後、確実な範囲内でできるだけ早く開始することを提案する。

もし 本表に登録されている証券が持株会社の設立に関する要約であり、かつ一般指示Gに該当する場合は、次の枠をチェックしてください。どうしたの

証券法の規則462(B)に従ってこの表を提出するのが発行された追加証券を登録するためのものであれば、 以下の枠を選択して、同じ発行の比較的早い有効登録宣言の証券法登録宣言番号を並べてください。 ¨

このフォームが証券法下のルール462(D)に基づいて提出された発効後改訂であれば，以下の枠 が同一製品を並列している比較的早い発効登録声明の証券法登録宣言番号を選択してください¨

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな申告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業であれば、登録者が証券法第7(A)(2)(B)節で提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示す。どうしたの

適用される場合、この取引を実行する際に依存する対応するルール規定を指定するために、ボックスにXをつけてください

取引法規則13 E-4(I)(国境を越えた発行者入札要約)

取引法規則14 d-1(D)(越境第三者入札見積)

登録者は，登録者がさらなる改訂を提出するまで，本登録声明の発効日を修正し，本登録声明がその後1933年証券法第8(A)節に基づいて発効するか，または本登録声明が上記第8(A)条に基づいて決定された日に施行されるまで，その発効日を延期する。

ここに含まれる情報 は、完了または修正が必要である場合がある。これらの証券に関する登録声明は米国証券取引委員会に提出された。登録声明が発効する前に、これらの証券を販売してはならず、購入要約を受け入れてはならない。本文書は、売却要約または任意の購入要約の招待を構成すべきではなく、任意のこのような司法管轄区の証券法律に基づいて登録または資格を取得する前に、このような要約を求めたり、売却したりしてはならない。

予備-完成基準-期日は2022年11月1日

公民銀行株式会社と南ミズーリ州銀行会社の共同委託書

南ミズーリ州銀行会社の目論見書です。

提案された合併-あなたの投票は非常に重要です

尊敬する市民銀行株式会社と南ミズーリ州銀行の株主たち：

南ミズーリ州銀行株式会社(“南ミズーリ州”と呼ぶ)と公民銀行株式会社(単に“市民”と略す)の取締役会は、それぞれ両社の合併を承認した。合併協定によると、Citizensは南ミズーリ州の子会社と合併し、南ミズーリ州の子会社に合併し、合併協定に規定されている条項と条件に基づいて、南ミズーリ州と合併して南ミズーリ州に編入し、南ミズーリ州はまだ存在する会社である。合併完了後，Citizensの完全銀行子会社Citizens銀行と信託会社(“CBTC”と呼ぶ)は南ミズーリ州の完全銀行子会社Southern Bankと合併し，南方銀行は生き残った銀行である。

合併協定の条項によると、合併協定に規定されている配当·分配手続きによると、各公民株主は、株主選挙時に固定交換比率1.1448株ミズーリ州南部普通株(ゼロ株の代わりに現金で支払う)、または市民投票権とbrが保有する無投票権普通株(総称して“市民普通株”と総称する)を現金で支払い、1株53.5ドルを獲得し、市民資本brと取引直前の市民の流通株総数に応じて調整する。南ミズーリ州の2022年9月19日現在、すなわち合併発表前の最終取引日の52.65ドルの終値によると、この取引の価値は約1.401億ドルで、合併対価格は株と現金で構成され、割合は75：25である。また，合併発効前に行使されなかったすべての 未行使の公民株式オプションは，合併合意の条項 によって償還される.合併完了後、Citizens株主は南ミズーリ州発行普通株の約18%を持つことが予想される(彼らがすでに所有している可能性のあるいかなる南ミズーリ州普通株も考慮せず、合併完了までに発行されたCitizens株式オプションを行使していないと仮定する)。

現金対価格の価値は1株53.50ドルに固定されているが、市民普通株保有者に支払われる合併対価格の株式部分の時価は南ミズーリ州普通株の価格とともに変動する。南ミズーリ州普通株市場価格の変化により合併の価格は何も調整されない(合併協議で開示された限られた場合を除く)。2022年9月19日、すなわち合併協議が発表される前の最終取引日によると、ナスダック世界市場における南ミズーリ州普通株の終値は1株52.65ドル、株式対価格の価値は約60.27ドルである。ナスダック世界株式市場における南ミズーリ州普通株の終値に基づく[·], 202[·]， 本共同依頼書/目論見書印刷前最後に実行可能な取引日を$とする[·]， 株の対価価値は約$である[·]南ミズーリ州普通株(ナスダック：取引コード“SMBC”)の現在の市場オファーを取得することを促します。

以下の日に開催される市民株主特別総会で[·], 202[·]国民投票普通株主は、(1)合併協定及び(2)必要又は適切であれば、合併協定の提案を支持する追加委託書を求めるために、市民特別会議休会の提案を承認することを要求される。合併協定の承認は、投票権のある市民普通株の3分の2の流通株保有者の賛成票が必要であることを提案し、市民休会を承認するには、市民休会が市民特別会議に出席するか、または代表が市民特別会議に出席し、市民休会について投票を提案する権利のある市民普通株の多数の株式を提案する必要があることを提案する。市民は投票権のない普通株式の保有者に権利がなく、市民特別会議で投票することも要求されていない。ミズーリ州南部の株主特別総会で[·], 202[·] 南ミズーリ州普通株株主は、(1)合併に関連する南ミズーリ州普通株の発行、および(2)必要または適切であれば、南ミズーリ州特別会議を延期する提案を承認し、株式発行提案を支援する追加 依頼書を求めることを要求される。株式発行提案とミズーリ州南部休会提案のすべての承認は、自ら出席するか、ミズーリ州南部特別会議に代表が出席し、提案に投票する権利がある南ミズーリ州普通株の多数に賛成票を投じる権利がある。

市民取締役会は、合併協定提案と市民休会提案を支持することを市民株主投票に提案することに一致して提案した。市民会社の取締役会の提案を考慮する際には、市民会社の役員および幹部の合併における利益は、公民会社の株主の利益とは異なる、または公民会社の株主の一般的な利益とは異なることを認識すべきである。本共同委託書/募集説明書73ページからの“提案1--合併提案--市民役員と幹部の合併における利益”という節を参照されたい。

南ミズーリ州取締役会は、南ミズーリ州の株主投票が株式発行提案と南ミズーリ州休会提案を支持することを提案することで一致した。

このbr}合同依頼書/目論見書には，特別会議，合併に関する文書，その他の事項が記述されている。本連合依頼書/目論見書全文をよく読んでください。合併に関するリスクを検討するために、本 合同依頼書/募集説明書の22ページから始まる“リスク要因”を含めてください。アメリカ証券取引委員会に提出された書類から南ミズーリ州に関する情報を得ることもできます。

証券取引委員会、どの州証券委員会、またはどの銀行規制機関も、南ミズーリ州株 が合併で発行されるか、または本共同委託書/募集説明書の十分性または正確性に基づいて伝達されることを許可していないか、または承認されていない。どんな逆の陳述も刑事犯罪だ。

合併で発行される証券は、南ミズーリ州のいかなる銀行または非銀行子会社または公民の貯蓄または預金口座またはその他の義務でもなく、連邦預金保険会社または任意の他の政府機関の保証も受けない。

本共同依頼書/目論見書の日付は[·], 202[·]まず市民や南ミズーリ州の株主に郵送されます[·], 202[·].

他の情報への引用

本共同委託書/目論見書は、米国証券取引委員会又は米国証券取引委員会に提出された文書中のミズーリ州南部に関する重要な商業及び財務情報を含み、これらの情報は、本合同委託書/目論見書には含まれず、本共同委託書/目論見書と共に提供されない。アメリカ証券取引委員会ウェブサイトから南ミズーリ州がアメリカ証券取引委員会に提出したり、アメリカ証券取引委員会に提供したりする任意の書類を無料で得ることができます。この共同依頼書/募集説明書に組み込まれた文書を参照することによって、南方ミズーリ州銀行に連絡することを含むこれらの文書のコピーを無料で請求することもできます。宛先：投資家関係部、住所：ミズーリ州63901，2991 Oak Grove Road，Pplar Bluff，電話：

さらに、この共同依頼書/募集説明書の他のコピーが必要な場合、または代理カードまたは市民委託書募集に関連する他の情報を取得する必要がある場合は、公民銀行株式会社を介して市民銀行に連絡することができます。宛先：総裁執行副総裁ロバート·G·ライトおよびミズーリ州コルニ商業大通り2041年会社秘書、郵便番号：(64060)459-4024。

公民は、1934年“証券取引法”(改訂本)第12節に登録された証券種別 が1934年の“証券取引法”(改訂本)第13(A)又は15(D)節の報告の要求を受けないため、米国証券取引委員会に文書又は報告を提出しない。

あなたが要請したいかなる文書にも料金を請求しません。これらの書類をタイムリーに渡すためには、適用される特別会議日までに5(5)営業日より遅れないように申請しなければなりません。これは，市民株主要求文書 が通過しなければならないことを意味する[·]市民特別会議の前にこれらの文書を受け取るためには、南ミズーリ州の株主が文書の提供を要求する時間は[·] ミズーリ州南部特別会議の前に受け取るために。本共同委託書声明/募集説明書の“どこでより多くの情報を見つけることができるか”というタイトルの部分は、南ミズーリ州が米国証券取引委員会に提出した文書のコピーを取得することに関するより多くの情報を含む。

本共同依頼書に関する声明·目論見書

本 共同依頼書/目論見書は，南ミズーリ州が米国証券取引委員会に提出したS-4表登録声明の一部を構成している[·])を構成し、南ミズーリ州の目論見書 は、改正された1933年証券法第5節に基づき、証券法と呼ばれ、南ミズーリ州普通株に関連し、1株当たり額面0.01ドルである。2022年9月20日(随時改訂可能)の合併協定と計画によると、br}は南ミズーリ州普通株と呼ばれる株を発行し、brは南ミズーリ州、南ミズーリ州がVI社、南ミズーリ州完全子会社(これを“合併子会社”と呼ぶ)と公民間 から発行する。本文書は，ミズーリ州南部で1934年に改正された“証券取引法”(“取引法”と呼ぶ)による代理声明も構成されている.それはまたミズーリ州南部特別会議と関連した特別会議通知を構成する。この文書はまた市民の依頼書を構成し、市民特別会議に関する通知も含まれている。これらの共同依頼書資料は，南ミズーリ州と公民会社取締役会が行っているそれぞれの依頼書募集に関する内容とともに提供されている。

Brは、本共同委託書/目論見書に含まれる情報のみに依存しなければならないか、または参照によって本共同委託書/募集説明書に組み込まれなければならない。本共同委託書/入札説明書に含まれているか、または参照によって組み込まれた情報とは異なる情報 を提供することを許可されていない。本共同依頼書·目論見説明書に日付を明記する[·] 、 、本共同依頼書/募集説明書内の情報は、その日付のみが正確であると仮定しなければなりません。このような情報を含むファイルの日付までに、本共同委託書/募集説明書に参照で組み込まれた情報が正確であると仮定しなければならない。Citizensと南ミズーリ州株主に本共同依頼書/目論見書を郵送し，南ミズーリ州が合併に関する南ミズーリ州普通株を発行しても，何の逆の影響も与えない .

ミズーリ州南部は、ミズーリ州南部に関連する共同委託書声明/入札説明書に含まれる、または引用的に組み込まれたすべての情報を提供し、市民は、市民に関連する共同委託書/募集説明書に含まれるすべての情報 を提供する。南ミズーリおよび市民のウェブサイトまたは南ミズーリまたは市民の任意の子会社に関する情報は、本共同委託書/募集説明書の一部ではなく、参照 としてここにも含まれていない。あなたはこのような情報に基づいてどのように投票するかを決定してはいけない。

本稿では，任意の管轄区で任意の人 に任意の証券の売却や購入を招待する要約を構成することはなく，当該管轄区で任意のこのような要約や違法な任意の人 を提示する要約や代理人を求める要約も構成しない.

南ミズーリ州に関するより詳細な情報は、133ページの“どこでより多くの情報を見つけることができるか”および101ページの“南ミズーリ州銀行に関する情報”および“Citizens BancShares Co.に関する情報”を参照されたい。市民に関するより詳細な情報は、102ページ を参照されたい。

公民銀行株式会社

バリー道西北七五五三号

ミズーリ州カンザスシティ64153

(816) 459-4000

特別会議の通知

公民銀行株式会社株主.株主

市民銀行株式会社の株主へ：

私たちは喜んでお知らせし、市民銀行株式会社の株主特別総会にご招待します。これを“市民”と呼びます。この特別会議はインターネットを介して仮想会議として開催され，サイトはwww.meetnow.global/M 7 SRQSKである.特別会議への参加を予定している場合は、添付の共同依頼書/募集説明書“合併と特別会議に関する質疑応答”部分の説明に従って行ってください。市民特別会議では、市民投票の普通株式保有者は、以下の事項について投票することを要求されます

取引日の終値までは，国民投票普通株の記録保有者のみであった[·] は、市民特別会議が市民特別会議記録日として決定された日であり、市民特別会議およびその任意の延期または延期に投票する権利がある。市民は投票権のない普通株式の保有者 は権利がなく、市民特別会議で投票することも要求されていない。合併協定提案の承認には、市民が投票権を持つ普通株の3分の2の流通株保有者が賛成票を投じる必要がある。市民休会提案の承認には、市民が自ら出席するか、または被委員会代表が市民特別会議に出席し、市民休会について投票を提案する権利のある普通株式の多数の賛成票が必要である。以上のように遠隔通信方式で市民特別会議に出席することは，自ら会議に出席するものと見なすべきである.市民が普通株式に投票するすべての株はその所有者に1票の権利を与える。

市民取締役会は、合併協定を承認し、合併協定及びその考慮された取引(合併を含む)が望ましいことを決定し、市民及びその株主の最適な利益に適合し、一般株式の保有者brに投票して合併協定提案及び市民休会提案を支持することを提案する。

あなたのbr投票は非常に重要です。市民特別会議におけるあなたの代表権を確保するために、(1)記入、署名、日付 を記入し、添付されたエージェントカードを提供された封筒に入れて返してください。または(2)代行カード上の説明に従って電話またはインターネットを介してあなたのbr依頼書を提出してください。あなたが銀行、マネージャー、または他の世代の有名人を通じてあなたの株を持っている場合、あなたはあなたの銀行、マネージャー、または他の世代の有名人から受け取った投票指示に従ってあなたの株に投票するように指示しなければなりません。あなたが市民特別大会に参加することを望むかどうかすぐに投票してください。

公民 は合併と関係があり、公民普通株式所有者はミズーリ州一般と商業会社法351.455条項に従って異なる政見者の権利を行使し、そしてその公民普通株式の“公正価値” を獲得し、合併合意に基づいて公民普通株式所有者が獲得する合併対価の代わりになると結論した。異なる意見を持つ権利の概要は，添付の共同依頼書/目論見書に概説され，78ページから351.455節のコピーが添付された連合依頼書/目論見書の付録Bとして再印刷される.

添付されている共同依頼書/募集説明書は、市民特別会議、合併、合併に関連する文書およびその他の事項の詳細な説明を提供する。連携依頼書/目論見書を参照して、連携依頼書/募集説明書に組み込まれた文書 およびその付録全文を含む共同依頼書/募集説明書をよく読むように促します。

[·]

ミズーリ州カンザスシティ

南ミズーリ銀行株式会社
ミズーリ州楊樹崖、郵便番号：63901
(573) 778-1800

特別会議の通知

南ミズーリ州銀行，Inc.株主.株主

南ミズーリ州銀行の株主へ：

喜んでお知らせし、南ミズーリ州銀行株式会社の株主特別総会にご招待します。これを“南ミズーリ州”と呼びます。南ミズーリ州特別会議では、南ミズーリ州普通株保有者は以下の事項について投票することが求められる

南ミズーリ州の普通株の所有者だけが[·]これは、南ミズーリ州取締役会が決定した南ミズーリ州特別会議の記録日であり、南ミズーリ州特別会議およびその任意の休会または延期で投票する権利がある。株式発行提案と南ミズーリ州休会提案を承認するためには、南ミズーリ州特別会議に代表が出席するか、南ミズーリ州普通株の大多数の株式に賛成票を投じ、提案に投票する権利がある。南ミズーリ州普通株1株当たり1票を保有者に投票させる権利がある。

南ミズーリ州取締役会は一致して合併協定を承認し、合併協定とその考慮された取引(合併を含む)が望ましいことを決定し、南ミズーリ州とその株主の最適な利益に適合し、南ミズーリ州普通株式保有者が株式発行提案と南ミズーリ州休会提案を承認することを提案した。

あなたのbr投票は非常に重要です。南ミズーリ州特別会議に出席することを確保するために、(1)記入、署名、 日付、添付されているエージェントカードを提供された封筒に入れて返却してください。または(2)代行カード上の説明に従って電話やインターネットを介して依頼書を提出してください。あなたが銀行、マネージャー、または他の世代の有名人を通じてあなたの株を持っている場合、あなたはあなたの銀行、マネージャー、または他の世代の有名人から受け取った投票指示に従ってあなたの株に投票するように指示しなければなりません。南ミズーリ州特別会議に参加したいかどうかすぐに投票してください。

同封した共同依頼書声明/募集説明書は，南ミズーリ州特別会議，合併，合併に関する書類とその他の事項を詳細に紹介した。連携依頼書/目論見書を参照して、連携依頼書/目論見書に組み込まれた文書 およびその付録全文を含む、連携依頼書/目論見説明書をよく読むことを促します。

	取締役会の命令によると
	グレッグ·A·ステファンス 南ミズーリ州銀行会社の取締役会長兼最高経営責任者。

[·]

ミズーリ州ポプラブラフ

カタログ

付録

合併·特別会議に関する質問と答え

以下では，合併および南ミズーリ州株主と市民株主それぞれに関する特別会議に関するいくつかのよく見られる質問に簡単に回答した.これらの質問と答えおよび以下の要約は，本稿の残りの部分に含まれる情報の代わりにはならず，本稿のクラスの他の部分に含まれるより詳細な説明や解釈は，その情報を完全に限定している本節の情報 は、どのように投票するかを決定するために非常に重要かもしれないすべての情報を提供できない可能性があるので、本文書の残りの部分をよく読まなければなりません。その他の重要な情報 は，本共同依頼書宣言/目論見書の付録にも含まれる.どこでより多くの重要な情報を見つけることができるかの詳細については、本共同依頼書声明/募集説明書の“どこでより多くの情報を見つけることができるか”と題する部分を参照してください

文意が別に指摘されている以外に、本共同委託書/募集説明書では、“南ミズーリ州”は南ミズーリ州銀行とその付属会社を指し、“公民”は公民銀行株式有限会社とその付属会社を指し、“私たち”、“私たち”、“私たち”は総称して“南ミズーリ州とその付属会社”と呼ばれる。

リスク要因

一般投資リスクおよび本共同委託書/目論見書に含まれているか、または引用して本共同委託書/募集説明書に組み込まれている他の情報を除いて、“前向き陳述に関する戒告声明”の節で述べた事項を含み、本共同委託書/募集説明書で提案された提案をどのように投票するかを決定する際には、以下の リスク要因を慎重に考慮すべきである。あなたはまた、これらのリスクが合併された会社に関連するので、南ミズーリ州業務に関連するリスクを読んで考慮しなければならない。いくつかのリスクの記述は、南ミズーリ州が米国証券取引委員会に提出した10-K表年次報告および南ミズーリ州が米国証券取引委員会に提出した他の報告書で見つけることができ、参照によって本共同委託書/募集説明書に組み込むことができる。br}は“どこでより多くの情報を見つけることができるか”を参照する

市民普通株保有者に支払われる合併対価格総額は多くの要素に依存するだろう。

合併協定の条項によると、合併協定の条項によると、合併協定に規定されている配当·分配手続きによると、各公民株主は、ミズーリ州南部普通株1.1448株の固定交換比率、または公民株1株当たり53.5ドルの現金支払いを予定しており、市民資本と取引直前の市民株の流通株総数に応じて調整される。南ミズーリ州のドルに基づいて[•] 終値は[•]，2022(南ミズーリ州普通株価格 )，取引の指示価値は約$である[•]100万ドル、合併対価格は株と現金で構成され、割合は72：25である。公民株主はもともと南ミズーリ州普通株の断片的な株式を取得する権利があるが，断片的な株式権益 に46.68ドル相当の現金金額を得る.

市民普通株式所有者に支払われる合併総対価格は、米国公認会計原則(“GAAP”)によって決定された公民のbr}によって決定された合併持分資本を含むいくつかの要因に依存するが、2022年6月30日から測定日(合併完了月の1ヶ月前の最後の営業日終了)までの累積他の包括的収益が調整されていない場合を除いて、その日までに市民の任意のbrが支払われていないか、または計算すべき取引費用総額に依存する。合併終了1ヶ月前までの最終営業日までの国民の合併株式が9，350万ドルを下回った場合、取引費用を計上した後、市民普通株式所有者に支払うべき合併対価格総額は減少する。逆に、公民会社が合併終了前の1ヶ月前の最終営業日までの連結株式が9，500万ドルを超える場合、取引費用を計上した後、市民普通株式保有者に支払うべき合併対価格総額は増加する。したがって、市民株主は、株主特別総会または合併対価選挙の締め切り時に、合併完了後に彼らが受け取る合併対価の正確な金額を知ることはないだろう。 合併-合併の条項を参照してください。“

南ミズーリ州普通株の市場価格は変動するため、南ミズーリ州普通株を受け入れることを選択した市民株主は、合併が完了する前に受信する1株当たりの合併対価格の時価を決定することはできない。

南ミズーリ州普通株を合併対価として選択した公民普通株保有者に支払う1株当たり対価の時価は、南ミズーリ州 と公民会社が合併を発表した日、本共同委託書/目論見書を公民会社株主に郵送した日、合併対価格形式を選択した日、合併完了日及びその後、南ミズーリ州普通株価格に伴い変動する。南ミズーリ州の普通株市場価格の変化によって1株当たりの価格は何も調整されず、変化がなければ市民に解約権を提供する。“統合 --統合プロトコルの終了”を参照してください。株価変化は様々な要素によって引き起こされる可能性があり、その多くの要素は南ミズーリ州と公民会社がコントロールできないものであり、一般市場と経済状況、私たちのそれぞれの業務、運営と見通しの変化、規制面の考慮を含むが、これらに限定されない。したがって、南ミズーリ州の普通株を合併対価格として選択すれば、合併完了後の公民会社の株主が受け取った1株当たりの価格の正確な時価を会社特別会議で知ることができない南ミズーリ州普通株の現在の市場オファーを取得することを促します(ナスダック：取引コード “SMBC”).Citizensは個人所有の会社であり、その普通株はいかなる既定の公開取引市場でも取引されていないので、Citizens普通株の市場オファーはまだない。

合併後の南ミズーリ州普通株の市場価格は現在の公民普通株価値に影響する要素とは異なる要素の影響を受ける可能性がある。

合併完了後、本稿で議論した選挙と分配手順により、市民 普通株の保有者は南ミズーリ州普通株の保有者となる可能性がある。 南ミズーリ州の業務は市民の業務と重要な点で異なるため、合併完了後、南ミズーリ州の運営結果と南ミズーリ州普通株の市場価格は、現在の市民の独立運営結果に影響する要素とは異なる要素の影響を受ける可能性がある。

市民株主は彼らが選択した合併対価格形式 を受けないかもしれない。

市民株主が、合併プロトコルによって提供されるよりも多くのこの形態の対価格を請求することを選択しない場合、市民株主は、選択された合併対価格を受信するであろう。合併協定は、市民br株に支払う総現金対価格を合併総対価格の25%(25%)とし、残りの対価格はミズーリ州南部普通株株からなると規定している。市民株主が利用可能な1つ以上の形態の対価格を受け取ることを選択した場合、私たちは、その形態の対価格を受け入れることを選択した株主に利用可能な金額を割り当てる。これらの株主は、その株式残高の別の形態の対価格を得るであろう。したがって、市民株主は当選とは異なる合併対価格表 を受け取る可能性がある。

南ミズーリ州の株主として、市民株主の影響力は市民としての株主よりも小さくなるだろう。

市民普通株式保有者は現在、市民取締役会選挙と他の市民に影響を与える事項で投票する権利がある。合併後、選挙·分配手続きによりミズーリ州南部普通株を合併対価として獲得する予定の市民会社の現在の株主は、当時発行されていたミズーリ州南部普通株の約18%の所有権を持つことになる。合併が発生した場合、南ミズーリ州公民会社の株主となる公民普通株保有者の合併後の組織における所有権の割合は、その株主の公民会社の所有権に対する割合よりもはるかに小さくなる。したがって、市民会社の株主が南ミズーリ州の経営陣と政策に与える影響は、彼らの現在の公民会社の管理層と政策への影響よりも小さくなる。

規制承認を受けない可能性があり、予想よりも長い時間が必要かもしれないし、現在予想されていない条件が適用される可能性があり、または合併後にミズーリ州南部に悪影響を及ぼす可能性がある。

合併が完了する前に、南ミズーリ州と市民は連邦準備委員会とミズーリ州支部の承認を得なければならない。また規制機関の他の承認、免除、または同意が必要かもしれない。いずれの側の規制の地位の不利な発展または他の要素は、 が規制の承認を得られないか、または承認を受けるのを遅延させる可能性がある。監督管理機関はまた、合併または銀行合併が完了したときに条件を適用したり、合併または銀行合併の条項の変更を要求したりすることができる。南ミズーリ州と市民は現在、このような条件や変更を強要または要求することは期待されていないが、そうでない保証はなく、そのような条件や変更は合併完了を遅らせるか、合併後に南ミズーリ州に追加的なコストまたは収入制限をもたらす可能性があり、いずれも合併後に南ミズーリ州に悪影響を及ぼす可能性がある。合併完了に関する規制承認が南ミズーリ州に何らかの不適切な負担条件を課した場合、南ミズーリ州 は合併を完了する義務がない。“合併--規制承認”を参照してください

2社の合併は予想よりも困難で、より高価または時間がかかる可能性があり、合併の期待収益とコスト節約は実現できないかもしれない。

合併が成功するかどうかは、予想される収益とコスト節約を含めて、私たちが南ミズーリ州と市民の業務統合に成功できるかどうかにある程度かかっている。これらの期待される収益とコスト節約を実現するために、合併完了後、南ミズーリ州は市民のbr業務を自分の業務に統合することを望んでいる。統合過程は肝心な従業員の流失、各会社の持続的な業務中断或いは標準、制御、プログラムと政策の不一致を招く可能性があり、それによって南ミズーリ州と顧客、預金者と従業員の関係を維持し、或いは期待収益とコスト節約を実現する能力に不利な影響を与える。もし南ミズーリ州が統合過程で困難に直面した場合、合併の予想される利益は完全に実現できないかもしれないし、完全に実現できないかもしれないし、達成するには予想よりも長い時間がかかるかもしれない。任意の金融機関の合併と同様に、業務中断が発生し、南ミズーリ州および/または市民銀行が顧客を失ったり、顧客が南ミズーリ州および/または市民銀行からその口座 を除去し、その業務を競争相手の金融機関に移動させる可能性もある。両社間の統合努力はまた経営陣の注意力と資源を移すだろう。これらの統合問題は、過渡期内にbr市民および南ミズーリ州のすべての人に悪影響を及ぼす可能性があり、合併完了後の不確定な時間内にミズーリ州南部に悪影響を及ぼす可能性がある。また、合併の実際に節約されたコストは予想を下回る可能性がある。

合併における市民役員と幹部の利益は市民株主の利益とは異なる可能性がある。

市民株主は、市民取締役と幹部が合併において権益を持っており、その配置は市民株主の一般的な手配とは異なるか、あるいは市民株主の手配とは異なることを認識しなければならない。このような利益と配置は潜在的な利益の衝突をもたらすかもしれない。市民取締役会は、合併協定を承認する決定を下す際や、市民株主が合併協定の承認に賛成票を投じることを提案する際に、これらの利益を意識し、これらの利益やその他の事項を考慮している。これらの利益のより多くのbr完全な記述については、“合併-市民取締役および行政官の合併における利益”を参照されたい

合併協定は、市民が代替買収提案を求める能力を制限し、代替買収提案に関連する場合を含む5，500，000ドルの停止費を市民に支払うことを要求する。

合併協定は一般に、市民の発起、募集、奨励、または知っている場合に、いくつかの第三者買収提案に便宜を提供することを禁止する。“合併-他のオファーを募集しないプロトコル”を参照してください。合併協定はまた、合併協定が場合によっては終了した場合、市民会社は、合併協定に規定されている代替買収提案を求めない義務を含む5，500，000ドルの停止費をミズーリ州南部に支払わなければならないと規定している。“合併終了費用”を参照してください。 これらの条項は、潜在的な競争買収者が、合併において南ミズーリ州よりも高い価値で市民またはCBTCのすべてまたは重要なbr部分を買収することを考慮または提案することを阻止するかもしれません。終止料を支払うことはまた市民の経済状況に悪影響を及ぼすかもしれない。

5，500，000ドルの終了料を支払うか否かにかかわらず、合併協定の終了は市民 に悪影響を及ぼす可能性がある。

合併協定が終了すれば、550万ドルの停止費を支払うかどうかにかかわらず、市民に様々な否定的な結果が生じる可能性がある。例えば、経営陣が合併に重点を置いているため、市民の業務は他の有益な機会を求めることができずに悪影響を受ける可能性があり、合併完了の期待される利点は実現されていない。また、合併合意が終了すれば、市民普通株の価値は現在の価値が合併が完了するという仮定を反映する程度まで低下する可能性がある。

南ミズーリ州取締役会と市民取締役会がそれぞれの財務顧問から受け取った意見は、これらの意見発表日以来の何の変化も反映していない。

デービッドソンが市民委員会に提出した意見とパイパー·サンドラーが南ミズーリ州委員会に提出した意見 は，このような意見発表日以外のいずれの日，すなわち2022年9月20日にも言及されていない。D.A.Davidsonの意見もPiper Sandlerの意見も、これらの意見発表の日以降に発生あるいはすでに発生する可能性のある変化を反映することはできず、 公民或いは南ミズーリ州の運営と将来性の変化、一般市場と経済状況の変化、監督或いはその他の要素の変化を含む。Citizensまたは南ミズーリ州の運営と将来性、一般市場と経済状況、およびCitizensと南ミズーリ州によって制御されない可能性のある他の要素の変化 はCitizensまたは南ミズーリ州の価値を変化させる可能性があり、あるいは合併完了時にCitizensまたは南ミズーリ州普通株の市場価格を変化させる可能性がある。D.A.Davidsonの意見の説明については，49ページからの“市民財務顧問の合併-意見”を参照されたい.パイパー·サンダーラーの意見の説明については、62ページからの“南ミズーリ州財務顧問の合併-ご意見”を参照されたい。合併承認を決定する際に市民委員会が考慮する要因の説明については、46ページから始まる“The Merge--市民取締役会の提案；市民の合併に対する理由”を参照されたい。南ミズーリ州取締役会が合併承認を決定する際に考慮する要因の説明については、61ページからの“南ミズーリ州取締役会の合併-勧告；南ミズーリ州の合併原因”を参照されたい。

合併が未解決の間、市民は業務の不確実性と契約 によって制限されるだろう。

南ミズーリ州とCitizensは独立して運営されており，合併完了まで独立運営を継続する。合併が従業員や顧客に与える影響の不確実性は市民に悪影響を与え、南ミズーリ州に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの不確実性は、Citizens が合併完了前にキーパーソンを吸引、維持または激励する能力を弱める可能性があり、顧客と他のCitizensと付き合う人がCitizensとの既存の業務関係の変更を求めることを招く可能性がある。合併の未解決の間、特定の従業員を維持することは挑戦かもしれない。なぜなら、一部の従業員は南ミズーリ州での彼らの未来の役割を不確実に感じるかもしれないからだ。統合の不確実性や困難に関する問題や南ミズーリ州に残りたくないことでキー従業員 が退職すれば、南ミズーリ州の合併後の業務が損なわれる可能性がある。また、合併協定は、合併が発生するまで、南ミズーリ州の同意なしにいくつかの買収や他の指定された行動を行うことを制限する。これらの制限は、合併が完了する前に出現する可能性のある魅力的なビジネス機会を求めることを市民が求めることを阻止するかもしれない。“合併--契約と合意--合併完了前の業務行為”を参照

合併が完了しなければ，Citizensと南ミズーリ州は合併の予想される利点を実現することなく大量の費用を発生させる。

合併はいくつかの完了条件の制約を受け、規制部門の承認を受けること、市民会社の株主が合併協定を承認する提案、ミズーリ州南部株主が株式発行提案を承認すること、およびその他の条件を含み、いくつかの条件は南ミズーリ州と公民会社の制御範囲内ではない。南ミズーリ州も市民も、いつ、またはこれらの条件 を満たすかどうかを予測できない。市民および南ミズーリ州は、brをめぐる職務調査および合併合意によって予想される取引の交渉および完了に関連する巨額の費用を生成するか、または生成されるであろう。合併が完了しなければ、Citizensと南ミズーリ州は、合併の期待的なメリットを実現することなく、これらの費用を確認しなければならないだろう。

異なる政見者の権利評価過程は不確定である。

公民 株主が合併提案に対する異議申立権利を行使することを選択した場合、その保有する公民普通株は、合併協定に規定された金額を超える金額を得る権利がある可能性があり、MGBCLの異議申立株主手続きによる公民普通株の公正価値の評価に依存する。本共同委託書/募集説明書の78ページから始まる“合併-異なる政見者を持つ権利”および本共同委託書/募集説明書の付録Bを参照されたい。 したがって、合併に対して異なる意見を持つ権利を行使することを選択した場合、合併協定に従って支払われる合併対価格よりも多くまたは少ない金額を得る権利がある可能性がある。また，南ミズーリ州の合併完了義務の一つの条件は，公民普通株の10%以下の流通株を持つ者が異なる政見者の権利を行使することである。異なる政見者がMGBCLによってどのような権利を行使するかについては、公民普通株の株式数はまだ不明であるため、この成約条件を満たす保証はない。

国税法によると、今回の合併は免税再編の要求を満たしていない可能性がある。

国税法第368条(A)によると、公民が合併子会社に合併する構造は免税再編の資格に適合する。南ミズーリ州もCitizensも、合併された米国連邦所得税の結果についてアメリカ国税局に裁決を求めるつもりはない。合併が免税再編の資格を満たしていなければ、Citizens株主は合併で交換されたCitizens普通株1株当たりの損益を確認する可能性があり、金額は市民株主が取引所で受け取った南ミズーリ州普通株の公平な市場価値または現金と提出された公民株の株主基準との差額である。

この取引の連邦所得税結果のより詳細な議論については、95ページからの“合併の重大な米国連邦所得税結果”を参照されたい。

本連合委託書/募集説明書に掲載されている審査されていない簡明合併財務資料 は参考に供するだけであり、合併後の実際の財務状況及び経営業績は大きく異なる可能性がある。

本連合委託書/募集説明書の中で審査を受けていない簡明合併財務資料は参考に供するだけであり、必ずしも合併が指定日に完成すれば、南ミズーリ州の実際の財務状況或いは経営結果を表明するとは限らない。審査されていない予備試験簡明総合財務資料は、市民が獲得する識別可能な有形および無形資産、公正な価値によって負担される負債、およびそれによって生成される確認すべき商業権を記録するための初歩的な推定に基づく調整を反映している。本 連合依頼書/募集説明書に反映されている買収価格配分は予備配分であり、最終分配価格は実際の買収価格 と公民合併資産と負債の合併完了日までの公正価値に基づく。そのため、最終買収会計調整は、本共同委託書/募集説明書に反映されている備考調整と実質的な差がある可能性があります。 に関するより多くの情報は、30ページのタイトル“未監査備考簡明合併財務情報”の章を参照してください。

旧市民株主が公開市場で南ミズーリ州普通株を大量に売却することは南ミズーリ州の株価を押し下げる可能性がある。

合併中に公民株主に発行される南ミズーリ州普通株(Br)は、制限されず、または証券法に基づいてさらに登録される自由取引が可能となるが、証券法第144条の規定により南ミズーリ州付属会社となった者が受信した南ミズーリ州普通株は、第144条に許可された取引中または証券法で許可された他の取引でしか転売できない。Citizens届出日までに発行されたCitizens普通株数(いかなる仮定のCitizens株式オプション転換や合併総対価格の調整も含まない)によると、南ミズーリ州は現在、約2，015，000株の合併に関連する南ミズーリ州普通株 を発行する予定である。合併が完了すれば，Citizensの前株主が合併完了後に南方ミズーリ州普通株を公開市場で大量に販売すれば，南ミズーリ州普通株の市場価格は低下する可能性がある。これらの売却はまた、南ミズーリ州が適切と思われる時間と価格で株式または株式関連証券を売却することをより困難にする可能性がある。

南ミズーリ州の普通株を将来の買収や調達資本に利用することは既存株主の権益を希釈する可能性がある。

南ミズーリ州が適切な戦略的機会が存在すると判断した場合、適用される法規の要求に応じて、他の金融機関や関連業務を買収する可能性がある。南ミズーリ州は南ミズーリ州の普通株を使用してこのような買収を行う可能性がある。ミズーリ州南部でも追加の普通株を売却することでこのような買収に資金を調達することを求める可能性がある。このような買収や資本取引で普通株を増発することは南ミズーリ州の既存株主の利益を希釈する可能性がある。南ミズーリ州はまた、その後の公開または非公開発行において、南ミズーリ州普通株の追加株式を売却することができ、またはそのような株に変換することができ、またはそのような株に交換することができる証券に変換することができる。将来発行されるどの新株も南ミズーリ州の発行された普通株の価値をさらに希釈する可能性がある。南ミズーリ州普通株(買収により発行された株を含む)を大量に売却したり、このような売却が発生する可能性があると考えられたりすることは、南ミズーリ州普通株の現行市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

ミズーリ州南部は将来優先株を発行する可能性があり，これは他社がそれを買収することを困難にするか，あるいはその普通株保有者に悪影響を与える可能性があり，br}は私たちの普通株の価格を下げる可能性がある。

現在発行·流通されている南ミズーリ州優先株株はないが、南ミズーリ州の会社定款は1つ以上の優先株シリーズの最大500，000株を発行することを許可している。取締役会はまた、投票権、配当権、私たちの普通株に対する配当金、または解散、清算または清算の場合、その他の条項を含む、株主の承認なしに発行可能な任意の一連の優先株の条項を設定する権利がある。もし南ミズーリ州が将来発行する優先株が配当金の支払いにおいてその普通株よりも優先的である場合、またはその清算、解散または清算時に ，または南ミズーリ州が投票権を有する優先株を発行し、その普通株の投票権を希釈する場合、br所有者の権利または南ミズーリ州普通株の市場価格は不利な影響を受ける可能性がある。また、南ミズーリ州取締役会がいかなる株主行動もとらずに優先株を発行する能力は、南ミズーリ州への買収を阻害し、その株主に有利とされる取引を阻止する可能性がある。

合併が完了した後、Citizensの大株主はミズーリ州南部で取締役会 観察権を持つだろう。

公民 はCastle Creekと締結した協定の一方であり、Castle Creek実益は774，440株の公民普通株を持ち、市民の発行された普通株式総数の約33.0%を占め、協定によると、Castle Creekが指定された最低パーセントの市民普通株を持ち続ける限り、市民はCastle Creekの要求に応じて、Castle Creekによって指定された人を市民とCBTC取締役会に選出または任命しなければならない。Castle Creekが必要な最低パーセントの株式を保有し続ける限り、市民の選挙または取締役会への任命を促進していない限り、市民 はCastle Creekが指定した1人の人員を無投票権、参加しない観察者として市民とCBTC取締役会と委員会のすべての会議 に招待しなければならない。この協定はまた、これらの株主が市民の将来の株式発行に事前に通知し、参加する権利を有するように、いくつかの“包括”権利を規定している。

合併に関して、南ミズーリ州はCastle Creekと合併完了後に発効し、株主とCitizensとの間の現在の合意の代わりに書面協定を締結した。新しい南ミズーリ州協定では、Castle Creekは1人の代表が取締役会観察員に任命され、合併完了後の最初の2年間に(無投票権として)南ミズーリ州と南方銀行取締役会会議に出席する権利があり、Castle Creekが南ミズーリ州で発行された普通株の少なくとも5%の株式を継続することを前提としている。南ミズーリ州協定では、Castle Creekが南ミズーリ州で発行された普通株の少なくとも5%の株式を保有し続ける限り、これらの株主は南ミズーリ州の未来の株式発行を事前に知り、参加する権利があると規定されている。

合併が完了したと仮定すると，Castle Creekが受け取った合併対価格には75%の株式と25%の現金が含まれており，Castle Creekは合併直後に南ミズーリ州で発行された普通株の約5.9%を所有すると予想され，合併対価格を受信した場合，その市民普通株を含むすべての株であれば，南ミズーリ州で発行された普通株の約7.9%を持つ可能性がある。

南ミズーリ州の取締役会または市民に訴訟を提起する可能性があり、これは合併の完了を阻止または延期したり、合併完了後に損害賠償金の支払いを招いたりする可能性がある。

合併に関しては、南ミズーリ州の株主または公民会社の株主が南ミズーリ州の取締役会または公民会社に対して可能な集団訴訟を提起する可能性がある。他の救済措置では、このような株主たちは合併を禁止することを求めるかもしれない。 このような訴訟の結果はいずれも確定していない.解雇または和解が承認されない場合、このような潜在的な訴訟は、合併の完了を阻止または延期し、南ミズーリ州または市民の賠償義務に関連する任意のコストを含む南ミズーリ州および市民の巨額のコストをもたらす可能性がある。合併完了時に、いかなる未解決の訴訟又はクレームの抗弁又は和解は、合併後の会社の業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー及び市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

南ミズーリ州とその業務に関連するリスク要素。

ミズーリ州南部は、2022年6月30日現在の南ミズーリ州年度のForm 10−K年次報告に記載されているリスクの影響を受け続けており、これらのリスクは、後続のForm 10−Q四半期報告および現在のForm 8−K報告によって更新され、これらの報告はすべて米国証券取引委員会に提出され、参照によって本共同委託書/目論見書に組み込まれている。133ページの“どこでより多くの情報を見つけることができるか”を参照されたい。

前向き陳述に関する警告声明

本共同委託書/募集説明書は、南ミズーリ州、Citizens及び潜在合併後の会社の財務状況、経営結果、収益展望及び業務将来性に関する前向きな陳述を含み、合併完了後の期間の陳述を含む可能性がある。その中の多くの陳述は、“予想”、“ ”“プロジェクト”、“予想”、“予想”、“信じ”、“つもり”、“推定”、“戦略”、“ ”“計画”、“潜在”、“可能”“などの言葉を探すことで識別することができます。本共同委託書/目論見書または本共同委託書/目論見書に引用された文書中の歴史的事実以外の合併に関する予想時間、完了および影響に関する陳述、および他のすべての陳述は前向き陳述である。

展望的な陳述は一定の危険と不確実性と関連がある。南ミズーリ州又はCitizensがその計画及び戦略の結果又は実際の効果を予測する能力、又は合併後の会社の計画及び戦略の結果又は実際の効果は、本質的に不確定である。したがって，実際の結果は前向き陳述における表現や示唆の結果とは大きく異なる可能性がある.実際の結果または収益が前向き陳述において予想されるものと大きく異なることをもたらす可能性のあるいくつかの要因は、限定されるものではないが、“リスク要因” で議論されている要因、および、本共同委託書/募集説明書に組み込まれた南ミズーリ州文書で議論されている要因を参照することによって、以下に限定されるものではない

年化，予想，予想，見積り数字 は説明目的のみに用いられており，予測ではなく，実際の結果を反映していない可能性もある.

どんな前向きな陳述も、経営陣が前向きな陳述をする際の信念と仮定に基づいている。本共同委託書/目論見説明書になされた任意の前向きな陳述、または本共同委託書/入札説明書に組み込まれた任意の文書を参照することによってなされた任意の前向きな陳述について、ミズーリ州南部および市民会社は、“1995年個人証券訴訟改革法案”に含まれる前向きな陳述の安全港の保護を要求する。これらの陳述に過度に依存しないことをお知らせします。これらの陳述は、本共同委託書/目論見書までの日付、または本共同委託書/目論見書の適用文書に参照によって組み込まれた日のみを説明します。ミズーリ州南部と市民は展望性声明を更新することを約束せず、前向き声明発表後に発生した事実、状況、仮説或いは事件 を反映する。本共同委託書/募集説明書に言及されている合併または他の事項に関するすべての後続の書面および口頭前向き陳述は、南ミズーリ州、市民、または彼らを代表して行動する誰の手から出ても、本共同委託書/入札説明書に含まれているまたは言及された警告声明によって明確に制限されている。

監査を受けていない備考表
[br]組み合わせ財務情報の濃縮

以下、監査されていない形式の簡明な総合財務情報は、南ミズーリ州と公民の歴史財務諸表に基づいて、合併の財務影響を説明するために作成された。以下の審査を受けていない備考簡明総合財務資料は南ミズーリ州及びその子会社とCitizens及びその子会社の歴史総合財務状況と経営業績を総合し、南ミズーリ州として買収会計方法を用いてCitizensの取引を買収し、付記に述べた関連 備考調整を実施した。買収会計方法によると、合併完了日までに、南ミズーリ州はそれぞれの公正価値でCitizensの資産と負債を記録する。

監査を受けていない備考圧縮合併アセットバランスシートは、取引が2022年6月30日に発生したように取引を発効させる。2022年6月30日までの年度の未審査備考簡明合併損益表は取引を発効させ、まるで取引が2021年7月1日に発効したようである。

この監査されていない形式の簡明な総合財務情報は、推定された初歩的な買収会計調整に基づいて、公民会社がミズーリ州南部とミズーリ州南部と合併した状況を反映している。実際の調整は合併発効日に行われるため、br}が審査されていない予備試験の簡明な合併財務情報に反映されている場合とは異なる可能性がある。

南ミズーリ州と公民の財政年度は違います。市民財政年度は毎年12月31日に終わり、南ミズーリ州の財政年度は毎年6月30日に終わります。2つの会計年度の差が93日を超えたため、アメリカ証券取引委員会規則に基づいて、公民の財務情報は監査されていない試験簡明収益表を作成するために調整を行った。2022年6月30日までの未審査備考簡明総合収益表に使用されている公民歴史収益表資料brは，2021年12月31日までの年度審査簡明総合収益表から，2021年6月30日までの6カ月間の未審査簡明総合収益表を減算し，2022年6月30日までの6カ月間の未審査簡明総合収益表を加えて作成した。

監査されていない備考簡明合併財務情報は、南ミズーリ州管理層が現在利用可能な情報を使用して行った最適な推定に基づいて、それぞれの公正価値で公民資産と負債の推定調整 を記録することを含む。より多くの情報が得られ、より多くの分析が行われるにつれて、初歩的な調整が修正される可能性が予想される。買収価格の最終分配は、合併完了と最終分析が完了した後に決定され、公民の有形および識別可能な無形資産と負債の成約日までの公正な価値を決定する。最終調達価格 調整は予備予想調整と大きく異なる可能性がある。公民の特定の貸借対照表金額および他の項目の公正価値と本文書で提供される情報と比較した増減は、営業権および他の資産および負債に割り当てられた購入価格の金額を変更する可能性があり、収益率の調整および/または調整された資産および負債の償却によって損益表に影響を与える可能性がある。

FASBはASU 2016-13を発表しました金融商品 -信用損失現在の予想信用損失(“CECL”)基準とも呼ばれ、この基準は、超過コストで報告され、報告日に保有されるすべての金融資産の予想信用損失の計量が歴史経験、 現在の状況、および合理的かつ支持可能な予測に基づくべきであることを要求する。この基準は、その信用損失推定値に情報をより良く提供するために、金融機関および他の組織に前向き情報を使用することを要求する。この基準は2020年7月1日からミズーリ州南部に有効だが、市民には無効だ。2020年7月1日、南ミズーリ州はこの基準を採択した。採用後， 南ミズーリ州は発生した損失モデルフレームを維持しなくなった.市民たちは2023年1月1日までこの基準を採択する必要がない。貸借対照表は、2022年6月30日までに2016-13年のASUを融資/信用損失総合準備金の影響に適用すると推定する調整を反映していると予想される。予想損益表は2021年7月1日までの調整を反映しており、ASU 2016−13年度の信用/融資損失合併準備金への影響を推定する。

さらに、上述したASU 2016-13を除いて、南ミズーリ州は、市民の会計政策が南ミズーリ州の会計政策 に適合するように、すべての必要な調整を決定していない。統合が完了した後、またはより多くの情報が利用可能な場合、南ミズーリ州は市民の会計政策をより詳細に検討するだろう。審査の結果、両社の会計政策間の差異を特定することができ、両社が一致した場合には、合併後の会社の財務情報に実質的な影響を与える可能性がある。

本連合委託書/目論見書に含まれる審査されていないbr}簡明合併財務情報は参考に供するだけであり、合併後の会社が期間ごとに開始した時に実際に合併した財務結果を必ずしも反映しているとは限らない。この備考情報は，本連携依頼書/目論見書22ページからの“リスク要因”と題する章で議論されたリスクと不確定要因を含むリスクと不確実性の影響を受ける。この監査されていない備考の簡明な合併財務情報に含まれる調整は初歩的であり、改訂される可能性がある。この情報は、予想されるコスト節約および支出効率、追加収入を得る機会、現在の市場状況が収入または資産処理に与える潜在的な影響などの要素の利点も反映しておらず、様々な初歩的な推定を含み、必ずしも合併が指定された日または期間の開始時または将来達成可能な財務状況または運営結果 である場合を示すとは限らない。以下の審査されていない備考簡明総合財務資料及び関連するbr}は歴史総合財務諸表及びミズーリ州南部に関連するbr付記から抜粋し、この等の財務諸表及び関連付記は引用方式で本連合委託書/募集定款に組み込み、及びすでに本連合委託書/募集説明書に含まれている公民 である。

財務状況簡明合併予想報告書(未監査)

2022年6月30日までの年度

(単位：千)

簡明合併予想損益表 (監査を経ていない)

2022年6月30日までの年度
(千単位で、共有および1株当たりのデータは含まれていない)

備考形式簡明合併財務情報(監査なし)

次の表は購入価格の対価格の確定をまとめ、敏感性分析を行い、南ミズーリ州普通株の1株当たり価格が2022年9月19日からベースラインから10%、20%或いは30%上昇或いは下落し、それによる初歩的な商業権への影響 を仮定した。

公民株主特別総会

本共同委託書/募集説明書は、以下の指定された時間および場所で開催される市民特別会議および任意の休会または延期後の任意の適切な会議で使用するための市民取締役会募集依頼書の一部として市民普通株式の所有者に提供される。本共同委託書/募集説明書は、市民特別会議で投票または指示することができるように、市民普通株式所有者に、brの知っている必要がある情報を提供する。

日付、時間、場所

本 共同依頼書/募集説明書は、市民普通株式所有者特別会議(私たちは市民特別会議と呼ぶ)で使用されるエージェントを募集するために、市民取締役会によって市民株主に提供される。 市民特別会議は、インターネットを介して仮想会議の形態でのみwww.meetnow.global/M 7 SRQSK上で開催される[•], 202[•]ここにあります[•][•]中部時間午前一時。

考慮すべき事項

市民特別会議では、市民投票普通株式の保有者は、合併合意提案と市民休会提案を考慮して投票することを要求されるだろう。合併の完了は、合併協定提案が市民株主の承認を得るかどうかにかかっている。公民株主は合併協定と合併に関するより多くの詳細な情報を理解するために、本文の本文の全文をよく読むべきである。市民株主は、本連合依頼書/募集説明書付録Aに添付されている合併プロトコルコピー を参照してください。

市民会社取締役会は、南ミズーリ州との合併は公民会社とその株主の最適な利益に合致すると考えているそのため、市民会社取締役会は、合併協定提案と公民会社休会提案を支持する市民会社株主投票を提案することで一致した。

日付を記録する；発行され投票権のある株

市民取締役会は営業時間を[•], 202[•]市民株主を決定するために、市民特別総会で通知と投票の記録日を得る権利がある。市民登録日の終値時に投票した市民普通株の保有者だけが会議で投票する権利がある。国民登録日に投票された普通株式は、合併合意提案と市民休会提案について一票を投じる権利がある。記録日の終値までに1，745，258株の市民が投票権を持って普通株を流通して投票する権利があり、約379人の株主が登録されている。

市民には投票権のない普通株式保有者 は権利がなく、市民特別会議での投票も要求されていない。

投票が必要だ

合併協定の提案を承認するには、投票権のある市民の少なくとも3分の2の投票権の保有者が賛成票を投じる必要がある。市民が自ら代表を出席または依頼して投票する権利がある場合、市民特別会議の定足数は となる。定足数に達したかどうかを決定するために，計算が正しく実行されたことを“棄権”と表記した 依頼書.

市民特別会議が開催される時、合併協定提案を承認するのに十分な票がなければ、会議は休会することができ、より多くの代表を募集することができる。市民休会提案を承認するには、自ら出席するか、または代表が市民特別会議に出席し、市民休会提案を採決する権利のある市民普通株式の多数の賛成票が必要である。

合併合意提案や市民休会提案に棄権した場合，その効果はこのような提案に反対する投票と同様の効果となる.依頼書を提出できなかった場合、または市民特別会議に出席して投票できなかった場合、またはあなたが“街頭有名人”であり、あなたの銀行、仲介人、または他の著名人がどのように投票するかを指示できなかった場合、その効果は、合併合意提案に反対する投票の効果と同じであるが、市民休会提案に影響を与えない。

すべての人が“ストリート名”株を持つ仲介人は，“通常”アドバイスに投票するかどうかを自ら決定することができ，たとえ が恩恵を受けているすべての人の投票指示がなくても.しかし，“非通常”と考えられる提案に対しては，仲介人は投票決定権 を行使することができず，利益を得ているすべての人が具体的な投票指示を与えない限り，これらの非通常提案に投票することもできない.市民たちは、市民株主総会で投票される提案は“通常ではない”と考えているため、仲介人は具体的な投票指示なしでは投票できないだろう。したがって、あなたがブローカー、銀行、または他の著名人によって街頭名義であなたの市民株を保有し、仲介人、銀行、または他の被著名人に投票指示を出さなかった場合、仲介人、銀行、または他の著名人は、合併合意提案または市民休会提案についてあなたの市民株に投票することができません。

合併協定に署名すると同時に、Castle Creekはいくつかの市民取締役および行政主管と公民投票協定 を締結し、これにより、彼らはその保有する公民投票普通株株式を投票投票し、合併協定の提案と関連事項に賛成し、それが保有する公民普通株についていくつかの譲渡制限を受けることに同意した。自分から[·], 202[·]Castle Creekおよび国民投票合意を締結した市民取締役および行政員実益は合計966，161株の公民投票普通株を保有しており、金額は国民投票普通株発行株式の約55.4%に相当する。

依頼書の募集と撤回

本連合依頼書/募集説明書には1枚の依頼書が添付されています。 もしあなたがCitizensの株主であれば、あなたの依頼書はCitizens取締役会から募集されます。あなたがbr市民特別大会に参加するかどうかにかかわらず、市民取締役会は、(1)インターネット、(2)電話、 または(3)できるだけ早く記入、署名、日付を明記し、添付されたエージェントカードを返送して投票することを促します。あなたが会議の前にあなたが正しく署名したbr代理カードを返却し、それを保留しなかった場合、その代行カードに代表される市民が投票権を持つ普通株式の株式は、市民特別大会またはその休会で投票されるだろう。

市民普通株は代理カードで指定された に従って投票される。もしあなたがCitizens株主であり、署名、日付、および依頼書の返却時にあなたの株 にどのように投票したいかを説明していない場合、あなたの株は合併協定提案を支持し、より多くの代表を募集するためにbr}市民特別会議を延期する必要がある場合、あなたの株は 市民休会提案を支持するために投票されるだろう。市民取締役会は現在、会議で他の提案を行うことはないと予想されているが、会議で他の提案がなされた場合、法的に許容される範囲内で、適切に署名された委託カードに代表される市民投票権普通株は、委託カード上で指定された者がその最適判断に基づいて投票する。

正しく署名された代理カードを返送する場合、市民特別会議が投票を行う前のいつでも以下のようにキャンセルすることができます

市民特別会議に参加すること自体はあなたの代理人資格を撤回しませんそれは.あなたがあなたの株式に投票するようにマネージャー、銀行、または他の指定された人に指示した場合、あなたがこれらの投票指示を変更または撤回することを望む場合、あなたはあなたのマネージャー、銀行、または他の指定された人のbr指示に従ってあなたの投票を変更または撤回しなければなりません。

市民 は募集エージェントの費用を自ら負担する。依頼書はメールで募集することもできますし、個人連絡、電話、ファックスまたは市民役員、役人、従業員の電子メールで募集することもできます。彼らの募集活動は追加の補償を受けることはありません。市民も参加しました[·]， 代理募集会社，協力募集エージェント，固定費用は$[·]， は以下の者の呼び出しにより可変料金を徴収する[·]そして、合理的な自己負担費用 を精算する。市民は、本共同委託書/募集説明書および他の代理募集材料をbr}市民普通株の受益者に転送し、それから投票指示を得るために、ブローカー、投票受託者、銀行、協会および他の委託者、br}被命名者、および市民投票普通株の記録保持者である受託者の標準費用および費用を支払う。

異政見者の権利

公民普通株の所有者は、この条項に規定されている特殊な条件を満たすことを前提として、“会社定款”351.455条に従って異なる政見者を持つ権利を有する権利がある。 あなたの異なる政見者を持つ権利及び異なる政見を持つ者の権利の要求については、“公民株主の合併-異なる政見者権利”を参照されたい。また，本連携依頼書/目論見書は付録BとしてMGBCL 351.455節の写しを添付した。

特定の利益所有者の保証所有権と管理

次の表は市民普通株の利益所有権を示しています[·], 202[·]公民特別会議の投票記録日は、(I)各市民の実益が5%を超える市民普通株式発行株式を有することが知られている個人または実体、(Ii)各市民 取締役、(Iii)各市民の行政官、および(Iv)市民のすべての役員および行政者を団体として知る。別の説明がない限り、市民投票協定(“合併-投票合意”参照)によって制約されていない限り、市民管理層は、すべての人が所有する株式に対して唯一の投票権および投資権を有すると考えている。

個人またはエンティティ実益所有の普通株式数および個人またはエンティティの所有権パーセンテージを計算する際に、オプション制約された個人またはエンティティが保有する現在行使可能または行使可能な普通株式[·], 202[·]未完成とされている。しかしながら、他の任意の個人またはエンティティの持株率を計算する場合、これらの株式は、発行済み株式とはみなされない。

他の説明を除いて、各受益者の住所は市民の住所と同じだ。表中の星番号(*)は，個人実益所有株式が公民指定流通株の1%未満であることを示している.自分から[·], 202[·]発行され流通している公民普通株2，346，915株は、1，745，258株の投票権普通株と601，657株の無投票権普通株 を含む。

ミズーリ州南部株主特別総会

本共同委託書/募集説明書は、南ミズーリ州普通株の所有者にbr}を提供し、南ミズーリ州取締役会募集依頼書の一部として、以下に指定される時間および場所で開催される南ミズーリ州特別会議、および任意の休会または延期後に開催される任意の適切な会議 のためのものである。この共同委託書声明/募集説明書は、南ミズーリ州普通株式の所有者に、南ミズーリ州特別会議で投票することを投票または指示することができるように、彼らが知る必要がある情報を提供する。

日付、時間、場所

この合同委託書/募集説明書は，南ミズーリ州取締役会から南ミズーリ州の株主に提供され，南ミズーリ州普通株式所有者特別会議で使用される依頼書を募集し，これを南ミズーリ州特別会議と呼ぶ.南ミズーリ州特別会議は、ミズーリ州ポプラブラフオーク林路2991号の南ミズーリ州会社本部で開催される[·],[·], 202[·]ここにあります[·][·].M.， 中部時間.

考慮すべき事項

南ミズーリ州特別会議では、南ミズーリ州普通株保有者が株式発行提案と南ミズーリ州休会提案の審議と投票を要求される。合併完了の条件の1つは，株主 南ミズーリ州株主が株式発行提案を承認することである.南ミズーリ州株主は、この文書の全文をよく読んで、株式発行案を含む合併協定と合併に関するより多くの詳細な情報を理解しなければなりません。 南ミズーリ州株主は、本連合依頼書/募集説明書付録Aに添付されている合併プロトコルコピーを参照してください。

南方ミズーリ州取締役会は、Citizensとの合併は南ミズーリ州とその株主の最適な利益に合致すると考えている。 したがって、南ミズーリ州取締役会は、南ミズーリ州株主投票が株式発行提案と南ミズーリ州休会提案を支持することを提案することで一致した。

日付を記録する；発行され投票権のある株

南ミズーリ州の取締役会は営業時間を[·], 202[·] は，南ミズーリ州特別会議で通知と投票を行う権利がある南ミズーリ州株主を決定する記録的日付 とする.南ミズーリ州の記録的な終値時に南ミズーリ州の普通株を持つ所有者だけが会議で投票する権利がある。南ミズーリ州の記録的な日付では、南ミズーリ州普通株1株当たり株式発行提案と南ミズーリ州休会提案に一票を投じる権利がある。記録日の終値までに、9，229，151株の南ミズーリ州普通株が発行され、投票権があり、保有者は[·] 株主。

投票が必要だ

株式発行提案の承認には南ミズーリ州普通株の多くの投票権所有者がこの件に賛成票を投じる必要がある。南ミズーリ州の多数の投票権が自らまたは代表に出席を依頼して投票する権利があれば、南ミズーリ州特別会議の定足数が存在する。定足数に達するかどうかを決定するために，正しく署名された“棄権”とラベル付けされたエージェントカードを計算する.

ミズーリ州南部で株主総会が開催されると、株式発行提案を承認するのに十分な票数がなければ、追加の依頼書を募集するために会議は休会する可能性がある。会議に出席した南ミズーリ州普通株式多数の投票権保有者が自らあるいは代表に出席を依頼し投票権のある賛成票は南ミズーリ州休会提案を承認するために必要である。

株式発行提案や南ミズーリ州休会提案に棄権票 を投じた場合，その効果はこのような提案に反対票を投じた効果と同じである.もしあなたが依頼書を提出しなかった場合、南ミズーリ州特別会議で投票した場合、またはあなたが“街名”所有者であり、あなたの銀行、仲介人、または他の著名人がどのように投票したかを示すことができなかった場合、それはこの二つの提案のいずれにも影響を与えないだろう。

すべての人が“ストリート名”株を持つ仲介人は，“通常”アドバイスに投票するかどうかを自ら決定することができ，たとえ が恩恵を受けているすべての人の投票指示がなくても.しかし，“非通常”と考えられる提案に対しては，仲介人は投票決定権 を行使することができず，利益を得ているすべての人が具体的な投票指示を与えない限り，これらの非通常提案に投票することもできない.南ミズーリ州は、南ミズーリ州の株主総会で採決される提案は“通常ではない”としているため、仲介人は具体的な投票指示なしでは投票できないだろう。もしあなたがブローカー、銀行、または他の著名人によって街頭の名義であなたの南ミズーリ州株を持っていて、ブローカー、銀行、または他の著名人に投票指示を出さなかった場合、ブローカー、銀行、または他の有名人は株式発行提案や南ミズーリ州休会についてあなたの南ミズーリ州株に投票することを提案することはできません。

合併協定を実行すると同時に、Southernの役員といくつかの幹部は南ミズーリ州投票合意を締結し、これにより、彼らはそれが保有する南ミズーリ州普通株株式を投票投票することに同意し、株式発行提案と関連事項を支持し、それが保有する南ミズーリ州普通株株式 について何らかの譲渡制限を受ける。自分から[·], 202[·]南ミズーリ州投票合意を締結した南ミズーリ州役員と役員実益の合計1，394，663株の南ミズーリ州普通株は，金額は南ミズーリ州普通株流通株の約15.1%に相当する。

依頼書の募集と撤回

本連携依頼書/募集説明書には代理カードが1枚添付されています。もしあなたが南ミズーリ州の株主なら、南ミズーリ州取締役会はあなたの依頼書を求めています。南ミズーリ州特別会議に参加するかどうかにかかわらず、南ミズーリ州取締役会は、(1)インターネット、(2)電話、または(3)記入、署名、日付、 を明記し、添付された代理カードをできるだけ早く返却して投票するように促します。もしあなたが会議の前に正しく署名された代理カードを返却し、それを撤回しなかった場合、代行カードに代表される南ミズーリ州の普通株は南ミズーリ州特別会議またはその休会で投票するだろう。

南ミズーリ州普通株はエージェントカード上の指定に従って投票する.もしあなたが南ミズーリ州の株主であり、あなたが署名、日付、そして依頼書に戻った場合、あなたがあなたの株をどのように投票したいかを説明していない場合、あなたの株は株式発行提案を承認することに投票され、南ミズーリ州特別会議がより多くの依頼書を募集するために休会する必要がある場合、あなたの株は南ミズーリ州休会提案に賛成票を投じられるだろう。南ミズーリ州取締役会は現在会議で他の提案を提出しないと予想されているにもかかわらず，任意の他の提案が適切に提出された場合，正しい署名されたエージェントカードに代表される南ミズーリ州普通株は，適用されるbr法が許容される範囲内で，エージェントカードで指定された人員が彼らの最適な判断に応じて適宜投票する.

正しい署名された代理カードを返却した場合、ミズーリ州南部特別会議で投票する前のいつでも、以下のようにキャンセルすることができます

ミズーリ州南部特別会議に参加すること自体は依頼書を撤回しませんそれは.あなたがあなたのマネージャー、銀行、または他の指定された人にあなたの株に投票するように指示した場合、あなたがこれらの投票指示を変更または撤回することを望む場合、あなたはあなたのマネージャー、銀行、または他の指定された人の指示に従ってあなたの投票を変更または撤回しなければなりません。

ミズーリ州南部は募集代理人の費用 を自己負担する。依頼書は郵送で募集し、個人連絡、電話、ファックスまたは電子メールで南ミズーリ州の役員、管理者、従業員から募集することもでき、彼らの誰もその募集活動によって追加補償を受けることはない。南ミズーリ州は、ブローカー、投票受託者、銀行、協会および他の委託者、被命名者および受託者の標準費用および費用を支払い、これらの人は南ミズーリ州普通株の記録所有者であるが、彼らの実益所有者ではない。br}は、本共同委託書/募集説明書および他の委託書募集材料を南ミズーリ州普通株の利益を得たすべての人に転送し、それから投票指示を得る。

特定の利益所有者の保証所有権と管理

次の表は現在までを示している[•], 202[•]，南ミズーリ州特別会議の投票記録日 ，以下の株式所有権に関する情報：

他の説明がない限り、すべての利益を得るすべての人の住所は南ミズーリ州の住所と同じだ。表中の星番号(*) は個人が利益を得て南ミズーリ州で発行された普通株を保有しているのは1%未満であることを示している. 現在[·], 202[·]9，229，151株の南ミズーリ州普通株が発行され流通している。

合併する

以下に統合と統合プロトコルのいくつかの 重要な情報について述べる.本節および本連携依頼書/目論見書 における記述は，統合プロトコル全文の制約を受け，全文を参照することで限定され，合併プロトコル全文は，本連合依頼書/目論見書の付録 Aとして添付され，引用により本稿に組み込まれる.この要約は完全 を主張しているわけではなく、重要な統合プロトコルに関するすべての情報も含まれていない可能性があります。私たちは合併を管理する法律文書であるので、合併協定 をよく読むことをお勧めします。

合併協定および合併協定の重要な条項の要約は、南ミズーリ州または市民に関する任意の事実情報を提供することを意図していません。このような情報は、本共同委託書/募集説明書の他の場所で見つけることができ、133ページからの“どこでより多くの情報を見つけることができるか”という節で説明され、合併プロトコルに含まれるミズーリ州南部に関する開示を追加、更新、または修正することができるように、ミズーリ州南部に提出された公開文書で見つけることもできる。合併協定は市民たちと南ミズーリ州の慣例的な陳述と保証を含む。これらの陳述と保証に含まれるアサートは，双方が統合プロトコルを実行する際に提出される秘密開示スケジュールに含まれる情報によって制限される.さらに、いくつかの陳述および保証は、特定のbr日に行われ、企業が株主に行う陳述に一般的に適用される重要性基準とは異なる契約重要性基準によって制約される可能性があり、または事項を事実として考えるのではなく、当事者間でリスクを割り当てるために使用される可能性がある。

あなたは、南ミズーリ州または市民またはそのそれぞれの子会社または付属会社の実際の状況または状態の特徴として、陳述、保証、チノ、またはその中の任意の記述を使用してはならない。また，合併合意の日から，陳述，担保，チェーノ標的に関する情報が変化している可能性があり，本共同依頼書声明/募集説明書の日まで，情報は ではない.誰も、合併協定における陳述、保証、および他の条項 を、ミズーリ州南部または市民の合併時または他の場合の実態に関する表現として使用してはならない。さらに、合併協定の陳述および保証および他の条項は、本共同委託書/募集説明書の他の場所で提供される情報のみと共に読まれるべきであり、または参照によって本共同委託書/募集説明書に組み込まれなければならない。133ページの から始まるタイトル“どこでもっと情報を見つけることができるか”の節を参照してください。

合併の条項

南ミズーリ州の取締役会と市民たちの取締役会は合併協定を承認した。合併協定では，Citizensはミズーリ州南部の完全子会社Merge Subと合併し，合併後の実体Merge Subは引き続き存在することが規定されている。今回の合併の結果として、公民普通株の1株当たり流通株(意見や在庫株を除く)は、以下に述べる合併対価格を得る権利に変換される。合併後、合併子会社は直ちに南ミズーリ州と合併し、南ミズーリ州に合併し、持株会社が合併した後、南ミズーリ州は存続実体となり、その後、Citizensの完全銀行子会社CBTCは南ミズーリ州の完全銀行子会社南方銀行と合併し、銀行合併後、南方銀行は存続実体となる。統合の結果として、市民とCBTCはもはや独立した実体として存在しなくなるだろう。

合併が完了すれば、公民 普通株の保有者は合併総対価格を獲得する権利があるが、2022年6月30日から計量日までの累積 その他の総合収益の調整は含まれておらず、これは計量日(合併完了月の1ヶ月前の最後の営業日の最後の営業日)に基づいて公認会計原則に基づいて決定された公民 合併権益資本に基づいて計算される。任意の市民取引の計算すべき費用を加えた税引後コスト は、その前に支払われていないか、または計算すべき費用(“市民資本”)を含む。市民取引費用とは、(I)合併および合併協定によって行われる取引によって発生する市民およびCBTCによって生じる会計士、財務顧問、法律顧問および他のコンサルタントの費用、支出およびコスト、および(Ii)市民とCBTCとの間の合意に従って市民またはCBTCの任意の取締役、上級管理者または従業員に支払われる合併に関連する制御権支払いおよび留保または他の支払いの任意の変動を意味する。

仮定された統合総対価格の調整：

合併が2022年9月30日に完了すれば、市民資本は9370万ドル(合併合意による調整)となり、合併総対価格は約1兆388億ドルとなる。

合併協定で概説された選挙と分配手続きによると、25%(25%)の合併対価格は現金で支払い、75%(75%)は南ミズーリ州普通株の株式で支払われる。1株当たりの現金対価格は53.50ドルに等しく、公民合併株の変化によって調整される。1株当たりの対価格は1株1.1448株ミズーリ州南部普通株1株当たり公民普通株であり、公民合併株の変化に基づいて調整を行い、 はいかなる断片的な株式の代わりに現金で支払う。したがって、br合併直前にCitizens普通株を100株持っている場合、全現金選択を行う場合、5，350.00ドルの現金($53.50 x 100)を得るか、または全株式選択を行う場合、南ミズーリ州普通株(1.1448 x 100)114株と、南ミズーリ州株(0.48 x 46.88ドル)の端数ではなく、22.5ドルの現金を得ることになる。

上記で議論した仮定合併総対価格の潜在的な調整に加えて、1株当たりの現金対価と1株当たりの対価格は、合併直前に発行されたCitizens普通株の株式数に基づく。もし数字が合併協議日の既発行金額 より変動した場合、1株当たりの現金コスト及び1株当たりのコストは相応の調整を行う。また、1株当たりの対価格は、ミズーリ州南部普通株1.1448株と発行された公民普通株1株との固定交換比率に基づいて計算されるため、合併協定で規定されている選挙·分配手順に基づいてミズーリ州南部普通株を取得した市民普通株保有者に支払う1株当たりの株式対価の時価は、南ミズーリ州普通株の終値に伴って変動する。以下で議論するbrを除いて、南ミズーリ州普通株の市場価格変化によって1株当たりの対価格は何も調整されない。ミズーリ州南部普通株(ナスダック：取引コード“SMBC”)の現在の市場オファーを得ることをお願いします。

市民普通株の保有者は合併協定提案の承認を要求され、南ミズーリ州普通株の保有者は合併協定に従って発行された南ミズーリ州普通株の承認を要求され、株式発行提案と呼ばれる。合併を管理する法律文書のより多くの およびより詳細な情報は、合併完了条件および合併合意の終了または修正に関する条項に関する情報を含み、以下を参照されたい。

市民の株式オプションの処理を浅談する

合併発効前に行使されなかったすべての 未行使の公民株式オプションは自動的にログアウトし， は現金を取得する権利に変換され，その金額はオプション行使価格を超えた53.50ドルの金額に相当する。合併が発効した日から、すべての市民株式オプションは、帰属または行使可能か否かにかかわらず、もはや有効ではなく、自動的に の存在を停止し、市民株式オプション所有者は、そのような市民株式オプションに関連するいかなる権利も所有しなくなるが、オプション対価格を受け入れる権利は除外される。

合併の背景

公民会社の取締役会は公民会社の株主の長期価値と流動性を向上させる背景の下で、公民会社の業務戦略、業績、成長見通しとbr戦略選択を定期的に審査、分析と討論する。これらの戦略的議論には、様々な資本管理戦略、潜在的な買収または投資、および他の金融機関に関連する業務組合 が含まれる。近年、公民委員会は金利変化の影響と金融機関が直面している挑戦的な監督管理、コンプライアンスと競争環境 ，及びCBTC規模の銀行が直面している内在的な挑戦、及び金融サービス業の持続的な統合傾向に重点を置いている。これらの挑戦は、新冠肺炎、絶えず強化された政府監督管理、増加している費用負担と技術と訓練への約束、利益差と利益率の下押しを招く金利環境、および金融商品とサービスの提供面で日々激しくなっている競争、および顧客が金融機関に対して複雑な金融商品とサービスを提供することに対するより高い期待を含む。近年、Citizensの上級管理職と取締役会は、Citizensが独立を維持するには、多元化と融資を増加させ、支出を減少させ、大幅に増加させる必要があり、規模経済 とミズーリ州とカンザス州の大型金融機関に匹敵する運営結果を実現することをますます明確に認識している。市民会社取締役会は近年、無投票権普通株Castle Creekの投資家を含む市民会社の株主に流動性を提供することにも注力している, 同社は、指定された日(現在合併協定終了の早い者)または2023年8月31日以降に、その公民株式の転売を米国証券取引委員会に登録することを要求する権利がある。

2020年1月、Citizens取締役会はD.A.DavidsonをCitizensの顧問に招聘した。D.A.Davidsonは国家が認めた投資銀行であり、定期的にコミュニティ銀行の合併、買収、他社の取引に関する財務顧問を務めている。D.A.Davidson を招聘して市場傾向に分析を提供し、そして公民、買収と資産剥離の潜在販売について提案を提供する。2020年秋、Citizensは他の金融機関との業務合併取引を探索する可能性がある。 また、2020年のプロセスの一部として、取締役会は戦略委員会(“委員会”)を設立し、D.A.Davidsonと協力して、Citizensの潜在的な買い手を審査し、必要に応じて潜在的な買い手と会うことができるが、この委員会はいかなる取引も受け入れたり達成する権利がない。委員会は適切な時に市民組織取締役会に報告するだろう。市民組織はこの過程でミズーリ州南部と実質的な議論をしていない。探索過程は2021年3月に市民 によって終了した。

2022年1月、地方検事のデービッドソンは市民会社取締役会の提案を受け、潜在的な合併パートナーを探し始めた。デービッドソンは、公民会社の2021年12月31日の財務状況に基づいて機密情報覚書(CIM)を作成した。潜在的な買い手に秘密協定を実行させるために、デービッドソンは2022年3月までCIMの発行を開始した。2022年3月から最終的に60人以上の潜在合併パートナーに連絡し，17人の潜在入札者が秘密保持協定 を締結しCIMを受信した.

D.A.Davidsonは2022年4月末と5月初めに、4つの異なる機関から5つの書面、拘束力のない意向書 (1人の入札者が2つの異なる意向書を提出した)を受け取り、そのうちの1つは南ミズーリ州である。

2022年5月12日、委員会はD.A.デービッドソン取締役社長スティーブ·ネルソンと会見した。Nelsonさんは、市場状況、関連潜在的買い手のリスト、意図書の検討と議論{br)、入札者4社の入札者のための詳細な分析、次のステップについての議論 を含む冗長で深いスライドショーを発表しました。委員会が決定した，4人の入札者に市民とCBTCに関するより多くの情報を提供すべき，ネルソンさんネルソンは，入札者4人を増やして入札者を最終的に入札者に決定しようと試みる，入札者のために仮想データ室を設置すべきである，市民情報を非現場で審査するために，ネルソンさんネルソンさんは，次の数週間以内に入札者4人と委員会の代表と会議を開催し，その後入札者4人と最終的に入札予定書を市民に提出することを決定した。 委員会は会議の後に入札条項を提出することを決定した，委員会は潜在的な入札者を選択し，詳細な職務調査を開始し，最終合意について交渉する.

2022年5月20日から2022年5月26日までの間に、委員会と市民委員会の他の数人のメンバーが自らまたはビデオ会議でミズーリ州南部を含む4つの入札者の代表と会見し、各入札者は市民会社とCBTCについて多くの質問をした。br}に居合わせた委員会のメンバーと取締役会のメンバーは入札者代表の質問に答え、質問に答えた。

2022年6月6日、ネルソン·さんが委員会と面会し、4人の潜在的買い手について深く詳細な分析を行い、各潜在的買い手が提出された最終的な意図書を委員会と一緒に検討した。そのうちの2人の潜在的な買手は 純現金の買手であり，他の2人の買手は現金と株を提供する.ネルソンは，もう一人の潜在的な買手が入札に再参加したが，オファーを上げずに入札を脱退したと報告している.この2人の現金しか受け取っていない入札者は信用社であり、彼らは市民ではなくCBTCを買収する。彼らの入札を審査する際、委員会は、彼らの入札は南ミズーリ州の入札よりも多くの考慮を提供しているにもかかわらず、市民の入札ではなくCBTCを買収することは市民の株主に不利な税収結果をもたらすと考え、また ミズーリ州にはCBTCを信用社に売却する任意の提案に適用される重大な規制制限があると考えている。デビッドソンが提出した4人の潜在的な買手に関するすべての情報を審査した後，委員会はミズーリ州南部の1人の入札者と交渉を継続することを決定した.

Citizensは2022年6月8日、2022年7月29日と2022年8月30日に再び延長された南ミズーリ州と排他的合意を締結した。brは2022年6月、7月、8月に、南ミズーリ州の代表がCitizensとCBTCに対して追加的な職務調査を行い、br}市民会社が南ミズーリ州に対して追加的な職務調査を行った。

2022年7月11日、ミズーリ州南部の外部法律顧問Silver，Freedman，Taff&Tiernan LLP(“Silver Freedman”)は、合併協定の初稿を市民外部法律顧問Stinson LLP(“Stinson”)に提出し、後者は草案をCitizensおよびD.A.Davidsonに転送する。2022年7月20日，委員会はスティンソンと最終合意の基本提案条項を検討し，南ミズーリ州との合併の実行手順を検討した。2022年7月27日と2022年8月8日、スティンソンはSilver Freedmanに合併協定改正草案への回答を提出し、Silver Freedmanと提案された変更を検討した。Silver Freedmanは2022年8月23日にCitizensとStinsonの論評を反映した改訂草案を回覧した。

スティンソンは2022年9月1日、市民理事が提案された合併や他の戦略選択を考慮した受託責任を説明する覚書を市民に提供し、スティンソンが2022年のプロセス開始前に提供した覚書を更新した。2022年9月8日、Silver FreedmanはStinsonに合併協定の改正草案を提出し、Stinsonはそれを地域検事と委員会に転送した。D.A.Davidsonは2022年9月14日，取引状況，交渉状況および公民がミズーリ州南部に対して行った逆職務調査の調査結果を検討したメッセージをbr}委員会に送信した。2022年9月14日、StinsonはSilver Freedmanに合併協定の改訂草案 を提出した。2022年9月15日と2022年9月19日、Silver FreedmanはStinsonに合併協定の改正草案を提出した。

2022年8月と9月に、Silver FreedmanとCastle Creekの弁護士Sidley Austin LLPはCastle Creekの取締役会観察権とその他の事項を含むCastle Creekの投票合意と手紙合意について交渉した。

2022年9月19日、Citizens取締役会はStinsonとD.A.Davidsonと会見した。今回の会議で、Stinsonは合併協定の要点を議論し、D.A.Davidsonは合併の財務面を検討し、その意見が述べた事項、仮定、制限の場合、合併が提案された合併が市民の株主とオプション所有者にとって公平であることを考慮した意見を市民取締役会に提出した。考慮された他の事項の中で、取締役会は、合併協定の具体的な条項 ，Citizens株主とオプション所有者が受け取る対価格の形式と価値、南ミズーリ州普通株の価格と歴史表現、現在の市場状況(比較可能な銀行M&A取引を含む) および合併がCitizens株主に与える財務影響を審査した。これらの討論、審査と分析を経て、取締役会に提供する材料及び取締役会メンバー間の討論を経て、公民とCBTC取締役会は合併協定、合併とそれによって行われる他の取引が望ましいことを確定し、そして公民及びその株主の最適な利益に符合し、公民とCBTC取締役会は一致して投票し、合併協定、合併とそれによって行われる他の取引を承認した。

2022年9月20日、南ミズーリ州と南方銀行取締役会は、パイパー·サンダーラーとシルファー·フリードマンの代表と電話会議を行い、取締役会特別会議を開催し、合併協定と付属協定を審議した。ミズーリ州南部銀行と南部銀行取締役会は会議の前に、合併協定と関連取引文書の基本的な最終草案を含む会議材料のセットを受け取った。他の側面では、Steffensさんと南ミズーリ州の他の幹部は、合併の提案された条項、これまでの交渉、および南ミズーリ州およびそのコンサルタントが市民側で行ってきた職務調査について取締役会と議論していました。Silver Freedmanの代表は、南ミズーリ州取締役会と共に提案された最終合併協定の重要な条項および補助文書を検討した。この会議では、パイパー·サンダーラーはその後、取締役会と合併を提案する財務面を検討し、2022年9月20日現在、パイパー·サンダーラーによる審査の手続き、仮説、考慮事項、資格および制限に基づいて、財務的観点から合併における合併を提案することが公平であるという意見を南ミズーリ州取締役会に提出した。ミズーリ州南部に行きます。これらの議論の後、取締役会に提供される材料と取締役会メンバーとの間の議論を審査·分析する, 南ミズーリ州取締役会は、合併協定、合併、およびこのように計画された他の取引が望ましいことを決定し、南ミズーリ州およびその株主の最適な利益に適合し、南ミズーリ州取締役会は、合併協定、合併および計画によって行われる他の取引を承認し、採択した。また、南方銀行取締役会はCBTCが南方銀行と合併することを許可した。

2022年9月20日、南ミズーリ州と公民会社は合併協定と付属協定に署名し、交付した。 取引は2022年9月20日午後に公開発表された。

市民取締役会が推薦する

市民取締役会は、 合併プロトコルと合併プロトコルで考慮された取引(合併を含む)は賢明であり、市民とその株主の最適な利益に合致すると考えている。そのため、市民会社取締役会は、合併と合併協定 を一致して承認し、合併協定提案を支持することを市民会社の株主に投票することを提案する。

合併及び合併合意を承認する決定を行う際、Citizens取締役会は合併が考慮した財務面及び公平性についてその上級管理職及び財務顧問と協議し、財務的観点からCitizensの株主及び株式購入所有者に相談し、その法的責任及び合併合意の条項についてその外部法律顧問と協議した。取締役会は、南ミズーリ州との合併はより強力で、より多様な組織を作ると信じており、 はCitizensの株主と顧客に重大な利益をもたらすと信じている。

合併協定の条項には、市民株主に支払われる対価格が含まれており、市民代表と南ミズーリ州代表の間で距離を置いた交渉の結果である。合併協定を承認する決定を下す時、市民取締役会は以下の重大な要素を含む複数の要素を考慮した

市民取締役会は、討論取引を審議する際に、合併に関連するいくつかの潜在的なリスクと不確定要素も考慮したが、これらに限定されない

上記の公民取締役会が考慮した情報とbr要素に関する討論は詳細ではなく、公民取締役会が考慮した実質的な要素を含む。合併協定、合併及び合併協定が予想される他の取引を承認する決定を下す時、公民の取締役会は異なる要素に対していかなる相対的或いは具体的な重み を与えておらず、個別取締役は異なる要素に重みを与える可能性がある。上記の理由から、公民会社取締役会は合併が公民会社とその株主の最適な利益に符合すると考えているため、公民会社取締役会は一致して合併協定と合併を承認した。

本部分で紹介した市民取締役会の理由や他の情報の要約は前向き であるため，読む際にはタイトル“前向き陳述に関する戒告声明”で議論されている要因を参照すべきである

市民取締役会は一致して、あなたが合併合意提案に賛成票を投じることを提案します。

市民投資信託コンサルタントの意見

2020年1月15日、CitizensはD.A.Davidsonと独占的な合意を締結し、Citizensはその財務と戦略選択の審査を行い、購入、販売、合併、合弁或いは他の方法を通じて、他の人と行う1つ以上の取引、合併、合併、再編、剥離、合弁、合弁、入札要約、交換要約、購入、レンタル、許可、戦略連合或いは任意の他の類似性質の取引を通じて、Citizens に金融コンサルティングと投資銀行サービスを提供することを含む。会社やビジネスの実体です参加の一部として、D.A.Davidsonは、Citizens社の分析、組織、交渉に協力し、適切な場合にCitizensと他の個人、会社または商業実体との間の取引を完了することに同意した。D.A.Davidsonはまた、Citizens取締役会に意見を提供し、財務的には公平であるかどうか が提案された合併において市民会社の普通株式所有者の対価格に支払うかどうかに同意した。市民がD.A.ダビッドソンを招聘したのは、D.A.ダビッドソンが全国公認の投資銀行会社であり、合併と類似した取引において豊富な経験を持ち、市民とその業務を熟知しているからである。その投資銀行業務の一部として，D.A.Davidsonは合併や買収や他社の取引に関する金融機関とその証券の評価に従事してきた.

2022年9月19日、市民取締役会は会議を開催し、提案中の合併を評価する。今回の会議では、D.A.Davidsonは合併の財務面を提案し、市民取締役会に意見を提出し、作成された仮定、従う手続き、考慮事項、審査の制限に基づいて、財務的観点から、合併考慮は合併提案中の市民普通株式保有者に対して公平であると意見した。

D.A.Davidsonの2022年9月20日の書面意見全文は、本共同依頼書/目論見書の付録Cとして添付され、引用により本明細書に組み込まれる。本稿で提案した意見の記述は，この意見の全文を参考にすることで限定した.市民の普通株主にその意見の全文を読むように促す。

D.A.Davidsonの意見は意見を発表した日のみを代表し，D.A.Davidsonはその意見の修正や更新の義務を負わない.本意見は、市民会社 取締役会に向けて、合併の市民普通株式所有者に対する公平性 が提案された合併において市民会社株主に支払う対価格のみを財務的に解決することは、どのような株主が合併合意提案を審議するために開催される市民会社特別会議でどのように投票すべきかを市民会社株主に対する提案とはならないからである。 この意見は言及されず、D.A.Davidsonは以下の事項についていかなる観点や意見を発表していない。(I)市民が合併に参加する基本的な商業決定 ；(Ii)任意の代替商業取引に対する合併の相対的な優劣または影響 または市民または市民取締役会が提供または予想されている戦略、または(Iii)市民、その株主、または合併に関連する、または合併に起因する任意の法律、法規、会計、税務または同様の事項。 合併考慮に加えて、意見は、合併のいかなる条項または他の態様に対してもいかなる観点または意見を発表しない。市民たちと南ミズーリ州は交渉手続きを通じて合併考慮事項を決定した。この意見書は、合併に関連して任意の市民または南ミズーリ州の役人、役員または従業員または任意のカテゴリのこのような者に支払う補償金額または性質についていかなる意見も表明しない, あるいはこのような補償の公平性について。この意見は，D.A.Davidsonの公平な意見委員会が金融業界規制局規則5150の要求 に基づいて策定した政策とプログラムによって審査·承認された.

D.A.Davidsonは、表S-4中の登録声明 を検討しており、本共同依頼書/募集説明書はその一部であり、市民取締役会に対する意見 を本共同依頼書/募集説明書の付録Cとし、D.A.Davidsonへの引用とその本文に含まれる意見 とすることに同意する。

その意見について、デビッドソン検事は他の事項を除いて、以下の内容を審査した

その意見が得られたとき、デービッドソン検事は、市民の同意を得た場合、公開または提供可能なすべての情報の正確性および完全性 に仮定し、または他の方法でデビッドソン検事に提供され、それと議論され、またはそのために検討された情報に依存する。D.A.Davidsonは、このような情報またはその正確性または完全性を独立して確認していない(独立した確認責任も担っていない)。D.A.Davidsonは、そのような情報、予測、または推定が不正確または誤解性をもたらすことを知らないという市民管理部門の保証に依存する。D.A.Davidsonは、市民の任意の資産または負債(またはあるまたはある)の独立した評価または 評価を受けていないか、または得られていない。また，D.A.Davidsonは市民の財産や施設に対していかなるオブジェクト検査も義務 を担っておらず， にこのようなオブジェクト検査の報告も提供していない.D.A.Davidsonは、D.A.Davidsonに最新の財務諸表を提供した日から、Citizensの業務、資産、財務状況、運営結果、キャッシュフロー或いは将来性に大きな変化がないと仮定した。

D.A.DavidsonまたはD.A.Davidsonによって他の方法で検討またはD.A.Davidsonと議論された財務予測および推定(合併コスト、コスト節約および収入増加の金額および時間に関する情報を含む)について、D.A.Davidsonは、市民および南ミズーリ州経営陣によって提案され、市民および南ミズーリ州の同意の下で仮定されている。このような予測と推定は合理的な基礎の上で作成され、 は市民と南ミズーリ州の経営陣が現在市民と南ミズーリ州の将来の財務業績とそれがカバーする他の事項に対する最適な推定と善意の判断を反映しており、このような予測と推定に反映される財務結果は予測された金額と時間に従って達成されるだろう。デビッドソンは、これらの予測と推定、またはこれらの予測と推定に基づく仮定に対して何の責任も負いませんし、何の意見も表現しません。D.A.Davidsonは、市民および南ミズーリ州管理層の保証に依存し、すなわち、彼らがいかなる事実または状況を知らないことは、 の任意のこのような情報、予測または推定を不正確または誤っていることをもたらす。

D.A.Davidsonは、融資と賃貸の組み合わせ、分類ローン、または所有する他の不動産を専門的に評価するのではなく、融資損失準備金の十分性 を専門的に評価することもなく、市民または南ミズーリ州またはその任意の子会社の資産または負債(またはあるまたはある)を保証する担保または任意の他の特定の資産を独立して評価または評価していない。 D.A.Davidsonは、市民または南ミズーリ州に関連する任意の個人ローンまたは信用文書を審査していない。D.A.Davidsonは、市民の同意を得た場合、市民および南ミズーリ州のそれぞれの融資および賃貸損失免税額 がこのような損失を補うのに十分であると仮定し、統合されたエンティティのために予測されたベースで十分に使用されるであろう。D.A.DavidsonはCitizensや南ミズーリ州の鉱物基地の品質を独立に評価しておらず，潜在的な鉱物密度 やCitizensや南ミズーリ州の鉱物成分も独立に評価していない。D.A.DavidsonはCitizensや南ミズーリ州の投資証券グループの品質を独立的に評価しておらず、市民または南ミズーリ州ポートフォリオの潜在的集中度も独立して評価していない。

D.A.Davidsonはすでに合併プロトコル及びすべての関連プロトコルに記載されているすべての陳述と保証は各方面でその分析が真実であり、正確であり、合併は合併プロトコルの条項によって達成されると仮定しており、D.A.Davidsonの分析に重大な影響を与える条項、条件或いはチェーノを放棄、修正或いは修正することはない。デビッドソンはまた、合併を完了するために必要なすべての重大な政府、規制、または他の同意、承認、免除は、市民に実質的な悪影響を与えることなく、合併に予想される利益をもたらすこともないと仮定している。

D.A.Davidsonは、その分析において、市民および南ミズーリ州が、D.A.Davidsonの分析に関連するすべての期間にわたって継続的に経営される会社であると仮定している。 D.A.Davidsonは、市民および南ミズーリ州または任意の他のエンティティの清算価値について何の意見も発表しない。

デビッドソンの意見は、財務的な観点から、提案された合併で市民普通株保有者に支払われる合併対価格が公平かどうかに限られている。D.A.Davidsonは、合併プロトコルまたは合併(合併の形態または構造を含むが、これらに限定されない)の任意の他の条項または態様、または合併合意または合併に関連して締結される任意の他の合意または文書の任意の条項または態様、または市民が合併に参加する基本的な商業決定 について、いかなる意見も発表せず、いかなる意見も言及しない。D.A.Davidsonの意見は，制御権，投票権，またはこれらの保持者を区別する可能性のある他の権利における特定の所有者の個別状況を考慮していない.

D.A.Davidsonは、破産、資金不償還または同様の事項に関連するいかなる州、連邦または他の法律に基づいて、市民または南ミズーリ州の支払能力または公正価値を評価していない。br}本意見は支払能力意見ではなく、市民または南ミズーリ州の支払能力または財務状態にいかなる方法でも関与していない。市民または南ミズーリ州の支払い能力または生存能力または市民または南ミズーリ州の満期支払いそれぞれの債務を合併する能力の影響については、D.A.Davidsonは何の意見も発表しない。

以下にD.A.Davidsonがその意見を提示するために行った重大な財務分析の概要を示す.D.A.Davidsonが以下に示す分析要約 は、その意見に基づく分析の完全な記述ではなく、以下に説明するこれらの分析の順序は、D.A.Davidsonがこれらの分析に与える相対的な重みまたは重要性を示していない。以下の財務分析要約 は、表形式で提供される情報を含む。これらの表は、これらの表自体が分析の完全な記述ではないので、財務分析要約全文と一緒に読まなければならない。

別の説明がない限り、以下の量子化 情報は市場データに基づいており、2022年9月16日までの定価と市場データに基づいて、必ずしも がその日以降の市場状況を示すとは限らない。

合併対価格に基づく市民の暗黙的な推定倍数 。

取引 比率

株ミズーリ州南部の価格表現D.A.Davidsonは南ミズーリ州普通株とある株式指数報告の取引価格と出来高の歴史を回顧し、標準プール500指数、標準プールアメリカBMI銀行指数とナスダック銀行指数を含む。D.A.デービソンは南ミズーリ州の株価表現と標準プール500指数、標準プールアメリカBMI銀行指数、ナスダック銀行指数の表現を比較し、以下のようにした

年明けから今まで

1年間の株表現

COVID後の株式表現

10年間株式表現

寄与 分析D.A.デービッドソンは合併後の会社のある財務と運営指標に対する公民と南ミズーリ州の相対貢献を分析した。このような財務·運営指標には、(I)公民純収入2022年6月30日までの財政年度カレンダーと公民推定純収入カレンダーは、2023年6月30日、2024年6月30日、2025年6月30日まで、公民管理部門が南ミズーリ州経営陣によって調整された予算財務に基づいている。(Ii)南ミズーリ州2022年6月30日までの財政年度の純収入とbr}南ミズーリ州経営陣が推定した2023年6月30日、2024年6月30日および2025年6月30日までの財政年度の推定純収入、(Iii)総資産、(Iv)総投資証券、(V)総融資(売却のための融資を含む)、(Vi)融資損失準備金、(Vii)預金、および(Iii)有形の普通株。相対寄与分析は提案合併によるいかなる協同効果の影響も反映していない。以下の表は、この分析結果をまとめ、この分析結果を、合併対価格に基づく市民または南ミズーリ州株主の合併後の会社における暗黙的予想所有権パーセンテージと比較した

寄与分析

注：2022年6月30日までの財政年度の公民純収入カレンダーと、2023年6月30日、2024年6月30日、2025年6月30日までの財政年度の南ミズーリ州推定純収入カレンダーは、南ミズーリ州経営陣とパイパー·サンドラーの調整を含む公民管理予算に基づく財務予算である。

市民 は会社より分析できる。D.A.Davidsonは、公開情報を用いて、アイオワ州、イリノイ州、インディアナ州、カンザス州、ケンタッキー州、ミシガン州、ミネソタ州、ミズーリ州、北ダコタ州、ネブラスカ州、オハイオ州、南ダコタ州またはウィスコンシン州に本部を置くD.A.Davidsonによって選択された24の金融機関の選定された金融機関と市場取引情報を比較した。(Ii)ニューヨーク証券取引所、ナスダックまたは場外取引所に普通株が上場し、(Iii)総資産が5，000万ドル~30億ドルであった。(Iv)不良資産/総資産が2.0%未満、(V)クレジット比率 が80.0%未満、(Vi)有形普通株主資本/有形資産が8.0%を超える。この24の金融機関は以下の通りである

この分析は、市民と24金融機関の公開金融と市場取引情報に基づいて、2022年9月16日までの12ヶ月または3ヶ月間の公民と24金融機関の財務状況と市場表現を比較した。この分析は、完成すべき買収や2022年9月16日以降に完了した買収の影響を反映していない。次の表 に本分析の結果を示す(D.A.Davidsonが意味がないと考えられる1株当たり収益倍数の影響は含まれていない).

財務状況と業績

市場業績倍数

ミズーリ州南部コビー社が分析していますD.A.Davidsonは、公開情報を用いて、アイオワ州、イリノイ州、インディアナ州、カンザス州、ケンタッキー州、ミシガン州、ミネソタ州、ミズーリ州、ノースダコタ州、ネブラスカ州、オハイオ州、南ダコタ州またはウィスコンシン州に本部を置く、(Ii)通常株がニューヨーク証券取引所またはナスダック取引所に上場し、(Iii)総資産が10億ドル~75億ドルである、南ミズーリ州の選択された金融機関およびD.A.Davidsonが選択した34の金融機関の市場取引情報を比較する。(Iv)平均資産収益率が1.0%より高いこと，および(Vi)は未定の統合目標ではない.この34の金融機関は以下の通りである

この分析は南ミズーリ州の公開金融と市場取引情報に基づいて、南ミズーリ州と上記34の金融機関の2022年9月16日までの12ヶ月または3ヶ月の間の財務状況と市場表現を比較した。この分析はまた、2022年と2023年の南ミズーリ州と34の金融機関の1株当たりの収益倍数 を公開したアナリストによる南ミズーリ州と34の金融機関の収益推定を比較した。未解決買収や2022年9月16日以降に完成した買収の影響を分析していない。次の表にこの分析の結果 (D.A.Davidsonが意味がないと考えられる1株当たり収益倍数の影響は含まない)を示す.

財務状況と業績

市場業績倍数