First Trust Advisors L.P.First Trust高度変動金利収入基金IIとFirst Trust 2027高収益機会定期基金を発表するポートフォリオ マネージャ更新

イリノイ州ウェトン−(米国ビジネス情報)−First Trust Advisors L.P.(FTA)は本日，そのレバー融資投資チーム，First Trust High Floating Rate Income Fund II(ニューヨーク証券取引所コード：FCT)とFirst Trust High Year Opportunities 2027 Term Fund(ニューヨーク証券取引所コード：FTHY) (各ファンドまたは総称して“ファンド”と呼ぶ)が市場と金融専門家や投資家向けファンドの最新状況を発表することを発表した。更新を聴くには、以下のリンクをクリックしてください

FCTとFTHY 2022年11月4日再放送

更新は2022年11月4日(金)東部時間午後5：00から2022年12月4日(日)午後5：00まで提供されます。

FCTは多元化、閉鎖的な管理投資会社である。基金の主な投資目標は高い水準の当期収入を求めることだ。二次目標として、基金は資本を保存しようとしている。これらの投資目標を追求するために、本基金は主に浮利企業ローンを優先的に保証することに投資している。正常な市場条件下で、本基金は少なくとも80%の管理資産をより低いレベルの債務ツールに投資する。

FTHYは多元化、閉鎖的管理の投資会社である。基金の投資目標は当期収入を提供することだ。通常の市場条件の下で、基金は、購入時に投資レベルよりも低い格付けの任意の期限に管理資産の少なくとも80%を投資する高収益債務証券または自由貿易協定を、同様の品質を有する未格付け証券として決定することによって、その投資目標を達成することを求める。高収益債券には、米国と非米国会社の債務債券と、優先的で担保のある変動金利融資(“高度融資”)が含まれる。投資レベルを下回る格付けの証券 は通常“ゴミ”や“高収益”証券と呼ばれ，発行者が利息や元金を返済する能力については，投機的な と考えられる.基金がその投資目標を達成する保証もなく、基金の投資戦略が成功する保証もない。

FTAは連邦に登録された投資コンサルタントであり、これらの基金の投資顧問を務めている。FTAとその付属会社First Trust Portfolios L.P.(“ftp”)はFINRAが登録したブローカーであり，様々な投資サービスを提供するプライベート持株会社である。FTAは2022年9月30日現在、単位投資信託基金、取引所取引基金、クローズド基金、共同基金、単独管理口座を通じて約1，780億ドルの集団資産を管理している。FTAはFirst Trust単位投資信託の監督者であり，ftpはイニシエータである. ftpも共通基金シェアと取引所取引基金作成単位の流通業者である.FTAとFTPの本部はイリノイ州のウェリントンにある。

主な危険要素：リスクはすべての投資に固有だ。基金に適用されるいくつかのリスクは、以下に示すように、基金内の投資の一部または全部が損失する可能性のあるリスクが含まれています。これらの基金に投資する主なリスクは基金の年次株主報告 で詳しく説明されている。以下のリスク要因の順序は，いかなる特定のリスク要因の重要性も示していない。基金はまた、報告書、br}依頼書、その他の審査可能な情報を提出する。

過去の業績は未来の業績を保証することはできません。 基金の投資リターンと市場価値は変動します。株式が販売される時、その価値はその元のコストよりも高いか、またはそれ以下になる可能性がある。このような基金の投資目標が必ず達成されるという保証はない。基金はすべての投資家 に適していないかもしれない。

Br基金が持っている証券および基金自体の株は市場変動の影響を受け、これらの変動要因は一般経済状況、政治事件、規制や市場発展、金利変化と証券価格の知覚可能な傾向を含む。 これらの市場変動に関連する損失リスクにより、基金の株式価値が低下したり、他の投資に劣る可能性がある。さらに、戦争、テロ行為、伝染病伝播或いはその他の公衆衛生問題、経済衰退或いはその他の事件などの局部、地域性或いは世界的な事件は、基金及びその投資に重大なマイナス影響を与える可能性がある。このようなイベントのいくつかの地理的領域、国、部門、および業界への影響は、他の地域よりも大きい可能性がある。2022年2月、ロシアがウクライナに侵入し、これはロシア、欧州、米国市場で深刻な市場混乱と変動をもたらす可能性がある。これらの敵対行動による敵対行動と制裁は、ある基金投資および基金業績に大きな影響を与える可能性がある。新冠肺炎の全世界的な大流行及び各国政府と中央銀行のそれに伴う政策はすでに世界金融市場の重大な変動と不確定性をもたらし続けている可能性がある。米国はすでに正常な商業活動を“合理的”に回復しているが、多くの国で封鎖措置が継続されている。また，ワクチンが新たに出現した疾患変種に有効であることは保証されない。

これらの基金は通常、投資レベルよりも低い格付けの優先融資に投資され、これらの融資は一般に“ゴミ”や“高収益”証券と呼ばれ、発行者の信用リスクにより投機的とされている。投資レベルの発行者に比べて、このような発行者は基金の利息や元金を滞納している可能性があり、このような違約は基金の資産純資産値や収益分配を低下させる可能性がある。経済低迷は通常、より高い違約率を招き、違約が発生する前に、優先融資は顕著な市場価値を失う可能性がある。さらに、優先融資を得るための任意の特定の担保は、切り下げたり、流動性に不足したりする可能性があり、これは、優先融資の価値に悪影響を及ぼす。

ファンド投資の債務証券は、発行者リスク、再投資リスク、早期返済リスク、信用リスク、流動性リスク、金利リスクを含む一定のリスクの影響を受ける。 発行者リスクとは、固定収益証券の価値が発行者に直接関連する様々な原因によって低下する可能性があるリスクである。 再投資リスクとは、ファンドグループの現在の収益率よりも低い市場金利で投資満期、取引またはbr}償還債券の収益があれば、ファンドポートフォリオの収益が低下するリスクである。早期返済リスクとは、早期返済後、基金が利息収入を得た実際の未返済債務が減少するリスクである。信用リスクとは、証券の発行者 が満期時に配当金、利息及び/又は元金を支払いたくないか、或いは支払うことができず、証券の価値がそれによって下落する可能性があるリスクである。これらの基金は投資レベル以下の証券に投資しているので、信用リスクが増加する可能性がある。流動性リスクとは、基金が債務の返済、配当金の支払いや支出、あるいは新たな投資機会を利用する際に、優先融資を処分することが困難になる可能性があるリスクである。金利リスクとは、市場金利の変化により固定収益証券が切り下げられるリスクである。

優先融資市場では貸手保護の弱い融資が増加しており、これは将来の回収価値および/または取引レベル に影響を与える可能性がある。融資契約に財務維持契約がないことは、通常、財務業績が悪化すれば、融資者は違約を宣言できない可能性があることを意味する。これは、特定の借り手に関連する信用リスクを基金が再設定する能力を阻害し、基金再編問題の融資を低減し、潜在的損失を軽減する能力を低下させる可能性がある。このため、基金の優先融資投資における損失リスクが増加する可能性があり、特に信用周期が低迷したり市場や経済状況が変化したりする場合がある。

ロンドン銀行間の同業借り換え金利を用いて提供される変動金利または可変金利債券に投資する程度

金利(“LIBOR”)は参考金利 としてLIBORリスクを負う必要がある。イギリスの金融

ロンドン銀行の同業借り換え金利を規制する行為管理局は、2021年12月31日からの段階的淘汰期間中にロンドン銀行間の同業借り換え金利を参考金利とすることを停止している。保証された隔夜融資金利(“SOFR”)を含む任意の代替基準金利は保証されず、ロンドン銀行の同業借り上げ金利と類似しているか、または同じ価値または経済的等価性を生成するか、または代替金利を使用するツールは、同じ数または流動性を有するであろう。LIBORを獲得または交換できないことは、いくつかの基金投資の価値、流動性、またはリターンに影響を与える可能性があり、決算や新しい取引への参入に関連するコストを招く可能性がある。ロンドン銀行間の同業借り換え金利から基金や基金投資のいくつかのツールへの潜在的な影響を決定することは難しいかもしれないが、これらの影響は様々な要素によって異なり、基金損失を招く可能性がある。

第2の留置権ローンは，1回目の留置権と同じ担保品プールに対して債権を持つことができ，単独の資産セットで保証することもできる.第二の留置権ローンは、通常、借入者の利息項における義務を保証するために、第二の優先担保権益又は特定担保品上の留置権を担保とする。第2留置権ローンは第1留置権ローンに次ぐ第2留置権ローンであるため、より大きな投資リスクを示している。具体的には、これらの融資は、借り手や担保融資の財産のキャッシュフローが、これらの融資を優先的に履行した後に所定の支払い要求を満たすのに十分ではない可能性がある追加のリスクに直面している可能性がある。また、借り手担保の優先留置権が第一留置権よりも低い融資は、通常、優先度の高い融資価格の変動よりも大きく、流動性が悪い可能性がある。

FTHYは2027年8月1日頃に終了する予定である。基金の資産は終了により清算されるため、基金はポートフォリオ証券を売却せずに証券の売却を要求される可能性があり、市場状況が悪い場合には、基金損失 を招く可能性がある。この基金は“目標期限”基金ではなく、その主な目標はより高い当期収入を提供することだ。したがって，基金 は終了時に基金1株20.00ドルの初回公募価格を返却しない可能性がある.

非米国発行者に投資する証券は、通常、非米国通貨で計算され、経済リスク、政治リスク、および通貨リスクを含むが、これらに限定されないいくつかの通常、米国発行者に投資する証券に関連しないリスク に関連する可能性がある。

海外の発達市場と比較して、新興市場国への投資は、発行者および/または証券に関する情報がより限られているため、大量の追加リスクが関連している(限られた財務および会計情報を含む)；ブローカーコストが高い；会計、監査および財務報告基準が異なる；法制度が未発達および取引市場が薄い；通貨封鎖または移転制限の可能性；特定の商品または国際援助収入に対する新興市場国の依存、および徴収、国有化またはその他の不利な政治的または経済発展のリスクがあるからである。

借り手が基金が保有する優先融資の所定の利息または元金を支払うことができない場合、基金は の収入減少および優先融資価値の低下を経験し、これは配当を減少させ、基金普通株の資産純資産の低下を招く可能性がある。ある基金が別の貸手から優先融資を受けた場合、例えば、参加を得ることによって、基金はまた、その貸手に関連する信用リスクに直面する可能性がある。優先融資は特定の担保によって担保されることができるが、優先融資を受けた場合、担保の価値が基金の投資に等しくない可能性があり、あるいは基金投資後、担保の価値が優先融資の元金よりも低下する可能性がある。さらに、担保が借り手またはその子会社または関連会社の株から構成されている場合、基金は、株が切り下げられ、流動性が相対的に悪い可能性があり、および/またはすべてまたは実質的にすべての価値を損失する可能性があるリスクを負担し、優先融資が担保される可能性がある。このため、所定の利息又は元金を支払うことができない場合には、優先融資に対する担保の清算が発行者の基金に対する義務を満たすことができず、担保 が清算されにくい可能性がある。

不良証券は未返済期間中は通常収入が発生しない.投資を保護して回収するために、基金はいくつかの非常なbr費用を発生させる必要があるかもしれない。基金はまた、不良証券が証明した債務が最終的にいつどのような方法で履行されるのか、どのような価値で履行されるのかという重大な不確定性に直面する。

レバーの使用は追加のリスクとコストをもたらす可能性があり、任意の損失の影響を拡大する可能性がある。

これらのファンドに投資するリスクは、株主報告や他の規制届出文書に詳細に説明されている。

提供された情報は、任意の特定の人員に対する投資推薦や提案ではない。この情報を提供することによって、First Trustは、ERISA、国内税法、または任意の他の規制フレームワークによって示される提案を任意の受託識別情報で提供することを約束しない。金融専門家は、投資リスクを独立して評価し、投資がその顧客に適しているかどうかを独立して判断する責任がある。

The Funds’ daily closing New York Stock Exchange price and net asset value per share as well as other information can be found at www.ftportfolios.com or by calling 1-800-988-5891.

CONTACT: JEFF MARGOLIN — (630) 915-6784

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Source: First Trust Advisors L.P.