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EntiySPEMメンバー2021-12-310001650164TOST：OfficeSpaceMember2022-06-300001650164トスター：ネブラスカ州オマハのメンバー2022-06-30Utr：SQFT0001650164トスター：ネブラスカ州オマハのメンバーSRT：シーン予測メンバ2022-09-300001650164SRT：累計調整有効期限調整メンバ2022-03-310001650164SRT：累計調整有効期限調整メンバ2021-03-310001650164SRT：累計調整有効期限調整メンバ2021-12-3100016501642022-07-012022-06-300001650164米国-GAAP：販売コストメンバー2022-04-012022-06-300001650164米国-GAAP：販売コストメンバー2021-04-012021-06-300001650164米国-GAAP：販売コストメンバー2022-01-012022-06-300001650164米国-GAAP：販売コストメンバー2021-01-012021-06-300001650164アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2022-04-012022-06-300001650164アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2021-04-012021-06-300001650164アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2022-01-012022-06-300001650164アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2021-01-012021-06-300001650164米国-公認会計基準：研究·開発費メンバー2022-04-012022-06-300001650164米国-公認会計基準：研究·開発費メンバー2021-04-012021-06-300001650164米国-公認会計基準：研究·開発費メンバー2022-01-012022-06-300001650164米国-公認会計基準：研究·開発費メンバー2021-01-012021-06-300001650164アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2022-04-012022-06-300001650164アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2021-04-012021-06-300001650164アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2022-01-012022-06-300001650164アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2021-01-012021-06-300001650164TOST：AwardsPriorto IPOメンバー2022-04-012022-06-300001650164TOST：AwardsPriorto IPOメンバー2022-01-012022-06-300001650164米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-01-012022-06-300001650164米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-01-012021-06-300001650164米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-06-300001650164米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-06-3000016501642021-01-012021-12-310001650164米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-04-012022-06-300001650164米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-04-012021-06-300001650164米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-12-310001650164米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-06-300001650164米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-06-300001650164米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-04-012022-06-300001650164米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-04-012021-06-300001650164米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-012021-06-300001650164米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-12-310001650164アメリカ公認会計基準：保証メンバー2022-06-300001650164アメリカ公認会計基準：保証メンバー2021-12-310001650164TOST：SharesUnderStockPlansMember2022-06-300001650164TOST：SharesUnderStockPlansMember2021-12-310001650164Tost：CharitableDonationSharesMember2022-06-300001650164Tost：CharitableDonationSharesMember2021-12-310001650164米国-公認会計基準：給与共有基礎報酬メンバーの延期2022-06-300001650164米国-公認会計基準：給与共有基礎報酬メンバーの延期2021-12-310001650164米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-04-012022-06-300001650164米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-04-012021-06-300001650164米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-01-012022-06-300001650164米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-01-012021-06-300001650164TOST：RestratedStockEarlyExercisedMember2022-04-012022-06-300001650164TOST：RestratedStockEarlyExercisedMember2021-04-012021-06-300001650164TOST：RestratedStockEarlyExercisedMember2022-01-012022-06-300001650164TOST：RestratedStockEarlyExercisedMember2021-01-012021-06-300001650164米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2022-04-012022-06-300001650164米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2021-04-012021-06-300001650164米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2022-01-012022-06-300001650164米国-GAAP：転換可能な第一選択株メンバー2022-04-012022-06-300001650164米国-GAAP：転換可能な第一選択株メンバー2021-04-012021-06-300001650164米国-GAAP：転換可能な第一選択株メンバー2022-01-012022-06-300001650164米国-GAAP：転換可能な第一選択株メンバー2021-01-012021-06-300001650164アメリカ公認会計基準：保証メンバー2022-04-012022-06-300001650164アメリカ公認会計基準：保証メンバー2021-04-012021-06-300001650164アメリカ公認会計基準：保証メンバー2022-01-012022-06-300001650164アメリカ公認会計基準：保証メンバー2021-01-012021-06-300001650164国：アメリカ2022-06-300001650164国：アメリカ2021-12-310001650164国/地域：IE2022-06-300001650164国/地域：IE2021-12-310001650164TOST：他のメンバー2022-06-300001650164TOST：他のメンバー2021-12-310001650164アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーTost：SlingIncMember2022-07-060001650164アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーTost：SlingIncMember2022-07-062022-07-060001650164アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーTost：SlingIncMemberアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-07-060001650164アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーTost：SlingIncMemberSRT：最小メンバ数米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2022-07-062022-07-060001650164アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバーTost：SlingIncMember米国-公認会計基準：制限された株式メンバーSRT：最大メンバ数2022-07-062022-07-06
カタログ表
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-Q
(マーク1)
☒
1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告
本四半期末までJune 30, 2022
あるいは…。
☐
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
そこからの過渡期について
手数料書類番号001-40819
Toast，Inc.
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
デラウェア州45-4168768
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域)(国際税務局雇用主身分証明書番号)
公園通り401号801軒の部屋
ボストン、マサチューセッツ州02215
(主にオフィスアドレスを実行)(郵便番号)
(617) 297-1005
(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル取引コード登録された各取引所の名称
A類普通株は、1株当たり0.000001ドルの価値がありますトスターニューヨーク証券取引所
登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたかどうかを、再選択マークで示すはい、そうです ☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。“大型”の定義を参照してください
取引法第12 b-2条の加速申告会社、“加速申告会社”、“小さい報告会社”、“新興成長型会社”
大型加速ファイルサーバ
☐
ファイルマネージャを加速する
☐
非加速ファイルサーバ☒ 規模の小さい報告会社
☐
新興成長型会社
☐
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、そうです☐ No ☒
登録者には際立った表現がある323,800,079A類普通株と192,783,9362022年8月5日までのB類普通株。

i
カタログ表
前向き陳述に関する特別説明

このForm 10-Q四半期報告書には、重大なリスクと不確定要因に関する私たちと私たちの産業に関する前向きな陳述が含まれている。本Form 10-Q四半期報告に含まれる歴史的事実の陳述を除いて、他のすべての陳述は、私たちの将来の経営結果、財務状況、業務戦略、将来の経営の管理計画と目標、私たちの市場機会と市場の潜在的な成長、私たちの流動性と資本需要、その他の類似事項に関する陳述を含み、すべて前向きな陳述に属する。場合によっては、“予想”、“信じ”、“考慮”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“可能”、“計画”、“潜在”、“予測”、“プロジェクト”、“すべき”、“目標”、“将”または“将”などの語の否定または他の同様の用語または表現を含むので、前向きな陳述を識別することができる。これらの展望的陳述は経営陣の未来事件に対する現在の期待と仮定に基づいており、これらの期待と仮説自体は予測困難な不確定性、リスクと環境変化の影響を受ける。本四半期報告におけるForm 10-Qに関する前向きな陳述は、以下の態様についての記述を含むが、これらに限定されない

•私たちの将来の財務業績には、私たちの収入、収入または費用コスト、または他の経営業績が含まれています
•ビジネスと成長戦略を成功させる能力は
•私たちの現金、現金等価物、投資は私たちの流動性需要を満たすのに十分かどうか
•私たちの業務と私たちが経営している市場の予想傾向と成長率
•プラットフォームの安全性と利用可能性を維持する能力
•私たちは私たちのプラットフォームを利用する顧客数を増やすことができます
•私たちは既存の顧客を維持し、より多くの製品やサービスを販売する能力
•既存の市場と新しい市場で成功的に拡張する能力は
•私たちの第三者との関係への期待は
•私たちは私たちの成長と未来の支出を効果的に管理することができる
•私たちが推定している潜在市場の総量は
•私たちは知的財産権を維持し保護し向上させる能力を持っています
•私たちは私たちの業務に適用される改正された法律または新しい法律を遵守することができる
•合格した従業員とキーパーソンを引きつけて維持する
•私たちの販売マーケティング研究開発への期待投資
•私たちの訴訟を弁護する能力に成功しました
•上場企業に関連する増加した費用
•新冠肺炎の疫病、インフレ上昇及びその他の世界金融、経済と政治事件が私たちの業務と飲食業に与える影響
•既存の競争相手や新たに市場に参入した会社と効果的に競争することができます
•私たちは私たちがすでに買収したり、買収する可能性のある会社と資産を調達、融資、統合する能力を持っている。

あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。本四半期報告に含まれる展望的な陳述は主に私たちの現在の未来の事件と傾向に対する予想と予測に基づいており、これらの事件と傾向は私たちの業務、財務状況、運営結果と将来性に影響を与える可能性があると考えられる。これらの前向き陳述に記載されたイベントの結果は、“リスク要因”と題する節および本四半期報告10-Q表の他の部分に記載されたリスク、不確定要因、および他の要因の影響を受ける。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスクと不確定要素は時々出現し、著者らは本10-Q表の四半期報告中の展望性表現に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確定要素を予測できない。展望性表現に反映される結果、イベントと状況は実現できない或いは発生する可能性があり、実際の結果、イベント或いは状況は前向き表現に記述されているものと大きく異なる可能性がある。

本四半期報告におけるForm 10−Qに関する前向き陳述は，陳述が行われた日までの事件のみに触れている。我々は、本Form 10-Q四半期報告書になされた任意の前向きな陳述を更新して、本Form 10-Q四半期報告日以降のイベントまたは状況を反映するか、または法律が別途要求されない限り、新しい情報または予期しないイベントの発生を反映する義務はない。私たちは私たちの展望声明で開示された計画、意図、または予想を実際に達成できないかもしれません。あなたは私たちの展望的声明に過度に依存してはいけません。私たちの展望的な陳述は、私たちが未来に行う可能性のあるいかなる買収、合併、処置、合弁企業、あるいは投資の潜在的な影響を反映していない。

II
カタログ表
また、“私たちが信じている”という声明と類似した声明は、関連テーマに対する私たちの信念と意見を反映している。これらの記述は，本四半期までに10-Q表を報告した日に把握した情報に基づいている.これらの情報は、このような陳述に合理的な基礎を提供すると考えられるが、これらの情報は限られているか、または不完全である可能性がある。私たちの声明は、私たちが入手可能なすべての関連情報について詳細な調査や検討が行われたことを示すものとして解釈されてはならない。このような陳述は本質的に不確実であり、あなたにこのような陳述に過度に依存しないように想起させる。

三、三、
カタログ表
カタログ
ページ
第1部金融情報
1
第1項。
財務諸表(監査なし)
1
合併貸借対照表
1
連結業務報告書
2
合併全面損失表
3
転換可能優先株と株主権益連結報告書(損失)
4
統合現金フロー表
7
連結財務諸表付記
9
第二項です。
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
23
第三項です。
市場リスクの定量的·定性的開示について
36
第四項です。
制御とプログラム
36
第2部：その他の情報
37
第1項。
法律訴訟
37
第1 A項。
リスク要因
37
第二項です。
未登録株式証券販売と収益の使用
84
第三項です。
高級証券違約
84
第四項です。
炭鉱安全情報開示
84
五番目です。
その他の情報
84
第六項です。
陳列品
85
サイン
86
四
カタログ表
第1部財務情報
項目1.財務諸表
Toast，Inc.
合併貸借対照表
(未監査)
(百万、1株当たりの金額は含まれていない)
June 30, 20222021年12月31日
資産：
流動資産：
現金と現金等価物$697 $809 
有価証券482 457 
売掛金純額68 55 
棚卸しをする62 42 
繰延コスト、純額36 30 
前払い費用と他の流動資産141 92 
流動資産総額1,486 1,485 
財産と設備、純額45 41 
経営的リース使用権資産74 79 
無形資産13 16 
商誉74 74 
繰延コスト、非流動コスト34 25 
他の非流動資産24 15 
非流動資産総額264 250 
総資産$1,750 $1,735 
負債と株主資本：
流動負債：
売掛金$37 $40 
リース負債を経営する14 22 
収入を繰り越す43 44 
費用とその他の流動負債を計算しなければならない363 246 
流動負債総額457 352 
普通株購入引受権証40 181 
非流動経営賃貸負債78 77 
収入を繰延し、流動ではない9 12 
その他長期負債16 22 
総負債600 644 
引受金及び又は事項(付記12)
株主権益：
優先株--額面$0.000001; 100,000,000株式を許可して違います。発行済みまたは発行済み株式
— — 
A類普通株、$0.000001額面-7,000,000,0002022年6月30日と2021年12月31日までに認可された株305,457,431そして167,732,9252022年6月30日と2021年12月31日までの発行済み株式
— — 
B類普通株、$0.000001額面-700,000,0002022年6月30日と2021年12月31日までに認可された株207,949,380そして339,437,4402022年6月30日と2021年12月31日までの発行済み株式
— — 
追加実収資本2,334 2,194 
赤字を累計する(1,179)(1,102)
その他の総合損失を累計する(5)(1)
在庫株は原価で-225,0002022年6月30日と2021年12月31日の株
— — 
株主権益総額1,150 1,091 
総負債と株主権益$1,750 $1,735 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である
1
カタログ表
Toast，Inc
連結業務報告書
(未監査)
(百万、1株当たりの金額は含まれていない)
6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2022202120222021
収入：
定期購読サービス$76 $38 $139 $69 
金融科学技術ソリューション562 354 1,000 581 
硬体30 29 59 50 
専門サービス7 5 12 7 
総収入675 426 1,210 707 
収入コスト：
定期購読サービス27 13 51 23 
金融科学技術ソリューション448 280 796 452 
硬体61 31 113 51 
専門サービス25 12 46 21 
入手した技術と顧客資産の償却1 1 2 2 
収入の総コスト562 337 1,008 549 
毛利113 89 202 158 
運営費用：
販売とマーケティング77 41 148 74 
研究開発67 50 129 73 
一般と行政68 49 125 68 
総運営費212 140 402 215 
運営損失(99)(51)(200)(57)
その他の収入(支出)：
利子収入，純額1 (6)1 (12)
株式証負債の公正価値変動を認める44 (5)123 (16)
派生負債の公正価値変動— (27)— (103)
債務返済損失— (50)— (50)
その他の収入，純額— — (1)— 
所得税受益前損失(54)(139)(77)(238)
所得税から利益を得る— 4 — 4 
純損失$(54)$(135)$(77)$(234)
普通株主の1株当たり純損失：
基本的な情報$(0.11)$(0.64)$(0.15)$(1.13)
薄めにする$(0.11)$(0.64)$(0.39)$(1.13)
1株当たり純損失時に使用する加重平均株式を計算する：
基本的な情報509,532,418 211,799,234 507,420,257 207,091,280 
薄めにする509,532,418 211,799,234 508,176,495 207,091,280 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である
2
カタログ表
Toast，Inc.
総合総合損失表
(未監査)
(単位：百万)

6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2022202120222021
純損失$(54)$(135)$(77)$(234)
その他の全面的な損失：
取引可能証券の未実現損失、税収影響を差し引いた純額は#ドル0
(1)— (3)— 
貨幣換算調整(1)— (1)— 
その他総合損失合計(2)— (4)— 
総合損失$(56)$(135)$(81)$(234)
3
カタログ表
Toast，Inc.
転換可能優先株と株主権益連結報告書(損失)
(未監査)
(単位：百万、株式を除く)

2022年6月30日までの6ヶ月間

A類とB類普通株在庫株追加実収資本赤字を累計するその他の総合損失を累計する株主権益総額
株金額株金額
2021年12月31日の残高
507,170,365 $— 225,000 $— $2,194 $(1,102)$(1)$1,091 
普通株買い戻し(33,475)— — — — — — — 
普通株式承認株式証純行使時に普通株式を発行する371,573 — — — 18 — — 18 
普通株式オプションを行使する際に普通株式を発行する4,410,300 — — — 7 — — 7 
帰属制限株式単位の場合に普通株式を発行する1,450,869 — — — — — — — 
株に基づく報酬費用— — — — 112 — — 112 
制限株の帰属— — — — 2 — — 2 
普通株を発行して支払うか掛け値がある37,179 — — — 1 — — 1 
累積並進調整— — — — — — (1)(1)
有価証券は赤字を実現していない— — — — — — (3)(3)
純損失— — — — — (77)— (77)
2022年6月30日の残高
513,406,811 $— 225,000 $— $2,334 $(1,179)$(5)$1,150 

4
カタログ表
2021年6月30日までの6ヶ月間

オープンカー
優先して優先する
優先株
普通株在庫株追加実収資本赤字を累計する株主損益総額
株金額株金額株金額
2020年12月31日の残高
253,832,025 $849 219,755,430 $— 225,000 $— $145 $(616)$(471)
ASC 842およびASC 326の使用による累積調整— — — — — — — 1 1 
普通株買い戻し— — (4,000)— — — — — — 
普通株式オプションを行使する際に普通株式を発行する— — 3,387,905 — — — 3 — 3 
元票の償還に関する普通株式オプションの行使時に普通株式を発行する— — — — — — 14 — 14 
帰属制限株式単位の場合に普通株式を発行する— — 52,790 — — — — — — 
株式ベースの報酬費用(1)— — — — — — 59 — 59 
企業合併に関する普通株発行— — 569,400 — — — 15 — 15 
純損失— — — — — — — (234)(234)
2021年6月30日の残高
253,832,025 $849 223,761,525 $— 225,000 $— $236 $(849)$(613)

2022年6月30日までの3ヶ月

A類とB類普通株在庫株追加実収資本赤字を累計するその他の総合損失を累計する株主権益総額
株金額株金額
2022年3月31日の残高
510,425,065 $— 225,000 $— $2,271 $(1,125)$(3)$1,143 
普通株買い戻し(3,000)— — — — — — — 
普通株式承認株式証純行使時に普通株式を発行する— — — — — — — — 
普通株式オプションを行使する際に普通株式を発行する1,659,609 — — — 3 — — 3 
帰属制限株式単位の場合に普通株式を発行する1,325,137 — — — — — — — 
株に基づく報酬費用— — — — 59 — — 59 
制限株の帰属— — — — 1 — — 1 
普通株を発行して買収または掛け値を支払う— — — — — — — — 
累積並進調整— — — — — — (1)(1)
有価証券は赤字を実現していない— — — — — — (1)(1)
純損失— — — — — (54)— (54)
2022年6月30日の残高
513,406,811 $— 225,000 $— $2,334 $(1,179)$(5)$1,150 

5
カタログ表

2021年6月30日までの3ヶ月

オープンカー
優先して優先する
優先株
普通株在庫株追加実収資本赤字を累計する株主損益総額
株金額株金額株金額
2021年3月31日の残高
253,832,025 $849 221,713,410 $— 225,000 $— $152 $(714)$(562)
普通株買い戻し— — (4,000)— — — — — — 
普通株式オプションを行使する際に普通株式を発行する— — 1,429,925 — — — 1 — 1 
元票の償還に関する普通株式オプションの行使時に普通株式を発行する— — — — — — 14 — 14 
帰属制限株式単位の場合に普通株式を発行する— — 52,790 — — — — — — 
株式ベースの報酬費用(1)— — — — — — 54 — 54 
企業合併に関する普通株発行— — 569,400 — — — 15 — 15 
純損失— — — — — — — (135)(135)
2021年6月30日の残高
253,832,025 $849 223,761,525 $— 225,000 $— $236 $(849)$(613)

(1) 2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、追加実収資本に記録された株式ベースの報酬支出にはドルは含まれていない2買収日の加速により買収側オプションの付与が確認されたxtraCHEF買収により確認された支出(付記6参照)。

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。


6
カタログ表
Toast，Inc.
統合現金フロー表
(未監査)
(単位：百万)
6月30日までの6ヶ月間
20222021
経営活動のキャッシュフロー：
純損失$(77)$(234)
純損失と経営活動から提供される現金純額の調整：
減価償却および償却12 9 
株に基づく報酬費用110 59 
繰延コストの償却20 11 
派生負債の公正価値変動— 103 
株式証負債の公正価値変動を認める(123)16 
信用損失費用7 1 
繰延所得税の変動— (4)
価格の公正価値変動があるかもしれない2 — 
債務返済損失— 50 
転換可能手形の非現金利息支出— 12 
他の非現金プロジェクト1 — 
経営性資産と負債変動状況：
売掛金純額(15)(15)
商家の現金立て替えとバックアップローンの返済2 1 
前払い費用と他の流動資産(13)(18)
繰延コスト、純額(35)(18)
棚卸しをする(20)(15)
経営的リース使用権資産(1)9 
売掛金(4)— 
費用とその他の流動負債を計算しなければならない76 98 
収入を繰り越す(4)4 
リース負債を経営する1 (10)
その他の資産と負債(7)(8)
経営活動が提供する現金純額(68)51 
投資活動によるキャッシュフロー：
買収のために支払った現金を差し引く— (26)
大文字ソフト(5)(4)
財産と設備を購入する(7)(8)
有価証券を購入する(140)— 
有価証券を売却して得られる収益32 — 
有価証券の満期日78 — 
投資活動のための現金純額(42)(38)
資金調達活動のキャッシュフロー：
転換可能な手形の終焉— (245)
顧客資金債務の変化，純額37 16 
株式オプションを行使して得られる収益7 17 
支払うか掛け値がある(2)— 
制限株発行金— 10 
融資活動提供の現金純額42 (202)
現金、現金等価物、顧客の代わりに持っている現金および制限された現金の純減少(68)(189)
現金、現金等価物、顧客の代わりに持っている現金および期初の限定現金851 594 
現金、現金等価物、顧客の代わりに持っている現金と期末制限現金$783 $405 
現金、現金等価物、顧客の代わりに持っている現金、制限された現金を入金する
現金と現金等価物$697 $376 
取引先が持っている現金72 27 
制限現金14 2 
現金総額、現金等価物、顧客の代わりに持っている現金、制限された現金$783 $405 
非現金投資と融資活動を追加開示します
売掛金と売掛金に計上された財産と設備を購入する$1 $1 
資本化ソフトウェアに含まれる株式ベースの報酬2 — 
7
カタログ表
普通株式承認証を行使する際にB類普通株を発行する18— 
B類普通株を発行して支払いまたは対価格があります1— 
買収のために発行された普通株
— 15
債務返済時に普通株式承認証を発行する— 125
仕入価格に含まれる延滞金— 5
購入価格には掛け値が含まれているか，または掛け値がある— 2
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である
8
カタログ表
Toast，Inc.
連結財務諸表付記
(未監査)
(百万単位で、1株および1株は含まれていない)
1. 業務説明、陳述根拠と重要な会計政策の概要
Toast，Inc.(“私たち”または“The Company”)はクラウドに基づく統合デジタル技術プラットフォームであり、レストランコミュニティ全体のために構築されている。当社のプラットフォームは、統合支払い処理、飲食レベルのハードウェア、および広範な第三者パートナー生態系を含む、サービスまたはSaaS製品、金融技術ソリューションのセットを提供しています。私たちはレストランの運営システムとして、食事、出前、配達ルートでレストランのフロントとバックグラウンドを接続しています。
陳述の基礎

添付されている監査されていない総合財務諸表は、アメリカ公認会計原則又はアメリカ公認会計原則及びアメリカ証券取引委員会又はアメリカ証券取引委員会の中期財務報告に関する規則及び規定に基づいて作成される。したがって、それらは、米国公認会計基準によって要求される完全な財務諸表に必要なすべての財務情報および脚注を含まない

監査されていない総合財務諸表には、当社及びその子会社の勘定が含まれている。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている。監査されていない総合財務諸表はすべての必要な正常な経常的な調整を反映して、私たちの財務状況、経営結果、全面赤字、株主の株式権はそして中期的なキャッシュフローは、必ずしも2022年12月31日までの年間または任意の他の中期の予想経営結果を示すとは限らない。

監査されていない総合財務諸表は、当社の2021年12月31日までのForm 10-K年度報告書または2021年年報に含まれる監査された総合財務諸表と付記とともに読まなければならない。本稿に含まれる2021年12月31日現在の総合貸借対照表は，その日までの監査済み財務諸表から得られたものである。

リスクと不確実性

著者らは多くの新興科学技術型会社によく見られるリスクに直面しており、限られた経営歴史、肝心な個人への依存、迅速な技術変革、代替製品と比較的に大きな会社からの競争、成功開発、マーケティングと外注著者らの製品とサービスの能力、及び新型コロナウイルス病或いは新冠肺炎が飲食業に与える影響を含む。現在または未来の軍事衝突、政治的動揺、インフレと金利上昇、およびグローバルサプライチェーンの問題など、他の世界的な事件は、消費者の行動、飲食業、私たちの業務にも影響を与える可能性がある。

2020年初めから、新冠肺炎疫病による消費者行為の変化と政府が実施した制限措置は様々な方式でレストランに影響を与え、一定期間内に出前サービスを制限したり、容量を減少して社会疎遠措置に適応したりする。新冠肺炎の大流行の長期的な影響はまだ不確定であり、大流行の全世界とアメリカ国内での持続時間と蔓延、ウイルス新変種の導入と重症度、現在承認されたワクチンに対する抵抗力、及びこれらの要素とその他の要素は飲食業と著者らの業務に潜在的な負の影響を含む現在正確に予測できない未来の事態の発展に大きく依存する。
9
カタログ表
予算の使用

アメリカ公認会計原則に従って財務諸表を作成し、管理層にいくつかの推定と仮定を要求する。これらの推定及び仮定は、連結財務諸表の日に報告された資産及び負債額、並びに有資産及び負債の開示、並びに報告期間内に報告された収入及び支出に影響を与える。これらの総合財務諸表における推定、判断および仮定には、収入確認、信用損失準備、財務保証に関連する負債(クレジット損失または負債および関連する非または負債)、買い戻し融資予想回収の負の準備、不良債権準備、過剰および古い在庫準備、ハードウェア保証準備金の販売、リース負債推定値に採用される増分借入金金利、販売リターン準備金、買収資産の公正価値および業務合併によって負担される負債、業務合併買収における資産の使用寿命、株式ベースの補償費用、株式承認証、および契約買収コストの繰延期限が含まれるが、これらに限定されない。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

最近採用された会計公告

付記2で開示された最近採用された会計基準には実質的な変化はない“2021年12月31日現在、2020年と2019年12月31日までの年度の総合財務諸表には、我々の2021年年報に“最近採択された会計公告”が含まれています。

重大会計政策

この年度までの総合財務諸表付記2“主要会計政策概要”に開示された主要会計政策に大きな変動はなかった2021年12月31日2020年と2019年は私たちの2021年年次報告書にあります。

再分類する

前期財務諸表のいくつかの額は、今期の報告書に適合するように再分類された。
10
カタログ表
2. 金融商品の公正価値
次の表は、日常的に公平な価値に基づいて計量され、このような公正な価値を決定するための公正な価値レベルを示す我々の金融資産および負債に関する情報を提供する

2022年6月30日の公正価値計量使用
レベル1レベル2レベル3合計する
資産：
貨幣市場基金$554 $— $— $554 
商業手形— 158 — 158 
預金証書— 26 — 26 
社債— 209 — 209 
国庫券— 59 — 59 
資産支援証券— 30 — 30 
$554 $482 $— $1,036 
負債：
普通株購入引受権証$— $— $40 $40 
値段が合うかもしれない— — 3 3 
$— $— $43 $43 

2021年12月31日の公正価値計量使用
レベル1レベル2レベル3合計する
資産：
貨幣市場基金$50 $— $— $50 
商業手形— 134 — 134 
預金証書— 14 — 14 
社債— 193 — 193 
国庫券— 67 — 67 
資産支援証券— 49 — 49 
$50 $457 $— $507 
負債：
普通株購入引受権証$— $— $181 $181 
値段が合うかもしれない— — 5 5 
$— $— $186 $186 
2022年6月30日及び2021年6月30日までの6ヶ月以内に、公正価値体系内の第三級計量転進或いは転出はなかった。
普通株購入引受権証の見積
権証の公正価値は，A類普通株の標的価格，実行価格，満期時間，変動性，無リスク金利，配当率を入力とするBlack−Scholesオプション定価モデルを用いて決定された

11
カタログ表
次の表に2022年と2021年6月30日までの公正価値を推定する際の加重平均仮定を示す
六月三十日
(単位：百万、1株を除く)20222021
無リスク金利3.0 %1.1 %
契約期間(年)4.94 5.94 
予想変動率57.6 %50.2 %
期待配当収益率— %— %
1株当たりの権益$17.16 $17.16 
2022年6月30日までの6ヶ月間に371,573引受権証を行使するために保有しているB類普通株株式は、関連再計量収益#ドルを確認した6“その他の収入(支出)”内にある。残りの未弁済株式証は公正価値によって再計量され、総再計量収益は#ドルであった44そして$1172022年6月30日までの3カ月と6カ月の間に、それぞれ“その他の収入(支出)”に記録されている。

普通株を購入する引受権証のより多くの情報は、2021年年報に含まれる総合財務諸表に含まれる付記15、“優先株と普通株購入権証”を参照されたい。
対価格負債があります
XtraCHEF，Inc.の買収に関連して生成されたまたは対価負債の公正価値は、関連期間の予想収入金額、無リスク比率、およびリスク調整割引率のようないくつかの仮定を用いて複数回シミュレーションされたモンテカルロシミュレーションに基づいて推定される。あるいは価格に対する公正価値計量は市場では観察できない重大な投入に基づいているため、公正価値等級中の第三級計量である。またはある対価負債は、各報告期間において、解決および負債が返済されるまで再計量されなければならず、使用された仮定の変化は、負債の推定公正価値に大きな影響を与える可能性がある。私たちは私たちの経営業績で価格負債の公正な価値変化を確認したり、持っています。

2022年6月30日までの6ヶ月間に支払いました2現金で支払って発行する37,179B類普通株は一部または対価格が支払われます
12
カタログ表
次の表は、私たちの普通株式証券負債、または対価格負債、優先株式証負債、および派生負債の公正価値の合計の前転を提供し、これらの負債の公正価値は第3レベルの投入を使用して決定される
普通株式引受証
負債.負債		あるいは条件がある
考慮事項
負債.負債
2021年12月31日現在の残高
$181 $5 
価値変動を公平に承諾する(123)2 
設置点(18)(4)
2022年6月30日までの残高
$40 $3 

優先して優先する
株式承認証
負債.負債(1)
普通株式引受責任
導関数
負債.負債 (1)
対価格負債があります
2020年12月31日の残高
$11 $— $37 $— 
発行時公正価値— 125 — — 
購入日の公正価値— — — 2 
価値変動その他の調整を公平にする17 — 103 — 
設置点— — (140)— 
2021年6月30日現在の残高
$28 $125 $— $2 

(1)優先株式証負債及び派生負債は2021年12月31日現在で年度決算。より多くの情報を知るためには、2021年年報総合財務諸表の付記4“金融商品の公正価値”と付記15“優先株と普通株を購入する権利証”を参照してください。

3. 有価証券

有価証券の償却コスト、未実現保有量損失総額と公正価値は、計算すべき受取利息は含まれていない
June 30, 2022
原価を償却する未実現損失総額公正価値
商業手形$159 $(1)$158 
預金証書26 — 26 
社債211 (2)209 
国庫券60 (1)59 
資産支援証券30 — 30 
合計する$486 $(4)$482 

2021年12月31日
原価を償却する未実現損失総額公正価値
商業手形$134 $— $134 
預金証書14 — 14 
社債194 (1)193 
国庫券67 — 67 
資産支援証券49 — 49 
合計する$458 $(1)$457 

13
カタログ表
契約満期日に計算される有価証券の2022年6月30日の公正価値：

  六月三十日
2022
1年以内に満期になる$438 
1年から5年後に満期になります44 
有価証券総額$482 

私たちは各報告期間内に有価証券の減価を検討し、有価証券が非一時的な公正価値低下を経験したかどうかを決定する。2022年6月30日または2021年12月31日現在、我々ポートフォリオが保有する証券の未実現損失は重要ではない。2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、私たちの有価証券に関連する減価損失または予想される信用損失はありません。

4. 融資サービス活動と獲得した未収融資純額
我々は、銀行パートナーが発行する融資にサービスを提供し、融資総額の特定の割合(四半期別)に基づいて、融資違約の責任を限定的に負う。事業者の支払いが一定期間遅れた場合、融資は延滞していると考えられ、私たちは銀行パートナーから融資を購入することを要求される。ローン購入、予想回収を差し引くと、違約ローンから発生した四半期ローンキューに対する私たちの潜在的な負債が減少しました。この債務は、私たちが違約ローンを購入することに関連するまたは義務があるか、および私たちが保証下で履行する義務に関連する非または有態様を有する財務保証である。この2つの要素の負債を確認し、監査されていない総合貸借対照表の“計上すべき費用及び他の流動負債”を計上する。私たちの保証に関連した予想される信用損失または負債は#ドルだ5そして$2それぞれ2022年6月30日と2021年12月31日まで。2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、または負債の変化は大きくない

私たちは滞納ローンを買い戻し、ポートフォリオレベルで買い戻し融資のキャッシュフローを受け取ることを期待している場合、私たちは予想される回収のための負の準備を確立します。2022年6月30日と2021年12月31日まで、私たちは獲得したローンと業者が受け取るべき現金の前払いに対してマイナスに#ドルを用意しました2そして$1それぞれ“前払い費用と他の流動資産”を計上する。2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月で、マイナス手当の変化は顕著ではない。

5. 借受人手配

2022年6月30日までの6ヶ月以内に、私たちはオフィスビルについて各種の運営賃貸契約を締結し、得られた使用権資産は$に達する11そして、関連する流動と長期経営賃貸負債#ドル11添付されている監査されていない総合貸借対照表にあります。使用権資産とリース負債を年度内に償却する5-各レンタル契約の年間レンタル条項。また、2022年6月30日までの6ヶ月間、契約を締結しました44ネブラスカ州オマハにある1000平方フィートのオフィススペースですレンタル期間は約10年2022年9月30日までの3カ月以内に開始される予定だ。将来のレンタル料は約$9レンタル期間内です。

2022年と2021年6月30日に終了した3ヶ月と6ヶ月のレンタル料金構成は以下の通りです
6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2022202120222021
レンタル費用を経営する$7 $6 $11 $12 
可変レンタル費用1 1 2 1 
合計する$8 $7 $13 $13 

14
カタログ表
次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までの6ヶ月間にレンタル負債に計上された額で支払われた現金に関する補足キャッシュフロー情報をまとめています

6月30日までの6ヶ月間
20222021
レンタル経営キャッシュフロー$(13)$(13)
使用権資産取得によるリース負債の補完非現金額/リース終了によるリース負債(減少額)3 — 
合計する$(10)$(13)
6. その他貸借対照表情報
顧客を代表する現金は制限された資産であり、顧客の賃金、税収、その他の義務を満たすために、各税務機関への送金義務を履行することを目的としている。代行顧客が保有する現金は“前払い費用及びその他の流動資産”に計上され、対応する顧客資金負債は審査されていない総合貸借対照表の“計上すべき支出及びその他の流動負債”に計上される

制限現金とは商業ローン機関が持っている現金を意味する。この等制限は，第三者融資手配を支払う潜在的顧客の違約と，第三者銀行がToast Capitalが提供する運営資金ローンについて開始した合意に基づいて担保としての現金を保有する現金担保信用状に関するものである(付記4参照)。限定的な現金は、監査されていない総合貸借対照表の“他の非流動資産”に計上される。
現金、現金等価物、顧客の代わりに持っている現金、および限定的な現金は、以下のことを含む
六月三十日
2022		十二月三十一日
2021
現金と現金等価物$697 $809 
取引先が持っている現金72 34 
制限現金14 8 
現金総額、現金等価物、顧客の代わりに持っている現金、制限された現金$783 $851 
15
カタログ表

売掛金、純額は以下の通りです
六月三十日
2022		十二月三十一日
2021
売掛金$32 $20 
未開票売掛金41 39 
減算：信用損失準備金(5)(4)
売掛金純額$68 $55 
私たちの信用損失準備金には以下の項目が含まれている
6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2022202120222021
期初残高$(4)$(6)$(4)$(4)
2016-13年のASU採用の影響— — — (2)
足し算(2)1 (3)1 
核販売1 — 2 — 
期末残高$(5)$(5)$(5)$(5)

2022年6月30日と2021年12月31日まで、基本的にすべての在庫残高は$62そして$42それぞれ，完成品からなる.

前払い料金と他の流動資産は、
六月三十日
2022		十二月三十一日
2021
取引先が持っている現金$72 $34 
前払い費用15 25 
在庫購入のための保証金26 21 
その他流動資産28 12 
$141 $92 

計算すべき費用および流動負債には、以下が含まれる
六月三十日
2022		十二月三十一日
2021
取引に基づく応算コスト$157 $120 
給与明細とボーナスを計算しなければならない37 24 
顧客資金義務72 34 
費用を計算する46 21 
手数料を計算する12 19 
その他負債39 28 
$363 $246 

2022年6月30日までの3ヶ月間、買収xtraCHEF，Inc.に関する買収価格配分および買収資産と負担する負債の公正価値を最終的に決定した。買収日以降、買収価格調整は記録されていない。この取引に関するより多くの情報は、2021年年報Form 10-Kに含まれる会社総合財務諸表付記3“業務合併”を参照されたい。

16
カタログ表

7. 取引先と契約した収入

次の表は、繰延収入における活動をまとめています
6月30日までの6ヶ月間
20222021
収入を繰延し，年初$56 $58 
収入を繰延し，期末52 62 
期初繰延収入から確認された当期収入$35 $33 
2022年6月30日までの約449予想収入の10%は顧客契約の残り履行義務から確認される。確認した収入は約$と予想されています431これらの残りの履行義務から次へ243ヶ月間、残高は後で確認します
下表は、繰延契約購入コストにおける活動と繰延コストの分類をまとめたものである
6月30日までの6ヶ月間
20222021
期初残高$55 $29 
販売手数料資本化コスト35 18 
販売手数料償却コスト(20)(11)
期末残高$70 $36 
六月三十日
20222021
繰延コスト、当期$36 $21 
繰延コスト、非流動コスト34 15 
合計する$70 $36 
8. 株に基づく報酬

2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間で確認された株式ベースの報酬支出は以下の通り
6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2022202120222021
収入コスト$8 $1 $16 $1 
販売とマーケティング13 2 25 3 
研究開発18 25 34 27 
一般と行政19 28 35 30 
株に基づく報酬$58 $56 $110 $61 

株式ベースの報酬支出は$1そして$2それぞれ2022年6月30日までの3カ月と6カ月以内にソフトウェア開発コストに資本化する。いくつありますか違います。これらのコストは2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に資本化される。

17
カタログ表
我々の最初の公募株式(IPO)が完了する前に、IPO関連帰属条件を有するいくつかの制限株式単位(RSU)は、株式ベースの報酬支出を確認していない。初の公募が完了した後、これらの奨励に関する株式ベースの報酬支出の総額は$であることを確認し始めました21そして$47それぞれ2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内である。
株式オプション

各オプション付与の公正価値は、その付与日にBlack-Scholesオプション定価モデルを使用して推定される次の表に2022年6月30日と2021年6月30日までの6カ月間の公正価値を推定した場合の加重平均仮定を示す

(単位：百万、1株を除く)6月30日までの6ヶ月間
20222021
無リスク金利2.16 %1.01 %
予想期限(年単位)6.066.32
予想変動率51.41 %65.00 %
期待配当収益率— %— %
普通株式加重平均公正価値$17.76 $16.07 
加重平均は日公正価値を付与する$9.02 $9.60 
以下は、2022年6月30日までの6ヶ月間の株式オプション計画における株式オプション活動の概要です
(百万、1株当たりの金額は含まれていない)
量
株
重みをつける
平均値
トレーニングをする
値段
重みをつける
平均値
残り
契約書
期限(年)
骨材
固有の
値(1)
2021年12月31日現在の未返済債務
58,917,018 $4.53 7.65$1,778 
授与する4,257,768 17.76 
鍛えられた(4,410,300)1.66 
没収される(2,076,988)10.69 
2022年6月30日現在の未返済、帰属済み、および所期帰属
56,687,498 $5.52 7.29$474 
2022年6月30日までに行使可能なオプション
52,741,405 $4.54 7.11$474 
(1)総内的価値は、2022年6月の最終取引日または行使日(対象者適用)におけるA類普通株の市場価格と執行価格との差額であり、オプション所有者が期末にその現金オプションを行使した場合に受け取るべき現金オプション数を乗じた。

いくつありますか違います。2022年6月30日までの3ヶ月以内に付与されたオプション。譲渡された株権の加重平均授出日1株当たりの公正価値は$12.552021年6月30日までの3ヶ月間。行使されたオプションの内的価値の合計は$である25そして$812022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の間に28そして$52それぞれ2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内である。2022年6月30日および2021年6月30日までの6カ月間の帰属オプションの総公平価値は$である48そして$14それぞれ，である

2022年6月30日現在、オプション報酬に関する未確認株式報酬支出総額は$104残りの加重平均サービス期間中に認められる予定である3.46何年もです。
18
カタログ表
限定株単位 

以下の期間のRSUイベントを以下の表にまとめる2022年6月30日までの6ヶ月間:
RSU
重みをつける
平均値
授与日
公正価値
2021年12月31日現在の未帰属残高
15,384,809 $29.71 
授与する13,315,671 18.59 
既得(1,456,968)17.68 
没収される(1,045,173)28.53 
2022年6月30日現在の未帰属残高
26,198,339 $24.77 

2022年6月30日および2021年6月30日までの3ヶ月以内にロットされた買い戻し単位の加重平均払出日の公正価値は$15.88そして$20.94それぞれ，である.2021年6月30日までの6ヶ月以内に承認された買い戻し単位の加重平均バッチ日の公正価値は$である17.85それは.2022年6月30日および2021年6月30日までの6ヶ月以内に帰属するRSUの公正価値は29そして$1それぞれ，である.2022年6月30日および2021年6月30日までの3ヶ月以内に帰属するRSUの公正価値は26そして$1それぞれ，である.
2022年6月30日現在、RSUに関する未確認株式ベースの報酬支出総額は$412残りの加重平均サービス期間中に認められる予定である3.55何年もです。

制限株

2022年6月30日と2021年12月31日まで2,624,790そして4,133,955A類とB類普通株はそれぞれ株式オプションの早期行使から流通株を開始する.関連合意によれば、雇用終了時に、当該等の者が保有する未帰属株式は、吾等が買い戻すことができる。2022年6月30日と2021年12月31日まで、未帰属株式のために支払われた現金は$4そして$6添付されていない監査されていない総合貸借対照表にそれぞれ計上されている“その他の長期負債”。2022年6月30日までの6ヶ月間で1,502,995先に株式オプションを事前に行使して発行された既得株各合併貸借対照表の日付まで、以下の側面に関連して、A類普通株とB類普通株の株式を予約しました
六月三十日
2022		十二月三十一日
2021
A類普通株とB類普通株を購入するオプション
56,687,498 58,917,018 
制限株式単位
26,198,339 15,384,809 
B類普通株購入の引受権証
6,902,633 7,961,455 
株式計画によると後日付与される株式
64,823,345 53,916,105 
慈善寄付のために予約した株
4,922,001 4,922,001 
2021年従業員株購入計画で発行可能な株
16,709,893 11,638,189 
176,243,709 152,739,577 
19
カタログ表
9. 所得税
私たちの有効所得税率は(0.5)%と4.3それぞれ2022年6月30日および2021年6月30日までの3ヶ月間の割合、および(0.7)%と2.12022年6月30日および2021年6月30日までの6カ月間はそれぞれ%であった。期間ごとの実際の税率が法定税率と異なるのは，主に我々の米国繰延税金資産に対して全額評価免税額を保持するとともに，xtraCHEFの買収により一部の推定免税額を放出したためであり，以下のようになる

あったことがある違います。2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の所得税割引。私たちが記録した所得税の割引は#ドルです4上には6月30日までの3ヶ月と6ヶ月は2021年。2021年6月30日までの6カ月間の所得税収益は主に非経常収益#ドルによるものである4XtraCHEFの買収による課税の一時的な差は、いくつかの以前に存在したToast，Inc.繰延税金資産を実現するために収入源とすることができるので、会社の推定手当の一部を解放する。
10. 普通株主は1株当たり純損失を占めるべきである
1株当たりの基本純損失は純損失を当期発行加重平均株式で割ったものである。私たちは、株式オプション、非既得制限株、RSU、および普通株を購入する権利証(場合によっては)が、純収益期間中または株式証券負債公正価値変化に関する収入確認を生成する際の潜在的希釈効果を分析する

2022年6月30日までの3ヶ月以内に、普通株を購入する株式証の取引権価格は当社の同期A類普通株の平均取引価格を超えたため、この等株式証は反償却性質であり、1株当たりの純損失の計算には計上されていない

2022年6月30日までの6ケ月以内に、著者らは株式証負債の公正価値を再計量して収益を記録し、この収益を分子に戻して株式証の希薄影響の純損失を調整した。我々は在庫株の方法を用いて増分希釈株の分母を調整した

以下の表は、普通株主の1株当たり基本と希釈後の純損失(株および1株当たりのデータを含まない)の計算を示している3か月と6か月まで June 30, 2022 and 2021:
(百万、1株当たりの金額は含まれていない)6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2022202120222021
分子：
純損失、基本$(54)$(135)$(77)$(234)
株式証負債の公正価値変動収益— — 123 — 
薄くして損ばかりする$(54)$(135)$(200)$(234)
分母：
発行済み普通株式加重平均株式−基本−509,532,418 211,799,234 507,420,257 207,091,280 
希釈性証券の影響：
B類普通株購入の引受権証
— — 756,238 — 
発行済み普通株式加重平均株式−希薄化509,532,418 211,799,234 508,176,495 207,091,280 
1株当たりの純損失は基本的に$(0.11)$(0.64)$(0.15)$(1.13)
薄めて1株当たり純損失$(0.11)$(0.64)$(0.39)$(1.13)
20
カタログ表
私たちは1株当たりの純損失の計算から次の潜在的な普通株を除外しました。それらを計上するからです3か月と6か月までJune 30, 2022 and 2021:
6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2022202120222021
A類普通株、B類普通株、普通株を購入するオプション56,687,498 61,925,005 56,687,498 61,925,005 
無帰属制限株2,624,790 7,148,735 2,624,790 7,148,735 
未帰属限定株式単位26,198,339 5,085,865 26,198,339 5,085,865 
転換優先株(普通株に換算)— 253,832,025 — 253,832,025 
B類普通株、普通株、優先株を購入する権利証(普通株購入に転換するような権証)
6,902,633 9,115,620 — 9,115,620 
92,413,260 337,107,250 85,510,627 337,107,250 
11. 市場情報を細分化する
私たちはアメリカ、アイルランド、そしてインドで重要な業務を持っている。2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間、私たちはアメリカ以外のどの国でも実質的な収入を得ていません。

以下の表に地域別長期資産内訳を示す
六月三十日
2022		十二月三十一日
2021
アメリカです$109 $119 
アイルランド9 1 
他にも1 — 
$119 $120 

有形長期資産には財産と設備および経営的リース使用権資産が含まれています。特定の国に帰属する長期資産は、資産のある国を基礎としている。
12. 引受金とその他の事項
購入承諾
ハードウェアサプライヤーとクラウドサービスプロバイダに対してキャンセルできない購入義務があります。金額は$です250そして$315それぞれ2022年6月30日と2021年12月31日まで。私たちの購入債務の大部分は今後12ヶ月以内に支払われるだろう
法律訴訟
時々、私たちは正常な業務過程で法的訴訟を扱うかもしれない。これらの問題の各々は、様々な不確定要因の影響を受け、いくつかの問題は不利な方法で解決される可能性がある。我々は経営陣が起こりうると考えている損失のための対策プロジェクトを構築し、それを合理的に推定している。私たちは不利な結果が発生する可能性のあるいかなるクレームも実質的な影響を与えないと予想する。
21
カタログ表
13. 後続事件
採掘する
2022年7月6日私たちは100Sling Inc.またはSlingの発行済み株式の%であり、Slingは従業員スケジューリング、コミュニケーション、および管理ソリューションである。私たちは全部で現金(得られた現金を含まない)#ドルを支払いました42それは.私たちは買収と関連する買収価格配分の予備会計処理を行っている
上記の現金支払いのほか、買収と同時に発表しました1,338,228A類普通株は規制株としてSling経営陣の一部のメンバーに売却され、公平時価は約$である13.911株当たり、総額は$19それは.これらの株は1社に帰属する1至れり尽くせり31年間のサービス期間は、このような帰属期間中に、サービスが終了すると、没収することができる。
22
カタログ表
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

以下の財務状況および経営結果の議論および分析、ならびに監査されていない総合財務諸表、および本四半期報告の他の部分にForm 10-Q形式で含まれる関連注釈、および2021年12月31日現在の年次報告書に含まれる監査された総合財務諸表をお読みください。本議論および分析に含まれるいくつかの情報は、リスク、不確実性、および仮定に関する前向きな陳述を含む、我々の業務および関連融資の計画および戦略に関する情報を含む。様々な要因の影響により、私たちの実際の結果は、“前向き陳述に関する特別な説明”と題する節および1 A項で述べた要因が含まれているこれらの前向き陳述において予想される結果とは大きく異なる可能性がある。リスク要因は、本四半期報告書10-Q表の他の部分に含まれる。私たちの歴史的結果は必ずしも未来のどの時期に予想される可能性のある結果を代表するとは限らない。

概要
Toastはクラウドに基づく一体化デジタル技術プラットフォームで、専門的にレストランコミュニティ全体のために構築されている。当社のプラットフォームは、統合支払い処理、飲食レベルのハードウェア、広範な第三者パートナー生態系を含むSaaS製品、金融技術ソリューションのセットを提供しています。私たちはレストランの運営システムとして、食事、出前、配達ルートでレストランのフロントとバックグラウンドを接続しています。2022年6月30日までに、約68，000軒のレストランがToastプラットフォームで過去12ヶ月間の約750億ドルの総支出額を処理し、Toastと協力して運営を最適化し、売上を高め、客を誘致し、従業員の幸福感を維持している。
これらの機能を単一の統合プラットフォームで実現することにより、Toastはレストラン生態系全体における利害関係者の体験を改善した
•レストラン経営者です。私たちはレストランに広範な製品と能力を提供して、その規模、位置あるいは商業モデルにかかわらず、彼らの特定の需要を満たす。そのため，Toastを用いたレストランでは通常，より高い売上高とより高い運営効率が見られる

•お客さんたち私たちは私たちの顧客が忘れられない顧客体験を大規模に提供するのを助けることに集中している。お客様は、食事、出前、配達のために、ネットワーク、移動、対面ルートで簡単、安全、正確に注文することができます。また、私たちのプラットフォームはレストランが彼らのお客さんのデータを利用して、忠誠度計画とマーケティング解決方案を通じて的確な個性化体験を提供することができます。

•従業員私たちが学びやすく使用しやすい技術は、Toast Customerでのレストラン従業員の体験を改善した。従業員は良質なサービスを提供する核心であり、競争が日々激化する労働力市場の中で、レストランは従業員を誘致し、維持することが重要である。私たちの製品は、新しい従業員が指導されたワークフローを通じて迅速に学習することができ、より速い転テーブルとより安全で簡略化された操作を促進し、より高い透明性と適時に従業員の給料を得ることができるようにした。

•仕入先それは.私たちのサプライヤー管理と会計製品はレストランにそのバックグラウンド運営を最適化するツールを提供します。サプライヤーのネットワークと調達を管理し、コストに高い可視性を持ち、レストランを効率的に運営するために重要である。私たちの製品は、お客様が手動課金プロセスを自動化し、在庫を管理し、メニュー項目のリアルタイムコスト洞察によって収益性を向上させることができます。私たちのエンドツーエンドプラットフォームのシームレスセットは、彼らのレストランを効率的に運営し、管理するために、豊富なデータと報告機能を提供します
Toastプラットフォームを使用してすべての利害関係者にもたらすメリットは強力な好循環を創出し、レストランへの影響を拡大している。お客さんの満足はレストランへの忠誠度を生み、重複販売、口コミ推薦、もっと多くの小切手とチップを推進します。これにより従業員の満足度が向上し、流動率の減少に役立ち、従業員に客体験の基準を高め続けるよう激励した。また、私たちの統合ソフトウェアと支払いプラットフォームは、レストランの販売と運営のデータを統合し、私たちの報告と分析および運営資金ローンなどの金融技術解決策をさらに支援することができます
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カタログ表
設立以来、私たちはレストランに対する愛を飲食業の革新とデジタル化転換に対する約束に転化した。時間が経つにつれて、私たちはプラットフォームを拡大し、新製品を発売し、新しいパートナーを増やし、Toastプラットフォームでのレストランの数は急速に増加した

マクロ経済環境の最新の発展
2020年初めから、新冠肺炎疫病による消費者行為の変化と政府が実施した制限措置は様々な方式でレストランに影響を与え、一定期間内に出前サービスを制限したり、容量を減少して社会疎遠措置に適応したりする。確実な長期状況を予測することは困難であるが、著者らは、新冠肺炎疫病は消費者の需要を持続的に全ルート消費に転換させ、顧客の注文と支払いなどのデジタル解決方案に対する需要を増加させると信じている。出前や送り状の盛んさによって、私たちの財務業績は様々な方式の影響を受ける可能性があります
持続的な新冠肺炎の流行に加えて、インフレ及び消費者支出への潜在的な影響、持続的なグローバルサプライチェーン問題を含むマクロ経済状況の変化は、すでに私たちの業務に影響を与え続ける可能性がある。我々の業務業績は積極的であるが、これらの要因が消費者や飲食業に関連する不確実性を生じているため、将来の業務業績に潜在的な影響を与える可能性があると予測することは困難である
重要な業務指標
私たちは以下の重要な業務指標を使用して、私たちが業務を評価し、影響業務の傾向を決定し、業務計画を制定し、戦略決定を行うのを助ける
6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
(数十億ドル)20222021増加率20222021増加率
総支出量(GPV)(1)
$23.3 $14.4 62 %$41.1 $23.4 76 %
6月30日まで
(百万ドル)20222021増加率
経年稼働率(ARR)$787 $494 59 %
総支出量(GPV)(1)
総支払量は、所与の期間内にToast支払いプラットフォームを介してすべてのレストラン店舗で処理された合計金額を表す。GPVは私たちのプラットフォームの規模を評価する重要な指標であり、これは逆に私たちの財務業績を推進した。私たちの顧客がより多くの売上を生み出し、それによってより多くのGPVを生成することに伴い、私たちは通常、より高い金融技術解決策収入を見ることができる。
_________________

(1)最も近い億に四捨五入するため，数字が並列しない可能性があることに注意されたい.

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カタログ表
経年稼働率(ARR)
我々が新規顧客や既存顧客に提供する購読·支払い処理サービス規模を測る重要な運営指標として，経年化常時稼働率をモニタリングした。この指標を計算するために，まず毎月の経常稼働率を計算する.毎月の日常運用率、あるいはMRRと呼ばれ、私たちのプラットフォーム上のすべてのレストラン場所で毎月の最終日に計算され、その合計は(I)私たちの毎月の購読サービス料、MRRの購読部分と呼ばれ、(Ii)私たちの月内調整後の支払いサービス費用は、推定された取引ベースのコストを含まず、MRRの支払い部分と呼ばれる。MRRには、Toast Capitalまたは関連コストから得られる費用は含まれていない。MRRも提供されるSaaS積分の影響を受けない.

ARRは，(I)MRRの購読部分の12倍と(Ii)MRRの過去3カ月累積支払部分の4倍の和によって決定される.この方法は，我々の規模の指標を提供するとともに，支払量の短期的な変動も抑えていると考えられる.私たちのARRは多くの要素によって低下或いは変動する可能性があり、顧客の私たちのプラットフォームに対する満足度、定価、競争製品、経済状況或いは顧客及びその顧客の消費レベルの全体的な変化を含む。ARRは1つの運営指標であり、アメリカ公認会計原則(GAAP)によって決定された私たちの収入或いは毛利益を反映せず、私たちの収入、毛利益とGAAPによって決定された他の財務情報とは独立して見るべきであり、私たちの収入、毛利益と他の財務情報と合併或いは置換すべきではない。また、ARRは将来の収入の予測ではなく、投資家はARRを私たちの未来または予想業績の指標として過度に依存すべきではない

季節性

私たちの金融技術ソリューションの収入には季節性があり、これは私たちのプラットフォームが処理するGPVレベルによって大きく推進されている。例えば、顧客は通常、地域によって異なるが、暖かい月にはより大きな売上がある。そのため、私たちの各地点の金融技術解決策収入は第2四半期と第3四半期に強い勢いを示している。私たちは、既存および潜在的な未来製品からの金融技術ソリューション収入は、私たち全体の収入の組み合わせの大きな割合を占め続け、季節性は私たちの運営結果に影響を与え続けると信じている。
経営成果の構成部分
収入.収入
我々は，(1)購読サービス，(2)金融技術ソリューション，(3)ハードウェア，および(4)専門サービスの4つの主要ソースから収入を得た
私たちの総収入には以下のことが含まれています
定期購読サービスです私たちはお客様に私たちのソフトウェアアプリケーションにアクセスする費用を受け取ることで、定期購読サービス収入を発生させ、期間は通常12ヶ月から36ヶ月まで様々です。私たちの定期購読サービス収入は主に各場所のレートに基づいており、このレートは各場所で購入したソフトウェア製品の数、ハードウェア構成、従業員の数によって異なる

金融科学技術解決策です金融技術的解決策の収入は、主に、取引を促進するために顧客が支払う取引ベースの費用を含み、これらの費用は、通常、処理された取引総額のパーセンテージに各取引の費用を加えて計算される。受け取った取引手数料は毛数で収入と確認された。金融技術ソリューションの収入には、Toast Capitalによって当社の顧客にマーケティングやサービス運営資金ローンを提供して得られた費用も含まれており、これらのローンは第三者銀行によって開始されている。これらの手配では，Toast Capitalの銀行パートナーがすべての融資を開始し，Toast CapitalはToastの支払いインフラを用いて融資にサービスを提供し，融資を返済する前に一定の日常売上高を送金する.Toast Capitalは、このような購入ローンの元金総額が各四半期の融資総額の15%に等しいまで、私たちの銀行パートナーから違約(またはすでに解約された)の融資を購入することを担当する(2020-2021年冬に提供される新冠肺炎疫病に関連する限られた計画であれば30%)。Toast Capitalはサービス料とポートフォリオの業績につながる信用表現費を稼いでいる
ハードウェアです。私たちのハードウェア収入は販売端末、タブレット、手持ち設備、および関連設備と部品から来ており、予想されるリターンを差し引いて純収益となります
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カタログ表
専門サービスです。お客様から受け取ったインストールサービス料金から、ワークフローマッピング、構成、トレーニングを含む専門サービス収入を取得します。これらのサービスは、現場、遠隔、または自己指導に基づいて提供されることができる
収入コスト
収入コストには、顧客サポートおよび特定の運営ロールの従業員関連コストおよび分配された管理費用を含むが、これらに限定されない、創出に直接または密接に関連する費用が含まれる。従業員に関連するコストには、賃金、福祉、ボーナス、株式ベースの給与支出が含まれる。分配される間接費用には、内部開発されたソフトウェアに関するいくつかの施設コスト、減価償却費用、償却コストが含まれる。以下に収入コストの各構成要素における分類のコストタイプについて説明する
定期購読サービスです購読サービスコストには、顧客サポートおよび関連従業員関連コスト、ホストコスト、専門サービスコスト、クラウドベースのプラットフォームをサポートする他のソフトウェアコスト、および内部開発ソフトウェアに関する償却コストが含まれます
金融科学技術解決策です金融技術ソリューションのコストには、主にカード発行機関やクレジットカードネットワークに支払われる費用およびコスト、処理業者や詐欺管理に関する他の関連費用を第三者が支払う取引ベースのコストが含まれる
ハードウェアですハードウェアコストには、原材料および顧客に販売されるハードウェアの製造および輸送コストが含まれ、端末、タブレット、手持ち式デバイス、カードリーダー、プリンタ、その他の部品が含まれる。製造および輸送コストには、従業員関連のコスト、専門サービスコスト、および当社のサプライチェーンおよび履行チームに関連する分配された管理費用が含まれています
専門サービスです専門サービスコストは、主に、従業員に関連するコストと、入社チームに関連する割り当てられた管理費用と、インストールおよび他のサービスを実行する第三者サービスプロバイダに支払われる費用とを含む
技術の償却を獲得した. 獲得した技術コストの償却は、買収によって得られた収入を発生させる能力を持つ技術と関係がある
運営費
私たちの運営費用には以下の項目が含まれている
販売とマーケティングそれは.販売やマーケティング費用には，主に従業員に関するコストが含まれており，これらのコストは，新規顧客を獲得し，既存の顧客群において製品採用率を増加させるために生じる.マーケティング費用には、様々な広告チャンネルを通じて需要が発生する費用も含まれている
私たちは現場販売チームの拡大に投資し、需要を増加させ、私たちのブランドの知名度を高め、販売とマーケティング費用は絶対ドルで増加すると予想しています。販売とマーケティング費用が収入に占める割合は短期的には異なり、長期的には低下すると予想される
研究と開発。研究開発費には、主に、当社のプラットフォームの改善や新製品の開発に関連する従業員関連コストと、当社の製品やサービスの開発に直接関連する第三者ソフトウェアの使用に関する分配された管理費用と費用が含まれています
私たちは引き続き従業員を雇用して、私たちの研究開発を支援して、私たちのプラットフォームと関連製品とサービスの能力と範囲を拡大する予定です。そのため、研究開発費は絶対ドルに基づいて増加すると予想されています。これらの活動と長期的な革新を支援する投資を継続していくからです
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カタログ表
一般的で行政的です一般および行政費用には、主に業務、財務、法律、人的資源、情報技術、行政関係者に関連する費用が含まれる。一般的および行政的費用には、法律、情報技術、税務および会計サービス、ならびに信用損失費用を含む、いくつかの専門サービスの支払いに関連する費用も含まれる。
私たちは、私たちが人員を増やし、私たちのシステム、プロセス、コントロールを強化して、私たちの業務成長をサポートし、私たちは上場企業としてより高いコンプライアンスと報告要求に伴い、一般的かつ行政費用は絶対ドルで増加すると予想しています。収入に占める一般費用と行政費用の割合は短期的には異なり、長期的には低下すると予想される
その他の収入(費用)
私たちの他の収入と支出には以下のことが含まれている

利息収入(費用)、純額。通貨市場口座が持っている現金から稼いだ利息、私たちの有価証券から稼いだ利息、2020年6月に発行し2021年6月に返済した転換手形による利息が含まれています
権利証負債の公正価値変動。転換可能な優先株と普通株の購入のために発行された引受権証に関する引受権証負債の公正価値変化を代表する。株式証負債は各報告日ごとに公正な価値で再計量され、これは各期間の他の収入(費用)と私たちの経営業績に大きな影響を与える可能性がある。公正価値は、我々A類普通株の変動性、実行価格、関連無リスク金利と引受権証の満期時間を含み、その後の期間に変動する可能性があるA類普通株の取引価格とその他の関連推定値に基づいて投入される。
負債の公正な価値変動を誘導する。2021年6月に返済された転換可能手形に規定されている転換選択権に関する派生負債の公正価値変動を代表する

債務返済損失それは.当社を代表して2021年6月に返済された転換可能手形の決済損失。

その他の収入，純額それは.外貨取引損益を代表して、私たちの有価証券の売却、払い戻し可能な研究開発税収控除、その他の項目で実現された損益
所得税の割引
所得税収益(費用). アメリカ連邦と州所得税とアイルランドとインドの国際税が含まれている。我々の有効税率は，税率範囲の広い司法管区収入や赤字組合せの変化，買収の影響，記録されている推定免税額による変化，公認会計原則と現地税法との恒久的な違いによって変動する
27
カタログ表
経営成果
2022年と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の比較
次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の運営結果をまとめています
6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
(百万ドル)2022202120222021
収入：
定期購読サービス$76 $38 $139 $69 
金融科学技術ソリューション562 354 1,000 581 
硬体30 29 59 50 
専門サービス7 5 12 7 
総収入675 426 1,210 707 
収入コスト：
定期購読サービス27 13 51 23 
金融科学技術ソリューション448 280 796 452 
硬体61 31 113 51 
専門サービス25 12 46 21 
入手した技術と顧客資産の償却1 1 2 2 
収入総コスト(1)562 337 1,008 549 
毛利113 89 202 158 
運営費用：
販売とマーケティング(1)77 41 148 74 
研究と開発(1)67 50 129 73 
一般事務と行政事務(1)68 49 125 68 
総運営費212 140 402 215 
運営損失(99)(51)(200)(57)
その他の収入(支出)：
利子収入，純額1 (6)1 (12)
株式証負債の公正価値変動を認める44 (5)123 (16)
派生負債の公正価値変動— (27)— (103)
債務返済損失— (50)— (50)
その他の収入，純額— — (1)— 
所得税受益前損失(54)(139)(77)(238)
所得税から利益を得る— 4 — 4 
純損失$(54)$(135)$(77)$(234)
_________________
(1)2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間を含めて確認された株式ベースの報酬支出は以下の通り
株に基づく報酬費用
6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
(百万ドル)2022202120222021
収入コスト$8 $1 $16 $1 
販売とマーケティング13 2 25 3 
研究開発18 25 34 27 
一般と行政19 28 35 30 
株式に基づく報酬総支出$58 $56 $110 $61 
28
カタログ表

収入.収入
6月30日までの3ヶ月間変わる6月30日までの6ヶ月間変わる
(百万ドル)20222021金額%20222021金額%
定期購読サービス$76 $38 $38 100 %$139 $69 $70 101 %
金融科学技術ソリューション562 354 208 59 %1,000 581 419 72 %
硬体30 29 1 3 %59 50 9 18 %
専門サービス7 5 2 40 %12 7 5 71 %
総収入$675 $426 $249 58 %$1,210 $707 $503 71 %
2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間の定期購読サービス収入の増加は、現場レストラン場所の増加と新規顧客と既存顧客が採用した製品数の持続的な増加によるものである。
2022年6月30日までの3カ月および6カ月間の金融技術ソリューション収入の増加は、顧客ニーズおよび平均取引額の増加による現場レストラン場所の増加と加工場所あたりのGPV増加によるものである
2022年6月30日までの3カ月と6カ月間、ハードウェア収入の増加は主に地点の増加と既存地点への追加販売によって推進されている。
2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月で、専門サービス収入の増加はオンラインレストラン数の増加によるが、一部は自動誘導インストールに転換されて相殺され、このインストールは顧客にとってより優遇される。
収入コスト
6月30日までの3ヶ月間変わる6月30日までの6ヶ月間変わる
(百万ドル)20222021金額%20222021金額%
定期購読サービス$27 $13 $14 108 %$51 $23 $28 122 %
金融科学技術ソリューション448 280 168 60 %796 452 344 76 %
硬体61 31 30 97 %113 51 62 122 %
専門サービス25 12 13 108 %46 21 25 119 %
入手した技術と顧客資産の償却1 1 — — %2 2 — — %
収入の総コスト$562 $337 $225 67 %$1,008 $549 $459 84 %
2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間の購読サービスコストの増加は、主に従業員関連のコストと管理費用、私たちの増加を支援する請負業者サービスおよび株式ベースの報酬支出の増加によるものである。
2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間の金融技術ソリューションコストの増加はGPVの増加によるものである。
2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の間、ハードウェアコストの増加は、場所の増加による出荷量の増加と、送料や製品コストの上昇である。
2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の間、専門サービスコストの増加は、主に従業員関連のコストと管理費用、私たちの増加を支援する請負業者サービスおよび株式ベースの報酬支出の増加によるものである
我々は，我々のハードウェアや関連専門サービスを顧客取得ツールとして利用し，競争力のある価格で新たな場所への参入のハードルを下げている.
29
カタログ表
運営費
販売とマーケティング
6月30日までの3ヶ月間変わる6月30日までの6ヶ月間変わる
(百万ドル)20222021金額%20222021金額%
販売とマーケティング$77 $41 $36 88 %$148 $74 $74 100 %

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月のうち、販売とマーケティング費用の増加は、主に従業員関連コストと管理費用がそれぞれ1800万ドルと3600万ドル増加したことと、従業員数の増加により、株ベースの報酬がそれぞれ1200万ドルと2300万ドル増加したためであるt.
研究と開発
6月30日までの3ヶ月間変わる6月30日までの6ヶ月間変わる
(百万ドル)20222021金額%20222021金額%
研究開発$67 $50 $17 34 %$129 $73 $56 77 %
2022年6月30日までの3カ月間、研究開発費の増加は主に従業員数の増加により、従業員に関するコストや管理費が1800万ドル増加したが、二次売却取引により株ベースの報酬が700万ドル低下し、その増加を部分的に相殺した。2022年6月30日までの6カ月間の増加は、主に従業員数の増加による従業員関連のコストと管理費の3800万ドルの増加と、株式ベースの報酬が700万ドル増加したことである
一般と行政
6月30日までの3ヶ月間変わる6月30日までの6ヶ月間変わる
(百万ドル)20222021金額%20222021金額%
一般と行政$68 $49 $19 39 %$125 $68 $57 84 %

2022年6月30日までの3カ月と6カ月間の一般·行政費の増加は，主に従業員数の増加および専門サービス費用の増加により，従業員に関するコストと間接費用がそれぞれ1300万ドルと2500万ドル増加した。2022年6月30日までの3カ月間の増加分は、前の時期の二次売却取引による株式ベースの報酬900万ドルの減少で相殺された.
利子収入，純額
6月30日までの3ヶ月間変わる6月30日までの6ヶ月間変わる
(百万ドル)20222021金額%20222021金額%
利子収入，純額$1 $(6)$7 (117)%$1 $(12)$13 (108)%
2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の間に、利息収入(費用)の純額が減少した主な原因は、2021年6月に未返済の転換可能手形が返済されたことである。
30
カタログ表
権証責任の公正価値変動
6月30日までの3ヶ月間変わる6月30日までの6ヶ月間変わる
(百万ドル)20222021金額%20222021金額%
株式証負債の公正価値変動を認める$44 $(5)$49 (980)%$123 $(16)$139 (869)%

2022年6月30日までの3ヶ月及び6ケ月の引受権証負債公正価値の変動は、主に期末に承認株式証を発行した普通株式価値が期初を下回ったこと及び2021年6月に追加普通株式承認証を発行したためである。
派生負債の公正価値変動
6月30日までの3ヶ月間変わる6月30日までの6ヶ月間変わる
(百万ドル)20222021金額%20222021金額%
派生負債の公正価値変動$— $(27)$27 (100)%$— $(103)$103 (100)%

デリバティブ負債の公正価値変動による支出減少は、2021年6月に転換可能手形を返済し、それに応じた負債を解除したためである。

債務返済損失
6月30日までの3ヶ月間変わる6月30日までの6ヶ月間変わる
(百万ドル)20222021金額%20222021金額%
債務返済損失$— $(50)$50 (100)%$— $(50)$50 (100)%

債務返済損失の減少は、私たちが2021年6月に転換可能な手形を返済したためだ。
その他の収入，純額

6月30日までの3ヶ月間変わる6月30日までの6ヶ月間変わる
(百万ドル)20222021金額%20222021金額%
その他の収入，純額$— $— $— 100 %$(1)$— $(1)100 %
2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の他の収入(費用)純額は実質的に一致している。

所得税から利益を得る
6月30日までの3ヶ月間変わる6月30日までの6ヶ月間変わる
(百万ドル)20222021金額%20222021金額%
所得税から利益を得る$— $4 $(4)(100)%$— $4 $(4)(100)%
2021年6月30日までの3カ月と6カ月の所得税優遇は400万ドルで、主にxtraCHEFの買収による繰延税金優遇の影響がある。
31
カタログ表
非公認会計基準財務指標
以下に説明するいくつかの非GAAP財務指標を使用して、我々のコア経営業績を理解し、評価するために、GAAPに基づいて作成および報告された総合財務諸表を補完する。これらの非GAAP財務指標は他社が使用する類似名称の指標とは異なる可能性があり、その目的は投資家の当社の財務業績に対する全体的な理解を強化することであり、代替或いはGAAPによる作成と列報による財務情報より優れていると見なすべきではない
私たちは、これらの非GAAP財務指標は私たちの財務業績に関する有用な情報を提供し、私たちの過去の業績と未来の見通しに対する全体的な理解を強化し、そして私たちの管理層が財務と運営決定に使用する重要な指標の面でより大きな透明性を持つことを可能にすると信じている。我々は，我々の経営陣が我々の業務や財務パフォーマンスを評価するための情報を投資家に理解させるためのこれらの非GAAP指標を提案する.私たちは、これらの措置が投資家に複数の時期のコア財務業績とわが業界内の他の会社との比較可能性を提供すると信じている。
6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
(単位：百万)2022202120222021
調整後EBITDA$(33)$11 $(78)$14 
6月30日までの6ヶ月間
(単位：百万)20222021
自由キャッシュフロー$(80)$39 
調整後EBITDA
調整されたEBITDAは純収益(損失)と定義され、調整後には株式に基づく給与支出と関連する賃金税支出、減価償却と償却費用、利息(収入)費用、純額、その他の収入(費用)の純額、買収関連費用、株式証明書と派生負債の公正価値調整、賃貸の早期終了に関連する費用、債務補償損失、慈善寄付株式費用と所得税は含まれていない(場合によって決定される)。調整後EBITDAと純損失の入金を以下に提供し，これは最も直接的に比較可能なGAAP財務指標である。

調整後のEBITDAは，投資家が我々の財務業績を他社や異なる時期の財務パフォーマンスと比較するのに役立つと信じている。調整後のEBITDAは，減価償却や償却，利息支出，利息収入などの項目を考慮することなく，投資家や証券アナリストによって会社の経営業績を評価するために広く用いられており，これらの項目は会社の融資や資本構造や資産獲得の仕方によって大きく異なる可能性がある。また，調整後のEBITDAは何らかの項目の影響を除去しており，これらの項目は我々の業務の基本的な業績傾向を隠蔽する可能性がある。調整後のEBITDAは分析ツールとしても限界があり，GAAPによって報告された我々の結果の分析を孤立的に考慮あるいは代替すべきではない。例えば、減価償却費用は非現金費用であるが、減価償却中の資産は将来的に交換しなければならない可能性があり、調整後のEBITDAは、このような交換や新資産買収の現金資本支出要求を反映していない。また、調整後のEBITDAは株式に基づく報酬支出を含まず、予測可能な未来には、これは常に私たちの業務の重要な経常的支出であり、私たちの給与戦略の重要な構成要素でもある。調整されたEBITDAも、私たちの運営資金需要、利息支出、または債務利息または元金の返済に必要な現金需要の変化または現金需要を反映しておらず、これは私たちが現金で支払うことができることを減少させることができ、または現金で減少した税金で支払うことができることを表すかもしれない。調整後EBITDAが計算した費用や他の項目を計上しないことは，他社がその財務業績を報告する際に調整後EBITDAの費用を計上しない可能性があり，他の項目と異なる可能性がある。

32
カタログ表
表は、各期間調整後のEBITDAの純損失台帳状況を反映している
6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
(単位：百万)2022202120222021
純損失$(54)$(135)$(77)$(234)
株式に基づく給与費用と関連賃金税59 56 112 61 
減価償却および償却6 5 12 9 
利息純額(1)6 (1)12 
買収関連費用1 1 1 1 
株式証負債の公正価値変動を認める(44)5 (123)16 
派生負債の公正価値変動— 27 — 103 
賃貸借契約の終了— — (2)— 
債務返済損失— 50 — 50 
所得税割引— (4)— (4)
調整後EBITDA$(33)$11 $(78)$14 
自由キャッシュフロー
自由キャッシュフローの定義は，財産や設備の購入および内部で使用するソフトウェア費用を資本化することで減少した経営活動が提供する現金純額である.自由キャッシュフローは意味のある流動性指標であり、経営層と投資家に運営によって生成された現金数に関する情報を提供し、これらの現金は不動産や設備の購入、ソフトウェアコストの資本化、そして私たちの業務への投資に使用されると信じている。私たちの業務需要と義務が満たされると、現金は強力な貸借対照表を維持し、将来の成長に投資することができる。

自由キャッシュフローは分析ツールとして限界があり、孤立的に考慮すべきではなく、公認会計基準に基づいて報告された我々の業績分析の代替品とすべきでもない。他の会社は、自由キャッシュフローまたは同様の名前の非GAAP測定基準を異なる方法で計算する可能性があり、これは、比較ツールとしての自由キャッシュフローの有用性を低下させる可能性がある。また，自由キャッシュフローは，契約承諾に応じて支払わなければならない強制的債務や他の非自由支配支出を反映しておらず，任意の所与の時期における我々の現金残高の総増減を表すものでもない。

以下の表は、本報告に記載されている各期間の自由キャッシュフローと業務活動提供現金純額の入金を示す
6月30日までの6ヶ月間
(単位：百万)20222021
経営活動が提供する現金純額$(68)$51 
財産と設備を購入する(7)(8)
大文字ソフト(5)(4)
自由キャッシュフロー$(80)$39 
33
カタログ表
流動性と資本資源
私たちの主な流動性源は現金と現金等価物と有価証券だ。2022年6月30日現在、私たちは、顧客を代表する7200万ドルの現金、1400万ドルの制限現金、4.82億ドルの有価証券、および2021年の融資メカニズム(本明細書で定義するような)の3.3億ドルの現金を含まない6.97億ドルの現金および現金等価物を持っている。現金および現金等価物は、購入時の元の満期日が90日以下である高流動性投資を含むが、通常の業務中に販売すべき投資を保有することは除外される。有価証券には、商業手形、預金証券、社債、米国国債、資産保証証券が含まれる。
私たちの既存の現金と現金等価物に加えて、2021年の融資メカニズムでの利用可能な借入能力に加えて、私たちが時々達成する可能性のある計画的資本支出、戦略取引、および投資約束を含む、少なくとも今後12ヶ月の運営資金需要を満たすのに十分だと信じています。私たちの将来の資本需要と利用可能な資金の充足性は、“リスク要因”に列挙された要素を含む多くの要素に依存するだろう
もし外部源からより多くの資金を得る必要があれば、私たちはもしあれば、私たちが受け入れ可能な条件で任意の追加資金を得ることができることを確実にすることはできない。もし私たちが必要な時に追加の資本を調達できなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は不利な影響を受けるかもしれない
キャッシュフロー
次の表は、示す期間のキャッシュフローをまとめたものである
6月30日までの6ヶ月間
(単位：百万)20222021
経営活動が提供する現金純額$(68)$51 
投資活動のための現金純額(42)(38)
融資活動提供の現金純額42 (202)
現金、現金等価物、および限定的な現金純減少$(68)$(189)
経営活動
2022年6月30日までの6ヶ月間、経営活動で使用された純現金が6800万ドルであったのは、この間の純損失が、株式証負債の公正価値変化、株式ベースの補償、減価償却、償却、および現金を運営資本に使用するなど、いくつかの非現金項目を調整したためである。運営資本の変動は主に高い繰延コストによって推進され、主に販売補償、高い在庫調達、低い繰延収入と関係があるが、課税費用と他のGPV増加に関する流動負債の増加によって部分的に相殺される

2021年6月30日までの6カ月間、経営活動が提供した純現金は5100万ドル。これは、ある非現金プロジェクト調整後の今期の純損失によるものであり、例えば派生負債の公正価値変動、債務補償損失、減価償却、償却及び株に基づく報酬、及び運営資金の現金源である。運営資本の変動は主にGPV増加に関する計上費用や他の流動負債の増加によるものであるが，ハードウェア調達による前払い費用の増加や主に販売補償に関する繰延コストの増加がこの影響を相殺している。
投資活動
2022年6月30日までの6ヶ月間、投資活動のための現金は4200万ドルであり、有価証券の購入に支払われた現金、一部は売却および満期有価証券の収益によって相殺され、財産および設備および資本化ソフトウェアを購入するための現金が含まれている
2021年6月30日までの6ヶ月間、投資活動のための現金は3800万ドルで、買収によって支払われた現金、財産および設備を購入する現金、および資本化ソフトウェアを購入する現金が含まれている。
34
カタログ表
融資活動
融資活動が提供する現金は2022年6月30日までの6カ月間で4200万ドルで、主に顧客の資金義務の変化と株式オプション行使の収益を含む。
2021年6月30日までの6カ月間、融資活動のための現金は2.02億ドルで、うち転換可能な手形の返済が含まれていたが、一部は株式オプションを行使する収益、顧客資金義務の変化、発行制限株の収益によって相殺された。

信用手配
2021年6月8日、私たちは3.3億ドルに相当する循環信用限度額を含む2021年計画という高度な保証信用計画を達成した。循環信用限度額での未返済ローンの利息はローンタイプによって決定され、合意で定義された年利率で計算される：(A)Libo金利に法定準備金金利を乗じて、年利1.50%を加える；あるいは年利0.5%に以下の最高金利を加える：(I)最優遇金利、(Ii)ニューヨーク連邦準備銀行金利プラス0.5%、または(Iii)調整後libo金利プラス1.00%。2022年12月31日から、未返済ローンの利息は保証のある隔夜融資金利(SOFR)に基づいて累算される。2021年の融資メカニズムの最低流動資金約束は2.5億ドル。2022年6月30日と2021年12月31日まで、2021年ローンメカニズムでは引き出しや未返済の金額がなく、借入金可能な金額は3億3千万ドル。2022年6月30日と2021年12月31日現在、未返済信用状はそれぞれ1，100万ドルと1，300万ドル
契約義務と引受金及び表外手配
2022年6月30日現在、私たちの契約義務は、(I)1.23億ドルの運営賃貸約束を含み、1100万ドルは2022年に満了し、1.12億ドルは2022年に満期になり、(Ii)2.5億ドルの購入約束は、その大部分が2022年に満了する。当社が総合財務諸表を審査していない付記5“テナント手配”および付記12“テナント手配”および付記12“テナント手配”および付記12“テナントおよびまたは有事項”を参照してください。
2022年6月30日現在の当社の財務保証に関する信用リスクの検討については、Form 10-Qに含まれる監査されていない総合財務諸表の付記4“融資サービス活動”を参照されたい。
重要な会計政策と試算
公認会計原則に基づいて私たちが監査していない総合財務諸表を作成するには、私たちがいくつかの推定と仮説を立てる必要があります。これらの推定数および仮定は、アセットバランスシート日報告までの資産および負債額、または有資産および負債の開示、ならびに報告期間内に報告された収入および支出に影響を及ぼす。私たちの最も重要な見積もりと判断は、収入確認、信用損失と不良債権準備、企業合併とその他の買収の無形資産、株式ベースの給与支出、および普通株と派生負債推定値と関係がある。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。もし私たちの見積もりと実際の結果の間に差があれば、私たちの未来の財務諸表列報、財務状況、経営結果、キャッシュフローは影響を受けるだろう

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、私たちのキー会計政策と推定は、2021年12月31日現在のForm 10-K年度報告書の第7項“経営陣の財務状況と運営結果の検討と分析--キー会計政策と推定”の内容と比較して大きな変化はない
最近の会計公告

詳細については、当社が監査を経ていない総合財務諸表付記第1項“総合財務諸表”付記1内“最近採択された会計声明”の節を参照されたい。
35
カタログ表
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
私たちは金利と外貨為替レートの変化、売掛金と私たちのローンサービス活動の信用リスクを含む金融市場リスクに直面しています。我々が2022年3月1日に米国証券取引委員会に提出した2021年12月31日までのForm 10−K年度報告第2部7 A項で述べて以来，市場と信用リスクへの開放は実質的に変化していない
項目4.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

我々の経営陣は、最高経営者及び最高財務官を含み、本四半期報告書10-Q表に含まれる期間終了まで、我々の開示制御及び手続(1934年証券取引法(改正)下の規則13 a-15(E)及び15 d-15(E)で定義されている)の有効性を評価している。経営陣の審査によると、最高経営責任者·財務官の参加の下、最高経営責任者·最高財務官は、2022年6月30日の四半期までに、我々の開示統制·手続は有効ではないと結論した。

第1 A項“リスク要因”に開示されているように、財務諸表の決済プロセスの制御不足および異常かつ一般的な取引に関する制御に関連する財務報告の内部統制に大きな弱点があることが分かった。重大な欠陥が発見されたにもかかわらず、私たちの経営陣は、本四半期報告書10-Q表に含まれる監査されていない総合財務諸表は、すべての重要な点で、公認会計基準に基づいて報告されている間の財務状況、経営結果、現金流量をよく反映していると考えている。

物質的に弱い救済計画

修復は、一般に、制御の設計および実施形態を変更し、その後、適切な一貫性でこれらの変更の有効性を証明するために、これらの変更を十分な時間にわたって継続する必要がある。我々は、システム、プロセス、および財務決済および報告プロセスの制御を開発·実施することで、これらの重大な弱点を補う措置を継続している。また、我々は引き続き我々の制御環境を強化し、より多くの適格な会計·財務報告者を招聘し、適切な専門知識を有する外部コンサルタントを招聘して、より挑戦的な技術会計問題を処理することで、私たちの熟練と管理リソースの深さを増加させ、業務や運営の成長や変化に適応するために、私たちの会計プロセスを拡大することができるようになる。また、我々のITシステムや関連プロセスに関する努力を行い、自動化を最適化し、財務諸表決済プロセスを強化し、手動日記帳分録の数を削減し、重要な取引種別に関する審査制御を促進する。

私たちも私たちの独立公認会計士事務所も、サバンズ-オキシリー法案の規定に基づいて、私たちのどの時期の財務報告の内部統制を評価していません。これまでに発見された重大な弱点を踏まえて、私たちと私たちの独立公認会計士事務所がサバンズ-オクスリ法案の規定に基づいて私たちの財務報告の内部統制を評価すれば、より多くの重大な弱点や重大な欠陥が発見された可能性があると思います。

財務報告の内部統制の変化

上記のような重大な弱点に関連した持続的な救済措置に加えて、2022年6月30日までの四半期内に、財務報告の内部統制(取引法第13 a-15(F)および15 d-15(F)規則で定義されるような)に対して、我々の財務報告の内部統制に重大な影響を与えるか、または合理的にそれに重大な影響を与える可能性のある変化は発生していない。
36
カタログ表
第2部-その他の資料
項目1.法的訴訟
私たちは現在いかなる訴訟やクレームの当事者でもありません。もし判決が私たちに不利であれば、私たちの業務運営結果、財務状況、あるいはキャッシュフローに重大な悪影響を与えます。私たちは時々訴訟に参加して、正常な業務過程でクレームを受けた。結果にかかわらず，弁護や和解コスト，管理資源分流などにより，訴訟は我々に悪影響を与える可能性がある。

第1 A項。リスク要因

以下は私たちの業務に関連するリスクと不確実性について説明する。以下に説明するリスクおよび不確実性、および本Form 10-Q四半期報告書の他のすべての情報は、第I部分第2項“経営陣の財務状況および経営結果の議論および分析”、および本Form 10-Q四半期報告の他の部分の財務諸表および関連説明を詳細に考慮しなければならない。私たちは意識していないか、または現在、実質的な他のリスクや不確実性ではないと考えているか、また私たちの業務に悪影響を及ぼす重要な要素になる可能性がある。もしどんなリスクが実際に発生すれば、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しは実質的な悪影響を受ける可能性がある。この場合、私たちA類普通株の取引価格が下がる可能性があります。

リスク要因の概要

以下は、我々の業務、経営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性のある主なリスクの概要である。本要約に含まれるリスクおよび我々が直面している他のリスクに関する他の議論は以下のように見つけることができ，我々のAクラス普通株について投資決定を行う前に，本四半期報告におけるForm 10-Qに関する完全な情報をよく考慮すべきである.このまとめは私たちの業務が直面する重大なリスクの詳細な総括とみなされてはならない。

•成長を効率的に管理できなければ、私たちの業務計画を実行できない可能性があり、高いレベルのサービスや顧客満足度を保つことができず、競争挑戦に十分に対応できないかもしれません。
•私たちが新しい顧客を引き付けず、既存の顧客を維持し、顧客の私たちのプラットフォームへの使用を増加させなければ、私たちの業務は影響を受けるだろう。
•持続的な新冠肺炎疫病はすでに著者らの業務、財務状況と運営結果に不利な影響を与える可能性がある。
•私たちが発展していく業界では運営の歴史が限られており、将来の見通しを評価することが難しく、私たちが成功しないリスクを高める可能性があります。
•私たちは純損失が生じた歴史があり、支出が増加しながら十分な収入増加を達成できなければ、将来の収益性を実現したり維持することができないかもしれない。
•私たちの経営業績は私たちの支払い処理サービスに大きく依存して、私たちが特定の時期に支払い処理活動から得た収入と毛利益は様々な要素によって変化する可能性があります。
•私たちは第三者に依存して私たちの製品を製造し、私たちの製品に重要な部品を提供する。これらのメーカーやサプライヤーが十分な部品供給、特に世界的に深刻な不足している半導体チップを提供したくない場合、私たちは直ちに代替源を見つけることができない可能性があり、私たちの業務は影響を受けるだろう
•私たちの将来の収入は、顧客に提供する金融技術サービスを拡大し、これらのサービスの採用を増やす能力があるかどうかにある程度依存するだろう。
•私たちは、お客様の支払いと顧客の支払いを促進するために第三者決済処理業者に依存し、お客様を代表して行われる支払いを促進し、現在または将来の第三者支払い処理業者の関係に関するリスクを管理できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性があります。
•私たちが参加する市場競争は激しく、もし私たちが効果的に競争できなければ、私たちの経営業績は不利な影響を受けるかもしれない。
•私たちの顧客の多くは中小企業であり、企業顧客よりも維持が難しく、コストも高く、経済変動の影響を大きく受けており、私たちの業務や運営に悪影響を及ぼす可能性があります。
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•私たちは引受契約の収入に部分的に依存していますし、関連する引受期間内に引受契約の収入を確認しているため、販売の低下や回復は直ちに私たちの経営業績に完全に反映されることはありません。
•私たちは私たちのプラットフォームを介して大量の敏感で個人情報を送信する責任があり、私たちの成功はこのプラットフォームの安全にかかっている。私たちのシステムの実際または予想される違反は、このような情報の開示をもたらし、これは私たちの業務に大きな影響を与える可能性がある。
•我々の技術やインフラに関する中断や性能の問題は，我々の業務や運営結果に悪影響を与える可能性がある.
•私たちの成功は私たちのプラットフォームの性能、信頼性、機能を絶えず強化する能力にかかっている。我々の技術やインフラに関する中断や性能の問題は，我々の業務や運営結果に悪影響を与える可能性がある.
•我々が顧客に提供する金融商品に関連する追加リスクは、パートナーとの関係、顧客がこれらの製品の義務を支払うための収入を生成する能力、全体的なマクロ経済状況、および詐欺リスクを含む。
•もし私たちが私たちの知的財産権を十分に保護できなければ、私たちの競争地位は損なわれる可能性があり、私たちは貴重な資産を損失し、収入を減らし、私たちの権利を保護する高価な訴訟の対象になるかもしれない。
•私たちの業務は様々なアメリカと国際法律法規によって制約されており、その中の多くの法律法規はまだ確定されておらず、まだ発展中であり、私たちまたは私たちの顧客がこれらの法律法規を遵守しなければ、私たちがクレームを出したり、他の方法で私たちの業務、財務状況、あるいは運営結果に悪影響を与える可能性があります。
•私たちA類普通株の取引価格は変動する可能性があり、あなたはすべてまたは一部の投資を損失する可能性があります。
•当社の改訂及び再記載された会社登録証明書に記載されている普通株の二重株式構造は、当社の初公募前に自社株を保有する株主に投票権を集中させ、当社取締役、行政者及びそれらそれぞれの関連会社を含む。このような所有権は、取締役の選挙、私たちの組織文書の修正、私たちのすべてまたはほぼすべての資産の合併、合併、売却、または株主の承認を必要とする他の重大な会社取引を含む会社の事務に影響を与える能力を制限または排除し、私たちAクラスの普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちの主要株主は、任意の会社の売却を含む、私たちの取締役会の選挙や任意の重大な会社行動の承認に重大な影響を与え続けます。
•私たちは以前、私たちの財務報告書の内部統制に重大な欠陥があることを発見し、将来的により多くの重大な欠陥を発見したり、有効な内部制御システムを維持できなかったりする可能性があり、これは、私たちの合併財務諸表に重大な誤報が発生したり、定期報告義務を履行できなくなったりする可能性がある。

私たちの業務や業務発展に関わるリスク

成長を効率的に管理できなければ、私たちの業務計画を実行できない可能性があり、高いレベルのサービスや顧客満足度を保つことができず、競争挑戦に十分に対応できないかもしれません。

私たちは最近著しい成長を経験して、これは私たちの業務、運営、そして従業員に圧力を与えた。私たちは私たちの業務が引き続き迅速に拡張されると予想する。私たちの現在と予想されている将来の成長を効果的に管理するためには、私たちの財務·会計システムと制御、そして私たちの情報技術、すなわちITとセキュリティインフラを維持し、強化していかなければなりません。例えば、インフラ内の様々なシステム間の内部情報共有や相互接続を含めて、我々のITシステムや能力の強化に投資していく必要があると予想されます。

私たちはまた大量の合格した販売とマーケティング人員、顧客支持者、専門サービス人員、ソフトウェアエンジニア、技術者と管理者を誘致、訓練し、維持しなければならない同時に、私たちの迅速な革新、チームワークと顧客の成功に注目する企業文化を破壊しないことは、私たちの成長の核心である。

私たちの成長を効果的に管理できなかったことはまた、開発と運営における私たちの過度な投資或いは投資不足を招き、私たちのインフラ、システム或いはコントロールが弱くなり、運営ミス、財務損失、生産性或いは商業機会の損失を招き、従業員と
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残りの従業員の作業効率を低下させた。私たちの成長を支援するために、私たちは大量の販売とマーケティング支出を投入して、私たちのプラットフォームの売上を増加させ、私たちのブランドの知名度を高め、巨額の研究開発費用を支払って、私たちのプラットフォームの機能を強化し、より多くの関連製品とサービスを発売する予定です。私たちの販売とマーケティング、研究開発活動の大部分の投資はこのような投資のメリットよりも先になり、私たちの投資が十分なリターンを得ることを保証することはできません。もし私たちの経営陣が私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちの費用は予想よりも増加するかもしれません。私たちの収入は増加しないかもしれません。あるいは成長が予想よりも遅いかもしれません。私たちは私たちの業務戦略を実施できないかもしれません。

私たちが新しい顧客を引き付けず、既存の顧客を維持し、顧客の私たちのプラットフォームへの使用を増加させなければ、私たちの業務は影響を受けるだろう。

私たちの収入の大部分と現金は、ソフトウェア、金融技術、ハードウェアコンポーネントを含むクラウドベースの統合レストラン管理プラットフォームから流入し、これらの収入と現金を引き続き獲得することが予想されます。そのため、私たちは新しい顧客を誘致し、既存の顧客を維持し、既存の顧客のそのプラットフォームに対する使用率を高める能力は私たちの成功に重要である。

私たちの未来の収入は私たちが私たちのプラットフォームにもっと多くの顧客を引き付けることに成功できるかどうかに大きくかかっているだろう。私たちのより多くの顧客を引き付ける能力は、私たちの販売チームの効率、私たちのマーケティング努力の成功、販売とマーケティングチームの拡大への投資レベル、既存の顧客の推薦、競争力のあるレストラン技術プラットフォームの可用性を含む多くの要素に依存します。私たちの顧客獲得戦略では、前の時期と同じ成功レベルを経験しない可能性があり、新規顧客の取得に関連するコストが将来的に大幅に上昇すれば、私たちの費用は大幅に上昇する可能性があります。

また，我々の現在の顧客群の大部分は中小企業やSMBであるが，我々は飲食市場の企業やミドルエンド市場およびSMBで顧客増加を求めている.市場全体の各細分化市場は異なる販売とマーケティングの挑戦に直面しており、異なる要求があり、私たちがこれらの細分化市場で私たちがこれまで中小企業への販売と同様の成功を収めるかどうかを確認することはできない。

私たちの業務はまた既存の顧客を維持することに依存している。私たちの業務は定期購読に基づいています。私たちSaaS製品の契約期間は普通12ヶ月から36ヶ月まで様々です。顧客は義務もなく、既存の定期購読が満期になってから彼らの購読を予約することもできません。したがって，近年我々のプラットフォームを利用するクライアント数が急速に増加しても，これらのクライアントや加入可能な新規クライアントを保持できる保証はない.購読更新は、当社のプラットフォームまたはサポートへの不満、競合プラットフォーム、製品またはサービスに対するより良いまたはより安いオプションの提供を含む様々な要因によって減少または変動する可能性があり、または、既存のお客様の購読期限が満了する直前に販売およびマーケティング作業をうまく展開することができません。さらに、信用リスクの増加、クレジットカードの過剰な払い戻し、受け入れられない商業行為、または違約など、様々な理由で顧客との関係を終了する可能性があります。

また、私たちのプラットフォーム上の顧客が一時的または永久的に運営を停止したり、財務的苦境や他の業務中断に直面したりすれば、私たちが顧客を維持する能力が影響を受けるだろう。このリスクはレストランで特に明らかであり、毎年かなりの割合のレストランが倒産しているため、持続的な新冠肺炎疫病、上昇するインフレと金利及び最近消費者行為と飲食業に影響を与える可能性のある他の世界金融、経済と政治事件により、このようなリスクは特に深刻になっている。

新しい顧客を誘致し、既存の顧客を維持するほか、我々のプラットフォームにおける様々な製品に対する顧客の採用を拡大することで、私たちのプラットフォームの使用を拡大することを求めています。最近、新しい顧客は私たちの全製品を採用するようになってきていますが、新しい顧客が既存のレートで私たちの全製品を採用し続けるかどうか、あるいは既存の顧客のより多くの製品の採用を増やすことに成功しているかどうかは確認できません。また、私たちの多くのお客様は私たちのプラットフォームを彼らのすべてのレストラン位置に配置していますが、私たちのいくつかのお客様は最初に私たちのプラットフォームを一部の位置に配置します。これらのクライアントに対しては，時間の経過とともに我々のプラットフォームの利用をより多くの場所に拡張することを求めている.私たちはお客様の私たちの製品に対する採用率を高め、向上させることができます
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私たちの現在の顧客位置の浸透率は多くの要素に依存して、顧客の私たちのプラットフォームに対する満足度、競争、定価、そして私たちが製品価値主張を示す能力を含む。

新規顧客との購読契約に関するコストは、既存の顧客への更新や他の製品の販売に関するコストよりも大幅に低い。したがって、私たちのビジネスモデルは、私たちの購読更新と既存顧客に追加製品を販売する能力に大きく依存しており、既存顧客の収入を維持したり、既存顧客の収入を増加させることができなければ、新規顧客からの収入増加がこのような収入損失を相殺しても、私たちの運営業績は悪影響を受けるだろう。

私たちは今後いくつかの時期に最近の収入増加を維持できないかもしれない。

私たちは過去数年間急速に成長しており、私たちの最近の収入成長率と財務表現は私たちの未来の業績の指標とみなされてはいけない。2022年と2021年6月30日までの3ヶ月間、私たちの収入はそれぞれ6.75億ドルと4.26億ドルで、成長率は58%だった。あなたは、私たちの収入、収入の増加、重要なビジネス指標、または将来の重要なビジネス指標の増加を示すために、以前の四半期または年間の収入または重要なビジネス指標に依存してはいけません。特に、私たちの収入増加率は前の時期に変動した。私たちは私たちの収入増加率が短期的で長期的に変動し続けると予想する。私たちの収入成長率は様々な要素によって低下する可能性があります。私たちのプラットフォームへの需要の鈍化、私たちのプラットフォームを使用する顧客とその顧客数の増加不足、競争の激化、顧客と顧客の行動変化、私たち全体の市場成長の鈍化、私たちは成長機会を利用し続けることができなかった、規制要求の影響、私たちの業務の成熟などを含みます。しかも、中小企業は私たちの主要な顧客群だ。中小企業の飲食管理プラットフォームに対する需要が持続的に増加していない場合、あるいは中小企業におけるカテゴリシェアを維持できなければ、私たちの収入や他の成長率は悪影響を受ける可能性がある。

持続的な新冠肺炎疫病はすでに著者らの業務、財務状況と運営結果に不利な影響を与える可能性がある。

新冠肺炎の大流行は全世界の労働力、消費者、経済と金融市場に不利な影響を与えた。疫病の悪影響は、私たちの大多数の顧客基盤を構成する中小企業の中で特に深刻であり、その中の多くの企業は不確定な時間内に業務運営を停止または大幅に減少させることを要求されている。疫病はまた混乱し、私たちのサプライチェーンと第三者パートナーとの関係を妨害し続けるかもしれない。疫病はまた、私たちのプラットフォームへの需要を減少させ、私たちの運営および販売とマーケティング努力を制限し、製品開発や他の重要な業務活動を行う能力を阻害し、技術支出を減らすことを含む、私たちの業務と運営に影響を与え、引き続き様々な追加影響を与える可能性がある。

例えば新型肺炎が流行している間に

•2020年4月のリストラに関連して、約12%の従業員と約48%の従業員を解雇した

•基本工事プロジェクトの優先順位を再設定する

•会社全体の募集を一時的に凍結する

•組織全体の管理職の賃金を下げた。

そのほか、新冠肺炎疫病は飲食業と著者らの業務に負の影響を与えると同時に、レストランにデジタル技術プラットフォームに対する需要を更に注目させ、このプラットフォームはレストランの安全、摩擦がなく、接触体験の需要を満たすことができ、そして異郷の食事問題を解決することができる。これらの傾向は比較的長期的に我々の業務に積極的な影響を与える可能性があると信じているが，我々のプラットフォームが提供するデジタルソリューションなどの需要への関心がどの程度続くかは予測できない.例えば内部飲食や他のサービスの再出現の仕方や程度を予測することはできません
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対面活動のタイプは、私たちのプラットフォームを介した支払い処理活動レベルと、このような支払いの手数料および保証金率を含む私たちの業務に影響を与えます。

新冠肺炎疫病の不確定性は、その高伝播性変異体と任意の追加の感染波を含むため、任意の政府が適用した制限を遵守し、市場ごとに状況を評価し続ける。私たちは新冠肺炎の大流行が私たちの未来の業務に与える最終的な影響を正確に予測できない。大流行による妨害がどのくらい持続するかがこれらの不確定性を決定するため、これらの不確定性は現在未知の新冠肺炎の大流行の持続時間と重症度、大流行に対して実施される可能性のある政府監督管理の影響、ワクチンの有効性と広範な獲得性、正常経済と運営条件の回復の速度と程度、及び消費者行為の全体的な変化に依存する。政府の規制緩和に伴い、私たちも追加疫病の潜在的な影響を正確に予測することができず、このような疫病に対応するために実施されるさらなる亡命や他の政府制限の影響、あるいは私たちの顧客の業務能力維持への影響を予測することができず、すべてが引き続き私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

新冠肺炎の流行が私たちの業務や財務業績に悪影響を及ぼす程度については、この“リスク要因”の節で述べた多くの他のリスクを増加させる効果、例えば、私たちの流動性、私たちの債務、および私たちの債務を管理する協定に含まれる条約を遵守する能力に関連するリスクをもたらす可能性もある。

私たちが発展していく業界では運営の歴史が限られており、将来の見通しを評価することが難しく、私たちが成功しないリスクを高める可能性があります。

私たちは2013年に運営を開始し、近年著しく増加し、運営の歴史は限られており、特に私たちの現在の規模では。また、私たちは発展していく業界で運営し、常に私たちのプラットフォーム機能とサービスを拡張し、私たちの価格設定方法を変更します。限られた経営の歴史と私たちが発展していく業務は、私たちの未来の見通しと私たちが直面する可能性のあるリスクと挑戦を評価することを困難にします。これらのリスクと挑戦は含まれていますがこれに限らず私たちには能力があります

•私たちの収入を正確に予測し運営費を計画し

•私たちのプラットフォームを使用して、既存の顧客とその顧客の数を増加させ、維持します

•現在と未来の競争相手との競争に成功した

•既存の市場で事業を展開し、新しい市場や地域に進出することに成功した

•マクロ経済の変化と私たちの市場の変化を予測して対応します

•私たちの名声とブランド価値を維持し向上させます

•高度に規制された市場で規制要件を遵守する

•顧客とその客と技術の相互作用方式の急速な発展傾向に適応する

•私たちのサービスの中断や中断を回避し

•顧客とその顧客の使用量が過去レベルと比較して著しく急増し、全体使用量の増加、新機能やサービスの展開を効率的かつ確実に処理することができる拡張可能な高性能技術インフラを開発する

•情報戦略やシステム間の共有および相互接続など、私たちの内部インフラシステムを維持し、効率的に管理する

•才能のある技術、販売、顧客サービス、その他の人員を採用、統合、維持する

•私たちの人員や業務の急速な成長を効果的に管理しています
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•私たちのコストを効果的に管理する。

さらに、私たちは現在の規模や運営に関連した限られた歴史的財務データを持っており、急速に発展する市場で運営されているため、私たちの将来の収入や支出に対するいかなる予測も、私たちがより長い運営履歴を持っている場合や、より予測可能な市場で運営されている場合のように正確ではないかもしれない。私たちは過去も未来もリスクと不確定要素に遭遇し、これらのリスクと不確定要素は急速に変化する業界の中で経営歴史が限られた成長型会社でよく遭遇する。もし私たちがこれらのリスクや不確実性(私たちが計画や事業を運営するために使用する)の仮定が正しくないか、あるいは私たちがこれらのリスクにうまく対応できなければ、私たちの運営結果は私たちの予想と大きく異なる可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。

私たちのプラットフォームには私たちの支払いサービスが含まれています。私たちは新しい顧客を誘致し、既存の顧客を維持する能力は、私たちが魅力的な価格で必要な機能を持つ支払い処理サービスを提供できるかどうかにある程度依存します。

私たちは私たちの支払いサービスと一緒に私たちのプラットフォームの購読を販売して、お客さんは私たちの支払いサービスを購読しなければ、私たちのプラットフォームを購読することができません。支払い処理機能および私たちのプラットフォームの他のすべての機能を含む完全な統合プラットフォームが提供され、個々のPOS解決策よりも大きな利点を私たちの顧客に提供すると信じているが、いくつかの潜在的または既存の顧客は、私たちの支払い処理サービスを使用することを望んでいないかもしれないし、既存の支払い処理プロバイダから切り替えることを望んでいないかもしれない。私たちのプラットフォームのいくつかの潜在的な顧客は、移行コスト、業務中断、および習慣を失った機能のような支払い処理サプライヤーを交換したくないかもしれません。私たちがこのような要素を克服する努力が必ず成功するという保証はなく、この抵抗は私たちの成長に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの支払い処理サービスの魅力はまた、暗号化通貨、他の新興または代替支払い方法、および私たちまたは私たちの処理パートナーが十分にサポートされていないか、または私たちまたは彼らが十分な処理レートを提供していないクレジットカードシステムを含む、新興支払い技術を統合する私たちの能力に依存する。このような方法が消費者の間で流行した場合、新興支払い方法を直ちに私たちのソフトウェアに統合することができず、消費者行動の変化を予測できなかった場合、またはそのような新興支払い技術をサポートする処理パートナーと契約を締結できなかったいかなる行為も、私たちの支払い処理サービスおよび私たちのプラットフォームの魅力を低下させ、私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの経営業績は私たちの支払い処理サービスに大きく依存して、私たちが特定の時期に支払い処理活動から得た収入と毛利益は様々な要素によって変化する可能性があります。

私たちがプラットフォームの購読量を増加させ、購読顧客を維持することに成功したとしても、私たちが支払い処理サービスから得た収入は様々な要素によって異なるかもしれません。その中の多くの要素は私たちの制御範囲を超えていて、予測が難しいです。我々の支払い処理サービスからの収入は通常，支払量のパーセンテージで取引手数料ごとに計算されるため，特定の時期にToastプラットフォームを介して我々のすべての顧客のレストラン店舗で処理する総金額によって異なる.この金額は異なるかもしれませんが、これは私たちの顧客レストランの位置の成功度、私たちの顧客が私たちのプラットフォームで処理した支払量の割合、チケットの大きさ、全体の消費者支出レベル、全体の経済状況に依存します。また、私たちの支払い処理サービスの収入と毛利は、私たちのプラットフォームが処理する特定の支払いタイプによって違います。例えば、カードなし取引は、カード取引と比較して、一般に、より高い支払い処理収入および毛利に関連し、デビットカード取引は、通常、クレジットカード取引よりも高い毛利にも関連する。新冠肺炎の大流行期間中、新冠肺炎が大流行する前に比べて、無カード取引とデビットカード取引は著者らのプラットフォームで処理した総支払い取引に占める割合が大きく、これらの取引の毛金利は以前の時期よりも高かった。私たちはクレジットカード取引とクレジットカードを持つ取引の相対的な割合が今後しばらく増加すると予想する

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私たちの顧客の多くは中小企業であり、企業顧客よりも維持が難しく、コストも高く、経済変動の影響を大きく受けており、私たちの業務や運営に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの顧客の多くは中小企業で、私たちは予測可能な未来に、彼らは私たちの顧客基盤の大部分を構成し続けると予想されています。私たちの顧客群では、中小企業を1~10軒のレストランを持つ顧客と定義しています。中小企業への顧客の販売と維持は企業の顧客を維持することよりも困難である可能性があり、中小企業の業務失敗率は往々にして高く、資源がより限られているため、関連する親実体が指示した支払い処理機構の選択に関する決定を行う可能性があり、しかも大型組織よりも支払い処理機構の交換が容易である。

中小企業も通常、新冠肺炎の大流行及びインフレと金利上昇によるマイナス影響を含む経済変動の不利な影響を受けやすい。経済環境の不利な変化や中小企業顧客の業務失敗が私たちに与える影響は私たちの競争相手よりも大きい可能性があり、競争相手は私たちのように中小企業に注目していません。

私たちは引受契約の収入に部分的に依存していますし、関連する引受期間内に引受契約の収入を確認しているため、販売の低下や回復は直ちに私たちの経営業績に完全に反映されることはありません。

定期購読サービス収入は私たちの総収入の大きな部分を占めている。新規または更新購読契約の売上は、顧客の私たちのプラットフォームに対する満足度、私たちの購読価格、私たちの競争相手が提供する購読価格、私たちの顧客の消費レベルの低下、または消費者行動の他の変化を含む様々な要素によって低下または変動する可能性があります。もし私たちの新規契約や更新契約の売上が低下すれば、私たちの収入と収入の増加は下がるかもしれません。私たちは関連引受期間内に引受収入を比例的に確認し、引受期間は一般的に12ヶ月から36ヶ月です。したがって、私たちの四半期ごとに報告された購読収入の大部分は、私たちが前の数四半期に販売した購読契約から来ています。

したがって、どの四半期の新規または更新された購読契約の減少も、この四半期の収入に完全に反映されることはないが、今後数四半期の収入に負の影響を与えることになる。したがって、私たちが購読している新規購読や更新販売が大幅に低下した影響は、特定の時期の運営業績に完全に反映されることはありません。また、新規購読と更新購読契約の収入は、適用される購読期間内に比例して確認されなければならないので、任意の時期に追加販売によって定期購読収入を迅速に増加させることは困難である。さらに、購読契約の平均期限のいかなる増加も、これらの購読契約の収入がより長い時間で確認されることをもたらすであろう。

私たちの将来の収入は、顧客に提供する金融技術サービスを拡大し、これらのサービスの採用を増やす能力があるかどうかにある程度依存するだろう

私たちは顧客に様々な金融科学技術製品やサービスを提供し、将来的に顧客により多くの金融科学技術製品とサービスを提供するつもりです。その中のいくつかのサービスは私たちが金融機関や他の第三者と合意する必要がある。例えば、私たちの銀行パートナーは、ユタ州特許と連邦預金保険会社、またはFDIC保険の実業銀行であり、条件に適合した顧客に運営資金ローンを提供し、サービスを提供しています。これらおよび将来の金融科学技術製品やサービスを提供するためには、第三者とより多くのパートナー関係を構築し、様々な規制要件を遵守し、適用される法律や私たちパートナーの要求を遵守するために内部プロセスや手続きを導入する必要があるかもしれません。これらはすべて大量のコストに関連する可能性があり、多くの経営陣の関心を必要とし、新しい業務やコンプライアンスリスクに直面させています。私たちが現在または未来の金融技術サービスが私たちの顧客に広く採用されているかどうか、あるいは私たちがこれらのサービスから得た収入が、これらのサービスの開発と発売における私たちの投資が合理的であることを証明するのに十分かどうかは確認できません。

経済的に効率的な方法で私たちのブランド認知度を維持し、高めることができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があります。

私たちは、私たちのブランドの共感と名声を維持し、向上させることは、新しい顧客、パートナー、従業員との関係と、新しい顧客、パートナー、従業員を引き付ける能力に重要だと信じています。そこで私たちは投資して期待しています
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投資を継続し、ブランド普及や他のマーケティング活動への資金とより多くの資源を増加させ、これらの活動は成功しないか、または割に合わないかもしれない。もし私たちが費用効果のある方法で私たちのブランドと名声を維持し、向上させることができなければ、私たちの業務は成長できないかもしれません。より強力なブランドや名声を持つ競争相手に対して、価格決定権を下げるかもしれません。私たちは顧客やパートナーを失うかもしれません。これらはすべて私たちの業務、財務状況、運営結果を損なうことになります。

また、当社または私たちの経営陣に関する負の宣伝は、私たちのプラットフォームやサービスの品質、安定性と信頼性、私たちの製品とサービスの変化、私たちのプライバシーと安全実践、訴訟、規制法執行、その他私たちの行動、および私たちの顧客と彼らのお客様の私たちと私たちの製品に対する見方を含み、正確でなくても、私たちの自信を失い、私たちのブランドに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは私たちの高級管理チームとキーテクノロジー従業員の経験と専門知識に依存しており、どのキースタッフの流失も私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があります。

私たちの成功は私たちの高度な管理チームと重要な技術スタッフの持続的なサービスにかかっている。この職員たちのすべてはいつでも私たちとの関係を終わらせることができる。また、私たちの競争相手は、私たちの管理チームのメンバーや他の重要な従業員を採用して採用することに成功する可能性があり、私たちはタイムリーで、競争条件で、適切な後継者を見つけることができないかもしれません。

私たちの高度管理チームまたはキーテクノロジー従業員の任意のメンバーの流出は、当社の業務目標の達成を著しく遅延または阻害し、私たちの業務と顧客関係を損なう可能性があります。

私たちが合格した人材を採用し、維持し、育成する能力は私たちの成功と発展に重要だ。

私たちのすべての業務は急速に変化する技術、社会、経済、規制環境の合流点にあり、これらの環境は広範な専門知識と知的資本を必要とする。競争と発展に成功するためには、広範な学科分野で必要な専門知識を提供できる人員を募集、維持、育成しなければならない。また，必要な人材を確保し，業務の連続性を維持できるように，必要に応じて適切な後継計画を策定·維持し，実施しなければならない。

人材市場の競争は激しく、私たちはもっと多くの人を招くことができないかもしれないし、既存の合格或いは有効な後継者を効果的に代替できないかもしれない。私たちの従業員の維持と発展の努力はまた多くの追加費用を招く可能性があり、これは私たちの収益性に悪影響を及ぼすかもしれない。また、求職者および既存従業員は、通常、彼らが獲得したその雇用に関連する持分報酬の価値を考慮する。我々A類普通株の取引価格は変動する可能性があり、様々な要因の変動を受ける可能性があり、値上がりしない可能性がある。もし私たちの持分奨励の感知価値がこれら或いはその他の原因によって低下すれば、私たちの高い素質の従業員を吸引し、維持する能力に不利な影響を与えるかもしれない。私たちの一部の従業員は以前の取引で私たちの株式を売却することから相当な収益を得て、私たちの多くの従業員は未来の取引で私たちの株式を売却することから相当な収益を得ることができ、これは彼らが私たちのために働き続ける原動力を低下させるかもしれない

私たちはまた私たちの直販チームに依存して新しい顧客を獲得し、既存の顧客の販売を増加させます。私たちに必要なスキルと技術知識を持った販売員は激しい競争に直面しています。私たちが著しい収入増加を達成できるかどうかは、私たちの成長を支援するために十分な数の販売員を募集、訓練、維持することに大きくかかっている。もし私たちが十分な数の合格と成功した販売員を募集、訓練、維持することができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は損害を受ける可能性があります。

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私たちは時々様々な法的手続きの影響を受け、これらの法律手続きは私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは時々、商業、会社および証券事務、プライバシー、マーケティングおよび通信実践、労働者および雇用問題、第三者特許および他の知的財産権の侵害の疑い、その他の法律または規制手続き、クレーム、訴訟(集団訴訟でも個人訴訟でも)、仲裁手続き、政府調査および他の法律または規制手続きに関連する可能性がある。このようなクレーム、訴訟、仲裁手続き、政府調査、または他の法律または規制手続きの結果は、どの程度の確実性予測もあってはならない。私たちに対するクレームは、価値があるかどうかにかかわらず、時間がかかり、高価な訴訟につながる可能性があり、多くの経営陣が注目し、大量の資源を移転する必要がある。未解決の訴訟確定準備金は複雑で事実が密集している過程であり、大量の主観的判断と推測が必要である。1つまたは複数のこのような訴訟の解決は、重大な損害賠償、和解費用、罰金、および処罰をもたらす可能性がある。これらの訴訟はまた、私たちの名声とブランドへの損害、制裁、法令、禁止、または私たちの業務慣行の変更を要求する他の命令につながる可能性があります。このような結果のいずれも私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。また、場合によっては、私たちの業務、顧客およびビジネスパートナー、ならびに現および前取締役および上級管理者の賠償を代表し、法的費用を招く契約およびその他の法的義務があります。さらに、いくつかの訴訟または特定の訴訟の解決は、私たちの特定の保険範囲の利用可能性やコストに影響を与える可能性があり、これは、私たちの運営結果やキャッシュフローに悪影響を与え、より大きな未保険リスクに直面する可能性があります, 役員や上級管理職を引き付ける能力に悪影響を与えています

私たちは私たちの顧客と契約を締結しましたが、私たちの1つ以上の顧客が約束を破った場合、私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、顧客が約束を破ったり、契約終了日前に顧客合意を終了した場合、顧客合意の下でのすべての満期金額を得るためにクレームを要求される可能性があり、追加しないことを選択することができます。しかし、もし私たちがそのようなクレームを行うことを選択した場合、私たちはクレーム、訴訟、または仲裁に勝っても、そのようなクレーム、訴訟、または仲裁を解決する巨額のコストが生じる可能性があり、私たちの経営陣と他の従業員の注意を私たちの業務運営から移してしまう可能性がある。

私たちはまた、私たちのプラットフォームを使用する顧客とのサービス条項と、私たち従業員とのいくつかの合意に仲裁と集団訴訟免除条項を含めています。これらの規定は、場合によっては州や連邦裁判所で訴訟紛争を提起するよりも速く、コストが低いため、すべての当事者の訴訟手続きを簡略化することを目的としている。しかし、仲裁のコストと負担は高くなる可能性があり、仲裁と集団訴訟免除条項を使用することは、これらの条項がますます多くの大衆監督のテーマになっているので、私たちの名声とブランドを一定のリスクに直面させるだろう。私たちの名声やブランドに対するこれらのリスクを最大限に減らすために、私たちは仲裁と集団訴訟免除条項の使用を制限するかもしれないし、あるいは私たちは任意の特定の法律や規制手続きでそうすることを要求されるかもしれません。両方とも、私たちの訴訟コストとリスクを増加させる可能性があります。また、私たちのプラットフォームのある顧客や他のユーザがこのような条項から退出することを選択することを可能にし、これは私たちの訴訟コストとリスクを増大させる可能性があります。

さらに、仲裁および集団訴訟免除に関する各州の範囲および実行可能な規則、および州と連邦法律との間に衝突が存在する可能性がある場合、私たちの仲裁および集団訴訟免除条項の一部または全部は挑戦されるかもしれないし、またはいくつかのカテゴリの保護を免除するために修正される必要があるかもしれない。これらの条項の全部または一部が実行できないこと、または特定のクレームの免除を要求することが発見された場合、私たちは訴訟紛争コストとそのような紛争解決に要する時間の増加に直面する可能性があり、私たちはより多くのコストの高い訴訟に直面する可能性があり、すべての訴訟は私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

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私たちは複数の買収を完了し、将来的に他の会社や技術を買収または投資する可能性があり、これは経営陣の関心を分散させ、私たちの期待を満たすことができず、私たちの株主の株式をさらに希釈し、費用を増加させ、私たちの運営を混乱させ、あるいは私たちの経営業績を損なう可能性がある。

2022年7月には、従業員のスケジューリング、コミュニケーション、および管理ソリューションであるSling Inc.またはSlingの買収を完了しました。2019年と2021年には、StratEx Holdco、LLC、またはStratEx、およびxtraCHEF、Inc.，またはxtraCHEFの買収をそれぞれ完了しました。これらの最近の買収に加えて、私たちは将来、私たちのプラットフォームを補完または拡大し、私たちの技術能力を強化し、または成長機会を提供することができると考えられる他の業務、製品、または技術に買収または投資する可能性があります。私たちは私たちの過去や未来の買収の期待的な利益を十分に達成できないかもしれない

私たちは未来のどんな買収や他の同様の戦略取引の数、時間、または規模を予測することができない。もし私たちが商業的に有利な条項で合意できなければ、私たちが取引に資金を提供するのに十分な資源が不足し、合理的なコストで融資を得ることができない場合、あるいは規制機関がこのような取引の完了を阻止した場合、将来の買収機会を識別したり、そのような買収を完了することができないかもしれない。また、潜在的な買収を追求することは経営陣の注意をそらす可能性があり、これらの買収が完了しているか否かにかかわらず、識別、調査、適切な買収に関する様々な費用を発生させる可能性がある。さらに、私たちは、買収、合弁企業、または戦略投資を支払うために株式ベースの証券を含む現金を支払い、債務を発生させ、または証券を発行しなければならないかもしれません。どれも、私たちの財務状況や私たちの株式価値に影響を与えたり、既存の株主の希釈につながる可能性があります。

統合と管理買収には内在的な危険がある。他の事業を買収する際には、買収した人員、運営、技術を吸収または統合することができない場合や、買収後の合併業務を成功または効率的に管理することができない可能性がある。様々な要素のため、私たちは買収された業務から予想される収益を得ることができないかもしれません。これらの要素は、買収に関連する意外なコスト、統合およびコンプライアンスコストを含むが、これらに限定されないが、買収コストを相殺するのに十分な収入を生み出すことができないこと、買収業務の顧客やパートナーと関係を維持することができないこと、買収された技術を私たちのプラットフォームに統合し、私たちのブランドと一致する品質と安全基準を維持することの困難さ、私たちの既存の業務関係に対する損害の買収、および鍵となる従業員を失う可能性がある。買収はまた、買収された企業の以前または継続的な行為または漏れによって生じる予見不可能な法的責任のリスクを増加させ、これらの行為または漏れは、買収過程において職務調査によって発見されなかったか、または予想よりも大きな悪影響を有することが証明された。私たちは以前、高度に規制された市場で運営されている会社を買収し、それを評価し続けます。買収された企業がそれ自身の規制コンプライアンスに十分な努力を投じることは保証されず、このような企業の規制コンプライアンス制御やシステムの改善に投資し、改善を求める必要があるかもしれない。一般的に、買収された業務が期待されていない場合、あるいは買収された業務に対して有効なコンプライアンス制御を確立できなければ、私たちの経営業績、業務、財務状況が影響を受ける可能性があります。

また、私たちはこれまで米国以外で幅広い業務を持っている会社を買収し、これらの会社を評価していきます。これらのタイプの買収は、一般に、追加または増加のリスクを含む

•地理的に分散した組織、システム、施設を管理する

•様々なビジネス的背景と組織文化を持つ人々を統合し

•欧州一般データ保護法規(GDPR)および財務省外国資産制御弁公室(OFAC)が管理するルールおよび計画の追加リスクの開放を含むが、これらに限定されない、非米国ビジネスに関連する他の法規および他の法律要件を遵守する

•通貨レートや複数の管轄区域にまたがる単位経済変動が私たちの業務の財務やその他に及ぼす影響に対応する

•アメリカ国外で知的財産権を実行しています

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•新しい市場で消費者の私たちのプラットフォームに対する受け入れを実現することの困難さと、これらの市場に対するビジネス知識がより限られていることを含む、新しい非米国市場への参入が困難である

•一般的な経済と政治的条件。

経営陣の関心の移転、および買収と統合の過程で遭遇したいかなる遅延や困難も、私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは定期購読や定価モデルの面で十分な歴史経験がなく、新しい顧客を誘致し、既存の顧客を維持するために必要な最適な価格設定戦略を正確に予測することができない。

私たちは私たちのプラットフォームとサービスのために最適な価格を確定する上で経験が限られていて、私たちは時々私たちの定価モードを更に変えることが予想されます。私たちのプラットフォーム市場の成熟に伴い、あるいは競争相手が私たちと競争する新製品やサービスを発売するにつれて、同じ価格や私たちの歴史的に使用されている同じ定価モデルに基づいて新しい顧客を引き付けることができないかもしれません。また、中小企業は我々の大部分の顧客基盤を構成しているが、企業顧客の購読を求め続けており、大幅な価格割引が要求される可能性が高い。したがって、未来には、私たちは値下げを要求されるかもしれないが、これは私たちの収入、毛金利、収益力、財務状況、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの業務は顧客の資金処理に関連するリスクに直面している。

私たちの業務は私たちの特定の顧客のために賃金処理管理を処理します。したがって、任意の所与の時間に、私たちは顧客の資金を持ったり、誘導したりすることができ、賃金支払いが処理されている。この機能は、従業員または第三者の詐欺、不正取引の実行、または取引処理に関連するエラーを含む損失リスクを生じる。もし私たちがこれらの資金を持っている金融機関がどんな形の破産や流動性事件に遭遇したり、どんな理由でもタイムリーにサービスを提供できなかったら、私たちもリスクに直面する可能性があります。このような事件の発生は私たちに経済的損失と名声の損害をもたらす可能性がある。

質の高い顧客支援を提供できなかった行為は、お客様との関係に悪影響を及ぼす可能性があり、当社の業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社のプラットフォームを導入して使用する際には、当社のプラットフォームが様々な第三者プラットフォームと統合された方法で実施されることを保証することを含む、当社のお客様は、様々な第三者プラットフォームと統合された方法で実施されることを保証するために、当社の全天候型サポートチームに依存して複雑な技術や運営問題を解決します。私たちはまた、第三者がいくつかの支援サービスを提供することに依存しており、私たちが効果的な支援を提供する能力は、私たちが合格し、能力のある第三者サービスプロバイダを引き付け、維持する能力にある程度依存する。私たちの業務の増加と製品の完備に伴い、私たちは大規模に質の高い支援サービスを提供する挑戦に直面します。我々は迅速に反応できない可能性があり，顧客支援ニーズの短期的な増加に適応できず，競争相手が提供する顧客支援サービスの変化と競争するために，顧客支援の性質，範囲，配信方式を修正することもできない.それに応じた収入がない場合には、顧客支援への需要増加がコストを増加させ、我々の運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの販売は私たちの商業的名声と既存の顧客の積極的な推薦に大きく依存します。質の高い顧客支援を維持できなかったか、または市場が高品質の顧客支援を維持していないと考えている場合、私たちの名声やブランド、既存の顧客の推薦から利益を得る能力、既存および潜在的な顧客に私たちのプラットフォームを販売する能力、および私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

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もし私たちが国際市場に業務を拡張することに成功できなければ、私たちの業務の長期的な潜在力は悪影響を受ける可能性がある。

私たちは現在、米国以外の顧客から相当な収入を得ていないにもかかわらず、私たちの業務の長期的な潜在力は、国際市場に業務を拡張する能力にある程度依存するだろう。私たちは最近私たちの国際業務を構築するために予備投資を行った。しかし、私たちが国際顧客と付き合って、国際的に私たちのプラットフォームを販売する経験は限られている。したがって、私たちのビジネスモデルが成功するかどうか、あるいは私たちのプラットフォームがアメリカ以外で商業的に認められるかどうかを確認することはできません。私たちは、より成熟した競争相手の存在を含む、米国以外の市場で様々な新しい業務、販売、マーケティング、運営、規制挑戦に直面し、私たちはこれらの市場で経験が不足しており、私たちが受けている様々な新しい法律と規制要求を受けている。国際的に私たちの業務を拡張するには、私たちのプラットフォーム、運営、インフラ、コンプライアンス努力、および販売とマーケティング組織に大量の追加投資を行う必要があり、どのような投資も成功しない可能性があり、十分な投資リターンが生じないかもしれない。

私たちのリスク管理戦略はすべての市場環境における私たちのリスク開放を下げたり、すべてのタイプのリスクを防ぐ上で完全に有効ではないかもしれません。

私たちは急速に変化する産業で運営している。したがって、私たちのリスク管理戦略は、私たちの業務に遭遇するすべてのリスクを完全に効率的に識別、監視、管理することができないかもしれない。また、新しいサービスを導入し、新しいタイプの顧客との関係を拡大することに集中したり、新市場で運営を開始したりすると、詐欺や他の理由にかかわらず、リスクレベルを正確に予測し、潜在的な損失のために資金を確保することができない可能性がある。もし私たちの戦略が完全に有効でない場合、あるいは私たちが私たちが直面しているまたは直面する可能性のあるすべてのリスクを識別し、軽減することに成功しなかった場合、私たちは保険をかけていない責任を負うか、私たちの名声を損なうか、または訴訟または規制行動の影響を受ける可能性があり、いずれも私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの技術やプライバシーに関するリスクは

私たちは私たちのプラットフォームを介して大量の敏感で個人情報を送信する責任があり、私たちの成功はこのプラットフォームの安全にかかっている。私たちのシステムの実際または予想される違反は、このような情報の開示をもたらし、これは私たちの業務に大きな影響を与える可能性がある

私たち、私たちの顧客、私たちのパートナー、および他の第三者は、私たちが使用する第三者プロバイダ、クラウドサービスプロバイダ、および支払いプロセッサを含み、私たちの顧客、彼らの顧客、および彼らの取引に関する情報を含む大量の敏感かつ個人情報を取得して処理します。私たちはこれらの情報を処理して保護する際に、信頼できるブランドとしての名声を含むリスクに直面しており、私たちの業務が拡大するにつれて、新製品や技術を含め、これらのリスクは増加するだろう。当社の業務は、連絡情報および支払い情報、購入履歴、融資情報、および賃金情報を含む顧客およびその顧客および従業員の敏感な個人情報、顧客の固有情報、および顧客および従業員の情報を記憶、送信、処理することに関する。盗難または推定された証拠を使用して従業員または客情報にアクセスすること、コンピュータマルウェア、ウイルス、迷惑メール、ネットワーク釣り攻撃、恐喝ソフトウェア、盗難カードコード、および他の意図的な攻撃、および許可されていないアクセス権限を得ようとする他の意図的な攻撃を含む可能性があるネットワークイベントの複雑性および頻度は増加している。さらに、これらのイベントは、当社のプロバイダのウェブサイトまたはシステムから発生する可能性があり、その後、これらのウェブサイトまたはシステムを使用して私たちのウェブサイトまたはシステムにアクセスすることができ、攻撃を識別および緩和する能力をさらに阻止することができる。したがって、当社のプラットフォーム(または当社の第三者プロバイダの任意のプラットフォーム)への不正アクセス、セキュリティホール、またはサービス拒否攻撃は、そのようなデータへの不正なアクセスまたは使用および/または損失、ならびに知的財産権、ゲスト情報、従業員データ、商業機密または他の機密または独自情報の損失をもたらす可能性がある。

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私たちは適切な管理、技術、物理的なセキュリティ対策を持っており、システムの異なる層で能動的に多様なセキュリティ対策を採用して、侵入と攻撃を防御し、私たちの情報を保護する；しかし、私たちは過去にセキュリティイベントを経験し、未来にはより多くのセキュリティイベントに直面するかもしれない。不正アクセスまたはシステム破壊のための技術はしばしば変化するため、一般に、目標に対して起動される前に識別できないため、これらの技術を予測することができないか、または現在および新たに出現するすべての技術的脅威に対応するのに十分な予防措置を実施することができない可能性がある。しかも、発生したどんなセキュリティホールも長い間検出できないかもしれない。私たちも、私たちが行っている買収に関するどんなITセキュリティ問題も解決するために大きな努力を続けていますが、これらの会社を統合する際には、このようなリスクを継承する可能性があります。

私たちはまた、契約上、データを転送する第三者に適切なセキュリティ対策を実施し、維持することを要求する政策と手続きを策定した。敏感かつ個人情報は、当社の顧客、ソフトウェア、金融機関のパートナー、およびいくつかの機能を彼らの第三者サービスプロバイダにアウトソーシングして処理し、保存します。サード·パーティ·システムに対する脅威は、従業員または第三者の人為的エラー、詐欺または悪意、または単なる意外な技術的障害に起因する可能性があり、および/または、我々が依存する第三者システムのコンピュータウイルスおよび他のマルウェアを配信して浸透させることができる。我々はデータを送信する第三者を慎重に選択しているが、これらの第三者はセキュリティホールに遭遇し、これらの第三者がこれらの契約要件およびセキュリティ対策を採用しているにもかかわらず、彼らに格納されたデータおよび情報に不正アクセスをもたらす可能性がある彼らの行動を制御しない。

私たちのシステムまたは私たちのデータを記憶または処理する第三者システムに関連する任意のセキュリティホールが発生したり、重大なサービス拒否攻撃または他のネットワーク攻撃が発生したと信じたりする場合、私たちの名声およびブランドは損害を受ける可能性があり、私たちは、このような実際または予想される違反または攻撃による問題を緩和し、私たちのシステムを修復するために、大量の資本および他の資源を必要とするかもしれない。さらに、私たちは損失、訴訟、または規制行動のリスク、および可能な責任に直面する可能性があり、その一部または全部が保険範囲内にない可能性があり、私たちの業務を経営する能力が損なわれる可能性がある。不正者は、過去に、不正に私たちのシステムまたは施設または顧客およびその客のシステムまたは施設にアクセスすることを含む、様々な手段によってアクセスされ、将来的には、当社のシステムまたは施設または顧客およびその客のシステムまたは施設に不正にアクセスし、詐欺的な手段で私たちの従業員、顧客、その客または他の人にユーザ名、パスワード、支払いカード情報または他の敏感または個人情報を漏洩させようと試みており、これらの情報は、私たちのITシステムにアクセスするために使用されるか、または詐欺的な方法で不良行為者に資金を移動させるために使用される可能性がある。

新しい顧客または既存の顧客が、私たちのプラットフォームが個人または敏感な情報の保存やインターネット上での伝送に十分なセキュリティを提供していないと思っている場合、彼らは私たちのプラットフォームを採用しないか、または私たちのプラットフォームの購読を更新しないことを選択する可能性があり、これは私たちの業務を損なう可能性があります。さらに、実際的、潜在的、または予想される攻撃は、より多くの人員および保護技術を配置すること、従業員を訓練すること、および第三者専門家およびコンサルタントを招聘するコストを含む、私たちのコストを増加させる可能性がある。私たちのミスと漏れ保険証書は、いくつかの安全とプライバシー損害、クレーム費用をカバーしており、すべての潜在的な責任を賠償するのに十分ではないかもしれません。私たちはネットワーク責任保険を維持しているにもかかわらず、私たちの保険範囲が実際に発生した責任を補うのに十分かどうかを確認することができないか、あるいは経済的に合理的な条項で保険を受け続けるか、あるいは根本的にはできない。

さらに、データセキュリティは私たちの業界の重要な競争要素であるため、私たちは、私たちが採用しているいくつかのセキュリティ対策や私たちの製品に埋め込まれたセキュリティ機能の記述を含む、当社のプライバシー声明および当社のマーケティング材料で声明を発表する可能性があります。もしこれらの陳述のいずれかが真実でない、真実でない、または真実ではないと考えられる場合、私たちが合理的にコントロールできない場合であっても、私たちは、米国連邦貿易委員会、州、現地または外国の規制機関(例えば、EUのデータ保護機関)または個人訴訟当事者によって提起された不公平または詐欺的な貿易行為のクレームに直面する可能性がある。

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我々の技術やインフラに関する中断や性能の問題は，我々の業務や運営結果に悪影響を与える可能性がある.

私たちの持続的な成長は、私たちの既存と潜在的な顧客が許容可能な時間内にいつでも私たちのプラットフォームにアクセスする能力にある程度依存する。私たちのプラットフォームは独自であり、私たちのプロジェクト、運営、ソフトウェア開発チームメンバーの専門知識に基づいて、私たちのプラットフォームの持続的な性能を実現しています。私たちは今年と数年前にシステム中断を経験しましたが、場合によっては第三者サプライヤーの中断によるものがあり、将来的にはインフラ変更、新機能の導入、人為的またはソフトウェアエラー、インフラ要件を正確に予測し、私たちの技術インフラの拡張を遅延させること、大量のユーザが私たちのプラットフォームに同時にアクセスすることによる容量制限、サービス拒否攻撃、第三者の行動または非作為、地震、ハリケーン、洪水、火災、自然災害、電力損失、電気通信サービス中断、詐欺、軍事または政治的衝突、テロおよび他の地政学的動揺、コンピュータウイルス、恐喝ソフトウェア、マルウェア、または他の事件。私たちのシステムはまた私たち自身の従業員を含めて、入室、侵入、破壊、窃盗、意図的な破壊行為を受ける可能性がある。私たちのいくつかのシステムは完全に冗長ではなく、私たちの災害復旧計画は発生可能なすべての状況に対応するのに十分ではないかもしれない。さらに、我々のトラフィックおよび/またはネットワーク中断保険は、システム障害および同様のイベントに起因するサービス中断に起因する可能性のあるすべての損失をカバーするのに不十分である可能性がある。

サーバ障害や他の技術的困難により，サーバ停止時間が限られている場合がある.場合によっては、私たちは、許容可能な期間内にこれらの性能問題の1つまたは複数の理由を決定することができないかもしれない。私たちの性能を維持し、改善することはますます困難になるかもしれません。特に使用ピーク時には、私たちのプラットフォームがより複雑になり、私たちのユーザー流量が増加します。もし私たちのプラットフォームが利用できない場合、あるいは私たちのユーザーが合理的な時間内に私たちのプラットフォームにアクセスできない場合、あるいは全くアクセスできない場合、私たちの業務は悪影響を受け、私たちのブランドは損害を受ける可能性があります。上記のいずれかの要因または当社のインフラストラクチャの何らかの他の障害が発生した場合、クライアントまたは顧客データは永久的に失われる可能性があります。また、私たちが顧客と締結した限られた数の合意は、限られたサービスレベルの約束を規定しており、時々追加的な合意を締結し、そのような約束を提供することができます。もし私たちが未来に長時間のサービス停止を経験すれば、私たちの顧客はこれらのサービスレベルの約束にクレームをつけるかもしれません。このような事件は今までこのような損失がそれほど大きくなかったにもかかわらず、収入損失を招いた。未来のシステム障害は収入の大きな損失を招くかもしれない。

私たちの持続的な善意の努力の一部として、私たちは、私たちの顧客をサポートし、飲食界に利益をもたらすために、システム障害や同様の事件による彼らの不便を補償するために、時々自発的に私たちの顧客に特定のポイントを提供する可能性があります。私たちは、お客様に高いプラットフォーム信頼性を提供し、大量の時間、人的資本、および他のリソースを利用して、これらの性能問題の根本的な原因を分析し、発見された任意の差を解決することを可能にし、逆に他の業務活動のリソースを占有する可能性があります。容量制限を効果的に解決できなければ、必要に応じてシステムをアップグレードし、技術の実際および予想される変化に適応するために、私たちの技術およびネットワークアーキテクチャを開発し続けることができなければ、私たちの業務および運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。
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私たちの成功は私たちのプラットフォームの性能、信頼性、機能を絶えず強化する能力にかかっている。

私たちが競争する市場の特徴は絶えず変化して革新することであり、私たちはそれらが引き続き急速に発展すると予想する。私たちの成功は、顧客とその顧客のニーズを識別し、予測し、プラットフォームを設計·維持することができ、業務を成功させるために必要なツールを提供することに基づいています。私たちは新しい顧客を誘致し、既存の顧客を維持し、新しい古い顧客に対する販売能力を増加させることは、私たちが引き続き私たちのプラットフォームの性能、信頼性と機能を改善し、強化する能力に依存する。我々の業務を発展させるためには，レストラン管理ソフトウェアの変化する性質を反映した製品やサービスを開発し，我々のコア機能を顧客との関係や顧客との関係を管理する他の分野に拡張しなければならない.競争相手は、新しい技術を含む新製品を発売するかもしれないし、新しい業界標準や実践が出現する可能性があり、それによって、私たちの既存の技術、サービス、ウェブサイト、ハードウェア、およびモバイルアプリケーションを時代遅れにする可能性がある。そのため、私たちの未来の成功は、競争相手が提供した新製品、技術進歩及び新興の業界標準とやり方に反応し、既存の顧客を維持し、新しい顧客を誘致する能力があるかどうかにある程度依存する。また，より販売台数の高いクライアント数の増加にともない，より多くの機能，スケーラビリティ，サポートを提供する必要があり，これらの努力をより多くの資源に投入することが求められる.

これらおよび我々のプラットフォームの任意の他の強化機能の成功は、タイムリーな完了、十分な品質試験、および十分な需要、ならびに新製品および/または強化機能の総潜在市場、ならびにこのような新製品および/または強化機能が占める総目標市場シェアの推定の正確性を含むいくつかの要因に依存する。我々が開発した任意の新製品またはサービスは、タイムリーまたは費用効果的に発売されない可能性があり、欠陥を含む可能性があり、十分な総アドレス指定可能な市場または市場需要がない可能性があり、または有意な収入を生成するために必要な市場受容度を得ることができない可能性がある。

私たちの業務規模は急速に拡大し、重要な新しいプラットフォーム機能やサービスは過去と未来に引き続き私たちの業務に影響を与える運営課題をもたらす可能性があります。私たちのプラットフォームの強化機能と私たちのプラットフォーム上の新しいサービスの開発と発売は重大な技術リスクと前期資本投資に関連する可能性があり、これらの投資は投資リターンを生じないかもしれません。例えば、私たちは新しい技術を非効率的に使用するかもしれないし、私たちは新しい業界基準に適応できないかもしれない。我々はソフトウェア開発の困難に直面する可能性があり，新製品や強化機能の開発，導入，実施を遅延または阻止する可能性がある.ソフトウェア開発には多くの時間が必要です。私たちの開発者は、新しい製品を更新、コード化、テストし、それらを私たちのプラットフォームに統合するのに数ヶ月かかるかもしれません。私たちのプラットフォームの改善と強化には大量の投資が必要であり、私たちはこのような投資を行う資源がないかもしれない。

もし私たちが新製品やサービスの開発に成功できなかった場合、顧客とその顧客の絶えず変化する需要に応答して、私たちのプラットフォームの機能、性能、信頼性、設計、安全性、拡張性を強化することができない場合、あるいは私たちの新製品およびサービスに対する市場の受容度を得ることができない場合、または総潜在市場と新製品および/または強化機能によって取得することを期待している総潜在市場シェアの推定が不正確であることが証明された場合、私たちの業務および運営業績は損なわれるであろう。

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当社のアプリケーション、バックエンドシステム、ハードウェア、または他の技術システム、ならびにサードパーティ技術提供者の欠陥、エラー、または脆弱性は、私たちの名声およびブランドを損なう可能性があり、当社の業務、財務状態、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちのプラットフォームの背後にあるソフトウェアは非常に複雑で、検出されていないエラーや脆弱性が含まれている可能性があり、その中のいくつかはコード発行後にしか発見できない可能性があります。私たちのやり方はソフトウェア更新を頻繁に発表することです。第三者ソフトウェアを当社のプラットフォームおよびバックエンドシステム、ハードウェアまたは他の技術システム、またはサードパーティ技術プロバイダのバックエンドシステム、ハードウェア、または他の技術システムに統合し、欠陥、エラー、または脆弱性が存在する可能性もあります。このような欠陥、エラー、または脆弱性は、負の宣伝、お客様の流失または収入損失、およびアクセスまたは他の性能の問題を引き起こす可能性があります。このような脆弱性はまた、不正行為者によって利用され、顧客または訪問者データの漏洩をもたらす可能性があり、または他の方法でセキュリティホールまたは他のセキュリティイベントをもたらす可能性がある。私たちは、エラーや欠陥を分析、修正、除去、または解決し、または抜け穴を解決し、除去するために、大量の財務資源と開発資源を必要とするかもしれない。このようなエラー、欠陥、または脆弱性を適時かつ効果的に解決できなければ、私たちの業務、名声、ブランド、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの財務状況と資本要求に関連するリスク

私たちは純損失が生じた歴史があり、支出が増加しながら十分な収入増加を達成できなければ、将来の収益性を実現したり維持することができないかもしれない

設立以来、私たちは毎年純損失を出し、大量の損失を蓄積してきた。2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月間、それぞれ5400万ドルと1億35億ドルの純損失を出した。2022年6月30日までの累計赤字は11.79億ドル。これらの損失と私たちの累積赤字は私たちが業務を発展させるために行った大量投資の結果だ。私たちのコストは時間の経過とともに増加すると予想され、私たちの損失は継続していきます。私たちは飲食業のために設計されたソフトウェアとハードウェアを開発し、高いレベルの顧客支援を維持するために、私たちの業務、販売、マーケティング活動、研究開発を拡大することが予想されています。どれも私たちの持続的な成功に重要だと思います。また、私たちの成長により、追加の一般的かつ行政的費用が発生し、上場企業としての私たちの運営を支援するためのコストが増加することが予想されます。また，我々の業務の持続的な成長を支援し，変化する安全·運営要求を満たすために，我々の技術インフラに投資していく予定である.歴史的には、これらの要因により、私たちのコストは長年増加しており、今後の成長を支援するために、増加し続けるコストが発生し続けることが予想される。もし私たちが十分な収入増加を達成し、私たちの支出を管理できなければ、私たちは引き続き大きな損失を受け、利益を達成したり維持することができないかもしれない。

私たちが初公募株(IPO)を完了した後、私たちのRSUや他の未償還株式奨励に関する株式ベースの報酬支出は私たちの支出を増加させ、私たちの将来の支出を増加させるだろう

また、これらの決定がお客様とそのお客様の体験を改善すると信じていれば、これらの決定が私たちの長期経営業績を改善すると信じていれば、私たちの短期経営業績に悪影響を与える決定を下すかもしれません。これらの決定は投資家の予想と一致しない可能性があり、私たちの予想される長期的な利益が生じない可能性もあり、この場合、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

飲食業または世界経済の不利な条件は、私たちの業務を発展させる能力を制限し、私たちの財務業績に実質的な影響を与える可能性がある。

飲食業や世界経済の変化が私たちまたは私たちの顧客とその顧客に与える影響によって、私たちの経営業績が異なる可能性があります。私たちの収入増加と潜在的な収益力は、飲食業にサービスする商業管理ソフトウェアとプラットフォームの需要に依存する。歴史的に見ると、経済低迷期には、IT面での支出が減少しているとともに、課金期間の延長や他の財務優遇の圧力にも直面している。不況が中小企業に与えるマイナス影響は特に深刻かもしれません。それらが私たちの大部分の顧客基盤を構成しているからです。経済状況が悪化すれば、私たちの既存および潜在的な顧客は、彼らのIT予算を減らすことを選択する可能性があり、これは私たちの業務の能力を制限し、私たちの経営業績に悪影響を与えるだろう。
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一般経済状況の悪化(金融市場の苦境、インフレ、金利の上昇、世界各地の特定経済体の動揺を含む)は、レストランを閉鎖したり、総支払量を減らしたりすることで店舗を減少させ、我々の財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。消費者支出やクレジットカード取引量の減少は私たちの収入と利益を減少させるかもしれない。不利な経済要素はリスクのタイミングを速めたり、リスクを増加させたりして私たちの財務業績に影響を与える可能性がある。これらの要素には

•景気後退と景気回復の速度は消費者の消費行動を変える可能性がある

•消費者と企業の自信の低迷は、一般的にインフレや衰退環境と関連している

•高い失業率、これは消費者支出の減少を招くかもしれない

•米国や世界の他の国の予算懸念は、消費者の自信と支出に影響を与える可能性がある

•消費者に対する信用限度額を制限したり、新しいクレジットカードの発行を制限したりする

•私たちの顧客業務、特に中小企業の業績の不確実性とボラティリティ

•顧客または消費者が、私たちのマーケティングおよび販売に対する付加価値サービスの支出を減少させること

•政府行為は、法律法規の効果と任意の関連する政府刺激措置を含む。

我々が顧客に提供する金融商品に関連する追加リスクは、パートナーとの関係、顧客がこれらの製品の義務を支払うための収入を生成する能力、全体的なマクロ経済状況、および詐欺リスクを含む。

Toast、Toast Capital、またはどちらかの銀行パートナーによって提供される現在および未来のどの金融商品も、私たちを追加的なリスクに直面させるだろう。資金を得ることができない場合や金融機関と協力して顧客に金融ソリューションを提供することができなければ、これらのサービスの可用性を減少させたり、これらのサービスの提供を完全に停止しなければならない可能性があります。

Toast Capitalの銀行パートナーは，我々の銀行パートナーが策定したクレジットポリシーに基づいて，条件を満たすToastクライアントに運営資金ローンを提供する.Toast Capitalマーケティングローンは，融資のサービス業者として機能し，返済中の融資の未返済残高に応じてサービス料を徴収し，その計画に応じて提供される融資の信用表現によって変化する費用を徴収する.私たちは現在、他の金融機関と似たようなパートナー関係を構築しておらず、私たちの銀行パートナーに完全に依存してこの計画を支持している。私たちの銀行パートナーが私たちとの関係を終了すれば、私たちは、少なくとも短期的には、他の金融機関と同様の融資を提供する関係を作ることができるまで、私たちの顧客に運営資金ローンを提供することができないだろう。また、我々の銀行パートナーは、このような融資に対する顧客の将来のニーズを支援するために、本計画に基づいて融資規模を拡大しない可能性がある。顧客が魅力的だと思う条項を顧客に運営資金融資を提供するために、他の金融機関と同様の関係を構築できる保証はない、あるいは全くできない

私たちが銀行パートナーと合意した合意によると、このような購入がこのような購入ローンの元本が適用される四半期ローンの元金の15%を超えない限り、特定の四半期に発行される融資を月ごとに購入する義務がある(2020-2021年冬に提供される新冠肺炎流行に関連する限られたプロジェクトであれば、30%である)。この潜在的な買い戻し義務と、私たちの修理費と信用履行費により、銀行パートナーが本計画に基づいて発行する融資の信用リスクに直面します。したがって、違約やタイムリーな融資返済の可能性を正確に予測できなければ、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある。例えば、私たちのより多くの顧客が運営を停止し、収入が低下したり、詐欺行為に従事したり、ローンを返済できない場合、私たちの業務は実質的に影響を受ける可能性があります
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不利な影響を受ける。マクロ経済状況の低下は、不払いや詐欺のリスクを増加させる可能性があり、融資や融資を受ける資格のある顧客数の減少を招く可能性もある。また、我々の銀行パートナーはこれらの運営資金ローンの融資者であるにもかかわらず、これらの融資に関連するマーケティングやサービス活動において、多くの契約や規制要件を遵守しなければならない。もし私たちがこのような要求を遵守できなかったら、私たちは顧客や銀行パートナーの責任、規制制裁、またはクレームを受けるかもしれないし、私たちの銀行パートナーは私たちとの関係を終了するかもしれない。

私たちは私たちの顧客に提供するために他の金融解決策を探索し続けるつもりだ。いくつかの解決策は、追加の手続き、パートナー関係、ライセンス、規制承認および要件または能力を必要とするか、または必要とみなされる可能性がある。もし私たちがこれらの要求を満たしていない場合、あるいはこれらの新しい解決策、新しい法規、あるいは既存の法規の解釈が私たちに非現実的な要求を加えたり、私たちが満足できない要求を加えたりすれば、私たちの金融業務の将来の成長と成功は実質的で不利な影響を受けるかもしれない。金利変化などのマクロ経済要因も、特定の金融ソリューション製品にサービスを提供するコストを増加させる可能性があります。また、顧客にこれらの財務解決策を提供する際に発生するいくつかの損失を分担する義務があり、これらの損失は、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちが金融解決策を提供するリスクを適切に管理できなければ、私たち自身でも協力金融機関でも、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある。これらのリスクを軽減するために第三者保険範囲を維持できなければ、ミスや保険漏れなど、私たちが直面している損失が増加し、私たちの業績に悪影響を及ぼす可能性があります。法律法規が変化したり、裁判所や規制機関によって許可や他のコンプライアンス要求の遵守が要求されたりすると解釈された場合、私たちは政府の規制や法執行行動、訴訟、関連責任の影響を受ける可能性があり、財務解決策を提供する能力は負の影響を受ける可能性があり、私たちは既存の財務解決策(Toast Capitalを含む)に関連するコストが増加する可能性があり、あるいは財務解決策の提供を完全に停止することを決定する可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果は否定的な影響を受けるだろう。

私たちは、私たちの業務を拡大し、将来的に新しい技術に投資するために、追加資本を調達できなかったり、必要なキャッシュフローを生成したりすることができません。これは、私たちの成功競争の能力を低下させ、私たちの財務状況を損なう可能性があります。

歴史的に見ると、私たちの運営、資本支出と買収は主に転換可能な優先株、普通株と転換可能な手形を発行し、サービスを提供して受け取った支払いと私たちの循環信用手配下の借金によって資金を調達する。私たちは私たちの業務成長を支援するための投資を継続するつもりで、業務課題に対応するために追加の資金が必要かもしれません。私たちは現在、私たちの既存の現金と現金等価物、有価証券、および循環信用手配下の利用可能な金額が、私たちの今後12ヶ月の現金需要を満たすのに十分になると予想しているが、私たちの将来の資本需要と利用可能な資金の十分性は多くの要素に依存するだろう。私たちは追加的な融資が必要かもしれないし、私たちは割引された条件で債務や株式融資を得ることができないかもしれない。もし私たちが債務、株式、または他の転換可能な証券(転換可能な債務証券を含む)をさらに発行することで追加資金を調達する場合、私たちの既存の株主の所有権権益は大幅に希釈される可能性があり、私たちが発行する任意の新しい証券はAクラスの普通株式保有者よりも高い権利、優遇、および特権を持つ可能性がある。

私たちは私たちの循環信用計画を含めて未返済の債務を持っていて、これは私たちが追加債務を発生させる能力を制限し、特定の最低流動資金金額、その他の制限的な契約を維持することを要求します。任意の追加債務資金調達の条項は似ているか、もっと制限されているかもしれない。

追加的な資本が必要で受け入れ可能な条件で調達できない場合、私たちはできないかもしれません

•私たちのプラットフォームと製品を開発し強化しインフラを運営し

•私たちの技術開発販売マーケティング組織を拡大し続けています

•従業員を雇用し、訓練し、維持する
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•競争圧力や意外な運営資金要求に対応する；または

•補完的な業務と技術を買収する。

私たちは上記のどの点も私たちの成功競争の能力を低下させ、私たちの運営結果を損なうことができない。

私たちの循環信用配置は、私たちの融資者に私たちのほとんどの資産に対する優先的な留置権を提供し、金融契約と他の私たちの行動に対する制限を含み、私たちの運営の柔軟性を制限したり、他の方法で私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちは、私たちと私たちの子会社との追加債務の発生、留置権の作成または生成、他の会社との合併または合併、私たちのほとんどの資産の売却、清算または解散、持分所有者への分配、配当金の支払い、株式の償還および買い戻し、または関連会社との取引能力を制限する多くの契約を含む循環信用および保証プロトコルの締約国である。私たちはまた最低流動資金残高を維持することを要求された。私たちの未済債務の条項は、私たちの現在と未来の業務を制限し、将来の業務または資本需要に資金を提供したり、所望の方法で業務戦略を実行する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。また、このような条約を遵守することは、私たちのビジネス戦略を成功させ、私たちの成長戦略に投資し、これらの制限されていない会社と競争することを難しくするかもしれない。

吾らが循環信用および保証プロトコルによって指定されたこれらの契約または支払い要求を遵守できなかった場合、この合意下の違約事件を招く可能性があり、これは貸手に追加融資および信用延期の約束を終了させ、任意およびすべての未返済債務を宣言し、応算および未払いの利息および費用と共に、即時満期および支払いを必要とする。さらに、貸手は、基本的に私たちのすべての資産で構成された私たちに彼らに保証権益を付与した担保に対して訴訟を提起する権利があるだろう。もし私たちの未返済債務が加速すれば、私たちは債務の再融資または十分な資産の売却のために十分な現金を借りることができないかもしれないし、これは私たちのキャッシュフロー、業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。しかも、どんな新しいまたは追加的な資金調達の条項も私たちにもっと制限的で望ましくないかもしれない。

私どもの経営業績は外貨為替レートの変化の悪影響を受ける可能性があります。

私たちの業務と顧客群は現在アメリカに集中しています。したがって、私たちの現在の外貨多元化と危険の開放は限られている。しかし、私たちの製品とサービスの国際販売が時間の経過とともに増加するにつれて、私たちの外貨多元化とリスク開放は増加するかもしれない。私たちの非アメリカ業務による収入と利益は外貨為替レートの変化によって異なる時期に変動する可能性があります。しかも、私たちは外国為替規制によって制限されたり、私たちの他の収入通貨をドルに両替することを禁止したりするかもしれない。これらの要因のいずれも、非米国業務から得られる収入および利益の価値を低下させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはまたヘッジスケジュールを使うことで、外貨為替レートの変動に対するリスクを減らすことができます。ある程度、私たちの外貨為替レートに開放すれば、私たちは外貨為替レートの変化が私たちに有利であれば、私たちが本来得る利益を放棄しました。どの戦略もこのような変動に関連するリスクから私たちを完全に保護することはできません。もし為替レート変動が私たちの予想と大きく異なっていれば、私たちの通貨為替リスク管理活動は私たちに大きな損失を被るかもしれません。

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私たちの純営業損失の繰越と他の税務属性を使用する能力は限られているかもしれません

2021年12月31日までに、5.72億ドルと5.57億ドルの連邦と州の純営業損失の繰越、あるいはNOLを蓄積し、将来の課税収入を減らすことができる。連邦NOLでは、4.87億ドルに無期限の繰越期間があり、8500万ドルは2037年前の異なる日付で満期になる。州NOLでは、ほとんどが2034年に満期になるだろう。私たちはNOLが満期になる前に課税収入を発生させてNOLを使用しないかもしれません。改正後の1986年国税法第382節および第383節によると、ある会社が所有権変更を経験した場合、同社は変更前のNOLや他の税収属性(研究開発税収控除を含む)を利用して変更後の収入を相殺する能力が制限される可能性がある。一般に、“5%の株主”が3年間のスクロール期間の累計持ち株変化が50ポイントを超えると、“所有権変更”が発生する。似たような規則は州税法に適用されるかもしれない。これまでの所有権変更と将来起こりうる所有権変更により、将来の課税収入や負債を減らす能力が年間制限される可能性があるNOLや他の税収属性を使用しています。

減税及び雇用法案、又はコロナウイルス援助、救済及び経済安全法案又はCARE法案により改正された税法により、2017年12月31日以降から2021年1月1日までの課税年度に発生した不良資産は、このような損失の納税年度前の5つの課税年度のそれぞれに繰り越すことができるが、2020年12月31日以降に開始される課税年度に発生する不良資産は繰り越してはならない。また、税法によると、CARE法案により改正された2017年12月31日以降に開始された納税年度のNOLは、2020年12月31日以降の納税年度では、現在の課税所得額の80%を超えないことが毎年相殺されるが、2017年12月31日以降に開始された納税年度のNOL使用に対する80%制限は、2021年1月1日までに開始された納税年度には適用されない。2017年12月31日以降に終了した納税年度に発生したNOLは無期限繰越が可能であるが，2018年1月1日までに終了した納税年度に発生するNOLは2年間の繰越期間と20年の繰越期間が継続する。米国NOLに対して全額推定手当を維持しているため、これらの変化は2022年6月30日までの貸借対照表に影響を与えない。しかし，今後数年間，我々のNOLに関する繰延税項純資産，繰越期と繰越期の変化およびNOLの使用制限が確認されれば，2022年6月30日以降に生じるNOLの推定評価に大きな影響を与える可能性がある。

もう一つのリスクは、新しい冠肺炎の大流行による財政的影響への対応を助けるために、追加収入を増加させるために、遡及効力または他の予見不可能な理由を有する可能性があり、私たちの既存のNOLおよび税金控除が満期になる可能性があり、または将来の所得税負債を相殺することができないことを含む、規制の変化、例えばいくつかの司法管轄区域のNOLおよび税控除の一時停止である。カリフォルニア州はいくつかのNOLと税金免除の使用を一時停止する規定を公布し、他の州も使用を一時停止する可能性がある。このような理由で、私たちは私たちのNOLと税金控除を使用することで税金優遇を実現できないかもしれない。

私たちの財務業績には季節的な変動要因があり、これは私たちの株価変動を招くかもしれない.

私たちの業務はお客様とそのお客様の行動パターンに強く依存しています。私たちの金融技術収入には季節性があり、これは私たちのプラットフォームが処理するGPVレベルによって大きく推進されている。例えば、私たちの一般顧客は通常暖かい月にもっと大きな売上がありますが、この季節的な影響は地域によって違いますが。したがって、私たちの各地点の金融技術収入は歴史的に第2四半期と第3四半期の方が強い。そのため、季節性は私たちの財務業績の変動を招く可能性があり、他の発展傾向も同様に私たちの経営業績に影響を与える可能性がある。

私たちは主に第三者保険証書に依存して、私たちの運営関連リスクに保険を提供します。私たちの保険カバー範囲が私たちの業務ニーズを満たすのに十分でない場合、あるいは私たちの保険提供者が彼らの義務を履行できない場合、私たちの業務が直面するリスクを軽減できない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々は第三者保険証書を購入し、雇用行為責任、労働者賠償、業務中断、ネットワーク安全とデータ漏洩、犯罪、役員と高級管理者の責任、および一般業務責任を含む各種の運営関連リスクを保証する。いくつかのタイプの運営関連リスクや、私たちの新たで持続的なサービスに関連する将来のリスクについては、保険を購入しないことを選択することができないか、または購入しないことを選択することができないかもしれません。しかも、私たちはこのような操作に関連するリスクを十分に軽減するために十分な保険を受けることができないかもしれない
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あるいは私たちの新たで持続的なサービスに関連するリスクは、私たちが獲得した保険に高額の保険料、自己保険額、または賠償免除額を支払わなければならないかもしれない。さらに、私たちのどの保険提供者も破産すれば、それは私たちが提起した運営関連のクレームを支払うことができないだろう。また、顧客とのいくつかの合意は、このような保険を入手して維持することができない場合、これらの顧客合意の条項に違反することを要求する可能性があります。

運営に関連する1つ以上の請求金額が私たちが適用する総保険限度額を超えた場合、超過した部分と、賠償免除額または自己保険保留に関連して発生した金額を負担します。保険提供者たちは多くの企業の保険料と賠償免除額を向上させ、未来にそうするかもしれない。したがって、私たちの保険とクレーム費用は増加するかもしれません。あるいは私たちの保険証書が更新したり交換したりする時、私たちは私たちの賠償免除額あるいは自己保険額を上げることを決定するかもしれません。もし各クレームのコスト、保険料あるいはクレームの数が私たちの歴史的経験と保証限度額を大幅に超えた場合、私たちが遭遇したクレームは私たちの保険限度額を超えた；私たちの保険プロバイダは私たちの保険クレームを支払うことができなかった；私たちが遭遇したクレームは保証範囲を提供していない；あるいは私たちの賠償免除または自己保険保留項目の下のクレームの数は歴史の平均レベルと異なり、私たちの業務、財務状況と運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。

競争、販売、マーケティングに関するリスク

私たちが参加する市場競争は激しく、もし私たちが効果的に競争できなければ、私たちの経営業績は不利な影響を受けるかもしれない。

レストラン管理ソフトウェアの全体市場は急速に発展しており，変化する技術，変化する顧客や客のニーズ，新しいアプリケーションが頻繁に発売されていることの影響を受けている.私たちの競争相手は規模と彼らが提供する製品とサービスの広さと範囲がそれぞれ違います。また、現在は直接競争相手ではない会社もありますが、将来的には飲食業に重点を移し、競争力のある製品やサービスを提供する可能性があり、これらの製品やサービスは、私たちの顧客グループ全体や飲食業のある細分化された市場で直接競争する可能性があります。もう一つのリスクは、私たちの現在のいくつかの顧客やビジネスパートナーが私たちとの関係を終了し、彼らが私たちとの協力から得た洞察力を利用して彼ら自身の競争製品を発売する可能性があるということだ。

私たちの現在と未来の競争相手は、より高い知名度、より長い経営歴史、ある市場でのより大きなカテゴリシェア、市場特定の知識、レストランとの関係、ある市場でのより大きな既存のユーザー基盤、より成功したマーケティング能力、より統合された製品および/またはプラットフォーム、および私たちよりも多くの財務、技術、販売およびマーケティング、および他の資源などの競争優位性を有する可能性がある。さらに、飲食業のいくつかの潜在的な顧客、特に大規模な組織は、将来的に自分のビジネス管理および販売時点ソフトウェアおよびプラットフォームを開発することを選択することが可能である。我々のいくつかのライバルは、他のライバルと提携しているか、または他のライバルに買収または買収されており、将来的に他のライバルと協力したり、買収したり、他のライバルに買収されたりして、彼らの集団競争地位を利用して、彼らとの競争をより困難にする可能性がある。私たちは国際拡張を通じて私たちの収入をさらに増加させることが重要な機会だと信じている。私たちが国際市場で私たちのプラットフォームの購読を販売することで私たちの業務を拡大することに伴い、私たちはこれらの市場の地元の老舗会社からの競争にも直面します。

さらに、私たちの多くの競争相手資本は十分であり、割引サービス、より低い顧客処理率と費用、顧客割引と販売促進、革新プラットフォームと製品、および代替支払いモードを提供しており、いずれも私たちが提供するより魅力的かもしれません。このような競争圧力は、競争力、特に私たちがリードしていない市場を維持するために、私たちの加工率と費用を維持または減少させるか、または私たちのインセンティブ、割引、および販売促進を維持または増加させる可能性がある。これらの努力は私たちの財務業績に否定的な影響を与え、否定的な影響を与え続ける可能性があり、このような努力が必ず成功する保証はない。また、私たちの競争市場は広範な資金源から多くの投資を集めており、私たちの多くの競争相手は引き続き高い資本を獲得することが予想される。これらの投資は、上で議論した他の競争優位性に加えて、私たちの競争相手が価格と費用を下げ続けるか、あるいは彼らが提供するインセンティブ、割引、販売促進を増加させ、それによって私たちとより効果的に競争することができるかもしれない。

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私たちの競争相手のいくつかは、関連する支払い処理サービスを使用することなく、関連する支払い処理サービスを使用することなく、飲食業の特別な需要を満たすための特定のポイント解決策を提供する。我々の統合ソフトウェアおよび支払いプラットフォームは、これらのポイントソリューションよりも顕著な利点を有すると信じているが、これらのポイントソリューションが満たす特定の需要を有する顧客や、既存の支払い処理関係から我々の支払い処理サービスを利用したい顧客に変更したくない顧客は、競合他社が提供する製品やサービスが彼らのニーズをよりよく満たしていると考えられるかもしれない。

さらに、私たちの競争相手は、私たちよりも速く、より効率的に新しいまたは変化する機会、技術、標準、または顧客要求に応答するかもしれない。新技術と新市場参入者の導入に伴い、将来的に競争が激化することが予想される。例えば、私たちの競争相手は私たちのいくつかのプラットフォーム機能を採用するかもしれません。あるいは顧客が私たちよりも重視している革新を採用するかもしれません。これは私たちのプラットフォームの魅力を下げ、私たちのプラットフォームを区別する能力を低下させます。価格設定圧力や競争の激化は、通常、売上高の低下、利益率の低下、流出率の増加、顧客保持率の低下、損失の減少、または私たちのプラットフォームがより広い市場受容度を実現または維持できないことをもたらす。このようなすべての理由で、私たちは現在と未来の競争相手との競争に成功できないかもしれない。もし私たちが競争に成功できなかったら、私たちの業務は損害を受けるだろう。

競合構造の潜在的な変化は、支払いチェーン中の他の参加者の脱媒を含めて、我々の業務を損なう可能性がある。

飲食技術業界の競争構造は引き続き様々な方法で変化することが予想される

•技術の迅速かつ重大な変化は、私たちを競争劣勢にさせ、私たちのプラットフォームとサービスの使用を減少させる可能性がある新しいかつ革新的な支払い方法とプログラムをもたらした

•第三者プロセッサおよび総合支払いプロバイダ、顧客、政府、および/または他の業界参加者を含み、支払いネットワークおよび銀行が消費者と直接取引することを可能にする製品およびサービスを含む、当社のプラットフォームおよびサービスと競合するか、または私たちのプラットフォームおよびサービスの代わりに製品およびサービスを開発することができる競争相手；

•競争相手は、飲食業だけに集中した細分化された市場を選択し、その細分化された市場に特化した製品を開発することも可能であり、これは私たちの潜在的な市場に影響を与え、私たちのプラットフォームやサービスの使用を減らすことができる

•金融サービス、支払いおよび支払い技術業界の参加者は、その既存のビジネスサービスを強化するために、または私たちのプラットフォームおよびサービスと競合する新しい支払いサービスを作成するために、合弁企業を統合し、設立することができ、または他の商業連盟を構成することができる

•我々が開発した新しいサービスと技術は、Europay、マスターカード、Visa標準への移行に関連する業界ソリューションと標準の影響を受ける可能性があり、チップ技術、ライセンス化、その他のセキュリティ技術を含む。

いくつかの競争相手は、例えば、検索エンジン、ウェブブラウザ、モバイルデバイスオペレーティングシステムまたはソーシャルネットワークを含む競争相手のプラットフォームまたは機能を彼らが制御する製品に統合することによって、買収を行うことによって、または私たちのプラットフォームに入ることをより困難にすることによって、1つまたは複数の市場における強いまたは支配的な地位を利用して、私たちに対する競争優位性を得ることができる。これらまたは他の競合脅威と効果的に競争できない場合、私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは大量の資源を使って販売機会を探します。もし私たちが大量の時間と資源をかけて販売を完了した後に販売を完成できなかったら、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受けるかもしれません。

私たちの多くのサービスの初期インストールと設定は、私たちの顧客の大量の資源約束、特に運営規模の大きい顧客に関連することが多い。潜在的な顧客は通常、利用可能なサービスを評価するために多くの資源を投入し、私たちは多くの時間と労力を必要とするかもしれません
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お金は彼らに私たちのサービスの価値を理解するように教育する。お客様の予算制限や他の理由で、私たちの販売サイクルが延長される可能性があります。また、より多くの企業顧客に当社のプラットフォームの購読を販売することを求めるにつれて、これらの潜在顧客に関連する販売周期は、中小企業顧客の典型的な販売周期よりも長くなり、企業顧客への販売には、より多くの販売、マーケティング、管理リソースが必要となると予想される。私たちが大量の資金と管理資源を費やした後に販売を成功させなかった場合、あるいは遅延や発生したコストが予想以上に発生した場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちのパートナーや他の第三者に関連するリスク

私たちは第三者に依存して私たちの製品を製造し、私たちの製品を製造するために必要な重要な部品を提供します。私たちは私たちのすべてのメーカーとサプライヤーと長期合意を締結していません。もしこれらのメーカーやサプライヤーが十分な部品供給、特に世界的に深刻な不足している半導体チップを提供したくない場合、私たちはすぐに代替源を見つけることができないかもしれません。私たちの業務は影響を受けます

私たちの顧客向けディスプレイのような当社の製品を製造するための多くの重要な部品は、限られた供給源または単一の供給源から来ているため、サプライチェーン内のメーカーの中断は、私たちのサプライチェーンの他の側面に悪影響を与え、ハードウェア製品を効果的かつタイムリーに配信する能力を乱す可能性があります。さらに、場合によっては、私たちはただ1つのハードウェアメーカーに依存して、私たちの製品を製造、テスト、組み立てます。一般的に、私たちの契約製造業者は、私たちがコンポーネントを製造または調達し、いくつかの承認されたプログラムまたはサプライヤーリストを遵守し、これらのすべての製造業者からすべてのコンポーネントを提供する堅固な約束を受けていないか、または私たちが要求する可能性のある数量およびスケジュールに従ってこれらのコンポーネントを提供します。私たちはこれらのサプライヤーが生産した部品や製品に依存しているため、ある部品や製品の供給不足と納期が長いリスクに直面しています。私たちはまだ私たちの製品と私たちの製品で使用されている多くの単一源の部品を組み立てるための代替メーカーを探している。既存のコンポーネントの場合、私たちが直面しているリスクは、私たちのサプライヤーがこれらのコンポーネントの生産を停止したり修正したりする可能性があるか、またはこれらのコンポーネントがもはや商業的に合理的な条項で供給されない可能性があるか、または根本的に供給できない可能性があることだ。私たちは過去に経験したことがありますが、将来的には製品組み立てにおけるコンポーネント不足や遅延、または他の問題にも遭遇する可能性があり、これらのコンポーネントまたは製品の可用性およびコストは予測が困難かもしれません。例えば、私たちのメーカーは、設備故障、労働ストや不足、自然災害、疾病の発生(例えば、進行中の新冠肺炎の大流行)、内乱などの原因で製造業務の一時的または恒久的な中断を経験する可能性がある, 敵対行動や戦争(例えば、ロシアとウクライナの間の持続的な衝突)、部品や材料不足、コスト増加、買収、資金不履行、法律または規制要件の変化、または他の類似した問題。

特に，近年半導体チップへの需要が増加しており，一部の原因は新冠肺炎の大流行や，これらのチップを用いたノートパソコン，5 G携帯電話，ゲームシステム，その他のIT機器の使用が増加し，世界のチップが深刻な不足を続けていることである。そのため，ハードウェア製品に使用される半導体チップを調達する能力に悪影響を受けている.この不足は，コンポーネント納期の延長，ハードウェア製品の生産遅延，利用可能な半導体チップの調達コストの増加を招く可能性がある.半導体チップ不足が続くと、このような不足の影響を緩和することができず、既存の顧客をサポートするのに十分な数のハードウェア製品を納入し、新規顧客に販売することで成長を支援する能力が悪影響を受ける可能性がある。

私たちのハードウェア生産規模の拡大に伴い、私たちはまた、大量の部品を私たちの製造施設と修理場所に正確に予測、調達、倉庫、輸送する必要があります。もし私たちが部品調達の時間と数量を私たちの実際の需要に正確に合わせることができない場合、あるいは私たちのサプライチェーンや部品管理の複雑化された状況に適応するために自動化、在庫管理、その他のシステムを成功させることができない場合、あるいは不利なグローバルサプライチェーンの動態的な影響を受けると、意外な生産中断、貯蔵、輸送、ログアウトコストが生じる可能性があり、これは私たちの業務と運営結果を損なう可能性があります。例えば、私たちは最近、運賃コストが上昇している状況を経験しており、このようなコストは短期的にも高止まりすることが予想され、これは私たちのハードウェアコストや収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。世界経済と政治環境の不確定性と不安定性、及び新冠肺炎疫病の持続的な影響を考慮して、私たちの運営と財務業績が受ける可能性のある影響の方式、持続時間と程度を予測することができない。
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もし私たちのハードウェア製品で使用されているコンポーネントサプライヤーに不足や供給中断が発生した場合、私たちは迅速かつ経済的に効率的に代替ソースを開発することができず、代替ソースを開発することができないかもしれません。このような供給中断は、私たちと顧客との関係を損なう可能性があり、私たちが新しい顧客を得ることを阻止し、私たちの業務に実質的かつ不利な影響を与える可能性があります。

さらに、サプライチェーンリスクの様々なソースは、納入港のストライキや閉鎖、または輸送または貯蔵中の私たちの製品の損失または破損、知的財産権の盗難、改ざんによる損失、第三者サプライヤーの品質または調達制御の問題、私たちのサプライヤーが適用される法律や法規、潜在的な関税(私たちの中国サプライヤーとの関係に適用される関税を含む)や他の貿易制限、または他の同様の問題を含む、私たちの製品の供給を制限または延期したり、私たちの名声を損なう可能性があります。

私たちはまた、私たちのサプライチェーンの一部として国際に位置するいくつかのサプライヤーに依存しており、上記の供給リスクは、これらの国際サプライヤーにも同様に適用されるか、またはより明らかに適用される可能性がある。例えば、中国やアジアの他の地域に本部を置く会社といくつかの長期契約を締結しています。これらの契約違反は、私たちが中国やアジアの他の管轄区域でクレームを出す必要があるかもしれないが、これは実行が難しいかもしれない。また、これらの国際司法管轄区域の裁判所が米国の裁判所の判決を認めたり執行したりするかどうかにも不確実性がある。国際司法管轄区におけるいかなる訴訟も、中国やアジアの他の地域での訴訟を含めて、長引く可能性があり、巨額のコストと資源の移転、管理層の注意移転を招く可能性がある。

私たちは、お客様の支払いと顧客の支払いを促進するために第三者決済処理業者に依存し、お客様を代表して行われる支払いを促進し、現在または将来の第三者支払い処理業者の関係に関するリスクを管理できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性があります。

私たちは第三者決済プロセッサに依存して、私たちのプラットフォームでの顧客の支払いと支払いを促進する。時々より多くの支払い処理業者と支払い処理関係を構築し続ける可能性があるが，将来的には限られた数の支払い処理業者に依存し続けることが予想される.私たちは、私たちの第三者決済パートナーによって処理された支払い操作の中断を経験したことがあり、場合によっては、私たちの顧客は彼らの顧客から一時的にお金を受け取ることができず、私たちのプラットフォームを介していくつかの機能を中断し、私たちは未来に似たような事件を経験するかもしれない。現在または将来のいずれかの第三者支払い処理業者が十分な支援レベルを維持できず、業務中断、高品質なサービスを提供していない場合、彼らが請求する費用が増加し、彼らの業務ラインが中断され、彼らは私たちとの契約を終了するか、または業務を停止または減少させることができなければ、追加的なコストを受ける可能性があり、新しい第三者関係を求めることが要求される可能性があり、これは、私たちの業務および私たちの製品およびサービスを提供する能力を深刻に混乱させ、管理層の時間と資源を分散させる可能性がある。さらに、このような事件は、私たちのプラットフォームが一定期間正常に動作しない可能性があり、そのため、顧客とその客に支払いを受け取ることができず、私たちと顧客との関係や、私たちの業務、名声、ブランド、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。第三者加工業者が将来これらのサービスを提供したくないか、提供できなければ、適時に交換することは困難であり、私たちの業務と運営は不利な影響を受ける可能性がある。もしこれらのサービスが失敗したり、品質が悪くなったら、私たちの業務、名声は, そして運営結果が損なわれる可能性がある。

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また、第三者決済処理業者との契約は、Visa、マスターカード、他の支払いネットワーク、または支払サービス業者または認証サービスプロバイダとして登録されている支払いネットワークの運営ルールまたは支払いネットワークルールを遵守するリスク、および適用される法律および詐欺リスクを負担することを要求しています。もし私たちの現在または未来の任意の第三者支払い処理業者が支払いネットワークルールや適用法律を遵守できなかったため、私たちまたは私たちの顧客が損失を受けた場合、支払いネットワーク評価の沖販売、返金または詐欺による罰金を含む場合、私たちの第三者支払い処理業者は私たちに処罰を加え、私たちの取引費を高めたり、ネットワークを介して取引を処理する能力を制限したりすることができ、1つ以上の支払いネットワークで支払いを処理する能力を失う可能性があります。したがって，第三者決済処理業者に重大な損失が発生した場合，このような事件発生の通知を受けた直後に大量の現金を支出する必要がある可能性がある.加工パートナーとの契約紛争は、私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはまた、顧客の給料、税金、その他の資金移転サービスの一部として、様々な大手銀行と監督管理機関に依存して電子支払いと電信為替を実行している。このような銀行関係の終了、銀行が私たちが依存しているサービス、銀行業界の中断、遅延、または体系的な閉鎖を拒否または提供できないことは、私たちの賃金、税務、および他の資金流動サービスを代表する顧客が資金を処理する能力を阻害し、私たちの財務業績と流動性に悪影響を及ぼす可能性がある

もし私たちが支払いネットワークの適用要件を遵守できなかったら、彼らは罰金を求め、私たちの登録を一時停止したり、私たちの登録を終了したりするかもしれない。もし私たちの顧客が彼らに受け取ることができない罰金や罰金を受けたら、私たちはこのような罰金あるいは罰金の費用を負担しなければならないかもしれません。

我々の取引処理サービスを提供するために、私たちは支払いネットワークの支払サービス業者または認証サービスプロバイダとして登録される。私たちと私たちの顧客は支払いネットワーク規則を守らなければならない。支払いネットワークルールはまた、支払カード業界のデータセキュリティ基準またはセキュリティ基準を遵守することを要求しており、これは、カード所有者データを保護するために支払カード情報を処理、記憶、または送信する会社がセキュリティ環境を維持することを保証するためのルールおよび基準である。

支払いネットワークルールまたはセキュリティ基準を遵守できなかったか、または遵守できなかったと告発された場合、支払いネットワークが支払いネットワークルールに準拠できない可能性があるために徴収される可能性の高い取引費を含むが、支払いネットワークに限定されないが、罰金、処罰、または制限を受ける可能性がある。顧客が支払いネットワークルールを遵守できなかったと告発された場合、支払いネットワークが徴収する可能性のある様々な罰金または処罰を受ける可能性もある。もし私たちが適用された顧客からこれらの金額を受け取ることができなければ、罰金や罰金の費用を負担しなければならないかもしれません。私たちはその顧客のために支払いを続けることができないかもしれません。このような潜在的な罰金や処罰は私たちの収入を減少させるかもしれない。これらの罰金や処罰に加えて、私たちまたは私たちの顧客が支払いネットワークルールやセキュリティ基準を守らない場合、私たちは支払サービス業者や認証サービスプロバイダの地位を失う可能性があります。もし私たちがこれらの規則および基準を守らない場合、私たちは現在提供されているいくつかのサービスを提供できない可能性があり、既存の顧客、販売パートナー、または他の第三者が私たちのサービスの使用を停止または紹介する可能性があることを意味するかもしれない。潜在的な事業者顧客、金融機関、販売パートナー、または他の第三者は、私たちとの交渉を終了することを選択するか、または私たちの加工需要を考慮しないことを延期または選択することができます。このような場合、私たちの業務、財務状況、そして経営結果は不利な影響を受けるだろう。

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また、私たちの業務の発展と拡大、そして私たちが新しい製品を作ることに伴い、私たちは追加の規則、法規、業界標準の制約を受けるかもしれません。私たちは、特定の規制および基準(セキュリティ基準を含む)の私たちの業務への範囲または適用性を常に正確に解釈または予測しているわけではないかもしれません。特に私たちが新製品供給に拡張した場合、これは私たちが安全基準や他の規則を満たしていない可能性があります。さらに、支払いネットワークは、新しい運用ルールを採用することができ、または、いくつかのユーザにいくつかのサービスを提供することを禁止すること、実施コストが高い、または従うことが困難である可能性がある方法で、既存のルールを解釈または再解釈することができる。支払いネットワークルールまたはセキュリティ基準の任意の変化は、支払いネットワークルールまたはセキュリティ基準の解釈および実行、ならびに私たちの既存または将来のビジネス製品のセキュリティ基準、またはお客様が私たちに課しているプライバシー、データ保護または情報セキュリティに関する追加の契約義務を含み、私たちの業務コストを増加させる可能性があり、私たちのデータ処理実践またはポリシーを修正すること、または支払いネットワークにおける私たちの登録終了を含むプライバシー、データ保護および情報セキュリティに関連する違反または事件における私たちの潜在的責任を増加させることを要求します。私たちの登録が終了したり、支払いネットワークルールの任意の変更が私たちの登録を損なうことになり、影響を受けた支払いネットワークに関連する支払い便利なサービスの提供を停止することが要求される可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼすでしょう。

支払いネットワークルールは，評価交換や他の費用に関するルールを含み，我々の競争相手の影響を受ける可能性がある.ネットワーク費用の増加や新しい規制を支払うことは私たちの収益に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

支払いネットワーク規則は彼らの取締役会によって制定されており、カード発行機関の影響を受ける可能性があり、その中のいくつかのカード発行機関はこれらの処理サービスにおける競争相手である。多くの銀行が直接または間接的に顧客に処理サービスを販売し、私たちと直接競争している。これらの銀行は、支払いネットワークへのそれらの影響を介して、支払いネットワークのルールまたはポリシーを変更し、それによって、私たちのいくつかの業務を含む他のメンバーおよび非メンバーを損なうことを試みる可能性がある。

私たちは、支払いネットワークに交換、評価、取引、および他の支払いネットワークによって設定された費用を支払い、場合によっては、私たちが処理した各取引の費用をカード発行金融機関にも支払います。支払いネットワークは、会員または認証サービス提供者に課金される費用を時々向上させる。私たちはこのような成長を私たちの顧客と彼らの顧客に転嫁しようと試みることができるが、この戦略は顧客を私たちの競争相手に流出させる可能性があり、私たちの競争相手はこのような成長を転嫁していない。もし競争的なやり方が私たちが将来もっと高い費用を私たちの顧客と彼らのお客さんに転嫁することを阻止すれば、私たちはこのような増加した費用の全部あるいは一部を負担しなければならないかもしれません。これは私たちの運営コストを増加させ、私たちの収入を減少させるかもしれません。

さらに、規制機関は、交換費および他の費用をより厳格に検討しており、新しい法規または既存の法規の解釈は、料金細分化または費用制限の価格透明性の向上を要求する可能性があり、これは、価格ベースの競争の激化、利益率の低下、および顧客流出率の上昇を招き、私たちの業務、財務状況、または運営結果に影響を与える可能性がある。

私たちの業務の多くの側面は私たちのプラットフォーム上の顧客に依存しており、顧客がそのサービスレベルや運営コストを維持できなかった場合、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは私たちのプラットフォームのお客様に頼って、彼らのお客さんに良質な食品、飲み物、サービスと体験を提供します。また、顧客運営コストの増加は、当社プラットフォーム上の顧客の価格向上、運営停止、または処理料率の再交渉を招く可能性があり、逆に私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。多くの顧客の運営コストに影響を与える要素は、異郷食事を提供するコストを含み、インフレ、提供された商品に関連するコスト、労働力と従業員の福祉コスト、第三者配送サービスに関連するコスト、レンタル料コストとエネルギーコストを含む顧客の制御範囲を超えている。また、顧客が価格を上げることで増加した運営コストを転嫁しようとすれば、受注量が低下する可能性があり、財務状況や運営結果に悪影響を及ぼすことが予想される。

私たちは主にAmazon Web Servicesによって当社のプラットフォーム上でお客様に当社のサービスを提供しており、Amazon Web Servicesの使用への中断や干渉は、当社の業務、財務状況、および運用結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

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我々は現在，アマゾンネットワークサービス(AWS)が提供する複数のデータセンターで我々のプラットフォームを管理し，我々の運営を支援しており，AWSはクラウドインフラストラクチャサービスの第三者プロバイダである.私たちは私たちが使用しているAWS施設の運営を制御することができない。AWSの施設は、自然災害、ネットワークセキュリティ攻撃、テロ、停電、および同様の事件または不適切な行為の破壊または中断を受ける可能性があります。上記のいずれの状況や事件の発生及び私たちのプラットフォームへの影響は、私たちの名声とブランドを損なう可能性があり、私たちのプラットフォームの可用性や使用率を減少させ、重大な短期収入損失を招き、私たちのコストを増加させ、既存の顧客を維持したり、新しい顧客を誘致する能力を弱める可能性があり、これらはすべて私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々のプラットフォームはAWSによって完全にクラウド内にホストされているにもかかわらず、合理的なビジネス条項で1つまたは複数の代替クラウドインフラストラクチャプロバイダに移行できると信じています。AWSとのプロトコルが終了したり、追加のクラウドインフラストラクチャサービスプロバイダが増加したりすると、短期的には、新しいクラウドインフラストラクチャサービスプロバイダへの移行または増加に関連する巨額のコストまたは停止時間に遭遇する可能性があります。しかし、このような移転や新たなクラウドインフラサービス提供商会の増加は、私たちの業務、財務状況、または長期運営結果に実質的な損害を与えるとは思いません。

私たちは私たちの制御されていない第三者アプリケーションとサービス間のプラットフォームの相互運用性に依存している。

私たちはレストラン生態系の内部と外部を含む様々な第三者と統合した。サードパーティアプリケーション、製品、サービスが発展しており、第三者製品との互換性を保証するために、当社のプラットフォームを維持または修正することができない可能性があります。さらに、私たちのプラットフォーム上のいくつかの競争相手や顧客は、私たちのプラットフォームと彼ら自身の製品やサービスとの相互運用性を破壊し、あるいは彼らは私たちの能力と私たちの運営と配布プラットフォームの条項に強力なビジネス影響を与えるかもしれません。私たちのプラットフォームの発展に伴い、私たちは私たちが直面している競争の種類と水準が増加すると予想する。もし私たちのプラットフォーム上の任意の競争相手や顧客が彼らの技術、標準、または使用条項を修正して、私たちのプラットフォームの機能や性能を低下させたり、他の面で私たちを満足させることができない場合、あるいは私たちの競争相手の製品またはサービスに優遇待遇を与える場合、私たちのプラットフォーム、業務、財務状況、および運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちと第三者のパートナーシップは私たちの新しい業務の重要な源であり、これらの第三者が私たちに顧客を推薦することを減らすと、私たちの収入増加能力は悪影響を受けるだろう。

私たちは新しい事業の重要な源である第三者とパートナーシップを構築した。もし私たちの第三者パートナー、例えばオンライン食品市場で推薦されたパートナーを提供し、代わりに別の支払い処理業者にマーケティング支援を提供し、私たちとの関係を終了し、私たちの競争相手と合併したり、私たちの競争相手に買収されたり、閉鎖されたり、倒産したりすれば、新しい顧客推薦のような関係に関するメリットを得ることができなくなり、既存の顧客と最初に第三者によって推薦された関連支払い処理を失うリスクにも直面しています。このような事件のいずれかは私たちの収入を増加させる能力に悪影響を及ぼすかもしれない。

政府の規制や他社に関連するリスク獅子座要求

私たちの業務は様々なアメリカと国際法律法規によって制約されており、その中の多くの法律法規はまだ確定されておらず、まだ発展中であり、私たちまたは私たちの顧客がこれらの法律法規を遵守しなければ、私たちがクレームを出したり、他の方法で私たちの業務、財務状況、あるいは運営結果に悪影響を与える可能性があります。

飲食技術業界とその中で提供された金融製品は比較的に新しく、発展が迅速である。私たちは様々な法律と規制によって制限されているか、または制限されているかもしれない。以下の問題を管理する法律、法規および基準：労働者分類、労働と雇用、反差別、オンラインクレジットカード支払いとその他の電子支払い、通貨転送と通貨サービス、支払いと賃金処理、ローンと融資ブローカー、ローンサービス、借入金、金融サービス、チップ、定価と手数料、メール、購読サービス、知的財産権、データ保持、プライバシー、データセキュリティ、消費者保護、背景調査、ウェブサイトとモバイルアプリケーションアクセス可能性、賃金、
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税金とは往々にして複雑で、異なる解釈があり、特殊性に欠けている場合が多い。既存の法律と新しい法律の範囲と解釈、そしてそれらが私たちに適用されるかどうかは、往々にして不確定であり、州と連邦法律の間、各州の間、さらには都市と市政当局レベルの異なる基準と解釈を含む相互衝突の可能性がある。したがって、それらの実践における適用は、時間の経過とともに変化または発展し、司法裁決によって、または連邦、州、地方行政機関のような規制および管理機関に伴って新たな指導または解釈を提供する可能性がある。

もし私たちの業務が成長して発展すれば、私たちのサービスはより多くの地域で使用され、私たちはまた他の管轄区域の法律と法規によって制限されるかもしれない。既存の法律が私たちの業務にどのように適用されるか、それが受ける可能性のある新しい法律の制約を予測することは難しい。

私たちは法規、立法、および他の発展に迅速または効果的に反応できないかもしれないが、これらの変化は、逆に、既存または計画中の機能、製品、およびサービスを提供する能力を弱化させ、および/または私たちの業務コストを増加させる可能性がある。私たちは、私たちの業務や顧客の発展に適した高度な規制制度の要求に適合するために、政策や手続きの制定に投資し続ける必要がありますが、私たちのコンプライアンス計画は比較的新しいので、私たちのコンプライアンス計画が1つ以上の法律や法規に違反することを防ぐ保証はありません。もし私たちがこれらの法律や法規を遵守できなければ、あるいは私たちが現在予測できない可能性のある任意の未来の法律や義務を含めて、これらの法律や法規に従って責任を負うならば、私たちは不利な影響を受けるかもしれません。私たちはこの責任に対する私たちのリスクを減らすために新しい措置を実施することを余儀なくされるかもしれません。これは、私たちが大量の資源を費やし、いくつかのサービスやプラットフォーム機能を中断し、私たちの顧客基盤を制限するか、あるいはなんとかして私たちの製品を特定の司法管轄区に制限する必要があるかもしれません。これは私たちの業務に悪影響を与えます。適用された法律と法規を遵守しないいかなる行為も、私たちをクレームと他の法律と規制手続き、罰金または他の処罰、刑事と民事訴訟、重要資産の没収、許可証の取り消し、私たちの現在のようにすべての司法管轄区域で私たちの製品とサービス、および他の法執行行動を提供することができないかもしれない。また、訴訟や立法提案による責任問題への関心が増加し、私たちの名声に悪影響を与えたり、他の方法で私たちの業務の成長に影響を与えたりする可能性がある。

また、私たちは時々第三者を利用してアメリカや海外での業務を支援するかもしれない。私たちは、このような活動を明確に許可していなくても、これらの第三者パートナーおよび仲介、私たちの従業員、代表、請負業者、チャネルパートナー、およびエージェントの任意の腐敗または他の不正活動に責任を負わなければならないかもしれない。このような法律のコンプライアンス問題を解決するための政策と手続きがありますが、私たちの従業員や代理人が私たちの政策や適用法律に違反する行為をしないことを保証することはできません。最終的にはこれに責任を負うかもしれません。

顧客または顧客の不正または不正活動、または顧客が法律法規を遵守していない場合、オンラインクレジットカード支払い、金融サービス、チップ、定価および手数料、データ保持、プライバシー、データセキュリティ、消費者保護、賃金、および税金が含まれており、私たちの業務、ブランド、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。我々は、このような活動リスクを予測、識別、対応するための様々な措置を実施しているが、これらの措置は、訴訟を通じて、または私たちのブランドや名声に悪影響を及ぼすことを含む、これらの当事者のすべての不正または不正行為の発生を十分に解決または阻止することができない可能性がある。

私たちは広範で複雑な規則と法規、許可、そして様々な連邦、州、地方政府当局の審査を受けており、私たちに適用される法律や法規を守らなければ、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの金融技術解決策を使用する時、私たちは広範で複雑な規則と法規、許可、各種連邦、州、地方政府当局の審査を受けて、私たちの顧客と顧客のお客様を保護することを目的としています。私たちの金融技術解決策に対して、私たちは州と連邦の不公平、詐欺的あるいは乱用行為と行為法、連邦貿易委員会法、平等な信用機会法、軍人民事救済法、電子資金移転法、グラム-リッチ-ブレリー法案、テレス-フランク法案を含む多くの連邦、州と地方の法律と法規を遵守しなければならない。また、2018年の“カリフォルニア消費者プライバシー法”を含む、ローン、ローンブローカー、返済、催債、マネーロンダリング、振込、広告に関する法律、およびプライバシーおよび情報セキュリティ法律を遵守しなければなりません。さらに、私たちは抑留、アーカイブ、送金に関する一連の複雑な法律と法規の制約を受けているか、または制限されているかもしれません
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私たちの賃金処理業務に関連する所得税と賃金税。将来、私たちは新たな方法で顧客に追加の金融技術的解決策を提供することができ、これらの解決策は追加の法律法規によって制限されるか、または前述の法律法規の制約を受ける可能性がある。

Toast Capitalプラットフォームを通じて促進される融資は、“平等信用機会法”や州法対応法のような反差別法規を遵守しなければならず、これらの法律は、債権者が人種、宗教、民族血統差別融資申請者および借り手などの特定の特徴に基づくことを禁止している。名声損害以外に、平等信用日和会法違反は実際の損害、懲罰的損害賠償、強制或いは公平救済、弁護士費と民事罰金を招く可能性がある。

また、連邦と州金融サービス監督管理機関は既存の法律、法規、規則を積極的に実行し、法律と規制コンプライアンスリスク管理に対する規制期待を高めている。政府の法執行政策と優先順位のこのような転換は、政府の法執行行動によって処罰や他の実質的に不利な結果を受けるリスクを増加させる可能性がある。もし私たちが適用された連邦、州、現地の法律を遵守していないことが発見された場合、私たちのプラットフォームは顧客とそのお客さんに不便で魅力的で、私たちに合わないかもしれません。あるいは私たちの運営や財務状況に他の実質的な悪影響を与える可能性があります。

当社の子会社Toast Processing Services LLCまたはTPSは、複数の州で通貨送信機ライセンスまたは同様の許可を持っているか、または取得しており、私たちの賃金処理製品を提供するためには、これらのライセンスが必要かもしれません。すべての許可証発行者は私たちの活動を監視して検査する権利がある。許可決定は規制解釈の問題であり、時間の経過とともに変わるかもしれない。例えば、ある州は、他の州がどのような活動がローン、ローンブローカー、返済、借入金、振込または給料処理に適合し、許可証を必要とするのかという見方よりも広いかもしれない。政府当局は、私たちの許可立場やいくつかの許可要求免除への依存に同意しないか、またはToast、TPSまたは他のToast子会社または付属会社がより早く許可を申請すべきであることを決定し、彼らは私たちにこのような許可を得ることを要求し、許可されていない活動に罰金を科し、同意協定を締結することを要求するか、または他の調査および法執行行動の制約を受けることができるかもしれない。彼らはまた私たちが適切な許可を得たり、私たちの許可を拒否するまで、いくつかの方面の業務を停止することを要求するかもしれない。一つの管轄区域で不利な許可決定を下したり、許可証を取り消したりすることは、他の管轄区における私たちの許可地位に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちがこのようなライセンスを得ることができる保証はありません。たとえそうすることができても、私たちはこのようなライセンスを取得して維持するために製品やサービスの変更を要求される可能性があり、これは私たちの業務に実質的で不利な影響を与える可能性があります。私たちがこのようなライセンスを取得する時、私たちは今も未来も多くの追加的な要求と制限を受けるだろう, これらの要件には、顧客資金管理、記録保存要件、開示要件、審査要件、年間または2年に1回の活動報告および免許更新要件、高級管理者、取締役、株式または会社制御変更の通知および承認要件、許可された投資要件、資本または最低純価値要件、保証金、マーケティングおよび広告の制限、合格した個人要件、反マネーロンダリングおよびコンプライアンス計画要件、データセキュリティおよびプライバシー要件、および顧客向け文書の審査要件が含まれる。許可証を取得して維持する費用は高いかもしれない。

私たちと顧客に融資を提供する銀行パートナーとの関係は、私たちをサービスプロバイダとして規制されるかもしれない。

私たちが顧客に販売する運営資金ローンは私たちの銀行パートナーが提供します。私たちはこの銀行のサービス提供者で、マーケティングとローン管理サービスを提供します。私たちの銀行パートナーとの契約は私たちに州と連邦融資とサービスに関する法律法規を遵守することを要求する。将来、私たちは他の州や連邦特許の金融機関と同様のパートナー合意を達成する可能性があり、このような第三者が受けた法律を遵守することを要求するかもしれない。銀行などの金融機関のサービスプロバイダとして、私たちは、連邦金融機関審査委員会、連邦準備システム理事会またはFRB、通貨監理署またはOCC、連邦預金保険会社、消費者金融保護局またはCFPB、および様々な他の連邦および州監督機関の監督および審査を受けているか、または受ける可能性がある。私たちはまた私たちの協力金融機関を規制する国家機関の似たような審査を受けるかもしれない。

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私たちは銀行パートナーの“銀行サービス提供者”とみなされるかもしれないので、銀行を監督する上で連邦預金保険会社の監督と監督を受けるべきだ。FDIC取締役会は2016年7月29日、“FDIC規制政策とやり方の透明性と透明性の向上”を目的とした一連の材料の一部である第三者融資に関する審査指導意見を発表し、FDIC規制機関が第三者とのビジネス関係を介して貸し出す際に従うべき消費者コンプライアンス措置を発表した。提案された指導意見は、第三者を代表し、第三者を介して、または第三者と共同で融資を開始するか、または第三者開発のプラットフォームを使用する関係をカバーする。提案通りに採択されれば、この指導意見は第三者を通じて重大な融資活動に従事する機関の規制強化への関心を招くことになる。この指導意見は、少なくとも12ヶ月ごとに検討することを要求し、その中には、発行量、クレジット開口(パイプリスクを含む)、増加、融資タイプ、および許容可能な信用品質のようないくつかの最低要件を含む第三者ローンリスク管理計画および第三者融資政策の規制予想が含まれる。未来にこの指導意見を正式に採択することは私たちの運営コストを増加させるかもしれない。それはまた、銀行サービス提供者の手配コストをより高くするため、私たちの協力金融機関に実質的な負の影響を与える可能性がある。したがって、私たちはこのような手配を確立または維持することがより困難になる可能性があり、すべての計画は私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

これらや他の潜在的な法令の変化や、私たちの協力金融機関に対する規制の強化は、私たちのコンプライアンスプロジェクトにより多くの資源を移し、私たちとの協力金融機関との関係を維持し、私たちの協力金融機関との関係を終了または修正すること、または他の方法で私たちの業務を制限する方法を制限する必要があるかもしれません。もし私たちが新しい法律法規に適合するように私たちの製品やサービスを調整できない場合、あるいはこれらの法律法規が私たちの顧客にマイナスの影響を与える場合、私たちは顧客の損失や運営コストの増加に遭遇する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの銀行パートナーの融資が1つ以上の州の法律に違反していることが発見された場合、私たちの銀行パートナーが開始または販売した場合、Toast Capitalプラットフォームを介して促進された融資が実行できないか、または他の方法で損傷する可能性があり、罰金および罰金を受ける可能性があり、および/または私たちのビジネス関係が影響を受ける可能性があり、すべてが私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの販売とサービスのローンが借り手に受け取る要素金利と支払い構造を構築する時、私たちの銀行パートナーは連邦法の下のいくつかの権力に依存して、銀行の州の利息要求を他のすべての州の借り手に出力する。また，後続の所有者がこのような要素金利と支払い構造を継続して徴収する能力と，融資買収後に連邦銀行法で許可されている他の融資契約条項を実行する能力に依存している.いくつかの州では、Toast Capitalプラットフォームを介して便利ないくつかのローンの要素金利を提供し、利息とみなされる場合、非銀行貸手がこれらの州に住んでいるか、またはこれらの州に関連している借り手にローンを発行する最高金利を超える。さらに、Toast Capitalプラットフォームによって促進されたいくつかの融資の金利構造は、すべての州が非銀行融資者の使用を許可するわけではない可能性があり、および/またはToast Capitalプラットフォームによって促進された融資に関連する課金額は、すべての州が非銀行融資者の使用を許可するわけではない可能性がある。

Toast Capitalプラットフォームを通じて促進された融資に関する高利貸し、手数料、開示に関するクレームは様々な方法で調達できる。私たちと私たちの銀行パートナーは、例えば、銀行がその州で許可されている融資条項を確立していないか、または連邦法に従って利子輸出許可を得るために、その所在州またはホスト国を正確に識別していないなど、訴訟、政府強制執行、または他の挑戦に直面する可能性がある。

借り手やどの国の機関も、州許可や高利貸し法律に違反する行為について、私たちまたは私たちの銀行パートナーにクレームをつけることに成功し、適用された州法律に基づいて、ローンの関連金利が許されないと考えられる場合、私たちと私たちの銀行パートナーは、予想される支払総額を受け取ることができないことを含む様々な商業および法的結果に直面する可能性があり、場合によっては、融資は無効、撤回可能、撤回可能、または他の方法で損傷する可能性があり、または私たちまたは私たちの銀行パートナーはお金、禁止または刑事処罰に直面する可能性がある。もしこれらの影響が私たちに適用されれば、私たちの業務、財務状況、および経営業績に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。もしこれらの影響が私たちの銀行に適用されれば、私たちの銀行に大きな悪影響を及ぼす可能性もあります
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パートナー、それは私たちの顧客に融資を提供することを阻止されるかもしれない。私たちが私たちの銀行パートナーに賠償を提供することに同意した場合、私たちはまた損害賠償金と、州と連邦規制機関が評価した罰金と罰金を支払う必要があるかもしれない。

私たちのプラットフォームを通じて促進された融資が成功的な挑戦を受けた場合、すなわち私たちの銀行パートナーが“真の融資者”ではない場合、このような融資は強制的に実行できない可能性があり、撤回される可能性があり、または他の方法で減価される可能性があり、私たちと私たちの銀行パートナーは処罰を受ける可能性があり、および/または私たちのビジネス関係が影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼすだろう。

Toast Capitalが提供する融資は，我々の銀行パートナーが銀行がこのような融資である“真の貸手”の地位に基づいて提供される.このような真の融資者識別は、私たちが顧客にのみ融資を提供するために必要な許可証を持っていないことを含む、融資計画構造の様々な要素を決定し、Toast Capitalプラットフォームを介して促進された融資は、融資者が銀行であるので、開始時に許可される価格設定および支払い構造に関連する可能性があり、および/または借り手に提供される開示は、銀行としての融資者の地位に依存する。Toast Capitalプラットフォームを通じて促進された融資は、私たちの銀行パートナーによって提供されるため、多くの州金融規制要件は、高利貸し制限(私たちの銀行パートナーが特定の融資を行う州の制限を除く)および州融資者許可法下の多くの許可要求および実質的な要求を含む、適用されないとみなされ、これは、連邦優先購入権の原則または関連州法による特定のタイプの金融機関またはその発行された融資規定の明確な免除に基づくものである。

最近のいくつかの訴訟および規制法執行は、銀行パートナーと非銀行ローンプラットフォームとの間のマーケティング、処理および/またはサービス関係に関連するプロジェクトにおいて、銀行パートナーを“真の貸手”として記述している。また、衆議院金融サービス委員会は、州高利貸し法を含む銀行パートナーの手配が消費者保護措置を破壊する懸念に応え、連邦規制機関の介入を奨励するための声明を発表し、公聴会を開催した。

私たちと私たちの銀行パートナーはまた、“真の貸手”の地位に関する挑戦に直面する可能性があり、もしそうであれば、罰金および/またはToast Capitalプラットフォームによって促進された融資が無効になる可能性があり、撤回可能で、または他の方法で減価される可能性があり、それによって、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある(直接的な影響でも、銀行パートナーとの関係にも悪影響を受ける可能性がある)。

これまで、私たちの正式な訴訟や私たちに対するいかなる訴訟の兆候もありませんでしたが、国家機関や規制機関が将来私たちのプラットフォームで促進された融資を断言しない保証はありません。もし裁判所や州または連邦執行機関がToastまたはToast Capitalではなく、私たちの銀行パートナーではなく、私たちのプラットフォームを介して融資を提供し、この理由(または任意の他の理由)のために、これらのローンは特定の州ローン機関の許可および高利貸し法律の制約および違反を受けていると考えられている場合、私たちは罰金、損害賠償、禁止救済(いくつかの分野での業務の修正または停止を要求することを含む)および他の処罰または結果を受ける可能性があり、これらのローンはすべてまたは部分的に無効または実行できない可能性があり、いずれも私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある(直接、直接、または業務を停止することを含む)。あるいは私たちの銀行パートナーとの関係が悪影響を受けているからだ)。

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支払い処理や小企業ローンに影響を与える立法や規制政策の変化は、我々の業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは変化する法律と規制環境で私たちの金融技術的解決策を提供する。私たちの金融技術ソリューションに影響を与える新しい法律や法規、あるいは既存の法律や法規の新しい解釈は、現在予想されている運営能力に大きな悪影響を与え、コンプライアンスを確保するために巨額の費用を発生させる可能性があります。例えば、政府機関は、(I)特定の国または特定の政府、個人およびエンティティとの間の支払い処理取引に課税または課金することを禁止、制限、および/または適用するための新しいまたは追加のルールを実施することができ、(Ii)追加の顧客識別および顧客の職務調査要件を適用すること、(Iii)追加の報告または記録保存要件を適用すること、または取引監視を強化することを要求すること、(Iv)支払い処理サービスを提供することができるエンティティのタイプを制限すること、または追加の許可または登録要件を適用すること、(V)最低資本または他の財務要件を規定すること、および(V)最低資本または他の財務要件を規定すること、(Vi)私たちの支払い処理顧客により多くの情報を開示することを要求する；(Vii)Toast Capitalプラットフォームを介して促進された融資またはそのような融資の任意の基本条項が関連する借り手に対して実行できないことをもたらす；(Viii)個人または総金額が司法管轄区域に出入りする可能性のある支払処理取引の数または元本金額を制限すること、および(Ix)中央データベースを使用して取引の処理を促進する能力を制限または制限すること。このような規制の変化と不確実性は私たちの商業計画をもっと難しくした。彼らは私たちが大量の資源を投入して、大量の管理精力を投入して新しい業務活動を展開して、私たちのいくつかの業務やり方や業務モデルを変える必要があるかもしれません, 追加のコスト(増加したコンプライアンスコストおよび/または顧客救済を含む)を負担させるか、いずれも私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが新しい法律や法規を遵守しない場合、あるいは既存の法律や法規の新しい解釈を遵守しなければ、私たちの業務運営能力、私たちと顧客との関係、私たちのブランド、そして私たちの財務状況と運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

また，Toast Capitalプラットフォームを介して提供される運営資金ローンに影響を与える法規の改正提案は，国会や州立法機関に定期的に提出される可能性がある。採択されれば，これらの提案はToast Capitalの運営環境に重大かつ予測不可能な影響を与える可能性がある.例えば、カリフォルニア州、ニューヨーク州、ユタ州、およびバージニア州は、非銀行商業融資プロバイダが州金融サービス規制機関に登録すること、および/または発行されている法規を含む機関法規に基づいて、特定の商業顧客に消費者式の開示を提供することを要求する法律を公布している。これらの新しい法律は、私たちが提供または促進したいくつかの金融商品の新たな消費者式開示の要求を含むが、これらに限定されない、私たちが以前規制されていなかった業務に新しいコンプライアンス要件を適用するかもしれない。

私たちが国際的に業務を展開するにつれて、私たちはこれらの司法管轄区域に適用される法律、法規、許可案、業界標準、支払カードネットワーク規則の制約を受ける可能性があり、適切なコンプライアンス政策と措置を取るために追加の資源を投入する必要があるかもしれない。私たちが業務を展開する新しい司法管轄区域の規則や法律を適時に遵守できなければ、私たちの業務や名声は不利な影響を受ける可能性があります。

NACHA規則と関連監督は私たちの取引処理業務に重要であり、私たちが守らなければ、私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があります。

私たちの取引処理サービスは国家自動決済所協会ルールやNACHAルールによって制限されています。NACHAルールのどんな変化も、私たちの業務コストを増加させたり、お客様に処理サービスを提供する能力を制限したりして、私たちの業務運営に悪影響を与えます。私たちまたは私たちの顧客がNACHAのルールを遵守できなかった場合、または私たちの顧客取引の処理が実質的または従来的に遅延または他の方法で中断された場合、私たちの協力金融機関は、NACHA清算および決済ネットワークへのアクセスを一時停止または終了する可能性があり、これは、現在の規模で業務を展開することができなくなるだろう。

しかも、私たちは定期的に監査と自己評価を行い、私たちがNACHAの規定に適合しているかどうかを検証する。NACHA規則による監査や自己評価により、私たちが修復すべき任意の欠陥が発見されれば、修復作業は私たちの管理チームと他の従業員の注意力を分散させ、コストが高く、時間がかかる可能性がある。NACHAは、その動作ルールおよびガイドを随時更新する可能性があり、これは、よりコストの高いコンプライアンス対策を講じたり、より複雑な監視システムを開発する必要があるかもしれない。私たちの協力金融機関はNACHA要求の説明を変えることもできますし、費用の高い救済が必要です
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これは、私たちがこのような問題を解決し、それらを満足させるまで、このような協力金融機関を通じてサービスを提供し続けることを阻害するかもしれない。

反マネーロンダリング、経済·貿易制裁法規、米国の“海外腐敗防止法”や“海外腐敗防止法”および同様の法律を守らなければ、私たちは罰やその他の不利な結果を受ける可能性がある。

TPSは、財務省金融犯罪法執行ネットワーク(FinCEN)に登録されている金融サービス企業、またはMSBと呼ばれる。MSBとして登録することは、FinCENの監督と監督管轄権を受けることになり、1970年の“銀行秘密法”(2001年の“米国愛国者法”改正)の反マネーロンダリング条項、およびMSBの実施条例に適用される。FinCENはまた、BSAおよびその法規を、我々の親会社または他の子会社にMSBとして登録することを要求すると解釈する可能性がある。州規制機関はしばしば免許を持った送金機関に似たような要求をする。また、私たちが金融機関パートナーと他の第三者と締結した契約は、反マネーロンダリング計画の維持を要求するかもしれません。我々はまた、特定の国、その政府、および場合によってはその国民およびこれらの国と特定の国民を特定する個人および実体、麻薬商人、テロリストまたはテロ組織、ならびに他の制裁された個人および実体との間の取引または往来を禁止または制限するOFACによって実施されるプログラムを含む経済的および貿易制裁案の制約を受ける。

私たちは将来外国で私たちの業務を経営するかもしれません。そこで、会社はよくアメリカと他の私たちの法規に適用される商業行為に従事します。私たちは、法務省が実行する反賄賂条項と、米国証券取引委員会が実行する会計条項を含む反腐敗法律法規の制約を受け、外国政府関係者や政治人物への不当な金の支払いまたは提供を禁止する他の法律を含む。これらの法律は、米国および他の商業実体が、業務を取得または保留する目的で、外国政府およびその役人および政党に不正な支払いを支払うことを禁止している。私たちは、このような法律法規の下で許されない可能性のある取引を識別して解決するために、政策、手続き、システム、および制御措置を実施しています。しかし、私たちのすべての従業員、コンサルタント、代理は、アメリカや他の法律に違反している可能性のある国/地域の従業員、コンサルタント、代理を含め、私たちのすべての従業員、コンサルタント、代理を保証することはできません。私たちはこれに最終的な責任を負うかもしれません。

もし私たちが反マネーロンダリング、経済·貿易制裁法規、“海外腐敗防止法”および同様の法律を遵守しなければ、私たちは重大な民事と刑事罰を受けたり、私たちの連邦MSB登録および州通貨転送許可証が失われたり制限されたりする可能性がある(またはいくつかの管轄区域で運営するために必要な新しい許可証を得ることができない)。私たちはまた、第三者との契約の下で責任に直面する可能性があり、これは私たちが業務を展開するいくつかの側面の能力に深刻な影響を与える可能性がある。また、この規制環境の変化は、私たちが現在いくつかの業務を展開している方法に著しく影響したり、変更したりする可能性がある。例えば、銀行規制機関は、BSA義務を履行することを確実にするために、銀行により多くの、より厳しい要求を加えており、銀行は、通貨サービス業務をマネーロンダリングの高リスク顧客と見なすようになっている。したがって、私たちの銀行パートナーは彼らが私たちに提供するサービス範囲を制限するか、あるいは私たちに追加的な要求をするかもしれない。これらの銀行に対する規制制限や銀行内部のリスクに基づく政策や手続きの変化は、私たちと業務往来のある銀行数の減少を招く可能性があり、私たちが何らかの業務を展開する方法を変える必要があるかもしれません。私たちの収入や収益を減少させ、私たちの運営結果や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

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賃金および取引処理サービスにおける私たちの参加は、連邦および州通貨サービス業務または通貨リピータ登録および許可要件によって制限される可能性があり、これは、特定の法律または法規が私たちの業務にどのように適用されるべきかを予測できなければ、私たちの業務が悪影響を受ける可能性があります。

私たちがStratExを買収した結果を含め、賃金処理サービスを提供する司法管轄区では、州通貨送信機などのライセンスまたは登録を申請する必要があるかもしれません。StratExは、給与明細書および他のサービスの性質を含む様々な州免除の利点を有しているため、その給与明細サービスに関連する州通貨送信機ライセンスを取得していない。それにもかかわらず、各州の政府当局は、このような免除を提供しないことを決定し、StratExに州通貨送信機の許可要求を遵守するように要求する可能性がある。私たちはTPSのために州通貨送信機ライセンスを申請しています。ライセンスを取得した後、TPSは私たちの賃金処理サービスを管理します。このようなライセンス申請中または他の場合、1つまたは複数の州政府当局は、StratExによる活動が振込または同様のライセンスを必要とすると判断し、StratExが許可されていないことに基づいて従事する活動に関連する罰金を評価することができる。

また、私たちは、私たちが取引処理サービスに参加することが連邦MSB登録および州通貨リピータ許可によって制限されないという私たちの立場を支持する合理的な理由があると思いますが、このような立場に対するFinCENまたは州通貨転送または賃金処理法を管理するすべての州規制機関の確認を明確にしていません。特定の州規制機関は私たちの活動が許可されなければならないと確信するかもしれない。私たちが実際に許可を得る必要があると判断する決定には、多大な時間とお金がかかる可能性があり、罰金や罰金、コスト、法的費用、名声被害、または他の負の結果などの性質の責任を招き、私たちがサービスするいくつかの州での業務を停止することを要求される可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、名声に実質的な悪影響を与えることになります。過去、ある競争相手は振込に関する法律法規に違反していることが発見され、監督部門に罰金などの処罰を科された。規制機関と第三者監査員も、同様の企業が反マネーロンダリング計画を実施する上での差を発見した。司法管轄区域で新しい貨幣送信機、賃金単処理機または貨幣サービス業務法律を採用するか、または監督機関が既存の州と連邦通貨送信機、賃金単処理機または貨幣サービス業務の法律または法規の解釈を変化させることは、私たちに新しい登録が要求できるかもしれない制約を受けるかもしれない。取引処理サービスを提供するすべての州でこのような許可証を取得または維持できる保証はありません, このようなライセンスの維持は、大量のコストおよび潜在的な製品変更に関連する可能性があり、これは、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、このようなライセンスの維持および更新は、大量のコストおよび潜在的な製品変更に関連しており、もし、このようなライセンスの開示、報告、反マネーロンダリング、資本化、企業統治、または他の要求に違反していることが発見された場合、罰金、許可証の取り消し、または他の法執行行動を取られる可能性がある。管轄区域で不利な許可決定を下したり、許可証を取り消したりすることは、その管轄区域で私たちの業務を経営するいくつかの側面を阻止し、他の管轄区における私たちの許可地位に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの要素は巨大な追加コストをもたらす可能性があり、私たちの製品やサービスの開発や提供にかなりの遅延をもたらし、重大で費用の高い運営改革を行う必要があり、あるいは任意の特定の市場で私たちの製品やサービスを提供することを阻止する必要がある。

私たちのプラットフォームは定期的に個人情報を収集して保存しているため、国内と国際プライバシーとデータセキュリティ法律が適用されます。これらの法律の強化や新しい法律の導入に伴い、私たちの業務は追加のコストと負債を生じる可能性があり、私たちがサービスを履行し、収入を創出する能力が影響を受ける可能性がある。

私たちが顧客のために信頼性と安全なプラットフォームを構築し、私たちの顧客ネットワークを拡大し、彼らと顧客との取引と相互作用を促進することに伴い、私たちはますますその従業員と顧客の個人情報を含む情報収集、使用、保留、プライバシー、安全と伝送に関連する法律法規の制約を受けるようになる。国内では、これはCCPAを含むが、これらに限定されない連邦と州の具体的な立法を含む。我々の国際的な拡張にともない，個人情報処理やセキュリティに関する国際プライバシー法は，GDPRを含むが限定されない我々の業務とより関連するようになった.上述した他の法律や法規と同様に、これらの法律および法規は、時間の経過および司法管轄区域の違いによって変化したり、解釈されたり適用されたりする可能性があり、それらの解釈および適用は、私たちの業務に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。

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しかも、私たちが運営している多くの州は敏感で個人情報のプライバシーと安全を保護する法律を持っている。いくつかの州の法律は、敏感で個人情報の面で連邦や他の州の法律よりも厳格または範囲が広いか、またはより大きな個人的権利を提供する可能性があり、これらの法律は互いに異なる可能性があり、これはコンプライアンス作業を複雑化させる可能性がある。例えば、カリフォルニア州は、2020年1月に施行され、2020年7月にカリフォルニア総検察長によって強制的に実行されるCCPAを公布し、立法がカバーする会社がカリフォルニアの消費者に新たな開示を提供することを要求し、その個人情報の削除を要求する権利、記録された個人情報を受信する権利、彼らの個人情報が一般的に保持されているカテゴリを知る権利、および特定の個人情報を販売しないことを選択する権利を含むこれらの消費者に新たな権利を付与する。CCPAは、違反行為に対する民事処罰と、いくつかの個人情報損失を招くデータ漏洩行為に対する個人訴権を規定している。このような個人的な訴権はデータ流出訴訟の可能性と関連リスクを増加させるかもしれない。

また、カリフォルニア州プライバシー権法案(CPRA)が2020年11月に可決された。CPRAは、2023年1月1日から、立法がカバーする企業に追加的な義務を課し、特定の敏感な個人情報における消費者の権利を拡大することを含むCCPAを大幅に改正する。CPRAはまた、CCPAおよびCPRAを実施し実行する権限を付与される新しい国家機関を作成した。CCPAおよびCPRAの影響は重大である可能性があり、私たちのデータ収集または処理のやり方や政策を修正し、規制法および/または訴訟における私たちの潜在的なリスクを遵守し、増加させるために、大量のコストと支出を生成する必要があるかもしれない。

いくつかの他の州の法律は類似したプライバシー義務を規定しており、より多くの州がCCPAのような立法を制定し、消費者に新たなプライバシー権を提供し、このような消費者の特定の個人情報を処理する実体のプライバシーとセキュリティ義務を増加させる可能性があると予想される。CCPAは一連の新しい連邦と州レベルのプライバシー立法の提案を促進した。このような提案立法が通過すれば、複雑性、要求変化、制限、および潜在的な法的リスクを増加させる可能性があり、コンプライアンス計画、影響戦略、および以前の有用なデータの利用可能性に追加のリソースを投入する必要があり、コンプライアンスコストの増加および/またはビジネス実践および政策の変化をもたらす可能性がある。

特定の情報、特に金融や他の個人情報の収集、処理、記憶、使用、共有を管理する規制枠組みは急速に変化しており、不確実性や異なる解釈の影響を受け続ける可能性がある。これらの法律の解釈と応用は、私たちの既存のデータ管理実践や私たちのサービスおよびプラットフォーム能力の特徴と一致しないかもしれません。私たちまたは私たちと業務往来のあるいかなる第三者も、私たちが掲示したプライバシー声明や通知、変化する消費者の期待、変化する法律、規則と法規、業界標準、または私たちまたはそのような第三者が受けているまたは受ける可能性のある契約義務を遵守できなかったと思われ、政府の実体または個人行為者が私たちに行動したり、他のクレームを出したりして、大量のコスト、時間および他の資源を費やしたり、巨額の罰金、処罰、または他の責任を招く可能性がある。さらに、このような行動、特に私たちが違反行為に従事していることが発見されたり、他の方法で損害賠償責任を負うことが発見された範囲では、私たちの名声を損なうことになり、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼすだろう。

私たちは、これらまたは未来の法律、規則、法規、および業界基準が私たちの業務または運営に及ぼす可能性のある影響を完全に決定することはできません。このような法律、規則、法規、および業界基準は、異なる司法管轄区域の間で一致しない可能性があり、異なる解釈の影響を受ける可能性があり、または私たちの現在または未来のやり方と衝突する可能性がある。さらに、私たちのパートナーおよび私たちの顧客およびその顧客は、異なるプライバシー法律、規則、および立法によって制約される可能性があり、これは、私たちのパートナーまたは顧客が、いくつかの他の管轄区に適用される異なる契約要件の制約を要求することを意味するかもしれません。もし私たちの顧客がこのようなプライバシー法律、規則あるいは法規を守らなければ、私たちは責任を負うかもしれません。私たちの業務、財務状況、運営結果、ブランドは不利な影響を受ける可能性があります。我々のパートナーまたは顧客によって適用される契約要件を遵守することは、金融情報および他の個人情報を含む様々なタイプの情報を収集、使用、処理、記憶、共有および開示することに影響を与える可能性があり、これらの事項に関連する自律的または他の業界基準を受けたり、自発的に遵守したりすることを意味する可能性があり、これらの基準は、法律、規則、および法規の発展に伴ってさらに変化する可能性がある。このような要求を遵守し、私たちの政策と慣行を変えることは重くて高価かもしれないし、私たちは規制、立法、および他の発展に迅速または効果的に反応できないかもしれない。これらの変化は逆に私たちの能力を弱めるかもしれません
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私たちの既存または計画されている機能、製品、サービスを提供し、および/または私たちの業務コストを増加させます。我々がパートナー関係や顧客基盤を拡大するにつれて，これらの要求は顧客や顧客によって異なる可能性があり，コンプライアンスや業務展開のコストがさらに増加する可能性がある.

私たちは私たちが情報を収集、処理、使用、そして開示する方法に関する文書を公開する。私たちは私たちが発表した声明、通知、そして文書を守るために努力しているにもかかわらず、私たちは遵守できないことや非難されることがあるかもしれない。プライバシー声明、通知、または任意の適用可能なプライバシー、セキュリティまたはデータ保護、情報セキュリティまたは消費者保護に関する法律、法規、命令または業界基準を遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられるいかなるものも、コストの高い訴訟、重大な裁決、罰金または判決、民事および/または刑事罰または負の宣伝に直面させ、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大かつ不利な影響を与える可能性があります。プライバシー宣言、通知、およびプライバシーおよびセキュリティに関する他の約束および保証を提供する文書の発行が発見された場合、詐欺的、不公平または非現実的に私たちの実際のやり方を代表していることが発見された場合、私たちは州政府および連邦政府の潜在的な行動に直面する可能性があり、これは単独でまたは全体的に私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大で不利な影響を与える可能性がある。

私たちは、米国と国際的に変化していく強制的なプライバシーと安全基準と合意を遵守するために、巨額の費用を負担し続ける可能性があり、これらの基準と合意は、法律、法規、業界基準、変化する顧客と顧客の期待または契約義務によって規定されている。私たちは私たちのウェブサイトで情報の収集、使用、開示に関するプライバシー宣言とやり方を発表します。特に，CCPA，CPRAなどの法律法規や米国の類似法律が新たかつ相対的に重い義務を加えていることや，これらや他の法律法規の解釈や応用には大きな不確実性があるため，我々は彼らの要求を満たし，我々の政策ややり方を必要とする変更に挑戦する可能性があり，そのために大きなコストと支出が生じる可能性がある。私たちは、私たちが掲示しているプライバシー声明や通知、変化する顧客とお客様の期待、または任意の変化する法規要件、解釈または命令、他の場所、州、連邦または国際プライバシー、データ保護、情報セキュリティまたは消費者保護に関する法律法規、業界標準または契約義務を遵守することができず、真実であっても感知されても、私たちの顧客が私たちの製品やサービスの使用を減少させ、私たちのサプライチェーンやサプライヤーまたは開発者の第三者パートナー関係を乱し、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

税法の変化は私たちや私たちの投資家に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちはアメリカと私たちが事業を展開しているいくつかの他の管轄区域で税金を払わなければならない。提案または公布された税務法律または法規の適用は、私たちの有効税率、納税、経営業績、財務状況、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。税法の変化(これらの変化は追跡力を持つ可能性がある)は、私たちまたは私たちA類普通株の保有者に悪影響を及ぼす可能性がある。潜在的投資家は税法の変化が私たちの業務及び私たちA種類の普通株の所有権と処置に対する潜在的な結果について彼らの税務顧問に相談しなければならない。

州税法によると、私たちはある州に直接販売税を徴収し、送金する責任があると思われるかもしれない。州税務機関は、私たちの計算、報告、または徴収に疑問を提起したり、疑問を提起したり、同意しない場合があり、追加の税金および利息を課税または送金することを要求し、関連する処罰および費用を適用する可能性があります。さらに、オンライン市場、支払いサービス提供者、および他の仲介機関に義務を課すことを試みる法律または行政的慣行を考慮または通過する州が増えている。これらの義務は、私たちが商家の顧客を代表して税金を徴収し、減免し、追加の報告と記録保存義務を負担することを要求するかもしれない。これらと同様の報告や記録保存義務を準備して遵守できなければ、巨額の罰金や他の制裁を招く可能性があり、特定の管轄地域で業務を行う能力に悪影響を与え、業務を損なう可能性がある。

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インターネット、モバイル機器、電子商取引に対する政府の規制は変化しており、不利な変化は私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは絶えず変化する一般的な商業法規と法律、インターネット、モバイルデバイスと電子商取引を専門に管理する連邦と州法規と法律に支配されています。既存および将来の法律法規またはその変化は、インターネット、モバイルデバイス、電子商取引、または他のオンラインサービスの増加を阻害し、オンラインサービスを提供するコストを増加させ、私たちのビジネス実践を変更するか、またはコンプライアンスコストまたは他のビジネスコストを向上させることが要求される可能性がある。これらの変化する法規および法律は、税金、関税、ユーザープライバシー、データ保護、定価と手数料、コンテンツ、著作権、流通、ソーシャルメディアマーケティング、広告実践、抽選、モバイル、電子契約および他の通信、消費者保護、および私たちのサービスの特徴と品質をカバーする可能性があります。財産所有権，販売，使用，その他の税収やプライバシーなどの問題を管理する既存の法律がインターネットや電子商取引にどのように適用されるかは不明である.また、将来的には、事業拡大を求める司法管轄区域内の外国政府エンティティが、モバイルアプリケーションやサイトへのアクセスを阻止しようとする可能性もある。もし私たちがこれらの法律または法規のいずれも遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられた場合、私たちの名声とブランドの損傷、業務損失、および政府の実体または他の機関が私たちに提起した訴訟または訴訟を引き起こす可能性があり、これらは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは追加の州や連邦法律または法規、または消費者金融保護局の許可を遵守する必要があるかもしれない新しい製品やサービスを開発している。

私たちは絶えず新しい製品とサービスを開発して、私たちの顧客が彼らの業務を経営しやすくしています。これらの新製品およびサービスは、他の州または連邦法律または法規またはFPBによって許可される機能を含むことができる。2010年にドッド·フランクウォール街改革および消費者保護法案、またはドッド·フランク法案と呼ばれ、大多数の連邦消費者金融保護法の実施と実行を担当し、不公平、詐欺、乱用および慣行を禁止するCFPBが作成された。ドッド·フランク法によると、CFPBはドッド·フランク法案、連邦消費者金融保護法、またはCFBB法規に違反した会社に行動することができる。製品やサービスはCFPBの許可を受けているため、より厳しい審査や審査に直面する可能性があり、これは規制や法執行行動につながる可能性があり、私たちのコストを増加させることによって、あるいは他の方法でこのような製品やサービスを提供する能力を制限することで、私たちの業務運営に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの知的財産権に関するリスクは

もし私たちが私たちの知的財産権を十分に保護できなければ、私たちの競争地位は損なわれる可能性があり、私たちは貴重な資産を損失し、収入を減らし、私たちの権利を保護する高価な訴訟の対象になるかもしれない。

私たちの成功は私たちの知的財産権を保護することにある程度かかっている。私たちは特許、著作権、商標、サービス商標、商業秘密法、契約制限の組み合わせによって、私たちの製品とサービスの知的財産権を確立し、保護します。しかし、私たちの知的財産権を保護するための私たちの段階は十分ではないかもしれない。もし私たちが私たちの権利を実行できなければ、あるいは私たちが私たちの知的財産権を不正に使用していなければ、私たちは私たちの知的財産権を保護することができないだろう。私たちは予防措置を取っているにもかかわらず、許可されていない第三者は私たちの製品をコピーし、私たちが独自だと思う情報を使用して私たちと競争する製品やサービスを作るかもしれない。いくつかの司法管轄地域および他の国/地域の法律によると、私たちが顧客および他の第三者に付与した技術ライセンスのいくつかの条項は、許可されていない使用、複製、譲渡、および私たちの製品の開示を防止するために強制的に実行できない可能性があります。しかも、いくつかの国の法律はアメリカの法律のように専有権を保護しない。私たちが国際活動を拡大する程度では、私たちが直面している許可されていない複製と私たちの製品や特許情報を使用するリスクが増加するかもしれない。

私たちが発行した特許と未来に発行されるいかなる特許も私たちにどんな競争優位性を提供してくれないかもしれません。私たちの特許出願は決して承認されないかもしれません。さらに、特許保護を得る過程は高価で時間がかかり、私たちはすべての必要または望ましい特許出願を提出して起訴することができないかもしれないし、あるいは合理的なコストでまたはタイムリーにそうすることができないかもしれない。たとえ発行されても、これらの特許は私たちの知的財産権を十分に保護できないかもしれない
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特許と他の知的財産権の侵害、有効性、実行可能性と保護範囲は複雑であり、往々にして不確定である。

また、米国や他の司法管轄区に“Toast”などの商標を登録した。競争相手はすでに私たちと同様のサービス名を採用し続けており、ブランド表示を確立する能力を損なう可能性があり、ユーザーを困惑させる可能性がある。我々の商標と類似した他の商標の所有者も、潜在的な商号または商標侵害クレームを提起する可能性がある。将来的には、私たちの知的財産権を強制的に執行し、他の人の独自の権利の有効性および範囲を決定するために、米国特許商標局または米国国内外の他の政府機関および行政機関に訴訟または訴訟を提起する必要があるかもしれない。さらに、私たちは私たちの商標をタイムリーにまたは成功的に登録したり、他の方法で私たちの知的財産権を保護しないかもしれない。

私たちは私たちの従業員やコンサルタントと秘密と発明譲渡協定を締結し、戦略関係と商業連盟の関係者と秘密協定を締結します。これらのプロトコルは、不正使用や機密情報の漏洩を効果的に防止したり、当社製品または他の固有情報へのアクセスおよび配布を制御したりすることができない可能性があります。さらに、これらの合意は、私たちの競争相手が私たちの製品と実質的に同じまたはそれ以上の技術を独立して開発することを阻止しないだろう。

私たちの知的財産権を保護するために、私たちはこのような権利を監視して保護するために多くの資源が必要かもしれない。将来的には私たちの知的財産権を強化し、私たちの商業秘密を保護するために訴訟を提起する必要があるかもしれない。私たちの知的財産権を保護し実行するために提起された訴訟は、費用が高く、時間がかかり、管理層の注意を分散させ、私たちの一部の知的財産権の欠陥や損失を招く可能性がある。また、私たちが知的財産権を実行する努力は抗弁、反訴、反訴され、私たちの知的財産権の有効性と実行可能性を攻撃する可能性がある。私たちは、許可されていない複製や使用、およびいかなる代価の高い訴訟や経営陣の注意や資源から私たちの独自技術を保護することができず、私たちの既存製品のさらなる販売や実施を延期し、私たちの製品の機能を損害し、新製品の発売を延期し、劣化やコストの高い技術を私たちの製品に代替したり、私たちの名声やブランドを損なう可能性があります。さらに、第三者から新製品の開発やマーケティングの追加技術許可を得る必要があるかもしれませんが、ビジネス的に合理的な条項や技術を全く許可できない可能性があります。私たちはこの技術を許可することができず、これは私たちの競争能力を損なうかもしれない。

私たちは第三者知的財産権クレームの影響を受けてきましたが、将来的にもそうかもしれません。これらのクレームは私たちの弁護コストが非常に高く、巨額の損害賠償を支払う必要があるかもしれませんし、特定の技術を使用する能力を制限するかもしれません。

ソフトウェアおよび技術産業の会社は、大量の特許、著作権、商標、および商業秘密を有し、知的財産権侵害または他の知的財産権侵害の疑いでしばしば訴訟を提起する我々の既存および潜在的な競争相手を含む。また、多くのこのような会社は、私たちよりもはるかに多くの資源を投入して彼らの知的財産権を実行し、彼らが提起する可能性のあるクレームを弁護することができる。私たちが巻き込まれた任意の知的財産権訴訟は、特許保有会社または他の不利な特許権者に関連する可能性があり、彼らは関連する製品収入を持っていないので、私たちの特許はこれらの会社に対してほとんどまたは全く抑止力がないかもしれない。時々、第3の方針は、私たち、私たちのパートナー、または私たちの顧客に主張し、特許、著作権、商標、または他の知的財産権を主張することができる。私たちは、将来的に私たちが他人の知的財産権を流用、乱用、または侵害すると主張する通知を受け、将来的には、より大きな市場知名度を獲得すれば、特に上場企業として、より高い知的財産権侵害クレームリスクに直面している可能性があり、これはレストラン技術市場では珍しくない。さらに、私たちと顧客との合意には、知的財産侵害クレームによって顧客が受けたまたは発生した損失を賠償することに同意し、場合によっては、財産または個人または他の第三者に請求された損害も賠償する賠償条項が含まれています。巨額の賠償は私たちの業務、財務状況、そして運営結果を損なうかもしれない。

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正当な理由の有無にかかわらず、知的財産権クレームの結果は非常に時間がかかる可能性があり、和解や訴訟はコストが高く、経営陣の注意力や他の資源を分散させる可能性がある。これらのクレームはまた、私たちに重大な損害賠償責任を負わせる可能性があります。もし私たちが故意に特許や著作権を侵害したことが発見された場合、3倍の損害賠償が含まれる可能性があります。このような主張はまた、私たちが第三者の権利侵害が発見された技術の使用を中止しなければならない可能性がある。私たちは知的財産権のための許可を求めることを要求されるかもしれないが、これは合理的な条項で提供されていないか、あるいは根本的にそうではないかもしれない。許可証があっても、私たちは巨額の印税を支払うことを要求される可能性があり、これは私たちの運営費用を増加させるだろう。したがって、私たちは代替の非侵害技術を開発する必要があるかもしれないが、これは多くの努力と費用を必要とするかもしれない。もし私たちが私たちの業務のいかなる侵害についても技術を許可したり開発したりすることができなければ、特定の製品やサービスの販売を制限または停止させられ、効果的な競争ができない可能性があります。このような結果のいずれも私たちの業務、財務状況、そして運営結果を損なう可能性がある。

私たちのプラットフォームはオープンソースソフトウェアコンポーネントを使用しており、基礎オープンソースソフトウェアライセンスの条項を守らなければ、私たちの製品を販売する能力に悪影響を与え、訴訟に直面する可能性があります。

私たちの製品は結合してオープンソースソフトウェアの使用に大きく依存しており、将来的にオープンソースソフトウェアを使用し続ける予定です。このようなオープンソースソフトウェアは、通常、その著者または他の第三者によってオープンソースライセンスに従って許可され、一般に自由にアクセス、使用、および修正することができる。このようなオープンソースコード許可によれば、許可ソフトウェアの使用または修正方法に基づいて、オープンソースコードソフトウェアを含む専用ソフトウェアを提供しなければならず、費用が低いまたは無料であることを含むいくつかの条件によって制約される可能性があり、オープンソースコードソフトウェアの組み込みまたは使用に基づいて作成された修正または派生作品のためのソースコードを提供しなければならず、特定のオープンソースコード許可の条項に従って、そのような修正または派生作品を許可しなければならない。これらの潜在的な条件は、私たちの競争相手がより少ない開発作業量と時間で類似した製品を作ることができ、最終的に競争優位性を失う可能性がある。さらに、このようなオープンソースソフトウェアを使用または配布する著者または他の第三者が、そのうちの1つまたは複数のライセンスの条件を遵守していないと主張する場合、私たちは、そのような疑惑に対する巨額の法的費用を招き、重大な損害賠償を受ける可能性があり、オープンソースソフトウェアを含むまたは依存する私たちの製品の販売が禁止され、上記の条件を遵守することが要求される可能性があり、これは、私たちの特定の製品の配信および販売を混乱させる可能性がある。訴訟は私たちに高い弁護費を払わせるかもしれない, 私たちの経営業績と財務状況にマイナスの影響を与えたり、追加の研究開発資源を投入して私たちのプラットフォームを変えることを要求します。私たちが受けた多くのオープンソース許可の条項は、米国や外国の裁判所から説明されておらず、これらの許可は、私たちが私たちのプラットフォームを提供または配布する能力に予期せぬ条件や制限を加える可能性があると解釈される可能性がある。これらのライセンスの多くの条項の解釈はほとんどないか、法的前例がないため、これらの条項は私たちの業務に潜在的な影響を与えることは不確定であり、私たちの製品と技術に関する意外な義務を招く可能性がある。オープンソースソフトウェアの合併または使用に基づいて作成された修正または派生作品にソースコードを提供すること、またはオープンソース許可条項に従ってこのような修正または派生作品を許可することを要求する任意の要求は、私たちの業務、財務状態、または運営結果に有害である可能性があり、競合他社が私たちと似ているか、より良い製品およびサービスを開発するのを助けることができるかもしれません。また、特定のオープンソースソフトウェアライセンス下の義務を履行できなかった場合、私たちは、私たちの業務や製品に関連して、このようなオープンソースソフトウェアを継続して使用して利用する権利を失う可能性があり、私たちの業務を混乱させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

オープンソース·ライセンス要件に関連するリスクに加えて、オープンソースソフトウェアの使用および配布は、通常、サポート、保証、賠償、ソフトウェアの起源または開発の制御、ライセンス者に対する救済措置、または侵害クレームまたはコード品質に関する他の契約条項を提供しないので、第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。オープンソースソフトウェアの使用に関連する多くのリスクは解消できず、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

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オープンソースソフトウェアの使用を監視するプログラムを作成しましたが、私たちは複数のソフトウェアプログラマに依存して、私たちのプログラマがオープンソースソフトウェアを直接または間接的に私たちの独自ソフトウェアに組み込まれたことがないか、または私たちの知らない方法でオープンソースソフトウェアを使用したことがあるか、あるいは彼らが将来そうしないかを決定することはできません。オープンソースの許可下での私たちのすべての義務を認識していないかもしれません。私たちが私たちに責任を負わせない方法で、あるいは私たちの現在の政策やプログラムと一致する方法でオープンソースソフトウェアを私たちのソフトウェアに組み込むことは保証できません。

私たちは、私たちが業務で使用しているドメイン名を継続して使用したり、第三者の侵害、類似、または他の方法で私たちのブランド、商標、またはサービスマークの価値を低下させるドメイン名の取得および使用を阻止することができないかもしれません。

私たちはすでに私たちの業務で使用または私たちの業務に関連するドメイン名を登録しました。最も重要なのはwww.toasttabb.comです。もし私たちがドメイン名を使用する能力を失った場合、商標主張、更新適用登録ができなかった場合、私たちは新しいドメイン名で私たちの製品を販売することを余儀なくされるかもしれません。これは私たちに大きな損害を与えたり、関連ドメイン名の権利を購入するために巨額の費用を発生させたりする可能性があります。様々な理由で、私たちはアメリカ以外の優先ドメイン名を得ることができないかもしれない。また、私たちの競争相手や他社は、私たちと類似したドメイン名を使用することで私たちのブランド認知度を利用しようとするかもしれません。私たちは、第三者が侵害、類似、または他の方法で私たちのブランドまたは商標またはサービスマークの価値を低下させるドメイン名を取得して使用することを阻止できないかもしれない。ドメイン名における私たちの権利を保護、維持、実行するためには訴訟が必要となる可能性があり、これは巨額のコストおよび資源移転を招き、さらに私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。


A類普通株に関するリスク

私たちA類普通株の取引価格は変動する可能性があり、あなたはすべてまたは一部の投資を損失する可能性があります。

私たちは私たちのA種類普通株の取引価格を予測できない。私たちA類普通株の市場価格は将来も大幅に変動する可能性があり、この“リスク要素”の部分的に記述された要素を含む多くの要素に依存するであろう。その中の多くの要素は私たちの経営業績とは関係がないかもしれない。これらの変動は、あなたがお支払い以上の価格であなたの株を売ることができないかもしれないので、私たちAクラスの普通株へのすべてまたは一部の投資を失う可能性があります。Aクラス普通株取引価格の変動を引き起こす可能性のある要因は、以下の要因を含むが、これらに限定されない

•経営結果の実際または予想の変化または変動

•私たちが大衆に提供する可能性のある財務的予測、これらの予測のいかなる変化も、私たちはこれらの予測を満たすことができなかった

•私たちまたは私たちの競争相手は、新製品または新しいまたは終了した重要な契約、商業関係、または資本約束を発表する

•業界または金融アナリストまたは投資家は、私たちのプレスリリース、他の公開公告、および米国証券取引委員会に提出された文書に対する反応；

•私たちや業界の他の会社の噂や市場投機に関するものです

•株式市場全体の価格と出来高は時々変動する

•他の科学技術会社、特に当社の経営業績と株式評価の変化

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•証券アナリストは私たちの報道を維持できず、わが社の証券アナリストを追跡して財務推定を変更したり、これらの推定や投資家の期待を達成できなかった

•投資家も証券アナリストも、私たちの株式構造、特に私たちの二重株式構造と役員、取締役及びその関連会社の重大な投票権制御をよく見ていません

•私たちのビジネスの実際または予想された発展、または私たちの競争相手のビジネス、または全体的な競争構造

•私たち、私たちの業界、または両方に関する訴訟、または規制機関が私たちまたは私たちの競争相手の業務を調査します

•実際または知覚されたプライバシーまたはセキュリティホールまたは他のイベント；

•私たちの知的財産権、私たちの製品、または第三者固有の権利の発展または論争について

•事業や技術の買収を発表したり完成させたりしました

•当社の業務に適用される新しい法律法規または既存の法律法規の新しい解釈

•会計基準、政策、基準、解釈または原則の変更；

•会社の経営陣や取締役会が大きく変動した

•全体的な経済状況と私たちの市場は緩やかまたはマイナス成長である

•他の事件または要因は、敵対行動または戦争(例えば、ロシアとウクライナとの間の持続的な衝突)、テロ事件、自然災害、公衆衛生問題または流行病(例えば、持続的な新冠肺炎大流行)による事件または要因、またはこれらの事件に対する反応を含む。

また、株式市場全体、特に科学技術会社の市場は、極端な価格と出来高変動を経験しており、これらの変動は往々にしてこれらの会社の経営業績と関係がないか比例しない。私たちの実際の経営業績にかかわらず、広範な市場と業界要素は私たちA類普通株の市場価格に深刻な影響を与える可能性がある。また、過去には、全体市場やある会社証券の市場価格が変動した後、これらの会社は証券集団訴訟を起こされることが多かった。私たちに証券訴訟を起こすと、巨額の費用を招き、私たちの経営陣の注意と資源を私たちの業務から移す可能性があります。このようなリスクは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

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カタログ表
当社の改訂及び再記載された会社登録証明書に記載されている普通株の二重株式構造は、当社の初公募前に当社の株式を保有する株主に投票制御権を集中させることができ、当社取締役、行政者及びそれらそれぞれの共同経営会社を含むことができる。このような所有権は、取締役の選挙、私たちの組織文書の修正、私たちのすべてまたはほぼすべての資産の合併、合併、売却、または株主の承認を必要とする他の重大な会社取引を含む会社の事務に影響を与える能力を制限または排除し、私たちAクラスの普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのB類普通株は1株当たり10個の投票権があり、私たちのA類普通株は1株当たり1投票権を持っている。2022年6月30日まで、私たちは207，949，380株のB類普通株が発行され、私たちの発行した株の投票権の約90%を占めている；私たちの5%の株主、役員、幹部及びその関連会社の合計実益は私たちが発行した株の投票権の約70%を持っている。たとえ私たちの取締役や役員がこれ以上私たちとサービス関係がなくても、彼らは株主の承認を必要とする事項に対して同じ影響力を持ち続けるかもしれない。また、B類普通株とA類普通株との投票割合が10：1であるため、私たちB類普通株の保有者集団は、(I)B類普通株の発行された保有者の3分の2がB類普通株をA類普通株に変換する日、または(Ii)2028年9月24日まで、私たちの株主に承認されたすべての事項を制御し続けることができる。このような集中制御は、取締役の選挙、私たちの組織文書の修正、株主の承認を必要とする任意の合併、合併、私たちのすべての資産、またはほとんどの他の重大な会社取引を含む、予見可能な将来に会社の事務に影響を与える能力を制限または排除することができます。さらに、このような集中制御は、私たちの株主の一人としてのあなたの最適な利益に合致すると考えられる当社株に対する能動的な買収提案または要約を阻止または阻止する可能性があります。したがって，このような集中制御は我々A類普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

B類普通株式保有者の将来の譲渡は、一般にこれらの株式をA類普通株に変換するが、我々が改訂·再記載した会社登録証明書に規定されている限られた例外は、例えば、家族への譲渡や遺産計画目的で行われるいくつかの譲渡を除く。時間の経過とともに、B類普通株をA類普通株に変換する効果は、長期的に株式を保持しているB類普通株保有者の相対投票権を増加させる。したがって、クラスBの普通株の他の保有者が、その株式をAクラス普通株に変換するか、または他の方法でその株式をAクラス普通株に変換するので、私たちBクラス普通株を保有する1つまたは複数の個人またはエンティティは、重大な投票権を得ることができる。

私たちの二重株式構造が私たちA種類の普通株の市場価格に与える影響は予測できません。

私たちの二重株式構造が私たちのA種類の普通株の市場価格のより低いか、もっと変動、負の宣伝、あるいは他の不利な結果を招くかどうかは予測できない。例えば、いくつかの指数プロバイダは、複数の株式構造を有する会社をそのいくつかの指数に組み込むことを禁止する制限を発表し、実施している。2017年7月、富時ラッセルは、その指数を要求する新成分株を公衆株主の手に5%を超える会社の投票権を持つことを発表し、プダウは多株式構造を持つ会社が特定の指数に加入することを許可しないと発表した。影響を受けた指数はラッセル2000指数と標準プール500指数、標準プールMidCap 400指数と標準プールSmallCap 600指数を含み、それらは共に標準プール総合指数1500を構成した。また、2017年、有力株式指数提供者のモルガン·スタンレー資本国際(MSCI)は、無投票権と多種類構造に対する問題について意見を公開し、新しい多種類上場企業の特定の指数への参入を一時的に禁止した；しかし、2018年10月、モルガン·スタンレー資本国際は“不平等な投票権構造を持つ”株式証券をその指数に組み入れることを決定し、その資格基準に投票権を具体的に含む新しい指数を発表した。これらの発表され実施された政策によると、私たちの普通株の二重構造は、私たちが特定の指数に入れる資格がないので、これらの指数を受動的に追跡しようとする共通基金、取引所取引基金、および他の投資ツールは、私たちのA類普通株に投資しないだろう。これらの政策がこのような指数から除外された上場企業の推定値にどのような影響を与えるかは不明であるが(あれば)、指数に組み込まれた類似会社に比べて推定値に悪影響を与える可能性がある。私たちの普通株の二重株式構造は, 私たちはいくつかの指数から除外されるかもしれないが、私たちは他の株式指数が似たような行動を取らないということを保証できない。投資資金が継続的に流入していることから、ある指数を追跡する受動的な戦略を求め、ある株式指数から除外され、その中の多くの指数の投資を排除する可能性が高い
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カタログ表
これは私たちのA種類の普通株の他の投資家に対する魅力を低下させるかもしれない。したがって、私たちA類普通株の市場価格は不利な影響を受ける可能性がある。

私たちの主要株主は、任意の会社の売却を含む、私たちの取締役会の選挙や任意の重大な会社行動の承認に重大な影響を与え続けます。

私たちの創始者、役員、役員、その他の主要株主の合計実益は私たちの流通株の大部分を持っています。これらの株主は現在、我々の取締役会の選挙やすべての重大な会社の行動の承認や反対に重大な影響を与えており、引き続き重大な影響を及ぼす可能性が高い。これらの株主の集中投票権は、会社の買収や別の重大な会社取引を延期または阻止する可能性がある。

こちらのA類普通株の活発で流動的な取引市場は持続できない可能性があり、購入したA類普通株の販売が困難になる可能性があります。

私たちは私たちA種類の普通株の活発さと流動性取引市場が続くかどうか予測できない。もし私たちA種類の普通株の活発かつ流動性の取引市場が持続できなければ、あなたが購入した価格より高い価格で私たちのA種類の普通株を売ることは難しいかもしれません。もし私たちA類普通株の活発な市場が続かなければ、私たちは株を売ることで資金を調達して私たちの運営に資金を提供する能力と、私たちが株を犠牲にして他社や技術を買収する能力が影響を受ける可能性があります。

我々の既存株主の公開市場での将来の販売、あるいは将来の販売に対する見方は、我々A類普通株の市場価格を低下させる可能性がある

我々A類普通株の大量株を公開市場で売却したり，このような売却が大量に発生する可能性があると考えたりすると，我々A類普通株の現行市場価格を損なう可能性がある.これらの売却、あるいはこれらの売却が起こりうる可能性は、将来的に私たちが適切だと思う時間と価格で株式証券を売却することをより困難にする可能性もある。

もし私たちの株主が私たちA種類の普通株を売却したいと思われたり、私たちA種類の普通株の市場価格が大幅に低下する可能性があります。これらの要素はまた、将来的にA類普通株または他の証券を発行することで追加資金を調達することを難しくするかもしれない。

あなたは将来の株式発行で希釈されるかもしれない

私たちが既存の持分激励計画または将来採用可能な他の持分激励計画に基づいて発行する任意の普通株は、私たちの他の持分所有者が保有する持分率を希釈する。私たちは未来に投資、買収、または資金調達活動に関連する証券を発行することができ、未来に発行されるかもしれない。特に，追加株式の投資や買収や調達に関連して発行されたA類普通株の数は，我々が当時発行していたA類普通株の重要な部分を構成している可能性がある。将来、このような追加証券の発行は、あなたのさらなる希釈をもたらす可能性がありますか、または私たちAクラスの普通株の価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの定款文書やデラウェア州法律のいくつかの条項は、私たちの会社を買収することをより困難にし、私たちの株主が取締役会のメンバーや現経営陣の試みを変更または罷免することを制限し、私たちの株価に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが改訂して再記載した会社登録証明書および私たちの第二の改正および再記載の定款には、制御権変更を延期または阻止する可能性のある条項が含まれています。これらの規定は、我々の取締役会の現職メンバーが指名した取締役や他の会社の行動ではなく、株主が我々の経営陣を変動させることを含めて、株主を選挙することを困難にする可能性もある。これらの規定には

•3年間の交互任期を有する分類取締役会は、株主が大多数の取締役会メンバーを変更する能力を遅らせる可能性がある

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カタログ表
•法律の要求による他の投票でなければ、取締役会メンバーの任意の権利を剥奪し、取締役選挙で投票する権利があったすべての発行された議決権を有する株が総投票権の3分の2以上の承認を得ない限り、私たちの株主は取締役会メンバーの任意の権利を剥奪する

•私たちの取締役会は、優先株や投票権を含む株式の価格や他の条項を決定し、株主の承認を必要とせず、敵意の買収側の所有権を著しく希釈するために使用される可能性があります

•取締役会には、取締役会の拡大や取締役の辞任、死去や更迭による穴を埋める取締役を推す権利があり、株主が取締役会の穴を埋めるのを妨げる

•株主の承認を必要とする事項を制御することができた結果、たとえ彼らが保有しているA類およびB類普通株の流通株が、合併または他の方法でわが社またはその資産を売却するなど、私たちA類およびB類普通株の保有者が株主の承認を必要とする事項を制御する能力がある二層普通株構造を提供する

•株主が書面による同意で行動することを禁止し、株主に年次会議または株主特別会議での行動を強要する

•株主特別会議は、私たちの取締役会議長、CEO、または私たちの取締役会の多数のメンバーが採択した決議に基づいて行われる取締役会でしか開催できません。これは、私たちの株主が提案や行動(取締役罷免を含む)を強制的に考慮する能力を遅らせる可能性があります

•私たちが改訂し、再説明した会社の登録証明書のいくつかの改正には、私たちが当時行使していなかった株式投票権の3分の2の承認が必要になる

•株主が遵守しなければならない事前通知手順は、我々の取締役会の候補者を指名したり、株主総会で行動すべき事項を提出したりすることで、潜在的な買収者が代理選挙購入者自身の取締役リストを依頼することを阻止または阻止するか、または他の方法で我々の制御権を獲得しようとする可能性がある。

これらの条項は、代理権競争を阻止し、私たちの株主が私たちの取締役会を交換または罷免しようとしていることを延期または阻止し、私たちが彼らが望む会社の行動を取ることにつながるかもしれない。また、私たちはデラウェア州に登録して設立されているので、私たちはデラウェア州会社法第203条の制約を受けており、この条項はいくつかの例外を除いて、特定の期間内に“利害関係のある株主”と広範な業務統合を行うことを禁止している。当社の会社登録証明書の改訂と再記載、第二回改正と再記述の定款、およびデラウェア州法律のいずれの条項も、投資家が私たちA類普通株に支払う可能性のある価格を制限し、潜在的な買収者がわが社を買収することを阻止し、買収中にA類普通株のプレミアムを獲得する可能性を低下させる可能性があります

予測可能な未来に、私たちは配当金を支払うつもりはない。

私たちは私たちの株の現金配当金を発表したり支払ったりしたことがなく、予測可能な未来にもいかなる現金配当金も支払うつもりはない。私たちは現在、未来のいかなる収益も維持し、私たちの業務の運営と拡張に資金を提供するつもりで、私たちは予測可能な未来に私たちの株の所有者にいかなる配当金も発表したり、支払うことはないと予想しています。未来に配当金を送るかどうかは、私たちの取締役会が自ら決定するだろう。そのため、投資家は、将来の収益を実現する唯一の方法として、価格上昇後に彼らのA類普通株を売ることに依存しなければならない。

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カタログ表
私たちの二番目の改正と再記述された法律は、特定の指定された裁判所を、私たちと株主との間のいくつかの紛争の唯一および排他的法廷として指定し、これは、私たちの株主が有利な司法フォーラムを得ることを制限し、私たちまたは私たちの役員、役員、または従業員との紛争を処理する能力を制限するかもしれない。

私たちの第二の改正及び再記載の定款規定は、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所または衡平裁判所は、州法律クレームの唯一および独占裁判所となり、これらの訴訟は、(I)私たちを代表して提起された任意の派生訴訟または訴訟に関し、(Ii)私たちの任意の取締役、上級管理職または他の従業員が、私たちまたは私たちの株主に対する受託責任に違反する訴訟、(Iii)デラウェア州会社法、当社の会社登録証明書、または私たちの定款の任意の規定に基づいてクレームを提起する任意の訴訟、(Iv)当社の登録証明書または定款の有効性を解釈、適用、強制的に実行または決定する任意の訴訟、または(V)内部事務原則またはデラウェアフォーラム条項によって管轄されるクレームを主張する任意の訴訟。デラウェアフォーラム条項は、証券法または取引法に基づいて生じたいかなる訴訟理由にも適用されない。私たちの第二次改正と再記述の付例は、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、アメリカ合衆国連邦地域裁判所は、証券法または連邦裁判所条項に基づいて提起された任意の訴えを解決するための唯一の独占的なフォーラムとなるだろう。私たちの二回目の改正と再記載の定款は、私たちの株式株式の権益を購入または他の方法で獲得した個人または実体は、前述のデラウェアフォーラム条項および連邦フォーラム条項に注目され、同意されたとみなされるが、株主ができなければ、連邦証券法およびその下の規則および法規の遵守を放棄したともみなされない。

デラウェアフォーラム条項と連邦フォーラム条項は、株主が上記のクレームを追及する際に追加の訴訟費用を負担させる可能性があり、特に株主がデラウェア州または近くに住んでいなければ。また、デラウェアフォーラム条項および連邦フォーラム条項は、司法フォーラムにおいて、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または他の従業員と紛争することに有利であると考えるクレームを株主が提出する能力を制限する可能性があり、このような訴訟を阻害する可能性がある。デラウェア州最高裁判所は2020年3月に、デラウェア州法律によると、証券法によるクレームを要求するための連邦裁判所選択条項は表面的に有効であると判断したが、他の裁判所が我々の連邦フォーラム条項を実行するかどうかにはまだ不確実性がある。連邦フォーラムの規定が訴訟で実行できないことが発見された場合、私たちはこのような訴訟の解決に関連した追加費用を発生させるかもしれない。連邦フォーラムの条項はまた、その条項が実行不可能または無効だと主張する株主に追加的な訴訟費用を適用するかもしれない。米国衡平裁判所または連邦地域裁判所も、訴訟の株主がいる可能性があるか、または訴訟を提起する裁判所を選択することを含む、他の裁判所とは異なる判決または結果を下す可能性があり、そのような判決は、私たちの株主に多かれ少なかれ有利である可能性がある。

証券アナリストが研究や報告の発表を停止したり、私たちの業務に関する不正確または不利な研究報告を発表したりすれば、彼らが私たちの株式や業界の格付けを下方修正したり、私たちの財務業績が私たちが公衆に提供した指導を達成していない場合、私たちの株価は下落する可能性がある。

私たちA類普通株の取引市場は、業界や金融アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告に部分的に依存するだろう。私たちはこのようなアナリストを統制せず、アナリストの推定は彼ら自身の意見に基づいており、往々にして私たちの推定や予想とは違う。1人以上のアナリストが私たちの株や私たちの業界、あるいは私たちの任意の競争相手の株を下方修正したり、私たちの業務に関する不正確または不利な研究報告を発表したりすれば、私たちの株価は下落するかもしれない。もし一人以上のアナリストが私たちの追跡を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかった場合、私たちは市場での可視性を失う可能性があり、これは逆に私たちの株価や取引量を低下させる可能性がある。

また、科学技術業界の多くの会社は、会社が公開発表した財務指針やアナリストの予想に達しなかった後、株価が大幅に下落し、さらにこれらの会社がこのような導きや予想を著しく超えた後、株価が大幅に下落した。もし私たちの財務業績が私たちが発表した指針やアナリストや大衆投資家の予想を達成できなかった場合、あるいは私たちの財務業績がそのような導きや予想を著しく超えても、あるいは私たちが今後の時期の指針を減少させた場合、私たちの株価は下落する可能性がある。

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カタログ表
一般リスク因子

公開報告会社として、我々は、我々の財務報告の内部統制に関する米国証券取引委員会および上場企業会計基準委員会の規定を遵守しなければならない。もし私たちが財務報告と開示統制と手続きの効果的な内部統制を確立して維持することができなければ、私たちは私たちの財務結果を正確に報告したり、それらをタイムリーに報告することができないかもしれない。

上場報告会社として、私たちはアメリカ証券取引委員会と上場会社会計監督委員会(PCAOB)が時々制定した規則制度の制約を受けている。このような規則と規定は私たちが財務報告書に対する私たちの内部統制に関する手続きを確立して定期的に評価することを要求するだろう。上場企業として、報告義務は私たちの財務と管理システム、プロセスと制御、そして私たちの人員にかなりの圧力を与えてくれます。

上場企業として、私たちの経営陣は、2022年12月31日までの10-K表年次報告書を米国証券取引委員会に提出する際に、財務報告の内部統制の有効性を証明することができるように、サバンズ-オキシリー法案第404条に基づいて財務報告の内部統制を記録し、テストしなければならない。その後、米国証券取引委員会は、引き続き私たちの財務報告内部統制を記録し、大きな変化を行うことを要求する。また、2022年12月31日から、大規模な加速申告機関となり、届出状態を更新したため、独立公認会計士事務所は、2022年12月31日現在のForm 10−K年度報告から、財務報告に対する内部統制の有効性に関する証明報告書の提供を要求される。我々は、米国証券取引委員会に提出された報告書で開示を要求した情報が、米国証券取引委員会規則及び表に指定された期間内に記録、処理、集計及び報告されることを確実にし、1934年の証券取引法(改正本)又は“取引法”に規定された報告書に開示されなければならない情報が蓄積され、我々の主要幹部及び財務官に伝達されることを確保するために、我々の開示制御及び他の手続きを継続して整備している。私たちはまた、このような手続きと統制を実施するために、より多くの会計や財務者を雇うことを含む、財務報告に対する私たちの内部統制を改善し続けている。

我々の内部統制環境をさらに改善するために、今後数年で内部監査およびコンプライアンス機能の実施に関する追加コストが発生すると予想されている。財務報告書の内部統制に将来的な欠陥があることが発見された場合、またはサバンズ·オキシリー法案第404条の要求を含む上場企業の要求を直ちに遵守できない場合、私たちの財務業績を正確に報告することができない場合や、米国証券取引委員会が要求する時間枠内でそれらを報告することができない可能性がある。私たちはまた米国証券取引委員会や他の規制機関の制裁や調査対象になる可能性がある。また、財務報告の内部統制に有効であると断言できない場合や、独立公認会計士事務所が必要に応じて財務報告の内部統制の有効性について意見を述べることができない場合、投資家は財務報告の正確性や完全性に自信を失う可能性があり、資本市場への参入制限に直面する可能性があり、我々の株価は悪影響を受ける可能性がある。

私たちの現在の統制と私たちが開発したどんな新しい統制もまた、私たちの業務の変化によって不十分になる可能性があり、将来的には財務報告書開示統制と内部統制における私たちの弱点が発見されるかもしれない。有効な制御を制定したり維持したりすることができなかったり、実施または改善の過程でどんな困難に遭遇したりしても、私たちの報告義務を履行できなくなり、私たちの前のいくつかの時期の財務諸表の再説明を招き、投資家の私たちに対する自信を弱化させ、私たちのA種類の普通株の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちがこれらの要求を満たし続けることができなければ、ニューヨーク証券取引所に上場し続けることができないかもしれない。

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カタログ表
私たちは以前、私たちの財務報告書の内部統制に重大な欠陥があることを発見し、将来的により多くの重大な欠陥を発見したり、有効な内部制御システムを維持できなかったりする可能性があり、これは、私たちの合併財務諸表に重大な誤報が発生したり、定期報告義務を履行できなくなったりする可能性がある

重大な欠陥は財務報告内部制御の欠陥或いは欠陥の組み合わせであり、会社の年度或いは中期財務諸表の重大な誤報が合理的な可能性があり、適時に防止或いは発見できない。私たちは急速な成長を経験し、このような成長は私たちの会計システム、財務決済と報告の流れ、そして人員にかなりの圧力を与えた。したがって、私たちは財務報告書の内部統制に対する私たちの重大な弱点を発見した。これらの重大な弱点は、財務諸表の決済過程の制御と、異常かつ一般的な取引に関連する制御に関するものである。

私たちは、財務決済や報告手続きのシステム、手続き、制御措置を制定して実施することで、これらの大きな弱点を補う措置を取っている。また、より多くの適格な会計·財務報告者を採用し、適切な専門知識を有する外部コンサルタントを招聘することで、より挑戦的な技術会計問題に対処し、引き続き私たちの全体的な制御環境を強化していくことで、私たちの熟練と管理資源の深さを増加させ、業務や運営の成長や変化に適応するために、私たちの会計プロセスを拡大することができるようになる。また、当社のITシステムおよび関連プロセスを評価し、改善して、自動化を最適化し、財務諸表決済プロセスを強化し、人工日記帳分録の数を削減し、重要な取引カテゴリに関する審査制御を促進していきます。

私たちはこれらの重大な弱点を修復するために新たな制御と措置を設計·実施していますが、私たちが取っている措置は重大な弱点を修復したり、未来により多くの重大な弱点を発見したりするのに十分な措置を取っていることを保証することはできません。私たちは財務報告書を実施し、有効な内部統制を維持することができず、私たちの連結財務諸表にミスを招き、私たちの財務諸表の再記述を招き、定期報告義務を履行できない可能性があり、いずれも投資家の私たちに対する信頼を低下させ、私たちの普通株式価格の下落を招く可能性がある。

上場企業として、私たちの運営コストは高い。

我々は、“取引所法案”、“サバンズ-オキシリー法案”、“ドッド·フランク法案”、“ニューヨーク証券取引所上場要求”、その他の適用される証券法律法規の報告要件を遵守しなければならない。一般的に、上場企業の報告や会社管理への支出は民間会社よりも高い。例えば、取引法は、私たちの業務、財務状況、および経営結果に関する年間、四半期、および現在の報告書を提出することを要求します。このような規則と法規を遵守することは私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、私たちのシステムに対する需要を増加させるだろう。また、上場企業としては、株主急進主義の影響を受ける可能性があり、これは追加的な巨額のコストを招き、経営陣の注意を分散させ、現在予想できない方法で業務を運営する方法に影響を与える可能性がある。私たちの公開申告文書に情報が開示されているため、私たちの業務および財務状況はより明らかになり、これは競争相手の訴訟を含む脅威または実際の訴訟を引き起こす可能性がある。これらの規則と法規は、私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、私たちは現在これらのコストを確定的に見積もることができないにもかかわらず、いくつかの活動をより困難にし、時間とコストを高くするだろう。

より厳しいルールや規制に拘束されている上場企業として、取締役や上級管理職責任保険を獲得するコストも高く、より低い保証範囲を受け入れたり、より高い保証コストを発生させたりすることが要求される可能性があります。これらの法律と法規はまた、私たちが私たちの取締役会、取締役会委員会、または私たちの役員に参加することを引き付け、維持することを難しくするかもしれない。また、上場企業としての義務を履行できない場合、A類普通株の退市、罰金、制裁、その他の規制行動、潜在的な民事訴訟の影響を受ける可能性があります。そのため、これらの要素は私たちの資源を緊張させ、管理職の注意を分散させ、私たちが合格した取締役会のメンバーと幹部の能力を吸引し、維持する能力に影響を与える可能性がある。

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カタログ表
私たちの高級管理チームが上場会社を管理する経験は限られており、規制コンプライアンス義務は私たちの業務の日常管理に対する彼らの注意をそらすかもしれません。

現在、私たちの高級管理チームを構成する個人は、上場会社の管理、上場会社の投資家との相互作用、上場会社に関する複雑化する法律を守る上で経験が限られています。我々の上級管理チームは、連邦証券法で規定されている重大な監督管理と報告義務、および証券アナリストや投資家の継続的な審査を受けている上場企業への移行を成功的または効果的に管理できないかもしれない。これらの新しい義務と構成は、私たちの上級管理職に大きな関心を与える必要があり、私たちの業務の日常管理に対する彼らの注意をそらす可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用
株式証券の未登録販売
ない。
初公募株募集資金の使用

2021年9月21日、我々のS-1フォーム登録声明(ファイル番号333-259104)は、米国証券取引委員会(SEC)によって、当社の初公募株(IPO)の発効を発表しました。我々が2022年3月1日に米国証券取引委員会に提出した2021年12月31日現在の10-K表年次報告に記載されているように、我々が初めて公募株式を取得した資金の使用には実質的な変化はない

発行人が株式証券を購入する

以下の表は、上記の期間に購入したAクラス普通株に関する情報を示す
(Oneの株)購入した株式総数(%1)加重平均1株当たりの支払価格公開発表された計画または計画の一部として購入した株式総数計画または計画に基づいて購入可能な最大株式数(または近似ドル価値)
2022年4月1日から4月30日まで— $— — — 
2022年5月1日から5月31日まで— — — — 
2022年6月1日から6月30日まで3,000 0.62 — — 
合計する3,000 $0.62 — — 

(1)当該等株式は、事前行使オプションにより発行された株式からなり、当該等株式は、吾等が帰属前に雇用終了時の使用価格で購入する。

項目3.高級証券違約

ない。

プロジェクト4.鉱山安全情報開示

適用されません。

項目5.その他の情報

ない。

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カタログ表
項目6.展示品
以下に列挙される証拠は、参照されて、本四半期の報告書の10−Qテーブルにアーカイブまたは組み込まれる。

展示品番号説明する
10.1#*
改正された2021年従業員株購入計画。
31.1*
2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された取引法第13 a-14条及び第15 d-14(A)条に基づく首席執行幹事の証明。
31.2*
2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された“取引法”第13 a-14(A)及び15 d-14(A)条に基づいて、首席財務官の認証が行われる。
32.1**
2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編1350条による最高経営責任者の証明。
32.2**
2002年にサバンズ·オクスリ法案第906節で可決された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の証明。
101.INS*XBRLインスタンスドキュメントを連結する.
101.SCH*インラインXBRL分類拡張アーキテクチャ文書.
101.CAL*インラインXBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する.
101.DEF*XBRLソート拡張を連結してLinkbase文書を定義する.
101.LAB*XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する.
101.PRE*XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメントを内部接続する.
104*表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)。


#契約または補償計画、契約または合意を管理することを指す。
*本局に提出します。
**手紙で提供する。本10-Q表四半期報告書に添付された添付ファイル32.1および32.2に添付された証明は、米国証券取引委員会に提出されたものとみなされ、文書に含まれる任意の一般的な会社言語にかかわらず、参照によって証券法または取引法に従って提出された会社が提出した任意の文書に組み込まれてはならない。
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カタログ表
サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。


Toast，Inc.
(登録者)
2022年8月12日
差出人：
/s/クリストファー·P·ビラト
クリストファー·P·ビラト
最高経営責任者
(首席行政主任)
2022年8月12日
差出人：
/s/エレナ·ゴメス
エレナ·ゴメス
首席財務官
(首席財務官)
2022年8月12日
差出人：
/s/マイケル·マテロック
マイケル·マテロック
首席会計官




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