FSD製薬会社です。

経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

本経営陣の財務状況と経営結果(“MD&A”)の討論と分析に使用されるのは、文意が別に言及または別の要求がある以外、すべての“会社”、“FSD”、“私たち”、“私たち”あるいは“私たち”への言及はすべてFSD Pharma Inc.と私たちの子会社を指し、2022年6月30日に構成された総合的な基礎の上である。

この2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月のMD&Aは、会社が2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の監査を受けていない簡明総合中期財務諸表および付記と併せて読まなければなりません。本MD&Aに掲載された財務資料は、当社が2022年及び2021年6月30日までの3ヶ月及び6ヶ月の審査を経ずに簡明総合中期財務諸表(“財務諸表”)から来ており、このような財務諸表は国際会計基準委員会(“IASB”)が公布した“国際財務報告基準”(“IFRS”)に基づいて作成された。他の説明を除いて、すべての金額はドルで計算される。

本MD&A日付は2022年8月12日である.

前向き情報

本MD&Aで提供される情報は、参照によって格納された情報を含み、カナダ証券法および米国証券法が指すいくつかの“前向き情報”または“前向き陳述”(総称して“前向き陳述”)を含む。前向きな陳述は、会社の未来の事件または将来の業績、業務の見通しまたは機会に関するものであり、これらの陳述は、将来の業績の予測、未確定の金額の推定、および管理層の経験および歴史的傾向、現在の状況および予想される将来の発展に対する見方に基づいて行われる管理仮説に基づく。歴史的事実以外のすべての陳述は前向きな陳述である可能性がある。

予測、予想、信念、計画、予測、目標、仮説、または未来のイベントまたは業績に関する議論または関連するいかなる記述も、歴史的事実の記述ではなく、前向き表現である可能性がある。前向き陳述はしばしばであるが、常に、“希望”、“将”、“求める”、“予想”、“信じる”、“予想”、“計画”、“継続”、“見積もり”、“将”、“予測”、“予定”、“未来”、“目標”、“プロジェクト”、“能力”、“可能”、“重点”、“提案”、“予定”などの言葉またはフレーズで識別される。将来の結果に対する提案を含む“展望”、“潜在”、“可能”または同様の表現は、以下の陳述を含むが、これらに限定されない：会社が最近の融資戦略を探索することに関する議論；同社は、予想される時間および関連コスト、このような計画試験に関連する応用およびコスト、および会社が必要な資金を得る能力とその条項および時間を含む候補製品の研究開発を研究および臨床試験を通じて商業化する計画であり、私たちの製品供給の拡大、私たちの業務目標、および以前に発表された買収と開発の期待影響、FDAの研究新薬申請手続きおよび任意の審査およびそれが私たちの業務目標に与える影響。会社の実際の結果は、明示的や暗示的な結果とは大きく異なる可能性があるため、前向きな陳述に過度に依存しないように読者を戒める。

会社は展望性陳述に対して、会社が運営から十分なキャッシュフローを生成し、必要に応じて受け入れ可能な条項または根本的に融資を得る能力を必要としないこと、会社運営が置かれている全体的な経済、金融市場、規制と政治条件、潜在的な買い手の会社候補製品に対する興味、予想と意外なコスト、政府の会社活動と候補製品に対する規制、適時に必要な監督管理許可を受けること、会社がタイムリーかつ費用効果のある方法で合格従業員、設備、サービスを得る能力を含むが、これらに限定されないいくつかの仮定をした。会社が安全で効率的で効率的な方法で業務を展開する能力と、会社の拡張計画とその計画を完成させるスケジュール。

会社は展望性陳述に基づく予想と仮定は合理的だと考えているが、これらの陳述が正しいことが証明されることが保証されないため、前向き陳述に過度に依存してはならない。展望的な陳述は未来の事件と状況に関連しているため、それら自体は内在的なリスクと不確実性を持っている。いくつかの要素とリスクのため、実際の結果は現在予想されている結果と大きく異なる可能性がある。これらの要素は、会社の限られた経営歴史と損失歴史、および予測可能な将来に候補製品の商業化を追求するために出現する予想される重大な損失、会社はその合理的に予想される期間内にINDを提出することができない(定義は以下参照)、会社がより多くの候補製品を識別、許可または発見する能力、候補製品は臨床前開発段階にある；会社の候補製品への依存、会社が新しい商業化製品の開発に成功したり、市場を見つける能力；会社製品の将来のリコールの影響；会社が運営する規制の枠組みの下でマーケティング慣行の任意の制限または制約を含む、会社がその製品を普及させ、維持する能力を含む；医師、患者、医療支払者、および医学界の他の人の私たちの製品または製品候補に対する市場受容度と需要を達成できなかったことは、候補製品が承認され、商業化される前に代替的でより良い治療方法がある可能性があるため、商業的成功に必要なものである, 最終的にこのような承認を得た場合；臨床試験が候補製品の安全性および/または有効性を証明する実質的な証拠を証明できなかった場合、これは、臨床試験において患者を募集する際に遭遇した困難、および第三者に依存して我々の臨床試験および私たちの研究および臨床前試験のいくつかの態様を行うこと、または将来の臨床試験の結果が逆の証拠を証明し、任意の候補製品の有効性を証明する可能性があり、多発性硬化症治療としてのLucid-MSの有効性またはLucid-精神病の深刻な抑うつ障害または他の精神健康障害の治療としての有効性を含む、規制承認および商業化の範囲を阻止、延期または制限する可能性がある；早期研究或いは臨床試験の結果は未来の臨床試験と初歩的な研究或いは臨床試験が会社の候補製品のために十分な安全性或いは有効性を確立していないことを予測できず、高級臨床試験を継続すること或いは監督管理許可を申請する理由があることを証明することができる；会社の候補製品の潜在的な副作用、不良事件或いはその他の性質或いは安全リスクは、その臨床開発を延期或いは停止し、その監督管理の承認を阻止し、臨床試験の一時停止或いは中断を招き、候補製品を放棄し、その商業潜在力を制限し、もし承認を獲得すれば、或いは他の負の結果を招く可能性がある。会社が時々発表または公表する可能性がある臨床試験から得られた初歩的、中期データは、より多くの患者データが利用可能であり、更なる分析を行い、データが後続の監査と検証プログラムの影響を受けるため、未来の科学的観察或いは結論を表明できないかもしれない；販売とマーケティング能力を確立することができない, または第三者と協定を締結し、販売およびマーケティング会社が開発する可能性のある任意の候補製品；研究、製品開発、運営およびマーケティングに必要な資本を提供する能力；法律および法規違反による結果；製薬業務および薬品開発および商業化に固有のリスクは、費用を正確に予測できない時間または金額、規制機関の要求、および予想されるスケジュール内で臨床研究を完了することを含み、これらは重大な遅延または根本的に達成できない可能性がある；臨床試験の遅延；幻覚薬は薬品または他の治療応用として決して承認されない可能性がある；企業は任意の司法管轄区域で任意の候補製品または他の医薬製品を商業化、流通または販売するために必要な規制承認を得るか、または維持することができない；取引相手は契約義務を履行できなかった；ブランドおよび広告の制限、流通規制および消費税を含む、法律、法規およびガイドラインの変化(予期されるかどうかにかかわらず)は、企業の重大なコンプライアンスコストをもたらす可能性がある。新たに承認された薬品の保険範囲や精算状況に関連する不確実性は、候補製品が、医療コストを低減するための立法措置を含む不利な価格設定法規、第三者保険および精算慣行または医療改革措置の制約を受ける可能性があり、貿易および公衆衛生への影響または地政学的リスクを含む世界経済および資本市場の状況をもたらす可能性がある, 新冠肺炎またはその他の側面の影響による；会社の予想される経営キャッシュフローは負であり、予測可能な未来に利益を上げない；会社に有利な条項または根本的に必要な追加融資を得ることができない；将来的に株式証券を売却または発行し、発行された証券をB類株に変換する希釈効果；会社の二重株式構造；B株の市場価格は価格変動の影響を受ける可能性がある；会社B株(以下のように定義する)の活発な取引市場は持続するかどうか。そのような取引がその運営に及ぼす影響を成功的に管理する能力、配当金の不足、利益を会社の業務に再投資する能力、管理層、キースタッフおよび技術者への会社の依存、契約製造施設への依存、会社の開発または商業化計画の遅延を招く可能性のある製造問題、会社の予想される最小環境影響、保険および未保険のリスク、サプライヤーのクレーム、会社とその役員および上級管理者との間の利益衝突；会社の将来の買収または処置を効率的に識別および実行する能力。会社がその成長を効果的に管理する能力；会社が生産目標を達成する能力；サプライチェーン中断および必要な設備、部品および部品供給を維持する能力；会社が財務報告または開示制御およびプログラムの十分な内部統制を成功的に実施し、維持する能力；訴訟の結果；会社業務部分はその情報技術システムの維持と保護に依存する, ネットワーク攻撃に直面する可能性がある、およびその第三者研究機関協力者、CROまたは他の請負業者またはコンサルタントの情報技術システムは、ネットワーク攻撃に直面する可能性がある；会社と意向書または了解覚書を締結できなかったエンティティは最終合意を実行することができない；候補製品の宣伝または消費者の見方に不利である；会社との業務往来の第3の側面は名声リスクに直面する；法律法規を遵守しない；会社は自分の市場研究と予測に依存する；合成生産、新製造プロセスおよび新技術からの競争、および類似の業務を有する他の企業からの予想される重大な競争、および迅速な技術および科学的変化の環境における重大な競争を含む他の技術および製薬製品からの競争、企業の安全、安全、効率的、経済的に効率的に消費者に私たちの製品を輸送する能力；会社役員、高級管理者、従業員、請負業者、コンサルタント、商業パートナーまたはサプライヤーが行う可能性のある任意の詐欺的または不正な活動または他の不正行為または不適切な活動によって生じる責任、法規基準および要件を遵守しないことを含む、他の技術および製薬製品からの競争。会社に対する意外なクレームは、製品責任クレーム或いは監督管理行動を含む；単一源のサプライヤーに依存する, 任意の候補製品のための薬物物質および薬品の調達を含む単一コースサプライヤー；会社の候補製品のための十分な知的財産権保護を獲得または維持できない；第三者の知的財産権侵害に対するクレーム；特許条項は候補製品の競争地位を保護するのに十分ではない；特許期限延長または非特許専有権を得ることができない；商業秘密の機密性を保護できない；商標と商号を保護できない；会社の特許および他の知的財産権の発明権に疑問を提起するクレーム；特許の無効または強制実行できない；任意の候補製品をカバーする特許の法的挑戦を含む；第三者の機密情報の誤った使用や開示に関するクレーム；世界各地の財産権を保護できない；当社の外国個人発行者としての地位に関するリスク；当社は新興成長型会社に適用される開示要求が低下する機会を利用している；当社は“受動的外国投資会社”に分類されている；新司法管轄区への拡張を含む当社の国際業務運営は、通貨レートや政府政策の変化など、規制リスクや通貨レートや政府政策の変化、国際業務の拡大に関連するリスクを直面させる可能性がある。カナダとアメリカ国内外の他の管轄区域で製品を生産·販売し、製品を他の管轄区域に輸出する能力, これは追加的な法規または他の要求を遵守するかどうかに依存する；カナダと米国以外の臨床試験場所の法規制；カナダおよび米国以外の候補製品はそれを商業化する許可を得られなかった；カナダおよび米国以外の地域で候補製品の臨床試験が行われた場合、FDA、カナダ保健省および同様の規制機関はこのような試験のデータを受け入れない可能性があり、または規制機関が許可する範囲が制限される可能性があり、他の会社が制御できない要因である。

同社は、前に挙げた重要なリスク要素と不確定要素は詳細ではないと注意している。同社は実際の結果と展望性陳述に含まれる結果が大きく異なる重要な要素を招く可能性があることを確定しようとしているが、他の要素が存在し、結果が予想、推定、予想或いは計画の結果と一致しない可能性がある。実際の結果および未来の事件は、これらの陳述で予想されているものと大きく異なる可能性があるので、これらの陳述が正確であることが証明されることは保証されない。したがって、読者は前向きな陳述に過度に依存してはいけない。閣下は、当社の2021年12月31日までの年度資料表、2020年6月16日の簡単式基本棚目論見書、2021年2月11日の目論見書副刊における“リスク要因”の節で議論された事項、および当社年報で“第3項、主要資料--リスク要因”と題する部分をよく考慮すべきである。

本MD&Aに含まれる、または参照によって本MD&Aに組み込まれる前向きな陳述は、本MD&Aが発行された日から、または別の規定があるときに行われる。適用される証券法の要件を除いて、私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由によるか、または情報に影響を与える上述した要因リストのいずれかを開示するか、または他の方法で修正する義務はない。

本MD&Aに含まれるすべての前向き情報は前述の警告声明に符合することを明確にした。

消防署の詳細については、SEDARにアクセスしてくださいWwwv.sedar.comエドガーとはWwwv.sec.gov.

概要

当社は当社の条例に基づいて設立され，当社を受けている“ビジネス会社法”オンタリオ省オリンピック読み出しメモリ世界会社、オンタリオ省1305206会社、オンタリオ省1305207会社、世紀金融資本グループ有限会社とダンバリー図形協会有限会社は1998年11月1日に合併した後、会社の登録事務所はオンタリオ省ドレン多湾街199号Suite 4000に位置し、郵便番号：M 5 L 1 A 9。

2018年3月15日、当社株主は2018年株主総会及び株主特別総会で改訂細則の改訂を承認し、これにより、当社株主は当社の資本構造に若干の変更を承認した。

2018年5月24日、会社は修正案条項に基づき、“FSD Pharma Inc.”と改称した。そして、会社の資本構造を再編し、新しいA類株を設立し、既存の普通株条項を修正し、B類株に再指定し、既存の無投票権A類優先株と無投票権B類優先株を廃止する。

2018年5月29日、B類株はカナダ証券取引所で取引を開始し、取引コードは“Heavy”。

2019年10月16日、会社は定款を改正し、そのすべての発行済み株式と発行済み株式の合併を完了した。改正により、すべての発行および発行されたA類株式及びB類株式は、201株毎に自社合併前株式毎に1株合併後株式に対応して合併(“合併”)される。別の説明がない限り、本MD&AにおけるA類株、B類株、株式オプション、株式承認証の数、および上記証券に関する発行または行権価格および任意の他のデータに関する列報は、合併後の基礎となる。

2020年1月9日、B株はナスダックで看板取引を行い、取引コードはビッグマックだった。

その会社は二つの分野で事業を展開している：バイオテクノロジーと戦略投資。同社のバイオテクノロジー部門は、FSD-PEA、Lucid-TopchとLucid-MSを含む同社の3種類の候補薬物のさらなる研究と開発に注力し、具体的に以下のように定義した。同社の戦略投資部門は、住宅や商業物件を担保とした融資を発行することでリターンとキャッシュフローを発生させることに注力しており、FSD戦略投資会社は保証された物件に対して第1担保担保を持っている

本文書が発表された日まで、会社には現在5つの重要な子会社がある

(I)当社が全額所有し、デラウェア州法律により設立されたFSD Biosciences Inc.(“FSD Biosciences”)；

(Ii)FV Pharma Inc.(“FV Pharma”)は、当社が完全所有し、OBCA登録により成立します

(Iii)当社が全額所有し、“OBCA”により法団として設立されたLucid心理検査会社(“Lucid”)；および

(Iv)当社が完全所有し、アリゾナ州の法律登録に基づいて設立されたPRISMIC製薬株式会社(“PRISMIC”)。

(V)消防署戦略投資有限公司(“消防署策略投資”)は、当社が全額所有し、OBCAにより法団として設立された。

バイオテクノロジー業務

FSD Pharma Inc.(“FSD”あるいは“会社”)はその完全子会社FSD Biosciences、PRISMICとLucidを通じて、製薬研究開発(R&D)会社であり、時間の経過とともにその3種類の化合物を開発する多種の応用に集中している

1.超マイクロパルミトイルエタノールアミン(“PEA”)またはFSD-PEA(以前はFSD-201と呼ばれていた)、許可された化合物(以下に説明する)；

2.Lucid-Mindch(Lucid-201の前身)；および

3.以下に説明するように許可された化合物であるLucid-MS(従来のLucid-21-302)。

同社は2020年8月28日にアメリカ食品·薬物管理局にPEAの研究性新薬申請(“IND”)を提出し、2020年9月25日に承認を得て、PEAが新冠肺炎治療のための第二(A)期臨床計画を開始し、PEAはSARS-CoV-2ウイルスによる疾患である。対照、二重盲検、マルチセンター研究では、この実験の目標は計352人の無作為患者です.

PRIMIC製薬会社(“PRISMIC”)を買収することにより，同社は独占的なグローバルライセンス(イタリアやスペインを含まない)を取得し，ある特定の製薬目的のためにEpitech Group spa(“Epitech”)が所有するPEAの特許や他の知的財産権を利用することができる。PRIMICとFSD Pharmaとの間の特許使用料プロトコルによると、PRIMICは、Epitechまたはその付属会社が所有または制御するいくつかの知的財産権を使用する権利があり、PEAに関連する知的財産権を含む、人間の痛みおよび何らかの他の状況に関連する製品開発に対する純売上の一定の割合をFSDから得る。エンドウ豆は自然に産生される物質であり，体内で炎症に反応する。FSD Pharmaは現在，1つまたは複数の選定された基準を満たすためにPEAを中心とした薬物開発計画の推進を求めている。すべての努力は，高い安全性の有効な効果を持つ生物学的可能性に基づいて構築することを目指している。

同社はPEAの第1段階ヒト安全性と耐性研究に成功し、重篤な副作用がなく安全であることを発見した。この研究はまたEUがすでに発表した大量の科学文献を実証し、これらの文献はPEAの安全性と耐性を主張している。2004年以来，エンドウ豆は現在イタリアとスペインで処方に基づく医療食品サプリメントとして配布されている。

同社は2020年6月に米国食品·薬物管理局の許可を得て，PEAによる新冠肺炎治療のIND申請を提出することができ，PEAはSARS−CoV−2ウイルスによる疾患である。

同社は2020年8月にPEAを用いたIND申請をFDAに提出した。2020年9月、同社はアメリカ食品と薬物管理局の許可を得て、PEAを用いて新冠肺炎を治療する第二段階の臨床計画を開始した。2021年8月24日、同社は、PEAに使用される可能性のある他の適応を評価しながら、新冠肺炎の治療に特化した第2段階の臨床計画を終了すると発表した。同社は生物技術と製薬に専念する独立投資銀行会社を招聘し、FSD-PEAの現在の新冠肺炎治療における潜在的な商業実行可能性(“FSD-PEA審査”)を評価する。消防署の薬効評価検討の結果，消防署薬剤管理局には潜在的なビジネス機会があるが，消防署薬剤で新冠肺炎を処理する方法は商業的には不可能であることが示された。

2022年5月31日，同社はFDAとカナダ衛生部にIND申請を提出し，FSD−PEAが未開示の炎症性疾患を治療する計画第2段階臨床試験を詳細に説明した。

2022年7月13日、LucidはPEAの新しい処方について臨時特許出願を提出した。新しい特許出願はFSD Pharmaスポンサーに基づく完成した臨床前動物毒理学研究と第一段階臨床試験の結果である。

Epitechライセンス契約

2020年1月8日、当社はEpitechと改訂及び再記述された許可協定を締結し、2020年7月にさらに改訂(本項では“許可協定”と定義する)、PRIMICとEPECECH間の許可協定を改訂及び再記述し、PRIMICはこれによりEPECECHからPEAのいくつかの知的財産権を取得する。ライセンス契約は、会社にグローバル独占許可(イタリアおよびスペインを除く、イタリアおよびスペインでは、会社は許可を得ず、Epitechは、Epitechが所有するいくつかのPEA特許処方によって開発された製品(本項では“許可製品”と定義される)を直接または間接的に商業化する権利がある(“Epitech許可”)を付与し、ヒト慢性腎臓疾患の治療、または処方薬の場合、疼痛および慢性疼痛に関連する任意の他のヒト疾患の治療に使用する。さらに、2020年7月9日にさらに改正されたEpitechライセンス条項によれば、Epitechが痛みや慢性疼痛とは無関係な任意の他のヒト疾患を治療するための処方薬(“異なる処方薬”)をその領土内で開発または販売する場合、会社はEpitechの特許を優先的に使用してその領土(すなわちイタリアおよびスペインを含まない世界的範囲)で異なる処方薬を開発および商業化する権利がある。会社がこの権利を行使するが、次の2年以内に異なる処方薬を開発するための商業的合理的な努力が証明されなかった場合、Epitechは、第三者が異なる処方薬の特許を自由に使用および/または許可することができるであろう。ついに…, Epitechライセンスは、同社が上述した特許製品を開発または商業化する際に、FSD−PEAにおけるEpitechの科学的および技術的ノウハウを使用することを可能にする非独占ライセンスを提供する。

ライセンス契約の条項によると、会社は指定されたマイルストーンに達した後にEpitechに支払わなければなりません。同社は2019年10月31日までに払い戻しできない300，000ドルの支払いを要求されています。FDAが初めて新薬申請の承認を通知した後，700，000ドルの払戻不能金が満期になり，Epitechに支払われた。FDAが新薬申請の承認を初めて通知してから30日以内に，同社は500，000ドルの払戻不能金の支払いを要求された。FDAが新薬補充申請を承認する通知を初めて出してから10営業日以内に，同社はEpitechに1，000，000ドルの払戻不能金を支払わなければならない。

許可協定はまた特定の印税支払いを規定している。ライセンス契約によれば、会社は、その受信した任意の使い捨て支払いの25%(非処方薬権利である場合)および5%(処方薬権利である場合)を、許可製品に関連する二次許可を第三者に付与する対価としてEpitechに支払わなければならない。また，当社は，(A)当社が販売している処方薬以外の製品規制種別の特許製品純売上高の7%，(B)自社が特許所持者から受け取った印税の25%(例えば，非処方薬の製品規制種別の特許製品は当該フランチャイズ所有者が市場に投入)，または(C)処方薬以外の特許製品の純売上高または純収入の5%を支払わなければならない。

その条項に従って終了しない限り、Epitechライセンスは、特定の国/地域のライセンス製品のライセンス特許の最後の有効主張が満了したときに個々の国/地域で終了するライセンス契約下の使用料の支払いが会社に義務づけられなくなるまで有効である。一国/地域で治療上同等の非特許許可製品が承認されると、最終的に有効であることが証明されるクレームは、その国のライセンス製品を含まない。1つの国/地域にライセンス製品をカバーする特許がない場合は，PEAに関連するEpitech特許が満了する前に，Epitechライセンス下の科学·技術ノウハウの許可に印税を支払わなければならない。

以上のライセンスプロトコルの記述は、そのプロトコルの全文を参照することによって制限され、このプロトコルのコピーは、会社のSEDARおよびEDGARプロファイルの下で取得することができる。

Innovet許可プロトコル

当社は2021年3月9日にInnoveItalia S.R.L.(以下“InnoveT”と呼ぶ)とInnoveetライセンス契約を締結した(本項では“ライセンス契約”と定義する)。このライセンス契約は、犬およびネコ科動物の胃腸疾患の治療のために、特定の独自処方の超マイクロPEA(本項では“特許製品”と定義する)を研究、製造および商業化するために、欧州の他の国/地域Innovetによって維持される優先購入権の制限を受ける(イタリアを含まないが、欧州の任意の国/地域Innovetによって維持される優先購入権の制限を受ける)世界的独占許可を付与する。ライセンス契約は，会社は協定発効日から36(36)ヶ月以内に動物薬物研究申請をFDAに提出し，協定発効日から60(60)ヶ月以内に新たな動物薬物申請を提出するために許可製品を開発しなければならないと規定している。

ライセンス契約の条項によると、同社は指定されたマイルストーンを実現する際にInnovetにお金を支払うことを要求される。最初の払戻不能金500，000ドルは、ライセンス契約発効日にInnovetに支払い、2つ目の払い戻し不可金額250，000ドルは、ライセンス契約発効日1周年にInnovetに支払います。FDAが新しい動物薬申請を承認した最初の通知を受けてから30営業日以内に、米国で最初に承認された許可製品は、Innovetに750，000ドルの払い戻し不可能なお金を追加的に支払うことを要求された。これまで、具体的なマイルストーンは達成されておらず、将来このようなマイルストーンに到達することも保証されたり保証されていない。

許可協定はまた特定の印税支払いを規定している。ライセンス契約によれば、同社は、ライセンス製品に関連する二次ライセンスを第三者に付与するための対価格として、その受信した任意の使い捨て支払いの14%をInnovetに支払わなければならない。また、同社は特許製品の純売上高の5%の支払いを要求されている。

以上のライセンスプロトコルの記述は、そのプロトコルの全文を参照することによって制限され、このプロトコルのコピーは、会社のSEDARおよびEDGARプロファイルの下で取得することができる。

LUID-MSプロトコル

2021年5月19日、Lucidは、会社に買収される前に、Lucid-MSに関連する特定の知的財産権およびデータのグローバルライセンスを管理するライセンス契約を大学健康ネットワーク(UHN)と締結した。協定条項によると、会社は、契約ライセンスを利用して会社の知的財産権にライセンスを提供する製品を初めて商業販売するまで、年間100，000カナダドルのライセンス維持費をUHNに支払わなければならない。

協定によると、同社は最低マイルストーン支払いをゼロと約束し、すべての製品開発と規制マイルストーンに達すると、最高マイルストーン支払いは12，500，000カナダドルとなる。

また、商業販売の収入がマイルストーンに達した場合、会社は収入マイルストーン支払いと特許権使用料を支払う責任がある。双方の同意により，マイルストーンは延長されることができる.

“はっきりした心理的合意”

2021年10月1日，同社は契約開発·製造サービス機関Covar PharmPharmticals Inc.(“Covar”)と合意し，さらなる臨床評価(“Covar合意”)のための会社候補薬物Lucid−Pecchの研究数の独占提供を開始した。Covarの研究開発施設は許可を得て、Lucid-Topchのような精神活性を有する化合物を処理することができます“規制された薬物と物質法”(カナダ)。Covarプロトコルによると、Covarは悪い生産実践と良好な生産実践Lucid-Enchchを生産し、それぞれ会社計画の臨床前試験と第一段階の臨床試験に応用する。

戦略投資運営

2022年5月13日、会社の完全子会社FSD Strategic Investmentsが登録設立されました。FSD Strategic Investmentsは、住宅または商業不動産を担保としたローンを発行することによって、リターンおよびキャッシュフローを生成することに集中しています。FSD Strategic Investmentsは固定金利ローン手配で利息を稼いでおり，融資スケジュールの平均期限は発行日から2年である。融資は住宅又は商業不動産を担保とし、担保財産を第一担保担保とする。発行された融資は保証財産の評価価値の最大55%に達する

新冠肺炎の影響

新しいコロナウイルス株の新冠肺炎の発生は、世界各国政府が緊急措置を制定し、ウイルスの伝播を抑制することを招いた。これらの措置には、旅行禁止令の実施、自己実施隔離期間と社会的距離が含まれており、グローバル企業に実質的な妨害をもたらし、経済減速を招いている。各国政府と中央銀行は、経済状況を安定させるための重大な通貨と財政介入措置を講じた。新冠肺炎とその他の大流行或いは公衆衛生危機が会社の業務、事務、運営、財務状況、流動性、信用供給と運営結果に対する影響程度は未来の発展に依存し、これらの発展は高度な不確定性があり、出現する可能性のある新冠肺炎ウイルスの重症度に関する新しい情報、及び新冠肺炎ウイルスの抑制或いはその影響を修復するために必要な行動などを含む意義のある正確な予測を行うことができない。新冠肺炎疫病発生の持続時間と影響は現在まだ不明であり、政府と中央銀行の干与の効果も未知である。これらの事態の持続時間や深刻さ、当社とその運営子会社の将来の財務業績や状況への影響を確実に見積もることはできない。

新冠肺炎の影響は，当社の2022年および2021年6月30日までの継続経営や財務業績に大きな影響はなかった。

生産経営を停止する

先に述べたように，同社は2020年3月に製薬業務に努力と資源を集中させることを決定し，施設や施設財産の売却と医療大麻業界からの撤退を開始した。2022年5月6日、同社は12，730，942ドル(16，400，000カナダドル)の総費用で施設および施設財産の販売を完了した。同社はこの施設や施設財産を売却する収益4，249，582ドルを確認し，616，002ドルの販売費用を発生させた。

売却された資産には施設と施設財産が含まれている。販売の一部として、当社は何の負債も移転していません。FV Pharmaに関する業務結果は，2022年6月30日と2021年6月30日までの非持続業務として報告されている。

財経のハイライトを精選する

次の表には、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の厳選された財務情報を示します

全体的な財務表現

2022年6月30日までの3ヶ月6ヶ月

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月、一般と行政費用はそれぞれ4966529ドルと8494 831ドルで、前年同期はそれぞれ5073691ドルと8122 550ドルだった。前年同期と比較して、2022年6月30日までの3カ月は107，162ドルまたは2%減少したが、2022年6月30日までの6カ月は372，281ドルまたは5%増加した。2022年6月30日までの3カ月間、低下の主な原因は、賃金、賃金と福祉および相談費の低下が外国為替損失と投資家関係支出の増加によって相殺されたことだ。2022年6月30日までの6カ月間、増加は主に投資家関係支出の増加と関係があるが、賃金、賃金、福祉、相談費の低下はこの増加を相殺した。

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間、外部研究開発費はそれぞれ1，412，104ドルと2，349，156ドルであったが、前年同期は3，612，718ドルと5，582，968ドルであった。前年同期と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月は2，220，614ドルまたは61%減少したが、2022年6月30日までの6ヶ月は3，233，812ドルまたは58%減少した。2021年6月30日までの3ケ月と6ケ月、外部研究開発費用が比較的に高く、原因はPEAの研究開発、第二段階の安全と耐性テスト及び2021年8月に終了した新冠肺炎研究のコストである。

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間の株式ベースの支払い支出はそれぞれ355，006ドル、438，167ドルで、前年同期はそれぞれ3，020，647ドル、6，853，172ドルだった。前年同期と比較して、この数字はそれぞれ2 665 641ドル(88%)と6 415 005ドル(94%)減少した。株式ベースの支払支出は、付与された株式ベースの奨励数、奨励の帰属期間、付与日公正価値の変化に応じて変動する。

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月、減価償却と償却はそれぞれ1，132，364ドルと2，233，519ドルで、前年同期はそれぞれ982，353ドルと1，933，373ドルだった。この数字は、前年同期と比較して、それぞれ150 011ドルまたは15%、300 146ドルまたは16%増加した。減価償却と償却は主に知的財産権の償却と関連がある。

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の純損失はそれぞれ4，424，165ドルと10，329，502ドルであったが、前年同期はそれぞれ13，207，327ドルと23，146，781ドルであった。2022年6月30日までの3カ月と6カ月の純損失には、持続経営純損失7，965，505ドルと13，426，336ドル、非持続経営純収益3，541，340ドル、3，096，834ドルが含まれているが、2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の持続経営純損失はそれぞれ12，754，390ドルと22，160，002ドルであり、非持続経営純損失は452，937ドルと986，779ドルである。

2022年6月30日までの6カ月間の会社の現金は31，619，025ドル(2021年12月31日-35，259，645ドル)。

行動の結果

次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の総合損失表について概説します

2022年と2021年6月30日終了の3ヶ月と6ヶ月の業務レビュー

一般と行政

2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の一般·行政費用には、

専門費

前年同期と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の専門費用はそれぞれ2，797，012ドルから1，696，127ドルまたは39%に低下し、3，848，488ドルから3，828，504ドルまたは1%に低下した。同社は2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の間に、非日常的な訴訟費用に直接関連する約40万ドルと160万ドルの法的費用を発生させた。当社は2021年6月30日までの3ヶ月及び6ヶ月間、訴訟及び当社が2021年5月14日に開催した議論の対象となる年次株主総会及び特別株主総会に関する支出を発生させている。専門費用は会社による取引の性質によって時期によって変動する。

一般事務室保険行政支出

2022年6月30日、2022年6月30日、2021年6月30日の3ヶ月と6ヶ月の一般事務室、保険、行政支出は、以下の通りです

保険、株主、上場企業のコスト

前年同期と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の保険、株主と上場企業のコストはそれぞれ918，955ドルから566，663ドルまたは38%に低下し、1，575，709ドルから851，415ドルまたは46%に低下した。これらの費用には主に保険とナスダック上場企業に関連する他の支出が含まれている。前年同期と比較して，2022年6月30日までの3カ月と6カ月間の低下の主な原因は，役員および役員保険コストおよび株主と上場企業コストの低下である。

旅行、飲食と娯楽

前年同期と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の出張、飲食、娯楽費用はそれぞれ14，280ドルから60，942ドルまたは327%に増加し、100，076ドルから148，143ドルまたは48%に増加した。旅行、飲食、娯楽費用は会社が行う取引の性質によって時期によって変動する。

事務室と一般行政

前年同期と比較して、2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月のオフィスと一般行政費用はそれぞれ199，259ドルから746，170ドルまたは274%に増加し、303，991ドルから845，740ドルまたは178%に増加した。増加の主な原因は，施設や施設財産の売却に関する販売費用である。オフィスと一般行政費用は業務活動によって異なる可能性があります。

相談料

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間、相談費はそれぞれ545，586ドルから404，494ドルまたは26%に低下し、それぞれ1，275，426ドルから756，183ドルまたは41%に減少した。相談料には、当社にコンサルティングサービスを提供する個人や専門会社に支払う費用が含まれており、当社が行う取引の性質によって時期が変動します。

賃金·賃金·福祉

前年同期と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の賃金、賃金、福祉支出はそれぞれ973，662ドルから577，682ドルまたは41%に低下し、1，668，398ドルから1，156，032ドルまたは31%に低下した。減少は、主に2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の間に支払われたボーナスと解雇賃金によるものである。

投資家関係

前年同期と比べ、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の投資家関係支出はそれぞれ36，448元から1，036，673元あるいは2744%に増加し、75，249元から1，327，843元あるいは1665%に増加した。この成長は主に2022年6月30日の3ヶ月と6ヶ月の間の投資家関係とマーケティングへの支出の増加によるものだ。

建築と施設コスト

前年同期と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の建築·施設コストはそれぞれ188，019ドルから107，594ドルまたは43%に低下し、578，382ドルから519，954ドルまたは10%に低下した。このような費用には財産税、安保サービス、修理と維持支出、そして光熱費が含まれている。減少の原因は施設と施設財産の売却だ。

為替損失

前年同期と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間、外国為替損失(収益)はそれぞれ129，161ドルと284，345ドルの収益から496，110ドル、246，617ドルの損失に減少した。外貨変動の主な原因は、ドルに対するカナダドルの変動とそれがカナダドル建ての通貨資産と負債に与える影響である。

対外研究開発費

前年同期と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の外部研究開発費はそれぞれ3，612，718ドルから1，412，104ドルに低下し、5，582，968ドルから2，349，156ドルに低下した。2021年6月30日までの3ケ月と6ケ月以内に、外部研究開発費用が比較的に高く、原因はPEAの研究開発、第二段階の安全と耐性テスト及び2021年8月に終了した新冠肺炎研究のコストである。

株式ベースの支払い

前年同期と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の株式ベースの支払いはそれぞれ3，020，647ドルから355，006ドルに減少し、6，853，172ドルから438，167ドルに減少した。株式ベースの支払支出は、付与された株式ベースの奨励数、奨励の帰属期間、付与日公正価値の変化に応じて変動する。2022年6月30日までの6カ月間、前年同期に比べて減少した要因は、2021年2月に支給された株式ベースの配当が3，576，875ドルだったのに対し、2022年6月30日までの6カ月はゼロだったことである。

減価償却および償却

前年同期と比べ、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の減価償却と償却はそれぞれ982，353元から1，132，364元あるいは15%に増加し、1，933，373元から2，233，519元あるいは16%に増加した。減価償却と償却増加は主に無形資産の増加と関連がある。

財務費用

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の財務支出はそれぞれ16，253ドルと32，635ドルであり、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の財務支出はそれぞれ18，917ドルと36，950ドルである。財務支出には、主に2019年6月にPrilic PharmPharmticalsを買収する際に負担される支払手形の利息が含まれています。

金融債務の収益を返済する

2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月のうち、会社は財務負債の返済収益がそれぞれゼロドルと82，725ドルであることを確認したが、2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の財務負債弁済収益はそれぞれ39，542ドル、49，792ドルであった。

派生負債公允価値変動損益

2020年8月、当社は私募の一部として引受権証を発行したが、行権価格はドル建てであったが、当時ドルは当社の機能通貨ではなく、行権価格に変動が生じたため、IFRSの株式の定義に適合していなかった。したがって，株式承認証は発行時に派生負債であることが確認され，公平価値は3，289，069ドルである.

2022年6月30日まで、株式証負債の公正価値は425，620ドルであり、2022年6月30日までの公正価値変動収益339，783ドルを招いた。公正価値はBlack-Scholesオプション定価モデルと以下の仮定を用いて決定した：取引価格は4.26ドル，対象株価は0.79ドル，無リスク金利は3.10%，年間変動率は112%であった。

投資公正価値変動損益

当社の各投資は公正価値に基づいて損益を計上し、公正価値変動時に損失/収益を確認する。

2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の操業停止業務を審査

次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に運営を停止した純収益(赤字)について概説します

一般と行政

前年同期と比較して、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間、非連続性ビジネスからの一般的および行政費用は、それぞれ470，369ドルおよび1，018，824ドルから725，926ドルおよび1，185，600ドルに増加した。増加の主な原因は，施設や施設財産の売却に関する販売費用である。

四半期情報を精選する

次の表は、2020年7月1日から2022年6月30日までの8四半期の四半期ごとの精選監査されていない四半期運営報告書データを示しています。上記各四半期の資料は、2021年12月31日までの年度の審査年度財務諸表及び2022年6月30日までの期間の未審査総合中期財務諸表を基準に作成されている。このデータは、2021年12月31日までの年度監査年度財務諸表と、2022年6月30日現在の監査されていない総合中期財務諸表と併せて読まなければなりません。これらの四半期の経営業績は必ずしも私たちの年間または未来のどの時期の経営業績を代表するとは限りません。

財務状況

資産

流動資産

現金が3，640，620ドル減少した、すなわち10%減少した理由は、期間内に使用された現金が、販売施設および施設財産によって受信された現金によって相殺されるからである。

その他の売掛金が450，539ドルまたは90%増加したのは、主に売掛金と投資還付売掛金の増加によるものである

前払い費用と預金は74，408ドル増加し，5%に増幅され，主に会社の保険金のための金および研究·開発活動のための前払い費用と預金と関係がある。

売却投資により、現在の投資は158，036ドル、すなわち100%減少している。

販売待ち資産を保有する

販売すべき資産には施設と施設財産が含まれている。2022年5月6日、会社は施設·施設財産の売却を完了した。

非流動資産

投資が296，592ドルまたは45%減少したのは、主に関連株価の下落により投資公正価値が変化したためである。

財務売掛金が2，388，388ドルまたは100%増加したのは、消防所が2022年6月30日までの6ヶ月以内に戦略投資業務を開始したためである。

無形資産が1，931，758ドルまたは12%減少したのは、主に2022年6月30日までの6ヶ月間に発生した償却費用が増加した250，000ドルで相殺されたためである。

負債.負債

流動負債

貿易及びその他の支払金は145，625ドル増加し、2%増加し、主な原因は支払いのスケジュールである。

責任を担保する

権証は2020年8月に融資の一部として発行された。当社はこの等株式証明書が国際財務報告基準の権益の定義に適合していないと認定したのは、使用権価格がドル値であったのに対し、ドルは当時自社の機能通貨ではなく、使用権価格が変動したためである。したがって、これらの株式承認証は公正価値に応じて損益によって計量された派生金融負債とみなされる。発行日には，Black-Scholesオプション定価モデルおよび以下の仮定に基づき，株式証明書の公平価値は3，289，069ドルに決定された：行使価格4.26ドル，発行日関連株価3.01ドル，無リスク金利0.32%および年化変動率121%であった。

2021年12月31日現在、株式証負債の公正価値は765，403ドルであり、2021年12月31日までの年度の公正価値変動収益は682，507ドルであった。公正価値はブラック·スコアーズオプション定価モデルと以下の仮定を用いて決定した：行権価格は4.26ドル，対象株価は1.02ドル，無リスク金利は1.22%，年間変動率は120%であった。

2022年6月30日まで、株式証負債の公正価値は425，620ドルであり、2022年6月30日までの公正価値変動収益339，783ドルを招いた。公正価値はBlack-Scholesオプション定価モデルと以下の仮定を用いて決定した：取引価格は4.26ドル，対象株価は0.79ドル，無リスク金利は3.10%，年間変動率は112%であった。

支払手形

当社は2019年6月29日にPRIMICの支払手形を買収し、転換可能手形および短期手形からなることを確認した。このような手形と短期手形はPRIMICの元取締役会のメンバーによって支払われなければならない。これらの手形の年利率は20%、短期手形の年利率は10%である。

非流動負債

賃貸負債の非流動部分は当社のオフィスビル賃貸義務を代表します。

株主権益

株主権益が11，549，276ドル減少した主な原因は、株式買い戻し計画に関する8，279，649ドルの減少、株式承認証の満期に関する減少7，963ドル、純損失5，378，300ドルであり、株式解約と株式ベースの支払いに関する出資黒字2，065，650ドルおよび外国業務転換および株式解約に関する50，986ドルによって相殺される。

流動性資本資源融資

私たちの資本管理戦略の全体的な目標は、私たちが運営を継続する能力を維持し、私たちの利害関係者に利益を提供し、私たちが負担する経営リスクレベルに見合った未来に投資を続けることで、株主に十分な投資リターンを提供することである。私たちはリスクレベルに基づいて必要な資本総額を決定する。この資本構造は経済環境や標的資産リスクの変化に応じて適時に調整される。私たちは外部から強要された資本金要求の制約を受けない。

財務諸表と本MD&Aは、持続経営企業に適用される会計原則に基づいて作成され、この原則は、会社が予見可能な未来に経営を継続し、正常な経営過程でその資産を現金化し、その負債を返済することができると仮定している。この評価を行ったところ，経営陣は，2022年6月30日現在，同社には十分な運営資金があり，今後12カ月以内に計画中の運営が可能であると結論した。

同社はその計画運営の初歩的な段階にあり、その流れや業務計画が経済的に実行可能かどうかはまだ決まっていない。同社の継続的な経営は、同社の化合物を中心とした薬物研究·開発計画を完成させる能力(うち2種類の化合物が許可されている)に依存する。当社が終了した業務は現在売却されており、継続業務に資金を提供しています。

2022年6月30日現在、会社の現金は31，619，025ドルで、2021年12月31日より3，640，620ドル減少した。減少の要因は、ビジネス活動のための現金14 491 478ドル、投資活動によって提供される現金12 612 852ドル、および資金調達活動のための現金1 761 994ドルである。

2022年と2021年6月30日までの6ヶ月間のキャッシュフロー

経営活動に使われている現金流量

2022年6月30日までの6カ月間，継続経営活動に使用したキャッシュフローは13，348，496ドルであったのに対し，2021年6月30日までの6カ月間，継続経営活動で使用したキャッシュフローは11，156，605ドルであった。2022年6月30日までの6カ月間の非持続経営活動のためのキャッシュフローは1，142，982ドルであったのに対し，2022年6月30日までの6カ月間の非持続経営活動のためのキャッシュフローは911，922ドルであった。経営活動で使用される現金が増加したのは、主に2022年6月30日までに発行された売掛金融資に関する現金流出によるものである。

投資活動によって提供されるキャッシュフロー

2022年6月30日までの6カ月間、投資活動が提供するキャッシュフローは12，612，852ドルだったが、2022年6月30日までの6カ月間、投資活動で使用されたキャッシュフローは500，000ドルだった。この変化は，主に2022年6月30日までの6カ月間に施設や施設財産を売却して提供した現金によるものである。

融資活動から提供されるキャッシュフロー

2022年6月30日までの6カ月間、融資活動に使用されたキャッシュフローは1，761，994ドルだったが、2021年6月30日までの6カ月間、融資活動が提供した現金は38，240，318ドルだった。会社は2021年6月30日までの6カ月間に株式を発行し，純収益は38，341，407ドルであり，71，424ドルの支払手形の返済と29，665ドルのレンタル義務で相殺されているのに対し，2022年6月30日までの6カ月間の株式買い戻しのための支出は1，708，927ドル，支払い義務は53，067ドルであった。

契約義務

財務諸表に明記されている契約手配以外に、私たちには他に重大な契約手配はありません。

表外手配

財務諸表に明記されている予定以外には、他の表外の予定はありません。

関係者との取引

キー管理者は、権力と責任を持って実体活動を直接または間接的に計画、指導、制御する人たちだ。

重要な経営陣と取締役との取引には、以下のことが含まれる

A.2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、会社の元最高経営責任者が所有する1社は、ゼロドルとゼロドル(2021-ゼロドル、262，834ドル)の費用を支払った。

B.2022年度には、会社は独立取締役に60，000カナダドルを支払い、監査委員会議長は20，000カナダドル、報酬委員会議長は10，000カナダドルを追加した。取締役の報酬は、2022年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月で、それぞれ55，260ドルおよび109，939ドル(2021-33，385ドルおよび574，930ドル)であり、ゼロドルとゼロドル(2021-ゼロドルおよび466，545ドル)を含み、これらの報酬は、発行済み株の株式ベースの報酬として確認されている。

C.2021年2月、会社は取締役会長兼最高経営責任者を務めるRaza Bokhariと一部の他の取締役に1，349，764株を発行し、公正価値は3，576，875ドルであった。発行された1 349 764株のうち、Raza Bokhariに1 173 709株、公正価値3 110 330ドル、他取締役に176 055株、公正価値466 545ドルを発行した。2021年6月、2021年2月に取締役に発行された株式のうち156，278株が抹消された。2022年3月8日、2021年2月にRaza Bokhariに発行されたある株について訴訟を提起した後、裁判所はRaza Bokhariに一部の株(536，979株B類株)を付与することを許可したが、終了日後に提供されたサービス関連株(504，888株B類株)を廃止する判決を発表した。これらの株は2022年3月29日に解約された。

キー管理者の報酬には、2022年6月30日と2021年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の間、

金融商品や他のツールは

信用リスク

信用リスクとは、金融商品の顧客または取引相手がその契約義務を履行できず、主に銀行預金と未返済売掛金から来た場合、会社が財務損失のリスクに直面することである。同社は、公認された信頼性の良い第三者とのみ取引を行うと考えている。当社は現在顧客と大きな未返済貿易売掛金はありません。

当社は個別取引相手に負担したい融資売掛金のリスク限度額を設定することで信用リスクを管理·制御している。取引相手限度額は、取引相手の外部および内部リスク格付けに基づいて決定される。当社も売掛金を資産担保とすることで信用リスクを管理している。

2022年6月30日現在、売掛金全体は4つのローンで構成されている。2022年6月30日現在、当社は財務状況表の各構成要素に対する最大信用リスク開放を財務状況表に開示された帳簿金額としている。2022年6月30日現在、すべてのローンの帳簿純額は少なくとも100%担保があり、担保は主に不動産に関連している。

流動性リスク

流動資金リスクとは、会社が満期財務義務を履行できないリスクである。流動性リスクに対する会社の開放は、会社が約束を履行し、運営を維持するための追加資金を調達する能力にかかっている。会社は運営資本，キャッシュフロー，株式発行および必要に応じて債務を発行することで流動性リスクを緩和している。会社の貿易その他の支払金および支払手形はいずれもこれらの財務諸表が公表された日から12ヶ月以内に満期としなければならない。

事故が発生した場合、会社が計画中の臨床試験を行う能力に影響を与える場合、会社は、債務または追加の株式融資を発行するか、または戦略的に業務予測および計画を変更することを含む追加の措置をとる必要があるかもしれない。この場合、会社が満足できる融資条項や十分な融資を受けることは保証されない。満足できる条項で十分な融資を受けることができなければ、会社の経営業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

市場リスク

市場リスクとは金融商品の公正価値或いは未来の現金フローが市場価格の変化によって変動するリスクである。市場リスクには外国為替リスク、金利リスク、そして他の価格リスクが含まれる。

·外国為替リスク

外貨リスクは、これらのツールの機能通貨を測定するのではなく、通貨建ての金融商品に現れる。同社の外貨に対する主なリスクはカナダドル建ての現金と貿易その他の支払金から来ている。為替レートの10%の変動は財務諸表に大きな影響を与えない。

·金利リスク

金利リスクとは、金融商品の公正価値或いは未来の現金フローが市場金利の変化によって変動するリスクである。当社は2022年6月30日に金利リスクがありません。返済されていない重大な長期借入金がないためです。

·その他の価格リスク

他の価格リスクとは、市場価格(金利リスクまたは通貨リスクを除く)の変化によって金融商品の公正価値または将来の現金フローが変動するリスクであり、これらの変化が個別の金融商品またはその発行者特有の要因によるものであっても、市場で取引されるすべての類似金融商品に影響を与える要因によるものである。2022年6月30日現在、当社には他の価格リスクは存在しません。

公正価値

現金、その他の売掛金、融資売掛金、貿易及びその他の売掛金及び支払手形の帳簿価値は、当該等の項目の短期的な性質又は公正価値又は(支払手形については)支払利息が現在の市場金利に近いため、公正価値に近い。公正な価値の重大な変動のリスクは重大ではないと考えられる。当社はデリバティブ金融商品を使用してこのリスクを管理していない。

総合財務状況表に公正価値記録の金融商品を公正価値レベルで分類し、計量を行う際に使用する投入の重要性を反映する。その会社はその公正価値計量を三級レベルで分類した。この階層構造は，会社の評価技術で用いられている入力を優先順位付けしている.公正価値計量全体に対して重要な意義がある最低レベルの投入に基づいて、公平価値計量ごとに1つのレベルを分配する。公正価値レベルの3つの階層を以下のように定義する

·第1レベル--アクティブ市場における同じ資産または負債の計量日に調整されていない見積もり。

·第2レベル--第1レベルに列挙されたオファー以外の観察可能な投入、例えば、アクティブ市場における同様の資産および負債のオファー、非アクティブ市場における同じまたは同様の資産および負債のオファー、または観測可能な市場データによって確認されることができる他の投入。

·レベル3--市場活動が少ないか、市場活動支援がない観察できない重大な投入。公正価値レベルはまた、1つの実体が公正価値を計量する際に観察可能な投入を最大限に利用し、観察できない投入を最大限に減少させることを要求する。

公正価値システムは、観察可能な市場投入が存在すれば、このような投入を使用しなければならないことを要求する。金融商品は、階層構造における最低レベルに分類され、公正価値を計量する際に、そのレベルの重大な投入が考慮される。

公正な価値で計量された民間会社投資は3級金融商品に分類される。民間企業の投資の公正な価値を決定するための推定方法および重大な仮定が投資プレゼンテーションで開示されている。年内に、各レベルの間に送金はありません。

重要な会計政策と試算

2021年12月31日現在の財政年度監査された総合財務諸表の付記2及び付記3を参照して、我々の重要な会計政策及び推定を全面的に検討する。

流通株データ

当社が発行を許可した数量無制限のA類多重議決権株式(“A類株式”)および数量無制限のB類付属議決権株式(“B類株式”)は、いずれも額面がない。会社の余剰資産については、すべての株の順位は平等だ。

A類株の保有者は、保有するA類株1株当たり276，660票を投票する権利がある。A類株式は当社の若干の取締役が保有しています。

今回のMD&Aの日まで、会社はすでに資本を以下のように発行した

後続事件

2022年6月30日以降、その株式買い戻し計画の一部として、会社は当時の市場価格で209，400株のB類普通株を買い戻し、解約した。

2022年6月30日以降、会社は20，393株のB類普通株をサービスに発行した。

2022年6月30日以降、会社は取締役会顧問に60，000件の株式オプションを付与することを許可した。

財務報告書の開示制御と手順及び内部統制

A.制御とプログラムの開示

我々は、1934年の証券取引法(改正)または“取引法”第13 a-15(E)および15 d-15(E)条に規定されている開示制御および手順を遵守し、取引法に基づいて提出または提出された報告書で開示を要求する情報が、米国証券取引委員会の規則および表が指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告され、必要に応じてそのような情報を蓄積し、最高経営者および最高財務官を含めて、速やかに必要な開示決定を行うことを保証することを目的としている。

最高経営責任者及び最高財務責任者の監督の下、我々の経営陣は、2022年6月30日現在、すなわち本報告でカバーされる期限が終了した場合の制御プログラム及びプログラムの有効性を評価している。この評価に基づき、我々の最高経営責任者と最高財務責任者は、2022年6月30日から有効であると結論した。

私たちの財務報告に対する開示制御と手続きの有効性、およびコスト制限、意思決定時に使用される判断、将来のイベントの可能性の仮定、私たちのシステムの健全性、人為的エラーの可能性、および詐欺リスクを含む様々な固有の制限を受けている。また，将来の間にどの有効性評価を行うかの予測には，条件の変化により制御が不十分になる可能性があり，政策やプログラムを遵守する程度が時間とともに悪化する可能性があるというリスクがある.これらの制限により、財務報告の任意の開示制御および手順または内部制御システムが、すべてのエラーまたは詐欺を成功的に防止すること、または適切な管理層にすべての重要な情報をタイムリーに通知することを保証することはできない。

B.経営陣財務報告内部統制年次報告

私たちの経営陣は財務報告書の十分な内部統制を確立して維持する責任がある。私たちの財務報告の内部統制は、私たちの最高経営責任者とCEOが設計され、その監督の下で行われたプログラムであり、合理的な保証を提供し、私たちの財務報告の信頼性を確保し、米国が公認する会計原則に基づいて外部報告のために私たちの財務諸表を作成する。経営陣は、“内部統制-総合枠組み(2013)”で提案された基準を用いて、トレデビル委員会後援組織委員会(COSO)が提案した基準を用いて、財務報告書の内部統制に対する有効性を評価した。

最高経営責任者と最高財務責任者の監督の下、我々の経営陣は、2022年6月30日までの財務報告の内部統制の有効性を評価し、有効であると結論した。