CANADA GOOSE HOLDINGS INC.

経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

2022年10月2日までの第2四半期と2四半期

以下は、経営陣によるカナダガチョウホールディングス(“私たち”、“カナダガチョウ”または“会社”)の検討と分析(“MD&A”)であり、日付は2022年11月1日であり、2022年10月2日までの第2四半期と2四半期の経営業績と財務状況に関する情報を提供している。他の説明がない限り、すべての数字はカナダドル(“カナダドル”)で表される。閣下は、当社の2022年10月2日までの第2四半期及び2四半期の未審査簡明総合中間財務諸表(“中期財務諸表”)及び2022年4月3日までの財政年度審査総合財務諸表及び関連付記(“年度財務諸表”)とともに本MD&Aを読まなければならない。Canada Gooseに関するより多くの情報は、2022年4月3日までの財政年度のForm 20-F年度報告(“年次報告”)を含む、我々のウェブサイトwww.canadagooce.com、SEDARサイトwww.sedar.com、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)サイトのEDGAR部分www.sec.govで取得することができる。

前向き陳述に関する警告説明

本MD&Aは前向き陳述を含む.このような声明は歴史的事実でもなく、未来の業績の保証でもない。逆に、それらは、ビジネスの未来、未来の計画、戦略、および他の未来の条件に対する私たちの現在の信念、期待、仮説に基づいている。前向き表現は、すべての前向き表現がこれらの識別語を含むわけではないが、“予想”、“信じ”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予測”、“計画”、“可能”、“計画”、“プロジェクト”、“潜在”、“すべき”、“将”、“将”および他の同様の表現によって識別することができる。このような展望的な陳述はすべての歴史的事実ではない事項を含む。それらは、私たちの意図、信念、または現在の予想に関する声明を含むMD&A全体の多くの場所に現れ、これらの陳述は、私たちの運営結果、財務状況、流動性、業務見通し、成長戦略、業界傾向と潜在市場の規模と成長率の予想、私たちの業務計画と私たちの成長戦略、新市場および新製品への拡張計画、季節的傾向への期待、および私たちが経営する業界を含む

本MD&Aに含まれる前向き陳述を準備する際に行われるいくつかの仮定は、以下のことを含む

·新型コロナウイルスの大流行(“新冠肺炎”)や最近発生している地政学的事件による社会、政治、経済の混乱の中で業務を継続して運営する能力がある

·新冠肺炎や最近行われている地政学的事件や他の事件によるものも、店舗閉鎖を含む、私たちの直接投資ルートへの妨害は限られている

·成長戦略を実施する能力

·お客様、サプライヤー、卸売業者、流通業者と強固なビジネス関係を維持することができます

·変化する消費者選好能力についていく

·知的財産権を保護する能力

·当社の業務および需要を満たし、十分な在庫レベルを維持する能力は、グローバル材料サプライチェーンの中断の影響を受けずに継続しており、この状況を監視していきます

·私たちの業界や世界経済に実質的な不利な変化はありません。

その性質に関しては、前向き陳述は、イベントに関連し、未来に発生する可能性があるか、または発生しない可能性がある場合に依存するので、リスクおよび不確定要素を含む。これらのリスクおよび不確定要因には、当社年報“リスク要因”の一部に記載されているリスクおよび不確定要因が含まれているが、以下のリスクを含むが、これらに限定されない他のリスク要因が含まれていると考えられる

·進行中の新冠肺炎の大流行と地政学的事件に関連するリスクと世界的な妨害は、全体的な経済と運営条件にさらに影響を与える可能性がある

·新冠肺炎は、追加の閉鎖または小売交通中断を招き、私たちの小売店と私たちの卸売パートナーの小売店に影響を与える可能性があります

·計画されたスケジュール内に新しい小売店を開設したり、電子商取引参入を拡大したりしない可能性がある

·私たちのブランドの実力を保つことができないかもしれないし、私たちのブランドを新製品や新地域に広げることもできない

·実際の税率の意外な変化または会社の収入または他の納税申告書の監査審査の不利な結果；

·私たちの債務は財務状況に悪影響を及ぼす可能性があり、有利または満足な条件でこのような債務を再融資または再交渉することができない可能性があります

·経済低迷および全体的な経済状況(例えば、インフレおよび金利上昇)は、自由に支配可能な消費者支出にさらに影響を与える可能性がある

·変化する消費者の好みを満たすことができないかもしれない

·商業中断を引き起こす可能性のある政治的妨害や抗議活動の影響を含む世界的な政治事件

·高品質の原材料と特定の製品を世界で調達する能力

·在庫の管理、在庫需要の予測、生産流通ネットワークの管理能力。私たちが予想している成長への期待と、インフレを解決する重要な手段として、在庫を高い水準に増加させました。もし私たちの供給が過剰であれば、私たちは在庫を減らすために何らかの行動を要求されるかもしれません。これは私たちのブランドを損なうかもしれません

·ブランドイメージや所有権を保護したり維持することができない場合があります

·ビジネス戦略の成功

·データセキュリティとネットワークセキュリティイベントリスクのオープンな能力を管理します

·業務問題、輸送物流機能の中断、または労働力不足や中断などの要因による製造および流通活動の中断

·原材料コスト、金利、通貨レートの変動；

·財務報告書の効果的な内部統制を維持できない可能性があります。

本MD&Aに含まれる前向きな陳述は、私たちが合理的と考える仮定に基づいていると思いますが、実際の結果と発展(私たちの運営結果、財務状況および流動性、および私たちが経営している業界の発展を含む)は、本MD&Aに含まれる前向きな陳述に行われたり、示唆された内容と実質的に異なる可能性があり、現在知られていない他の影響が生じる可能性があることを想起させていただきます。これらの追加的な影響の潜在的な可能性は、私たちが直面している業務と経営リスクを悪化させ、本MD&Aに含まれる前向きな陳述を読む際にこれらのリスクを考慮すべきである。また、結果と発展が本MD&Aに含まれる前向きな陳述と一致していても、これらの結果および発展は後続の時期の結果や発展を示すことができない可能性がある。したがって、本MD&Aにおける我々の任意またはすべての前向き陳述は、不正確であることが証明される可能性がある。どんな展望的声明も未来の結果を保障できない。また，我々の運営環境は競争が激しく，変化が迅速であり，新たなリスクがしばしば発生している。私たちの経営陣はすべてのリスクを予測することはできませんし、すべての要素が私たちの業務に与える影響を評価することもできません。あるいは任意の要素や要素の組み合わせは、実際の結果が私たちが行う可能性のある任意の前向きな陳述に含まれる結果と大きく異なる程度をもたらす可能性があります

あなたは、このMD&Aとここで参照した文書を完全に読み、私たちの未来の実際の結果が私たちが予想していたものと大きく異なる可能性があることを理解しなければなりません。本明細書に含まれる前向き陳述は、本MD&A発表の日に行われ、法的要求が適用されない限り、前向き陳述を更新する義務は何も負わない。

陳述の基礎

中間財務諸表は、国際会計基準委員会(“IASB”)が発表した“国際財務報告基準”(“IFRS”)、特に“国際会計基準”(“IAS”)第34号中期財務報告書に基づいて作成され、他に説明がない限り百万カナダドルで報告される。中間財務諸表には、年次財務諸表に必要なすべての情報は含まれておらず、年次財務諸表とともに読まなければならない。本MD&Aに含まれるいくつかの財務措置は、非国際財務報告基準財務措置であり、以下の“非国際財務報告基準財務措置および他の具体的な財務措置”でさらに議論される。

中期財務諸表及び付記は年次財務諸表付記2に述べた会計政策を用いて作成されている。当社は、中期財務諸表付記2で述べたソフトウェアであるサービス(“SaaS”)手配に関する実施コスト処理の会計政策変更を採用した。議事日程決定による影響についての説明には、“会計政策の変化”が見られる。

すべて言及された“ドル”、“カナダドル”、“ドル”はカナダドル、“ドル”と“ドル”はドル、“ポンド”はポンド、“ユーロ”はユーロ、“スイスフラン”はスイスフラン、“人民元”は人民元、“人民元”は人民元、“香港ドル”は人民元を意味する

香港ドルですが、“円”とは円のことで、他に説明がない限りです。四捨五入により、本MD&Aのいくつかの合計、小計、百分率は入金できない可能性がある。

すべて言及される“2020財政年度”とは、会社が2020年3月29日までの財政年度を指し、“2021財政年度”とは、当社が2021年3月28日までの財政年度を指し、“2022財政年度”とは、当社が2022年4月3日までの財政年度を指し、“2023財政年度”とは、当社が2023年4月2日までの財政年度を指す。

同社の会計年度は52週または53週の報告周期であり、会計年度は3月31日に最も近い日曜日に終了した。各財務期は13週、1会計年度は52週。53週の前期では、追加の1週間が第3四半期に追加された。2022年度は第1次53週年度であり、2022年4月3日に終了し、追加週は2022年1月2日現在の第3四半期に増加した。

ある比較数字は本年度に該当する列報方式で再分類されている.販売済み貨物コストを計上していない減価償却と償却は，従来は単独の項目に列報され，販売，一般，行政(“SG&A”)費用列報に反映されていた。

財務業績概要

次の表は、2022年10月2日までの第2四半期と2四半期と2021年9月26日現在の第2四半期と2四半期の経営業績をまとめ、ある財務諸表タイトルと収入のパーセンテージ関係を示している。基点(“基点”)は百分率間の変化を表す.詳細については“運営結果”を参照されたい。

1“非国際財務報告基準財務措置及びその他の具体的な財務措置”を参照し、これらの措置の説明及び最近の“国際財務報告基準”措置との入金を理解する。

2当社は、ソフトウェアすなわちサービス(“SaaS”)手配に関する実施コストを処理するために、2022年4月3日までの会計政策を変更します。採用アジェンダ決定の影響および遡及応用が本四半期に及ぼす影響の説明については、“会計政策の変化”を参照されたい。

細分化市場

私たちの報告細分化市場は私たちの販売ルートと一致しています：直接消費者向け(DTC)、卸売など。私たちは収入と営業収入に基づいて各報告可能な運営部門の業績を測定する。2022年10月2日まで、私たちのDTC部門は、私たちの56カ国の電子商取引市場と北米、ヨーロッパ、アジア太平洋地域の45の直営永久小売店を通じて顧客に販売します。私たちの卸売部門を通じて、小売業者と国際流通業者に販売しています。彼らは独占著作権の一部または全部を持つパートナーで、自分のDTCチャネルや現地卸売業者を介して特定の市場に私たちの製品を販売しています。別の部分は、従業員の販売およびSG&A費用のようなDTCまたは卸売部分に直接割り当てられていない販売およびコストを含む。

われわれの業績に影響を与える要素

私たちの業績は以下のような議論の要素を含む多くの要素に依存すると考えられる。

·私たちDTCチャンネルの成長。このような拡張の規模は現在のグローバル状況によって延期される可能性があるにもかかわらず、DTC部門の拡張によって私たちのグローバル戦略を実行し続ける予定です。

·新冠肺炎が大流行。新冠肺炎は引き続き世界経済に影響を与え、公衆衛生関係者は制限措置を実施し、予防措置を取ってウイルスの伝播を緩和することを提案した。世界各地の市場はある程度制限を撤廃したが、私たちはまだある程度影響を受けている。私たちの全世界の店舗ネットワークの店舗運営はすでに基本的に回復し、アジア太平洋地区を除いて、この地区は新冠肺炎に関する制限措置のマイナス影響を受け、店舗閉鎖、労働時間の減少と小売流量の著しい低下を招いた

新冠肺炎と全世界政治事件に関連する持続的な挑戦により、グローバルサプライチェーンの中断は継続しているが、これらの中断は私たちの需要を満たし、十分な在庫レベルを維持する能力に実質的な影響を与えていない。私たちは貨物制限と分期在庫、あるいは消費者に渡すのに必要な速度に基づいて、上昇するコストを予測し、監視し続けている。

新冠肺炎に関連した将来の発展は非常に不確定であり，我々のコントロール範囲内ではない。新冠肺炎変異体や変異の出現を含む疫病による長期中断は、私たちの運営に負の影響を与え、私たちの小売店と製造施設および私たちの卸売パートナーの一時的な閉鎖、小売店の流量低下を招き、私たちのサプライチェーンに影響を与える可能性がある。

·新製品。私たちは引き続き革新に投資し、異なるスタイル、異なる用途、異なる気候の新製品を開発し、発売するつもりだ。これにはバフィン独自の販売ルートで販売されているカナダのガチョウ靴類とバフィンブランドの靴類が含まれている。

·世界的な政治事件やその他の妨害。私たちは、地政学的緊張、規制問題、市場変動、インフレ、社会不安を含む社会、経済、政治的不安定に関連するリスクを認識しており、これらのリスクは、特定の国と観光回廊の消費支出、金利、信用市場、外貨に影響を与えている

私たちはまだウクライナ紛争と人々の生活に影響を与える影響を懸念している。ロシアのすべての卸売·電子商取引販売を停止し続け、2022年度、ロシアの卸売·電子商取引販売は年収の1%未満となった。私たちは広範囲な抗議と他の妨害の影響を受けてきたし、未来も影響を受けるかもしれない。このような中断が続くと、私たちの小売店の運営と流量が影響を受ける可能性が予想されます

インフレ圧力は未来の財政期まで続くかもしれない。これらの圧力は、収入のパーセントを占める私たちの現在の毛金利とSG&A費用を維持する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちは現在のマクロ経済状況を監視し続けている；しかし、今まで、このような圧力はまだ私たちの行動に実質的な影響を与えていない。

·季節性。私たちの収入と経営業績は季節的な変動を経験し、歴史的に見ると、私たちは第二と第三四半期に年間卸売収入の大きな部分を実現し、第三と第四四半期に年間DTC収入の大きな部分を実現した。2022年度と2021年度の第2期と第3四半期では、それぞれ82.4%、86.8%の年間卸売収入を創出した。また、2022年度第3四半期と2021年度第4四半期に、それぞれ85.0%、89.3%の年間DTC収入を創出した。我々の業務に関連する収入と固定コストの季節的な変動、特に私たちが拡大しているDTCチャネルに関連する従業員の増加と事務コストのため、私たちは通常、第1四半期と第4四半期にそれぞれ純収益と調整後のEBIT 1のマイナス成長と大幅な減少が現れている。我々の季節性により，毛金利や調整後のEBIT 1などの変化に影響を与えることは四半期業績に比例しない影響を与える可能性があり，これらの変化は我々の非ピーク収入期間に記録されているからである。

1調整後の利税前利益は、非国際財務報告基準計量である。これらの措置の説明については、“非国際財務報告基準財務措置及びその他の具体的な財務措置”を参照されたい。

予想需要と卸売り注文の指導の下、我々は通常、全年度にわたって線形生産を行う。純運営資本需要は通常在庫の増加とともに増加する。私たちは手元現金と循環ローン(定義は後述)、大陸部中国ローン(定義は以下参照)と日本ローン(定義は以下参照)の組み合わせでこれらの需要を満たす。歴史的に見ると、DTCルートの収入および本年度の早い時期に卸売収入から徴収された売掛金により、本年度の第3期と第4四半期の運営キャッシュフローが最も高かった。

·外国為替取引。私たちは大部分の製品をカナダ以外の顧客に販売して、これは私たちを外貨為替レートの変動のリスクに直面させます。2022、2021、2020年度には、それぞれカナダドル以外の通貨で72.5%、67.9%、62.3%の収入を創出した。そのため、海外業務の結果をカナダドルに換算する影響に直面しています。私たちの原材料の大部分はカナダ以外から来て、主にドルで計算して、SG&A費用は通常費用が発生した国の貨幣で価格を計算します。したがって、私たちは多様な通貨為替レートの変動の危険に直面している。以下の内容の一部として

私たちのリスク管理計画によると、将来の外貨取引における為替変動に対するいくつかのリスクの開放を管理するために、外貨派生商品契約を締結しました。これは、私たちの運営コストと現地通貨建ての将来のキャッシュフローの可変性を低減することを目的としています。

我々はまた、中国大陸部の中国ローン、日本ローン、循環ローン、定期ローン(以下、定義を参照)の元金と利息金額の外貨両替変動に関する換算と取引リスクに直面している。当社は定期融資元金の一部の外貨リスクをヘッジするために外貨長期契約を締結している

以下に“市場リスクに関する定量的かつ定性的開示--外国為替リスク”を参照。

2022年10月2日までの第2四半期と2四半期および2022年4月3日現在の財政年度において、我々の業務と運営に影響を与える主要外貨為替レートの概要は以下の通りである

情報源：カナダ銀行

私たちの運営結果の構成要素は

収入.収入

DTCの収入には、私たちの電子商取引業務と小売店を通じての販売が含まれています。DTC収入は顧客に荷物を渡す際に確認し、対価格を受け取った場合は、販売返品の見積もりを差し引いて準備します。

卸売収入には第三者ディーラーの販売が含まれており、その中には私たちの製品の小売業者と流通業者が含まれている。販売貨物の卸売り収入は、販売返品、割引と手当の見積もりを差し引いて準備され、貨物制御権がディーラーに移転する際に確認し、ディーラーとの合意条項に基づいて、製品がディーラーに運ばれ、私たちの第三者倉庫から商品を受け取り、あるいはディーラーの施設に到着したときに発生する。

他の収入には、従業員への販売を含むDTCまたは卸売部門に直接割り当てられていない販売と、2021年度に連邦、省、および地方衛生当局に個人保護装備(PPE)を販売することが含まれる。

毛利

毛利は私たちの収入から販売コストを引いた。販売コストには、原材料、直接労働力、管理費用、第三者管理の配送センターまたは私たちの小売店に商品を渡すことによって発生する運賃、関税、払い戻し不可能な税金を含む、私たちの製品と他のメーカーから購入した商品を製造するコストが含まれています。販売コストには、私たちの製造使用権資産や工場資産の減価償却、在庫準備、時代遅れおよび収縮に関する手当も含まれています。私たちの販売コストの主な駆動要素は原材料コスト(カナダドルとドルを源とする)、製造労働率と管理費用の分配です。毛金利は私たちの毛利益が収入のパーセントを占めているということだ。

SG&A料金

SG&A費用には、私たちをサポートする顧客関係と、私たちの製品を私たちに渡す電子商取引顧客、小売店、卸売パートナーの販売コストが含まれています。それにはまた、私たちのマーケティングとブランド投資活動、私たちの持続的な運営を支援するために必要な会社のインフラ、減価償却と償却が含まれています。為替損益はSG&A支出に計上され、当社またはその付属会社の機能通貨以外の通貨で計算された資産および負債の換算は、現金残高、私たちの循環ローン手配の一部、定期ローン手配、大陸部の中国手配、日本手配、派生ツール契約の時価ベースの調整、定期融資ヘッジに関する損益、および外貨決済資産および負債の実現損益を含む。

販売コストは、従業員数に関連するコストではなく、通常、収入タイミングに関連しており、一般に同様の季節的傾向を経験する。売上のパーセントとして、これらの販売コストは私たちの業務の発展に伴って変化すると予想されます。この変化は，主に電子商取引サイトや小売店を支援するために必要な投資を含む，我々のDTC部門の拡張によって推進されると予想されてきた.小売店のコストは固定されていることが多く、年間を通じて発生する。

一般と行政費用とはわが社のオフィスで発生するコストであり、主にマーケティング、人員コスト(賃金、可変インセンティブ報酬、福祉、株式ベースの報酬を含む)、技術サポート、その他の専門サービスコストと関係がある。私たちは、私たちが増加していく業務量と複雑さを支援するために、この分野に多くの投資を行っており、今後もそうしていくことが予想される。

減価償却と償却とは、会社の財産、工場や設備、無形資産、使用権資産を使用して生じる経済的利益を指す。私たちは減価償却と償却が増加すると予想されています。これは主に私たちのDTC部門の拡大と成長を支援する情報技術関連支出によるものです。

営業収入

営業収入は私たちの利益からSG&A費用を引いたものです。営業利益率は私たちの営業収入が収入のパーセントを占めることを測っています。

純利息、財務、その他のコスト

利息、財務及びその他のコスト純額とは、当社の借入金(循環ローン、定期ローン、大陸部中国ローン、日本ローン及びレンタル負債を含む)の利息支出、及び利息収入を差し引いた予備費用及びその他の融資コストを指す。純利息、融資およびその他のコストはまた、共同契約に関連する、あるいは代償および承認オプション負債の公正価値の再計量を含む。

所得税

私たちは業務を運営する管轄区で所得税を納めなければならないため、所得税支出は司法管轄区域に課税収入を分配する関数であり、課税事件時間に影響を与える各種活動である。

業務合併

当社は2022年4月4日、当社製品と日本の前販売店Sazaby League，Ltd.(“Sazaby League”)と合弁企業(“日本合弁企業”)を設立して合弁企業(“日本合弁企業”)を設立し、これにより、当社は2022年4月4日に合営企業Canada Goose Japan，K.K.(“CG Japan”)の発行済みおよび発行済み議決権株式の50%を買収した。CG日本設立の目的は、カナダガチョウ製品をマーケティング、流通、販売し、日本で小売店や電子商取引を経営することである。日本の合弁企業は東京にあるカナダガチョウ永久小売店、全国的な電子商取引サイト、全国各地の卸売ポイントを含む。この取引の総買収対価格は2260万ドルで、その中には260万ドルの現金対価格と推定公正価値2000万ドルの繰延または対価格が含まれている。2022年10月2日までの第2四半期に、同社は再計量または対価格があり、公正価値は1500万ドルと推定された。

日本合弁会社の設立日から、CG日本会社の経営業績は当社の経営業績と合併している。CG日本会社が設立される前に、同社はその製品を元ディーラーに販売した。歴史上の大部分の販売は第1四半期と第2四半期に発生し、卸売運営部門に記録されている。将来を展望すると，CG日本の収入と経営業績は我々それぞれの経営部門と一致することが予想され，当社卸やDTC部門の季節性に適合することが予想され，日本で確認された収入の時間に影響を与えると予想される。

業務合併については、共同契約には引受オプション権が含まれており、非持株株主が“引受オプショントリガー”事件を構成するいくつかの状況が発生してから6ヶ月以内に当社にその50%の権益を売却することを許可する。もしコールオプションがこの6ヶ月の間に行使されなければ、コールオプションは満期になる。当社は非持株権益の承認オプションについて財務責任を確立している。

行動の結果

2022年10月2日現在の第2四半期と2021年9月26日現在の第2四半期との比較

次の表は運営結果をまとめ、ある財務諸表タイトルと収入のパーセンテージ関係を示しています。基点(“基点”)は百分率間の変化を表す.

1“非国際財務報告基準財務措置及びその他の具体的な財務措置”を参照し、これらの措置の説明及び最近の“国際財務報告基準”措置との入金を理解する。

2当社は、ソフトウェアすなわちサービス(“SaaS”)手配に関する実施コストを処理するために、2022年4月3日までの会計政策を変更します。採用アジェンダ決定の影響および遡及応用が本四半期に及ぼす影響の説明については、“会計政策の変化”を参照されたい。

収入.収入

2022年10月2日までの第2四半期収入は2.772億ドルで、2021年9月26日現在の第2四半期の2億329億ドルより4430万ドル増加し、19.0%増加した。2022年10月2日までの第2四半期、我々のDTCチャネルによる収入は総収入の34.2%を占めているが、2021年9月26日現在の第2四半期は35.2%である。不変通貨をもとに、2022年10月2日までの第2四半期の収入は、2021年9月26日現在の第2四半期より22.3%増加した。今季のドルのカナダドルに対する強さはポンドとユーロのカナダドルの切り下げによって相殺された。

1一定通貨収入は、“国際財務報告基準”の財務計量ではない。この措置の説明については、“非国際財務報告基準財務措置及びその他の具体的な財務措置”を参照されたい。

直接トルク

2022年10月2日までの第2四半期の私たちのDTC部門の収入は9480万ドルだったが、2021年9月26日までの第2四半期は8200万ドルだった。1280万ドルまたは15.6%の増加は主に持続的な小売拡張によるもので、本四半期には45店舗の永久店舗があったが、同期は38店の永久店舗だった。2022年10月2日までの第2四半期には、アジア太平洋地域の新冠肺炎に関する制限の負の影響を受け、これらの制限により店が一時閉鎖され、勤務時間が減少し、小売流量が著しく低下し、これらは可比四半期では一般的ではなかった。東鉄は売上高比2.0%増(4.0%)で、中国大陸部を除くすべての地域で売上高よりもプラス成長している。

2 DTCは売上高よりも増加することができ、補完的な財務指標である。この措置の説明については、“非国際財務報告基準財務措置及びその他の具体的な財務措置”を参照されたい。

卸売

我々の卸売部門の収入は2022年10月2日までの第2四半期で1兆807億ドルだったが、2021年9月26日現在の第2四半期は1兆491億ドルだった。3，160万ドルまたは21.2%増加したのは、比較的早い注文完了と、注文価値の増加によるものである。日本合弁会社を設立するまで、すべての日本市場に関する収入が卸売ルートに記録されていた。日本合弁企業の結果として，会社は卸やDTC部門の季節性に適合した販売が予想される。日本合弁企業の説明については、“合弁企業”を参照されたい。

他にも

2022年10月2日までの第2四半期までの私たちの他部門の収入は170万ドルで、主に従業員の販売から来ていますが、2021年9月26日までの第2四半期は180万ドルです。

地域別収入

1ヨーロッパ、中東、アフリカ地域には、ヨーロッパ、中東、アフリカ、ラテンアメリカが含まれています。

2一定通貨収入は、非国際財務報告基準の財務計測である。これらの措置の説明については、“非国際財務報告基準財務措置及びその他の具体的な財務措置”を参照されたい。

比較可能な四半期と比較して、2022年10月2日までの第2四半期は、アジア太平洋地域を除くすべての地域の収入が増加した。カナダ、アメリカ、ヨーロッパ、中東、アフリカ地域の既存店舗の売上高は引き続き増加している。東鉄は売上高比2.0%増(4.0%)で、中国大陸部を除くすべての地域で売上高よりもプラス成長している。他の地域に比べて、ヨーロッパ、中東、アフリカ地域の卸売注文の帳簿価値の増幅が大きい。アジア太平洋地域の業績は新冠肺炎に関する制限のマイナス影響を受け、店舗閉鎖、労働時間の減少、小売流量の大幅な低下を招いた。これらの負の影響を部分的に相殺したのは，日本合弁企業を設立したことにより，DTCと卸会社の日本市場での収入が増加したことである

毛利

2022年10月2日までの第2四半期の毛金利と毛金利はそれぞれ1.658億ドルと59.8%だったが、2021年9月26日までの第2四半期の毛金利と毛金利はそれぞれ1.35億ドルと58.0%だった。毛利が3，080万ドル増加したのは、上記の収入増加と利回り拡大によるものである。本四半期の利回りは、定価、製品コストの低下、これは主に私たちの製造施設の効率正常化と、現在合併している日本の合弁企業により、日本の流通業者販売から卸売の有利なルートの組み合わせに変化したため、有利な影響を受けている。毛金利の増加は、コート販売の低い割合および公正価値在庫買収調整が日本の合弁企業に関する販売に与える悪影響を部分的に相殺している。

直接トルク

2022年10月2日までの第2四半期、私たちのDTC部門の毛利益は7300万ドルでしたが、2021年9月26日までの第2四半期は5960万ドルでした。毛利は1340万ドル増加し、上記の収入増加と利回り拡大によるものである。2022年10月2日までの第2四半期の毛金利は77.0%で、可比四半期の72.7%に比べて430ベーシスポイント増加した。2022年10月2日までの第2四半期に、毛金利は製品コスト低下(+240ベーシスポイント)の有利な影響を受け、これは主に私たちの製造施設と定価の正常化効率(+190ベーシスポイント)によって推進されたが、公正価値在庫買収調整が日本の合弁企業に関連する販売に与える悪影響(-60ベーシスポイント)を部分的に相殺した。

卸売

2022年10月2日までの第2四半期、私たちの卸売部門の毛利益は9210万ドルですが、2021年9月26日までの第2四半期は7470万ドルです。毛利益が1740万ドル増加したのは、収入の増加と毛金利の拡大によるものだ。2022年10月2日までの第2四半期の毛金利は51.0%で、可比四半期の50.1%に比べて90ベーシスポイント増加した。2022年10月2日までの第2四半期には、毛金利は定価(+270ベーシスポイント)、現在合併している日本合弁企業のために日本の流通業者販売を卸売に転換するルート組合せ(+160ベーシスポイント)および低い製品コスト(+100ベーシスポイント)の有利な影響を受け、公允価値在庫買収調整が日本合弁企業に関する販売に与える悪影響(-210ベーシスポイント)、低い割合のコート販売の製品セット(-160ベーシスポイント)および送料と関税(-40ベーシスポイント)を部分的に相殺した。

他にも

2022年10月2日までの第2四半期、私たちの他部門の毛利益は70万ドルでしたが、2021年9月26日までの第2四半期の毛利益は70万ドルでした。毛利は前四半期と変わらなかったにもかかわらず、定価のため毛利が増加した。

SG&A料金

2022年10月2日までの第2四半期のSG&A支出は1兆611億ドルだったが、2021年9月26日現在の第2四半期は1兆224億ドルだった。3，870万ドルまたは31.6%の増加は、定期融資手配や運営資本に関する1，540万ドルの不利な外貨変動(ヘッジショックの影響を差し引く)、中国大陸部以外の新規出店とフル稼働によるコスト増加550万ドル、人員コスト520万ドルの増加、戦略措置投資490万ドル、および日本合弁企業支援コスト220万ドルである。この成長は、ブランド知名度の向上と私たちの成長を支援するために490万ドルのマーケティング投資タイミングを部分的に相殺し、2022年度と比較して、この投資は今年初めに発生した。

2022年10月2日までの第2四半期では、上記を含む減価償却·償却は2400万ドルだったが、2021年9月26日現在の第2四半期は1880万ドルと520万ドル増加したことは、持続的な小売拡張によるものである。

直接トルク

2022年10月2日までの第2四半期、我々DTC部門のSG&A支出は4970万ドルで、部門収入の52.4%を占めたが、2021年9月26日までの第2四半期は4080万ドルで、部門収入の49.8%を占めた。890万ドルまたは21.8%増加したのは、主に550万ドルの人員コストの増加と、中国大陸部を除く新規店の開設やフル稼働店舗に関するコスト増加によるものである。2022年10月2日までの第2四半期に確認された出店前コストと新冠肺炎関連仮閉店コストはそれぞれ330万ドルと20万ドルであったが、同期の開店前コストと新冠肺炎関連仮閉店コストはそれぞれ120万ドルと10万ドル未満であった。

卸売

2022年10月2日までの第2四半期、我々の卸売部門のSG&A支出は1800万ドルで、部門収入の10.0%を占めたが、2021年9月26日までの第2四半期は1340万ドルで、部門収入の9.0%を占めた。460万ドルの増加や34.3%の増加は，輸送量の増加と料率の向上による320万ドルの運賃増加，160万ドルの他の運営コストの増加，および運営資本に関する80万ドルの不利な外貨変動である。

他にも

2022年10月2日までの第2四半期では、当社の他部門のSG&A支出(未分配会社支出を含む)は9340万ドルでしたが、2021年9月26日現在の第2四半期は6820万ドルでした。2520万ドルの増加または37.0%の増加は、定期融資手配や運営資本に関連する1620万ドルの不利な外貨変動により、ヘッジショック後の純額を差し引いたものである。この成長は、戦略活動や日本の合弁企業に関連するコストを支援するために、従業員数の増加による520万ドルの人員コスト増加と、710万ドルの費用上昇によるものでもある。この成長部分はマーケティング活動のタイミングによる490万ドルの割引によって相殺され、2022年度と比較して、マーケティング活動は今年の早い時期に発生した。

営業収入と利益率

2022年10月2日までの第2四半期、営業収入と営業利益率はそれぞれ470万ドルと1.7%だったが、2021年9月26日までの第2四半期、営業収入と営業利益率はそれぞれ1260万ドルと5.4%だった。営業収入が790万ドル減少し、営業利益率が370ベーシスポイント低下したのは、上記のような高い運営コストがあったが、高い毛利影響+180ベーシスポイントで相殺されたためである。

直接トルク

2022年10月2日までの第2四半期、DTC部門の営業収入と営業利益率はそれぞれ2330万ドルと24.6%だったが、2021年9月26日までの第2四半期はそれぞれ1880万ドルと22.9%だった。営業収入が450万ドル増加し、営業利益率が170ベーシスポイント増加したのは、販売量の増加によるものだが、新店の増加による運営や人員コストの増加は、この増加を部分的に相殺した。2022年10月2日までの第2四半期に確認された出店前コストと新冠肺炎関連仮閉店コストはそれぞれ330万ドルと20万ドルであったが、同期の開店前コストと新冠肺炎関連仮閉店コストはそれぞれ120万ドルと10万ドル未満であった。

卸売

2022年10月2日までの第2四半期の卸売部門の営業収入と営業利益率はそれぞれ7，410万ドルと41.0%だったが、2021年9月26日までの第2四半期はそれぞれ6，130万ドルと41.1%だった。営業収入が1280万ドル増加したのは部門収入と毛利の増加によるものであるが、上述したように、営業収入と毛利増加分はSG&A費用増加によって相殺されている。営業利益率は前四半期と一致しています。

他にも

2022年10月2日までの第2四半期の他部門の運営損失は(9270万ドル)だったが、2021年9月26日までの第2四半期は(6750万ドル)だった。営業損失が2，520万ドル増加したのは，上記で議論したSG&A費用の増加によるものである。

純利息、財務、その他のコスト

2022年10月2日までの第2四半期の純利息、財務、その他のコストは680万ドルだったが、2021年9月26日現在の第2四半期は790万ドルだった。1.1百万ドルの減少および13.9%の減少は、合営合意に関するあるいは代償(負債370万ドル減少)および承認オプション(負債170万ドル増加)の公正価値の純収益2.0百万ドルの再計量によるものである。比較期間中の借金総額が増加したため、循環ローンと定期ローンの利息は50万ドル増加し、この減少額を部分的に相殺した。

所得税

所得税還付は2022年10月2日までの第2四半期で710万ドルだったが、2021年9月26日までの第2四半期では520万ドルだった。2022年10月2日までの第2四半期の実質税率と法定税率はそれぞれ338.1%と25.4%だったが、2021年9月26日までの第2四半期の実税率と法定税率はそれぞれ110.6%と25.4%だった。我々のグローバル業務を考慮して、有効税率は、課税司法管轄区域における適用税率に対する利益や損失の影響や、定期融資手配に関する外国為替変動を大きく受けている。

純収入

これらの要因に押されて、2022年10月2日までの第2四半期の純収入は500万ドルだったのに対し、2021年9月26日現在の第2四半期は990万ドルだった。

行動の結果

2022年10月2日までの2四半期と2021年9月26日現在の2四半期

次の表は運営結果をまとめ、ある財務諸表タイトルと収入のパーセンテージ関係を示しています。基点(“基点”)は百分率間の変化を表す.

1“非国際財務報告基準財務措置及びその他の具体的な財務措置”を参照し、これらの措置の説明及び最近の“国際財務報告基準”措置との入金を理解する。

2当社は、ソフトウェアすなわちサービス(“SaaS”)手配に関する実施コストを処理するために、2022年4月3日までの会計政策を変更します。採用アジェンダ決定の影響および遡及応用が本四半期に及ぼす影響の説明については、“会計政策の変化”を参照されたい。

収入.収入

2022年10月2日までの2四半期の収入は3億471億ドルで、2021年9月26日現在の2四半期の2億892億ドルより5790万ドルか20.0%増加した。2022年10月2日までの2四半期、DTCルートからの収入は総収入の37.3%を占めたが、2021年9月26日までの2四半期で、この割合は38.4%だった。不変通貨をもとに、2022年10月2日までの2四半期の収入は2021年9月26日現在の2四半期比22.6%増加した。今季のドルのカナダドルに対する強さはポンドとユーロのカナダドルの切り下げによって相殺された。

1一定通貨収入は、“国際財務報告基準”の財務計量ではない。この措置の説明については、“非国際財務報告基準財務措置及びその他の具体的な財務措置”を参照されたい。

直接トルク

2022年10月2日までの2四半期のうち、DTC部門の収入は1兆296億ドルだったが、2021年9月26日までの2四半期は1兆111億ドルだった。1，850万ドルまたは16.7%増加したのは、主に小売業務が拡大し続け、45店舗が永久店舗であったのに対し、同期は38店舗であり、既存店舗の売上が増加し、既存小売店舗が再オープンしたためである。2022年10月2日までの2四半期において、アジア太平洋地域の新冠肺炎に関する制限の負の影響を受け、これらの制限により店舗閉鎖、勤務時間の減少、小売流量が著しく低下しており、これらは可比四半期では一般的ではない。DTCは売上高より2.2%増加した。

2 DTCは売上高よりも増加することができ、補完的な財務指標である。この措置の説明については、“非国際財務報告基準財務措置及びその他の具体的な財務措置”を参照されたい。

卸売

我々の卸売部門の収入は2022年10月2日までの2四半期で2兆139億ドルだったが、2021年9月26日までの2四半期の収入は1兆752億ドルだった。3，870万ドルまたは22.1%増加したのは、比較的早く注文を完了し、注文価値が増加したためだ。日本合弁会社を設立するまで、すべての日本市場に関する収入が卸売ルートに記録されていた。日本合弁企業の結果として，会社は卸やDTC部門の季節性に適合した販売が予想される。日本合弁企業の説明については、“合弁企業”を参照されたい。

他にも

2022年10月2日までの2四半期のうち、他部門の収入は360万ドルだったが、2021年9月26日までの2四半期の収入は290万ドルだった。70万ドルまたは24.1%増加したのは、従業員により多くの製品を提供するためだ。

地域別収入

1ヨーロッパ、中東、アフリカ地域には、ヨーロッパ、中東、アフリカ、ラテンアメリカが含まれています。

2一定通貨収入は、非国際財務報告基準の財務計測である。この措置についての説明は、“非国際財務報告基準財務措置”を参照されたい。

同期と比較して、2022年10月2日までの2四半期、アジア太平洋地域を除くすべての地域の収入が増加した。カナダとアメリカは既存の店舗で勢いを取り戻した。欧州、中東、アフリカ地域の収入増加は、既存店舗内の回復の勢いと卸売部門内の注文帳簿価値の増加によるものだ。アジア太平洋地域の業績は、上記のような日本の合弁企業に関する収入確認時間の変化や新冠肺炎に関する制限による店舗閉鎖、勤務時間の減少、小売客数の大幅な低下の影響を受けている。

毛利

2022年10月2日までの2四半期の毛金利と毛金利はそれぞれ2.085億ドルと60.1%だったが、2021年9月26日までの2四半期の毛金利と毛金利はそれぞれ1.657億ドルと57.3%だった。毛利が4，280万ドル増加したのは、上記の収入増加と利回り拡大によるものである。今期の毛利は以下の要素の有利な影響を受けている：定価、製品コストの低下は、主に私たちの製造施設の効率正常化と、現在合併した日本合弁企業のため、日本の流通業者の販売を卸売による有利なルートの組み合わせに転換したためである。毛金利の増加は、コート販売の低い割合および公正価値在庫買収調整が日本の合弁企業に関する販売に与える悪影響を部分的に相殺している。

直接トルク

2022年10月2日までの2四半期、私たちのDTC部門の毛利益は9830万ドルでしたが、2021年9月26日までの2四半期の毛利益は7930万ドルでした。毛利が1，900万ドル増加したのは，上記の収入増加と利回り拡大によるものである。2022年10月2日までの2四半期の毛金利は75.8%で、同期の71.4%に比べて440ベーシスポイント増加した。2022年10月2日までの2四半期に、毛金利は製品コストの低下(+320ベーシスポイント)の有利な影響を受け、これは主に私たちの製造施設と定価の正常化効率(+180ベーシスポイント)によって推進されたが、公正価値在庫買収調整が日本の合弁企業に関連する販売に与える悪影響(-40ベーシスポイント)を部分的に相殺した。

卸売

2022年10月2日までの2四半期で、私たちの卸売部門の毛利益は1.089億ドルでしたが、2021年9月26日までの2四半期の毛利益は8510万ドルでした。毛利益が2380万ドル増加したのは収入の増加のおかげだ。2022年10月2日までの2四半期の毛金利は50.9%で、同期の48.6%に比べて230ベーシスポイント増加した。2022年10月2日までの2四半期において、毛金利は定価(+270ベーシスポイント)、現在統合されている日本合弁企業のために日本の流通業者販売を卸売のルート組合せ(+180ベーシスポイント)に変換し、製品コストの低下(+140ベーシスポイント)から利益を得ているが、これは主に我々の製造施設効率の正常化に推進されているが、公允価値在庫買収調整が日本の合弁企業に関する販売に与える悪影響(-170ベーシスポイント)、製品組合せ(-70ベーシスポイント)は低い割合のコート販売、在庫調整(-80ベーシスポイント)、より高い送料と関税コスト(-40ベーシスポイント)を部分的に相殺している。

他にも

2022年10月2日までの2四半期、私たちの他部門の毛利益は130万ドルですが、2021年9月26日までの2四半期の毛利益は130万ドルです。毛利は比較期間に比べて変化しなかったにもかかわらず、本期間の従業員の販売利益率が低かったため、毛金利が低下した。

SG&A料金

SG&A支出は2022年10月2日までの2四半期で2兆845億ドルだったが、2021年9月26日現在の2四半期は2兆149億ドルだった。6960万ドルの増加、すなわち32.4%の原因は、新規店の開設と満負荷運営店舗の開設に関するコストが1240万ドル増加し、定期ローンメカニズムと運営資本に関する不利な外貨変動が1030万ドル、ヘッジショックの影響を差し引いた純額、1030万ドルの人員コスト増、870万ドルの戦略計画投資、770万ドルの増量マーケティング投資である

ブランド知名度の向上と私たちの成長を支援し、510万ドルのコストで日本の合弁企業を支援している。

2022年10月2日までの2四半期で、減価償却と償却(上記を含む)は4740万ドルだったが、2021年9月26日までの2四半期は3670万ドルで1080万ドル増加したことは、持続的な小売拡張によるものである。

直接トルク

2022年10月2日までの2四半期、我々DTC部門のSG&A支出は9170万ドルで、部門収入の70.8%を占めているが、2021年9月26日までの2四半期は7150万ドルで、部門収入の64.4%を占めている。2，020万ドルまたは28.3%増加したのは，1，240万ドルの人員コストが増加したことと，大陸部中国を除く新規店開設とフル稼働店舗に関するコストが増加したためである。2022年10月2日までの2四半期に確認された出店前コストと新冠肺炎関連仮閉店コストはそれぞれ360万ドルと240万ドルであったが、同期の開店前コストと新冠肺炎関連仮閉店コストはそれぞれ210万ドルと20万ドルであった。

卸売

2022年10月2日までの2四半期、我々の卸売部門のSG&A支出は2920万ドルで、部門収入の13.7%を占めたが、2022年10月2日までの2四半期、SG&A費用は2190万ドルで、部門収入の12.5%を占めた。730万ドルまたは33.3%の増加は，輸送量の増加による460万ドルの運賃増加，260万ドルの他の運営コストの増加，および運営資本に関する80万ドルの不利な外貨変動である。

他にも

2022年10月2日までの2四半期で、我々の他部門のSG&A支出(未分配会社支出を含む)は1.636億ドルだったのに対し、2021年9月26日現在の2四半期は1兆215億ドルだった。4，210万ドルまたは34.7%の増加は、定期融資手配と運営資本に関する1，110万ドルの不利な外貨変動により、ヘッジショック後の純額を差し引いたものである。この成長のもう一つの理由は、業務成長を支援するために増加した1030万ドルの人員コスト、770万ドルのマーケティング増額投資のタイミング、および1190万ドルのより高い費用で、戦略活動と日本の合弁企業に関連するコストを支援することだ。

営業損失と利益率

2022年10月2日までの2四半期の営業損失と営業利益率はそれぞれ(76.0)ドルと(21.9)%だったが、2021年9月26日までの2四半期の営業損失と営業利益率はそれぞれ(49.2)万ドルと(17.0)%だった。営業損失が増加(26.8百万ドル)、営業利益率が低下(490ベーシスポイント)したのは、上記のような高い運営コストであったが、高い毛利影響+280ベーシスポイントで相殺されたためである。

直接トルク

DTC部門の営業収入と営業利益率は2022年10月2日までの2四半期でそれぞれ660万ドルと5.1%だったが、2021年9月26日までの2四半期はそれぞれ780万ドルと7.0%だった。営業収入は120万ドル減少し、営業利益率は190ベーシスポイント減少し、新規店舗の増加による運営と人員コストの増加が原因だが、販売量増加分はこの影響を相殺した。2022年10月2日までの2四半期に確認された出店前コストと新冠肺炎関連仮閉店コストはそれぞれ360万ドルと240万ドルであったが、同期の開店前コストと新冠肺炎関連仮閉店コストはそれぞれ210万ドルと20万ドルであった。

卸売

2022年10月2日までの2四半期の卸売部門の営業収入と営業利益率はそれぞれ7970万ドルと37.3%だったが、2021年9月26日までの2四半期の営業収入と営業利益率はそれぞれ6320万ドルと36.1%だった。営業収入が1650万ドル増加し、営業利益率が120ベーシスポイント増加したのは、部門収入と毛利益が増加したためだが、上記で議論したSG&A費用増加分はこの増加を相殺した。

他にも

2022年10月2日までの2四半期の他部門の運営損失は162.3ドルだったが、2021年9月26日までの2四半期の運営損失は120.2ドルだった。営業損失増加(42.1万ドル)は，上記で検討したSG&A費用の増加によるものである。

純利息、財務、その他のコスト

2022年10月2日までの2四半期の純利息、財務、その他のコストは1420万ドルだったが、2021年9月26日までの2四半期は2440万ドルだった。減少は、合弁企業合意に関連するまたは代償(収益370万ドル)と引受オプション負債(170万ドル損失)の公正価値が純収益200万ドルを再計量したためである。比較期間中、私たちは定期融資計画の再融資と関連して、950万ドルの加速償却コストが発生した

所得税

所得税還付額は2022年10月2日までの2四半期で3160万ドルだったが、2021年9月26日までの2四半期で2600万ドルだった。2022年10月2日までの2四半期で、有効税率と法定税率はそれぞれ35.0%と25.4%だったが、2021年9月26日までの2四半期の実質税率と法定税率はそれぞれ35.3%と25.4%だった。私たちのグローバル業務を考慮して、有効税率は適用税率に対する課税司法管轄区における利益や損失の影響を大きく受けています。

純損失

これらの要因に後押しされ、2022年10月2日までの2四半期の純損失は5860万ドルだったが、2021年9月26日までの2四半期の純損失は(4760万ドル)だった。

四半期財務情報

以下は、最近完了した8四半期の四半期ごとの選定総合財務情報の概要である

1“非国際財務報告基準財務措置及びその他の具体的な財務措置”を参照し、これらの措置の説明及び最近の“国際財務報告基準”措置との入金を理解する。

2当社は、ソフトウェアすなわちサービス(“SaaS”)手配に関する実施コストを処理するために、2022年4月3日までの会計政策を変更します。採用アジェンダ決定の影響および遡及応用が本四半期に及ぼす影響の説明については、“会計政策の変化”を参照されたい。

私たちの卸売部門の収入は第二四半期と第三四半期で最高です。秋と冬の小売シーズンに卸売顧客の注文を適時に完成したので、私たちのDTC部門では、第三四半期と第四四半期に。私たちの純収入は通常第一四半期に負の値で、第四四半期は負の値あるいは減少します。最盛期までに投資を行ったからです。

収入.収入

過去8四半期で、収入は以下のような要因の影響を受けた

·新冠肺炎、2020年度第4四半期着工

·2022年4月4日に日本合弁企業を設立

·店舗オープン時間；

·国際電子商取引サイトの発売と拡大

·需要発生活動を含むSG&Aの時間および範囲；

·製造柔軟性を増加させ、内部生産量を向上させ、卸売注文出荷の時間と顧客需要に影響を与える

·端末消費者のDTC細分化市場での購入タイミングと新製品の供給状況

·グローバル価格戦略の成功

·収益組合が卸売からDTCに移行し、これは私たちの財務業績の季節性に影響を与える

·カナダ以外の販売を増やすために販売地域グループを移転し、そこの平均単位小売価格は通常より高い

·カナダドルに対する外貨の変動

·2022年度の追加週は、2022年度が最初の53週の年度であるため、第3四半期に追加された

·2021年度第2四半期および第3四半期の個人保護装備生産。

純収益(赤字)

過去8四半期において、純利益(損失)は以下の要因の影響を受けている

·上述したように、収入に影響を与える項目の影響；

·ブランド、マーケティング、行政支援への投資を増加させ、不動産、工場、設備、無形資産への投資を増加させ、成長を支援する

·私たちの業務に関連する固定SG&Aコストの増加、特に拡大しているDTCチャネルに関連する従業員の増加とオフィスコストは、季節的収入の低い第1四半期と第4四半期の純収入をそれぞれマイナスと減少させました

·外貨の影響

·各財政年度の第1四半期および第2四半期の平均借入金コスト変動は、増加する純運転資金需要および高い季節的借金に対応して、収入の季節的な問題を解決する

·開店前の費用、レンタル契約を結ぶ時間、開店時間、

·日本の合弁企業やBaffin買収に関する取引コストの性質と時間、長期債務協定の改正、および

·非カナダ管轄区の課税所得比率、およびこれらの管轄区の税率と税収立法の変化。

非“国際財務報告基準”財務措置及びその他の具体的な財務措置

当社は“非IFRS財務指標”に属するある財務指標を使用し、調整後のEBIT、調整後のEBITDA、調整後の純収益(損失)、不変通貨収入、純債務、純運営資本と自由運営現金流量を含み、“非IFRS比率”に属するある財務指標として、調整後のEBIT利益率、調整後の会社株主が基本と希釈後の1株当たり純収益(損失)、純債務レバーと純運営資金の回転、およびDTCが売上高より増加することを含み、本文書や他の文書では財務指標である。これらの財務指標は会社によってその経営と経済表現を評価し、業務の意思決定を助け、高級管理者に重要な業績情報を提供するために使用される。会社は、国際財務報告基準に基づいて作成した通常の測定基準以外に、ある投資家とアナリストはこれらの情報を利用して会社の経営と財務業績及びその財務状況を評価すると考えている。これらの財務計量は“国際財務報告基準”の下で定義されておらず、“国際財務報告基準”下のいかなる標準化された計量にも取って代わることもない。我々の業界の他社がこれらの指標を計算する方式は我々とは異なる可能性があり，比較指標としての有効性を制限している.

1当社は2022年4月3日までの年度の会計政策が変更され、ソフトウェアであるサービス(“SaaS”)手配に関する実施コストの処理について。採用アジェンダ決定の影響および遡及応用が本四半期に及ぼす影響の説明については、“会計政策の変化”を参照されたい。

調整されたEBIT、調整されたEBIT利益率、調整されたEBITDA、調整された会社株主は純収益(損失)を占め、調整された会社株主は基本と希薄な1株当たり純収益(損失)を占めるべきである

これらの測定基準には，いくつかの非現金項目の影響や，非日常的または異常な事件に関連する何らかの他の調整の影響は含まれておらず，これらの調整は，我々が行っている業務を他の方法で反映することはできず，異なる時期の基本的な財務業績を比較することを困難にしていると考えられる。私たちは、いくつかの投資家やアナリストがこれらの情報を使用して、私たちのコア財務や経営業績を評価し、業務が経済周期や他のアパレル業界に影響を与えるイベントの変動にどのように運営または反応するかを分析するために、業務をどのように運営しているかを分析するために使用されていると信じている

2022年10月2日までの2四半期について、新冠肺炎の影響によって直接発生するいくつかのコストを識別し、これらの金額を上記の非国際財務報告基準計量の計算から除外することは、経営陣と投資家が新冠肺炎が私たちの業務に与える影響と、この間の私たちの全体的な経済表現を評価するのに役立つと考えられる。2022年10月2日までの2四半期に、これらの費用には主に減価償却と利息支出を含む臨時店舗閉鎖のコストが含まれている。この部分は期間内に確認されたレンタル料割引で相殺されます。

不変貨幣収入

不変貨幣収入の計算方法は，前年に報告した金額を可比金額に換算し，今期の為替レートから計算した通貨ごとの単一レートを用いる。私たちは使用して、一部の投資家とアナリストはこれらの情報を使用して、外貨為替レート変動の影響を含まない私たちの業務と地理部門の表現を評価すると信じています。報告収入と不変貨幣で計算された収入の入金については、“経営成果”の収入の節を参照されたい。

純債務と純債務レバー

純債務を現金から総借金とリース負債を減算し，純債務レバーを純債務と調整後EBITDAの比率と定義し，スポットで計算した。私たちはまた、ある投資家やアナリストがこれらの非国際財務報告基準の測定基準を使用して、会社の財務レバレッジを決定し、債務を履行する能力を決定すると信じている。純債務の計算と純債務レバーの議論については、以下の“財務状況、流動資金と資本資源である負債”を参照されたい。

純運営資本と純運営資本回転率

純運営資本を流動資産と定義し、現金を減算し、流動負債を減算し、短期借入金および賃貸負債の流動部分を含まない。純運営資本回転率とは、平均純運営資本と営業収益の比率、すなわち四半期ごとの純運営資本である。私たちは、いくつかの投資家やアナリストがこれらの情報を使用して、会社の流動性と純運営資本資源の管理を評価すると信じている。純運営資本の計算については、以下の“財務状況、流動資金、資本資源”を参照されたい。

自由運営キャッシュフロー

我々は，自由経営キャッシュフローを，経営活動(用)の純現金流量に投資活動(用)の純現金流量を加えてリース負債の元金を差し引いて支払うと定義する.私たちは、一部の投資家やアナリストがこれらの情報を使用して、会社の財務レバレッジや借金の返済や他の融資活動に利用可能な現金を評価し、財務業績を経営する指標とすることも信じている。本四半期の自由運営キャッシュフロー残高の表については、次の“キャッシュフロー”を参照されたい

DTCは売上高よりも増加する

DTC比売上高増加は、1年間(12財政カ月連続)運営されている電子商取引サイトおよび商店が不変通貨で計算した売上高として定義された補完的な財務指標である。この措置には、店舗閉鎖時の2取引日の店舗売上高は含まれておらず、これらの閉鎖が現在の期間であっても比較期間であっても発生しない。

下表は、当社株主が占めるべき純収益(赤字)と調整後利税前利益(EBIT)、調整後EBITDA、調整後純収益(赤字)を照合する。調整後の利税前利益は当期調整後の利税前利益が同期収入の割合を占めるのに等しい

1当社は2022年4月3日までの年度の会計政策が変更され、ソフトウェアであるサービス(“SaaS”)手配に関する実施コストの処理について。採用アジェンダ決定の影響および遡及応用が本四半期に及ぼす影響の説明については、“会計政策の変化”を参照されたい。

1当社は2022年4月3日までの年度の会計政策が変更され、ソフトウェアであるサービス(“SaaS”)手配に関する実施コストの処理について。採用アジェンダ決定の影響および遡及応用が本四半期に及ぼす影響の説明については、“会計政策の変化”を参照されたい。

1当社は2022年4月3日までの年度の会計政策が変更され、ソフトウェアであるサービス(“SaaS”)手配に関する実施コストの処理について。採用アジェンダ決定の影響および遡及応用が本四半期に及ぼす影響の説明については、“会計政策の変化”を参照されたい。

(A)定期融資をドルからカナダドルに変換する未実現損益を、ヘッジ部分外貨両替リスクに差し引いたデリバティブ取引の影響を差し引いてSG&A料金に計上する。

(B)会社初公開(“IPO”)前にLegacy計画に基づいて発行された株式オプションの非現金報酬支出と、2022年10月2日までの第2四半期および2四半期(2021年9月26日現在の第2四半期および2四半期-それぞれ10万ドルおよび10万ドル未満)オプション所有者が株式オプションを行使した際に稼いだ収益(報酬)に支払われる現金賃金税がそれぞれ10万ドル未満、10万ドル未満。

(C)2022年10月2日までの第2四半期と2四半期(2021年9月26日現在の第2四半期と2四半期--それぞれ10万ドルおよび20万ドル未満)では、一時閉鎖店舗の純コストはそれぞれ30万ドルと250万ドル。

(D)新小売店開業前の期間中に発生した費用は、使用権資産減価償却を含む。

(E)臨時店舗閉鎖を含む2022年10月2日までの第2四半期および2四半期(2021年9月26日現在の第2四半期および2四半期--それぞれゼロドルおよび10万ドル未満)の賃貸負債利息支出10万ドルおよび10万ドル。

(F)2022年10月2日までの第2四半期と2四半期(2021年9月26日現在の第2四半期と2四半期--それぞれ20万ドルと30万ドル)では、上記(D)項で述べた出店前コストおよび新小売店開業前のレンタル負債の利息支出はそれぞれ30万ドルと40万ドルである

(G)私たちのグローバル流通構造によって生じるコストを改善するために、物流、倉庫、および貨物代理機関の転換。

(H)日本合弁企業の設立に係る費用には、換金純値から販売コストを差し引いて確認された販売在庫による毛利影響が含まれる。

(1)会社本部移行による費用は、資産使用権の減価償却を含む。

(J)2022年10月2日までの第2四半期と2四半期(2021年9月26日現在の第2四半期と2四半期--それぞれゼロとゼロ)の会社本部移行コストと、それぞれ30万ドルと70万ドルの賃貸負債利息支出。

(K)集団訴訟弁護費用および受信された賃貸料減免費用を含む法的訴訟費用。

(L)2021年4月9日に施行された定期融資手配再定価改正案に関する非現金未償却コストが加速している

(M)2022年10月2日までの第2四半期まで、当社は合営企業協定に関するあるいは代償および承認オプション負債の公正価値について、それぞれ370万ドルおよび170万ドルの損失を記録した。

(N)それぞれ2022年10月2日までの第2および2四半期に、非持株権益を占めるべき純収入から、日本の合弁企業に関連する毛利調整、承認オプション負債およびまたは代償をリスコアリングした30万ドルおよび60万ドル、および非持株権益を占めるべき税金支出を差し引いて計算する。

(O)調整EBITDAの計算方法は、調整EBITに国際財務報告基準に基づいて決定された減価償却及び償却を加え、店舗一時閉鎖による減価償却影響(E)、店前開業コスト(F)及び会社本部移行コスト(I)を減算する。減価償却と償却には、国際財務報告基準第16号リース項目の下で資産を使用する減価償却が含まれる。

財務状況、流動資金、資金源

財務状況

下表に2022年10月2日，2021年9月26日，2022年4月3日における純運営資本の状況を示す

1この措置に関する説明は、“非国際財務報告基準財務措置及びその他の具体的な財務措置”を参照されたい。

2022年10月2日現在の純運営資本は4.824億ドルであるのに対し，2021年9月26日現在の純運営資本は3.567億ドルである。1兆257億ドルの増加、すなわち35.2%は、9510万ドルの高い在庫水準によって推進された。増資のうち、2740万ドルは日本の合弁企業と関係がある。在庫レベルは私たちの販売最盛期までに増加し、増加ペースに伴い、国内生産レベルは徐々に大流行前の製造レベルに回復し、在庫レベルをさらに支持している。また、より早い買収とより多くの海外生産によりサプライチェーンリスクを緩和し、比較可能な四半期に対する成長を支援することを目標としている。私たちは私たちの各販売ルートと地理的地域にわたる在庫レベルを監視し、各地域で予測された需要と一致している。2022年10月2日までの四半期、運営資本の純回転率は1.29.0%であるのに対し、可比四半期では27.9%である。

2022年10月2日現在の純運営資本は4.824億ドルであるのに対し，2022年4月3日現在の純運営資本は2.554億ドルである。

キャッシュフロー

次の表は、会社の2022年10月2日までの第2四半期と2四半期の総合現金フロー表と2021年9月26日までの第2四半期と2四半期の現金フロー表をまとめた。

1この措置に関する説明は、“非国際財務報告基準財務措置及びその他の具体的な財務措置”を参照されたい。

2当社は、ソフトウェアすなわちサービス(“SaaS”)手配に関する実施コストを処理するために、2022年4月3日までの会計政策を変更します。採用アジェンダ決定の影響および遡及応用が本四半期に及ぼす影響の説明については、“会計政策の変化”を参照されたい。

現金需要

流動性に対する私たちの主な需要は、純運営資本、資本支出、債務超過、私たちの業務の一般会社に資金を提供することです。私たちが現金需要を満たす主な流動資金源は、私たちの年間運営周期内の経営活動から発生した現金です。また、中国大陸部の中国融資メカニズム、日本融資メカニズム、循環融資メカニズムと貿易売掛金保存計画を利用して短期流動資金を提供し、純運営資本に資金を提供する。私たちが運営に資金を提供し、計画に投資する資本支出、債務義務の履行、債務の返済または再融資の能力は、私たちの将来の経営業績とキャッシュフローに依存していますが、これらは現在の経済、金融、ビジネス状況の影響を受けていますが、その中には私たちのコントロール範囲を超えている場合もあります。経営活動による現金は私どもの業務の季節的な著しい影響を受けています。歴史的に見ると、DTCルートの収入と本年度の早い時期に卸売収入から徴収された売掛金のため、経営活動のキャッシュフローは本年度の第3·第4四半期に最高水準に達した。

経営活動に使われている現金流量

2022年10月2日までの第2四半期、運営活動で使用されたキャッシュフローは3780万ドルだったが、2021年9月26日現在の第2四半期は2890万ドルだった。経営活動のためのキャッシュフローが890万ドル増加したのは、純利益が低下し、納めた所得税が900万ドル増加し、利息支払いが170万ドル増加したためだ。この部分は550万ドルの売掛金と負債増加によって相殺される。

2022年10月2日までの2四半期で、運営活動で使用されているキャッシュフローは2兆347億ドルだったが、2021年9月26日までの2四半期は1兆843億ドルだった。経営活動のためのキャッシュフローが5040万ドル増加したのは，純損失が増加し，1410万ドルの所得税が納められたことと，1880万ドルの繁忙期までに在庫蓄積のための支出が増加したことが原因である。

投資活動のためのキャッシュフロー

2022年10月2日までの第2四半期の投資活動用キャッシュフローは1470万ドルだったが、2021年9月26日現在の第2四半期は950万ドルだった。投資活動のためのキャッシュフローは520万ドル増加し、主に資本投資支出の増加により、主に私たちの持続的な小売拡張に用いられている。

2022年10月2日までの2四半期、投資活動のためのキャッシュフローは1560万ドルだったが、2021年9月26日までの2四半期は1590万ドルだった。投資活動のためのキャッシュフローが30万ドル減少したのは、日本の合弁企業と合併した現金の一部が、主に小売拡張のための資本投資支出の増加によって相殺されたためである

融資活動からのキャッシュフロー

2022年10月2日までの第2四半期の融資活動のキャッシュフローは6620万ドルだったが、2021年9月26日までの第2四半期の融資活動のキャッシュフローは1兆693億ドルだった。融資活動のキャッシュフローが2兆355億ドル増加したのは、後述する比較四半期の通常プロセス発行者からのオファー(“NCIB”)と、循環融資の借金が5540万ドル増加したことに関連して、議決権付き株を購入した支払いがそれぞれログアウトされ、保有されていたためである。

融資活動のキャッシュフローは2022年10月2日までの2四半期で5990万ドルだったが、2021年9月26日までの2四半期で融資活動のキャッシュフローは1兆727億ドルだった。融資活動のキャッシュフローが2兆326億ドル増加したのは、以下に述べる比較四半期NCIB(後述)に関連して、循環融資が5540万ドル増加したことに関連して、議決権付き株を購入した支払いがそれぞれログアウトされ、保有されていたためである。

自由運営キャッシュフロー1

下表は経営·投資活動のためのキャッシュフローとリース負債元金支払いと自由経営キャッシュフローを照合した。

1この措置に関する説明は、“非国際財務報告基準財務措置及びその他の具体的な財務措置”を参照されたい。

2022年10月2日までの第2四半期に使用された自由運営キャッシュフローは、投資活動のためのキャッシュフローの増加およびリース負債支払いの元金増加による2021年9月26日現在の第2四半期(4810万ドル)から(6600万ドル)に増加した。

上記の経営·投資活動で使用されるキャッシュフローが増加したため、2022年10月2日までの2四半期に使用された自由運営キャッシュフローは、2021年9月26日までの2四半期の(219.8)百万ドルから(277.6)百万ドルに増加した。

負債.負債

次の表は、2022年10月2日、2021年9月26日、2022年4月3日の純負債1を示しています

1この措置に関する説明は、“非国際財務報告基準財務措置及びその他の具体的な財務措置”を参照されたい。

2022年10月2日現在の純債務は7.341億ドルだったが、2021年9月26日現在の純債務は5.82億ドルだった。1兆521億ドル増加した理由は、循環ローンが5500万ドル増加し、賃貸負債が3570万ドル増加し、定期ローンが為替変動により2990万ドル増加し、日本ローンが2910万ドル増加したためだ。2022年10月2日現在の純債務レバレッジは調整後EBITDAの2.7倍。

2022年10月2日までの純債務は7.341億ドルだったが、2022年4月3日現在の純債務は3兆338億ドルだった。純債務が4.03億ドル増加したのは、主に2022年度に1兆796億ドルの総現金対価格で株を買い戻したことによる現金消費の増加と、同社の4項目の借入金手配の合計が1兆449億ドル増加したためだ。

循環施設

当社は融資者と構成した銀団と資産ベースの優先保証信用手配(“循環融資”)について合意し、その中に4.675億ドルの循環信用手配を含み、繁忙期(6月1日から11月30日まで)に承諾額を5.175億ドルに増加させる。循環ローンは2024年6月3日に満期になる。循環ローンの下で不足している金は一般会社用途のために借入、返済及び再借入することができる。当社はすでにそのほとんどの資産質を循環ローンの担保としている。循環ローンには財務と非財務契約が含まれており、これらの契約は会社の資金抽出能力に影響を与える可能性がある。

2022年10月2日現在、会社には5500万ドルの循環ローン借金(2021年9月26日-2022年4月3日-ゼロドル)がある。2022年10月2日現在、90万ドルの利息と行政費(2021年9月26日から2022年4月3日まではゼロ、2022年4月3日から50万ドル)はまだ支払われていない。80万ドルの繰延融資費用(2021年9月26日から110万ドル、2022年4月3日から90万ドル)に他の長期負債を計上した。当社は2022年10月2日までの2四半期以内にすべての公約を遵守しています。

2022年10月2日現在、会社の循環融資項目での未使用借入金能力は3.617億ドル(2021年9月26日-3.286億ドル、2022年4月3日-1.918億ドル)である

同社の循環融資項目の未返済信用状は2022年10月2日現在で170万ドル(2021年9月26日から2022年4月3日までの580万ドル~460万ドル)となっている

定期ローンの手配

当社は貸主からなる銀団と優先担保融資協定(“定期融資手配”)を締結し、循環融資とともに分割担保を担保としている。定期ローンが手配した元金総額は3.00億ドルで、元本は四半期ごとに75万ドル返済され、満期日は2027年10月7日。また、定期ローン手配の金利はLIBORに3.50%の適用保証金を加え、季ごとに借金を支払い、LIBORは0.75%を下回ってはならない。同社の定期融資に関する取引コストは90万ドルであり、これらの取引コストは有効金利法を用いて期限から期限までに償却されている。

定期融資メカニズム下の借金を随時自発的に前払いすることができ、保険料や罰金を支払う必要はないが、一旦返済すると、再借入することはできない。同社はそのほとんどの資産を定期ローン手配の担保にしている。定期融資ツールには金融と非金融契約が含まれており、会社の資金引き出し能力に影響を与える可能性がある。当社は2022年10月2日までの2四半期以内にすべての公約を遵守しています。

定期融資はドル建てであるため、会社は資産負債表ごとにカナダドル建ての未返済残高を再計量する。2022年10月2日現在、定期融資手配(2022年4月3日-3.708億ドル)の項目で4.075億ドル(2.948億ドル)の未返済元金総額がある。この数時期の金額の違いはカナダドルの為替レートが変化した結果です。2021年9月26日現在、再融資改正案までの元金総額は3兆776億ドル

内地中国施設

当社の大陸部に設立された1つの付属会社中国は総額310，000，000元(6，020万ドル)の未承諾融資(“大陸部中国ローン”)を2つ持っている。毎回融資を抽出する期限は1ヶ月、3ヶ月、または6ヶ月、または合意された他の期限であり、12ヶ月(いかなる延期または展示期間を含む)を超えてはならない。各ローンの金利は1年間ローンの最優遇金利プラス0.15%の年利に等しく、毎回の引き出しの期限に応じて、1ヶ月、3ヶ月、または6ヶ月に分けて支払います。大陸部の中国工場から抽出した資金は運営資金要求を支援し、繁忙期の販売に在庫を蓄積するために使用される。2022年10月2日現在、当社の大陸部中国工場における借金は2410万ドル(人民元1.24億元)(2021年9月26日-2350万ドル(人民元1.203億元)、2022年4月3日-ゼロドル(人民元ゼロ))。

日本工場

当社は日本の付属会社に総額4，000.0百万円(3，820万ドル)の融資手配(“日本ローン”)を持っており、変動金利はJBA Tiborであり、適用保証金は0.3%である。このローンの期限は12ヶ月であり、各ローンから抽出されたお金は期限内に支払われなければならない。日本基金から抽出した収益は繁忙期販売の在庫蓄積を支援するために使用されている。同社は2022年10月2日現在、日本に2910万ドル(30.50億円)の融資を借りている。

短期借款

同社の短期借入総額は2022年10月2日現在で5730万ドル。短期借入金には、中国大陸部の中国融資の2410万ドル(2021年9月26日から2022年4月3日までの2350万ドルゼロ)、日本融資の2910万ドル(2021年9月26日から2022年4月3日までのゼロ)、410万ドル(2021年9月26日から2022年4月3日までの380万ドル)の定期融資四半期元金返済の現在部分が含まれる。短期借入金は今後12ヶ月以内に満期になるだろう。

賃貸負債

同社は2022年10月2日現在、3億155億ドル(2021年9月26日-2.798億ドル、2022年4月3日-2.507億ドル)の賃貸負債を抱えており、うち6540万ドル(2021年9月26日-2022年4月3日5580万ドル-5850万ドル)が1年以内に満期となっている。賃貸負債とは、賃貸使用権資産項目の下で将来支払う割引金額のことです。

正常プロセス発行者入札

当社は先に議決権株式維持正常路線発行者オファー(“NCIB”)を付属していました。トロント証券取引所(“トロント証券取引所”)の要求によると、当社は2021年8月20日から2022年8月19日までの間にNCIBによる購入を許可されている。当社取締役会は、2021年8月6日までに発行および発行された従属議決権株式約10.0%に相当する最大5，943，239株の従属議決権株式を買い戻すことを許可している。購入は適用された証券法規に基づいて行われ、買い戻しの付属議決権付き株式は廃止された。当社はトロント証券取引所の施設を通じて正常プログラム発行者入札を開始する意向の通知コピーを、無料で当社に取得することができます。当社は、NCIBによる議決権付き株式の付属購入は、利用可能な過剰現金の適切かつ望ましい使用であると信じています。

また、取締役会は当社が自動株購入計画(“ASPP”)を開始することを許可しており、この計画に基づいて、定期的に手配された四半期取引禁売期間内にNCIB項下の付属議決権付き株式を購入できることを指定した。ASPPによる買い戻しは，ある購入パラメータに基づいて行われる.ASPPは2022年8月19日NCIB満了日に終了した。

当社は2022年10月2日までの2四半期以内に、解約のために付属議決権のある株式を買い戻すことはありません。NCIBの任期中、当社はNCIBに基づいて2.532億ドルの総現金で5，636，763個の付属投票をキャンセルした

資本管理

当社はその資本·資本構造を管理し、年間運営期間内に十分な純運営資本1を保障し、長期消費者ニーズに対応するために業務を拡大するのに十分な財務資源を提供することを目標としている。会社の取締役会は定期的に会社の資本管理状況を監督する。引き続き会社の資本構造と能力の十分性を評価し、会社の戦略、経済状況、業務のリスク特徴に基づいて調整していきます

1これらの措置の説明については、“非国際財務報告基準財務措置及びその他の具体的な財務措置”を参照されたい。

契約義務

次の表は、2022年10月2日までの契約未割引の将来のキャッシュフローに必要な金額をまとめています

1利息負担大陸部中国ローン、日本ローン、循環ローン及び定期ローンによる2022年10月2日の残高及び支払金利はそれぞれ3.85%、0.37%、4.98%及び7.14%で計算される。

2022年10月2日現在、保証、販売リターン、資産廃棄義務、繰延所得税負債、およびコールオプション負債と日本合弁企業の対価格を含む追加の負債があります。これらの負債は上表に入っていません。このような手配によって今後の支払いの時間や金額は不確定ですから。

表外手配

同社は信用状といくつかの義務(リースを含む)に関する保証を含む表外手配を使用している。欧州では、同社の子会社が、限定請求権に基づいて、特定の貿易売掛金の上限を2000万ユーロとし、領収書元金の100%に相当する前金と交換することで合意した。貿易売掛金保存計画の詳細については、本MD&Aの“信用リスク”の部分を参照されたい。本MD&Aおよび当社の財務諸表に開示されている項目を除いて、2022年10月2日現在、重大な表外手配や約束はありません

手紙を保証して便利である

2020年4月14日、カナダのガチョウ社は1，000万ドルの契約書に署名した。保証金の有効期限は最長12カ月であり，保険額面と保証期間内の年間1.2%に相当する費用を徴収する.この融資メカニズム上で発行された金額は、保険、予備信用状、履行保証金、カウンター保証、カウンター予備信用状、または同様の信用状によってカナダガチョウ社の運営資金需要に資金を提供するために使用される。当社は直ちに発行銀行に発行した保険書から引き出した金額を返済します。同社の未返済額は2022年10月2日現在630万ドル。

また、当社は内地の付属会社中国で保証書に署名しており、2022年10月2日現在、未返済額は540万ドルです。金額は小売サポートに使用されます

このような子会社は、保険、予備信用状、履行保証金、カウンター保証、カウンター予備信用状、または同様の信用状によって経営される

発行済み株

Canada Gooseは、ニューヨーク証券取引所(ニューヨーク証券取引所コード：GOOS)とトロント証券取引所(トロント証券取引所コード：GOOS)に上場する議決権を有する株式を付属する上場企業である。2022年10月27日現在、54，331，546株の従属議決権株式が発行および発行されており、51，004，076株の多重議決権株式が発行および発行されている

2022年10月27日現在、当社の株式激励計画によると、4，114，307個のオプションと326，409個の制限株式単位が返済されておらず、その中の1，436，968個のオプションはこの日に帰属している。各選択権は議決権付き株式を行使することができる。帰属の制限株式単位は、決済時に制限株式単位毎に議決権付き株式を発行する方法で支払われることが予想される。

市場リスクの定量的·定性的開示について

私たちは正常な業務過程での取引で一定の市場リスクに直面するだろう。このようなリスクは主に信用リスク、外国為替リスク、そして金利リスクと関連がある。

信用リスク

信用リスクとは、取引相手が金融商品又は顧客契約に定められた義務を履行せず、財務損失を招くリスクである。

信用リスクは、ある当事者がその義務を履行できない可能性に起因する。当社は第三者信用保険と内部家屋リスクを組み合わせて信用リスクを管理しています。信用保険は第三者が顧客に提供し、会社の顧客信用状況の持続的なモニタリングを受けている。保険加入特定額の収入は、会社と特定顧客の総収入よりも少ない可能性がある。当社は第三者と合意しており、この第三者はある指定顧客の90%に達する売掛金の保険損失リスクに達しているが、総賠償額は10万ドルで、毎年最高3000万ドルを差し引くことができる。2022年10月2日現在、合計約9330万ドルの売掛金(2021年9月26日から2022年4月3日までの5290万ドルから810万ドル)が保険証書上限で保険加入されている。第三者保険の補充として、当社は顧客と支払い条件を確立して信用リスクを緩和し、その売掛金信用リスクの開放を引き続き密接に監視している。

CG Japanでは，同社は45%にのぼる売掛金の損失リスク保険であり，年間最高4.50億円であるが，免責額は10%である第三者と合意した。2022年10月2日現在、合計約430万ドル(4.50億円)の売掛金が保険に加入しており、保険証書の上限制限を受けている

貿易売掛金保証計画

同社は欧州の子会社で、限定請求権に基づいて、領収書元金100%に相当する前払金と引き換えに、上限2000万ユーロの売掛金に計上することで合意した。

2022年10月2日までの2四半期で、会社は売却帳簿価値2000万ドルの貿易売掛金から現金収益を得ており、これらの現金は会社の財務諸表から確認を取り消している(2021年9月26日現在の2四半期-780万ドル)。2022年10月2日までの2四半期(2021年9月26日現在の2四半期--10万ドル未満)で10万ドルの費用が発生し、中期損益表(損失)に純利息、財務、その他のコストを計上した。2022年10月2日現在、会社の財務状況表から確認を取り消したが、会社がサービスを継続している貿易売掛金の未返済額は1350万ドル(2021年9月26日から2022年4月3日までの570万ドル)である。

外国為替リスク

経営的キャッシュフローにおける外国為替リスク

私たちの中期財務諸表はカナダドルで表されていますが、会社の収入、調達と支出の大部分は外貨建てで、主にドル、ユーロ、ポンド、スイスフラン、人民元、香港ドルです。2022年4月4日に日本の合弁企業が設立されて以来、円建てです。また、中国大区での業務の増加に伴い、人民元と香港ドルの取引が増加すると予想されている。カナダドル以外の通貨で計算された純資産はカナダドル機能通貨で保有している実体が保有し、貸借対照表の日の有効外貨レートでカナダドルに換算される。すべての外国業務の収入と支出は、これらの項目を確認した日の為替レートとほぼ同じ外貨レートでカナダドルに換算されています。したがって、私たちは外貨両替収益と損失のリスクに直面している。ヘッジがない場合、外貨はカナダドル高に対して私たちの収入を増加させ、営業収入と純収入に積極的な影響を与え、外貨はカナダドル安に対して逆の影響を与える。

ドルやユーロレートの変化により、私たちはまたドルとユーロ建ての購入価格変動の影響を受けるだろう。ドルやユーロに対するカナダドルの切り下げは私たちの原材料コストを増加させ、それによって営業収入と純収入にマイナスの影響を与え、ドルやユーロに対するカナダドルの値上がりは逆の影響を与える。

当社はドル、ユーロ、ポンド、スイスフラン、人民元、香港ドル、スウェーデンクローナ為替変動による収入と購入に対する外貨リスクを低減するために長期外貨契約を締結した。いくつかの長期外国為替契約は、開始時にキャッシュフローヘッジとして指定される。同社は2022年度第2四半期に、2023年4月2日までの事業年度の運営ヘッジ計画を開始した。

当社は、他の全面収益の中で、キャッシュフローヘッジに指定されたデリバティブの公正価値のうち、以下のような損失を達成していないことを確認した

同社は、総合財務諸表において、以下のキャッシュフローのヘッジに指定されているデリバティブの他の包括的収益の損失と収益を以下の位置に再分類している

2022年10月2日までの第2四半期と2四半期、ヘッジとされていない長期外貨契約の未実現損失はそれぞれ130万ドルと190万ドル(2021年9月26日現在の第2四半期と2四半期-未実現損失10万ドルと未実現収益20万ドル)であり、中期損益表でSG&A費用が確認された。

2022年10月2日現在、経営キャッシュフローに関する未平倉外貨長期外貨契約は以下の通り

借入外国為替リスク

定期ローンの仕組みで借金ができる金額はドルで計算されます。私たちが定期融資手配の下で2022年10月2日までの未返済残高4.075億ドル(2.948億ドル)によると、為替変動が債務に与える影響だけで、ドルに対する0.01ドルのカナダドル切り下げは税引き前収入290万ドルを減少させる。

同社はデリバティブ取引を行い、ドル定期融資の元金や利息支払いに関する金利リスクと外貨両替リスクの一部をヘッジする。同社はまた、取引日に3兆685億ドルを売却し、2.70億ドルを獲得し、一部の定期融資手配の外国為替リスクを固定する5年間の長期外国為替契約を締結した。

当社は、他の包括収益のうち、ヘッジツールとして指定されたデリバティブの公正価値のうち、以下の未実現損益を確認しています

同社は、ヘッジツールとして指定されたデリバティブの他の包括的収益のうち、以下の損失をSG&A費用に再分類した

2022年10月2日までの第2四半期と2四半期、一部の定期ローン手配に関する長期長期外貨契約の公正価値未実現収益はそれぞれ1，100万ドルと2，340万ドル(2021年9月26日現在の第2四半期と2四半期--それぞれ760万ドルと10万ドル)であり、中期損益表でSG&A費用が確認された。

金利リスク

当社は内地の中国融資、日本融資、循環融資及び定期融資項目における未返済融資への金利変動の影響に関する金利リスクに直面しており、この等融資の現在の金利はそれぞれ3.85%、0.37%、4.98%及び7.14%である。

未返済ローンの加重平均金額によると、2022年10月2日までの2四半期、平均金利が1.00%上昇するごとに、大陸部の中国ローン、循環ローン、定期ローンの利息支出はそれぞれ10万ドル未満、10万ドル、190万ドルに増加する(2021年9月26日現在の2四半期-それぞれ10万ドル未満、10万ドル未満、190万ドル未満)。そのため、平均金利を1.00%上げると、私たちの日本ローンの利息支出を10万ドル増加させます。

同社は5年間の金利スワップ協定を締結し、2.70億ドルの名義債務のLIBOR部分を0.95%に固定した。スワップは2025年12月31日に終了する予定だ。定期ローンの再定価改定後、金利スワップの適用金利は4.45%だった。金利交換は最初からキャッシュフローヘッジとして指定されています。

定期貸出ツールの金利リスクは金利スワップにより部分的に緩和される。将来の金利変化が将来の利息支出に与える影響は、その時の私たちの借金総額に大きく依存するだろう。

関係者取引

当社は時々その主要株主や取締役会メンバーと連絡のある組織と取引を行い、業務サービス支出を招く。2022年10月2日までの第2四半期と2四半期で、当社と関連側の支出はそれぞれ20万ドルと50万ドル(2021年9月26日現在の第2四半期と2四半期はそれぞれ40万ドルと60万ドル)だった。2022年10月2日現在、対応先の残高は20万ドル(2021年9月26日から2022年4月3日までの40万ドル)。

2022年10月2日現在(2021年9月26日から2022年4月3日までの420万ドル~380万ドル)、買収されたBaffin Inc.業務に対応する持株株主(“Baffin Vendor”)のリース負債は350万ドルである。2022年10月2日までの第2四半期と2四半期において、当社がバフィンサプライヤーと関連する実体に支払う賃貸負債元金と利息(賃貸料割引とその他の運営コストを差し引く)はそれぞれ30万ドルと70万ドル(2021年9月26日現在の第2四半期と2四半期はそれぞれ40万ドルと70万ドル)である。2022年10月2日現在、2021年9月26日と2022年4月3日まで、バフィン実体の借金はない。

2022年10月2日現在、日本の合弁企業非持株株主サザビアライアンス(Sazaby League)に借りているリース債務は270万ドル。2022年10月2日までの第2四半期と2四半期で、会社がSazaby Leagueのために発生した賃貸負債元金と利息、特許権使用料、その他の運営コストはそれぞれ110万ドル、250万ドルだった。2022年10月2日現在、債務ザビアライアンスの残高は30万ドル。

合弁企業協定によると、当社は2022年10月2日までの第2四半期および2四半期以内に、それぞれ450万ドルおよび1，120万ドルの在庫をSazaby Leagueに売却し、日本の合弁企業が買い戻して在庫を履行する。当社は2022年10月2日現在、Sazaby Leagueの売掛金160万ドルを確認した。2022年10月2日までの第2四半期と2四半期に、日本の合弁企業はそれぞれSazaby Leagueと日本の合弁企業から500万ドルと1120万ドルの在庫を買い戻し、2022年10月2日にSazaby Leagueに支払うべき帳簿と売掛金は170万ドルであることを確認した。このような取引は合営企業協定に基づいて市場条項に基づいて定められた価格で計量されており、販売取引であることは確認されていない。

この日本の合弁企業は、2022年10月2日までの第2四半期と2四半期に、Sazaby Leagueの全資本所有のロン·ヘルマンにそれぞれ10万ドルの在庫を売却した。日本の合弁企業は2022年10月2日現在、同顧客から10万ドルの売掛金を確認した。

2023年度展望

我々の2023年度展望に関する改訂議論は、“2023年度第3四半期と通年展望”と題する2022年11月2日に発表された収益プレスリリースに含まれています。本プレスリリースはSEDARサイトwww.sedar.comの会社概要の下で閲覧することができ、アメリカ証券取引委員会サイトwww.sec.govのエドガー欄で閲覧することもできる。