Orthofix Medical Inc.から提出される

(選管会ファイル番号0-19961)

1933年証券法第425条によると

ルール14 a-12に従って提出されました

1934年の証券取引法によると

テーマ会社：SeaSpineホールディングス

(委員会ファイル第001-36905号)

以下のプレゼンテーションはOrthofix Medical Inc.とSeaSpine Holdingsによって発表される

会社(SeaSpine)は2022年11月1日に設立された

強強連合：世界有数の脊柱と整形外科会社を構築2022年11月1日

展望性陳述本通信に含まれる陳述は、ある程度歴史或いは現在の事実の陳述ではなく、証券法に基づいて、それらは展望性陳述を構成する。大衆に公開された他の情報にはまた時々口頭または書面の前向きな陳述が含まれている可能性がある。これらの前向きな陳述は、現在有効とされている仮定に基づいて、OrthofixおよびSeaSpineそれぞれの経営陣に、私たちの将来の運営および財務業績に対する現在の予想または計画を提供することを目的としている。展望的陳述は、以下の言葉を使用することによって識別することができる：信じ、予想、予想、計画、戦略、見通し、推定、プロジェクト、目標、期待、および他の同様の意味の言葉。展望的陳述には、将来の販売、収益、キャッシュフロー、経営結果、現金使用、税率、研究開発支出、他の財務業績測定基準に関する陳述が含まれる可能性がある。潜在的な将来計画、戦略または取引、信用格付けおよび純負債、提案合併の他の予想収益、提案合併によって生じる推定相乗効果およびコスト節約、提案合併の予想完了時間、取引に関連する推定コスト、および他の非歴史的事実の陳述を含む。すべての展望性表現はリスク、不確定要素と他の要素に関連し、これらの要素は実際の結果と展望性表現中の明示或いは示唆の結果が大きく異なることを招く可能性がある。これらの陳述に対して、私たちは“1995年の米国個人証券訴訟改革法案”に含まれる前向きな陳述の安全港の保護を求めている。このようなリスクは, 不確実性 および他の要因は、(1)OrthofixおよびSeaSpineが米国および世界で運営する業界および市場の経済状況の影響とその任意の変化、金融市場状況、商品価格、金利、外貨為替レートの変動、および我々の製品を購入して使用する医療部門の市場需要レベルを含むが、これらに限定されない。(2)合併後の会社の新製品の開発、監督審査、商業化、精算、市場受け入れ、業績と期待利益の実現における挑戦、(3)業務統合と協同効果の実現、成長と革新の機会、関連コストと支出を含む合併の範囲、性質、影響或いはタイミングを提案する；(4)将来の負債レベル、資本支出と研究及び開発支出。(5)将来の信用の獲得性およびこのような獲得可能性に影響を与える可能性のある要因は、信用市場状況および私たちの資本構造を含む、(6)サプライヤーが材料およびサービスを提供する遅延および中断、(7)コスト低減の努力および再構成コストおよび節約、(8)新しい商業および投資機会、(9)組織変革予想利益を達成する能力、(10)製品ライン、地域、および業界にわたる多様化およびビジネスバランスの期待利益。(11)Orthofix，SeaSpineとそれぞれ業務を経営する米国と他の国の政治状況変化の影響，米国医療保健政策の変化が最近および以降の全体的な市場状況に及ぼす影響，(12)税収変化の影響, Orthofix、SeaSpine、およびそれぞれの業務が存在する米国および他の国/地域の規制および他の法律法規、(13)Orthofixおよび/またはSeaSpineのそれぞれの普通株に対する合併の発表または懸案の市場価格および/またはそれぞれの財務業績への負の影響；(14)各当事者が合併を提案するために必要な規制承認を得る能力(およびそのような承認は、合併後の会社または取引予想利益に悪影響を及ぼす可能性のある条件を適用するリスクをもたらす可能性がある)、およびOrthofixおよびSeaSpine株主の承認を得て、合併終了前の他の条件をタイムリーまたは完全に満たすことができる；(15)一方または双方が合併協定を終了する権利がある可能性があるイベントの発生；(16)提案合併で発行されたOrthofix株式価値に関連するリスク、重大な取引コストおよび/または未知のbr}負債、(17)提案合併の予想収益がすべて達成できないか、または予想よりも長く達成される可能性があり、同意のリスクおよび/または提案取引が引き起こす可能性のある他の条項を含む第三者契約に関連するリスクを含む可能性、(18)取引に関連する訴訟リスク、(19)Orthofixおよび SeaSpineの業務統合に関連するコストまたは困難が予想よりも大きい可能性；(20)被合併会社がキーパーソンを引き留め、採用する能力、(21)合併の所期資格免税 は米国連邦所得税の目的でOrthofixとSeaSpine株主を再編し，および(22)提案された合併がOrthofixとSeaSpineそれぞれの業務に与える影響。提案された統合が本当に言及された方法で完成されるか、または根本的に達成できないかどうかは保証されない。実際の結果が前向き陳述に記載されている結果と大きく異なる要因をもたらす可能性があることを識別するためのより多くの情報については、OrthofixおよびSeaSpineが米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に時々提出される10-K、10-Q、および8-K表の報告書を参照されたい。任意の前向き声明は、声明が発表された日からのみ発表され、OrthofixおよびSeaSpineは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、法律が適用されない限り、このような声明を更新または修正する義務を負わない。2

より多くの情報はどこで提案された取引に関するOrthofix がアメリカ証券取引委員会に表の登録声明を提出しようとしていますかS-4は、Orthofixの目論見書とOrthofixとSeaSpineの共同依頼書(連名依頼書/募集説明書)としての文書を含む。双方はまた、米国証券取引委員会に提案取引に関する他の関連文書を提出する予定だ。投資家および証券所有者は、米国証券取引委員会に提出された共同依頼書/募集説明書および他の関連文書を取得した後、これらの文書を読むことを提案する。最終的な連携依頼書/目論見書はOrthofixの株主とSeaSpineの株主に送信される.投資家および証券所有者は、OrthofixおよびSeaSpineが米国証券取引委員会に提出した共同依頼書/募集説明書(入手可能であれば)および他の関連文書のコピーを米国証券取引委員会のウェブサイトで無料で取得することができる。Orthofixが米国証券取引委員会に提出した文書コピーはOrthofixのサイトで無料で取得され、サイトはhttp：//ir.oreofix.com/、またはOrthofixに連絡する投資家関係部、電話：(214) 937-3190。SeaSpineが米国証券取引委員会に提出した文書のコピーはSeaSpineのサイトで無料で取得され、サイトはhttp：//investor.seaspine.com/、あるいはSeaSpineの投資家関係部に連絡し、電話：(415)937-5402。OrthofixとSeaSpineとそのそれぞれの役員、役員、他の管理職のメンバーと従業員は、取引を提案することについて依頼書を募集する参加者と見なすことができる。Orthofix取締役と役員に関する情報は，2022年4月27日に米国証券取引委員会に提出されたOrthofix 2022年年次総会の委託声明で得ることができる。SeaSpine取締役と役員の情報については、4月22日に米国証券取引委員会に提出されたSeaSpine 2022年年次総会の依頼書を参照されたい, 2022年依頼書募集参加者の他の情報、および彼らが証券または他の方法を保有することによって得られた直接的および間接的利益に関する記述は、これらの材料 が利用可能な場合には、共同委託書/募集説明書および米国証券取引委員会に提出された提案取引に関する他の関連材料に含まれる。投資家は任意の投票または投資決定を下す前に、共同依頼書/目論見書をよく読まなければならない。投資家は、上述したように のOrthofixとSeaSpineからこれらのファイルの無料コピーを得ることができます。3

優勢相補と納得できる力次世代独特の7 Dフラッシュ外科差別化 人工ナビゲーションシステム頚椎快速製品革新#1規定の骨成長(1)市場シェア獲得刺激器の組み合わせを推進45+製品は2018年以来アメリカで市場リードの細胞の最も広範な先進DBM 同種移植片(2)と絶えず増加する組織形式によって支持された唯一の同種異体骨組合せの強力な肢体再建迅速加速と奇形矯正商業チャネルの組み合わせの2桁の収入歴史上の強力なbr現金成長>5倍の市場流量と正のEBITD A脊柱成長(3)1)IDATA骨成長刺激器市場/電気刺激装置市場/電気刺激設備市場、2018年米国2)SmartTRAK®2021年米国細胞同種移植市場収入/シェア3) SmartTRAK®米国インストルメント融合市場(2020年-2026年CAGR)4

高度相互補完性業界の最も広範な脊柱と整形外科生物製剤と再生製品の組合せ技術製品と重大な戦略が加速的に採用した変革性合併は革新と国際差別化技術のアメリカと財務利益を増強し、商業は持続可能な成長と価値創造を推進するすべてのルートをカバーし、意義のある強力な財務状況の交差販売収入を拡大し、機会とコストの協同効果を増強し、そして全額投資規模経済を実現した

取引概要全額株式合併：SeaSpine株主 SeaSpine普通株式構造1株当たり取引株0.4163株SeaSpine普通株形態所有権：約56.5%Orthofix/約43.5%SeaSpine 9人取締役会執行議長：ジョイン·ザブセク、社長&最高経営責任者、Orthofixが指定した最高経営責任者と取締役会メンバーを含む：SeaSpineが指定した最高経営責任者兼取締役会メンバー：SeaSpineが指定したCEO兼取締役会メンバー：SeaSpineが指定したCEO兼最高経営責任者兼最高経営責任者であるBr=Br&最高経営責任者SeaSpine合併後の会社は、カリフォルニア州カルナードとイタリアの主要経営責任者であるカルナード·バレンティンに本社を保持する。カナダ、カリフォルニア州サニービル、ペンシルベニア州ウェイン、オリーブ枝、MS、メデンヘードイギリス、ドイツミュンヘン、フランスパリ、ブラジルサンパウロが保存される。取引は2023年第1四半期に完了すると予想され、時間と承認は両社の承認株主と慣例完了条件と規制承認6に依存する

顕著な成長と価値創造収入の増加を期待相補的なポートフォリオは、予想される二倍百万ドルの年三桁の成長統合後の時期の顕著なコスト相乗効果収入を推進する(1)~1，000ドル連結インフラを利用して毎年4，000万ドルのコスト節約収入の増加CAGR (2)2桁3桁毛金利>70%調整EBITDAと調整ROIC増加調整EBITDAは調整後EBITDA利益率中のOrthofixを増加させる見通し15歳中期および調整br}ROICは、相乗効果を十分に達成した後、十分な資金的余裕があると予想され、成約時に1.25億ドルを超えると予想される(4)時間の経過とともに既存の3億ドルのクレジット手配による既存のOrthofixおよびSeaSpine現金、既存のOrthofix信用スケジュール、および協同作用を十分に達成した後の自由キャッシュフローは正1)純収入協同効果は含まれていない2)2022年から2025年までの推定複合年収成長率3)株式ベースの給与節約4)現金+クレジット取り決めの下での即時可用性可用性

単独で成長に備えた会社の合併3年間の収入増加駆動要素Orthofix駆動要素は低い2桁成長SeaSpine駆動要素は青少年の高成長を維持DD脊柱固定製品とプログラム発売脊柱インプラントと毎年の市場成長で引き続き5倍以上の市場シェアを占め、2018年以来45+製品発表からBGT骨折領域における新興市場生物製剤へのDD成長は最近のAccelSTim Onboard追加の変革性と独占流通業者パートナーの推進によって推進され、将来の製品発表と増加しているチャネル投資のより高い製品利用率は、より完全な製品組み合わせHSD整形外科製品の成長はチャネル拡張と更なる製品発表によってリードしているTruek brとFitoneのBGTへの参加を増加させた各ケースのより高い収入は全面的に商業化される水夫成人奇形の複雑さとプラットフォーム奇形プログラム Platform HSD Biologics製品の組み合わせの拡大と革新による成長支援技術最近完全に商業化されている管理情報システム運動保存組合から外来手術モジュールを強化し、より高い転換率 収入獲得手配と持続的な市場勢いによるメリット

生物製剤骨成長療法生物製剤と再生技術補充脊柱矯正術brインプラント製品組合せブリッジ運動保存肢体再建脊柱固定奇形成長の矯正イネーブル市場技術外科ナビゲーションシステム術前計画ソフトウェア総定位可能市場|4.2%CAGR $70億重点成長領域*|6.1%CAGR SmartTRAK®2022年から2026年までアメリカ推定*重点成長領域はイネーブル技術、運動保留、椎間、DBM、LLIF/OLIF、管理情報システムと長骨刺激9

差別化と協同式イネーブル技術手術看護にサービスできる連続システム全体 術前計画から手術ナビゲーション7 D Flash？OrthoNext？ナビゲーションシステム術前計画システム10

先行脊柱組合せ頚椎胸腰椎内固定 M 6-C北極星火鳥火鳥NXG Forza®TI補充、革新的な人工頚椎後路頚椎椎弓根ねじ固定3 D椎体間チタン間隔システム提供固定システムNanovate®技術は高成長脊柱細分化市場Construx？ミニ海岸®漕艇®Janus Reef to ForzaXP®を全面的に満たす？PTC前路窓付きねじシステム前路開窓ねじ釘とナノ金属金属？？

先行する整形外科肢体再建と奇形矯正製品の組み合わせ補充、革新的な製品組み合わせFitbone JPS®TrueLok®EVO GBeam®完全満足髄内釘システム小児科鋼板システム融合ビームシステムとリードした小児科整形外科市場の高成長細分化市場組合せ八板船乗り®変形足首後足釘システム小児科誘導成長システム奇形矯正システム骨折治療システム髄内釘システム12

業界で最も広範な生物製品と再生技術製品の一つであるCBM/冷凍移植DBM 合成成長因子刺激と三位一体エリートOsteoTorrent Opus Novosis®CervicalStim同種異体移植加脱鉱骨伝導脊柱融合生細胞基質ステント療法全スペクトル生物道®仮想と再生脱鉱Opus BA次世代脊柱凍結移植骨基質Rh−BMP−2脊柱融合生物活性移植脊柱と整形外科治療の骨伝導技術はアメリカ食品と薬物管理局の許可を待っており、脊柱と整形外科治療プログラムはOsteoStrandオスミウム脱鉱骨基質PhysioStimOptiusマグネシウム骨成長骨成長脱灰繊維ヒューズ強い注射療法脱灰皮質繊維加速伝統的な骨修復石灰化骨治療行列13を必要としている

成長型市場多元化と戦略的業務組合Orthofix SeaSpine連合会社27%24%35% 40%44%4.63億ドル*2.3億ドル*6.93億ドル*56%13%15%23%23%骨成長療法生物脊柱移植+イネーブル技術。整形外科*2022年9月30日現在のLTM収入14

合併後の会社の全世界商業カバー範囲製品は1.36億ドル*68の国際と地域のグローバル 製造と研究開発の足跡5.57億ドル*~1600人のアメリカ従業員6つの主要会社事務所大陸取扱国*2022年9月30日までのLTM収入15

トップビジネスチャネルパートナーポートフォリオ資源の基礎 ルートに投資、強化、誘致

意味のある収入と費用共同機会推定。収入協同効果：>2500万ドルの運営資本とbr}資本支出協同効果>2億ドルの相補的な収入基礎運動保護、技術可能な経済による7 D効率の実現、およびBGTは脊柱インプラントプラントと在庫資産利用において即時の牽引機会規模を創出し、br}国際交差販売：Orthofix Spine&Orthopeicが構築した商業チャネル+SeaSpine Biologicsと7 D Flashナビゲーションは、大型流通業者の転換 をサポートするために各プロセスの製品供給予想コスト相乗効果を増加させた：約40 m 2管理すべき収入リスク：約20 M 1は冗長管理費用を減少させ、公開推定した地理的位置重複による協同効果リスクbr社のコスト機会ルートの最適化、資産利用率の向上と新しいパートナー関係の構築サプライチェーン効率1職務調査に基づいて、第三者が実行する収入郵便番号分析2 3年目までのコスト協同効果は4，000万ドル 機会を増加させて株式ベースの給与支出を減少させる17

変革性合併は顕著な戦略と財務効果の高度な相互補完性 脊柱と業界の最も広範な生物製剤、整形外科製品の組合せと再生技術製品は国際範囲内で革新と強化を採用したアメリカと差別化技術 商業がすべてのルートの強力な財務状況の強い財務状況をカバーし、意義のあるクロス販売収入と更に多くの機会が完全なコスト協同効果と規模経済投資18強力な財務状況交差販売収入を実現する機会とコスト協同効果及び全額投資規模経済の強力な財務状況の強力なクロス販売収入、増強された機会とコスト協同効果及び全額資金規模の投資経済 を有する