第四十四条第二項第二項に基づいて提出する
登録番号333-266390

目論見書副刊

(期日は7月の目論見書 29, 2022)

$750,000,000 5.250% Notes due 2025

$750,000,000 5.350% Notes due 2027

$1,000,000,000 5.500% Notes due 2032

2025年満期の債券(2025年満期の債券)は年利5.250分の金利で利上げされ、2025年11月7日に満期となり、2027年に満期の債券(2027年満期の債券)は年利5.350分の金利で利下げされ、2027年11月15日に満期となるが、2032年満期の債券(2032年満期の債券)は年利5.500分の金利で利下げされ、2032年11月15日に満期となる。2025年満期の手形、2027年満期の手形、2032年満期の手形を総称して手形と呼びます。2023年5月7日から2025年5月7日と11月7日に満期になった手形の利息を支払い、2023年5月15日から2027年満期の手形と2032年満期の手形の利息を支払います。当社は、“手形説明”のタイトルに記載されている適用償還価格で任意の手形を随時支払うことができます

手形は無担保であり、私たちと私たちのすべての保証人の無担保と無従属債務と並ぶだろう。手形 は、本募集説明書の付録及び添付の目論見書に記載されている我々の完全子会社から全面的かつ無条件の保証を提供する

このような証券に投資することは一定の危険と関連がある。コンカスター社(コンカスト)が2021年12月31日までの年間Form 10−K年次報告第22ページからの1 A項目？リスク要因を参照して本明細書に組み込む

		価格は… 投資家				引受業者： 割引				収益はわれわれの所有にある その前に 費用.費用
2025年に満期となる1枚の紙幣(1)			99.973	%			0.200	%			99.773	%
合計する		$	749,797,500			$	1,500,000			$	748,297,500
2027年満期の1枚の紙幣(1)			99.955	%			0.250	%			99.705	%
合計する		$	749,662,500			$	1,875,000			$	747,787,500
2032年満期の1枚の紙幣(1)			99.368	%			0.400	%			98.968	%
合計する		$	993,680,000			$	4,000,000			$	989,680,000

(1)	決済が2022年11月7日以降に発生した場合、2022年11月7日からの累計利息を別途加算します。

米国証券取引委員会(米国証券取引委員会または米国証券取引委員会)およびどの州の証券委員会も、これらの証券を承認または承認しておらず、本入札説明書の補編または添付された入札説明書が真実または完全であるかどうかも決定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

手形は2022年11月7日頃，すなわち本募集説明書補充日後の5営業日目頃にのみ，簿記形式で預託信託会社とその参加者によりEuroClear SA/NV (EuroClear？)とClearstream Banking SA(？Clearstream？)で交付される. ？承保を参照してください

共同簿記管理マネージャー

シティグループ		摩根大通		道明証券
フランスパリ銀行		アメリカ銀行証券		SMBC日興

本募集説明書の増刊日は2022年10月31日です

カタログ

		ページ
目論見書副刊
そこでもっと多くの情報を見つけることができます			S-II
募集説明書補足要約			S-1
収益の使用			S-5
“付記”説明			S-6
米国連邦所得税の非米国保有者への重大な影響			S-12
引受販売			S-15
法律事務			S-22
専門家			S-22

目論見書

これらの会社は			2
前向き陳述に関する注意事項			4
収益の使用			6
配当政策			6
債務証券と担保の説明			7
ユニバーサル証券			20
株本説明			22
配送計画			24
法律事務			25
専門家			25
利用可能な情報			25
引用である文書を法団として成立させる			26

私たちにはありません。引受業者は、本募集説明書の付録および添付の入札説明書、または私たちが作成した、または私たちが推薦した無料で書かれた募集説明書に引用されている情報以外の情報を提供することを許可していません。他の人があなたに提供する可能性のある他の情報の信頼性については、私たちと販売業者は何の責任も負いませんし、何の保証も提供できません。私たちはできません。引受業者も、これらの証券の売却を許可しない司法管轄区でこれらの証券を販売することもできません。本募集説明書の付録、添付の入札説明書、任意の関連する自由に書かれた目論見書、および参照によって本明細書またはその中に組み込まれた文書に含まれる情報は、それぞれの日付においてのみ正確であると仮定されなければならない。これらの日付から、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しが変化した可能性があります

本募集説明書付録では、コンカスター社をコンカスト、コンカスト、コンカスター、コンカスターとその合併子会社を我々、我々の合併子会社を我々、我々の合併子会社を空、Sky Limited(前身はSky plc)とその合併子会社を空と呼ぶ。コンカルスト有線通信有限公司とその合併子会社をコンカスターケーブルテレビ、NBCユニバーサルメディア、コンカスターとその合併子会社、その合併子会社をNBCUniversalと呼び、両者を総称して保証人と呼ぶ

S-I

そこでもっと多くの情報を見つけることができます

アメリカ証券取引委員会は、引用合併によって私たちが彼らに提出した情報を許可することができます。これは、これらの文書を直接推薦することで、重要なbr情報を開示することができることを意味します。参照によって組み込まれた情報は、本募集説明書の付録の一部とみなされる。また、将来的に米国証券取引委員会に提出された情報は、本入札説明書の追加品および添付の入札説明書に含まれる情報の代わりに自動的に を更新する

本募集説明書補編は、私たちが以前アメリカ証券取引委員会に提出したコンカスター社の以下の書類を引用合併することにより、以下の書類を提出した

•

コンカスターは2022年2月2日に2021年12月31日までのForm 10−K年次報告を提出した

•

コンカストは2022年4月28日、2022年7月28日、2022年10月27日までに2022年3月31日まで、2022年6月30日と2022年9月30日までのForm 10-Q四半期報告をそれぞれ提出した

•

コンカスターが2022年6月3日と2022年10月12日に提出した最新Form 8-Kレポート

•

コンカスターは2021年12月31日までの年度表 10−Kの年次報告に2022年株主総会の付表14 Aの最終委託書部分を引用して組み込む

また、改正された1934年証券取引法(取引法)第13(A)、13(C)、14または15(D)節に米国証券取引委員会に提出された追加文書 を、我々が提供するすべての証券を売却するまで、本目論見付録および添付の目論見書に組み込む。本募集説明書付録の以前に提出された文書に含まれる任意の陳述を引用的に組み込む場合、本募集説明書付録 については、本入札説明書付録またはその後に提出された文書に含まれる陳述が、陳述を修正または置換する限り、修正または置換されているとみなされる。もしあなたが私たちに手紙や電話を送ってくれたら：コンカスターセンター1号、フィラデルフィア、ペンシルバニア州、19103-2838、(215)286-1700、私たちはこれらの書類の無料コピーを提供します

S-II

S-1

S-2

S-3

S-4

収益の使用

引受手数料、手数料、支出を差し引いた後、今回発行した純収益を未返済債務の再融資に利用する予定で、コンカスター有線通信ホールディングス2022年11月15日満期の9.455%債券(元本10.7億ドル現在)とスカイ社2022年11月26日満期の3.125%債券br(本日現在返済元金8億ドル)を含み、一般社用に使用されている。一部の引受業者の連属会社は、2022年11月15日に満期となる9.455%債券と、2022年11月26日に満期となる3.125%債券を保有する可能性があるため、今回の発行から一部の純収益を得る可能性がある

S-5

備考説明

元金総額7.5億ドルの2025年満期の5.250%債券を発行します, 当社の2027年満期の5.350%債券元金総額は750，000，000ドル，2032年満期の5.500%債券元金総額は1，000，000，000ドルである。債券は2025年に満期になります, 2027年満期の債券と2032年満期の債券は、それぞれ日付br 9月の高級債券に基づいて発行される一連の証券となる2013年18日、私たち、保証人、ニューヨークメロン銀行が受託者として締結し、11月に日付された最初の補充契約で改訂されました2015年7月17日、保証人とニューヨーク·メロン銀行が受託者として締結され、7月に日付された第2の補充契約がさらに改訂された2022年29日、私たち、保証人、ニューヨークメロン銀行が受託者として締結しました( 改訂、“契約”)。手形は私たちの直接無担保と無従属債務であり、以下に述べるようにコンカストケーブルテレビとNBCユニバーサル(保証人と呼ばれる)によって全面的かつ無条件に保証される。手形の条項には，契約に記載されている条項と，改正された1939年の“信託契約法”を参照して契約の一部となる条項がある.この契約規定では、私たちは手形条項とは異なる条項で証券を発行することができるだろう。私たちはまたこのようなチケットの一連を再開し、そのようなシリーズの追加チケットを発行することができる。一連の他のチケットは、一連の未償還チケットと統合され、単一の系列を形成し、そのような追加のチケットが、米国連邦所得税の目的のために本明細書で提供される適用された一連のチケットと交換できない場合、そのような追加のチケットは、1つまたは複数の別個のCUIP番号を有することになる。 私たちは、要求に応じて契約およびチケットの形態のコピーを提供することができる。

以下では，添付入札説明書に債務証券と担保に関する説明に記載されている補足情報とともに，この契約，手形，担保の実質的な規定について概説する。これは要約なので、あなたに重要なすべての情報を含まないかもしれません。もっと多くの情報を知るためには、メモと契約を読むべきだ

“備考”の基本条項

メモ：

•

私たちの他のすべての無担保および無従属債務と並んで、以下のような保証の利益を享受する権利がある

•

発行された初期元本総額を2500，000，000ドルとし，具体的には以下のとおりである：

•

初期元本総額7.5億ドル、元金5.250%、2025年満期、2025年11月7日満期、2023年5月7日から半年ごとに利息を支払い、利息は2023年5月7日と11月7日に1回、4月22日と10月23日の記録保持者が支払う

•

初期元本総額7.5億ドル、2027年満期、元金金利5.350、2027年11月15日満期 2023年5月15日から半年ごとに利息を支払い、利息は2023年5月15日と11月1日までの5月1日と11月1日に記録されている所持者に支払う

•

$1，000，000，000初期元金総額5.500，2032年満期の債券は、2032年11月15日に満期となり、2023年5月15日から半年ごとに利息が支払われ、利息は2023年5月15日と11月1日までの5月1日と11月1日までに登録されている保有者と、

•

完全に登録できる形式で発行され、額面は2，000ドルで、1，000ドルを超える倍数です。

利子支払い

手形の利息は1年360日で計算され、12~30日の月が含まれる

S-6

手形の利息は，(I)早い二零二年十一月七日および最初の発行日または(Ii)直近の支払日から計算され，前記毎年支払日に半年ごとに支払われる

任意の利息支払日、満期日または償還日が非営業日に落下した場合、支払いは次の営業日に支払われ、その効力および効力は、関連する利息支払日、満期日または償還日と同じであり、支払利息の遅延による利息の発生はない

チケットの支払いや振込プログラムに関するより多くの情報は、以下の図書登録システムを参照されたい

保証する

私たちの義務は、元金、保険料(あれば)と利息の支払いを含めて、添付入札説明書に記載されている保証人一人一人が無条件に全額保証されます

保証は、保証人(I)が配当金または割り当ての支払いを制限すること、または保証人の任意の株について償還、購入、買収、または清算金を支払うこと、または(Ii)任意の元金、利息または割増(ある場合)、またはその保証人の任意の債務証券を償還、買い戻しまたは償還することを制限することはない

オプションの償還

2025年11月7日(すなわち2025年満期日)前に、2027年10月15日(すなわち2027年10月15日まで)に満期になった債券のうち、2027年満期の債券(すなわち2027年満期の債券の満期日前(1)ヶ月)(すなわち2027年8月15日までに満期となる債券)(すなわち2032年満期の債券の満期日前の3(3)ヶ月)について(すなわち2032年の債券額面償還日は、2027年の債券額面償還日とともに、額面毎償還日)、吾等は当該手形等を選択することができる。すべてまたは部分、任意の時間および時間において、償還価格(元金のパーセンテージで表され、小数点以下3桁に四捨五入)は、以下の大きなものに等しい

(1)(A)償還日まで(2027年満期の債券及び2032年満期の債券を想定し、当該等の債券がその適用される額面償還日満期にあると仮定する)残り支払予定元金及び利息の現在値の総和(当該等の債券が適用される額面償還日に満了したものとする)(360日年度、12 30日の月を含むとする)、国庫金利プラス15基点(例えば2025年満期の債券)、20ベーシスポイント(例えば2027年満期の債券)及び25ベーシスポイント(例えば2032年満期の債券)をプラスし、適用される場合は、(B)償還当日に累算しなければならない利息を減算し、

(2)償還すべき適用系列手形元金の100%，

また、いずれの場合も、償還日前の課税利息と未払い利息。

2027年手形額面の償還日又はその後(例えば2027年満期の手形)及び2032年手形の手形償還日(例えば2032年満期の手形)(例えば適用される)には、吾等は任意の時間及び時々に当該一連の手形を全部又は一部償還することができ、償還価格は償還中の手形元金の100%に等しく、償還日までの課税及び未払い利息を加算することができる

？任意の償還日について、国庫券金利とは、 以下の2段によって決定される収益率のことです

国庫券金利は、ニューヨーク市時間午後4：15の後(または米連邦準備システム理事会によって毎日発行される米国政府債券収益率の時間の後)の償還日前の第3営業日に、連邦準備制度理事会によって発表されたベスト金利(毎日)として指定された最新の統計データに基づいて、その日の後に生じる収益率または直近の日の収益率に基づいて決定される

S-7

指定または発行)(H.15？)タイトルの下？アメリカ政府証券？財務省一定満期日？名義？(または任意の後続タイトルまたはタイトル) ？(H.15 Tcm？)国庫金利を決定する際には、状況に応じて選択する：(1)国庫一定満期日H.15の収益率は、償還日から2025年満期日まで、または適用されるbr額面償還日(残存寿命)にちょうど等しい。または(2)H.15上に残存寿命と完全に等しい国債定常満期日がない場合、これら2つの収益率は、2025年満期日または適用される額面償還日(場合によって決定される)に直線的(使用実日数)で直線的に挿入され、一方の収益率は、H.15に直後の財務省定常満期日が残存寿命よりも短く、他方がH.15上の国庫定満期日に対応する収益率が残存寿命よりも高い。あるいは(3)H.15上に当該等在庫券の定常満期日が残存寿命よりも短いか、または長い場合、残存年数に最も近い単一在庫券定常満期日収益率となる。本項では，適用される国庫券定常満期日またはH.15満期日は，満期日がその国庫券定常満期日自己償還日から計の相関 ヶ月または年数に等しいと見なすべきである(場合に応じて決定する)

償還日H.15 Tcm前の3番目の営業日に公表されなければ、吾らは年利率から国庫券金利を計算し、年利率はニューヨーク市時間の午前11：00に等しく、この償還日前の2番目の営業日の満期または満期日は2025年の満期日または関連額面償還日(何者に適用されるかによって決まる)の半年の同値満期収益率に最も近い。2025年満期日または適用される額面催納日に期限が満了した米国債がない場合、2種類以上の米国国庫券の満期日は、2025年満期日または適用される額面催促日と同じであり、1種類の満期日は、当該2025年満期日または額面催促日よりも前であり、もう1つの満期日は、当該2025年満期日または額面催促日の後である。私たちは満期日が2025年満期日または適用される額面償還日までのアメリカ国庫券を選択します。2種類以上の米国債が2025年満期日または適用される額面償還日に満了するか、または2種類以上の米国債が前句の基準を満たす場合、ニューヨーク市時間午前11：00のような米国債の購入と要価の平均値に基づいて、この2種類以上の米国債の中から最も額面価格に近い米国債を選択する。本項の規定により国庫率を決定する, 適用される米国債の半年満期収益率は、ニューヨーク市時間午前11：00に当該米国債の入札と要価の平均値(元金のパーセンテージで示す)をもとに、小数点以下3桁に四捨五入しなければならない。

私たちの償還価格を決定する際の行動と決定はいずれの場合も決定的で拘束力があり、明らかな誤りはありません。

任意の償還通知は、償還日の少なくとも10日前であるが、60日以下に郵送されるか、または電子的に交付される(または委託者のbr手続に従って)償還されるべき適用される一連の手形の所有者に交付される

部分償還の場合、一連の手形がbrの1つまたは複数のグローバル証券の形態である場合、預託信託会社(または別の信託機関)のプログラムに従って適用される手形系列が選択されて償還され、一連の手形が1つまたは複数のグローバル証券の形態でない場合、抽選が行われる。元金金額が2，000ドル以下の任意の一連の手形は部分的に償還されません。一連の手形のいずれかが部分的に償還された場合、その手形に関連する償還通知は、適用手形元金のうち償還が必要な部分が明記される。元本金額は，手形の未償還部分に適用される任意の系列の新しいチケットに等しく，差戻し時にそのチケット保持者の名義で発行され，その元のチケットをログアウトする.当該一連の手形の償還応答は、預託信託会社(又は他の委託者)又は受託者の名義で登録された任意の一連の手形であれば、受託者の政策及び手続に従って行われる

S-8

私たちが償還価格を滞納しない限り、償還日および後に、償還が必要な適用手形のシリーズまたは一部の手形は利息を停止する

強制償還や債務返済基金はありません

債券は満期前に強制償還されることもなく、債券の償還基金を強制的に償還することもない

追加債務

この契約は私たちがその契約または他の方法で発行した債務金額を制限しない

帳簿制

私たちは最初に1つまたは複数のグローバル手形(グローバル手形)の形で手形を発行する予定だ。グローバル手形は、預託信託会社(DTC)またはその代表に格納され、DTCまたはその代理人の名義で登録される。以下の規定を除いて、グローバルチケットは、DTCまたはDTCの他の世代の有名人に部分的に譲渡するのではなく、すべてしか譲渡できません。所持者がDTCに口座を持っている場合、または間接的にDTCに口座がある組織(欧州決済およびClearstreamを含む)を介して、所持者はDTCを介してグローバルチケットの実益権益を直接保有することができます

所有者がこれらのシステムの参加者であれば，EuroClearやClearstreamを介して米国以外の場所でチケット権益を持つことができ，これらのシステムに参加する組織によって間接的に持つこともできる

EUROCLEARとClearstreamは，それぞれのホスト機関の帳簿上のEUROCLEARとClearstream名義の顧客証券口座でその参加者を代表して権益を持ち，顧客証券口座はDTC帳簿上のホスト機関が指定された人の名前の下でその等頭を持つ.EuroClearまたはClearstreamのすべての証券は、特定の証明書を特定の証券決済口座に帰属することなく、代替可能に保有されている

直接トルク

DTCは，ニューヨーク州法律に基づいて設立された有限目的信託会社，連邦準備システムのメンバー，ニューヨーク統一商業コードが指す決済会社，取引法第17 A条の規定により登録された決済機関であることを提案している。DTCを設立する目的は，DTCに口座を持つ機関の証券(参加者)を持ち，参加者口座の電子帳票登録変更により，このような証券の参加者間の証券取引清算や決済を容易にし，証券証明書の実物移動の必要性を解消することである.DTCの参加者は、証券ブローカー、取引業者、銀行、信託会社、決済会社、およびいくつかの他の組織を含む。銀行、ブローカー、トレーダー、および信託会社(総称して間接参加者と呼ぶ)など、直接または間接的に参加者によって清算されるか、または参加者とホスト関係を維持する他の人も、DTCの帳簿登録システムを使用することができる

DTCが作成したプログラムにより，DTCにグローバルチケットを入金した後，DTCはその簿記登録·移行システムにおいて，このようなグローバルチケット代表の元本金額を参加者の口座に記入する予定である.グローバルチケットの実益権益の所有権は、参加者または参加者によって権益を保有する可能性のある人に限定される。グローバルチケットにおける実益権益の所有権は、DTC(参加者権益に関する)、br}参加者、および間接参加者(参加者以外のグローバルチケット実益権益所有者に関する)が保存された記録に表示され、これらの所有権権益の譲渡は、以下のようにのみ行われる。DTCに保管されている全世界チケットのすべての権益はDTCのプログラムと要求を守らなければならない

S-9

いくつかの法ドメインの法律は、いくつかの証券購入者に、そのような証券の実物受け渡しを最終的な形態で受け入れることを要求する可能性がある。このような制限と法律は世界の手形における実益権益の譲渡または質権の能力を弱めるかもしれない

DTC(またはその世代の著名人)がグローバルチケットの登録所有者および所有者である限り、DTC(またはその世代の有名人)は、グローバルチケットによって証明されたチケットの唯一の合法的な所有者および所有者とみなされるであろう。以下に述べる限り、グローバルチケットの実益権益であるすべての人は、そのグローバルチケットに代表される手形をあなたの名義に登録する権利がなく、実物交付の保証書手形を受信または受け取る権利はなく、そのグローバルチケットの所有者または所有者とみなされることもない。既存の業界慣行によれば、グローバルチケット実益権益の所有者が、このグローバルチケット所有者としてDTCが取る権利のある任意の行動をとることを望む場合、DTCは、許可された参加者が行動をとることを許可し、参加者は、そのような参加者が所有する実益所有者によってそのような行動をとることを許可するか、またはそのような参加者によって所有される実益所有者の指示に従って行動することを理解する

本行は、 名義で登録され、DTCまたはそのDTCまたはその指定者(状況に応じて)をグローバルチケットの登録所有者および所有者が所有するグローバルチケットとして表される手形について、元金、割増(ある場合)、および利息を支払う

私らは、DTC(またはその代名人)は、グローバル手形の元金、プレミアム(例えば、ある)または利息に関する任意の支払いを受けた後、DTC(またはその代名人)の記録に示すように、その関連参加者またはアカウント保持者(誰に適用されるかに応じて)のアカウントに、適用されるグローバルチケット元金金額における実益権益に比例するお金を支払うことを予想する。また、参加者または間接参加者またはアカウント保持者が、状況に応じて、そのような参加者または間接参加者またはアカウント所有者によって保持されているグローバルチケット中の実益権益の所有者に支払うお金は、長期的な指示および慣例によって制限され、そのような参加者または間接参加者またはアカウント保持者によって(場合に応じて)担当されると予想される。任意のチケットのグローバルチケットの実益所有権権益に関連する任意の態様の記録、またはそのために支払われた任意の金額、またはそのような実益所有権権益に関連する任意の記録、またはDTCとその参加者または間接参加者との関係の任意の他の態様、またはそのような参加者または間接参加者と、そのような参加者によって所有されているグローバルチケットの実益権益所有者との関係の任意の他の態様については、私たちはいかなる責任または責任を負わないであろう

手形項目の下のすべての支払金額は、適用される証券決済システムと任意の所持者との間に別の約束がない限り、ドルで支払われる。すべての場合、支払いは、これに適用される任意の財政または他の法律および法規(適用可能な証券決済システムの任意の法規を含む)によって制限される。任意の受託者、私たち、保証人、または私たちまたはそれらのそれぞれの代理人は、グローバルチケット所有者または他の人に、任意の手数料、コスト、損失または支出を負担しない。これらの手数料、コスト、損失、または支出は、これに関連する任意の通貨の両替または丸めに関連する。投資家は外国為替リスクの影響を受ける可能性があり、これらのリスクは彼らに重要な経済と税金の結果をもたらすかもしれない

認証された付記

いくつかの条件を満たす場合、以下の場合、グローバルチケットに代表される手形は、元金の最低額面が2，000ドルであり、元金が1，000ドルを超える倍数である最終形態の保証書手形に両替することができる

(1)DTCは、グローバルチケットとして継続できないか、または継続できないことを示す通知を発行するか、またはDTCが“取引法”に基づいて登録された決済機関ではなく、いずれの場合も90日以内に後継者を指定しない

S-10

(2)全世界の手形がすべての手形を代表しないように随時適宜決定する

(3)手形所持者の適用期限を早める権利のある違約行為が発生し，継続している

上述したように両替可能なチケットのいずれも、許可された額面で発行され、DTCによって示される名前で登録可能な証明書に両替することができる。上記の規定を除いて、全世界手形は両替できないが、DTC(又はその代名人)の名義で登録された同じ総額面のグローバル手形を除く

当日払い

この契約は，全世界手形代表の適用手形(元金，割増，利息を含む)について金を支払うことを要求し，即時利用可能資金を所持者が指定した口座に電信送金し，口座が指定されていなければ小切手を所持者の登録住所に郵送する方式である

証明書形式の手形に関する支払い(元本、割増および利息を含む)および移転は、ニューヨーク市およびニューヨーク州でこの目的のために設立された事務所または機関(最初はこの目的のために設立された支払代理人事務室)で行うことができ、または私たちの選択に基づいて、適用手形所持者登録簿に規定された対応する住所に郵送することによってチケット保持者に小切手を発行することができるが、条件は、証明書形式のすべての手形の支払い(元金、割増および利息を含む)であり、その所持者は、それについて電信為替指示を出している。直ちに利用可能な資金を電信為替を介して所持者が指定した口座に移すことを要求された。いかなる譲渡登録もサービス料はかかりませんが、登録に関連するいかなる税金や政府費用を支払うのに十分な金額を支払う必要があるかもしれません

S-11

米国連邦所得税の非米国保有者への重大な影響

以下は手形所有権と処分が米国連邦所得税に及ぼす重大な影響だ。本議論は、以下のすべての条件を満たす付記にのみ適用される

•

これらは、今回の発行においてこのような債券を発行価格で購入する初期所有者によって保有され、発行価格は、一般(債券会社、仲介人または同様の人、または引受業者、配給代理または卸売業者として行動する組織を含まない)の第1の価格に等しく、かなりの数の債券がbr銭で販売される

•

資本資産として保有されています

•

これらは非米国所有者の実益によって所有されている(定義は以下を参照)，

本議論は、チケットから利益を得るすべての人の具体的な状況または特殊なルールによって制約されたチケットから、すべての人が関与する可能性のあるすべての税金結果を利益を得ることを示していない

•

金融機関；

•

免税実体；

•

保険会社

•

最低税額の代わりに責任のある人

•

証券や外貨取引業者

•

アメリカの華僑

•

ヘッジ、国境を越えた、または他の総合取引の一部として手形を持っている人；

•

組合企業または米国連邦所得税の目的のために組合企業の他の手配またはエンティティに分類される

•

改正された1986年の国税法(以下、“国税法”と略す)第451節の規定によると、米国連邦所得税者は、その財務諸表中の付記に基づいて計算すべき収入の時間を決定しなければならない

組合企業または他の米国連邦所得税目的のために組合企業の手配または実体が付記を持っている場合、パートナーの納税待遇は、通常、パートナーの身分および提携企業の活動に依存する。手形を持っている組合員はその税務顧問に相談しなければならない

本要約は、基準、行政声明、司法判断、および最終的、一時的および提案された財務条例に基づいており、本募集説明書の付録日後の任意の内容の変更は、本明細書に記載された税務結果に影響を与える可能性があり、追跡力を有する可能性がある。本要約は、州、地方、または非米国税収のいずれの側面も議論せず、所得税以外のいかなる米国連邦税収考慮要因も議論せず、“規則”第1411条に基づいて適用可能な連邦医療保険納付税についても議論しない。手形を購入することを考慮する人は、その特定の場合における米国連邦税法の適用状況および任意の州、現地または非米国課税管区の法律によって生成された任意の税収結果についてその税務顧問に相談することを提案する

ここで使用される用語 非米国所有者とは、手形の実益所有者、すなわち米国連邦所得税の目的である

•

アメリカ市民ではなく、アメリカ連邦所得税によって非住民の個人とされている

•

外国の会社

•

外国の財産や信託

S-12

非米国所有者は、納税処分年度内に米国に183日以上滞在する個人、または前米国市民または前住民を含まない。このような人員は、手形を売却、交換、または他の方法で処理することによって生成された米国連邦所得税問題についてその税務顧問に相談することを提案する

1枚の手形で支払う

予備源泉徴収およびFATCAに関する以下の議論によると、私たちまたは任意の支払い代理人が任意の非米国所有者に支払う手形元金および利息は、米国連邦源泉徴収税を納めず、利息が米国での貿易または商業行為と有効な関係がないことを前提としている：

•

所有者は、私たちが投票する権利のあるすべての株式カテゴリの総投票権の10%以上を実際にまたは建設的に所有しておらず、私たちと直接または間接的な持分関係にある制御された外国企業でもない

•

恩恵を受けるすべての人については，以下のような認証要求を満たしており，以下のようになる

上記の手形の利息は、この手形の受益者が正しく署名された米国国税局表W-8 BENまたはW-8 BEN-E(又は相続人表)は、偽証罰の下で、状況に応じて、米国人ではないことを証明する

手形の非米国人が米国で貿易または業務に従事しており、手形上の利息がそのような貿易または企業の行動に有効に関連している場合(適用される所得税条約の要求が、米国の発行者ではない米国の常設機関または固定基地に起因することができる)、署名が適切である場合、非米国の所持者は一般に前述の控除の制約を受けない。適用可能なテーブルW−8(通常は国税局テーブルW−8 ECI)が提供されている。しかし、適用される所得税条約が別途規定されていない限り、このような非米国人所有者は、通常、米国人と同様の方法でそのような利息に課税される。これらの非米国所有者は、手形所有権および処置の他の米国の税金結果について、30%(またはより低い条約税率)で追加の支店利益税を徴収する可能性があることを含む、彼らの税務顧問に相談するように促されている

手形の売却、交換、償還又はその他の処分

バックアップ源泉徴収およびFATCAに関する以下の議論によれば、非米国所有者は、米国における米国の貿易または企業の所有者の行動に有効に関連しない限り、そのような手形を売却、交換、償還、または他の方法で処理することによって得られた収益を米国連邦所得税に納めないであろう(適用される所得税条約要件br}が米国常設機関または非米国所有者の固定基地による場合)

手形の非米国所有者が米国で貿易または業務に従事しており、非米国人が販売、交換、償還、または他の方法で手形を処理する際に達成される収益が実際に貿易または企業の進行に関連している場合、非米国人は通常、米国人と同様の方法で課税されるが、適用される所得税条約には別の規定がある。これらの非米国所有者は、30%(またはより低い条約税率)で追加の支店利得税を徴収する可能性があることを含む、手形所有権および米国における他の税金結果について、彼らの税務顧問に相談するように促されている

源泉徴収と情報報告をバックアップする

手形の利息支払いに関する情報申告書はアメリカ国税局に提出されます。米国人ではないことを確認するために認証手順を遵守しない限り、得られた収益に関する情報申告書を米国国税局に提出することができる

S-13

販売または他の処置(償還を含む)および非米国所有者は、米国が抑留手形の支払いをサポートする必要がある場合があり、または販売または他の処置手形によって得られる収益を必要とする場合がある。上記利子源泉徴収免除を申請するために必要な証明プログラムも、予備源泉徴収を回避するために必要な証明要求 を満たす。予備源泉徴収は付加税ではありません。非米国所有者に支払われる任意のバックルバックアップ金額は、非米国所有者の米国連邦所得税義務を相殺することが許可され、非米国所有者に返金を得る権利がある可能性があり、必要な情報が直ちに国税局に提供されることを前提としている

FATCA

一般的にFATCAと呼ばれる条項は、米国由来の利息の支払いに30%の源泉徴収を行い、以下のいくつかの提案された米国財務省法規の議論に基づいて、売却、交換、償還、支払いを支払う。または、米国の様々な情報報告および職務調査要件(一般にこれらのエンティティにおける米国人の権益またはアカウントの所有権に関連する)が満たされているか、または適用免除されていない限り、外国金融機関(この目的のために広義に定義され、一般に投資ツールを含む)およびいくつかの他の非米国エンティティの手形の他の処置。FATCA下の源泉徴収は、受信者が所有者の利益を得るか、そのような支払いの仲介者として機能するかにかかわらず、適用される支払いに適用される。米国と非米国の実体管轄権との間の政府間合意は、これらの要求を修正する可能性がある。FATCAが源泉徴収された場合、非外国金融機関の利益所有者 は、通常、米国連邦所得税申告書(これは重大な行政負担をもたらす可能性がある)を提出することによって、任意の控除金額を返還する権利がある

米国財務省は提案された法規を公表し、最終的に現在の形で決定されれば、FATCAは売却、交換、償還、あるいは他の方法で手形を処分する毛収入(利息とみなされる金額を除く)の控除を廃止する。提案された法規の序文で、米国財務省は、最終法規が発表される前に、納税者は提案された法規に依存できると述べている

潜在投資家は彼らの税務顧問に問い合わせ、FATCAがチケットへの投資に与える影響を理解すべきである。私たちはFATCAによって徴収されたいかなる源泉徴収税にも追加金額を支払わないつもりだ

S-14

引受販売

私たちは以下のように指定された引受業者を通じて手形を発行する予定です。引受契約に記載されている条項及び条件を満たした場合、当社は、提携して下記の債券の元本を購入するのではなく、引受業者及び引受業者にそれぞれ元金を売却することに同意した

引受業者		元金 額： 2025年満期の手形 私たちは 購入した				元金 額： 2027年満期の手形 私たちは 購入した				元金 額： 2032年満期の手形 私たちは 購入した
シティグローバル市場会社です。		$	105,000,000			$	105,000,000				$140,000,000
モルガン大通証券有限責任会社			105,000,000				105,000,000				140,000,000
道明証券(アメリカ)有限会社			105,000,000				105,000,000				140,000,000
フランスパリ銀行証券会社			52,500,000				52,500,000				70,000,000
アメリカ銀行証券会社			52,500,000				52,500,000				70,000,000
SMBC日興証券アメリカ社			52,500,000				52,500,000				70,000,000
バークレイズ資本会社です。			16,500,000				16,500,000				22,000,000
ドイツ商業市場有限責任会社			16,500,000				16,500,000				22,000,000
スイス信用証券(アメリカ)有限会社			16,500,000				16,500,000				22,000,000
ドイツ銀行証券会社です。			16,500,000				16,500,000				22,000,000
ゴールドマン·サックス有限責任会社			16,500,000				16,500,000				22,000,000
みずほ証券アメリカ有限責任会社			16,500,000				16,500,000				22,000,000
モルガン·スタンレー法律事務所			16,500,000				16,500,000				22,000,000
カナダロイヤル銀行資本市場有限責任会社			16,500,000				16,500,000				22,000,000
サンタンダーは証券会社に投資します。			16,500,000				16,500,000				22,000,000
アメリカBancorp投資会社は			16,500,000				16,500,000				22,000,000
富国証券有限責任会社			16,500,000				16,500,000				22,000,000
DNB Markets，Inc.			10,500,000				10,500,000				14,000,000
中国工商銀行標準銀行			10,500,000				10,500,000				14,000,000
PNC資本市場有限責任会社			10,500,000				10,500,000				14,000,000
SG America Securities，LLC			10,500,000				10,500,000				14,000,000
学院証券会社			5,625,000				5,625,000				7,500,000
ニューヨーク·メロン資本市場有限責任会社			5,625,000				5,625,000				7,500,000
ING金融市場有限責任会社			5,625,000				5,625,000				7,500,000
Intesa Sanpaolo S.p.A.			5,625,000				5,625,000				7,500,000
ループ資本市場有限責任会社			5,625,000				5,625,000				7,500,000
NatWest Markets Securities Inc.			5,625,000				5,625,000				7,500,000
カナダ豊業資本(アメリカ)有限会社			5,625,000				5,625,000				7,500,000
Truist Securities，Inc.			5,625,000				5,625,000				7,500,000
ミシュラー金融グループです。			2,250,000				2,250,000				3,000,000
R.Seelaus&Co，LLC			2,250,000				2,250,000				3,000,000
サミュエル·A·ラミレス社は			2,250,000				2,250,000				3,000,000
シーベルト·ウィリアムズ·シャンク有限責任会社			2,250,000				2,250,000				3,000,000
合計する		$	750,000,000			$	750,000,000			$	1,000,000,000

引受業者は、その中の任意のbrチケットを購入した場合、引受プロトコルに従って販売されたすべてのチケットを購入することに同意した。もし引受業者が約束を破った場合、引受契約規定は非違約引受業者の購入承諾を増加させることができ、あるいは は引受契約を終了することができる

S-15

私たちは、改正された1933年の証券法で規定された責任を含む、いくつかの引受業者のいくつかの責任を賠償すること、またはいくつかの引受業者がこれらの債務について支払うことを要求される可能性がある金を分担することに同意する

引受業者が手形を発売する際には、事前に手形を販売しなければならない。引受業者に手形を発行し、引受業者に受け入れられた場合には、引受業者の弁護士によって法律事項を承認しなければならない。手形の有効性、および引受業者が引受契約に記載された他の条件、例えば、引受業者が高級職員の証明書および法的意見を受け取ることを含む。引受業者は、公衆へのオファーの撤回、キャンセル、または修正、および注文の全部または一部を拒否する権利を保持する

チケットは2022年11月7日頃に交付される，すなわち本プロトコル発効日後の5営業日目(この決済周期をT+5と呼ぶ)が予想される.改正された1934年の証券取引法下の規則 15 c 6-1によると、二級市場の取引は一般的に2営業日以内に決済する必要があり、このような取引の当事者が明確に に同意しない限り、別途規定がある。したがって、チケットは最初にT+5で決済されるので、決済日前の第2の営業日前に取引チケットを希望する購入者は、いずれかのこのような取引時に決済失敗を防止するために代替決済サイクル を指定することを要求され、自分のコンサルタントに問い合わせなければならない

手数料と割引

引受業者はすでに吾らに通知し、彼らは初歩的に本募集定款増刊表紙の公開募集株価に従って公衆に債券を発売することを提案し、この価格で2025年満期債券、2027年満期債券及び2032年満期債券元金金額0.100%、0.150%及び0.250%の割引を取引業者に差し引くことを提案した。引受業者と取引業者はそれぞれ、2025年満期債券、2027年満期債券、2032年満期債券元金0.050、0.100、0.150を超えない割引を他の取引業者に与えることができる。初公開後、 公開価格、割引、割引が変化する可能性があります

今回発行された費用には引受割引は含まれておらず、 は100万ドルを予定しています

新発行の紙幣

すべての一連の手形は新しく発行された証券であり、既定の取引市場はない。私たちは手形をどの国の証券取引所にも上場することを申請するつもりはありませんし、いかなる自動取引業者見積システムで手形の見積もりを申請するつもりもありません。引受業者は現在、発売完了後に債券に上場しようとしていることを通知してくれた。しかし，彼らはこのようにする義務はなく，何の通知もなくいつでも市活動を停止することができる.私たちは手形取引市場の流動性を保証することもできないし、手形の公開市場が活発に発展する保証もない。活発な債券公開取引市場を発展させなければ、債券の市場価格や流動性は悪影響を受ける可能性がある

価格は安定していて、空手形です

今回の発行に関連して、引受業者は安定した債券市場価格の取引を許可されている。これらの安定した取引には、チケット価格をフック、固定、または維持するための入札または購入が含まれる。引受業者が発行に関連する手形上に空頭寸、すなわちbrを確立した場合、彼らが販売している手形が本募集説明書の付録の表紙の手形よりも多い場合、引受業者は、公開市場で手形を購入することによって、空手形を減少させることができる。証券を安定した価格で購入したり、空手形 を減らしたりすると、そのような購入がない場合の価格よりも証券の価格が高くなる可能性があります。引受業者はまた懲罰的な見積もりを適用することができる。これは、安定または空振りバック取引において引受業者によって販売された手形または引受業者の口座のための手形の買い戻しを表すので、特定の引受業者がその受信した引受割引の一部を引受業者に償還する場合に生じる

S-16

当社またはいかなる引受業者も、上記の取引が手形価格に与える可能性のあるいかなる影響の方向または振幅についても、いかなる陳述または予測もしない。また，吾らやどの引受業者も，引受業者がそのような取引に参加することを示していない，あるいはbrのような取引が開始されると，通知なしに終了することはない

その他の関係

引受業者およびその関連会社は、証券取引、商業および投資銀行、金融コンサルティング、投資管理、元本投資、ヘッジ、融資、およびブローカー活動を含む可能性がある様々な活動に従事する全方位サービス金融機関であり、それらは現在および将来的に通常の費用およびbr}手数料を受け取る可能性がある。さらに、ある引受業者およびそのそれぞれの関連会社は、時々、その正常な業務中に私たちと独立した取引を達成する可能性がある

引受業者及びその関連会社は、その各業務活動の通常の過程において、広範な投資を行い、債権証券及び株式証券(又は関連派生証券)及び金融商品(銀行融資を含む)を積極的に取引し、自己及び顧客の口座に使用することができる。このような投資および証券活動は、コンカスト有線通信ホールディングスが2022年11月15日に満了する9.455%債券と、スカイ社が2022年11月26日に満期となる3.125%債券を含む当社の証券およびツールに関連する可能性があり、そのため、ある引受業者および/またはそれぞれの付属会社が今回の発行から一部の純収益を得る可能性がある。私たちと融資関係のある引受業者またはその関連会社は通常ヘッジを行い、ある他の引受業者あるいはその関連会社はヘッジを行う可能性があり、それは私たちの信用に対する常習的なリスク管理政策と一致する。一般に、そのような引受業者およびその関連会社は、信用違約交換の購入または本明細書で提供される手形を含む可能性がある取引を行うことによって、そのようなリスクをヘッジする。このような信用違約期間または空手形は、ここで発売されたチケットの将来の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。引受業者及びその関連会社もこのような証券或いは金融商品について投資提案及び/或いは独立研究意見を発表或いは発表することができ、そして顧客にこのような証券及びツールの多頭及び/又は空頭を買収することを推薦することができる

販売制限

カナダ

手形 は、元本として購入または購入とみなされる購入者にのみ販売され、これらの購入者は、国家文書45-106目論見書免除またはbr}証券法(オンタリオ州)第73.3(1)項に定義された認可投資家であり、国家文書31-103登録要求、免除および継続登録義務で定義された許可顧客である。手形のいかなる転売も証券法を適用した目論見書の要求の免除または募集定款の要求を受けない取引に基づいて行わなければならない

本募集説明書の付録(それに対する任意の改正を含む)に不実陳述が含まれている場合、カナダのある省または地域の証券法は、買い手が買い手の所在する省または地域の証券法に規定されている期間内に撤回または損害賠償を行使することを前提として、買い手に撤回または損害賠償を提供することができる。買い手は、これらの権利の詳細を理解するために、または法律顧問に相談するために、買い手の所在する省または地域の証券法規の任意の適用条項を参照しなければならない

“国家文書33-105引受衝突”(NI 33-105)第3 A.3節の規定によると、引受業者は、今回の発行に関連する引受業者利益衝突に関するNI 33-105の開示要求を遵守する必要はない

S-17

ヨーロッパ経済区

これらの手形は、欧州経済地域(EEA)の任意の散財投資家に提供、販売、または他の方法で提供されることを意図していないし、brの任意の散財投資家に提供、販売、または他の方法で提供されるべきでもない。このような目的について、散財投資家とは、(I)命令2014/65/EU(改訂され、MiFID II)第4(1)条(11)ポイントによって定義された小売顧客、(Ii)命令(EU)2016/97(改正された保険流通指示)が指す顧客であり、MiFID II第4条(1)第(10)点で定義された専門顧客資格を満たしていないことを意味する。または(Iii)は、(EU)2017/1129号法規(改正された目論見法規)で定義された適格投資家ではない。したがって、第(EU)1286/2014号規例(改正された“優先株政策規則”)に要求される重要な資料文書は、債券の発行または売却または他の方法で欧州経済区の散財投資家に債券を発売するために作成されていないため、“優先株政策規則”によれば、債券の発売または売却または他の方法で欧州経済区の任意の散財投資家に債券を提供することは違法である可能性がある

本募集説明書の補編は“募集定款規則”に基づいて欧州経済区のいかなる加盟国から発行されたいかなる手形要約を免除した上で作成したものであり、募集規約要項を掲載する必要はない。株式募集定款の規則について言えば、本募集定款付録は株式募集定款 ではない

イギリス.イギリス

これらの手形は、イギリスの任意の散財投資家に提供、販売、または他の方法で提供されることを意図していないし、brの任意のイギリスの散財投資家に提供、販売、または他の方法で提供されてはならない。これらの目的に関して、散財投資家とは、(I)“2018年欧州連合(脱退)法”(改正EUWA)に基づいて国内法の一部を構成する(EU)条例第2017/565号第2条(8)点に基づいて定義された散財顧客を指す。(Ii)2000年の金融サービス·市場法(改正により、FSMA)およびFSMAが(EU)2016/97号指示を実行するために制定された任意の規則または条例に示される顧客であれば、顧客がEUWAに従って国内法律の一部を構成するので、(EU)第600/2014号条例第2(1)条(8)に規定された専門顧客の資格に適合しない場合；または(Iii)は、EUWA(英国株式募集説明書法規)に基づいて国内法律の一部を構成するので、(EU)法規2017/1129号第2条で定義された適格投資家ではない。したがって、(EU)第1286/2014号法規は、EUWA(イギリスPRIIPs法規)に基づいて、手形の発売または販売または他の方法でイギリスの散財投資家に債券を提供するための国内法律の一部を構成しているため、重要な情報文書の提供を要求していない。イギリスは準備ができているので、イギリスPRIIPs法規に基づいて、債券を発売または販売するか、または他の方法でイギリスの任意の散財投資家に債券を提供することは違法である可能性がある

本目論見書付録の作成根拠は，イギリスの“目論見書条例”の免除により，イギリスで行われているどの手形要約発行も手形要約募集説明書の発行要求の制限を受けないことである.イギリスの株式募集規約の規則について言えば、本募集規約の付録は株式募集定款ではない

香港.香港

委託者又は代理人身分で株式又は債権証を売買する一般業務者であるか、又は“会社条例”を構成しない者(第香港または他の場所では、そのような手形に関する任意の広告、招待または文書は、香港公衆者(またはその内容が香港公人によって閲覧または読まれる可能性が相当する可能性がある)を対象としてはならない(香港証券法例に従ってそうすることが許可されない限り)、そのような手形は、香港以外の者にのみ販売または販売されることができ、または“証券および先物条例”(第章)に示される専門投資家のみに販売される場合は、この限りではない。571)およびこのようなルールに基づいて確立された任意のルール

S-18

日本です

これらの手形は、日本の“金融商品·取引法”(1948年法律第25号)(改正)(FIEL)に基づいて登録されることもなく、各引受業者およびその各関連会社は、いかなる手形も発売または販売されていないことに同意し、また、登録要件に応じたいかなる免除も、他の方法で遵守されない限り、直接または間接的に日本国内または任意の日本住民に再発売または転売するために、日本国内または任意の日本人住民に直接または間接的に発行または転売することができない。日本の他の関連法律法規に適合している場合には、この条項により得られるFIELである

韓国

手形は、韓国または任意の韓国住民に直接または間接的に発売、販売および交付されてはならない。韓国証券取引法および外国為替取引法およびその下の法令および法規を含む韓国の適用される法律および法規に適合しない限り、転売または転売のために発売または販売されていない。韓国での公開発行のために韓国金融サービス委員会に登録されていない。また、手形は、チケットの購入者が購入手形に関するすべての適用される規制要件(外国為替取引法及びその付属法令及び法規下の政府承認要求を含むがこれらに限定されない)を遵守しない限り、韓国住民に転売してはならない

シンガポール.シンガポール

本目論見書の付録はシンガポール金融管理局にはまだ目論見書として登録されていません。したがって、本募集説明書の副刊および債券の要約または販売、引受招待または購入に関連する任意の他の書類または材料は、配布または配布されてはならず、シンガポール国内の他の人に直接または間接的に提供または販売または招待して引受または購入してはならない

(I)機関投資家(例えば、シンガポール“証券及びオプション法”(第289章)第4 A節で定義され、証券及び先物法第274条に基づいて随時改正又は改正される)

(Ii)SFA第275条(1)に従って関係者(SFA第275(2)条に規定されているように)、又はSFA第275(1 A)条に基づいて、SFA第275条に規定する条件に従って誰に支払うか；又は

(Iii)他の方法で準拠し、SFAの任意の他の適用条項に従って

もしチケットがSFA第275条に基づいて関係者によって承認された場合、この関係者は：

(A)その唯一の業務は、投資を保有することであり、その全ての株式は、1人以上の個人によって所有され、各個人は、投資家を認可する法団である(この法団は、投資家を認めているわけではない(SFA第4 A条参照)

(B)唯一の目的は、投資を保有する信託(例えば、受託者が認可投資家ではない)であり、当該信託の受益者はすべて投資家を認可する個人である

当該会社又は当該信託の権益(どのように記載されてもよい)の証券又は証券に基づくデリバティブ契約 (各条項の定義は“証券取引法”第2(1)節参照)当該会社又は当該信託が“証券取引法”第275条に基づいて提出した要約買収手形に基づいて6ヶ月以内に譲渡してはならないが、以下の場合を除く

(I)機関投資家又は関係者、又はSFA第275(1 A)条又は第276条(4)(I)(B)条に示される要約によって生成された者；

(Ii)譲渡に何の代価も与えないか、または支払わない

(Iii)この譲渡は，法律の施行によって行われる

S-19

(4)SFA第276条(7)に規定するもの；又は

(V)“2018年証券及び先物(投資要約)(証券及び証券に基づくデリバティブ契約)規程”第37 A条に示す

シンガポール証券·先物法製品分類は、SFA第309(B)(1)(A)及び309(B)(1)(C)条に基づいて負う義務を履行するためにのみ、決定された。そして、すべての関係者に通知し(定義は金管局第309 a(1)条参照)、手形 は資本市場製品(定義は“2018年シンガポール証券及び先物(資本市場製品)規例”参照)及び除外投資製品(定義は金管局公告SFA 04-N 12：販売投資製品公告及び金管局公告FAA-N 16：投資提案製品に関する公告)。SFAで定義された任意の用語またはSFAに言及された任意の条項は、関連する時間に適用されるその付属法規を含む時々の修正または修正を言及する用語である

スイス

本募集説明書付録は、本稿で述べた手形の購入または投資の要約または招待を構成するつもりはない。手形は、スイスの金融サービス法(FinbR)が指すスイスで直接または間接的に公開発売されてはならず、スイスのいかなる取引場所(取引所または多国間取引施設)でも手形の取引を許可することは申請されない。本募集説明書の増刊またはチケットに関連する任意の他の発売またはマーケティング材料は、FinSAによる入札説明書を構成しておらず、本入札説明書または手形に関連する任意の他の発売またはマーケティング材料は、スイスで公開配布されても、または他の方法で開示されてはならない

アラブ首長国連邦

手形の発行は、アラブ首長国連邦中央銀行、アラブ首長国連邦証券·商品管理局(SCA)、ドバイ金融サービス管理局(DFSA)、またはアラブ首長国連邦の他の関連許可機関の承認または許可を得ておらず、これらの手形はアラブ首長国連邦(DIFCを含む)で一般公開されない可能性がある。本募集説明書付録 限られた数の機関と個人投資家向けに発行：

(A)“SCA取締役会2017年第3号決議”によって定義された適格投資家の基準に適合する(ただし、自然人に関連する適格投資家定義における第1(D)セグメントは含まれていない)；

(B)彼らが要求を出し、紙幣がアラブ首長国連邦中央銀行、政制事務局長、イギリス金融サービス管理局またはアラブ首長国連邦の任意の他の関連当局または政府機関の承認、発行または登録を経ていないことを確認した後、および

(C)入札説明書の付録は、元の受信者以外の誰にも提供されてはならず、複製または他の目的のために使用されてはならないことを彼らが理解していることを確認する

雑類

“米国銀行持株会社法”によると、中国工商銀行標準銀行の米国での証券取引は制限されており、販売、引受、購入、購入に同意したり、米国で発売または販売された手形の購入を促したりしてはならない。そのため、中国工商銀行標準銀行は負担せず、販売、引受、購入、購入に同意したり、購入者の購入を促進したり、アメリカの他の引受業者が発行或いは販売する可能性のある手形を発行したりするべきではない。中国工商銀行標準銀行は、その配給部分を構成する手形を米国以外の地域でのみ発売·販売する

Intesa Sanpaolo S.p.A.は米国の登録ブローカーではなく、米国 で1つ以上の金融業界規制機関法規によって許可された米国の登録ブローカーによってチケット要約または販売を行うことはない

S-20

投資家心得

手形(またはその中の任意の権益)の各購入者および所有者は、購入または保有手形 によって表されているとみなされる：(A)そうではなく、その購入および保有手形は、以下の資産を代表または以下の資産と共に行われるものではない：(I)改正された1974年“従業員退職収入保障法”(ERISA)タイトルIによって拘束された従業員福祉計画、(Ii)1986年に改正された国税法第4975条(“従業員退職収入保障法”)第4975条制約された計画、口座またはその他の手配、(Iii)その基礎資産は、そのような従業員福祉計画、計画、口座または手配された資産の任意のエンティティを含むか、または(Iv)任意の州、地方または他の連邦法律、またはERISA第1章または法典4975条に実質的に同様の非米国法的制約を規定する政府、教会または非米国計画のエンティティ、または(B)その購入を含む。保有およびその後の処置手形は、ERISA第406条または規則4975条による非免除禁止取引を構成するか、または同様の法律に違反することはない

S-21

法律事務

今回の発行に関連する各種法務は、コンカスター社上級副総法律顧問兼秘書長上級副総裁、上級副総法律顧問兼秘書長上級副総裁、コンカスター社法律法規事務執行副総裁およびニューヨークDavis Polk&Wardwell LLPから伝達される。ニューヨークにあるGordon&Reindel LLPは引受業者の代表です

専門家

独立公認会計士事務所Deloitte&Touche LLPがその報告書に記載しているように、コンカスター社の2021年12月31日および2020年12月31日までの財務諸表および2021年12月31日までの3年間の各年度の財務諸表(コンカスター社2021年12月31日までの10−K表年次報告を参照)と、コンカスター社の財務報告内部統制の有効性は、徳勤会計士事務所が監査している。このような財務諸表は、会計及び監査専門家の権威が提供する会社報告書に基づいて、引用により組み込まれている

S-22

以下は、Comcast Corporation(Br)または本募集説明書による証券保有者が時々提供および販売する可能性のある証券タイプである

*資産無担保優先債務証券		*購買契約書
*株の優先株		*A類普通株式
*株式承認証		•  Units
*受託株式

関連する目論見書の付録に明記されている場合、この証券は、本入札明細書に指定された複数の当社の完全子会社によって全面的かつ無条件的な保証を提供することができる

私たちのA類普通株はナスダック全世界ベスト市場に上場しています。株式コードはCMCSAです。2022年7月28日、私たちA類普通株のナスダック世界ベスト市場での最後の販売価格は39.41ドルです

私たちが発行·販売している証券と、証券の具体的な条項を募集説明書の付録に記載します。これらの条項には

*熟成度		*償還条項		*子会社保証
*配当金		*清算金額		*仮想支払通貨
*移行または交換権		*債務超過基金条項		*満期対応の支払金額
*長期金利		証券取引所に上場する

このような証券に投資することは一定の危険と関連がある。2021年12月31日までの財政年度のForm 10−K年度報告第22ページからの1 A項を参照してください：リスク要因は、参照によって本明細書に組み込まれます

米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)および州証券監督管理機関は、これらの証券を承認していないか、または承認していないし、本入札説明書が事実または完全であるかどうかも決定していない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

私たちは発行時に確定した金額、価格、条項に従って証券を発売することができます。私たちは私たちが選択した代理店を通じて、あるいは私たちが選択した引受業者と取引業者を通じて、証券を直接あなたに売ることができます。もし私たちが代理人、引受業者、または取引業者を使用して証券を販売する場合、私たちは株式募集説明書の付録に彼らの報酬を指名して説明する

本募集説明書の日付は2022年7月29日です

カタログ

		ページ
本募集説明書について			1
これらの会社は			2
前向き陳述に関する注意事項			4
収益の使用			6
配当政策			6
債務証券と担保の説明			7
ユニバーサル証券			20
株本説明			22
配送計画			24
法律事務			25
専門家			25
利用可能な情報			25
引用である文書を法団として成立させる			26
第II部分株式募集定款不要な資料			II-1

私たちは、本募集説明書、任意の目論見説明書、または吾などまたは吾を代表して作成された任意の無料で書かれた入札説明書、または私たちが推薦する入札説明書に含まれているまたは組み込まれている情報以外の任意の情報を提供することを許可していません。私たちは他人があなたに提供する可能性のある他のbr情報の信頼性に何の責任も負いませんし、何の保証も提供できません。私たちはこのような証券を要約を許可しない司法管轄区域で要約しないつもりだ。あなたは、本募集説明書、任意のbr募集説明書、またはそのような無料で書かれた任意の入札説明書に含まれているか、または参照して組み込まれていない情報を、それぞれの日付以外の任意の日付で正確に決定してはならない

本募集説明書では、コンカスト社をコンカスト、コンカストとコンカストとその合併子会社、コンカストホールディングスをコンカストホールディングス、コンカストホールディングスをコンカストホールディングス、コンカストホールディングス株式会社、コンカストホールディングスとその合併子会社を空と呼ぶ。コンカスト有線通信有限公司とその合併子会社をコンカスターケーブル、NBCUniversal Media、LLC及びその合併子会社と呼び、両者を総称して保証人と呼ぶ

この目論見書について

本目論見書は，我々が棚登録プロセスを用いて米国証券取引委員会に提出した登録声明の一部である。このbr}保留プロセスによれば、本入札明細書に記載されている任意の証券組み合わせを1つまたは複数の製品で販売することができる。この目論見書はあなたに私たちが提供する可能性のある証券の一般的な説明を提供します。私たちが証券を販売するたびに、私たちはこの発行条項に関する具体的な情報を含む募集説明書の補充資料を提供します。募集説明書の副刊はまた、本募集説明書に含まれる情報を追加、更新、または変更することができる。あなたは、本募集説明書と任意の株式募集説明書の付録、およびタイトル？使用可能な情報の下で説明された他の情報を同時に読まなければなりません

1

これらの会社は

コンカスター社

私たちは世界的なメディアと技術会社で、コンカスターケーブルテレビ、NBCユニバーサルと空の三大メイン業務を持っています

我々は、5つの報告可能な業務部門のうち、(1)コンカスト有線が有線通信と呼ばれる報告可能な業務部門に有線であること、(2)メディア、スタジオ、テーマパーク(総称してNBCユニバーサル部門と呼ぶ)の3つの報告可能な業務部門におけるNBCユニバーサル、および(3)空が報告可能な業務部門にあることを紹介する

•

有線通信：コンカスト有線のサービスからなり、コンカスターは米国有数のブロードバンド、ビデオ、音声、無線、および他のサービスプロバイダであり、Xfinityブランドで米国の住宅顧客にこれらのサービスおよび他のサービスを提供し、商業顧客にこれらのサービスおよび他のサービスを提供し、広告を販売する

•

メディア：主にNBCユニバーサルテレビおよびストリーミングプラットフォームを含み、国、地域、国際ケーブルテレビネットワーク、NBCとTelemundo放送網、NBCとTelemundoが所有する地方放送テレビ局、およびクジャクを含む

•

スタジオ：主にNBCユニバーサルの映画とテレビスタジオ制作と発行業務からなる

•

テーマパーク：主にフロリダ州オーランド、カリフォルニア州ハリウッド、日本大阪と北京中国にあるユニバーサルテーマパークから構成されています

•

空：ヨーロッパをリードするエンターテインメント会社の一つスカイの業務で構成されており、同社は主に直接消費者向けに業務は、ビデオ、広帯域、音声および無線電話サービスを提供し、コンテンツ業務は、娯楽ネットワーク、スカイニュース放送ネットワーク、およびスカイスポーツネットワークを運営する

私たちの他の商業利益は主にフィラデルフィアチラシとペンシルバニア州フィラデルフィア富国中心競技場を持つコンカスター·スペタコールの業務とその他の商業計画を含みます

我々の業務、財務状況、経営結果、その他の我々の重要な情報に関する説明については、米国証券取引委員会に提出された文書 を参照して本募集説明書に記入してください。本募集明細書のこれらおよび我々の他の文書のコピーを参照してどのように検索するかに関する説明は、株式募集明細書の利用可能な情報を参照してください

保証人

我々の債務は、本目論見書に基づいて発行された債務証券の元本、保険料(あれば)及び利息の支払いを含み、各保証人が全面的かつ無条件の担保を提供する。本募集明細書では、これらの保証を担保と呼んでいます。コンカストホールディングスとその保証人のそれぞれの子会社を含む他の多くの子会社があり、債務証券の保証人にはなりません。関連募集説明書 付録に明記されていれば、発行·販売中の他の証券項の義務は、指定された保証人の全面的かつ無条件的に保証される可能性がある

これらの保証は保証人の能力に制限されないだろう

•

保証人の任意の配当金に配当金または配当金を支払うか、償還、購入、買収または清算金を支払うか、または

•

任意の元金、利息またはプレミアム(ある場合)、またはその保証人の任意の債務証券を償還、買い戻しまたは償還する

2

コンカスター有線通信有限責任会社

コンカスト有線は1981年に設立され、デラウェア州の会社であり、2003年にデラウェア州の有限責任会社となり、私たちの間接完全子会社である

NBCユニバーサルメディア有限責任会社

NBCユニバーサルは世界有数のメディアと娯楽会社の一つであり、全世界の観客のために娯楽、ニュースと情報、スポーツとその他のコンテンツを開発、制作、配布し、全世界でテーマパークを所有し、運営している

コンカスターとコンカスターケーブルテレビの主な実行事務室はペンシルバニア州フィラデルフィアコンカスターセンター一号にあり、郵便番号は19103-2838で、私たちの電話番号は(215)2861700です

NBCユニバーサル会社の主要執行事務所はニューヨークロックフェラー広場30号にあり、郵便番号：10112-0015、電話番号は(212)664-4444です

我々はhttp：//www.comCastCorporation.com上で1つのサイトを維持し，そのサイト上で我々に関する一般的な情報を得ることができる.私たちはウェブサイトの内容を本募集説明書に含まないつもりだ

3

前向き陳述に関する注意事項

この目論見書と私たちが引用して合併した文書では、未来の事件と私たちの将来の財務業績に対する私たちの信念を述べました。場合によっては、これらのいわゆる前向きな陳述は、可能性、すべき、期待、信じ、推定、潜在的、継続、否定、または否定、および他の類似語によって識別することができる。あなたはこのような声明が私たちの予測に過ぎないということを知らなければならない。これらのbrを評価する際には、2021年12月31日までの年次報告Form 10-Kに記載されているリスクおよび不確定要因を含む様々な要因を具体的に考慮しなければならない。実際の事件や私たちの実際の結果は私たちのどんな前向きな陳述と大きく違うかもしれない。私たちはどんな展望的な陳述も更新する義務を負わない

私たちの業務は次のような要素の影響を受けるかもしれない

•

新冠肺炎の流行はすでに私たちの業務と運営結果に実質的な悪影響を与え続ける可能性がある

•

私たちの業務は競争が激しく活力に満ちた業界で運営されており、効果的に競争できなければ、私たちの業務や運営結果は悪影響を受ける可能性があります

•

消費者行動の変化は、引き続き私たちの業務に悪影響を与え、既存のビジネスモデルに挑戦します。

•

広告顧客支出の低下や広告市場の変化は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります

•

私たちのビデオサービスの番組料金は増加しています。これは私たちのケーブルテレビの通信ビデオサービスに悪影響を及ぼす可能性があります

•

NBCユニバーサルおよび空の成功は、そのコンテンツに対する消費者の受け入れに依存しており、そのコンテンツが十分な消費者がコンテンツを受け入れたり、作成または取得するコストが増加していない場合、そのトラフィックは悪影響を受ける可能性がある

•

番組発行および許可プロトコルを失うか、またはこれらのプロトコルをあまり有利でない条項で更新することは、そのトラフィックに悪影響を及ぼす可能性がある

•

あまり有利でないヨーロッパ電気通信アクセス法規、衛星または電気通信プロバイダとのトランスポートアクセスプロトコルを失う、またはあまり有利でない条項でこれらのプロトコルを継続することは、Skyのトラフィックに悪影響を及ぼす可能性がある

•

私たちの企業は特定の知的財産権を使用して保護し、他人の知的財産権を侵害しないことに依存している

•

必要なハードウェア、ソフトウェア、ビジネスサポートを得ることができないかもしれません

•

私たちの業務は技術発展の歩みにかかっています

•

ネットワーク攻撃、情報またはセキュリティホール、技術中断または障害は、私たちの業務を展開する能力にマイナスの影響を与え、あるいは機密情報の乱用を招く可能性があり、これらはすべて私たちの業務、名声、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある

•

疲弊した経済状況は私たちの業務に否定的な影響を及ぼすかもしれない

•

スカイの買収や他の戦略的措置を含めて買収には多くのリスクがあり、私たちは期待していた財務と戦略目標を実現できないかもしれない

•

私たちは国際業務に関連するリスクに直面しています。これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

•

自然災害、悪天候、その他制御できない事件は、私たちの業務、名声、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります

4

•

キー管理者や人気のあるライブ配信やクリエイティブ人材の流出は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある

•

私たちは連邦、州、地方、外国当局の規制を受けて、私たちの業務に追加のコストと制限を加えた

•

不利な訴訟や政府の調査結果は、巨額の費用を支払うことや煩雑な操作手順を要求することができるかもしれない

•

労働紛争は、従業員にもスポーツ組織にも、私たちの運営を混乱させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります

•

私たちのB類普通株はいくつかの潜在的な重大な取引に対してかなりの投票権と単独の承認権を持っていて、私たちの会長兼最高経営責任者は実益を通じて私たちB類普通株を持って私たちの会社にかなりの影響力を持っています

5

収益の使用

証券売却で得られた純額を運営資金や一般会社用途として利用する予定です。私たちはまた、得られた資金を預金証券、アメリカ政府証券、またはいくつかの他の利息証券に投資することができる。特定証券発行の純収益を特定目的に用いることにした場合、関連する目論見補足資料でこの点を説明する

配当政策

私たちは現在1株1.08ドルの年率で四半期配当金を支払うつもりですが、各配当金は私たちの取締役会の承認を待たなければなりません。私たちの取締役会は私たちの配当政策をいつでも変える権利を維持している

6

債務証券と担保の説明

手形、債権証、または他の債務証拠を含む私たちの債務証券は、時々1つ以上の一連のbrで発行することができ、発行日は2013年9月18日の優先契約であり、私たち、その中で指定された保証人とニューヨークメロン銀行が受託者として締結され、2015年11月17日の最初の補充契約によって改正され、私たち、その中で指定された保証人とニューヨークメロン銀行が受託者として、そして私たち、その中で指定された保証人とニューヨークメロン銀行が2022年7月29日に締結した第2の補充契約、 受託者として

高級契約は、本募集説明書の一部として登録説明書に証拠物として含まれる

以下は契約と債務証券の要約のみであるため，有用と思われる可能性のあるすべての情報 は含まれていない.契約と債務証券に関するより多くの情報は、あなたは契約を読むべきだ。株式募集説明書のこの節で使用されるように、株式説明のタイトルの下で、私たち、私たち、および私たちの用語はコンカスター社のみを指し、このような提案法は保証人を含むコンカスター社のいかなる子会社も含まない

一般情報

優先債務証券は私たちの無担保と無二次債務を構成するだろう。債務証券は以下のように保証人によって完全かつ無条件に保証されるだろう。債務証券は保証人それぞれの子会社を含む私たちの他の子会社によって保証されないだろう

私たちは持ち株会社で、私たちのすべての業務は子会社を通じて行われます。したがって、私たちは債務証券の利息を支払う能力があるかどうか、満期または償還時に債務証券の元本または買い戻し債務証券を返済する能力があるかどうかは、私たちの子会社の収益と私たちへの分配、そして私たちの子会社が私たちがそれらに提供する投資と前払いの義務を返済することに依存します。私たちの子会社は独立した法人実体であり、保証保証人を除いて、債務証券の満期金額を支払うか、またはあるかその他の資金を提供する義務はありません。私たちの子会社が私たちに配当金または他のお金を支払う能力brまたは立て替えはその経営業績に依存し、適用法律および契約制限によって制限されるだろう。私たちの契約は、私たちの子会社が私たちに配当金または他の支払いまたは立て替えを支払う他の合意を禁止または制限する能力を制限しない

適用される株式募集説明書の付録で提供される債務証券の以下の条項を検索しなければなりません

•

債務証券の指定

•

債務証券元金総額

•

債務証券発行の元本(すなわち価格)のパーセンテージ；

•

債務証券が満期になる1つまたは複数の日、およびその期日を延長する権利(ある場合)；

•

債務証券が毎年利息を計上する金利、またはその金利を決定する方法；

•

利子の発生日、支払日、支払日または支払日の決定方法、および支払日に利子保持者の記録日を決定するステップと、

•

あれば、利子期間と延期期限を延長する権利があります；

7

•

購入可能な債務証券の通貨、通貨または通貨単位、および債務証券元金および利息を支払うことができる通貨、通貨または通貨単位；

•

債務返済基金の購入や他の同様の基金の準備

•

1つまたは複数の期限(ある場合)、この期間内に、私たちの選択またはあなたの選択に応じて、債務証券の全部または一部を償還することができる価格、および債務証券を償還するための条項および条件

•

債務証券の形式

•

もし私たちがどんな債務保証のためにこのような追加金額を支払わなければならない場合、追加税金を支払う準備と任意の償還支出

•

あなたの選択により、私たちは債務証券の条項と条件、債務証券を支払う通貨または通貨単位の価格を事前に返済する必要があるかもしれません

•

債務証券を我々または第三者が発行する他の証券の現金価値に変換または交換する条項および条件(ある場合)；

•

もしあれば、一連の債務証券を再発行し、このような一連の追加債務証券を発行する権利がある

•

債務証券の任意の他の条項は、債務証券に関連する任意の他の違約事件または契約、および法律または法規が要求または提案する可能性のある任意の条項を適用することができる

債務証券および目論見書付録に規定されている方法、場所、および交換および譲渡のための債務証券の提出を制限することができます。契約に規定されている任意の交換または譲渡に関連するいかなる税金または他の政府費用を支払う必要があるかもしれませんが、これらのサービスを無料で提供します。

債務証券は固定金利または変動金利で利息を計算するだろう。利息又は利息を含まない債務証券の金利が発行時に当時の市場金利を下回る場合には、その元金の割引価格を下回って販売することができる。このような割引債務証券または額面で発行されたいくつかの債務証券に適用される特殊な米国連邦所得税考慮事項は、関連する目論見書の付録に記載され、これらの債務証券は、米国連邦所得税の目的のために割引方式で発行されるとみなされる

私たちは債務証券を発行することができ、元金支払日の元本金額または利息支払日の支払利息金額は、1つまたは複数の通貨為替レート、証券またはバスケット証券、大口商品価格または指数を参考にして決定される。あなたは、任意の元金支払い日に元本支払いを受け取ることができ、または任意の利息支払い日に利息支払い を受け取ることができ、これは、適用される通貨、証券またはバスケット証券、商品または指数の日付における価値に依存する。任意の日付対応元本または利息金額を決定する方法、その日の対応金額に関連する通貨、証券または証券、商品または指数に関する資料、およびいくつかの追加の税務考慮要素は、適用される目論見書の付録に記載される

いくつかの定義は

本節で用いたように，以下の用語の意味は以下のとおりである

·債務総額とは、債務者にとって、確定日までの次の金額の合計である

(A)債務者が優先債務証券の初発行日後に発生する債務元本総額 であって、当該債務は、“債務の留置権の保証に関する制限”第1文で許可されていない留置権によって担保される債務元本総額 と、

8

(B)債務者の販売及び借り戻し取引に対する帰属留置権 は、優先債務証券の初発行日後に“販売及び借り戻し取引に関する制限”第2段落に基づいて締結される

·帰属留置権とは、債務者の販売および借り戻し取引に関する留置権であり、以下の方式のうちの小さい者に準ずる

(A)取引資産の公平な市場価値(私たちの取締役会(私たちの場合)または任意の保証人の同等の管理機関によって誠実に決定される)；

(B)テナントが関連リース期間内に賃貸料を支払う債務の現在値(年利で割引すると、優先契約によって発行されたすべての未償還債務証券(優先債務証券を除く、債務証券を含む場合がある)が半年毎に決定される平均利息に相当する)

*資本賃貸とは、個人が取得または賃貸し、その業務で使用される不動産または設備によって負担される賃貸義務に代表される任意の債務であり、この債務は、高級契約日までに有効な公認会計原則に従って、高級契約日の前または後に締結されなければならない資本賃貸として記録されなければならない

*任意の者の総合純資産額(Br)は、任意の日付を指し、当該者の株主権益またはメンバー資本は、当該者の最近の総合貸借対照表に反映され、公認会計原則に基づいて作成される

公認会計原則とは、米国公認会計士協会会計原則委員会の意見および声明、および財務会計基準委員会の声明および声明に記載されている一般的に受け入れられている会計原則、または会計業界のかなりの一部の人によって承認された他のエンティティの他の声明に記載されている公認会計原則であり、これらの宣言は、(I)高級契約日(資本リースの定義について)および(Ii)決定日(資本リースの定義について)および(Ii)決定日( 高級契約の他のすべての目的について)米国で有効である

？政府債務とは、次の証券をいう：(I)アメリカ合衆国の直接債務、その全ての信用と信用が質権されているか、または(Ii)アメリカ合衆国によって支配または監督され、アメリカ合衆国の機関または道具として機能する者の義務であり、その支払いは、アメリカ合衆国によって完全信用および信用義務として無条件に保証され、いずれの場合も、発行者によって償還または償還を選択することはできない。また、受託者である銀行(1933年“証券法”改正第3(A)(2)節で定義されたように)によって発行された預託証明書、またはそのような預託者の口座のために保有されている任意のそのような政府債務の元金または利息の特定の支払いが含まれなければならない。ただし、法律に別段の規定がない限り、受託者は、受託者が受領した政府債務に関する任意の金から、当該預託証明書所持者に対応する任意の金額を差し引くか、又は当該預託証明書によって証明された具体的に政府債務を支払う元本又は利息から任意の金を差し引く権利がない

任意の特定の者の負債は、借入金に関連する任意の債務、または債券、手形、債権証または同様の手形または信用状(またはこれに関連する償還合意)によって証明された任意の債務、または任意の財産購入価格を表す繰延および未払い残高(資本によるリースを含む)を繰り返し意味するが、計算すべき支出、対処貿易、または通常のプロセスで支払われるべき他の金額を構成する任意のこれらの残高を除く。一定の範囲内である場合、上記のいずれかの債務は、その人の未合併貸借対照表に負債として出現する(ただし、貸借対照表脚注にのみ出現するまたは有負債は含まれない)

留置権とは、任意のタイプの留置権、保証権益、押記または財産権負担(条件付き販売または他の所有権保持プロトコル、その性質の任意のレンタル、および任意の保証権益を与える任意のプロトコルを含む)を意味する

9

債務者とは私たちと保証人のことです

債務者の場合、留置権の許可とは、

(A)そのような債務者の資産の留置権は、そのような資産の整備、改善または建設に資金を提供するために生成された債務を完全に保証することであり、これらの債務は、このような整備、改善または建設完了後24ヶ月以内に発生し、そのような債務のすべての継続期間、延期、再融資、交換または再返済を保証することである

(B)(I)取得(合併又は合併による取得を含む)財産(株式を含む)の取得による購入代金の支払を確保するために与えられる留置権は、当該等の取得に係る資本リース取引を含む。ただし、第(I)項については、当該取得後24ヶ月以内に付与されなければならず、取得又は購入した財産及びその当時又はそれ以降に行われるいかなる改善にも適用される。(Ii)当該財産を取得したとき又は当該債務者が当該財産を取得したときに存在するいずれかの当時当該財産を所有していた者の留置権は、当該等の既存の留置権を与える目的が当該財産の支払に付随する買値を確保するためであるか否かにかかわらず、及び(Iii)本条(B)項に基づいて行われたすべての継続期間、延期、再融資、交換又は返還

(C)貨物輸入に関連する関税の支払いを確実にするために、法律事項として生じる税関および税務当局に有利な留置権

(D)債務者の帳簿上で公認会計基準に従ってそれに関連する十分な準備金を維持することを条件として、期限が切れていないか、または適切な手続きによって誠意をもって抗弁している税金の留置権

(E)このような信用状及びその製品及び収益に関する伝票及び他の財産を阻害する信用状には、支払義務を担保する留置権がある

(F)通常の業務中に通常の初期預金および保証金預金および他の留置権に制限を加える留置権は、いずれの場合も、ヘッジ義務および長期契約、オプション、先物契約、先物オプション、株式ヘッジ、または金利、通貨、株式または商品価格変動の影響から債務者を保護するための同様の合意または手配を担保とする

(G)私たちまたは任意の保証人を受益者とする留置権；

(H)建設または修理不動産の初期留置権、または建設または修理不動産の付帯留置権は、公認会計原則の規定に従って準備金またはその他の適切な準備がなされている場合、現在またはこれから延滞していないまたは誠実に議論していない金について記録を提出しなければならない

(I)通常の業務中に延滞した債務または誠実な場合に争議された債務を提出することによって生じる法定留置権ではないが、公認会計原則の規定に従って準備金または他の適切な準備が行われなければならない(ある場合)

(J)留置権は、これらの法律による判決が現在解除できない留置権を含む労働者補償法または同様の法律で規定されている義務を保証する担保または保証金を含む

(K)財産質権または金からなる留置権は、経営業務の正常な過程において、当該債務者がテナントとして支払う側の経営賃貸契約に関する義務を履行することを保証するが、いずれの当該等借款に関連するすべての当該等質権及び単位金額の合計は、いつでも当該借入契約に基づいて納付しなければならない年間固定賃貸料の162/3%を超えてはならない

(L)債務者の正常業務過程における法定義務を保証するために、財産預金からなる留置権；

10

(M)債務者がその正常な業務中に当事者である訴訟において、保証人、控訴または税関保証金を保証(または代替)するための財産保証金からなる留置権

(N)保証金株式の留置権(連邦準備システム理事会U規則によって定義されている)

(O)保証された債務総額が3億ドルを超えない限り、売却およびレンタル取引によって許可される留置権、およびその任意の継続または延期

(P)担保されたすべての債務者の債務の未済元金総額がいつでも3億ドルを超えない限り、資産証券化取引に関連する留置権

(Q)任意の口座または貿易売掛金保証、証券化、販売または融資融資の留置権を保証し、その義務は、適用される債務者に追加権を持たないことである(このような融資に関する慣用的な申立、担保、チノおよび賠償を除く)

(R)(1)受託銀行の受託中の物品の留置権、(2)銀行または他の金融機関が法律上の問題により金融機関に保管されている預金または他の資金の留置権(相殺権を含む)を差し押さえることは、銀行業の慣行であり、(3)通常の業務プロセスに付加された他の前払い、預金または保証金、および

(s) 至急払いなければならない通常の業務過程で生じる義務

個人とは、任意の個人、会社、有限責任会社、共同企業、合弁企業、協会、株式会社、信託、非法人組織、または任意の他のエンティティを意味し、任意の政府またはその任意の機関または政治的分岐を含む

財産とは、誰にとっても、株式株式を含む任意の財産または資産、不動産、非土地財産または混合財産、または有形または無形財産を意味する

任意の特定の人の付属会社とは、任意の会社、有限責任会社、有限責任企業、協会または他の商業エンティティを意味し、その会社、有限責任会社、有限責任企業、協会または他の商業エンティティは、その取締役、マネージャーまたは受託者選挙で投票された株式総投票権の50%以上が、その人またはその人の1つまたは複数の他の付属会社またはそれらの組み合わせによって直接または間接的に所有または制御されている

高級債務証券のいくつかの条項

保証する

私たちの優先債務証券項の下の義務は、元金、保険料(あれば)と利息の支払いを含めて、各保証人が全面的かつ無条件の保証を提供することになる。保証は保証人の他のすべての一般的な無担保と無従属債務と並列になる

保証には保証人の能力に対する制限は含まれないだろう

•

配当金または分配を支払うか、または償還、購入、買収、または保証人の任意の株について清算金を支払うか、または

•

任意の元金、利息またはプレミアム(ある場合)、またはその保証人の任意の債務証券を償還、買い戻しまたは償還する

ある種のチノ

吾らと保証人は，優先契約によって発行されたすべての系列優先債務証券の所有者 に恩恵を与えるために，吾らの活動を制限することに同意している.以下に制限条約について概説する

11

は、チノを放棄または修正しない限り、任意の優先債務証券が返済されていない限り適用される

以下の概要を除いて、優先契約にはいかなる他の財務的契約も含まれておらず、当社または当社付属会社が配当金を派遣したり、追加債務を招いたりすることを制限しない。また，高レバレッジ取引や制御権変更が発生した場合，高度契約はその契約によって発行されたチケットの所持者を保護しない

債務の保有権を保証するための制限

各一連の優先債務証券について、各債務者は、優先契約約束に基づいて、その任意の財産に留置権を設立または発生させず、その財産が優先契約書に署名したり、その後に取得したときに所有されていても、その任意の債務を保証するために、その一連の優先債務証券が当該保留権によって保証されなくなるまで比例平等に保証されることを効果的に規定することはできないが、以下の場合を除く

•

このシリーズ優先債務証券の初発行日から存在する留置権；

•

この一連の優先債務証券の初発行日以降、この一連の優先債務証券の登録所有者のための留置権

•

債務者が延長、継続、または再融資のために生じる債務を担保する留置権 であって、このような留置権は、担保延長、継続期間、または置換留置権の実質的に同じ財産の全部または一部に限定され、保証された債務金額は増加しない(ただし、任意の延期、継続または再融資に関連する任意の費用および支出(任意の保険料、費用または罰金を含む)額に等しいが、br}；およびbr}；

•

留置権を許す

上記の制限があるにもかかわらず、任意の債務者は、任意の一連の優先債務証券を担保することなく留置権を設立または生成することができ、そうでなければ、上記制限の制約を受けることになるが、これらの保留権が発効した後、債務者の総債務と他の債務者の総債務は、(I)コンカストが保有権を設定または生成した日までに計算された総合純価値の15%を超えず、(Ii)一連の優先債務証券の初期発行日までに計算されたコンカルスト総合純値の15%を超えない。しかし、本項に記載された条件に基づいて設定または生成された留置権は、このような留置権によって保証される債務額が増加しない限り延長、継続、または交換することができ(増加した額は、これに関連するいかなる費用および支出(任意の保険料、手数料または罰金を含む)にも等しくない)、このような再融資債務が当時返済されていない場合、債務者がその後計算した総債務に計上される

再販売とレンタル取引の制限

各系列の優先債務証券については、各債務者は、優先契約契約に基づいて、優先契約を締結したときに所有されているか、後に取得されたときに所有されているかにかかわらず、いかなる財産の売却および借り戻しも行わない

•

このような取引は、この一連の優先債務証券の初発行日前に行われる

•

このような取引は、その子会社の一つが任意の財産を売却してその債務者に貸すことである。

•

このような取引はレンタル期間が3年未満の契約と関連がある

•

債務者は、売却および借り戻し取引の帰属留置権に等しい額の賃貸財産の担保担保債務を有することになる

12

このような一連の優先債務証券の担保債務に対する優先債務証券の留置権制限は、上記第#項第#項の平等および比例担保に基づいていない；または

•

債務者は、そのような売却および借り戻し取引が発効した日から365日以内に、売却された財産の公正な価値に相当する金額を財産の購入またはその長期債務の除去に使用する。債務者は、債務の返済に使用するのではなく、優先債務証券を受託者によってログアウトすることができ、優先債務証券のコストは債務者の貸手に記入される

前項の規定(項目記号リストを含む)があるにもかかわらず、どの債務者も、発効後及び確定時に、上記の制限を受けるべき任意の売却及び借り戻し取引を行うことができる。その総債務はすべての他の債務者の総債務と共に(I)コンカスターの売却及び借り戻し取引完了日に計算された総合純価値の15%及び(Ii)この一連の優先債務証券の初期発行日に計算されたコンカスター総合純値の15%を超えず、両者は大きい者を基準とする

資産の合併、合併、売却

私たちは、単一取引または一連の取引によって、私たちのすべてまたはほとんどの資産を売却、譲渡、譲渡、賃貸、譲渡、または他の方法で誰にも処分することはありません(私たちの任意の完全子会社への譲渡または他の方法で資産を処分することは除く)、それと合併または合併したり、直接または間接的に売却、譲渡、譲渡、レンタル、譲渡、または他の方法で私たちのすべてまたはほとんどの資産を処分しません

•

私たちは継続者であるか、または、私たちが継続者でない場合、生成された、既存または譲受人(存続エンティティ)は、米国またはその任意の州または領土またはコロンビア特区の法律に従って設立された会社または有限責任会社(または有限責任会社の場合に設立される)

•

まだ残っているエンティティは、優先債務証券と契約の下での私たちのすべての義務を明確に負担し、受託者に満足する形で補充契約を締結し、この契約は受託者に渡される

•

このような取引または一連の取引が形式的に発効した直後に、違約brは発生せず、継続されている

•

私たちまたはまだ残っているエンティティは、取引または一連の取引および補充契約書が本契約に適合することを宣言し、取引または一連の取引に関連するすべての事前条件が満たされていることを受託者に証明書および大弁護士の意見を提出する

以上の3つ目の項目記号の制限は適用されない

•

もし私たちの取締役会がこのような取引の目的が主に私たちの会社の状態を変えること、または私たちの組織形態を別の形態に変えることであると誠実に判断した場合、私たちは付属会社との合併または合併；または

•

ペンシルバニア州“商業会社法”第1924(B)(4)条(または任意の後続条項)またはデラウェア州一般会社法第251(G)条(または任意の後続条項)(または私たちが州に登録している同様の条項)によると、直接または間接完全子会社と合併または合併する

もし契約に基づいて私たちのすべてまたはほとんどの資産に対して任意の合併または合併または任意の売却、譲渡、譲渡、レンタル、譲渡またはその他の処置を行う場合、相続人は私たちを継承して置換し、私たちの契約下のすべての権利と権力を行使することができます。

13

は，その相続人が我々の契約中の位置に指定されているように有効である.我々は(リースを除く)当該契約下のすべての義務とチェーノおよびその契約に基づいて発行された任意の債務証券(優先債務証券を含む)を解除する

存在する

資産合併、合併、および売却が許可されない限り、契約は、私たちの存在、権利、および特許経営権のすべての効力および効力を維持し、維持するために、私たちに必要なすべてのことをすることを要求するか、またはそれにつながることを要求します。しかし、業務展開においていかなる権利または特許経営権を保持するのに適していないと判断された場合、私たちは、いかなる権利または特許経営権の保留も要求されません

情報です

我々は、文書または報告が米国証券取引委員会に提出されてから15日以内に、第13条または取引所法案第15条(D)に基づいて米国証券取引委員会に提出しなければならないと規定されている任意の文書または報告を受託者に提供するが、いずれの場合も、受託者に書類を電子的に交付するか、または米国証券取引委員会のEDGARシステム(または任意の後続の電子届出システム)に基づいて文書を提出することは、本条約については、受託者に文書を提出するように構成されているとみなされる。本条の規定は受託者の報告、資料及び書類の交付は参考に供するだけであり、受託者は当該等の報告、資料及び文書を受信し、その中に掲載されている又はその中に掲載されている資料から決定可能な任意の資料に対する推定通知を構成しない

違約事件

どの系列の優先債務証券に対しても，以下のいずれかが高級債券の違約イベントを構成する：

(A)一連の優先債務証券が満期になったときに利息を支払うことができず、違約が30日以上継続したこと

(B)満期時に一連の優先債務証券の元金を支払うことができなかったこと

(C)債務者の契約違反又は高級契約違反のいずれかの契約(上記(Br)(A)又は(B)項で示した違約を除く)、受託者から書面通知又は吾等及び受託者から通知を受けた後、違約又は違約は90日以上継続し、影響系列のすべての優先債務証券及び他のすべての影響系列の未償還債務証券(単一カテゴリとして投票)の元金総額は少なくとも25%である

(D)私たちまたは任意の債務者に関連するいくつかの破産、債務返済不能、再編、破産管理、または同様の手続きイベントが発生した；または

(E)いかなる保証も十分な効力を有してはならない(または関連保証人が十分な効力を有していないと主張する)

高級債券項下の違約事件(上記(D)項で述べた違約事件を除く)が発生して継続している場合、受託者は、影響系列の優先債務証券元金総額の少なくとも25%の所持者の指示の下で、影響系列毎の未償還債務証券毎の全元金を直ちに返済するよう書面通知により、すべての当算及び未払い利息を請求することができる

(D)項に規定する高級債券違約事件が発生し、継続している場合、未償還優先債務証券の全ての元金は、受託者又は任意の所持者のいかなる声明又はその他の行為を必要とすることなく、自動的に満了して支払うことになる

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上記(Br)(D)項に基づいて加速または任意の自動加速を宣言した後、任意の系列(各このような系列投票は単独のカテゴリ)で優先債務証券を償還していない多数の元金保有者が、一連の優先債務証券に関連するすべての既存の違約事件が全て発生した場合、一連の優先債務証券を保有する多数の元金の所持者は、その加速支払要求をキャンセルすることができるが、加速支払要求により完全に満了した一連の優先債務証券の元金および利息は支払わないことを除く。解除加速がいかなる判決または法令と衝突しない場合、受託者が高度な契約に基づいて支払いまたは立て替えたすべての金、および受託者およびその代理人および弁護士の合理的な補償、支出、支出、および立て替え金が支払われた場合

すべての影響を受けた系列の優先債務証券及び他のすべての影響を受けた系列の未償還債務証券の元本が多数を占める保有者(単一種別投票として)は、過去の違約を放棄するように吾等及び受託者に書面で通知することもでき、当該系列のいかなる未償還優先債務証券が元金又は利息の違約を支払うことができなかったか、又は当該一連の優先債務証券のすべての影響を受けた所有者の同意を得ずに、当該一連の未償還優先債務証券が元金又は利息の違約を支払うことができない限り、当該一連の優先債務証券のすべての影響を受けた所有者の同意を得て、契約又は条項を修正又は修正することができない

影響系列を持つすべての優先債務証券と他のすべての影響系列の未償還債務証券元本総額の少なくとも25%の保有者(単一カテゴリとして一緒に投票)は、受託者に書面で請求し、合理的に受託者に満足できる賠償を提出した後にのみ訴訟を求めることができ、受託者は本請求と賠償要約を受けてから60日以内に訴訟を提起することができない。また、この60日以内に、受託者は、影響系列の優先債務証券及び当時返済されていない他のすべての影響系列の債務の大部分の元本所持者から本書面要求と一致しない指示を受けてはならない。しかしながら、これらの制限は、影響を受けた一連の優先債務証券所有者が、brの元金または利息支払いを強制的に実行するために、またはそのような支払いの満期日後に提起された訴訟には適用されない

受託者の担当者が実際に私たち又は任意の優先債務証券保有者から書面通知を受けたことを知っているか又は受領している間に、受託者は、高度な契約が付与された権利及び権力を行使しなければならず、それを行使する際には、慎重な者が自身の事務を処理する場合と同じ慎重度及び技能を使用しなければならない。違約事件が発生し、継続している場合、受託者は、所有者が受託者に合理的に満足できる保証または賠償を提供していない限り、任意の所有者の請求またはその任意の権利または権力の行使を指示すべき義務はない。特定の規定に適合する場合、すべての影響を受けた系列の優先債務証券および他のすべての影響系列の未償還債務証券の元本総額が多数を占める(単一のカテゴリとして一緒に投票する)所有者は、受託者が利用可能な任意の救済措置を求めるために、または受託者によって獲得された任意の信託または受託者に付与された権力を行使するために、任意の 訴訟の時間、方法および場所を指示する権利を有する

受託者は、任意の系列の優先債務証券に違約が発生してから90日以内に、当該系列の優先債務証券の所持者に違約通知を発行し、違約が治癒または放棄されない限り、当該系列の優先債務証券の所有者に違約通知を行う。満期時に違約して元金または利息を支払わない限り、受託者は、抑留通知が所持者の利益に合致することを誠実に確定した場合には、所持者に通知を出さないことができる

私たちは各財政年度終了後120日以内に受託者に年次報告書を提出し、高度契約下のすべての条件とチノ を遵守することを説明しなければならない

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解任と敗訴

以下の場合、私たちは、保証人の任意の優先債務証券および一連の優先債務証券保証の義務および契約項の保証者の義務を終了することができます

•

以下のいずれか：

•

認証された一連の優先債務証券は、すべてログアウトされたか、または受託者によって抹消された

•

解約のために解約していないすべての受託者が解約するために交付された一連の優先債務証券は期限が切れて支払わなければならない。その条項によって1年以内に最終期限が満了して支払わなければならないか、または受託者が満足している取消不能な手配に基づいて1年以内に償還を要求し、受託者が私たちの名義でbrに償還通知を出し、費用は私たちが負担し、私たちは債権と利息を支払うために受託者に十分な資金を保存または手配することができなくなった

•

私たちは、この一連の優先債務証券について、契約が満了したときおよび支払うべき他のすべてのお金を支払うことを手配しました

•

吾らは受託者に上級者証明書と大弁護士の意見を提出しており、各証明書は当該契約項の下で当該一連の優先債務証券の契約弁済及び解除に関するすべての 事前条件が遵守されていることを述べている

我々は，任意の系列の優先債務証券に対する契約義務の解除と，このような優先債務証券の担保に関する保証人の義務(法的失敗)を解除することを選択することができる.法律の失効とは、一連の優先債務証券に代表されるすべての債務を弁済したとみなされることであるが、以下の債務を除く

•

この一連の優先債務証券保有者が満期になって元金または利息を受け取る権利；

•

私たちの一連の優先債務証券に対する義務は、一時優先債務証券の発行、優先債務証券の登録譲渡、交換優先債務証券、代替残存不全、毀損、廃棄、紛失または盗難の優先債務証券の発行、および一連の優先債務証券を支払うためのオフィスまたは機関の維持に関連する

•

受託者の権利、権力、信託、義務及び免除、並びに受託者の辞任、免職及び後任受託者の任命に関する規定；

•

契約の無効条項

また，我々と保証人の契約中の何らかの契約に対する義務 (契約失効)を解除することを選択することができる.契約失効が発生した場合、違約事件はこの一連の違約事件を構成せず、不払い、破産、資金不償還事件は含まれない

未償還の優先債務証券および任意の一連の担保行使のための法的失敗または契約上の失敗：

•

私たちは、この一連の優先債務証券保有者の保証として、以下のお金を支払うために、受託者に信託基金への入金または入金を撤回することなく、その利益に特化しなければならない

•

現金

•

アメリカ政府債務(計画的に支払われた元金と利息で計算)； または

•

現金とアメリカ政府債務の組み合わせは

16

いずれの場合も、国が認可した独立公共会計士事務所の書面の意見に基づいて、再投資を行わない場合には、満期またはそれまでに満期になったすべての元金および利息を支払うのに十分であり、受託者が支払および弁済に使用しなければならないか、または受託者が満足できる撤回できない手配を行った場合、受託者は、償還日または前に満期になるように自費で償還通知を発行する

•

法律が失敗した場合、私たちは受託者に弁護士意見を提出し、米国国税局(IRS)の裁決または適用された連邦所得税法の変化により、一連の優先債務証券の利益所有者は預金、失敗、解除による連邦所得税の収益または損失を確認せず、預金、失敗、解除と同じ連邦所得税を納付することを宣言した

•

契約が失効した場合、この一連の優先債務証券の利益所有者は、預金や契約失効による米国連邦所得税の目的を確認せず、預金や契約失効が発生していない場合と同じ連邦所得税を納めるという弁護士意見を提出した

•

このシリーズの未償還優先債務証券は違約が発生しておらず、預金発効後もbrが継続している場合、または法的に無効な場合には、破産または債務返済不能に関する違約は発生しておらず、その預金日後91日目またはそれまでのいかなる時間もbrを継続している(当該預金に適用される資金の借り入れや、その借金を担保するための留置権の付与による違約事件は除く)が、この条件は91日目以降に満たされていると理解されるべきである

•

法律上の失敗やチノの失敗は、信託契約法のbrの意味で受託者が衝突する利益を招くことはなく、この一連のすべての優先債務証券がその行為の意味で違約すると仮定する

•

法律上の失敗または契約上の失敗は、違約または違反または違約(違約事件を除く)、保証または当事者としての任意の他の実質的な合意または文書をもたらすことはない

•

法律上の失効または契約の失効は、この信託が法令に基づいて登録または免除されない限り、このような預金によって生成された信託構成改正1940年“投資会社法”が指す投資会社を招くことはない

•

私たちはすべての場合、法律の失敗または契約失敗に関するすべての前提条件が遵守されたことを宣言する上級者証明書と弁護士の意見を受託者に提出した

改正と免除

私たち、保証人、および受託者は、所有者に通知することなく、または任意の所有者の同意を得ることなく、一連の優先契約または優先債務証券を修正または修正することができる

•

所有者のいかなる実質的な利益にも悪影響を与えないように、高級契約におけるいかなる曖昧さ、漏れ、欠陥、または不一致点を是正する

•

優先債務証券保有者に任意の追加の権利または利益を提供する任意の変更 ；

•

優先債務証券の保証人を規定または増加させる

•

一連の優先債務証券を保証します

17

•

優先債務証券の一連の形態または条項を決定する

•

証明書を有する優先債務証券 証券を補充または置換するために、証明書なしの優先債務証券を提供する

•

証拠を提供し、後任の受託者の委任を受けることを規定した

•

私たちの後継者(ある場合)は、契約の適用条項に従って、私たちまたは彼らの未返済の優先債務証券保有者の義務を負うことができます

•

“信託契約法”により契約を資格認定する

•

契約中の任意の条項を本記載の債務証券および保証に適合させる；または

•

いかなる所有者のいかなる実質的な権利にも悪影響を与えない任意の変更を行う。

任意の系列の優先債務証券又は優先債務証券の他の改正及び改正は、改正又は改正(1つのカテゴリとして一緒に投票する)の影響を受けるすべての系列優先債務証券及び他のすべての未償還系列債務証券元金総額が多数の保有者の同意以上である場合に行うことができる。そして吾らは、当該契約によって発行された任意の系列の債務証券(優先債務証券を含む)に基づいて当該契約を遵守するいかなる条文についても、免除の影響を受けた当該契約下のすべての未返済系列の債務証券元金総額が多数を占める所持者が吾等及び受託者に書面通知を出して免除することができる(単一種別として一斉投票)。しかし、影響を受けていない優先債務証券保有者は同意し、いかなる修正または修正もできない

•

一連の優先債務証券の元本を減少させるか、または一連の優先債務証券の固定期限を延長するか、または一連の優先債務証券の償還条項を変更するか、または一連の優先債務証券の償還条項を免除するか

•

一連の優先債務証券の所有者が元本または利息満期日以降に一連の優先債務証券の元本または利息を受信する権利を損害する；

•

元金、任意の割増、または利息を支払う通貨を変更します

•

この一連の優先債務証券が元金を返済していない割合を低減するために、修正、補充または免除または同意しなければならない任意の行動に同意しなければならない

•

一連の優先債務証券を強制執行する任意の支払いについて訴訟を提起する権利を損害する

•

この一連の優先債務証券に対する支払い違約を免除する

•

金利を下げるか、または一連の優先債務証券の利息支払い期限を延長する； または

•

このシリーズの優先債務証券のランキングに悪影響を及ぼす

任意の契約または契約の他の条項を変更、キャンセルまたは放棄するような改訂、補充契約または免除、例えば、契約または契約の任意の条項は、1つまたは複数の特定の一連の債務証券の利益のみに明示的に含まれているか、または契約または他の条項に対する一連の債務証券所有者の権利を修正する場合、契約下の任意の他の一連の債務証券所有者の権利に影響を与えるとみなされてはならない

会社、株主、管理者、役員または従業員は何の個人的責任も負いません

高級契約は、高級契約、担保又は任意の優先債務保証に記載されているいかなる義務、契約又は合意、又はそれによって証明されたいかなる債務により、いかなる会社の創設者又はいかなる過去、現在又は

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将来の株主、従業員、高級職員または取締役、私たち、任意の保証人またはそれらのそれぞれの任意の相続人は、直接または私たち、任意の保証人、またはそれらのそれぞれの任意の相続人によって、任意の法律、法規または憲法によって規定されているか、または任意の評価を強制的に実行することによって、または任意の法律または平衡法手続きまたは他の方法によって、すべてのこのような責任は、所有者が優先債務証券を受け入れることによって明確に免除および免除され、優先債務証券を発行する費用の一部となる

受託者について

契約違反事件が継続している間に、受託者は、他の義務を履行する必要はなく、高級契約において明確に規定された責任を履行するだけであり、いかなる黙示された契約または義務も受託者に対する高度な契約に読み込むことはない。受託者の一部の上級職員が、吾等又は吾等の任意の一連の優先債務証券所持者から書面通知を実際に知っているか、又は受領しており、違約事件が発生して継続している場合には、受託者は、優先契約が付与された権利及び権力を行使し、これらの権利及び権力を行使する際に、慎重な者がそれ自体の事務を処理する際に関連する場合に行使又は使用されるのと同程度の慎重及びテクニックを使用しなければならない

治国理政法

優先契約は、任意の保証を含み、各優先債務保証はニューヨーク州法律によって管轄され、ニューヨーク州法律に基づいて解釈される

受託者

正常な業務過程において、私たち は高級契約下の受託者と正常な銀行関係にある可能性がある

転換債券証券

提供された債務証券は、他の債務証券または優先株、クラスA普通株または他の証券の株式、または我々の権利(1つまたは複数の特定の商品、通貨または指数の価値、金利または価格に従って現金または証券の支払いを受ける権利を含む)、または他の発行者の証券または上記の証券の任意の組み合わせの条項(ある場合)は、そのような債務証券の目論見補足資料に記載されることができる

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ユニバーサル証券

私たちは、一連の債務証券、引受権証、購入契約および単位を発行することができ、その形態は、1つまたは複数の完全に登録されたグローバル証券であり、このシリーズに関連する募集説明書付録で決定されたホスト機関またはホスト機関の代理有名人に格納され、ホスト機関またはその代有名人の名義で登録される。この場合、一連の未償還登録証券元金または額面総額のうちのこれらのグローバル証券に代表される部分に等しい額面または総額面に等しい1つまたは複数のグローバル証券が発行される。Br保管人がグローバル証券全体を最終登録形態の証券と交換するまでは、グローバル証券は譲渡することができず、全体として保管人によって保管人の代理人に譲渡されたり、保管人の代理名人によって保管人または別の保管人に譲渡されたり、保管人またはその任意の代名人によって保管人の相続人またはその相続人の代名人に譲渡されなければならない

グローバル証券に代表される一連の証券の任意の部分の預託手配に関する具体的な条項は、このシリーズに関連する目論見書補編で説明される。私たちは次の規定がすべての預託手配に適用されると予想する

世界的に保証された実益権益の所有権は、このようなグローバル保証の保管人において口座を所有する人に限定され、参加者またはこのような参加者によって権益を保有する可能性のある人と呼ばれる。グローバル証券を発行する際には、このようなグローバル証券の受託者は、その帳簿登録·譲渡システムに参加者の口座に記入し、そのような参加者の実益が所有するこのようなグローバル証券に代表される証券の元本又は額面を記入する。入金口座は、その証券取扱に関与する取引業者、引受業者、または代理人によって指定されなければならない。このようなグローバル保証の実益権益の所有権は、このようなグローバル保証の保管人が保存している記録(参加者の利益に関する)および参加者の記録(参加者によって所有されている人の利益に関する)に表示され、このような所有権の権利の譲渡は、これらの記録のみによって行われる。いくつかの州の法律は、証券のいくつかの購入者に、そのような証券の実物受け渡しを最終的な形態で行うことを要求するかもしれない。このような制限やそのような法律は、グローバル証券の実益権益を所有、譲渡または質権する能力を弱める可能性がある

グローバル証券の受託者又はその代の有名人が当該グローバル証券の登録所有者である限り、当該受託者又はその代の有名人は、適用される契約、引受権証契約、購入契約又は単位合意の項において、すべての目的について、当該グローバル証券に代表される証券の唯一の所有者又は所有者とみなされる。以下に述べる以外に、グローバル証券の実益権益所有者は、当該グローバル証券に代表される証券をその名義に登録する権利がなく、当該証券の実物受け渡しを最終的な形態で受け取る権利がないか、適用される契約、引受権証契約、購入契約又は単位契約に基づいて当該証券の所有者又は所有者とみなされることもない。したがって，グローバル保証において実益権益を持つすべての人 は，このようなグローバル保証を保管者のプログラムに依存して実現しなければならず，その人が参加者でなければ，所有者が適用される契約，引受権証プロトコル，購入契約または単位合意によって享受する任意の権利を参加者のプログラムに依存して行使しなければならない.既存の業界慣行によれば、吾らが所有者に任意の行動を要求する場合、またはグローバル証券の実益権益所有者が、適用された契約、引受権契約、購入契約または単位合意に基づいて付与または採取する権利を有する所有者が任意の行動をとることを望む場合、グローバル証券の信託銀行は、関連する実益権益の保有を許可する参加者がそのような行動をとることを許可し、これらの参加者が所有する実益所有者によってそのような行動を与えるか、またはbrによって彼らが所有する実益所有者の指示に従って行動することを許可することを理解する

債務証券の元金、割増(あるような)及び利息の支払い、並びに株式証、購入契約又は受託者又はその代名人名で登録されたグローバル証券代表の単位に関連する任意の支払いは、このようなグローバル証券として登録されたすべての人の受託者又はその代行者に支払われる(場合に応じて)。私たちには誰もいません受託者、権利証代理人、単位代理人、または私たちの他の誰もいません

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Br代理人、受託者代理人、または株式認証代理人または単位代理人は、そのようなグローバル証券の実益所有権権益に関連する、またはそのようなグローバル証券の実益所有権権益に関連する任意の記録の任意の態様に対して任意の責任または責任を負うか、またはそのような実益所有権権益に関連する任意の記録を維持、監視または審査する

グローバル証券に代表される任意の証券の受託者は、当該グローバル証券について所持者に支払われた元金、プレミアム、利息又は他の標的証券又は商品の他の分配を受けた後、直ちに当該受託者の記録に示すように、当該グローバル証券における参加者の実益権益に比例する金額を口座に記入することを期待している。また、参加者がこのような参加者が保有しているこのようなグローバル証券における実益権益の所有者に支払うお金は、現在無記名形式または街名で登録されている顧客口座に保有されている証券のように、長期顧客指示および慣例によって管轄され、そのような参加者が担当することも予想される

グローバル証券に代表される任意の証券の信託機関が、いつでも信託機関として継続することができない場合、または取引法に基づいて登録された決済機関ではなく、90日以内に決済機関として登録された後任の信託機関を指定していない場合、このようなグローバル証券と交換するために、このような証券を最終的な形態で発行する。また、吾等は、1つまたは複数のグローバル証券に代表される一連の証券のうちのいずれの証券も保有していないことを随時適宜決定し、この場合、当該証券を代表するすべてのグローバル証券と交換するために、最終的なbr形式で当該一連の証券を発行することができる。グローバル証券と交換するために最終的な形態で発行された任意の証券は、受託者、権利証代理人、または他の関連代理人に関する1つまたは複数の名称を信託機関によって通知される。このような指示は、参加者が参加者から受け取ったこのようなグローバル保証から利益を得る権利の所有権に関する指示に基づいていると予想される。

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株本説明

この節で、私たちが言及した会社、私たち、私たち、そして私たちの会社は、そのどの子会社でもなく、コンカスター社だけを指す。このタイトルの下の声明には、会社の定款と定款に記載されているいくつかの規定の要約が含まれている。これらの声明は完全であると主張しているわけではなく，同社などの定款や定款を参考にしてその全文を限定している

私たちは2種類の発行された普通株があります：A類普通株、1株当たり額面0.01ドル；B類普通株、1株当たり額面0.01ドル。現在75億株のA類普通株、7500万株のB類普通株と2000万株の優先株がある。私たちの取締役会は、額面がなく、すべて、有限、複数回、断片的、または投票権がない、および私たちの取締役会によって決定された指定、優先、資格、特権、制限、オプション、転換権、および他の特別な権利を有する1つまたは複数の系列の優先株を発行することができる

配当をする

当時発行された任意の優先株の優先権に基づいて、我々A類普通株とB類普通株の保有者は、取締役会が適宜決定する権利がある場合、取締役会が時々発表した場合、合法的にこれに使用可能な資金から割合でそれぞれ現金配当金 を得ることができ、カテゴリを考慮することなく、それに使用可能な資金からそれぞれ現金配当 を得ることができる

私たちA類普通株およびB類普通株の保有者はまた、取締役会が発表した場合、時々合法的に使用可能な資金から私たちの株式または他の財産の配当を得る権利があるだろう。しかしながら、任意のカテゴリの普通株の株式配当金または株式分割は、すべてのカテゴリの普通株を支払いまたは発行しない限り、支払いまたは発行されないであろう。この場合、それらは、そのカテゴリの株式 のみで支払いまたは発行されるが、クラスBの普通株の株式配当または株式分割であっても、クラスAの普通株の株式で支払うか、または発行することができる

私たちは現在1株1.08ドルの年率で四半期配当金を支払うつもりですが、各配当金は私たちの取締役会の承認を待たなければなりません。上記の配当政策を参照されたい

投票権

一般事項として、私たちのすべてのカテゴリに議決権株式保有者が提出されたすべての事項において、私たちA類普通株の保有者は全部で私たちの株式総投票権の662/3%を保有し、私たちB類普通株の保有者は合計私たちの株式総投票権の331/3%を持っている。B類普通株の株式数が9，444，375株以下に低下すれば、この希釈不可能な投票権は比例して減少し、特定の場合に調整される。B類普通株の形でB類普通株に支払われる株式配当は、B類普通株の希釈不可投票権を低下させることはない

承認権

法律に別途規定がある以外に、A類普通株保有者はどの会社の行為に対しても明確な承認権を持っていない。私たちBの普通株式の保有者は、(1)他の会社との任意の合併または任意の他の取引を承認する権利があり、それぞれの場合、適用される法律に基づいて、他の会社との合併または任意の他の取引は、任意の個人またはグループが所有する株式が生成または存続している会社の総投票権の10%を超える場合、または任意の証券の発行(取締役または高級株式オプションまたは購入計画に基づいて)任意の証券取引所または見積システムの規則および法規に従って私たちの株主が承認する必要がある。(2)当社Bクラス普通株式または行使可能、交換可能、または当社B類普通株に変換可能な任意の証券を発行する

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Br社登録または定款修正(例えば、ペンシルバニア州反買収法規への任意の加入を選択するための会社定款の改正) および私たちBクラス普通株式保有者または私たちBクラス普通株式の任意の後続譲渡者の譲渡、投票、または他の方法で私たちの株式に関する権利を行使することを制限する他の行動(例えば、株主権利計画の改正、改訂または償還)

大株主

我々の代表取締役でCEO兼総裁のさん実益は、弊社のBクラス普通株式の全流通株を所有しており、その総投票権の331/3%を私たちの株式の総投票権に希釈できず、前述したように、いくつかの重要な取引に対して個別の承認権を有しています。したがって、ローバーツさんは、当社の運営にかなりの影響を与え、Bクラスの普通株式の売却によって潜在的に有効な支配権を移行することができる能力を持っています。B類普通株は株で株を交換する基本的にA類普通株に変換する。ロバーツさんが保有するB類普通株式を2022年6月30日までにA類普通株式に換算すると、ロバーツさんは実益所有をB類普通株式に換算して約1%の株式を発行する

B類普通株割引

B類普通株はA類普通株に変換可能な株であり、何らかの制限を受ける

優先権を清算する

もし私たちの清算、解散または清算が、自発的であっても非自発的であっても、A類普通株およびB類普通株の保有者は、カテゴリを考慮することなく、彼らの保有株式数に比例する割合を得る権利があるが、当時いかなる発行された優先株のいずれかの清算優先権によって制限される

合併·合併など

当社の定款では、合併、合併、株式交換または資本再編などの取引において、我々が発行した普通株の各カテゴリの保有者が我々の普通株の各株式が同じ対価を得ていない場合(すなわち、取引で発行された各カテゴリの株式の同じ額の現金または同数の株式は、それぞれ彼らが保有する我々の普通株の株式数に比例しており、カテゴリを考慮することなく)、我々普通株の各カテゴリの保有者は鏡像証券を取得する(すなわち、すなわち、我々の普通株の適用カテゴリと実質的に同等の権利を有する株式カテゴリの株式)

雑類

A類普通株とB類普通株の保有者は何の優先購入権もない.現在発行されているA類普通株およびB類普通株、およびここで発売されたすべてのA類普通株、またはここで発売された証券を転換、交換または行使する際に発行可能なA類普通株は、発行時に全額支払いおよび評価不可となる。私たちはA類普通株はペンシルバニア州の既存の個人財産税 を免除すると言われた

我々A類普通株の譲渡エージェントと登録者はEquiniti Trust Company D/B/A EQ Sharewner Services，郵便番号：64854，郵便番号：55164-0854である.その電話番号は(888)883-8903である

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配送計画

私たちはここで提供された証券を4つの方法で売ることができます

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調達業者、顧客、サプライヤーに直接向けられています

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エージェントを介して

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引受業者を通して

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ディーラーを通って

私たち以外の誰かが本募集説明書に従って任意の証券を販売する場合、各証券保有者に関する必要な情報は、発売前3年以内に私たちまたは任意の付属会社との間の任意の関係の性質、および発売前および後に所有する証券種別の金額 を含むことができる株式募集説明書補足資料に開示される

私たちまたは任意の売却証券保有者は、証券購入の要約を直接求めることができ、または任意のbr売却証券所有者は、代理人を指定してそのような要約を求めることができる。このような発行に関連する募集説明書の付録に、改正された“1933年証券法”(以下、“証券法”という。)に基づいて引受業者と見なすことができる任意の代理人の名称を示し、私たちまたは任意の売却証券所有者が支払わなければならない任意の手数料を示す。このような任意の代理人は、その委任期間内に最善を尽くして行動するか、または適用された目論見書の付録に示された場合に、堅固な約束に基づいて行動するであろう。通常の業務プロセスでは、代理店、取引業者、引受業者は、私たちの顧客であり、私たちと取引したり、サービスを提供してくれたりする可能性があります

もし誰かの引受業者が本募集説明書に関連する証券の売却に使用された場合、私たちは彼らに証券を売却する際に彼らと引受契約を締結し、募集説明書の付録に彼らの名前と彼らと合意した任意の合意の条項を列挙する

取引業者がその目論見に関連する証券を売却するために使用された場合、我々および任意の売却証券の所有者は、そのような証券を元本として取引業者に売却する。そして、取引業者は、これらの証券を異なる価格で公衆に転売することができ、価格は、取引業者が転売時に決定することができる

彼らが私たちまたは任意の販売証券所有者と締結する可能性のある協定によると、再マーケティング会社、代理、引受業者、および取引業者は、特定の民事責任(証券法下の責任を含む)に対する私たちの賠償を得る権利があり、私たちの顧客であり、通常の業務中に私たちと取引したり、サービスを提供してくれたりする可能性がある

証券の発行を促進するために、どの引受業者も、安定、維持、または他の方法で証券価格に影響を与える取引に従事することができ、または任意の他の証券の価格を使用して、そのような証券に対する支払いを決定することができる。具体的には、どの引受業者も、今回の発行に関連して超過配給することができ、彼ら自身の口座のための空手形を確立することができる。さらに、超過配給または安定化された証券または任意の他の証券の価格を補うために、引受業者は、公開市場でその証券または任意の他の証券を競合購入することができる。最後に、引受業者シンジカを通じて証券を発行する任意の取引において、引受団が 以前にシンジケート空頭、安定取引又は他の取引に割り当てられた証券を買い戻す場合、引受団は、引受業者又は取引業者が今回の発行において証券を流通させることを許可する販売特許権を回収することができる。これらの活動のいずれも、証券の市場価格を独立した市場レベルよりも安定または維持することができる。このような引受業者は、これらの活動に従事する必要はなく、いつでもこれらの活動を終了することができる

いかなる引受業者，代理人又は取引業者も，初めて証券を発行する際には，顧客が事前に書面で明確に承認しておらず，裁量権を行使する口座に証券を売却することを確認してはならない

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法律事務

ペンシルバニア州の法律によって管轄されている事項については、エリザベス·ウィドマン、エスクワイア、上級副総法律顧問兼コンカルスト補佐秘書上級副社長、およびニューヨーク州とデラウェア州の法律によって管轄されている事項について、Davis Polk&Wardwell LLPは、私たちの従業員を含む他の弁護士を招いてそうするかもしれないが、私たちと保証人に証券を伝達する有効性を代表する。添付の目論見書付録に別途説明されていない限り、ケーヒル？ゴードン？ラインデル有限責任会社は引受業者を代表する

専門家

独立公認会計士事務所Deloitte&Touche LLPがその報告書に記載しているように、コンカスター社の2021年12月31日および2020年12月31日までの財務諸表および2021年12月31日までの3年間の各年度の財務諸表(コンカスター社の2021年12月31日までの10-K表年報を参照して本募集説明書に組み込まれている)およびコンカスター社の財務報告書の内部統制の有効性は、徳勤会計士事務所によって監査されている。当該等財務諸表は、当該等の会社が会計や監査の専門家の権威として提供した報告をもとに、参考に組み入れられている

利用可能な情報

本募集説明書は、S-3表形式で米国証券取引委員会に提出された合併登録説明書の一部として提出されています。この登録説明書には、本募集説明書に含まれていない証拠物その他の情報が含まれています。本入札明細書において、証拠物として登録説明書に提出されるか、または他の方法で米国証券取引委員会に提出される文書の条項の記述は、文書の重要な用語の要約に過ぎない。文書の内容の完全な記述が欲しい場合は、以下に説明するプログラムに従って文書を取得しなければなりません

コンカスターは米国証券取引委員会に年次報告書と四半期報告書を提出し、特別報告書やその他の情報を個別に提出する。コンカルストケーブルテレビとNBCユニバーサルは現在米国証券取引委員会に情報を提出していない。コンカスターケーブルテレビとNBCユニバーサルは通常、米国証券取引委員会に情報を提出し続けることを要求されているが、私たちが米国証券取引委員会に私たちの情報を提出し続ける限り、彼らはこの提出義務を免除し続けると予想される。私たちのアメリカ証券取引委員会の届出書類は、完全な登録声明とすべての展示品を含み、アメリカ証券取引委員会のウェブサイトを通じて得ることができます

私たちは、本入札説明書、任意の株式募集説明書、または吾などまたは吾を代表して作成された任意の無料で書かれた入札説明書に含まれているか、または参照されて組み込まれている任意の情報以外の任意の情報を提供することを誰にも許可していない。他の人があなたに提供するかもしれない他の情報については、私たちは何の責任も負いませんし、その信頼性を保証することもできません。私たちはこのような証券を要約を許可しない司法管轄区域で要約しないつもりだ。本募集説明書、任意の目論見書付録、またはそのような無料で書かれた任意の入札説明書に含まれているか、または参照して組み込まれていない情報は、それぞれの日付以外の任意の日付で正確であってはならない

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引用である文書を法団として成立させる

アメリカ証券取引委員会は、引用合併によって私たちが彼らに提出した情報を許可することができます。これは、これらの文書を直接推薦することで、重要なbr情報を開示することができることを意味します。参照によって組み込まれた情報は、本入札明細書の一部とみなされる。また、我々が将来的に米国証券取引委員会に提出する情報は、本入札説明書および任意の付随する入札説明書の付録に含まれる情報の代わりに自動的に更新され、 となる

本入札説明書は、参照によって、以前に米国証券取引委員会に提出された以下の文書を組み込む

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コンカスターは2022年2月2日に2021年12月31日までの10−K表年次報告を提出した

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コンカスターが2022年4月28日と2022年7月28日にそれぞれ提出した2022年3月31日と2022年6月30日までのForm 10-Q四半期報告。

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コンカスターが2022年6月3日に提出したForm 8-K現在の報告

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コンカスターは2021年12月31日までの年度表 10−Kの年次報告に2022年株主総会の付表14 Aの最終委託書部分を引用して組み込む

•

当社の株式の説明は、2015年12月15日に提出された8-K表に記載されている第3.02項の改訂および重記に記載されており、当社のA類普通株の説明は、時々さらに改訂される可能性がある

我々はまた、取引法第13(A)、13(C)、14または15(D)条に従って米国証券取引委員会に提出された他の文書を、我々が提供するすべての証券を売却するまで、参照によってbr本募集説明書に格納する。本明細書に引用的に組み込まれた以前に提出された文書に含まれる任意の陳述は、本入札明細書またはその後に提出された文書に含まれる陳述が、陳述を修正または置換する範囲内で、陳述を修正または置換するものとみなされる。私たちはこれらのファイルのコピーを無料で提供します。もしあなたが私たちに手紙を書いたり電話してくれたら、コンカスターセンター1号、フィラデルフィア、ペンシルバニア州19103-2838、(215)286-1700

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$750,000,000 5.250% Notes due 2025

$750,000,000 5.350% Notes due 2027

$1,000,000,000 5.500% Notes due 2032

目論見書

共同簿記管理マネージャー

シティグループ		摩根大通		道明証券
フランスパリ銀行		アメリカ銀行証券		SMBC日興

2022年10月31日