lgih-20220930000158067012/312022Q3誤りP 2 YP 2 Y00015806702022-01-012022-09-3000015806702022-10-28Xbrli:共有00015806702022-09-30ISO 4217:ドル00015806702021-12-31ISO 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アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.,20549
表10-Q
(マーク1) | | | | | |
☒ | 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
本四半期末まで2022年9月30日
あるいは…。 | | | | | |
☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
移行期になります 至れり尽くせり .
手数料書類番号001-36126
LGI HOMES,Inc.
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
デラウェア州 | | 46-3088013 |
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) | | (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
| | | | | |
ロビンズ湖通り1450番地 | 四三零号室 | 林地 | テキサス州 | | 77380 |
(主にオフィスアドレスを実行) | | (郵便番号) |
| | (281) | 362-8998 | |
(登録者)’S電話番号、市外局番を含む) |
| | | | | | | | | | | | | | |
同法第12条(B)に基づいて登録された証券: |
クラスごとのタイトル | | 取引コード | | 登録された各取引所の名称 |
普通株は、1株当たり0.01ドルです | | LGIH | | ナスダック世界ベスト市場 |
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。
はい、そうです ☒ 違います☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。
はい、そうです ☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社,加速申告会社,非加速申告会社,小さな報告会社,あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速ファイルサーバ | ☒ | | ファイルマネージャを加速する | ☐ |
非加速ファイルサーバ | ☐ | | 規模の小さい報告会社 | ☐ |
| | | 新興成長型会社 | ☐ |
| | | | |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☒
2022年10月28日までに23,290,286登録者の普通株は、1株当たり額面0.01ドルで、発行された。
カタログ
| | | | | | | | |
| ページ |
第1部-財務情報 | |
第1項。 | LGI HOME,Inc.連結財務諸表(監査なし) | |
| 2022年9月30日と2021年12月31日までの連結貸借対照表 | 4 |
| 2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合業務レポート | 5 |
| 2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合権益表 | 6 |
| 2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間統合現金フロー表 | 8 |
| 連結財務諸表付記 | 9 |
第二項です。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 20 |
第三項です。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 37 |
第四項です。 | 制御とプログラム | 38 |
| | |
第2部-その他の資料 | |
第1 A項。 | リスク要因 | 38 |
第六項です。 | 陳列品 | 39 |
|
| |
サイン | 40 |
第1部財務情報
項目1.財務諸表
LGI HOMES,Inc.
合併貸借対照表
(未監査)
(単位:千、共有データを除く)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
資産 | | | | |
現金と現金等価物 | | $ | 52,660 | | | $ | 50,514 | |
売掛金 | | 37,450 | | | 57,909 | |
不動産在庫 | | 2,871,900 | | | 2,085,904 | |
買収前のコストと保証金 | | 32,109 | | | 40,702 | |
財産と設備、純額 | | 26,051 | | | 16,944 | |
その他の資産 | | 72,976 | | | 81,676 | |
税金資産を繰延し,純額 | | 7,636 | | | 6,198 | |
商誉 | | 12,018 | | | 12,018 | |
総資産 | | $ | 3,112,800 | | | $ | 2,351,865 | |
| | | | |
負債と権益 | | | | |
売掛金 | | $ | 55,242 | | | $ | 14,172 | |
費用とその他の負債を計算すべきである | | 220,476 | | | 136,609 | |
支払手形 | | 1,230,101 | | | 805,236 | |
総負債 | | 1,505,819 | | | 956,017 | |
| | | | |
引受金とその他の事項 | | | | |
株権 | | | | |
普通株、額面$0.01, 250,000,000株式を許可して27,229,758発行済みおよび発行済み株式23,290,2862022年9月30日現在の発行済み株式と26,963,915発行済みおよび発行済み株式23,917,3592021年12月31日現在の既発行株 | | 272 | | | 269 | |
追加実収資本 | | 305,357 | | | 291,577 | |
利益を残す | | 1,656,374 | | | 1,363,922 | |
国庫株は、原価で計算する3,939,472株と3,046,556それぞれ株にする | | (355,022) | | | (259,920) | |
総株 | | 1,606,981 | | | 1,395,848 | |
負債と権益総額 | | $ | 3,112,800 | | | $ | 2,351,865 | |
連結財務諸表の付記を参照。
LGI HOMES,Inc.
連結業務報告書
(未監査)
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
家屋販売収入 | | $ | 547,074 | | | $ | 751,608 | | | $ | 1,816,193 | | | $ | 2,249,073 | |
| | | | | | | | |
販売コスト | | 391,275 | | | 549,319 | | | 1,270,628 | | | 1,642,756 | |
販売費用 | | 33,938 | | | 39,871 | | | 111,605 | | | 127,450 | |
一般と行政 | | 27,284 | | | 24,480 | | | 84,657 | | | 72,479 | |
営業収入 | | 94,577 | | | 137,938 | | | 349,303 | | | 406,388 | |
債務返済損失 | | — | | | 13,314 | | | — | | | 13,976 | |
その他の収入、純額 | | (14,124) | | | (2,370) | | | (21,960) | | | (6,979) | |
所得税前純収益 | | 108,701 | | | 126,994 | | | 371,263 | | | 399,391 | |
所得税支給 | | 18,311 | | | 26,444 | | | 78,811 | | | 81,049 | |
純収入 | | $ | 90,390 | | | $ | 100,550 | | | $ | 292,452 | | | $ | 318,342 | |
1株当たりの収益: | | | | | | | | |
基本的な情報 | | $ | 3.88 | | | $ | 4.10 | | | $ | 12.42 | | | $ | 12.85 | |
薄めにする | | $ | 3.85 | | | $ | 4.05 | | | $ | 12.29 | | | $ | 12.72 | |
| | | | | | | | |
加重平均流通株: | | | | | | | | |
基本的な情報 | | 23,272,811 | | | 24,508,134 | | | 23,552,211 | | | 24,766,260 | |
薄めにする | | 23,488,325 | | | 24,824,320 | | | 23,805,086 | | | 25,030,161 | |
連結財務諸表の付記を参照。
LGI HOMES,Inc.
合併権益表
(未監査)
(単位:千、共有データを除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通株 | | 追加実収資本 | | 利益を残す | | 在庫株 | | 総株 |
| | 株 | | 金額 |
残高-2021年12月31日 | | 26,963,915 | | | $ | 269 | | | $ | 291,577 | | | $ | 1,363,922 | | | $ | (259,920) | | | $ | 1,395,848 | |
純収入 | | — | | | — | | | — | | | 78,686 | | | — | | | 78,686 | |
年度ボーナスに付与される制限株式単位 | | — | | | — | | | 294 | | | — | | | — | | | 294 | |
株の買い戻し | | — | | | — | | | — | | | — | | | (57,659) | | | (57,659) | |
持分奨励の補償費用 | | — | | | — | | | 3,570 | | | — | | | — | | | 3,570 | |
従業員激励計画に基づいて発行された株 | | 223,980 | | | 2 | | | 2,010 | | | — | | | — | | | 2,012 | |
残高-2022年3月31日 | | 27,187,895 | | | $ | 271 | | | $ | 297,451 | | | $ | 1,442,608 | | | $ | (317,579) | | | $ | 1,422,751 | |
純収入 | | — | | | — | | | — | | | 123,376 | | | — | | | 123,376 | |
株の買い戻し | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,443) | | | (37,443) | |
持分奨励の補償費用 | | — | | | — | | | 3,545 | | | — | | | — | | | 3,545 | |
従業員激励計画に基づいて発行された株 | | 24,213 | | | — | | | 1,692 | | | — | | | — | | | 1,692 | |
残高-2022年6月30日 | | 27,212,108 | | | $ | 271 | | | $ | 302,688 | | | $ | 1,565,984 | | | $ | (355,022) | | | $ | 1,513,921 | |
純収入 | | — | | | — | | | — | | | 90,390 | | | — | | | 90,390 | |
| | | | | | | | | | | | |
持分奨励の補償費用 | | — | | | — | | | 1,516 | | | — | | | — | | | 1,516 | |
従業員激励計画に基づいて発行された株 | | 17,650 | | | 1 | | | 1,153 | | | — | | | — | | | 1,154 | |
残高-2022年9月30日 | | 27,229,758 | | | $ | 272 | | | $ | 305,357 | | | $ | 1,656,374 | | | $ | (355,022) | | | $ | 1,606,981 | |
連結財務諸表の付記を参照。
LGI HOMES,Inc.
合併権益表
(未監査)
(単位:千、共有データを除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通株 | | 追加実収資本 | | 利益を残す | | 在庫株 | | 総株 |
| | 株 | | 金額 |
残高-2020年12月31日 | | 26,741,554 | | | $ | 267 | | | $ | 270,598 | | | $ | 934,277 | | | $ | (66,137) | | | $ | 1,139,005 | |
純収入 | | — | | | — | | | — | | | 99,658 | | | — | | | 99,658 | |
年度ボーナスに付与される制限株式単位 | | — | | | — | | | 272 | | | — | | | — | | | 272 | |
株の買い戻し | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,827) | | | (25,827) | |
持分奨励の補償費用 | | — | | | — | | | 3,422 | | | — | | | — | | | 3,422 | |
従業員激励計画に基づいて発行された株 | | 167,089 | | | 2 | | | 2,106 | | | — | | | — | | | 2,108 | |
残高-2021年3月31日 | | 26,908,643 | | | $ | 269 | | | $ | 276,398 | | | $ | 1,033,935 | | | $ | (91,964) | | | $ | 1,218,638 | |
純収入 | | — | | | — | | | — | | | 118,134 | | | — | | | 118,134 | |
株の買い戻し | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55,776) | | | (55,776) | |
持分奨励の補償費用 | | — | | | — | | | 3,395 | | | — | | | — | | | 3,395 | |
従業員激励計画に基づいて発行された株 | | 18,050 | | | — | | | 2,015 | | | — | | | — | | | 2,015 | |
残高-2021年6月30日 | | 26,926,693 | | | $ | 269 | | | $ | 281,808 | | | $ | 1,152,069 | | | $ | (147,740) | | | $ | 1,286,406 | |
純収入 | | — | | | — | | | — | | | 100,550 | | | — | | | 100,550 | |
株の買い戻し | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56,083) | | | (56,083) | |
持分奨励の補償費用 | | — | | | — | | | 3,352 | | | — | | | — | | | 3,352 | |
従業員激励計画に基づいて発行された株 | | 14,529 | | | — | | | 1,549 | | | — | | | — | | | 1,549 | |
残高-2021年9月30日 | | 26,941,222 | | | $ | 269 | | | $ | 286,709 | | | $ | 1,252,619 | | | $ | (203,823) | | | $ | 1,335,774 | |
連結財務諸表の付記を参照。
LGI HOMES,Inc.
統合現金フロー表
(未監査)
(単位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 |
経営活動のキャッシュフロー: | | | | |
純収入 | | $ | 292,452 | | | $ | 318,342 | |
純収入と経営活動提供の現金純額を調整する: | | | | |
未合併実体収入の権益 | | (3,990) | | | — | |
未統合エンティティの収益分配 | | 3,202 | | | — | |
減価償却および償却 | | 1,134 | | | 832 | |
債務返済損失 | | — | | | 13,976 | |
売却金利上限の収益 | | (7,055) | | | — | |
資産の収益を処分する | | (2,206) | | | (880) | |
持分奨励の補償費用 | | 8,631 | | | 10,169 | |
所得税を繰延する | | (1,439) | | | (627) | |
| | | | |
資産と負債の変動状況: | | | | |
売掛金 | | 20,459 | | | 66,768 | |
不動産在庫 | | (791,682) | | | (286,619) | |
買収前のコストと保証金 | | 8,592 | | | (6,328) | |
その他の資産 | | 27,456 | | | (10,702) | |
売掛金 | | 41,070 | | | 20,556 | |
費用とその他の負債を計算すべきである | | 43,824 | | | (24,400) | |
経営活動提供の現金純額 | | (359,552) | | | 101,087 | |
投資活動によるキャッシュフロー: | | | | |
財産と設備を購入する | | (1,057) | | | (1,641) | |
未合併実体への投資 | | (1,284) | | | (3,984) | |
未合併実体の資本返還 | | 235 | | | 2,660 | |
企業買収支払い | | — | | | (66,864) | |
投資活動のための現金純額 | | (2,106) | | | (69,829) | |
資金調達活動のキャッシュフロー: | | | | |
支払手形収益 | | 534,876 | | | 1,076,419 | |
支払手形の支払い | | (110,000) | | | (944,000) | |
融資手配の収益 | | 35,858 | | | — | |
融資手配の支払いについて | | (4,119) | | | — | |
割増を償還する | | — | | | (10,314) | |
ローン発行コスト | | (2,567) | | | (10,572) | |
株を売却して得た収益は発売費用を差し引く | | 4,858 | | | 5,670 | |
株の買い戻し | | (95,102) | | | (137,686) | |
| | | | |
| | | | |
融資活動提供の現金純額 | | 363,804 | | | (20,483) | |
現金と現金等価物の純増加 | | 2,146 | | | 10,775 | |
期初現金及び現金等価物 | | 50,514 | | | 35,942 | |
期末現金と現金等価物 | | $ | 52,660 | | | $ | 46,717 | |
連結財務諸表の付記を参照。
LGI HOMES,Inc.
連結財務諸表付記
(未監査)
1. 陳述の組織と基礎
業務の組織と記述
LGI Homees,Inc.はデラウェア州の会社(“会社”、“私たち”、“私たち”または“私たちの”)であり、テキサス州、アリゾナ州、フロリダ州、ジョージア州、ニューメキシコ州、コロラド州、ノースカロライナ州、サウスカロライナ州、ワシントン州、テネシー州、ミネソタ州、オクラホマ州、アラバマ州、カリフォルニア州、オレゴン州、ネバダ州、ウェストバージニア州、バージニア州、ペンシルベニア州、メリーランド州でコミュニティ開発と新しい住宅設計、建設、販売に従事している
陳述の基礎
未審査総合財務諸表はアメリカ中期財務資料公認会計原則(“GAAP”)及び表格10-Q及びS-X規則第10条の指示に基づいて作成された。したがって、それらは、会計基準によって要求される完全な財務諸表に必要なすべての情報および脚注を含まない。これらの財務諸表は表格10-Kの年報2021年12月31日現在の会計年度。添付されていないレビューされていない総合財務諸表は、正常な経常的性質に属し、中間業績を公平に報告するために必要な調整を含む。中期的な結果は必ずしも年間の予想結果を代表するとは限らない。
添付されている2022年9月30日までの監査されていない財務諸表と、会社及びその子会社の勘定を含む2022年9月30日及び2021年9月30日までの3ヶ月及び9ヶ月の財務諸表。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている
予算の使用
公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、財務諸表の日付の資産及び負債額、又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間内の収入及び支出の報告金額に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。実際の結果はこれらの見積り数とは異なる可能性があり,これらの違いは財務諸表に大きな影響を与える可能性がある.
最近の会計公告
2022年4月28日から財務会計基準委員会(FASB)会計基準更新(ASU)第2020-04号を採択した参考為替レート改革(テーマ848):参考為替レート改革の促進が財務報告に及ぼす影響(“ASU 2020-04”)は、公認会計原則を契約、ヘッジ関係およびロンドン銀行同業解体(“LIBOR”)または参考金利改革によって終了すると予想される別の参考金利の影響を受ける他の取引に適用し、オプションの便宜的な措置および例外状況を提供する。2022年4月28日より,FASB ASB番号2021−01,“参考為替レート改革(テーマ848):範囲”(“ASU 2021−01”)を採択し,オリジナルマニュアルの範囲と適用範囲を明らかにした。ASU 2020-04及びASU 2021-01を採用してLIBORの代わりに担保付き隔夜融資金利(“SOFR”)を基準金利とし、著者らの総合財務諸表或いは関連開示に大きな影響を与えなかった。
2. 不動産在庫
私たちの不動産在庫には以下のものが含まれています(千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
土地·発展中の土地および完成した地域 | | $ | 1,882,335 | | | $ | 1,499,761 | |
情報センター | | 33,417 | | | 28,665 | |
建設中の家屋 | | 542,741 | | | 449,742 | |
竣工住宅 | | 377,549 | | | 107,736 | |
いつも在庫がある | | 2,836,042 | | | 2,085,904 | |
未所有不動産 | | 35,858 | | | — | |
不動産総在庫 | | $ | 2,871,900 | | | $ | 2,085,904 | |
在庫は原価で入金され、帳簿金額が回収不可と確定されない限り、この場合、影響を受けた在庫は公正価値に減記される。
土地、開発及びその他のプロジェクトコストは、開発及び家屋建設期間中に発生する利息及び財産税を含み、所期の償還可能な開発コストを差し引いた後、不動産在庫に計上する。土地開発や他の社会全体を利益にする共通コストは,実地建設監督や関連する直接間接費用を含めて,個別地域や住宅に適宜分配される。家が建設されると、ブロックのコストは工事中の家に移ってしまう。家屋建設コストと関連する運搬費用は特定の識別方法を用いて個々の家屋のコストに分担する。住宅のコストが比例して割り当てられていることを明確に認識できないのは,コミュニティ内の個別ブロックや家屋の価値が類似しているため,相対販売価値に基づく割当て方法を用いて決定されるコストとほぼ同じであると考えられる.コミュニティの最初の家屋閉鎖後に推定される総開発コストの変化は,通常,コミュニティに残っている売れ残りのブロックや家屋に比例して割り当てられる.家屋が閉鎖された場合、完成家屋の在庫コストは販売コストに計上される
コミュニティのライフサイクルは二つ至れり尽くせり5年土地獲得から始まり、土地開発段階まで続き、最後は住宅の建設と売却だ。建設された住宅は,コミュニティ利用中にコミュニティ情報センターとして利用され,販売される.実際の個人コミュニティ生活は,コミュニティの規模,販売吸収率および物件が原始土地として購入するか完成地として購入するかによって異なる.
私たちの債務義務の下で発生する利息と融資コストは注4条件に合った建設中の不動産プロジェクトと建設中の家屋に資本化される。
2022年9月30日までの3ヶ月間、第三者土地銀行と複数の土地備蓄融資計画を締結し、私たちが土地銀行に売却した土地を買い戻し、完成した地域を段階的に買収する方法として、リスクを制限し、現金や他の融資源を使用できる資金をできるだけ少なくした。この買い戻しオプションを考慮して、払い戻しできない承諾料を支払いました。これらの完成したブロックの最終経済結果を制御する権利に基づいて、これらの資産は引き続き私たちの在庫に保存され、私たちの負債に相応の義務が確立されるだろう注3この関係を認識する。私たちには地域の残りの部分を購入する法的義務はありませんが、地域を購入しなければ、一定の履行義務、財務、その他の処罰を受けます。私たちは土地銀行の資産に対して所有権、権益、あるいは所有権を持っていないし、彼らの負債も保証しない。
3. 費用とその他の負債を計算すべきである
負債およびその他の負債には、以下の項目が含まれる(千で計算する) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
不動産在庫開発建設対応 | | $ | 68,881 | | | $ | 48,656 | |
土地備蓄融資手配 | | 35,858 | | | — | |
報酬,ボーナス,福祉に計上しなければならない | | 11,792 | | | 24,914 | |
課税税金を納める | | 35,490 | | | 11,604 | |
契約預金 | | 12,012 | | | 12,182 | |
在庫関係の債務 | | 13,283 | | | 8,803 | |
保証準備金 | | 10,050 | | | 7,850 | |
応算利息 | | 6,924 | | | 7,431 | |
リース責任 | | 5,402 | | | 5,333 | |
他にも | | 20,784 | | | 9,836 | |
計算しなければならない費用とその他の負債総額 | | $ | 220,476 | | | $ | 136,609 | |
土地備蓄融資手配
我々は、段階的な買収で完成地を買収する方法として、土地銀行に売却された土地を買い戻すために、第三者土地銀行といくつかの土地備蓄融資計画を達成している。これらの融資手配の元本支払いは、土地銀行への買い戻し地の手配と同時に行われるのが一般的である。私たちは約2年間でこれらの取引に関する減記によってすべての地域の買い戻しを完了する予定だ。
在庫関係の債務
私たちはアリゾナ州、フロリダ州、テキサス州のあるコミュニティにブロックを持っていて、これらのブロックはコミュニティ発展区または同様の公共事業とインフラ開発特別評価計画を持っていて、これらの計画は各ブロックに開発活動に関連する固定額の債務を分配する。インフラ整備のこの義務は土地に添付され,通常1年以内に支払われる30年この間,最終的には住宅購入者が住宅販売終了時に負担する.住宅購入者が負担する債務はブロックの非現金コストを表す。
保証備蓄の見積もり
私たちは普通住宅購入者に提供します1年制家屋保証と10年フレームワークコンポーネントや基本システムなどの構造要素の主な欠陥に限定保証を提供します
保証累計の変更は以下の通りです | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
保証保証金,期日初め | | $ | 9,350 | | | $ | 6,550 | | | $ | 7,850 | | | $ | 5,350 | |
保証条項 | | 2,985 | | | 2,424 | | | 8,092 | | | 8,409 | |
保証支出 | | (2,285) | | | (1,824) | | | (5,892) | | | (6,609) | |
保証保証金、期末 | | $ | 10,050 | | | $ | 7,150 | | | $ | 10,050 | | | $ | 7,150 | |
4. 支払手形
循環信用協定
2022年4月29日に、吾らは数間金融機関及び行政代理である富国銀行とこの特定の貸主補充及び確認協定及び第5回改正及び再予約信用協定(“第2修正案”及び改正された“信用協定”)を締結し、改訂日は2021年4月28日の第5回改正及び再予約信用協定(“2021年信用協定”)(“2021年信用協定”)である。第2の修正案は、他の事項に加えて、(A)“2021年信用協定”での承諾額を追加的に#ドル増加させた250.0百万ドルで信用協定下の総承諾額を#ドルにします1.1および(B)LIBORの代わりにSOFRを基準金利とする.
クレジット協定の下の借入金は月ごとに利息を支払い、当社が選択し、期限は(1)SOFR(当社が選択した1ヶ月、3ヶ月または6ヶ月の利子期間)に加算します10, 15あるいは…25それぞれ基点を調整し,その金利は受ける50基点下限に加えて適用される保証金145基点とする210基点(“適用保証金”))は,会社が定価メッシュによって決定したレバー率,および(2)期限SOFRに基づいて,1カ月の利子期間に基づいて加算される10基点を調整し,受ける50基点下限には,適用される保証金を加える.
信用協定は2025年4月28日に満了する予定だ。信用協定のすべての周年の前に、私たちはそれの期限を1年間延長することを要求することができる。信用協定は私たちのすべての総資産が少なくともドルの子会社に保証されている0.5百万ドルです
信用状合意項の下で未返済の借入金と信用状、及び未返済の元金残高4.0002029年満期の優先手形パーセンテージ(“2029年優先手形”)は、信用協定下の借入基数を超えてはならない。借入基準は主に当社及びその付属会社が信用協定の下で責任を保証する商業用地を保有し、保有する発展用地、発展中地域及び完成地域のパーセンテージを含む。2022年9月30日現在、信用協定下の借入基数は#ドルである1.4借金は2029年の優先手形を含めて#ドルです1.210億ドルの未返済債務29.8未返済の信用状は百万ドルに達しています127.3信用協定によると、百万ドルを借りることができる。
SOFR PLUSの信用協定により,借金は月ごとに利息を支払う1.85%です。信用協定がSOFRローンに適用される保証金の範囲は1.45%から2.10私たちのレバー率に基づいています。2022年9月30日にSOFRは3.03%、受けます0.50信用協定に含まれている下限パーセント。
信用プロトコルは各種金融契約を含み、最低有形純資産、レバレッジ率、最低流動資金金額とEBITDAと利息支出の比率を含む。信用協定には、私たちの追加債務金額を制限する能力と、私たちがいくつかの投資を行う能力を含む様々な契約が含まれている。2022年9月30日まで、私たちは信用協定に含まれるすべての契約を遵守しました。
高級債券発売
2021年6月28日にドルを発行しました300.0改正された1933年証券法(“証券法”)下の第144 A条規則によると、米国で合理的な理由がある機関の買い手と信じられている人に2029年優先債券の元金総額を発売し、証券法下の規則Sに基づいて米国国外で取引を行ういくつかの非米国人に2029年優先債券の元金総額を発売する。2029年に発行された優先債券の金利は4.000年利%は、半年ごとに支払い、毎年1月15日と7月15日に滞納する。2029年優先債券は2029年7月15日に満了する。2029年優先債券の条項は、2018年7月6日の日付の契約および日付が2021年6月28日である第3補充契約によって管轄され、クレジット協定の下での義務を保証する当社の子会社と、受託者である全国協会ウィルミントン信託会社を含む随時補充される可能性がある。
支払手形には以下のものが含まれる(千単位)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
クレジット契約の下で支払手形($1.12022年9月30日の循環信用手配)は2025年4月28日に満期になり、SOFR PLUSは月ごとに利息を支払う1.85%. | | $ | 942,316 | | | $ | 517,439 | |
4.000優先債券は2029年7月15日に満期になります。利息は半年ごとに支払われ、金利は4.000%. | | 300,000 | | | 300,000 | |
純債務発行コスト | | (12,215) | | | (12,203) | |
支払手形総額 | | $ | 1,230,101 | | | $ | 805,236 | |
資本化利息
本報告に記載されている期間支払手形の利息活動は、他の融資費用を含めて以下のようになる(千計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
発生的利息 | | $ | 14,583 | | | $ | 6,091 | | | $ | 31,048 | | | $ | 21,863 | |
減額:資本化した金額 | | (14,583) | | | (6,091) | | | (31,048) | | | (21,863) | |
利子支出 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
利子を支払う現金 | | $ | 14,874 | | | $ | 11,772 | | | $ | 29,080 | | | $ | 26,264 | |
発生した利息には、繰延融資コストの償却と支払手形の割引#ドルが含まれる0.9百万ドルとドル0.82022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月はそれぞれ百万ドルと2.5百万ドルとドル2.22022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月はそれぞれ100万ドル。
5. 所得税
私たちは違う規制の司法管轄区でアメリカと州所得税申告書を提出します。私たちの連邦所得税申請に関する訴訟時効は三年です。わが州税収管区の訴訟時効は三年から四年であり、具体的には司法管轄区にかかっている。通常の業務過程で、私たちは異なる管轄区で税務監査を受け、これらの管轄区は追加の所得税を評価する可能性がある。私たちはどんな監査結果も私たちの総合財務諸表に実質的な影響を与えないと予想しているが、監査結果と監査調整の時間は重大な不確実性の影響を受けている。
2022年9月30日までの3ヶ月間、有効税率は16.8%が連邦法定税率を下回った要因は、さかのぼって45 Lの税収控除を延長し、株式支払いに基づく補償コストを超えたが、改正された国内所得法第162(M)条に規定されている補償限度額の税率増加と、州所得税控除連邦福祉後の税率増加によって相殺されるからである。
2022年9月30日までの9ヶ月間の有効金利21.2%が連邦法定税率よりやや高いのは、主に連邦福祉を控除する州所得税率の増加と、改正国内所得法第162条(M)条に規定されている補償限度額が、さかのぼって45 Lの税控除を延長し、補償コストを超える株式支払を控除することによって相殺されるためである
納めた所得税は#ドルです3.8百万ドルとドル36.02022年9月30日と2021年9月30日までの3カ月はそれぞれ100万ドル。納めた所得税は#ドルです56.2百万ドルとドル99.72022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月はそれぞれ100万ドル。
6. 株権
株買い戻し計画
2022年2月に我々の取締役会(“取締役会”)はドルを承認しました200.0私たちが以前許可していた株式買い戻し計画は100万ドル増加しました。この計画によると、私たちは最大$を購入することができます550.0法律の適用により、公開市場取引、私的協議取引、その他の方法で私たちの普通株の100万株を保有しています。2022年9月30日までの3ヶ月間に違います。I don‘私は私たちの普通株のいかなる株式も買い戻しません。2022年9月30日までの9ヶ月間に購入しました892,916普通株の価格は$です95.1百万ドルは在庫株として保有します。2021年9月30日までの3ヶ月間に購入しました358,817普通株の価格は$です56.1百万ドルは在庫株として保有します。2021年9月30日までの9ヶ月間に購入しました910,038普通株の価格は$です137.7百万ドルは在庫株として保有します。合計する2,939,472私たちの株式買い戻し計画が始まって以来、私たちの普通株は買い戻しされた。2022年9月30日までに最大$を購入するかもしれません211.5私たちの株式買い戻し計画の下で、私たちの普通株の百万株。私たちの株式買い戻し計画によると、任意の普通株の買い戻しの時間、金額、その他の条項と条件は、私たちの普通株の市場価格、会社の考慮要素、一般市場と経済条件、法律要求を含む様々な要素に基づいて適宜決定されます。私たちの株式買い戻し計画はいつでも修正、終了、または一時停止される可能性がある。
7. 1株当たりの収益
次の表に、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の基本的な1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益の計算方法を示す | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子(千): | | | | | | | | |
純収入(基本1株当たり収益と1株当たり収益を希釈する分子) | | $ | 90,390 | | | $ | 100,550 | | | $ | 292,452 | | | $ | 318,342 | |
分母: | | | | | | | | |
基本加重平均流通株 | | 23,272,811 | | | 24,508,134 | | | 23,552,211 | | | 24,766,260 | |
希釈性証券の影響: | | | | | | | | |
株に基づく報酬単位 | | 215,514 | | | 316,186 | | | 252,875 | | | 263,901 | |
希釈加重平均流通株 | | 23,488,325 | | | 24,824,320 | | | 23,805,086 | | | 25,030,161 | |
| | | | | | | | |
基本1株当たりの収益 | | $ | 3.88 | | | $ | 4.10 | | | $ | 12.42 | | | $ | 12.85 | |
希釈して1株当たり収益する | | $ | 3.85 | | | $ | 4.05 | | | $ | 12.29 | | | $ | 12.72 | |
逆償却非既存限定株式単位は希釈後の1株当たり収益の計算に計上しない | | 2,396 | | | 553 | | | 10,797 | | | 3,629 | |
8. 株に基づく報酬
非業績に基づく限定株式単位
以下の表は、我々の時間付与制限株式単位(“RSU”)の活動をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 |
| | 株 | | 加重平均付与日公正価値 | | 株 | | 加重平均付与日公正価値 |
期初残高 | | 113,782 | | | $ | 101.42 | | | 142,738 | | | $ | 62.54 | |
授与する | | 1,664 | | | $ | 84.39 | | | 25,124 | | | $ | 141.96 | |
既得 | | (1,006) | | | $ | 79.84 | | | (35,503) | | | $ | 63.23 | |
没収される | | (1,353) | | | $ | 92.64 | | | (6,205) | | | $ | 73.62 | |
期末残高 | | 113,087 | | | $ | 101.47 | | | 126,154 | | | $ | 77.61 | |
私たちは$を認めた0.9百万ドルとドル0.82022年と2021年9月30日までの3カ月間、株式ベースの報酬支出はそれぞれ未償還RSUと関連している。私たちは$を認めた2.8百万ドルとドル2.52022年と2021年9月30日までの9カ月間、株式ベースの報酬支出はそれぞれ未償還RSUと関係がある。一般的に、RSUの崖は授与日の3周年に授与され、私たちの普通株でしか決済できません。2022年9月30日現在、未確認の補償コストがあります$5.4帰属していないRSUに関する百万ドルは,重み付き平均期間中に確認される予定である1.9何年もです。
業績に基づく限定株式単位
取締役会報酬委員会は、改訂および再改訂されたLGI HOME,Inc.2013年株式インセンティブ計画に基づき、3年の業績周期でいくつかの上級管理職メンバーに表現に基づくRSU(“PSU”)を付与した。PSUは、私たちの普通株はいくつかの業績指標を達成することによって適用されることを規定しています3年制ピリオド。私たちの普通株はPSUの受給者に発行できる普通株式の数から0%から200目標金額の割合は、目標業績指標と比較した実際の結果に依存する。PSUの条項は、支払い上限を定めています100株主が業績期間中の絶対総リターンが負の値であり、1株当たりの収益の表現を考慮しない場合、付与されたPSU目標数のパーセンテージであり、この市場条件は、目標記録を超える金額に適用される。PSU贈与に関する補償支出は,第三者推定分析により,派生した付与日公正価値を用いて決定され,適用期間内に支出される。PSUは実際の結果の確定日終了時に付与される3年制助けられた人たちに日付が決まるまで私たちに雇われ続けることを要求した。PSUは私たちの普通株でしか決済できません
次の表は、2022年9月30日までの9ヶ月間のPSUの活動をまとめています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
許可の期限 | | 演技期 | | 2021年12月31日までに完成していない目標PSU | | 目標PSUを付与する | | ターゲットPSUは没収されました | | 付与されたターゲットPSU | | 2022年9月30日未完成の目標PSU | | 加重平均付与日公正価値 |
2019 | | 2019 - 2021 | | 81,242 | | | — | | | (767) | | | (80,475) | | | — | | | $ | 56.49 | |
2020 | | 2020 - 2022 | | 88,538 | | | — | | | (1,494) | | | — | | | 87,044 | | | $ | 59.81 | |
2021 | | 2021 - 2023 | | 46,027 | | | — | | | — | | | — | | | 46,027 | | | $ | 141.00 | |
2022 | | 2022 - 2024 | | — | | | 66,909 | | | — | | | — | | | 66,909 | | | $ | 118.80 | |
合計する | | | | 215,807 | | | 66,909 | | | (2,261) | | | (80,475) | | | 199,980 | | | |
2022年9月30日には、経営陣が受賞者を約1万人獲得すると推定されています50%, 153%和200適用された3年間の業績周期が終了した時点で、予想業績と目標業績指標によると、それぞれ2022年、2021年、2020年の目標数の割合を占めている。私たちは$を認めた0.4百万ドルとドル2.32022年と2021年9月30日までの3カ月間、株式ベースの報酬支出総額はそれぞれ未返済PSUと関係がある。私たちは$を認めた4.9百万ドルとドル6.72022年と2021年9月30日までの9カ月間、株式ベースの報酬支出総額はそれぞれ未返済PSUと関係がある。2019年から2021年までのパフォーマンス期間PSUは2022年3月15日に200目標数の%です。2022年9月30日現在、未確認の補償コストがあります
共$9.0業務単位に帰属していない可能な額に基づいて、#年加重平均期間内に確認される予定です1.7何年もです。
9. 公正価値開示
会計基準編纂(“ASC”)テーマ820、公正価値計量(“ASC 820”),公正価値は、あるような実体の主要市場内の“計量日市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転させることによって徴収される価格”と定義される。主な市場は、エンティティが資産を売却したり、負債を移転したりすることを報告する市場であり、その取引量および活動レベルが最大であり、そのエンティティが最終的にどの市場で特定の資産または負債の取引を行うか、または異なる市場がより有利である可能性があるかどうかにかかわらず、最も大きい。したがって、この脱退価格概念は、資産または負債の取引価格または市場価格とは異なる公正な価値をもたらす可能性がある。
ASC 820は公認会計基準に基づいて公正価値を計量する枠組みを提供し、公正価値計量に関する開示を拡大し、公正価値階層構造を構築し、これは1つの実体が公正価値を計量する時に観察可能な投入を最大限に使用し、使用が観察できない投入を最大限に減少させることを要求する。公正価値レベルの3つのレベルの概要は以下のとおりである
レベル1·公正価値は、アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もりに基づく。
レベル2公正価値は、一般に活発な市場において、重要な観察可能な投入を使用して決定される
似たような資産または負債、または不活発な市場でのオファー。
レベル3-公正価値は、アクティブ市場では観察されない1つまたは複数の重要な投入を使用して決定される
定価モデル、キャッシュフロー割引、または同様の技術のような計量日。
私たちは公正な価値計量を使用して、私たちの連結財務諸表のいくつかの項目と口座残高を計算します。公正な価値計量は、例えば、長期資産の減少のための非日常的なベースで使用されてもよい。金融商品の短期的な性質により、現金および現金等価物、売掛金、売掛金およびいくつかの計上すべき負債を含む金融商品の公正価値はその帳簿に近い。2022年9月30日現在、信用協定の帳簿価値は市場価値に近づいており、変動金利を採用しているため、変動金利は市場金利と私たちのレバレッジ率によって増加または減少している。
2029年の優先手形の公正価値を決定するために、将来の契約キャッシュフローは、住宅建築業の類似優先手形の平均金利(第2級計量)に基づいて決定される現在の市場金利の推定割引である。
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日の負債水準と測定基準(単位:千)を示しています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| | 公正価値階層構造 | | 帳簿価値 | | 公正価値を見積もる | | 帳簿価値 | | 公正価値を見積もる |
2029年高級債券(1) | | レベル2 | | $ | 300,000 | | | $ | 226,420 | | | $ | 300,000 | | | $ | 299,302 | |
(1)参照してください注42029年優先債券発売の詳細については、ご覧ください。
10. 関係者取引
関連会社から土地を購入する
二零二二年九月三十日まで九ヶ月以内に、吾らは連属会社といかなる土地購入契約を締結したり、完成したりしなかった。
2021年9月30日までの9ヶ月間、私たちは土地購入契約を完了し、共に購入しました25テキサス州バーネット県で完成したブロックは、私たちの最高経営責任者の家族の付属会社から、総基本購入価格は約$です2.5百万ドルです。同じく2021年9月30日までの9ヶ月間に土地購入契約を完了し、全部で購入しました110フロリダ州パスコ県で私たちの役員の付属会社から完成したブロックで、総底値は約$です4.0百万ドルです。
11. 引受金とその他の事項
事件があったり
通常の業務過程では、不動産や住宅の購入、開発、販売、および私たちの住宅建設業務の他の方面に関するクレームや法的手続きの影響を受けることがあります。経営陣はこれらのクレームには不動産開発業者と住宅建築業者がいると考えています
正常な業務プロセス。経営陣は、これらの事項は私たちの総合的な財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに実質的な影響を与えないと考えている。
私たちは特定の貸主たちと他の取引相手に無担保の環境補償を提供した。いずれのケースにおいても,外部環境コンサルタントに独立した環境検討を要求することを含め,潜在的な環境リスクについて職務調査を行っている。これらの賠償は私たちに環境問題に関する損害賠償を保証人に返済する義務がある。これらの賠償には期限や損害制限がない;しかし、環境問題が発生した場合、私たちは他の以前の所有者に追跡するかもしれない。正常な業務過程で、私たちは時々環境や他の事項に関する規制手続きの影響を受ける。経営陣は、これらの事項は私たちの総合的な財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに実質的な影響を与えないと考えている。
土地預金
私たちは土地購入契約を持っていて、通常現金保証金を通じて、未来のある時点で土地や土地を購入し、所定の条項に従って購入する権利があります。私たちはこの財産に所有権を持っていません。土地購入契約に関する義務は、一般的に没収に関連して返却できない現金保証金に限られています以下は、買収前のコストと金に含まれる私たちの土地購入保証金の要約(単位は千で、ブロックは含まれていません)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
土地保証金およびオプション払い (1) | | $ | 32,266 | | | $ | 37,499 | |
土地購入契約下の承諾(購入が完了した場合) (1) | | $ | 433,934 | | | $ | 921,345 | |
土地購入契約内の地域 (1) | | 15,826 | | | 36,978 | |
(1)土地備蓄融資の手配も含めて付記2そして3所有していない不動産に関するより詳細な情報。
2022年9月30日と2021年12月31日までの約16.6百万ドルとドル19.3土地保証金にはそれぞれ1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,
レンタル義務
私たちは既存のレンタルを取り消すことができないレンタル義務と関連使用権(“ROU”)資産を確認します。私たちの賃貸協定にはどんな重大な残存価値保証や重大な制限契約も含まれていない。私たちはキャンセルできない経営レンタルがあります。主に私たちの会社と地域の事務施設と関連があります。経営リース費用はリース期間内に直線法で確認され、リース契約の任意の変化や条項への期待の影響を受ける。公共エリアコストや物流税のような賃貸コストを変動させ、発生時に費用を計上する。初期期限が12ヶ月以下の賃貸契約は貸借対照表に計上されない。レンタル期間には、オプションを行使することが合理的に決定された場合に、テナントを延長または終了するオプションが含まれています。私たちのレンタルは暗黙的な金利を提供しないので、私たちは開始日に得られる情報に基づく増分借入金金利を使用してレンタル支払いの現在値を決定します。連結貸借対照表における他の資産のうち、純資産は#ドルである5.0百万ドルとドル5.1それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日である。連結貸借対照表の課税費用およびその他の負債に含まれるリース債務は#ドルである5.4百万ドルとドル5.3それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日である。
経営リース費用は、私たちの総合業務報告書の一般費用と行政費用に含まれています。#ドルです0.52022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間、毎月100万ドルがあります。経営リース費用は、私たちの総合業務報告書の一般費用と行政費用に含まれています。#ドルです1.6百万ドルとドル1.32022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月はそれぞれ100万ドル。2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、レンタルを計量経営する賃貸負債のために支払われた現金は#ドルであった1.3百万ドルとドル1.2それぞれ100万ドルです2022年9月30日現在の加重平均割引率は5.3加重平均残存寿命は3.0何年もです。2022年9月30日まで、まだ始まっていない重要な賃貸契約はありません。
次の表は、2022年9月30日に経営リースをキャンセルできない場合の将来最低支払い(千単位)を示しています | | | | | | | | |
十二月三十一日までの年度 | | 賃貸借契約を経営する |
2022 | | 383 | |
2023 | | 1,438 | |
2024 | | 1,171 | |
2025 | | 936 | |
2026 | | 799 | |
その後… | | 1,055 | |
合計する | | 5,782 | |
利子に相当する借地額 | | (380) | |
賃貸負債現在価値 | | $ | 5,402 | |
担保と信用状
未返済の信用状、履行保証金と保証債券があります。総額は$に達します338.7百万ドル($を含む)29.8信用協定に基づいて発行された信用状)とドル206.82022年9月30日と2021年12月31日までにそれぞれ100万ドルであり,各種プロジェクトの現場改善義務に関係している。経営陣は、信用状、担保債券または財務保証(あれば)を使用することは、私たちの総合的な財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに実質的な影響を与えないと考えている。
未合併実体への投資
2019年、私たちは有限パートナーとして不動産投資基金に入り、最高限度額は$です30.0百万の約束。約束期限は8年最高更新可能な予約も含まれています二つまた何年か経ちました。また、2021年には担保融資機関と合弁企業を設立した。2022年9月30日と2021年12月31日まで、私たちは全部で6.9百万ドルとドル5.6貸借対照表では、当該不動産投資基金と担保融資合弁企業の投資に関する他の資産のうち、それぞれ100万ユーロである。未合併実体に注入された供出はそれぞれいくつかの不動産取引および住宅ローンサービスへの投資に用いられる。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、未合併エンティティへの投資に関する私たちの収入は$です2.2百万ドルとドル4.0それぞれ100万ドルです2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、未合併実体への投資には確認された収入は何もありません。
12. 収入.収入
家屋販売収入
私たちは主に私たちのLGI住宅ブランドで販売されている入門級とグレードアップ仕様住宅とTerrata住宅ブランドで販売されている豪華シリーズ仕様住宅を提供することで収入を創出しています
次の表に収入流別の住宅販売収入(千単位)を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
小売住宅販売収入 | | $ | 419,213 | | | $ | 650,041 | | | $ | 1,599,570 | | | $ | 1,990,439 | |
家屋卸売り収入 | | 127,861 | | | 101,567 | | | 216,623 | | | 258,634 | |
家屋販売総収入 | | $ | 547,074 | | | $ | 751,608 | | | $ | 1,816,193 | | | $ | 2,249,073 | |
私たちの住宅販売収入は地理的な位置によって分類され、私たちが確定した報告可能な部門に基づいています。参照してください注13この情報のためのテーブル表示.
13. 市場情報を細分化する
私たちは部門別に組織·報告する主要な住宅建築業務を経営している。私たちは7人運営部門(私たちの中部、中西部、東南部、大西洋中部、北西部、西部、フロリダ部門)5人
2022年9月30日の合格報告細分化市場:私たちの中部、東南、北西部、西部、フロリダ部門。これらの細分化は,会社がその業務業績を評価し,その運営を管理する方式を反映している.
ASC 280によると細分化市場報告運営部門は、企業の構成要素として定義され、その単独の財務情報は、首席運営意思決定者(“CODM”)によって、リソースの割り当てや業績評価を決定する際に定期的に評価される。CODMは主に成約家屋の数量、毛利率と成約家屋の平均販売価格に基づいて業績を評価する。
最適な報告可能な分部を確定する時、著者らは経営支部の経済とその他の特徴を考慮し、住宅床面平面図、平均販売価格、毛金利パーセンテージ、地理位置近接、生産建設プロセス、サプライヤー、下請け業者、監督環境、顧客タイプ及び潜在的な需要と供給を含む。各運営部門は同じ会計政策に準拠し、私たちの管理チームが管理しています。私たちは違います。すべての販売が外部顧客に向けられているので、市場間の販売を細分化する。各支部が本報告で述べた期間に独立したエンティティであれば,各支部の経営業績はその支部の結果を反映できない可能性がある
私たちの報告可能な部門に関する財務情報は以下の通りです(千計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
収入: | | | | | | | | |
中環 | | $ | 228,448 | | | $ | 287,878 | | | $ | 807,400 | | | $ | 924,591 | |
東南 | | 138,478 | | | 146,166 | | | 328,510 | | | 442,431 | |
北西 | | 46,774 | | | 148,515 | | | 220,440 | | | 372,903 | |
西の方 | | 65,064 | | | 90,592 | | | 244,603 | | | 252,553 | |
フロリダ州 | | 68,310 | | | 78,457 | | | 215,240 | | | 256,595 | |
家屋販売総収入 | | $ | 547,074 | | | $ | 751,608 | | | $ | 1,816,193 | | | $ | 2,249,073 | |
| | | | | | | | |
所得税前純収益(損失): | | | | | | | | |
中環 | | $ | 46,413 | | | $ | 55,793 | | | $ | 189,004 | | | $ | 180,467 | |
東南 | | 31,593 | | | 27,142 | | | 70,358 | | | 77,644 | |
北西 | | 6,379 | | | 34,124 | | | 49,693 | | | 83,773 | |
西の方 | | 8,342 | | | 13,279 | | | 27,282 | | | 38,598 | |
フロリダ州 | | 9,770 | | | 11,937 | | | 30,914 | | | 37,518 | |
会社(1) | | 6,204 | | | (15,281) | | | 4,012 | | | (18,609) | |
所得税前純収益合計 | | $ | 108,701 | | | $ | 126,994 | | | $ | 371,263 | | | $ | 399,391 | |
(1)会社残高には、様々な共有サービス機能の一般的かつ行政的未分配コストと非戦略的他の収入、および当社の保証準備金が含まれています。実際の保証費用は報告可能な部分に反映されます。また、残高には、2022年9月30日までの3カ月と9カ月以内に、LIBORが満期までに3年間の金利上限を売却して得られた710万ドルの収益が含まれている。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資産: | | | | |
中環 | | $ | 1,032,017 | | | $ | 857,174 | |
東南 | | 632,586 | | | 438,423 | |
北西 | | 469,193 | | | 349,752 | |
西の方 | | 573,867 | | | 384,548 | |
フロリダ州 | | 304,724 | | | 221,763 | |
会社(1) | | 100,413 | | | 100,205 | |
総資産 | | $ | 3,112,800 | | | $ | 2,351,865 | |
(1)会社の残高は主に現金、未合併実体への投資と課税を含む。
項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
本経営陣の財務状況および経営結果の検討および分析において、言及されている“私たち”、“私たち”、“私たち”または同様の用語は、LGI HOME,Inc.およびその子会社を意味する
業務の概要
私たちは次の市場で新しい家の設計、建設、販売に従事しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
西の方 | | 北西 | | 中環 | | 中西部 | | フロリダ州 | | 東南 | | 大西洋中部 |
フェニックス、AZ | | ワシントン州シアトル | | テキサス州ヒューストン | | ミネアポリス、ミネソタ州 | | フロリダ州タンパ市 | | ジョージア州アトランタ | | ワシントンD.C. |
アリゾナ州ツーソン市 | | ポートランド、あるいは | | ダラス砲台テキサス州ワース | | | | フロリダ州オーランド | | ノースカロライナ州シャーロット市 | | バージニア州ノーフォーク |
ニューメキシコ州アルバカーキ | | デンバー、CO | | テキサス州サンアントニオ | | | | フロリダ州フォートマイヤーズ | | ノースカロライナ州ローリー | | バージニア州リッチモンド |
ラスベガス、NV | | | | テキサス州オースティン | | | | フロリダ州ジャクソンビル | | ノースカロライナ州ウィルミントン | | メリーランド州ボルチモア |
北カリフォルニア州 | | | | オクラホマシティオクラホマ州 | | | | フロリダ州ピアスバーグ | | ノースカロライナ州ウィンストン·セレム | | |
カリフォルニア州南部 | | | | | | | | フロリダ州デイトナビーチ | | サウスカロライナ州コロンビア | | |
| | | | | | | | フロリダ州サラソタ | | サウスカロライナ州グリーンビル | | |
| | | | | | | | | | アラバマ州バーミンガム | | |
| | | | | | | | | | テネシー州ナッシュビル | | |
私たちの管理チームは1990年代半ばから宅地開発業務に従事しています。2003年に住宅建設事業を開始して以来、私たちは50,000軒以上の家を建てて閉鎖しました
2022年9月30日までの3ヶ月間、FRBが継続的に講じているインフレ抑制行動による需要鈍化に対応するため、業務を調整していきます。2022年9月30日までの3ヶ月間、担保ローン金利は2021年9月30日までの3ヶ月の2倍であり、潜在的な買い手の感情と負担能力にさらに影響を与えている。そのため、多くの住宅購入者たちは住宅購入決定を一時停止した。私たちはインフレが後退する前に、担保ローンの金利が高止まりすると予想している。また、2022年9月30日までの3ヶ月間、持続的なサプライチェーン中断とより高い建設·開発コストによる挑戦が続いている
私たちは引き続き需要の向かい風に対抗し、広告支出を増やすことで、より多くの潜在的な住宅購入者を引きつけて、持続的な販売を推進します。2022年9月30日までの3ヶ月間、担保ローンの金利上昇による一部の負担圧力を相殺するために、担保ローンの買い戻し計画やその他の販売インセンティブ措置の提供を開始した。しかも、私たちは卸売ルートで販売できる在庫分配を増加させた。同時に、私たちは私たちの土地状況を慎重に評価していて、2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちが所有して統制している土地を大幅に減少させた。最後に、現在の市場状況と将来のコミュニティ数の増加に対する私たちの関心を考慮して、2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちは私たちの普通株を買い戻すのではなく、利用可能な資本を最近の土地開発に割り当てることを選択した
2022年9月30日までの3ヶ月間に、私たちは1,547軒の住宅が閉鎖されたが、2021年9月30日までの3ヶ月間に、2,499軒の住宅が閉鎖された。2022年9月30日までの9ヶ月間に、私たちは5,173軒の住宅が閉鎖されたが、2021年9月30日までの9ヶ月の間に、7,916軒の住宅が閉鎖された。それは.. 2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の住宅成約量が低下したのは、主に昨年の比較可能な数字が強かったが、今年の担保ローン金利の上昇の勢いと平均コミュニティカウントと吸収率の低下がこの傾向を悪化させたためである。2022年を通して、私たちの業績は、材料、市政当局、労働力活動に関するより長い納期のマイナス影響を受けており、これらの活動は、私たちの建設と開発サイクルを増加させ、家屋の閉鎖を緩和しました。世界的なサプライチェーン制限が緩和されるまで、持続的なコスト上昇、建築材料不足、より長い市政前期が続くと予想される
2022年9月30日までに、私たちは11個のTerrata Homeesコミュニティを含む93のアクティブコミュニティがあります。2021年9月30日現在、Terrata Homeコミュニティが3つ含まれている103のアクティブコミュニティがあります。
住宅に対する需要は、雇用レベル、担保ローン金利、金融市場安定性、消費者自信、住宅需要、住宅購入者融資の可獲得性、新しい住宅の可獲得性、既存在庫と比較した価格、および人口傾向など、様々なマクロ経済要素に依存する。これらの要因、特に消費者の信頼は、私たちがコントロールできない様々な要因の深刻な悪影響を受ける可能性がある。次の3ヶ月以内に
2022年9月30日、私たちは引き続き深刻なサプライチェーン中断を経験しており、原因は新冠肺炎及びその変異体(総称して“新冠肺炎”と呼ばれる)が建設と開発周期を延長し、家屋閉鎖と新コミュニティの開放を延期したからである。私たちは私たちの業務や顧客への影響を制限するためにサプライチェーンを管理する努力をしていますが、新冠肺炎をめぐる動きが続く限り、これらの世界的な不足は私たちの運営に影響を与え続けると信じています
現在の需要環境は不利であるにもかかわらず,穏健なファンダメンタルズに押されて,新築住宅と現住宅在庫が歴史的に下位にあること,住宅ストックの老朽化,賃貸料上昇,強い家庭構造,低失業率を含む長期的な見通しが依然として強いと考えられる。しかし、住宅市場は現在モデルチェンジ状態にあり、予測可能な未来には、負担能力制限と買い手が黙って需要に影響を与え続けることが予想される
私たちの業務と運営についてのより多くの議論は、2021年12月31日までの財政年度Form 10-K年度報告第2部の項目7.経営陣の財務状況と運営結果の検討と分析を参照されたい。我々の業務や運営に関するリスクに関する他の議論については、参照されたい第1 A項。リスク要因2021年12月31日までの財政年度Form 10−K年度報告の第I部および第1 A項。リスク要因2022年9月30日までの3カ月間のForm 10-Q四半期報告の第2部にある。
肝心な結果
2022年9月30日までおよび2021年9月30日までの3ヶ月間の主要財務実績は、2021年9月30日までの3ヶ月間と比較して以下の通りです
•住宅販売収入は7.516億ドルから5.471億ドルに低下し、減少幅は27.2%だった。
•家屋閉鎖数は2499戸から1547棟に減少し,減少幅は38.1%であった。
•成約住宅1軒あたりの平均販売価格は300,764ドルから353,635ドルに上昇し、上昇幅は17.6%だった
•住宅販売収入に占める毛金利の割合は26.9%から28.5%に上昇した
•住宅販売収入に占める調整後の毛金利(非GAAP)の割合は28.2%から29.5%に増加した
•所得税控除前の純収益は1.27億ドルから1.087億ドルに低下し、減少幅は14.4%だった。
•純利益は1兆006億ドルから9040万ドルに低下し、減少幅は10.1%だった。
•住宅販売収入に占めるEBITDA(非GAAP)の割合は18.1%から20.8%に増加した。
•住宅販売収入に占める調整後のEBITDA(非GAAP)の割合は19.7%から18.4%に低下した。
調整後の毛金利、EBITDAと調整後のEBITDAの非GAAP財務指標と最も直接比較可能なGAAP財務指標の入金については、参照してください“-非公認会計基準測定基準.”
2022年9月30日までの9カ月と2021年9月30日までの9カ月の主要財務実績は以下の通り
•住宅販売収入は19.2%減少し、22億ドルから18億ドルに低下した。
•家屋完成量は7916戸から5173戸に低下し,減少幅は34.7%であった。
•成約住宅1軒あたりの平均販売価格は284,117ドルから351,091ドルに上昇し、上昇幅は23.6%だった
•住宅販売収入に占める毛金利の割合は27.0%から30.0%に上昇した
•住宅販売収入に占める調整後の毛金利(非GAAP)の割合は28.4%から31.2%に増加した
•所得税控除前の純収益は3兆994億ドルから3.713億ドルに低下し、減少幅は7.0%だった。
•純利益は3.183億ドルから2兆925億ドルに低下し、減少幅は8.1%だった。
•住宅販売収入に占めるEBITDA(非GAAP)の割合は19.1%から21.3%に増加した。
•住宅販売収入に占める調整後のEBITDA(非GAAP)の割合は19.6%から20.4%に増加した。
調整後の毛金利、EBITDAと調整後のEBITDAの非GAAP財務指標と最も直接比較可能なGAAP財務指標の入金については、参照してください“-非公認会計基準測定基準.”
2022年9月30日までに76,453件の撮影品を所有·制御したが,2022年6月30日と2021年12月31日の保有量はそれぞれ89,984件と91,845件であった。
経営成果
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の業務結果を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | (千ドル、1株当たりのデータと住宅販売平均価格を除く) |
損益表データ: | | | | | | | | |
家屋販売収入 | | $ | 547,074 | | | $ | 751,608 | | | $ | 1,816,193 | | | $ | 2,249,073 | |
費用: | | | | | | | | |
販売コスト | | 391,275 | | | 549,319 | | | 1,270,628 | | | 1,642,756 | |
販売費用 | | 33,938 | | | 39,871 | | | 111,605 | | | 127,450 | |
一般と行政 | | 27,284 | | | 24,480 | | | 84,657 | | | 72,479 | |
営業収入 | | 94,577 | | | 137,938 | | | 349,303 | | | 406,388 | |
債務返済損失 | | — | | | 13,314 | | | — | | | 13,976 | |
その他の収入、純額 | | (14,124) | | | (2,370) | | | (21,960) | | | (6,979) | |
所得税前純収益 | | 108,701 | | | 126,994 | | | 371,263 | | | 399,391 | |
所得税支給 | | 18,311 | | | 26,444 | | | 78,811 | | | 81,049 | |
純収入 | | $ | 90,390 | | | $ | 100,550 | | | $ | 292,452 | | | $ | 318,342 | |
基本1株当たりの収益 | | $ | 3.88 | | | $ | 4.10 | | | $ | 12.42 | | | $ | 12.85 | |
希釈して1株当たり収益する | | $ | 3.85 | | | $ | 4.05 | | | $ | 12.29 | | | $ | 12.72 | |
その他の財務·運営データ: | | | | | | | | |
平均的なコミュニティ数は | | 93.0 | | | 102.7 | | | 91.1 | | | 104.7 | |
期末コミュニティ数 | | 93 | | | 103 | | | 93 | | | 103 | |
家屋が閉鎖される | | 1,547 | | | 2,499 | | | 5,173 | | | 7,916 | |
1軒当たりの成約住宅の平均販売価格 | | $ | 353,635 | | | $ | 300,764 | | | $ | 351,091 | | | $ | 284,117 | |
毛利率 (1) | | $ | 155,799 | | | $ | 202,289 | | | $ | 545,565 | | | $ | 606,317 | |
毛利率%(2) | | 28.5 | % | | 26.9 | % | | 30.0 | % | | 27.0 | % |
調整後毛利率(3) | | $ | 161,578 | | | $ | 211,844 | | | $ | 565,900 | | | $ | 639,245 | |
調整後の毛利率%(2)(3) | | 29.5 | % | | 28.2 | % | | 31.2 | % | | 28.4 | % |
EBITDA(4) | | $ | 113,722 | | | $ | 135,892 | | | $ | 387,262 | | | $ | 429,941 | |
EBITDA利益率%(2)(4) | | 20.8 | % | | 18.1 | % | | 21.3 | % | | 19.1 | % |
調整後EBITDA(4) | | $ | 100,760 | | | $ | 147,788 | | | $ | 370,772 | | | $ | 440,148 | |
調整後のEBITDA利益率%(2)(4) | | 18.4 | % | | 19.7 | % | | 20.4 | % | | 19.6 | % |
(1)毛金利は住宅販売収入から販売コストを引いたものです。
(2)住宅販売収入のパーセンテージで計算する。
(3)調整後毛利は経営陣が経営業績を評価する際に使用する非公認会計基準の財務指標である。私たちは調整された毛利を毛利から資本化利息を引くことと、調達会計を適用することによる調整と定義し、これらの調整は販売コストに含まれる。私たちの経営陣は、資本化利息と購入会計調整が毛金利に与える影響を隔離しているので、これらの情報が有用だと信じている。しかし、調整後の毛利情報には資本化利息や購入会計調整は含まれていないため、これらの調整は実際の経済的影響を持ち、私たちの業績に影響を与える可能性があるため、調整後の毛利情報は私たちの経営業績を評価する指標としての効用は限られている可能性がある。また、他の会社は私たちのように調整された毛金利情報を計算しないかもしれない。したがって,調整後の毛利情報は毛利情報の補完のみと見なし,我々の業績を測る指標とすべきである.参照してください“-非公認会計基準測定基準調整後の毛利と毛利の入金は、私たちの経営陣が最も直接的に比較可能であると考えている公認会計基準の財務指標である。
(4)EBITDAと調整後のEBITDAは,経営陣が経営実績を評価する際に用いる非GAAP財務測定基準である。EBITDAを,(I)利息支出,(Ii)所得税,(Iii)減価償却と償却および(Iv)販売コストを計上する資本化利息を差し引く前の純収益と定義する。調整後のEBITDAを,(I)利息支出,(Ii)所得税,(Iii)減価償却と償却,(Iv)販売コストに計上した資本化利息,(V)債務弁済損失,(Vi)その他の収入,純額,(Vii)調達会計による調整前の純収益を差し引くと定義する。我々の
経営陣は、EBITDAと調整後のEBITDAの列報は、投資家や経営陣が私たちの業務の業績や価値を分析し、評価するのを助けるため、投資家に私たちの経営結果に関する有用な情報を提供していると考えています。EBITDAと調整後のEBITDAは,金利や有効税率,減価償却や償却レベル,および異常あるいは非日常的な項目変動の影響を受けない一般経済表現指標を提供する。したがって、我々の経営陣は、これらの測定基準は、異なる時期の一般経営業績を比較するのに役立つと考えている。他社ではこれらの指標の定義が異なる可能性があるため,我々のEBITDAと調整後のEBITDA指標は他社の指標と直接比較できない可能性がある。業務実績を評価する財務指標としてEBITDAと調整されたEBITDAを使用しているが、これらの指標の使用は、利息や税収など、我々の業務を運営するために必要な何らかの物質的コストを含まないため制限されている。EBITDAと調整後のEBITDAは、純収入の代替ではなく、公認会計基準に基づいて業績評価基準としての純収入の補完とみなされるべきである。我々が列報したEBITDAや調整後のEBITDAは,我々の将来の業績が異常や非日常的な項目の影響を受けないと解釈されるべきではない。分析ツールとしてEBITDAと調整後のEBITDAを用いることは限られており,これらの測定基準を孤立的に考慮したり,GAAPによって報告されている我々の結果分析の代替品としたりするべきではない。参照してください“-非公認会計基準測定基準EBITDAと調整後のEBITDAを純収入に調整するためのものは,我々の経営陣が最も直接的に比較可能と考えている公認会計基準財務指標である。
9月30日までの3ヶ月間 2022年と2021年9月30日までの3ヶ月
家屋販売。2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間、私たちの住宅販売収入、住宅成約量、1軒当たりの出来高平均価格(ASP)、平均コミュニティ数、月平均吸収率、成約コミュニティ数は以下の通りです(収入は千単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日までの3ヶ月 | | 2022年9月30日まで |
| | 収入.収入 | | 家屋が閉鎖される | | ASP | | 平均的なコミュニティ数は | | 平均値 毎月 吸収率 | | 期末コミュニティ数 |
中環 | | $ | 228,448 | | | 681 | | | $ | 335,460 | | | 33.0 | | | 6.9 | | | 34 | |
東南 | | 138,478 | | | 419 | | | 330,496 | | | 23.3 | | | 6.0 | | | 24 | |
北西 | | 46,774 | | | 95 | | | 492,358 | | | 7.0 | | | 4.5 | | | 7 | |
西の方 | | 65,064 | | | 155 | | | 419,768 | | | 11.0 | | | 4.7 | | | 11 | |
フロリダ州 | | 68,310 | | | 197 | | | 346,751 | | | 18.7 | | | 3.5 | | | 17 | |
合計する | | $ | 547,074 | | | 1,547 | | | $ | 353,635 | | | 93.0 | | | 5.5 | | | 93 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日までの3ヶ月 | | 2021年9月30日まで |
| | 収入.収入 | | 家屋が閉鎖される | | ASP | | 平均的なコミュニティ数は | | 平均値 毎月 吸収率 | | 期末コミュニティ数 |
中環 | | $ | 287,878 | | | 1,072 | | | $ | 268,543 | | | 34.7 | | | 10.3 | | | 33 | |
東南 | | 146,166 | | | 551 | | | 265,274 | | | 24.0 | | | 7.7 | | | 26 | |
北西 | | 148,515 | | | 325 | | | 456,969 | | | 12.3 | | | 8.8 | | | 12 | |
西の方 | | 90,592 | | | 248 | | | 365,290 | | | 12.7 | | | 6.5 | | | 13 | |
フロリダ州 | | 78,457 | | | 303 | | | 258,934 | | | 19.0 | | | 5.3 | | | 19 | |
合計する | | $ | 751,608 | | | 2,499 | | | $ | 300,764 | | | 102.7 | | | 8.1 | | | 103 | |
2022年9月30日までの3カ月間の住宅販売収入は5.471億ドルで、2021年9月30日までの3カ月の7.516億ドルから2.045億ドル減少し、減少幅は27.2%だった。住宅販売収入の低下は主に成約家屋が38.1%減少したためであるが、2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の成約家屋の平均販売価格が上昇し、その低下を部分的に相殺した。2022年9月30日までの3ヶ月間、成約した1軒当たりの平均販売価格は353,635ドルで、2021年9月30日までの3ヶ月間の1軒当たりの成約住宅の平均販売価格300,764ドルより52,871ドル上昇し、上昇幅は17.6%だった。すべての報告可能な細分化市場において,成約家屋1セットあたりの平均販売価格が上昇したのは,主に有利な定価環境により,住宅建設に関するコスト増加に転嫁できるようになったためである。住宅成約量の全体的な低下は,2021年9月30日までの3カ月と比較して,2022年9月30日までの3カ月でコミュニティ平均数と全体吸収速度が低かったためである。2022年9月30日までに,我々のコミュニティ数は2021年9月30日の103人から93人に減少した.コミュニティ数が減少した理由は、2021年9月30日までの3ヶ月間と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月以内に、いくつかのアクティブコミュニティが閉鎖されたか、または特定のアクティブコミュニティ間で移行するためである。吸収量が全体的に減少した要因は,担保ローン金利の上昇や大流行病に関する生産中断により周期が延長し,需要環境が低下したことである。
2022年9月30日までの3ヶ月間のうち、私たちの住宅販売収入には、443棟の閉鎖による1兆279億ドルの卸売収入が含まれており、2022年9月30日までの3ヶ月間で閉鎖された1,547棟の総数の28.6%を占めている。2021年9月30日までの3ヶ月間のうち、私たちの住宅販売収入には、433軒の家屋閉鎖による1.016億ドルの卸売収入が含まれており、2021年9月30日までの3ヶ月間の2499軒の閉鎖総数の17.3%を占めている。2021年9月30日までの3ヶ月と比較して、私たちの卸売ルートで完成した家屋出来高が収入に占める割合が増加したのは、主に2021年9月30日までの3ヶ月と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間に、卸売ルートに販売可能な在庫を多く割り当て、当時の小売需要の増加とサプライチェーンの不確実性により、卸売契約の執筆を制限したためである
2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間、中央報告部門の住宅販売収入は5940万ドル減少し、減少幅は20.6%であり、主な原因は成約家屋数が36.5%減少したことであり、吸収率の低いコミュニティの平均販売価格が減少したためであるが、1軒当たりの平均販売価格上昇部分はこの低下を相殺した。2021年9月30日までの3ヶ月と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間、私たち東南報告部門の住宅販売収入は770万ドル減少し、下げ幅は5.3%であり、主な原因は成約家屋数が24.0%減少したことであり、主な原因は吸収率の低いコミュニティの平均数量が減少したが、1軒当たりの成約家屋の平均販売価格上昇部分はこの低下を相殺したからである。2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間、著者ら西北報告部門の住宅販売収入は1.017億ドル減少し、減少幅は68.5%であり、主な原因は成約家屋数が70.8%減少したことであり、吸収率の低いコミュニティの平均数量が減少し、一部の成約家屋の平均販売価格の上昇によって相殺されたからである。2021年9月30日までの3ヶ月間と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間、西部報告部門の住宅販売収入は2550万ドル、または28.2%減少し、主な原因は成約家屋数が37.5%減少したことであり、吸収率の低いコミュニティの平均販売価格が減少したためであるが、1軒当たりの平均販売価格上昇部分はこの低下を相殺した。2022年9月30日までの3ヶ月間、フロリダ州の報告可能部門の住宅販売収入は2021年9月30日までの3ヶ月より1010万ドル減少し、減少幅は12.9%だった, 主に成約家屋数が35.0%減少したのは,吸収率の低いコミュニティの平均数が減少したためであるが,成約家屋の平均販売価格上昇分はこの低下を相殺したためである.
販売コストと毛金利(家屋販売収入から販売コストを差し引く)。2022年9月30日までの3ヶ月間の販売コストは3.913億ドルに低下し、2021年9月30日までの3ヶ月間の5.493億ドルに比べて1.58億ドル減少し、減少幅は28.8%であり、これは成約家屋が38.1%減少したが、成約家屋の平均建築コスト上昇によって相殺されたためである。2022年9月30日までの3カ月の毛金利は1.558億ドルで、2021年9月30日までの3カ月の2.023億ドルより4650万ドル減少し、減少幅は23.0%だった。2022年9月30日までの3カ月間、家屋販売収入に占める毛金利の割合は28.5%、2021年9月30日までの3カ月、毛金利は26.9%だった。住宅販売収入に占める毛金利の増加は、主に2022年9月30日までの3カ月間、2021年9月30日までの3カ月と比較して、投入コストの増加よりも価格上昇幅が高いためである
販売費用。2022年9月30日までの3カ月間の販売費用は3390万ドルで、2021年9月30日までの3カ月の3990万ドルから590万ドル減少し、減少幅は14.9%だった。2022年9月30日までの3カ月間の販売手数料が2021年9月30日までの3カ月間の2800万ドルから1790万ドルに低下したのは、主に2022年9月30日までの3カ月間の住宅販売収入が2021年9月30日現在の3カ月間に比べて27.2%低下したためである。2022年と2021年9月30日までの3カ月間、住宅販売収入に占める販売費用の割合はそれぞれ6.2%と5.3%だった。住宅販売収入に占める販売費用の割合が増加した要因は、2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間でより多くの広告やその他の費用が発生したことである。
一般と行政です。2022年9月30日までの3カ月間の一般·行政費は2730万ドルで、2021年9月30日までの3カ月の2450万ドルより280万ドル増加し、11.5%増となった。一般および行政支出額が増加したのは,主に2021年9月30日までの3カ月間と比較して,2022年9月30日までの3カ月以内に土地購入協定を終了したことによるコストである。2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間、住宅販売収入に占める一般と行政費用の割合はそれぞれ5.0%と3.3%だった。2021年9月30日までの3ヶ月間と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月以内に発生した他の人員関連コスト(業績報酬を含む)が減少し、住宅販売収入に占める一般と行政費用の割合の増加を部分的に相殺したのは、住宅販売収入が27.2%低下し、人員コストの増加と土地購入契約の終了によるものである。
債務が損失を返済する2022年9月30日までの3カ月間、債務返済に損失はなかった。2021年9月30日までの3カ月間の債務弁済損失は1,330万ドルであり、2026年満期の6.875%優先債券(“2026年優先債券”)に関する償還割増と、2021年9月30日までの3カ月間の2026年優先債券に関する債務発行コストおよび先行資本化の割引が原因である。
他の収入。2022年9月30日までの3カ月間で、他の費用を差し引いた他の収入は1410万ドルで、2021年9月30日までの3カ月の240万ドルから1180万ドル増加した。他の費用を差し引いた他の収入は、主に2022年7月のロンドン銀行間同業借り上げ金利満期前の3年間の金利上限の売却を反映しており、710万ドルの他の収入、未合併実体への投資に関する収入、および私たちのコア住宅建築業務に直接関連していない土地やブロックの売却による収益が生じている。
営業収入と税引き前純収入。2022年9月30日までの3カ月間の営業収入は9460万ドルで、2021年9月30日までの3カ月の1兆379億ドルから4340万ドル減少し、減少幅は31.4%だった。2022年9月30日までの3カ月間の所得税前純収益は1.087億ドルで、2021年9月30日までの3カ月の1.27億ドルから1830万ドル減少し、減少幅は14.4%だった。2022年9月30日までの3ヶ月間、すべての報告可能な部門の所得税前の純収益に対する貢献は以下のとおりである:中部-4640万ドルまたは42.7%;東南-3160万ドルまたは29.1%;北西-640万ドルまたは5.9%;西部-830万ドルまたは7.7%;フロリダ-980万ドルまたは9.0%。2021年9月30日までの3カ月と比較して,2022年9月30日までの3カ月の毛金利と1住宅あたりの平均販売価格が高く,営業収入と所得税前の純収入の全体的な低下を部分的に相殺したのは,主に細分化された市場を報告できるすべての住宅成約量の減少と,吸収速度の遅い平均コミュニティ数の減少によるものである。
所得税それは.2022年9月30日までの3カ月間の所得税支出は1,830万ドルで、2021年9月30日までの3カ月間の2,640万ドルより810万ドル減少し、減少幅は30.8%だった。我々の有効税率は、2021年9月30日までの3カ月間の20.8%から16.8%に低下した。これは、45 Lの税収控除がさかのぼって延長され、株式による補償コスト以外の部分が差し引かれたが、改正された米国国税法第162(M)条下の補償限度額の税率と、州所得税控除連邦福祉後の税率増加によって相殺されるためである。
純収入それは.2022年9月30日までの3カ月間の純収益は9040万ドルで、2021年9月30日までの3カ月の1.06億ドルから1020万ドル減少し、減少幅は10.1%だった。純収入が低下した要因は、2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の毛金利と成約家屋1セットあたりの平均販売価格が上昇したことである。
2022年9月30日までの9ヶ月と2021年9月30日までの9ヶ月
家屋販売。2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の住宅販売収入、住宅成約量、1軒当たりの出来高平均価格(ASP)、平均コミュニティ数、毎月の平均吸収率は以下の通りです(収入千単位) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日までの9ヶ月間 | | |
| | 収入.収入 | | 家屋が閉鎖される | | ASP | | 平均的なコミュニティ数は | | 平均値 毎月 吸収率 | | |
中環 | | $ | 807,400 | | | 2,460 | | | $ | 328,211 | | | 31.3 | | | 8.7 | | | |
東南 | | 328,510 | | | 1,018 | | | 322,701 | | | 21.0 | | | 5.4 | | | |
北西 | | 220,440 | | | 429 | | | 513,846 | | | 8.6 | | | 5.5 | | | |
西の方 | | 244,603 | | | 598 | | | 409,035 | | | 11.2 | | | 5.9 | | | |
フロリダ州 | | 215,240 | | | 668 | | | 322,216 | | | 19.0 | | | 3.9 | | | |
合計する | | $ | 1,816,193 | | | 5,173 | | | $ | 351,091 | | | 91.1 | | | 6.3 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日までの9ヶ月間 | | |
| | 収入.収入 | | 家屋が閉鎖される | | ASP | | 平均的なコミュニティ数は | | 平均して毎月 吸収率 | | |
中環 | | $ | 924,591 | | | 3,547 | | | $ | 260,668 | | | 36.7 | | | 10.7 | | | |
東南 | | 442,431 | | | 1,731 | | | 255,593 | | | 25.8 | | | 7.5 | | | |
北西 | | 372,903 | | | 876 | | | 425,688 | | | 11.1 | | | 8.8 | | | |
西の方 | | 252,553 | | | 729 | | | 346,438 | | | 11.3 | | | 7.1 | | | |
フロリダ州 | | 256,595 | | | 1,033 | | | 248,398 | | | 19.8 | | | 5.8 | | | |
合計する | | $ | 2,249,073 | | | 7,916 | | | $ | 284,117 | | | 104.7 | | | 8.4 | | | |
2022年9月30日までの9カ月間の住宅販売収入は18億ドルで、2021年9月30日までの9カ月の22億ドルから4億ドル減少し、減少幅は19.2%だった。住宅販売収入の低下は主に成約家屋が34.7%減少したためであるが,2021年9月30日までの9カ月と比較して,2022年9月30日までの9カ月間の成約家屋の平均販売価格が上昇し,その低下を部分的に相殺した。2022年9月30日までの9ヶ月間の成約家屋1軒あたりの平均販売価格は351,091ドルで、2021年9月30日までの9ヶ月の1軒当たりの平均販売価格284,117ドルより66,974ドル上昇し、上昇幅は23.6%だった。すべての報告可能な細分化市場において,成約家屋1セットあたりの平均販売価格が上昇したのは,主に有利な定価環境により,住宅建設に関するコスト増加に転嫁できるようになったためである。2021年9月30日までの9カ月と比較して,2022年9月30日までの9カ月間の住宅成約量の全体的な低下は,コミュニティ平均数と全体吸収速度が遅い結果であった。平均コミュニティ数の全体的な減少は、2021年9月30日までの9ヶ月間と比較して、2022年9月30日までの9ヶ月間のいくつかのアクティブコミュニティの開放、閉鎖、または移行に関連する時間と関連している。吸収量の全体的な減少は需要正常化、担保ローン金利の上昇及び大流行病に関する生産中断による周期時間の延長に関係している。このような中断は私たちがサービスする市場で異なる程度のサプライチェーン制約をもたらす。
2022年9月30日までの9ヶ月間のうち、私たちの住宅販売収入は802棟の閉鎖による2.166億ドルの卸売収入を含み、2022年9月30日までの9ヶ月間で閉鎖された5,173軒の家屋総数の15.5%を占めている。2021年9月30日までの9ヶ月間のうち、私たちの住宅販売収入は1,146棟の閉鎖による2兆586億ドルの卸売収入を含み、2021年9月30日までの9ヶ月間で閉鎖された7916棟の総数の14.5%を占めている。2021年9月30日までの9カ月と比較して,我々の卸売ルートで完成した家屋出来高が収入に占める割合が増加した要因は,2021年9月30日までの9カ月に比べて,2022年9月30日までの9カ月間に卸売ルートに販売可能な在庫が多く割り当てられているためである。
2021年9月30日までの9ヶ月と比べ、2022年9月30日までの9ヶ月間、中央報告部門の住宅販売収入は1.172億ドル減少し、下げ幅は12.7%であり、主な原因は成約家屋数が30.6%減少したことであり、吸収率の低いコミュニティの平均数量が減少し、一部の成約家屋の平均販売価格上昇によって相殺されたからである。2021年9月30日までの9ヶ月と比較して、2022年9月30日までの9ヶ月間、我々東南報告部門の住宅販売収入は1兆139億ドル減少し、減少幅は25.7%であり、主な原因は成約家屋数が41.2%減少したことであり、吸収率の低いコミュニティの平均数量が減少したが、1軒当たりの成約家屋の平均販売価格上昇部分がこの低下を相殺したためである。2021年9月30日までの9カ月と比較して、我々西北報告部門の住宅販売収入は2022年9月30日までの9ヶ月で1兆525億ドル減少し、減少幅は40.9%であり、これは主に成約家屋の数が51.0%減少したためであり、吸収率の低いコミュニティの平均数量が減少し、成約家屋の平均販売価格の上昇によって部分的に相殺されたためである。2022年9月30日までの9ヶ月間、著者ら西部報告部門の住宅販売収入は2021年9月30日までの9ヶ月より800万ドル減少し、下げ幅は3.1%であり、主な原因は成約家屋数が18.0%減少したことであり、その原因は吸収率の低いコミュニティの平均数量が減少し、一部が成約家の平均販売価格上昇によって相殺されたからである。2022年9月30日までの9ヶ月間、フロリダ州の報告可能部門の住宅販売収入は、2021年9月30日までの9ヶ月より4140万ドル減少し、減少幅は16.1%だった, これは主に成約家屋数が35.3%減少したためであり,これは吸収率の低いコミュニティの平均数が減少したためであるが,成約家屋の平均販売価格上昇分はこの低下を相殺している.
販売コストと毛金利(家屋販売収入から販売コストを差し引く)。2022年9月30日までの9カ月間の販売コストは13億ドルに低下し、2021年9月30日までの9カ月の16億ドルから4億ドル減少し、減少幅は22.7%だった。全体的な低下の要因は,閉鎖された家屋が34.7%減少したことであるが,建築コストの増加はこの低下を相殺している。2022年9月30日までの9カ月の毛金利は5.456億ドルで、2021年9月30日までの9カ月の6.063億ドルから6,080万ドル減少し、下げ幅は10.0%だった。2022年9月30日までの9カ月間,家屋販売収入に占める毛金利の割合は30.0%,2021年9月30日までの9カ月,毛金利は27.0%であった。2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の毛金利が住宅販売収入に占める割合が増加しており、価格上昇が投入コストの増加を上回っていることが主な原因である。
販売費用。2022年9月30日までの9カ月間の販売費用は1兆116億ドルで、2021年9月30日までの9カ月分の1兆275億ドルから1580万ドル減少し、減少幅は12.4%だった。2022年9月30日までの9カ月間の販売手数料が2021年9月30日までの9カ月間の8,470万ドルから6850万ドルに低下したのは、2022年9月30日までの9カ月間の住宅販売収入が2021年9月30日現在の9カ月間に比べて19.2%低下したことが原因である。2022年と2021年9月30日までの9カ月間、住宅販売収入に占める販売費用の割合はそれぞれ6.1%と5.7%だった。住宅販売収入に占める販売費用の割合がやや上昇したのは,主に2022年9月30日までの9カ月間の広告やその他の費用が2021年9月30日までの9カ月に比べて増加したためである。
一般と行政です。2022年9月30日までの9カ月間の一般·行政費は8470万ドルで、2021年9月30日までの9カ月分の7250万ドルより1220万ドル増加し、16.8%増加した。一般および行政支出が増加した要因は,2021年9月30日までの9カ月と比較して,2022年9月30日までの9カ月間に発生した人員および関連費用,専門費用および終了した土地購入契約が増加したためである。2022年と2021年9月30日までの9カ月間、住宅販売収入に占める一般と行政費用の割合はそれぞれ4.7%と3.2%だった。2021年9月30日までの9カ月と比較して,2022年9月30日までの9カ月間に発生する一般·行政費用が家屋販売収入に占める割合が増加しており,主に人員や関連コストおよび専門費用と終了した土地購入協定による増加である。
債務が損失を返済する2022年9月30日までの9カ月間、債務返済に損失はなかった。2021年9月30日までの9カ月間の債務清算損失は1,400万ドルであり,主な原因は,我々の2026年優先手形に関する償還プレミアムと,我々の2026年優先手形に関する債務発行コストと従来資本化された債務発行コスト,および我々が当時発効した2021年9月30日までの9カ月の信用協定に関する債務発行コストである。
他の収入。2022年9月30日までの9カ月間で、他の費用を差し引いた他の収入は2200万ドルで、2021年9月30日までの9カ月の700万ドルから1500万ドル増加した。その他の収入の増加は,主に2022年7月にLIBOR満期前に3年間の金利上限を売却し,710万ドルの他の収入,未合併実体への投資に関する収入,および我々のコア住宅建築業務に直接関連していない土地やブロックの売却による収益が生じたためである。
営業収入と税引き前純収入。2022年9月30日までの9カ月間の営業収入は3億493億ドルで、9月30日までの9カ月間の4.064億ドルから5710万ドル減少し、減少幅は14.0%だった
2021年。2022年9月30日までの9カ月間の所得税前純収益は3兆713億ドルで、2021年9月30日までの9カ月間の3億994億ドルから2,810万ドル減少し、減少幅は7.0%だった。2022年9月30日までの9ヶ月間、所得税前の純収益に対する部門の貢献は以下の通りである:中部-1.89億ドルまたは50.9%;東南-7040万ドルまたは19.0%;北西-4970万ドルまたは13.4%;西部-2730万ドルまたは7.3%;フロリダ州-3090万ドルまたは8.3%。営業収入と税引き前純収入の減少は主に家屋販売収入の減少によるものであるが、2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間で、1住宅あたりの平均販売価格はより高い毛金利で引け、この低下を部分的に相殺した。
所得税それは.2022年9月30日までの9カ月間の所得税支出は7880万ドルで、2021年9月30日までの9カ月分の8100万ドルの所得税引当金より220万ドル減少し、減少幅は2.8%だった。所得税支給額の減少の主な原因は連邦省エネ住宅の税収控除に関連する税収優遇であり、この優遇は2021年に満期になり、その後2022年に延長される。我々の有効税率が20.3%から21.2%に引き上げられたのは、州所得税税率の増加(連邦福祉控除)と改正国内税法第162(M)条下の給与制限による税率増加であったが、さかのぼって45 Lの税収控除の延長と、2022年9月30日までの9ヶ月間の株式支払いによる報酬コスト以外の控除で相殺された。
純収入それは.2022年9月30日までの9カ月間の純収入は2兆925億ドルで、2021年9月30日までの9カ月の3億183億ドルから2590万ドル減少し、減少幅は8.1%だった。純収入が低下した要因は,2021年9月30日までの9カ月と比較して,2022年9月30日までの9カ月間,すべての細分化市場が報告可能な住宅成約量は全体的に低いが,1軒当たりの毛金利に基づく1軒あたりの平均販売価格の上昇で相殺されていることである。
非GAAP測定基準
米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて報告された業績を除いて、本四半期報告では、調整毛利、EBITDA及び調整されたEBITDAに関する10-Q表資料を提供した。
調整後毛利率
調整後毛利は経営陣が経営業績を評価する際に使用する非公認会計基準の財務指標である。私たちは調整された毛利を毛利から資本化利息を引くことと、調達会計を適用することによる調整と定義し、これらの調整は販売コストに含まれる。私たちの経営陣は、資本化利息と購入会計調整が毛金利に与える影響を隔離しているので、これらの情報が有用だと信じている。しかし、調整後の毛利情報には資本化利息や購入会計調整は含まれていないため、これらの調整は実際の経済的影響を持ち、私たちの業績に影響を与える可能性があるため、調整後の毛利情報は私たちの経営業績を評価する指標としての効用は限られている可能性がある。また、他の会社は私たちのように調整された毛金利情報を計算しないかもしれない。したがって,調整後の毛利情報は毛利情報の補完のみと見なし,我々の業績を測る指標とすべきである.
下表は調整後の毛金利と毛金利を照合し、毛金利は私たちの経営陣が最も直接比較できると考えているGAAP財務指標(千ドル単位)である
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
家屋販売収入 | | $ | 547,074 | | | $ | 751,608 | | | $ | 1,816,193 | | | $ | 2,249,073 | |
販売コスト | | 391,275 | | | 549,319 | | | 1,270,628 | | | 1,642,756 | |
毛利率 | | 155,799 | | | 202,289 | | | 545,565 | | | 606,317 | |
販売コストを計上した資本化利息 | | 4,617 | | | 8,603 | | | 14,865 | | | 29,718 | |
仕入会計調整 (1) | | 1,162 | | | 952 | | | 5,470 | | | 3,210 | |
調整後毛利率 | | $ | 161,578 | | | $ | 211,844 | | | $ | 565,900 | | | $ | 639,245 | |
毛利率%(2) | | 28.5 | % | | 26.9 | % | | 30.0 | % | | 27.0 | % |
調整後の毛利率%(2) | | 29.5 | % | | 28.2 | % | | 31.2 | % | | 28.4 | % |
(1)調整とは、買収事項に購入会計を採用することにより生じ、買収日後に販売される不動産在庫の販売コストに計上された公正価値が増加して金額を調整することを指す
(2)住宅販売収入のパーセンテージで計算する。
EBITDAと調整後のEBITDA
EBITDAと調整後のEBITDAは,経営陣が経営実績を評価する際に用いる非GAAP財務測定基準である。EBITDAを,(I)利息支出,(Ii)所得税,(Iii)減価償却と償却および(Iv)販売コストを計上する資本化利息を差し引く前の純収益と定義する。調整されたEBITDAを,(I)利息支出,(Ii)所得税,(Iii)減価償却および償却,(Iv)販売コストに計上した資本化利息,(V)債務弁済損失,(Vi)その他の収入,純額および(Vii)購入会計を適用した調整前の純収益と定義する。我々の経営陣は、EBITDAと調整後のEBITDAの列報が、投資家や経営陣が私たちの業務の業績や価値を分析し、評価するのを助けるため、投資家に私たちの経営結果に関する有用な情報を提供していると考えています。EBITDAと調整後のEBITDAは,金利や有効税率,減価償却や償却レベル,および異常あるいは非日常的な項目変動の影響を受けない一般経済表現指標を提供する。したがって、我々の経営陣は、これらの測定基準は、異なる時期の一般経営業績を比較するのに役立つと考えている。他社ではこれらの指標の定義が異なる可能性があるため,我々のEBITDAと調整後のEBITDA指標は他社の指標と直接比較できない可能性がある。業務実績を評価する財務指標としてEBITDAと調整されたEBITDAを使用しているが、これらの指標の使用は、利息や税収など、我々の業務を運営するために必要な何らかの物質的コストを含まないため制限されている。EBITDAと調整後のEBITDAは代替ではなく補完とみなされるべきである, 純収益は公認会計基準に従って業績評価基準とした。我々が列報したEBITDAや調整後のEBITDAは,我々の将来の業績が異常や非日常的な項目の影響を受けないと解釈されるべきではない。分析ツールとしてEBITDAと調整後のEBITDAを用いることは限られており,これらの測定基準を孤立的に考慮したり,GAAPによって報告されている我々の結果分析の代替品としたりするべきではない。いくつかの制限は
(1)土地購入の需要を含む、各現金支出、今後の資本支出、または契約引受の需要を反映していない
(2)債務利息または元金を支払うために必要な支払利息または現金需要を反映していない
(3)減価償却および償却は非現金費用であるが、減価償却や償却中の資産は今後交換または改善が必要であることが多く、EBITDAおよび調整後のEBITDAは、このような交換や改善に必要な現金を反映していない
(4)キャッシュフロー表に反映されているすべての非現金収入または支出項目は調整されていません
(V)我々が継続的に経営していると考えられる事項による収益や費用の影響を反映していない
(Vi)我々の業界の他社がそれらを計算する方法は、我々とは異なる可能性があり、比較指標としての有効性を制限している
これらの制限により,我々のEBITDAや調整後のEBITDAは,業務成長に投資できる自由支配可能な現金の測定基準と見なすべきではなく,義務履行に利用可能な現金測定基準と見なすべきではない。我々は,我々のEBITDAと調整後のEBITDAや他の比較ツールおよびGAAP測定基準を用いることで,経営業績の評価を支援し,これらの制限を補う.これらのGAAP測定基準は、営業収入、純収入、およびキャッシュフローデータを含む。我々は資本支出,利息支払い,その他の非日常的な費用を含むキャッシュフローを大量に使用しており,これらの費用は我々のEBITDAや調整されたEBITDAに反映されていない.EBITDAや調整後のEBITDAは,我々の経営業績の純収入を測る代替指標として,公認会計原則に適合した任意の他の業績指標の代替案,あるいは流動性を測るキャッシュフローの代替案とするつもりはない。したがって,我々のEBITDAやこれらの測定基準を用いて計算した調整後のEBITDAに過度に依存すべきではない。
以下の表では,EBITDAと調整後のEBITDAを純収益に調整しており,これは我々の経営陣が最も直接比較可能であると考えられるGAAP指標(千ドル単位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
純収入 | | $ | 90,390 | | | $ | 100,550 | | | $ | 292,452 | | | $ | 318,342 | |
所得税を支給する | | 18,311 | | | 26,444 | | | 78,811 | | | 81,049 | |
減価償却および償却 | | 404 | | | 295 | | | 1,134 | | | 832 | |
販売コストを計上した資本化利息 | | 4,617 | | | 8,603 | | | 14,865 | | | 29,718 | |
EBITDA | | 113,722 | | | 135,892 | | | 387,262 | | | 429,941 | |
仕入会計調整(1) | | 1,162 | | | 952 | | | 5,470 | | | 3,210 | |
債務返済損失 | | — | | | 13,314 | | | — | | | 13,976 | |
その他の収入、純額 | | (14,124) | | | (2,370) | | | (21,960) | | | (6,979) | |
調整後EBITDA | | $ | 100,760 | | | $ | 147,788 | | | $ | 370,772 | | | $ | 440,148 | |
EBITDA利益率%(2) | | 20.8 | % | | 18.1 | % | | 21.3 | % | | 19.1 | % |
調整後のEBITDA利益率%(2) | | 18.4 | % | | 19.7 | % | | 20.4 | % | | 19.6 | % |
(1)調整とは、買収事項に購入会計を採用することにより生じ、買収日後に販売される不動産在庫の販売コストに計上された公正価値が増加して金額を調整することを指す
(2)住宅販売収入のパーセンテージで計算する。
たまっている
私たちは標準的な購入契約に基づいて家を売ります。通常、購入者は購入契約にサインする時に手付金を支払うことを要求します。必要な保証金の額は小さい(通常1,000~5,000ドル)。私たちの小売購入者は購入契約をキャンセルし、彼らの購入契約に規定された一定時間以内に担保融資を受けることができない場合に返金前金を得ることができます。通常、私たちの小売購入者は購入契約調印後14日以内に彼らが担保融資を受ける能力に関する文書を提供します。住宅購入者が担保ローンを受ける資格がないと判断した場合、あるいは他の面で経済的能力がなく、住宅を購入することができなければ、購入契約を終了します。もし住宅購入契約締結後14日以内にキャンセルまたは終了されなかった場合、住宅購入者はすでに担保融資を受ける初歩的な基準を満たしている。担保融資を受けるための初歩的な基準を満たす購入者が署名した購入契約のみが新たな(総)注文に含まれる。
私たちの“滞貨”には、担保ローンを取得するための初歩的な基準を満たしているが、成約していない住宅購入者によって署名された契約下の家屋を購入することが含まれており、その中で、垂直工事は次の6~12ヶ月以内に完成するのが一般的ですそれは.私たちのビジネスモデルは通常、購入契約を締結する前に入居可能な住宅を建設することに基づいているため、私たちがたまっている住宅の大部分は現在建設または完成している。期末在庫とは、前期間にたまった家屋の数と今期に発生した純注文数(家屋新規注文からキャンセル注文を引いた)から今期閉鎖した家屋数を引くことです。私たちの所与の時間での在庫は、注文のキャンセル、アクティブなコミュニティの数、および家の閉鎖時間の影響を受けるだろう。たまっている家屋は通常1~2ヶ月以内に閉鎖され、新冠肺炎の流行中には家屋の閉鎖が遅れているにもかかわらず、延期され続ける可能性がある。しかも、私たちは取引が終わる前のいつでも購入契約をキャンセルするかもしれない。純受注、在庫、キャンセル指標は操作可能であり、会計データではなく、業績を評価する一般的な測定基準としてのみ使用されるべきであることを指摘しなければならない。私たちがコントロールできない様々な原因により、顧客の注文キャンセルは在庫に影響を与える可能性があり、私たちが要求した最低保証金を考慮して、購入契約のキャンセルが潜在的な住宅購入者に与えるマイナス影響は小さい
2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの純注文は前年同期に比べて低下した。主な原因は前年の会社の実力が強く、私たちは建設過程中に遅く契約を結ぶことを決定し、完成地塊の可用性、より長い建設周期、そして小さい程度の住宅購入者担保ローンの金利が上昇し、2022年第3四半期から私たちの住宅に対する需要レベルに影響を与えた。
2022年9月30日現在、私たちがたまっている家屋の数は2021年9月30日より59.4%減少した。担保ローン金利の上昇は通常、2022年第2四半期と第3四半期の住宅購入者担保ローン金利の急速な上昇に対応する。時間が経つにつれて、需要正常化と担保ローン金利が現在の水準から低下するにつれて、私たちの在庫レベルと販売速度は大流行前の水準に回復すると信じている。
以下の日付まで、私たちの純注文、取消率、期末在庫住宅と価値は以下の通りです(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | |
蓄積データ | | 9月30日までの9ヶ月間 |
2022 (4) | | 2021 (5) |
純注文(1) | | 4,373 | | | 8,044 | |
取り消し率(2) | | 21.0 | % | | 18.8 | % |
終了蓄積-ホームページ(3) | | 1,255 | | | 3,090 | |
終着値(3) | | $ | 428,293 | | | $ | 959,786 | |
(1)純注文とは、その間に住宅を購入した新規注文(毛額)から、その間に既存の購入契約をキャンセルした注文を差し引くことである。
(2)一定期間内の解約率とは、その期間内にキャンセルされた購入契約総数をその期間内の住宅購入新規注文総数(毛)で割ることである。
(3)期末在庫には期末の小売家屋が含まれており、これらの家屋は私たちの初歩的な融資基準を満たしているが成約していない住宅購入者が署名した購入契約、および卸売契約であり、その垂直建設は一般的に今後6~12ヶ月以内に行われる。期末在庫は契約金額で計算されます。
(4)自分から2022年9月30日私たちは、私たちの卸売業務に関連する591個の大口販売協定を持っている。
(5)自分から2021年9月30日私たちは、私たちの卸売業務に関連する563個の大口販売協定を持っています。
土地収用政策と発展
2022年9月30日と2021年12月31日までに,それぞれ93のコミュニティと101のアクティブコミュニティがある.コミュニティ数の全体的な減少は、主にアクティブコミュニティの閉鎖と、より小さい程度のアクティブ市場の利用可能な完成ブロックによるものと考えられる。一般的に、私たちは原始的または未開発の土地を活発なコミュニティにするために2~3年かかる。不動産在庫リスクに対する私たちのリスクを減らすために、限られた戦略に基づいて土地備蓄融資スケジュールを利用しています。
2022年9月30日現在、私たちのロット在庫は、2021年12月31日現在の91,845個の所有または制御ロットから76,453個の所有または制御ロットに減少し、主に2022年第2四半期と第3四半期に私たちの全体在庫を管理するために終了した制御ロットと関連している。また,2022年を通して間欠的な遅延を経験し,抽選数を低下させ,全国的なインフレ向かい風で霜を増してきた。
2022年9月30日までの3ヶ月間、第三者土地銀行と複数の土地備蓄融資計画を締結し、私たちが土地銀行に売却した土地を買い戻し、完成した地域を段階的に買収する方法として、リスクを制限し、現金や他の融資源を使用できる資金をできるだけ少なくした。この買い戻しオプションを考慮して、払い戻しできない承諾料を支払いました。これらの完成したブロックの最終経済結果を制御する権利に基づいて、これらの資産は引き続き私たちの在庫に保存され、このような関係を確認するために、私たちの負債に相応の義務が確立されます。私たちには地域の残りの部分を購入する法的義務はありませんが、地域を購入しなければ、一定の履行義務、財務、その他の処罰を受けます。私たちはこのような資産に対して所有権、権益、または所有権を持っていないし、彼らの負債も保証しない。
次の表に,(I)2022年9月30日までの9カ月間の報告可能カテゴリ別家屋成約量,および(Ii)2022年9月30日までの報告可能カテゴリ別の我々が所有または制御している地域を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日までの9ヶ月間 | | 2022年9月30日まで |
報告可能な細分化市場 | | 家屋が閉鎖される | | 持っている (1) | | 制御されている(2) | | 合計する |
中環 | | 2,460 | | | 23,326 | | | 4,512 | | | 27,838 | |
東南 | | 1,018 | | | 15,687 | | | 4,035 | | | 19,722 | |
北西 | | 429 | | | 6,814 | | | 2,162 | | | 8,976 | |
西の方 | | 598 | | | 9,698 | | | 1,960 | | | 11,658 | |
フロリダ州 | | 668 | | | 5,102 | | | 3,157 | | | 8,259 | |
合計する | | 5,173 | | | 60,627 | | | 15,826 | | | 76,453 | |
(1)2022年9月30日現在,所有する60,627ブロックのうち,48,516個が未開発/開発中のブロック,12,111個が完成ブロックである.
(2)2022年9月30日現在、15,826の規制対象地域のうち、716カ所が土地備蓄融資手配と関係がある。
在庫中の家
新しいコミュニティに入る時、私たちは私たちの予算を満たすのに十分な数の入居準備家を建てるつもりだ。私たちの未来の住宅着工数は住宅成約量に基づいている。家が閉鎖されるにつれて、私たちは私たちの在庫を維持するためにもっと多くの家を買い始めた。2022年9月30日までに、情報センターを含めて、1541軒の住宅と2569軒の住宅が建てられました。
原材料と労働力
家を建てる時、私たちは様々な材料と部品を使う。私たちは通常固定価格で私たちの材料と労働力を請け負って、所期の住宅建設期間を支払います。これにより,家屋建設開始から閉鎖までの間の建築材料や労働コストの増加に関するリスクを軽減することができる。通常、私たちの業務で使用している原材料とほとんどの部品はアメリカで簡単に買えます。しかも、私たちの原材料の大部分は私たちの下請け業者によって提供され、私たちはこれらの下請け業者との契約価格に含まれている。私たちの下請けに必要な原材料の大部分は主要サプライヤーが提供した標準品です。私たちのほとんどの建築作業は第三者下請けによって行われており、彼らの大多数は労働組合に加入していない。私たちは可能な限り良い価格を達成するために供給市場を監視し続ける。通常、私たちの運営に最も影響を与える価格変化は労働力、大口商品、木材の価格上昇だ。2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの建築材料と他の建築コストには異なる程度の遅延とコスト上昇が見られた。私たちは今後数四半期に木材と他の材料と関連した追加費用圧力を見るかもしれない。一般的に、私たちはこれらの増加したコストを吸収するために、家の販売価格を向上させることができる。
季節性
我々のすべての報告可能な部門のうち,住宅建築業の季節性により,我々は従来,運営結果と資本需要の面で類似した四半期変化を経験してきた。私たちは普通第2、第3、そして第4四半期にもっと多くの家を閉鎖する。したがって、私たちの収入は四半期ベースで変動する可能性があり、私たちは私たちの在庫レベルを維持するために、第2、第3、第4四半期により高い資本要求を持つかもしれない。私たちの第2四半期、第3四半期、第4四半期の収入と資本要求はほぼ似ている。
季節的活動の結果として、私たちの特定の四半期末、特に第1四半期末の運営と財務状況の四半期結果は、必ずしも私たちが年末に予想した結果を代表するとは限らない。私たちはこの季節的なモデルが長期的に続くと予想する。
流動性と資本資源
概要
2022年9月30日まで、私たちは5270万ドルの現金と現金等価物を持っています。我々個々のアクティブコミュニティのキャッシュフローは発展周期の状況に依存しており,報告されている収益とは大きく異なる可能性がある.
私たちの資本の主な用途は運営費用、土地とブロック購入、ブロック開発、家屋建設、債務利息コストと各種債務の返済である。また、買収の一部として、土地、ブロック、建設中の家、または他の資産を購入し、普通株の株式を買い戻すことができます。開発や拡張の初期段階では,土地買収,土地開発,ブロック,垂直開発,情報センター建設,一般景観美化,その他の施設に大量の現金支出が必要である。これらのコストは私たちの在庫の構成要素であり、家が閉鎖されるまでは私たちの運営報告書で確認されませんので、住宅販売収入を確認する前に、大量の現金流出が発生します。アクティブコミュニティの後期段階では、住宅や土地建設に関連するコストが以前に発生していたため、財務諸表に報告されている家屋販売収入を超える可能性がある。
短期流動性と資本資源
私たちは一般的に、私たちの短期運営資本義務に十分な資金を提供し、土地および他の資産を購入し、ブロックや家を開発し、私たちの普通株の株式を買い戻すために、運営キャッシュフローを生成し、信用プロトコル(以下、定義)に従って私たちの運営に資金を提供する能力に依存しています。必要に応じて、私たちの持続的な融資戦略の一部として、債務と株式資本市場への参入を考慮します。私たちは私たちの能力によって履行、支払いと完成保証金と信用状を得て私たちのプロジェクトに資金を提供します。また、私たちは限られた戦略性に基づいて土地備蓄融資計画を利用して短期流動資金を獲得する。
本四半期報告10-Q表の日付まで、私たちは、少なくとも今後12ヶ月間、手元の現金、運営によって生成された現金、およびクレジットプロトコルからまたは債務または株式資本を取得することによって得られることが予想される現金を用いて、少なくとも今後12ヶ月の現在および予測可能な流動資金需要を満たすことができると信じている。しかし、新冠肺炎をめぐる不確実性により、上記の取引を行う能力は、動揺や緊張した経済、資本、信用、金融市場状況の制約、および投資家や貸手の興味や能力の緩和、および私たちのものを受ける可能性がある
私たちはいずれかまたは一連のそのような取引のコストまたは生成された動作制限を成功させることを保証することはできない。
長期流動性と資本資源
私たちの流動性と資本資源に対する長期的な主な用途は、土地、ブロック開発、普通株の株式買い戻し、その他の資本支出、および2025年と2029年の満期債務の元本と利息支払いに関する在庫関連購入になると信じている。私たちは、運営によって生成された現金と、信用協定によって借入金が予想される現金、または債務または株式資本の取得(必要に応じて)によって、必要に応じて、または私たちが魅力的だと思う条項に従ってこのような追加債務または持分資本を提供することが保証されないにもかかわらず、私たちの長期流動資金需要に資金を提供することができると信じている。また、私たちは有限と策略性に基づいて、さらに土地備蓄融資手配を利用して、ある市場に十分な完成品地域を供給する地域発展プロジェクトに長期流動資金を最大限に提供することを計画している。もしこれらの資本源が私たちの需要を満たすのに十分でなければ、私たちは追加的な公開または非公開で私たちの証券を発行し、私たちの債務再融資を行ったり、特定の資産を処分したりして、私たちの経営活動や資本需要に資金を提供することもできる。
循環信用手配
2022年4月29日に、吾らは数間金融機関及び行政代理である富国銀行とこの特定の貸主補充及び確認協定及び第5回改正及び再予約信用協定(“第2修正案”及び改正された“信用協定”)を締結し、改訂日は2021年4月28日の第5回改正及び再予約信用協定(“2021年信用協定”)(“2021年信用協定”)である。信用協定は11億ドルの循環承諾を含むが、借入基数は主に当社及びその付属会社が信用協定の下で責任を持って保証する商業土地、発展中の土地、発展中の地域及びすでに完成した地区から構成されている。
信用協定は2025年4月28日に満了する予定だ。信用協定のすべての周年の前に、私たちはそれの期限を1年間延長することを要求することができる。信用協定は私たちのすべての総資産が少なくとも50万ドルの子会社などによって保証される
信用協定項下の未返済借款及び信用状は、当社が2029年に満期となった4.000分の優先手形(“2029年優先手形”)の未返済元金残高とともに、信用協定項下の借入基数を超えてはならない。2022年9月30日現在、信用協定下の借入基数は14億ドルであり、その中に2029年優先手形を含む未返済借金は12億ドル、未返済信用証は2,980万ドル、及び信用協定で借入可能な1億273億ドルである。
クレジットプロトコルのさらなる説明については、本四半期報告第I部分、表10-Q第1項に記載されている当社総合財務諸表の付記4、“支払手形”を参照されたい
高級債券発売
2021年6月28日,我々は改正された1933年証券法(以下“証券法”と呼ぶ)下の第144 A条規則に基づき,米国で合理的な理由がある機関の買手と信じる者,および証券法下の規則Sに基づき,米国国外で取引を行ういくつかの非米国人に,2029年優先債券元金総額合計3,000,000,000ドルを発行した。2029年に発行される高級債券の利率は年利4.000厘で、半年ごとに配当され、毎年1月15日および7月15日に配当される。2029年優先債券は2029年7月15日に満了する。2029年優先債券の条項は、2018年7月6日の日付の契約および日付が2021年6月28日である第3補充契約によって管轄され、クレジット協定の下での義務を保証する当社の子会社と、受託者である全国協会ウィルミントン信託会社を含む随時補充される可能性がある。
信用状、担保債券、財務保証
私たちはしばしば信用状と保証金を提供して、建築契約、開発協定、その他の手配の下での私たちの表現を保証することを要求されます。いつでも未済債務の額は私たちの未解決の開発活動によって異なるだろう。このような債券または信用状が抽出された場合、私たちはそのような債券または信用状の発行者に返済する義務がある。
これらの信用状、保証金、財務保証に基づいて、私たちは正常な業務過程でいくつかの開発と建設活動を行い、一定の保証を提供することを約束した。2022年9月30日現在、これらの手配による未償還信用状、担保債券、財務保証総額は3兆387億ドル。これらの工事現場の改善に関する重大な開発·建設活動は完了しているが、すべての開発·建設活動が完了するまで、信用状や保証保証金は一般に発行されない。2022年9月30日現在、返済されていない信用状、担保債券、財務保証を発動することはあまり不可能だと考えている。
株買い戻し計画
2022年2月、我々の取締役会(“取締役会”)は、以前に承認された株式買い戻し計画を2億ドル増加させることを承認し、この計画によれば、適用法に基づいて公開市場取引、私的交渉取引、または他の方法で最大5億5千万ドルの普通株を購入することができる。2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちは何の普通株も買い戻していない。2022年9月30日までの9ヶ月間、892,916株の普通株を9510万ドルで買い戻し、在庫株として保有した。私たちの株式買い戻し計画が始まって以来、私たちは全部で2939,472株の普通株を買い戻しました。2022年9月30日現在、私たちの株式買い戻し計画によると、最大2.115億ドルの普通株を購入する可能性があります。私たちの株式買い戻し計画によると、任意の普通株の買い戻しの時間、金額、その他の条項と条件は、私たちの普通株の市場価格、会社の考慮要素、一般市場と経済条件、法律要求を含む様々な要素に基づいて適宜決定されます。私たちの株式買い戻し計画はいつでも修正、終了、または一時停止される可能性がある。
キャッシュフロー
経営活動
2022年9月30日までの9カ月間、経営活動で使用された純現金は3兆596億ドル。運営キャッシュフローの主要な駆動要素は通常、土地買収と開発を含む現金収益と在庫レベルの変化である。2022年9月30日までの9ヶ月間、経営活動で使用された現金純額は、主に不動産在庫の純変化による7.917億ドルの増加による現金流出であり、これは主に私たちの建設中の家屋や土地買収および開発活動レベルと関係があり、2.925億ドルの純収益および売掛金の純変化によって4110万ドルの増加と計算費用とその他の負債部分によって相殺された。
2021年9月30日までの9カ月間、経営活動が提供した純現金は1.011億ドル。運営キャッシュフローの主要な駆動要素は通常、土地買収と開発を含む現金収益と在庫レベルの変化である。2021年9月30日までの9カ月間、経営活動が提供した純現金は主に3億183億ドルの純収入から来ていた その中には不動産在庫の純変化が2.866億ドル増加したことによる現金流出が含まれており、これは主に私たちの建設中の家屋および土地買収と開発活動レベルおよび売掛金と売掛金の純変化がそれぞれ6,680万ドルと2,060万ドル増加したことと関係がある。
投資活動
2022年9月30日までの9ヶ月間、投資活動のための現金純額は210万ドルであり、これは主に財産や設備の購入および未合併実体への追加投資によるものである。
2021年9月30日までの9ヶ月間、投資活動のための現金純額は6980万ドルで、主に業務買収、未合併実体への追加投資、財産と設備の購入に用いられている。
融資活動
2022年9月30日までの9ヶ月間、融資活動が提供した現金純額は3.638億ドルで、主に2021年の信用協定及び信用協議下の5.349億ドルの借金及び第三者土地銀行の融資手配に関連する3,590万ドルの収益によって促進された。これらの部分は、信用協定の1.1億ドルの返済と、私たちの株買い戻し計画に基づいて買い戻した普通株が在庫株として保有している9510万ドルによって相殺される。
2021年9月30日までの9ヶ月間、融資活動のための現金純額は2,050万ドルであり、主に私たちの当時の有効な信用協定と2021年の信用協定が9.44億ドルを支払ったことと、私たちの株式買い戻し計画に基づいて買い戻しした普通株が在庫株として1.377億ドルを支払い、2029年の優先手形の発行収益に関する11億ドルと、私たちの当時の有効な信用協定と2021年の信用協定での借金を相殺したためである。
インフレ率
私たちの業務は主により高い土地、融資、労働力、材料、建築コストのためにインフレの悪影響を受けるかもしれない。また、インフレは担保ローン金利の上昇を招く可能性があり、これは住宅購入者担保ローン融資の負担能力に著しく影響する可能性がある。2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちは土地、労働力、材料、建築コストの著しい増加を経験し、現在、このような成長は予測可能な未来に続くと予想されている。全体的に、私たちはこれらの増加したコストを吸収するために、家の販売価格を高めることができる。プロジェクト1 A“産業と経済リスク-インフレは私たちの業務および財務結果に悪影響を及ぼす可能性がある”を参照されたい。第1部のリスク要因は表格10-Kの年報2021年12月31日現在の会計年度。
材料現金需要
2022年9月30日現在、私たちが知っている契約義務とその他の義務に実質的な変化はなく、経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析私たちに含まれている表格10-Kの年報2021年12月31日現在の会計年度。
重要な会計政策と試算
公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、連結財務諸表の日に報告された資産および負債額、または有資産および負債の開示および報告期間内に報告された収入および支出に影響を与えるために、管理層に推定および仮定を要求する。管理職は過去の経験と当時の状況で合理的とされていた他の様々な要素に基づいて推定と判断を行い、これらの要素の結果は資産と負債の額面を判断する基礎を構成しているが、このような資産と負債の帳簿価値は他の出所から簡単に見えるわけではない。継続した上で、経営陣はこのような見積もりや判断を評価し、必要と考えた場合に調整する。実際の結果は,異なる推定や仮定を用いたこれらの推定とは異なる可能性があり,あるいは将来の状況が大きく異なる場合がある
私たちは2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの主要な会計政策と推定と管理する’財務状況と経営成果に関する検討と分析私たちに含まれている表格10-Kの年報2021年12月31日現在の会計年度。
前向きな陳述に関する警告的声明
私たちは時々私たちの期待、信念、計画、目標、目標、戦略、未来の事件または業績、ならびに潜在的な仮説と他の非歴史的事実の陳述について声明を発表する。これらの陳述は1995年の個人証券訴訟改革法で指摘された“前向き陳述”である。実際の結果は,これらの陳述の明示的や示唆的な結果とは大きく異なる可能性がある.私たちの前向きな陳述は、一般に、“予想”、“信じ”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予測”、“目標”、“計画”、“可能”、“目標”、“計画”、“潜在”、“予測”、“予測”、“はず”、“会議”または他の同様の言葉によって識別することができる。
我々の前向きな陳述は,経営陣が前向きな陳述を行う際に把握した情報に基づいている経営陣の信念と仮定に基づいている。私たちはあなたに未来の事件に対する仮説、信念、期待、意図、予測が可能であり、常に実際の結果とは大きく異なることを想起させます。したがって、私たちは実際の結果が私たちの前向きな陳述で明示的または暗示的な結果と大きく異なることがないことを保証することはできません。
以下は、実際の結果が前向き陳述における明示的または暗示的な結果と大きく異なることをもたらす可能性のあるいくつかの要因である
•政治的不確実性、内乱、失業率の上昇、担保融資金利の変動、サプライチェーン中断(ロシアとウクライナ間の衝突、および米国および他の国がロシアの商業部門、金融機関、個人および原材料にさらに実施される可能性のある広範な制裁を含む)、インフレ、景気後退の可能性、住宅価格下落などの潜在的な影響を含む、国または私たちが経営する市場の不利な経済変化
•新冠肺炎の流行とそれが私たち、私たちの業務、顧客、下請け業者、サプライヤー(関連するサプライチェーンの中断を含む)と私たちの運営がある市場に与える影響、アメリカと世界金融市場、担保融資の可用性、潜在的な規制行動、顧客と利益関係者の行動の変化、そして私たちの新冠肺炎に関連する運営、業務と財務状況への影響と修正
•住宅建築業の減速や私たちの市場人口増加率の変化
•信用市場とより広範な金融市場の変動性と不確実性
•担保融資条項や獲得可能性中断、あるいは私たちの市場が担保償還権を失った数が増加した
•私たちの業務の周期性と季節性
•私たちの将来の経営業績と財務状況は
•私たちの業務運営は
•私たちのビジネスと投資戦略の変化
•私たちが最近開いた新しい市場の成功とより多くの新しい市場への拡張能力
•私たちのビジネスモデルをより高価格の住宅を建設し、より大きなコミュニティを発展させ、多ユニット製品の生産と販売、別荘、卸売製品、栽培面積の住宅用地に拡張することに成功した
•私たちは成功したり予想された時間に私たちのプロジェクトを開発することができます
•私たちは潜在的な買収目標を識別し、このような買収を達成し、そのような買収のメリットを実現する能力
•私たちはあらゆる買収を既存のビジネスと組み合わせることに成功しました
•土地が買収できるかどうか、あるいは優遇条件でこれらの土地を買収する能力があるかどうか
•資本の利用可能性、条項、配置、そして私たちの持続的な流動性の需要を満たす能力
•信用協定融資先グループの決定
•私たちの土地ポートフォリオの時価は下がりました
•土地開発や住宅建設に使用される労働力、土地や原材料の不足や価格上昇は、貿易政策の変化によるものを含む
•自然災害、悪天候条件、または私たちがコントロールできない他の事件による土地開発や家屋建設の遅延
•保険限度を超えた未保険損失
•保険と保証債券のコストと獲得可能性
•環境法律や法規の変更、責任、または遵守できないことを含む政府の法律と法規
•規制の承認を受けた時間とプロジェクトの開業時間
•私たちの競争の程度と性質は
•税金や政府の料金を増やすことです
•私たちは引き続き追加的な連邦省エネ住宅税免除を獲得し、このような税金控除の獲得可能性を2032年後に延長する資格がある
•情報システムの障害、ネットワーク事故、セキュリティホール
•否定的な宣伝やプロジェクト住民との関係が良くありません
•既存と未来の訴訟、仲裁、または他のクレーム;
•合格者と第三者請負業者と下請け業者がいるかどうか
•私たちはキーパーソンの能力を維持し
•私たちのレバレッジと未来の債務返済義務は
•未来の政府の閉鎖が私たちの業務に与える影響は
•私たちのビジネスに固有の他のリスクと不確実性は
•私たちが“”と題する部分で議論している他の要素は経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”;
•ここで述べたリスク要因は第1 A項。リスク要因このForm 10-Q四半期報告書では
•私たちの報告書に記載されているリスク要因は表格10-Kの年報2021年12月31日現在の会計年度。
あなたは前向きな陳述に過度に依存してはいけない。すべての展望的な陳述は特定の陳述の日付だけを説明する。私たちは、これに対する私たちの予想される任意の変化、またはそのような陳述に基づくイベント、条件、または状況の任意の変化を反映するために、いかなる意図、義務、または約束が更新または修正されていないことを明確に示す。私たちまたは私たちを代表する人のすべての後続の書面および口頭前向き陳述によって、そのすべての内容は、本四半期報告書10-Q表に含まれる警告的陳述によって明確に制限されている。
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
私たちの業務は金利に敏感です。住宅需要全体が金利上昇の悪影響を受けるため、担保ローン金利の大幅な上昇は住宅購入者が十分な融資を受ける能力にマイナス影響を与える可能性がある。より高い金利は私たちの収入、毛金利、そして純利益に悪影響を及ぼすかもしれない。
金利リスクの数量と品質開示について
我々は、我々の業務融資の一部として、固定金利債務(2029年優先手形といくつかの在庫関連債務の元金総額3.0億ドル)と可変金利債務(11億ドル信用協定)を利用している。私たちは満期前に2029年の優先手形や私たちの固定金利在庫関連債務を前払いする義務がありませんので、金利リスクや公平な市場価値の変化は私たちの固定金利債務に大きな影響を与えないはずです。
私たちは私たちの変動金利債務の金利変動に関連した市場リスクに直面している。2020年11月、私たちはLIBOR金利に関する一部の信用協定リスクの開放と将来の可変キャッシュフローをヘッジするために、3年間のLIBOR金利上限0.70%を締結した。2022年7月にこの3年間の金利を売却しました
満期までの料率上限。私たちは持っていないし、現在は取引や投機の目的で派生商品を持っていないが、私たちは未来にそうするかもしれない。本節に含まれる多くの陳述は前向きであり、私たちのタイトルの下の開示と一緒に読まれなければならない前向きな陳述に関する警告的声明“上の図。
2022年9月30日現在、信用協定によると、9.423億ドルの変動金利債務が返済されていない。クレジットプロトコル項下のすべての未返済借入金はSOFRを基準とした変動金利である。2022年9月30日現在、われわれの変動金利債務の金利はSOFRプラス1.85%である。2022年9月30日に、SOFRは3.03%であり、信用プロトコルに掲載されているSOFR下限0.50%に制限された。仮に我々の変動金利債務の平均金利がSOFR下限より100ベーシスポイント高いと仮定すると,我々の年間金利コストを約940万ドル増加させる
私たちが未返済債務に対して実施している現行の金利管理政策によると、私たちの既存債務に関連する将来の金利リスクは、私たちの財務状況、経営業績、または流動資金に大きな悪影響を与えないと考えられます。
項目4.制御とプログラム
制御とプログラムを開示する
我々の最高経営責任者と最高財務責任者の監督·参加の下で、経営陣は、改正された1934年証券取引法規則13 a-15(E)または15 d-15(E)規則によって定義されたような2022年9月30日までの開示制御および手続き(例えば、改正された証券取引法規則13 a-15(E)または15 d-15(E)規則によって定義される)の設計および運営の有効性を評価した。この評価に基づいて、我々のCEOおよび財務官は、米国証券取引委員会の規則および表で指定された期限内に情報を記録、処理、まとめ、報告することを保証し、必要に応じて、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、我々の開示制御および手続きが有効であると結論した。
私たちの経営陣は、私たちのCEOやCEOを含めて、私たちの開示制御や手続きがすべてのミスやすべての詐欺を防ぐことができることを期待していません。発想や動作がどんなに良くても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、制御システムの目標が実現されることを確保する制御システム。また,制御システムの設計は,資源制約が存在し,そのコストに対する制御の利点を考慮しなければならないという事実を反映しなければならない.すべての制御システムの固有の限界により,どの制御評価もすべての制御問題や不正イベントが発見されたことを絶対に保証することはできない.これらの固有の限界には,意思決定における判断が誤りである可能性があり,簡単な誤りや誤りによって故障が発生する可能性があるという現実がある.また、ある人の個人的な行為、二人以上の談合、あるいは管理層のコントロールに対する凌駕は、コントロールを回避することができる。
任意の制御システムの設計も、将来のイベント可能性のいくつかの仮定に部分的に基づいており、どの設計もすべての潜在的な未来の条件でその目標を成功的に達成することが保証されていない。時間の経過とともに,制御は条件の変化や政策やプログラムへの遵守度の悪化により不十分になる可能性がある.コスト効果のある制御システムの固有の制限により,誤りや詐欺による誤った陳述が発生する可能性があり,発見されない可能性がある.
内部制御の変化
2022年9月30日までの3ヶ月間、財務報告の内部統制に大きな影響を与えなかったか、または合理的に私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性の高い変化は、取引法規則13 a-15(F)で定義されている。
第2部:その他の情報
第1 A項。リスク要因
以下に述べる以外に,我々がこれまで2021年12月31日までの財政年度のForm 10−K年次報告で開示したリスク要因は実質的に変化しなかった。
不動産市場は最近の下落やさらに下落を続ける可能性があり、私たちの市場または住宅建築業の任意のこのような持続的または下落は、私たちの業務や財務状況に実質的で不利な影響を与える可能性がある。
私たちが経営している地理的地域の不動産市場がどの程度増加するか、特に担保ローン金利、土地コスト、建築コストが上昇し続けていれば予測できない。米国の不動産市場は新冠肺炎の大流行期間中に強く維持されているが、2022年第2四半期に疲弊し始め、
2022年第3四半期に引き続き低下したのは、主にインフレ定価、担保ローン金利の急速な上昇と建築コストによるものである。他の住宅建築業に影響を与える可能性のある要素は:国内と国際金融、信用と消費ローン市場の不確定性であり、原因は世界各地の異なる地域或いは業界の経済成長の減速或いは衰退であり、新冠肺炎疫病、ロシアとウクライナの間の衝突を含む;担保融資の基準とやり方を強化し、最低信用採点要求、信用リスク/担保ローン保険料及び/又は他の費用と要求の頭金金額、住宅価格上昇、評価より保守的、消費者選好の変化、融資と価値比率の向上及び広範なバイヤー収入と資産文書要求を含む消費者が担保融資融資を獲得する資格がある住宅を購入する能力を制限する。担保融資規制の変化は、我々市場の人口増加や人口減少の速度が鈍化しているか、あるいはFRB政策の変化である
もし経済成長が限られ、雇用と消費者収入が低下し、消費者行動が変化した場合、新冠肺炎の大流行、ロシアとウクライナの間の衝突、および/または私たちの経営地域担保融資基準、やり方と規制の引き締め、あるいは担保ローンの金利や住宅価格が上昇し続ける場合、私たちの業務、将来性、流動性、財務状況、経営業績に相応の悪影響を与える可能性があり、私たちが販売している家の数、成約住宅あたりの平均販売価格、住宅購入契約の取り消し、私たちが発生した収入や利益を含むがこれらに限定されない。この影響は実質的なものかもしれません
項目6.展示品 | | | | | | | | |
証拠品番号: | | 説明する |
3.1** | | LGI Home,Inc.の登録証明書(LGI Homees,Inc.を参照して2013年8月28日に米国証券取引委員会のS−1フォーム登録説明書(文書番号33−190853)の添付ファイル3.1を参照して統合された)。 |
3.2** | | LGI Home,Inc.の規約(LGI Home,Inc.を参照して2013年8月28日に米国証券取引委員会に提出されたS−1表登録宣言(文書番号333−190853)の添付ファイル3.2を参照して組み込まれる)。 |
31.1* | | 最高経営責任者認証は、2002年サバンズ-オキシリー法案第302条に基づいている。 |
31.2* | | CFO認証は、2002年のサバンズ-オキシリー法第302条に基づいている。 |
32.1* | | 2002年にサバンズ-オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条の認証による。 |
32.2* | | 2002年にサバンズ-オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条の認証による。 |
| | |
101.INS† | | 連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。 |
101.SCH† | | インラインXBRL分類拡張アーキテクチャ文書. |
101.CAL† | | インラインXBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する. |
101.DEF† | | XBRLソート拡張を連結してLinkbase文書を定義する. |
101.LAB† | | XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する. |
101.PRE† | | XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメントを内部接続する. |
104† | | 表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)。 |
| | | | | |
† | 1933年証券法(改正)第11および12条については、XBRL資料は未提出とみなされ、または登録声明または年次報告の一部は、1934年証券取引法(改正)第18条に基づいて提出されていないとみなされ、他の態様では、このような条項の下での責任によって制限されない。 |
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
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| | LGI HOMES,Inc. |
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日付: | 2022年11月1日 | /s/エリックLipar |
| | エリック·リパル |
| | CEO兼取締役会長 |
| | |
| 2022年11月1日 | /s/チャールズ·マーディーン |
| | チャールズ·マーディーン |
| | 首席財務官兼財務主管 |