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アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
____________________
 
表10-Q
____________________
(マーク1)
☒1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告
 
本四半期末まで2022年9月30日
 
あるいは…。
 
☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
 
移行期になります                    至れり尽くせり                    
 
依頼書類番号：001-36324
____________________
Varonisシステム会社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
____________________
 
デラウェア州57-1222280
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織)		(税務署の雇用主
識別番号)
ブロードウェイ一二五零号、二十八階ニューヨークですニューヨークです。10001
(主にオフィスアドレスを実行)(郵便番号)
(877) 292-8767
(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル取引コード登録された各取引所の名称
普通株は一株当たり0.001ドルの価値がありますVRNSナスダック株式市場有限責任会社
____________________
 
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または第15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すý  はい、そうです    ¨違います




再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出および掲示を要求されたより短い時間)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すý  はい、そうです    ¨違います
 
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
 
大型加速ファイルサーバýファイルマネージャを加速する¨
    
非加速ファイルサーバ¨ 規模の小さい報告会社☐
    
  新興成長型会社☐
 
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する¨
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)☐
はい、そうですý違います
 
2022年10月28日までに110,220,081普通株は、1株当たり0.001ドルで、発行された。

 



カタログ
第1部財務情報
1
   
第1項。
財務諸表
1
  
2022年9月30日まで(監査なし)及び2021年12月31日までの連結貸借対照表
1
  
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間監査されていない合併業務レポート
3
  
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間監査されていない総合損失報告書
4
  
2022年9月30日と2021年9月30日まで監査されていない株主権益変動表
5
2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間監査されていない現金フロー表
7
  
監査されていない合併財務諸表の付記
8
   
第二項です。
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
22
   
第三項です。
市場リスクの定量的·定性的開示について
36
   
第四項です。
制御とプログラム
37
  
第2部：その他の情報
37
   
第1項。
法律訴訟
37
   
第1 A項。
リスク要因
38
   
第六項です。
陳列品
63
  
サイン
64
  
展示品索引
65



第1部：財務情報

第1項。財務諸表

Varonisシステム会社そして付属会社
合併貸借対照表
(単位：千、共有データを除く)
 2022年9月30日2021年12月31日
 (未監査)
資産  
流動資産：  
現金と現金等価物$754,245 $805,761 
有価証券25,235 — 
短期預金10,871 1,850 
売掛金(引抜準備金純額#ドル3,355そして$2,7542022年9月30日と2021年12月31日)
91,685 117,179 
前払い費用と他の流動資産34,557 34,417 
流動資産総額916,593 959,207 
長期資産：  
経営的リース使用権資産58,757 63,749 
財産と設備、純額38,188 38,298 
無形資産、純額3,169 4,313 
商誉23,135 23,135 
その他の資産18,666 19,835 
長期資産総額141,915 149,330 
総資産$1,058,508 $1,108,537 
負債と株主権益  
流動負債：  
貿易応払い$5,989 $5,324 
費用とその他の短期負債を計算しなければならない109,250 102,226 
収入を繰り越す94,190 104,221 
流動負債総額209,429 211,771 
長期負債：  
転換可能優先手形、純額248,589 225,330 
リース負債を経営する58,867 68,694 
収入を繰り越す2,125 2,566 
その他負債7,191 3,583 
長期負債総額316,772 300,173 
株主権益：  
株本  
普通株：$0.001額面-許可：200,000,0002022年9月30日および2021年12月31日の株式；発行済みおよび発行済み株：110,213,856株式は2022年9月30日と107,509,096株式は2021年12月31日に
110 108 
1

その他の総合収益を累計する(12,357)6,083 
追加実収資本1,077,280 1,018,005 
赤字を累計する(532,726)(427,603)
株主権益総額532,307 596,593 
総負債と株主権益$1,058,508 $1,108,537 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
2

Varonisシステム会社そして付属会社
監査されていない合併業務報告書
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない) 
 3か月まで
九月三十日		9か月で終わる
九月三十日
 2022202120222021
収入：    
予約料$96,052 $70,350 $249,417 $173,867 
メンテナンスとサービス27,256 30,003 81,600 89,689 
総収入123,308 100,353 331,017 263,556 
収入コスト17,198 14,338 52,806 42,021 
毛利106,110 86,015 278,211 221,535 
運営費用：  
研究開発44,478 34,344 132,863 97,739 
販売とマーケティング69,810 56,229 203,311 162,641 
一般と行政17,404 13,997 53,272 42,016 
総運営費131,692 104,570 389,446 302,396 
営業損失(25,582)(18,555)(111,235)(80,861)
財務収入，純額2,431 (3,234)6,143 (8,058)
所得税前損失(23,151)(21,789)(105,092)(88,919)
所得税(5,566)(1,525)(8,678)(2,999)
純損失$(28,717)$(23,314)$(113,770)$(91,918)
普通株は基本的に1株当たり純損失と希釈して1株当たり純損失$(0.26)$(0.22)$(1.04)$(0.88)
基本普通株と希釈後の普通株1株当たり純損失の加重平均株式数の計算に用いる109,996,589 107,028,201 109,303,835 104,595,650 
 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
3

Varonisシステム会社そして付属会社
監査されていない総合総合損失表
(単位：千)
 
 3か月まで
九月三十日		9か月で終わる
九月三十日
 2022202120222021
純損失$(28,717)$(23,314)$(113,770)$(91,918)
その他の全面的な損失：
有価証券は赤字を実現せず，税引き後純額(11)(3)(33)(6)
有価証券収益を税引き後純収益に再分類する13 1 16 3 
2 (2)(17)(3)
派生ツールは収益(損失)、税引き後純額を実現していない(5,952)2,100 (19,808)608 
派生ツールの損失(収入)を税引後純収益に再分類する1,512 (2,663)1,385 (7,448)
(4,440)(563)(18,423)(6,840)
その他総合損失合計(4,438)(565)(18,440)(6,843)
総合損失$(33,155)$(23,879)$(132,210)$(98,761)

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
4

Varonisシステム会社そして付属会社
監査されていない合併株主権益変動表
(単位：千、共有データを除く)
 
 普通株その他の内容
実収資本		積算
他にも
総合収益(赤字)		赤字を累計する合計する
株主権益
 番号をつける金額
2020年12月31日の残高95,456,862 $95 $395,347 $9,371 $(310,742)$94,071 
後続発行に関連する普通株発行は、発行コストを差し引いて#ドル17,466
7,961,538 8 500,026 — — 500,034 
株に基づく報酬費用— — 21,379 — — 21,379 
従業員株計画に基づいて発行された普通株2,728,995 3 4,670 — — 4,673 
配当金の株式純額決済に関する支払済み税— — (731)— — (731)
派生ツールの未実現損失— — — (5,185)— (5,185)
証券売却可能な未実現収入— — — 5 — 5 
純損失— — — — (35,656)(35,656)
2021年3月31日現在の残高106,147,395 106 920,691 4,191 (346,398)578,590 
株に基づく報酬費用— — 25,868 — — 25,868 
従業員株計画に基づいて発行された普通株766,636 1 37 — — 38 
配当金の株式純額決済に関する支払済み税— — (64)— — (64)
派生ツールの未実現損失— — — (1,092)— (1,092)
証券売却可能な未実現損失— — — (6)— (6)
純損失— — — — (32,948)(32,948)
2021年6月30日現在の残高106,914,031 107 946,532 3,093 (379,346)570,386 
株に基づく報酬費用— — 24,422 — — 24,422 
従業員株計画に基づいて発行された普通株407,032 — 6,289 — — 6,289 
配当金の株式純額決済に関する支払済み税— — (248)— — (248)
派生ツールの未実現損失— — — (563)— (563)
証券売却可能な未実現損失— — — (2)— (2)
純損失— — — — (23,314)(23,314)
2021年9月30日現在の残高107,321,063 $107 $976,995 $2,528 $(402,660)$576,970 

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。







5

 普通株その他の内容
実収資本		積算
他にも
総合収益(赤字)		赤字を累計する合計する
株主権益
 番号をつける金額
2021年12月31日現在の残高107,509,096 $108 $1,018,005 $6,083 $(427,603)$596,593 
ASU 2020−06を用いた効果— — (30,794)— 8,647 (22,147)
株に基づく報酬費用— — 35,998 — — 35,998 
従業員株計画に基づいて発行された普通株2,057,101 2 6,109 — — 6,111 
配当金の株式純額決済に関する支払済み税— — (28,825)— — (28,825)
派生ツールの未実現損失— — — (3,179)— (3,179)
証券売却可能な未実現損失— — — (10)— (10)
純損失— — — — (48,763)(48,763)
2022年3月31日現在の残高109,566,197 110 1,000,493 2,894 (467,719)535,778 
株に基づく報酬費用— — 37,758 — — 37,758 
従業員株計画に基づいて発行された普通株320,000 — 5 — — 5 
配当金の株式純額決済に関する支払済み税— — (6)— — (6)
派生ツールの未実現損失— — — (10,804)— (10,804)
証券売却可能な未実現損失— — — (9)— (9)
純損失— — — — (36,290)(36,290)
2022年6月30日までの残高109,886,197 110 1,038,250 (7,919)(504,009)526,432 
株に基づく報酬費用— — 34,300 — — 34,300 
従業員株計画に基づいて発行された普通株327,659 — 5,393 — — 5,393 
配当金の株式純額決済に関する支払済み税— — (663)— — (663)
派生ツールの未実現損失— — — (4,440)— (4,440)
証券売却可能な未実現収入— — — 2 — 2 
純損失— — — — (28,717)(28,717)
2022年9月30日までの残高110,213,856 $110 $1,077,280 $(12,357)$(532,726)$532,307 

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
6

Varonisシステム会社そして付属会社
監査されていない合併現金フロー表
(単位：千)
 9か月で終わる
九月三十日
 20222021
経営活動のキャッシュフロー：  
純損失$(113,770)$(91,918)
純損失を経営活動に提供する現金純額に調整する
減価償却および償却8,125 8,271 
株に基づく報酬108,056 71,669 
繰延手数料の償却17,198 11,511 
非現金経営リースコスト6,974 6,201 
債務償却割引と発行コスト1,113 5,124 
財産と設備を売却する収益(21)— 
資産と負債の変動状況：  
売掛金25,494 22,847 
前払い費用と他の流動資産(5,236)568 
延滞手数料(17,510)(13,652)
その他長期資産1,338 819 
貿易応払い665 2,596 
費用とその他の短期負債を計算しなければならない(17,125)(5,057)
収入を繰り越す(10,472)(13,241)
その他長期負債3,608 1,102 
経営活動が提供する現金純額8,437 6,840 
投資活動によるキャッシュフロー：  
有価証券の販売収益と満期日32,800 26,106 
有価証券投資(58,052)— 
短期·長期預金収益6,882 80,236 
短期·長期預金への投資(15,985)(50,000)
財産と設備を売却して得た収益21 — 
財産と設備を購入する(7,634)(4,120)
投資活動提供の現金純額(41,968)52,222 
資金調達活動のキャッシュフロー：  
従業員株式計画の収益11,509 10,999 
配当金の株式純額決済に関する支払済み税(29,494)(1,043)
その後収益を発行し，純額— 500,034 
融資活動提供の現金純額(17,985)509,990 
現金と現金等価物を増やす(減らす)(51,516)569,052 
期初現金及び現金等価物805,761 234,092 
期末現金および現金等価物$754,245 $803,144 
キャッシュフロー情報の追加開示：  
所得税の現金を納める$2,267 $3,646 
利子を支払う現金$3,166 $3,168 
使用権資産の取得による賃貸負債$1,614 $22,098 

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
7

監査されていない合併財務諸表の付記

NOTE 1: 一般情報
a.業務記述：

Varonis Systems，Inc.(“VSI”とその子会社、総称して“会社”または“Varonis”)は2004年11月3日にデラウェア州法律登録により設立され、2005年1月1日もう終わった12個完全子会社です。
 
同社のソフトウェア製品およびサービスは、企業が最も一般的な内部およびクラウド·データのストレージおよびアプリケーションにまたがって企業データを管理、分析、警報、保護することを可能にします。Varonisは、敏感な文書および電子メール、機密顧客、患者および従業員データ、財務記録、戦略および製品計画、および他の知的財産権を含む企業データの保護に集中している。Varonisデータセキュリティプラットフォームは、その製品：DatAdvantage(自動化エンジンを含む)、DatAlert(Varonis Edgeを含む)、データ特権、データ分類エンジン(ポリシーパケットおよびデータ分類ラベルを含む)、データ転送エンジン、Datswers、DatAdvantage Cloud、データ分類クラウド、およびDatAlert Cloudを介して、データ、アカウント活動およびユーザ行動を分析することによって、内部および外部参加者からのネットワーク脅威を検出し、敏感かつ時代遅れのデータをロックすることによって災害を予防および制限し、自動化によって効率的にセキュリティ状態を維持する。Varonis製品は、データ保護、データ管理、ゼロ信頼、ネットワーク犯罪、コンプライアンス、データプライバシー、分類、および脅威検出および応答を含む他の重要な使用事例を対象としている。2022年10月31日、同社はソフトウェアすなわちサービス(SaaS)配信モードでのデータセキュリティプラットフォームを発売することを発表した。

b.根拠を述べる

添付されている未審査総合中期財務諸表は、S-X規則第10条“中間財務諸表”及び米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)表格10-Q規則及び規定に基づいて作成される。これらの規則と規定によると、当社は、米国公認会計原則(“GAAP”)に従って作成された年間総合財務諸表において、通常含まれるいくつかの情報や脚注開示を濃縮または見落としている。前期財務諸表のいくつかの額は、今年度の列報方式に適合するように再計算·再分類された。
 
経営陣は、会社は、その総合財務状況、経営業績、およびキャッシュフローを公平に報告するために、(通常の恒常的な調整のみを含む)すべての必要な調整を行ったと考えている。同社の中期経営業績は、必ずしも他の中期または会計年度全体の予想結果を示すとは限らない。本財務諸表及び付記は、当社が2022年2月8日に米国証券取引委員会に提出した2021年12月31日現在の10-K表年次報告(以下、“2021年10-K表”と略す)に含まれる2021年連結財務諸表とその付記と併せて読まなければならない。別の説明を除いて、重大会計政策は、2021年Form 10-Kに含まれる2021年12月31日までの財政年度監査の総合財務諸表に開示されている会計政策と比較して何の変化もない。

c.収入確認：

同社はソフトウェアライセンス料と関連するメンテナンス·サービス料の形で収入を発生させている。加入収入は、時間ベースのライセンスを含むローカルで販売されており、これらのライセンスに基づいて、顧客は、特定の期間内に会社のソフトウェア(サポートおよび指定されていないアップグレードおよび拡張機能を含む)を使用する。同社は2021年下半期に最初のSaaS製品を発売し、AWS、Box、GitHub、Google Drive、Jira、Okta、Salesforce、Slack、Zoomを含むクラウドアプリケーションおよびインフラのための製品およびサポートを発売した。同社は2022年10月31日、内部配備ソリューションとして販売されていたSaaS配信モードでVaronisデータセキュリティプラットフォームを発売することを発表した。保守およびサービスは、主に、利用可能であればサポートおよび指定されていないアップグレードおよび強化を含む永久ライセンス販売の保守およびサービス費用と、ユーザが会社の助けなしにソフトウェアから利益を得ることができるにもかかわらず、ソフトウェア動作および研修会社の顧客がその製品を十分に利用することに重点を置いているより少ない程度の専門サービスとを含む。それは..
8

同社は世界規模で流通業者と付加価値ディーラーネットワークにその製品を販売し、支払いは通常領収書発行日から30~60カレンダー日以内に支払わなければならない。

同社は米国会計基準606号“顧客と契約した収入”に基づいて収入を確認している。そこで、当社は、顧客との契約を決定し、契約中の履行義務を決定し、取引価格を決定し、取引価格を契約毎の履行義務に割り当て、会社が契約履行義務を履行する際に収入を確認する。

ローカルで販売されている購読ソフトウェア及び永久ライセンス収入は、ソフトウェアライセンス交付及び資産収益移転時に確認する。契約モードへの移行に成功したため、合併運営報告書の購読行に含まれる些細な永久許可収入が生成された。引受許可証に関する保守は、契約期間内に比例して確認され、合併運営報告書の引受行に含まれる。同社のSaaS製品は、顧客がホストソフトウェアを使用することを許可し、その収入は関連する契約期間内に比例して確認される。これらの解決策は最近顧客に提供されたため、関連総収入はまだ実質的なレベルに達していない。

同社は基本保守契約期間内に維持契約の収入を比例して確認している。メンテナンス契約の期限は通常1年それは.維持契約の更新には新たな履行義務が生じ、新たな期限内に履行され、収入はその間に比例して確認される。

専門サービスの収入は主に時間サービスと物質サービスを含む。サービス提供またはサービス期間が満了した場合には、履行義務を履行して収入を確認する。
 
会社が締結した契約は、製品とサービスの組み合わせを含むことができ、これらの製品とサービスは通常区別でき、単独の履行義務として計算することができる。ライセンスは、顧客が専門的なサービス、更新、または技術的サポートを必要とすることなく、ソフトウェアの経済効果を得ることができるので、交付時に異なる。当社は、契約総対価格における相対独立販売価格に基づいて、取引価格を契約履行義務ごとに割り当てます。メンテナンスについては、当社が単独販売更新契約の価格に基づいて独立販売価格を決定します。専門サービスについては、当社がこれらのサービスを単独で販売する価格に基づいて独立販売価格を決定します。ソフトウェアライセンスについては，ソフトウェアライセンスの独立販売の履歴がなく，販売価格の変動が大きいため，会社は残差法を用いて独立販売価格を決定している.

売掛金は一般に領収書金額で入金され、期限は1年であることが多く、信用損失を差し引いて純額となる。

繰延収入とは、主にメンテナンスのために出されたり、徴収された未確認費用のことです。繰延収入が確認された(または会社が契約に基づいて履行された場合)。これらの契約によると、顧客は年度更新が発生するまで、その後の数年間に領収書を発行しません。期初繰延収入残高に記載されている期間に確認された収入額は#ドルである91,1242022年9月30日までの9カ月。
 
当社はその顧客に返品権利を付与しませんが、そのディーラーは除外します。2021年と2022年9月30日までの9ヶ月間違います。このディーラーからの返品。

分類収入の資料については、付記7を参照されたい。

d.契約コスト：

会社は販売とマーケティング担当者およびある管理者がある予定の販売目標を達成した場合に基づいて、彼らに販売手数料を支払う。従業員が稼いだ販売手数料は、顧客との契約の増額コストと回収可能コストとされている。初期契約のために支払われる販売手数料は、更新契約のために支払われる販売手数料と釣り合わず、予想受益期間内に資本化と償却される。その技術、顧客契約、その他の要素によると、会社は予想受益期間が約4年それは.契約を更新する販売手数料は資本化され、直線的に償却される
9

これらのコストに関連する償却費用は、添付の総合経営レポートにおける販売およびマーケティング費用に含まれる。

e.派生ツール：
 
同社がデリバティブを持つ主な目標は、外貨為替レートの変化の影響を受けるリスクを減らすことだ。同社はドル以外の通貨で発生すると予想される運営費用と長期外国為替契約を締結することでリスクを削減している。同社の収入と運営支出の大部分はドルで取引されています。しかし、いくつかの業務支出は他の通貨であり、主に新イスラエルシェケル(“新シェケル”)で発生したり、他の通貨の影響を受けたりする。

同社はすでに予測可能な取引通貨リスク管理計画を構築し、公正価値の変動と為替レート変化による未来のキャッシュフローの変動を防止する。同社の通貨リスク管理計画には、キャッシュフローヘッジに指定された長期外国為替契約が含まれている。これらの長期外貨契約は一般的に12ヶ月以内に満期になる。過去数四半期で、同社はより優遇された金利を利用するために12カ月を超える長期外国為替契約を締結した。また、当社は、ヘッジ貸借対照表におけるポンドとユーロ建ての一部の通貨項目、例えばポンドとユーロ建ての短期貿易売掛金や支払金(“公正価値ヘッジ計画”)を締結する長期契約を締結している。公正価値ヘッジ計画の目的は為替レート変動の影響から貨幣資産の公正価値を保護することである。公正価値ヘッジ計画に関連する派生ツールの収益および損失は、ヘッジツールとして指定されない。当社は取引や投機目的のために派生金融商品を締結していません。

公正価値に応じて計量された派生ツール及び総合貸借対照表における分類を以下の表に示す(単位：千)：
 
 2022年9月30日現在の負債(監査なし)2021年12月31日現在の資産(負債)
 概念上の
金額		公平である
価値がある		概念上の
金額		公平である
価値がある
外貨長期契約デリバティブ現金流動期間保証関係には、前払い費用と他の流動資産と、計算すべき費用と他の短期負債が含まれています$132,754 $(8,620)$115,710 $6,083 
外国為替長期契約デリバティブ現金流動期間保証関係に含まれる長期その他の負債$108,207 $(3,721)$— $— 
計上すべき費用と他の短期負債の通貨項目の外貨長期契約デリバティブ$16,761 $(138)$42,056 $(62)
 
監査されていない総合業務報告書は、損失#ドルを反映しています1,512そして$1,3852022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月は、それぞれキャッシュフローのヘッジの有効部分と収益#ドルに関連しています439そして$1,396それぞれ2021年9月30日までの3カ月と9カ月である。2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、総合経営報告書では重大な無効ヘッジは確認されていません

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、監査されていない総合経営報告書は#ドルの収益を反映しています928そして$3,488それぞれ公正価値ヘッジ計画に関する財務収入(支出)純額にある。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、監査されていない総合経営報告書は#ドルの収益を反映しています371そして$905それぞれ公正価値ヘッジ計画に関する財務収入(支出)純額にある

f.所得税：
 
同社は米国や外国の管轄地域で事業を展開し、その事業を展開している各国または管轄区に税金を納めている。その非アメリカ活動の収入は現地所得税を納めなければならず、アメリカ所得税を支払う可能性がある。

米国での営業純損失の歴史から、当社はすでに同管轄区の繰延税金資産の潜在的将来収益(損失繰越を含む)のために全額推定準備金を確立している。
10


ある外国税務管区では、当社の中期課税額は、当社及びその付属会社に適用される年度推定実税率に基づいており、この税率は、当該期間と連続しない項目とみなされて調整されて計算される。四半期ごとに、同社はその計算を更新し、必要に応じて税収を年初から現在まで調整している

同社の2022年度の年間有効金利は、米国の法定金利と異なり、主に第174条条項での研究開発資本化と繰越営業純損失(“NOL”)の使用によるものである。2022年9月30日および2021年9月30日までの3ヶ月間、当社は所得税支出を$と記録しています5,566そして$1,525、と$8,678そして$2,999それぞれ2022年と2021年9月30日までの9カ月。

同社の所得税引当金は、その不確定な税収状況の推定や今後の期間の推定手当の変化をめぐる大きな影響を受ける可能性がある。当社はその推定に関する判断を再評価し、報告期間ごとに適切な調整を行う。

当社は依然として連邦と州政府の審査を受けており、それらの年度の純繰越、未使用の営業損失、税収相殺が使用されていない限り使用されていない。2022年9月30日現在、会社の2010年から本期間までの連邦納税申告書(米国国税局監査を経た2016納税年度を除く)および2009年から本期間までの大部分の州納税申告書は審査に供することができる。

また、当社は異なる税務機関によるその所得税申告書の定期審査を受ける必要があります。同社は、これらの検査が不利な結果をもたらす可能性を定期的に評価し、その所得税支出の十分性を決定する。

g.
現金、現金等価物、有価証券、短期投資：  
 
同社は米国会計基準320号“投資--債務と株式証券”と第326号“金融商品--信用損失”に基づいて有価証券の投資を会計処理している。当社はすべての購入時満期日が三ヶ月以下の高流動性投資を現金等価物と見なしています。現金および現金等価物には、手元現金、通貨市場基金、および他の証券への高流動性投資が含まれる。
11


当社は購入日に購入したすべての原始期限が三ヶ月を超えていますが一年未満の良質な投資を短期投資と見なしています。現金等価物、有価証券、および預金は販売可能に分類されるので、総合貸借対照表には公正な価値で記録され、いかなる未実現の収益および損失は累積された他の全面的な収益の中で報告され、実現する前に会社の総合貸借対照表に株主権益の単独構成要素として反映される。当社は特定の確認方法を用いて投資損益を計算します。証券の償却コストは割増の償却と満期割引の増加に応じて調整された。このような償却と付加価値は財務収入(費用)の一構成要素として連結経営報告書に含まれている。現金、現金等価物、有価証券、および預金には、以下のものが含まれる(千で計算)
 
 2022年9月30日まで
(未監査)
 償却する
コスト		毛収入
実現していない
収益.収益		毛収入
未実現損失		公平である
価値がある
現金と現金等価物    
貨幣市場基金$561,945 $— $— $561,945 
商業手形2,388 — — 2,388 
合計する$564,333 $— $— $564,333 
有価証券
アメリカ国債$7,539 $— $(7)$7,532 
商業手形13,127 — — 13,127 
社債4,586 — (10)4,576 
合計する$25,252 $— $(17)$25,235 
短期預金
銀行定期預金$10,871 $— $— $10,871 
合計する$10,871 $— $— $10,871 



 2021年12月31日まで
 償却する
コスト		毛収入
実現していない
収益.収益		毛収入
未実現損失		公平である
価値がある
現金と現金等価物    
貨幣市場基金$414,942 $— $— $414,942 
合計する$414,942 $— $— $414,942 
短期預金
銀行定期預金$1,850 $— $— $1,850 
合計する$1,850 $— $— $1,850 

2022年9月30日現在、すべての取引可能証券の有効期限は12カ月未満である。
 
これらの短期投資に関する未実現損益総額は主に金利の変化によるものである。販売可能な償却残りのコストは公正価値を推定する債務証券を超え、現行の予想信用損失モードで評価し、差額中の期待信用損失の占める割合(あればある)を決定する。債務証券を売却可能な予想信用損失は、財務収入(費用)、総合経営報告書純額で確認されている。当社は2022年9月30日と2021年12月31日現在、売却可能な有価証券の信用損失準備金を確認していません。
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h.循環信用手配：

2020年8月21日、当社はKeyBank National Associationと信用及び担保協定(“信用及び保証協定”)を締結した3年制保証のある循環信用手配#ドル70,000(“信用手配”)。クレジットツールの満期日は、2023年8月21日または任意の転換可能な債務証券の予定期限の90日前です。信用及び担保協定の締結に関連する費用は、当該手配された契約期間内に直線的に償却される。信用手配済み及び未使用部分について支払われた持続費用及び利息は発生した時に計上し、総合経営報告書の財務収入(支出)の純額に計上する。信用手配には保証があり、“信用と保証協定”には習慣契約と違約の習慣事項の規定が掲載されている。

2022年9月30日までに会社は違います。信用手配の未返済残高はすべての金融チノと非金融チノに適合する。

i.1株当たり基本的かつ希釈して純損失：
 
1株あたりの基本純損失の計算方法は，当期発行普通株の加重平均株式数を純損失で割ることである。

1株当たり純損失の算出方法は、すべての潜在的な希薄化証券を計算に含め、株式オプション、制限株式単位、履行株式単位、および株式交換に関する株式を含む1.25当社が2020年5月11日に発行し、2025年8月に満期になった転換可能優先手形を%%し、元金総額は$253,000(“2025年手形”)は、ある程度希釈される。
 
1株当たりの基本純損失と希釈後の1株当たり純損失は列報の期間ごとに同じであり、すべての潜在的な発行済み普通株を組み入れることは逆希釈となるからである。いくつありますか8,815,124そして7,843,510それぞれ2022年、2022年及び2021年9月30日までの間に、流通株オプション、制限性株式単位及び業績株単位の転換により発生した潜在的希薄化株式は、1株当たりの純損失に計上されていない。また、8,239,2541株当たりの純損失を計算する場合、2025年手形の株式選択権に関する株式は計算されず、影響については逆薄になるからだ。当社は2025年債の元本金額を現金、株式、または両者の組み合わせで決済する予定だ。ASU 2020-06を採用しているため、当社はIF変換法を用いて、1株当たりの純収入に対する潜在的な希薄化の影響を計算している(適用すれば)。

j.最近採用された会計公告：

FASBは2020年8月、ASU 2020-06、ASCサブテーマ470-20“債務-転換および他のオプションを持つ債務”とASCサブテーマ815-40“ヘッジエンティティ自身の持分の契約”を発表した。この基準は、変換可能なツールおよび実体自己持分契約を含む、負債および持分の特徴を有するいくつかの金融商品の会計処理を簡略化する。また、ASU 2020−06は、変換可能ツールの1株当たり収益への影響を計算するためにIF変換方法を適用することを要求する。会社は2022年1月1日にこの基準を採用し，改正後の遡及基礎を採用し，累積損失を減少させた$8,647追加実収資本は#ドル減少した30,794負債が#ドル増加する22,147その合併貸借対照表にあります。詳細は注5を参照されたい。

n.最近発表された未採用の会計公告：

当社は最近の会計声明を検討し、そのような声明がその業務に適用されないことや、将来このような声明を採用することが総合財務諸表に大きな影響を与えないことを期待していると判断した。

NOTE 2: 公正価値計量

当社は定期的な原則に基づいて公正な価値で計量しなければならない資産と負債を評価し、各報告期間にそれを分類する適切なレベルを決定する。2022年9月30日までの3ヶ月間、公正価値計量レベルの間に移行はなかった。
 
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公正価値計量に関する権威指針は経常性或いは非日常性基礎に従って公正価値を計量するために一致した枠組みを構築し、それによって推定技術に使用される投入に1つの階層を割り当てた。以下は公正な価値の投入を評価する階層である
 
•第1レベル：アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もり(調整されていない)を反映した観察可能な投入。
•レベル2：非アクティブ市場における同じ資産または負債のオファーを反映する観察可能な投入；アクティブ市場における同様の資産または負債のオファー、資産または負債が観察可能な見積もり以外の投入、または主に観測可能な市場データからの、または関連または他の方法で確認された投入からのものである。
•第三レベル：会社自身の仮定を反映した観察不可能な入力は、公正価値を決定するための推定技術に組み込まれている。このような仮定は合理的に利用可能な市場参加者の仮定と一致しなければならない。
以下の表は、会社が2022年9月30日まで、2021年12月31日までの公正価値レベル(千単位)で公正価値で計測した資産と負債を示している
 
2022年9月30日まで
 (未監査)2021年12月31日まで
 I級水平
第2部：		第3級合計するI級水平
第2部：		第3級合計する
金融資産：
現金等価物：
貨幣市場基金$561,945 $— $— $561,945 $414,942 $— $— $414,942 
商業手形— 2,388 — 2,388 — — — — 
有価証券：
アメリカ国債7,532 — — 7,532 — — — — 
商業手形— 13,127 — 13,127 — — — — 
社債— 4,576 — 4,576 — — — — 
前払い費用と他の流動資産：
長期外国為替契約— — — — — 6,083 — 6,083 
財務負債：
費用と他の短期負債を計算しなければならない
長期外国為替契約— (8,758)— (8,758)— (62)— (62)
長期的な他の負債：
長期外国為替契約— (3,721)— (3,721)— — — — 
金融資産(負債)総額$569,477 $7,612 $— $577,089 $414,942 $6,021 $— $420,963 

2022年9月30日現在の会社2025年債券の帳簿価値と推定公正価値については、付記5“転換可能優先債券と上限コールオプション取引”を参照されたい。

NOTE 3: 賃貸借証書

同社は様々なオフィススペース、車両、オフィス設備の運営リースを有しており、レンタル契約は2032年に満期となる。レンタルプロトコルには、一般に、重大な剰余価値保証または重大な制限契約は含まれていない以下は、会社の経営的使用権資産と経営性賃貸負債の概要(単位：千)
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2022年9月30日
(未監査)
経営的使用権資産$58,757 
賃貸負債を経営し、流動$(9,721)
長期経営賃貸負債(58,867)
リース負債総額を経営する$(68,588)

経営賃貸負債流動負債は費用とその他の短期負債を計算しなければならない連結貸借対照表にあります

いくつかのレンタル契約には、1つ以上の更新オプションが含まれています。レンタル継続権の行使は通常、会社が自ら決定します。そのため、レンタル期間を延長する契約の多くは、行使するかどうかを合理的に決定できないため、私たちの使用権資産や賃貸負債には含まれていません。当社は定期的に継続選択を評価し、行使可能かどうかを合理的に決定した場合、継続期間をレンタル期間に計上します。新たなリース改正は、使用権資産と賃貸負債の再計量につながる。

一部の不動産賃貸には、消費者物価指数(“CPI”)に基づく支払いを含む可変賃貸支払いが含まれている。消費者物価指数に基づく可変賃貸支払いは、最初にレンタル採用時の有効指数を用いて測定した。消費者物価指数の変化に基づく追加支払いは発生時に期間料金と表記される

同社は、そのオフィススペースに関する様々な経営リース協定を確保するために、金融機関が発行する預金担保を持っている。

2022年9月30日現在、会社の残り賃貸期間内に使用権資産を使用する最低賃貸料は以下の通り(千計)
2022年9月30日
 (未監査)
2022$2,889 
202311,862 
20249,476 
20259,477 
20269,279 
その後…32,796 
未割引賃貸支払総額$75,779 
差し引く：推定利息(7,191)
賃貸負債現在価値$68,588 

2022年9月30日現在、すべての経営リースの加重平均残りレンタル条項と割引率は以下の通りです
残りのレンタル期間と割引率：
加重平均残存賃貸年限(年)7.56
加重平均割引率2.84 %

同社は2022年9月30日までに、ニューヨークのオフィススペースの一部を転用する追加協定を締結した。転貸は2022年第4四半期に開始される予定で、レンタル期間は2028年までで、延期する権利がある。

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2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総運営リースコストは$2,386そして$6,986分譲収入を含めて#ドルです184そして$482それは.2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総運営リースコストは$1,738そして$4,905それぞれ，である.

NOTE 4: 商業権と無形資産

2020年10月29日、会社はPolyrize Security Ltd.(“Polyrize”)株の買収を完了し、Polyrizeは1つのソフトウェアプロバイダであり、複数のクラウドアプリケーションとサービスの中でユーザーとデータとの関係をマッピングし、分析することができる
 
商誉

営業権とは、購入価格が取得された識別可能な有形および無形資産を超えて企業合併によって負担される負債の差額を差し引くことをいう。同社は、営業権はその製品と統合する際に拡大する市場機会が期待する相乗効果を代表していると考えている。

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月或いは前の期間に、営業権帳額面は増加、減値、或いはいかなる他の変動もなかった。

無形資産

無形資産の総コストと償却は以下の部分からなる(単位：千、耐用年数を除く)：
使用寿命を見込む2022年9月30日
無形資産、純額(単位：年)(未監査)
開発された技術と商標4$6,110 
無形資産総額6,110 
差し引く：累計償却2,941 
無形資産総額，純額$3,169 

無形資産は資産の使用年数内に直線的に費用を支払う。会社が記録した償却費用は#ドルです382そして$1,1442022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、そしてドル384そして$1,1512021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月。

次の表は、2022年9月30日までの私たちの無形資産の将来予想償却費用(単位：千)をまとめています
12月31日までの年度金額
(未監査)
2022381 
20231,525 
20241,263 
将来の償却費用総額$3,169 

NOTE 5: 転換可能優先手形と上限コールオプション取引

2020年5月11日、当社が受託者である米国銀行全国協会と締結した期日が2020年5月11日の契約(“本契約”)により2025年債券を発行した。今回発行された総金額は5ドルです253,000元金総額。初期購入者割引と発行コストを差し引くと、会社の純収益は約$となる245,158それは.同社は$を使用している29,348以下に述べる上限で取引を催促するコストを発売で得られた純額で支払う

事前に両替、償還、または買い戻ししない限り、2025年債券は2025年8月15日に満期になる。利息は半年ごとに配当され，それぞれ毎年2月15日と8月15日に支払われ，利息率は1.25毎年の割合です

2025年債券の予備為替レートは2025年債券元金1，000ドルあたり32.5668株会社普通株と交換され、初期転換価格約1，000ドルに相当する30.71一株ずつです。換算率は特定の項目で調整可能である.2025年の債券は会社普通株に転換でき、価格は
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ある条件の下で、保有者は2025年2月15日直前の営業日の営業終了前のオプションを取得する。また、2025年2月15日以降、保有者は、2025年債の全部または任意の部分を随時転換することができる

2025年に発行された債券は2023年8月20日まで会社の選択に応じて償還することはできない。2023年8月20日以降、会社は契約規定の条項や条件を満たした場合に、2025年債券を現金として償還することを選択することができる。

2022年1月1日にASU 2020-06を採用する前に、同社は2025年手形を負債部分と権益部分に分類した。2025年手形負債構成要素の帳簿金額は、変換可能な特徴のない類似債務ツールの公正価値を計量することによって計算される。転換選択権の権益部分を代表する帳票金額は、2025年手形の額面から負債部分の公正価値を減算することで決定される。この差額とは、実質金利法で利息支出に償却された債務割引のことである。転換選択権を代表する権益構成要素の帳簿金額は約#ドルである31,7792025年期の手形のために使用され、追加資本に計上される。また、当社は手形の初期額面と同じ割合を採用し、2025年の手形の発行に関する取引コストを負債と権益部分に分配する。負債部分の取引費用は約#ドルである6,857有効金利で利息支出を償却します4.51%です。権益部分の取引コストは約#ドルである9852025年期手形の権益部分に追加投入資本で計上する。

2022年1月1日にASU 2020-06を採用した後、当社は改正トレーサビリティ法を採用することを選択し、当社は2025年手形を負債と権益部分に分離しなくなった。2022年1月1日までの会計変更の累積影響は累積赤字減少#ドル8,647追加実収資本は#ドル減少した30,794負債が#ドル増加する22,147その合併貸借対照表にあります。前年の比較期間は調整されていません。養子縁組について、当社が算出した実金利は1.87%.

2025年債券の帳簿純額は以下の通り(千計)
2022年9月30日
(未監査)
元金$253,000 
未償却発行コスト(4,411)
帳簿純額$248,589 

2022年9月30日および2021年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月間の2025年チケットに関する確認された利息支出は以下の通りです(単位：千):
3か月まで
九月三十日		9か月で終わる
九月三十日
2022202120222021
(未監査)
(未監査)
契約利子支出$791 $792 $2,372 $2,372 
債務割引償却— 1,420 — 4,214 
債務発行原価償却372 306 1,112 909 
合計する$1,163 $2,518 $3,484 $7,495 

自分から2022年9月30日2025年に発行された債券の総見積公正価値は約274,821それは.公正価値は、期間内の最終取引日2025年債券の100ドルあたりの終値に基づいて決定される。2025年債券の公正価値は、主に我々普通株の取引価格と市場金利の影響を受ける。2025年債券の公正価値は、公正価値システムにおける第2級とみなされ、市場で観察可能な投入または観測可能な市場データから導出または実証可能な投入に基づいて決定される、すなわち2025年の債券の場外取引市場におけるオファーである。

上限のコール取引

2020年5月、2025年債券の定価について、当社はひそかに協議したトップコール取引(“トップコール取引”)を締結した。上限のあるコール取引は通常潜在的に低下すると予想される
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2025年手形転換時に会社の普通株に対する償却および/または相殺当社は、2025年手形元金を転換した任意の現金支払い(場合によって決まる)を支払う必要があるが、この等減値および/または相殺は最初に$に等しい47.24(“上限価格”)。

上限償還取引は独立取引であり、2025年債券条項の一部に属さず、2025年債券項目における保有者の権利を変えることもない。上限催促取引は当社株にリンクしているとみなされ、権益分類とされているため、このような取引は総合貸借対照表の株主権益に記録されており、派生ツールとして入金されていない。上限のある通話取引のコストは約$である29,348追加実収資本の減少として記録されている。

NOTE 6: 株主権益

A.在庫計画：

2005年12月30日、会社取締役会はVaronisシステム会社2005年株式計画(“2005年計画”)を採択した。2013年12月31日現在、会社は予約しています14,139,957会社及びその子会社の従業員、役員、上級管理者及びコンサルタントに発行することができる普通株。これらの賞は通常4年. 違います。2013年12月31日以降、2005年計画に基づいて賞を授与し、違います。2005年計画によると、もっと多くの奨励金が授与されるだろう。

2013年11月14日、取締役会はVaronis Systems，Inc.2013年総合持分インセンティブ計画(“2013計画”)を採択し、その後、会社の株主の承認を得た。その会社は最初に保留した5,713,8992013年に当社とその子会社の従業員、取締役、上級管理者、コンサルタントに発行する予定の普通株。2013年計画によると発行可能な普通株式数は2016年1月1日に増加し、その後毎年1月1日まで4%増加する(4(%)増資日直前に毎年12月31日に発行および発行される普通株式数(最も近い整数に切り捨てる)が、毎回の増資株式数は、2013年計画で付与および発行可能な普通株式総数を5%にするために必要な普通株式数に限定される(5%)毎年12月31日に発行および発行される普通株式数。2016年1月1日から、2013年計画下の株式準備金が自動的に合計増加しました24,217,741株式です。2013年計画によると授与される奨励金は通常授与されます4年それは.期限が切れる前に没収またはキャンセルされた任意の報酬は、2013年計画下の将来の支出に使用することができます。

2020年10月22日、買収の一部として、会社取締役会はPolyrize 2019株式インセンティブ計画(“Polyrize計画”)の条項と条件に基づいてPolyrizeの一定割合のオプションを負担することを承認した。

2022年9月30日までの9カ月間の従業員の株式オプション活動の概要は以下の通り
 
 9か月で終わる
2022年9月30日(監査なし)
 番号をつける重みをつける
平均値
行権価格		骨材
内在的価値
(単位：千)		加重平均
残り
契約期限
(年)
2022年1月1日現在の未返済オプション803,870 $7.077 $33,524 2.747
授与する— $— 
鍛えられた(9,208)$5.339 
没収と期限切れ— $— 
2022年9月30日までの未返済オプション
794,662 $7.097 $15,435 2.015
2022年9月30日までに行使可能なオプション
785,620 $7.114 $15,246 1.953
 
上表中の内的価値合計オプション保有者が期末最終日にオプションを行使する際に受け取るべき内的価値総額.2022年9月30日までの9ヶ月間に行使されたオプション総内的価値は$262それは.2022年9月30日までに2692005年計画、2013年計画、Polyrize計画で付与された非既存株式に基づく給与スケジュールに関する未確認報酬コスト総額。このコストは約1.204年の加重平均期間内に確認されると予想される。
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b. 2022年9月30日現在(未監査)の未償還オプションは、行権価格範囲によって以下のように区分されています
行権価格区間
未償還オプション
時点で
2022年9月30日
加重平均残存契約年限(年)未償還オプションの加重平均行権価格
現在までに行使可能なオプション
2022年9月30日
加重平均残存契約年限(年)オプションの加重平均行権価格
$4.157 —5.682218,661 2.273 $4.894 209,619 2.053 $4.854 
$6.503 —8.077430,099 1.810 $7.111 430,099 1.810 $7.111 
 $9.960120,180 2.395 $9.960 120,180 2.395 $9.960 
 $13.28725,722 1.474 $13.287 25,722 1.474 $13.287 
   794,662 2.015 $7.097 785,620 1.953 $7.114 

c.コンサルタント宛の代替案：

2022年9月30日まで、会社がコンサルタントに付与した未完成オプションは以下の通り
 
2022年9月30日現在の未償還と行使可能なオプション数
行権価格区間
1株当たり		以下のように行使できる
2013年8月-2016年2月22,650 $5.623 —$13.287 2023年8月-2026年2月

d.制限株式単位(“RSU”)および業績株単位(“PSU”：

2022年9月30日までの9ヶ月間、会社従業員、顧問と非従業員取締役のRSUとPSUの概要は以下の通りである
 
 量
関連株
卓越した
RSUとPSU		重み付けの-
平均値
授与日
公正価値
未帰属残高-2022年1月1日7,726,125 $42.53 
授与する3,856,369 $42.12 
既得(2,986,696)$34.83 
没収される(597,986)$45.86 
未帰属残高-2022年9月30日
7,997,812 $44.96 
 
2022年9月30日までに271,880従業員と非従業員に関する未確認補償費用総額のうち、2.339年の加重平均期間内に帰属していない制限株式単位と業績株式単位を確認する予定である。

e.2015年度従業員株購入計画：

2015年5月5日、株主は会社取締役会が2015年3月19日に採択したVaronis Systems，Inc.2015従業員株式購入計画(ESPP)を承認した。ESPPは2015年6月30日から施行された。ESPPは条件を満たす従業員が賃金減額で割引価格で会社の普通株を購入することを許可し、最高で15その資格補償の%は、以下ではありません85発売期間の初日又は最終取引日には、会社普通株の公平時価の%は、任意の計画によって制限される。その会社は最初に保留した1,500,000ESPPにより発行された普通株。ESPP計画によると発行可能な株式数は2016年1月1日に増加し、その後毎年1月1日に増加し、額は(I)1%に等しい(1%)増資日直前の毎年12月31日に発行および発行される普通株式数であるが、1回当たりの増資額は株式数に制限される
19

ESPPにより発行可能な普通株式総数を2%にする2%)毎年12月31日に発行および発行される普通株式数；または(Ii)1,200,000普通株です。2016年1月1日から、従業員持株計画下の株式備蓄は自動的に合計増加した3,004,765株式です。従業員持株計画は、(I)この計画に基づいて普通株式が発行可能でない日または(Ii)2025年6月30日まで有効であり、その前に当社の取締役会または報酬委員会によって終了しない限り、各取締役会または報酬委員会は、従業員持株計画を随時終了する権利があり、両者のうち早い者を基準とする。

f.従業員とコンサルタントの株式報酬支出：
 
会社が合併経営報告書で確認した株式ベースの報酬費用は以下の通り(千単位)
 
 3か月まで
九月三十日		9か月で終わる
九月三十日
 2022202120222021
(未監査)(未監査)
収入コスト$2,382 $1,839 $8,484 $5,284 
研究開発12,490 8,347 38,728 24,425 
販売とマーケティング12,556 9,001 39,220 26,235 
一般と行政6,872 5,235 21,624 15,725 
合計する$34,300 $24,422 $108,056 $71,669 

g.普通株式分割：
 
2021年2月8日会社は三つ-2021年3月12日の終値時に、登録されている株主に普通株を分割する。同社の普通株は2021年3月15日に分割調整に基づいて取引を開始した。

h.後続サービス：
 
2021年2月16日、当社は登録公開を完了しました7,961,538会社普通株の株式は、1,038,459追加オプションの株式、価格は$65.00一株当たり、割引と手数料を受ける前に。普通株発行は会社に純収益約$をもたらす500,034、$を差し引く17,466引受割引、手数料、発行コストのうち、発行から受け取った収益に記録されている

i.
株式買い戻し計画：

2022年10月に取締役会は1ドルまでの株式買い戻し計画を承認しました100,000会社の普通株(“株式買い戻し計画”)。株式買い戻し計画によると、会社は、適用される連邦証券法に基づいて、規則10 b 5-1取引計画および取引所法案規則10 b-18を含む公開市場による購入、私的協議の取引またはその他の方法で株を買い戻す権利がある。株買い戻し計画は来年度に完成する予定だ12何ヶ月になりますか。購入する株式数と購入時間は、会社の取引窓口、利用可能な流動資金、および一般商業·市場状況に基づく。

NOTE 7: 地理情報と主要顧客データ

地理的領域に関する要約情報：
 
ASC 280は、“部門報告”を行い、経営部門に関する情報を報告するための基準を確立した。経営部門は企業の構成要素として定義されており、これらの情報に関する単独財務情報を得ることができ、首席運営意思決定者が資源の配分や業績評価を決定する際に定期的に評価を行うことができる。当社は業務を管理した上で1つは報告可能な部門と単位、収入はソフトウェアの許可と販売から
20

専門サービス、保守、技術支援(会社業務の簡単な説明については、上記の注釈1を参照)以下に地理的地域内の収入要約(単位：千)：
 
 3か月まで
九月三十日		9か月で終わる
九月三十日
 2022202120222021
 (未監査)(未監査)
顧客の位置に基づいた収入：    
北米.北米$98,018 $75,609 $247,994 $190,013 
ヨーロッパ、中東、アフリカ(*)22,117 22,801 73,477 67,506 
世界の他の地域3,173 1,943 9,546 6,037 
総収入$123,308 $100,353 $331,017 $263,556 
 
(*)フランスのお客様への売上高は超えません10.02022年9月30日までの9ヶ月間に総収入の割合を占め、10.12021年9月30日までの9カ月の総収入の割合を占める。

2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間、総収入の10%を超える顧客の売上高は一人もなかった。

以下は、財産および設備、純資産、および経営リース使用権資産(千単位)を含む地理的地域内の長期資産の概要である
自分から自分から
 2022年9月30日2021年12月31日
 (未監査) 
地理的地域別の長期資産：  
アメリカです$39,845 $43,317 
イスラエル39,372 40,169 
アイルランド15,420 16,341 
他にも2,308 2,220 
 $96,945 $102,047 

21

第二項です。経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
 
以下、我々の財務状況と経営結果の検討と分析は、2021年12月31日までの財政年度のForm 10-Q四半期報告とForm 10-K年度報告の他の部分の総合財務諸表と関連注釈とともに読まなければならない。

前向き陳述に関する特別説明
 
この報告書には危険と不確実な要素に関する前向きな陳述が含まれている。私たちの実際の結果は展望的陳述で議論された結果と大きく違うかもしれない。本報告に含まれる非純粋な歴史的陳述は前向き陳述であり、改正後の1933年証券法第27 A節(“証券法”)と改正された1934年証券取引法第21 E節(“取引法”)の意味を満たしている。前向きな陳述は、一般に、例えば、“予想”、“信じる”、“できる”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予定”、“可能”、“計画”、“プロジェクト”、“求める”、“すべき”、“戦略”、“目標”、“意志”、““将”および同様の表現または変形は、前向き陳述を識別することを目的とする。これらの陳述は、私たちの経営陣の信念と仮定に基づいており、経営陣が現在把握している情報に基づいている。このような前向き表現はリスク、不確定要素、および他の重要な要素の影響を受け、これらの要素は実際の結果とあるイベントの時間がこのような前向き表現の明示的または暗示的な未来の結果と大きく異なる可能性がある。このような差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因には、以下の決定された要因および以下の第2の部分1 Aの“リスク要因”の節で説明される要因が含まれるが、これらに限定されない。しかも、このような展望的陳述は本報告の日までしか説明されていない。法律には別に規定がある以外に、このような陳述が発表された日以降の事件や状況を反映するために、いかなる前向きな陳述も更新する義務はありません。

デジタル化の転換

全世界のデジタル化転換は引き続きほとんどの業界で牽引力を獲得し、私たちの生活と仕事方式を変え、データの保存、管理とアクセス方式に影響を与えた。このような転換は私たちの製品需要に対する長期的な傾向を推進しており、この傾向はクラウドへの転換、ネットワーク犯罪の増加、データ駆動の法規の遵守など、引き続き推進されると予想される。これらの傾向は組織の運営方式に影響を与え、顧客のデータ保護、脅威の検出、コンプライアンスの長期的な実現を助ける機会を増加させた

世界各地の会社は，高度に分散した従業員の複数のプラットフォームでの連携に関するリスク増加に注目しており，この傾向は長期的に持続し，我々は有利な地位にあり，将来のチャンスを活用できると信じている。様々な規模や業界の企業がネットワーク攻撃に直面するようになるにつれ，データを中心としたセキュリティ方法が重要であり，前述の高リスクが長期的に存在することが分かっている。これは多くの顧客参加を招き、これは新業務や既存業務の拡張に転化している。

概要
 
Varonisはデータセキュリティと分析分野の先駆者であり、従来のネットワークセキュリティ会社とは異なる戦いをしている。私たちが先駆者になったのは，企業がデータを作成·共有する能力がデータを保護する能力をはるかに超えていることを15年以上前に認識していたからである.急速なデータ成長とますます増加する情報依存は、グローバル経済および企業や政府のリスク状況を変化させ、時間が経つにつれて、私たちの信念はより強固になるだけだと考えている。私たちが設立して以来、私たちの重点は、これらの傾向がネットワークに与える影響に対応するために革新を利用して、データがどこに保存されていても、データを追跡、警告、保護するための新しい方法を提供するソフトウェアを創出することである。

2021年下半期には、AWS、Box、GitHub、Google Drive、Jira、Okta、Salesforce、Slack、Zoomを含む、当社初のSaaS製品とサポートを発売しました。2022年10月31日、我々は、内部配備ソリューションとして販売されていたSaaS配信モードでVaronisデータセキュリティプラットフォームを発売することを発表した。SaaS配信のメリットは、顧客とプロバイダに広範な影響を与え、私たちは、このようなデータセキュリティプラットフォームに対するSaaS配信オプションの変化が、顧客がインフラ要求と前期コストを減少させながら、より迅速かつ容易に解決策を展開し、維持することができるからであると信じている。私たちの販売行動の核心として、リスク評価の展開速度はより速いと予想され、私たちは顧客の使用状況、問題、行動、および脅威をより迅速に発見する能力を知ることができ、これは私たちの革新に情報を提供し、顧客は持続的な脅威モデルの更新から利益を得て、変化する脅威の中でリードを維持することができる。SaaSモデルは、より効率的にお客様に追加の特性と機能を提供することができます。
 
22

私たちのほとんどの製品やサービスは、流通業者やディーラーを含めてチャネルパートナーに販売されています。彼らはエンドユーザー顧客に販売しています。本報告ではエンドユーザー顧客を私たちの顧客と呼んでいます。私たちの販売モデルはルート販売モデルのレバー作用と私たちが訓練された専門販売チームを結合し、すでに私たちの成長能力と私たちの独特な企業データ価値主張を成功裏に渡す上で重要な役割を果たしていくと信じています。私たちの製品は様々な規模、業界、地域を越えた顧客にサービスしていますが、私たちのマーケティングポイントと販売ポイントの大部分は、1，000人以上のユーザーを持つ組織を狙うことであり、これらの組織は私たちと一緒により大きな初期調達を行うことができ、時間の経過とともに、より大きな潜在的な生涯価値を持っています。私たちの顧客は金融サービス、公衆衛生、医療保健、工業、保険、エネルギーと公共事業、技術、消費と小売、メディアと娯楽、教育分野のリーディングカンパニーに及びます。私たちの広範な製品プラットフォーム、増加していく企業データの数と複雑さ、関連するセキュリティ問題を考慮すると、私たちの既存の顧客基盤は将来の収入増加の強力な源になると信じています。我々は，最初とこれからより大規模な購入を行うことができる1，000人以上のユーザを持つ組織に集中し続ける予定である.また、高い契約率を維持し、顧客サービスとサポートの品質と信頼性を重視して、私たちの顧客が私たちの製品から価値を得ることを保証し、ソフトウェアのアップグレードと利用可能性を強化する際にソフトウェアのアップグレードと強化を提供することにも集中しています。私たちは現在40個以上の許可証を持っている。2022年9月30日現在、500人以上の従業員を持つ顧客の76%が4つ以上のライセンスを購入していますが、1年前の割合は70%、47%は6つ以上のライセンスを購入しました, 1年前の割合は37%でした2022年9月30日までの四半期、我々の契約更新率は引き続き90%以上を維持している。

国内でも国際市場でも大きな長期成長機会があると信じており，これには文書共有，SaaSアプリケーション，イントラネット，電子メールを用いて連携する組織が含まれている可能性がある.2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のうち、私たちの収入の約79%と75%はそれぞれ北米から来ているのに対し、私たちの収入の約18%と22%はそれぞれヨーロッパ、中東、アフリカ地域、約3%は世界の他の地域から来ている(“ROW”)。また，2022年9月30日までの9カ月間で，総収入は2021年9月30日までの9カ月より約26%増加した。私たちは北米の販売増加と国際拡張が私たちの長期成長戦略の重要な構成要素になると予想しています。しかし、2022年を通して、ヨーロッパ、中東、アフリカでの私たちの業務は、ユーロとポンドの疲弊、ロシア事業の撤退を含む、この地域のより広いマクロ経済環境の負の影響を受けている。そのため、地域の予算引き締めの激化や販売周期の延長を含めた顧客購入モデルの変化が見られ、2022年末までこの傾向が続くことが予想される。為替変動の影響を軽減するための措置を講じてきたが、これまで私たちの運営結果はマイナスの影響を受けてきた。アメリカでも、私たちはより高いインフレ環境を経験してきましたが、これまでこの地域での販売周期の延長は見られませんでしたが、将来的にはこれが私たちの業績に悪影響を及ぼす可能性があることを見るかもしれません。私たちは、私たちの業務への投資レベルを私たちが計画している収入とリンクさせることに取り組んできましたので、これらの現在の経済傾向と私たちの業務への影響に注目していきたいと思います。

長期成長戦略の一部として、国内と国際業務を拡大していきます。私たちの国内業務の拡張は主に私たちが浸透していない地域に集中しているが、私たちの国際業務の拡張は特にこれらの国際市場での現地販売者の採用、統合と維持、新しいルートパートナーの獲得、有効なマーケティング戦略を実施する能力にかかっている。私たちのROW収入の名目金額を考慮すると、私たちのROW収入成長率は過去に変動しており、将来的には取引完了時間によって変動する可能性がある。また、私たちの国際業務のさらなる拡張は、私たちの販売とマーケティング、一般および行政費用を増加させ、各地域の経済や政治的条件に関するリスクと挑戦、外国の法律法規の遵守、私たちの国際業務に適用される国内法律法規の遵守を含む様々なリスクと挑戦に直面させるだろう

設立以来、私たちは業務規模を拡大し、持続的な長期成長のための基礎を築いたと考えられる戦略的措置を実行してきました。2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間の定期購読収入はそれぞれ9610万ドルと7030万ドルで、前年比37%増加した。2022年と2021年9月30日までの9カ月間の定期購読収入はそれぞれ2.494億ドルと1兆739億ドルで、前年比43%増加した。2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間、私たちの総収入はそれぞれ1.233億ドルと1.04億ドルで、前年比23%増加した。2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間の総収入はそれぞれ3.31億ドルと2.636億ドルで、前年比26%増加した。2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間、私たちの運営損失はそれぞれ2560万ドルと1860万ドル、純損失は2870万ドルと2330万ドルだった。2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間の運営損失はそれぞれ1.112億ドルと8090万ドルで、純損失はそれぞれ1.138億ドルと9190万ドルだった

主な業績指標と最近の業務のハイライト

年間経常収入

年間経常収入は、その期間終了時に発効する有効な期限ベース加入許可契約、保守契約、およびSaaS契約の経年化価値として定義される重要な業績指標である。ライセンスを定期購読する
23

契約，保守契約，SaaS契約は年率で計算され，契約総価値を期限内の日数で割った結果に365を乗算する方法である

ARRは2022年と2021年9月30日現在、それぞれ4億478億ドルと3.542億ドルで、前年比26%増加した。契約の経年価値は、私どもの顧客と契約条項を評価することで決定された法律と契約です。維持契約の年間化価値は、任意の時期の歴史的収入、繰延収入、または任意の他の公認会計基準財務指標を参考にして決定されるものではない。ARRは将来の収入の予測ではなく，契約開始と終了日および契約率の影響を受ける可能性がある.私たちはARRが絶対値で計算されて成長し続けると予想する。

経営成果の構成部分

収入.収入
 
私たちの収入にはライセンス、メンテナンス、そしてサービス収入が含まれている。

定期購読収入。定期購読収入は、主にローカルで販売され、ソフトウェアライセンス交付および資産収益移転時に確認される。購読許可証に関するメンテナンスは契約期間内に比例して確認されます。2021年下半期には、AWS、Box、GitHub、Google Drive、Jira、Okta、Salesforce、Slack、Zoomを含む、当社初のSaaS製品とサポートを発売しました。2022年10月31日、我々は、内部配備ソリューションとして販売されていたSaaS配信モードでVaronisデータセキュリティプラットフォームを発売することを発表した。これらの製品の各々は、顧客がホストソフトウェアを使用することを可能にし、これらの製品からの関連収入は、関連する契約期間内に比例して確認される。我々はそれぞれ2021年下半期と2022年第4四半期にこれらの許可証を発売したため、総収入への貢献はまだ顕著ではなく、2022年も顕著ではないと予想される。また、引受モードへの移行に成功したことによる永久許可収入の名目金額を考慮すると、これらの収入は、通常、交付時に手配された許可料部分と資産利益が移行したことが確認され、合併経営報告書の引受項目に含まれる。更新時間と契約率により、特定の期間内に確認された収入に大きな差が生じる可能性があります。私たちは新しい購読顧客を獲得し、既存の顧客から購読収入を増加させることに集中している。

維持とサービス収入。保守およびサービス収入には、永久ライセンス販売の保守プロトコル収入と、より小さい程度の専門サービス収入とが含まれる。保守契約を締結したお客様は、利用可能な場合にサポートおよび指定されていないアップグレードおよび機能を強化する権利があります。我々は関連契約期間内に維持に関する収入を比例的に確認した.私たちは12ヶ月以内に契約が満期になったドル契約率に基づいて顧客の契約更新率を測定します。2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、継続契約率は90%以上を維持している。私たちは、今後も些細な永久ライセンス収入が見られることを見て予想しているので、継続率が高いにもかかわらず、関連する維持·支援は低下し続けると予想される。私たちはまた専門サービスを提供します。通常は時間と材料で提供され、私たちの顧客を訓練して私たちの製品を使用することに集中しています。私たちは、サービスを提供し、訓練を提供し、またはサービス期限が満了したときに、これらの専門サービスに関する収入を確認します。専門サービスは私たちの総収入の中でずっと小さい割合しか占めていないにもかかわらず、私たちの多くの新しいライセンスがより自動化された方法で救済を提供することができるので、私たちは最近この割合の低下を見続けていると予想される。したがって、私たちの全体的な維持とサービス収入もまた減少し続けると予想される。

次の表は、本報告で説明されている間に、私たちがライセンス、保守、およびサービス収入から得た収入の割合を示しています。
 
 3か月まで
九月三十日		9か月で終わる
九月三十日
 2022202120222021
(総収入の割合を占める)
収入：  
予約料77.9 %70.1 %75.3 %66.0 %
メンテナンスとサービス22.1 29.9 24.7 34.0 
総収入100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
 
私たちの製品はフォーチュン500強企業や中小企業を含む幅広い企業に使用されている。私たちの顧客は複数の産業にまたがって90カ国と地域に分布している。
24

 
収入コスト、毛利、利回り
 
私たちの収入費用は維持費用とサービス収入を含む。保守およびサービス収入のコストは、主に、保守およびサービス従業員の賃金(株ベースの給与に関連する賃金税支出を含む)、従業員福祉(マージンおよびボーナスを含む)、および株式ベースの報酬、取得された無形資産の償却、第三者委託料、出張費用、および施設、ITおよび減価償却の間接費用を含む。私たちはメンテナンスとサービスに関連する費用が発生した時にこれらの費用を確認します。お客様の成功、サポートチーム、計画、および購読ベースのビジネスモデルと全体の更新に重要な役割を果たす費用に投資し続けるにつれて、私たちのメンテナンスとサービス収入コストは絶対ドルで増加すると予想されます

毛利は総収入から総収入コストを引くことに等しい。毛利とは総収入のパーセントを占める毛利のことだ。私たちの大部分の支出は四半期によって相対的に固定されているため、しかも私たちの業務の季節性のため、第一四半期の毛利率は通常最低です。私たちの第一四半期の収入は従来通年で最も低いからです。逆に、第4四半期の利回りは通常最も高く、私たちの第4四半期の収入は歴史的に年間最高だったからだ。

運営費
 
私たちの運営費用は研究開発、販売とマーケティング、そして一般と行政費用の3つに分類されます。各カテゴリについて、最大の構成部分は、賃金(株式給与に関連する賃金税支出を含む)、従業員福祉(手数料およびボーナスを含む)、および株式報酬を含む人件費である。運営費用には，施設，情報技術，減価償却に分配される間接費用も含まれている。分配された施設費用には主にレンタル料とオフィス整備費が含まれている。営業料金は一般的に発生したことが確認されています。企業として、事業への投資水準を期待して達成された収入につなげ、業務全体の費用を積極的に管理することに取り組んできました。私たちは、私たちの業務が持続的に増加するにつれて、絶対ドルで計算する人員コストが引き続き増加すると予想している。

研究と開発それは.研究開発費には、主に我々の研究開発者による人員コストと分配された管理費用が含まれている。私たちは発生した費用に応じて研究と開発費用を支払う。私たちは、私たちの技術プラットフォームをさらに強化し、才能と能力のある従業員を募集することで、既存製品や新製品の開発に投資することで、私たちの研究開発費は絶対ドルで増加し続けると予想しています

販売とマーケティングそれは.販売とマーケティング費用は私たちの運営費用の中で最大の構成部分であり、主に人員コスト、マーケティングと業務開発コスト、出張費用、訓練と教育及び分配された管理費用を含む。国内と国際で販売とマーケティング努力を拡大する予定であることに伴い、販売とマーケティング費用は絶対ドルで増加し続けると予想されています。私たちはまた、販売とマーケティング費用が引き続き私たちの最大の運営費用カテゴリーになると予想している。

一般と行政それは.一般と行政費用には、主に行政、財務、法律、人的資源、行政人員の人事や施設関連費用が含まれる。その他の費用には、法律、会計、その他の相談費、他の会社の費用、分配された間接費用が含まれています。私たちは、私たちの業務の拡大に伴い、一般的かつ行政的費用が絶対ドルで増加すると予想している

25

財務収入，純額
 
財務収入(費用)、純額は主に為替損益、債務償却割引と発行コスト、利息支出と利息収入を含む。為替損益は私たちが異なる報告通貨を経営している外国の業務活動と関係があります。海外での業務活動により、我々が業務を展開している国の為替変動により、外国為替収益や損失が引き続き発生することが予想される。経済不安定などの他の要因も、ポンド、ユーロ、その他の通貨の価値変動を含む世界金融·外国為替市場の変動を招く可能性がある。債務償却割引と発行コストは、2020年5月に発行された2025年手形と、2020年8月に締結した信用手配と関係がある。利息支出には2025年期手形に関する契約利息支出が含まれている。利息収入とは、私たちの現金、現金等価物、有価証券、預金から受け取った利息のことです。

所得税
 
私たちは複数の税収管区で事業を行い、私たちが事業を展開している各国または管轄区域に税金を納めています。私たちの非アメリカ業務の収入は現地所得税を支払う必要があり、アメリカ所得税を支払う必要があるかもしれません。

私たちはアメリカで赤字を経営した歴史があるため、私たちはすでにこの司法管轄区の繰延税金資産の潜在的な未来収益のために損失繰越を含む全額推定準備金を確立した。私たちの所得税の支出は、私たちの不確実な税金状況をめぐる推定と、私たちの今後の時期の推定手当の変化をめぐる大きな影響を受けるかもしれない。私たちは私たちの推定をめぐる判断を再評価し、各報告期間で適切な調整を行う。

しかも、私たちは他の税務機関による私たちの所得税申告書の定期的な検討を受けている。例えば、私たちは現在イスラエルで税務監査を受け、アメリカで州税務監査を受けている。私たちは私たちの所得税の準備が十分であるかどうかを決定するために、このような検査が不利な結果をもたらす可能性を定期的に評価する。


26

経営成果
 
2022年9月30日までおよび2021年9月30日までの3カ月間の比較
 
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の総合運営報告書の要約で、ドルと私たちの総収入に占める割合で示しています。
 
 3か月まで
九月三十日
 20222021
(未監査)
(単位：千)
運営報告書データ：  
収入：  
予約料$96,052 $70,350 
メンテナンスとサービス27,256 30,003 
総収入123,308 100,353 
収入コスト17,198 14,338 
毛利106,110 86,015 
運営費用：  
研究開発44,478 34,344 
販売とマーケティング69,810 56,229 
一般と行政17,404 13,997 
総運営費131,692 104,570 
営業損失(25,582)(18,555)
財務収入，純額2,431 (3,234)
所得税前損失(23,151)(21,789)
所得税(5,566)(1,525)
純損失$(28,717)$(23,314)
 
 3か月まで
九月三十日
 20222021
(総収入のパーセントを占める)
運営報告書データ：  
収入：  
予約料77.9 %70.1 %
メンテナンスとサービス22.1 29.9 
総収入100.0 100.0 
収入コスト13.9 14.3 
毛利86.1 85.7 
運営費用：  
研究開発36.1 34.2 
販売とマーケティング56.6 56.0 
一般と行政14.1 14.0 
総運営費106.8 104.2 
営業損失(20.7)(18.5)
財務収入，純額1.9 (3.2)
所得税前損失(18.8)(21.7)
27

所得税(4.5)(1.5)
純損失(23.3)%(23.2)%
 
収入.収入
 
 3か月まで
九月三十日		 
 20222021変更率
(未監査)
(単位：千)		 
収入：   
予約料$96,052 $70,350 36.5 %
メンテナンスとサービス27,256 30,003 (9.2)%
総収入$123,308 $100,353 22.9 %
 
 
 3か月まで
九月三十日
 20222021
(総収入の割合を占める)
収入：  
予約料77.9 %70.1 %
メンテナンスとサービス22.1 %29.9 %
総収入100.0 %100.0 %

定期購読収入は2021年9月30日までの3カ月間の7030万ドルから2022年9月30日までの3カ月間の9610万ドルに増加し、37%増となった。定期購読収入の増加は、既存の顧客が彼らのライセンスを拡大し、新しい顧客を獲得し、私たちの高い契約率を獲得したためだ。2021年と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の総収入は約23%増加した。ARRは2022年と2021年9月30日までにそれぞれ4.478億ドルと3.542億ドルで26%に増加した。メンテナンス·サービス収入の予想低下は、顧客流出によるものであり、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間、継続して90%以上を維持しているにもかかわらず、更新されたライセンスは、より自動化された方法で救済を提供し、必要な専門サービス時間がより少ない。したがって、私たちは未来に関連した維持とサービス収入が減少することを予想し、引き続き予想する。2022年9月30日現在、500人以上の従業員を持つ顧客の76%が4つ以上のライセンスを購入しているが、1年前の割合は70%、47%は6つ以上のライセンスを購入し、1年前は37%だった。
 
収入コストと利回り
 
 3か月まで
九月三十日		 
 20222021変更率
 (未監査)
(単位：千)		 
収入コスト$17,198 $14,338 19.9 %
 
 3か月まで
九月三十日
 20222021
 (総収入の割合を占める)
総毛利率86.1 %85.7 %

28

収入コストの増加は、主に顧客の成功と支援者の人数を増加させ、顧客の高い満足度を確保し、強い継続率を維持するためであり、賃金と福祉および株式ベースの報酬支出が200万ドル増加したためである。増加のもう一つの理由は施設と分配の間接費用が70万ドル増加したことだ。
 
運営費
 
 3か月まで
九月三十日		 
 20222021変更率
 (未監査)
(単位：千)		 
運営費用：   
研究開発$44,478 $34,344 29.5 %
販売とマーケティング69,810 56,229 24.2 %
一般と行政17,404 13,997 24.3 %
総運営費$131,692 $104,570 25.9 %

 3か月まで
九月三十日
 20222021
 (総収入の割合を占める)
運営費用：  
研究開発36.1 %34.2 %
販売とマーケティング56.6 %56.0 %
一般と行政14.1 %14.0 %
総運営費106.8 %104.2 %
 
研究開発費の増加は、主に従業員数の増加により賃金や福祉、株式ベースの報酬支出が830万ドル増加したことであり、既存製品や新製品の増強·開発に注力している部分である。増加のもう一つの理由は施設と分配の間接費用が170万ドル増加したことだ。

販売·マーケティング費用の増加は、主に従業員数を増やして販売チームの拡大と顧客注文の手数料の増加により、賃金や福祉、株式ベースの報酬支出が860万ドル増加したためである。増加のもう一つの理由は、マーケティング関連の費用が200万ドル増加し、施設と分配された間接費用が130万ドル増加したことだ。

一般的かつ行政費の増加は、主に賃金と福祉および株式ベースの報酬支出が250万ドル増加したためであり、これは主に従業員数が増加して私たちの業務全体の増加を支援しているためである。増加のもう一つの理由は、他の費用と施設と分配された間接費用が50万ドル増加したということだ。
 
財務収入，純額
 
 3か月まで
九月三十日		 
 20222021変更率
(未監査)
(単位：千)
財務収入，純額$2,431 $(3,234)175.2 %
 
29

財務収入(支出)純額の増加は主に利息収入の増加、2022年1月1日のASU 2020-06採用による転換可能優先手形の債務割引コストの償却減少、外貨収益である。

所得税
 
 3か月まで
九月三十日		 
 20222021変更率
(未監査)
(単位：千)
所得税$(5,566)$(1,525)(265.0)%
 
2022年9月30日までの3カ月間の所得税は、所得税の増加を含め、主に米国所得税で構成されている。

経営成果
 
2022年9月30日までおよび2021年9月30日までの9カ月間の比較
 
次の表は、私たちの2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月の総合経営報告書の要約で、ドルと私たちの総収入に占める割合を単位としています。
 
 9か月で終わる
九月三十日
 20222021
 (未監査)
(単位：千)
運営報告書データ：  
収入：  
予約料$249,417 $173,867 
メンテナンスとサービス81,600 89,689 
総収入331,017 263,556 
収入コスト52,806 42,021 
毛利278,211 221,535 
運営費用：  
研究開発132,863 97,739 
販売とマーケティング203,311 162,641 
一般と行政53,272 42,016 
総運営費389,446 302,396 
営業損失(111,235)(80,861)
財務収入，純額6,143 (8,058)
所得税前損失(105,092)(88,919)
所得税(8,678)(2,999)
純損失$(113,770)$(91,918)
 
 9か月で終わる
九月三十日
 20222021
 
(総収入のパーセントを占める)
運営報告書データ：  
収入：  
30

予約料75.3 %66.0 %
メンテナンスとサービス24.7 34.0 
総収入100.0 100.0 
収入コスト16.0 15.9 
毛利84.0 84.1 
運営費用：  
研究開発40.1 37.1 
販売とマーケティング61.4 61.7 
一般と行政16.1 16.0 
総運営費117.6 114.8 
営業損失(33.6)(30.7)
財務収入，純額1.9 (3.0)
所得税前損失(31.7)(33.7)
所得税(2.7)(1.2)
純損失(34.4)%(34.9)%
 
収入.収入
 
 9か月で終わる
九月三十日		 
 20222021変更率
 (未監査)
(単位：千)		 
収入：   
予約料$249,417 $173,867 43.5 %
メンテナンスとサービス81,600 89,689 (9.0)%
総収入$331,017 $263,556 25.6 %
 
 
 9か月で終わる
九月三十日
 20222021
 (総収入の割合を占める)
収入：  
予約料75.3 %66.0 %
メンテナンスとサービス24.7 %34.0 %
総収入100.0 %100.0 %

定期購読収入は2021年9月30日までの9カ月分の1兆739億ドルから43%増加し、2022年9月30日までの9カ月間の2兆494億ドルに達した。定期購読収入の増加は、既存の顧客が彼らのライセンスを拡大し、新しい顧客を獲得し、私たちの高い契約率を獲得したためだ。2022年9月30日までの9カ月間で、総収入は2021年より約26%増加した。ARRは2022年と2021年9月30日までにそれぞれ4.478億ドルと3.542億ドルで26%に増加した。メンテナンス·サービス収入の予想低下は、顧客流出によるものであり、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、継続して90%以上を維持しているにもかかわらず、更新されたライセンスは、より自動化された方法で救済を提供し、必要な専門サービス時間がより少ない。したがって、私たちは未来に関連した維持とサービス収入が減少することを予想し、引き続き予想する。2022年9月30日現在、500人以上の従業員を持つ顧客の76%が4つ以上のライセンスを購入しているが、1年前の割合は70%、47%は6つ以上のライセンスを購入し、1年前は37%だった。

31

収入コストと利回り
 
 9か月で終わる
九月三十日		 
 20222021変更率
 (未監査)
(単位：千)		 
収入コスト$52,806 $42,021 25.7 %
 
 9か月で終わる
九月三十日
 20222021
 (総収入の割合を占める)
総毛利率84.0 %84.1 %

収入コスト増加の主な原因は、賃金·福祉が840万ドル増加したことと、株式ベースの報酬支出が増加したことであり、顧客の成功と支援者の人数を増加させ、高い顧客満足度を確保し、強い継続率を維持するためである。増加のもう一つの理由は施設と分配の間接費用が200万ドル増加したということだ。
 
運営費
 
 9か月で終わる
九月三十日		 
 20222021変更率
 (未監査)
(単位：千)		 
運営費用：   
研究開発$132,863 $97,739 35.9 %
販売とマーケティング203,311 162,641 25.0 %
一般と行政53,272 42,016 26.8 %
総運営費$389,446 $302,396 28.8 %

 
 9か月で終わる
九月三十日
 20222021
 (総収入の割合を占める)
運営費用：  
研究開発40.1 %37.1 %
販売とマーケティング61.4 %61.7 %
一般と行政16.1 %16.0 %
総運営費117.6 %114.8 %
 
研究開発費の増加は、主に従業員数の増加により賃金や福祉、株式ベースの報酬支出が3，000万ドル増加したことであり、既存製品や新製品の増強·開発に注力している部分である。増加のもう一つの理由は施設と分配の間接費用が460万ドル増加したということだ。

販売·マーケティング費の増加は、主に従業員数を増やして販売チームや手数料を拡大し、賃金や福祉、株式ベースの報酬支出が2，860万ドル増加したためだ
32

顧客の注文が増加する。増加のもう一つの理由は、マーケティング関連の費用が420万ドル増加し、施設と分配された間接費用が410万ドル増加したことだ。

一般的·行政費の増加は、主に賃金や福祉、株式ベースの報酬支出が850万ドル増加したためであり、これは主に従業員数が増加して私たちの業務全体の増加を支援しているためである。増加のもう一つの理由は、他の費用と施設と分配された間接費用が170万ドル増加したことだ。

財務収入，純額
 
 9か月で終わる
九月三十日		 
 20222021変更率
(未監査)
(単位：千)
財務収入，純額$6,143 $(8,058)176.2 %
 
財務収入(支出)純額の増加は、主に外貨収益、利息収入の増加、および2022年1月1日にASU 2020-06を採用することにより、転換可能な優先手形の債務割引コストの償却が減少したためです。

所得税
 
 9か月で終わる
九月三十日		 
 20222021変更率
(未監査)
(単位：千)
所得税$(8,678)$(2,999)(189.4)%
 
2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の所得税は、所得税の増加を含め、主に外国所得税からなる。

流動性と資本資源
 
次の表は、上記期間の経営活動、投資活動、および融資活動のキャッシュフローを示しています
 
 9か月で終わる
九月三十日
 20222021
(未監査)
(単位：千)
経営活動が提供する現金純額$8,437 $6,840 
投資活動提供の現金純額(41,968)52,222 
融資活動提供の現金純額(17,985)509,990 
現金と現金等価物を増やす(減らす)$(51,516)$569,052 

2022年9月30日、私たちが持っている7.904億ドルの現金と現金等価物、有価証券、短期預金は運営資金に使用され、主に通貨市場基金に投資されている。私たちは、後続株や2025年債券の発行を含む、利用可能な現金を増加させる措置を取っていますが、私たちの既存の現金と現金等価物、有価証券、運営キャッシュフローは、私たちの運営および少なくとも今後12ヶ月の資本支出に資金を提供するのに十分であると信じています。私たちの将来の資本需要は、私たちの収入増加率、更新と継続率のタイミング、私たちの販売とマーケティング活動の拡張、製品開発努力の支援、新しい地域への支出のタイミングと程度を含む多くの要素に依存するだろう
33

これらの要因には，新ソフトウェア製品の発売時間と既存のソフトウェア製品の改善，我々のソフトウェア製品に対する市場の継続的な受け入れ度，および現金を用いた買収取引(あれば)が含まれている.

経営活動
 
私たちの経営活動は私たちの製品を販売することによってコストと費用を引き、主に給料と関連費用を引いて、いくつかの非現金項目に基づいて調整して、主に減価償却と償却、株に基づく給与、繰延手数料の償却、非現金経営リースコストと債務割引と発行コストの償却、経営資産と負債の変化です。営業資産と負債の変化は主に我々のソフトウェア製品を販売する売掛金と繰延収入によって推進され、繰延収入はこれらの販売に関連して私たちのチャネルパートナーに発行された未所得額である。

2022年9月30日までの9カ月間、我々の経営活動の現金流入は840万ドルだった。私たちは私たちの経営活動が提供する純現金に影響を与える2つの季節的なモデルを観察した。まず、私たちの売上の大部分は本四半期の最後の3週間以内に完成しました。二番目に、私たちの製品とサービスの最高ドルの売上は第4四半期に現れた。そのため、第4四半期末には、私たちの売掛金残高が全四半期の中で最も高く、逆に次の四半期に最大の入金金額が生じました。また、第1四半期の環比収入は負であり、これにより第2四半期の収入が相対的に低かった。これらの季節的な傾向はまた私たちの運営損失に影響を与えます。私たちの支出の大部分は相対的に固定された短期支出ですから。2022年9月30日までの9カ月間、非現金費用を含まない純損失による現金流入は2770万ドル。他の現金流入源は売掛金2550万ドルの減少を含む運営資本の変化から来ている。2022年9月30日までの3カ月と9カ月の未返済日数売上高(DSO)はそれぞれ71日と67日。その他の現金流入源には、他の長期負債の360万ドルの増加、その他の長期資産の130万ドルの減少、貿易対応金の70万ドルの増加が含まれている。前払い費用とその他の流動資産(繰延手数料を含む)は2270万ドル増加し、計算すべき費用と他の負債は1710万ドル減少し、繰延収入は1050万ドル減少し、この減少額を部分的に相殺した。

2021年9月30日までの9ヶ月間、私たちの経営活動の現金流入は680万ドルだった。2021年9月30日までの9カ月間、現金流入源は1090万ドルで、9190万ドルの純損失を含め、1.028億ドルの非現金費用で相殺された。他の現金流入源は売掛金を含めて営業資本の変化から2，280万ドル減少した。2021年9月30日までの3カ月と9カ月のDSOはそれぞれ66と67であった。その他の現金流入源には、貿易対応金の260万ドルの増加、その他の長期負債の110万ドルの増加、その他の長期資産の80万ドルの減少が含まれている。繰延収入は1320万ドル減少し、前払い費用および他の流動資産(繰延手数料を含む)は1310万ドル増加し、費用と他の負債は510万ドル減少し、この減少額を部分的に相殺した。

投資活動
 
私たちの投資活動は主に不動産と設備を購入する資本支出を含み、賃貸改善、購入と売却、そして私たちの有価証券の変化を含む。将来的に、私たちは私たちが拡大していく事業を支援するために資本支出を引き続き発生させる予定だ。

2022年9月30日までの9ヶ月間、投資活動のための現金純額は4，200万ドルで、主に2，530万ドルの有価証券純投資、910万ドルの純預金、760万ドルの資本支出によって、主にオフィス空間に関するハードウェア、ソフトウェア、オフィス設備、レンタル改善を含む期間の増加を支援している。

2021年9月30日までの9カ月間、投資活動が提供した現金純額は5，220万ドルで、主に3，020万ドルの短期·長期預金純収益および2，610万ドルの有価証券純収益によるものである。この部分はハードウェア、ソフトウェア、オフィス設備、主に新しいオフィス空間に関連するレンタル改善を含む、この期間の私たちの成長を支援するために410万ドルの資本支出によって相殺された。
 
融資活動
 
2022年9月30日までの9カ月間、融資活動のための現金純額は1800万ドルで、株式奨励の株式純決済に関する2950万ドルの税金によるものだったが、1150万ドルの従業員株式計画収益部分によって相殺された。

34

2021年9月30日までの9カ月間で、融資活動が提供した現金純額は5.1億ドルで、うち5.0億ドルは公開増発株の純収益、1100万ドルは従業員株計画の収益である。この部分は株式奨励金の純株式決済に関する100万ドルの税金によって相殺される。

循環信用手配

2020年8月21日、私たちは信用と保証協定に署名し、7000万ドルの3年間保証循環信用手配を提供した。循環信用手配に関する資料は、当社の連結財務諸表付記1を参照してください。

2022年9月30日まで、私たちは信用手配に未返済残高がなく、私たちはすべての金融契約と非金融契約を守った。

転換可能な手形

2020年5月11日に元金総額2.53億ドルの2025年債を発行した。初期購入者割引と発行コストを差し引くと，今回発行された純収益は約2.452億ドルであった。2025年の債券発行について、私たちは完封催促取引を締結した。2025年債の純収益のうち2930万ドルで最高値取引を購入したことは、我々の総合財務諸表の付記5でさらに議論されている。

株式買い戻し計画

2022年10月、我々の取締役会は1兆00億ドルに達する会社普通株買い戻し計画(“株式買い戻し計画”)を承認した。株式買い戻し計画によると、我々は、適用される連邦証券法に基づいて、規則10 b 5-1による取引計画および取引法規則10 b-18による株式の買い戻しを含む公開市場購入、私的協議による取引、または他の方法で株を買い戻すことを許可されている。株式買い戻し計画は今後12カ月以内に完了する予定だ。購入される株式の数量と購入時間は、私たちの取引窓口、利用可能な流動性、および一般的な商業と市場状況に基づくだろう。

契約支払義務
 
私たちの主な約束は主にオフィス空間のレンタルと自動車側の債務を含む。2022年9月30日まで、今後数年間賃貸借契約を取り消すことができない最低賃貸料約束総額は以下の通り
 期限どおりの支払い
 20222023202420252026その後…合計する
 (単位：千)
経営リース義務$2,889 $11,862 $9,476 $9,477 $9,279 $32,796 $75,779 

未確認の税金割引負債、総額1，340万ドル、その他の解散費に関する債務がありますが、これらの債務の支払い期間を確実に推定することは不可能であると考えられているため、上の表には含まれていません。

表外手配
 
2022年9月30日まで、私たちは何の表外手配もありません。

35

重要な会計政策と試算
 
私たちはアメリカで公認されている会計原則に基づいて私たちの総合財務諸表を作成します。連結財務諸表の作成はまた、資産、負債、収入、コストおよび費用に影響を及ぼす報告金額、および関連開示の推定および仮定を行うことを要求します。私たちの見積もりは歴史的経験とこのような状況で合理的だと思う様々な他の仮定に基づいています。実際の結果は私たちの経営陣の推定とは大きく違うかもしれない。もし私たちの見積もりと実際の結果の間に差があれば、私たちの未来の財務諸表列報、財務状況、経営結果、キャッシュフローは影響を受けるだろう。以下で議論する会計政策は、これらの政策がより重要な分野に関連しているため、経営陣の判断と見積もりに関連しているため、我々の歴史や将来の業績を知るために重要であると考えられる。重要な会計政策と推定は、私たちの財務状況と経営結果を記述するために最も重要だと考えている政策と推定であり、彼らは私たちが最も困難で、最も主観的あるいは最も複雑な判断を下す必要があるので、通常は本質的に不確定な事項の影響を推定する必要があるからである。
 
最近発表された未採用の会計公告

私たちは最近の会計声明を検討し、これらの声明は私たちの業務に適用されないか、将来的にこれらの声明を採用することは連結財務諸表に実質的な影響を与えないと結論した

第三項です。市場リスクの定量的·定性的開示について
 
市場リスクとは、金融市場の価格や金利の不利な変化により、我々の財務状況に影響を及ぼす可能性のある損失リスクである。私たちの市場リスクの開放は主に外貨為替レートの変動の結果です。私たちは取引や投機を目的として金融商品を持っていない。
 
 市場リスク
 
私たちは外貨為替レートと金利の変動を含む特定の金融リスクに直面している。私たちは内部で制定された政策と手続きを通じて、このような市場リスクに対する私たちの開放を管理する。私たちの政策は、利益を稼ぐために投機デリバティブを許可したり、潜在的なリスクのないデリバティブ契約を実行することを許さない。私たちは金融商品を取引や投機目的に使用しないし、いかなるレバレッジデリバティブにも参加しない。私たちは私たちの潜在的な市場リスクの開放を継続的に監視し、適切な状況でヘッジ戦略を使用してこれらのリスクを緩和することができる。
 
外貨両替リスク
 
2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちの収入の約5分の1は非ドル建ての通貨で稼いでおり、主にユーロとポンドです。私たちの費用は普通私たちの業務がある貨幣で計算します。主にドルとNISで、その次はユーロ、ポンド、カナダドルとオーストラリアドルです。私たちの外貨費用は主に私たちの国際業務からの人員と管理費用を含んでいます。そのため、私たちの総合経営実績や現金フローは外貨為替レートの変化によって変動し、将来的には為替レートの変化によって悪影響を受ける可能性があります。私たちは外貨為替レートの変化に対する私たちのリスクを減らすために金融ヘッジ戦略に入った。2022年の間に、我々の業務に適用される外貨為替レートが10%変化すると仮定し、外貨ヘッジを考慮した後、私たちの連結財務諸表に実質的な影響を与えません。

我々の連結財務諸表については、本貨幣資産と負債は貸借対照表日のドルレートに換算され、本貨幣収入と支出は取引日の為替レートまたは報告期間内の平均レートで換算される。

歴史的に見て、私たちは派生金融商品、特に外貨長期契約を使用して、通常12ヶ月以内に発生する予定の新シェケル建ての部分予測費用をヘッジすることで、外貨リスクの開放を管理してきた。為替レート変化が外貨長期契約に与える影響は、為替レート変化が基礎ヘッジプロジェクトに与える影響を相殺する見通しだ。私たちも長期契約を締結して、貸借対照表内の一部の通貨項目、例えばポンドとユーロ建ての短期貿易売掛金と支払金をヘッジして、貨幣資産と負債の公正価値が外国為替レート変動の影響を受けないことを保障する。為替変動が外貨長期契約に与える影響は、為替変動が財務収入(支出)純額に与える影響を相殺する見通しだ。私たちは派生金融商品を取引や投機目的に使用しない。

36

金利リスク
 
2022年9月30日現在、私たちは7.904億ドルの現金と現金等価物、有価証券、短期預金を持っています。私たちは現金と現金等価物、有価証券、短期預金を持っていて、運営資本に使われています。私たちの現金と現金等価物は主に現金預金と通貨市場基金の形で持っています。これらのツールの短期的な性質のため、私たちは金利変化によって私たちのポートフォリオの公正な価値変動に重大なリスクを与えないと信じています。しかし、金利の低下は私たちの未来の利息収入を減少させるだろう。金利の10%変化の影響は私たちの総合財務諸表に実質的な影響を与えないと仮定します。
 
2020年5月に元金総額2.53億ドルの1.25%転換可能優先債券を発行し、2025年に満期になる。2025年債の年利は1.25%に固定されているため、私たちの2025年債券には経済金利リスクはありません。しかし、2025年の債券の価値は金利リスクに直面している。一般的に、私たちの固定金利2025年債券の公平市場価値は金利の低下とともに増加し、金利の上昇に伴い減少します。また、2025年の債券の公正価値は私たちの株価の影響を受けている。2025年債券の公正価値は通常、私たちの普通株価格の上昇とともに増加し、私たちの普通株価格の低下に伴い通常低下する。また、貸借対照表に未償却コストを額面から差し引いて2025年手形に計上し、開示を要求する目的で公正価値のみを公表しています。 

2022年9月30日まで、私たちの信用計画には未済債務がありません。もし私たちが将来他の長期債務計画を達成すれば、私たちは金利変動の影響を受け、これは私たちの将来の財務状況や経営業績に大きな影響を与えるかもしれない。

第四項です。制御とプログラム
 
情報開示制御とプログラムの評価

我々は、取引法に従って我々の報告書に開示されなければならない情報が、米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に記録、処理、集約および報告され、その最高経営者および最高財務官を含む、取引法に従って我々の報告書に開示されなければならない情報が、米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に記録、処理、集約および報告されることを保証するために、開示制御プログラムおよび手順(この用語)を遵守し、必要な開示決定をタイムリーに行うために、私たちの管理層に伝達される。どんな制御やプログラムも、どんなに設計や操作が良くても、予想される制御目標を達成するために合理的な保証を提供することしかできない。我々の経営陣は，CEOと財務責任者の参加のもと，本報告で述べた期間終了までの開示制御と手続きの有効性を評価した。この評価に基づき，我々の最高経営責任者と財務官は，本報告で述べた期間が終了するまで，我々の開示制御および手順が合理的な保証レベルで効果的に目標を達成したと結論した.

財務報告の内部統制の変化

2022年9月30日までの3ヶ月間、財務報告の内部統制に大きな影響を与えていないか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生していません。

私たちはしばしば、私たちの技術システムとビジネスプロセスの改善を確定、開発、実施することを求めています。その中のいくつかは、財務報告の内部統制に影響を与える可能性があります。これらの変化は、新しい、より効率的なシステムを実施すること、既存のシステムまたはプラットフォームを更新すること、手動プロセスを自動化すること、または第三者開発を利用する技術を利用することなどの活動を含むことができる。これらのシステム変化は、通常、任意の時期の実施リスクを制限するために複数の時期に段階的に実施され、各変化の実施に伴い、その財務報告内部統制の一部としてその有効性を監視する。

第二部です。その他の情報

第1項。法律訴訟
 
私たちは現在何の実質的な訴訟にも参加していない

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第1 A項。リスク要因

私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。私たちの普通株式に投資する前に、私たちの連結財務諸表とそれに関連する付記を含む、以下のリスクと本明細書に含まれるすべての他の情報をよく考慮しなければなりません。以下に説明するリスクと不確実性は私たちが直面している唯一の危険と不確実性ではない。私たちは意識していない、あるいは私たちは現在実質的な他のリスクや不確実性ではないと考えており、私たちに影響を与える重要な要素になる可能性もある。以下のいずれかのリスクが発生すれば、私たちの業務、財務状況、経営結果は実質的な損害を受ける可能性があります。この場合、私たちの普通株の取引価格は下がるかもしれません。あなたは投資の一部または全部を失うかもしれません。

リスク要因をまとめる

私たちの業務は重大な危険に直面している。以下の要約に加えて、この10-Q表の四半期報告書のリスク要因を慎重に検討しなければなりません。私たちは私たちが現在知らないか、または私たちが現在どうでもいいと思う追加的な危険と不確実性に直面するかもしれない。これらのリスクはいずれも私たちの業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの普通株の取引価格はこれらのリスクによって低下する可能性がある。このような危険はこの報告書の他の情報と一緒に読まれなければならない。私たちのビジネスに関連するより重大なリスクは

•私たちが経営している業界に関するリスクこれらのリスクは、(I)企業ソフトウェア市場の潜在的な有限成長能力、(Ii)長期的な経済不確定または衰退、(Iii)市場競争の激化、および(Iv)セキュリティ、データ保護およびプライバシーに関する私たちの法的要件、契約義務、および業界基準を遵守できなかったことを含む。

•私たちの運営に関わるリスクはこれらのリスクには，(I)我々のITシステムのセキュリティホール，ネットワーク攻撃，または他のネットワークリスク，(Ii)我々の収入の変化による四半期運営結果の変動，(Iii)加入したビジネスモデルに基づいて期待される利点が生じなかった，(Iv)クラウド配信サービスの拡張，(V)我々の業務と顧客への新冠肺炎の影響，(Vi)顧客の契約率の低下や変動，(Vii)我々の業務成長を効果的に管理できなかった，などがある.(Viii)私たちの将来の見通しを評価し、予測し、私たちの将来の経営業績を予測する能力の困難、(Ix)私たちは新しい顧客を引き付け、国内および国際既存顧客の販売を拡大することができない、(X)私たちは未来に利益を上げることができない、(Xi)私たちはチャネルパートナーと成功した関係を維持することができない、(Xii)入金と信用リスク、(Xiii)為替レートの大幅な変動、(Xiv)私たちのブランド認知度や名声を維持または向上させることができなかった、(Xv)公共部門での顧客の販売を維持し、増加させることができなかった。(Xvi)国際市場における私たちの競争能力を責任を負うか、または弱める可能性がある適用された輸出入規制を達成できなかったこと、(Xvii)腐敗の歴史のある国および外国政府と取引している国における国際活動に関するリスクを増加させ、(Xviii)他の実体または業務の買収に関連するリスクを増加させる可能性がある。

•人的資本に関連するリスク(I)販売及びマーケティング人員の生産力を維持できず、及びより多くの販売及びマーケティング人員を採用及び統合できなかった；(Ii)高素質の人材を維持、誘致及び募集できなかった；及び(Iii)著者らの共同創業者、最高経営責任者及び総裁のサービスを停止した。

•私たちの技術、製品、サービス、知的財産権に関するリスク(I)私たちの技術を持続的に強化し、改善できなかったこと、(Ii)私たちの顧客は、彼らの加入許可証や保守と支援プロトコルを更新しないことを決定したか、または将来的に他の製品を購入しないことを決定したこと、(Iii)私たちのプラットフォーム上の製品は、より高い市場受容度を得ることができなかったこと、(Iv)私たちのサイトやサポートサイトを含む中断または性能の問題、(V)私たちのソフトウェアのセキュリティホール、(Vi)私たちがオープンソースソフトウェアを使用することは、私たちのソフトウェア販売能力に負の影響を与える可能性があり、訴訟に直面する可能性がある；(Vii)セキュリティホールの誤り検出、悪意のあるソースの誤認識、または敏感または規制された情報の誤認識、および(Viii)我々のノウハウおよび知的財産権を保護することができなかった。

•私たちの税制に関するリスクはこれらの要因は，(I)実際の税率の重大な変動，(Ii)経営損失純額繰り越し能力を十分に利用すること，(Iii)所得税支出または所得税申告書の審査による不利な結果，および(Iv)税務法改正を制定することである。

•2025年の手形と信用手配に関連するリスク(I)私たちの業務の柔軟性と資本獲得能力の低下、および私たちの借金コストの増加、(Ii)私たちの追加資本を調達する能力と、私たちの将来の現金資源への負担、特に私たちが転換時または満期または買い戻しが必要な時に現金で債務を返済することを選択した場合、(Iii)私たちの既存株主の希薄化、および2025年の債券転換に関連する株式発行が私たちの普通株式市場価格に潜在的に不利な影響を与えること、(Iv)遅延または遅延、を含む
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(V)上限催促取引による2025年手形および当社の普通株価値への悪影響、および(Vi)上限催促取引相手側の金融機関の全部または一部の責任として、上限催促取引下の保障が得られない可能性がある。

•私たちの国際業務に関するリスク(I)国際紛争およびビジネス条件を含み、これは、私たちが製品を開発して販売する能力を制限する可能性があり、(Ii)私たちイスラエル子会社の特定の税金優遇を得るためにいくつかの条件を得ることができないか、または満たすことができない。

•私たちの普通株式所有権に関連するリスクこれには、(I)将来の私たちの普通株株の大量売却、(Ii)私たちの普通株価格の変動、(Iii)私たちの普通株のために配当金を支払うつもりはありません。(Iv)私たちの憲章文書とデラウェア州法律の反買収条項、2025年手形と信用手配契約の条項、これはわが社の買収を阻害する可能性があり、私たちの株主は現在の経営陣を交換または更迭しようとしています。

•一般リスク因子これらのリスクには、(I)私たちのソフトウェアにおける真または予測可能なエラー、故障、またはエラー、(Ii)私たちの業務成長を支援するための受け入れ可能な資本の不足、(Iii)火災、停電、洪水、地震、大流行病、および他の悲劇的な事件のリスク、およびテロなどの問題に対する妨害、(Iv)私たちの報告書の経営業績に悪影響を及ぼす可能性のある財務会計基準の変化、(V)私たちの業務に関する負の報告書の発表、(Vi)財務報告の内部統制が無効と決定される可能性がある；(Vii)将来的に私たちの株を売却して発行する権利、または株を購入する権利により、私たちの株主のパーセンテージ所有権が希釈され、これは私たちの株価を低下させる可能性がある。

私たちが経営している業界に関するリスク

企業データを分析、保護、管理、移転するソフトウェア市場は引き続き同じ速度で増加しない可能性がある。

私たちの未来の成功はソフトウェア市場の持続的な成長に大きく依存し、これらのソフトウェアは企業が彼らのデータを分析、保護、管理、移転できるようにすると信じている。私たちの製品をマーケティングして販売するためには、企業IT、安全、および事業者に彼らのデータの潜在的価値と、そのデータが漏洩または盗まれるリスクを成功的に提示しなければならない。世界各地で多くの注目されているネットワーク攻撃が発生しているにもかかわらず、私たちは彼らに一部の予算を私たちが提供する統一プラットフォームに投入して、この資源を分析、保護、管理、管理し、その中から価値を抽出するように説得しなければならない。私たちは企業が私たちの製品に対する需要を認識しているか、あるいは、もし彼らが認識していれば、彼らが私たちが提供する一連の機能を提供する解決策が必要かどうかを決定することは保証されない。企業データに集中したソフトウェア解決策はまだ必需品とみなされていない可能性があるため、私たちの販売作業は現在、私たちの解決策の需要と提供の価値を説明することに大きく重点を置いていきます。私たちは私たちの解決策の市場が現在の速度で増加し続けるか、あるいは根本的にできないという保証はない。市場が引き続き発展できなければ、私たちの経営業績に重大な悪影響を及ぼすだろう。

長期的な経済不確実性や衰退は私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の業務は、ITサービス(ネットワークセキュリティプロジェクトを含む)における既存および潜在的な顧客の投資能力と意欲に依存し、これは彼らの全体的な経済的健康状態に依存する。米国および海外全体の経済の負の状況は、新冠肺炎による状況、インフレ圧力、通貨変動とより高い金利環境、国内総生産成長の変化、将来の潜在的な政府停止、連邦政府が債務上限を引き上げられなかったこと、金融と信用市場の変動、関税、政治的行き詰まり、旅行制限、自然災害、戦争(地政学的動揺とロシアとウクライナ戦争による制裁を含む)およびテロ攻撃など、商業投資の減少を招く可能性があり、一般企業のソフトウェアへの企業の支出を含み、私たちの業務成長率に負の影響を与える可能性がある。

世界経済の不確実性は、私たちと私たちの顧客が未来のビジネス活動を正確に予測して計画することを困難にしている。これは私たちの顧客が私たちの製品を購入する決定を再評価したり、彼らの購入決定を延期したりする可能性があり、これは私たちの販売期間を延長するかもしれません。2022年初め、ロシア紛争および関連制裁に対して、私たちは対ロ業務から撤退する決定を下した。2022年の進展に伴い、欧州経済はより多くの経済不安を経験し始め、欧州現地通貨(特にユーロとポンド)の切り下げ、インフレ圧力、普遍的な経済不確定性を招いた。そのため、予算が強化され、地域の販売周期が延長されるのを見るようになりました
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日付は否定的な影響を受けた。アメリカでも、私たちはより高いインフレ環境を経験して、私たちは将来、この地域での販売周期が長くなることを見るかもしれません。これは私たちの業績にマイナスの影響を与えるかもしれません

いかなる主要業界の不況、あるいはどのような垂直産業の創出の減少も、企業が情報技術への支出を減らすことで悪化している状況に対応する可能性がある。顧客は、ITプロジェクトを延期またはキャンセルし、内部開発に集中することを選択したり、保守·支援プロトコルを再交渉したりすることでコスト削減を図ることができる。顧客と潜在顧客が我々のソフトウェアを購入するライセンスが自由に支配可能であると考える場合、私たちの収入は一般的なIT支出の遅延や減少の比例しない影響を受ける可能性があります。しかも、いくつかの産業の統合はソフトウェアに対する私たちの全体的な支出を減少させるかもしれない。もし私たちが経営している一般経済または業界の経済状況が現在のレベルから悪化すれば、私たちの業務、経営業績、財務状況は悪影響を受ける可能性がある。

私たちは私たちの市場でもっと激しい競争に直面するかもしれない。

一部の会社が提供するいくつかの機能は，我々の解決策に埋め込まれた機能と類似しており，ある戦術用例で競合している会社もあるが，我々が提供しているのと同じ広さの機能を提供する会社とは競合しないと考えられる.しかし、私たちは少数のソフトウェアサプライヤーと競争しています。これらのソフトウェアサプライヤーは、私たちが運営する特定の市場で独立した解決策を提供しています。これらのソフトウェアサプライヤーは、私たちの統合ソフトウェアキットにおける解決策と同様の独立した解決策を提供しています。我々は，特にData Transport Engine，DatAnswers，DatAdvantage forディレクトリサービスのいくつかの製品で直接競争に直面している.私たちが内部脅威検出とユーザ行動分析を通じて私たちの機能を強化し続けるにつれて、私たちが私たちの分類機能を拡張してコンプライアンス需要、例えばGDPR、CCPAおよび他のデータプライバシー法をよりよく満たすにつれて、私たちは他のセキュリティおよび分類技術からの日々の激しい感知と実際の競争に直面する可能性がある。私たちが雲のカバー範囲と浸透率を拡大するにつれて、私たちは他の雲に重点を置いた技術からの日々の激しい感知と実際の競争に直面するかもしれない。将来的には、顧客ニーズの発展や新技術の導入に伴い、老舗や新興会社が企業データ市場向けの解決策を開発すれば、より激しい競争を経験する可能性がある。また、発展していく分野で事業を展開しているため、これらの種類の製品に対する顧客のニーズに基づいて、競争が激化することが予想される。

特に、より成熟した会社が私たちの市場を狙うなら、私たちは激しい競争に直面するかもしれない。彼らは競争優位性、例えばより高い知名度、より多くの販売、マーケティング、研究と買収、より大きな顧客群とチャネルパートナー、より長い経営歴史とより低い労働力と開発コストを得ることができ、これは彼らが私たちよりも早く新しい技術と顧客需要の変化に反応することができ、あるいは私たちよりも資源開発、普及、販売にもっと投入することができるかもしれない。競争の激化は私たちが同じ速度で顧客を引き付けることができないことや許可証を維持することを招くかもしれない。それはまた、値下げ、代替定価構造、または無料または象徴的な価格の製品の発売、毛金利の低下、販売周期の延長、契約率の低下、および市場シェアの喪失を招く可能性がある。

さらに、私たちの既存または潜在的なチャネルパートナーは、将来の競争相手と協力関係を築くかもしれない。このような関係は未来の競争相手に迅速に相当な市場シェアを獲得させるかもしれない。これらの開発はまた、既存の顧客と新しい顧客から収入を得る能力を制限する可能性がある。

私たちの市場での競争に成功する能力はまた、製品の配置と使用の簡便性と速度、私たちの顧客サービスとサポートの品質と信頼性、総所有コスト、投資リターンとブランド認知度を含む多くの要素に依存する。もし私たちがこれらまたは他の任意の分野の現在または未来の競争に成功しなければ、私たちの製品への需要を減少させ、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは安全、データ保護、プライバシーの面で複数の法律要求、契約義務、業界標準の制約を受けており、これらの要求、義務または標準を遵守できない行為は、私たちの名声、業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

米国や他の多くの国では、プライバシーやデータ情報セキュリティが重要な問題となっており、私たちはこれらの国で従業員と運営を持ち、私たちの製品にライセンスを提供している。グローバルプライバシーと個人情報セキュリティ問題の規制枠組みは急速に変化しており、予見可能な未来にはまだ不確定である可能性がある。米国連邦、各州、外国政府機関は、個人情報の収集、配布、使用、開示、記憶、およびセキュリティを制限するための法律および法規を通過または制限することを検討している。例えば、2020年1月1日に発効したCCPAは、カバーする会社がカリフォルニアの消費者に新たな開示を提供し、特定の個人情報の販売から撤退することを選択するために、これらの消費者に新しい能力を提供することを要求する。2020年11月3日，カリフォルニアプライバシー権法案はCCPAの範囲を拡大し，2023年1月1日から個人情報関連企業に追加義務を課す
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2023年7月1日から実行されます。また、バージニア州消費者データ保護法、コロラド州プライバシー法、ユタ州消費者プライバシー法、コネチカット州の個人データプライバシーとオンラインモニタリングに関する法案が2023年に施行される。これらの法律は、個人情報の使用、開示、およびセキュリティの面で企業に同様の義務を課し、その個人情報に関する消費者に追加の権利を与える。

国際的には、私たちが運営するほとんどの司法管轄区域は、自分たちのデータセキュリティとプライバシーの法的枠組みを構築しており、私たちまたは私たちの顧客はこれらの法的枠組みを守らなければならない。これらの法ドメインの法律および条例は、識別を収集、使用、記憶、開示および保護するために広く適用され、または名前、電子メールアドレスのような個人のデータを識別または特定するために使用することができ、いくつかの法ドメインではインターネットプロトコルアドレスにも適用可能である。このような法律法規はしばしばアメリカの法律法規よりも厳しく、急速に変化している。例えば，欧州連合(EU)のデータ保護制度GDPRは2018年5月25日から実施されている。また、イギリスはすでに実質的にGDPRを実施する立法を公布しているが、イギリスのEU離脱(正式には2020年1月31日)は、通常“イギリス離脱”と呼ばれ、イギリスのデータ保護規制に不確実性をもたらしている。特に、イギリス政府は、EUからさらに離れるために、国内データ保護制度のいくつかの側面を修正することを検討していると発表しており、その後どのように相互作用するかは不明である。また、連合王国は、米国や他の管轄地域へのデータ転送に関するルールを検討しており、イギリス専用の国際データ転送協定と、EU標準契約条項の連合王国付録を発表している。これらの措置の実施形態および実行方式によれば、それぞれ個人データを連合王国とEUに移転する上でのコンプライアンス義務が大きく異なる可能性がある。GDPRまたはその他のプライバシーに関する法律、法規またはその他の義務を遵守する, データ保護や情報セキュリティは、巨額の運営コストを発生させたり、データ処理のやり方を修正することを要求したりする可能性があります。規定を遵守しないことは、政府の実体または他の人が私たちに訴訟を起こし、巨額の罰金または他の責任を招く可能性があり、他の面で私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

米国や海外のいくつかの法律要件には、私たちまたは私たちのサービスプロバイダが経験した脆弱性による可能性がある個人に特定の個人情報に関するセキュリティホールを通知する義務があることが含まれています。たとえ私たちがサービスプロバイダと契約保護を持っていても、セキュリティホールは私たちの名声に影響を与え、私たちの顧客の信頼を傷つけ、私たちの販売を損害したり、既存の顧客を失ってしまい、私たちを潜在的な責任に直面させたり、データセキュリティとこのような脆弱性に対応するために多くの資源を必要とする可能性があります。その会社はサイバーセキュリティ保険を持っている；しかし、それはサイバーセキュリティホールのコストを支払うのに十分ではないかもしれない。

政府の規制に加えて、プライバシー擁護者や業界団体は、法律的または契約的に私たちに適用される新しい、異なる自己規制基準を提示するかもしれない。プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する新たな提案された法律法規が引き続き予定されており、これらの将来の法律、法規、基準が私たちの業務にどのような影響を与える可能性があるかを決定することはできません。新しい法律、既存の法律、業界基準、契約義務、その他の義務の改正または再解釈は、追加のコストを発生させ、私たちの業務運営を制限することを要求するかもしれません。プライバシーおよびデータ保護に関連する法律および他の義務の解釈および適用はまだ不確定であるため、これらの法律および他の義務の解釈および適用は、我々の既存のデータ管理実践または我々のソフトウェアの機能と一致しない可能性がある。もしそうであれば、罰金、訴訟、その他のクレームの可能性に加えて、私たちの業務活動ややり方を根本的に変更したり、私たちのソフトウェアを修正したりすることが要求される可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちはビジネス的に合理的な方法やこのような変更や修正ができないかもしれませんが、私たちが新しい機能を開発する能力が制限される可能性があります。プライバシーの問題(根拠がなくても)を十分に解決できない場合や、適用されるプライバシーやデータ保護法律、法規、政策を遵守する場合は、追加のコストと責任を負い、私たちの名声を損ない、販売を抑制し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

また、私たちの顧客業務に適用される法律、法規、政策を遵守するコストやその他の負担は、私たちの製品に関連するコストを増加させ、私たちの製品の使用と採用を制限し、私たちの製品に対する全体的な需要を減らす可能性があります。プライバシーや個人情報セキュリティ上の懸念は，有効であるか否かにかかわらず，我々の製品が市場で採用されること，特にある業界や外国での採用を阻害する可能性がある.

私たちの運営に関わるリスクは

私たちのITと生産システムのセキュリティホール、ネットワーク攻撃、または他のネットワークリスクは、私たちに重大な責任を負わせ、私たちの業務と名声を損なわせ、私たちの競争地位を損なう可能性があります。

当社のインフラストラクチャは、当社の敏感、独自およびその他の機密情報(財務、技術、従業員、マーケティング、販売などに関する情報を含む)を保存して処理します。私たちの行動では毎日使われている。また、
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私たちのソフトウェアは顧客の機密、独自、および敏感な情報を送信して処理することに関する。私たちは顧客データの機密性と適切な使用を保護する法律と契約義務があります。ネットワーク業界の先駆者として，ネットワーク攻撃者や他のデータ泥棒の魅力的な目標となる可能性がある.

近年，注目されているネットワーク攻撃やセキュリティホールが増加しており，新冠肺炎による遠隔作業の従業員数が増加しており，このような行為の可能性が増加している.セキュリティ業界の専門家や政府関係者は、IT製品や企業インフラに対するハッカーやネットワーク攻撃にリスクがあると警告している。不正アクセスまたはシステム破壊を取得するための技術はしばしば変化し、一般に特定の目標に対して起動される前に識別されないため、これらの技術を予測したり、十分な予防措置を実施することができない可能性がある。私たちが顧客基盤を拡大し、私たちのブランドを拡大するにつれて、私たちはより多くの私たちのセキュリティシステムを破壊する第三者を求める目標になるかもしれません。将来的にハッカーの企みやサイバー攻撃が増加することが予想されます。私たちは私たちが私たちのシステムへの許可されていないアクセスを永遠に防止または撃退することに成功するという保証はない。私たちは、任意のネットワークセキュリティ事件または任意の他の違反に対応する能力を識別するか、または他の方法で対応する能力についても遅延に直面する可能性がある。さらに、サードパーティサービス提供者を使用して、SaaS、クラウドコンピューティング、インターネットインフラ、および帯域幅のようなデータ記憶または送信に関するいくつかのサービスを提供してくれ、彼らは様々なネットワークセキュリティの脅威に直面し、ネットワークセキュリティイベントまたは他のセキュリティホールに遭遇する可能性もある。私たちは安全対策を取っているにもかかわらず、私たちのITとインフラは攻撃を受けやすいかもしれない。ITセキュリティに対する脅威には様々な形態があるかもしれない。ハッカー個人や団体および複雑な組織は、国家が支援する組織や民族国家を含め、攻撃を続け、私たちの顧客や私たちのITに脅威となっている。これらの俳優たちは様々な方法を使って, これは、マルウェアを開発および配備すること、またはハードウェア、ソフトウェアまたは他のインフラストラクチャにおける脆弱性を利用して、私たちの製品およびサービスを攻撃すること、または私たちのネットワークにアクセスすること、社会工学技術を使用して、私たちの従業員、ユーザ、パートナーまたはクライアントにパスワードまたは他の敏感な情報を漏洩させること、または私たちのデータまたは私たちのユーザまたは顧客のデータにアクセスするために他の行動をとること、または分散拒否サービスまたは他の共同攻撃を開始するために行動を調整することを含むことができる。不適切なアカウントセキュリティアプローチはまた、機密および/または敏感なデータへの不正アクセスをもたらす可能性がある。

不正使用や顧客データの漏洩、独自情報の窃取、知的財産権の窃取、内部従業員のPII/PHI情報の窃取、財務データと財務報告の窃取、顧客データの紛失や破損、コンピュータハッカー攻撃やその他のネットワーク攻撃を含むが、大量の資本と他の資源を費やして問題を緩和し、技術を改善する必要がある可能性があり、顧客にサービスを提供し、彼らのデータのプライバシーを保護する能力を損なう可能性があり、製品開発遅延を招く可能性があり、機密或いは技術業務情報を危険にさらす可能性があり、私たちの競争地位を損なう可能性がある。私たちの知的財産権または他の資産が盗まれたり乱用されたりする可能性があり、大量の訴訟費用および損害賠償、賠償および他の契約義務、政府の罰金および処罰、緩和費用、救済コスト、および影響を受けた当事者に提供されるインセンティブを、違反または他の事件が発生した後に業務関係、および他の責任を維持するために努力するために、顧客、他の業務パートナーおよび従業員を含む可能性があります。私たちは、私たちの鍵と敏感な資産を中心にセキュリティ境界を作るとともに、私たちのITシステムを改善しようと努力しています。私たちはネットワークセキュリティの世界の様々な側面に重点を置いて、私たちの従業員と請負業者に高度なセキュリティ意識訓練を提供します。これらすべてのステップをとるのは，攻撃のリスクを軽減し，安全規定や攻撃に違反した行為をいつでも責任を持って処理する準備ができることを保証するためである.しかしながら、許可されていないアクセスまたはシステムを破壊するための技術は頻繁に変化し、一般に、ターゲットのための起動に成功するまで識別されるからである, 私たちはこのような技術を予測したり、十分な予防措置を施行することができないかもしれない。もし私たちの安全が実際または感知されて破壊されれば、市場の私たちの安全措置と製品の有効性に対する見方が損なわれる可能性があり、私たちは潜在的な販売と既存の顧客を失う可能性があり、私たちの業務運営能力は損害を受ける可能性があり、私たちは重大な責任を招く可能性があり、私たちの名声と競争地位は損害を受ける可能性があり、私たちの経営業績はマイナスの影響を受ける可能性がある。

私たちの収入の変化により、私たちの四半期運営業績はずっと変動しており、大幅に変動する可能性があり、これは私たちの株価に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの収入や他の運営実績は過去四半期ごとに変動しており、将来的には変動し続ける可能性があり、一部の原因は私たちの業務の前期収入確認性質です。したがって、異なる時期に基づいて私たちの収入と運営結果を比較することは意味がないかもしれないし、特定の過去の四半期や他の時期の業績に依存すべきではないかもしれない。私たちの収入は、リスク評価を受けた企業が有料顧客に変換する場合にある程度依存し、これらのリスク評価は常に遠隔的に行われることができるが、これらのリスク評価は同じ履歴比率で変換されない可能性がある。同時に、私たちの販売の大部分は通常四半期の最後の3週間に完成されます。もし私たちがこの短期間で私たちが予想した取引数を達成できなければ、私たちはこの四半期に対する市場の期待を満たすことができず、取引は次の四半期に延期されるか、あるいは全く完成しないかもしれない。また、大規模な取引では、最初からソフトウェアライセンスの交付および支払いソフトウェアライセンスの販売期間に接触することは、通常、より長く、予測が困難になり、しばしば複数回の会議や協議に関連し、私たちにとってコストも時間も高い。特定の四半期に大きな取引を終えるとこの四半期の収入が増加するかもしれません
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これにより、私たちは次のいくつかの四半期に市場予想を達成することが難しくなり、特定の四半期に多額の取引を完了できなかったか、または任意の継続が私たちの四半期の収入に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちは収入予測と運営計画に基づいて現在と未来の支出レベルを決定し、短期的には私たちの支出は相対的に固定されている。したがって、私たちは収入の意外な不足を補うために私たちのコストを十分に下げることができない可能性が高く、収入の相対的に小さい低下であっても、私たちの四半期の財務業績に比例しない悪影響を与える可能性が高い。

これらの要素と他の要素の変異性および予測不可能性-その多くの要素は私たちがコントロールできない-私たちが所与の時期の財務的予想を達成できないか、または超える可能性があり、私たちの普通株価格の大幅な下落をもたらす可能性がある。

私たちの購読ベースの業務モデルが私たちがこれまで得てきたメリットを生み出し続けることができなければ、私たちの運営結果はマイナスの影響を受ける可能性があります。

購読ベースのビジネスモデルへの移行は完了していますが、私たちが得たメリットが続くかどうかは定かではありません。私たちの製品に対する市場の受け入れ度は、特定の顧客のニーズを満たす機能と可用性を含む能力があるかどうかにかかっています。また、私たちは市場条件、私たちのコスト、そして顧客の需要に応じて私たちの製品を最適に価格設定しなければなりません。転換当初、私たちは私たちの四半期運営業績を含む収入と収益の負の影響を受けた。もし私たちが期待していた継続を完全にまたはタイムリーに達成できなければ、このような否定的な影響が再び現れるかもしれない。

この購読戦略は、以下の点を含むいくつかのリスクをもたらす可能性がある

·この戦略により、私たちの収入とキャッシュフローの短期的な変動が予想を超える可能性がある
·お客様が更新しない場合や適時に更新しない場合、私たちの収入が低下する可能性があり、私たちの業務が影響を受ける可能性があります
·目標価格または新しい価格設定モード、製品採用率、および予想更新率を維持または実施することができない場合があり、または、販売または収益に悪影響を及ぼす可能性がある最適ではない目標価格または新しい価格モードを選択する可能性があります。

クラウド配信サービスの拡張(当社製品の従来のローカル配信とは逆)は、このような転換に特有の多くのリスクおよび不確実性をもたらすことになり、これは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは最近クラウド製品を発売し、顧客がホストソフトウェアを使用することを可能にした。私たちは将来、クラウド配信サービスのどんな拡張にも、技術、財務、法律、販売、情報技術、運営システムを含む資源に大量の投資を行う必要があるかもしれません。さらに、このような製品に対する市場の受容度は、安全性、信頼性、拡張性、カスタマイズ化、性能、現在の許可条項、顧客選好、第三者にそのデータの記憶および管理を委託する顧客の懸念、プライバシーに対する公衆の懸念、および限定的な法律または法規の公布を含むが、これらに限定されない。さらに，個人情報やいくつかのサブカテゴリの個人情報を本籍ドメインに格納することが求められているデータローカライズ法が実施されている.これらの規制は、顧客がクラウドベースのサービスを使用することを阻止し、特定の市場への私たちの拡張能力を抑制するか、または著しい追加コストなしにこれらの市場でサービスを提供し続けることを禁止するかもしれない。

私たちのホスト製品は、サード·パーティ·プロバイダがデータセンター空間、デバイス維持、および他のホスト·サービスを提供し、これらのプロバイダが持続的なサービス利用可能性を維持し、顧客·サービス·データを保護する能力に依存する。クラウドベースの製品のお客様は、中断や性能を低下させることなく、いつでも私たちのプラットフォームにアクセスでき、正常な実行時間に関するサービスレベルの約束を提供する必要があります。第三者クラウドプロバイダは，我々がアクセスした自分のプラットフォームを実行するため，彼らのサービス中断の影響を受けやすい.データセンターの空間レンタル、設備メンテナンス、その他のサービスについて様々な合意に達していますが、第三者はその契約義務を履行できない可能性があります。第三者プロバイダがサービス中断、データ損失、またはセキュリティホールを防止できない場合、私たちは、お客様または第三者に信用または返金、賠償、または発生する可能性のある損害に責任を負う必要があるかもしれませんが、私たちの第三者プロバイダおよびパブリッククラウドパートナーと締結された契約条項は、そのような障害に対応して責任を負う第三者プロバイダまたはパブリッククラウドパートナーの追跡を制限する可能性があります。また、これらの第三者プロバイダがその義務を履行できなかった場合、私たちの名声が損なわれる可能性があり、私たちの顧客は私たちに自信を失ってしまう可能性があり、私たちが製品を維持し、拡張する能力も影響を受けるかもしれません。最後に、私たちのクラウド製品の提供と価格は新しいもので、私たちにとっては予想以上に高いかもしれません。

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全世界の新冠肺炎の疫病は私たちの業務と運営結果に有害な影響を与えるかもしれない。

新冠肺炎疫病及びその伝播を制御する努力は、著者らの製品とサービスの販売及び業務を展開する大部分或いはすべての地区を含む、人員、商品とサービスの全世界における流れを著しく制限した。多くの管轄区域は企業の強制閉鎖を要求したり、生産能力制限や他の私たちの運営に影響を与える制限を実施したりする。制限の延長や閉鎖は世界経済と金融市場に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの運営や私たちの顧客とパートナーの運営は中断されており、将来的には中断されるかもしれません。

新型肺炎の疫病のため、もし私たちの従業員が病気、隔離、オフィス閉鎖、顧客会議或いは業界活動のキャンセル、無効な遠隔作業手配或いは技術故障或いは制限を含む有効な仕事を続けることができなければ、私たちの運営は不利な影響を受ける。さらに、最近世界の多くの場所で見られているように、遠隔およびハイブリッド作業計画は、ネットワークセキュリティイベント、データ漏洩、またはネットワーク攻撃のリスクを増加させ、もし私たちに発生した場合、独自のデータ損失、業務運営中断または遅延、私たちの名声被害、および政府が適用した任意の処罰を含む、当社の業務および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

全体的に、この大流行は、以下のリスクを含むが、これらに限定されない未来にいくつかのリスクを引き起こす可能性がある

·追加ライセンスの採用を含む既存のお客様グループ内で拡大することができます
·経済活動が減少し、長期的な衰退を招く可能性があり、これは消費者が自由に支配できる支出にマイナス影響を与える可能性があり、逆に私たちの業務運営、財務状況、流動性に深刻な影響を与える可能性がある
·継続率や年間経常収入など、過去数四半期にいくつかの重要な業績指標の積極的な傾向を示す能力がある
·私たちの顧客の成功努力、新しい市場に参入する能力、新しい顧客を得る能力にマイナスの影響を与えます。一部の原因は、リスク評価の転換率が低い可能性があり、仮想会議が販売期間を延期して延長したことです
·顧客の解雇や従業員の解雇に伴い、利用者数が減少する
·顧客が経済的困難と回収可能性に直面するにつれて、倒産リスクを含めて不確実になり、貸倒準備金が増加する
·従業員をタイムリーに維持し、誘致し、採用し、既存の従業員を効果的に訓練する能力がある
·従業員が在宅で働いているため、運営効率、従業員生産性、販売、マーケティング努力が低下しています
·経営陣の会計推定および仮定を含む前向き指導および財務結果の可変性
·私たちスタッフやスタッフの健康に悪影響を及ぼす可能性があり、特にかなりの部分が影響を受けている場合、このような中断中に業務の連続性を確保する能力が低下する可能性があります
·新製品の遠隔開発と既存製品の改善能力、および
·資金調達能力。

疫病が私たちの業務と将来の業績構成に挑戦し、全面的な影響を予測することは困難であり、私たちが市場に提供するいかなる指導も正しくないことが証明される可能性がある。

私たちは契約更新率と私たちの未来の収入と運営業績に及ぼす影響を予測できないかもしれない。

私たちの購読ソリューションは、時間とともに増加し、より予測可能な経常的な収入フローを作成するために、私たちのソリューションを購入する顧客数および既存の顧客および新しい顧客が購入する製品の数を増加させることを目的としていますが、私たちの顧客は、私たちの解決策を更新する必要がなく、彼らは私たちの予想された時間または時間に更新しないことを選択することができ、または彼らは元の購入範囲を縮小するか、または購入を延期することを選択することができます。企業と中小企業の顧客の異なる顧客群や長年の購読契約の数を考慮すると，継続率を正確に予測することはできない.顧客契約率は低下または変動する可能性があり、原因は多く、製品定価、競争力のある製品、顧客満足度、および景気後退、輸入関税の悪影響、インフレ、流行病または他の市場不確定性による顧客支出レベルまたは顧客活動の減少を含む。もし私たちの顧客が私たちの予想通りに更新しなければ、あるいは彼らがより少ない購読量(数量や製品)を選択したり、短い契約長を更新したり、あるいは彼らが更新した条項があまり割引されない場合、私たちの収入と収益が低下する可能性があり、私たちの業務は影響を受ける可能性があります。

私たちは成長してきて、予測可能な未来に私たちの成長に投資し続けることを望んでいる。もし私たちがこの成長を効果的に管理できなければ、私たちの業務と運営結果は不利な影響を受けるだろう。

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私たちは事業を継続して発展させ、既存の販売員を拡大または代替するために新たな販売員を募集していく予定です。もし私たちが十分かつタイムリーに新入社員を募集できなければ、もし私たちがこれらの新入社員を十分に訓練できなければ、私たちの販売員、エンジニア、顧客支援者を含めて、私たちの売上は予想される速度で増加しないかもしれません。および/または私たちの販売効率は影響を受ける可能性があり、私たちの顧客は彼らが最初に購入した範囲を更新したり縮小したりすることを決定しないかもしれません。あるいは私たちの顧客は私たちの従業員や製品の知識や能力に自信を失うかもしれません。私たちは私たちの目標を達成するために私たちの成長を成功的に管理しなければならない。私たちの業務は過去に著しい成長を経験したにもかかわらず、私たちの業務が同じ速度で増加し続けるか、あるいは全くできないという保証はない。

私たちが私たちの業務の任意の著しい成長を効果的に管理する能力があるかどうかは、私たちが以下のようなことをする能力を含む多くの要素に依存するだろう

·私たちの販売員やエンジニアを含め、従業員を十分かつタイムリーに募集、訓練、激励、統合し、既存の従業員を維持し、私たちの企業文化の有益な側面を維持し、私たちの業務計画を効果的に実行する
·既存のお客様を満たし、新しいお客様を誘致します
·費用の額および時間、および買収された会社によって将来生じる可能性のある営業権減価費用を含むが、これらに限定されない将来の企業への任意の買収を管理および統合することに成功した
·新製品と改善策の成功
·既存のチャネルパートナーシップを効率的に管理し、新しいチャネルパートナーシップに拡大する
·当社のビジネスニーズをサポートするために、重要なビジネスアプリケーションおよびプロセスを改善します
·世界中の従業員や事務所がうまく協調し、効率的にコミュニケーションをとり、ますます増加している顧客とのコミュニケーションを確保するために、情報および通信システムを強化する
·すべての業務および財務結果をタイムリーかつ正確に報告することを確保するために、内部統制を強化します
·知的財産権を含む私たちの戦略的資産を保護し、さらに発展させる
·購読ベースのビジネスモードへの移行の機会を利用し続け、当社が発売したクラウドベースのソリューションを管理します。

これらの活動は、貴重な管理と従業員資源の大量の投資と分配を必要とし、私たちの成長は、私たちの管理と私たちの運営と財務インフラに大きな要求を提起し続けるだろう。私たちが私たちの業務を効率的にまたはタイムリーに発展させることができるという保証はないし、根本的に保証されない。また、私たちの業務と運営の成長を効果的に管理しなければ、私たちのソフトウェア品質は影響を受ける可能性があり、これは私たちのブランド、運営結果、全体の業務にマイナス影響を与える可能性があります。

私たちの現在の規模では、私たちの運営の歴史は限られており、私たちの将来の見通しを評価して予測することは困難であり、私たちが成功しないリスクを増加させる可能性がある。

私たちは現在の規模で業務を経営している歴史は比較的短い。例えば、私たちは従業員の数を増やし、業務と製品供給を拡大した。これは私たちが未来の経営業績を予測する能力を制限し、私たちが未来の成長を計画し、シミュレーションする能力を含む多くの不確定要素に直面させる。私たちは新しい市場で成長型会社がよく遭遇するリスクと不確定要素に直面し続けており、これらのリスクと不確定要素は予想通りに発展しない可能性がある。私たちは市場の私たちの製品に対する受け入れ度にある程度依存しているため、私たちの業務の傾向に影響を与える可能性があると評価することは困難です。もし私たちがこれらの傾向や不確実性(私たちが私たちの業務を計画するために使用する)の仮定が正しくない場合、あるいは私たちの市場の変化に伴って変化したり、もし私たちがこれらのリスクにうまく対応できなければ、私たちの運営や財務結果は私たちの予想と大きく異なる可能性があり、私たちの業務は影響を受けるかもしれません。しかも、私たちは歴史的に著しい成長を経験したにもかかわらず、私たちは未来にこのような急速な成長を続けないかもしれない。

私たちの将来の成功は私たちの能力に大きくかかっています

·購読ベースのモードへの移行から利益を得続け、発売されたクラウドベースのソリューションを管理します
·国内および国際的な成長を支援するために、顧客基盤と業務を含む当社の業務を維持し、拡大します
·あらゆる事業買収の管理と統合に成功した
·新製品やサービスを開発し、テスト版製品やサービスを市場に投入する
·既存のお客様と購読、メンテナンス、サポートプロトコルを更新し、既存のお客様により多くの製品を販売します
·お客様の高い満足度を維持し、製品の品質とタイムリーな発表および製品改善を確保します
·わが製品の市場知名度を高め、ブランドを向上させる
·知的財産権、国際販売、税収に関する条例および義務を含む適用される政府条例およびその他の法律義務を遵守する
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·販売チームのメンバーやエンジニアを含む技術人材の採用、統合、研修、維持。

上述した課題に関連するリスクおよび困難、および本“リスク要因”の一部の他の部分で説明されているリスクおよび困難を含む、我々が直面しているリスクおよび困難を解決できなければ、私たちの業務は悪影響を受け、私たちの経営業績は影響を受けるであろう。

もし私たちが国内と国際で新しい顧客を誘致し、既存の顧客の販売を拡大できなければ、私たちの成長は私たちが予想していたより遅くなるかもしれません。私たちの業務は損害を受ける可能性があります。

私たちの成功は、新規顧客と既存顧客の増加を支援し、顧客満足度を維持する能力にある程度依存するだろう。新冠肺炎があったため、私たちの販売とマーケティングチームはすでに将来的にオンラインと他のコミュニケーションチャネルを介して仮想会議を含む顧客と相互作用を続ける可能性がある。将来、私たちの販売·マーケティングチームがこれらの他のコミュニケーションチャネルを使用する際に、彼らが関係を構築しようとしているように成功または効果的であることは保証されない。もし私たちのチームにツールや訓練を提供して、彼らの仕事を効率的に完成させ、顧客の需要を満たすことができなければ、私たちは期待したように期待された収入増加を迅速に達成できないかもしれない。

私たちの将来の成長は、既存の顧客とその組織に当社の製品の販売を拡大し、購読と保守更新を得ることにかかっています。もし私たちの顧客が追加のライセンスや機能を購入しなければ、私たちの収入増加は予想より遅くなるかもしれないし、全然成長しないかもしれないし、低下するかもしれない。我々の努力が既存顧客への販売(“追加販売”)や追加収入を増加させる保証はない。もし私たちが顧客に追加販売の努力が成功しなければ、私たちの業務は影響を受けるだろう。

私たちの将来の成長は、私たちの顧客基盤の増加、特に潜在的に高い顧客の生涯価値を持つ顧客にある程度かかっています。私たちが将来的に収入の著しい増加を達成できるかどうかは、国内と国際での販売とマーケティング努力の有効性と、私たちが新しい顧客を誘致する能力に大きく依存する。新しい顧客を引き付ける能力は、新たに公布された法律の悪影響を受ける可能性があり、これらの法律は、ニューヨーク州で最近採択された法律のようないくつかの販売およびマーケティング活動を禁止する可能性があり、この法律によると、新冠肺炎が災害緊急状態に入ったことを発表したため、自発的な電話販売を禁止する。もし私たちが新しい顧客を誘致し、これらの顧客関係を維持し、拡大することができなければ、私たちの収入は不利な影響を受ける可能性があり、私たちの業務は損害を受けるだろう。

私たちは損失の歴史を持っていて、未来は利益を上げないかもしれない。

設立以来、我々は毎年純損失を出しており、このうち2022年9月30日までの9カ月間の純損失は1兆138億ドル、2021年12月31日と2020年12月31日までの年間純損失はそれぞれ1兆169億ドルと9400万ドルだった。我々のソフトウェア市場は急速に発展しており，まだ広く採用されていないため，我々の将来の運営結果を予測することは困難である.私たちは今後数年で私たちの運営費用が増加すると予想しています。私たちはより多くの人員を雇用し、私たちの流通ルートの有効性を拡大し、改善し、私たちのソフトウェアのための機能とアプリケーションを開発し続けています

もし私たちがチャネルパートナーと成功的な関係を維持できなければ、私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれない。

私たちは、流通パートナーやディーラーのようなチャネルパートナーに依存して、ソフトウェア販売ライセンス、サポート、メンテナンスプロトコルを提供し、私たちのいくつかの専門サービスを実行します。2021年と2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちのチャネルパートナーは私たちのほぼすべての売上を達成し、私たちは予測可能な未来に、チャネルパートナーの売上は私たちのほぼすべての収入の割合を占め続けると予想される。私たちが将来収入増加を達成する能力は、私たちがチャネルパートナーと成功的な関係を維持できるかどうかにある程度かかっているだろう。

私たちのチャネルパートナーとの合意は通常非排他的であり、これは、私たちのチャネルパートナーがいくつかの異なる会社の製品を顧客に提供する可能性があることを意味する。もし私たちのチャネルパートナーが私たちのソフトウェアを効果的にマーケティングして販売することができなければ、彼ら自身または他人の製品をもっとマーケティングして販売することを選択したり、私たちのソフトウェアに専門的なサービスを提供することを含めて、私たちの顧客のニーズを満たすことができない場合、私たちは業務を発展させ、私たちのソフトウェアを販売し、私たちの名声を維持する能力は不利な影響を受ける可能性があります。私たちがチャネルパートナーと締結した契約は、一般的に彼らが30日前に通知した後、任意の理由で契約を終了することを許可します。合意の終了はすでに注文されたことに何の影響もない。私たちは多くのチャネルパートナーを失って、私たちは彼らを代替できないかもしれないし、より多くのチャネルパートナーを募集できないかもしれません。これは私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。もし私たちがこれらのチャネルパートナーとの関係を維持できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況、またはキャッシュフローは不利な影響を受ける可能性がある。

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最後に、私たちが成功しても、私たちとチャネルパートナーとの関係は、お客様に私たちの製品や専門サービスをもっと使用させないかもしれませんし、収入を増加させないかもしれません。

私たちの長期成長は、利益に基づいて国際的に拡大し続けるかどうかにある程度依存しており、国際業務の展開に関連するリスクに直面している。

歴史的に見ると、私たちの収入の大部分は北米の顧客から来ている。2021年12月31日までの年度と2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの総収入の約72%と75%はそれぞれ北米からの販売です。しかし、私たちの業務は全世界にわたって、私たちの長期成長戦略の一部として、私たちの国際業務を拡大していく予定です。私たちの国際業務のさらなる拡張は、私たちを含む様々なリスクと挑戦に直面させるだろう

·様々な国でのビジネスに関連する販売および顧客サービスの課題；
·出張の増加、流行病による出張の減少、インフラ、および複数の国際業務の展開に関する法的コンプライアンスコスト；
·通貨変動、支払い周期、資金移転、または売掛金の徴収に関連する困難、特に新興市場における支払いの困難を含む、異なる地域からの支払いを受信することの困難；
·国や地域ごとに経済的または政治的条件が異なる
·世界各地の経済不確実性や各国と地域経済の相互依存による悪影響
·私たちの業務や経営結果に及ぼす世界的流行病の影響をめぐる不確実性
·国際貿易協定とパートナーシップをめぐる潜在的な逆転または再交渉の不確実性
·外国の法律や条例を遵守し、これらの法律や条例を守らないリスクとコスト
·現地従業員を雇用、維持、育成する能力、および外国労働法および現地労働要求を遵守する能力、例えば、フランスの外部労働組合に付属する内部労働委員会の陳述、およびいくつかのヨーロッパ国家レベルでの集団交渉配置の適用性
·1977年に改正された米国の“反海外腐敗法”(以下、“反海外腐敗法”と略す)、2010年の“イギリス反収賄法”(略称“英国収賄法”)、輸出入規制法、関税、貿易障壁、経済制裁、および特定の外国市場でソフトウェアを販売する能力に対する他の規制または契約制限、遵守されていないリスクとコストを含む外国業務の法律と法規を遵守する
·一部の地域の不公平または腐敗ビジネス、および財務結果に影響を及ぼす可能性があり、財務諸表の再記述および財務諸表違反の不適切または詐欺的販売スケジュールのリスクを増加させる；
·特定の国の知的財産権の保護の減少および海外での権利実施の実際の困難およびコスト；
·多くの外国税収管区の法律や、異なる税収制度の重複、および外国税収管内の業務に課されるデジタル税を遵守する。

これらのリスクのいずれも、私たちの国際業務に悪影響を及ぼす可能性があり、米国以外の収入を減少させたり、私たちの運営コストを増加させたりして、私たちの業務、運営結果、および財務状況および成長見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。私たちのすべての従業員、独立請負業者、およびチャネルパートナーが、私たちがすでに実施し、施行する正式な政策または適用される法律法規を遵守することは保証されない。当社の従業員、独立請負業者、およびチャネルパートナーは、法律またはキーコントロール政策に違反し、収入確認遅延、財務報告ミス、罰金、罰金、または私たちのソフトウェアおよびサービスの輸出入を禁止し、私たちの業務および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは委託と信用のリスクに直面しています。これは私たちの経営業績に影響を及ぼすかもしれません。

私たちの売掛金と契約資産は催促と信用リスクの影響を受けています。これらのプロトコルは、加入したソフトウェアライセンスおよび保守サービスに基づく長年の購入約束を含むことができ、これらの約束は、複数の報告期間内に領収書を発行し、これらのリスクを増加させる可能性がある。例えば、私たちの経営業績は顧客やディーラーの重大な破産の影響を受ける可能性があり、これは私たちの収入とキャッシュフローにマイナスの影響を与える可能性があります。私たちはこのようなリスクを監視して緩和するための手続きを作ったにもかかわらず、私たちはこのような計画が効果的であることを保証できない。もし私たちがこれらのリスクを十分にコントロールできなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は損害を受けるかもしれない

通貨レートが今後大幅に変動すれば、私たちがドルで報告した運営結果は不利な影響を受けるかもしれない。
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私たちの機能通貨と報告通貨はドルで、私たちの収入と支出の大部分はドルで計算されている。収入と支出も他の通貨で発生し、主にユーロ、ポンド、カナダドル、オーストラリアドル、新イスラエルシェケルだ。したがって、為替レートの変化は、我々の業務、経営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。近年、ドルと外貨の間の為替レートが大幅に変動し、将来的には大幅な変動が続く可能性がある。また、ドルが強くなると、私たちのソフトウェアやアメリカ以外の顧客への購読許可証や更新維持の現地通貨コストが増加する可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはアメリカ以外の場所で従業員の給与と他の運営費用を現地通貨で支払います。これらの通貨に対するドルの切り下げは、このような費用に相当するドルの増加を招くだろう。これは、これらの従業員に支払われる報酬が実際に増加したため、私たちが報告した運営結果と、これらの非米国場所で従業員を引き付ける能力にマイナスの影響を与える可能性がある。私たちは長期外貨契約を使用して、為替レートの変化がある外貨建ての運営費用に与える影響を緩和します。しかしながら、この戦略は、為替変動に対する私たちのリスクを除去することができず、現金支出、持続的な管理時間および専門知識、戦略を実施する外部コストおよび潜在的な会計影響のような自身のコストおよびリスクに関連する可能性がある。また、私たちのヘッジ活動は、外国為替市場の変動と被ヘッジ通貨との金利差によって損失が増加する可能性があります。

私たちの業務は私たちのブランド認知度と名声に高度に依存しており、私たちのブランド認知度や名声を維持または向上させることができなければ、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちは、“Varonis”ブランドの共感を強化し、IT業界での私たちの名声を維持することは、顧客との関係や新しい顧客を引き付ける能力を強化するために重要だと信じています。私たちのブランド認知度と名声は

•私たちは高品質で革新的で誤りのない製品を提供し続けることができます
·お客様の製品に対する満足度を保つことができます
·お客様の懸念に応え、質の高いお客様のサポート、トレーニング、専門サービスを提供することができます
·マーケティングの努力
·私たちの製品に対する誤用や誤用とされています
·プラスまたはマイナスの宣伝；
·当社のITシステムへの任意のネットワーク攻撃、または私たちのソフトウェアのセキュリティホールまたはそれに関連するセキュリティホールを防止または迅速に対応することができます
·弊社サイトへの中断、遅延、攻撃、および
·訴訟や規制に関する事態の発展。

私たちは私たちのブランドを普及させたり、私たちの名声を維持することに成功できないかもしれない。また、独立した業界アナリストは、しばしば私たちの製品や市場の他の製品に対してコメントを提供し、これらのコメントは私たちの製品の市場での見方に大きな影響を与える可能性がある。もしこのような論評が否定的だったり、市場の他の製品に対する論評ほど積極的でなければ、私たちのブランドは不利な影響を受けるかもしれない。さらに、私たち、私たちの従業員、私たちのチャネルパートナー、またはこれらの当事者に関連する他の人の事件や活動に関連する負の宣伝は、私たちの名声を汚し、私たちのブランド価値を低下させるかもしれない。もし私たちが私たちのブランドを向上させ、私たちの名声を維持することができなければ、私たちの業務は成長しないかもしれません。私たちはブランドよりも強い競争相手より価格決定権を下げるかもしれません。私たちは顧客を失ったり、顧客を更新したりするかもしれません。これらはすべて私たちの業務、運営、財務業績に悪影響を与えます。また、私たちの名声の損害とブランド資産の損失は、私たちの製品への需要を減少させ、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの名声を再建し、私たちのブランド価値を回復するいかなる試みも高価で時間がかかるかもしれないし、この努力は最終的に成功しないかもしれない。

また、チャネルパートナーへの販売において、私たちのブランドを向上させ、私たちの名声を維持することは難しいかもしれない。私たちのブランドを普及させるには私たちが大きな支出をする必要があり、私たちの市場競争がもっと激しくなるにつれて、私たちの新しい市場と地域への拡張と、私たちのチャネルパートナーへのより多くの販売に伴い、これらの支出は増加すると予想される。このような活動によってもたらされた収入の増加に関して、このような収入は私たちの増加した費用を相殺できないかもしれない。

私たちの成功は公共部門の顧客に対する私たちの販売を維持して増加させることにある程度かかっている。

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私たちの収入の一部は、連邦、州、地方、外国政府、および政府が所有または制御する実体(例えば、公共医療機関、教育機関、公共事業会社)との契約から来ており、ここでは公共部門を指している。私たちは私たちの業務の成功と成長が私たちが公共部門の契約を成功的に調達できるかどうかにかかっていると信じている。公共部門の実体への販売は競争が激しく、コストが高く、時間がかかる可能性があり、往々にして大量の前期時間と費用を必要とするが、私たちの努力は私たちの努力がいかなる販売も生むことを保証できない。政府の私たちの製品やサービスに対する需要と支払いは、政府の停止の延長に関する公共部門の予算周期や資金許可の不足の影響を受ける可能性があり、資金の減少や遅延は、公共部門が私たちの製品やサービスの需要に悪影響を及ぼすことを含む。公営部門の契約収入の維持や増加を妨げる可能性がある要因は、

·公共部門の財政や収縮政策を変更する
·公的部門の既存資金を削減または廃止する
·公共部門案や適用要件の変化；
·新しい法律または条例によって、既存の法律または条例を修正する；
·公共部門の資金調達または他の出資許可手続きに遅延や変化が生じる可能性がある；
·最恵国価格条項のような、私たちに不利な契約条項の要求；
·公共部門支払機関が請求書の支払いを遅延させます。

また、公的部門の契約に関連する法律や法規を遵守しなければなりません。これらの法律や法規は、私たちと私たちのチャネルパートナーがアメリカや海外で事業を展開する方法に影響を与えます。これらの法律および法規は、過去の不遵守を含むこれらのまたは他の適用された法規や要求を遵守しなければ、私たちのチャネルパートナーに損害賠償、罰金、契約終了を要求し、公共部門契約への参加を一時的に停止または永久的に禁止する可能性がある。また、政府は、政府請負業者の行政手続きを常に調査·監査し、いかなる不利な監査も、政府が我々の製品の購入を拒否することを招く可能性があり、これは、私たちの収入や運営結果に悪影響を及ぼすか、または監査が不適切または不正な活動を発見した場合、罰金または民事または刑事責任を提起する。

上記のいずれの場合も、公共部門の顧客が当社のソフトウェアのライセンスを延期または購入しないか、または他の方法で私たちの業務、運営、および財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは政府の輸出入規制を受けて、これは私たちに責任を負わせたり、国際市場での私たちの競争能力を弱めるかもしれない。

私たちは暗号化技術を私たちのいくつかの製品に統合して、これらの製品はアメリカの輸出規制を受けています。私たちの製品開発活動は主に私たちが所有するイスラエル子会社によって行われているので、私たちはまたイスラエルの暗号化技術の輸出規制を受けている。私たちは私たちの製品をアメリカ以外に輸出するために必要な許可証を取得しました。また、我々の製品が現在使用している暗号化手段は、イスラエル国防総省が公表した“自由手段暗号化項目”に記載されており、これは、暗号化制御許可証の取得を免れたことを意味する。もし米国やイスラエルの暗号化技術輸出に関する適用法律要件が変化した場合、あるいは私たちが私たちの製品中の暗号化手段を変更した場合、私たちはアメリカで新しい許可を申請する必要があり、イスラエルでの私たちの許可例外に依存できなくなるかもしれない。この場合、私たちが必要な許可証を得ることができるという保証はない。さらに、他の複数の国または地域は、輸入許可および許可要件を含むいくつかの暗号化技術の輸入を規制し、私たちの製品流通能力を制限したり、私たちの顧客がこれらの国で私たちの製品の能力を実施することを制限したりする可能性のある法律を公布した。

私たちはまた、禁輸または制裁された国、政府、個人への特定の製品の輸送を禁止する米国とイスラエルの輸出規制と経済制裁法の制約を受けている。2022年3月、ロシアとウクライナ間の戦争に応えるため、米国はロシアに対して制裁と輸出規制を実施した。私たちの製品は私たちのチャネルパートナーによってこれらの制裁された目標に輸出されるかもしれません。彼らは私たちに契約約束をしたにもかかわらず、どのような輸出も政府の調査、処罰、名声損害を含む負の結果をもたらす可能性があります。輸出入規制、経済制裁または関連法律の任意の変化、既存の法規の実行または範囲の変化、またはそのような法規が対象とする国、政府、個人または技術の変化は、既存または潜在的な国際業務顧客によって使用される私たちの製品の減少、または既存または潜在的な顧客に製品を輸出または販売する能力の低下をもたらす可能性がある。さらに、新しい輸出または輸入制限、新しい立法、または既存の法規の実行または範囲内、またはこれらの法規が対象とする国、個人、または技術における方法の転換は、私たちの製品の使用を減少させる可能性がある。私たちの製品の使用が減少したり、私たちが製品を輸出したり、販売する能力が制限されていても、私たちの業務、財務状況、経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちの腐敗の歴史と外国政府と取引されている国での業務は私たちの国際活動に関連するリスクを増加させた。

私たちが国際的に運営·販売する場合、私たちは“海外腐敗防止法”、イギリス“反賄賂法”および他の法律を遵守しなければならない。これらの法律は、業務を獲得または保留するために外国政府およびその官僚や政党に不当な支払いを支払うことを禁止している。私たちは腐敗が存在することが知られている国で業務を展開し、政府の顧客と付き合い、特に東欧、南米、中米、東アジア、アフリカ、中東のある新興国に製品を販売している。これらの国での私たちの活動は、私たちの従業員、コンサルタント、チャネルパートナー、または販売代理が無許可に支払いを提供したり、支払いを提供したりするリスクをもたらす可能性があり、たとえこれらの当事者が私たちの統制下にない可能性があっても、様々な反腐敗法律に違反する可能性がある。私たちは、従業員、コンサルタント、チャネルパートナー、販売エージェントがこれらのやり方をとることを防止するための保障措置を実施していますが、私たちの既存の保障措置と将来の改善措置は無効であることが証明される可能性があり、私たちの従業員、コンサルタント、チャネルパートナー、または販売エージェントは、私たちが責任を負う可能性のある行動に従事するかもしれません。“海外腐敗防止法”や他の反腐敗法に違反すると、政府契約の一時停止や禁止を含む厳しい刑事や民事制裁を招く可能性があり、他の責任を負う可能性もあり、私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

買収は私たちの業務を混乱させ、私たちの運営結果、財務状況、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが引き続きビジネスチャンスを求めることに伴い、私たちは私たちの業務、運営結果、財務状況、キャッシュフローに実質的な影響を与える買収を行うかもしれない。買収は以下の点を含む多くのリスクに関連している

·買収は、費用の発生や大量の債務または他の債務の負担を要求する可能性があり、潜在的な繰延収入減記を含む不利な税収結果または不利な会計処理を引き起こす可能性があり、知的財産権クレームおよび紛争を含む第三者のクレームおよび紛争に直面させる可能性があり、または買収に関連する追加コストおよび支出を相殺するために十分な財務的リターンを生成できない可能性があるので、買収は、私たちの経営結果、財務状態、またはキャッシュフローに負の影響を与える可能性がある
·私たちが買収したどの会社の業務、技術、製品、人員、業務を統合する際に困難や意外な支出に遭遇する可能性があります。特に買収された会社のキーパーソンが私たちのために働かないと決定した場合、
·買収は、私たちが行っている業務を混乱させ、資源を移転し、費用を増加させ、経営陣の注意を分散させる可能性があります
·買収は、いずれの企業のサービスの連続性と有効性に不確実性があるため、当社と買収した会社の顧客購入遅延や減少を招く可能性がある
·買収された製品の販売に成功することに困難がある場合や、販売に成功できない可能性がある
·買収は、以前ほとんど経験がなかったり、競争相手がより強い市場地位を持っていた地理的または商業市場に入ることが含まれている可能性があります
·異なる場所に分布するますます多くの従業員に固有の課題を効率的に管理する；
·財務および管理制御および報告制度および手続きの潜在的な圧力；
·買収された会社に関する、事前に明らかにされていない潜在的な既知および未知の債務または欠陥；
·現金支払い買収取引は、現金の他の潜在的な用途を制限し、流動性に影響を与えます
·この買収に資金を提供して債務が発生すれば、事業展開や財務維持契約に実質的な制限を受ける可能性がある
·将来の買収で減記される可能性のある購入済み資産または営業権に関する減価費用のリスク；
·将来の買収のために大量の株式または転換可能な債務証券を発行する場合、既存の株主は希釈される可能性があり、1株当たりの収益が低下する可能性がある；
·買収された会社の各種知的財産権保護戦略やその他の活動を管理する。

私たちはこれらや他のリスクを解決したり、任意の買収業務を統合する際に遭遇する他の問題を解決することができないかもしれない。組織として、私たちが技術や業務を獲得し、統合することに成功した能力はまだ検証されていない。いかなる買収業務の業務、技術、製品、人員或いは運営を成功的に統合できないか、あるいは統合を実現する上でいかなる重大な遅延が発生しても、私たちの業務、運営結果、財務状況とキャッシュフローに重大な悪影響を与える可能性がある。

人的資本に関連するリスク

販売·マーケティング担当者の生産性を維持できない場合や、より多くの販売·マーケティング担当者を雇用·統合することができない場合には、我々の運営結果や成長見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。

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私たちの業務は集中的な販売とマーケティング活動を必要とする。私たちの販売とマーケティングは、新しい顧客を誘致し、既存の顧客の販売を拡大するために重要であり、両者とも私たちの将来の成長の鍵となっています。私たちは私たちの販売チームを成功的に拡大することに多くの挑戦に直面している。私たちは定期購読に基づくモデルへの移行、及び多種の製品と新製品の販売に関連する追加需要は、合格した販売員を探し、募集し、維持する複雑さを増加させ、そしてある程度新しい挑戦を提出した。私たちは多くの合格者たちを見つけて採用しなければならないが、このような人たちに対する競争は激しい。また、私たちがあまり知らない新しい市場に拡張し、既存の地域を発展させるに伴い、特定の地理的または地域的特定のスキルを持つ個人を募集する必要があり、これらの資格を持つ候補者は見つけることが難しいかもしれない。多くの要因のため、私たちは、遠隔採用従業員と彼らを十分に訓練する挑戦、私たちの募集人員数、このような従業員に対する競争の激化による正しい背景を持つ人員を探す上での挑戦、新入社員および既存人員の流出率の増加、単一のソフトウェア製品ではなく、私たちのデータセキュリティプラットフォームを販売するために必要な経験を含む、私たちの採用または統合目標を達成できないかもしれない。また、私たちの過去の成熟地区での経験によると、新しい販売員を訓練するのに12ケ月に及ぶ時間が必要かもしれないし、私たちの予想に合ったレベルに達するようにして、新冠肺炎疫病期間中、このような訓練はもっと長い時間を必要とするかもしれない。私たちは販売チームの新しいメンバーを訓練するために多くの時間と資源を投入しました, 私たちは過去のように新しい販売員を迅速に使用して、私たちの目標業績レベルを達成することができないかもしれません。募集人数が多いため、あるいは新しい司法管轄区で販売員を訓練する経験が不足しているため、あるいは遠隔採用と訓練の流れのためです。私たちは十分な数の合格者を雇用することができず、私たちの歴史的に達成された期間内に新しい販売チームのメンバーを統合することができなかったか、または私たちの流出率を業界内の他の人と同等のレベルに維持することができなかったことは、私たちの予想成長率に実質的な影響を与えるかもしれない。

高い素質の人材を引き留め、誘致し、採用できなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況と成長の見通しに不利な影響を与える可能性がある。

私たちの未来の成功と成長はある程度私たちが高技能人材を募集し、維持し、そして私たちの企業文化の重要な方面を保留する能力があるかどうかにかかっている。私たちの未来の成功は私たちが新製品を強化し、発売する能力にかかっているので、私たちは特にエンジニアを雇って維持する能力に依存しています。私たちのどの従業員もいつでも彼らの仕事を終わらせることができて、私たちは高技能従業員に対する激しい競争に直面している。適格社員に対する競争は非常に激しく、特にイスラエルでは、私たちはそこに多くの存在と合格エンジニアへの需要があり、他のソフトウェアや技術会社を含む多くの他の会社から来ており、その中の多くの会社は私たちよりも多くの財政と他の資源を持っている。しかも、もし私たちが他の会社から人員を雇ったら、私たちは彼らが不当に要求された、あるいは私たちに独自または他の機密情報を漏らした可能性があるという疑惑を受けるかもしれない。また、新冠肺炎の大流行期間中、不安定な時期を特徴とし、ある程度は適時に新入社員を誘致と訓練する難しさを増加させる可能性がある。もし私たちが合格した従業員、特に私たちのエンジニア、販売員と肝心な管理者を適時に吸引、維持、育成することができなければ、私たちの革新、新製品と競争を発売する能力は不利な影響を受け、私たちの財務状況と経営業績は影響を受ける可能性がある。最後に、株式贈与は私たちの現在の給与計画の重要な構成要素だ。もし私たちが私たちの株式給与計画を減らしたり、修正したり、あるいはもし私たちの株価が下落したら、これは私たちの株式報酬の価値をもっと低くし、私たちは従業員を引き付けて維持することが難しいかもしれない。

私たちは共同創業者、CEO、総裁の持続的なサービスと業績に依存しており、彼らの離脱は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの将来の業績は、私たちの共同創業者兼最高経営責任者と社長、ヤコフ·フェルテルソンの持続的なサービスと持続的な貢献に大きく依存して、私たちの会社を成功的に管理し、私たちのビジネス計画を実行し、新しい機会と製品革新を発見し、追求します。Faitelsonさんのサービスを失うことは、大幅に遅延したり、私たちの開発と戦略的目標の達成を阻害し、私たちのトラフィックに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの技術、製品、サービス、知的財産権に関するリスク

私たちの技術を絶えず向上させ、改善できなければ、私たちの製品の販売に悪影響を及ぼすかもしれません。

市場の特徴は企業データが指数級の増加を呈し、技術が迅速に進歩し、顧客要求が変化し、法律、法規と自律コンプライアンス要求の変化が推進する顧客要求、新製品の頻繁な発売と改善及びコンピュータハードウェアとソフトウェア技術が絶えず発展する業界標準を含む。そのため、私たちはオペレーティングシステム、アプリケーション、コンピュータと通信ハードウェア、ネットワークソフトウェア、データセンターアーキテクチャ、プログラミングツール、コンピュータ言語技術、各種法規の変化に適応するために、私たちの製品を絶えず変更し、改善しなければならない。さらに、私たちの製品の技術は特に複雑です。ユーザーのデータ保持、安全、管理需要を効果的に識別し、応答する必要があるからです
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データベースやファイルシステムの性能への影響。私たちの製品はまた他のサプライヤーの製品との相互操作に成功しなければならない。

私たちが最近発表したクラウドベースの解決策を含めて、革新と戦略取引によって私たちの技術力を拡張していますが、将来の市場ニーズや機会を予測できる保証はありませんし、私たちの技術専門をタイムリーにまたは根本的に拡張したり、新しい製品を開発したり、既存製品の機能を拡張したりすることはできません。新製品を予測、開発、発売し、私たちの既存製品の機能を拡張することができても、機能強化や新製品が市場に広く受け入れられる保証はありません。

私たちの製品の機能強化や新製品は十分な市場受容度を得ることができないかもしれません。原因はたくさんあります

·製品機能の市場需要を正確に予測し、この需要を満たす製品をタイムリーに提供することができなかった
·潜在的な顧客のデータベース技術およびファイルシステムとの効率的な相互運用ができない；
·欠陥、エラー、失敗；
·マイナスの宣伝や顧客の業績や効果への苦情；
·悪いビジネス環境により、顧客がITの購入を延期した。

もし私たちが市場需要を予測したり、技術変化についていくことができなければ、私たちは新製品の発売に成功できないかもしれません。私たちの既存製品の機能を拡張することができず、私たちの顧客と潜在顧客に私たちの解決策の新技術の価値を信じさせることもできません。したがって、私たちの業務、経営業績、財務状況は重大な悪影響を受ける可能性がある。

もし私たちの技術的支援、顧客の成功、または専門サービスが私たちの顧客を満足させることができない場合、彼らは彼らの加入許可証や保守と支援プロトコルを更新しないかもしれません。あるいは将来的に他の製品を購入しないかもしれません。これは私たちの将来の運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちの業務は、私たちが製品に提供する技術支援と専門サービスに対する顧客の満足度に依存します。初期条項が満期になった後、私たちの顧客は彼らの加入許可証や維持と支援契約を更新する義務がありません。私たちの顧客は、その保守プロトコルを更新することを選択することができ、私たちの保守と運用結果を改善するためには、既存のクライアントが既存の契約期間の満了時にその加入ライセンスおよび保守·支援プロトコルを更新することが重要である。例えば、2021年12月31日までの年度と2022年9月30日までの9ヶ月間の契約更新率は引き続き90%を超えています。私たちのほとんどの許可が購読許可プロトコルに移行しているので、顧客満足度はもっと重要になります。

迅速な技術支援サービスを提供し、お客様の期待に応え、私たちの製品およびサービスを使用する際に遭遇する問題を解決できない場合、彼らは、加入許可証または年間保守および支援契約を購入しないか、更新することを選択することができ、追加の製品およびサービスを私たちから購入しないことを選択することができます。したがって、私たちが満足できる技術支援や専門サービスを提供できない場合、私たちの顧客が私たちと契約を更新しないことや、私たちにあまり有利でない条項で更新することになり、私たちの業務や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのほとんどの収入とキャッシュフローは単一のプラットフォームの製品を販売するライセンスから来ているので、プラットフォーム上の製品が顧客を満たすことができない場合、あるいはより高い市場受容度を得ることができなければ、私たちの業務に悪影響を与えるだろう。

2021年と2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちのほとんどの収入は、DatAdvantage、DatAlert、データ分類エンジン、データ特権、およびデータ転送エンジンからのライセンスの販売から来ています。私たちは未来に私たちの収入の大部分がこのような製品に関連した許可販売から続くと予想している。したがって、このような製品に対する市場の受容度は私たちの持続的な成功に必須的だ。私たちの製品プラットフォームのライセンス需要は多くの要素の影響を受けています。その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできません。私たちのソフトウェアは既存と新しい使用事例の参照可能なアカウントを通じて引き続き市場に受け入れられ、技術変化と私たちの市場の成長または収縮を含みます。企業データの急増は，我々の顧客のデータ分析需要やデータセキュリティと保留問題の増加を招くと予想されるが，我々のソフトウェアは，データセキュリティプラットフォームの基盤となるソフトウェアを含めて，これらのニーズを満たすために拡張や実行できない可能性がある.もし私たちが顧客の需要を満たし続けたり、私たちのソフトウェアをより広い市場で受け入れることができなければ、私たちの業務、運営、財務業績、成長の見通しは実質的な悪影響を受けるだろう。

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中断または性能の問題は、当社のウェブサイトまたはサポートサイトに関連する問題、またはネットワーク攻撃によって引き起こされる任意の問題を含み、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの持続的な成長は、私たちの既存と潜在的な顧客が私たちのウェブサイトに迅速にアクセスし、ウェブサイトをサポートする能力にある程度依存しています。私たちのサポートサイトにアクセスすることは、お客様が私たちのソフトウェア、修復プログラム、およびパッチプログラムをダウンロードすることを可能にし、評価または生産目的のためにサポートチケットを開いて応答し、ライセンスキーを登録することができるので、私たちの日常的な運営および顧客とのインタラクションにも不可欠です。様々な要因により、技術障害、ネットワーク攻撃、自然災害、インフラ変更、人為的またはソフトウェアエラー、大量のユーザが私たちのサイトに同時にアクセスすることによる容量制限、およびサービスまたは詐欺を拒否し、将来的にサイト中断、中断、および他の性能問題を経験する可能性があります。場合によっては、私たちは、許容可能な期間内にこれらの性能問題の1つまたは複数の理由を決定することができないかもしれない。あるクラウドベースのシステムに対する世界的な需要の増加または当社のクラウドベースの解決策の中断に起因する任意の潜在的な中断を含む、システム障害または停止は、私たちまたは私たちの顧客が日常的な運営をタイムリーに実行する能力を危険にさらす可能性があり、これは、私たちの業務に負の影響を与えるか、または私たちの財務報告を延期する可能性があります。我々のサイトの性能を維持·改善することはますます困難になる可能性があり，特に利用ピーク時には，我々のソフトウェアがより複雑になるにつれて，我々のユーザトラヒックが増加する.もし私たちのサイトが利用できない場合、あるいは私たちのユーザーが合理的な時間内に私たちのソフトウェア、パッチ、修復プログラムをダウンロードできない場合、私たちは名声を損なう可能性があり、私たちの業務もマイナスの影響を受けるかもしれません。

もし私たちのソフトウェアが安全でないと思われれば、お客様は私たちのソフトウェアの使用を減らしたり、使用を停止したりする可能性があり、私たちは重大な責任を招く可能性があります。

我々のソフトウェアは、データストア間およびデータストアとデスクトップコンピュータとの間のデータ転送に関し、データストアに関するものがますます多くなるであろう。私たちは顧客データの機密性と適切な使用を保護する法律と契約義務があります。このようなデータに関連するいかなるセキュリティホールも、これらの情報の損失、訴訟、賠償義務、および他の責任をもたらす可能性がある。私たちの製品とセットサービスの安全性は、お客様が私たちの製品やサービスを購入または使用することを決定する際に非常に重要です。セキュリティ脅威は私たちのような会社にとって大きな挑戦であり、これらの会社の業務は他社に技術製品やサービスを提供することである。顧客支援サービスや顧客が私たちの製品を使用して取得する可能性のある機密情報を含めて、私たちがアクセスする権利のある機密情報を保護する措置を取っていますが、コンテンツの本質を直接制御することはできません。安全措置は第三者行為、従業員ミス、汚職、その他の理由で違反される可能性がある。オープンソースソフトウェアと他の第三者ソフトウェアを私たちの製品に統合しましたオープンソースソフトウェアや第三者ソフトウェアには脆弱性がある可能性があり、私たちの製品がネットワーク攻撃を受ける可能性が高い。また，我々の製品は広範な第三者生態系における製品やコンポーネントと協働して動作し，これらの製品やコンポーネントに依存している。これらのコンポーネントのうちの1つにセキュリティホールが存在し、それに対するセキュリティホールが存在する場合、このようなセキュリティホールは、私たちの製品脆弱性に悪影響を及ぼす可能性があり、コスト増加、責任クレーム、収入減少などの問題に直面する可能性があります, 私たちの名声や競争地位を損なうこともあります不正アクセスまたはシステム破壊を取得するための技術はしばしば変化し、通常、目標に対して攻撃を開始する前に識別されないため、これらの技術を予測したり、十分な予防措置を実施することができない可能性がある。

私たちの契約における責任制限が強制的または十分であること、または任意の特定のクレームの任意のそのような責任または損害から私たちを保護することが保証されない。私たちは上記のいくつかのイベントに対して保険範囲を維持しているが、これらのセキュリティホール事件に関連する潜在的な責任は、私たちが維持している保険範囲を超える可能性がある。

これらのすべての問題は、私たちの名声を損なう可能性があり、新しい顧客を誘致したり、既存の顧客に追加製品を販売する能力にマイナスの影響を与え、既存の顧客が彼らの維持·支援協定を更新しないことを選択させたり、第三者訴訟、規制罰金または他の訴訟または責任に直面させたりして、私たちの運営結果に悪影響を与える可能性があります。

オープンソースソフトウェアを使用することは、ソフトウェアを販売する能力に悪影響を与え、訴訟に直面する可能性があります。

オープンソースソフトウェアを使用し、将来的にオープンソースソフトウェアを使用し続けることを期待しています。いくつかのオープンソースソフトウェアライセンスは、オープンソースソフトウェアを自身のソフトウェア製品の一部として配布するユーザが、ソフトウェア製品のソースコードの全部または一部を開示するか、または不利な条項または無料でオープンソースコードを提供する任意の派生作品を開示することを必要とする。私たちは、このようなオープンソースソフトウェアに対する第三者の所有権要件に直面したり、そのようなオープンソースソフトウェアを使用して開発されたオープンソースソフトウェア、派生作品、または私たちの独自のソースコードの発行を要求することを含む、そのようなオープンソースソフトウェアに適した許可条項を強制的に実行することを求めることができる。これらのクレームはまた、私たちのソフトウェアを変更するために追加の研究開発資源を投入することを要求する訴訟、高価なライセンスの購入、または私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。さらにオープンソースコードの許可条項が変化すれば
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私たちのソフトウェアを再設計したり、追加的な費用を発生させなければならないかもしれない。最後に、私たちは政策とプログラムを実行していますが、私たちは私たちの現在の政策とプログラムに合った方法でオープンソースソフトウェアを私たち自身のソフトウェアに取り入れている保証はありません。私たちはすべてのオープンソースソフトウェアが私たちの解決策で使用される前に審査されている保証はありません。私たちのプログラマーはオープンソースソフトウェアを私たちの解決策に組み入れていない、あるいは彼らは将来そうしないでしょう。

さらに、私たちの解決策は商業許可の下で第三者ソフトウェアを統合するかもしれない。これらの第三者ソフトウェアが知らずにオープンソースソフトウェアを統合しているかどうかは確認できません。以前、オープンソースソフトウェアをその製品に統合した会社は、オープンソースライセンス条項を遵守していないこと、または専用ソフトウェアを侵害または流用したことを告発する告発に直面していた。したがって、オープンソースコード許可条項を遵守していない、または独自ソフトウェアを侵害または流用していると主張する当事者から訴訟を受ける可能性がある。オープンソースコードを解釈する裁判所の許可は少ないため，これらの許可の解釈や実行方式には一定の不確実性がある.オープンソースコードソフトウェアライセンスの解釈が、私たちのマーケティングまたは解決策を提供する能力に予期しない条件または制限を加える可能性があるというリスクがある。このような許可制約を受けたオープンソースソフトウェアを使用するため、専用ソースコードの発行、損害賠償の支払い、当社の解決策の再設計、販売の制限または停止、または他の救済措置をとることが要求される可能性があり、いずれも私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

セキュリティホールのエラー検出、悪意のあるソースの誤認識、または敏感または規制された情報の誤認識は、私たちのビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。

我々のサイバーセキュリティ製品は実際には存在しない脅威を誤って検出する可能性がある。例えば、我々のDatAlert製品は、外部ソースおよび第三者データプロバイダからの情報を使用して、私たちの製品収集のメタデータを豊富にすることができる。これらのデータプロバイダからの情報が不正確であれば，誤報の可能性が高くなる.これらの誤報は業界ではよく見られるが、我々の製品や解決策の信頼性に影響を与える可能性があるため、市場がわが製品の受容度に悪影響を及ぼす可能性がある。個人識別子や他の敏感なコンテンツの定義およびインスタンス化の変化に伴い、自動分類技術は、データを敏感なデータとして誤認識または識別できない可能性がある。我々の製品および解決策が、合法的な使用を誤って攻撃または不正として識別し、脆弱性を検出できなかった場合、または重要なシステム、ファイル、またはアプリケーションへのアクセスを制限した場合、私たちの顧客のビジネスは悪影響を受ける可能性があります。このような虚偽の使用標識およびその後の制限は、負の宣伝、顧客および販売の流失、任意の問題を解決するコストの増加、および高価な訴訟をもたらす可能性がある。

私たちの独自技術と知的財産権を保護できなければ、私たちの業務を深刻に損なうかもしれない。

私たちの業務と競争地位の成功は、私たちの商業秘密、商標、著作権、特許、および他の知的財産権を取得、保護、実行する能力にかかっている。私たちは特許法、商標法、著作権および商業秘密法、および秘密手続き、契約条項、その他の方法の組み合わせによって私たちの知的財産権を保護しようとしています。これらは限られた保護のみを提供しており、現在または将来的には競争優位性を提供してくれないかもしれません。

2022年9月30日現在、米国で84件の特許を取得しており、13件の米国特許出願が承認中である。私たちはまだ55件の特許が発行されていて、55件の出願はアメリカ以外の管轄区で審査を待っていて、もう1つのPCT特許出願は審理中で、これらはすべて私たちのアメリカ特許出願に相当します。私たちは未来にもっと多くの特許出願を提出するかもしれない。特許保護を得る過程は高価で時間がかかり、私たちは特許の発行に成功するまで、合理的なコストで、または適時にすべての必要または望ましい特許出願を起訴することができないかもしれない。私たちはいくつかの革新のために特許保護を求めないことを選択することができ、ある司法管轄区で特許保護を求めないことを選択することができる。さらに、私たちの特許出願は、付与された特許として発行されない可能性があり、私たちが発行した特許の範囲は、最初に求められたカバー範囲を十分ではないか、または有していないであろう。私たちが発行した特許は、いかなる競争優位性も提供してくれず、私たちの特許および他の知的財産権は、他人の挑戦を受けたり、行政手続きや訴訟によって無効になる可能性がある。しかも、特許の発行は私たちが特許発明を実践する絶対的な権利を持っていることを保証しない。私たちの政策は、彼らがその雇用範囲内で創造した潜在的発明および他の知的財産権の権利を私たちに譲渡する(コンサルタントおよびサービスプロバイダのために、そのような知的財産権の開発に参加する)ことを、私たちの従業員(および私たちの製品に含まれる知的財産権を開発する私たちのコンサルタントおよびサービスプロバイダ)に署名することを要求することである, しかし、私たちは私たちがこのようなすべての合意で私たちの権利を十分に保護しているという保証はなく、私たちがすべての当事者と合意に署名したという保証もない。最後に、特許と他の知的財産権保護から利益を得るために、私たちは関連司法管轄区域のいくつかの状況で権利侵害クレームを監視、発見、追跡しなければならない。これらはすべて高価で時間がかかる。したがって、私たちは十分な保護を受けることができないかもしれないし、私たちが発行した特許や他の知的財産権を効果的に実行できないかもしれない。

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特許技術に加えて、私たちは私たちの非特許ノウハウと商業秘密に依存している。私たちは私たちの独自技術と私たちの知的財産権を保護しようと努力しているが、許可されていない当事者は、私たちの従業員、コンサルタント、サービスプロバイダ、または顧客を含めて、私たちの製品のいくつかの態様をコピーしたり、私たちの商業秘密や他の機密情報を取得して使用しようとするかもしれない。私たちは、一般に、当社の従業員、コンサルタント、サービスプロバイダ、サプライヤー、チャネルパートナー、およびお客様とセキュリティ協定を締結し、特定のプログラム保障措置によって、当社の独自の情報およびノウハウへのアクセスおよび配布を制限します。これらの合意は、私たちの知的財産権または技術の無許可使用または開示を効果的に防止することができず、私たちの知的財産権または技術を無許可に使用または開示する場合に十分な救済措置を提供できない可能性がある。私たちは私たちが取った措置が私たちの商業秘密や技術が盗用されたり、私たちの知的財産権を侵害したりすることを防ぐ保証がない。また、私たちが業務を経営しているいくつかの外国国の法律は私たちの所有権の保護程度はアメリカの法律ほど大きくなく、多くの外国の国はアメリカの政府機関や個人当事者のようにこれらの法律を勤勉に実行していません。

そのほか、私たちが業務を展開している業界、例えばデータセキュリティ、ネットワークセキュリティ、コンプライアンス、データ保留とデータ管理は、すべて大量の関連特許が存在し、特許とその他の知的財産権に関するクレームと関連訴訟が頻繁である。第三者は時々私たち、私たちのチャネルパートナー、または私たちの顧客に主張し、彼らの特許、著作権、商標、および他の知的財産権を主張するかもしれない。第三者の権利侵害または流用の成功したクレームは、特定の製品の流通を阻止し、特定のサービスを実行することを阻止するか、または大量の損害賠償(例えば、故意の特許侵害が発見された場合、3倍の賠償を要求する可能性があり、故意に著作権侵害が発見された場合、法定損害賠償)、印税、または他の費用を増加させる可能性がある。このようなクレームはまた、他人の知的財産権の侵害または流用で告発された解決策の製造、許可、または使用を停止すること、または追加の開発リソースをかけて、私たちの製品またはサービスを再設計しようと試みること、または他の方法で非侵害技術を開発することを要求する可能性がある。第三者が彼らの技術に許可を提供することができても、任意の提供された許可の条項は受け入れられない可能性があり、許可を得ることができない、または任意の許可に関連するコストは、私たちの業務、運営結果、または財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。場合によっては、私たちの製品が第三者の知的財産権を侵害したことで、チャネルパートナーとお客様が受けたクレームを賠償します。権利侵害や他人の知的財産権侵害とみなされている疑いを抗弁することは、私たちの革新、発展能力を弱める可能性があります, 私たちの現在と計画中の製品とサービスを流通して販売します。もし私たちが自分の知的財産権を保護し、私たちが他人の知的財産権を侵害しないことを保証することができなければ、他の人は革新製品の創造に必要な追加費用、時間、努力を招く必要がないので、私たちは競争において劣勢にあることを発見するかもしれません。これらの革新製品は私たちをこれまで成功させました。

米国では、“Varonis”の名前およびロゴ、ならびに“DatAdvantage”、“DataPrivilge”、“DatAlert”、“DatAnywhere”および他の名前が登録されており、これらの名前に関連する名前が他の国/地域に登録されています。しかし、私たちは、任意の未来の商標登録が係属中または未来の出願に発行されるか、または任意の登録商標が強制的に実行されるか、または私たちの独占権に十分な保護を提供することを保証することはできません。

オープンソースソフトウェアや商業的に合理的な条項で提供される他のソフトウェアを含む当社の解決策に統合するために、第三者からソフトウェア許可を取得します。私たちはこのような第三者がそのようなソフトウェアを維持したり継続したりすることを保証できない。私たちはまた、従業員、コンサルタント、他の人とのセキュリティプロトコル、コンサルティングプロトコル、雇用作業プロトコル、および発明譲渡プロトコルに依存しています。

私たちは私たちのノウハウと商業秘密を保護しようと努力しているにもかかわらず、許可されていない当事者たちはそれらを流用、逆工事、または他の方法で取得して使用しようと試みるかもしれない。また，他の人は我々のビジネス秘密を独立して発見する可能性があり，この場合，ビジネス秘密権を主張したり，類似した技術やプロセスを開発することはできない.さらに、私たちが締結した契約条項は、私たちの独自技術または知的財産権の不正使用または開示を阻止することができず、私たちの独自技術または知的財産権を無許可に使用または開示することができない場合に十分な救済措置を提供できない可能性がある。また，我々の技術，商業秘密，知的財産権を不正に使用する行為を規制することは困難であり，高価で時間がかかり，特に外国では，そこの法律は知的財産権の保護が米国の法律に劣る可能性があり，知的財産権の実行メカニズムが弱い可能性がある.私たちは私たちの解決策、技術、または知的財産権を無許可に使用したり侵害したりする程度を決定できないかもしれない。

私たちの税制に関するリスクは

私たちの株価によって、私たちの税率は大きく違うかもしれない。

株式報酬会計の税収効果は中国の異なる時期の有効税率に重大な影響を与える可能性がある。私たちの株価がその期間の株価補償付与価格より高い期間には
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私たちは超過税収割引を確認します。これは私たちの有効税率を下げますが、私たちの株価がその時期の株式ベースの報酬付与価格より低い時期には、私たちの実際の税率が上がるかもしれません。特定の時期の私たちの収益と比較して、株式報酬の金額や価値は、株式報酬が私たちの実際の税率に与える影響の程度にも影響を与えるだろう。これらの税金の影響は私たちがコントロールできない株価にかかっていますが、私たちの株価の下落は私たちの実際の税率を著しく引き上げ、私たちの財務業績に悪影響を及ぼすかもしれません。

多くの要因が私たちが純営業損失を繰り越す能力を活用することに悪影響を及ぼす可能性があります。

米国会社がその連邦純営業損失(“NOL”)を利用して繰り越す能力は、1986年に改正された米国国税法(以下、“国税法”)第382節の制限を受け、同社の所有権変更が前提となっている。

2021年12月31日現在、私たちは設立以来、3.215億ドルの連邦NOLを蓄積している。私たちの株式所有権の将来の変化は、将来の発行、および私たちの制御範囲内にない可能性のある変化を含み、第382条に規定する後続の所有権の変化を招く可能性があり、これはNOLに年間制限を加えることになる。しかも、私たちのNOLの現金税優遇は、私たちが十分な課税収入を生成する能力にかかっている。したがって、私たちは私たちの既存のNOLを活用するために十分な課税収入を得ることができないかもしれない。

私たちの所得税支出の変化や私たちの所得税申告書の審査による不利な結果は私たちの業績に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちはアメリカ、イスラエル、そして多くの他の管轄区域で所得税を払わなければならない。私たちの所得税の準備を決定するには管理職が重大な判断を下す必要がある。さらに、私たちの所得税の支出は、私たちの知的財産権(“IP”)構造の検討、異なる法定税率を有する司法管轄区域の収入金額の変化、繰延税金資産と負債の推定値の変化、税法の変化を含む多くの要因の悪影響を受ける可能性がある。会計基準アセンブリ740−10−25(“ASC 740−10−25”)に規定されている確認および計量属性を決定する際には、重大な判断が必要である。ASC 740-10-25は、以前に支払われた税金を回収する可能性があることを含むすべての所得税に適用され、処理が適切でない場合、私たちの所得税の準備に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが特定の雇用基準を満たしたら、特定の国での私たちの収入は税率の低下を受けるだろう。もしこのような約束を履行できなければ、私たちの所得税の支出に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちはまたアメリカ国税局と異なる司法管轄区の他の税務機関による私たちの所得税申告書の定期審査を受けています。税務機関は、当社の会社間料金、管轄区域を越えた移転価格、知的財産権構造、またはその他の事項に同意しない可能性があり、追加税収を評価します。これらの検査に不利な結果が生じる可能性を定期的に評価して、私たちの所得税の支出が十分であるかどうかを確認していますが、これらの定期検査の結果が私たちの経営業績やキャッシュフローに大きな悪影響を与えない保証はありません。さらに、私たちは私たちに徴収された追加税金を評価するかもしれない様々な司法管轄区域で監査を受けるかもしれない。私たちは私たちの税務推定が合理的だと信じているが、任意の税務監査や訴訟の最終決定は、私たちの以前の税務支出や課税プロジェクトとは大きく異なる可能性があり、これは私たちが決定した1つ以上の期間の経営業績やキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼすかもしれない。

米国の税制改革と公布により多くの法律変化が私たちの財務状況と運営結果に大きな影響を与える可能性がある。

2017年12月22日、同法を大きく改革した減税·雇用法案(TCJA)が公布された。他の事項を除いて、TCJAは米国連邦税率の変化を含め、ある費用の控除に顕著な追加制限を加え、2017年12月31日以降に発生した純営業損失の繰越を制限している。我々の国際業務活動の拡張により、米国のこのような活動に対する課税のいかなる変化も、世界での有効税率を引き上げ、私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。また、外国政府はTCJAに対して税法を制定する可能性があり、これは世界的な税収のさらなる変化を招き、私たちの財務状況や経営業績に実質的な影響を与える可能性がある。TCJAは2022年に発効し，すべての米国会社に米国内で行われている研究活動の研究開発費を5年以内に資本化して償却し，米国国外で行われている研究活動を納税目的で発生した年度にこのようなコストを差し引くのではなく，15年以内に償却することを求めている。国会がこの条項を延期、修正、または廃止する可能性があり、遡及効力を有する可能性があるにもかかわらず、国会がこの条項に対していかなる行動をとるかは保証できない。2022年第3四半期まで、私たちは現行法律の解釈に基づいて研究開発資本化の影響を推定し、2021年12月31日までの3.215億ドルの連邦NOLは研究開発資本化の大部分の影響を相殺できると推定した
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2022年の要求。もしこの準備が延期され、修正され、または廃止されず、もし私たちが利用可能なNOLが十分に利用されると、私たちは税金支出の増加と運営によって提供されるキャッシュフローの減少を生じるだろう。

私たちは世界の複数の管轄区域で業務を展開し、これらの管轄区での業務運営に基づいて私たちの課税収入を報告します。そのため、私たちの会社間の関係は異なる司法管轄区の税務機関が管理する譲渡定価法規の制約を受けています。吾らは吾らが現在実質的に税務制度下での適用義務を履行していると信じているが、税務機関は吾などが特定の司法管轄区の収入や支出について決定し、過去の販売収入を含めて吾等への追加税の徴収を求めている可能性がある。もしこのような相違があって、私たちの地位が維持できなければ、私たちは追加の税金、利息、罰金を支払う必要があるかもしれません。これは一度の税金、より高い有効税率、キャッシュフローの減少、私たちの業務の全体的な収益力の低下を招く可能性があります。

経済協力開発機構(“OECD”)は基数侵食と利益移転プロジェクトを紹介し、このプロジェクトはグローバル化、デジタル化された商業世界で国際税収原則を処理する計画(“BEPS計画”)を提出した。2018年には、BEPS計画の一部として、BEPS(“MLI”)を防止するための租税条約に関する措置を実施するために80カ国以上が多国間条約を実施することを選択した。MLIはMLIを実施する国が署名した二国間税収協定を大きく変えた。さらに、2019年の間、OECD、EU、個別国(例えば、フランス、オーストリア、イタリア)は、非住民実体および現地エンドユーザまたは現地最終消費者によるデジタル取引に課税するイニシアティブをそれぞれ公表した。各イニシアティブによると、非住民実体の当該地域での売上高がある敷居を超えた場合、地域支払者は、その地域でデジタル取引を行う税収として、当該非住民実体に支払われた毛収入から一定の割合の税金を差し引く義務がある。参加国はBEPS計画、MLI、デジタルサービス税に基づいて制定された国際税収政策を採用しているため、多くの国際税収原則や現地税収制度が変化し続けている。私たちの国際業務活動の拡大により、これらの改正は私たちの世界的な有効税率を向上させる可能性があり、私たちが以前になかった管轄区では税金やコンプライアンス義務が発生し、私たちの財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。

2025年の手形と信用手配に関するリスク

私たちは巨額の債務を背負っていますが、これは私たちの業務の柔軟性、資本獲得のルート、および/または私たちの貸借コストを増加させる可能性があり、私たちは依然としてより多くの債務を発生する可能性があり、これは私たちの運営や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

2020年5月、私たちは2025年紙幣を発行した。2022年9月30日現在、2.53億ドルの未償還元金総額が2025年債券になっています。また、2020年8月21日に、吾らはKeyBank National Association及びその他の各方面と1つの信用と保証協定(“信用及び保証協定”)を締結し、3年間の7，000万ドルに保証循環信用手配、1，500万ドルの信用証金額及びアコーディオン機能を提供し、当社が信用手配を最高9，000，000ドルに増加させることができる(“信用手配”)。私たちの信用ツールは常習的な制限性、負性と金融契約を含み、そして優先的な保証権益を保証する。もし私たちが私たちの信用手配における制限性と財務契約を遵守できなければ、この信用と保証協定の条項に基づいて、違約が発生し、借入資金の返済速度を加速させる可能性がある。2022年9月30日まで、私たちの信用計画には未済債務がありません。私たちの負債は、運営資本、資本支出、買収または他の一般的な業務目的のために追加資金を借り入れる能力を制限し、私たちのキャッシュフローの使用や将来の運営資本、資本支出、買収または他の一般業務目的のために追加融資を得る能力を制限する可能性があり、債務を返済するために運用キャッシュフローの大きな一部を使用することを要求し、私たちが計画または対応する業務および業界の変化に対応する柔軟性を制限し、レバレッジ率の低い競争相手に比べて競争が劣勢になり、不利な経済や業界状況に影響を与える脆弱性を増加させる。

私たちの債務債務は、私たちが追加資本を調達する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、特に私たちが転換または満期になったり、買い戻しが必要な場合に現金でこれらの債務を決済することを選択すれば、私たちの将来の現金資源に負担をかけるだろう。

私たちが2025年手形での支払い義務と私たちの信用手配下のいかなる未済債務を履行することができるかどうかは、私たちの未来のキャッシュフローの表現にかかっている。ある程度、これは一般的な経済、金融、競争、立法と規制要素、そして私たちの統制範囲を超えている可能性がある他の要素の影響を受ける。私たちの業務が運営から正のキャッシュフローを生成することを保証することはできません、あるいは私たちは私たちの債務返済義務を履行し、他の流動性需要に資金を提供できるように十分な追加資本を得ることができます。もし私たちが債務を返済するのに十分なキャッシュフローを生成できない場合、私たちは債務の再融資や再編、資産の売却、資本投資の減少または延期、または追加資本の調達を求める必要があるかもしれない。私たちが債務を再融資する能力は資本市場と私たちの現在の財務状況に依存するだろう。私たちはどのような活動にも参加できないかもしれません
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満足できる条項で活動することは、私たちの借金を違約させる可能性がある。そのため、私たちは景気後退の影響を受けやすく、競争圧力を受ける能力が弱く、変化するビジネスや経済状況に対応する柔軟性も低いかもしれない。しかも、私たちの信用計画は私たちがいくつかの場合に追加債務を発生させる能力を制限する。もし私たちが有利な条件で資金を得ることができない場合、私たちは私たちの業務を減らしたり、機会を放棄しなければならないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、および経営業績に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。

2025年の手形転換に関連する普通株を発行し、既存の株主を希釈し、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

2025年に手形が転換され、普通株を交付することを選択すれば、既存株主の所有権権益は希釈され、この転換後に発行可能な普通株のどの株の公開市場でのいかなる販売も、私たちの普通株の現行の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。また、2025年の債券の予想転換は、私たちの普通株の市場価格を押し下げる可能性がある。

2025年手形の根本的な変化条項は、私たちに有利な買収企図を延期または阻止するかもしれない。

もし会社に“根本的な変化”が発生した場合、ある条件を満たした場合、所有者は会社に全額または一部の2025年債券を現金で買い戻すことを要求することができ、買い戻し価格は買い戻しする2025年の債券元金の100%に相当し、買い戻し日を基本的に変化させる応算と未払い利息を加えることができるが、基本的な変更買い戻し日は含まれていない。また，このような根本的な変更も“抜本的な変更”を構成すれば，2025年チケットの換算率は“抜本的に変更”され，2025年期チケットの転換時に向上する可能性がある.転換率の任意の増加は、“完全に根本的な変化”が発生または発効した日と、そのような取引において、私たちの普通株の1株当たりの支払い(または支払いとみなされる)価格に基づいて決定される。そのような増資は私たちの既存の株主を希釈するだろう。2025年債の買い戻しや根本的な根本的な変化が発生した場合には転換率を向上させる義務があり、場合によっては買収を延期または阻止する可能性があり、そうでなければ株主に有利になる可能性がある。

上限のあるコールオプション取引は2025年債券と私たちの普通株の価値に影響を与える可能性がある。

2025年債の発行については、一部の金融機関と上乗せオプション取引を締結した。上限によって取引を催促することは、一般に、2025年手形を転換する際の潜在的な償却および/または相殺吾等は、変換された2025年の手形元金金額を超える任意の現金支払いを支払わなければならないことが予想される(場合に応じて)、この等減値および/または相殺は、上限催促取引条項のいくつかの調整によって制限されなければならない。

いくつかの金融機関(吾等がそれと上限償還取引を締結する)またはそのそれぞれの共同経営会社は、時々その対手形を修正し、2025年の手形満期前に二次市場取引において、私たちの普通株に関連する様々な派生ツールを締結または解除し、および/または私たちの普通株式または他の証券を購入または売却することができる。この活動はまた私たちの普通株の市場価格の上昇や低下を招くか、または避ける可能性がある。

これらの取引や活動が私たちの普通株や2025年の債券価格に与える潜在的な影響(あれば)は市場状況にある程度依存し、現時点では確定できない。このような活動のいずれかは私たちの普通株の価値に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは上限のある通話取引の取引相手のリスクに支配されている。

上限催促取引により、上限催促取引の相手先である金融機関のすべてまたは一部が違約する可能性がある。取引相手の信用リスクに対する私たちの開放は何の担保も保証されないだろう。過去の世界経済状況は、多くの金融機関が実際にまたは考えられていた失敗や財務困難を招いた。オプション取引相手が破産手続きに直面すれば、そのプログラム中の無担保債権者となり、その債権は、そのオプション取引相手との上限でオプション取引をしていたときのリスクに相当する。私たちのリスク開放は多くの要素に依存しますが、一般的に、私たちのリスク開放性の増加は市場価格と私たちの普通株の変動性の増加と関係があります。さらに、オプション取引相手が約束を破ると、私たちは不利な税金結果と、現在予想されている普通株よりも多くの希釈を受ける可能性がある。私たちはオプション取引相手の財政的安定性や生存能力を何も保証することができない。

私たちの国際業務に関するリスク

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私たちは国際市場での運営に関連するリスクに直面しており、これらのリスクは私たちが製品を開発·販売する能力を制限する可能性があり、これは私たちの収入を減少させる可能性がある。

私たちは世界的に業務を展開しており、私たちの国の政治、経済、安全状況は私たちが製品を開発し、販売する能力を制限するかもしれない。具体的には、私たちはウクライナで業務をしており、ロシアとウクライナは現在そこで軍事衝突に巻き込まれている。ウクライナと私たちの世界の他の業務のある地域での政治的不安定と衝突は、これらの地域と他の近隣地域での私たちの業務と運営に影響を及ぼす可能性がある。

2022年3月、ロシア戦争に対応するため、米国を含む複数の国がロシアに対して制裁と輸出規制を実施し、ロシアはさらに反制裁を実施して対応した。ロシアでの売上は私たちの業務全体のわずかな割合しか占めていません。そして私たちのロシアとウクライナでの業務は従来私たちの総従業員チームのほんの一部しか占めていませんでしたが、衝突は複雑で迅速に変化し、私たちは追加の規制リスクとコンプライアンスコストに直面させました。2022年9月30日まで、私たちはロシアに従業員や請負業者はいない。紛争や政府の反応が急速に発展しているため、世界の他の地域へのいかなる影響も含めて、情勢の進展や結果を予測することはできない。

私たちの主な研究開発施設はイスラエルにあり、この施設は私たちの一部の支持と一般と行政チームを収容している。1948年にイスラエルが樹立して以来、イスラエルとその隣国の間でいくつかの武力衝突が発生し、テロとその他の敵対行動が発生し、一部の国と非国家行為者はそれを破壊することを公言した。イスラエルの政治、経済、そして安全状況は私たちの行動に直接影響を及ぼすかもしれない。私たちはテロ行為やイスラエルに関連したり脅したりする任意の他の敵対行動、イスラエルとその貿易パートナーとの間の貿易中断または減少、インフレ率の大幅な上昇、またはイスラエルの経済的または財政的状況が大幅に低下するなど、イスラエルの敵対行動に関連する悪影響を受けるかもしれない。持続的または将来的な武力衝突、テロ活動、イスラエルの境界に沿った、またはその地域の他の国(イランを含む)との緊張、またはその地域の政治的不安定は、イスラエルの国際貿易活動を混乱させ、私たちの業務に実質的で否定的な影響を与え、私たちの業務の成果を損なう可能性がある。

ある国とある会社と組織は、イスラエルの会社、イスラエルに大量の業務を持っている会社、イスラエルとイスラエルの会社と商売をしている他の会社に引き続き参加している。イスラエル、イスラエル企業、またはイスラエル市民に対するボイコット、制限的な法律、政策または接近は、個別的または全体的に私たちの未来の業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちイスラエルの一部の将校と従業員はイスラエル国防軍の通常の予備役を履行する義務があります。これは彼らの年齢と武装部隊における地位にかかっています。また、彼らは今後長い間、緊急時に現役予備役を召集されている可能性がある。私たちの業務は、1人以上の将校や重要な従業員が兵役のために長い間欠席したために中断される可能性があり、私たちの業務のいかなる重大な中断も私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちの保険は、中東の安全情勢に関連する事件によって発生する可能性のある損失、あるいはそれによる私たちの業務のいかなる中断も保証しません。イスラエル政府は過去にテロや戦争による直接的な損害の回復価値を保証していたが、この政府保険が維持される保証はないし、維持すれば、私たちが受けた損害を完全に補償するのに十分であり、政府はこのような保険の提供を停止するかもしれないし、保険は潜在的な損害をカバーするのに十分ではないかもしれない。私たちがもたらしたどんな損失や損害も私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちイスラエル子会社の税金優遇は2020年に終了し、私たちは私たちのイスラエル子会社が税金増加の影響を受けると予想している。

我々のイスラエル子会社は設立以来、イスラエルの第5719-1959号“資本投資奨励法”または“投資法”に規定されている“利益企業”の地位から利益を得てきた。2022年9月30日まで、私たちがイスラエル子会社に提供した税金優遇は終了した。投資法の条項によると、私たちのイスラエル子会社は条件に合った収入で16%の税率を支払わなければならない。もし私たちがこのような条件を満たさなければ、私たちのイスラエルでの業務は23%の標準税率で会社税を徴収するだろう。イスラエル子会社が標準税率で会社税を納付すれば、私たちの税金と有効税率に悪影響を及ぼすかもしれません。また、我々のイスラエル子会社がイスラエル以外での活動を増加させれば、例えば、買収により、これらの活動はイスラエルの税金優遇計画に組み入れる資格がない可能性がある。投資法に基づいて得られる税金優遇は、十分な課税収入を生み出す能力があるかどうかに依存する。したがって、私たちのイスラエル子会社はその税金優遇を活用するために十分な課税収入を稼ぐことができないかもしれない。

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私たちの普通株式所有権に関連するリスク

将来的に私たちの普通株を大量に売ることは私たちの普通株の市場価格を低下させるかもしれない。

私たちの普通株の大量株を公開市場に売却したり、これらの売却が起こる可能性があると考えたり、返済されていない2025年手形の転換や将来の公開株式を含めて、私たちの普通株の市場価格を低くする可能性があり、追加株式証券の売却による資金調達能力を弱める可能性があります。私たちはこのような販売が私たちの普通株の現在の市場価格に及ぼす影響を予測できない。

2022年9月30日現在、未発行のオプション、制限株式単位(“RSU”)と業績株単位(“PSU”)を所有しており、完全に付与して行使すれば、約880万株の私たちの普通株を発行することになります。証券法によると、オプション行使とRSUとPSU付与後に発行可能な普通株はすべて公開転売が登録されている。したがって、これらの株式は、発行時に任意の適用可能な帰属要求が許可された場合に公開市場で自由に販売することができる。

私たちの株価はずっと変動していて、変動し続ける可能性が高い。

私たちの普通株の市場価格は予測可能な未来に変動し続ける可能性があり、様々な要素によって広く変動しており、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできるものではない。これらの要因、および我々の普通株の変動性は、2025年手形変換後に受け取った普通株の価格に影響を与える可能性があり、2025年手形の取引価格にも影響を与える可能性がある。私たちの普通株の市場価格は、以下に列挙した要素と本“リスク要因”の部分に記載されている他の要素を含む、予測や制御できない多くの要素によって大幅に変動する可能性がある

·当社または当社の業績の実際または予想変動；
·私たちが大衆に提供する可能性のある財務予測、これらの予測の任意の変化、またはこれらの予測を満たすことができなかった
·証券アナリストはわが社に対する報道を維持できず、わが社の任意の証券アナリストを追跡して財務推定を変更したり、これらの推定や投資家の期待を満たすことができなかった
·わが社の証券アナリストの格付け変化を追跡する
·当社または当業界の他の会社は、新製品、サービスまたは技術、ビジネス関係、買収またはその他の活動を発表します
·重大なサイバー攻撃の発見に関する報告を含む、私たちの業界に対する投資家の見方に影響を与える新しい公告
·他の技術会社の全体的な経営業績や株式市場評価の変化、または特にわが業界の会社
·いくつかのカテゴリ企業または株式市場全体の価格および出来高変動は、グローバル経済傾向による変動を含む
·普通株の取引量；
·会計原則の変化；
·私たちの役員、役員、大株主の売却を含む大量の普通株を売却します
·私たちの重要な人員の増加や退職
·脅したり訴訟を起こしたり
·自社株の空売り、ヘッジ、その他のデリバティブ取引に関する
·インフレ圧力とより高い金利を含む米国と海外の全体的な経済状況
·米国や他の国の法律や規制の発展を変える
·2025年紙幣の両替；および
·戦争、テロ事件、流行病、またはこれらの事件に対する反応に起因するイベントまたは要因を含む他のイベントまたは要因。

また、株式市場は極端な価格と出来高の変動を経験し、すでに多くの科学技術会社の株式証券の市場価格に影響を与え続けている。多くの科学技術会社の株価変動はこれらの会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しない。過去、市場変動期間中、株式市場は証券集団訴訟を起こした。私たちが証券訴訟に巻き込まれれば、私たちに巨額のコストを負担させ、資源と経営陣の私たちの業務への関心を移転させ、私たちの業務、経営業績、財務状況、キャッシュフローに悪影響を与え、私たちの役員や上級管理者に保険料を支払う保険料が大幅に増加する可能性があります。
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私たちは私たちの普通株に配当金を支払うつもりはないので、どんな見返りも私たちの株の価値に制限されるだろう。

私たちは普通株の現金配当金を発表したり支払ったりしたことがない。私たちは現在、私たちが未来の収益を維持し、予測可能な未来に何の配当金も支払わないと予想している。将来配当金を派遣するかどうかは私たちの取締役会が適宜決定し、多くの要素に依存して、私たちの財務状況、経営結果、資本要求、一般業務状況及び私たちの取締役会が関連すると思われる他の要素を含む。しかも、私たちの信用計画の信用と安全協定は現金配当金の支払いを禁止することを含む。私たちが配当金を支払う前に、株主は、2025年手形の保有者を含めて、2025年の手形転換時に私たちの普通株の株を受け取り、価格上昇後に彼らの普通株を売却することに依存しなければならない。これは決して起こらないかもしれない。そのため、投資家は、将来の収益を実現する唯一の方法として、価格上昇後に普通株を売却することに依存しなければならない。

私たちの憲章文書とデラウェア州法律の反買収条項と2025年手形と信用手配契約の条項は私たちの買収をより困難にするかもしれません。これは私たちの株主に有利かもしれませんし、私たちの株主が現在の経営陣を交換または更迭しようとすることを阻止し、私たちの普通株式と2025年手形の取引価格を下げるかもしれません。

当社の会社登録証明書の改訂および再記述の定款における条項は、株主がその株式から割増取引を得る可能性があること、または私たちの株主がその最適な利益に適合していると考えることを含む、当社の買収または当社経営陣の変動を遅延、阻止または阻止する可能性があります。これらの規定には

·株主の承認を必要とせず、株主の承認を必要とせず、投票権、清算、配当金、および私たちの普通株よりも優れた他の権利を含む可能性がある“空白小切手”優先株を許可し、流通株の数を増加させ、買収計画を挫折させる可能性がある
·そのメンバーは理由がある場合にのみ解任される秘密の取締役会
·株主の書面同意の下での行動を禁止する
·誰が株主特別会議を開催できるかの制限
·私たちの取締役会メンバーを指名したり、株主会議で行動可能な事項の事前通知要求を提出したり、
·発行された株式の少なくとも75%が、上記第2条~第5条のいずれかの規定を修正することを要求する。

また、私たちはデラウェア州で登録されているので、私たちはデラウェア州会社法第203条の規定によって管轄されています。この条項は、規定された方法で合併または合併が承認されない限り、私たちが発行した議決権株の15%以上の株主が私たちと合併または合併する能力を持つことを制限しています。これらの条項は，潜在的な買収者に我々の取締役会との交渉を要求することで，株主により大きな価値を得る機会を提供していると信じているが，我々の取締役会が拒否した要約が一部の株主から有益であると考えられていても，これらの条項は適用される.また、これらの規定は、株主が責任を持って私たちの経営陣に命じられた取締役会のメンバーを交代させることを難しくし、株主が現在の経営陣を交代または罷免しようとしていることを挫折または阻止する可能性がある。

また、2025年の手形満期日までに“根本的な変化”が発生すれば、2025年の手形所持者は、転換可能な手形の全部または一部を買い戻すことを選択する権利がある。満期日までに“根本的な根本的な変更”(契約における定義)が発生した場合、所有者は、このような“根本的な変更”に関連して2025年の手形を転換することを選択したので、2025年のチケットの転換率を向上させることが要求される場合がある。2025年債のこれらの特徴は、潜在買収側の潜在買収コストをより高くする可能性があり、逆に潜在買収側がわが社を買収する可能性を低下させたり、潜在買収における我々普通株1株当たりの対価格額を減少させたりする可能性がある。また、“契約”は、他の事項を除いて、2025年手形に基づいて負担する義務を負う実体がない限り、何らかの合併や買収を禁止しています。最後に、私たちの信用手配によると、いくつかの例外的な場合を除いて、私たちはいかなる個人または実体に当社のいかなる資産を売却したり、譲渡したりすることもできません。私たちはいかなる他の実体と合併、合併、または合併することもできません。

一般リスク因子

私たちのソフトウェアで実際または認識可能なエラー、障害、またはエラーは、私たちの成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

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我々のソフトウェアは複雑な技術を用いているため，検出されなかった誤り，故障，誤りが発生する可能性がある.我々のソフトウェアは、一般に、異なるオペレーティングシステム管理ソフトウェア、デバイス、およびネットワーク構成を有する様々な計算環境においてインストールおよび使用され、これは、我々のソフトウェアまたはその配備された計算環境の他の態様にエラーまたは障害をもたらす可能性がある。また，計算環境に我々のソフトウェアを配備することは，ソフトウェアで検出されなかった誤り，互換性の問題，故障，または誤りを暴露する可能性がある.我々はテストを行ったにもかかわらず，クライアントにソフトウェアを配布する前に，我々のソフトウェアでエラー，故障，エラーを発見しない可能性がある.また、私たちのお客様は、私たちのソフトウェアを誤って実施したり、無意識に乱用したりする可能性があり、これはお客様の不満を招き、私たちの製品と私たちのブランドの知覚的な効用に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちのソフトウェアのこれらの実際または予想されるエラー、互換性の問題、故障またはエラーは、負の宣伝、名声の損害、市場の喪失または遅延を招く可能性があり、私たちのソフトウェアの受け入れ、競争的地位の喪失、または顧客がその損失についてクレームを出す可能性があります。この場合、お客様の関係や他の理由で、問題の修正を支援するために追加のリソースがかかることを選択する必要があるか、または選択することができます。これらの問題を緩和するには、私たちの資本や他の資源の大量の支出が必要となる可能性があり、私たちの解決策の使用中断や遅延を招く可能性があり、これは、既存または潜在的な顧客を失って、私たちの運営業績や成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは私たちの業務成長を支援するために追加的な資本が必要かもしれないが、これらの資本は受け入れ可能な条項で得られないかもしれない、または全くないかもしれない。

私たちは、私たちの業務成長を支援するための投資を継続し、新しい機能を開発したり、私たちのソフトウェアを強化したり、私たちの運営インフラを改善したり、補充業務や技術を買収したりするなど、業務課題に対応するための追加資金が必要かもしれません。したがって、私たちは追加資金を得るために株式や債務融資を行う必要があるかもしれない。もし私たちが将来株式または転換可能な債務証券を発行することでより多くの資金を調達すれば、私たちの既存の株主は重大な希釈を受ける可能性があり、私たちが発行した任意の新しい株式証券は私たちの普通株式保有者よりも高い権利、優先、特権を持っているかもしれない。私たちが将来獲得する可能性のあるいかなる債務融資も、私たちの資金調達活動や他の財務や運営に関する制限的な契約に関連する可能性があり、これは、潜在的な買収を含めて、追加の資本を獲得し、ビジネス機会を探すことをより難しくするかもしれない。私たちはもしあれば、私たちに有利な条項で追加的な資金調達を得ることができないかもしれない。もし私たちが必要な時に私たちが満足できる条項で十分な融資を得ることができなければ、私たちは私たちの業務成長を支持し続け、業務挑戦に対応する能力は深刻な損害を受ける可能性があり、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。

私たちの業務は火災、停電、洪水、地震、流行病、その他の悲劇的な事件のリスク、テロなどの問題に妨害されています。

火災、洪水あるいは地震、大流行疾患の爆発あるいは重大な停電のような重大な自然災害は、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。我々の顧客のITシステムまたはチャネルパートナーの販売または流通能力がこれらのイベントのいずれかによって阻害された場合、収入および販売目標のような特定の四半期の予想される財務目標を達成することができない可能性がある。また、私たちの収入の大部分が地域からの自然災害が発生した場合、その地域の顧客は私たちの製品の購入を延期または放棄する可能性があり、特定の時期の運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、テロ行為は、私たちの業務またはチャネルパートナー、顧客、または経済全体の業務中断を招く可能性があります。私たちは通常四半期末に集中的に販売していることを考慮して、チャネルパートナーや顧客のどの業務中断も私たちの四半期末の売上に影響を与え、これは私たちの四半期業績に重大な悪影響を与える可能性があります。もし私たちと私たちのチャネルパートナーの災害復旧計画が不十分であることが証明されれば、上記のすべてのリスクが増加する可能性がある。上記のいずれかの場合、お客様の注文遅延やキャンセル、または私たちの製品の開発、配備、または出荷遅延が生じた場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は悪影響を受けることになります。

財務会計基準の変化は私たちが報告した経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

新しい会計声明と会計声明に対する異なる解釈が発生し、将来的に発生する可能性がある。既存の規則の変更や現在のやり方への疑問は、私たちの経営業績や私たちの業務展開の仕方に悪影響を及ぼす可能性があります

証券や業界アナリストが私たちの業務に関する研究や報告を発表しない場合、あるいは私たちの業務に関する負の報告を発表しなければ、私たちの株価や取引量は低下する可能性があります。

私たちの普通株の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務、私たちの市場、競争相手に関する研究と報告にある程度依存している。私たちはこのようなアナリストたちや彼らが私たちの四半期や年間業績に対する予想をコントロールできない。私たちの一人以上のアナリストを追跡して私たちの株式格付けを下げたり、私たちの株に対する彼らの見方を変えたりすれば、私たちの株価は下落するかもしれません。これらのアナリストの1人以上と会うことができなければ
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私たちの四半期の業績に対する予想が発表されれば、私たちの株価や取引量は低下する可能性があります。これらのアナリストのうちの1人以上がわが社への報道を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったりすれば、金融市場で知名度を失う可能性があり、株価や取引量を低下させる可能性がある。

私たちは財政報告書に対する適切で効果的な内部統制を開発して維持する義務がある。これらの内部統制は有効と判断されない可能性があり、これは投資家がわが社の自信に悪影響を与え、私たちの普通株の価値に影響を与える可能性がある。

サバンズ·オキシリー法第404条の規定によると、財務報告書の内部統制に対する私たちの有効性を含む経営陣によって提出された報告書を毎年提出しなければならない。この評価は財務報告書の内部統制で発見された私たちの経営陣の重大な弱点を開示することを含む。私たちはまた、私たちの独立公認会計士事務所に毎年、財務報告の内部統制に対する私たちの有効性について意見を発表するように要求されています。評価·テスト過程において、私たちの財務報告内部統制に1つ以上の重大な弱点があることが発見された場合、私たちの財務報告内部統制が有効であるとは断言できないだろう。

もし私たちが財務報告の内部統制に有効であると断言できない場合、あるいは私たちの独立公認会計士事務所が私たちの財務報告の内部統制の有効性に意見を述べることができない場合、私たちは財務報告の正確性と完全性に対して投資家の信頼を失う可能性があり、これは私たちの普通株価格の下落を招く可能性があり、私たちはアメリカ証券取引委員会の調査や制裁を受ける可能性がある。

将来的に私たちの株を売却して発行したり、株を購入する権利は、私たちの株主の所有権パーセンテージをさらに希釈させ、私たちの株価を下落させる可能性があります。

将来的に私たちの株を売却して発行したり、私たちの株を購入する権利は、私たちの既存の株主の大量の希釈をもたらす可能性があります。私たちは1回または複数回の取引で時々決定された価格および方法で普通株、転換可能証券、および他の株式証券を販売することができる。もし私たちがその後の取引でこのような証券を販売すれば、投資家は深刻に希釈されるかもしれない。このような後続取引における新しい投資家は、私たちの普通株式保有者よりも優先的な権利、特典、および特権を得ることができる。

第六項です。陳列品

以下に掲げる展示品は同封しております“展示品索引“本四半期報告書の10-Qフォームの一部として提出または統合して参考にします。



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サイン
 
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
 
 Varonisシステム会社 
    
2022年11月1日差出人：/s/ヤコフ·フェルテルソン 
  ヤコフ·フェテルソン 
  
CEO兼社長
(首席行政主任)
    
2022年11月1日差出人：/s/ゲイ·メラミッド 
  ゲイ·メラミッド 
  首席財務官兼首席運営官
(首席財務会計官)

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 展示品索引
 
展示品
番号をつける
文書説明
  
3.1(1)
改訂および再予約された会社登録証明書
  
3.2(2)
付例を改訂および再制定する
31.1
ルール13 a-14(A)2002年サバンズ·オクスリ法第302条に基づいて会社最高経営責任者証明書を発行する
  
31.2
規則13 a-14(A)2002年サバンズ·オキシリー法第302条による会社首席財務官の証明
  
32.1*
第1350条2002年サバンズ·オキシリー法第906条による会社最高経営責任者の証明
  
32.2*
第1350節2002年“サバンズ-オキシリー法案”第906節による会社の首席財務官の証明
101
以下の材料は、会社の2022年9月30日までの四半期報告Form 10-Qから、フォーマットはイントラネットXBRL(拡張可能商業報告言語)：(I)総合貸借対照表、(Ii)監査されていない総合経営報告書、(Iii)未監査の総合全面赤字報告書、(Iv)未監査の株主権益総合変動表、(V)監査されていない総合現金フロー表と(Vi)これらの総合財務諸表の関連付記から、テキストブロックと詳細表記である
104表紙相互データファイル-(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)
____________
 
†契約または補償計画または手配を管理することを指す。
*文書は提出されており、アーカイブされているとはみなされておらず、このような文書に含まれる任意の一般会社言語にかかわらず、会社が1933年証券法(改訂本)または1934年証券取引法(改訂本)に従って提出された任意の文書を参照することによってはならない。
(1)会社が2014年5月8日に米国証券取引委員会(SEC)に提出したForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル3.1(ファイル番号001-35324)(“会社の2014年第1四半期Form 10-Q”)として、参照によって本明細書に組み込まれる。
(2)2022年2月8日に会社年次報告10-Kフォームの添付ファイル3.2として証券取引委員会(ファイル番号001-36324)に提出され、参照によって本明細書に組み込まれる。

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