2022年11月1日

ERO銅業報告2022年第3四半期の運営と財務実績

(別の説明がない限り、すべての金額はドルで計算されます)

バンクーバー、ブリティッシュコロンビア州-ERO銅業会社(トロント証券取引所株式コード：ERO、ニューヨーク証券取引所コード：ERO)(“ERO”または“会社”)は、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の経営·財務業績を快諾した。経営陣は2022年11月2日(水)午前11時30分に電話会議を主宰する。東部時間に結果を検討する。電話会議の入力詳細は，本ニュース原稿が終わりに近づいた時点で見つけることができる

ハイライト

·四半期の銅生産量は11 189トン、現金コスト(*)は銅1ポンド当たり1.46ドル

四半期の金生産量は10，965オンス、現金コスト(*)、総合維持コスト(“AISC”)(*)はそれぞれ金1オンス537ドル、1135ドルであった

·調整後EBITDA(*)は3210万ドル、調整後の会社所有者は純収入(*)は400万ドル(希釈後1株0.04ドル)

·力強い四半期運営キャッシュフローは4300万ドル

·本期間の財務業績は、2022年上半期から1030万ドルの最終決済が一時定価の銅精鉱販売に与える影響や、Caraíba業務単位の運営コストの増加など、金属価格の疲弊の影響を受けている

·資本支出は、会社の成長に関連した建築活動が引き続き進んでいるため、本四半期に加速した

トゥーゴムプロジェクトでは、雨季前に必要なクリティカルパス作動パッケージが完了している。これらの措置には，工事現場通路や輸送道路，主要な排水インフラの改善，解体前の作業の推進，および

Caraíbaで運営され、Pilar 3.0成長計画は引き続き進展し、新しい外部立坑の地上インフラ-契約されたミルを拡張するための先進的なキー設備注文、および蜜タンクプロジェクトを鉱山寿命生産計画に統合する作業が完了した。Caraíba事業の最新戦略鉱山寿命生産計画は、蜜缶プロジェクトを含み、会社が2022年11月8日に年度運営、プロジェクト、探査更新を発表する前に発表される予定だ。

·四半期末の利用可能な流動資金は4.348億ドルで、2.102億ドルの現金および現金等価物、1.496億ドルの短期投資、および会社優先循環信用計画の7500万ドルの未支出資金を含む

·2022年の生産、運営コスト、資本支出のガイドラインを再確認し、

·会社は2022年11月8日に年度運営、プロジェクト、探査更新を開催し、その間にPilar 3.0成長計画に関するより詳細な概要を提供し、蜜缶プロジェクトの統合、会社がTucumプロジェクトを推進している状況、会社ごとの探査計画の結果を提供する。

*これらは、IFRS規定の標準化された意味がなく、他の発行者によって開示されるような財務措置とは比べものにならない可能性がある非IFRS措置である。会社の経営陣の2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の討論と分析における非IFRS措置の検討、および本プレスリリースの最後の非IFRS措置の入金部分を参照してください。

David最高経営責任者は“挑戦に満ちたマクロ経済を背景に、私たちの業務は第3四半期に着実な運営業績を達成し、第3四半期の営業利益率が圧迫された”と述べた。最近の世界経済状況は依然として活力に満ちているが、私たちは経験豊富なチーム、質の高い運営、穏健な貸借対照表を持っており、私たちの戦略成長計画で進展を続けることができる

“私たちのTucumプロジェクトでは、道路のアップグレードと現場排水は現在雨季前に完成しており、私たちの採鉱請負業者が現場に動員され、本四半期に剥離前の活動と廃石転倒場の建設が開始されました。現場のすべての活動は実行可能性研究スケジュールに従って行われています。私たちのCaraíba運営部門では、私たちのPilar 3.0計画に関連する立坑土建設、反井掘削、地下開発が順調に進んでおり、蜜タンクプロジェクトの統合を反映した最新の鉱山生産計画も決定されています。

“期間内の経営が強く、プロジェクトの実行に成功したにもかかわらず、インフレ圧力と、国際顧客への銅販売の割合の増加が、国内顧客に銅を販売する際に得られる税務優遇の一部を相殺しているため、年初の予測を上回っている。第4四半期を展望すると、改正された年間運営コスト指針に適合する見通しであるが、これらの影響により、区間の高い端に向かっていることを認めている”

“同業者と同様に、挑戦に満ちた最近の市場状況を制御し続けているが、銅の見通しが未曾有になることが予想されるため、成長戦略の推進に注力している。我々は現在、図ゴムとカラバが成長計画を開始するタイミングを検討しており、引き続き予想される銅需要の急増と良好な一致を維持しており、今後数年間の銅需要は供給をはるかに超えると予想されている”

第3四半期回顧

·採鉱と磨鉱業務

メダカCaraíba業務は720，725トンの銅品位1.68%の鉱石を処理し，92.2%の冶金回収率を得た後，本四半期に11，189トンの銅精鉱を生産した。

Xavantina業務は42，747トンの鉱石品位を1トン当たり8.55グラムの金を処理し、冶金により93.3%及び7，487オンスを副産物とする銀を回収した後、10，965オンスの金を生産した。

·有機成長プロジェクト

本四半期、トゥゴムプロジェクトの推進、工事、請負作業、建築活動が引き続き進展している。

-重要な道路土方工事、工事現場排水、および道路アップグレード工事が完了しました。鉱山予備剥ぎ，廃棄物と尾鉱場建設および工場現場土方工事が行われている。プロジェクトの総工事と総工事はそれぞれ約40%と8%を完成し、実行可能性研究の進度に従って行った

-四半期末までの計画資本支出の約30%は契約に基づいて規定されており、緊急前実行可能性研究推定数の10%以内である

−実行可能性研究資本支出の約80%が現在契約されているか、または入札または交渉の異なる段階にある。現行の為替レート、労働力コストとディーゼル油価格に基づいて、最終契約交渉によると、現在これらの支出は応急前の実行可能性研究推定数の12%以内になると予想されている。

同社はPilar 3.0計画を引き続き推進し，いくつかのプロジェクトからなり，これらのプロジェクトはPilar鉱に2鉱システムを構築することを可能にすることが予想される。このプロジェクトには、(I)Pilar鉱の上層でより高品位な材料を回収することに集中したプロジェクトであるHoneypotプロジェクトと、(Ii)深まり延長区に入るための新しい外部立坑を建設し、(Iii)Caraíba鋼工場を年間420万トンに拡張するプロジェクトがある。

-Caraíba戦略鉱山寿命生産計画に蜜タンクプロジェクトを組み込むことは、四半期終了後に完了し、会社の2022年11月8日の年間運営、プロジェクト、および探査更新前に発表される予定である

-新外立坑の建設は順調に進んでおり、現在の実完成は約10%であり、四半期末までの契約項目の計画資本支出は約30%である

Caraíba Millの拡張は計画通りに行われており、ボールミル設置契約は本四半期に決定された。

図1：2022年4月(左)と2022年8月(右)のトゥゴムプロジェクト現場。

図2：2022年10月，HDPEライニング設置を行っているTucumオスミウムプロジェクト鉱山通路と完成した排水インフラ(左)と廃石場(右)。

·ハイライトを探る

ラドンは2022年初めに専門的なニッケル探査チームを設立し、庫ラサ谷全体のニッケル目標の識別とテストを加速する。この努力の結果、Caraíba加工施設から約20キロ離れた“Umburanaシステム”と呼ばれる新しい硫化ニッケルシステムが発見されたことが発表された。このシステムの初期走行長さは5キロであり，すべての方向に開放されており，ニッケル鉱化の多様な地表表現として強調されている。このシステム内でより多くの目標を掘削する作業はまだ行われており、4つの専用ドリルがある。Umburanaシステムに関するより多くの情報は、掘削結果を含めて、2022年9月29日の会社日付のプレスリリースを参照してください。

本四半期内に、Tucumエンタルピープロジェクトの探査重点は設計した坑殻の下で、高品位鉱化を鉱床南部と西南部の深部まで延長することである。

本四半期、ハヴァンティナ支社のオスミウム探査活動は引き続きマティニアとサンアントニオ蔚来鉱脈の延長をテストすることに重点を置いた。徐々に掘削に入り、サンアントニオ-蔚来鉱脈の奥に厚い高品位延長物が存在し、この鉱脈は依然として開放状態にあることを確認した

これらの探査プロジェクトのハイライトは、会社が2022年11月8日に発表する年度運営、プロジェクトと探査更新の一部として発表される。

運営と財務のハイライト

(1)EBITDA、調整されたEBITDA、当社の所有者に占めるべき調整された純収益(損失)、当社の所有者に占めるべき調整された1株当たりの純収益(損失)、純(現金)債務、運営資金、銅を生産する現金コスト(1ポンド)、金を生産する現金コスト(1オンス)及びAISCの金生産量(1オンス)はすべて非国際財務報告基準で計量された。これらの措置には国際財務報告基準に規定されている標準化された意味がなく、他の発行者が開示したような財務措置とは比べものにならないかもしれない。会社の経営陣の2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の討論と分析における非IFRS措置の検討、および本プレスリリースの最後の非IFRS措置の入金部分を参照してください。

2022年ガイド(*)

同社はその年間生産指導および改訂後の2022年の運営コストと資本支出指導を再確認した。Caraíba事業では，2022年第4四半期の銅生産量は2022年第3四半期の生産量レベルと類似すると予想される。Xavantina業務では、当社も2022年第4四半期に2022年第3四半期と比較的に若々しい黄金生産量レベルに達することを期待しており、これは予想黄金品レベルが比較的に高く、予想加工トンが少ないためである。

主に精鉱販売がより多く国際市場に分配され、主要消耗品コストに対するインフレの持続的な影響により、Caraíba業務のC 1現金コストは指導範囲のハイエンド、すなわち1ポンド当たり1.20~1.35ドルの銅を生産する傾向にある。Xavantina運営会社では、コストは年間C 1現金コスト指導範囲のローエンド、すなわち1オンス生産の金600~700ドル、2022年のAISCのハイエンド、すなわち1オンス当たり生産金1，000ドル~1，100ドルに向かっている。

2022年の生産とコスト指針(*)

同社の2022年のコスト指針では、2022年第4四半期のドル：BRLレートは5.30、金価格は1オンス1，725ドル、白銀価格は1オンス20.00ドルと仮定した。

(1)これらの非“国際財務報告基準”の測定基準は、国際財務報告基準に規定されている標準化された意味がなく、他の発行者が開示する類似財務測定基準と比較できない可能性がある。より多くの情報については、本プレスリリースの末尾の“非国際財務報告基準措置の調整”の節を参照されたい。

2022年非経常支出指針(*)

会社の2022年の資本支出指針は、2022年第4四半期のドル：BRLレートを5.30とし、以下では百万ドル単位としている。

(*)鉱産量推定、地質構造の品位および連続性、および冶金性能を含むが、これらに限定されないいくつかの推定および仮定に基づく指示。完全なリスク要因については、最近提出された2021年12月31日現在と2022年3月11日までの年次情報テーブル(以下、AIF)を含む会社のSEDARとEDGARファイルを参照してください。

電話会議詳細

同社は2022年11月2日(水)東部時間午前11：30(太平洋時間午前8：30)に電話会議を開催し、これらの結果を検討する

非国際財務報告基準計量の入金

会社の財務業績は国際財務報告基準に従って列記されている。当社はある代替業績(非国際財務報告基準)指標を用いてその業績を監視し、銅生産量現金コスト(1ポンド)、金生産量現金コスト(1オンス)、金生産量(1オンス)、EBITDA、調整後EBITDA、会社所有者は調整された純収入、調整後の1株当たり純収益、純(現金)債務、運営資本と利用可能な流動資金を占めるべきである。これらの業績計量は国際財務報告基準下の公認会計原則に規定された基準の意味がないため、提出された額は他の鉱業会社が提出した類似計量と比較できない可能性がある。これらの“国際財務報告基準”ではない測定基準は補足情報を提供することを目的としており、孤立的に考慮すべきではなく、“国際財務報告基準”に基づいて作成された業績測定基準の代替品とすべきでもない

より詳細を知るためには、SEDARサイトwww.sedar.comおよびEdgaサイトwww.sec.govで調べることができる2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月間の経営陣の議論および分析における非国際財務報告基準および他の業績評価基準の議論を参照してください。

銅を生産する現金コスト(1ポンドあたり)

次の表は、銅1ポンド当たりのC 1現金コストと生産コストの入金を提供し、これはその最も直接的に比較可能な国際財務報告基準の測定基準である。

C 1金生産の現金コストと金生産のすべての維持コスト(1オンス)

次の表は、1オンス当たりの金生産のC 1現金コストと1オンス当たりの金生産のAISCとその最も直接比較可能な国際財務報告基準で計量された生産コストとの間の入金を提供する。

利息、税項、減価償却及び償却前収益(EBITDA)及び調整後EBITDAを差し引く

次の表はEBITDAと調整後EBITDAと純収入の台帳を提供し、これはその最も直接比較可能な国際財務報告基準の測定基準である。

調整後の会社所有者は純収益と調整後の会社所有者の1株当たり純収益を占めなければならない

次の表は会社所有者が調整後の純収入と調整後の1株当たり収益と会社所有者が純収入を占めるべき帳簿を提供し、これはその最も直接比較可能なIFRS測定基準である。

純債務

下表は当社が掲げる期間までの簡明総合中期財務諸表に記載されている金額から算出した純(現金)債務である。

運営資金と利用可能な流動資金

下表は当社が掲げる期間までの簡明総合中期財務諸表に記載されている金額から算出したものである。

ERO銅業会社について

EEROは高利益、高成長、クリーンな銅メーカーで、ブラジルで業務があり、会社はブリティッシュコロンビア州バンクーバーに本部を置いている。会社の主要資産はブラジル銅鉱会社Minera≡o Caraíba S.A.(“MCSA”)の99.6%の権益であり、同社のCaraíba業務(前身はMCSA鉱業総合体)は100%会社のCaraíba業務(前身はMCSA鉱業総合体)、ブラジル巴伊亜州クラサバレーに位置し、PilarとVermelhos地下鉱山とSurubim露天鉱、ブラジルパラに位置するIOCG型銅プロジェクトTucumプロジェクト(Boperan Epera Epera)を含む。同社はNX Gold S.A.(“NX Gold”)97.6%の株式を有し，NX Gold S.A.(“NX Gold”)はXavantina運営会社(前身はNX金鉱)を有し，ブラジルマトグロソ州にある運営中の金銀鉱からなる。同社とその業務に関するより多くの情報は、Caraíba業務、Xavantina業務、Tucumプロジェクトに関する技術報告を含み、会社のサイト(www.erocopperer.com)、SEDAR(www.sedar.com)、EDGAR(www.sec.gov)で見つけることができる。同社の株はトロント証券取引所とニューヨーク証券取引所で公開取引され、コードは“ERO”である。

前向き情報と陳述に関する注意事項

本プレスリリースには、“1995年米国個人証券訴訟改革法”が指す“前向き陳述”と、適用されるカナダ証券法が指す“前向き情報”(総称して“前向き陳述”)が含まれている。前向き表現は、“可能”、“可能”、“将”、“将”、“すべき”、“意図”、“目標”、“計画”、“予想”、“予算”、“推定”、“予測”、“スケジュール”、“予想”、“信じ”、“継続”、“潜在”、“観点”、またはその否定または文法的変異体、またはそれらの他の変異体、または比較可能な用語を使用する前向き表現を含む。展望的な陳述は、以下の陳述を含むことができるが、これらに限定されない：会社の生産、運営コストと資本支出指針、鉱物埋蔵量と鉱物資源推定、より多くの鉱物資源と鉱物の拡大を狙う；資本と運営コスト推定と経済分析(キャッシュフロー予測を含む)、Caraíba運営技術報告、Xavantina運営技術報告およびTucumプロジェクト技術報告を含む；会社のCaraíba運営、Xavantina運営およびTucumプロジェクトに対する予想、戦略および計画、会社計画の探査、開発、建設および生産活動を含む；未来の探査と掘削の結果；いくつかのマイルストーンの予定完了日；鉱物資源の増加またはアップグレードに成功し、新しい鉱物の開発に成功した；未来の探査のコストと時間, Caraíba事業およびTucumプロジェクトの深化拡張プロジェクトおよびCaraíba鋼工場拡張プロジェクト；Caraíba事業、Xavantina事業およびTucumプロジェクトの将来の生産時間と数量；会社の業務および運営に対する新冠肺炎の影響、計画されたTucumプロジェクト、拡張プロジェクトおよび/またはCaraíba鋼工場拡張プロジェクトの応急レベル内の資本支出の予想、銅、金および他の金属の消費、需要、および未来の価格に対する会社の予想；流動性、資本構造、競争地位および配当金支払いの予想、将来の通貨レートの予想、および将来の通貨レートの予想、および将来の計画、意図、活動レベル、結果、業績、または業績を予測、予測、指示、または暗示する可能性のある任意の他の陳述を含む、会社およびその業務、運営および財産の将来の財務または経営業績および状況。

展望性陳述は、様々な既知および未知のリスク、不確実性および他の要因の影響を受けることができ、これらのリスク、不確実性および他の要素は、実際の結果、行動、イベント、条件、業績または成果をもたらす可能性があり、展望性陳述において明示または示唆される結果とは大きく異なるが、本プレスリリースおよびAIFが“リスク要因”のタイトルで議論するリスクを含むが、これらに限定されない。本プレスリリースとAIFで議論されるリスクは、会社のいかなる前向き陳述に影響を与える可能性のあるすべての要因のすべてではない。会社は実際の結果、行動、事件、条件、表現或いは成果と展望性陳述に含まれる結果、行動、事件、条件、表現或いは成果が大きく異なる可能性のある重要な要素を見つけることを試みているが、結果、行動、イベント、条件、表現或いは成果は期待、推定或いは予想の結果と異なる他の要素があるかもしれない。

展望的な陳述は未来の業績の保証ではない。実際の結果および未来のイベントは、そのような陳述において予想されるものとは大きく異なる可能性があるので、前向きな陳述が正確であることが証明されることは保証されない。展望性陳述は未来に関する陳述に関連し、内在的な不確定性があり、会社の実際の結果、成果或いはその他の未来の事件或いは条件は各種のリスク、不確定要素及びその他の要素(本文とAIFの“リスク要素”の項で言及された要素を含むがこれらに限定されない)によって、展望性陳述に反映された結果、成果或いは状況とは大きく異なる可能性がある。

会社の展望性陳述は陳述の日に経営陣の仮説、信念、期待と意見に基づいており、その中の多くは予測が困難であり、会社の制御範囲を超えている可能性がある。本プレスリリースおよびAIFに含まれる前向きな陳述について、会社は以下の仮定をしたが、これに限定されない：会社が新冠肺炎がその従業員および業務に与える可能性の影響を緩和するための措置の持続的有効性；有利な株式と債務資本市場；合理的な条件で任意の必要な追加資本を調達して、会社の財産と資産の生産、開発と探査を推進する能力；銅、金および他の金属価格の将来の価格、探査と掘削計画の時間と結果；任意の鉱物埋蔵量と鉱物資源推定の正確性；Caraíba事業、Xavantina事業、およびTucumプロジェクトの地質状況は、各資産のそれぞれの技術報告に記載されているように、生産コスト、予算探査、開発と建設コストおよび支出の正確性、燃料の価格などの他の商品、将来の通貨レートと金利、会社が安全、効率的かつ有効な方法で経営できるようにする有利な経営条件；現在流行している流行病、流行病、または他の健康リスク(新冠冠を含む)に直面して、労働力は健康を維持し続け、政治と監督管理は安定している。政府、規制、第三者の承認、ライセンス、ライセンスを優遇条件で取得する；既存の承認を得るために必要な継続期間, これらの要因には，有利な条件下でのライセンスおよびライセンス，法律の適用要件，持続的な労働力安定，金融·資本貨物市場の安定，設備の獲得可能性，現地グループとの積極的な関係，および当社がそのグループとの合意下での義務を履行する能力，および当社の現在の融資手配の条項および条件を満たすことが含まれる。当社は、本プレスリリースの日まで、展望性陳述に固有の仮定は合理的であると考えているが、これらの仮定は、重大な商業、社会、経済、政治、規制、競争および他のリスクおよび不確実性、または要因およびその他の要因の影響を受け、これらのリスクおよび不確実性は、実際の行動、イベント、条件、結果、業績、または成果が前向き陳述で予測されたものと大きく異なる可能性がある。同社は、上記の仮説リストは詳細ではないと警告している。他のイベントまたは状況は、実際の結果が、本プレスリリースに含まれる前向き陳述における推定または予測、表現、または暗示の結果と大きく異なることをもたらす可能性がある。実際の結果および未来のイベントは、そのような陳述において予想されるものとは大きく異なる可能性があるので、前向きな陳述が正確であることが証明されることは保証されない。したがって、読者は前向きな陳述に過度に依存してはいけない。

本明細書に含まれる展望的陳述は、本プレスリリースの日までに行われ、会社は、適用される証券法が更新または修正を要求しない限り、新しい情報、未来のイベントまたは結果、または他の理由で任意の前向き陳述を更新または修正する義務を負わない。

鉱物資源と鉱物埋蔵量推定に関する警告説明

適用されるカナダ証券監督管理要求に基づいて、本プレスリリースで開示または引用方式で当社に組み込まれたすべての鉱物埋蔵量と鉱物資源推定値はNI 43-101に従って作成され、カナダ採鉱、冶金と石油学会(CIM)理事会が2014年5月10日に採択したCIM鉱物資源と鉱物埋蔵量定義基準(“CIM標準”)に基づいて分類される。NI 43-101はカナダ証券管理人が制定した規則であり、発行者が鉱物プロジェクトに関する科学と技術情報のすべての公開開示のために標準を確立した。NI 43-101は、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)が一般的に米国会社に適用する開示要求とは大きく異なる。例えば、NI 43−101は、“鉱物埋蔵量”、“明らかにされた鉱物埋蔵量”、“可能鉱物埋蔵量”、“鉱物資源”、“測定済み鉱物資源”、“鉱物資源の指示”、“鉱物資源の推定”などの用語を定義している。これらの定義は、米国証券取引委員会が発行した開示要求における定義とは異なる。したがって，本プレスリリースに含まれる情報は，米国証券取引委員会開示要求に基づいて報告されている米国社が公表している類似情報と比較できない可能性がある

鉱物備蓄に属さない鉱物資源は経済的実行可能性を持たない。CIM標準によると、鉱物資源の存在及びその経済と法律の実行可能性について、鉱物資源は鉱物埋蔵量より高い不確定性を持っている。推定された鉱物資源は、測定または指示された鉱物資源と比較して、その存在に対する確実性が最も低く、推定された鉱物資源の全部または任意の部分が探査を継続することによって指示または測定された鉱物資源にアップグレードされるとは仮定できない。NI 43-101によると、推定された鉱物資源はいかなる経済分析の基礎を構成してはならない。したがって、読者に、鉱物資源の全部または任意の部分が存在すると仮定しないこと、または永遠に鉱物備蓄に変換されるか、または永遠に経済的または法的に採掘可能または回収可能であることを警告する。