濃縮合併中期

財務諸表

以下の日付までの3ヶ月と9ヶ月

2022年と2021年9月30日

現金流量資料を補充する(付記20)

1.ビジネスの性質

ERO銅業会社(“ERO”または“会社”)は2016年5月16日に“商業会社法”(ブリティッシュコロンビア州)登録に基づいて設立され、バンクーバーHowe Street 625 Suite 1050、BC、V 6 C 2 T 6に本社を置く。同社の株はトロント証券取引所とニューヨーク証券取引所で公開取引され、コードは“ERO”である。

同社の主要資産はMinera≡o Caraíba S.A.(“MCSA”)における99.6%の所有権である。当社は現在もその全額付属会社ERO Gold Corp.(“ERO Gold”)を通じて間接的にNX Gold S.A.(“NX Gold”)97.6%の所有権を持っている

MCSAはブラジル銅業会社であり，Caraíba運営会社(以前はMCSA採鉱総合体と呼ばれていた)とTucum≡Project(以前はBoa Eperan≡aプロジェクトと呼ばれていた)で100%の権益を持っていた。MCSAの主な活動は、ブラジルのバイアにあるCaraíba事業の銅精鉱の生産と販売であり、副産物として金と銀を生産し、販売することである。Tucumプロジェクトはブラジルパラ州東南部のTucum®市に位置する。2022年2月、会社取締役会はトゥクナープロジェクトの建設を許可した

NX Goldはブラジル金鉱会社であり、Xavantina業務(前身はNX金鉱)の100%権益を持ち、主要製品と銀としての金の副製品としての生産と販売に集中している。Xavantina運営会社はブラジルのマトグロソ州東南部Nova Xavantina町の西約18キロに位置している

2.基礎の準備

(A)該当宣言

この等簡明総合中期財務諸表は、国際会計基準(“IAS”)第34号中期財務報告書に基づいて作成され、当社の2021年12月31日までの最新年度総合財務諸表と同様の会計政策及び応用方法に従っている

この等の簡明総合中期財務諸表は、完全な総合年度財務諸表に必要なすべての資料を含まず、当社が2021年12月31日及び2021年12月31日までの年度の総合財務諸表と併せて読まなければならず、この等の総合財務諸表は国際会計基準委員会(“IASB”)が公布した国際財務報告基準(“IFRS”)に基づいて作成される。

このような簡明総合中期財務諸表はすでに当社の取締役会(“取締役会”)の許可を得て2022年11月1日に発表された。

(B)予算と判決の使用

これらの簡明な総合中期財務諸表を作成する際、管理層は会社の会計政策の応用と報告に影響を与える資産、負債、収入と費用金額の判断、推定と仮定を行った。実際の結果は違うかもしれない。経営陣が会社の会計政策を適用する際に行った重大な判断と推定不確実性の主な源は、2021年12月31日までの最新年度監査総合財務諸表における判断と同じである

(C)2022年9月30日まで施行されていない会計政策の今後の変化

以下の会計基準修正案は印刷されているが、財務諸表には採用されていない

·2019年9月、国際会計基準理事会は、“国際会計基準第9号金融商品”、“国際会計基準第39号金融商品：確認とヘッジ”、“国際会計基準第7号金融商品開示”の第1段階修正案を発表し、銀行間同業借り換え金利の停止など、金利基準の財務報告への影響を解決する。金利基準改革の第2段階とは、一部の銀行の同業解体(LIBOR)の代わりに他の基準金利で代替することを含むグローバル金利基準改革である。第二段階修正案は、この改革に直接関連する金融資産と負債を計算する契約現金流量の決定基礎が変化した場合に、修正会計を採用するのではなく、実質金利を調整することを要求する。また、第2段階修正案は、企業金融商品·リスク管理戦略への改革の影響をユーザが理解するのを助けるために情報開示を要求する

2022年9月30日現在、会社には7500万ドルの未抽出優先担保循環信用手配があり、会社の総合レバレッジ率によると、このローンの利息はLIBORに2.25%から4.25%の割合で変動している。LIBORの使用をいつ中止するかについての具体的なスケジュールはないが、担保付き隔夜融資金利(SOFR)に変更することは総合財務諸表に大きな影響を与えないと予想される

·2021年5月、国際会計基準理事会は、単一取引による資産と負債に関する繰延税金を発表し、国際会計基準第12号である所得税(“国際会計基準第12号”)を改訂した。改正案は、“国際会計基準”第12号における繰延税金資産と負債の確認に関する確認免除の範囲を縮小し、初回確認時に同等の課税と臨時差額を控除できる取引、例えばレンタル、干拓、閉鎖費用の準備に適用されなくなるようにした。これらの改正は、2023年1月1日以降に開始される年次報告期間に適用され、提案された最初の比較期間の開始または後に発生した取引に適用される。事前申請を許可します。同社は現在、その総合財務諸表に対する改訂の影響を評価している

3.細分化市場開示

経営部門は，会社の首席運営決定者(“CODM”)が報告と利用情報を用いて経営業績を審査する方式で決定した。同社の報告部門には，ブラジルにある2つの運営鉱山，Caraíba運営会社，Xavantina運営会社，カナダにある会社本社が含まれている。当社は独立してその経営部門の経営結果を監視し、資源配分と業績評価の決定を行う

以下の表は、会社の報告可能部門に関する重要な情報をまとめたものである

Caraíbaは2022年9月30日までの9ヶ月間、4クライアント(2021年9月30日から2つ)から収入を得たが、Xavantinaは2クライアント(2021年9月30日から1つ)から収入を得た。

4.在庫

5.その他の流動資産

6.鉱物、財産、工場、設備

(1)設備融資融資の担保として特定の設備を提供する

(2)鉱物には7，510万ドル(2021-6，710万ドル)の開発コストが含まれており、現在は減価償却されていない

(3)2022年2月、理事会はトゥゴムプロジェクトの建設を承認した。そのため、この間、3660万ドルの探査と評価資産は鉱物、財産と工場と設備に再分類された。

7.資産の探査と評価

2022年2月、取締役会はブラジルパラ州トゥゴム建設トゥゴムプロジェクトを承認した。そのため、2022年9月30日までの9ヶ月間、このプロジェクトに関連する3660万ドルのコストは、探査と評価資産から鉱物、財産、工場、設備に再分類された。

同社は2022年9月30日までの9カ月間に、2つの財産選択権協定に関する280万ドルを支払った。当社がこの等物件を100%買収するためには、当社は2023年末までに720万ドルの探査コストを発生させることを要求され、これらの探査計画の結果に基づいて、買収を完了するためにさらにオプションを支払う必要がある。もし当社が当該等の物件の100%権益を購入する選択権を行使すれば、引受人は製錬所の特許権使用料純額を0.5%から1.5%保留することが予想される

8.売掛金と売掛金

9.ローンと借金

ローンと借金の変動状況は以下のとおりである

(A)高級債券

2022年2月、会社は元金総額4億ドルの優先無担保手形(“高級手形”)を発行した。800万ドルの取引コストを差し引くと、同社は3億92億ドルの純収益を獲得した。この高級債券は二零三0年二月十五日に満期となり、年利は6.5%で、半年ごとに配当され、毎年2月と8月に1回配当される

MCSAはすでに優先無担保に基づいて優先債券に保証を提供している。優先債券は当社とMCSAの直接優先債務であり、いかなる担保、質権または担保も担保としない

優先債券は、同社によって以下のオプションを早期償還することができます

·2025年2月15日以降、会社は償還優先債券の全部または一部を選択することができ、償還価格は元本の103.25%から100%まで様々で、償還日までの応算と未払い利息(あれば)、金利は優先債券の未返済期間の長さに応じて減少する

·2025年2月15日までに、会社は優先債券の一部または全部を償還し、元金の100%を償還し、償還日までの未払い利息とすることができる

·2025年2月15日までのいつでも、会社はある株の収益を償還することができ、償還価格は優先債券元本の106.50%であり、償還日までの応算と未払い利息(あれば)、償還優先債券元本の40%を償還することができる。

特定のタイプの支配権変動トリガイベントが発生すると、優先債券の保有者1人当たり、当社に元金の101%で一部またはすべての優先債券を買い戻すことを促す権利があり、買い戻し日(ただし買い戻し日を含まない)の課税利息と未払い利息が付加される。

優先手形は金融負債であることを確認し、未償却取引コストを控除し、6.7%の実金利で償却コストで計量した

(B)高度な信用手配

当社とカナダ金融機関からなる銀団は2021年12月31日に1.5億ドルの優先保証循環信用手配(“高級信用手配”)を持ち、満期日は2025年3月31日とした。高級信用手配は変動割合で利息を計算し、金利はLIBORプラス2.25%から4.25%であり、会社の総合レバレッジ率による。高級信用手配のいかなる未抽出部分の承諾費は0.56%から1.06%の間で変動している

当社は2022年9月30日までの9ヶ月間に、高級信用手配の残り5，000万ドルの残高を返済し、名義対価で金利交換契約を終了した。高級信用手配はさらに改訂され、その限度額を1.5億ドルから7500万ドルに下げ、アコーディオンオプションがあり、当社の選挙時に限度額を1.0億ドルに引き上げることができる。

高級信用手配はMCSA、NX GoldとERO Goldの株式によって保証される。その会社は特定の財務契約を守らなければならない。2022年9月30日現在、高級信用手配はまだ使用されておらず、会社はその中の財務契約を守っている。

10.繰延収入

当社は2021年8月に、ロイヤルゴールド株式会社の完全子会社RGLD Gold AG(“Royal Gold”)とXavantina業務の金生産について合意した貴金属調達合意(“NX Gold PMPA”)を完了した。当社は前払い現金対価100，000，000ドルを受け取り，NX金鉱が生産した等量金の25%を93，000オンスの金が納入されるまで購入し，その後鉱山残存寿命内の金生産量の10%に減少した。契約は同社がロイヤルゴールド会社に金を渡すことで決定される。ロイヤルゴールド社は、4.9万オンスの金を受け取るまで、当時の現品金価格の20%に相当する支払いを1オンス当たり金に支払い、その後に交付された金1オンスに対して当時の現品金価格の40%を支払うことになる。ロイヤルゴールドは、会社がNX Gold PMPAに規定されているいくつかのマイルストーンを実現した上で追加的な進展を得るかもしれない

2022年9月30日の9ヶ月間の繰延収入の変動状況は以下の通り

(1)2022年9月30日までの9ヶ月間、同社はロイヤルゴールド社に7820オンスの金を納入し、平均価格は1オンス363ドルだった。2022年9月30日までに、PMPAにより累計12，993オンスの金が交付された。

(2)2022年9月30日までの9ヶ月間、会社は170万ドルの資源増加前払いと150万ドルの探査前払いを受け取り、その間に繰延収入であることを確認した

(3)2022年9月30日までの9ヶ月間、繰延収入の償却には、受信された追加前払いに関する推定変化30万ドルおよび鉱山生産オンス寿命に関する変化が含まれる

NX Gold PMPAの一部として，同社はERO GoldとNX Goldでの持分質をRoyal Goldに担保とし，EROとNX Goldの無担保有限追徴権保証を提供している。

11.その他非流動負債

12.配当金

2022年9月30日現在、会社の法定株式は無額面の無限数量普通株から構成されている。2022年9月30日現在、普通株91，007，735株が発行されている

(A)代替案

2022年9月30日までの9ヶ月以内に、当社は当社従業員に41，562(2021年9月30日まで67，514ヶ月)の株式購入権を付与し、加重平均行権価格は1株13.74ドル(2021年9月30日まで9ヶ月から18.97ドル)で、5年間である。これらの株式オプションは付与された日から、毎年の周年記念日に3回に分けて均等に分割払いになる。これらのオプションは，付与日の総公正価値が20万ドル(2021年9月30日までの9カ月−40万ドル)であり，帰属期間中に確認された

既発行と未償還オプションの連続性は以下のとおりである

オプションを行使する加重平均株価は、2022年9月30日までの9カ月間でそれぞれ12.16ドル(2021年9月30日までの9カ月-19.97ドル)だった

2022年9月30日現在、未返済株式オプションは以下の通り

上表と下の表のすべての未償還オプションの加重平均行権価格を決定した場合、カナダレートは2022年9月30日の為替レート1.3707でドルに換算されます。

2022年9月30日までの9カ月間に付与されたオプションの公正価値は，ブラック·スコアーズオプション定価モデルを用いて決定された。オプション付与日に公正価値を計測する際に用いる重み付き平均投入は以下のとおりである

(B)単位計画のパフォーマンス分担

当社には業績共有単位(“PSU”)計画が設けられており、報酬委員会はこの計画に基づいて当社またはその付属会社の任意の役員、高級管理者、従業員、またはコンサルタントに業績共有単位を付与することができます。PSUが付与されたとき、賠償委員会は、PSUの帰属のための履行条件を決定することができる。パフォーマンス条件は、贈呈金の異なるパーセンテージ(100%以上または100%未満であってもよい)のPSUが、1つまたは複数のパフォーマンス条件を満たすことによって付与されるように、階層化することができる。業績条件は、(I)普通株の市価、(Ii)他の比較可能な会社を参照するか否かにかかわらず、(Ii)普通株式保有者のリターン、(Iii)当社またはその付属会社の財務業績または業績、(Iv)業績条件または当社またはその付属会社に関連する他の業績基準を達成すること、(V)報酬委員会は、帰属または加速帰属に関する任意の他の条項および条件を適宜決定することができ、(Vi)売却単位の帰属日を含むことができる。補償委員会は、PSUを付与した後、任意のこのような履行条件を適宜放棄するか、または適用される法律の制約の下で満たされていることを決定し、PSUを株式または現金で決済することを決定することができる。各PSUは、その所有者が補償委員会が選択した償還日に普通株またはその等価な現金価値を得る権利があるようにする。

発行済みと未償還のサービス提供単位の連続性は以下のとおりである

これらのPSUは補償委員会が授与された日から3年以内に授与され、授与されたPSUの数は授与数の0%から200%まで様々である可能性があり、具体的にはある市場と非市場表現条件の満足度に依存する。各帰属PSUは、その所有者が、株式単位帰属の適用日または前後に(I)普通株式を受け取る権利があるようにすること、(Ii)帰属日に適用される公平な時価に相当する現金金額に相当するか、または(Iii)報酬委員会によって適宜決定された(I)および(Ii)の組み合わせを有するようにする。当社はPSUを現金で決済することを選択しているため、PSUは負債に分類されている

非市場表現条件を持つ引受単位については，すでに発行された株式単位の公正価値が最初に授出日の株価で公正価値で確認され，その後資産負債表ごとに日ごとに公正価値で再計量される.市場表現条件を持つPSUに対しては，幾何ブラウン運動モデルを用いて公正価値を決定する.PSU負債の公正価値は2022年9月30日現在730万ドル(2021年12月31日-700万ドル)である。

(C)延期株式単位図則

繰延株式単位(“繰延株式単位”)は、会社独立役員報酬の一部として取締役会が設立される予定である。独立役員だけがDSU計画下のDSUに参加して受け入れる資格がある。独立取締役が当社にサービスを提供する場合、取締役会は時々独立取締役に株式に基づく適切な報酬を付与する可能性があり、当該等の独立取締役単位の付与に関する条項及び条件に制限される可能性がある。また、独立取締役は、付与後に全数付与される年間現金報酬の一部または全部を受け取ることを選択することができる。参加者の年間現金報酬部分を、その一部の年間現金報酬を稼ぐ四半期最終日の普通株式の公平な市場価値で割ることで、DSU計画に従って参加者に付与されるDSUの数を決定する。DSU計画によると、DSUは現金でしか決済できません。参加者は、亡くなったり、退職したり、または取締役会から除名される前に、DSUに関する支払いを得る権利がない。各DSUの決済金額は、DSUが償還された日に普通株の公平な市場価値に償還されたDSUの数を乗じたものである。

発行済みと未償還のDSUの連続性は以下のとおりである

DSU負債の公正価値は2022年9月30日現在180万ドル(2021年12月31日-200万ドル)であり、売掛金と売掛金で確認されている。

(D)制限株式単位マップ

当社には限定的な株式単位(“RSU”)計画があり、この計画によると、報酬委員会は、当社またはその付属会社の任意の高級職員、従業員またはコンサルタントに株式単位を付与することができる。計画に従って発行されたRSUは、追加の代価を支払うことなく、補償委員会によって選択された償還日に普通株式を受信する権利があり、償還日は、株式単位帰属日の30日以内、またはいくつかの例外および制限の後に延期される。授与されたRSUは授与された日から記念日ごとに3回に分けて均等に分割払いになる。当該等限定株式単位の公正価値は授出日に当社株式の市価で決定される。各RSUは、その所有者が補償委員会が選択した償還日に普通株式またはその同値な現金価値を得る権利を有するようにする。

発行済みと未償還のRSUの連続性は以下のとおりである

(E)株式ベースの報酬

(1)2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月間、当社はそれぞれ90万ドルおよび250万ドル(2021年9月30日まで3ヶ月および9ヶ月-220万ドルおよび650万ドル)の株式補償を記録し、残りの株式補償は負債に記入する

(F)1株当たり純収益

(1)2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月間の発行された希釈普通株の加重平均は、1，240，283株および1，240，283株(2021年9月30日までの3カ月および9ヶ月間はそれぞれ67，514および67，514株)の反希薄株オプションを含まない

13.収入

(1)当社がブラジル国内の顧客と締結した契約条項によると、売上高の販売日以上の月の平均銅価格を仮定価とし、その後、積み込み月の平均銅価格に基づいて決済する。会社の国際顧客への暫定価格販売は出荷後0~4ヶ月の間に最終販売価格で決済されるため、商品価格の変化の影響を受ける。

(2)2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、ロイヤルゴールド社と締結された貴金属購入契約(注10)によると、会社はそれぞれ3375オンスと7820オンスの金を交付し、平均現金価格は1オンス347ドル、363ドルとなった

14.販売コスト

(1)2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月の他のコストには、延滞した売掛金を清算するために、当社のある顧客から買収された610万ドルの銅精鉱が含まれる。その後、この精鉱は600万ドルの収入で他の顧客に売却された

15.一般的かつ行政的支出