BlueLinx Q3 2022 Results November 2, 2022

2022年第3四半期の業績|2安全港声明本プレゼンテーションには前向きな陳述が含まれています。前向き表現は、予測、予測、指示、または将来の結果、業績、流動性レベル、または業績を示唆する任意の表現を含むが、“信じる”、“予想”、“予想”、“推定”、“計画”、“計画”、“可能性”、“継続するかもしれない”、“可能な結果”または同様の意味の言葉またはフレーズを含むことができる。本プレゼンテーションの展望的な陳述は、私たちの会社の長期成長戦略に対する自信、サプライチェーン制約と木材大口商品価格の変動の下で資本を利用する能力、私たちはサプライヤー主導の価格上昇と私たちの付加価値サービスの能力を利用すること、私たちの重点分野と管理措置、建築材料の需要見通し、新住宅建設、修理と改造活動、そして既存と新住宅への持続的な投資の期待、私たちの長期価値創造の位置づけ、私たちの利益成長の努力と能力、私たちは特殊製品カテゴリの純売上高を増加させる能力、私たちは特殊製品の販売から利益と現金を発生させる能力；私たちの長年の資本構成計画；私たちは木質商品の変動を管理する能力；私たちの実行と生産性の改善；私たちは規律の厳しい資本構造と資本構成戦略の能力を維持するために努力している；私たちは強い貸借対照表の能力を維持している；私たちは運営改善計画と商業の卓越した能力に集中している；資本市場の制限、変動または中断、または株の買い戻し金額とタイミングに影響を与える他の要素；会社が継続するかどうか、株式を買い戻す時間, どんな公開市場でも買い戻します。本報告の前向きな陳述は、これらの推定および仮説が合理的であると考えているにもかかわらず、本質的に不確実であることに基づいている。展望性表現はリスクと不確定要素に関連し、著者らの業務、戦略或いは実際の結果は展望性表現と大きく異なる可能性がある。これらのリスクと不確実性には、私たちが証券取引委員会に提出された文書でより詳細に議論されているリスクと不確実性が含まれている。私たちは絶えず変化する環境で運営しており、この環境では、新しいリスクが時々発生するかもしれない。経営陣はこれらのすべてのリスクを予測することができず、いかなる要素や要素の組み合わせがどの程度私たちの業務、戦略、または実際の結果が前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる可能性があるかを評価することもできない。これらの違いを引き起こす可能性のある要因は、価格設定と製品コストの変化、製品販売量、競争、私たちの流通製品の需給変化、私たちが経営している業界の周期性、不動産市場状況、競争相手、サプライヤーと顧客間の統合、非仲介化リスク、製品またはキーサプライヤーとメーカーの損失、いくつかの製品の国際サプライヤーとメーカーへの依存、潜在的な買収およびそのような買収の統合と完了、業務中断、私たちの販売量または私たちが生産した製品の価格に対する有効な在庫管理、情報技術安全リスクと業務中断リスク、などがある。吸引·訓練の能力, 関連する労働力コストをコントロールしながら、質の高いパートナーと他のキーパーソンを維持する；私たちの業務と私たちが流通している製品に関連する製品責任と他のクレームと法律手続きのリスク開放；自然災害、災害、火災、戦争または他の意外な事件；私たちの戦略の成功実施；私たちの労働組合従業員の昇給または停止；連邦、州、地方および他の法規によって規定されたコスト；連邦、州と地方環境保護法に関連するコンプライアンスコスト；新冠肺炎の大流行と他の伝染性疾患の発生と私たちの業界に対する潜在的な影響；私たちの経営業績の変動；私たちの負債レベルと将来の需要を満たすための追加債務を生成する能力；私たちの負債を管理するツールの契約は、私たちの経営陣が業務を経営する際の自由裁量権を制限します；いくつかの負債下の可変金利リスク；私たちはいくつかの販売リベート取引を完了し、それによって生じる長期的にレンタルをキャンセルできません。その多くは融資リースであるか、私たちは多くの配送センターをレンタルしました, 私たちが賃貸の流通センターを閉鎖しても、私たちはこれらのレンタルに基づいて義務を負う；必要な資金を調達できず、必要な高級保証手形の買い戻しに資金を提供する；債務格付けの引き下げや撤回；私たちの製品の組み合わせの変化；石油価格の上昇；株主行動主義；実際の損失経験に基づいて、保険に関連する控除/保留準備金の変化；私たちは税金項目の資産価値が損なわれる可能性がある；私たちが予想している年間有効税率の変化；私たちの年金計画の精算仮定の変化；私たちの多雇用主年金計画に関連するコストと負債が増加する可能性がある；私たちのキャッシュフローと資本資源は、私たちの既存または未来の債務のリスクを返済するのに十分ではないかもしれません。株価変動によって証券集団訴訟の対象になる可能性があります。権利株主の活動、私たちの普通配当金の支払い能力を制限する負債条項、および会計原則の変化または解釈。このような危険と不確実性を考慮して、私たちはあなたに展望的な陳述に過度に依存しないように想起させる。私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でいかなる前向きな陳述を更新または修正する義務を負わないことを明確に表明する, 法律のほかに規定があります。非公認会計基準財務測定基準。BlueLinxは公認会計基準に基づいてその財務業績を報告する。同社はまた、報告されたGAAP結果を単独で使用するよりも、いくつかの非GAAP指標を紹介することが投資家に有用である可能性があり、業務に影響する要素と傾向のより全面的な理解を提供する可能性があると考えている。本明細書で使用される任意の非GAAP測定基準は、本明細書または本プレスリリースに添付された財務表中で最も直接的に比較可能なGAAP測定基準と一致する。同社は，非GAAP対策は会社が報告したGAAP結果の補完として考慮すべきであるが，代替とはならないと警告している。実質的な切り込みの違いではない。スライド、プレスリリースと以前に発表されたプレゼンテーションとの間には、非実質的な丸め調整および差異が存在する可能性がある。本発言と今回の電話会議期間中に行った関連発言とは相互に関連しており，併せて紹介と理解を目的としている.

2022年第3四半期業績|3オープニングホワイトホワイト·ギブソン、総裁兼最高経営責任者

2022年第3四半期業績|4全く新しいブルー/実行ダイジェスト注：すべての非公認会計基準測定指標に関する帳簿情報は、付録の純売上高36億ドル/前年比9%増を参照されたい。調整後のEBITDAは4.15億ドル/同18%増加し、調整後のEBITDAは1億ドルで、1億43億ドルの運営現金が発生した-2022年第3四半期の専門製品売上高は過去最高を記録し、同13%増加し、10月3日にファンデメルを買収した売上高の68%と毛利益の80%を占めた。2022年には6700万ドルで9%の流通株を買い戻し、6600万ドルを買い戻し、9月までの資本支出に1900万ドルを投資した。2022年第3四半期末の純レバレッジ率0.7倍の5.76億ドルの流動資金-過去最高の手元現金2.29億ドル+3.46億ドルの左輪拳銃能力を提供し、強力な年初から現在までの堅調な第3四半期業績を記録的な現金発生に重点を置いて、依然として専門製品の成長に集中して実行する戦略資本分配行動は、私たちの財務状況をさらに強化した

2022年第3四半期業績|5買収個人所有のVandermeer、後者は有力な建築製品卸売流通業者で、過去12ヶ月の売上高は約1.5億ドルで、太平洋北西部、アラスカ、ハワイ、ブリティッシュコロンビア州とエバータ州の250社以上の顧客にサービスを提供し、2022年10月3日に取引を完了し、取引を完了した2022年10月3日の買収総価格：6700万ドルドル$6，340万ドルでこの事業を買収し、過去12ヶ月調整後のEBITDAの推定倍数約3.3倍$360万ドルでワシントン州スポカンの分売施設と不動産を買収し、2022年第4四半期から、過去12ヶ月間の調整後のEBITDAの推定倍数約3.3倍$360万ドルでワシントン州スポカンの分売施設と不動産を買収し、2022年第4四半期から、(協同効果)即時に現金で希釈資金を提供して収益を増加させることを反映している。10月末現在、純レバー率は1.0倍以下を維持しており、手元現金は2.2億ドルを超え、利用可能な流動資金は5.6億ドルを超えている

2022年第3四半期の業績|6つの特徴的な製品戦略に適合して太平洋北西部に有意義な成長プラットフォームを構築：ワシントン州に3つの流通支店を追加し、シアトルとポートランド(米国上位15社のMSAのうち2社)の直接訪問を提供しているBlueLinxは現在、海岸から海岸までのカバー範囲を有し、全50州にサービスし、キー製品カテゴリの市場浸透率を増加させている：ΣSidingエンジニアリング木材は戦略サプライヤー関係を強化し、国民口座による加速成長能力Vandermeer買収/戦略理論注：John Burns不動産コンサルティング会社が予測する最高成長MSA

2022年第3四半期業績|2022年第3四半期業績/特殊製品増加と記録的な現金による純売上高は11億ドルで、同9%増加した：VI特殊製品売上高は13%増、7.24億ドルに達し、構造的製品売上高は2%増の3.36億ドルに達し、原因は木質大口商品価格の上昇による毛利益1.89億ドル、同24%増加：純売上高の17.9%減特殊製品毛利益の80%希釈後の1株当たり収益6.38億ドル、株式買い戻しによる収益1株当たり0.43ドル▽調整後のEBITDAは1億ドル、あるいは売上高の9.4%から1.43億ドルの営業現金が発生し、同37%増加した：Σ自由キャッシュフローは1.3億ドル、あるいは調整後EBITDA専門製品の130%構造製品の80%が製品別に区分された毛利注意：すべての非標準的な入金については、付録を参照されたい

2022年第3四半期業績|8$1，308$971$973$1，302$1，239$1，061 Q 2 2021 Q 3 2021 Q 4 2022 Q 2 2022 Q 3 2022 Q 3 2022売上高12.7%8.1%11.5%15.5%9.1%9.4%調整EBITDA%四半期業績/持続運営改善と特殊製品BlueLinx生産性の増加：厳格な構造的在庫管理：木材ベース在庫は2020年第1四半期以来約65%減少した。規律的定価と調達コストは資本支出投資により修理·メンテナンス費用87%111%12%27%(5%)低下した。9%の販売前年比増加注：木材在庫の約65%の減少は記録に基づいており、2020年第1四半期から2022年第3四半期まで発生した注：すべての非公認会計基準の入金については、付録の6四半期連続の強力な実行を参照してください：毎年四半期平均同24%増加し、調整後のEBITDA利益率は四半期ごとに11.1%であり、純レバー率を1.5 xから0.7 x~70%(2021年第3四半期)と>50%(2022年第2四半期)に低下させた

2022年第3四半期の業績|9階建て修理と改造成長率は2023年に減速する見通しで、1リラ指数(1)：住宅価格上昇と記録的な住宅純値水準遠隔作業柔軟性現在の家屋の平均年限は約40年(2)住宅ローンの負担可能性圧力：住宅ローン金利は今年2倍以上になり、住宅価格の上昇は広範なインフレに基づく新住宅着工は減速する見通しだ：米国の新住宅供給量は現在~9カ月(3)建築業者の自信は38に低下している。20年間の平均を下回る(4)2023年の新築住宅着工数は約20%低下する見通し(5)米国住宅業界/米国住宅ファンダメンタルズBLUELINX端末市場別販売減速45%40%15%新屋建設修理·改造商業注釈：経営陣による2019年の最終市場別建材2ステップ流通販売の推定(1)出所：ハーバード大学共同住宅研究センター。改築活動のリード指標(リラ)は全国の住宅改善と所有者の自住住宅修理支出の短期的な見通しを提供した。(2)資料源：2019年に完了した米国コミュニティ調査。(3)資料源：アメリカ国勢調査局。この数ヶ月の供給量は、これ以上新しい家を建てなければ、現在の販売率の場合、現在の販売待ち在庫がどのくらい続くかを示している(4)出所：NAHB住宅市場指数(HMI)はNAHBメンバーの月間調査に基づいて、一戸建て住宅市場の脈拍を把握することを目的としている。調査は，回答者に現在と今後6カ月の新規住宅販売市場状況および潜在的な買手の新規住宅客数を評価することを求めた(5).予測：ジョン·バーンズ不動産コンサルティング会社LLCテーマ制限と免責宣言-再分配には使用されていません

2022年第3四半期業績|10*2022年10月28日までの供給/コスト環境平均木材と板材価格は第2四半期から第3四半期までそれぞれ26%と23%低下した。第3四半期から10月まで、それぞれ16%と14%の運転手労働市場の緊張が低下し、一般的なインフレのため、より高い投入コストで供給を得る機会は私たちの大多数の重要な特殊製品カテゴリで緩和され、フレーム木材(ドル/msf)と構造板(ドル/msf)の平均四半期価格($/msf)(Per RISI(1))：アメリカ不動産業/木ベース商品価格は変動を維持した(1)出所：ランダム長さ、会社分析；10月22日10月28日現在のデータ$987$1，243$466$702$1，244$797$587$492$1，003$1，566$766$715$1，232$874$671$577$300$500$900$1，100$1，300$1，500$1，700 1 Q 21 2 Q 21 3 Q 22 2 Q 22 3 Q 22 4 Q 22*建築板材の四半期平均価格

2022年第3四半期の業績|11財務回顧首席財務官ケリー·ジェンソン

2022年第3四半期業績|12年純売上高9%増、11億ドルへ：VI特殊製品売上高13%増、構造的製品売上高2%増毛金利17.9%、210ベーシスポイント増：構造的製品利益率改善に後押しされ、希釈後の1株当たり収益は6.38ドル、増加35%増：VIは1株0.43ドルを含み、株の買い戻しに関する株式数の減少、調整後のEBITDAは1億ドル、27%増加：調整後のEBITDA利益率は9.4%で、自由キャッシュフローは1.3億ドル。28%増加：VI+2900万ドル前年同期と比較して純運営資本環比7200万ドル減少注：他の説明がない限り、すべて前年同期との比較；1株当たりデータ2021年第3四半期2021年第3四半期差異純売上高$971$1061+9%毛利益$153$189+24%毛金利%15.8%17.9%+210ベーシスポイント希釈1株当たり収益$4.74$6.38+35%調整後EBITDA$79$100+27%調整後EBITDA%8.1%9.4%+130ベーシスポイントフリーキャッシュフロー$102$130+28%正味レバー率1.3 x 0.7 x(0.6 x)2022年第3四半期業績/キー指標

2022年第3四半期業績|13日在庫販売営業資本管理日数(1)現金周期日数(百万ドル単位)(2)顕著な運営資本収益率、57%TTM 2022年第3四半期売上$5200万営業資本環比増加要因は、手元現金増加による在庫前年比増加特別在庫組合せ現金サイクル日数が22年第2四半期より5日間増加したため、付録を参照してすべての非公認会計基準数字を照合するため(1)営業資本は売掛金、在庫、在庫を含む売掛金と手元現金(2)現金サイクル日数=販売未弁済日数プラス在庫販売未済営業資金日数/57%TTM Q 3 2022 48 54 50 45 60 63 63 68 3 Q 20 4 Q 20 1 Q 21 2 Q 21 3 Q 21 4 Q 21 1 Q 22 2 Q 22 3 Q 22 40 43 39 35 48 54 54 50 58 3 Q 20 4 Q 20 1 Q 21 2 Q 21 3 Q 22$446$471$576$636$571$733$904$866$918 018 01020%1020%4060%80%200$300$400$600$3000$320$3Q 21$321$321$321

2022年第3四半期業績|14$496$499$563$675$641$641$768$788$724 17.4%17.4%19.3%24.4%23.0%21.9%22.9%3 Q 20 4 Q 20 1 Q 21 2 Q 21 3 Q 21 4 Q 21 2 Q 22 2 Q 22(百万ドル)GM Rate純売上高純売上高13%増、または8300万ドル：販売増加戦略定価行動に後押しされて販売量は相対的に横ばいで毛利益は1.51億ドル、3%増加：規律、価値ベース定価毛金利20.9%、210ベーシスポイント低下：供給緊張の緩和により、主に木工第3四半期は前年同期比分析特色製品の2022年第3四半期の業績/売上高は13%増加し、毛利益は3%増加した

2022年第3四半期業績|15(百万ドル)$375$367$462$633$330$331$534$452$336 19.6%10.2%15.6%13.7%16.1%20.0%4.7%11.3%3 Q 21 2 Q 21 3 Q 21 3 Q 21 1 Q 22 2 Q 22 GM Rate純売上高純売上高2%または700万ドル：商品フレーム木材の平均定価が前年比上昇を反映：木材平均価格は26%増加販売量は小幅上昇毛利益3800万ドル574%増加：在庫管理の構造的在庫の管理と収益力の最適化の面で引き続き改善毛頭金利は11.3%で、960ベーシスポイント増加した：在庫管理の持続的な改善と商品フレーム木材価格の上昇を反映した第3四半期は構造的製品を分析した2022年第3四半期の業績/売上高は700万ドル増加し、利益は3200万ドル増加した

2022年第3四半期業績|16貸借対照表/強力な財務状況価値創出を支援注：すべての非公認会計基準の帳簿情報については、付録2022年第3四半期末の帳簿を参照されたい：純レバレッジ率は0.7倍純債務は3.43億ドル、手元現金は2.29億ドル、総利用可能流動資金5.76億ドル目標+2022年資本支出3000万ドル(2022年完成1900万ドル)、2029年までに重大な債務期間がない$273$273$223$58$300 3Q 20 3Q 22融資リース定期貸出高級手形$594(総500$5500$2023$2029$2023$2026$2023$2026$2026$2026$2026$2029$2029$253$253$223$58$300 Q 21 3Q 22融資リース定期貸出高度手形$594(全500万ドル)ABL@~2%$3億優先手形@6%未抽出のリボルバー債務満期表注：債務満期表は含まれていない融資リース債務9.2 x 3.5 x 1.3 x 0.9 x 0.7 x 2019 2020 3 Q 21 2 Q 22 3 Q 22純レバー率

2022年第3四半期業績|17事業戦略買収株買い戻し運営キャッシュフロー指導原則に投資することにより、強力な貸借対照表と財務安定を維持するために長期的な純レバレッジが3.0倍程度に増加する可能性があることを考慮すると、経済周期による事業買収への投資戦略と日和見的株式買い戻し自由キャッシュフローリターン共有と資本分配枠組み/規律厳正な方法を拡大して価値創造を推進する

2022年第3四半期の業績|18実行サマリー·ドワイト·ギブソン、社長、CEO

2022年第3四半期業績|19 BlueLinx：新しいブルーは顧客を喜ばせ、エリート実行、性能駆動1 2 3魅力的な市場BlueLinxは有利な地位にあり、成長を達成することができます>400億ドルの目標市場ﾟ5%+長期成長率断片化競争、生産力を最適化注入能力を最適化して業績源を推進する：2021年と市場成長複合年成長率は原則に基づいてコンサルティング会社、有限責任会社は1~10%の市場シェアを獲得し、最適な顧客と共に強力な財務状況を成長させる新しいブルー/a注目の投資

2022年第3四半期の業績|20全く新しいブルー/北米卓越建築製品流通業者は、私たちの最高の顧客と私たちの最高の専門製品との加速的な成長と成長を加速させ、生産性を最適化し、配送センターの最適化と調達の卓越した業績を通じて卓越したチームを構築し、パフォーマンスに基づく文化を創造し、利益成長と規律のある資本分配によって価値北米の卓越した建築製品流通業者を創出します

2022年第3四半期業績|21バーツ2022年前9ヶ月を通じて、我々は強力な業績を実現した：純売上高は36億ドル、前年同期比9%増加した調整後のEBITDAは4.15億ドル、同18%増加した運営現金は2.46億ドルで、前年比約2倍増加し、米国不動産業とより広範な経済環境に密接に注目している；需要減速に成功した環境を制御する準備は、特殊製品の増加を加速させ、生産性の最適化と世界的業績の新たなブルー/実行概要注：すべての非公認会計基準との協調について、付録を参照されたい

2022年第3四半期の業績|22付録

2022年第3四半期の業績|23 BlueLinxはGAAPに基づいて財務業績を報告します。同社はまた、報告されたGAAP結果を単独で使用するよりも、いくつかの非GAAP指標を紹介することが投資家に有用である可能性があり、業務に影響する要素と傾向のより全面的な理解を提供する可能性があると考えている。本明細書で使用される任意の非GAAP測定基準は、本明細書または本プレスリリースに添付された財務表中で最も直接的に比較可能なGAAP測定基準と一致する。同社は，非GAAP対策は会社が報告したGAAP結果の補完として考慮すべきであるが，代替とはならないと警告している。調整後のEBITDAと調整後のEBITDA利益率。BlueLinxは、調整されたEBITDAを、純収益(損失)に等しい利息支出および利息支出に関連するすべての項目、所得税、減価償却および償却に等しく定義し、株式ベースの報酬補償支出、私たちのM&A活動に関連する法律、コンサルティングおよび専門費用に関連する使い捨て費用、不動産販売の収益または損失、不動産繰延収益の償却、および解散費、その他の重大および/または使い捨て、非日常的、その他の再構成活動に関連する支出を含むいくつかの非現金項目および他の特別な項目に基づいてさらに調整される。非経営的プロジェクト会社列報調整後のEBITDAは，経営陣が経営業績を評価するための主な測定基準であるためである。経営陣は、この指標は投資家の企業財務業績とキャッシュフローに対する全体的な理解を強化するのに役立つと考えている。経営陣はまた，調整後のEBITDAが経営傾向の強調に寄与していると考えている。調整後のEBITDAは、証券アナリスト、投資家、他の興味のある人が会社を評価するためによく使われています, その多くの会社は業績報告時に調整後のEBITDA測定基準を提案している。我々は，適用期間の調整後EBITDAを適用期間の純売上高で割ることで調整後EBITDA利益率を決定し，調整後EBITDAが純売上高に占める割合と呼ぶことがある。この比率は、収益の質をより明確に定義し、販売を利益に転換する運営効率をより明確に定義しているため、投資家に有用であると考えられる。我々の調整後EBITDAと調整後EBITDA利益率は公認会計原則による陳述ではなく、公認会計原則によって確定されたそれらの測定基準の中から私たちの財務状況のより良い指標を示すつもりもない。計算方法の違いから，本稿で用いた調整後EBITDAと調整後EBITDA利益率は他社の他の類似見出し見出しと必ずしも比較可能であるとは限らない。これらの非GAAP測定基準は、本プレスリリースの後の“非GAAP測定基準台帳”表に入金されている。自由キャッシュフローです。BlueLinxは、自由キャッシュフローを経営活動によって提供される純現金から総資本支出を減算すると定義する。自由キャッシュフローは、経営陣が私たちの財務業績を評価するための尺度であり、会社の運営キャッシュフローを業務運営の継続および改善のための資本に関連付けるために投資家に有用であると信じています。特に、自由キャッシュフローは、資本支出後に生じる現金の数を示しており、これらの現金は、私たちの業務に投資し、私たちの貸借対照表を強化することができます, 私たちの借金を返済します自由キャッシュフローは、自由支配可能支出に使用可能な残りのキャッシュフローを表すものではなく、他の非自由支配支出が計量から差し引かれていない可能性があるからである。自由キャッシュフローは公認会計原則に基づいて提出された列報ではなく、公認会計原則によって確定された財務状況よりも良い測定基準を提供するつもりもない。計算方法の違いから，ここで用いた自由キャッシュフローは必ずしも他社の他の類似見出しの見出しと比較するとは限らない.この非GAAP測定基準は、本プレスリリース後の“非GAAP測定基準の台帳”表で調整されている。純債務と純レバレッジ率。BlueLinxは、純債務を短期および長期債務総額として計算し、我々の定期融資および循環クレジット手配による未返済残高および融資リース下の債務総額から現金および現金等価物を減算することを含む。私たちは、私たちの経営陣が私たちの純債務を審査し、その全体的な流動性、財務柔軟性、資本構造、レバー管理の一部として、債権者と信用アナリストが私たちの業務に対する評価の一部として、私たちの純債務を審査するために投資家に有用であると信じている。純債務を12カ月調整後のEBITDAで割ることで全体純レバー率を決定した。私たちは、この比率が未来の財務義務を履行する能力の指標であるため、投資家に有用だと信じている。また、この比率は投資家と債権者がよく使用する測定基準でもある。私たちの純債務と全体の純レバレッジ率は公認会計原則による陳述ではなく、公認会計原則によって決定された測定基準と比率に基づいて私たちの財務状況を反映するつもりもありません。さらに、私たちの純債務と全体の純レバレッジ率は、ここで使用されているように, 計算方法の違いにより，必ずしも他社の他の類似見出しの見出しと比較するとは限らない.この非公認会計基準計量は、本プレゼンテーションの後の“非公認会計基準計量台帳”表で照合された。非GAAP測定基準

2022年第3四半期結果|24マクロ傾向/減速し始めたが、他の重要な指標は堅調であり、金利上昇にもかかわらず、米国の一軒家着工総数(SFHS)家屋着工総数(千計)25年平均$0$100$200$400$500 1 9 13 17 21 21 29 29 41 41 45 49 53 53 61 61 73 69 73 73 81 85 89 93リラ再構築活動指数TTM移動総金額-10億ドル単位(3)米国新月供給量(2)2022年9月までの30年固定担保融資金利(4)00%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%18.0%19 8 019 8 2 19 8 19 8 8 19 8 19 90 19 92 19 94 19 96 19 98 20 0 20 20 0 4 20 0 6 20 20 20 12 14 16 20 20 20 22 P 20 24 P(1)出所：アメリカ国勢調査局；John Burns不動産コンサルティング会社からの予測によると、LLCテーマ制限と免責声明-再分配には使用されていない(2)出所：米国国勢調査局。この数ヶ月の供給量は、住宅を新築しなければ、現在の販売率を考慮して、現在の販売待ち在庫がどのくらい続くかを示している。(3)資料源：ハーバード大学住宅研究連合センター。改築活動のリード指標(リラ)は全国の住宅改善と所有者の自住住宅修理支出の短期的な見通しを提供した。(4)ソース：履歴データはFreddie Macである；予測：John Burns Real Estate Consulting，LLCトピック制限および免責宣言-再割り当てには使用されていない。2023年の改築支出の増加を見込んで住宅ローン金利は過去平均よりも低いと予想されます0 2 4 6 8 10 12 14 20 0 20 0 1 20 0 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 20 0 7 20 0 8 20 0 9 10 10 10 11 12 20 20 13 14 20 15 20 16 17 20 18 20 20 20 21 20 20 22~9ヶ月の住宅在庫-200 400 600 1，000 1，400 1，800 2, 000 20 0 0 20 0 1 20 0 2 20 0 3 20 0 4 20 0 5 20 0 6 20 0 7 20 0 8 20 0 9 20 10 10 11 20 12 20 13 14 20 15 20 16 20 18 20 20 20 21 22 E 20 23 E 20 2…2025 Eスタートは25年平均を下回る見通しだが、2009~2011年の約2倍になる

Q3 2022 RESULTS | 25 MACRO TRENDS / shift to hybrid work and record levels of home equity support home investment $0 $5,000 $10,000 $15,000 $20,000 $25,000 $30,000 $35,000 19 8 0 -… 19 8 1- … 19 8 3- … 19 8 4 -… 19 8 6- … 19 8 7- … 19 8 9- … 19 90 -… 19 92 -… 19 93 -… 19 95 -… 19 96 -… 19 98 -… 19 99 -… 20 0 1- … 20 0 2- … 20 0 4 -… 20 0 5- … 20 0 7- … 20 0 8 -… 20 10 -… 20 11 -… 20 13 -… 20 14 -… 20 16 -… 20 17 -… 20 19 -… 20 20 -… 20 22 -… Household Owners’ Equity Levels in Real Estate Dollars in billions (1) (1) Source: Historical data is Board of Governors of the Federal Reserve System (US), Households; Owners' Equity in Real Estate, Level [OEHRENWBSHNO]フレッド、セントルイス連邦準備銀行混合銀行/在宅勤務完全現場家屋純価値記録レベル

2022年第3四半期業績|2022年10月までの26フレーム木材総合指数(1)2022年10月までの構造板総合指数(2)パネル価格は22年第3四半期全体で低下した木材とパネルの平均価格は22年3四半期現在10/28/22年10月28日、10月22日の平均定価は492ドル/MBF、板材の平均定価は577ドル/msf、10月から22日までの木材とパネルの平均定価はそれぞれ第3四半期の平均定価より16%と14%低い。それぞれ200 400 600 800 1，200 1，400 1，600 Jan-1 5 A p r-15 Ju l-15 O ct-1 5 Jan-1 6 A p r-16 Ju l-16 O ct-1 6 Jan-1 7 A p r-17 Ju l-17 O ct-1 7 Jan-1 8 A p r-18 Ju l-18 O ct-1 8 Jan-1 9 A p r-19 Ju l-19 O ct-1 9 Ja n-2 0 A p r-20 Ju l-20 Ju l-20 O ct-2 0 Jan-2 1 A p r-21 Ju l-21 O ct-2 1 Jan n-2 A p r-22 Ju l-22 O ct-2 2指数価格TTM平均値指数価格-200 400 600 800 1，200 1，400 1，600 1，800 Jan-1 5 A p r-15 Ju l-15 O ct-1 5 Jan-1 6 Ap r-16 Ju l-16 O ct-1 6 Jan-1 7 Ap r-17 Ju l-17 O ct-1 7 Jan-1 8 A p r-18 Ju l-18 O ct-1 8 Jan-1 9 Jp r-19 Ju l-19 O ct-1 9 Jan n-2 0 A p r-20 JuL-20 O ct-2 0 Jan n-2 1 A p r-21 Ju l-21 O ct-2 1 Jan n-2 A p r-22 Ju l-22 O ct-2指数価格TTM平均値指数価格10月22日フレーム木材価格は5年平均価格より18%低く、TTM転動平均価格より40%低い10月22日構造板価格は5年平均価格より10%低く、TTM転動平均価格より33%(1)出所：ランダム長さ、会社分析；10月22日から10月28日までのデータ(2)出所：ランダム長さ；会社分析；10月22日から10月28日までのデータ木材商品価格傾向/木材商品市場は依然として変動している

2022年第3四半期業績|27 2020年第4四半期~2022年第3四半期製品別非GAAP調整/補足財務情報純売上高、毛利益(ドル)、毛利益パーセンテージ、販売組み合わせ、毛利益組み合わせ(百万ドル)

2022年第3四半期業績|2020年第4四半期-2022年第3四半期決算別に列挙した28の非GAAP台帳/補足財務情報調整後のEBITDA台帳(百万ドルで)

2022年第3四半期業績|29 2022年第3四半期から2021年第3四半期までの9ヶ月間の非GAAP調節/補足財務情報調整EBITDA調節(百万ドル単位)

Q3 2022 RESULTS | 30 Non-GAAP Reconciliation / Supplementary Financial Information Free cash flow for the three and nine months ended, Q3 2022 and Q3 2021 In millions where dollars are presented September 2022 September 2021 September 2022 September 2021 (in millions) (in millions) (in millions) (in millions) Net cash provided by operating activities 143$ 104$ 246$ 127$ Less: Property and equipment investments (12) (2) (19) (6) Free cash flow 130$ 102$ 227$ 121$ Three Months Ended Nine Months Ended

2022年第3四半期業績|2022年3月まで、2022年6月、2020年第1四半期-2022年第3四半期(百万ドル)2022年3月までの3ヶ月間の非GAAP調節·補足財務情報運営資本(百万ドルで)そして2022年9月(百万ドル)2022年6月まで2022年3月までの9ヶ月2022年9月2022年9月PP&Eへの投資(1)(3)$(4)$(12)$(19)$(百万単位)(1)4月2日までの3ヶ月間の連結現金フロー表の“財産と設備投資”の項目では、2022年7月2日と2022年10月1日

2022年第3四半期業績|32 2022年度9月までの過去12カ月間の非GAAP調整/補足財務情報純レバー率、およびそれに伴う調整後EBITDA調節(百万ドル単位)

2022年第3四半期業績|33年度2022年度6月までの過去12カ月間の非GAAP調整/補足財務情報純レバー率、およびそれに伴う調整後EBITDA調節(百万ドル単位)

2022年第3四半期業績|34年度2021年度9月までの過去12カ月間の非GAAP台帳/補足財務情報純レバー率、および調整後のEBITDA残高(百万ドルで)

2022年第3四半期業績|35 2020年度12月までの過去12ヶ月間の非GAAP調整/補足財務情報純レバー率、およびそれに伴う調整後EBITDA調節(百万ドル単位)

2022年第3四半期業績|36 2020年度9月までの過去12ヶ月間の非GAAP台帳/補足財務情報純レバー率、および対応する調整後EBITDA残高(百万ドルで)

2022年第3四半期業績|37 2019年度12月までの過去12ヶ月間の非GAAP台帳/補足財務情報純レバー率、および対応する調整後EBITDA残高(百万ドルで)

2022年第3四半期業績|38非GAAP対帳簿/補足財務情報注：これらの計算は、売り手Vandermeer ForesProductsが提供した2022年9月の監査されていない財務状況と初歩的な推定に基づいており、2022年9月の12ヶ月間(単位：百万ドル)の純収益18.6ドル調整：減価償却と償却費用$0.1その他、純額$0.5調整後EBITDA$19.3純売上高$150.5調整後EBITDA$19.3調整後EBITDA利益率13%業務購入価格$63.4調整後EBITDA$19.3購入価格と調整後EBITDA倍数3.3倍調整後EBITDA対帳と購入価格倍数(百万ドルで)