アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表格10-Q

(マーク1)

2022年9月30日までの四半期

そこからの過渡期について

委員会ファイル第001-38387号

Hycroft鉱業ホールディングス

デラウェア州

ネバダ州ウィンニムカ1ユニットウォーターキャニオン通り4300

82-2657796

89445

(775) 304-0260

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。はい、いいえ、ﾟ

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。はい、いいえ、ﾟ

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。ガンギエイ

登録者が空殻会社であるかどうかをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)：YES No

2022年10月31日現在、会社は199，770，599株の普通株であり、発行·流通していない会社優先株である。

Hycroft鉱業ホールディングス

Form 10-Q四半期レポート

カタログ

プロジェクト1.財務諸表と補足データ

財務諸表索引

Hycroft鉱業ホールディングス

簡明合併貸借対照表

(千ドル、1株を除く)

付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。

Hycroft鉱業ホールディングス

業務報告書を簡明に合併する(監査を経ない)

(千ドル、1株を除く)

付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。

Hycroft鉱業ホールディングス

簡明合併現金フロー表(監査なし)

(千ドル)

その他の詳細については、付記21-補足キャッシュフロー資料を参照されたい

付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。

Hycroft鉱業ホールディングス

株主権益報告書(損失)を簡明合併(未監査)

(千ドル)

付記はこのような監査されていない簡明な総合財務諸表の構成要素だ。

1.会社概要

Hycroft鉱業持株会社(前身はMudrick Capital Acquisition Corporation(“MUDS”)とその子会社(総称して“Hycroft”、“会社”、“私たち”、“HYMC”)は米国に本部を置く金と白銀会社であり、安全、環境責任とコスト効果の方式でその全額所有のHycroft鉱の探査と開発に取り組んでいる。Hycroft鉱山はネバダ州にあり、会社のオフィスはネバダ州ウィンニムカにある。

当社は2019年第2四半期にHycroft鉱の商業規模前露天採鉱作業を再開し、2019年第3四半期に金銀の生産·販売を開始した。会社の2021年11月までの経営計画は，採鉱登録業者財産開示現代化要求(“現代化規則”)に基づいて作成されたHycroft技術報告要約(“TRS”)堆積実行可能性研究で詳述された新しい2段階堆積酸化浸出プロセス(“新プロセス”)に主に集中しており，発効日は2019年7月31日(“2019年Hycroft技術報告要約”)である。当社の経営計画は、2021年11月以降、成熟した加圧酸化法(“POX”)により硫化鉱石を粉砕するための評価·開発技術研究の推進に注力してきた。また，当社が2021年11月10日に発表したように，Hycroft鉱に使用されている多くの試薬や消耗品当時および予想される持続コスト圧力，および2022年初めに最新技術研究を完了するスケジュールにより，当社は原鉱作業の商業前規模採鉱を停止している。同社は排水ソリューションから金と銀を生産し続け、経済的であれば2022年末まで続くと予想されている。2022年2月Hycroftと第三者コンサルタント, POXプロセスによる硫化物鉱化および堆積浸出プロセスによる酸化物と遷移鉱化の鉱物資源評価を含むHycroft鉱の予備評価技術報告書要約(“2022年Hycroft TRS”)を完成し、提出した。同社はこれまでの作業を継続した上で，2022年Hycroft TRSまでに技術やデータ分析を行うことで発見の機会を調査し，適切な時期に最新の技術報告を提供する。

2022年第1四半期、同社は株式私募と市場公開計画(ATM計画)を完了し、発行コストを差し引く前に1兆944億ドルの毛収入を調達した。当社はこれらの株式発行で得られた金の一部を追加の探査に使用する計画であり、2021年の探査掘削期間中に発見されたより高品位な機会と、潜在的な給電システムを含むHycroft鉱物のシステム方法をよりよく理解することである。

2.主な会計政策の概要

陳述の基礎

同社のこれらの簡明な総合中期財務諸表は監査されておらず、米国公認会計原則(“公認会計原則”)とアメリカ証券取引委員会(“アメリカ証券取引委員会”)の規則と条例に基づいて作成されている。米国証券取引委員会中期財務報告規則と規定によると、公認会計基準に従って作成された年間財務諸表に通常含まれるいくつかの情報と脚注開示は簡素化または漏れている。したがって、これらの簡明な連結財務諸表には、財務状況、経営成果、またはキャッシュフローに必要なすべての情報および脚注が含まれていない。これらの監査されていない簡明な総合財務諸表は、当社の2021年12月31日までの年度の監査された総合財務諸表とその付記とともに読まなければならない。当社は、これらの監査された総合財務諸表に提案されている会計政策に引き続き従い、以下で更新状況を検討する。経営陣は、添付されていない審査簡明総合中期財務諸表には、当社の中期財務状況、経営業績及び列報期間の現金流量を公平に列記するために必要なすべての調整が含まれていると考えている。

流動性

2022年9月30日現在、同社の手元には1兆534億ドルの無制限現金と1.552億ドルの純運営資本があり、その運営と投資需要および将来本文書提出日から12カ月以内に満期になる債務を満たすために必要な流動資金を提供することが予想される

当社は引き続き浸出出場と排出ソリューションで金銀鉱石を加工し、その運営や投資活動に予定されている現金を部分的に相殺しているが、将来的には、当社は運営から純正現金は発生しないと予想される。したがって、会社は制限されていない現金や他の現金源に依存してその業務に資金を提供するだろう。付記14--株主権益に記載されているように、会社は2022年3月に以下の株式融資により1兆944億ドルの総収益を調達した

·2022年3月14日、米国マルチシネマ社(“AMC”)とオンタリオ省2176423株式会社(Eric Sprottの付属実体)と引受契約を締結し、協定によると、会社は1単位あたり1.193ドルの購入価格で合計46，816，480単位で販売することに同意し、費用と支出を差し引いた総収益は5，590万ドルとなった。

·2022年3月15日、会社はATMを実施し、このATMによると、会社はその普通株の要約と販売を随時登録し、総発行価格は最大5.0億ドルの毛収入に達する。2022年3月25日に完了したATM計画によると、同社は89，555，584株の普通株を売却し、手数料と発売費用を差し引いた総収益は1兆386億ドルだった。

また、10-債務を付記するように、純額は、上記株式融資の結果、当社とSprott Private Resources Lending II(Collector)、LP(“貸手”)がHycroft Mining Holding Corporation間のクレジット協定(以下、“Sprottクレジット合意”と略す)について合意した(以下、“Sprottクレジット合意”と略す)。当社は上記5，590万ドルの現金収益を受けた後、当社はローンに基づいて元金1，000万ドルを前払いしなければなりません。同社は2022年3月30日に1390万ドルを追加前払いした

上述した株式融資以外に、当社は引き続き他の方案を評価し、必要な追加資本を調達し、Hycroft鉱の将来の探査と開発に資金を提供し、他の株主価値を向上させる戦略措置を引き続き検討する。

歴史的に見ると、同社は様々な形式の債務や株式融資に依存しており、その業務に資金を提供してきた。当社は過去に株式や債務融資による資金調達に成功していますが、当社の必要を満たすのに十分な追加融資や当社が受け入れ可能な条項に従って追加融資を提供する保証はありません。資金がない場合、会社はその業務計画を大幅に変更することを要求される可能性がある。

予算の使用

会社の簡明な総合財務諸表を作成する際には、経営陣は、これらの簡明な総合財務諸表および付記に報告された金額に影響を与えるための推定および仮定を行う必要がある。使用管理推定と仮定が必要なより重要な分野は、浸出場と過程中の在庫上の回収可能な金銀オンス、最近のオンス生産と関連販売の時間、長期資産の使用寿命、鉱物資源の推定、鉱山生産時間、数量、コストと価格の推定、未来の採鉱および現在と未来の加工計画の推定、環境埋め立てと閉鎖コストおよび時間計画、繰延税金と関連推定値の準備、株式証負債を分類する公正価値推定、および資産減価と金融商品の公正価値推定に関する。当社は過去の経験と推定の際に合理的だと信じている他の様々な仮定に基づいて推定しています。実際の結果は、これらの簡素化合併財務諸表で推定された金額とは異なる可能性があり、この違いは実質的である可能性がある。したがって、これらの簡明な連結財務諸表に記載されている金額は、今後の期間の予想結果を表すものではない。

現金と現金等価物

2022年第3四半期に、当社はAAAM格付けの随時現金に変換可能な米国政府通貨市場基金に投資したため、当社は現金および現金等価物に計上した。現金は2021年12月31日まで現金残高で構成されている。当社は現金残高の損失は何も出ておらず、その現金に重大な損失リスクはないと信じている。

最近採用された会計公告

2020年8月、米国財務会計基準委員会は、“実体自己資本における変換可能手形と契約の会計処理”(“ASU 2020-06”)を発表した。ASU 2020-06は、希釈後の1株当たり収益を計算することを含む、エンティティの自己資本における変換可能なツールおよび契約の会計指導を簡略化します。新興成長型会社については，新たなガイドラインは2022年12月15日以降の年度期間に有効である。同社は2022年1月1日現在、ASU 2020-06を事前に採用しており、その簡明総合財務諸表や関連開示に実質的な影響はない。

2019年12月、FASBは、財務諸表ユーザに提供される情報の有用性を維持または向上させながら、会計基準を適用するコストおよび複雑さを低減するために、全体的な簡略化イニシアティブの一部として、所得税会計を簡略化するASU 2019-12、所得税(特定テーマ740)：所得税会計を簡略化する(“ASU 2019-12”)を発表した。修正案は、収入ベースのフランチャイズ税(または同様の税)のような、ASC 740一般原則のいくつかの例外、所得税および他のいくつかの分野の簡略化を廃止することを含む。新興成長型会社については、新指針は2021年12月15日以降の年度期間に発効し、会社は2022年1月1日からASU 2019-12を採用しており、その簡明総合財務諸表や関連開示に実質的な影響はない。

2021年5月、FASBは、ASU 2021-04、1株当たり収益(主題260)、債務修正および補償(主題470-50)、補償-株式補償(主題718)、およびエンティティ自身の株式のデリバティブおよびヘッジ契約(主題815-40)：独立株式分類書面コールオプションのいくつかの修正または交換された会計(FASB新興問題タスクフォースの合意)を発行した。ASU 2021-04は、修正または交換後も株式分類を維持する発行者による独立株式分類書面コールオプション(例えば、権利証)の会計多様性を明確にし、減少させる。ASU 2021-04によって提供される指導は、発行者が、修正または交換後も持分を(I)持分の調整に分類する独立株式分類書面コールオプションの修正または交換を考慮すべきかどうかを明らかにし、そうである場合、関連する各株収益の影響、または(Ii)費用、そうである場合、確認された方法およびモードである。新興成長型会社については、新指針は2021年12月15日以降の年度期間に発効し、会社は2022年1月1日からASU 2021-04を採用しており、その簡明総合財務諸表や関連開示に実質的な影響はない。

3.教育マットの在庫と鉱石

次の表は在庫の構成要素と推定された回収可能な金オンスを提供します(千ドル単位)：

			2022年9月30日												2021年12月31日
			金額						金のオンス						金額						金のオンス
在庫：
材料と用品			$	3,800					—						$	4,376					—
美林-クロウ加工工場			—						—						11						6
柱中炭素			7,388						6,142						3,493						2,044
完成品(多雷と場外炭素)			907						565						3,189						1,799
合計する			$	12,095					6,707						$	11,069					3,849

2022年9月30日と2021年12月31日現在、製品在庫と生産品在庫にはそれぞれ80万ドルと40万ドルの資本化減価償却と償却コストが含まれている。2022年9月30日現在、会社の在庫を減額する必要のある減値指標は何もない。

次の表は、浸出マットの鉱石と推定される回収可能な金オンス(千ドル単位)をまとめた

当社は2022年9月30日までに、浸出マット在庫から先に推定した金オンスをすべて回収した。排出期間中、同社は以前の予想を超えたオンスを回収し続けた。Ore on Leach Padは2021年12月31日現在、60万ドルの資本化減価償却と償却コストを含む

4.前払いと預金、純額

次の表は、前払いおよび預金、純資産、および他の資産の構成要素(千ドル単位)を提供します

5.工場と設備、純額

次の表は工場と設備のコンポーネントを提供し、純額(千ドル単位)

2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月以内に、何の事件や状況変化もなく、当社はその工場や設備の現行の帳簿価値(回収純価値を差し引く)を評価する必要がある。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、工場や設備に関する減価償却費用の純額はそれぞれ80万ドルと270万ドルで、2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の純減価償却費用はそれぞれ220万ドルと560万ドルです。

6.限られた現金

次の表は制限された現金の構成要素を提供します(千ドル単位)：

2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社の地上管理保証債券総額はそれぞれ5870万ドルと5930万ドルであり、そのうち5830万ドルはHycroft鉱の財務保証要求を確保した。残りの部分は隣接給水井場と探査プロジェクトに対する財務保証要求の証券化に関する。2022年第2四半期には、隣接給水井場の財務保証需要が40万ドルに減少した。この減少は、100万ドルの担保債券を廃止し、代わりに既存の担保債券に40万ドルを増やすことで実現されている。100万ドルの担保債券は60万ドルの現金を担保にし、これらの現金は解約後に当社に返却されます。既存保証債券を40万ドル増加させることは、追加現金担保なしで実現される。同じく2022年第2四半期に、同社は特定の担保債券の現金担保品の利息を受け取り始めた。現金担保残高が受け取る利息は用途的に制限され，制限された現金の増加として計上され，稼ぎ時の利息収入も増加する

7.販売対象資産を保有する

以下の表は、会社の2022年9月30日と2021年12月31日までの販売待ち資産(千ドル単位)を資産別にまとめたもの

販売待ち資産を保有しており、当社は潜在的な買い手の興味を受けています。会社は今後1年以内にこれらの資産の売却を完成させるつもりだ。2022年2月、同社は未使用の装置に含まれる再ミルの販売を完了し、毛収入は130万ドルだった。2022年8月、会社は鉱山設備の売却を完了し、総収益は10万ドルだった

2022年6月、当社は資産選択権及び購入協定を締結し、ダブル歯車ボールミル1台及び未使用設備内に含まれる関連資産を販売し、総購入価格は630万ドルである。改訂された支払条項には、(I)当社が2022年6月に受信した60万ドルの前払い払戻不可オプション支払い、(Ii)当社が2022年8月に受信した480万ドルの払戻不可オプション支払い、(Iii)2022年10月に受信した関連資産の一部購入を完了するために支払われた30万ドルの払戻不能金、および(Iv)ボールミルおよび関連資産の残りの販売を完了するために払戻不可能な60万ドルが含まれており、2022年12月29日に受け取ることは遅れないと予想される。今回の販売では、同社は90万ドルの手数料費用を発生させ、これまでに受け取った収益の17.5%を占めている。残りの払い戻しできないお金を受け取ると、会社は17.5%の手数料の再支払いを要求されるだろう

2022年8月、当社は2台目のボールミル及び半自ミル(“SAGミル”)及び未使用の設備内に含まれる関連資産を販売する設備調達協定を締結し、総購入価格は1，200万ドルである。支払い条項には、(I)機器調達協定の発効日に受信された最初の支払い50万ドル、(Ii)2022年9月に受信された第2の支払い50万ドル、および(Iii)2022年12月31日までに受信した最終支払い110万ドルが含まれ、設備が納品点(設備調達協定を参照)に渡される前に、当社は第三者ホスト方式でこのような最終支払いを保管する。また、買い手は、最後の1，100万ドルの全部または任意の部分支払いを2023年3月31日(2023年3月31日を含む)に延期することを許可され、買い手がいかなる未返済残高についても5%の年率で会社に利息を支払うことが条件となる。

当社は2022年9月30日現在もボールミルおよびSAGミルの所有権および損失リスクを持っているため、これらの資産を購入するために受け取ったすべての支払いは契約負債に含まれている。より多くの情報については、次の付記8-契約責任を参照してください

8.契約責任

次の表は契約負債の構成要素(千ドル単位)をまとめた

(1)2022年9月30日までに、2つの払戻不可能なオプション支払いを受けた：(I)販売契約に基づいて支払われたボールミルの540万ドルは、2022年12月29日までに合計90万ドルの最終支払いを受けることになり、(Ii)販売契約に基づいて支払われたSAGミル1台とボールミル1台の100万ドルは、2023年3月31日に最終支払い110万ドルを受け取ることにはならない。詳細については、別注7-保有販売資産を参照されたい。

(2)当社は、2022年9月30日現在、水銀蒸留炉を購入するために30万ドルの払戻不能オプション支払いを受けている。買い手が資産を受け取ると、会社は10万ドルの最終支払いを受けるだろう。

9.その他の法的責任

次の表は、他の負債の流動部分と非流動部分の構成要素(千ドル単位)をまとめている

10.債務、純額

“スピリット·クレジット協定”第2修正案

2022年3月30日、当社はSprott信用協定下の貸主と2027年5月31日まで2回目の改訂及び再署名された信用協定(“第2 A&R協定”)を締結し、(I)Sprott信用手配下のすべてのローン及びその他の主要債務の期限を2年延長し、2027年5月31日まで延長した；(Ii)当社はAMC及び2176423 Ontario Limitedとの私募発売で得られた現金収益を受け取った後、直ちに融資元金1，000万元を前払いすることを規定した(“初期持分収益前払”)。(Iii)当社は、Sprottクレジットに従って前払い元金1，390万ドル(2022年3月31日またはそれ以前に完了したその後発行された持分の10%に相当)を手配することを規定する(“後続持分収益前払い”)；および(Iv)初期持分収益について支払うべき前払い割増価格を廃止する

プリペイド、後続持分収益の前払い、およびSprott信用はすべての将来の元金の前払いを手配する。また、当社の債務：(I)資産を売却して得られた金で元本を前払いし、初期持分収益の前払およびその後の持分収益の前払総額(2，390万ドル)の貸金/相殺；および(Ii)最低制限されない現金金額(第2のA&Rプロトコルを参照)を維持して1，500万ドルに増加する。当社は：(I)前に繰延された追加利息50万ドルを支払い、(Ii)初期持分収益1，000万ドルを前払いし、2022年3月16日に修正に関連する実物費用330万ドルを支払い、それを元金に資本化する；および(Iii)2022年3月30日に後続持分収益1390万ドルを前払いする。当社は2つ目の売掛金プロトコルを債務修正として入金しており、2つ目の売掛金プロトコルには実質的に異なる債務が発生していないためである

10%高度担保手形と手形交換協定の改正

当社は2022年3月14日に10%高級保証手形および手形交換協定(“手形改訂”)を締結し，改訂内容は，(I)当社のいくつかの直接および間接付属会社を保証人とし，(Ii)10%高級保証手形(“付属手形”)の所持者は，Mudrick Capital Management，L.P，Whitebox Advisors，LLC，Highbridge Capital Management，LLCおよびAristeia Capital，LLC(総称して“改訂所持者”)が関連または管理するいくつかの基金，および(Iii)全国協会Wilmington Trust，担保代理として行動する。手形改訂日は二零二零年一月十三日の手形交換協定(“手形交換協定”)及びこの協定に基づいて発行された付属手形であり、付属手形の満期日を二零二五年十二月一日から二零二七年十二月一日に延長する。手形改正も所持者が当社及びその他の所持者の同意を得て初めて任意の付属手形を譲渡できるという規定を取り消した。改正保有者は付属債券のすべての保有者を構成する。付記改正案は私募終了時に発効し、5，590万ドルの現金収益毛額(費用と支出を差し引く前)を受け取る。当社は手形改訂を債務改正としているが、手形改訂は実質的に異なる債務を招いていないためである。付記改訂が完了したため、同社は180万ドルの負債管理費を発生させた。付記改正案は債務改正とされているため、第三者に支払われた180万ドルは総務と行政費に記入されている。詳細は付記22-支払いと事項を参照されたい。

債務契約

同社の債務協定には、陳述および保証、違約事件、制約および制限、報告要件、およびこれらのタイプの合意の慣例的な契約が含まれる。

同社は2022年9月30日現在、その債務協定下のすべての契約を遵守している

債務残高

次の表は債務の構成要素をまとめたもので、純額(千ドル)：

下表は、同社の2022年9月30日以降5年間の契約債務超過状況をまとめ、現在の満期日の純額(千ドル単位)を含む

資本化利息を差し引いた利子支出

次の表は、資本化利息を差し引いた記録された利息支出の構成要素(千ドル単位)：

当社はASCテーマ835，利息に基づき，工場や設備の権益を資本化し，建築プロジェクトの純額に用いている。付属手形項で発生した利息支出は実物で支払う。2021年5月、会社はスプロットクレジット協定によって発生した利息支出を現金で支払い始めた。2021年5月までに、Sprott Creditプロトコルによる利息支出は実物で支払われる。

11.特許使用料の販売の繰延収益

2022年9月30日現在、2021年11月に採鉱作業が停止されたため、会社は特許使用料を売却するすべての繰延収益を非流動負債に分類している

12.株式証明書の法的責任

次の表は、同社が発行していない引受権証(千ドル単位)をまとめた

(1)ASC 814-40エンティティ自己資本契約に基づいて、分類負債承認株式証は、各貸借対照表の日に公正価値を再計量しなければならない。そのため、公正価値調整は完全に当社の責任分類株式証と関係がある。当社の責任分類承認株式証の公正価値のさらなる詳細については、付記20-公正価値計量を参照されたい

次の表は、2022年9月30日までの会社の未完済株式証のより多くの情報をまとめています

(1)2022年10月22日、売り手株式承認証はその条項によって満期になり、その時間に再行使または返済ができなくなる。残りの未弁済株式証総額は9，403，629件であった。

株式証負債

5年間のプライベートエクイティ証

5年間私募集株式証が初期購入者またはその譲受人によって所有されることが許可された場合、償還することができず、キャッシュレスに基づいて行使することができる。5年期公募株式証が初期購入者又はその譲渡者以外の者(“第三者に関係なく”)に譲渡された場合、この等株式証は、当社が5年間公開株式証とほぼ同じ条項で償還することができる。最初にプライベート株式証明書を発行して以来、関係のない第三者に移転した資金総額は836，371筆であり、このうち2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月はそれぞれ75，201筆と394，863筆であったため、5年期公開株式証に分類された。

売り手株式証明書

2022年8月3日、当社は売り手株式承認契約に基づいて通知を出し、その売り手に株式証所有者を承認することを通知し、売り手の株式証を承認する条項はすでに2022年8月3日に発効した。なぜなら、HYMC 2020業績と激励報酬計画に基づいて“制限された人”(売り手の株式承認契約を参照)への増発或いは増発持分奨励として2022年8月3日までに、合計2，570，602株は普通株の制限株式単位に転換でき、及び予想される最大500，000株の普通株に転換できるからである

制限された人とみなされるかもしれない参加者たちに送ってください。これらの普通株式は以前、売り手の株式承認条項に基づいて予想調整を行っていなかった。

売り手株式承認契約の調整条項によると、(1)1部当たりの売り手株式承認証の行使価格は1株当たり40.31ドルから1株当たり39.90ドルに低下する；(2)1部当たりの売主株式承認証を行使する際に発行可能な普通株式数は0.28055株から0.28347株に増加する；および(3)調整後、12，721，901部の売主株式証を全面的に行使した後に発行可能な普通株式総数は3，569，051株から3，606，256株に増加する。

売り手株式証契約の条項によると、売り手株式証は2022年10月22日に満期になり、即ち元の発行日後7年である。期限が切れた日から、売り手は株式証明書を行使することができなくなったり、有効でなくなった。

13.資産廃棄債務(“ARO”)

次の表は、会社AROの変化(千ドル単位)をまとめました

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、当社は他の妨害或いはその他の監督管理規定によるいかなる追加の干拓責任も発生していない。同社は2047年までにAROに関する重大な埋め立て支出はなく，干拓工事は2065年末に完了すると予想している。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、会社の規制環境は何のイベントや変化も発生せず、推定の変化によって会社のAROの新たなまたは追加的な妨害を変更する必要もない。したがって、会社はAROに対するいかなる調整も記録していない

14.株主権益

会社の第二次改正と再発行された会社登録証明書の改訂

2022年3月11日、取締役会は、当社の第2回改訂·再発行された会社登録証明書の改正を承認し、会社普通株の法定株式数を1，000，000，000株に増加させ、総数を1，400，000，000株(“登録証明書改訂”)に達し、登録証明書改訂を会社株主審議に提出するよう指示した。2022年3月15日、AMC、オンタリオ省2176423株式会社、Mudrick Capital Management LPの付属実体は、発行された普通株式の大多数と発行された普通株式の所持者の多くを共同で構成した登録証明書修正案を書面で承認した。会社登録証明書は2022年4月22日に改訂され、すなわち会社が会社株主に添付表14 Cの情報声明の配布を開始した20日後、デラウェア州州務卿に登録証明書を提出して改訂が発効した。

普通株

指向性増発サービス

2022年3月14日、当社はAMC及び2176423 Ontario Limitedと引受契約を締結し、これにより、当社は当該等の実体に合計46，816，480単位を売却することに同意し、単位あたりの購入価格は1.193ドルであり、1単位当たり1株の普通株及び1部の引受証を含み、普通株(“株式承認証”)及び引受権証を行使する際に発行可能な株式(“株式証”)を購入し、総購入価格約5，590万ドル(“方向性増発発売”)を提供する。これらの株式承認証の行使価格は1株当たり株式承認証1.068ドルであり、発行後5年で満期になる。2022年3月15日、私募発行が終了し、それに関連する費用を差し引く前に、会社は5590万ドルの毛収入を得た。230万ドルの法律およびその他の費用(以下の和解費用の下で議論される私募発行に関する180万ドルの非現金財務顧問費を含む)を差し引くと、純収益は5360万ドル。

市場で製品を提供する

2022年3月15日、会社はB.Riley証券会社と市場で発行される販売協定(“販売協定”)を締結することにより、“市場で”の発行(“ATM計画”)を実施した。販売契約の条項によると、会社は時々販売代理または依頼者として代理店または代理店を通じてそのA類普通株の株式を発売することができ、1株当たり額面0.0001ドル、販売総価格は最大5.0億ドルに達する。販売協定に基づいて売却される普通株は、2021年7月13日に発効すると米国証券取引委員会が発表した会社S-3表棚上げ登録声明(第333-257567号)に基づいて発行され、2021年7月13日の目論見書と期日2022年3月15日の目論見書補編が含まれている。同社は2022年3月25日にATM計画を終了し、ATM計画の費用と支出を差し引く前に、89，555，584株の会社普通株の売却から1億386億ドルの総収益を得た。500万ドルの手数料と手数料を差し引いた純収益は1兆335億ドル。

株式発行--その他

精算料

2022年2月、会社は財務顧問を招いて融資に協力した。2022年3月の間に、会社は財務コンサルタントの協力なしに私募発行、ATM計画を完了し、2件目のA&R協定と手形修正案を締結した。当社は採用期間中に上記株式及び債務取引を完了したため、当社は財務顧問と費用350万ドルを徴収することに同意し、その50%は手形改訂の負債管理に使用され、50%は私募発売に使用されている。2022年7月26日、会社はこの和解協定に署名し、契約は終了し、未来の義務を負わなくなった。同社は現金で175万ドルを支払い、非公開配給で普通株を発行し、残りの175万ドルを支払うことに同意した。会社は2022年7月28日に1，714，678株の普通株を発行し、2022年8月1日に現金を送金した。発行された普通株式数は決済協定発効前の十取引日のナスダック資本市場出来高加重平均価格によって決定された

賃金継続費

当社は前任管理者と離職契約を締結しており、これらの前任管理者の賃金と何らかの福祉は離職日から12~24ヶ月以内に継続して支給されることが規定されている。

2021年10月6日、会社は元従業員と“移行·後継協定”と“諮問協定”の免除·改正案を締結した。“棄権·修正案”は、会社と従業員の間で2020年7月1日に締結された“移行と後継協定”と“諮問協定”を改正した。免除と改正は、移行と後継協定および諮問協定に基づいて従業員に支払う残りの未払い現金を終了し、総額70万ドルで、合計最大275，000株の会社普通株を発行し、そのうち137，500株は2021年10月8日に発行され、137，500株は2022年6月30日に発行される。

持分分類株式証

表は、簡明総合貸借対照表の追加実収資本に含まれる未償還持分分類株式証(単位：千ドル)をまとめた

以上のように，私募発行により，会社は46，816，480件の引受権証を発行し，行使価格は1株当たり株式1.068ドルであり，発行日から5年で満了する.これらの株式承認証は、(1)強制的な償還可能株ではないので、ASC主題480-10総債務下の負債を分類する必要がない独立した株式に関連する財務命令とされており、(2)それらは会社に株を買い戻す義務がない、(3)可変数の株式で決済されていない。そのため，2022年3月15日までに，会社は引受権証と普通株の間に私募発行で得られた5590万ドルを割り当てた。同社はブラック·スコアーズオプション定価モデルを採用し、以下の仮定で株式証明書の発行日における公正価値を確定した

次の表は、2022年9月30日までの会社の未完済株式証のより多くの情報をまとめています

15.収入

次の表は、同社の金と銀の売上高の概要(千ドル単位)：

2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、会社の金と銀販売は、以下のお客様のおかげです

2021年第3四半期、会社は160万ドルの販売対価格を受け取り、2021年9月30日現在、会社は顧客との契約に定められた履行義務を履行していない。受け取ったこのような対価格は契約負債に含まれている。

16.株ベースの報酬

パフォーマンスと報酬プラン(“PIPP”)

2022年6月2日、会社株主はPIPP改正案を承認し、発行可能な普通株認可株式数を1200万株普通株に増加させた。したがって、14，508，002株は、PIPPに従って発行されることが許可される。2022年9月30日現在、PIPPにより付与されたすべての奨励は、限定的な株式単位の形で会社の従業員、取締役、またはコンサルタントに付与されている。2022年9月30日現在、PIPPにより発行可能な株は9，452，267株である。

2020年8月までに付与された制限株式単位については、1株当たり価格は授与日には確定していない。帰属時に発行される自社普通株式数は、帰属日に計算され、帰属日は、付与日の2周年または3周年、または報酬委員会が、会社の業績目標を達成する年次日を決定する。このような非帰属限定株式単位報酬は、各帰属日が追加の実収資本に金額を移転するまで、他の負債に含まれる。2022年9月30日現在、限定的な株式単位ライセンスが残っていない場合は他の負債として入金する必要があります。各帰属日の前に、当社は、その普通株式から、各報告期間の最終日のナスダック資本市場における終値に基づいて、帰属時に発行される普通株式数を推定する

以下の表は、同社がPIPPで支払っていない未帰属株式報酬をまとめたものである

(1)金額は、法的責任に基づく補償を含み、付与された単位数は、帰属日まで決定される。この額に含まれる責任に基づく奨励単位の数は、各報告期間終了までの会社普通株の市場価値を用いて推定される。

(2)額は、前の報告期間終了までに推定された負債に基づく報酬と、帰属時に発行された普通株式数との差額である

2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、会社は70万ドルと80万ドルを他の負債から帰属制限株式単位の追加実収資本に再分類した。

17.所得税

同社の予想年間税率は，主にその収入に所得税を納付しなければならない管轄区ごとの課税所得額，財務諸表の帳簿金額との恒久的な差，資産と負債の納税基盤の影響を受けている。税金資産及び負債を繰延して税率計量を策定し、その等の一時的な差額を回収又は決済する予定の年度の課税収入に適用されることが予想される。

米国国税法(IRC)第382条は、3年以内に会社の所有権変更が50%(IRC)を超えた場合には、米国連邦営業純損失(NOL)を使用してはならないと規定している。市場での株式発行については、同社は2022年3月25日に第382条の所有権変更を経験した。そのため、会社の純営業損失と一部の未実現損失の使用は毎年限られている。第382条に規定する年間限度額が特定納税年度に十分に利用されていない場合は、当該納税年度の未使用部分は、その後数年で第382条に規定する年間限度額に加入する。第382条によれば、同社の年間限度額は約130万ドルである。

同社は、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、純所得税支出や福祉を生じていない。同社は2021年9月30日までの3カ月と9カ月以内に、資本再編取引前に提出された推定税金に関する離散項目に10万ドルの所得税優遇を記録した。2022年9月30日までの3カ月と9カ月の実質税率はゼロ。2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の有効税率はそれぞれ0.2%と0.0%である。期間ごとの実際の税率は法定税率と異なり，主に繰延税項純資産を相殺するための推定手当の変化である。

18.1株当たり損失

次の表は、会社の1株当たり基本損失と希薄損失計算(単位は千、1株と1株当たりの金額は含まれていない)をまとめた

1株基本と償却純損失の計算方法は，当期純損失を当期発行普通株の加重平均株式数で割ることである

会社の2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の純損失のため、普通株等価物の影響は逆希釈されているため、普通株等価物は希釈効果がない。次の表は、逆希釈されるので、発行された普通株の加重平均数以外に含まれない株をまとめています(千単位)：

(1)付記12-行使時に発行可能な普通株の売り手株式承認証を調整する引受権証責任を参照。

19.市場情報を細分化する

同社の報告可能部門は、収入、収益または損失または資産がそれぞれの総合総額の10%を超える運営単位からなり、会社の管理報告構造と一致している。実行決定グループは、会社資源の分配に関する決定を行い、その業績を評価するために、部門ごとに審査を行う。次の表は、同社の部門情報(千ドル単位)：

20.公正価値計測

経常公正価値計測

以下の表は、公正価値階層に基づいて、会社が公正価値で恒常的に計量した負債(千ドル単位)を示している。

5年間のプライベートエクイティ証

5年間の非公開株式証の推定値は、会社の株価、5年期の非公開株式証の実行価格、無リスク金利、および隠れ変動率を含む様々な投入が必要なブラック·スコルスモデルを採用した。5年期私募株式証の条項は5年期公開持分証の条項と同じであるため、5年期プライベート株式承認証はある所有者或いはその譲渡者が保有することが許可されているが、強制償還されることはなく、所有者が選択した時に“現金なし基礎”で行使する権利があるため、Black-Scholesモデルで使用される暗黙的変動率は5年期公開株式証のモンテカルロモデルを用いて計算され、このモデルは5年期プライベート株式証の制限的償還とキャッシュ行使の特徴を考慮したものである。当社は少なくとも四半期ごとに公正価値計算を更新し、状況と仮定の変化が既存の帳簿価値に比べて変化すれば、公正価値を更新する頻度が高いことを示している。

売り手株式証明書

売り手株式証明書協定には、行使価格を下げ、株式承認証ごとに行使可能な普通株式数を増加させるためのいくつかの条項と特徴が含まれている。そのため、売り手は株式証明書をデリバティブ金融商品と見なし、公正価値に従って帳簿を作成する。売り手承認株式証の公正価値は独立第三者コンサルタントによって計算され(そして当社が検証)、モンテカルロシミュレーションに基づくモデルを使用し、このモデルは契約条項、市場価格、行権価格、株式変動率、割引率を含む様々な入力を必要とする。当社は少なくとも年に1回公正価値計算を更新したり、状況や仮定の変化が既存の帳簿価値よりも変化した場合に公允価値計算を頻繁に更新していることを示しています。2022年10月22日まで、売り手株式承認証はその条項によって満期になり、行使できないか、または返済されなくなった。

公正価値開示の項目

債務，純額

Sprott信用プロトコルや付属手形は個人所有であるため，公開市場やそのような債務ツールの取引資料はない.2022年9月30日と2021年12月31日までの会社債務ツールの公正価値はそれぞれ1.264億ドルと1.628億ドルであったが、2021年9月30日と2020年12月31日までの帳簿価値はそれぞれ1.448億ドルと1.603億ドルであった。同社の債務ツール元金(資本化利息を含む)の公正価値は、投機的格付けを有する公開取引の転換不可能債務ツールの定価情報を分析して、2022年9月30日の残高に適した平均取引倍数を得る市場方法を用いて推定される

二十一キャッシュフロー情報を補完する

次の表は、キャッシュフロー情報(千ドル単位)を提供します

22.引受金とその他の事項

同社は時々、その業務に関連する様々な法的訴訟に関連しており、その中のいくつかは集団訴訟である。現在把握している情報によると、経営陣は、特定期間の経営結果やキャッシュフローに応じて、または事項が会社の経営業績やキャッシュフローに大きな影響を与える可能性があるにもかかわらず、未解決または脅かされている法的事項に関連する事項またはある事項が会社の簡明総合財務諸表に重大な悪影響を及ぼすとは考えていない。結果にかかわらず、弁護と和解コスト、管理資源の移転、その他の要因により、訴訟は会社に悪影響を及ぼす可能性がある。

同社は一般的な責任、労働者賠償、自動車保険に関連するいくつかの損失のために損害免除額に基づく保険を提供する。当社は、その保険証書に関連するまたは事項のある計上項目を記録し、負債が発生している可能性が高く、金額が合理的に見積もることができる場合。これらの課税項目は、屋台の変化やより多くの情報を得ることによって定期的に調整されます。提出されたが報告されていないクレームおよび発生したが報告されていないクレームの保険損失は、未加入クレームの総負債の推定に基づいて、保険業が従う歴史的損失発展要因および精算仮説を用いて計算されるべきである。

財務諸表に記録されていない財務引受金及び又は有事項

2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社の表外手配には、純製錬所の特許権使用料の手配と純利益の特許権使用料の手配が含まれている。

ワニ足皇室

Hycroft鉱の一部は、特許および特許採鉱権を取得していないいくつかの所有者に4%の純利益特許使用料(“CroFoot特許使用料”)を支払うことを要求する採鉱リース契約によって制約されなければならない。採鉱リースは年間12万ドルの前払いを要求し，毎年リースの請求を採鉱する。4%の純利益特許権使用料によると、すべての前払いの年間支払いは将来の支払いに計上される。レンタルクレーム採掘の総トンは500万トンを超え、毎年120，000ドルの追加支払いが必要だ。当社は2021年11月に採鉱作業を停止したため、当社は2022年に年間前払い120，000ドルを支払う必要がありません。採鉱賃貸借契約満了に基づく総支払上限は760万ドルであり、そのうちの会社は300万ドルを支払っており、2022年9月30日現在の簡明総合貸借対照表には60万ドルの他の資産が含まれている

純製錬特許使用料

当社は現金対価3，000，000ドルのSprott特許権使用料契約に基づき，当社はHycroft鉱製錬所の純収益の1.5%に相当する永久特許権使用料を付与し，月ごとに支払う。Sprott特許使用料協定の定義によると，任意の月に与えられた製錬所の純リターンの計算方法は，月生産量に月平均金価格と月平均白銀価格を乗じ，許容される控除額を減算する。当社は特許使用料を無料で明確に受取人に送金しなければなりません。税金によって現在或いは将来にいかなる減額、徴収、有料或いは課税を行うことはできませんが、Sprott特許使用料協議で定義されている除外税項は除外します。

2022年9月30日と2021年12月31日に，同社製錬所の特許権使用料純現在値の推定は1兆467億ドルであった。当社製錬所の特許使用料正味現在値のモデルは，(I)将来の金銀価格に対する市場合意投入，(Ii)5.0%の貴金属業界共通認識割引率，および(Iii)Hycroft鉱金と白銀年間生産量と時間の推定の3段階投入を採用した。

二十三関係者取引

歴史的に見ると、同社の債務には一定額があり、そのうち8000万ドルの付属手形は5つの金融機関が保有している。2022年9月30日現在、1つの金融機関Mudrick Capital Management L.P(“Mudrick”)は、当社の10%を超える普通株を保有しているため、ASC 850により、関連側が開示し、関連先(“関連側”または“関連側”)とみなされる。二零二二年九月三十日までの三ヶ月と九ヶ月、資本化利息を差し引いた利息支出には、それぞれ関連側の債務の100万ドルと300万ドルが含まれている。

2021年9月30日現在，3つの金融機関，Mudrick，Highbridge Capital Management，LLC(“Highbridge”)とWhitebox Advisors，LLC(“Whitebox”)は10%を超える会社普通株を持っているため，いずれも関連先とみなされている。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、資本化利息を差し引いた利息支出には、それぞれ関連側が保有する債務の190万ドルと550万ドルが含まれている。

関連側は2022年9月30日と2021年12月31日までに4180万ドル、6380万ドルの債務を保有している

また，2022年9月30日までの3カ月と9カ月の間に，会社はAusenco Engineering USA South(“Ausenco”)に10万ドルと120万ドルを支払い，酸痘研磨技術研究や他の工学サービスの準備に用いた。当社の最高経営責任者兼社長は現在取締役オセンコの親会社取締役会非執行役員です

項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下の議論は、2022年10月31日までに得られた情報に基づいて、我々の総合経営業績や財務状況を評価·理解することに関する情報を提供する。以下の議論は、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された他の報告および当社が2022年9月30日までの3ヶ月および9ヶ月間のForm 10-Q四半期報告書に含まれる監査されていない簡明な総合財務諸表(“財務諸表”)およびその付記(“付記”)と共に読まなければならない。本明細書で定義されていない用語は、財務諸表および付記で定義された同じ意味を有する。

会社の概要

私たちはアメリカに本部を置く金と銀の探査と開発会社で、Hycroft鉱の約71，000エーカーの主張に焦点を当て、安全で、環境に責任と費用効果のある方式で私たちが所有するHycroft鉱を開発した。金と銀の売上高は私たちの収入の100%を占めており、金と銀の市場価格は私たちの財務状況、経営業績と現金流に大きな影響を与えている。Hycroft鉱山はネバダ州にあり、会社のオフィスはネバダ州ウィンニムカにある。2022年2月に，吾らは“Hycroft鉱山予備評価技術報告概要”(“2022年Hycroft TRS”)を提出し，研削鉱と加圧酸化による硫化鉱石と移行鉱石の処理および酸化物鉱石の堆積処理による金銀鉱石の処理を考えている。

健康と安全

私たちは安全が核心的な価値観であり、私たちは安全な仕事の業績の理念を通じてこの信念を支持すると信じている。私たちの強制鉱山安全と健康計画は従業員の安全業績に対する参加度と所有権、責任、従業員と請負業者の訓練、リスク管理、職場検査、緊急対応、事故調査と計画監査を含む。このような統合的な方法は私たちの従業員、請負業者、そして訪問者の安全な運営を保障するために必須的だ。

2022年前の9ヶ月間、私たちは何の損失時間の事故も報告しなかった。Hycroft鉱山の過去12ケ月の総記録可能なダメージ頻度(“TRIFR”)は、他の報告すべき事故を含め、著者らが安全表現を評価するための指標の一つであり、業界の平均レベルよりはるかに低く、Hycroft鉱山の歴史レベルよりもはるかに低い。2022年までの9ヶ月間、私たちは炭鉱のためにより多くの人員、資源、労働力時間、通信を安全に割り当てることを含む安全に重点を置き続けた。これらの行動により，我々のTRIFRは2021年12月31日の約0.64から2022年9月30日の約0.26に低下し，減少幅は約59%となった。私たちは私たちの従業員、請負業者、そして観光客の安全を確保するために、私たちの期待と必要な安全レベルを達成するために、私たちの安全努力を続けます。

新冠肺炎の具体的な健康と安全対策については，以下の最近の発展部分を参照されたい。

実行要約

2022年9月30日までの9カ月間，先に浸出マット上に置いた鉱石から金および銀を回収し続け，2022年8月にシアン化物溶液を浸出マットに適用し続けることが経済原則に合わなくなった。したがって、私たちは2022年末まで、排出された解決策から金と銀オンスを回収し続け、2023年第1四半期まで、実質的ではない余剰回収オンスがあると予想している。この業務が2019年に再開されると、酸化物と移行鉱石の採掘により、当社はあらかじめ覆岩を剥離し、収入の一部を相殺し、商業規模の硫化物鉱化を得ることができた。ボールミル操作に変更するにつれて、残りの予備剥離を商業規模硫化物操作の起動と組み合わせるのに十分な時間がある。この行動は現金を節約し、会社の時間と資源を追加の探査計画と技術研究に集中させ、会社の硫化鉱石を処理すると信じている。2021年掘削計画は2022年第1四半期に終了し、冶金分析と可変性試験作業は2023年第1四半期まで続く予定だ。2022-2023年の反循環(RC)と岩心掘削に関する探査計画は2022年第3四半期に開始される。

過去と最近の試験作業を振り返った後、現在研究されている代替硫化物処理方法(新プロセスを含む)の設計と操作パラメータ、および常圧アルカリ酸化或いは塩基性加圧酸化(“POX”)を用いてボールミルを行い、当社はその業界をリードする技術顧問と密接に協力し、坑道の最適化運転と代替プロセスの比較のトレードオフ分析を完成し、これらの分析は、酸性POXプロセスが研究した他のプロセスよりも著しく良い経済性を有することを示した。そこで，当社はAusencoによる酸痘予備評価にのみ研究努力と資源を集中させ，施行日は2月18日であった

2022年2022年Hycroft TRSに含まれる酸痘プロセスは、伝統的な破砕、研磨、および浮選プロセスであり、生成された精鉱は、この地域に一般的に難処理金鉱のための高圧滅菌施設に輸送される。

最新の発展動向

プロジェクト更新

2022-2023年探索計画

2022年7月、会社は2022-2023年の探査計画を開始し、これはHycroft鉱床のこの10年間で最大の探査計画である。2022年9月30日までの3ヶ月間、会社の重点は、2021年の掘削計画で発見されたより高品位な機会をフォローし、会社が鉱化のコントロールをよりよく理解することを助けることだ。開始以来2022年9月30日まで、同社は約41，000フィートの反循環RC掘削および約2，300フィートの岩心掘削を完了した。同社の観察およびこれまでに受け取った検査結果は，渦と硫黄石地域内の比較的高い等級区での連続性の確立に寄与している。これらの結果は、これから来る掘削で目標をさらに識別するために使用されるだろう。

さらに、会社は限られた既存の鉱物掘削内で方向性暗号化掘削を開始した。地質と周辺掘削結果によると、会社は楽観的に、追加の有限掘削は現在廃棄物としてモデル化されている材料を資源モデル中の鉱石分類に変換できると楽観的に考えている。これは帯鋼比、輸送コスト、設備コストを低減し、進行中の工事と設計作業の収入を増加させる。さらに、追加の暗号化掘削結果に基づいて、推定された鉱物資源を、現在の坑範囲内および付近のより高い資源カテゴリに向上させることができる。

初歩的な評価技術報告の定稿

同社は第三者コンサルタントとともに2022年Hycroft TRSを完成して提出し，発効日は2022年2月18日である。Hycroft 2022年TRSはHycroft鉱の最新鉱物資源推定を含む。“2022年Hycroft TRS”は、960万オンスの金と4.46億オンスの白銀(1550万金当量オンス)の測定と指示鉱物資源、および500万オンスの金と1.504億オンスの白色銀(690万金当量オンス)の推定鉱物資源を含み、これらの資源は酸化物、遷移鉱石、硫化物鉱石に含まれる。

この研究では，独立鉱業コンサルティング会社(“IMC”)が1981年から2018年までの間に5501個の掘削から生成されたデータを含み，2，482，722フィートの掘削長に相当するHycroft鉱山資源ブロックモデルを開発した。以前のモデルと比較して、現在のインフレ環境と加工技術の変化によりコスト仮定の増加と関連するより高いカットオフ品位部分が緩和され、高い回収率が鉱物資源の推定を変化させた。

鉱物資源は“現代化規則”の要求に基づいて決定された“2022年Hycroft TRS”の結果に基づいて評価された

資源モデルにおける銀検査データの更新

2022年のHycroft TRSが完了した後、同社は、データベースの大部分の歴史掘削にはシルバーの分析情報が含まれていないと発表した。現在、白銀はHycroft鉱の研磨過程における潜在価値の40-50%を占めると推定されているため、これらの情報は鉱物資源を全面的に理解する重要な要素である。同社の取り組みは現在進行中であり，これまでブロックモデルに含まれていなかった履歴分析データを位置づけた後，銀火分析データを見落としたサンプル数を約28%に削減している.残りの欠損したサンプルは鉱体全体に散布された。同社はまた、歴史掘削の一部のパルプを見つけ、これらのパルプは独立した実験室に送られ、失われた銀火災検査値を再分析した。これらのパルプは、1つの孔および他の9つの孔の一部に関する。これらのパルプの結果は返送され、評価を受けている。これらのパルプは未解決の行方不明銀情報のごく一部しか占めていない。したがって、会社は、会社がブロックモデルに通知するために、より多くの履歴データを見つけることができないため、2022-2023年の間に指向性暗号掘削を完了し、会社が欠落した銀色の情報を埋めることができるようにする計画だ。会社が計画した暗号化掘削を完了し、ブロックモデルを更新するにつれて、より多くの掘削が必要になるかもしれない。したがって，暗号化掘削からさらなる情報を受け取るまで，会社は失われた銀分析データがブロックモデルに与える影響を特定することができない.

2021年の演習計画と可変性テスト

同社は、2022年9月30日までの9カ月間、変異性試験計画に提出されたサンプルの残りの結果を受け取った。これらの結果は最終的にHycroft鉱の様々な鉱石タイプの研削特徴を決定し，Hycroft TRSで用いられている加工仮定と一致した。同社は、浮選およびPOX薬剤消費、質量引張力、および硫化物硫黄レベルを含む重要なプロセス特徴を決定することを目的とした残りの可変性試験作業に追加の浮選サンプルを提供し続けている。このテスト作業は2023年第1四半期に完成する予定で、テスト結果はボールミルプロセスフローチャートの全体設計に組み込まれる。

強化貸借対照表

2022年9月30日までの9ヶ月間、会社は以下の債務と持分活動(以下、さらに詳細に検討する)を完了し、これらの活動は会社の貸借対照表を強化した

·手数料、手数料、支出を差し引く前に、私募発行で1兆944億ドルの現金収入を集め、市場で株式を発行する計画で1兆386億ドルを調達した。

·Sprottクレジット協定を改訂し、再記述し、改正されたプロトコルの要求に応じて2390万ドルを前払いした。

·付属手形を改訂し、債務満期日を2027年12月1日まで2年延長し、10%の実物利息を支払い続ける。

私募する

当社は2022年3月14日に、米国マルチシネマ株式会社(“AMC”)および2176423オンタリオ省株式会社(“買い手”)と引受契約(“引受契約”および“引受契約”)をそれぞれ締結し、これにより、当社は私募方式で買い手に合わせて46，816，480単位(“単位”)を販売することに同意し、単位あたりの購入価格は1.193ドルで、1単位当たりの普通株からなる。普通株式の購入および引受権証を行使して発行可能な株式(“株式承認証株式”)のための引受権証と、総購入価格は約5，590万ドル(“私募配給”)である。非公開配給で発行された引受権証の行使価格は1株当たり株式承認証1.068ドルであり、発行後5年で満期となる。

引受契約により完成した証券販売は2022年3月15日に完了し，方向性増発に関する費用を差し引く前に，会社が得た毛収入は約5590万ドルであった。当社は得られたお金を一般企業用途に使用しようとしており、返済、再融資、償還或いは買い戻し、既存債務、運営資本或いは資本支出及びその他の投資を含む可能性があり、その中には追加の技術評価及び研究、“2022年Hycroft TRS”の初歩的な評価を事前実行可能性及び/又は実行可能性研究に前倒しし、Hycroft鉱で追加探査を行うことができる。

資産管理会社との引受協定(改訂された)は、資産管理会社に取締役を当社の取締役会(“取締役会”)に委任する権利も与えられているが、会社は、資産管理会社が資産管理会社との引受契約によって購入した普通株の少なくとも50%および発行された投票権のある証券を少なくとも5%保有している限り、取締役の指名を支持することに同意している。

引受契約の要求に基づき、当社は証券法による販売のために、普通株、株式承認証、引受権証の株式を登録するための転売登録声明を米国証券取引委員会に作成し、提出した。

Sprottプライベート資源貸借II(収集者)，LPとプロトコルを締結する

2021年11月10日に、当社はSprott Private Resources Lending II(受取人)(“貸金人”)と改訂及び再予約された信用協定のいくつかの条文(“免除”)について2021年11月10日に免除を締結した。2021年11月の免除により、貸主は当社が行っている採鉱作業を停止することを許可し、2022年5月10日までの間に、当社が維持すべき無制限現金金額を1，000万ドル以上から9，000，000ドル以上に削減する

2022年2月28日、当社は貸手と免除及び改訂協定(“2022年2月放棄及び改正”)を締結し、先の免除を改訂し、2022年2月の最終日に少なくとも750万ドルの無制限現金を維持し、その後の毎月最後の日に少なくとも900万ドルを維持することを当社に要求した

免除期間は、当社が私募又はその他の株式証券の発売又は発行日が2022年3月31日より早い者まで、紙工場の資産売却で得られた金の純額前払いローンのすべての責任を免除し、2月の追加利息支払い及び2月の元金支払いの満期日を当該等の発売日及び2022年3月31日の早い者に延期する。

2022年3月11日に、当社は貸金人と当社、貸金人、保証人(Sprott信用協定の定義を参照)及びその他の各方面が2020年5月29日に締結した改訂及び再予約された信用協定(時々改訂、再説明、補充又は他の方法で改訂された“Sprott信用協定”)について合意(“Sprott合意”)を締結した。2022年3月のスプロット協定に記載されているように、当社は、2022年3月31日またはそれまでに完了する1つまたは複数の取引(“株式融資取引”)に基づいて、その持分証券を売却または発行することを検討している。2022年3月Sprott協定によると、株式融資取引により(または最終引受引受および/または同様の法的拘束力のある合意に基づいて)当社が2022年3月31日またはそれまでに総現金収益総額(費用および支出を差し引く前)を少なくとも5，000万ドル(“必要持分金額”)を受信した場合、融資者および当社はSprottクレジット協定項下の元本償還条項を改訂し、貸金人および当社が2025年5月31日(“満期日”)までに計画通りに元金を支払う必要がない。ローンは定期的な償却支払いを必要とせず、ローンの全元金残高は満期日に一度の“子弾式”で満期になって支払わなければならない)。上記“私募”における前記私募の完了は、2022年3月Sprottプロトコルで要求される持分金額条件を満たす。

2022年3月のSprottプロトコルはまた、修正に必要な融資償却支払いについては、当社は、Sprottクレジットプロトコルの下の元本金額に資本化して追加し、Sprottクレジットプロトコル下の既存のローンの同じ金利および同じ条項に従って利息を計算すべきであるが、資本化元金金額の支払いまたは前払いは、Sprottクレジットプロトコル下のプリペイド(Sprott Creditプロトコル参照)または任意の他の罰金またはプレミアムの制約を受けないことを規定している。

スピリット·クレジット協定の第2の修正と再記述

2022年3月14日、当社は貸主と原則的な合意に達し、Sprott信用協定およびその他の融資文書を適用する条項を修正した。2022年3月30日、当社とSprott信用協定項の下の貸手との締結日は2022年3月30日の第2部の改訂及び再署名された信用協定(“第2項A&R協定”)であり、その中で、(I)Sprott信用手配項下のすべてのローン及びその他の主要債務の満期日(第2項A&R協定参照)を2年延長し、2027年5月31日まで延長する。(Ii)当社は、私募で発売された現金収益を受け取った後、直ちにSprottクレジット手配元金1，000万ドル(“初期持分収益前払い”)を前払いすることを規定する。(Iii)は、当社が第2部A&R合意に基づいて元金1，390万ドル(2022年3月31日又はそれ以前に完了した後続発行持分の10%に相当)を前払いすることを規定する(“後続持分収益前払”)；および(Iv)第1期持分収益の前払金、後続持分収益の事前支払い及びスプロート信用ですべての未来元金前払いに関連する前払い保険料を除外する。また、当社の責任：(I)資産売却で得られた前払い元金は、2，390万ドルの初期持分収益前払およびその後の持分収益前払総額貸金/相殺；および(Ii)最低制限されない現金金額(第2のA&R協定を参照)を維持して1，500万ドルに増加した。原則上の合意によると, 当社は2022年3月16日に予備持分収益1，000，000ドルを前払いし、改訂に関連する実物費用3，300，000ドルを支払い、それを元金に資本化した。2022年3月30日に第2件の売掛金協定に署名した後、当社(I)は先に繰延した追加利息50万ドル、及び(Ii)後続持分収益1，390万ドルを支払う。この等前払いを実施した後、2022年3月31日現在(未控除発行割引)、2件目のA&R協定での未返済元金残高は5790万ドルで、約710万ドルの未支払追加利息が含まれている。

市場で普通株を発行する

2022年3月15日、会社はB.Riley証券会社(“代理店”)と“市場での販売契約”(“販売契約”)を締結することにより、“市場での発売”計画(“ATM計画”)を実施した。販売契約の条項によると、会社は、総価格が5.0億ドルに達する会社の普通株式を時々、または代理を通じて販売代理または依頼者として提供·販売する権利がある。販売契約に基づいてエージェントに支払わなければならない株式販売補償は、販売プロトコルに従ってエージェントがATM機で計画して販売する任意の普通株の販売総価格の3.0%に相当する。販売契約により売却された株式は、当社のS-3表(第333-257567号)(第333-257567号)に基づいている

“登録説明書”)は、米国証券取引委員会が2021年7月13日に発効を発表し、2021年7月13日の目論見書と日付が2022年3月15日である目論見書副刊を含む。

2022年3月25日、同社はATM計画を終了し、89，555，584株の普通株を売却し、合計約1.386億ドルの手数料と発売費用前の毛収入を生み出した。

10%高度担保手形と手形交換協定の改正

2022年3月14日，当社は(I)当社といくつかの直接および間接付属会社を保証人とし，(Ii)10%高級保証手形(“付属手形”)所持者は，Mudrick Capital Management，L.P，Whitebox Advisors，LLC，Highbridge Capital Management，LLCおよびAristeia Capital，LLC(総称して“改訂所持者”)に関する複数の基金を含み，10%高級保証手形および手形交換協定(“手形改訂”)，および(Iii)全国協会Wilmington Trustを担保代理として運用している。手形改訂日は二零二零年一月十三日の手形交換協定(“手形交換協定”)及びこの協定に基づいて発行された付属手形であり、付属手形の満期日を二零二五年十二月一日から二零二七年十二月一日に延長する。手形改正も所持者が当社及びその他の所持者の同意を得て初めて任意の付属手形を譲渡できるという規定を取り消した。改正保有者は付属債券のすべての保有者を構成する。手形改正は、私募発売終了後に5，590万ドルの現金収益(費用および支出を差し引く前)を受け取った場合に発効する。

会社の第二次改正と再発行された会社登録証明書の改訂

2022年3月11日、取締役会は、当社の第2回改訂·再発行された会社登録証明書の改正を承認し、会社普通株の法定株式数を1，000，000，000株に増加させ、総数を1，400，000，000株(“登録証明書改訂”)に達し、登録証明書改訂を会社株主審議に提出するよう指示した。2022年3月15日、AMC、オンタリオ省2176423株式会社、Mudrick Capital Management LPの付属実体は、発行された普通株式の大多数と発行された普通株式の所持者の多くを共同で構成した登録証明書修正案を書面で承認した。会社登録証明書は2022年4月22日に改訂され、すなわち会社が会社株主に添付表14 Cの情報声明の配布を開始した20日後、デラウェア州州務卿に登録証明書を提出して改訂が発効した。

新冠肺炎

会社は従業員，請負業者，訪問者に対する健康と安全政策を実施し，疾病コントロールセンター(CDC)と鉱山安全·健康管理局(MSHA)が発表したガイドラインに従っている。2022年9月30日までの9ヶ月間、新冠肺炎の影響により、会社の運営は一定の制限に直面しているが、影響はマイナスであるにもかかわらず、会社の運営に実質的あるいはマイナスの影響を与えていない。

2022年展望

会社の現在の運営計画は：(I)会社が2022-2023年の探査計画を行い、排出された解決方案を引き続き処理する時、安全に運営する；(Ii)2021年の掘削計画と可変性試験作業計画に関連する冶金試験作業を早期に完了する；(Iii)2022-2023年の探査計画で概説した探査活動と方向性探査掘削を展開する；(Iv)会社が最近起動した2022-2023年の探査計画の結果を評価し、(V)硫化鉱石から金銀を抽出する酸エッチング技術の開発を推進する。当社は現在2022年末までに堆積マットからの金銀回収をほぼ完了する予定です。同社は2023年第1四半期に無形数の金と銀を回収する可能性がある。

ハイクロフト炭鉱

運営

次の表は、Hycroft鉱の経営実績の概要を提供します

上述したように、前年同期と比較して、2022年9月30日までの3カ月と9カ月で、オンスは回復したが、販売されたオンスは低下した。これらの減少は，同社が2021年11月に採鉱作業を停止することを決定したことを反映している。当社は排出された解決策から金と銀を回収し続け、経済的にならなくなるまで2022年末になる予定だ。

経営成果

収入.収入

金収入

以下の時期の金販売量、販売オンス数、平均実現価格(単位は千ドル、1オンスを除く)をまとめた

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の金収入はそれぞれ850万ドルと2110万ドルだったが、2021年同期はそれぞれ2910万ドルと7760万ドルだった。2022年期間に収入が大幅に低下した原因は、2021年11月に採鉱作業を停止したことだ。このため、2021年同期に比べて、2022年期間の鉱石浸出量は大幅に減少した

白銀収入

次の表は、以下の時期の銀販売台数、オンス販売量、平均実現価格(千ドル単位、1オンス当たり金額を除く)をまとめています

2022年9月30日までの3カ月と9カ月で、シルバーの収入はそれぞれ30万ドルと70万ドルだったが、2021年同期はそれぞれ250万ドルと910万ドルだった。金収入と同様に，2022年前の9カ月間の白銀収入の減少は2021年11月の採鉱活動停止によるものである

販売総コスト

販売総コストには、生産コスト、減価償却、償却、鉱場期間コストが含まれる。次の表は、以下の期間の総販売コスト(千ドル単位)をまとめている

生産コスト

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、同社はそれぞれ生産コストが880万ドルと2200万ドル、または1オンス当たりの販売金がそれぞれ1，827ドルと1，905ドルであることを確認し、2021年同期に販売された金はそれぞれ3，060万ドルと7，790万ドル、または金1オンス当たり1，872ドルと1，802ドルであることを確認した。総生産コストの低下は主に販売された金オンスがそれぞれ11，537オンスと31，687オンス減少したためだ。

減価償却および償却

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、減価償却と償却はそれぞれ100万ドルと260万ドル、または1オンス当たりの販売金はそれぞれ213ドルと223ドルであるが、2021年同期、販売された金はそれぞれ160万ドルと420万ドル、あるいは1オンス96ドルと97ドルである。金1オンス当たりの総減価償却と償却コストが増加した要因は、2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で販売された金オンスがそれぞれ11，537と31，687減少したことである

鉱場工期コスト

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に、減価償却と償却を含め、会社は金在庫1オンス当たりの現金化可能な値を超える販売コストをそれぞれ140万ドルと1040万ドルを記録したが、2021年同期はそれぞれ1150万ドルと2440万ドルだった。このような期間コストは一般的にHycroft鉱の活動に関連するコストによるものであるが、Hycroft鉱の活動は生産に関連する在庫を資本化する資格がないため、或いは生産在庫の調整は経常性或いは重大な停止或いは遅延、修理レベルが異常に高く、経営効率が低下し、加工剤の過剰使用、コスト-生産量構造の低効果或いはその他の異常なコストと活動によるものであるため、金1オンス当たりの推定可変現値の決定可能なハードルに従って生産に関連する在庫を計上することはできない

一般と行政

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、一般と行政の総収入はそれぞれ300万ドルと1140万ドルだったが、2021年の同時期はそれぞれ330万ドルと1230万ドルだった

2022年9月30日までの3ヶ月間に30万ドル減少したのは、主に2021年11月の採鉱作業停止による従業員数の減少により賃金と補償コストが20万ドル減少し、法的費用と保険関連コストが10万ドル、その他のコストが10万ドル減少したためである。相談費は10万ドル増加し、これらの減少を相殺した。

2022年9月30日までの9カ月間で90万ドル減少したのは、主に賃金と補償コストが170万ドル減少し、保険関連費用が60万ドル減少したことと、法的費用が30万ドル減少したためだ。相談費は160万ドル増加し，専門会費と招聘費用は10万ドル増加し，これらの減少額を部分的に相殺した。

プロジェクト·探査·開発

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に、プロジェクト、探査、開発コストはそれぞれ700万ドルと820万ドルだったが、2021年同期はそれぞれ230万ドルと390万ドルだった。プロジェクト、探査と開発は：(1)技術研究を完成する；(2)地質研究を行う；(3)監督とプロジェクト管理；(4)探査掘削、工事と冶金活動に関連する。2022年9月30日までの3ヶ月間で470万ドル増加したことは、会社が2022年7月に探査掘削計画を開始した結果である。2021年までに、似たような探査掘削計画はない。2022年9月30日までの9ヶ月間に430万ドル増加したのは、上記で検討した探査計画および2022年Hycroft TRSの完了に関する追加コストのためであり、2022年9月30日までの9ヶ月の掘削コストと比較して、2021年の掘削計画期間中に完了した探査掘削に関する追加コストである。

資本化利息を差し引いた利子支出

付記10--債務、財務諸表付記純額に記載されて詳細に説明されているように、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のうち、資本化利息を差し引いた利息支出純額はそれぞれ450万ドルと1400万ドルであり、2021年同期はそれぞれ550万ドルと1520万ドルである。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に、それぞれ100万ドルと120万ドル減少したのは、会社が2022年3月に一部の残高を返済したため、Sprottクレジット協定の未返済債務が減少したためである。2021年同期と比較して、2022年9月30日現在の付属債券未返済残高が増加し、この減幅を相殺した。付属債券の未返済残高が高いのは、四半期に支払われた利息が実物形式で支払われ、追加負債となっているためである

利子収入

2022年9月30日までの3カ月と9カ月の利息収入は合計80万ドル。2022年7月、同社は現金残高の一部をAAAM格付けの米政府通貨市場基金に投資し、これらの基金は現金に変換しやすい。2022年9月30日までの3ヶ月間、これらの投資は会社のために70万ドルの利息を稼いだ。また、同社は2022年6月から制限された現金残高から利息を稼いでいる。同社の制限的な現金は2022年6月以降、20万ドルを稼いでいる。

権証の公正価値調整

2022年9月30日までの3ヶ月以内に、株式承認証の公正価値調整により110万ドルの非現金収益が生じたのは、その間に上場引受権証の市場取引価値が低下したためである。2022年9月30日までの9ヶ月間に、株式承認証の公正価値調整により50万ドルの非現金損失が生じたのは、その間に上場引受証の市場取引値が増加したためである。

2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に、株式承認証の公正価値調整は、それぞれ80万ドルと110万ドルの非現金収益をもたらし、これは、上場引受権証の市場取引価値が低下したためであり、これは主に普通株の基礎取引価格が低下したためである。

詳細については、財務諸表付記12-承認株式証負債を参照されたい。

手数料費用

同社は2022年9月30日までの3ヶ月間、ボールミルの販売に関連する90万ドルの手数料を販売マネージャーに支払った。売却手数料は100万ドルの収益を受けて支払われ、この収益は2022年8月に発生した。その会社は2021年の間何の手数料も支払わなかった。

所得税

同社は、2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、純所得税支出や福祉を生じていない。同社は2021年9月30日までの3カ月と9カ月以内に、資本再編取引前に提出された推定税金に関する離散項目に10万ドルの所得税優遇を記録した。当社が将来の純損失の所得税優遇を記録していないのは、繰り越しの純営業損失に全額推定準備を計上しているためである

米国国税法(IRC)第382条は、3年以内に会社の所有権変更が50%(IRC)を超えた場合には、米国連邦営業純損失(NOL)を使用してはならないと規定している。市場での株式発行については、同社は2022年3月25日に第382条の所有権変更を経験した。そのため，同社のNOLや一部の未実現損失の使用が毎年制限されている。第382条に規定する年間限度額が特定納税年度に十分に利用されていない場合は、当該納税年度の未使用部分は、その後数年で第382条に規定する年間限度額に加入する。第382条によると、同社の年間限度額は約130万ドルと推定される。

その他の詳細については、財務諸表付記17-所得税を参照されたい。

純損失

上記の理由により、同社は2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月でそれぞれ1，580万ドルと4，690万ドルの純損失を記録し、株式承認証の公正価値調整収益110万ドルと50万ドルの損失を含む。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、会社はそれぞれ2，320万ドルと4，130万ドルを記録し、公正価値調整から引受権証への収益はそれぞれ80万ドルと1，100万ドルだった。

流動性と資本資源

一般情報

同社の無制限現金頭寸は2022年9月30日現在で1兆534億ドルであるが、2021年12月31日現在の同社の無制限現金頭寸は1230万ドルである。会社は採鉱業務を停止した後、2022年末までに排出された解決策から金と銀を加工し、運営や投資活動に予定されている現金を部分的に相殺する予定だが、予測可能な未来には純正現金は発生しないと予想される。したがって、会社は制限されていない現金や他の現金源に依存して業務に資金を提供する。財務諸表に付記されている14--株主権益に記載されているように、会社は2022年3月に以下の株式融資により約1兆944億ドルの毛収入(マージンと費用を差し引く)を調達した

·2022年3月14日、会社はAMCと2176423オンタリオ株式会社と引受契約を締結し、これにより、会社は2022年3月15日に合計46，816，480単位を売却し、1単位当たり普通株と普通株式承認株式証を含み、買収価格は1単位当たり1.193ドルであり、費用と費用を差し引いた総収益は5，590万ドルであった。

·2022年3月15日、会社はATM計画を実施。2022年3月25日、同社はATM計画を終了し、ATM計画に基づいて89，553，584株の普通株を売却し、手数料と発売費用を差し引く前の総収益約1兆386億ドルを発生させたと発表した。

また、会社は引き続き他の案を評価し、必要な追加資本を調達し、Hycroft鉱の将来の発展に資金を提供し、株主価値を高めるために他の戦略的措置を探索し続ける。

歴史的に見ると、同社は様々な形式の債務や株式融資に依存しており、その業務に資金を提供してきた。当社は過去に株式や債務融資による資金調達に成功していますが、当社の必要を満たすのに十分な追加融資や当社が受け入れ可能な条項に従って追加融資を提供する保証はありません。資金がない場合、会社はその業務計画を大幅に変更することを要求される可能性がある。

スプロットクレジット協定に違反する可能性があることを避けるため、当社は一連の免除を受け、スプロットクレジット協定を改訂した。以下の債務契約および財務諸表付記10-債務、純額を参照して、受信された追加免除およびSprottクレジットプロトコルの修正を理解するために、第2のA&Rプロトコルを含む。

会社の将来の流動資金と資本資源管理戦略は、任意の掘削、冶金と鉱物学研究の時間と深さを監視し、残りの流出解決策を引き続き処理するための規律的な方法を必要とし、同時に、会社が業務環境の変化に反応できる地位を維持しようとしている。例えば、金属価格の低下や予測を下回る将来のキャッシュフロー、および会社がコントロールできない他の要素の変化。当社は、(I)金属価格及び業務及びキャッシュフローへの影響(短期及び将来)を監視するステップと、(Ii)現金純流出を減少させるために露天採鉱作業を停止するとともに、経済がなくなるまで流出解決策を引き続き処理するステップと、(Iii)採鉱作業の停止を反映するために従業員数を削減するステップと、(Iv)運営資金の制御及び適宜支出を管理するステップと、を含む、その流動資金の管理及びその資本資源の保存のための措置を講じている。(5)請負者の使用および賃貸プロトコルを検討して、その条項に従っていくつかのプロトコルを終了することを含む、より経済的な選択を求めること、(6)担保債券の制限された現金残高を可能な限り減少させること、および(7)資本支出および掘削の時間および額を計画すること, Hycroft鉱の冶金と鉱物学研究コスト，および我々の最近の運営計画に有利になると予想されるプロジェクトを延期した。当社は、(I)非コア資産および過剰な材料および用品在庫を貨幣化すること、(Ii)過剰な賃貸料およびレンタル設備を返却すること、(Iii)将来の研磨作業に使用されないことが予想される未装着研磨機をいくつか販売すること、(Iv)他の未設置研磨機を売却し、得られたお金が将来の研磨作業の強化に役立つ場合、および(V)既存債務保有者と協力して債務超過要求を調整することを含む他の努力を継続する。

現金と流動性

同社はほとんどの現金を資本の十分な金融機関の運営と投資口座に入金し、残高がいつでも利用できるようにしている。その業務的性質と流動資産の構成により、現金と現金等価物、金属在庫、売掛金は基本的に手元のすべての流動資産を代表する。また，当社は浸出マット上で鉱石からオンスを回収し，完成品に加工し，当時のスポット価格で顧客に販売しているため，追加流動資金を提供している。

財務諸表に記録されている将来の流動資金の予測源(千ドル単位)をまとめた表

(1)金属在庫には約6，707オンスの回収可能な金が含まれており、今後12カ月以内に販売される予定。金販売価格を1オンスあたり1，671ドル(2022年9月30日の固定価格)とすると、銀販売の収益は含まれておらず、金属在庫から回収されたすべての金の販売は1，120万ドルの収入をもたらすと推定される。詳細については、財務諸表付記3--各浸出マット上の在庫と鉱石を参照してください。

(2)当社は、2022年9月30日現在、浸出マット上に以前に配置されていた以前に推定された金銀オンスをすべて回収した。詳細については、財務諸表付記3--各浸出マット上の在庫と鉱石を参照してください。

2022年9月30日までの9ヶ月と2021年9月30日までの9ヶ月

次の表は、以下の期間の現金源と用途(千ドル単位)をまとめています

						9月30日までの9ヶ月間
						2022						2021
純損失						$	(46,891)					$	(41,328)
非現金で純額を調整する						14,431						10,710
営業資産と負債純変動						7,161						3,568
経営活動のための現金純額						(25,299)						(27,050)
投資活動提供の現金純額						2,469						(11,908)
融資活動提供の現金純額						163,260						(3,036)
現金純増(マイナス)						140,430						(41,994)
期初現金、現金等価物、および限定現金						46,635						96,040
現金、現金等価物、制限された現金、期末						$	187,065					$	54,046

経営活動用の現金

2022年9月30日までの9ヶ月間、会社が経営活動で2530万ドルの現金を使用したのは、純損失が4690万ドル、現金の影響が3250万ドルに相当し、720万ドルが生産に関連する在庫を含めて860万ドル減少したことが主な原因であり、会社がその浸出板や排出解決策で残りの金銀鉱石を処理し続けたが、380万ドルの売掛金削減に用いられた現金部分が相殺されたためである。2022年9月30日までの9ヶ月間、純損失に含まれる最大の非現金プロジェクトには、株式承認証の公正価値調整損失50万ドルと利息支出の非現金部分1010万ドルが含まれている。

2021年9月30日までの9カ月間、会社は経営活動に2，710万ドルの現金を使用しており、主な原因は純損失4，130万ドル、現金影響は3，060万ドル、生産関連在庫の増加のための540万ドルを含む運営資本用360万ドルに相当する。2021年9月30日までの9ヶ月間、純損失に含まれる最大の非現金プロジェクトには、株式承認証の公正価値調整収益1100万ドルと利息支出の非現金部分1300万ドルが含まれている。

投資活動によって提供される現金

2022年9月30日までの9ヶ月間、投資活動は250万ドルの現金を提供し、主に販売される資産に含まれる資産を販売し、毛収入は140万ドル、その他の流動鉱山設備、材料、用品は200万ドルであった。また、同社は90万ドルの設備を購入した。

2021年9月30日までの9ヶ月間に、会社の投資活動のための金額は1，190万ドルであり、主に以下の支出に関連している：(I)設備の購入と整備のための370万ドル、(Ii)冶金および鉱物学研究のための290万ドル、(Iii)浸出マット拡張プロジェクト(70万ドルの資本化資本を含まない)250万ドルで、浸出マットへの悪影響リスクが最小となる適切な場所の建設を完成させる。

融資活動から提供された現金

2022年9月30日までの9カ月間で，融資活動が提供した現金1.633億ドルは，主にその間に完成した株式発行に関連している：(I)2022年3月15日に完了した私募発行，純現金収益5540万ドル，(Ii)2022年3月25日に完成したATM計画，純現金収益1.335億ドル。これらの金額は、160万ドルの追加利息を含む、2つ目のA&Rプロトコルによって規定される2550万ドルの前払いによって相殺される。

当社は2021年9月30日までの9ヶ月間、Sprottクレジット協定条項によって債務に分類された追加利息60万ドルを返済した

将来の資本と現金需要

次の表は、会社が2022年9月30日までの契約現金債務総額を提供し、その分類方式は簡明総合キャッシュフロー表の分類方式と同様であり、債務の性質をよりよく理解し、歴史情報と比較する基礎を提供する。同社は、現在かつ利用可能な流動資金源(千ドル単位)を使用して返済されると予想される最近の債務の最も意義のある陳述であるとしている

(1)Sprott特許権使用料協定によると、当社は、Hycroft鉱製錬所の純収益の1.5%に相当する永久特許権使用料を支払い、特許権使用料所有者が対応する追加源泉徴収税も含まれている月ごとに支払う必要がある。これらの額には、Hycroft“2022年TRS”で報告されている鉱物資源推定数が含まれており、金と銀の合意に基づいて定価されている。その他の資料については、財務諸表付記11-売却特許使用料の繰延収益を参照してください。

(2)採鉱作業を行う司法管区内では，採鉱作業は広範な環境法規を遵守する必要があるが，作業停止後には，干拓や作業で撹乱された土地を救済する必要がある。ここには，これらの救済と干拓義務の推定未割引現金流出が反映されている。上記の陳述では、私たちの5830万ドルの干拓債券または制限された現金に含まれる3370万ドルの現金担保は相殺されなかった

(3)債務元金の償還には、Sprottクレジット協定(第2のA&R協定により改正された)、付属手形及び購入設備支払手形による支払金額が含まれる。付属手形元金の償還には、四半期および月ごとに初回立て替え後初の12ヶ月のSprott信用協定(第2のA&R協定改正)資本化されて実物対応の利息が含まれている。Sprottクレジット協定の返済には330万ドルの費用も含まれており、この費用は第2のA&R協定に関連する実物支払資本化されている。より多くの情報は付記10-財務諸表に付記された債務純額を参照されたい

(4)会社は、いずれの年にもクロフォードクレームを採鉱する前払い特許使用料120，000ドルを含む純利益特許使用料の4%を支払う必要があり、クロフォードクレームブロックから採掘されたトンが500万トン(“クロフォード特許使用料”)を超える場合には、120，000ドルが追加される。補足資料は付記22--財務諸表付記の引受金及び又は有事項を参照されたい。示された額は、金と銀の共通定価による現金支払い時間の現在の推定である。

(5)追加利息支払いは、Sprottクレジット協定(第2のA&R合意により改正された)に従って返済された追加利息を含み、2021年2月28日から(第1の現金支払いはその日の3ヶ月後に満了)、満期日まで終了する。より多くの情報は付記10-財務諸表に付記された債務純額を参照されたい

債務契約

同社の債務協定には、陳述および保証、違約事件、制約および制限、報告要件、およびこれらのタイプの合意の慣例的な契約が含まれる。

Sprott信用協定(第2のA&R協定改訂により)は、当社の財産権負担(許可財産権負担を除く)、債務の発生(許可債務を除く)、その資産の処分(許可売却を除く)、配当金および株式の購入または償還の能力を制約または制限しており、これらの条項はSprott信用協定(第2のA&R協定改正を経て)で定義されている。Sprott信用協定(第2のA&R協定改正により)は、その運営資金および非制限現金がいつでも少なくとも1，000万ドルであることを保証することを要求し(その後、免除および免除修正案によって減少し、第2のA&Rプロトコルによって増加し、それぞれ以下に述べる)、この条項はSprott信用協定(第2のA&R協定改正を経て)で定義され、当社に少なくとも6ヶ月ごとに期限が満了したすべての既存および未来の債務を返済および履行することを証明し、その財務モードは共通金価格を採用して5.0%を割引することを要求する。付属手形は、元金または利息の支払いができなかったこと、契約違反、申出または保証、他の債務との交差違約、および証券文書を遵守しないことを含む慣用的な違約事件を含む。同社は2022年9月30日現在、その債務協定下のすべての契約を遵守している。

2022年2月28日、当社は貸手と2022年2月の免除·改正案を締結し、2021年11月の免除を改正した。2022年2月の免除·改正案によると、貸主は、(I)当社が2022年5月10日までの期間(“免除期間”)内の各日歴月の最終日に少なくとも900万ドルの無制限現金を維持する義務を免除したが、免除期間内に、会社は2022年2月の最終日に少なくとも750万ドルの無制限現金を維持し、その後の毎月最終日に少なくとも900万ドルの無制限現金を維持した。(Ii)当社が任意の鉄鋼工場資産で売却した現金収益純額(2022年2月免除及び改訂参照)前払い融資のすべての責任を免除する：(A)当社が私募又はその他の株式証券の発売又は発行を完了する日(“発売日”)及び(B)2022年3月31日；及び(Iii)追加の2月の利息支払い及び2月の元金支払いの満期日を、(A)発売日、及び(B)2022年3月31日に延期し、早い者を基準とする。また、2022年2月の免除及び改正案により、当社が前文の条項を遵守できなかった場合には、信用協定下の即時違約事件を構成します。

2022年3月11日、当社は貸手とSprott信用協定について2022年3月Sprott合意を締結した。2022年3月のSprott合意で述べたように、当社は2022年3月31日までに株式融資取引を完了する予定だ。2022年3月のスプロット協定によれば、株式融資取引により(または最終引受販売および/または同様の法的拘束力のある合意に起因する可能性が高い)当社が2022年3月31日またはそれまでに必要な持分金額の総現金収益総額(費用および支出を差し引く前)を受信した場合、貸主と当社は、2025年5月31日(“満期日”)までに計画通りに元金を支払う必要がないように、スプロットクレジット協定下の元金償還条項を改訂する義務がある(すなわち、ローンは定期的な償却支払いを必要とせず、ローンの全元金残高は満期日に一度の“子弾式”で満期になって支払わなければならない)。私募の完了は2022年3月のSprottプロトコルで要求された持分金額条件を満たしている。

2022年3月のSprottプロトコルはまた、修正に必要な融資償却支払いについては、当社は、330万ドルに相当する金額を貸主に支払うべきであり、この支払いを資本化し、Sprottクレジットプロトコルの下の元金金額に追加し、Sprottクレジットプロトコル下の既存の融資の同じ金利および同じ条項に従って利息を計算しなければならないことを規定している。ただし、資本化元金金額の支払いまたは前払いは、Sprottクレジットプロトコル下の前払い保険料(Sprottクレジットプロトコルの定義を参照)または任意の他の罰金またはプレミアムの制約を受けない。

2022年3月14日、当社は貸主と原則的な合意に達し、Sprott信用協定およびその他の融資文書を適用する条項を修正した。2022年3月30日、当社はSprott信用協定下の融資者と2件目のA&R協定を締結し、(A)Sprott信用手配下のすべてのローンと他の主要債務の期限を2年延長し、2027年5月31日まで延長した；(B)会社が私募現金収益を受け取った後、直ちに第1期株式収益1，000万ドルを前払いすることを規定した。(C)後続持分収益のための前金139.0万ドル(2022年3月31日またはそれ以前に完了したその持分後続発行の10%に相当)、および(D)初期持分収益の前払い、後続持分収益の事前支払い、およびスプロート信用手配下のすべての将来の元本前金に関連する前払い前払いをキャンセルする。また，会社対：(I)資産を売却して得られた前払い元金の義務は2390万ドルの初期権益総額で貸金/相殺されている

プリペイドおよびその後の持分収益前払い；および(Ii)制限されない最低現金金額を1，500万ドルに増加させる。原則上の合意に基づき、当社は2022年3月16日に予備持分収益1，000万ドル及び実物費用330万ドルを前払いし、2022年3月16日にそれを元金に資本化し、2022年3月30日に第2部のA&R協定に署名した後、(I)先に繰延した追加利息50万ドルを支払い、及び(Ii)後続前払い持分収益1390万ドルを支払う。このような前払いを実施した後、2022年9月30日現在、2件目のA&Rプロトコルでの未償還元金残高は5790万ドル(発行割引前を差し引いていない)と推定され、約710万ドルの未支払追加利息が含まれている。

表外手配

2022年9月30日現在、会社の表外手配には、純利益特許権使用料手配と製錬所特許使用料純手配が含まれている(付記22-財務諸表付記の承諾およびまたは事項を参照)。

会計発展動態

当社は2022年9月30日までの9ヶ月間、以下の会計声明を採用した

2020年8月、米国財務会計基準委員会は、“実体自己資本における変換可能手形と契約の会計処理”(“ASU 2020-06”)を発表した。ASU 2020-06は、希釈後の1株当たり収益を計算することを含む、エンティティの自己資本における変換可能なツールおよび契約の会計指導を簡略化します。新興成長型会社については，新たなガイドラインは2022年12月15日以降の年度期間に有効である。同社は2022年1月1日現在、ASU 2020-06を事前に採用しており、その財務諸表や関連開示に実質的な影響はない。

2019年12月、FASBは、財務諸表ユーザに提供される情報の有用性を維持または向上させながら、会計基準を適用するコストおよび複雑さを低減するために、全体的な簡略化イニシアティブの一部として、所得税会計を簡略化するASU 2019-12、所得税(特定テーマ740)：所得税会計を簡略化する(“ASU 2019-12”)を発表した。修正案は、収入ベースのフランチャイズ税(または同様の税)のような、ASC 740一般原則のいくつかの例外、所得税および他のいくつかの分野の簡略化を廃止することを含む。新興成長型会社については、新指針は2021年12月15日以降の年度期間に発効し、会社は2022年1月1日からASU 2019-12を採用しており、その財務諸表や関連開示に実質的な影響はない。

2021年5月、FASBは、ASU 2021-04、1株当たり収益(主題260)、債務修正および補償(主題470-50)、補償-株式補償(主題718)、およびエンティティ自身の株式のデリバティブおよびヘッジ契約(主題815-40)：独立株式分類書面コールオプションのいくつかの修正または交換された会計(FASB新興問題タスクフォースの合意)を発行した。ASU 2021-04は、修正または交換後も株式分類を維持する発行者による独立株式分類書面コールオプション(例えば、権利証)の会計多様性を明確にし、減少させる。ASU 2021-04によって提供される指導は、発行者が、修正または交換後も持分を(I)持分の調整に分類する独立株式分類書面コールオプションの修正または交換を考慮すべきかどうかを明らかにし、そうである場合、関連する各株収益の影響、または(Ii)費用、そうである場合、確認された方法およびモードである。新興成長型会社については，新たなガイドラインは2021年12月15日以降の年度期間に発効し，会社は2022年1月1日からASU 2021−04を採用しており，その財務諸表や関連開示に実質的な影響はない。

肝心な会計見積もり

本MD&Aは財務諸表に基づいており、財務諸表は米国公認の会計原則に基づいて作成されている。これらのレポートを作成する際には、会社は資産、負債、収入、費用報告金額に影響を与える仮定、見積もり、判断を行う必要がある。財務諸表作成に用いる最も重要な会計見積もりに関する情報は、第2部第7項“経営陣の財務状況及び経営結果の検討·分析”の“キー会計見積もり”の節を参照されたい。

前向きな陳述に関する警告的声明

このForm 10-Q四半期報告書には、歴史的情報に加えて、1933年証券法第27 A条(改正)、取引法第21 E条、1995年個人証券訴訟改革法(PSLRA)で定義された前向きな陳述、または米国証券取引委員会が発表したプレスリリースに含まれる可能性のある前向きな陳述が含まれている

時々改訂する。歴史的事実の陳述に加えて、本明細書に含まれる、または引用によって組み込まれた、将来または発生することが予想されるすべての活動、イベント、または発展に関連するすべての陳述は、以下を含むが、これらに限定されない

“推定”、“計画”、“予想”、“予想”、“計画”、“信じる”、“プロジェクト”、“目標”、“予算”、“可能”、“可能”、“将”、“可能”、“すべき”、“求める”または“予定”などの語彙または他の類似語、またはこれらの語彙の否定またはこれらの語彙の他の変形または比較可能な言語、または戦略または意図に関する任意の議論は、前向き表現に属する。これらの警告声明は証券法、取引法、PSLRAに基づいて行われ、目的はこれらの法律の“安全港”条項から利益を得ることである。これらの陳述は、既知および未知のリスク、不確実性、仮説、および他の要素に関連し、これらの要素は、私たちの実際の結果、表現または成果を、そのような前向き陳述の明示的または暗示的な任意の結果、表現、または成果と大きく異なることをもたらす可能性がある。展望的な陳述は現在の予想に基づいている

我々は、実際の結果と展望性陳述に記載された結果とが大きく異なる重要な要素をもたらす可能性があることを決定しようと試みているが、結果が予想、推定、または予想と異なる結果をもたらす他の要素がある可能性がある。私たちは、これらの展望的陳述を行う際に合理的な仮定であると考えているが、展望性陳述は未来の業績を保証することができず、私たちの実際の結果、表現または達成は、本四半期報告に含まれる10-Q表の前向き陳述によって表現または示唆された結果、表現または成果とは大きく異なる可能性があることを注意しておく。また、たとえ我々の結果、業績または業績が本Form 10-Q四半期報告に含まれる前向き陳述と一致していても、これらの結果、業績または業績は後続時期の結果、業績または業績を予測することができない可能性がある。

このような危険と不確実性を考慮して、あなたがこのような展望的な陳述に過度に依存しないように注意します。私たちがこのForm 10-Q四半期報告書で行った任意の前向きな陳述は、この陳述が発表された日にのみ発表され、将来のイベントや発展を反映するために、これらの陳述の修正結果を更新または公開発表する義務はありません。今期と従来の任意の期間の結果を比較することは、任意の未来の傾向や将来の業績の兆候を示すためではなく、このように記述されない限り、歴史データのみと見なすべきである。

これらのリスクおよびその他のリスクに関するより多くの情報は、2021年12月31日現在のForm 10-K年度報告書および他の米国証券取引委員会届出書類の“リスク要因”を参照されたい。これらのリスクは、以下および発生した1つまたは複数のイベントまたは状況を個別に含むことができ、または他のイベントまたは状況と組み合わせて、私たちの業務、キャッシュフロー、財務状態、および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。実際の結果と展望性陳述とは大きく異なる重要な要素とリスクを招く可能性がある：

·Hycroft鉱における私たちの運営変化に関するリスクは、

Hycroft鉱商業前規模採鉱作業の停止に関するリスク；

鉱物資源推定の不確実性について

完全な実行可能性研究の不足に関するリスク；

危険は私たちが商業的に実行可能な採鉱作業を再構築する能力と関連がある

·業界関連のリスクには、

黄金と銀の価格の変動

現在行われている新冠肺炎の大流行に関する不確実性

鉱業は適格従業員の募集と維持の面で激しい競争をしている

私たちの開発活動の成功と関連リスクを

私たちが請負業者やコンサルタントに依存することに関する不確実性と危険

プラント、用品、エネルギーまたは試薬の利用可能性とコスト

環境リスクを含む採鉱活動固有の危険性

アメリカ連邦と州政府法規の潜在的な影響は、環境法規と許可要件を含む

政府の規制機関の承認と許可の取得または保留に関する不確実性

環境規制のコストを含む現在と未来の政府法規を遵守する

私たちの鉱物資源所有権に関する潜在的な課題は

私たちの保険は私たちの業務に関連するすべてのリスクをカバーするのに十分ではないかもしれない

提案された立法に関連するエンタルピーリスクは、私たちの非特許採鉱権利の採鉱開発コストを著しく増加させるかもしれない

気候変動問題を管理する法規や係属中の立法に関連するリスクはコスト増加を招く可能性があり、これは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

気候の変化と気候変化に関する規制。

·業務に関するリスクは、以下の通り

私たちが優遇条項や資金を調達できない能力に関するリスク

重要な人員の流失や私たちは人員を引き付けて維持することができなかった

私たちの巨額の債務に関連するリスクは、既存の債務下での運営と財務制限、交差加速、そして十分な現金返済能力を含む

私たちの埋め立て要求に関連したコスト

技術システムやセキュリティホールに関連するリスクは

財務報告書の内部統制に重大な欠陥があるため、訴訟を引き起こす可能性がある

そのリスクは、私たちの主要株主が株主に提出された承認事項に大きな影響を与えることができるということです。

·普通株式および引受権証に関するリスクは、

普通株と株式引受証価格の変動

将来の株式発行につながる可能性のある希釈に関するリスク

将来の優先債務や株式証券の発行に関連するリスク

ナスダックの退市に関するリスク

ロンドン銀行間の同業借り上げ金利からの離脱に関するリスク

権利証の満期は何の価値もなく、いくつかの権利証が負債に計上されるリスクがあるかもしれない

反買収条項は第三者による買収を困難にする可能性がある

リスクは、新興成長型企業やより小さい報告会社に与える開示要求免除を利用することを選択したため、当社の財務開示を限定的に取得することに関連している

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示

会社はS−K法規第10(F)項に規定されている小さな報告会社の資格を満たしているため，市場リスクの定量的かつ定性的な開示は要求されず，本文書ではこれを省略した。

項目4.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

我々の経営陣は、“取引法”ルール13 a-15(F)および15 d-15(F)に定義されている財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。我々は、財務報告書の内部統制について、公表された総合財務諸表の作成と公平な列報について、我々の経営陣や取締役会に合理的な保証を提供することを目的としている。財務報告の内部統制は、取引所法案に基づいて公布され、我々の主要幹部及び主要財務官によって設計又は監督され、財務報告の信頼性に関する合理的な保証を提供し、公認された会計原則に基づいて外部目的の財務諸表を作成するために、我々の取締役会、管理層及び他の人員によって実施されるプログラムである。財務報告に対する内部統制は、どんなによく設計されていても、内在的な限界があり、誤った陳述を防止したり発見したりすることができない可能性がある。したがって、財務報告に対して有効な内部統制を行っても、財務諸表の作成や列報の面で合理的な保証を提供することしかできない。

Hycroft鉱業ホールディングスの経営陣は、我々の最高経営責任者と最高財務責任者の参加の下、2022年9月30日までに、取引法規則13 a-15(B)および15 d-15(B)の要求に基づいて、会社が制御と手続きの有効性を開示することを評価した

この評価に基づいて、我々の最高経営責任者およびCEOは、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書において我々が開示しなければならない情報である合理的な保証を提供するために、2022年9月30日に我々の開示制御および手続きが発効すると結論した

開示に関する決定をタイムリーに行い、米国証券取引委員会の規則および表で指定された期間内に記録、処理、集約、報告を行うために、私たちの経営陣に蓄積され、伝達される

私たちの経営陣は、私たちの最高経営責任者と最高財務官を含み、任意の開示制御とプログラムまたは内部制御とプログラムは、構想や動作がどのように良好であっても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証を提供し、制御システムの目標が達成されることを確保するしかないと信じています。また，制御システムの設計は，そのコストに対する制御の利点を考慮しなければならない.制御システムの内在的限界は、意思決定過程における判断が誤りである可能性があり、簡単な誤りまたは誤りによって故障が発生する可能性があるという現実を含む。さらに、ある人の個人的な行動、2人以上の結託、または無許可超越制御は、制御を回避することができる。任意の制御制度の設計は、開示制御の有効性を合理的に保証するためのものであるが、このような設計も、将来のイベント可能性のいくつかの仮定にある程度基づいており、この仮定は合理的であるが、すべての潜在的な未来状況を考慮しないかもしれない。したがって、コスト効果を有する制御システムの固有の制限により、エラーまたは詐欺によるエラー陳述が発生する可能性があり、防止または検出できない可能性がある。

第2部-その他の資料

項目1.法的手続き

私たちは時々私たちの業務に関連した様々な法的訴訟に巻き込まれ、その中のいくつかは集団訴訟だ。現在把握している情報によると、未解決または脅かされている法的事項に関連する事項やある事項は、当社の財務諸表に重大な悪影響を及ぼすとは考えられません。私たちの経営業績やその期間のキャッシュフローによっては、意外な状況が私たちの経営業績や特定時期のキャッシュフローに大きな影響を与える可能性があります。結果にかかわらず、弁護や和解コスト、管理資源の移転などの要因により、訴訟は私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。

第1 A項。リスク要因

S-K規制第10(F)項によれば、当社は、より小さい報告会社としての資格を有し、四半期報告にリスク要因を含めることは要求されていないが、2021年Form 10-Kに以前に開示されたリスク要因を補完している

私たちはナスダック株式市場から退市通知を受けました。私たちの普通株価格が1株当たり1.00ドルを超えない限り、私たちの普通株と権利証は取得されるかもしれません。

2022年10月3日、吾らはナスダック証券市場(“ナスダック”)上場資格審査部から書面通知を受け、吾らは“ナスダック上場規則”第5550(A)(2)条(“上場規則”)のナスダック資本市場への上場継続に関する設定された1.00ドル最低購入価格要求に適合していないことを指摘した。ナスダックの書面通知は、2023年4月3日までに180日、すなわち2023年4月3日までにコンプライアンスを再獲得することを指摘している。その間のいつでも、私たちの普通株の入札価格が少なくとも10営業日以内に1株1.00ドル以上に収められた場合、ナスダックスタッフは私たちに書面のコンプライアンス確認を提供してくれ、事件は終わるだろう。あるいは、吾等が180暦の満了前に規則第5550(A)(2)条を再遵守することができなかったが、公開持株時価継続上場の要求及びナスダック資本市場初上場の他のすべての適用基準(最低入札価格を除く)に適合し、第5550(A)(2)条の遵守を回復するために書面通知を提供することができる。普通株の取引価格が10取引日連続で1株1.00ドルを超えることは保証できませんし、他の上場要求を守り続けても、上場規則に規定されているナスダック資本市場に継続して上場する1.00ドルの最低購入価格要求を再遵守する保証はありません。

ロンドン銀行間の同業解体金利(LIBOR)を放棄することは私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。

金融市場はロンドン銀行間同業借り換え金利から代替基準金利へ移行しており、この移行計画は2023年中に完了する。第2のA&Rプロトコルによって改訂され、再記述されたSprottクレジットプロトコルによれば、私たちの前払い月利率の計算部分はLIBORに基づく。2番目のA&Rプロトコルによって修正され、再記述されたSprottクレジットプロトコルは、LIBOR基準置換条項を含む。現在、いかなる代替基準金利またはそれによって生じる金利がLIBORよりも有利または有利でない可能性も保証されず、LIBORの終了に他の予見不可能な影響があるかどうかも保証されない。したがって、この移行に関連する結果は、私たちの債務超過義務、融資コスト、流動性、財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに悪影響を与え、私たちが資本市場に入る機会を損なう可能性がある。

第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用

2022年7月28日、会社は和解合意の代償として、1，714，678株の普通株を財務顧問に発行した。発行済み株式数は，合意発効日前10取引日のナスダック資本市場出来高加重平均価格に基づいて決定される.詳細は付記14-株主権益を参照されたい。

項目3.高級証券違約

ない。

プロジェクト4.鉱山安全開示

安全と健康が私たちの最優先課題であり、それが私たちが従業員と請負業者の訓練、リスク管理、職場検査、緊急対応、事故調査と計画監査を含む強制的な鉱山安全と健康計画を持っている理由だ。この計画は，我々の従業員，請負業者，訪問者が常に安全で健康な環境にあることを確保するために，様々なレベルで不可欠であると考えられる.

ドッド·フランクウォール街改革および消費者保護法第1503(A)節およびS-K規制第104項に要求される鉱山安全違反または他の規制事項に関する情報は、本四半期報告書10-Q表の添付ファイル95.1に含まれている。

項目5.その他の情報

(A)ない

(B)は適用できない.

項目6.展示品

(A)展示品

,

第13 a-14(A)/15 d-14(A)条認証。
31.1						1934年改正証券取引法第13 a-14条(A)条による行政総裁の証明*
31.2						1934年改正証券取引法第13 a-14条(A)条に基づく首席財務官の証明*
1350節認証。
32.1						2002年にサバンズ·オキシリー法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条による最高経営責任者の証明*
32.2						2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の証明*
鉱山は安全に展示品を開示する.

*アーカイブをお送りします。

サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。

Hycroft鉱業ホールディングス

最大94，258，841株が株式承認証行使時に発行可能な普通株

最大71，211，526株普通株

最大60，125，009件の株式承認証

 

本募集説明書の付録はデラウェア州のHycroft鉱業持株会社(以下“会社”、“私たち”と略称する)が提出し、更新と補充日が2022年6月7日の募集説明書(“募集説明書”)に含まれる情報であり、内容は最大94，258，841株A類普通株の発行に関連し、1株当たりの額面価値は0.0001ドル(“普通株”)であり、その中には(I)34，289，898株普通株が含まれており、引受権証を行使する際に発行することができ、公開株式証、私募株式証明、長期株式承認証、長期株式証明書を含む。PIPE引受権証(各このような用語は、目論見書の“選択された定義”の下で定義される)、行使価格は、普通株式1株当たり11.50ドルである。(Ii)9，583，334株は2020年10月の株式承認証(新株定款“部分定義”参照)を行使する際に発行可能な普通株であり、行使価格は1株当たり10.5ドルである；及び(Iii)46，816，480株は新承認株式証(定款“部分定義”)を行使した後に発行可能な普通株であり、行使価格は1株当たり1.068ドルである。株式募集規約はまた、株式募集定款が指す売却証券所有者(“売却証券所有者”)或いはその許可譲り受け者が時々最大(I)71，211，526株普通株及び(Ii)最大60，125，009株承認株式証を提出及び売却して普通株株式を購入することに関連し、私募配給株式証、長期引受権証、パイプ承認持分証、2022年10月の株式承認証及び新承認株式証を含む。

本募集説明書増刊は、目論見書に含まれる情報を更新·補充することを目的としており、目論見書は、2022年11月1日に米国証券取引委員会に提出された2022年9月30日までの10-Q表四半期報告(“現在報告”)に含まれる情報を含む当社S-1表登録声明(文書番号333-264293)の一部である。したがって、私たちは現在の報告書を本募集説明書の追加後に添付した。

私たちの普通株、私たちの公開株式証と私たちの2020年10月の株式承認証(これらの用語は募集説明書の“部分定義”で定義されている)はナスダック資本市場に上場し、コードはそれぞれ“HYMC”、“HYMCW”と“HYMCL”である。2022年10月31日、我々が上場した普通株の最新報告販売価格は1株0.69ドルであり、私たちの公共権証はHYMCWをコードとして発売された最新報告販売価格は1株0.0800ドルであり、私たちの権利証は2022年10月にHYMCLのコードで発売された最新報告販売価格は1株0.1001ドルである。

本募集定款の増刊更新及び募集定款内の資料を補充し、もし目論見定款がなければ、株式募集定款に対するいかなる修正或いは補充を含み、本定款は完全ではなく、募集定款と一緒に交付或いは使用しない限り、本定款は完全ではない。本募集定款増刊は募集定款と一緒に読まなければならず、もし募集定款内の資料と本募集定款増刊内の資料といかなる不一致点があれば、本募集定款増刊内の資料を基準としなければならない。

連邦証券法によると、我々は“新興成長型企業”であり、上場企業の報告要求が低下している。私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。募集説明書20ページからの“リスク要因”および任意の適用される目論見説明書付録を参照されたい。

 

米国証券取引委員会およびどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本入札説明書が事実または完全であるかどうかも確定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

 

本募集説明書の増刊日は2022年11月1日である。