アメリカ アメリカ

証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表 10-K/A
(第1号修正案)

締め切りの財政年度について十二月三十一日, 2021

あるいは…。

に対して，過渡期は：_から

手数料ファイル番号：1-37649

MINIM， Inc.

(登録者の正確な名称は、その定款に規定されている名称と同じ)

楡樹街848 , マンチェスター, 新ハンプシャー 03101

(主な行政事務室住所 )(郵便番号)

(617) 423-1072

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12条(G)により登録された証券：なし

登録者が証券法規則405で定義されている有名な経験豊富な発行者であれば、再選択マークで を示してください。そうだな違います。 ☒

登録者が取引法第13条または15(D)条に基づいて報告を提出する必要がない場合は、再選択マークで を示してください。そうだな違います。 ☒

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求された短い期間内)に1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2) が過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを、再選択マークで示すはい、そうです ☒ No ☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−Tルール 405に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。 はい、そうです ☒ No ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな申告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。(1つを選択)：

もしbrが新興成長型会社である場合、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示して、取引法第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守してください。ガンギエイ

登録者が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する☐

登録者が空殻会社であるかどうかをチェックマークで表す(“取引法”第12 b-2条で定義されている)。そうだな違います。 ☒

OTCQBリスク市場の報告によると、2021年6月30日現在、登録者の非関連会社が保有する登録者が保有する普通株の総時価は0.01ドルであり、これはその日の最終販売価格に基づいて計算される51,367,496それは.2021年7月7日、会社は場外創業板市場での取引を停止し、ナスダック資本市場で取引を開始し、株式コードは “MINM”である

2022年8月19日現在、登録者普通株の流通株数は、額面0.01ドルである46,504,232株式です。

参照により組み込まれた文書

第1部第1項，第5部および本10-K/A表第III部第10，11，12，13および14項のいくつかの 部分は，2022年度株主総会の最終依頼書 中の情報を引用している.最終的な依頼書は2022年5月5日に提出される。本10-K/Aテーブルに参照により明示的に含まれる情報 以外は，依頼書は本テーブルの一部として提出されるとはみなされない.

説明的 注釈

概要

MINIM， Inc.(以下“MINIM”，“当社”，“当社”及び類似条項と略す)は，2021年12月31日までの10−K表年次報告に，2022年3月31日に米国証券取引委員会(以下“米国証券取引委員会”と略す)に初めて提出された10−K表年次報告(以下，“原始10−K表”と略す)に記載されているいくつかの項目を改訂·再記載するために，本改正案 第1号改訂を提出する。

Form 10-K/Aには、2021年12月31日現在と2020年12月31日までの年度の審査再記述年度財務諸表が含まれています。この 10-K/A表には，2021年12月31日までの総合貸借対照表と，同年度までの運営，株主権益とキャッシュフローに関する総合報告書 が含まれている.2020年12月31日までの年次財務諸表に変化はない。本テーブルの10-K/Aはまた、以下の修正を含む

(1) 第1部，第1業務，

(2)第I項，第1 A項，リスク要因，

(3)第I部，第3項，法律手続，

(4) 第2部，第7項，“経営陣による2021年12月31日までの年度の財務状況及び経営成果の検討及び分析”及び

(5)第2部9 A項“制御及び手続”に記載されている経営層の開示制御及び手続、並びに2021年12月31日終了年度財務報告の内部統制の決定；

(6) 添付ファイル31.1、31.2、および32.1のCEOおよび最高財務責任者証明書、および拡張可能な商業報告言語(XBRL)形式で添付ファイル101に表示された財務諸表。

我々 はまた、本10-K/Aテーブルの第3の部分に要求される開示内容を含む。上記の場合に加えて、本テーブル 10-K/Aは、 の他の態様がここでこれらの情報を含むことが要求されない限り、元の10-Kテーブルを提出した後に発生するイベントの調整を反映しない。

2021年12月31日現在と2021年12月31日現在の年度の財務諸表への影響についての詳細な検討については、以下の と本グリッド10−K/Aに記載されている連結財務諸表付記における第2部第8項付記17“重報以前に発表された連結財務諸表”を参照。

読者の便宜のため，本10-K/Aテーブルにはすべての項目が含まれており，このテーブルはすべて元の10-Kテーブルの代わりになっている.

重述の背景について

2022年8月3日、会社監査委員会は、会社管理層と協議した後、会社が先に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した以下のbr財務諸表は、在庫コスト計算、在庫準備金、 および関連内部統制(“在庫コスト計算ミス”)を記録および報告する上で誤りがあるため、この財務諸表に依存すべきではないと結論した

(1) 2021年12月31日までの財政年度；および

(2) 2022年3月31日までの財政四半期(総称して非信任期と呼ぶ)。

したがって、投資家は、会社が以前に発表した非信用任期財務諸表に依存するのではなく、本10-K/Aおよび2022年3月31日までの財政四半期に提出された10-Q/Aに依存すべきである。さらに、投資家は、これらの時期の収益発表およびこれらの財務諸表に関連する他の通信に依存してはならない。会社経営陣は、2022年6月30日までの四半期財務諸表を作成する在庫テストプログラムで在庫コスト計算ミスを発見した。

在庫コスト計算ミスの訂正により顧客が返品した在庫が正しく推定されていないことが確定し， 2021年12月31日までの年間在庫は1，912，817ドル少なくなった.準備金不足がこれまでに報告した財務業績への影響および顧客の在庫差し戻しミスを分析した後、当社は2021年12月31日までの年度の在庫準備金が524，744ドル少ないことを決定した。2021年12月31日までの年度の在庫コスト計算ミスの純影響合計は在庫が増加し、純損失は1，388，073ドル減少した。

在庫コスト計算ミスは2020年12月31日までの年度に影響しません。

上記の変動は当社の現金状況、キャッシュフロー、収入或いは流動資金に何の影響も与えず、当社の信用手配に掲載されている財務契約を遵守したり、当社の他の合意を遵守したりすることにも影響しません。

経営陣 は、在庫コスト計算ミスが、2021年12月31日現在の財務報告及び開示制御プログラムの内部統制が十分であるか否かに関する当社の結論への影響を考慮している。在庫コスト計算ミスにより、経営陣は確定しており、2021年12月31日現在、会社の財務報告内部統制に大きな欠陥がある。これらの事項の説明については、本テーブル格10-K/Aの第II部分第9 A項である制御およびプログラムを参照されたい。

在庫コスト計算ミスにより再説明されたため、当社はこの報告書で2021年12月31日までの年間純損失2，198，667ドルを、オリジナル10-Kレポートで報告された純損失3，586，740ドルを下回った。在庫コスト計算ミスは2021年12月31日現在の年次報告収入やキャッシュフローに影響を与えない。

以下の表は、当社が先に発表した2021年12月31日現在の年度連結財務諸表のいくつかの重要項目への影響をまとめたものである

カタログ表

前向き陳述に関する特別説明

本10-K/A年度報告書には、“経営陣の財務状況及び経営結果の検討·分析”に含まれる情報と、本10-K/A年次報告第1 A項及びその他の部分に含まれる“リスク要因”に含まれる情報とが含まれており、1933年証券法第27 A節及び1934年証券取引法第21 E節の“前向き陳述”が含まれている。私たちはこのような展望的な陳述をこのような条項によって作られた安全港に制限するつもりだ。場合によっては、“可能”、“将”、“ ”、“可能”、“将”、“予想”、“計画”、“予想”、“信じ”、“推定”、“プロジェクト”、“予測”、“潜在”、および前向き陳述を識別することを目的とした同様の表現によって識別することができる。これらの陳述は、既知および未知のリスク、不確実性、および他の要因に関連する予測に過ぎず、これらの要因は、私たちの実際の結果、活動レベル、業績、または業績をもたらす可能性があり、そのような前向きな陳述と、そのような前向きな陳述と、明示的または暗示的な任意の将来の結果、活動レベル、業績、または達成とは大きく異なる。これらの規定については、歴史的事実以外のすべての陳述は、収益、収入、または他の財務用語の任意の予測を含むが、これらに限定されない前向きな陳述である。将来の運営の計画または管理目標に関する任意の陳述、新冠肺炎に関する任意の陳述、新製品または許可または協力計画の提案に関する任意の陳述、将来の経済または業績に関する任意の陳述、上記の任意の仮定に基づく任意の陳述。 これらの陳述は、既知および未知のリスクに関する, 私たちの実際の結果、業績または業績と展望性陳述に明示または暗示される任意の未来の結果、業績または業績とは大きく異なる不確定性および他の要素を招く可能性がある。将来の財務業績に差をもたらす可能性がある要因には、以下のリスクが含まれていますが、これらに限定されません

本年度報告に含まれる前向き陳述に基づく仮定は合理的であると考えられるが，いずれの 仮説も不正確である可能性があるため，このような陳述が正確である保証はない.上述したリスク、不確実性および仮定は、第1の部分1 A項の“リスク要因”項で議論されたリスク、不確実性および仮定、ならびに他の公開文書および公告で時々議論されるリスク、不確実性および仮定を含むが、これらに限定されない、このような前向き表現または示唆の結果とは大きく異なる結果をもたらす可能性がある。本稿の枠に含まれるすべての前向き 陳述は，本稿の発表日までに我々が把握した情報に基づいている.本明細書に含まれる前向き陳述に固有の重大な不確実性 を考慮すると、そのような情報を含むことは、そのような陳述に記載された結果または条件、または私たちの目標および計画が達成されることを示すものとみなされてはならない。また， の過去の運営や株価面での表現は必ずしも未来の表現を示唆しているとは限らない.私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述を更新または修正する意図または義務はありません。

10−K/A表の年次報告で使用されるように、文脈が別に説明されていない限り、用語“私たち”、“小企業”および“会社”は、小企業およびその完全子会社を意味する。

第 部分I

プロジェクト 1-業務

概要

Minim は1977年に設立されたネットワーク会社で、現在、私たちの仕事、勉強、生活に依存しているWiFi接続を保護し改善するためのスマートソフトウェアを提供しています。Minm本社はニューハンプシャー州マンチェスターに位置し、モトローラブランドの消費者ネットワーク製品を設計、製造、販売するグローバル独占ライセンスを持っている。当社のケーブルテレビやWiFi製品には、米国の有力小売業者や電子商取引チャネルで見つけることができるスマートオペレーティングシステムとバンドルされたモバイルアプリケーションが搭載されています。我々の人工知能駆動クラウドソフトウェアプラットフォームおよびアプリケーションは、家庭や企業ユーザおよび彼らを支援するサービスプロバイダのネットワーク管理およびセキュリティを簡単にし、顧客満足度を向上させ、支援負担を軽減する。

私たちの使命はWiFiを安全にし、すべての人をサポートすることです。そのためには，頻繁なネットワークセキュリティ更新，有用なアプリケーション，広範な個人化オプション，楽しいインタフェースを提供する接続ソフトウェア を開発·配布しなければならないと考えられる.人々がますます依存しているWi-Fiを利用したストリーミングメディア、仕事、学習、遠隔医療、教育、さらにはメタバースの可能性があり、我々はその傾向を利用して、スマートネットワークプロダクトのリーディングプロバイダとしての地位を強化することを主な目標としています。我々は，最新の接続基準を採用した先進製品を革新し，トップ小売業者，電子商取引プラットフォーム，アプリケーションショップを介して全国と世界での足跡を拡大することで実現することができる.

2020年12月4日、MinimはZoom Connectivity，Inc.(Zoom Connectivityと略す)を買収した。Zoom Connectivityは、インターネットサービス提供者(ISP)にWiFi管理およびセキュリティソフトウェアであるサービス(“SaaS”)を提供するデラウェア州の会社であり、ユーザの取得、保持、およびサポートコスト効果を増加させることで利益増加を達成する。Zoom Connectivityソリューションは、加入者を効率的にサポートするためのネットワークアプリケーションを顧客サービス代表に提供し、ネットワーク設定、セキュリティ、プライバシー、および親制御を管理するためのモバイルアプリケーションをホームユーザに提供する。同社の独自設備指紋(Br)技術に基づく直感的なアプリケーションは、企業が衛星オフィスや遠隔従業員ネットワークを保護·管理できるようにしている。完全なAPIキットを提供し、br}Minimプラットフォームはすでに第三者ハードウェアプラットフォームと統合され、無線技術の進歩に伴い、強力な拡張性を持つように設計されている。合併後、同社は自社ブランドをZoom TelephonicsのMINIMと改名した。

MinimはWiFiソフトウェア開発に投資してきたため、有線モデムと有線モデム/ルータ(ゲートウェイ)を含む有線モデム製品、 はMinimが2015年から2021年の間に最も収入の高い製品種別である。ケーブルモデムは、有線サービスプロバイダが管理する広帯域ネットワークを介してインターネットへの高帯域接続を提供する。Minimは2000年に有線モデムの出荷を開始し，2016年にモトローラブランド有線ネットワーク製品を販売する地域制限の許可証を取得した。同社は2016年から2021年にかけて、以前所有していたZoom商標とモトローラブランドでネット製品を販売している。我々の主要市場米国では，MINIMがエンドユーザに流通する主な方式は，全国的な小売業者，電子商取引プラットフォーム，流通業者を介している.より速い接続速度，設計上の安全性，強化された機能に対する需要を満たすために，我々は資源を投入して我々のケーブルモデム製品ラインを推進していく予定である.

戦略 の概要

我々のbr戦略は，高度な技術で広帯域ユーザの増加する需要を満たし，米国最大の大量小売業者の多くの中でトップのホームネットワーク製品サプライヤーとしての地位を強固にすることである.我々の戦略の主な柱は以下のとおりである

高利益ソフトウェアを配布– 我々のクラウドベースのソフトウェアは現在ホームネットワーク設備のセットソフトウェアであり、自分で配布する潜在力を持っている。私たちは、既存のハードウェア販売をソフトウェア配信プラットフォーム に変換することに焦点を当て、もっと上になるように野心的な路線図を作成しました。高品質のWiFiソフトウェアは利益の駆動力であり、平均販売価格(ASP)を向上させ、エンドユーザーと持続的な関係を構築し、製品の追加販売を実現することができると信じている。また，我々のAPIは 第三者ハードウェアプロバイダとインターネットサービスプロバイダが彼ら自身の製品でMinimを使用することを可能にしている.

クライアント駆動の設計 保証および全チャネルの顧客サービスへの継続的な投資に伴い、エンドユーザーとの直接および頻繁な接続を市場メリットと見なし、製品路線図に情報を提供します。同社は引き続き最新の接続標準(例えばDOCSIS 3.1、WiFi 6と6 E、EasyMeshと5 G)を利用して研究開発投資を行い、先進的な製品を設計し、同時に はコストを最適化して健康な価格を維持して製品の組み合わせを細分化する。2021年、同社は製品の発売時間を加速させ、体験の質を向上させるために内部ファームウェア開発(“MinimOS”) を導入し、この取り組みの一部として、Minimは現在サポートされているTIP オープンWiFiコミュニティの一部である。

販売範囲を拡大する – 私たちは価値志向の製品を提供することで、私たちのディーラーの収益力に挑戦するのではなく、強力な販売ルート関係を維持します。小売業者やインターネットサービスプロバイダを介してアドレス指定可能な総市場により広く参入できるようにする競争優位性だと信じています。マーケティングに投資し、既存のルートに新製品を発売する時、私たちは新しい 市場参入を考慮します。

サプライチェーンの弾力性を強化 – 会社は運営コストを下げるために、その製造運営と交付メカニズムを調整し続けている。私たちは引き続きサプライチェーンの多様性を構築して、私たちの運営弾力性を高めて、地政学、天気関連、 と市場ベースの製品供給リスクに対応します。

製品

一般情報

我々 はインターネットアクセス製品を革新するクリエーターであり，人々を彼らが必要とする情報と彼らの愛する人に確実に接続することができる.私たちのハードウェア製品の組み合わせは、ケーブルモデム、ケーブルモデム/ルータ、モバイルブロードバンドモデム、無線ルータ、MoCAアダプタ、およびメッシュホームネットワークデバイスを含む。我々のSaaSプラットフォームは、モバイルアプリケーション、Webアプリケーション、APIキット、およびネットワークデバイスのためのオープンソース組込みエージェントを含む。

私たちのbrは、世界的に公認されているモトローラブランドと、私たちが以前所有していたZOOM商標でホームネットワーク製品を販売しています。消費者は、私たちのハードウェアおよびSaaS製品を購入して、そのホーム接続の設備をサポートし、保護します。インターネットサービスプロバイダは、デジタル転換のサポートと付加価値サービスを通じてサポートコストを低減し、収入を増加させ、企業は衛星および遠隔作業者ネットワークを手頃な価格でサポートし、保護します。

2015年5月、Minimはモトローラ商標持株有限公司(“モトローラ”) にケーブルモデム製品のためのあるモトローラ商標を許可する協定を締結した。この協定には、モトローラ®ブランド製品の品質と名声を確保するための多くの要求が含まれている。MINIMは2016年1月、2015年10月6日に設立された子会社MTRLC LLCを介して、モトローラ®ブランドでケーブルモデムの出荷を開始した。2016年8月、ケーブルモデムとゲートウェイ、WiFiルータ、WiFi範囲拡張器、電力線通信機器、関連製品を含むモトローラライセンスを世界独自ライセンスに拡張しました。2017年8月、私たちはさらに、私たちのモトローラライセンスをDSLモデムおよびゲートウェイ、セルラーモデムおよびゲートウェイ、ならびにMoCA製品のグローバル独占ライセンス、およびセルラーセンサのグローバル非独占ライセンスに拡張しました。私たちは2017年にモトローラブランド下の2つのWiFiルータ、1つの範囲拡張器、br、1つのMoCAアダプタを発売した。2018年、私たちはモトローラブランドの下で小売市場に2種類のWiFiルータとDSLモデム/ルータを発売した。Minimは2020年3月、モトローラ移動有限責任会社とライセンス契約を2025年12月31日まで延長する修正案を締結した。2020年改正案は、Minimがモトローラ商標を使用する独占許可を、消費者向けのルートやサービスプロバイダのルートを含む世界規模の様々なライセンスルートに拡大した。MINIMは2020年3月、モトローラ移動有限責任会社と消費レベルの家庭安全と監視製品を販売し、関連サービス (“2020ライセンス契約”)を提供するライセンス契約を締結した。2020年のライセンス契約の期限は12月31日まで続きます, 2025には、最低 が2021年から合意期間までの残り時間内のライセンス支払いを含む。2020年のライセンスプロトコルは、消費レベルセルラーモデムおよびゲートウェイ、DSLモデムおよびゲートウェイ、ならびにネットワークおよびホームセキュリティ製品およびサービスのためのMoCAアダプタを含む幅広い製品に適用される。

ホームページ ネットワークハードウェア

私たちのネットワークハードウェア製品は、家庭と小型オフィスをインターネットに接続し、無線ネットワークを作成し、無線信号を拡張します。これらの製品は現在、主に小売と電子商取引チャネルを介してアメリカで販売されています。

SaaS

Minim SaaSプラットフォームは3つのコアソフトウェアコンポーネントを提供する：

北米以外市場向け製品

2015年から2021年まで、私たちの売上の大部分は北米から来ています。この業務は主にケーブルモデムとモデム/ルータ製品を販売しているからですが、アメリカは小売業者を通じて販売されているケーブルモデムの最大市場です。しかし、モトローラのグローバルブランドライセンスの下で私たちのインターネットサービスプロバイダ顧客群と小売ルータ、メッシュシステムと他のLAN製品の製品の組み合わせを拡大することに伴い、北米以外の地域で増加することが予想されます。

ネットワーク 米国以外の国/地域のハードウェア製品は通常、異なる法規と認証要求、特定の国/地域の電話ジャックと交流電源アダプタ、および言語需要が異なるため、米国の類似製品と異なる。そのため、新製品を北米以外の市場に導入することには大きなコストと発売時間が生じる可能性がある。1993年、私たちは選定された西欧諸国/地域の承認された最初のダイヤルモデムを発売した。その時から、私たちは北米以外の多くの市場に製品を販売しました。私たちは米国、イギリス(“UK”)、 、カナダを含む複数の国/地域の規制認証を取得した。私たちは新しい市場拡張を実現するために製品ラインを強化する計画だ。最も重要なのは、アメリカ以外の販売について、私たちはイギリス、カナダ、ラテンアメリカ、インド、メキシコ と他の地域でモトローラブランドのホームネットワークハードウェアとSaaS製品を販売しようと努力しています。

販売ルート

一般情報

我々は主に大量小売業者や流通業者(“B 2 C”)、インターネットサービスプロバイダ、個人企業(“B 2 B”)、サービスプロバイダ、付加価値販売店、PCシステム集積業者、元機器メーカー(“OEM”)を介して我々の製品を販売している。我々は、主要顧客が市場の戦略方向を識別し、適切な在庫レベルを維持し、バランスのとれた魅力的な製品選択を提供するための努力を支持する。

比較的少ない顧客が会社の収入の大部分を占めている。2021年、2人の顧客はそれぞれ10%以上を占め、会社の総純売上高の92%を占めた。2021年12月31日現在、売掛金残高が10%以上の4社の顧客合計は会社の売掛金の86%を占めている。2020年には、2つの顧客がそれぞれ10%以上を占め、会社の総純売上高の76%を占めている。2020年12月31日現在、売掛金残高が10%以上の3社の顧客合計が会社の売掛金総額の85%を占めている。

北米以外のディーラーと小売業者

北米以外の市場では、主に流通業者にハードウェア製品を販売し、出荷しています。私たちのSaaSはライセンスbrを介してグローバルなインターネットサービスプロバイダとディーラーに販売しています。北米以外の地域の販売増加は、製品設計とテスト、法規認証、ローカル言語説明マニュアルとソフトウェア、包装、販売支援、技術支援の面で大量の追加資源投資を継続する必要があると考えられる。私たちは過去に多くの国/地域にこの投資を行ってきましたが、将来的にはいくつかの国/地域や製品にもこの投資を行うことが予想されます。しかし、今後2年間の販売の大部分は北米から来ると予想されています。一部の理由は、アメリカ連邦法規のせいで、アメリカは強力な小売ケーブルモデム市場を持つ数少ないいくつかの国の一つです。製品の組み合わせをケーブルモデムの外に拡張し、ディーラーと直接関係を通じてインターネットサービスプロバイダにサービスを提供することに伴い、私たちはアメリカ以外の国/地域からの売上の割合が増加すると予想しています。

北米の大量小売業者と流通業者

北米では、私たちは主に大量小売業者を通じて小売市場に進出している。私たちの北米小売業者には、百思買、Micro Center、Target、ウォルマート、e-Tail、アマゾンを含む電子商取引プラットフォームがあります。

私たちは流通業者を通じて大量の製品を販売し、流通業者は通常、企業の顧客、小売業者、サービスプロバイダ、付加価値販売店、設備メーカー、その他の顧客に製品を販売します。私たちの北米の流通業者にはディー&H流通とインマイが含まれています。

インターネットサービスプロバイダと企業

Minim は、購読ベースのWiFi管理とセキュリティソフトウェアを介して140社以上のインターネットサービスプロバイダと企業と協力している。我々の解決策は，挑戦者 事業者が良質なWiFiソリューションにより市場での競争をより良くすることができるようにするとともに，サポート電話や現場訪問を避けることで運営コスト を低減することを可能にする.当社の企業顧客にとって、当社の解決策は、遠隔従業員および衛星オフィスネットワークをサポートおよび保護するコスト、配備時間、およびリスクを低減します。我々は、企業の顧客のIT従業員が従業員のホームネットワーク や他の小型作業空間を保護し、支援することを支援している。私たちの顧客群は主にアメリカにあります。しかし、私たちの顧客はカナダ、イギリス、南アフリカを含む世界各地に広がっています。

OEM とルータメーカー

我々のbr}オープンソース組込みソフトウェアエージェントは，第三者ハードウェアベンダがMinimを彼らのネットワークデバイスに統合することを可能にし，潜在的に は我々のソフトウェアサービスによって経常的な収入フローを創出する.当社のシステムインテグレータとOEMクライアントは、自分の名義で私たちの製品を販売したり、私たちの製品をそのシステムのコンポーネントとしています。強力なエンジニアリングと販売支援を持つ高品質で信頼性の高い、経済的な製品を提供することで、これらの顧客のニーズに応えることを求めています。

販売、マーケティング、サポート

北米では、私たちのZoom®、モトローラ®、MINIM®製品を、直販チームと委託独立販売代表を通じて小売業者、チャネル販売店、電子製品流通業者に販売しています。

モトローラ®はよく知られているブランドだと信じています。私たちはアマゾン広告、Google AdWords広告、ソーシャルメディアマーケティングと広告、小売業者協力広告、製品パッケージ、br}貿易展と公共関係を含む様々な方法でこのブランド資産を強化しています。同様の方法でZoom®とMINIM®のブランド知名度を向上させ、br業界協会、コンテンツマーケティング、対外販売開発、アナリストプレゼンテーション、オープンソースプロジェクトに参加しています。

私たちは高品質の製品を開発していますが、これらの製品はユーザーに優しく、最小限のサポートしか必要ありません。私たちは普通私たちの品質声明を支持します。製品によって、製品の保証期間は一年から二年です。Brの助けが必要なエンドユーザやディーラのニーズを満たすために，我々は独自の技術支援専門家チームを持っている.彼らは週6日間英語とスペイン語の電話サポートを提供し、言語、可用性、サポートチャネルを拡大することを目的としている。我々の技術支援専門家はまた，電子メール，ファームウェア，ソフトウェアダウンロード，デジタル知識ベースを含む重要なインターネット支援施設を維持している.全世界の技術サポートは主に私たちのニューハンプシャー州マンチェスターにある本部が担当します。

研究と開発

私たちの研究開発は新製品の開発に集中し、既存製品の能力を強化し、 生産コストを下げる。私たちは、私たちのいくつかの元の設計メーカー(“ODM”)サプライヤーとコンポーネントサプライヤーと密接な協力関係を確立しました。我々は，これらのパートナーや他のソースと協力し，新興技術や市場動向に対応した製品を開発することで，これらの傾向を識別し対応している。我々はまた、いくつかのセルラーモデムおよびいくつかの未来のセルラーセンサを含む、いくつかの製品のすべてのハードウェアおよびファームウェアを内部で開発する。

2021年12月31日と2020年12月31日までの年間の研究開発コストはそれぞれ620万ドルと380万ドル。2021年12月31日まで、私たちは29人の従業員が主に研究開発に従事している。私たちの研究開発チームは、ハードウェア設計とレイアウト、機械設計、プロトタイプ構築とテスト、コンポーネント仕様、ファームウェアとソフトウェア開発、製品テスト、国内外の監督認証、エンドユーザーと内部文書、および第三者ソフトウェア選択とテストを担当します

製造業 とサプライヤー

我々のbr製品は現在，大量自動化組み立てのために設計されており，コスト低減，迅速な市場進出，納期短縮， と信頼性の確保を支援している。大量組み立ての多くはベトナムや中国で発生する。私たちの契約製造業者および元の設計メーカー は、通常、MINIMによって承認された仕入先リストおよび部品リストから、製品を組み立てるために必要な部品の一部または全部を取得します。私たちのメーカーは、通常、部品をプリント回路基板に挿入し、多くの部品が機械によって自動的に挿入され、回路基板を溶接し、完成した部品をテストします。契約メーカーは最後の包装を行うことがあります。アメリカと他の多くの市場では、包装は通常北米の工場で行われ、出荷前に顧客のために包装とその内容物をカスタマイズできるようにしています。この施設では、倉庫、輸送、品質管理、整理、いくつかのbrソフトウェア更新も実行されている。ボストン地域事務所で回路設計、回路基板レイアウト、戦略部品調達も行っています。製品がどこで生産されても、私たちの品質システムは製品が私たちの規格に合っていることを保証するために使用されます。

私たちの北米工場は現在メキシコティワーナにあります。私たちは時々ティワーナー工場に関連するいくつかの挑戦に直面して、特にアメリカとメキシコの間の国境に製品を運ぶ面で直面します。私たちはこの施設が私たちが経済的に効率的な方法でアメリカの顧客の需要に迅速に対応するのを助けることができると信じている。

歴史的に、私たちは与えられた設計のために主要なメーカーを使用する。私たちは時々二番目の製造業者で私たちの生産量が最大の製品のために予備生産手段を維持する。私たちのメーカーは通常、合理的かつ適切な計画の生産需要を満たすのに十分である；しかし、br火災、自然災害、ストライキ、財務問題、新冠肺炎疫病の影響或いは組立業者施設で発生した他の重大な事件は私たちの出荷量と収入に不利な影響を与える可能性がある。2021年、あるサプライヤーは私たちの97%の調達在庫を提供した。このキーサプライヤーを失うか、キーサプライヤーの業務を失うか、またはキーサプライヤーとの関係に重大な不利な変化が発生し、いずれも私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々のbr製品には大量の部品が含まれており，その大部分は多様なソースから得ることができ，納期はそれぞれ異なる.しかし、私たちの製品の多くは製品の最も重要な部品として独占的に調達されたチップセットを含む。私たちのほとんどのケーブルモデムチップセットは完全に博通から来ている。博通の深刻な問題は、チップセット納期長を含め、Minimの出荷量を大幅に削減する。業務でコンピュータチップを使用している多くの会社と同様に，2021年のチップセット不足が原因でチップ調達にもサプライチェーン問題 に遭遇している。私たちが将来そのような問題に直面しないという保証はない。

私たち は過去に基本集積回路の出荷を受信する上で遅延に遭遇したことがあり、将来私たちはこのような遅延に遭遇する可能性があります。また、チップセットサプライヤーが将来私たちの需要を満たすために十分な数のチップセットを販売してくれる保証はありません。あるいはチップグループサプライヤーの割引と奨励を得るために特定の金額の製品を購入します。チップグループサプライヤーがチップグループを渡す能力が中断され、私たちのサプライヤーが競争力のある価格でチップセット強化機能或いは新チップグループを生産できなかった、チップグループ価格が大幅に上昇し、私たちは指定された金額の製品を購入できなかった、あるいはモデムコンポーネントサプライヤーとの関係のいかなる他の不利な変化も私たちの運営結果に重大な不利な影響を与える可能性がある。

私たち も商品コスト価格変動の影響を受けます。部品不足，納期延長，燃料コスト上昇や労働力に関する問題により重大な遅延が発生すると，我々のコストが増加する可能性がある。

我々 はまた，危険物質指令(“RoHS”)や消費電子制御(“CEC”) ルールの制限を受けており，これらのルールは部品調達，製品製造，販売，マーケティングに影響を与える。

2018年9月24日から2020年第2四半期まで、大部分の製造業をベトナムに移転した後、私たちのほとんどの製品は中国で生産され、製品カテゴリに属しているので、アメリカに入る時に私たちの商品コストに関税をかけます。関税は10%から始まり、2019年6月に25%に引き上げられます。このような関税は私たちの在庫コストと収益性に大きな影響を及ぼす。これらの関税は低下しないかもしれないし、brが増える可能性もあるので、私たちは積極的に中国以外で生産能力を探しています。私たちの最大のサプライヤーはベトナムで主要な生産能力 を構築し、2020年第2四半期末までに、私たちは大部分の生産をベトナムに移す。また、私たちは中国以外の他のサプライヤー と協力しています。私たちの製造業の大部分がベトナムに移転するにつれて、私たちは関税負担を大幅に減少させた。

競争

インターネットアクセスとネットワーク業界の競争は激しく、その特徴は積極的な定価やり方、絶えず変化する顧客需要モード、迅速な技術進歩と新興の業界標準である。これらの特徴は新製品の頻繁な発売を招き、機能と特性を増加させ、モデムと他の通信製品の相対機能と価格も絶えず向上している。もし私たちが以下のことができなければ、私たちの経営業績と競争能力は不利な影響を受けるかもしれない

製品グループによって、私たちの主要な競争相手のいくつかは

私たちの多くの競争相手と潜在的な競争相手は私たちよりも広い財務、工学、製品開発、製造、マーケティング資源を持っています。

私たちの業界の主な競争要因は

私たちは、特にこれらの製品が小売業者、コンピュータ製品流通業者、中小インターネットサービスプロバイダ、システム統合業者を介して販売されている場合、競争力のある上記の要素の組み合わせを私たちの製品に提供できると信じています。私たちは大型電気通信プロバイダや他の大型ブロードバンドアクセスサービスプロバイダに直接製品を販売することにあまり成功していません。

ブロードバンドモデム市場への進出に成功したことは、多くの課題に直面している

知的財産権 財産権

私たちは主に著作権、商標、商業秘密、そして特許の組み合わせに依存して私たちの固有の権利を保護する。私たちは、ファームウェア(チップ上のソフトウェア)、プリント回路基板のイラスト、説明、パッケージ、文献の商標と著作権を持っています。私たちは2022年から2031年までの2つの有効特許を持っている。いかなる特許出願が承認されるか、または取得された任意の特許が私たちに保護を提供するか、または私たちに商業的利益があるか、または特許の有効性が問われないことは保証されない。また、私たちが独占権を保護する手段は十分ではない可能性があり、私たちの競争相手は同様のbrまたはより良い技術を独立して開発するかもしれない。

私たち は、私たちの製品で使用されるいくつかの技術を非独占的に許可し、通常はソフトウェアをバンドルする権利です。また，先端技術を用いたチップセットも購入した。私たちはすでに私たちの製品と技術に関する第三者の侵害クレームを受け取り、将来的に私たちの製品と技術に関する第三者からクレームを受ける可能性がある。私たちはこれらのクレームの有効性を調査し、もし私たちがこれらのクレームが望ましいと思うなら、許可や他の適切な行動で応答します。これらの過去のクレームのいくつかは、モデムチップセットに含まれる技術と関連している。私たちはこれらの精算書 を対応するサプライヤーに転送します。もし私たちまたは私たちのコンポーネントメーカーが費用便益に合った方法で必要な技術を許可できない場合、私たちはその技術を含む製品の販売を禁止され、その技術を採用した製品を再設計する際に巨額のコストが発生したり、それに対して任意の法的行動をとるときに巨額のコストが発生する可能性があります。可能な場合には，チップセットサプライヤーと他の適切なサプライヤーから特許賠償を得ることを試みているが，カバー範囲はそれぞれ異なり， はこの賠償を実行することは困難であり，コストも高い可能性がある.

2015年5月には、2016年1月1日から2020年12月31日まで、あるライセンス販売ルートを介して特定のモトローラ®ブランド商標を使用し、米国とカナダでこのような商標の使用を許可することで合意した。MINIMは2016年8月、モトローラ移動有限責任会社とライセンス契約改正案を締結した。2016年の修正案は、Minimのモトローラ商標使用の独占許可を世界的な一連の許可チャネルに拡大し、ケーブルモデムおよびゲートウェイから消費ルータ、WiFi範囲拡張器、ホーム電力線ネットワークアダプタ、アクセスポイントを含む許可を拡大する。MINIMは2017年8月、モトローラ移動有限責任会社とライセンス契約改正案を締結した。2017年の修正案では、Minimのモトローラ商標使用の独占許可を世界規模の一連の許可チャネルに拡大し、MoCAアダプタ、br、セルラーセンサも含むように、ケーブルモデム、ゲートウェイ、消費ルータ、WiFi範囲拡張器、ホーム電力線ネットワークアダプタ、アクセスポイントから許可を拡張した。MINIMは2020年3月、モトローラ移動有限責任会社とのライセンス契約を2025年12月31日まで延長する改正案に署名した。2020年の改正案では、Minimがモトローラ商標を使用する独占許可を、消費者向けルートやサービスプロバイダルートなど、世界的な様々なライセンスチャネルに拡大した。

2020年3月、モトローラ移動有限責任会社と消費レベルの家庭安全と監視製品を販売する許可証を締結し、関連サービスを提供した。本協定は、2025年12月31日まで有効であり、最低ライセンス支払いを含め、2021年から合意期間の残り時間まで継続している。

たまっている

私たちの2022年2月28日の滞納額は15万ドル、2021年2月29日の滞納額は140万ドル。在庫注文に含まれる注文は、お客様がbrをキャンセルしたり、再配置したりすることができ、大きな処罰を受けることはありません。特定の日までの在庫は、私たちの今後のどの時期の純売上高の指標とみなされてはいけません。

人的資本

MINIM は最も聡明で優秀な人材の誘致と維持に取り組んでいる。したがって、投資、開発、そして人的資本の維持は私たちの成功に必須的だ。私たちの才能のあるチームメンバーを吸引、育成、吸引、維持する方面の効果は、私たちのチームメンバーに歓迎と安全な職場を提供し、彼らに公平な報酬、福祉と機会を提供することに力を入れていることを表明した。

MINIMは2021年12月31日現在83名の従業員を有している。29人の従業員が研究開発および品質管理に従事している。11名の従業員が運営に参加し、生産、在庫、調達、倉庫、運賃、領収書、出荷、入金、 と返品を管理します。32人の従業員が、販売、マーケティング、および顧客技術サポートに従事しています。11人の従業員が会計、行政、および管理情報システムの実行機能を実行した。私たちのメキシコのティワーナーの専任者は私たちのメキシコサービスプロバイダの従業員で、私たちの従業員の総数に含まれていません。MINIMは2021年12月31日までに9名のコンサルタントを有し，そのうち3名が研究開発を担当し，4名が運営を担当し，2名が販売とマーケティングを担当しており，これらの人は我々の従業員総数には含まれていない。

私たちの文化と核心的価値観。私たちは、私たちの核心価値観に基づく強力な文化を育成することで、私たちは高い尊敬のチームを引き付け、採用し、採用することができると信じている。私たちの文化的柱-尊重、透明、コミュニティ、責任、協力-私たち内部および顧客、パートナー、サプライヤー、他の利害関係者との相互指導と協力の仕方を反映しています。私たちは私たちの核心価値観を埋め込み、責任と誠実な方法で行動し、MINIMに個人的な役割と使命感を注ぎ込み、公開的かつ誠実にコミュニケーションをとることを求めています。私たちが尊重し協力する文化は、包容的な作業環境と利益関係者との包容的な接触を作ることを目的としている；私たちが作った文化は異なる経験、背景、特徴からの革新を奨励する；私たちのコミュニケーション文化は開放と誠実な討論を奨励する。私たちがしているすべてのことは、お互い、私たちの顧客、私たちの株主への深い配慮を持っています。私たちはすべてのお客様がMinimが彼らの家に入居することを歓迎する決定を尊重します。私たちは特に慎重に私たちの製品が彼らの相互接続家庭をより安全にし、生活と仕事で使いやすいようにします。

私たちの取締役会は私たちの給与委員会を通じて従業員の問題を監視する。報酬委員会は、従業員に関する活動、戦略、計画の最新情報 を受信します。この監督の一部として、取締役会は定期的に私たちが新冠肺炎疫病に対応するために行った最新の状況を受け取った。

我々は，多様性と包摂性を我々の人的資本戦略の中心的な重点とすることに取り組んでいる.私たちは従業員グループ間の違い、多様性、そして異なる観点を歓迎し、機会均等な雇用主になることを誇りに思う。人種、宗教、肌の色、民族血統、血統、身体障害、精神障害、医療条件、遺伝情報、結婚状況、性別認識、性別表現、年齢、軍人または退役軍人身分、性指向または連邦、州または現地法律によって確立された他の保護された特徴brに基づいて差別することはありません。多様な従業員チームと包容的な文化と労働環境は私たちにとって重要で戦略的な意味があり、私たちの取締役会から組織のすべてのレベルまで伸びています。

企業情報

私たち はMinim，Inc.の名義でデラウェア州に登録設立されました。Minim，Inc.は最初に1977年にニューヨークに登録され、1993年にその登録状態をデラウェア州に変更しました。Zoom Connectivity，Inc.はMinim，Inc.の完全子会社であり、デラウェア州に設立された会社である。MTRLC LLCはMINIM，Inc.の完全子会社であり，デラウェア州に設立された有限責任会社であり，我々のモトローラブランド製品の販売に専念している。私たちの普通株はナスダック資本市場(“ナスダック”)で取引され、コードは MINMです。私たちの主な実行事務室はマンチェスターニレ街八四八号にあります。郵便番号は03101で、電話番号は(617)四二三-一零七二ですWwwv.Minim.comそれは.私たちのウェブサイト上の情報は本報告書の一部を構成しない。このような資料を米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に電子的に提出または提供した後、合理的で実行可能な範囲で、私たちの年間報告書 ，Form 10-Q四半期報告、現在のForm 8-K報告、およびそのような報告の改訂をできるだけ早くホームページで無料で取得します。会社がアメリカ証券取引委員会に提出した資料のコピーもアメリカ証券取引委員会のサイトで取得することができます。URLはWwwv.sec.govそれは.私たちの行動と道徳基準のコピーがウェブサイトに掲示されていますIr.mini.com. 本“行為と道徳的基準”は、変更や放棄があれば、このサイトで発表されます。

私たちの役員と役員に関する情報

本部分で要求された情報 は，2022年5月5日に米国証券取引委員会に提出された2022年年度株主総会の最終依頼書 に引用的に組み込まれている.

1 a項目.--リスク要因

今年度の連結財務諸表に関するリスク，および内部統制の重大な欠陥を再報告する

私たちは、10-K/A表に含まれている2021年12月31日までの年間連結財務諸表を再記述しました。これらの再記述は投資家の信頼を侵食し、私たちの株価にマイナスの影響を与え、株主訴訟を増加させ、私たちの将来の資金調達能力に影響を与える可能性があります。

本10-K/A表には、2021年12月31日までの総合貸借対照表と、2021年12月31日現在の年度の運営、株主権益とキャッシュフローに関する総合報告書、および在庫コスト計算ミスの是正に関する開示が含まれています。在庫コスト計算ミスは、ソフトウェア処理クライアントが返信した在庫の単位コストミスによるものです。 在庫です。会社は在庫コスト計算に合わせて在庫備蓄不足を誤って確定し、顧客 を満たして在庫を返送することができません。在庫コスト計算ミスの存在、およびこの繰り返しは、会社および私たちの財務報告と会計実践とプロセスに対する投資家の自信を侵食する可能性があり、私たちの普通株の取引価格に負の影響を与える可能性があり、株主訴訟を招く可能性があり、資金を調達することを困難にする可能性がある。

私たちの業務に関するリスク

新冠肺炎の疫病はすでに発生し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

新型コロナウイルス株(新冠肺炎)はすでに1種の全世界大流行として世界各地に伝播し、そして当局 及び企業と個人が無数の未曽有の措置を実施してウイルスをコントロールしようとしている。このような努力は旅行禁止と制限、隔離、その場避難/家にいることと社会的距離令、そして閉鎖を含む。これらの措置はbrに影響を与え、私たちの従業員と運営、私たちの顧客の運営、そして私たちのサプライヤー、サプライヤー、製造業パートナーの運営にさらに影響を与える可能性があります。新冠肺炎の大流行がどの程度引き続き著者らの業務、運営結果と財務状況 に影響を与えるかは予測が困難であり、これは大流行の持続時間と範囲及び全世界全体の不確定性への影響を含む多くの絶えず変化する要素に依存する；政府、社会、企業とその他はすでに取っている大流行に対応する行動である； 大流行が短期と長期の全体経済状況に与える影響。

これまで、我々の製造パートナーやコンポーネントサプライヤーの多くは、適用された法規や現在の制約を遵守して運営を継続することができましたが、将来的にその運営制限は、私たちの顧客ニーズを満たす能力に影響を与える可能性があり、特に継続していれば、私たちの財務状況や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。同様に、現在および将来の輸送制限または中断、例えば、空中および地上輸送の利用可能性の低下、港の閉鎖または渋滞、および国境制御または閉鎖の強化は、需要を満たす能力に影響を与え、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性もある。大流行により航空便コストが大幅に上昇していることに気づきました。これは私たちの収益力にマイナスの影響を与えています。ますます多くの製品をアジアの製造場所から北米と国際市場に早急に輸送することを求めているからです。海運コストの増加や貨物輸送能力の不足も経験しており、出荷量を低コストで予測する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、疫病期間中の消費者需要の急速な変化は、私たちの運営結果に予期せぬ悪影響を及ぼす可能性がある。在宅勤務や現地避難対策に対する消費者の応答により，ケーブルモデムやゲートウェイ製品への需要が著しく増加していることが見られたにもかかわらず，この増加がどのくらい続くかは分からない。特に，ワクチンの普及，消費者の仕事復帰や学校復帰や新冠肺炎の大流行の影響が軽減されるにつれ，この需要増加は消退し始める可能性がある。需要が急速に下がれば、私たちの純売上高は, 収益性や他の財務業績は悪影響を受ける可能性がある。需要の増加はまた、私たちの製造パートナー、サプライヤー、物流パートナーに圧力を与え、彼らはこの需要を満たすために十分な数の製品を生産し、納入しなければならない。特に、私たちの製品のいくつかのキーコンポーネント(例えば、専用チップセット)の供給は限られており、遅延は、日々増加する消費者の需要を満たす能力を大幅に制限しており、過去1年間、いくつかのキーコンポーネントの納期が大幅に増加し、最長52週間に達することが見られた。これは逆に私たちの正確な予測能力に圧力を与え、このような予測の正確性が低い可能性 を増加させ、これは私たちの財務業績に重大な悪影響を与える可能性がある。もし私たちが製品需要が疲弊している状況に遭遇すれば、私たちの純売上高、収益性、その他の財務業績は大きな悪影響を受けるだろう。

大流行は経済と需要の不確定性を大幅に増加させ、資本市場と信用市場の混乱と変動を激化させた。現在の疫病による深刻な経済減速は世界経済の衰退を招き始めている。このような減速または衰退の程度および持続時間のいずれに対しても、大きな不確実性と可視性の欠如が存在する。経済減速や衰退に関連するリスクとしては，消費者が資金節約のために製品のバージョンアップや様々な項目を延期することを選択すれば，時間の経過とともに我々の製品に対する需要が深刻な被害を受けるリスクがある。疫病による重大な経済不確定性と波動性を考慮して、著者らの製品需要に対する影響の性質と程度を予測することは困難である。これらの 期待値は予告なく変更される.

新冠肺炎の伝播により、著者らは従業員の出張、従業員の勤務場所、実際の会議への参加の廃止、活動と会議及び社交距離措置を含む業務やり方を修正した。私たちは、政府当局の要求または従業員、顧客、パートナー、サプライヤー、サプライヤーの利益に最も適合していると考えている状況に応じてさらなる措置をとるかもしれません。 在宅勤務や他の措置は、ネットワークセキュリティリスクを含み、製品開発、テスト、顧客支援、その他の活動を行う方法に影響を与える可能性があり、これは私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。 また、私たちは第三者実験室に依存して製品をテストして認証します。もしこれらのサービスプロバイダが閉鎖またはリストラすれば、私たちの製品開発を延期するかもしれません。このような措置がウイルス構成のリスクを軽減するのに十分であるかどうかは不明であり、疾患や従業員の中断はキーパーソンが使用できなくなり、私たちが重要な機能を果たす能力を損なう可能性がある。また、在宅勤務や関連業務実践の修正は、現在の大流行危機期間中であっても、最終移行期間中に追加調整を行う場合であっても、私たちの企業文化(従業員の尊敬度や仕事効率を含む)の維持に挑戦をもたらしている。

新冠肺炎が私たちの業績に与える影響の程度は将来の事態に依存し、これらの事態の発展は不確実性が高く、予測もできません。 には正常な経済と運営状況を回復する速度と程度が含まれています。同様に、私たちは、大流行が私たちの顧客、サプライヤー、サプライヤー、および他のパートナー、および彼らの財務状況に与える影響の程度を予測することはできませんが、これらの方面への重大な影響も私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。新冠肺炎の影響はまた以下に討論する他のリスクを悪化させる可能性があり、これらのリスクはまた著者らに実質的な不利な影響を与える可能性がある。新冠肺炎の関連発展はめまぐるしく変化し，我々が現在意識していないあるいは適切に対応できる他の影響やリスクが出現する可能性がある。新冠肺炎情勢や世界経済の減速が改善や悪化を得られない場合、あるいは私たちの運営やコストへの影響を緩和しようとする努力が失敗した場合、私たちの業務、運営結果、財務状況、見通しは不利な影響を受ける可能性がある。

もし私たちの輸送ネットワークが中断したり、輸送コストが大幅に増加したら、私たちは製品を販売したり、適時に製品を渡すことができなくなり、毛金利が低下する可能性があります

私たちのbrは海運、航空便、陸運を含む製品を輸送するための輸送システムに高度に依存しています。私たちは在庫レベルを私たちの製品の需要と緊密に一致させようとしています。これは私たちの輸送システムが有効に作動し、遅延しない需要を悪化させます。新冠肺炎疫病の発生は肝心な輸送資源の獲得性が制限され、空輸と海運のコストと持続時間の増加を招く。これらの発展は私たちの収益性にマイナスの影響を与えています。br製品をアジアの製造場所からアメリカ市場に輸送することを求めているからです。輸送ネットワークは、労使紛争や港スト、戦争やテロ行為、自然災害、流行病、より高い輸送量による渋滞を含む様々な原因の妨害や渋滞を受けている。私たちの製品の輸送遅延は、収入や収益性不足を含む、私たちの業務や財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち は限られたソースまたは独占的なソースからいくつかの重要なコンポーネントを獲得し、もしこれらのソースが私たちの供給要求を満たすことができない場合、あるいは私たちは第三者製造業者と私たちの供給要求を正確に管理することができない場合、私たちは販売を失い、コンポーネントコストの増加を経験する可能性があります。

重要な製品コンポーネントの供給の不足や遅延、またはそのようなコンポーネントの任意の突然、予測不可能な価格上昇は、予定通りに、または予算で製品を渡す能力を損なうことになる。私たちの製品で使用されている多くの半導体は調達注文に基づいて 独占サプライヤーから得られています。半導体サプライヤー自身も経験し、部品不足を経験し続けることは、逆に十分な数の半導体をタイムリーに調達する能力に悪影響を与える。私たちの第三者 メーカーは通常、調達注文の形で私たちを代表してこれらのコンポーネントを購入します。私たちはサプライヤーと供給スケジュール を保証していません。特定のコンポーネントに対する需要が増加すると，十分な数のコンポーネントをタイムリーに得ることができない可能性があるため，そのようなコンポーネントを取得する価格が上昇する可能性がある.さらに、グローバルなコンポーネントに対する需要が大幅に増加すると、 これらのコンポーネントの供給が制限される可能性があり、これらのコンポーネントの価格が上昇する可能性がある。また，電子機器で広く使用されている多くの標準化部品 は地理的に集中した地域で大量に生産されており，特に中国では. そのため，新冠肺炎疫病などの長引く危機が最終的に影響を受ける地域調達に必要な部品不足を招く可能性がある。また、中国の電力使用量を低減するための政府の介入は、部品の生産や供給に破壊的な影響を与える可能性がある。これらの構成要素のための代替ソースを取得するか、または代替構成要素を使用するために製品設計を変更することは困難であり、高価で、時間がかかる可能性がある。また、, 既存のサプライヤーから新しいサプライヤーへの移行の困難 はコンポーネント供給遅延を招く可能性があり、これは私たちの製品注文を履行する能力に大きな影響を与えます

もし私たちが十分なコンポーネント供給を得ることができない場合、あるいはコンポーネント供給中断に遭遇した場合、私たちの製品出荷が減少したり、遅延したり、これらのコンポーネントを得るコストが増加する可能性があります。部品不足と遅延は、私たちが時間通りに製品を渡す能力に影響を与え、市場でのブランドと名声を損ない、販売と市場シェアを失うことになります。時々、私たちは直接市場でコンポーネントを購入することを選択するかもしれません。これはもっと高くなり、利益率の低下を招く可能性があります。

もし私たちが販売ルートの在庫と製品の組み合わせを効率的に管理していなければ、在庫過多に関するコストが発生したり、製品が少なすぎて売上を損失したりする可能性があります。

私たちは製品の需要の予測に基づいて生産レベルを決定します。我々の製品に対する実際の需要は多くの要素に依存しており， これは予測を困難にしている.我々は過去に実需要と予測需要との差異 を経験し，将来的に差が生じることが予想される.もし私たちが製品の需要予測が不適切であれば、製品が多すぎて を招き、余分な在庫を適時に販売できない、あるいは最終的に製品が少なすぎて、 が需要を満たすことができない可能性がある。私たちは在庫レベルを製品需要と緊密にマッチングしようとしているため、この問題はさらに深刻になっています。 エラー許容度は限られています。これらの事件が発生した場合、キャンセル過多または時代遅れの在庫に関連する費用増加、販売損失、納品遅延の処罰が生じる可能性があり、または輸送製品を航空便で輸送しなければならない場合、即時需要を満たすためによりコストの高い輸送方法であり、それに応じて毛金利の低下の影響を受ける可能性がある。

もし私たちが広範な市場で認められた新製品やサービスを適時に発売したり、獲得したりすることができなければ、効果的な競争ができなくなり、純売上高と毛金利を増加または維持することができなくなる。

私たち は競争が激しく、急速に変化する環境で運営されており、私たちの将来の成功は、幅広い市場で受け入れられている新製品やサービスを開発·発売する能力にかかっています。私たちの将来の成功は、消費者、企業、サービスプロバイダ市場の需要傾向を識別し、これらの需要を満たす製品およびサービスを経済的かつ効率的な方法で迅速に開発または買収、製造、販売する能力に大きく依存する。私たちの製品を競争相手の製品から抜け出すためには、私たちの製品と補充サービスとアプリケーションのためのソフトウェア開発を含む研究開発における重点と資本投資を引き続き増加させなければなりません。もしこれらの製品が市場の広範な受け入れを維持あるいは獲得しなければ、私たちの将来の成長は減速する可能性があり、私たちの財務業績は損なわれる可能性がある。また、私たちのビジネスグループは、追加投資を必要とする新製品やサービスをますます多く含んでいるため、このような転換は、少なくとも短期的には私たちの利益率に悪影響を及ぼす可能性があります。 需要傾向の予測に成功することは困難であり、新製品の発売が既存製品の販売に及ぼす影響を予測することは困難です。競争力のある製品を迅速に発売することで、競争相手が発表した新製品に効果的に対応する必要もある。

私たち は過去に新製品を発表する際に遅延や品質の問題に遭遇し、四半期の純売上高が予想を下回ったことがあります。 また、未来にも製品発売が予想を下回る市場採用率 に遭遇する可能性があります。私たちの製品に対するインターネットコメントは、ますます私たちの新製品発表成功の重要な要素となっています。様々な有名なオンライン小売業者で発表されたエンドユーザーコメントを含む負のコメントに迅速に対応できなければ、私たちがこれらの製品を販売する能力は損なわれます。未来の製品開発と発売におけるいかなる遅延、あるいは製品発売が広範な市場受け入れ程度に適合していない、あるいは新製品ラインの発表が成功しないことは、すべて招く可能性がある：

過去数年間、私たちは新製品の推進率を著しく向上させた。もし私たちが製品の発売速度を維持できなければ、新製品の迅速な革新を通じても、私たちの製品の市場シェアを維持したり増加させることができないかもしれません。また、毛金利の高い新製品の発売に成功できなければ、あるいは以前に発売された急速に増加した製品ラインの利益率を高めることができなければ、私たちの純売上高と全体の毛金利は低下する可能性があります。

私たちの販売ルートは私たちの販売ルートに大きく依存しています。もし私たちの販売ルートを維持して拡大できなければ、売上の低下と純売上の減少を招きます。

私たちの市場シェア、純売上高、ブランドを維持し、成長させるためには、私たちの販売ルートを維持し、拡大しなければならない。私たちの販売ルートには伝統的な小売業者、オンライン小売業者、卸売業者が含まれています。私たちは一般的にこのような第三者のいずれとも最低調達約束や長期契約を持っていない。

従来の小売業者の棚空間や販売促進予算は限られており、これらの資源に対する競争は非常に激しい。ネットワーク部門が十分な成長を経験していない場合、小売業者はより多くの棚空間を他の消費製品部門に割り当てることを選択するかもしれない。より幅広い製品ラインとより強いブランド共感を持つ競争相手 は、これらの小売業者とより大きな駆け引き能力を持っているかもしれない。利用可能な棚空間の減少やそのような棚空間の競争激化は、現在の小売棚空間レベルを維持するためにマーケティング支出を増加させることを要求し、これは私たちの運営利益率を損なうであろう。私たちの伝統的な小売顧客はますます多くの とオンライン小売業者からの激しい競争に直面している。また、新冠肺炎の流行はこの転換を加速し、オンラインショッピングの割合を伝統的な小売顧客よりも高くした。私たちのオンライン顧客と従来の小売とオンライン小売顧客の業務を効率的に管理できなければ、私たちの業務は損害を受けるだろう。最近のオンライン小売業者チャネル統合の傾向は、オンライン小売業者のインターネットホームページ上の製品移植のような第一選択製品移植の競争を激化させる。我々の競争相手は伝統的な小売業者と長い運営歴史と長期的な協力関係を持つ老舗会社であり、これらの小売業者は販売ルートパートナーとして非常に適していると考えられる。

私たちはまた新しい販売ルートを監視して評価しなければならない。もし私たちが重要な発展の中で販売ルートで業務を作ることができなければ、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。

私たちのbrはいくつかの重要な顧客の大量の日常的な調達に依存しており、これらの顧客の損失、キャンセル、または遅延調達は私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのより重要な顧客からの経常的な注文の損失は、私たちの収入と収益力に影響を与えるかもしれません。私たちの新しい顧客を引き付ける能力は、私たちの製品のコスト効果、信頼性、拡張性、広さ、深さを含む様々な要素に依存します。また、我々の顧客グループの変化や直接·間接販売ユニットの変化は、私たちの純売上高や毛金利に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの財務業績は特定の顧客とディーラーからの多額の経常的な注文に依存するかもしれないが、私たちは通常彼らから拘束力のあるbr約束を得ないだろう。例えば：

また， 我々の収入は重大な一次購入の影響を受ける可能性があり，これらの購入は重複できない.このような調達は私たちの財務諸表に反映されていますが、私たちは依存しないし、大量の一次調達を続けると予測していません。したがって、重複可能な一次購入の不足は私たちの収入に悪影響を及ぼすだろう。

私たちの費用は私たちの販売予測に基づいているので、私たちの製品の顧客およびディーラーへの販売の大幅な減少または遅延、あるいはbrの顧客とディーラーからの意外な返品、または任意の重要な顧客またはディーラーの流失は、私たちの運営業績に損害を与えるか、または他の方法でマイナスの影響を与える可能性があります。私たちの最大の顧客は時期によって異なるかもしれませんが、任意の所与の時期の経営業績は少数の顧客からの大きな注文に依存し続けると予想されます。

モトローラとのライセンス契約には、私たちがモトローラ販売を成功させる能力に関するリスクを含むリスクがあり、私たちがライセンス契約要求の最低年間印税を支払った後、これらのリスクは私たちのモトローラ業務を利益にするのに十分です。私たちがモトローラの販売を増やすことに成功できなかったことは、私たちの流動性と財務業績に大きな影響を与えるかもしれません。

私たちの純売上高の大部分は、モトローラブランド商標がこのような製品と共に使用されることを独占的に許可しており、2025年12月31日に満了する当社の合意に基づいて販売されている製品から来ています。この機会をつかむために、MINIMは新たなモトローラブランド製品を引き続き発売する積極的な計画を持っている。私たちの製品開発計画はすでに私たちのコストを増加させ続けます。 はコスト超過と遅延を招く可能性があります。モトローラブランド製品の販売台数が私たちの予想に達しなければ、在庫過剰と現金不足を招く可能性がある。また，ライセンスプロトコルごとにMINIMが支払うべき重大な四半期特許使用料 が含まれている.もし私たちがこれらの最低使用料支払いを相殺するために十分な数量のモトローラブランド製品を販売できなければ、私たちの純収入と現金状況は減少し、私たちは引き続き損失を受けるかもしれない。この2つのライセンス契約には条項が規定されており， はより早く満期になる可能性がある.もし私たちとモトローラとのライセンス契約がいかなる理由で終了すれば、私たちの純売上高は実質的な悪影響を受けるだろう。

私たち は追加資金が必要かもしれませんが、これは割引条項が得られにくいかもしれません(あれば)。

次の12ヶ月間に、私たちは追加の資金が必要かもしれません。例えば、モトローラの売上が大きいと予想すれば、もし私たちの売上が予想を下回ったら、あるいはもし私たちが赤字を続けたら、私たちは追加の資金が必要かもしれません。2021年3月12日とその後2021年11月2日に改訂され、著者らはシリコンバレー銀行と新しい融資と保証協定(“SVB融資協定”)を締結し、本金は最高2，500万ドルの循環融資を提供した。SVBローンプロトコル 下の借入可獲得性はいくつかの条件と要求によって制約される。私たちが将来すべてまたは一部の信用限度額を得ることができるかどうかは定かではない；私たちは他の融資源をタイムリーに得ることができないかもしれない；あるいは私たちが受け入れられる条項で融資を得ることができないかもしれない。もし私たちが必要な時に受け入れ可能な追加融資を得ることができない場合、私たちは私たちの正常な運営に資金を提供する十分な資源がないかもしれない；これは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

我々の経営陣は、財務報告の内部統制に大きな弱点があるため、財務報告の開示制御や手続きおよび内部統制が無効であると結論した。財務報告書の効率的な開示制御と内部統制を確立し、維持することができなければ、正確な財務諸表をタイムリーに作成する能力が損なわれる可能性があり、私たちの証券の市場価格はマイナスの影響を受ける可能性がある。

重大な弱点(“取引法”第12 b-2条の定義に基づく)とは、会社年度又は中期財務諸表の重大な誤報が合理的である可能性がタイムリーに防止又は発見されないように、財務報告の内部制御 に欠陥又は欠陥の組み合わせが存在することを意味する。我々は，経営陣の監督と参加の下で，2021年12月31日現在の開示制御と手順，財務報告内部統制の設計と運用の有効性を評価した。この評価によると、管理層は、(I)2021年12月31日までの在庫分野の適時な勘定要約の作成と入金に関する十分な独立審査と有効な制御措置の十分な独立審査と効果的な制御に関する重大な欠陥、および(Ii)取引方法の重大な欠陥、すなわち2021年12月31日現在、顧客が在庫と在庫備蓄を返送する単位コストが十分に更新されていないことを発見した。これらの内部統制失敗により重大な調整が必要となり、2021年12月31日現在の在庫残高を正確に説明する必要がある。

私たちの業務戦略には重要な成長計画が含まれており、成長を効果的に管理できない場合、私たちの財務状況や運営結果は負の影響を受ける可能性があります。

私たちは私たちの業務のために有機的な成長戦略を実施する予定です；しかし、潜在的な買収と拡張機会を定期的に評価します。 適切な機会があれば、選定された買収や他の業務成長計画や 約束を行う予定です。適切な機会を見つけることに成功する保証はなく，交渉やこのような活動に資金を提供できる保証もなく，このような活動が行われた後に必ず成功する保証はない.私たちの成長戦略には関連するリスクがあります。私たちが買収を通じて成長を実現する程度では、私たちはこの成長を十分にまたは利益的に管理できることを確保できません。 私たちの既存の運営、人員、システム、内部統制は私たちの成長と拡張を支持するのに十分ではないかもしれません。私たちはインフラへの追加的な意外な投資が必要かもしれません。他社またはその他の資産の買収およびその他の拡張活動は、買収資産の価値を誤って評価すること、予想を超える統合コストに遭遇すること、企業の顧客および/または従業員が流失するリスクに遭遇すること、コスト節約措置を実行すること、収入増加を実現できないこと、取引を実現できない期待収益を含む様々なリスクに関連する。私たちがこのような 問題を成功的に解決することができるという保証はない。さらに、我々の戦略的努力は、進行中の業務運営に対するリソースまたは管理層の注意をそらす可能性があり、統合および追加の運営および報告プロセスおよび制御 の開発および開発に投資する必要があるかもしれない。

私たちのbr成長計画はまた、このような計画に協力するために、経験豊富な人員を募集し、維持する必要があるかもしれない。そのため、このような人員を発見し、維持することができなかったことは、成長戦略を成功させる能力を大きく制限するだろう。

もし私たちが買収成長計画を成功的に実行できなかった場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、名声、成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。また、買収された業務の価値が減少し、関連営業権が減少したと結論すれば、この結論は営業権費用の減少を招き、私たちの経営業績に悪影響を与えるであろう。私たちは私たちの未来の成長を成功的に管理するための管理資源と内部システムを持っていると信じているが、成長機会や私たちが私たちの成長を成功的に管理する保証はない。

私たちのbrは、私たちが買収したか、将来買収することを期待している業務の運営をうまく統合できないかもしれません。

私たちは時々私たちの業務に戦略的適合を提供すると考えている会社の業務、資産、証券を買収するかもしれません。私たちは買収された業務を私たちの既存の業務、財務報告プロセスの全面的な内部統制、そして私たちの財務、運営、情報システムと統合します。買収した資産や業務を補完する私たちの業務の財務業績が私たちの予想に合わなければ、債務の返済が難しくなる可能性があり、私たちの運営結果は市場予想に達しない可能性があります。買収された企業の業務や製品を効果的に我々の業務に同化させることができないか、または予想されるコストまたは時間の範囲内で、買収された業務の主要顧客およびサプライヤーまたはキー従業員を維持し、合併後の業務に対する当社の業務計画を成功的に実施することができない可能性がある。また、買収中に買収された資産と負担する負債の推定公正価値の最終決定と評価は、以前の推定とは大きく異なる可能性があり、完全に予想されるコスト節約、成長機会、または他の潜在的な相乗効果を実現できない可能性がある。私たちはbrが買収した企業や投資の公正価値が変わらないことを保証できない。

私たちの収入の大部分は少数の顧客に依存しており、これは私たちの業務と将来性に実質的な損害を与えるかもしれない。

比較的少ない顧客が会社の収入の大部分を占めている。2021年、2人の顧客はそれぞれ10%以上を占め、会社の総純売上高の92%を占めた。2021年12月31日現在、売掛金残高が10%以上の4社の顧客合計は会社の売掛金の86%を占めている。2020年には、2つの顧客がそれぞれ10%以上を占め、会社の総純売上高の76%を占めている。2020年12月31日現在、売掛金残高が10%以上の3社の顧客合計が会社の売掛金総額の85%を占めている。

私たちのbrお客様は通常長期契約を締結しません。彼らに私たちの製品を購入するように要求します。私たちの重要な顧客が集中しているため、私たちの純売上高と営業収入は、政治的または経済的条件の変化や私たちの任意の重要な顧客の損失、業務の減少、またはあまり有利ではない条項によって大幅に変動する可能性があります。私たちに不足しているお金を支払うことができなかった、またはそのような顧客の調達金額が大幅に減少した1つまたは複数の私たちの最大顧客を失ったことは、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

インターネットアクセス製品とサービス市場には多くの競争技術があり、私たちのいくつかの製品やサービスに対する需要は低下しています。

もし私たちがブロードバンドやダイヤルモデムや他の製品への需要を増やすことができなければ、私たちは私たちの業務を維持したり発展させることができないかもしれません。高速通信製品とサービス市場には競争する多くの技術があります。例えば、インターネットアクセスは、適切なモデムおよびダイヤルまたはDSLサービスを有する標準電話線を使用すること、ケーブルモデムおよびケーブルモデムサービスを有するケーブルテレビ回線を使用すること、またはモバイルブロードバンドモデムおよびモバイルブロードバンドサービスを使用することによって達成することができる。私たちが現在販売している製品 はこれらのすべての技術を含んでいます。競争相手が新製品を発売し、市場は新技術や代替技術に基づく競争製品、あるいは新業界基準の出現を受け入れ、過去には我々の製品競争力を低下させ続け、さらには時代遅れにし続ける可能性がある。

私たちの独占的な供給源や限られた供給源への依存は私たちの業務に実質的な損害を与えるかもしれない。

私たち は、唯一または限られた供給源からいくつかの重要な部品、コンポーネント、およびデバイスを取得します。2021年、会社は1つのサプライヤーだけが会社の97%の調達在庫を提供した。2020年、同社は2つのサプライヤーが会社の調達在庫の99%を提供した。また，例として，我々のほとんどの広帯域モデムはBroadcomチップセットを使用しており，我々のほとんどのダイヤルモデムはConexantチップセットを使用している.私たちの任意の重要なサプライヤーの製品またはサービスの損失、または彼らの業務または私たちとの関係の重大な変化は、私たちの業務と経営業績を損なう可能性があります。業務でコンピュータチップを使用している多くの会社がチップ不足によりチップ調達時にサプライチェーン問題に遭遇しているのと同様に，2021年にもコンポーネント遅延やチップ使用不能による問題 に遭遇している.しかし，我々が将来このような問題 に遭遇しない保証はない.過去の他の期間、私たちは基本集積回路の出荷を受信する上で遅延に遭遇しましたが、将来私たちはこのような遅延に遭遇する可能性があります。また、チップセットサプライヤーが将来私たちの需要を満たすのに十分な数量のチップセットを販売することを保証することはできません。あるいはチップグループサプライヤーの割引と奨励を得るために指定された金額の製品を購入します。チップグループのサプライヤーがチップグループを渡す能力が中断して、私たちのサプライヤー は直ちに競争力のある価格でチップグループの強化機能或いは新しいチップグループを生産できなくて、チップグループの価格は大幅に上昇しました , 指定された金額の製品を購入できなかったり、モデムコンポーネントサプライヤーとの関係に他の不利な変化が生じたりすることは、当社の運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。過去、私たちは独占サプライヤーからモデムチップセットの出荷を受けた際、長い納期と深刻な 遅延を経験しました。私たちは未来に似たような遅延を経験するかもしれない。さらに、いくつかの製品は、1つのソースからしか得られない他のコンポーネントを有する可能性がある。現在のソースから十分なコンポーネント供給 を得ることができない場合，代替ソースを獲得したり，代替 コンポーネントを使用するために製品設計を変更したりすることが困難になる.これによる製品の出荷遅延や減少は顧客との関係を損なう可能性があり、私たちの顧客は競争相手から製品を購入することを決定する可能性があります。私たちの顧客のニーズを満たすことができないか、あるいは私たちの一人以上の顧客が私たちの競争相手から製品を購入することを決定することは、私たちの経営業績を損なう可能性があります。

私たちの未来の成功は私たちが広帯域モデム市場にもっと成功できるかどうかに大きくかかっており、 これらの市場はずっと挑戦的な市場であり、参入障壁は大きいと信じている。

私たちの将来の成功は、ケーブルテレビとモバイルブロードバンドを含むブロードバンドモデム市場に浸透する能力に大きく依存すると信じている。このような市場の参入のハードルは高い。いくつかのケーブルおよびモバイルブロードバンドモデムは小売方式で販売されているが、これらのモデムの大量購入者は、広帯域モデムサービスをクライアントに提供する比較的少ないいくつかの大型ケーブルテレビ、電話、およびモバイルブロードバンドサービスプロバイダ に集中している。これらのクライアント、特に有線およびモバイルブロードバンドサービスプロバイダは、そのネットワーク上での使用を許可するために、広く多様なモデム認証フローを有する。これらの認証を取得することは高価で時間がかかり、認証プロセスが発展している。したがって、ブロードバンドモデム市場への進出に成功することは多くの挑戦に直面しており、現在の広帯域モデムの小売市場は限られている；アメリカを含むある国/地域では、広帯域モデム市場の主体を占める有線、電気通信とインターネットサービスプロバイダの顧客数は相対的に少ない；これらの大量の購入者の交渉能力は非常に大きい；様々な有線サービスプロバイダの時間、コスト、不確実性、および異なる認証プロセス；サービスプロバイダが提供するモデムではなく、自分のモデムを使用する顧客は節約できるコスト(あれば)。Arrisのような既存のCATV機器プロバイダとCATVサービスプロバイダとの強固な関係を確立する.

もし私たちが変化する顧客要求と新興の業界基準を満たすことができなければ、私たちの製品やサービスを販売する能力に悪影響を与えます。

インターネットアクセス製品とサービス市場の特徴は急進的な定価やり方、絶えず変化する顧客需要モード、迅速な技術進歩、新興の業界標準と比較的に短い製品ライフサイクルである。私たちのいくつかの製品とサービスの開発と強化にかかる時間は計画よりも長く、私たちの製品やサービスの提供を遅延させ、これは過去に私たちの販売や収益性に悪影響を与えました。将来のどんな重大な遅延も、製品やサービスを販売する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの未来の成功は私たちの能力に大きく依存します：市場に新しく出現した技術傾向と業界標準を識別し、応答する；絶えず変化する顧客の需要を満たす競争力のある製品を開発と維持する；私たちの製品を競争相手と区別する革新機能を追加することによって、私たちの製品を強化する；直ちに製品を市場に押し出す；競争力のある製品を発売する；私たちのbr製品の移行、在庫レベルと製造プロセスを効率的に管理する；他の会社の新しい技術変化或いは新しい 製品公告に効果的に反応する；絶えず変化する業界標準を満たす；顧客の需要に応じて迅速に私たちの製品を流通する；私たちの新製品市場で競争に成功しました。このような要素はまた私たちの経営業績に悪影響を及ぼすかもしれない。

我々のbrは製品周期が短いことが多く，回収不可能な費用が大量に発生したり，大量の資源が販売に投入されたりする可能性があるが， は予想どおりには発生していない.そのため、私たちが製品開発、販売、マーケティングの資源に投入することは、物質的な純売上をもたらしてくれないかもしれません。また、より短い製品サイクルが生じており、将来的には在庫過剰や陳腐化を招く可能性があり、将来的には我々の運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。革新的な製品と技術を開発するために、私たちはすでに将来的に大量の開発、販売、マーケティング、在庫コストを発生させる可能性がある。もし私たちがこのような費用を回収できなければ、私たちの財政状況と業績は不利な影響を受けるかもしれない。また、予想コストが低下した場合に製品を値下げし、在庫にコストの高い製品が残っていれば、私たちの業務は損害を受け、私たちの運営業績や財務状況も悪影響を受けるだろう。

私たちの運営は多くの危険の影響を受けており、このようなリスクは私たちの業務を損なうかもしれない。

現在、私たちの業務はアメリカ以外の業務、特に私たちのほとんどの製品の生産に大きく依存しています。 2021年12月31日までの会計年度では、北米以外の売上高は私たちの純売上高の0.4%しか占めていません。しかし、私たちのほとんどの製造事業は今アメリカ以外に位置している。国際業務の固有のリスクは私たちの業務、運営結果、そして流動性を損なう可能性がある。例えば、私たちのメキシコでの業務は、異なる文化や言語にわたる業務統合に関する挑戦とリスク、経済、法律、政治、規制リスクを含む国際業務に関連する挑戦とリスクを受けている。さらに、通貨レートの変動はすでに私たちの財務業績に悪影響を与え続ける可能性がある。国際業務に関連するリスクタイプは、規制および通信要件および政策変化、ドルに対するベトナム盾、人民元およびメキシコペソの価値変化、文化的差異、従業員の制御減少、および人員構成と外国業務の管理における他の困難、一部の国の知的財産権の保護減少、政治と経済の変化と中断、政府通貨規制、輸送コスト、港または供給経路上の他の場所のストライキおよび仕事の減速、などの他のリスクタイプを含む。輸出入や関税規制もあります私たちのほとんどの製品はベトナム、大陸、中国あるいは台湾で生産されているので、これらの製品は通貨リスクと経済、法律、政治と規制リスクを含む多くのリスクに直面しています。また…, 米国政府は、個人、会社または国に対する貿易協定の交渉または終了、および米国と私たちが業務を展開している他の国との間の貿易に影響を与える他の政府法規を含む貿易政策の他の変化を制定または提案している。私たちにとって、任意のこのような変化に適応または遵守するためにビジネス運営を変更することは、時間も高価でもあるかもしれない。米国が加入した国際貿易協定を脱退したり、大幅に修正したり、または米国以外から購入した製品に関税を課したり、引き上げたりすれば、私たちがこのような製品を購入するコストは大幅に増加する可能性があり、これは逆に私たちの業務、財務状況、およびbr}運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが私たちの在庫レベルを効率的に管理できなければ、私たちの流動性と私たちの業務に大きな悪影響を及ぼすかもしれません。

技術の急速な変化と市場の変化により、納期に対する顧客の期待 を満たし、過剰在庫リスクを制限するために、私たちの在庫レベルを慎重に管理する必要があります。もし私たちの在庫を有効に管理できなければ、私たちの流動性は不利な影響を受ける可能性があり、私たちは在庫が古くなり、在庫の時価が低下したり、盗まれたり、火災や他の死傷による損失が増加するリスクに直面する可能性があります。

私たち は第三者メーカーに依存しているので、十分な数の製品を生産できないかもしれません。これらの第三者メーカー がタイムリーに高品質の製品を生産できない場合、私たちが顧客の注文を履行する能力は不利な影響を受ける。

私たちは契約メーカーと原始設計メーカーを使って私たちの製品の大部分の電子製品を製造します。我々は、これらの第三者 製造業者を使用して、低コスト、迅速な市場参入、信頼性の確保を支援しています。どの製造中断も私たちの注文履行能力を弱める可能性があり、注文を履行できないことは私たちの販売に悪影響を及ぼす。我々は現在、4つの電子製品メーカーを使用して大部分の製品を購入しているが、場合によっては、これらの会社のうち1社だけが特定の製品を提供している。私たちの重要な第三者製造業者のサービスを失ったり、これらのメーカーの業務やこれらのメーカーとの関係が大きく不利に変化したりして、私たちの業務を損なう可能性があります。私たちの製品は第三者によって生産されているので、この状況は将来的に続くと予想されていますので、私たちの成功は、私たちの顧客のニーズを満たすために、第三者が私たちの製品を経済的に効率的に大量に生産できるかどうかにある程度依存します。

私たちの第三者メーカーへの依存のため、私たち は以下のリスクに直面している：コンポーネント調達の管理と制御の減少；納品計画、品質保証、製造生産量と労働実践の制御減少；需要過剰中に十分な生産能力 が不足している；私たちに供給される製品の限定保証；価格が上昇する可能性がある；火災、自然災害、全世界の健康大流行、ストライキまたはその他の重大な事件により組立業者の供給が中断された；および私たちの知的財産権が盗用された 。

納期が長いため、私たちのケーブルモデムの販売量は大幅に減少する可能性があります。

2021年の間，ケーブルテレビや他の広帯域モデムは純売上高の約97.0%を占めている。いくつかのコンポーネントの生産周期が52週間と長いこと、および製造業者に関連する遅延のため、これらの製品は、より長い納期を経験しているが、これらの長い納期は、私たちの潜在的な売上を著しく低下させる可能性がある。

私たちは激しい競争に直面しています。これは私たちの製品やサービスに対する需要の減少を招き、利益率の低下や市場シェアと収入を失う可能性があります。

私たち は競争が激しく急速に発展する市場で競争している。多くの会社は私たちの製品と競争したり、私たちの製品と競争する製品を開発したりする予定です。しかも、私たちの現在と潜在的な多くの競争相手は私たちよりずっと多くの資源を持っている。私たちの多くの既存および潜在的な競争相手は、より長い運営歴史、より高い知名度、より多くの財務、技術、販売、マーケティング、および他の資源を持っている。これらの競争相手は、より広範なマーケティング活動を展開し、より急進的な価格設定政策を採用し、サプライヤーやメーカーからより優遇された価格を獲得し、販売ルートに私たちよりも大きな影響を与えるかもしれない。私たちのいくつかの重要な競争相手も私たちの製品の主要な販売とマーケティングルートであり、これらの競争相手の私たちの業務活動に対する理解および/または 彼らの私たちの販売機会に対する負の影響の能力に基づいて、これらの競争相手は市場優位を獲得する可能性がある。激しい競争、迅速な技術変化と絶えず発展する業界のbr標準は、私たちの顧客の販売条項がそんなに有利ではなく、私たちの製品に対する需要を減らしたり、私たちの製品を時代遅れにしたりする可能性があります。もし私たちができなければ、顧客の需要を成功かつ正確に予測する；私たちの製品の移行、在庫レベルと製造プロセスを効率的に管理する；私たちの製品を迅速に流通または発売する；私たちの製品を競争相手の製品と目立たせる；あるいは他の方法で私たちの製品市場で競争に成功すると、私たちの経営業績と競争能力は不利な影響を受ける可能性がありますもし私たちのどの競争相手も私たちとの競争に成功すれば、私たちの売上は低下するかもしれません。私たちの利益率はマイナスの影響を受けるかもしれません。私たちは市場シェアを失うかもしれません。これらはいずれも私たちの業務と運営結果を深刻に損なう可能性があります。

私たちの未来の成功は私たちの重要な製品開発者の持続的なサービスにかかっているだろう。

私たちのすべての重要な製品開発者の流失、将来合格者を引き付けることができない、あるいは採用を遅延させる技術者は、私たちの業務を損なう可能性があります。技術人材に対する競争は非常に激しい。私たちは業務発展に必要なすべての人員を引き付けて維持することができないかもしれない。さらに、高度管理チームの任意のメンバー、キーエンジニアまたは販売員、または他の重要な貢献者の流失は、お客様との関係、私たちの技術変化に対応する能力、および私たちの業務を損なう可能性があります。

国際運営に関するリスク

外貨対ドルレートの変動は私たちの経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

通貨レートの変化はドルの相対的な価値を増加させ、これは価格で外国 メーカーと競争することを難しくし、ドル建ての外貨売上を減少させるか、あるいは私たちの販売や経営業績に実質的な悪影響を与える可能性がある。私たちの外貨建ての売上高が大幅に増加することは外貨変動に関するリスクを増加させます。ドルはメキシコペソや様々なアジア通貨、特にベトナムの盾と人民元の疲弊に対して、私たちの製品コストを増加させるかもしれない。通貨レート変動 はすでに私たちの経営業績に悪影響を与え続ける可能性があります。

私たちメキシコ事業の生産能力制限は私たちの売上と収入を減少させ、顧客関係を損なう可能性があります。

私たちはメキシコでの業務に頼って、私たちが販売しているほとんどの製品を完成して出荷します。新しい施設の運営に関連する挑戦に対応する際には、労働者の募集と訓練、施設のインフラの創設、新しいサプライヤー関係の発展、税関と国境法規の遵守、輸送·物流問題の解決など、生産能力の制限に直面し続ける可能性がある。もし私たちの生産能力が引き続き制限されれば、私たちの純売上高は減少するかもしれません。私たちの顧客関係は損なわれる可能性があります。私たちは経済的に効率的な方法で生産能力制限を最小限にしようと努力しているが，十分に生産能力制限を最小限に抑えることができる保証はない。

私たちは業務処理アウトソーシングパートナーに依存してメキシコで業務を展開しており、これは私たちの業務や将来性に深刻な損害を与える可能性があります。

私たちのメキシコにおける北米製造事業については、私たちは業務処理アウトソーシングパートナーに依存して、私たちの監督の下でメキシコでの業務チームを雇用し、上記選択された施設を提供し、メキシコでの業務に関連する多くの持続的な物流を調整しています。私たちのアウトソーシングパートナーの関連機能には、必要なメキシコライセンスの取得、適切なメキシコ運営実体の提供、通関協力、メキシコ工場の持続的な運営に関する他の一般的な援助や行政サービスの提供が含まれています。私たちのアウトソーシングパートナーたちがこのような義務を効率的かつ効果的に履行することはメキシコでの私たちの業務成功に必須的だ。もし私たちのアウトソーシングパートナーがその義務を効率的に効果的に履行できなかった場合、遅延、意外なコストまたは生産中断、顧客への遅延、または私たちの業務、運営結果、および流動性に他の損害をもたらす可能性があります。また、もし私たちのアウトソーシング計画が成功しなければ、私たちはメキシコでの運営を支援するために代替の生産施設やアウトソーシングパートナーを見つけることができるか、あるいはアウトソーシングや同様の助けなしにメキシコで成功する能力があるという保証はありません。

関税は私たちのキャッシュフローと収益性を深刻に損害し、未来もそうし続けるかもしれない。

2020年7月まで、私たちのほとんどの製品は中国で生産され、私たちがアメリカに入った時の商品コストに応じて関税を徴収します。2020年7月から、私たちの製品の大部分はベトナムで生産され、私たちの一部の製品は引き続き中国で生産されています。中国関連関税は25%だ。これらの関税は私たちの在庫コストと収益力に大きな影響を与えます。 これらの関税は低下せず、さらに高まる可能性があります。ベトナム生産に移行した後、関税コストを大幅に削減しましたが、将来の関税の影響は予測できません。これは私たちの純収入や現金状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、損失を受け続ける可能性があります。

私たちの製品、技術、知的財産権に関するリスク

私たちは製品の欠陥や在庫で返品する可能性があります。製品の返品により、私たちの製品が市場に認められない可能性があります。これは私たちの業務を損なうことになります。

もし私たちの製品に未検出の欠陥、エラー、あるいは故障が含まれていれば、私たちは製品開発遅延、大量の製品の返品、そして私たちの顧客あるいはエンドユーザーに与える他の損失に直面する可能性があります。これらのいずれも、私たちの製品が市場に受け入れられることを失ったり遅延したりする可能性があり、どちらも私たちの売上を減少させ、私たちの業務を損なうことになります。契約在庫ローテーション特権と一部のお客様の在庫バランスを助けることで、お客様の返品のリスクにも直面しています。在庫が過去に蓄積されたことにより、将来的に顧客のリターンが正常レベルよりも高くなる可能性がある。

セキュリティホールとデータ損失は私たちに責任を負わせ、私たちの名声を傷つけ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

当社の業務運営の一部として、当社のクラウドサービスの提供に関連するデータ、ならびに第三者データセンターを含む当社のサービスに関連する敏感なデータを収集、記憶、処理、使用、および開示します。私たちはまた、第三者プロバイダを招いて、私たちの代表的な個人データの収集、処理、処理、保存を含むことができる製品開発およびサービスを支援してくれます。さらに、製品およびクラウド·プラットフォームに基づく解決策およびサービスを顧客に提供する中で、顧客の加入者データを第三者データセンター に預ける。我々と我々の第三者プロバイダ は、データへのアクセスを制御するために多層セキュリティ対策を適用し、不正なアクセス、使用、変更、および漏洩からデータbrを保護するために暗号化および認証技術を使用するが、これらのセキュリティ対策は損なわれる可能性がある。悪意のあるハッカーは、私たちのネットワークまたはデータセンターにアクセスしようと試みるかもしれない；私たちの業務、製品、従業員、および顧客に関連する固有の情報を盗み、または私たちまたは私たちの顧客または他の人のシステムおよびサービスを中断する。特に，新冠肺炎の大流行期間や在宅勤務環境におけるネットワークセキュリティ攻撃が急増している。

私たちのソフトウェア製品のいくつかは、汎用パブリックライセンスバージョン2およびマサチューセッツ工科大学ライセンスを含むが、これらに限定されないオープンソースライセンス条項の下の“オープンソースソフトウェア”を含む。

オープンソースソフトウェアを使用することは、オープンソースライセンスコンプライアンスおよびソフトウェア品質制御に関連するリスクがある。同社は、技術選択の前にオープンソースライセンス審査や配備前にバージョンアップテストを行うなどの流れでこれらのリスクを低減しています。しかし、これらのリスクは解消できないことに注意しなければなりません。

私たち は特許関連の事務でコストや上級管理職が気を配る問題に遭遇する可能性があります。

私たちの多くの製品は特許技術を採用しています。私たちは私たちの集積回路サプライヤーを通じて適切な特許を直接または許可しようと努力している。しかし、特許関連訴訟のため、コストと上級管理職の気晴らしの影響を受けています。

特許brは訴訟事務が複雑で時間がかかり，Minimに重大な義務を負わせる可能性がある。現在の未解決または将来発生する可能性のある特許訴訟に関連する潜在的コストおよび上級管理職の気晴らしは評価できない。

私たち は私たちの知的財産権を保護することが難しいかもしれない。

私たちの競争能力は私たちの知的財産権を保護する能力によって深刻な影響を受ける。私たちは主に商業秘密法律、秘密手続き、特許、著作権、商標、許可手配に依存して私たちの知的財産権を保護します。私たちの技術を保護するために私たちが取った段階は十分ではないかもしれない。既存の商業秘密、商標法、著作権法は限られた保護しか提供できない。私たちの特許は無効と発表されるか、回避されるかもしれない。私たちはいくつかの国で他の国よりも多くの知的財産権資産を持っている。また、私たちの製品がその開発、製造、販売されている可能性があるいくつかの国/地域の法律 は、アメリカの法律のように私たちの製品や知的財産権を保護できないかもしれません。これは、私たちの技術や製品を海賊版する可能性を増加させる可能性があります。

私たち は他人の知的財産権を侵害するかもしれない。

私たちの技術のいくつかの側面が他人の知的財産権や特許を侵害していることが発見されるかもしれない。他の会社は、発明特許を所有しているか、または当社の業務に必要な技術を所有する独自の権利を主張している可能性がある。私たちは私たちがどの程度ライセンスを申請しなければならないのか予測できない。私たちはあなたに私たちが求めなければならないどんな許可証の条項も合理的だということを保証することはできません。私たちの供給者たちはしばしば特定の知的財産権の側面で私たちに賠償を提供する。しかし，これらの賠償 はすべての可能な訴訟をカバーしているわけではなく，関連する賠償が賠償側の償還 や賠償側がその賠償義務を履行するのに十分な財力を得る保証もない.

財務、規制、税務コンプライアンスのリスク

私たちは追加の販売税や他の納税義務を払わなければならないかもしれません。

州 は会社の同州での課税存在時間に対して異なる政策を持っている。州関係があるかどうかを決定する際には、在庫販売から注文と履行、実体存在、経済的存在、人員を含む多くの要素を考慮する必要があります。私たちは、関係があると考えられ販売税を徴収する必要がある州でアマゾンや他の電子商取引販売の販売税を徴収し、納付する政策とプログラムを制定しました。しかし、私たちは州の法律と政策、裁判所の裁決、連邦法律、あるいはどこで販売税を支払うべきかに関する私たちの決定の変更の負の影響を受けるかもしれません。しかも、私たちは私たちと関連しているいくつかの州で所得税の責任を負うかもしれない。

環境規制は私たちの製造コストを増加させ、私たちの業務を損なうかもしれない。

過去、環境規制は私たちの製造コストを増加させ、私たちが製品を修正することにつながった。将来、新しい州、アメリカ、あるいは他の法規は私たちの製品コストに影響を与えたり、特定の製品を特定の地域に輸送する能力を制限したりするかもしれません。

私たちの製品、サービス、および技術に悪影響を及ぼす現在または将来の法律または政府法規および業界標準の変化は、私たちの業務を損なう可能性があります。

連邦通信委員会(“FCC”)の管轄範囲は、我々の顧客とその製品およびサービスを含む米国の通信業界全体に広がっており、その中には私たちの製品が含まれている。私たちの製品はまた、私たちの製品とサービスを販売する世界の他の国/地域の法規要求に適合しなければならない。政府の認証を受けるのは時間がかかって費用がかかる。過去、政府の認証を受ける必要があったため、私たちはケーブルモデムのような製品を発売する際に遅延に遭遇したことがある。もし私たちが政府の規定を守ることができなければ、私たちはさらなる遅延に直面するかもしれない。規制要件の遵守に要する時間による遅延は、私たちの顧客が製品の注文をキャンセルまたは延期したり、調達を延期したりする可能性があり、これは私たちの業務を損なうことになります。

信頼性と品質基準以外に、市場のある製品とサービスに対する受け入れ程度はまた業界標準の採用状況に依存し、複数のメーカーからの製品が相互に通信できるようにする。基準は絶えず修正されて交換されている。標準の発展に伴い、私たちは既存の製品を修正したり、製品の新しいバージョン を開発して支援する必要があるかもしれません。私たちの製品が様々な既存と発展している業界基準を遵守したり遅延したりすることができないと、私たちの製品の量産が遅延または中断される可能性があり、これは私たちの業務を損なう可能性があります。

米国国税法第382節で定義された所有権変更が発生すれば、純営業損失(“NOL”)を使用する能力がマイナス影響を受ける可能性がある。

2021年12月31日まで、私たちは約6270万ドルの連邦NOLを持っている。これらの繰延税金資産は現在全額予約されている。アメリカ国税法382条の規定によると、所有権変更をトリガすれば、NOLを使用する能力が負の影響を受ける可能性があります 国税法第382条で定義されている“所有権変更”が発生すれば。任意の所有権変更は、5%以上の所有権を有する各株主を考慮して、過去3年間の各株主の最高パーセント変更を加算し、合計が50%を超えると決定することによって決定される。所有権変更は3年以内に測定されるため、将来的に他の所有権変更が発生する可能性があり、これはNOL繰越の使用を制限する可能性があります。

証券市場と我々普通株に関するリスク

私たちの普通株の市場価格は変動する可能性があり、取引量は低いかもしれません。

著者らの普通株の市場価格は多くの原因によって大幅に変動する可能性があり、これらに限定されない：本文に列挙したリスク 要素の影響；著者らの経営業績の実際或いは予想変動；私たちの業務の監督管理変化に影響を与える可能性がある；そして全体的な経済と業界状況。私たちの普通株はナスダックで取引します。活発な市場の不足は、彼らが普通株を売却することを望んでいるとき、または彼らが合理的だと思う価格で普通株を売却する能力を弱めるかもしれない。活発な市場の不足はまた私たちの普通株の公正な市場価値を低下させるかもしれない。

私たち は予測可能な未来に何の配当金も支払わないと予想している。

私たち は予測可能な未来に配当を発表しないと予想される。私たちは現在、私たちの運営を支援し、私たちの業務の成長と発展に資金を提供するために現金を維持するつもりだ。デラウェア州の法律によると、私たちはいつでもどんな配当金を支払うのに十分な黒字があるという保証はない。また、私たちのSVBローン協定によると、シリコンバレー銀行の事前書面で同意されていないので、私たちは何の配当金も支払うことができない。もし私たちが配当金を支払わなければ、私たちの普通株価格は上昇しなければなりません。あなたは会社での投資から収益を得ることができます。

私たちのbr社長とその関連実体は私たちのかなりの割合の株式を持っています。これはあなたが会社 事務に影響を与える能力を制限します。

2022年3月28日現在、私たちのbr会長とその関連エンティティは約38.6%の普通株式流通株を持っています。したがって、彼とその関連エンティティは、私たちの株主に承認された任意の会社の取引または他の事項の結果に影響を与える可能性があり、選挙取締役、合併、合併、および私たちのすべてまたはほとんどの資産の売却を含み、制御権の変更を阻止または招く可能性があります。取締役会議長とその関連実体の利益は私たちの他の株主の利益とは異なるかもしれない。所有権が集中しているため、第三者が買収要約や入札買収を奨励しない可能性がある。

項目 1 B.-未解決のスタッフの意見

ない。

プロジェクト 2-プロパティ

2021年11月には、メキシコティワーナにある24，000平方フィート生産·倉庫施設のレンタルを2023年11月に延長する2つの運営リース契約を締結しました。同社はこれらの施設で大部分の最終組み立て，テスト，包装，倉庫，配送を行っている。

私たちは運営賃貸契約に基づいてマサチューセッツ州カントン市にある3，218平方フィートのオフィススペースをレンタルしました。2021年12月、会社は2024年5月まで賃貸借契約を延長する改正案に署名した。

私たちはまた、ニューハンプシャー州マンチェスターにある主要な行政事務室(総合財務諸表付記13参照)を関連側にレンタルしました。総面積は約2，656平方フィートです。賃貸契約は2022年7月に満期になり、2022年7月に改訂され、これにより、協定は月ごとのレンタル手配を規定し、いずれも60日の通知後にレンタルを終了することができる。

私たちのbrは、これらの施設が私たちの現在および予想される最近の需要を満たすのに適しており、必要に応じて商業的に合理的な条項で追加の空間を得ることができると信じている。

プロジェクト 3-法的訴訟

Br社及びその子会社は正常な業務過程において時々訴訟、仲裁、クレーム、その他の法律手続きの影響を受ける。このような法的行動には、実質的または明示されていない補償および/または懲罰的損害賠償のクレームが含まれる可能性がある。 このような訴訟が私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに不利にならないように解決されないことは絶対に保証されない。私たちは現在未解決の法的手続き のどちらでもない。

第br}4項−鉱山安全情報開示

は適用されない.

第 第2部分

プロジェクト 5−登録者普通株市場，関連株主事項，発行者による株式証券の購入

私たちの普通株は現在ナスダックで取引されており、コードは“MINM”です。2022年8月17日、私たちの普通株のナスダックでの終値は1株当たり0.38ドルです。2022年8月17日現在、我々の普通株式流通株は46，504，232株であり、普通株保有者は128 である。

配当政策

私たちのBrは私たちの株に現金配当金を支払うことを発表したり、予測可能な未来にいかなる現金配当金を支払うつもりもありません。私たちの現在の政策は私たちのすべての収益を保留して、未来の成長に資金を提供することです。また，2021年3月12日に署名され2021年11月1日に改訂されたSVB融資協定によると，SVBの事前書面同意なしに，吾らは何の配当も派遣することができない。

会社が買い戻し

2021年12月31日までの財政年度内に、私たちは普通株を買い戻していません。

資本報酬計画情報

本部分で要求された情報 は，2022年5月5日に米国証券取引委員会に提出された2022年年度株主総会の最終依頼書 に引用的に組み込まれている.

第6項-選定された財務データ

[保留されている].

プロジェクト 7-経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

当社の財務状況および経営結果に関する以下の議論は、本年度報告書10-K/A表に含まれる財務諸表および関連注釈と共に読まなければならない。本議論は、現在のbr}予想に基づく展望的陳述を含む可能性があり、第1部1 A項“リスク要因”で議論された内容を含むリスクおよび不確定要因に関するものである。これらのリスクと不確実性は、実際の結果と展望性陳述で議論された結果とは大きく異なる可能性がある

概要

私たちは、すべての人の相互接続家庭を安全にし、生活と仕事をサポートする包括的なWiFiすなわちサービスプラットフォームを提供します。我々 はホームルータが携帯電話の道を歩かなければならないと考えている.今日のルータは簡単な単一用途機器であり，ファームウェア更新を受信することが少なく，管理アプリケーション開発が不足しており，住宅ネットワークセキュリティ攻撃の第一目標となっている.これ はもっと作ることができる。ルータは、頻繁なセキュリティ更新、有用なアプリケーション、広範な個人化オプション、および楽しいインタフェースを提供しなければならない。これがMinimが提供するサービスである.ルータやアプリケーションだけでなく，WiFiすなわちサービスもある.技術的には、クラウドコンピューティングと人工知能を用いてスマートホーム を分析と最適化し、直感的なアプリケーションと結合したスマートオペレーティングシステムが管理するスマートルータから構成されている。

私たちは製品の性能を向上させ、コストを低減するために、私たちの製品設計と製造方法の改善を求めています。我々はハードウェア製品チップセットを内部開発するのではなくアウトソーシング戦略を遂行しており，これらのチップセットは我々のモデム技術の基盤を構成する専用集積回路である.チップセット技術をアウトソーシングすることにより，我々の研究と開発資源を現代システム設計に集中させ，我々のチップグループサプライヤーの広範な研究開発能力を利用して，我々の開発時間や関連するコストやリスクを削減することができる.この方法の結果，比較的低い研究開発費を維持しながら純売上高の割合を維持しながら新製品 を迅速に開発することができた。また，製造面 を契約メーカーにアウトソーシングし，生産コストを低減し，我々の生産能力により大きな柔軟性 を提供する。

普通、私たちの特定の製品に対する毛利は私たちが販売している顧客タイプを含む多くの要素に依存します。小売業者に販売される製品の利回りは、私たちの他の顧客よりも高いことが多いが、小売業者に販売される製品に関連する販売、サポート、返品、管理費用もしばしば高い。現在、MINIMのある国/地域への販売は、国内の支援およびマーケティングコストを担当する各国/地域の単一総販売業者が担当している。これらの総エージェントに提供されるより低い価格は、それらの国/地域のサポートおよびマーケティングコストを支払うのに役立つので、これらのマスタ総エージェントに販売される毛金利は、しばしば低い。

2021年12月31日の現金と現金等価物の残高は1260万ドルですが、2020年12月31日の残高は77.2万ドルです。2021年12月31日現在、私たちの資産ベースの信用限度額は510万ドルの未返済借金があり、利用可能金額は44.5万ドル、運営資本は2920万ドルだ。

2021年8月、2270万ドルの公募株を完成させ、1株2.50ドルの買い取り価格で1000万株を発行した。2021年度の現金と現金等価物の他の主な変化は、売掛金が約430万ドル減少し、在庫が1800万ドル増加し、売掛金が86.2万ドル増加し、計上費用が230万ドル減少することである。同社は2021年度にも220万ドルの純損失を出し、現金と現金等価物の減少を招いた。

会社が十分な流動性レベルを維持する能力は、私たちが手元の在庫を売却し、SaaSの販売を増加させ、関連する売掛金を回収する能力にある程度依存する。

2020年7月まで、私たちのほとんどの製品は中国で生産され、アメリカに入る時に私たちの商品コストに関税をかけます。2020年7月から、私たちの製品の大部分はベトナムで生産され、私たちの一部の製品は引き続き中国で生産されています。中国関連関税は25%だ。これらの関税は私たちの在庫コストと収益力に大きな影響を与えます。 これらの関税は低下せず、さらに高まる可能性があります。ベトナム生産に移行した後、関税コストを大幅に削減しましたが、将来の関税の影響は予測できません。これは私たちの純収入や現金状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、損失を受け続ける可能性があります。

会社は最近赤字になっていますが、売上高は引き続き増加しています。私たちは6年連続で2桁の販売増加を達成した。2021年12月31日と2020年12月31日までの年間の純売上高はそれぞれ5540万ドルと4800万ドルだった。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎の疫病のため、著者らはリスクと不確定要素の影響を受けた。新冠肺炎の流行が私たちの業務に与える影響の程度は非常に不確定で、予測も困難であり、特にコロナウイルス変種が世界各地に伝播し続けている状況である。br}2020年3月、亡命の要求により、私たちのほとんどの従業員はオフィスを閉鎖し、旅行を制限し、いつでもどこでも仕事をする政策を制定した。2021年6月、オフィスで働くことを選択した従業員にアメリカ事務所を開放し、いくつかの旅行制限をキャンセルしました。新冠肺炎疫病は私たちのサプライチェーン運営に長期的な影響を与え、原因は制限、生産能力の減少、及び私たちが部品と材料の調達に依存しているサプライヤー及び私たちが製造、倉庫と物流サービスに依存している第三者パートナーの供給が限られているからである。消費者と企業が柔軟なネットワーク解決方案を求めて彼らの日常需要を満たすことに伴い、著者らの製品に対する需要は疫病前のレベルに対してある程度増加したが、長期的に見れば、顧客の購入決定は疫病及び経済への影響を受ける可能性があり、更に著者らの収入と運営結果 に影響を与える。また、私たちのサプライチェーンは引き続き制限に直面しています。主な原因は不足と遅延によって、私たちは部品と材料の調達、私たちの製品を管理するグローバル物流と輸送サービスの面で挑戦に直面しています。新冠肺炎の長期的な影響はこれらの制約要因を悪化させ、あるいはさらなるサプライチェーン中断を招く可能性がある。2021年、私たちの製品の材料と部品コストが増加しました 私たちは予測可能な未来に、このような費用が依然として高いだろうと予想している。

最新の会計基準

参照のために、合併財務諸表付記2を参照してください。付記2は参照のために本明細書に組み込まれています。

重要な会計政策と試算

以下は私たちがもっと重要だと思う会計政策と見積もりについての議論だ。以下に述べるように、我々の総合財務諸表を作成する際には、経営陣の判断と見積もりを行い、使用しなければならない。もし私たちが異なる判断をしたり、異なる推定を使用したりすれば、重大な違いが任意の時期の純売上高、コスト、支出の金額、時間の領域 につながる可能性があることを確認した。

収入 確認。私たちは主にコンピュータ周辺機器小売業者、コンピュータ製品販売業者、元のデバイスメーカーにハードウェア製品を販売し、インターネットを介して消費者や他のチャネルパートナーに直接販売します。ハードウェア製品は、ケーブルモデムおよびゲートウェイ、モバイルブロードバンドモデム、無線ルータ、MoCAアダプタ、およびメッシュホームネットワークデバイスを含む。Minim AIドライブのスマートホームWiFi管理とセキュリティプラットフォームを使用して、より良い接続家庭を実現し、保護するMinim購読サービスも販売しています。

SaaSは、定義された契約期間内に提供され、通常1年であり、その後、インターネットサービスプロバイダに販売され、その後、彼らは、その加入者にサービスを普及させる。 これらのサービスは、定義された期間内にオンデマンドアプリケーションの形態で提供される。プロトコルは、クラウドベースの展開モードを介してアプリケーションおよび技術を提供するサービス製品を含み、私たちは、その開発機能のために、指定されていない更新および拡張機能を提供し、顧客アクセスのために所定のbr期限の解決プロトコルを締結することによって、顧客アクセスのために管理、管理、アップグレード、およびサポートを提供する。クライアントから受け取る月額は毎月サービスを利用するユーザ数に基づいて計算され，確認された収入は通常サービス交付時の月間請求書金額に対応する.クライアントはホストソフトウェアの契約 権利や能力を獲得していない.

我々 は製品とサービス契約ごとに異なる履行義務であると考えている.収入が義務履行時に確認 ，すなわち約束された製品やサービスの制御権が顧客に移行する金額は，これらの製品やサービスから得たい対価格を反映している.製品販売収入は、管理層が制御権が顧客に転送されたと判断した場合に確認され、これは、通常、合法的な所有権が顧客に転送された場合である。SaaS契約の収入は，サービスの出力が時間の経過とともにクライアントに移行することが確認され，通常は契約期間内に平均的に割り当てられる.収入は顧客から受け取った税金還付と任意の税金を差し引いて確認された純額であり、これらの税金還付と税収はその後、政府当局に送金される。

私たちの顧客との契約には、通常、顧客に多様な製品やサービスを譲渡する約束が含まれています。製品 とサービスが異なる業績義務とされているかどうかを確定し、一緒に計算するのではなく、別々に計算すべきであり、これは重大な判断が必要かもしれない。契約義務ごとに独立販売価格(“SSP”)を決定する判断も必要である. 観察可能価格を用いて単独販売項目のSSPを推定する.SSPが直接観察されない場合，例えば 製品やサービスを単独で販売しない場合には，市場状況や の他の観察可能な入力を含む可能性のある情報を用いてSSPを決定する.

製品 返品します。製品は、在庫バランス、契約在庫ローテーション特権、保証修理または交換を実現するために、小売店および流通業者によって返品されます。実際の返品製品の分析と製品返品見積りの分析を比較した。現在のリターン準備金を見積もる過程は，収入を調整するための公平な措置であると結論した。返品された貨物は可変であり、ASC主題606(顧客との契約収入)の下で、義務の履行(例えば、貨物積み込み)に伴い、収入の減少として推定され確認される。ASC主題606では、会社は、処理すべき許可返品を監視し、適切であると考えられる場合、それに応じて返品権資産を記録する。

在庫 商品の見積もりとコストを販売します。在庫はコストの中の低い者で価格され、先進先出法またはその可変現純値によって決定される。私たちは四半期ごとに時代遅れでゆっくりと流れている製品の在庫を検討し、材料が消費されないか、またはコスト以下の価格で販売される可能性の推定値に基づいて準備します。また、新製品の材料製品認証コストは、対応する製品の予想価値期間内に資本化と償却される。

繰延税金資産を推定する 財務諸表作成過程の一部として、所得税支出と繰延所得税状況を推定する。この過程は、私たちの現在の実際の納税リスクの推定と、税務と会計目的による項目の異なる処理による一時的な差異の評価に関する。これらの違いは繰延税金資産と負債を招き、 は私たちの貸借対照表に計上される。そして、私たちは将来の課税所得額から繰延税金資産を回収する可能性を評価する。私たちが回復が不可能だと思う程度で、私たちは推定手当を作った。人民元建て準備の変化は経営報告書に反映されている。

私たちの所得税や任意の推定手当を決定する際には、重大な経営陣の判断力が必要だ。私たちは私たちの繰延所得税資産の100%の推定値を記録した。経営陣は、入手可能なすべての客観的証拠、歴史的証拠、期待的証拠を考慮した後、歴史的証拠を重視した場合、これらの資産はさらに顕在化できない可能性があると予想している。持続的な利益の記録を作成すれば、ある時点で推定免税額を下げ、平等な所得税割引を確認することが要求され、その間の純収入が増加するだろう。

運営結果

次の表は、2021年12月31日と2020年12月31日までの年度総合経営報告書のいくつかの財務データを、絶対ドルと純売上高の割合で表し、ドルとパーセントで年々変化していることを示しています。

2021と2020財政年度比較

次の表は、製品別に、2021年12月31日現在の事業年度と2020年12月31日現在の事業年度との収入変化を示しています

以下の表は、地理的地域別に、2020年12月31日現在の事業年度と比較して、2021年12月31日現在の事業年度の収入変化を示している

純売上高

私たちの総純売上高は前年比740万ドル増加し、15.5%増加した。純売上高の増加は、MINIMソフトウェアを含むスマートネットワーク製品を含むモトローラブランドケーブルモデムとゲートウェイの販売増加に直接起因する。2021年と2020年には、私たちの売上は主に有線モデムとゲートウェイの販売から来ています。2021年12月31日と2020年12月31日までのSaaS製品に関する売上高はそれぞれ525，000ドルと0ドルであった。2020年と比較して，2021年の他カテゴリの収入が240万ドル 減少したのは，主にDSL製品の減少と，北米以外の成長潜在力のある新製品および新製品の に再注目したためである。全体的に、北米以外での売上高が低いのは、有線モデムが米国の小売業者を通じて販売に成功しているが、米国以外の多くの国/地域では販売が成功していないことを反映しており、これは主に政府法規の違いによるものである。

販売商品コストと毛利

商品を販売するコスト は主に、以下のコストを含む：私たちの第三者メーカーの完成品コスト、調達、製品計画、在庫制御、倉庫と流通物流、第三者ソフトウェア許可費、 入駅運賃、輸入関税/関税、返品に関連する保証コスト、超過と時代遅れの在庫の減記、 ある買収された無形資産とソフトウェア開発コストの償却、およびサービスを提供するコストを含む。

毛利益の増加はモトローラブランド有線モデムとゲートウェイの販売増加によるものである。私たちは製造、倉庫、配送物流をアウトソーシングするつもりだ。私たちはこのようなアウトソーシング戦略は私たちの製品コストと毛金利をよりよく管理することができると信じています。私たちの毛利率は、為替変動、販売リターン、平均販売価格の変化、エンドユーザー顧客のリベートと他のルート販売激励、変動による商品販売コストの変化、およびbr}部品価格、管理費用、入駅運賃と関税/関税、転換コストおよび超過または在庫の古い費用を含む様々な要素の影響を受ける可能性があります。

次の表に示す期間の純売上高と毛利：

前期と比較して2021年度の毛利益と毛金利が増加したのは、純売上高の増加および関税·空輸費用が約420万ドル減少したことが主な原因である。

我々は、2022年度の毛金利は、2021年度に経験する類似の変化の影響を受けると予想している。2021年、私たちは海運コストと私たちの製品の材料と部品コストの著しい増加を経験しました。私たちはこのような費用 が予測可能な未来にも高くなると予想する。著者らは引き続き疫病の妨害を受け、製造パートナーは工場の正常な運行時間、材料と部品の希少及び海運と空輸貨物能力の限られた影響を受けている。これらの割込み は，注文から生産と在庫輸送までの時間長を増加させる.このような中断がもっと一般的になれば、それらは私たちの製品の需要を満たす能力に著しく影響する可能性がある。毛金利率を予測することは困難であり、いくつかのリスクは私たちが現在の毛金利レベルを維持または向上させる能力と関係がある。我々の製品販売コストが純売上高に占める割合は、将来の定価および/または経済、競争、販売時間および関連生産によって生じる可能性のある割引レベルの差、輸入関税および徴収された関税、技術的変化、製品組み合わせの変化、過剰または古い在庫のログアウトに関連する費用、送料コストの変動、製造および調達価格の差、および商品コンポーネント価格の変化を含む収入数量の不確実性によって大きく異なる可能性がある。

販売とマーケティング

販売およびマーケティング費用は、主に広告、貿易展覧会、会社の通信および他のマーケティング費用、製品マーケティング費用、出国運賃、特定の無形資産の償却、販売およびマーケティング担当者の費用、技術支援費用、および施設分配を含む。次の表に示す期間の販売とマーケティング費用を示します

前年度と比較して、2021年度の販売·マーケティング費用が増加したのは、モトローラ版税が120万ドル増加し、人件費が200万ドル増加し、マーケティング計画活動が140万ドル増加したことが主な原因である。

私たちは、2022年度の販売とマーケティング費用が純売上高に占める割合は、2021年度の水準と類似すると予想しています。いくつかの費用(例えば、マージン)は、実現された純売上によって決定されるため、費用は、実現された販売レベルに応じて変動する可能性がある。販売およびマーケティング費用は、予想される純売上レベルに大きく依存し、任意の所与の四半期に達成される実際の純売上によって大きく異なる可能性がある。マーケティング費用は、マーケティング計画の時間、範囲、性質によっても変動する可能性があります。

通常 と管理

一般費用および行政費用には、管理者の賃金および関連費用、財務および会計、人的資源、情報技術、専門費用が含まれ、私たちのクレームに対する弁護に関連する法律費用、不良債権準備、施設分配、および他の一般会社費用が含まれています。以下の表に示す期間の一般料金と行政費用を示す

一般と行政費用が60万ドル減少したのは，主に専門サービスが90万ドル減少したためであり，そのうち160万ドルは2020年にZoom Connectivityと合併したことによる専門サービスと，人件費が40万ドル減少したが，法律和解の40万ドル分で相殺され，不良債権準備が20万ドル増加した。

将来 一般と行政費用の増減(ドル絶対値で計算)は予測が困難であり，我々のクレームに対する弁護に関する法的コスト，その他の要因を含む可視性 に乏しいコストがあるためである.

研究と開発

研究と開発費用には、主に人員費用、サプライヤーに支払う設計サービス、安全と法規テスト費用、br}が私たちの製品を特定の市場に進出させる資格がある製品認証費用、プロトタイプ、IT、その他の相談費が含まれています。br}研究と開発費用は発生時に確認します。私たちの研究開発機関は、革新的で使いやすい製品やサービスを発売する能力の向上に取り組んでいます。次の表に示す期間の研究開発費， ：

230万ドルの増加は、主に150万ドルの人件費と、80万ドルの契約人工、専門費用、製品テスト、認証、ソフトウェア開発コストの増加によるものだ。

私たちは革新と技術のリードが私たちの未来の成功に重要であると信じて、私たちは引き続き重要な研究と開発を行い、新しい技術、製品、サービスを開発することに取り組んでいます。私たちは引き続き研究開発に投資して、私たちのハードウェア製品の供給を拡大して、ハイエンドWiFi 6 E、WiFi 6とソフトウェアソリューションに重点を置きます。2022年度の純売上高に占める研究開発費の割合は、2021年度の水準と横ばいかやや高いと予想される。研究開発費 は開発活動の時間や数量によって変動する可能性があり，純売上高に占める割合が大きく異なる可能性があり，具体的には任意の所与の年で実現される実純売上高に依存する。

商標 販売。2021年8月12日、会社はZoom Video Communications，Inc.とZoom®商標に対する会社のすべての権利、所有権、権益を売却し、現金対価格は400万ドルであり、発生した法律費用 44000ドルを差し引く契約を締結した。当社はこの合意に拘束された商標に額面ベースがなく，収入約4，000，000ドルを記録し，ASC 360−10により得られた収入，減値，あるいは長期資産 を継続的に経営している。

その他 収入(費用)

その他の収入(支出)，2021年度の純支出は20.6万ドル，2020年度の収入は100万ドルであり，これは主に2020年にコロナウイルス援助，救済，経済安全法案(“CARE法案”)のPaycheck保護計画により得られた110万ドルの融資免除によるものである。110万ドルの許しのうち，54.5万ドルはZoom Connectivity合併前に獲得したがZoom Connectivity統合後に得られた融資収益に関係している.連結財務諸表の付記4 を参照されたい。

税金(福祉)を収入する。いくつかの州の最低州所得税とメキシコでの事業に関連する税収を記録しました2021年度と2020年度はそれぞれ6.4万ドルと2.7万ドルでした

未審査の 形式情報

以下、監査を受けていない備考財務情報は、Zoom Connectivity，Inc.の総合運営結果をまとめたものであり、まるでZoom Connectivity，Inc.の合併が2020年1月1日に完了したようである。業績はbr比較にのみ利用される予定であり，必ずしも合併が2020年1月1日に完了した場合の純売上高や運営結果を代表するとは限らない。また、これらの結果は将来の経営結果の予測ではない。監査されていない備考情報には、会社間取引の解消や会計政策の調整のための調整が含まれている。2020年12月31日までの年間予想業績 には合計160万ドルの非日常的な取引コストも含まれている。

流動性 と資本資源

私たちの主な流動資金源は現金と現金等価物と私たちのSVB信用限度額での借金だ。2021年12月31日現在、私たちの現金と現金等価物は1，260万ドルですが、2020年12月31日までは77.2万ドルです。2021年12月31日現在、我々のSVB信用限度額は2500万ドル、運営資本は2920万ドル、未返済借金は510万ドル、利用可能な借金は44.5万ドルである。私たちは主に信用限度額の借金、資産の売却、普通株の売却を通じて私たちの運営と投資活動に資金を提供しています。

私たちのbrの歴史的現金流出は、主に、(1)在庫の購入と増加、販売とマーケティングの拡大、研究開発インフラおよび他の運営資金需要のような経営活動のための現金、(2)私たちの製造能力の増加と私たちの製造効率の向上に関連する支出 、(3)調達設備に関する資本支出、(4)債務および関連利息支出の返済のための現金；(5)買収のための現金. 我々の現金収入と現金支出の時間差により運営資本の変動も我々の現金流入や流出に影響を与える.

2021年8月12日、Zoom Video Communications，Inc.と、Zoom®商標上のすべての権利、所有権、権益を販売および販売することで合意しました。現金対価格は4，000万ドルで、44，000ドルの法的費用は含まれていません。

2021年8月2日、1000万株の普通株の公開発行を完了し、引受業者の割引と手数料、その他の発行費用を差し引いた純収益は2270万ドルだった。

キャッシュフロー

次の表は私たちの列の間のキャッシュフローを示しています

現金 は経営活動から来ました

2021年の経営活動で使用された現金は1，430万ドルで、非現金支出調整後、私たちの純損失は220万ドルで、主に100万ドルの減価償却と償却、100万ドルの株式ベースの給与支出が含まれている。現金用途には、在庫の増加(1800万ドル)と課税費用の削減(230万ドル)が含まれる。現金源には、売掛金が430万ドル減少し、売掛金が86.2万ドル増加し、繰延収入が66.2万ドル増加した。

2020年の経営活動で使用されている現金は710万ドルで、非現金支出調整後、私たちの純損失は390万ドルで、主に110万ドルのローン減免が含まれている。現金の使用には売上高の増加と在庫の増加により890万ドル増加した売掛金500万ドルが含まれている。現金源には売掛金を含めて670万ドルの追加と売掛金470万ドルが含まれています。

現金 は投資活動から来ている2021年には、593，000ドルがデバイス購入に使用され、認証費用 に89，000ドルが使用されます。

2020年に合併により得られた現金は502，000ドルの現金源である。現金は認証コスト(46.1万ドル)，資本化ソフトウェアコスト(31.7万ドル)，設備購入(30.3万ドル)に用いられる.

現金 は融資活動から来た。2021年の融資活動によって提供される現金には、公開発行からの2270万ドルの現金源、520万ドルの私たちのSVBクレジット限度額からの借金、および普通株式オプションを行使する120万ドルの収益が含まれています。現金の用途には、ローゼンタール社とローゼンタール社の240万ドルの信用限度額の返済が含まれている。

2020年の融資活動で提供される現金には，主に320万ドルの私募発行純収益，Rosenthal&Rosenthal，Inc.与信限度額での240万ドルの借金，120万ドルの株式オプション行使が含まれている。

未来の流動性需要

私たちの主な短期資本需要は以下のような支出を含む変化が生じる可能性がある

私たちの資本支出は私たちの統制範囲内で大きく自由に支配可能だ。私たちの製品販売とそれによる運営損失、そして私たちの個々の製品開発計画の状況は、私たちの現金管理決定に大きな影響を与えると予想されています。

2021年12月31日現在、私たちの現在の現金および現金等価物は、今後12ヶ月の運営資金需要、資本支出、運営を満たすのに十分であると信じています。私たちは運営を支援し、私たちの業務の成長と発展に資金を提供するために未来のいかなる収益も維持するつもりで、私たちは予測可能な未来に何の配当も支払わないと予想している。

私たちの未来の流動性と資本需要は、将来の任意の運営損失の範囲と持続時間 損失の程度と持続時間、将来の販売と支出のレベルとタイミング、進行中の研究と製品開発計画の結果と範囲、私たちの販売増加を支援するために必要な運営資金、債務返済に必要な資金、規制許可と承認を得るのに必要な時間、私たちの販売とマーケティング計画、私たちの販売増加を支持するインフラに対する需要、市場での私たちの製品の持続的な受け入れ度を含む様々な要素の影響を受けるであろう。競争の技術や市場と規制環境の変化、そして私たちの外国為替ヘッジの現金を決済するためにbrが必要かもしれません。

私たちの長期現金需要を満たす能力は様々なリスクの影響を受けていますが、その多くのリスクはコントロールできません--“リスク要因を参照してください。私たちの成長戦略を実施するためには大量の追加資本が必要かもしれませんが、私たちが必要な時に資金を調達できないと成長戦略を実行することを阻止するかもしれません”もし私たちが追加の資本投資のような追加の資金が必要な場合、私たちは銀行の借金または債務または株式証券の公開または個人売却によって必要な追加資金を調達する必要があるかもしれない。私たちはこのような資金が必要な数量や私たちに有利な条項を提供することを保証できない。

2021年12月31日までに、連邦と州の純営業損失の繰越があり、それぞれ約6，270万ドルと1，990万ドルであり、将来の課税収入の削減に用いることができる。このような資産の収益はさらに実現できない可能性があると管理職が結論を出したため，全額繰延所得税資産の推定値を準備している。

契約義務

当方の銀行信用限度額の説明については、付記8を参照してください。当方の経営リース、許可契約、購入承諾に関する説明は、本年度報告表格10-K/A第II部分第8項の連結財務諸表付記9を参照してください。

表外手配 表内手配

2006年、当社は北米生産共有会社(“NAPS”)とMaquiladora協定を締結した。本合意では、NAPはメキシコの生産施設に特定の人員と他のサービスを提供することを代表していると規定されている。Maquiladora プロトコルは2019年9月25日に満了したが、このプロトコルは、br}プロトコルの規定に従って別途キャンセルされない限り、毎年自動的に更新される。関連する資産、負債、または費用は、添付の財務諸表に報告されています。さらに、会社 は、我々の総合貸借対照表に含まれていないいくつかの許可プロトコルに関連する将来の最低必要使用料を支払う義務がある。

第 7 A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

は要りません。

プロジェクト 8−連結財務諸表と補足データ

独立公認会計士事務所報告{br

MINIM，Inc.及びその子会社の株主と取締役会へ

財務諸表に対する意見

添付Minm，Inc.及びその付属会社(当社)が2021年12月31日までの総合貸借対照表 現在の当該年度までの関連総合運営報告書，株主権益及びキャッシュフロー，及び総合財務諸表(総称して財務諸表と呼ぶ)に関する付記を監査した。財務諸表 は，すべての重要な面で当社の2021年12月31日までの財務状況と，同年度までの経営業績とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

改めて述べる

財務諸表付記2に記載されているように、2021年の財務諸表は誤報を訂正するために再列報されている。

意見を求める根拠

これらの財務諸表は会社経営陣が担当しています。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちは公共会計士事務所です上場企業会計監督委員会(米国)(PCAOB)また，米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則や法規に基づいて，会社と独立しなければならない。

私たち はPCAOBの基準に従って監査を行います。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。会社 はその財務報告の内部統制を監査する必要はなく、私たちを招いて監査を行うこともありません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々のbr監査には、財務諸表の重大な誤報のリスクを評価するための実行プログラムが含まれており、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行する。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、財務諸表の全体的なレポートの評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重大監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、(1)財務諸表に対して重大な意味を有する勘定又は開示に関する事項、(2)特に挑戦的、主観的、または複雑な判断に係る財務諸表を監査する際に生じる事項である。重要な監査事項のコミュニケーションは、財務諸表全体に対する私たちの意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項 をコミュニケーションすることによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもない。

収入 確認

財務諸表付記2に記載されているように、顧客が承諾貨物及びサービスの制御権を取得した場合、会社は収入を確認する。確認された収入金額は、会社が獲得する権利が期待されているこれらの商品とサービスの交換対価格を反映している。同社は顧客がそのハードウェア製品とソフトウェアであるサービス(SaaS)製品をバンドル方式で購入することを許可している。会社はどのような約束が異なる履行義務 であるかを決定し、履行義務ごとの相対独立販売価格に応じて収入を各異なる履行義務に分配しなければならない。 ハードウェアに割り当てられた収入は通常、交付後のある時点で確認され、SaaSに割り当てられた収入は顧客の予想寿命内に を確認し、他のすべての収入確認基準を満たすことを前提としている。

当社は収入確認を決定する際に重大な判断を下しているため、私たち は異なる履行義務と手配対価格の分配を重要な監査事項 として決定します。監査管理層の業績義務の決定と価格配分の決定に関する判断 は監査人の高度な判断とより多くの努力に関わる。

私たちの異なる履行義務の決定と価格分配の手配に関する監査プログラムには、以下が含まれています

独立公認会計士事務所報告{br

Zoom Telephonics、Inc.の株主と取締役会へ。

財務諸表に対する意見

Zoom Telephonics，Inc.(“当社”)2020年12月31日までの連結貸借対照表， 2020年12月31日までの関連総合経営報告書，株主権益とキャッシュフロー，および に関する付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査した。財務諸表は，当社の2020年12月31日までの財務状況と，2020年12月31日までの年度の経営業績とキャッシュフローをすべての重要な面で公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

意見を求める根拠

これらの財務諸表は会社経営陣が担当しています。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会(SEC)とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に基づいて監査を行いました。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。会社 はその財務報告の内部統制を監査する必要はなく、私たちを招いて監査を行うこともありません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々のbr監査には、財務諸表の重大な誤報のリスクを評価するための実行プログラムが含まれており、エラーによるものであっても 詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行する。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、財務諸表の全体的なレポートの評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。

重大監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、監査委員会に伝達または要求された財務諸表を当期監査する際に生じる事項である：(1)財務諸表に対して重大な意義を有する勘定又は開示に関するものであり、(2)特に挑戦的、主観性又は複雑性に係る判断である。重要な監査事項のコミュニケーションは、財務諸表全体に対する私たちの意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項 をコミュニケーションすることによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもない。

Zoom Telephonics，Inc.とMinim Inc.の間の統合取引を評価する.

重要な 審査事項説明

統合財務諸表付記1及び付記3に記載されているように、当社は2020年11月12日にMINIM Inc.(“MINIM”)と合併協定及び合併計画(“合併合意”)を締結し、2020年12月4日に完了する。合併合意条項で予定されている取引 が完了した後，MINIMは当社の完全子会社となる。合併合意が完了する直前に、当社の大株主もMinimの大株主です。取引完了時の共同所有権のため、この買収は共同制御取引とみなされ、ASC 805−50における業務統合ガイドラインの範囲内ではない。2020年10月9日、すなわち大株主が当社の支配権を取得した日、すなわち両社を同時にコントロールした日であり、これらのエンティティは共同統制されているとみなされている。連結財務諸表には、2020年10月9日から2020年12月31日までのMINIMの財務実績と財務情報が含まれています。買収した資産と負担した負債をその歴史的帳簿価値に記載し，譲渡所得とのいずれかの差額 を追加実収資本で確認する.この等総合財務諸表には、当社の設立以来の歴史的勘定と、2020年10月9日の共同制御開始日からMINIMの勘定が含まれている。

私たち はMinim Inc.を買収する会計を重要な監査事項として決定し、会社の取引が共同制御合併資格の評価 に適合しているかどうかを評価するために大量の監査作業を行う必要があるため、どのエンティティが受信エンティティを代表し、受信エンティティも前身であれば、会計処理を行う必要があるかどうか、およびそれによって生成された会社合併財務諸表と開示の特徴と全体的な基礎を含む。

監査において重要な監査事項をどのように解決するか

私たちが会社の合併会計に関する監査手続きには、以下のことが含まれています

/s/ Marcum LLP

Marcum 有限責任会社

私たちbrは2000年9年から当社の監査役を務めています(この日はMarcum LLPに計上されて二零一零年四月にUHY LLPの一部株式を買収しました)から二零二年までです。

ポートランド、私

April 13, 2021

MINIM， Inc.

合併貸借対照表

2021年12月31日と2020年12月31日まで

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

MINIM， Inc.

合併の運営報告書

2021年12月31日と2020年12月31日までの年度