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カタログ表
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
_____________________________________________________________________________________________________________
表10-Q
_____________________________________________________________________________________________________________
(マーク1)
☒
1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告
本四半期末まで2022年9月30日
あるいは…。
☐
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
そこからの過渡期について
手数料書類番号001-38530
______________________________________________________________________________________________________
基本財産不動産信託会社です。

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
______________________________________________________________________________________________________
メリーランド州
82-4005693
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織)		(税務署の雇用主
識別番号)
カーネギーセンター通り902号です。, 520号室

プリンストン, ニュージャージー
08540
(主な行政事務室住所)(郵便番号)
登録者の電話番号は市外局番を含んでいます: (609) 436-0619
______________________________________________________________________________________________________
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル
取引コード登録された各取引所の名称
普通株、額面0.01ドル
EPRT
ニューヨーク証券取引所
登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたかどうかを、再選択マークで示すはい、そうです x違いますo 
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです x違いますo
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
大型加速ファイルサーバ
x
ファイルマネージャを加速する
o
非加速ファイルサーバ
o
規模の小さい報告会社
o
新興成長型会社
o
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守するo 
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違いますx 
2022年10月26日現在登録者は142,377,215普通株は、1株当たり0.01ドルで、すでに発行されている。

カタログ表
カタログ表
第1部：
財務情報
ページ
第1項。
財務諸表
2022年9月30日まで(監査なし)及び2021年12月31日までの連結貸借対照表
2
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合業務報告書(監査なし)
3
2022年9月30日および2021年9月30日まで3ヶ月および9ヶ月総合全面収益表(監査なし)
4
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の株主権益総合レポート(監査なし)
5
2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の総合現金フロー表(監査なし)
7
連結財務諸表付記(監査なし)
9
第二項です。
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
40
第三項です。
市場リスクの定量的·定性的開示について
66
第四項です。
制御とプログラム
67
第二部です。
その他の情報
第1項。
法律訴訟
68
第1 A項。
リスク要因
68
第二項です。
未登録株式証券販売と収益の使用
68
第三項です。
高級証券違約
68
第四項です。
炭鉱安全情報開示
68
五番目です。
その他の情報
68
第六項です。
陳列品
69
サイン
70
i
カタログ表
Essential Properties不動産信託会社。
連結財務諸表
合併貸借対照表
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)
九月三十日
2022		十二月三十一日
2021
(未監査)
資産
投資：
不動産投資はコストで計算されます
土地と改善策$1,163,660 $1,004,154 
建築と改善2,305,254 2,035,919 
リースインセンティブ12,496 13,950 
建設中の工事29,973 8,858 
無形賃貸資産89,393 87,959 
不動産投資総額はコストで計算する3,600,776 3,150,840 
減算：減価償却累計と償却(259,092)(200,152)
不動産投資総額，純額3,341,684 2,950,688 
融資と直接融資リース売掛金純額204,742 189,287 
販売待ち不動産投資，純額11,907 15,434 
純投資3,558,333 3,155,409 
現金と現金等価物136,303 59,758 
制限現金7,925 — 
直線課税賃料，純額74,583 57,990 
派生資産50,670 — 
売掛金、前払い費用、その他の資産、純額25,731 25,638 
総資産(1)
$3,853,545 $3,298,795 
負債と権益
無担保定期融資は，繰延融資コストを差し引く$875,239 $626,983 
高級無担保手形、純額395,145 394,723 
循環信用手配— 144,000 
無形賃貸負債、純額11,909 12,693 
配当金に応じる38,682 32,610 
派生負債13 11,838 
負債その他の支払を計算すべきである28,855 32,145 
総負債(1)
1,349,843 1,254,992 
引受金及び又は事項(付記11参照)— — 
株主権益：
優先株、$0.01額面価値150,000,000許可されたありません2022年9月30日と2021年12月31日まで発行·未返済
— — 
普通株、$0.01額面価値500,000,000許可された142,377,215そして124,649,0532022年9月30日と2021年12月31日までにそれぞれ発行と未返済
1,424 1,246 
追加実収資本2,561,124 2,151,088 
累積収益の分配を超える(113,275)(100,982)
その他の総合収益を累計する46,870 (14,786)
株主権益総額2,496,143 2,036,566 
非制御的権益7,559 7,237 
総株2,503,702 2,043,803 
負債と権益総額$3,853,545 $3,298,795 
__________________________________________________
(1)会社の総合貸借対照表には、総合可変支払利息エンティティ(“VIE”)の資産および負債が含まれる。付記2を参照—重要な会計政策の概要。2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社のすべての資産と負債はその経営組合企業Essential Properties、L.P.が保有しており、この組合企業は合併したVIEであるが、ドルは除外されている38.5百万ドルとドル32.5それぞれ百万ドルの配当金です。
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
2

カタログ表
Essential Properties不動産信託会社。
連結財務諸表
連結業務報告書
(監査されておらず、単位は千であり、1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)

9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
2022202120222021
収入：
賃料収入$66,525 $54,929 $199,726 $153,511 
受取融資利息と直接融資リース入金3,719 4,574 11,490 11,558 
その他の収入、純額419 98 1,014 150 
総収入70,663 59,601 212,230 165,219 
費用：
一般と行政7,868 5,596 22,956 18,497 
物業費830 1,358 2,668 3,946 
減価償却および償却22,054 17,355 64,441 50,185 
不動産減価準備349 — 10,541 6,120 
融資損失準備金変動(30)16 136 (112)
総費用31,071 24,325 100,742 78,636 
その他の営業収入：
不動産処分収益、純額6,329 1,343 18,082 8,841 
営業収入45,921 36,619 129,570 95,424 
その他(費用)/収入：
債務返済損失— — (2,138)(4,461)
利子支出(9,892)(8,955)(28,242)(24,444)
利子収入752 37 800 74 
所得税前収入支出36,781 27,701 99,990 66,593 
所得税費用190 55 769 172 
純収入36,591 27,646 99,221 66,421 
非持株権の純収入に帰することができる(163)(139)(441)(335)
株主は純収益を占めなければならない$36,428 $27,507 $98,780 $66,086 
基本加重平均流通株139,068,188 119,230,645 132,438,157 114,223,586 
1株当たりの基本純収入$0.26 $0.23 $0.74 $0.58 
希釈加重平均流通株139,890,693 120,298,680 133,321,987 115,339,656 
希釈して1株当たり純収益$0.26 $0.23 $0.74 $0.57 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
3

カタログ表
Essential Properties不動産信託会社。
連結財務諸表
総合総合収益表
(監査を受けておらず、千の計で)

9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
2022202120222021
純収入$36,591 $27,646 $99,221 $66,421 
他の全面的な収入：
現金流量ヘッジ保証金繰延損失— — — (4,824)
現金流通期間保証は収益を実現していない23,577 110 58,676 10,881 
キャッシュフローヘッジ(収益)損失は利子支出に再分類される(741)2,669 3,305 7,638 
その他の全面収入合計22,836 2,779 61,981 13,695 
総合収益59,427 30,425 161,202 80,116 
非持株権の純収入に帰することができる(163)(139)(441)(335)
非持株権は他の全面的な収益の調整を占めなければならない(100)(13)(325)(75)
株主は総合収益を占めなければならない$59,164 $30,273 $160,436 $79,706 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
4

カタログ表
Essential Properties不動産信託会社。
連結財務諸表
株主権益合併報告書
(監査を受けておらず、単位は千、共有データは除く)
普通株追加実収資本累積収益を超えた分配その他の総合収益を累計する株主権益総額非制御的権益総株
株式数額面.額面
2021年12月31日の残高124,649,053 $1,246 $2,151,088 $(100,982)$(14,786)$2,036,566 $7,237 $2,043,803 
普通株発行6,382,994 66 159,577 — — 159,643 — 159,643 
配当金の純株式決済に関する差し止め普通株— — — (2,235)— (2,235)— (2,235)
普通株発行に係るコスト— — (1,582)— — (1,582)— (1,582)
その他総合収益— — — — 28,780 28,780 181 28,961 
権益に基づく報酬費用119,646 — 2,835 — — 2,835 — 2,835 
普通株と運営機関が発表した配当— — — (34,188)— (34,188)(145)(34,333)
純収入— — — 26,699 — 26,699 119 26,818 
2022年3月31日の残高131,151,693 1,312 2,311,918 (110,706)13,994 2,216,518 7,392 2,223,910 
普通株発行1,501,489 15 32,632 — — 32,647 — 32,647 
普通株発行に係るコスト— — (701)— — (701)— (701)
その他総合収益— — — — 10,140 10,140 44 10,184 
株式ベースの給与費用16,765 — 2,188 — — 2,188 — 2,188 
普通株と運営機関が発表した配当— — — (35,916)— (35,916)(150)(36,066)
純収入— — — 35,653 — 35,653 159 35,812 
2022年6月30日の残高132,669,947 1,327 2,346,037 (110,969)24,134 2,260,529 7,445 2,267,974 
普通株発行9,692,201 97 221,458 — — 221,555 — 221,555 
配当金の純株式決済に関する差し止め普通株— — — (201)— (201)— (201)
普通株発行に係るコスト— — (8,604)— — (8,604)— (8,604)
その他総合収益— — — — 22,736 22,736 100 22,836 
権益に基づく報酬費用15,067 — 2,233 — — 2,233 — 2,233 
普通株と運営機関が発表した配当— — — (38,533)— (38,533)(149)(38,682)
純収入— — — 36,428 — 36,428 163 36,591 
2022年9月30日の残高142,377,215 $1,424 $2,561,124 $(113,275)$46,870 $2,496,143 $7,559 $2,503,702 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
5

カタログ表
Essential Properties不動産信託会社。
連結財務諸表
合併株主権益報告書(継続)
(監査を受けておらず、単位は千、共有データは除く)
普通株追加実収資本累積収益を超えた分配その他の総合収益を累計する株主権益総額非制御的権益総株
株式数額面.額面
2020年12月31日残高106,361,524 $1,064 $1,688,540 $(77,665)$(37,181)$1,574,758 $7,190 $1,581,948 
普通株発行2,796,805 28 64,900 — — 64,928 — 64,928 
普通株発行に係るコスト— — (1,188)— — (1,188)— (1,188)
その他総合収益— — — — 17,933 17,933 90 18,023 
権益に基づく報酬費用13,310 — 1,595 — — 1,595 — 1,595 
普通株と運営機関が発表した配当— — — (26,265)— (26,265)(133)(26,398)
純収入— — — 15,295 — 15,295 80 15,375 
2021年3月31日の残高109,171,639 1,092 1,753,847 (88,635)(19,248)1,647,056 7,227 1,654,283 
普通株発行8,784,537 89 208,133 — — 208,222 — 208,222 
普通株発行に係るコスト— — (8,386)— — (8,386)— (8,386)
その他総合収益— — — — (7,079)(7,079)(28)(7,107)
権益に基づく報酬費用26,817 — 1,856 — — 1,856 — 1,856 
普通株と運営機関が発表した配当— — — (29,560)— (29,560)(138)(29,698)
純収入— — — 23,284 — 23,284 116 23,400 
2021年6月30日の残高117,982,993 1,181 1,955,450 (94,911)(26,327)1,835,393 7,177 1,842,570 
普通株発行3,362,712 33 102,556 — — 102,589 — 102,589 
配当金の純株式決済に関する差し止め普通株— — — (329)— (329)— (329)
普通株発行に係るコスト— — (1,435)— — (1,435)— (1,435)
その他総合収益— — — — 2,766 2,766 13 2,779 
株式ベースの給与費用16,657 — 1,103 — — 1,103 — 1,103 
普通株と運営機関が発表した配当— — — (30,396)— (30,396)(138)(30,534)
純収入— — — 27,507 — 27,507 139 27,646 
2021年9月30日の残高121,362,362 $1,214 $2,057,674 $(98,129)$(23,561)$1,937,198 $7,191 $1,944,389 
付記はこれらの総合財務諸表の構成要素である
6

カタログ表
Essential Properties不動産信託会社。
連結財務諸表
統合現金フロー表
(監査を受けておらず、千の計で)
9月30日までの9ヶ月間
20222021
経営活動のキャッシュフロー：
純収入$99,221 $66,421 
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する：
減価償却および償却64,441 50,185 
リースインセンティブ償却2,653 2,800 
市価以上のリースと使用権資産の償却，純額555 563 
償却繰延融資コストとその他の非現金利息支出3,788 2,005 
債務返済損失2,138 4,461 
不動産減価準備10,541 6,120 
融資損失準備金変動136 (112)
不動産処分収益、純額(18,082)(8,841)
直線課税賃料，純額(16,097)(14,995)
株式ベースの給与費用7,257 4,554 
テナントに対する賃料免除収入の調整(451)(3,020)
現金流量ヘッジの決済のために支払われた金— (4,836)
他の資産や負債の変動：
売掛金、前払い費用、その他の資産(217)1,453 
負債その他の支払を計算すべきである(1,306)8,752 
経営活動が提供する現金純額154,577 115,510 
投資活動によるキャッシュフロー：
不動産販売収入、純額80,027 53,908 
融資元金と直接融資リース売掛金を受け取る58,636 2,468 
融資投資を受けるべきである(96,907)(86,293)
将来の不動産投資の預金(1,105)(553)
不動産投資、資本支出を含む(471,000)(568,145)
建設中の工事投資(34,967)(3,313)
レンタル奨励金を支払いました(708)(2,366)
投資活動のための現金純額(466,024)(604,294)
資金調達活動のキャッシュフロー：
保証金を返済する— (175,780)
定期ローンで手配した借金250,000 — 
循環信用手配された借金299,000 179,000 
循環信用で手配した返済(443,000)(197,000)
高級無担保手形を発行して得た金— 396,600 
普通株発行で得られた金の純額403,914 365,820 
持分奨励純額決済に関する税金を支払う(2,436)(328)
債務返済費用の支払い(467)— 
繰延融資コスト(7,333)(2,120)
製品発売コスト(752)(1,090)
支払済み配当金(103,009)(81,799)
融資活動が提供する現金純額395,917 483,303 
現金および現金等価物と制限現金純増加(マイナス)84,470 (5,481)
期初現金と現金等価物および制限現金59,758 32,990 
現金および現金等価物と制限された現金、期末$144,228 $27,509 
現金と現金等価物および制限現金の入金：
現金と現金等価物$136,303 $27,509 
制限現金7,925 — 
現金および現金等価物と制限された現金、期末$144,228 $27,509 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
7

カタログ表
Essential Properties不動産信託会社。
連結財務諸表
合併現金フロー表(継続)
(監査を受けておらず、千の計で)
9月30日までの9ヶ月間
20222021
キャッシュフロー情報の追加開示：
利子のための現金は資本化金額を差し引く$19,525 $19,294 
所得税の現金を納める1,050 419 
非現金経営、投資、融資活動：
プロジェクトが竣工して建設中の工事から改叙する$14,254 $4,478 
不動産と受取ローン活動における非現金投資22,679 960 
キャッシュフローヘッジの未実現収益(58,676)(34,027)
発売コストに対応して計算する204 — 
普通株発行で集めた資本の割引と費用9,931 9,919 
優先無担保手形の割引と料金を発行します— 3,400 
未支払配当金を発表しました38,682 30,534 
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
8

カタログ表
Essential Properties不動産信託会社。
連結財務諸表
連結財務諸表付記
2022年9月30日
1. 組織する
業務説明
Essential Properties Realty Trust，Inc.(“会社”)は内部管理の不動産会社であり、主に単テナント物件を買収、所有、管理し、これらの物件はサービス型或いは体験型業務を経営するミドルエンド市場会社に長期純賃貸する。当社は一般に独立した単テナント商業不動産施設に投資·リースし，これらの施設ではテナントが顧客にサービスを提供し，テナントの販売や利益を発生させるために重要な活動を行っている。
同社は2018年1月12日に設立され、メリーランド州の会社である。2018年12月31日現在の年度から、不動産投資信託基金(REIT)として連邦所得税を課税することを選択し、現在の組織·運営状況および予想される分配がこのような資格を取得し続けることができると信じている。当社のほとんどの業務は，その運営組合企業Essential Properties，L.P.(“運営パートナー”)を介して直接あるいは間接的に行われている。
2018年6月25日、会社は普通株式の初公開(IPO)を完了した。同社の普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、株式コードは“EPRT”である
新冠肺炎が大流行する
2020年の大部分の時間に、新冠肺炎疫病(“新冠肺炎”)は重大な不確定性と経済混乱をもたらし、会社とそのテナントに不利な影響を与えた。大流行の悪影響は2021年に緩和され，2022年には著しく減少した。しかし、新冠肺炎の大流行の持続的な影響と持続時間はまだ不明であり、各種の要素は今までこのウィルスに対する抵抗の進展を侵食する可能性がある。2020年の流行ピークのような状況が再び発生すれば、会社とそのテナントに悪影響を及ぼす。会社は引き続き新冠肺炎が会社の各方面の業務に与える影響を注視していく。新冠肺炎が当社に及ぼす影響を知るためには、当社の2021年12月31日までの10−K表年次報告第I部“リスク要因”と題する第1 A項を参照されたい。
2. 重要会計政策の概要
会計基礎
添付されている会社が監査されていない総合財務諸表は、米国公認会計原則(“公認会計原則”)と米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の規則と規定に基づいて作成されている。
合併原則
添付されている総合財務諸表には、当社の勘定及び当社が持株権を有する付属会社の勘定が含まれています。合併では、すべての会社間口座と取引がキャンセルされた。2022年9月30日及び2021年12月31日まで、当社は直接及び間接保有99.6経営組合企業の持分率及び総合財務諸表は、経営組合企業が当該等日までの財務諸表を含む。経営組合企業の所有権権益の変動については、付記7-持分を参照されたい。
予算の使用
公認会計基準に従って連結財務諸表を作成することは、連結財務諸表の日付の資産及び負債額及び又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間内の収入及び支出の報告金額に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
9

カタログ表
報告可能な細分化市場
ASCテーマ280は、支部に報告され、企業が経営支部情報を報告する方式のための基準を確立した。買収時には、当社のほとんどの投資には、テナントに長期賃貸している自社不動産や自社融資と直接融資リース売掛金投資を確保する不動産が含まれています。そこで同社は報告目的でこれらの投資をまとめ1つは報告可能な部分。
不動産投資
不動産投資はコストから減価償却と減価減価損失を差し引いて計上される。不動産投資のコストはその購入価格や開発コストを反映している。会社は、買収された資産が企業の定義に適合するかどうかを決定するために、各買収取引を評価する。“会計基準更新(ASU)2017-1”によると、企業合併(主題805)：企業の定義を明らかにする実質的な買収プロセスがない場合、または公正な価値が実質的に単一の識別可能な資産または同様の識別可能な資産のセットに集中している場合、または買収された労働力または買収された契約の形態で存在する実質的なプロセスを買収することが含まれておらず、重大なコスト、努力または遅延なしに代替できない場合、買収は企業資格に適合しない。資産買収に関する取引コストは資本化され、資産を買収するコストベースの一部として、買収企業とみなされる取引コストは発生時に費用を計上する。資産の寿命を改善·置換したり生産能力を向上させたりすれば，資本化する。修理とメンテナンス費用は発生時に費用を計上します。
当社は、有形及び無形資産又は負債を識別可能な相対公正価値に基づいて、購入した物件の購入価格を資産買収に入金する。有形資産は土地、場所改善、そして建物を含むことができる。無形資産は、賃貸または不動産の特定の特徴に基づく原位置賃貸、市場よりも高く、市場よりも低い賃貸、および他の識別可能な無形資産または負債の価値を含むことができる。
同社はその物件の賃貸や開発に様々なコストを発生させている。テナントに支払われる金額は、テナントが既存の賃貸契約を延長したり、他の方法で改訂したり、新たな賃貸契約に署名したりすると、当社の総合貸借対照表で資本化されてリースインセンティブとなる。テナントの改善は、会社合併貸借対照表内の建築と改善に資本化された。発展中の物件に直接関連するコストは、物件発展に必要な前期建設コスト、開発コスト、建築コスト、利息コスト及び不動産税及び保険を含み、開発期間中に建設中プロジェクトとして資本化する。コストを資本化することを決定した後、利益プロジェクトの特定の構成要素に分配する。開発プロジェクトがいつ開始され、いつ資本化が開始され、いつ開発プロジェクトが基本的に完成し、占有と資本化が可能であるかを確定することを停止しなければならず、これはある程度の判断に関連する。当社は投機的不動産開発には従事していません。しかし、同社は、契約によって規定された賃貸料と交換するために、その物件のあるテナントの開発費用を償還することに日和見主義的に同意しており、そのレンタル料は通常、その資金の増加に比例して増加する。
その場経営賃貸方式で取得した財産の有形資産の公正価値は、その財産を空置で推定することにより決定され、その後、有形資産の公正価値に応じて“空き家のような”価値を有形資産に割り当てる。原地賃貸の公正価値は、予想されるレンタル期間内の帳簿コスト推定、現在の市場状況、および各テナント賃貸の具体的な特徴に基づいて類似レンタルを実行するコストに基づいて決定される。当社は、賃貸手数料、法律、その他の関連費用を含む、元の住所賃貸の残りレンタル条項と類似した条項でレンタルを実行するコストを推定します。当社が本分析で考慮した要因は，現在の市場状況と類似賃貸契約を実行するコストを考慮した，予想リース期間内の帳簿コストの見積もりである。保有コストを見積もる際に、当社には不動産税、保険、その他の業務費用、および予想賃貸期間中に市場価格で計算される賃貸料損失推定数が含まれており、主な範囲は6人至れり尽くせり12何ヶ月になりますか。時価よりも高いか、または市価賃貸の公正価値よりも低い場合は、現地賃貸によって支払われた契約金額と当社が推定した対応する現地賃貸の公平市場賃貸率との差額の正味現在値(買収された賃貸関連リスクを反映した割引率を使用して)に基づいて記録され、この差額は、リース残りの取消不能期限(市価より低い固定金利継続権を含む)に基づいて計量される。
10

カタログ表
購入価格を分配するために公正な価値推定を行う際には、当社は独立推定会社が作成した不動産推定値を含む複数のソースを使用する。当社も資料とその他の要素を考慮し、市場状況、テナントが置かれている業界、不動産特徴(例えば位置、大きさ、人口統計、価値及び比較賃貸料)、テナント信用状況及び不動産位置がテナント業務運営に対する重要性を含む。また、当社は、買収の有形および無形資産の公正価値を推定する際に、買収前の職務調査、市場普及および賃貸活動で取得した個々の物件に関する資料を考慮しています。当社は、買収前の職務調査で得られた資料を、資産廃棄債務の管理を考慮した会計基準の一部とし、必要に応じて資産廃棄債務を買収価格配分の一部として記録する。
売却予定の不動産投資は総合貸借対照表で“保有販売待ち”に指定され、帳簿金額と公正価値から推定販売コストを差し引いた小さい者を基準とする。不動産投資が販売待ちに分類された場合、それらはこれ以上減価償却しない。ある不動産投資の売却や売却意図が、会社の運営や財務業績に重大な影響を与える戦略転換をすでに代表している場合、そのような不動産投資の運営は、すべての適用期間の総合経営報告書の中で非持続的経営として列報される。
減価償却および償却
減価償却は直線法を用いて計算され、使用寿命が最も長いと推定されます40建築と建築の年限15数年間の工事現場は改善した本報告で述べた期間中、同社の不動産投資は以下の減価償却費用を計上した
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
不動産投資減価償却$20,178 $15,489 $58,997 $43,982 
賃貸報酬は直線法で償却され、賃貸料収入としてそれぞれの賃貸借契約の余剰取消不可条項での減少。テナントがレンタルを終了した場合、レンタルインセンティブの未償却部分はレンタル料収入に計上される。開発プロジェクトがほぼ完成するまで、建設中のプロジェクトは減価償却しません。テナントの改善工事は、関連借款の取消不可年期又はその推定耐用年数(短い者を基準とする)内で減価償却する。
資本化された時価以上のリース無形資産は直線法で償却され，賃貸料収入としてそれぞれの賃貸の余剰撤回不可条項上の減少額となる。資本化された市価以下の賃貸無形資産は直線ベースで増加し、賃貸料収入として各賃貸契約の余剰取消不可条項(市価を下回る固定金利継続選択期間を含む)に基づいて増加する。
資本化された市価より高い土地賃貸値は，それぞれの賃貸借契約の残り期間内に物件支出の減価として増額される。資本化された時価を下回る地上賃貸値は、それぞれの賃貸借契約の残り条項と、継続可能と考えられるいずれかの期待が時価を下回る継続選択期間内に償却して物件支出の増加とする。
原位置リースの価値は、市価よりも高く市価よりも低いリース無形資産の価値を含まず、それぞれのリースの残り期間に直線法で償却して減価償却及び償却費用とする。
テナントが賃貸契約を終了した場合、各無形資産の未償却部分は、現地賃貸価値を含み、減価償却と償却費用に計上され、市価よりも高く、市価よりも低い賃貸調整は、総合経営報告書に賃貸料収入を計上する。
融資を受けるべきだ
当社は受取ローンを持っており、長期投資に用いられています。関連する未償却割引または割増(あるような)からASC 326に従って計算された当社の推定融資損失を減算することを含む、引当金は、償却コストに応じて計算される。当社は個別ローンの実際の利息法を用いて受取ローンの利息収入を確認します。融資開始に関連する直接コストは、受信した任意の関連費用と相殺され、残高は任意の割増または割引と相殺される
11

カタログ表
実際の利息法に基づいて償却を延長し、関連受取ローン期限内の利息収入の調整とする。
直接融資リース売掛金
同社のある不動産投資取引は直接融資リースとして入金されている。当社は、直接融資リース売掛金の投資純額に基づいて売掛金を記録し、賃貸物件の最低賃貸支払総額と推定された非担保剰余価値から未稼ぎ収入を減算して米国会計基準326条で算出した推定融資損失を差し引いて準備している。非労働収入は、関連賃貸期間内に確認され、資産純投資の一定収益率を発生させる。当社の直接融資リース売掛金への投資は、適用リース期間内に直接融資リース売掛金に割り当てられた賃貸料の一部を非担保剰余価値に差し引く。2019年1月にASC 842リース(“ASC 842”)を採用した後、関連契約が修正されない限り、会社の既存の直接融資リース売掛金は同じ方法で入金されてきた。
長期資産減価準備
ある物件の帳簿価値が回収できない可能性があることを示している場合、当社はその物件の減価状況を検討します。今回の審査は、将来の未割引キャッシュフローの見積もりに基づいており、利息費用は含まれておらず、物件の使用と最終処分によるものと予想される。これらの推定は予想される未来の営業収入、市場とその他の適用傾向、残存価値などの要素、及びレンタル需要、競争とその他の要素の影響を考慮した。物件の帳簿価値を回収できないために減値が発生した場合，帳簿価値が物件の保有および使用の推定公正価値を超えた場合には，減値損失を計上する。売却に供する物件を保有する場合、減値損失は、公正価値から当該資産を処分する推定コストを引いた調整である。減価損失(あれば)は会社の総合経営報告書に直接記録されています。
本報告で述べた期間中、会社は以下の長期資産減価準備を計上した
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
不動産減価準備$349 $— $10,541 $6,120 
現金と現金等価物
現金と現金等価物には会社の銀行口座の現金が含まれている。当社は原始期限が三ヶ月以下のすべての現金残高と高流動性投資を現金と現金等価物と見なしています。会社は高品質の金融機関に現金を預ける。これらの預金は連邦預金保険会社(“FDIC”)によって保証され、最高保険限度額に達する。
2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社の預金はドルです136.3百万ドルとドル59.8それぞれ100万ドルです136.1百万ドルとドル59.5それぞれFDIC保険金額の100万ドルを超えている。同社は連邦預金保険会社の保険料を超えるリスクを負っているが、それによる損失はないと予想される。
制限現金
制限現金には、主に国税法第1031条に基づいて適格中間者が繰延納税為替取引を促進するために保有する資産の現金収益が含まれる。
長期権益販売
会社は2022年のATM計画(本明細書で定義したように)または販売を継続している可能性があります
12

カタログ表
公募株。これらの合意は、実物決済の株式、現金決済、または会社の選挙時に決済された純株式である可能性がある
同社はその長期販売プロトコルを評価し、これらの合意は株主権益に分類される条件に適合していると結論した。決算前に、長期売却プロトコルは在庫株方法を用いて計算した希釈1株当たり収益に反映される。この方法によれば、1株当たり収益を希釈するための会社普通株式数は、当社が当該長期販売契約全額実物決済時に発行する普通株式数を増加させ、当社が全額実物決済が可能な場合の受取収益(報告期末の調整後長期販売価格に基づく)を市場で購入する会社普通株式数(期間による平均市価)を超えていると考えられる。したがって，長期販売合意を達成する前に，会社普通株の平均市場価格が調整後の長期販売価格よりも高くない限り，会社の1株当たり収益に薄い影響を与えることはない。しかし、長期販売合意を達成した後、当社が実物決済または純額決済を選択して当該長期販売合意を決済すると、当社株式を交付することは、当社の1株当たり収益を薄くすることになります。
繰延融資コスト
当社の2018年の信用手配及び循環信用手配(定義は後述)の設立に関連する融資コストはすでに延期され、総合業務報告書の中で融資期限内に利息支出として償却を増加させ、総合貸借対照表の中で応収賃貸料、前払い支出及びその他の資産の一部として報告した。
当社の2024年定期融資、2027年定期融資、2028年定期融資、2031年手形(それぞれ以下のように定義する)の発行に関する融資コストが繰延され、関連債務ツール期限の総合経営報告書で利息支出として償却が増加し、総合貸借対照表で関連債務残高の減少が報告されている。
派生ツール
通常の業務プロセスでは、会社は、金利交換、上限、オプション、下限、および他の金利派生契約を含む可能性がある派生金融商品を使用し、会社の一部の変動金利債務のキャッシュフローの変化を減少させることによって、金利変動の影響から会社を保護する。これらのヘッジ基準に適合するツールは、デリバティブ契約開始時に正式にヘッジとして指定される。当社はすべてのデリバティブを公正な価値で総合貸借対照表に計上しています。派生ツールが価値変動を公正に許容する会計処理は、派生ツールの期待用途、当社がすでにヘッジ関係において派生ツールを指定し、ヘッジ保証会計を適用することを選択したかどうか、及びヘッジ保証関係がヘッジ保証会計を適用するために必要な標準に適合するかどうかに依存する。将来のキャッシュフローまたは他のタイプの予測取引における可変性リスクを予測するデリバティブとして指定されているか、または他のタイプの予測取引は、キャッシュフローヘッジファンドとみなされる。スリーブ会計は、一般に、ソケットツール上で損益を確認する時間と、公正価値ヘッジにおけるヘッジリスクに起因することができるヘッジ資産または負債の公正価値変動またはキャッシュ流量ヘッジ予測取引の収益影響を確認する時間とが一致することを規定する。当社は、ヘッジ会計が適用されなくても、または当社はヘッジ会計を適用しないことを選択したとしても、経済的に何らかのリスクをヘッジするための派生契約を締結することができる。
これらのデリバティブに対する価値がその後変化する会計処理は、各派生商品が設計されたかどうかに依存し、ヘッジ会計処理を行う資格があるかどうかに依存する。派生ツールが指定され、キャッシュフローヘッジ会計処理の資格に適合する場合、派生ツールの推定公正価値変動は、総合総合収益表の他の包括的収益に有効な範囲内で計上される。派生公正価値変動の任意の無効部分は直ちに収益に計上される。当社がヘッジ会計処理(またはヘッジ資格に適合しない派生ツール)を採用しないことを選択した場合、このような派生ツールの公正価値の任意の変動は、直ちに総合経営レポートにおいて派生ツールの損益として確認される。
13

カタログ表
公正価値計量
当社は公正価値会計指針によって確立された枠組みに基づいて、金融及び非金融資産及び負債の公正価値を推定する。公正価値は、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するために受信された価格または負債を移転するために支払われる価格(退出価格)として定義される。以下に述べる階層構造は，資産と負債の公正価値を計測する際に用いる推定技術の投入を優先順位付けしている.この階層構造は，利用可能な場合に最も観測可能な入力を用いることで観測可能入力の使用を最大化し，観測不可能入力の使用を最大限に削減することを要求する.入力の信頼性により，階層構造は3つのクラスに分類され，以下のようになる
•第1級-活発な市場で会社が計量日に取得する能力がある同じ資産及び負債の見積もり。
•第2レベル-第1レベルに含まれる見積以外の投入は、資産および負債に対して観察可能であるか、または実質的に全体の資産または負債契約期間の観測可能な市場データと確認することができる。
•第3レベル-会社自身の仮定を反映した観察不可能な入力、すなわち市場参加者が資産や負債定価に使用されるという仮定であるため、市場活動に基づくのではなく、特定の推定技術によるものである。
収入確認
当社の賃貸料収入は主にテナントが受け取る賃貸料から来ています。テナントの賃貸料は，テナントごとの条項に基づいて，テナント開始日およびテナント規約に制限された物件を買収した日から取り消すことができない初期賃貸期間内の賃貸料を直線的に記録する。賃貸料収入確認はテナント制御空間から始まり，関連賃貸契約の期限まで継続する。ほとんどの賃貸契約でレンタル料が指定時間間隔で増加することが規定されているため，当社は受取賃貸料を直線的に記録し，レンタル期間の満了を取り消すことができない場合には直線原則で収入を確認している。同社は、記録すべき直線賃貸料の額を特定する際に、レンタル料の収集可能性が合理的に保証されているかどうかを考慮する。
一般的に、その会社のレンタルはテナントに提供されています1つはまたは複数年の継続期間選択が必要ですが、賃上げを含む初期賃貸契約期間と実質的に同じ条項と条件を遵守しなければなりません。賃貸借延長のオプション期限を経済的誘因で合理的に決定すれば、当社はテナント解除不可期限を決定した場合にはこれらのオプションを含む。
当社がテナントから受け取った賃貸料収入はテナント満期日までに延期されます。これらの金額は，会社総合貸借対照表の計上すべき負債その他の支払金に記載されている。
当社ポートフォリオのいくつかの物件はテナント販売総額のパーセントで支払うか賃貸料が必要です。当該等賃貸については、実際に賃貸支払いに基づく敷居に達した場合、当社は賃貸料収入を確認又は有した。
本報告で述べた期間中、会社は、以下の金額を賃貸料と記載し、賃貸料収入の一部として会社の総合経営報告書に登録する
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
レンタル料があります$210 $233 $526 $464 
テナントに対する賃料免除収入の調整
当社は賃料および未開請求書賃貸料売掛金に関する売掛金を審査し続け，テナントの支払履歴，テナントの財務状況，テナント所在業界のビジネス状況および物件所在地域の経済状況を考慮して売掛金を決定している。
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カタログ表
賃貸項目の下で支払われるべきほとんどの金額の収集可能性評価が可能から不可能になった場合、これまでに確認された賃貸料収入と徴収された賃貸支払いとの間のいかなる差額も、総合経営報告書において賃貸料収入が当期的に減少していることが確認される。
本報告で述べた期間中、会社は、テナント信用賃貸料収入の増加または減少として、以下の調整を記録した
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
借家控除の賃料収入を増やすように調整する$36 $— $451 $3,020 
製品発売コスト
株式発行を完了する過程で、会社は法律、会計、その他の発行に関連するコストを発生させる。これらの費用は株式発行が完了するたびに総収益から差し引かれるだろう。2022年9月30日と2021年12月31日までの会社資本総額は90.2百万ドルとドル79.3このようなコストはそれぞれ100万ドルであり，会社総合貸借対照表では追加実収資本の減少額として計上されている
所得税
当社は、2018年12月31日までの課税年度から、改訂された1986年の国内収入規則(“規則”)第856~860条に基づいて、不動産投資信託基金として納税資格を選択し、該当する。不動産投資信託基金は多くの組織と運営規定に制限されなければならず、一般的な“不動産投資信託基金の課税収入”の90%の分配を要求する(時を決めてすでに支払われた配当金の減額或いは純資本利益を考慮しない)。不動産投資信託基金としては、組織及び運営要求に適合し、かつその分配が不動産投資信託基金の課税所得額以上である限り、会社は一般に米国連邦所得税を納付する必要はない。そのREIT選挙発効日以降の期間中，当社は組織と運営要求を満たし続け，REITを超える課税所得額を割り当てる予定である。したがって、アメリカ連邦所得税のために何も準備されていない。たとえ会社が不動産投資信託基金として納税する資格を選択していても、ナ州や地方所得税やフランチャイズ税、その未分配収入の連邦所得税と消費税を支払う必要があるかもしれない。会社が所得を分配していないフランチャイズ税と連邦消費税(あれば)は添付されている総合経営報告書に含まれる一般·行政費用に含まれる。また，会社の課税REIT子会社で管理されている非REIT活動の課税収入は連邦，州，地方税を支払う必要がある。
同社は、所得税申告書の提出を要求したすべての米国連邦、州、地方税務管轄区およびこれらの管轄区域内のすべての開放納税年度の納税状況を分析した。その会社は二つの段階に従って不確定な税務状況を評価する。第一ステップは、実体がその技術的優位性のみに基づいて、審査後に1つの税収状況が継続する可能性があると結論付けた場合であることを確認する。二番目の段階は、決済時により達成可能な利益額を決定することを測定する。当社がその後、1つの税務頭寸がより持続可能な敷居に適合していないと判断した場合、以前に確認された税務頭寸の確認を取り消します。税務確認の取り消しの代わりに推定免税額の使用を禁止します。
2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社は違います。不確定な税務頭寸記録のための課税項目。当社の政策は、総合経営報告書において、一般税収と行政費用に関する利息、費用、罰金を分類することです。2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、会社は税金に関する最低限の利息や罰金を記録した違います。2022年9月30日または2021年12月31日までに税金の利息または罰金を計上しなければならない。2021、2020、2019、2018納税年度は、当社が受ける連邦および/または州税務管区の審査を受けることができます。
株式ベースの報酬
会社は、制限的普通株式及び制限株式単位の株式を取締役、高級管理者、その他の従業員に付与し、特定の期間内にこれらの株式を付与するが、受給者の継続に適合しなければならない
15

カタログ表
サービス。当社はまた、その高級管理チームのメンバーに業績に基づくRSUを授与し、最終的な数量は客観と主観的な業績条件に基づいて確定し、長年の間に授与したが、贈与者は依然としてサービスを継続する必要がある。会社は、ASC 718“補償-株式補償”に従って、制限された普通株式およびRSUを計算し、このような補償は、財務諸表においてその推定された付与日公正価値に基づいて確認されることが要求される。このような賠償金の価値は，添付されている適用サービス期間の総合業務報告書において一般補償費用と行政費用であることが確認された。
当社は個別支出条項に基づき、直線法を用いて持分補償の補償費用を確認します。株式に基づく報酬報酬を没収し、あれば発生時に確認します。
可変利子実体
財務会計基準委員会(“FASB”)は、1つのエンティティが可変利息エンティティ(“VIE”)であるか否かを決定するための指示を提供する。VIEは、持株投資家が持株の財務的権益の特徴を備えていないか、または追加的な従属財務支援なしにその活動に融資するのに十分なリスク持株がないエンティティとして定義される。VIEは、(I)VIEの経済表現に最も影響を与える活動を制御する権利がある側である主要な受益者によって統合される必要があり、(Ii)VIEに重大な影響を与える可能性のある損失または利益を得る権利を吸収する義務がある側である。
当社の結論は，経営組合はVIEであり，当社は当該VIEの主な受益者であり，当社は経営組合の経済表現に最も大きな影響を与える活動を指導する権利があるからである。当社のほとんどの資産と負債は経営パートナーが保有しています。2022年9月30日と2021年12月31日現在、経営組合企業の資産と負債は、会社の総合貸借対照表に統合され、資産と負債として報告されている。
さらに、当社の結論は、追加の従属財務サポートがない場合、これらのエンティティの株式は、その活動に資金を提供するのに十分ではないので、担保融資を提供するいくつかのエンティティがVIEであるということである。次の表は、公表日までに同社の担保融資に関するVIEの情報を示している
(千単位のドル額)九月三十日
2022		十二月三十一日
2021
VIE数2523
帳簿価値を合計する
$198,035 $140,851 
当社は上記のいずれの実体の主な受益者でもなく、当社はこれらの実体に2022年9月30日と2021年12月31日までの経済表現に最も影響を与える活動を指導する権限がないからである。当社がこれらの実体の中で直面する最大の損失リスクは、その投資の帳簿価値に限られている。その会社は所有している違います。これらのVIEに関連する負債は、2022年9月30日と2021年12月31日まで
会計の最新の発展
2021年7月、FASBはASU 2021-05を発表したレンタル(テーマ842)：レンタル者-レンタル料金が可変のレンタル(“ASU 2021-05”)。ASU 2021-05のガイドラインは、ASC 840のやり方と一致するように、浮動支払いを含むテナントのいくつかのレンタル者のテナント分類要件を修正した。レンタル者は、ASC 842-10-25-2~25-3の分類基準に従って、参照指数またはレートに依存しない可変レンタル報酬のレンタルを経営リースとして分類および計算しなければならない：1)レンタルは販売タイプのリースまたは直接融資リースに分類され、2)レンタル者は別の方法で初日の損失を確認する。ASU 2021-05の改正案は、2021年12月15日以降の会計年度に施行され、早期採用が許可されている。ASU 2021-05の採用は会社の総合財務諸表に実質的な影響を与えていない。
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カタログ表
3. 投資する
次の表は、各社の不動産ポートフォリオにおける物件または投資数の情報を示しています
九月三十日
2022		十二月三十一日
2021
自分に財産がある(1)
1,4151,315
住宅ローン投資を受けた物件 (2)
146126
土地賃貸権益 (3)
1110
投資総額1,5721,451
_____________________________________
(1)含まれています8そして112022年9月30日と2021年12月31日まで、賃貸制約を受けた物件はそれぞれ直接融資リースまたは融資に計上される。
(2)財産安全18そして172022年9月30日と2021年12月31日までの受取担保ローン。
(3)含まれています1つは2021年12月31日現在、直接融資リース入金となる賃貸建築物。
次の表は、各社の不動産ポートフォリオの総投資価値情報を示しています
(単位：千)九月三十日
2022		十二月三十一日
2021
不動産投資、コストで計算する$3,600,776 $3,150,840 
融資と直接融資リース売掛金純額204,742 189,287 
販売待ち不動産投資，純額11,907 15,434 
総投資総額$3,817,425 $3,355,561 
2022年と2021年の投資
次の表に、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の会社の投資活動情報を示します
9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)20222021
所有権タイプ
(1)
手数料利息
物件数124209
購入価格配分
土地と改善策$183,270 $196,161 
建築と改善311,651 356,732 
建設中の工事(2)
34,967 3,313 
無形賃貸資産2,836 9,721 
購入総価格532,724 565,927 
無形賃貸負債— (3,296)
購買価格(調達費を含む)$532,724 $562,631 
_____________________________________
(1)2022年9月30日までの9ヶ月間、当社は買収しました123属性と獲得した1つは土地賃貸借に拘束された財産。
(2)#ドルを含む買収時およびその後に発生した金額を示す0.4百万ドルと約人民元です0.12022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月間の資本化利息支出はそれぞれ100万ドル。

同社は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、違います。会社の不動産ポートフォリオの総額の5%以上を単独で占める新しい投資は何もしないでください
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カタログ表
総投資活動
2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、会社は以下の総投資活動を行った
(千単位のドル額)量
投資する
位置		ドル
額：
投資する
総投資、2021年1月1日1,181$2,528,673 
不動産投資を買収·増加させる209573,514 
不動産投資販売(36)(52,948)
不動産減価準備(1)
(6,120)
融資投資を受けるべきである4687,253 
融資元金と直接融資リース売掛金を受け取る(3)(2,468)
他にも1,184 
総投資、2021年9月30日3,129,088 
減算：減価償却累計と償却(2)
(182,567)
純投資、2021年9月30日1,397$2,946,521 
総投資、2022年1月1日1,451$3,355,561 
不動産投資を買収·増加させる124529,278 
不動産投資販売(28)(69,147)
不動産減価準備(3)
(10,541)
融資投資を受けるべきである6096,907 
融資元金と直接融資リース売掛金を受け取る(35)(81,315)
他にも(3,318)
総投資、2022年9月30日3,817,425 
減算：減価償却累計と償却(2)
(259,092)
純投資、2022年9月30日1,572$3,558,333 
_____________________________________
(1)2021年9月30日までの9ヶ月間、当社は二つ空き家業と16借りた家です。
(2)$も含めて225.3百万ドルとドル155.12022年まで、2022年、2021年9月30日までの減価償却累計額はそれぞれ100万ポンド
(3)2022年9月30日までの9ヶ月以内に、当社は7人賃貸物件と二つ空き家業。
不動産投資
同社の投資物件は長期経営賃貸契約に基づいてテナントに賃貸されており、テナントは通常含まれている1つは追加オプションを追加します。当社のレンタルについての詳細は、付記4-レンタルを参照されたい。
融資と直接融資リース売掛金
2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社は21帳簿総額#ドルの未返済未納ローン203.4百万ドルとドル187.8それぞれ100万ドルです信用リスクによる最大損失金額は私たちの現在の元金残高が1ドルです203.42022年9月30日まで。
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カタログ表
会社が2022年9月30日と2021年12月31日までの受取ローン組合の概要は以下の通り(千ドル単位)
未償還元金残高
ローンタイプ
毎月
支払い (1)
保護された物件の数実利率規定金利期日まで九月三十日
2022		十二月三十一日
2021
抵当ローン(2)(3)
I/O28.80%8.10%2039$12,000 $12,000 
抵当ローン(3)
P+I—8.10%8.10%2059— 6,096 
抵当ローン(2)
I/O28.53%7.80%20397,300 7,300 
抵当ローン(2)
I/O697.79%7.33%203451,000 28,000 
抵当ローン(2)
I/O18.42%7.70%20405,300 5,300 
抵当ローン(2)
I/O38.30%8.25%20222,324 2,324 
抵当ローン(2)
I/O17.00%7.00%2023600 600 
抵当ローン(2)
I/O—6.89%6.75%2026— 14,165 
抵当ローン(2)
I/O38.30%8.25%20233,146 3,146 
抵当ローン(2)
I/O26.87%6.40%20362,520 2,520 
抵当ローン(2)
I/O87.51%7.00%203612,070 30,806 
抵当ローン(2)
I/O—7.51%7.00%2036— 9,679 
抵当ローン(2)
I/O—7.85%7.50%2031— 13,000 
抵当ローン(2)
I/O28.29%8.25%20232,389 2,389 
抵当ローン(2)
I/O18.91%8.00%205223,004 6,864 
抵当ローン(2)
I/O27.44%7.10%20369,808 9,808 
抵当ローン(2)
I/O67.30%6.80%203630,674 25,714 
抵当ローン(2)
I/O17.73%7.20%20362,470 2,470 
抵当ローン(2)
I/O18.00%8.00%20231,754 — 
抵当ローン(2)
I/O406.80%7.00%202728,663 — 
抵当ローン(2)
I/O16.99%7.20%20373,600 — 
抵当ローン(2)
I/O18.40%8.25%2024760 — 
リース権益P+I—10.69%
(4)
2039— 1,435 
リース権益P+I12.25%
(5)
20341,007 1,055 
リース権益P+I12.41%
(5)
20341,496 1,560 
リース権益P+I14.97%
(5)
20381,528 1,562 
純投資$203,413 $187,793 
_____________________________________
(1)I/O：利回りのみ；P+I：元金プラス
(2)ローンは毎月利息を支払うことを要求し、満期になった時は風船で支払うだけです。
(3)ローンは罰を受けることなく、すべてまたは一部のローンを事前に支払うことを可能にする。
(4)このレンタル利息は受取ローンとして入金されます二つブロックには、テナントが2024年または2025年にレンタルブロックを買い戻すオプションが含まれている。
(5)これらの賃貸権益は受取ローンに計上されており、各物件の賃貸には関連テナントが将来的に賃貸物件を買い戻す選択権が含まれているからだ。
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カタログ表
2022年9月30日まで、会社が受け取るべき融資項目の予定元金は以下の通り
(単位：千)将来満期元金支払い
2022年10月1日-12月31日$2,373 
20238,096 
2024981 
2025234 
2026248 
その後…191,481 
合計する$203,413 
2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社は2.1百万ドルとドル2.3投資純額はそれぞれ直接融資リース売掛金の百万ドルを占めている直接融資リース受取金としての投資構成は以下のとおりである
(単位：千)九月三十日
2022		十二月三十一日
2021
最低売掛金$2,892 $3,189 
賃貸資産は無担保残存価値を見積もる250 270 
賃貸資産の非労働収入(1,000)(1,150)
純投資$2,142 $2,309 
2022年9月30日現在、同社の直接融資リース売掛金によると、将来受け取るべき最低解約不可基本賃貸料は以下の通りと予想される
(単位：千)未来の最低要求
基地レンタル
支払い
2022年10月1日-12月31日$80 
2023321 
2024283 
2025254 
2026243 
その後…1,711 
合計する$2,892 
融資損失準備
同社は不動産損失推定モデル(すなわちRELEMモデル)を用いて融資と直接融資の損失を推定しているレンタルする融資損失計算のための売掛金ASC 326による. 2022年9月30日と2021年12月31日までの会社ローン損失準備金残高は#ドル0.8百万ドルです。会社の融資損失準備の変化は会社総合経営報告書の融資損失準備金に記載されている。
20

カタログ表
2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の会社ローン損失準備の変化は以下の通り
(単位：千)融資と直接融資リース売掛金
2021年1月1日の残高$1,018 
当期予想信用損失準備金(112)
割り出し費用を計上する— 
回復する— 
2021年9月30日の残高$906 
2022年1月1日の残高$814 
当期予想信用損失準備金138 
割り出し費用を計上する(137)
回復する— 
2022年9月30日の残高$815 
当社は融資と価値比率(“LTV”)はその融資及び直接融資リース組合せの重要な信用要素指標であると考えている。次の表は、2022年9月30日までの会社ローンと直接融資リース売掛金のLTV情報を示しており、これらの売掛金は償却コストで計算されています
初年度別に分割した余剰コストベース総コスト法
(単位：千)20222021202020192018この前
LTV$23,000 $— $— $28,000 $— $1,666 $52,666 
LTV 60%-70%— 28,234 — — — — 28,234 
LTV >70%44,737 48,487 10,647 20,307 — 477 124,656 
$67,737 $76,722 $10,647 $48,307 $— $2,143 $205,556 
販売待ちの不動産投資を持つ
当社はその不動産ポートフォリオを評価し、投資を選択処分することが可能であり、考慮する基準は、テナント集中度、テナント信用品質、テナント運営タイプ(例えば、業界、部門または概念)、単位レベルの財務表現、現地市場状況および賃貸率、関連負債および資産場所を含むが、これらに限定されない。販売待ちの不動産投資を持つことは12カ月以内に販売される予定だ。
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の販売待ち不動産投資と販売先無形賃貸負債の活動を示している。
(千単位のドル額)物件数不動産投資無形賃貸負債帳簿純価値
販売待ち残高、2021年1月1日8$17,058 $— $17,058 
販売待ち保留分類に移行する1110,333 — 10,333 
売上高(13)(9,517)— (9,517)
保留と使用の分類に移行する(4)(13,890)— (13,890)
販売待ち残高、2021年9月30日2$3,984 $— $3,984 
販売待ち残高、2022年1月1日9$15,434 $— $15,434 
販売待ち保留分類に移行する723,613 — 23,613 
売上高(11)(27,140)— (27,140)
保留と使用の分類に移行する—— — — 
販売待ち残高、2022年9月30日5$11,907 $— $11,907 
21

カタログ表
顕著な濃度
当社には、2022年又は2021年9月30日までの9ヶ月間の賃貸料収入が、当社の総合経営報告書における総賃貸料収入の10%以上を占めるテナント(当該等テナントを含むすべての連属会社)は何もありません。
次の表は、報告書の期間中、その州の物件の賃貸料収入が、会社の総合経営報告書における賃貸料収入総額の10%以上を占める州を示している
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
状態.状態2022202120222021
テキサス州13.9%13.0%13.5%13.0%
無形資産と無形負債
記載された日付まで、無形資産および負債には、以下が含まれる
2022年9月30日2021年12月31日
(単位：千)総帳簿金額累計償却する帳簿純額総帳簿金額累計償却する帳簿純額
無形資産：
その場で賃借する$78,248 $29,067 $49,181 $76,255 $24,540 $51,715 
無形市場賃貸資産11,145 4,737 6,408 11,704 4,409 7,295 
無形資産総額$89,393 $33,804 $55,589 $87,959 $28,949 $59,010 
無形市場賃貸負債$15,615 $3,706 $11,909 $15,948 $3,255 $12,693 
2022年9月30日現在、会社の無形資産と負債の残り加重平均償却期間のカテゴリと総額は以下の通り
残り年数
その場で賃借する9.0
無形市場賃貸資産11.2
無形資産総額9.3
無形市場賃貸負債8.6
次の表は、総合経営報告書で確認された、現地賃貸償却、市場よりも高いおよび低い賃貸資産および負債の償却および増加、純額、および市場よりも高いおよび低い地上賃貸の償却および増加に関する金額を開示する
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
その場で借りた償却 (1)
$1,735 $1,810 $5,184 $5,828 
市場リース無形資産の償却純額 (2)
(214)(115)(213)(48)
市価以上と市価以下の地上賃貸無形資産の償却純額 (3)
(88)(88)(263)(265)
_____________________________________
(1)減価償却と償却費用に反映される。
(2)家賃収入に反映されています
(3)財産費用に反映される。
22

カタログ表
次の表は、今後5年以降に減価償却と償却費用の構成要素として確認される現地賃貸資産の償却推定数を示している
(単位：千)その場で資産を借りる
2022年10月1日-12月31日$1,652 
20236,271 
20245,604 
20254,356 
20264,051 
その後…27,247 
合計する$49,181 
次の表は、今後5年以降に賃料収入の構成要素として確認される市価よりも高く、市価よりも低い賃貸無形資産の推定償却額を提供する
(単位：千)時価以上の賃貸資産時価賃貸負債を下回る賃料収入純額調整
2022年10月1日-12月31日$(179)$185 $6 
2023(692)701 9 
2024(659)698 39 
2025(651)700 49 
2026(641)704 63 
その後…(3,586)8,921 5,335 
合計する$(6,408)$11,909 $5,501 
4. 賃貸借証書
AS 貸出し人
同社の投資物件は長期経営賃貸契約に基づいてテナントに賃貸されており、テナントは通常含まれている1つはまたはそれ以上のテナントの更新オプション。当社の賃貸借契約は年間基本賃貸料(一般的に月分割払い)を支払うことを規定しており、固定契約条項や消費者物価指数の上昇によりレンタル料を増加させることが一般的に規定されています
当社の賃貸約は基本的に三重純値であり，すなわちテナントは修理，保険，光熱費，不動産税および地代支出を含むすべての物件運営費の支払いを担当しているため，三重純資産借款が発効している間，当社は一般に物件に関する修理や他の資本支出を担当していないが，賃貸期間終了時にはテナントが物件を当社に返還する責任があり，その状況はテナントが物件を引き継ぐ際とほぼ一致している。同社の一部借款では，当該会社が当該賃貸契約の規定により制限された物件を売却することを希望する場合は，まず借主に当該物件を購入する権利を提供しなければならず，その条項や条件は，同社が受け入れたい任意の当該物件を売却する要約と同じである。
2022年9月30日までに施行される経営リース残りの取消不能期限に基づいて受信すべき将来の予定最低基本賃貸料支払いは以下の通りです
(単位：千)
未来の最低基本賃貸料収入
2022年10月1日-12月31日$69,504 
2023280,157 
2024282,126 
2025281,990 
2026284,210 
その後…
3,093,923 
合計する$4,291,910 
23

カタログ表
レンタル継続期間はテナントが選択して行使することができるので、上の表には、最初に取り消すことができないレンタル期間内に受信された将来の最低基本レンタル料支払いのみが記載されています。さらに、将来の最低賃貸支払いには、契約のハードルに関連する支出に応じていくつかのテナントから徴収されるものや、適用されるような賃貸料が含まれておらず、消費者物価指数の将来の変化に応じて増加する年間レンタル料および他の項目は含まれていない。
2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のレンタル収入の固定および可変構成要素は以下の通りです
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
固定賃貸収入$67,628 $54,468 $198,615 $151,544 
可変賃貸収入 (1)
705 616 1,988 1,700 
リース総収入(2)
$68,333 $55,084 $200,603 $153,244 
_____________________________________
(1)テナントの販売総額のパーセンテージで計算されるまたはレンタル料が含まれており、会社が支払い、テナントによって返済される費用が含まれている。
(2)市価よりも高く、かつ市価よりも低いリース無形資産および負債の償却および付加価値、ならびにテナント信用に対するリースインセンティブおよび会社の賃貸料収入の調整は含まれていない。
AS 借受人
当社にはいくつかの土地賃貸契約、オフィスビル賃貸契約、その他の設備賃貸があり、いずれも運営賃貸契約となっている。2022年9月30日までの会社の使用権(“ROU”)資産そして賃貸負債はい$です7.5百万ドルとドル9.2それぞれ100万ドルです2021年12月31日現在、会社の純資産と賃貸負債は7.4百万ドルとドル9.4それぞれ100万ドルです当該等の金額は、当社の総合貸借対照表の未収賃貸料、前払い支出及びその他の資産、純負債及び負債その他の支払金に計上される
ROU資産とリース負債の各項目を測定するための割引率は、会社の増分借入金利(“IBR”)に基づいている。当社は、IBRが関連リースの期待用途に適していることを確保するために、全体の経済環境とその過去の貸借活動、および各融資および特定資産調整の要素を考慮している。当社は事後評価を採用することを選択していないため，ASC 840センチで定められたリース期間に基づいて繰り越したと仮定し，ASC 842によって記録されたリース負債の計算に適用した。当社のいくつかの土地賃貸契約は継続選択権を提供し、関連経済要素に基づいて評価を行い、その選択権の行使または不行使を合理的に決定するかどうかを決定する。当社は、行使される継続に関連する賃貸支払い(ある場合)を対応する賃貸負債とROU資産に計上する計量を合理的に決定します。
以下の表に、会社の賃貸負債の計量に関する日付までの情報を示す
2022年9月30日2021年12月31日
加重平均残存賃貸年限(年)22.621.5
加重平均割引率6.10%6.08%
ASC 842後(付記2--主要会計政策要約参照)を採用すると、土地賃貸賃貸料は純額で列報するのではなく、会社の2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合経営報告書に毛数で反映されている。
24

カタログ表
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の賃貸料支出の詳細を示しています
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
固定賃貸料支出--土地賃貸$245 $239 $725 $718 
固定賃貸料--オフィスと設備レンタル128 168 384 423 
可変賃貸料— — — — 
賃料総支出$373 $407 $1,109 $1,141 
2022年9月30日現在、会社が直接支払いを担当する土地、オフィスビルと設備賃貸および会社のテナントが直接支払いを担当する地上賃貸によると、今後5年以降に会社が支払うべき将来の賃貸金は以下の通り
(単位：千)オフィスと設備レンタル土地の賃貸借は会社が払わなければならない土地賃貸借は会社のテナントが直接支払う未来の最低基本賃貸料支払総額
2022年10月1日-12月31日$129 $39 $208 $376 
2023525 131 733 1,389 
2024531 24 688 1,243 
2025538 — 613 1,151 
2026— — 618 618 
その後…— — 15,104 15,104 
合計する$1,723 $194 $17,964 19,881 
現価割引(10,644)
賃貸負債$9,237 
当社は短期賃貸政策選択を採用しているため、上の表には当社またはそのテナントがレンタル開始時にレンタル期間が12ヶ月未満の将来最低基本現金賃貸料支払いは含まれていません。このような未来の債務の総額は重要ではない。
5. 長期債務
次の表は、会社の2022年9月30日と2021年12月31日までの未返済債務をまとめています
元金未償還
加重平均金利(1)
(単位：千)期日まで九月三十日
2022		十二月三十一日
2021		九月三十日
2022		十二月三十一日
2021
無担保定期ローン：
2024年の定期ローン2024年4月$200,000 $200,000 3.3%1.3%
2027年の定期ローン2027年2月430,000 430,000 4.0%1.6%
2028年の定期ローン2028年1月250,000 — 3.3%—%
優先無担保手形2031年7月400,000 400,000 3.0%3.0%
循環信用手配2026年2月— 144,000 —%1.3%
未償還元金総額$1,280,000 $1,174,000 3.4%2.0%
______________________
(1)金利は債務協定に記載されており、当社の金利交換及びロックプロトコル(適用されるような)の影響を反映していない(付記6-派生ツール及びヘッジキャンペーン参照)。
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カタログ表
次の表は、2022年9月30日までの会社の未済債務の予定元本支払い状況をまとめています
(単位：千)
2024年の定期ローン2027年の定期ローン2028年の定期ローン高級無担保手形循環信用手配合計する
2022年10月1日-12月31日$— $— $— $— $— $— 
2023— — — — — — 
2024200,000 — — — — 200,000 
2025— — — — — — 
2026— — — — — — 
その後…— 430,000 250,000 400,000 — 1,080,000 
合計する$200,000 $430,000 $250,000 $400,000 $— $1,280,000 
同社は2022年9月30日または2021年12月31日まで、すべての財務契約を遵守しており、そのいかなる未返済債務にも準備金がない。
循環信用手配、2024年定期ローンと2028年定期ローン
2019年4月、当社は運営組合を通じて一部の貸手と改訂及び再記述された信用協定(“改訂された信用協定”)を締結し、当社の以前の$を改訂及び再確認した300.0百万循環信用手配(“2018年信用手配”)は、循環融資に利用可能な初期元本総額の上限を$に引き上げます400.0100万ドル(循環信用メカニズム)で、追加の$を生成することができます200.0その下の定期融資(“2024年定期融資”)は100万ドルである。2024年の定期ローンの全利用可能金額は2019年5月に借り入れました
二零二年二月に、当社は改訂された信用協定(“信用協定”に改訂された)に対して改訂を締結し、この改正(含まれる)に基づいて、循環信用融資下の信用展期間の利用可能な金額を$に増加させる600.0100万ドルアコーディオン機能は$に増加しました600.0市場慣例に符合するため、借入基数制限を取り消し、循環信用手配下の借入金に適用するレバレッジに基づく保証金を下げ、調整された期限SOFR金利を参考してLIBOR参考金利を代替し、そして循環信用手配下の貸金人の参加の構成と程度を変更した。2022年9月30日までの9ヶ月以内に、当社はこの改訂について1ドルを記録しました0.1ある繰延融資費用の解約と関連する債務弁済損失は100万ドルである。
2022年2月改正案の前に、循環信用手配の期限は4年2019年4月12日から、延期オプションは最高となります6か月経営組合企業が行使することができるが、ある条件を満たす必要があり、2024年の定期融資は2024年4月12日に満期になる。循環信用手配と2024年定期融資それぞれの項目の下の融資は、最初にロンドン銀行の同業借り換え金利と適用保証金(循環信用手配と2024年定期融資の適用保証金が異なる)を適用した年利で計上される。適用されるロンドン銀行の同業解体金利の期限は、借入金に関する利子期間と等しい。適用される利益率は，最初はレバーによる定価メッシュによって設定された利益差であった
循環信用計画は2026年2月10日に満期になる二つ拡張オプション：6か月いずれも、経営組合企業がある条件を満たした場合に行使することができる。2024年の定期ローンは2024年4月12日に満期になる。循環信用手配と2024年定期融資それぞれの項下の融資は、最初に適用された調整期間SOFR(信用協定参照)に適用保証金(循環信用手配と2024年定期融資の適用保証金が異なる)を加えた年利率で利息を計算する。調整後期限SOFRは金利であり，その期限は関連借入金に適用される利子期間に相当する。また、運営組合企業は循環信用融資期間中に循環融資手数料を支払わなければならない。適用保証金と循環融資料率は，最初はレバーに基づく定価メッシュに基づいて設定された利差と料率であった(適用すれば)。運営パートナーの選挙において、標準プール、ムーディーズまたはホイホマレの投資レベル企業信用格付けを受信した場合、適用される保証金および循環融資料率は、標準プール、ムーディーズおよび/またはホイホマレによって提供される信用格付けに基づいて設定される利差および金利となる
26

カタログ表
2022年7月、“信用協定”をさらに改正し、#ドルの増加を規定した400.0百万第二回の定期ローンは、遅延抽出に基づいて借りることができる(“2028年定期ローン”)。 2028年の定期融資の下元金総額#ドルの融資250.02022年7月、この修正案が終わると同時に、100万ドル、残りのドルが抽出された1502022年10月に100万ドルを集めた。この等の改正も適用保証金グリッドを改訂し、信用協定項目の下のすべての借金の適用定価を当社の長期優先無担保無信用増強債務の借入信用格付けに基づいている(例えば当社の総合レバレッジ率が低い0.351時まで、標準プール、ムーディおよび/またはホイホマレのBBB/BBa 2信用格付け)を維持しながら、アコーディオン機能をリセットして$を維持する600.0その下の百万人が利用できます
循環信用手配、2024年定期ローンと2028年定期ローンのいずれもいつでも無料で前払いすることができる。もし循環信用融資項目の下で信用展示期間の未返済金額が循環融資限度額を超えた場合、このような信用展示期間金額を強制的に支払わなければならない。経営組合は循環信用手配が満期までに返済された金を再借款することができる。2024年定期ローンと2028年定期ローンで返済されたローンはこれ以上借りることができません。クレジットプロトコルは、いくつかの条件下で信用の最高可獲得性(循環約束または追加の定期ローンを増加させることによって)を最大#ドル増加させることができるアコーディオン機能を有する600.0百万ドルです
経営組合は信用協定項下の借り手であり、当社及びその合資格不動産資産の直接又は間接権益を有する各付属会社は信用協定項下の保証人である。
信用協定の条項によると、当社は複数の制限的財務及び非財務契約を遵守しなければならず、その中には、当社にいくつかのレバレッジ率、キャッシュフロー及び債務超過比率、担保借入比率及び最低有形純価値レベルの維持を要求することが含まれている。
以下の表は、列挙された期間の循環クレジットスケジュールに関する情報を示す
9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)20222021
1月1日の残高は$144,000 $18,000 
借金をする299,000 179,000 
金を返す(443,000)(197,000)
9月30日の残高は$— $— 
次の表に循環信用手配に関する利息支出情報を示します
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
利子支出$676 $264 $2,577 $1,035 
繰延融資コストの償却295 291 923 874 
合計する$971 $555 $3,500 $1,909 
繰延融資費用総額、純額は#ドル4.0百万ドルとドル1.4循環信用手配に関連する百万ドルは売掛金、前払い費用、その他の資産に計上され、それぞれ会社の2022年9月30日と2021年12月31日までの総合貸借対照表の純額に計上される
2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社は600.0百万ドルとドル256.0循環信用手配の下で未使用の借金能力はそれぞれ100万ドルである
2027年の定期ローン
2019年11月26日、当社は運営パートナー関係を通じて新たな430百万定期融資(“2027年定期融資”)と1組の貸主。2027年の定期融資では、定期融資総額は#ドルと規定されている430100万ドル、初期満期日は2026年11月26日。その会社は全$を借入した430.02027年の定期ローンによると、2019年12月と2020年3月にそれぞれ100万ドルを引き出すことができる。
27

カタログ表
2022年2月、当社は借入金に適用されるレバレッジベースの保証金の低減を含め、2027年定期ローンの満期日を2027年2月18日に延長し、調整後の定期SOFR金利をLIBOR参考金利の代わりに参照して市場慣行に適合し、2027年定期ローン項下の貸主の参加構成と程度を変更する2027年定期ローンを改訂した。2022年9月30日までの9ヶ月以内に、当社はこの改訂について1ドルを記録しました2.1費用に関連する債務弁済損失と2027年の定期融資のある繰延融資コストの解約。
2022年8月、当社は2027年の定期融資を改訂し、金利やその他の事項に関する支出についていくつかの修正を行い、市場基準の変化を反映した。
2022年2月改正まで、2027年定期融資項での借入金は適用されたLIBORプラス適用保証金の年利建てとなる。この改正により、2027年に定期融資は適用された調整後期限SOFRに適用保証金の年利率で計上される。適用されるロンドン銀行同業解体/調整期間SOFRは金利であり，その期限は関連借入金に適用される利子期間に相当する。適用される利益率は，最初はレバーによる定価メッシュによって設定された利益差であった。2022年5月、経営組合は、標準プル、ムーディーズおよび/またはホイホマレが提供した会社信用格付けに基づいて、適用される保証金を会社の利益に設定する撤回できない選択をした。
2027年の定期融資は経営組合企業(借り手として)が随時前払いでき、罰金を支払う必要はありません。運営パートナー関係は2027年の定期融資の返済金額を借り入れない可能性がある。2027年の定期ローンはアコーディオン機能を持ち、ある条件を満たす場合にローンの最高獲得性を合計$に向上させることができます500百万ドルです。
運営組合は2027年の定期融資の借り手であるが、当社とその合資格不動産資産の直接または間接権益を有する各付属会社は当該融資の保証人である。2027年の定期ローンの条項によると、当社は各種の制限的金融と非金融契約を遵守しなければならず、その中で当社は一定のレバレッジ率、キャッシュフローと債務超過カバー率、担保借入比率と最低有形純資産レベルを維持することを要求する。
次の表に2024年定期ローン、2027年定期ローン、2028年定期ローンに関する利息支出合計情報を示します
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
利子支出$6,594 $2,503 $12,038 $7,378 
繰延融資コストの償却236 178 557 534 
合計する$6,830 $2,681 $12,595 $7,912 
繰延融資費用総額、純額は#ドル4.8百万ドルとドル3.0定期融資融資に関する100万ドルは無担保定期融資の構成要素として、それぞれ会社が2022年9月30日と2021年12月31日までの総合貸借対照表に繰延融資コストを差し引いて計上する。
同社は金利交換協定を用いることで、その変動金利定期融資債務の金利を固定している。付記6--派生ツールとヘッジ活動を参照 より多くの情報を得るために。
高級無担保手形
2021年6月、会社はその経営パートナー関係を通じて公募株を完成させ、資金を募集した400.0元金総額は百万ドルである2.9502031年満期の優先手形百分率(“2031年手形”)で、得られた純額は$396.6百万ドルです。2031年債は経営組合会社が発行し、経営組合会社の2031年債券項の責任は当社が優先基準で全面的かつ無条件に保証する。2031年発行の債券は99.8元金の%です。2031年債券の発行については、運営パートナー関係に$が生じています4.7繰延融資コストは100万ドル、発売割引は1ドルです0.8百万ドルです
28

カタログ表
以下は、2022年9月30日と2021年12月31日までの未償還優先無担保チケットの概要です
(千ドル)期日まで利息払い期日規定金利元金未償還
2031年手形July 15, 2031一月十五日と七月十五日2.95%$400,000 
会社の高級無担保手形はいつでも全部或いは部分的に償還することができ、償還価格は経営組合企業が選択し、償還価格は以下のとおりである
•100償還された手形の元金の%を、償還日まで(ただし当該日を含まない)当算及び未払い利息(あれば)を加算する
•手形を管理する契約により計算された全額割増
次の表に優先無担保手形に関する支払利息情報を示す
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
利子支出$2,928 $2,927 $8,783 $3,025 
繰延融資コストの償却と元の発行割引141 141 422 152 
合計する$3,069 $3,068 $9,205 $3,177 
繰延融資費用総額、純額は#ドル4.2百万ドルとドル4.5優先無担保手形に関する100万ドルは、高級無担保手形に含まれ、それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日に会社の総合貸借対照表で純額される。
保証金がある
通常業務において、当社は、主に有限目的のために設立された証券化信託(“総信託融資計画”)を含むVIEとして決定された特殊目的エンティティ(“SPE”)との各種取引に金融資産を移行する。これらの特殊目的エンティティは証券化取引の目的のために成立しており，これらの取引では，会社は特殊目的エンティティに資産を移し，特殊目的エンティティはこれらの資産によって支援される様々な形態の債務を投資家に発行する.これらの証券化取引では、会社は通常、特殊目的実体から現金を取得し、譲渡資産の収益として、メンテナンスガイドラインに基づいて譲渡資産にサービスを提供する権利及び義務を保持する。SPEが発行したすべての債務は当社に対して請求権がありません。当社はこれらの実体の主な受益者であるため、当社はその総信託資金調達計画に関する特殊目的企業を合併すべきであることを決定した。
シリーズ2017-1期チケット
2017年7月、当社は総信託基金計画に基づいて米ドルを含む一連の手形を発行しました232.4100万ドルのA類手形と$15.7百万枚のB類紙幣(合計は“2017-1シリーズ紙幣”)です。2017-1シリーズ債券は、以下の機関により発行されます三つ資産を保有し証券化に関する担保借款を発行するために成立する特殊目的実体。
2020年2月、会社は自発的にドルを前払いします62.3この等証券に関する合意条項によると、額面に応じて利息を加算した2017-1類Aシリーズ手形のうち100万ドル。当社は今回の前金に関する全トークン金額を支払う必要はありません
2021年6月、会社は残りのドルを自発的に前払いします171.22017-1シリーズ債券には100万円の元金未返済があり、全プレミアム$が支払われています2.5当該等証券に関する合意条項によると、持株量は1，000万元である。その会社はこの前金を債務清算として入金した
次の表に主信託基金計画に関する利息支出情報を示します
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カタログ表
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
利子支出$— $— $— $3,551 
繰延融資コストの償却— — — 312 
合計する$— $— $— $3,863 
6. 派生ツールとヘッジ活動
当社は投機や取引目的のために派生金融商品を締結していません。同社は金利デリバティブを使用し、金利支出の安定性を増加させ、金利変動へのリスク開放を管理することを目標としている。これらの目標を実現するために、同社は金利交換とロックプロトコルをその金利リスク管理戦略の一部としている。キャッシュフローヘッジとして指定された金利スワップは、関連名義金額を交換することなく、契約有効期間内に固定金利を支払うことと交換するために、取引相手から可変金利金額を受け取ることを含む。
これらのデリバティブはキャッシュフローのヘッジとみなされ、公正価値に基づいて毛で入金されている。ASU 2017−12年度を用いた後，四半期ごとに定性または定量的方法を用いてヘッジ効果を評価した。当社は公正価値が他の全面収益(損失)の累計におけるすべての変動を確認し、この変動は総合キャッシュフロー表における非現金融資活動の補充開示に公正価値派生変動に反映されている。他の全面収益(損失)の累積に記録された金額はその後、会社がその変動金利に応じて定期融資を借入金に利息を支払うように手配されているため、利息支出に再分類される。次の12ヶ月で会社は$を持つと予想されています17.5百万ドルは累積された他の全面的な収入から利息支出の減少に再分類されるだろう。当社にはその派生ツールに関する純額決済手配はありません。
デリバティブ金融商品の使用は、このような契約スケジュールの相手方が合意に従って履行できないリスクを含むいくつかのリスクをもたらす。このリスクを低減するために、当社は信用格付けの高い取引相手及び当社及びその連属会社と他の財務関係にある可能性のある主要金融機関とデリバティブ金融商品を締結するだけである。当社ではその義務を果たすことができない取引相手は誰もいないと予想されています。2022年9月30日現在、当社のデリバティブ金融商品に関する違約事件はまだない。
以下の表は、これらのツールの成立時の名目金額と、2022年9月30日および2021年12月31日までの会社貸借対照表における公正価値(千ドル単位)をまとめたものである
ヘッジツールとして指定された派生ツール会社が支払う定率発効日期日まで
名目価値(2)
資産/(負債)公正価値
2022年9月30日2021年12月31日
金利が入れ替わる(1)
1.96%05/14/201904/12/2024$100,000 $3,381 $(2,747)
金利が入れ替わる(1)
1.95%05/14/201904/12/202450,000 1,702 (1,374)
金利が入れ替わる(1)
1.94%05/14/201904/12/202450,000 1,695 (1,377)
金利が入れ替わる(1)
1.52%12/09/201911/26/2026175,000 15,663 (3,444)
金利が入れ替わる(1)
1.51%12/09/201911/26/202650,000 4,547 (996)
金利が入れ替わる(1)
1.49%12/09/201911/26/202625,000 2,253 (481)
金利が入れ替わる(1)
1.26%07/09/202011/26/2026100,000 9,903 (790)
金利が入れ替わる(1)
1.28%07/09/202011/26/202680,000 7,906 (629)
金利が入れ替わる3.19%09/26/202201/25/202850,000 1,314 — 
金利が入れ替わる3.35%09/26/202201/25/202850,000 953 — 
金利が入れ替わる3.36%09/26/202201/25/202825,000 458 — 
金利が入れ替わる3.43%09/26/202201/25/202850,000 748 — 
金利が入れ替わる3.71%09/26/202201/25/202850,000 101 — 
金利が入れ替わる3.70%09/26/202201/25/202825,000 33 — 
$880,000 $50,657 $(11,838)
_____________________________________
(1)2022年6月、会社はこれらの金利スワップ使用の参考金利を1ヶ月LIBORから1ヶ月調整後期限SOFRに変換した
30

カタログ表
(2)名義価値は会社がこれらのツールに参加する程度を示しているが、信用、金利或いは市場リスクへの開放を代表していない。
当社はその各派生取引相手と合意しており、その中には、当社がそのいかなる債務を履行していないか、またはその任意の債務を延滞することができると宣言された場合、当社もその派生債務の延滞を宣言することができる条項が記載されている。
2021年5月には、2031年債の発行(2021年6月完了)が予想されているため、当社は国庫金利ロック協定を締結し、ドルに関するキャッシュフローヘッジに指定されている330.0何百万ドルもの元金です2021年6月、2031年債券の発行について、合意はその条項に従って達成された。同社が記録した繰延損失は#ドルだった4.8この国庫金利ロック合意を決済した後、総合全面収益表では他の全面収益(損失)の一部であることが確認された。
以下の表には、本報告に記載されている期間のデリバティブおよびヘッジ活動に関する累積その他の全面収益(損失)の入金金額を示す
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
その他全面収益(赤字)$22,836 $2,779 $61,981 $13,695 
2022年9月30日現在、純資産頭寸派生ツールの公正価値は、計算すべき利息を含むドルであるが、これらの合意に関連するいかなる不履行リスクの調整も含まれていない51.3百万ドルです。2021年12月31日現在、純負債頭寸誘導ツールの公正価値は、計算すべき利息を含むドルであるが、これらの合意に関連するいかなる不履行リスクの調整も含まれていない11.8百万ドルです。2022年9月30日までに違います。デリバティブの純負債状況は、2021年12月31日現在、違います。純資産の中の派生商品。
当社は2022年9月30日までの3ヶ月間、金利スワップの公平値変動で収益$を記録しました0.7百万ドルは、当社の総合経営報告書の利息支出に計上される。二零二年九月三十日までの三ヶ月間及び二零二年及び二零二一年九月三十日までの九ヶ月以内に、当社はその金利スワップ公平値変動について損失$を記録しました2.7百万、$3.3百万ドルとドル7.6当社の総合経営報告書の利息支出をそれぞれ計上します。
当社は2022年9月30日及び2021年12月31日まで、当該等の合意に関連する担保を一切掲示しておらず、当該等の合意のいかなる規定にも違反していない。もしその会社がこれらの規定のいずれかに違反した場合、それは合意された総終了価値に従ってその義務を返済することを要求されることができ、総終了価値は#ドルである51.3百万の資産とドル11.92022年9月30日現在と2021年12月31日現在の負債はそれぞれ百万ドル。
7. 権益
株主権益
2021年4月、同社は以下の後続発行を完了した8,222,500普通株式の株式は、1,072,500引受業者が追加株式の選択権を購入して購入した普通株に基づいて、公開発行価格は$23.50一株ずつです。引受割引、手数料、その他の費用を差し引いた後、今回後続発行された純収益は#ドルです185.1百万ドルです。
2022年8月、同社は以下の後続発行を完了した8,740,000普通株式の株式は、1,140,000引受業者が追加株式の選択権を購入して購入した普通株に基づいて、公開発行価格は$23.00一株ずつです。引受割引、手数料、その他の費用を差し引いた後、今回後続発行された純収益は#ドルです192.6百万ドルです。
市場計画では
2022年5月、会社は新しい市場普通株発行計画を設立し、この計画によると、会社はその普通株の株式を随時公開·販売することができ、総売上高は
31

カタログ表
価格は最高$に達する500決定された販売エージェント，その販売エージェントとして，あるいは(適用するように)長期ベンダとして，あるいは直接依頼者としてのこのようなエージェントにより，600万ユーロ(“2022年ATM計画”)を得ることができる.会社が代理人または代理人を通じて株式を発行·売却するほか、2022年のATM計画は、会社が決定した長期購入者と単独の長期販売契約を締結することを可能にする。2022年ATM計画の構築では、会社が2021年7月に設立した市場計画(“2021年ATM計画”)はその先の計画を終了し、この計画に基づいて追加の株を発行することはできない。2021年のATM計画によると、同社は普通株を公開·販売することができ、総販売価格は最高$に達する350終了する前に、会社は普通株を発行し、総販売総価格は#ドルだった348.1百万ドルです。
2022年9月30日までの9ヶ月以内に、当社は以下の事項について長期販売協定を締結します528,399その普通株は2022年のATM計画に基づいて売却され、2022年6月にこの長期販売合意に達した。2022年9月30日までに会社は違います。未完成の長期販売協定。2022年9月30日現在、同社は普通株を発行し、総販売価格は$53.2100万ドルで普通株を増発する可能性があり、総販売価格は最高$に達する446.82022年にATMで計画された100万ドル。コンテキストで必要とされるように，2022年ATM案，2021年ATM案，および先のATM案は本稿では“ATM案”と呼ばれる
以下の表では、時間帯ごとのATM計画における活動に関する情報の詳細を説明する
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
2022202120222021
売却普通株952,201 3,362,712 8,836,684 6,721,554 
加重平均1株当たりの販売価格$21.57 $30.51 $24.08 $27.15 
総収益$20,535 $102,590 $212,824 $182,510 
純収益$20,283 $101,125 $210,334 $179,628 
普通株配当
2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、会社取締役会は以下の普通株式四半期現金配当金を発表した
発表の期日日付を記録する支払期日普通株1株当たり配当金総配当金
(単位：千)
2022年9月2日2022年9月30日2022年10月14日$0.27 $38,533 
June 2, 2022June 30, 2022July 14, 2022$0.27 $35,916 
March 14, 2022March 31, 2022April 13, 2022$0.26 $34,188 
2021年9月2日2021年9月30日2021年10月14日$0.25 $30,397 
May 27, 2021June 30, 2021July 15, 2021$0.25 $29,559 
March 5, 2021March 31, 2021April 15, 2021$0.24 $26,265 
8. 非制御的権益
当社の全資付属会社Essential Properties OP G.P.，LLCは共同企業を経営する唯一の普通パートナーであり，保有している1.0共同経営組合における一般パートナーの権益の割合。同社は、発行済み普通株数に相当する運営単位数と引き換えに、普通株発行の純収益を経営組合企業に貢献している
2022年9月30日現在、会社は142,377,215行動単位は1つを表します99.6有限責任組合員の経営組合における権益の割合。同日付まで，EPRT Holdings，LLCの元メンバー(“非ホールディングスOP単位所有者”)が保有している553,847操作ユニットの合計は，1つを表す0.4有限責任組合員の経営組合における権益の割合。2021年12月31日現在、当社は保有しております124,649,053行動単位は1つを表します99.6有限責任組合員の経営組合における権益の割合。同一日まで、非持株OP単位所有者が保有しております553,847操作ユニットの合計は，1つを表す0.4有限責任組合員の経営組合における権益の割合。非持株運営単位保有者が保有する運営単位は、当社の総合財務諸表に非持株権益として示されている。
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OP単位の保有者は、会社普通株の1株当たり配当金に相当する単位配分を得る権利があり、OP単位を現金と引き換えに償還する権利があり、会社が選択した場合に会社普通株を償還する権利がある1つは-人に基づいていますが、このような行動単位は少なくとも未完成の時間がなければならないという条件です1年それは.OP単位所有者への分配は，会社が普通株主に発行した現金配当と同時に発表して支払う.詳細は注7-持分を参照。
9. 権益に基づく報酬
持分激励計画
2018年、会社は奨励的株式オプション、不合格株式オプション、株式付加権、制限株、制限株式単位、その他の株式奨励、業績奨励、LTIP単位を付与する株式インセンティブ計画(“株式インセンティブ計画”)を採択した。当社または当社の任意の付属会社にサービスを提供する上級者、従業員、非従業員取締役、コンサルタント、独立請負業者、および代理人は、このような奨励を受ける資格があります。最も多い3,550,000株式は株式インセンティブ計画に基づいて発行されることができるが、いくつかの条件を満たす必要がある。
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の制限株式報酬(RSA)および制限株式単位(RSU)の情報を示す
制限株式賞
限定株単位
株WTDです。平均する.付与日公正価値職場.職場WTDです。平均する.付与日公正価値
帰属していない、2021年1月1日240,598 $13.73 321,602 $25.27 
授与する— — 213,686 31.78 
既得(221,694)13.70 (69,702)18.74 
没収される— — (7,717)23.52 
許可されていない、2021年9月30日18,904 $14.12 457,869 $29.33 
帰属せず、2022年1月1日18,904 $14.12 454,692 $29.39 
授与する— — 607,135 29.08 
既得(9,865)14.12 (240,463)25.77 
没収される— — (501)27.25 
許可されていない、2022年9月30日9,039 $14.12 820,863 $30.22 
制限株式賞
2018年6月25日691,290株式インセンティブ計画によると、RSAの株式は会社役員、役員、他の従業員に発行されている。これらのRSAは以下の範囲で帰属します1年至れり尽くせり3年付与された日から発効しますが、個別の受給者が帰属日が適用されるまで当社にサービスを提供し続けなければなりません。これらのRSAの最終は2021年1月25日に帰属する。
2019年1月，以下に関連するRSA46,368株式インセンティブ計画によると、帰属していない制限的な普通株株は、会社役員、他の従業員、および外部コンサルタントに授与される。これらのRSAは以下の範囲で授与されます1年至れり尽くせり4年付与された日から発効しますが、個別の受給者が帰属日が適用されるまで当社にサービスを提供し続けなければなりません。当社は当社の普通株の授出日の平均市価で持分激励計画に基づいて与えられたRSAの授出日の公正価値を推定しています。
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カタログ表
次の表に、同社の期間中のRSA情報を示します
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
一般·行政費用で確認された補償コスト$32 $35 $96 $1,513 
RSAに帰属せずに発表された配当金を、累積収益を超える分配に直接計上する2 5 6 65 
期内帰属株式の公正価値— — 139 3,037 
次の表には、公表日までの会社RSAに関する情報を示します
(千ドル)
九月三十日
2022		十二月三十一日
2021
未確認賠償総コスト
$34 $130 
報酬コストの加重平均期間(年単位)を確認する0.31.0
限定株単位
2019年、2020年、2021年、2022年、会社は目標贈与金を配布しました119,085, 84,684, 126,353そして、そして149,699株式インセンティブ計画によると、業績に基づくRSUはそれぞれ会社の高級管理チームに割り当てられる。これらの賞の中で75帰属率およびホーム単位の最終数は、付与プロトコルにおいて決定された同業者会社のTSRに対する当社の普通株式の総株主リターン(TSR)に基づいて計算される非帰属RSUである。支払い計画は、以下の範囲の帰属率を生成することができる0%から250目標の%。TSRは各賞の平均終値から業績期間中に計算される20-前年12月31日までの取引日期間を割る20-付与後3年目の12月31日までの取引日。単位の目標数は達成等しいに基づいている50同レベルのグループの何番目のパーセンタイル値ですか。会社は目標の達成状況に応じてこれらのTSR RSUの費用を記録している。
TSR RSUの付与日公正価値は、以下の仮定に基づくモンテカルロシミュレーションモデルを使用して測定される
授与年
202220212020
波動率54%55%20%
無リスク金利1.68%0.20%1.61%
残りのは25これらの業績ベースRSUのパーセンテージは、報酬委員会の個人受賞者が入賞期間内にいくつかの戦略目標を達成することに対する主観的評価に基づいて付与される。2022年1月、賠償委員会は具体的な業績目標を決定し、2019年の業績別に割り当てられた業績単位の主観評価を達成し、結論を出した78,801RSUを授与すべきです50これらのRSUの即時帰属の割合と残りの50%vestは、受信者がその日まで会社のサービスを継続することを条件に、2022年12月31日に有効です。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に会社は0.3百万ドルとドル1.92019年に付与されたこれらの業績ベースRSUの補償費用はそれぞれ100万ポンド。給与委員会は、2022年9月30日現在、2020、2021年、2022年に発行された主観的奨励について、個人受賞者の戦略目標達成に関する具体的な業績目標を決定していない。したがって，GAAP会計目的については，これらの報酬にはサービス開始日も付与日もなく，会社が記録している違います。この部分の業績ベースRSUに関する報酬支出は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に行われる。
当社は2020、2021年度及び2022年9月30日までの9ヶ月間、共同で発行します157,943, 118,921そして、そして199,581持分インセンティブ計画に基づき、それぞれ会社幹部、他の従業員、取締役にRSUを支給する。これらの賞の有効期限は最長です5年付与された日から発効しますが、個別の受給者が帰属日が適用されるまで当社にサービスを提供し続けなければなりません。
34

カタログ表
2022年1月、当社は発表69,372持分激励計画に基づき、1人の幹部に業績に基づくRSU(目標通り)を提供する。これらのRSUは、会社調整後の運営資金(“AFFO CAGR”)の過去1年間の複合年間成長率に基づいている5年パフォーマンス期間中、支払いスケジュールは、0%から200目標の%。性能目標を実現する程度では，これらの性能に基づくRSUが付与される50各項目のパーセンテージ増加4年制そして5年制授権日の周年記念ですが、贈与者は適用される帰属日まで当社にサービスを提供し続けなければなりません。2022年9月30日現在，AFFO CAGR予測によると，会社は最高業績レベルに達する可能性が高いと考え，$と記録している0.2百万ドルとドル0.72022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、この推定に基づく補償支出はそれぞれ百万ドルである。
2022年と2021年に帰属するRSUの一部は株式純額決済を行い、当社は関連従業員の帰属に関する所得税及び就業税義務に等しい価値の株式を差し押さえ、現金を適切な税務機関に支払う。
以下の表に当社の列挙した期間内のRSU情報を示す
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
一般·行政費用で確認された補償コスト$2,203 $1,068 $7,165 $3,041 
発表された配当等価物は、累積収益を超える分配に直接計上される91 56 274 184 
期内帰属単位の公正価値414 414 5,737 1,306 
下記の表に記載されている日付までのRSU情報を示します
(千ドル)九月三十日
2022		十二月三十一日
2021
未確認賠償総コスト$15,970 $7,735 
報酬コストの加重平均期間(年単位)を確認する2.92.3
10. 1株当たり純収益
会社はFASB ASCテーマ260の指導に基づいて1株当たり純収益を計算した1株当たりの収益それは.指導意見は、会社が帰属していない限定的な普通株式および単位を参加証券として分類することを要求し、1株当たり純収益を2段階で計算する方法を必要とし、没収不可能な配当金または配当等価物を受け入れる権利を含む。普通株式の1株当たりの純利益は、制限性株式単位が希薄化を有する場合に市場ベースまたはサービスに基づく帰属条件を仮定することを含む、期間内に発行された普通株潜在的希薄化株式の影響をさらに考慮する。非持株権益が保有する運営単位は潜在的な希薄証券を代表し，運営単位は現金に償還できるか，あるいは会社が選択した場合には，会社の普通株と交換することができるからである1つは-1を基本とする。
35

カタログ表
以下は、1株当たりの基本と希釈後の純収入(千ドル単位)を計算する際に使用する分子と分母の台帳である
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(千単位のドル額)2022202120222021
基本的に希釈して1株当たりの収益の分子です
純収入$36,591 $27,646 $99,221 $66,421 
差し引く：非持株権益の純収入(163)(139)(441)(335)
減算：非帰属制限普通株式およびRSUに割り当てられた純収入(93)(61)(280)(249)
普通株主が得られる純収入：基本36,335 27,446 98,500 65,837 
非持株権の純収入に帰することができる163 139 441 335 
普通株主が得られる純収入：割増$36,498 $27,585 $98,941 $66,172 
基本的な1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益の分母：
加重平均普通株式発行済み139,077,229 119,249,551 132,447,198 114,379,344 
減算：非帰属制限普通株式の加重平均株式数(9,041)(18,906)(9,041)(155,758)
基本1株当たり純収益に使用されている加重平均流通株139,068,188 119,230,645 132,438,157 114,223,586 
希釈証券の影響：(1)
行動単位553,847 553,847 553,847 553,847 
非既得性制限性普通株式とRSU268,658 514,188 329,983 562,223 
希釈後の1株当たり純収益に使用する加重平均流通株139,890,693 120,298,680 133,321,987 115,339,656 
_____________________________________
(1)2022年9月30日までの3ヶ月は含まれていません198,126このようにした効果は逆希釈されているので、許可されていないRSU。2022年9月30日までの9ヶ月は含まれていません191,042このようにした効果は逆希釈されているので、許可されていないRSU。
11. 引受金とその他の事項
2022年9月30日まで、会社は担保手形、返済義務、または同様の手配の下で残りの未来の約束を持って、$を援助する40.1そのテナントに会社からレンタルした物件に関する開発、建造、リフォーム費用を支払う。
訴訟と規制事項
通常の業務過程で、会社は訴訟、クレーム、規制事項の影響を受ける可能性がある。現在、当社またはその財産に対する重大な法律や規制手続きが保留されているか、または考慮されることは何もありません。
環境問題
不動産所有権については、会社は環境関連の費用や損害賠償責任を負わなければならない可能性がある。当社は2022年9月30日現在、いかなる違反、責任又はその他のクレームに関するいかなる政府当局の通知も受けておらず、いかなる他の環境条件も当社の業務、財務状況、運営結果又は流動性に重大な悪影響を及ぼすことを知らない。
固定借款退職計画
当社は規則401(A)節の資格を満たす固定供出退職貯蓄計画(“401(K)計画”)を持っている。401(K)計画は、会社の全常勤従業員に適用される予定です。その会社が提供する
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カタログ表
以下の額に相当する現金出資100最初の割合は6参加者が貢献した条件に適合する補償の%を、直ちに付与する。
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内の同社の貢献を示しています
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
401(K)一致入金$33 $29 $240 $149 
雇用協定
その会社はその役員と雇用協定を締結した。これらの雇用契約の初期期限は4年自動性があります1年延期は、どちらか一方が継続しない通知を提供しない限り。これらの協定は最初の年間基本給と年間業績ボーナスを規定している。役員が場合によっては採用を終了した場合、当社は終了前の年の年間業績ボーナスの支払いを担当し、支払われていない場合は、支払いを継続することに相当します12月基本給は月ごとに精算する12コブラ保険料は、場合によってはその年を打ち切るボーナスが比例して与えられます。
12. 公正価値計量
公認会計原則は公正な価値に従って金融商品の投入を計量するための観測可能性に基づいて、一連の評価技術の階層構造を構築した。公認会計原則は、市場に基づくあるいは観察可能な投入を第一選択の価値源として確立し、その後、市場投入なしに管理仮説を用いて推定モデルを構築する。
階層構造における資産または負債の位置を決定するためには、重要な判断が必要であり、資産または負債特有の要因を考慮する必要がある。もし公正価値計量の決定が公正価値体系の異なるレベルの投入に基づいている場合、全体の公正価値計量が存在する公正価値体系中のレベルは公正価値体系全体に対する重要な最低レベル投入に基づいている。当社はその階層構造開示を定期的に評価し、様々な要因によって資産や負債を異なる時期に異なる分類を行うことが可能である。しかし、同社は、異なるクラス間の分類変化が少ないと予想している。
資産負債表の日に公正価値に応じて計量された資産および負債の開示を要求するほか、企業は、総合貸借対照表に公正価値で報告されていなくても、すべての金融商品の推定公正価値を開示しなければならない。金融商品の公正価値は、2022年9月30日と2021年12月31日までの市場状況と予想リスクに基づいて推定される。これらの見積もりには経営陣の判断が必要であり、資産や負債の将来の公正な価値を反映できない可能性がある。
帳簿価値がその公正価値に近い金融資産及び負債は、現金及び現金等価物、制限的現金、売掛金内の売掛金、前払い支出及びその他の資産、純額、支払配当金及び当計負債及びその他の支払金を含む。一般に，これらの資産や負債の存続期間は短く，その帳簿価値は総合貸借対照表上の公正価値に近い.
当社が受け取るべき固定金利ローンの見積公正価値は、金利など主に観察できない市場入力と割引キャッシュフロー分析に基づいており、この分析は将来のキャッシュフロー、市場金利、信用利差の金額と時間の見積もりを用いている。これらの計測は，公正価値階層構造では第3レベルに分類される.当社はその固定金利売掛金の帳簿価値が公正価値に近いと信じている。
当社は循環信用手配、2024年定期ローン、2027年定期ローン及び2028年定期ローンの項目で借金の推定公正価値は、金利などの主要に観察できない市場投入及び割引キャッシュフロー分析によって得られ、そして未来のキャッシュフロー、市場金利及び信用利差の金額と時間の見積もりを使用する。これらの計測は，公正価値階層構造では第3レベルに分類される.当社は循環信用手配、2024年定期ローン、2027年定期ローン及び2028年定期ローンの下で借金して2022年9月30日及び2021年12月31日の帳簿価値は大体公正価値であると信じている。
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カタログ表
当社の高級無担保手形項における負債の見積もり公正価値は、主に当社が計量日に入手できる活発な市場の見積もりに基づいています。この計量は、公正価値階層構造において第1レベルに分類される。2022年9月30日現在、同社の優先無担保手形の総帳簿価値は400百万ドル(繰延融資純コストを含まず#ドル4.2百万ドル、純割引は$です0.7100万ドル)は#ドルと推定されます338.6百万ドルです。2021年12月31日現在，同社の優先無担保手形の総帳簿価値は$である400百万ドル(繰延融資純コストを含まず#ドル4.5百万ドル、純割引は$です0.8百万ドル)、公正価値は#ドルと推定されます400.6百万ドルです。
当社は公正な価値に応じてその派生金融商品を恒常的に計測しています。当社の派生金融商品の公正価値は広く受け入れられている推定方法を用いて決定され、派生金融商品の期待キャッシュフローに対する割引キャッシュフロー分析を含む。この分析は、満期期限を含むデリバティブの契約条項を反映し、金利市場データおよびこのような金利の暗黙的変動率を含む観察可能な市場ベースの投入を使用している。権威会計指針の下で、派生ツールを評価するための大部分の投入は公正価値レベルの第2レベルであるが、派生ツールに関連する信用推定値調整も第3レベルの投入を利用して、例えば現在の信用利差の推定を利用して、違約の可能性を評価する。しかし、2022年9月30日と2021年12月31日までに、派生金融商品全体の推定値に対する信用推定調整の影響の重要性が評価され、このような調整が派生金融商品全体の評価に重大ではないことが決定された。したがって，デリバティブ金融商品の全体を公正価値レベルの第2レベルに分類すべきであることを決定する.2022年9月30日および2021年12月31日まで、当社はその金利スワップ契約の公正価値を豪ドルと推定しています50.7100万ドルの資産と11.8それぞれ百万ドルの債務です
当社は非日常的な基礎の上で公正な価値でその不動産投資を計測していますこれらの不動産投資の公正価値は、2022年9月30日までの以下の投入水準を用いて決定されている。当社は何の減価も記録していないため、2021年12月31日現在の不動産公正価値については何の推定もしていない。
帳簿純価値
公正価値レベルを用いて公正価値計量を行う
(単位：千)
公正価値レベル1レベル2レベル3
2022年9月30日
非金融資産：
長寿資産$2,267 $2,267 $— $— $2,267 
長寿資産
事件や状況が変化した場合、当社は不動産への投資を審査し、資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示している。不動産投資の減値準備を評価する際には、保有期間内の資産の推定当期と予想運営キャッシュフロー、資産寿命の延長または資産改善に必要なコスト、予想資本化率、安定した純営業収入、販売コスト、および正常業務過程で資産を保有し、処分する能力を含む多くの要素が考慮されている。
(千単位のドル額)公正価値評価技術観察できない重要な入力
非金融資産：
長寿資産
レストラン-セルフAL$367 現金割引法
端末値：8.00%
割引率：8.50%
工業--テキサス州テイラー$1,900 販売比較法販売価格に匹敵する
減値不動産投資の公正価値は、(I)署名された売買協定または意向書、(Ii)最近のオファーまたは重要価格、(Iii)契約および賃貸収入の予測、賃貸仮説、端末資本化率、割引率および市場状況に基づく支出、または(Iv)不動産使用に対する予想を含む将来の現金流量推定を優先順位で使用する。これらの投入に基づいて、当社は減価不動産の推定値が公正価値レベルの第三級であることを決定した。
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カタログ表
13. 後続事件
会社は、本四半期報告書を提出した10-Q表を通じて、2022年9月30日以降に発生したすべてのイベントおよび取引を評価し、以下に開示するイベント以外に発生していないイベントは、連結財務諸表における開示を調整する必要があることを決定した
2028年の定期ローン追加借款
2022年10月、会社は残りの#ドルを借り入れた150.02028年の定期ローンで使える百万ドルは、この借金の後、会社は$を持っています400.02028年の定期ローンでの未返済元金総額は100万ドル。2022年10月、当社はドルに関する金利を効果的に整理するために金利交換協定を締結した50.0新規借款の百万ドル。
投資活動
2022年9月30日以降会社は14人総投資額(購入に関する費用を含む)#ドルの不動産56.2百万ドルを投資しました2.5新しいものと進行している建物およびテナントに開発、建設、改修費用を返済する費用は100万ドルです。また、同社は$を投資しています0.92022年9月30日以降の担保融資は百万ドルを受けなければならない。
2022年9月30日以降、当社はその所在を売却または譲渡する二つ不動産、総販売総価格は$7.5100万ドルで約$が生まれました0.3このような取引に関連した処理費用は数百万ドルだ。
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カタログ表
項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
このForm 10−Q四半期報告では，メリーランド州のEssential Property Realty Trust，Inc.およびその合併子会社，その経営組合企業Essential Properties，L.P.を“私たち”，“私たち”，“私たち”または“会社”と呼び，特に声明や文脈が要求されない限り，
前向き陳述に関する特別説明
本四半期報告には、改正された1933年証券法第27 A節(“証券法”)と改正された1934年証券取引法(“取引法”)第21 E節に該当する前向きな陳述が含まれている。特に、私たちの業務と成長戦略、投資、融資と賃貸活動、および業務傾向に関する多くの陳述は、独立、単テナント物件の長期純賃貸市場の傾向を含み、前向きな陳述を含んでいる。本四半期報告で使用される“見積もり”、“予想”、“予想”、“信じる”、“つもり”、“可能”、“将”、“すべき”、“求める”、“約”および“計画”などの語彙およびその変形は、未来の事件や傾向の予測であり、完全に歴史問題に関連しているわけではなく、前向きな陳述を識別することを目的としている。また、戦略、計画、信念、または経営陣の意図を議論することで前向きな陳述を識別することができます。
展望性陳述は既知と未知のリスクと不確定性に関連し、私たちの実際の結果、業績或いは成果はこのような展望性陳述と明示的或いは暗示的な経営結果或いは計画とは大きく異なる可能性がある；そのため、あなたは未来の事件の予測として展望性陳述に依存すべきではない。前向きな陳述は、仮定、データ、または方法に依存し、これらの仮定、データ、または方法は、不正確または不正確である可能性があり、実現できない可能性がある。私たちは、説明された取引およびイベントが記載された方法で発生することを保証しない(または全く起こらない)。他の要素を除いて、以下の要素は、実際の結果および未来のイベントが展望性陳述中の陳述または予想と大きく異なることをもたらす可能性がある
•一般的なビジネスと経済状況
•不動産業務固有のリスクは、テナントの違約や破産、不動産投資の流動性の不足、不動産価値の変動と現地市場の全体的な経済気候、これらの市場でテナント争い、環境問題に関連する潜在的責任と自然災害の潜在的損害を含む
•私たちのテナントの業績と財務状況は
•投資可能な適切な物件と、これらの物件を優遇条件で買収し、賃貸する能力
•既存の賃貸契約の満了または終了時にレンタル契約、空きスペース、または再レンタルスペースを継続することができます
•消費者物価指数(“CPI”)の潜在的な変動を含む、信用市場とより広範な金融市場の変動性と不確定性
•私たちの競争の程度と性質は
•私たちは借金を返済するのに十分なキャッシュフローを作ることができませんでした
•私たちは魅力的な条件で債務と株式資本を得ることができる
•金利が変動する
•合格者の可用性と私たちが重要な管理者を維持する能力
•法律や法規の変更を適用するか、または遵守できないか、または遵守できない
•不動産投資信託基金(“REIT”)として納税資格を取得することはできなかった
•REITsに特化しているか否かにかかわらず、米国税法および他の米国法の変化
•新冠肺炎の流行または他の類似した疫病は、会社およびそのテナントの持続的な悪影響を与える
•本四半期報告と2021年12月31日現在のForm 10−K年度報告では“リスク要因”と“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析”と題する章で議論されている他の要因である。
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カタログ表
展望的な陳述に過度に依存しないように注意します。これらの陳述は、本四半期の報告書の日付だけを反映しています。前向きな陳述は私たちの誠実な信念を反映しているが、それらは未来の事件や私たちの業績を保証していない。私たちは、法的に別の要求がない限り、潜在的な仮説または要因、新しい情報、データまたは方法、未来のイベント、または他の変化の変化を反映するために、任意の前向きな陳述を公開または修正する義務はない。
私たちは競争が激しく急速に変化する環境で運営されているため、新しいリスクが時々出現し、管理層はこれらのすべてのリスクを予測することができず、管理層もこれらのすべてのリスクが私たちの業務に与える影響を評価することができない、あるいは任意のリスクまたはリスクの組み合わせは、実際の結果がいかなる前向き陳述に含まれる結果と大きく異なることを招く可能性がある。これらのリスクと不確定性を考慮して、投資家は実際の事件或いは結果の予測として前向き陳述に過度に依存してはならない。
概要
私たちは内部管理の不動産会社で、主に単テナント物件を買収、所有、管理しており、これらの物件はサービス型や体験型業務を経営するミドルエンド市場会社に長期的に純賃貸されている。私たちは通常、独立した単テナント商業不動産物件に投資·賃貸しており、これらの物件のうち、テナントはテナントの販売や利益を発生させるために重要な活動を行っている。2022年9月30日現在，我々2.773億ドルの年間化基本賃貸料のうち，93.1%がサービス型と体験型企業のテナントによって運営されている。“年化基本賃貸料”とは、2022年9月30日から私たちのすべての賃貸(融資または直接融資賃貸入金としての賃貸を含む)に対して発効する年間化契約に規定されている現金基本賃貸料と、その日までに当社の受取担保ローンの年間化現金利息を意味します。
私たちは2018年1月12日にメリーランド州の会社として設立した。私たちは2018年12月31日までの1年から、REITとして連邦所得税を納めることを選択しました。私たちの現在の組織、運営、そして予想される分配は、私たちがこの資格を維持し続けることができると信じています。私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場しています。コードは“EPRT”。
私たちの主要な業務目標は商業価値を持つ多元化物件の組み合わせを所有、管理と発展させることを通じて、魅力的なリスク調整リターンを生成し、それによって株主価値の最大化を実現することである。2022年9月30日現在、私たちは1，572カ所の物件(146カ所の被収担保ローン投資における投資を確保する物件を含む)を持っており、これらの物件はテナント、業界、概念、地理的位置によって多元化され、年間化基本賃貸料は2.773億ドル、入居率は99.8%である。私たちのポートフォリオは以下のコア投資属性に基づいています
多元化する2022年9月30日現在、私たちのポートフォリオは329のテナントによって99.8%を占めており、これらのテナントは48州の16業界で486の異なるブランドや概念を経営しており、1つのテナントがいない年化基本賃貸料は3.7%を超えている。私たちの目標は、時間が経つにつれて、私たちの年間化基本賃貸料の5%は、任意の単一テナントから、または任意の単一物件から1%を超えることになる。
長期レンタルです。2022年9月30日現在、私たちの賃貸借加重平均残存期間は14.0年(年化基本賃貸料に基づく)であり、そのうちの4.2%の年間化基本賃貸料は、2027年1月1日までに満期になった賃貸契約に起因することができる。私たちの物件は通常長期純賃貸に制限されています。これは私たちに安定した収入基盤を提供して、私たちのポートフォリオを増加させてくれると思います。
アフターバック投資を大量に使用する。私たちはミドルエンド市場企業が所有し運営している物件を買収し、私たちの標準賃貸表に基づいて物件を事業者にレンタルすることを求めています。2022年9月30日までの3ヶ月間で、私たちの投資の約88.9%がリベート取引です。
賃料カバー率とテナント財務報告書。2022年9月30日現在、我々ポートフォリオの加重平均賃貸料カバー率は4.2倍、98.5%の賃貸契約(年化基本賃貸料に基づく)は、テナントに定期的に指定された単位レベル財務報告を提供することを要求している。
契約ベースレンタル料が上昇します。2022年9月30日現在、98.1%の賃貸契約(年化基本賃貸料に基づく)は、将来の基本賃貸料に加重平均年間1.6%の増加を提供している。
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カタログ表
小さい低基数単テナント物件私たちは一般的に独立した“小箱”の単テナント物件に投資している。2022年9月30日現在、私たちの1物件あたりの平均投資は240万ドル(私たちの物件への総投資(取引コスト、賃貸インセンティブ、建設中資金を含む)をその日に所有している物件数で割ったものに等しい)であり、同様の規模の投資は、大量の資本を個別の物件に集中させることなくポートフォリオを拡大し、特定の物件に悪影響を及ぼす可能性のある事件のリスクを制限できると信じている。さらに、私たちの多くの物件は通常交換可能で、多様な商業用途に適しており、これは特定の物件が時代遅れになる可能性のあるリスクを低下させ、もし私たちがそうすることを選択すれば、私たちの物件を売る能力を強化すると信じている。
総借約を大量に使用する。2022年9月30日まで、私たちの年間化基本賃貸料の64.2%は主レンタルに帰することができます。
私たちの競争優位は
以下の競争優位は競争相手とは異なり、単テナント、純賃貸市場で効果的に競争できると信じている
丁寧に構築されたポートフォリオは、サービス向けや体験ベースのテナントにレンタルされます。我々は戦略的にテナント、業界、概念、地理的位置によって多元化したポートフォリオを構築し、通常、電子商取引企業の圧力を受けていると考えられる企業にさらされることを避けている。私たちの物件は一般的に長期純賃貸です。これは私たちに安定した収入基盤を提供して、私たちの業務を発展させると信じています。2022年9月30日まで、1572軒の不動産を持っています。年化基本賃貸料は2.773億ドルです。これらの物件は私たちの管理チームが私たちの集中と規律の厳しい投資戦略に基づいて厳選したものだ。私たちのポートフォリオは多様化し、329人のテナントがあり、48州と16業界の486の異なる概念を経営している。2022年9月30日まで、私たちのテナントの年間化基本賃貸料への貢献は3.7%を超えておらず、私たちの戦略目標は大規模化されたポートフォリオであり、時間の経過とともに、どの単一テナントからの年間化基本賃貸料は5%を超えず、どの単一物件からのものも1%を超えない。
•私たちは、幼児教育、レストラン(主にファーストフードレストラン)、洗車、医療と歯科サービス、自動車サービス、コンビニ、設備レンタルなど、サービス指向または体験ベースの業務を運営する賃貸テナントに投資する物件に集中しており、これらの業界は通常、他の多くの業界よりも電子商取引圧力の影響を受けやすいと考えられます。2022年9月30日現在、私たちの93.1%の年間化基本賃貸料は、サービス型と体験型業務を経営するテナントから来ています。
•私たちのポートフォリオの多様性と私たちの厳格で規律的な保証は、特定のテナント、業界、または地域に影響を与える不利な事件が私たちに与える影響を減少させ、私たちは私たちが有利な地位にあると考えている業界のテナント賃貸に集中して、電子商取引業務からの競争を防ぎ、私たちのレンタル料収入の安定性と予測可能性を高めます。
差別化投資戦略テナントが物件の中でその販売や利益の発生に重要な活動を行う独立した単テナント商業不動産施設の買収·賃貸を求めている。我々は主に未格付けミドルエンド市場会社に賃貸投資する物件を求めており、これらの会社は魅力的な信用特徴と安定した運営履歴を持っていると考えている。資本の観点から見ると、ミドルエンド市場会社のサービス不足は、魅力的な不動産融資ソリューションを提供することができるとともに、賃貸契約を締結することを可能にし、魅力的なリスク調整後のリターンを提供することができると考えられる。また、ミドルエンド市場会社との純賃貸取引の多くは個別の比較的小さい物件に関連しており、大量の資金を個別物件に集中させることを避けることができる。私たちはテナントと密接な関係を維持しており、追加投資を得ることができ、テナントの業務増加や不動産需要の増加に伴い資本提供者の選択となることができると信じている。
資産基盤は著しい成長を可能にする。私たちの高級指導チームの純賃貸不動産投資分野での20年以上の経験によって、私たちはすでにリードする融資、引受、融資と物件管理能力を発展させた。私たちのプラットフォームは拡張可能であり、私たちは私たちの能力を利用して効率とプロセスを向上させ、魅力的なリスク調整後の成長を求め続けている。私たちの一般的で管理費は私たちのポートフォリオの増加とともに増加する可能性が予想されますが、効率と規模経済のため、これらの費用が私たちのポートフォリオや収入に占める割合は時間の経過とともに減少すると予想されます。純賃貸不動産の買収に注力している他の同業者に比べて、私たちの資産基盤は小さく、管理可能な投資量によって、卓越した成長を達成できると信じています。
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カタログ表
規律の厳格な引受は強いポートフォリオの特徴を招いた。私たちは通常取引を通じて単一資産や資産グループに投資することを求めています。総購入価格は200万ドルから5000万ドルまで様々です。私たちの規模は、資本の観点から見るとサービス不足と考えられる細分化市場に投資することと、魅力的な条項で比較的小さい資産を開始または買収することができ、私たちのポートフォリオに有意義な成長を提供することができるようにしています。また、異なるテナントの使用に適した商業的に望ましい物件への投資を求めており、魅力的なリスク調整リターンを提供し、私たちの不動産投資リスクを低減するという特徴があります。
広範囲なテナント財務報告書は能動的な資産管理を支持する私たちは、私たちのテナントが定期的に会社および/または単位レベルの財務報告を提供することを要求し、投資を積極的に監視し、信用リスクを管理し、賃貸契約を交渉し、株主価値を保護するために私たちのポートフォリオを能動的に管理する能力を強化するために、賃貸契約を締結することを求めている。2022年9月30日現在、私たちの年間化基本賃貸料の98.5%を占める賃貸要求テナントは具体的な単位レベルの財務情報を提供してくれますが、私たちの年間化基本賃貸料の98.8%を占めるテナントは私たちに会社級財務報告を提供することを要求しています。
経験豊富で経験豊富な管理チーム私たちの上級管理職は純賃貸業界で豊富な経験を持っており、純賃貸業務を相当な規模に発展させた記録があります。
•私たちの上級管理チームは、私たちの集中と規律の厳しい投資戦略を担当し、私たちの投資源、引受、決済、資産管理インフラを開発し、実施してきました。これらのインフラは、私たちの運営費用を増加させることなく、著しい投資成長を支援できると信じています。2022年9月30日現在、ユニバーサルエレクトリック社(General Electric Capital Corporation)清算の一部として、2016年6月16日に汎用電気資本会社(General Electric Capital Corporation)の清算の一部として、総額2.798億ドル(以下、“初期ポートフォリオ”と略す)で買収した262の純賃貸物件(以下、“初期ポートフォリオ”と略す)の初期投資は含まれておらず、当社のポートフォリオの年間化基本賃貸料の86.8%は、内部で開始されたレンタル取引によるものであり、84.1%は、以前に1つ以上の取引に参加した各方面から、上級管理チームメンバー(事業者とテナント、純賃貸業界の他の参加者を含む)に関連している。仲介人、仲介人、資金調達源など)。私たちの上級指導者チームの豊富な経験、知識、関係は私たちに広範な人脈ネットワークを提供してくれて、これは私たちが魅力的な投資機会を創出し、私たちの業務を効果的に発展させることができると信じています。
私たちの業務と成長戦略
私たちの主要な業務目標は商業価値を持つ多元化物件の組み合わせを所有、管理と発展させることを通じて、魅力的なリスク調整リターンを生成し、それによって株主価値の最大化を実現することである。私たちは以下の業務と成長戦略を通じて私たちの目標を達成するつもりだ。
重点と規律の厳正な保証とリスク管理を通じて、私たちの多様なポートフォリオを構築し、管理する私たちは賃貸収入の安定を維持し、投資の長期的なリターンを最大限に実現することを求め、私たちの集中と規律の厳正な保証とリスク管理の専門知識を利用して成長を続けている。資産を保証する時、私たちは商業上の望ましい物件に集中して、強い経営業績、健康な賃貸料カバー率と魅力的な信用特徴を持つテナントを持っています。
•レンタルするそれは.一般に、吾らは、(I)相対的に長い期限(一般初期期限が15年以上及びテナント継続期間選択)、(Ii)魅力的な賃貸料上昇条項、(Iii)健康な賃貸料引受比率、及び(Iv)テナントが定期的に吾等に財務資料を提供する責任がある場合に賃貸契約を締結し、当該等の資料は、吾等に賃貸物件及び/又はテナントの経営表現に関する資料を提供し、吾等が借入契約下の支払い保証を継続的に積極的に監査することができるようにすることを求めている。私たちは主賃貸構造を使用する傾向が強く、このような構造により、複数の物件を単一(すなわち“全部または全部賃貸しない”)方式で単一のテナントに賃貸する。また、私たちのアフターレンタル投資では、通常、現在の市場賃貸料以下の契約賃貸料の確立を求めており、レンタルが破産手続きで拒否されたり満期になったりすれば、テナントの保持を強化し、私たちの解放リスクを低下させると考えられます。
•多角的経営それは.特定のテナント、不動産、業界、または地域の不利な発展に影響を与えるリスクを低減するために、ポートフォリオの多様化を監視し、管理しています。我々の戦略目標は，規模化されたポートフォリオであり，時間の経過とともに，(1)任意の単一テナントから5%以下の経年化基本賃貸料を獲得するか，あるいは任意の単一物件から1%以下の経年化基本賃貸料を得ること，(2)主に
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カタログ表
リースは，サービス指向や体験ベースの業務を提供するテナント，および(3)深刻なクレジット集中を回避する。私たちが投資を行う際にこれらの基準を考慮する場合、私たちは業務を管理する際に日和見主義的な態度をとるかもしれませんが、機会が魅力的なリスク調整後のリターンを提供していると考えると、そのうちの1つ以上の基準に適合しない投資をすることができます。
•資産管理私たちは積極的な資産管理会社であり、定期的に私たちの各物件を審査して、これらに限定されないが、事業者の物件の経営業績、テナントの信用、現地の不動産市場状況の変化を評価します。その他の点では、ムーディーズ分析信用研究データベースに基づく民間会社違約予測モデルであるムーディーズ分析RiskCalcを用いて、信用悪化を能動的に検出する。また、市場賃貸料とローカル賃貸料とテナント資本支出の金額を監視し、私たちのテナント留保と代替用途の仮定を改善する。私たちの管理チームは私たちの内部信用職務調査を利用して、各テナントの信用状況を継続的に監視します。このような能動的な方法は、信用問題を適時に発見し、解決することができ、私たちのポートフォリオに適切な物件があるかどうかを決定することができると信じている。
•また、私たちの積極的なポートフォリオ管理の一部として、投資リスクに見合ったリターンを提供できないと考えている資産、望ましくない信用、業界やテナント集中を招いている資産を選択的に処分したり、魅力的だと思う価格で販売したりする可能性があります。私たちの保証プロセスと積極的な資産管理は、違約損失を減少させ、レンタル継続の可能性を増加させることによって、私たちの賃貸収入の安定性を高めたと信じています。
関係に基づく調達に集中し、レンタル取引を開始することで、私たちのポートフォリオを拡大します。私たちは主にアフターレンタル取引と日和見的に純賃貸物件を買収することで、規律のある成長を続けることを計画しています。これは私たちのポートフォリオのテナントと業界の多様化に役立ちます。2022年9月30日現在、初期ポートフォリオを含まず、我々のポートフォリオの年間基本賃貸料の86.8%は、内部で開始されたアフターバック取引に起因することができ、84.1%は、以前に私たちの上級管理チームのメンバーに関連した取引に参加していた当事者から得られた(事業者およびテナント、および仲介人、仲介者、融資源などの純賃貸業界の他の参加者を含む)。また、私たちとテナントとの関係を利用して、契約によって規定された賃貸料と交換するために、特定のテナントのうちの開発コストの返済に選択的に同意することを含む投資機会を促進することを求めており、通常は私たちの資金に比例して増加している。2022年9月30日現在、最初のポートフォリオを含まず、約45.4%の投資が、私たちの管理チームメンバーに関する取引を完了した事業者とテナントから来ています。私たちの高級管理チームの名声、深い市場知識、そして純賃貸業界における広範な長期関係ネットワークは、持続的な魅力的な投資機会を提供してくれると信じている。
サービス型や体験型企業のミドルエンド市場会社に重点を置く私たちは主に三重の純価値で中端市場会社に長期賃貸した物件に投資することに集中しています。これらの会社は魅力的な信用特徴と安定した運営歴史を持っていると思います。ミドルエンド市場会社に賃貸した物件は私たちに機会を提供するかもしれないと信じています。私たちの広範かつ規律の厳しい信用と不動産分析、賃貸構造とポートフォリオ構成を通じて、卓越したリスク調整後のリターンを実現します。私たちの資本解決策はミドルエンド市場会社に魅力があると信じています。規模が大きく、投資レベルの格付けの組織に比べて、このような会社の融資選択は常に限られているからです。また、多くの場合、ミドルエンド市場会社と比較的小規模な取引を行うことで、私たちのポートフォリオの多様性を維持し、拡大することができると信じている。ミドルエンド市場会社は、一般に、魅力的と考えられる構造および条項の賃貸(例えば、持続的なテナント財務報告を要求する主賃貸および賃貸)を締結し、賃貸料収入の安定に寄与していると考えられる。
•また，幼児教育，レストラン(主にファーストフード店)，洗車，医療や歯科サービス，自動車サービス，コンビニ，設備レンタルなど，サービス型や体験型業務に従事するテナントへの賃貸への投資を強調しており，これらの業務は通常他の多くの業務よりも電子商取引圧力の影響を受けやすいと考えられるからである
定期賃貸料が上昇した長期三重純資産レンタルを提供することで内部成長を実現する。長期(通常初期期間が15年以上であり、テナント継続オプションがある)を締結する三重純額賃貸を求め、定期契約賃貸料の上昇を規定している。2022年9月30日まで、私たちのレンタルは約あります
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カタログ表
加重平均残存賃貸期間は14.0年(年化基本賃貸料に基づく)であり、そのうちの4.2%の年間化基本賃貸料は、2027年1月1日までに満了した賃貸契約に起因することができる。また，98.1%の賃貸(年化基本賃貸料による)は，将来の基本賃貸料の加重平均年1.6%の増加に備えている。
我々の貸借対照表を積極的に管理し、資本効率を最大限に向上させる債務と持分融資の間で慎重なバランスを保ち、長期投資利差を維持し、金利感受性を制限する資金源を確保することを求めている。私たちには、公共無担保債務市場、資産保証債券市場(私たちの主信託融資計画による)、および銀行債務、例えば、私たちの循環信用手配および無担保定期融資計画など、様々な債務資本源があります。時間の経過とともに，我々の純債務レベルは通常我々の経年調整後のEBITDAの6倍に満たないはずであると考えられる注意してください (定義は以下“非公認会計基準財務措置”を参照)
歴史的投資と処分活動
2020年12月31日から2022年9月30日までの四半期投資活動の精選情報(千ドル単位)を以下の表に示します
3か月まで
2021年12月31日March 31, 2022June 30, 20222022年9月30日
投資額$322,203 $237,795 $175,738 $195,454 
取引数55232327
属性カウント961053940
平均する.単位投資額$3,230 $2,187 $3,870 $3,750 
現金上限金利1
6.9%
7.0%
7.0%
7.1%
公認会計基準上限料率2
7.8%
7.8%
8.0%
8.2%
加重平均レンタルアップグレード
1.6%
1.4%
1.5%
1.6%
総レンタル率 3,4
59%
83%
86%
68%
販売後のレンタル率 3,5
96%
100%
100%
89%
既存の関係の割合
89%
83%
79%
94%
財務報告書の割合 3,6
98%
100%
100%
100%
賃料カバー率3.0x3.3x2.7x 4.4
賃借期間(年単位)16.31517.216.5
3か月まで
2020年12月31日March 31, 2021June 30, 20212021年9月30日
投資額$244,078 $197,816 $223,186 $230,755 
取引数33223431
属性カウント108749485
平均する.単位投資額$2,218 $2,650 $2,354 $2,676 
現金上限金利1
7.1%
7.0%
7.1%
7.0%
公認会計基準上限料率2
7.7%
7.9%
7.8%
7.9%
加重平均レンタルアップグレード
1.4%
1.8%
1.4%
1.6%
総レンタル率 3,4
89%
79%
83%
80%
販売後のレンタル率 3,5
88%
85%
88%
84%
現有の関係
89%
81%
97%
81%
財務報告書の割合 3,6
100%
100%
100%
100%
賃料カバー率3.6x3.0x2.7x2.8x
賃借期間(年単位)16.316.113.516.4
_____________________________________
(1)投資後最初の完全月の年化現金基数賃貸料を物件総投資で割って取引コストを加える。
(2)投資後12ヶ月の公認会計基準賃貸料を物件総投資に取引コストを加えたもので割る。
(3)経年化基本賃貸料の割合で計算する。
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カタログ表
(4)1つ以上の物件を担保とした受取住宅ローンへの投資を含む。
(5)借り戻し取引を支援するために住宅ローンを受け取るべき投資を含む。
(6)賃貸契約を締結したテナントは、当社の年間化基本賃貸料の割合を占める会社および/または単位レベルの財務報告を定期的に提供する義務がある。
2020年12月31日から2022年9月30日までの四半期処分活動の精選情報(千ドル単位)を以下の表に示す
3か月まで
2021年12月31日March 31, 2022June 30, 20222022年9月30日
処分量1
$4,466 $18,443 $26,091 $35,513 
リース資産現金上限税率 2
6.0%
7.1%
6.2%
6.2%
販売賃貸物件3
2 6 8 12 
売却空き家業3
— — — — 
3か月まで
2020年12月31日March 31, 2021June 30, 20212021年9月30日
処分量1
$39,042 $25,197 $19,578 $10,089 
リース資産現金上限税率 2
7.4%
7.1%
7.1%
6.5%
販売賃貸物件3
21 15 6 11 
売却空き家業3
2 1 1 — 
_____________________________________
(1)取引費用を差し引いた純額。
(2)販売時の経年化基本賃貸料を物件の販売総価格(取引コストを含まない)で割る。
(3)財産統計には、未開発ブロックの処分は含まれていないか、または所有しているブロックの一部のみを売却する処理は含まれていない
新型肺炎流行の最新ニュース
2020年の大部分の時間に、新冠肺炎疫病(“新冠肺炎”)は重大な不確定性と経済混乱をもたらし、会社とそのテナントに不利な影響を与えた。大流行の悪影響は2021年に緩和され，2022年には著しく減少した。しかし、新冠肺炎の大流行の持続的な影響と持続時間はまだ不明であり、各種の要素は今までこのウィルスに対する抵抗の進展を侵食する可能性がある。2020年の流行ピークのような状況が再び発生すれば、会社とそのテナントに悪影響を及ぼす。会社は引き続き新冠肺炎が会社の各方面の業務に与える影響を注視していく。新冠肺炎が当社に及ぼす影響を知るためには、当社の2021年12月31日までの10−K表年次報告第I部“リスク要因”と題する第1 A項を参照されたい。
流動性と資本資源
2022年9月30日現在、収益型物件ポートフォリオには、1，572物件への投資(146物件を含み、これらの物件は担保融資への投資を確保している)を含む36億ドルの純投資があり、年間化基本賃貸料は2.773億ドルである。私たちの運営現金のほとんどは私たちのポートフォリオから来ている。
業務を運営する流動資金需要には、主に私たちの投資活動に資金を提供すること、私たちの未返済債務を返済すること、私たちの一般的かつ行政費用を支払うことが含まれています。2022年9月30日まで、私たちのポートフォリオの入居率は99.8%で、しかも私たちのほとんどの賃貸は三重純資産(私たちのテナントは通常賃貸物件に関するメンテナンス、保険、物件税を担当しています)であるため、私たちの流動性需要は物件コストの著しい影響を受けません。賃貸者が違約により物件が空になったり、賃貸期間が満了して継続期間や新規賃貸契約が実行されなかったりする場合には、テナントが支払っていない物件コストや、新規テナントや売却物件を探すのに要する時間内に蓄積された物件コストを招く。2022年9月30日まで、私たちの三つの物件は空いています。私たちのポートフォリオの残りの物件はレンタルする必要があります。純賃貸制限のない物件が発売されて賃貸や販売されている間に、時々いくつかの物件コストが発生すると予想されています。さらに、私たちはいくつかの財産コストの費用、例えば
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カタログ表
滞納している不動産税は、テナントがこれらの義務を支払う前に不動産を空ける可能性があると考える場合があります。物件空き時間や不振な物件のレベルによっては、このような物件コストの金額は四半期によって異なる可能性がありますが、このようなコストは私たちの運営に大きな影響を与えないと予想されます
私たちは独立した単一テナント商業物件に追加投資を行うことで成長を続けるつもりだ。これを実現するために、債務と株式資本の組み合わせと、株主に割り当てられていない運営現金による不動産投資を求めています。私たちが不動産を売る時、私たちは普通販売して得られた現金を新しい不動産買収に再投資します。私たちの短期流動資金需要には、45物件に関連する資金需要も含まれており、私たちは、契約利息または増加した賃貸料と引き換えに、これらの物件に建設融資を提供するか、またはテナントにいくつかの開発、建設、およびリフォームコストを返済することに同意しており、これらは通常、私たちの資金レベルに比例して増加する。2022年9月30日現在、私たちはテナントに建設融資を提供したり、いくつかの開発、建設、リフォームコストを補償することに同意し、総金額は1.394億ドルで、この日までに9930万ドルを提供しました。私たちは2023年9月30日までにこの約束の残りの部分に資金を提供する予定だ。
また、2022年10月21日現在、契約に基づいて14カ所の物件を買収し、総購入価格は4910万ドルで、職務調査手続きを完了し、常習的な成約条件を満たしていることを前提としている。私たちは私たちの短期流動性需要を満たすことを予想して、私たちの未来の潜在的な単テナント物件への投資を含めて、主に私たちの現金と現金等価物、経営活動の純現金、主に私たちの循環信用を通じて借金を手配し、私たちのATM計画を通じて発生した収益です。
私たちの長期流動資金需要には主に追加物件の購入と債務返済に必要な資金が含まれている。私たちは様々な資本源を通じて私たちの長期流動性要求を満たす予定で、経営活動の純現金、私たちの循環信用メカニズムでの借金、将来の債務融資、私たちのATM計画下の普通株販売、そして私たちのポートフォリオで選択的に物件を売却する収益を含む。しかし、いつでも、全体の株式と信用市場の不利な条件、私たちのレバレッジレベル、私たちのポートフォリオで制約されていない部分、私たちの既存の債務協定によって適用されている借金制限、不動産と潜在REITsの一般的な市場状況、特に私たちの経営業績、私たちの流動性と市場の一般的な見方を含む、私たちの資本源を得る能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの業務戦略の成功は私たちがこれらの異なる資本源を獲得できるかどうかに大きく依存し、未来の単一テナント物件への投資に資金を提供し、それによって私たちのキャッシュフローを増加させる。
もう1つの追加的な流動資金需要は、必要な分配レベルに資金を提供することであり、通常、私たちのREIT課税収入の90%(支払われた配当控除を考慮せず、純資本利益を含まない場合に決定される)であり、これは、REIT納税の要件のうちの1つとして資格を継続することである。2022年9月30日までの9ヶ月間、我々の取締役会は現金分配総額を1株当たり0.80ドルと発表した。我々の経営組合企業(“OP単位”)とRSUでは有限共同権益を持つ所有者は，我々の普通株1株あたりの支払いに相当する単位割当を得る権利がある.2022年9月30日までの9ヶ月間、普通株主と運営単位所有者に1.03億ドルの配当と分配を支払い、2022年9月30日現在、普通株式株主と運営単位所有者に3870万ドルの配当と分配を支払った。REITの納税資格を取得し続けるためには、支払われた配当控除および純資本収益を含まない毎年少なくとも90%のREIT課税収入を株主に分配しなければならない。この要求により，他の非REITsアーキテクチャのエンティティのように留保収益に依存して我々の業務ニーズに資金を提供することはできない.もし私たちの運営に私たちの業務需要を満たすのに十分な資金がなければ、私たちはこれらの需要を満たすための他の方法を探す必要があるだろう。このような代替案は、(売却価格が最も理想的であるかどうかにかかわらず、または我々の長期戦略目標に適合しているか否かにかかわらず)売却物件を含むことができ、追加債務を招くか、または公開または個人取引において株式証券を発行することを含むことができる。このような潜在的な資金調達源の条項の利用可能性と魅力は保証されない。
一般的に、私たちの短期債務資本需要は私たちの循環信用ツールによって満たされる。私たちは長期債務を発行することで私たちの長期レバレッジを管理し、通常は固定金利と無担保に基づいている。一般的に、私たちは、既存のポートフォリオの管理柔軟性の向上と、全体の融資と成長戦略において選択権を保持する能力を向上させるのに役立つと信じているので、無担保に基づいて長期債券を発行することを求めています。長期賃貸の予想現金流入を長期債務の予想現金流出に合わせることを求めることで、経済的に実行可能な場合に“ロック”を求める
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カタログ表
私たちがレンタルした予定の現金流入と私たちの債務の現金流出との間の予想は正の利益差です。このようにして、金利上昇が私たちのキャッシュフローや運営結果に悪影響を及ぼすリスクを下げることを求めています。私たちが年間賃貸料上昇を含む賃貸契約を実行する能力は、金利環境上昇のリスクを管理するのにも役立ちます
金利スワップや上限などのヘッジポリシーを含む、金利変動が私たちのキャッシュフローや収益に与える影響を軽減するための様々な金融商品を継続して使用することが可能であり、これは、金利環境およびこのようなポリシーのコストおよびリスクの分析に依存する。特定のレバレッジ率を維持することは要求されておらず，維持できない可能性があるが，時間の経過とともに，我々のような不動産会社にとっては，我々の経年調整後EBITDAの6倍未満の純債務レベル(追跡権や無借款，未返済の優先株から現金と現金等価物および将来の投資に利用可能な制限現金を含む)を維持することは慎重であると考えられる注意してください.
2022年9月30日現在、私たちのすべての長期債務は固定金利債務であり、対沖策によって債務期限の固定金利にやや効果的に変換され、私たちの加重平均債務期限は5.5年である。私たちが不動産に投資し続け、私たちの不動産ポートフォリオを拡大するにつれて、私たちは私たちの長期債務満期日を管理して、私たちの大量債務がいつでも満期になるリスクを低減するつもりです。
将来の債務資本源は、優先無担保手形の公開発行、定期借款、単一資産または資産組み合わせの担保融資、およびCMBS借入金を含む可能性がある。このような債務資本源は私たちに機会を提供し、私たちの融資コストを下げ、さらに私たちの債務資本源を多様化させるかもしれない。時間が経つにつれて、私たちは業務に融資するための全体戦略の一部として、優先株を発行することを選択するかもしれません。私たちの未返済債務が満期になるにつれて、私たちは満期時にそれを再融資するか、現金と現金等価物または私たちの循環信用手配下の借金を使用してそれを返済することを選択することができる。私たちは、私たちの業務によって生成された現金と、2022年9月30日の私たちの現金と現金等価物と、循環信用メカニズムの下での私たちの借入能力と、私たちが得る可能性のある追加資本源は、私たちの業務の予測可能な未来に資金を提供し、現在約束されている不動産に投資できるようにするのに十分であると信じています。
保証人情報を補充する
ルール13-01(A)(4)(Vi)の規定によると，当社および運営組合企業の資産，負債および経営業績は当社の総合財務諸表に記載されている該当金額と大きな差がないため，当社は運営組合企業の財務要約資料を除外しているが，管理職はこのような要約財務資料が重複すると信じており，投資家に付加価値を提供することはない.
いくつかの債権の説明は
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までの未返済債務をまとめています
元金未償還
加重平均金利(1)
(単位：千)期日まで九月三十日
2022		十二月三十一日
2021		九月三十日
2022		十二月三十一日
2021
無担保定期ローン：
2024年の定期ローン2024年4月$200,000 $200,000 2.9%3.3%
2027年の定期ローン2027年2月430,000 430,000 2.4%3.0%
2028年の定期ローン2028年1月250,000 — 4.4%—%
優先無担保手形2031年7月400,000 400,000 3.1%3.1%
循環信用手配2026年2月— 144,000 —%1.3%
未償還元金総額$1,280,000 $1,174,000 3.1%2.9%
_____________________________________
(1)金利は、適用されれば、私たちの金利交換とロック協定が発効した後に公表されます
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カタログ表
無担保循環信用手配と2024/2028年定期融資
吾らの運営パートナー関係を通して、吾らは、2022年7月25日に改正および再予約されたクレジット協定(“クレジット協定”)を締結し、200，000，000ドルまでの初期定期融資(“2024年度定期融資”)および400，000，000ドルまでの第2回定期融資(“2028年度融資”および2024/2028年度定期融資“2024/2028年度融資”)を含む600，000，000ドルまでの循環融資(“循環信用手配”)および追加600，000，000ドルの定期融資を提供する。2022年7月25日に改正案が終了すると同時に、2028年の定期融資のうち2.5億ドルが抽出され、2028年の定期融資の残り1.5億ドルが2022年10月に抽出された。この改正はまた、適用された保証金グリッドを改訂し、適用された定価が会社が資金を借り入れた長期優先無担保無信用増強債務の信用格付け(会社が0.35から1：00を下回る総合レバー率を実現し、標準プール、ムーディおよび/またはホイホートのBBB/BBa 2信用格付けを維持しながら、適用価格を段階的に引き下げられる)に基づいて、アコーディオン機能を再設定し、その下の6.0億ドルの利用可能な金額を維持する。
循環信用手配は2026年2月10日に満期になり、2つの各6ケ月の延期選択権があり、経営組合企業がある条件を満たす場合に行使することができる。2024年の定期ローンは2024年4月12日に満期になり、2028年の定期ローンは2028年1月25日に満期になる。循環信用手配と2024/2028年定期融資それぞれの項の下の融資は、最初に適用された調整後期限SOFR(信用協定参照)に適用保証金(循環信用手配と2024/2028年定期融資の適用保証金が異なる)を加えた年利率で計上する。調整後期限SOFRは金利であり，その期限は関連借入金に適用される利子期間に相当する。また、運営組合企業は循環信用融資期間中に循環融資手数料を支払わなければならない。適用保証金および循環融資料率は、標準プール、ムーディーズおよび/または恵誉によって提供される信用格付けに基づいて設定された利差および金利である(例えば、適用される)
循環信用手配と2024/2028年定期ローンのすべてはいつでも無料で前払いすることができます。もし循環信用融資項目の下で信用展示期間の未返済金額が循環融資限度額を超えた場合、このような信用展示期間金額を強制的に支払わなければならない。経営組合は循環信用手配が満期までに返済された金を再借款することができる。2024/2028年の定期ローンで返済されたローンはこれ以上借りることができません。クレジットプロトコルは、いくつかの条件に適合する場合に、クレジットの最高可獲得性(循環約束または追加の定期ローンを増加させることによって)を最大6.00億ドル増加させることができるアコーディオン機能を有する。
運営組合は信用協議項下の借り手であるが、吾ら及び運営組合が合資格不動産資産の直接或いは間接権益を持つ各付属会社は信用協定項下の保証人である。信用協定の条項によると、吾らは各種の制限的金融及び非金融契約を遵守しなければならず、その中には、吾などにいくつかのレバレッジ率、キャッシュフロー及び返済利息比率、担保借入比率及び最低有形純資産レベルの維持を要求することが含まれている。2022年9月30日まで、私たちはこの条約を遵守した。
信用協定は私たちが場合によっては株主に分配を支払う能力を制限する。しかし、私たちは規則に基づいて不動産投資信託基金としての資格を維持するために必要な割り当てをするかもしれない。信用協定は常習的なプラスと負の契約を含み、その他の事項以外に、そして例外情況に制限され、吾などの債務と留置権を制限或いは制限し、合併或いはその他の基本的な変化を完成し、資産を処分し、いくつかの制限的な支払いを行い、若干の投資を行い、吾などの組織文書を修正し、連合会社と取引を行い、吾などの財政期間を変更し、負の質権条項を提供し、付属分配を行い、いくつかの新しい業務に入る或いはいくつかの活動に従事する能力、及び不動産投資信託基金としての税務要求に符合できなかった。
2027年の定期ローン
私たちは2022年2月18日に、私たちの運営パートナー関係を通じて、私たちの既存の4.3億ドルの定期融資信用手配(“2027年定期融資”)を改訂し、適用保証金を下げ、満期日を2027年2月18日に延長し、市場条項と条件を満たすいくつかの他の変更を行った。2022年8月、2027年の定期融資をさらに改正し、適用された保証金グリッドを改訂し、適用された定価を当社が借り入れた資金の長期優先無担保無信用強化債務の信用格付けに基づく(会社が0.35~1：00未満の総合レバー率を実現し、スタンダードプール、ムーディおよび/または提供されたBBB/BBa 2の信用格付けを維持しながら、適用価格の単段階引き下げを受ける
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カタログ表
恵誉)。2027年の定期融資は2019年11月26日から6カ月以内に3回に分けて引き出すことができ、2022年9月30日までに4億3千万ドルを全額借り入れることができた。
改訂された2027年定期融資項の下の借入金は、適用された調整期間SOFR(定義信用協定参照)に適用保証金の年利利息を加算する。調整後期限SOFRは金利であり，その期限は関連借入金に適用される利子期間に相当する。適用される利益率は，最初はレバーによる定価メッシュによって設定された利益差であった。2022年5月、経営組合は、標準プル、ムーディーズおよび/またはホイホマレが提供した会社信用格付けに基づいて、適用される保証金を会社の利益に設定する撤回できない選択をした。この2027年の定期ローンは運営パートナーがいつでも前払いでき、罰金は必要ありません。2027年の定期ローンはアコーディオン機能を持ち、ある条件を満たす場合、ローンの最高可獲得性を合計5億ドルに増加させることができる。
運営組合は2027年の定期融資の借り手であるが、当社とその合資格不動産資産の中で直接または間接的な権益を持つ各付属会社は融資の保証人である。2027年の定期融資の条項によると、私たちは各種の制限的金融と非金融契約を遵守しなければならず、その中で、一定のレバレッジ率、キャッシュフローと債務超過カバー率、担保借入比率と最低有形純価値レベルを維持することが求められている。2022年9月30日まで、私たちはこの条約を遵守した。
2027年の定期融資は、場合によっては株主に分配を支払う能力を制限します。しかし、私たちは規則に基づいて不動産投資信託基金としての資格を維持するために必要な割り当てをするかもしれない。2027年の定期ローンには、いくつかの追加的な契約が含まれており、例外を除いて、これらの契約は、私たちの債務および留置権、資産処分、付属会社との取引、合併と根本的な変化、組織文書の修正、会計期間の変更、投資、負の質権条項および業務ライン、およびREIT資格を制限または制限します
高級無担保手形
2021年6月22日、経営パートナーシップは元金総額4億ドルの2031年債を発行し、純収益は3兆966億ドルだった。2031年債は経営組合会社が発行し、経営組合会社の2031年債券項の責任は当社が優先基準で全面的かつ無条件に保証する。2021年5月、当社は、発行予定の2031年手形に関連するキャッシュフローヘッジとして指定された国庫ロック協定を締結した。2021年6月、その合意はその条項に従って達成された。
2031年債を創出する契約および補充契約には、追加的な担保および無担保債務を発生させる能力の制限を含む様々な制限契約が含まれている。2022年9月30日まで、私たちはこの条約を遵守した。
キャッシュフロー
2022年9月30日までの9カ月と2021年9月30日の比較
2022年9月30日現在、私たちは1.363億ドルの現金と現金等価物、790万ドルの制限現金を持っていますが、2021年9月30日現在、私たちの現金と現金等価物はそれぞれ2750万ドルと000万ドルです。
2022年9月30日までの9ヶ月間のキャッシュフロー
2022年9月30日までの9カ月間、運営活動が提供した純現金は1兆546億ドル、私たちの純収入は9920万ドルだった。私たちの経営活動からのキャッシュフローは主に私たちのポートフォリオの占有レベル、私たちのレンタルで指定されたレンタル料率、私たちの融資利息と未収直接融資リース売掛金、レンタル料と利息収入の収集可能性、そして私たちの運営費用、そして一般と行政コストのレベルに依存します。また、私たちの経営活動からの現金流入は、有形、無形、使用権資産の減価償却と償却、繰延融資コストとその他の非現金利息支出の償却、債務補償損失210万ドル、不動産減価準備1050万ドルを反映し、不動産処分収益1810万ドル、純額と直線受取賃貸料の確認に関する1610万ドルを相殺した。また、我々の経営活動が提供する現金は、持分ベースの報酬支出を730万ドル増加させる非現金影響の調整を反映している
50

カタログ表
2022年9月30日までの9カ月間の投資活動のための現金純額は4.66億ドル。私たちの投資活動のための現金純額は、一般的に不動産投資で使用されている資金を反映しており、資本支出と建設中プロジェクトの開発、および受取ローンを含み、この四半期の受取ローン総額は6.04億ドルである。これらの現金流出は8000万ドルの投資販売収益(売却コストを差し引く)および5860万ドルの融資元金と直接融資リース売掛金によって相殺される
2022年9月30日までの9ヶ月間、融資活動が提供した現金純額は3.959億ドル 普通株発行による4.039億ドルの現金純流入と循環信用メカニズムでの2.99億ドルの借金を反映している。これらの現金の流入は部分的に相殺され、主に循環信用メカニズムの下で4.43億ドルの借金の返済と1.03億ドルの配当金の支払いである。
表外手配
2022年9月30日まで、私たちは表外の予定がありません。
契約義務
次の表は、2022年9月30日までの契約義務に関する情報を提供します
期日どおりに支払いが満期になる
(単位：千)合計する2022年10月1日-12月31日2023 - 20242025 - 2026その後…
無担保定期ローン$880,000 $— $200,000 $— $680,000 
優先無担保手形400,000 — — — 400,000 
循環信用手配— — — — 
テナント建設融資と
義務を償還する(1)
40,105 — 40,105 — — 
経営リース義務(2)
19,881 376 2,632 1,769 15,104 
合計する$1,339,986 $376 $242,737 $1,769 $1,095,104 
_____________________________________
(1)いくつかのテナントが私たちの物件の建設に関連する建築コストを返済する義務を含めて、契約によって規定された賃貸料と交換します。このレンタル料は通常私たちの資金に比例して増加します。
(2)私たちのテナントが直接支払いを担当する土地賃貸手配によって支払うべき1，800万ドルのレンタル料が含まれています。
また、私たちは私たちの業務運営に関連する商品やサービスを購入することを約束することができる。これらの約束の期限は一般的に1年以上であり、反映された支出レベルは、成長に応じて調整された私たちの歴史的支出レベルに相当する。
私たちは2018年12月31日までの納税年度からREIT課税として選択しました。したがって、私たちのすべてのREIT課税所得額(支払いを考慮しない配当控除)を株主に割り当てると、通常、2022年12月31日までの年度に連邦所得税を支払う必要はありません。
重要な会計政策と試算
米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて財務諸表を作成し、我々の管理層に会計政策を適用する際に判断を使用し、推定と仮定を含むことを要求する。推定および仮定には、自社物件の減価償却および賃貸分類のための公正価値および使用年数、売掛金の回収可能性および資産減価分析の主観的判断が含まれている。我々は，我々が当時得られた最適な情報，我々の経験，およびその場合に合理的と考えられる様々な他の仮定に基づいて推定を行った.これらの推定数は、財務諸表の日に報告された資産および負債額、または有資産および負債の開示および報告の収入および負債額に影響を及ぼす
51

カタログ表
報告期間内の費用。各種取引やその他の事項に関する事実や状況の判断や解釈が異なる場合には、異なる会計処理を採用し、我々の連結財務諸表の列報方式が異なる可能性がある。私たちは時々私たちの推定と仮定を再評価するつもりだ。推定または仮定が実際の結果と異なることが証明された場合、本質的に不確実な事象の更新に関する推定および仮定を反映するために、その後の期間に調整される。我々のキー会計政策の要約は、2021年12月31日までの財政年度Form 10-K年度報告書の“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析”と題する部分に含まれている。この四半期の報告書が含まれている間、私たちはこのような政策に実質的な変化をしなかった。
私たちの不動産ポートフォリオは
2022年9月30日まで、私たちは1572カ所の不動産を持っていて、その中の146カ所の不動産は私たちが住宅ローンに対応する投資を確保して、これらの不動産はテナント、概念、業界と地理的位置によって多元化して、年化基本賃貸料は2.773億ドルです。私たちの329のテナントは48州の16業界で486個の異なる概念を経営しています。2022年9月30日まで、私たちはポートフォリオの3.7%以上を占めるテナントは一人もいません。2022年9月30日まで、私たちの最大の十のテナントは私たちの年化基本賃貸料の19.4%を占めています。
テナント別に多角経営を行う
2022年9月30日まで、私たちのトップ10テナントは以下の概念を含む：EquipmentShare、鶏肉Nキムチ、D船長、Cadence Education、白水急行洗車、祝日食品、Track Holdings、マンモスホールディングス、Mister洗車と空き時間。私たちの1，569個の賃貸物件は329人のテナントが運営しています。以下の表では、2022年9月30日現在のテナントと関連概念の情報(千ドル単位)を詳細に紹介します
テナント(1)
概念
量
属性(2)
年化する
基本賃貸料		その割合は
年化する
基本賃貸料
EquipmentShare.com Inc設備共有34 $10,240 3.7 %
CNPホールディングス有限責任会社鶏肉Nキムチ6 5,546 2.0 %
D船長有限責任会社ですD隊長の75 5,353 1.9 %
Cadence Education、LLC多種多様である23 4,941 1.8 %
白水ホールディングス有限公司白水特早く車を洗いなさい16 4,892 1.8 %
Mdsfest，Inc.祭日食品5 4,659 1.7 %
The Track Holdings LLC多種多様である9 4,649 1.7 %
マンモスホールディングスです。多種多様である17 4,521 1.6 %
洗車パートナー会社車を洗うさん13 4,474 1.6 %
バウアーニューイングランド社余暇.余暇6 4,443 1.6 %
トップ10小計204 53,718 19.4 %
他にも1,365 223,559 80.6 %
合計する1,569 $277,277 100.0 %
_____________________________________
(1)引受人や保証人を代表します。
(2)空き家は3カ所含まれていません。
2022年9月30日まで、私たちの五大テナントは、彼らは私たちの年化基本賃貸料の11.2%に貢献して、レンタル料カバー率は5.4倍で、私たちの十大テナントは、彼らは私たちの年化基本賃貸料の19.4%に貢献して、賃貸料カバー率は4.5倍です。
2022年9月30日まで、私たちの94.5%の賃貸(年化基本賃貸料に基づく)は三重純資産であり、テナントは通常すべての改善措置を担当し、メンテナンス、保険、光熱費、税金など、賃貸物件に関連するすべての運営費用の支払いを契約義務があります。私たちが賃貸した三重純資産構造のため、私たちの三重純資産賃貸物件に関連する重大な資本支出は発生しないと予想され、インフレが私たちの運営費用に与える潜在的な影響も減少した。
52

カタログ表
概念に応じて多元化する
私たちのテナントは486個の概念を通じて彼らの業務を運営している。次の表は、2022年9月30日までのこれらの概念(千ドル単位)を詳細に説明している
概念業務タイプ年化する
基台
賃貸料		その割合は
年化する
基本賃貸料
量
属性(1)
家を建てる
(二乗)イギリスのフィナンシャル·タイムズ)
設備共有サービス.サービス$10,240 3.7 %34 647,970 
D隊長のサービス.サービス6,595 2.4 %88 228,470 
鶏肉Nキムチ経験5,546 2.0 %6 202,057 
白水特早く車を洗いなさいサービス.サービス4,892 1.8 %16 77,746 
祭日食品小売する4,659 1.7 %5 379,640 
車を洗うさんサービス.サービス4,475 1.6 %13 54,621 
余暇.余暇経験4,443 1.6 %6 272,979 
鳥の巣学校サービス.サービス4,146 1.5 %17 217,282 
Applebee‘sサービス.サービス4,113 1.5 %27 134,304 
ザックスビーのサービス.サービス4,062 1.5 %22 76,790 
トップ10小計53,171 19.3 %234 2,291,859 
他にも224,106 80.7 %1,335 12,521,646 
合計する$277,277 100.0 %1,569 14,813,505 
_____________________________________
(1)空き家は3カ所含まれていません。
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カタログ表
業種別多元化
私たちのテナントの経営理念は違う業界で多様化しています。次の表は、2022年9月30日までのこれらの業界(千ドル単位)をまとめています
テナント業タイプ：
業務.業務		年化する
基台
賃貸料		その割合は
年化する
基本賃貸料
量
属性(1)
家を建てる
(二乗)イギリスのフィナンシャル·タイムズ)
一件のレンタル料
エスQです。英フィナンシャル·タイムズ紙(2)
幼児教育サービス.サービス$37,507 13.5 %169 1,774,859 $21.00 
快速サービスサービス.サービス34,956 12.6 %402 1,107,012 31.55 
内科/歯科サービス.サービス31,744 11.4 %186 1,344,356 23.61 
車を洗うサービス.サービス30,606 11.0 %105 562,678 54.39 
自動車サービスサービス.サービス23,481 8.5 %179 1,115,089 20.84 
カジュアルな食事サービス.サービス17,809 6.4 %97 607,702 28.41 
コンビニ.コンビニサービス.サービス15,349 5.6 %136 518,011 30.01 
設備のレンタルと販売サービス.サービス13,498 4.9 %51 929,605 13.82 
その他のサービスサービス.サービス5,589 2.0 %25 291,352 19.18 
ペットケアサービスサービス.サービス4,990 1.8 %46 371,069 14.40 
家庭用食事サービス.サービス4,717 1.7 %32 179,942 26.21 
サービス小計220,246 79.4 %1,428 8,801,675 24.95 
娯楽経験21,604 7.8 %39 1,103,950 20.51 
健康とフィットネス経験11,894 4.3 %30 1,112,394 9.92 
映画館経験4,301 1.6 %6 293,206 14.67 
小計を体験する37,799 13.7 %75 2,509,550 15.05 
雑貨.雑貨小売する9,725 3.5 %28 1,341,200 7.25 
家財道具小売する2,048 0.7 %4 217,339 9.42 
小売小計11,773 4.2 %32 1,558,539 7.55 
建築材料工業3,855 1.4 %23 1,257,017 3.07 
他の業界工業3,604 1.3 %11 686,724 5.25 
業界小計7,459 2.7 %34 1,943,741 3.84 
合計/加重平均$277,277 100.0 %1,569 14,813,505 $18.66 
_____________________________________
(1)空き家は3カ所含まれていません。
(2)無年化基本賃貸料の物件や建設中物件は含まれていません。
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カタログ表
地域別多元化
私たちの1，572カ所の不動産は48州に分布している。次の表は、2022年9月30日までの当ホテルの地理的位置(千ドル単位)を詳しく説明しています
状態.状態年化する
基本賃貸料		年化パーセント
基本賃貸料		量
属性		家を建てる
(二乗)イギリスのフィナンシャル·タイムズ)
テキサス州$37,784 13.6 %186 1,849,277 
オハイオ州19,606 7.1 %141 1,096,957 
フロリダ州18,931 6.8 %77 728,112 
ジョージア州18,245 6.6 %111 629,167 
ウィスコンシン州12,806 4.6 %56 765,929 
ミズーリ10,912 3.9 %57 769,969 
ノースカロライナ州10,749 3.9 %55 623,665 
ミシーゲン9,059 3.3 %58 934,058 
オクラホマ州8,098 2.9 %49 502,635 
アリゾナ州7,830 2.8 %43 373,163 
アラバマ州7,598 2.7 %50 458,898 
ミネソタ州7,246 2.6 %36 496,939 
アーカンソー7,035 2.5 %54 447,342 
イリノイ州6,947 2.5 %42 291,492 
テネシー州6,755 2.4 %43 228,409 
ニューヨークです6,569 2.4 %45 225,126 
ペンシルバニア州5,869 2.1 %34 331,094 
マサチューセッツ州5,844 2.1 %29 406,159 
コロラド州5,617 2.0 %27 262,068 
ニュージャージー5,144 1.9 %19 121,198 
サウスカロライナ州4,937 1.8 %32 337,299 
カンザス州4,779 1.7 %22 218,430 
ミシシッピ州4,738 1.7 %41 271,991 
アイオワ州4,635 1.7 %29 226,033 
ケンタッキー州3,899 1.4 %36 193,546 
ニューメキシコ州3,362 1.2 %22 130,210 
コネチカット州3,296 1.2 %13 217,985 
カリフォルニア州3,059 1.1 %15 151,566 
ネバダ州2,757 1.0 %9 85,158 
インディアナ州2,703 1.0 %22 182,964 
新ハンプシャー2,471 0.9 %12 218,350 
サウスダコタ州2,410 0.9 %9 124,912 
ルイジアナ州2,358 0.9 %13 124,161 
バージニア2,312 0.8 %11 198,245 
メリーランド州2,271 0.8 %9 79,028 
ワシントン1,685 0.6 %11 87,243 
ウェストバージニア州1,636 0.6 %24 66,746 
オレゴン州1,261 0.5 %8 127,673 
ユタ州945 0.3 %2 67,659 
ネブラスカ州877 0.3 %9 33,103 
メイン州509 0.2 %1 32,115 
ワイオミング州442 0.2 %2 14,001 
アイダホ州403 0.1 %1 35,433 
アラスカ州246 0.1 %2 6,630 
バーモント州217 0.1 %2 30,508 
ノースダコタ州197 0.1 %1 13,050 
ロードアイランド164 0.1 %1 5,800 
モンタナ州64 0.0 %1 — 
合計する$277,277 100.0 %1,572 14,821,496 
55

カタログ表
賃貸借契約が満了する
2022年9月30日現在、私たちの賃貸契約加重平均残存期間は14.0年(年化基本賃貸料ベース)であり、そのうちの4.2%の年化基本賃貸料のみが2027年1月1日までに満期になった賃貸契約に起因することができる。次の表は、2022年9月30日までのレンタル満期日(千ドル単位)を示しています
賃貸借満期年(1)
年化する
基本賃貸料		年化パーセント
基本賃貸料
量
属性(2)
重みをつける
平均賃料
カバー率(3)
2022$280 0.1 %4 2.1x
20231,436 0.5 %15 2.9x
20244,881 1.8 %47 6.0x
20252,246 0.8 %19 2.0x
20262,736 1.0 %17 4.4x
20276,899 2.5 %68 2.6x
20283,919 1.4 %12 2.2x
20295,665 2.0 %78 4.1x
20304,482 1.6 %49 6.7x
203113,735 5.0 %80 2.8x
203211,080 4.0 %45 3.8x
20338,134 2.9 %27 3.4x
203428,559 10.3 %206 5.9x
203514,628 5.3 %99 5.1x
203642,406 15.3 %182 3.4x
203721,452 7.7 %105 10.7x
203811,530 4.2 %78 2.5x
203920,726 7.5 %102 3.6x
204032,408 11.7 %151 2.7x
204122,661 8.2 %115 2.5x
その後…17,414 6.2 %70 3.3x
合計/加重平均$277,277 100.0 %1,569 4.2x
_____________________________________
(1)2022年9月30日までの有効契約満了年には、行使されていないテナントオプションの契約更新期間は含まれていません。
(2)空き家は3カ所含まれていません。
(3)年化基本レンタル料で重み付けします。
単位水平賃貸料引受範囲
一般的に，賃料カバー率健康を買収する投資を求めており，2022年9月30日現在，我々ポートフォリオの加重平均賃貸料カバー率は4.2倍である。我々のポートフォリオの2022年9月30日までの単位レベル賃貸料カバー率(年化基本賃貸料で計算すると、単位レベルの財務情報を報告しないリースは含まれていません)は以下の通りです
ユニットレベルカバー率全体のパーセントを占める
≥ 2.00x73.9 %
1.50x to 1.99x13.5 %
1.00x to 1.49x7.5 %
3.7 %
未報告である1.4 %
100.0 %
56

カタログ表
隠れテナント信用格付け
テナントの財務的苦境は、通常、経営業績の持続的な不振や悪化、短期流動性の問題、または意外な負債によるものである。テナント倒産の可能性を評価するために、ムーディーズ分析信用研究データベースに基づく民間企業の違約予測モデルであるムーディーズ分析RiskCalcを利用し、市場や会社特定のリスク要因を格納した。次の表は、2022年9月30日まで、私たちの年間化された基本賃貸料のうち、テナントがムーディリiskCalcスコアに基づいて特定の隠れ信用格付けを行ったレンタル部分に起因することを示している
信用格付け天然ゴム1.00 to 1.49x1.50 to 1.99x≥ 2.00x
CCC+— %0.5 %0.3 %0.2 %0.6 %
B-— %0.1 %— %— %1.6 %
B— %0.3 %1.5 %1.1 %0.7 %
B+0.1 %1.2 %0.5 %0.6 %3.4 %
BB-— %0.2 %1.8 %1.7 %14.0 %
BB.BB0.2 %0.5 %0.8 %2.1 %10.5 %
BB+— %0.6 %0.2 %1.6 %8.3 %
BBB-— %— %0.4 %1.2 %8.1 %
BBB— %0.4 %0.6 %3.1 %15.2 %
BBB+— %0.1 %1.1 %0.3 %2.1 %
A-— %— %— %0.5 %3.9 %
A— %— %— %— %2.8 %
A+— %— %— %— %0.8 %
AA-— %— %— %— %— %
_____________________________________
未報告NR
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カタログ表
経営成果
以下の議論には、上記の期間における我々の業務結果が含まれる。
2022年9月30日までおよび2021年9月30日までの3カ月間の比較
9月30日までの3ヶ月間
(千単位のドル額)20222021変わる%
収入：
賃料収入$66,525 $54,929 $11,596 21.1 %
受取融資利息と直接融資リース入金3,719 4,574 (855)(18.7)%
その他の収入、純額419 98 321 327.6 %
総収入70,663 59,601 11,062 
費用：
一般と行政7,868 5,596 2,272 40.6 %
物業費830 1,358 (528)(38.9)%
減価償却および償却22,054 17,355 4,699 27.1 %
不動産減価準備349 — 349 100.0 %
融資損失準備金変動(30)16 (46)287.5 %
総費用31,071 24,325 6,746 
その他の営業収入：
不動産処分収益、純額6,329 1,343 4,986 371.3 %
営業収入45,921 36,619 9,302 
その他(費用)/収入：
債務返済損失— — — — %
利子支出(9,892)(8,955)(937)(10.5)%
利子収入752 37 715 1932.4 %
所得税前収入支出36,781 27,701 9,080 
所得税費用190 55 135 245.5 %
純収入36,591 27,646 8,945 
非持株権の純収入に帰することができる(163)(139)24 17.3 %
株主は純収益を占めなければならない$36,428 $27,507 $8,921 
収入：
賃料収入それは.2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月の賃貸料収入は1160万ドル増加した。賃料収入の増加は主に私たちの不動産ポートフォリオの増加によって推進されている。我々の不動産ポートフォリオは、2021年9月30日現在の1231カ所の賃貸物件から、29億ドル相当の不動産純投資から、2022年9月30日現在の1417カ所の賃貸物件に増加し、36億ドル相当の不動産純投資に相当する。私たちの不動産投資は列報期間を通して買収されたものであり、適用期間を通して私たちが所有しているわけではありません。したがって、2つの期間間の賃貸料収入の増加の大部分は、2022年から2022年初めに行われた買収の収入を確認することと関係があります。期間中の賃貸料収入の増加のもう一つの構成要素は私たちの賃貸契約で確認された賃貸料の上昇と関係がある。
ローン利息と直接融資リース売掛金2022年9月30日までの3ヶ月間の未収ローン利息及び直接融資リース売掛金利息は2021年9月30日までの3ヶ月より90万元減少し、主に私たちの未収住宅ローン組合せが2022年に減少したためです 2022年9月30日までの3カ月間の1日平均未返済未返済ローン残高は低い。
58

カタログ表
その他の収入それは.2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の他の収入は30万ドル増加した 主に2022年9月30日までの3ヶ月以内にローン前払い費用を受けたことによるものです。
費用：
一般的で行政的です2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月の一般·行政費は230万ドル増加した。この増加は主に、2022年9月30日までの3カ月間、非現金株式に基づく給与、賃金支出、専門費が110万ドル増加したためだ
物業費それは.2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月の財産支出は50万ドル減少した。物件支出の減少は，主に2022年9月30日までの3カ月間の保険料，物件税および物件関連運営コストの減少によるものであり，これは空き家業の減少およびテナント移転返送計プロジェクトによるものである
減価償却および償却それは.2022年9月30日までの3ヶ月間で、減価償却と償却費用は2021年9月30日までの3ヶ月より470万ドル増加した。2022年9月30日までの3ヶ月間、減価償却と償却費用は、私たちの不動産ポートフォリオ規模の増加に比例して増加した
不動産減価準備それは.2022年9月30日までの3カ月間、不動産投資の減価費用は30万ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月間、減価費用は何も記録されていない。2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちは2つの不動産投資に減値準備を計上した。私たちは戦略的に私たちが再レンタルや処分できる不良資産を識別し、私たちのリターンと管理リスクの開放を高めるために努力することを求めています。売却または再賃貸物件の予想される将来のキャッシュフローがその帳簿純価値を下回る場合、私たちの処置または再賃貸戦略に関連する空き率の増加は、減価費用をトリガする可能性がある。
融資損失準備金が変動する。2021年9月30日までの3カ月間と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の融資損失準備金は4.6万ドル減少した。ASC 326によれば、各貸借対照表の日に、私たちの融資と直接融資リース売掛金の組み合わせの予想損失を再評価しなければなりません。私たちの融資損失準備の変化は、私たちの融資損失モデルにおけるグローバルと融資特定仮説の改訂と、私たちの融資と直接融資リースの組み合わせ規模の変化によって推進されます。
その他の営業収入：
不動産処分収益、純額2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の不動産処分純収益は500万ドル増加した。2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間、それぞれ12カ所と11カ所の不動産を処分した
その他(費用)/収入：
利子支出それは.2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の利息支出は90万ドル増加した。利息支出が増加したのは、主に未返済債務残高の増加と年内の金利上昇によるものだ 2022年9月30日までの3カ月は、2021年9月30日までの3カ月と比較した。
利子収入を得る。2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の利息収入は約70万ドル増加した。利子収入増加の主な原因は、2022年9月30日までの3カ月間、金利上昇、利上げ銀行口座の1日当たり現金残高の増加、商業手形への投資である。
収入.収入税金.税金料金です2021年9月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の所得税支出は10万ドル増加した。私たちはREITの形で組織と運営されていて、通常私たちのREIT課税収入のためにアメリカ連邦会社の所得税を支払う必要はありません
59

カタログ表
現在私たちの株主に配布されています。しかし，組合企業に所得税を徴収するある州や地方司法管轄区では，組合企業を経営するには納税が必要である
2022年9月30日までの9カ月と2021年9月30日の比較
9月30日までの9ヶ月間
(千単位のドル額)20222021変わる%
収入：
賃料収入$199,726 $153,511 $46,215 30.1 %
融資利息収入と直接融資リース売掛金11,490 11,558 (68)(0.6)%
その他の収入、純額1,014 150 864 576.0 %
総収入212,230 165,219 47,011 
費用：
一般と行政22,956 18,497 4,459 24.1 %
物業費2,668 3,946 (1,278)(32.4)%
減価償却および償却64,441 50,185 14,256 28.4 %
不動産減価準備10,541 6,120 4,421 72.2 %
融資損失準備金変動136 (112)248 221.4 %
総費用100,742 78,636 22,106 
その他の営業収入：
不動産処分収益、純額18,082 8,841 9,241 104.5 %
営業収入129,570 95,424 34,146 
その他(費用)/収入：
債務返済損失(2,138)(4,461)(2,323)52.1 %
利子支出(28,242)(24,444)(3,798)(15.5)%
利子収入800 74 726 981.1 %
所得税前収益(赤字)費用99,990 66,593 33,397 
所得税支出769 172 597 347.1 %
純収入99,221 66,421 32,800 
非持株権の純収入に帰することができる(441)(335)106 31.6 %
株主は純収益を占めなければならない$98,780 $66,086 $32,694 
収入：
賃料収入それは.2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月の賃貸料収入は4620万ドル増加した。賃貸料収入の増加は主に私たちの不動産ポートフォリオ規模の増加によって、追加の収入が生じた。我々の不動産ポートフォリオは、2021年9月30日現在の1231カ所の賃貸物件から、29億ドル相当の不動産純投資から、2022年9月30日現在の1417カ所の賃貸物件に増加し、36億ドル相当の不動産純投資に相当する。私たちの不動産投資は列報期間を通して買収されたものであり、適用期間を通して私たちが所有しているわけではありません。したがって、2つの期間間の賃貸料収入の増加の大部分は、2022年から2022年初めに行われた買収の収入を確認することと関係があります
ローン利息と直接融資リース売掛金2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9ヶ月間の売掛金と直接融資リース売掛金の利息が10万ドル減少したのは、2022年以内に受取ローンに対応する投資が減少したためである 2022年9月30日までの9カ月間に1日平均未返済の未収ローン残高が減少した。
その他の収入それは.2022年9月30日までの9カ月間で、その他の収入は2021年9月30日までの9カ月より90万ドル増加した 主に2022年9月30日までの9ヶ月以内にローン前払い費用を受けたことによるものです。
60

カタログ表
費用：
一般と行政費用です2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の一般·行政費は450万ドル増加した。この増加は主に、2022年9月30日までの9カ月間、非現金株式に基づく給与、賃金支出、法律と専門費が270万ドル増加したためだ
物業費それは.2021年9月30日までの9カ月間と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の物件支出は130万ドル減少した。物件費減少の主な原因は、2022年9月30日までの9ヶ月間、空き家量の減少により、物件税と物件関連の運営コストが減少したことである
減価償却および償却費用それは.2022年9月30日までの9ヶ月間で、減価償却と償却費用は2021年9月30日までの9ヶ月より1430万ドル増加した。2022年9月30日までの9ヶ月間、減価償却と償却費用は、私たちの不動産ポートフォリオ規模の増加に比例して増加した
不動産減価準備それは.2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、不動産投資の減価費用はそれぞれ1050万ドルと610万ドルだった。2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間に、それぞれ9項目と18件の不動産投資について不動産減値準備を計上した。私たちは戦略的に私たちが再レンタルや処分できる不良資産を識別し、私たちのリターンと管理リスクの開放を高めるために努力することを求めています。売却または再賃貸物件の予想される将来のキャッシュフローがその帳簿純価値を下回る場合、私たちの処置または再賃貸戦略に関連する空き率の増加は、減価費用をトリガする可能性がある。
融資損失準備金が変動する2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの融資損失準備金は20万ドル増加した。ASC 326によれば、各貸借対照表の日に、私たちの融資と直接融資リース売掛金の組み合わせの予想損失を再評価しなければなりません。私たちの融資損失準備の変化は、私たちの融資損失モデルにおけるグローバルと融資特定仮説の改訂と、私たちの融資と直接融資リースの組み合わせ規模の変化によって推進されます。
その他の営業収入：
不動産処分収益、純額2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の不動産処分純収益は920万ドル増加した。2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、それぞれ26カ所と36カ所の不動産を処分した
その他(費用)/収入：
債務が損失を返済する2022年9月30日までの9ヶ月間に、私たちは繰延融資コストの解約と、私たちの定期ローンと循環信用手配の改定に関連する費用を支払うため、210万ドルの債務弁済損失を記録した。2021年9月30日までの9ヶ月間、2021年6月に我々の2017-1シリーズ手形の全額返済に関する割増および繰延融資コストの解約により、担保借金の返済で450万ドルの損失を記録した。
利子支出それは.2021年9月30日までの9カ月間と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の利息支出は380万ドル増加した。ローンの増加は主に年内の平均未返済債務残高および金利上昇によるものだ 2022年9月30日までの9カ月
利子収入それは.2021年9月30日までの9カ月間と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の利息収入は70万ドル増加した。利子収入が増加したのは、主に二零二一年九月三十日までの九ヶ月間、利息銀行戸籍の1日平均現金残高の増加、金利上昇、商業手形投資の増加によるものである
収入.収入税金.税金料金です2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の所得税支出は約60万ドル増加した。この成長は主に我々の課税REIT子会社による取引の所得税課税によるものである
61

カタログ表
私たちはREIT組織として運営していますが、現在私たちの株主に割り当てられているREIT課税収入はアメリカ連邦企業所得税を支払う必要はありません。しかし，組合企業に所得税を徴収するある州や地方司法管轄区では，組合企業を経営するには納税が必要である。所得税支出の変化は主に私たちの不動産ポートフォリオが納税が必要な管轄区域での割合が変化したためです。
非公認会計基準財務指標
私たちの報告書の結果は公認会計原則に基づいて提案された。運営資金(“FFO”)、運営コア資金(“コアFFO”)、調整後の運営資金(“AFFO”)、利息、税項、減価償却および償却前収益(“EBITDA”)、EBITDAは、販売財産や不動産減価償却損失の収益(または損失)を排除するようにさらに調整されていることも開示された注意してください“)、調整後のEBITDA注意してください、年化調整後EBITDA注意してください純負債、純営業収入(“NOI”)、現金NOI(“現金NOI”)。これらの非GAAP財務指標はアナリストと投資家がREITs経営業績を比較するための業界指標であると考えられる。
我々は全国不動産投資信託協会(“NAREIT”)理事会が採択した定義に基づいてFFOを計算した。NAREITは、FFOを調整されたGAAP純収益または損失と定義し、非常項目(GAAPによって定義される)、減価償却可能な不動産資産を売却する純収益または損失、不動産減価償却資産に関連する減価償却および償却(繰延融資コストの償却および非不動産資産の減価償却を含まない)を含まず、比例配分された未合併子会社のこのような調整を含む。FFOは、経営陣によって使用され、異なる時期と同業者との間の経営業績の有意な比較を容易にするために、投資家やアナリストに有用である可能性があり、主に、不動産減価償却や償却および純損益の販売への影響を排除しているためである(これらの影響は歴史的コストに依存し、既存の市場状況に応じて変動するのではなく、不動産の価値が時間の経過とともに予測可能に減少すると暗黙的に仮定される)。
我々は、NAREITで定義されたFFOを調整することによって、性質的に一般的ではないと考えられる、および/または私たちのコア不動産事業とは無関係と考えられるいくつかのGAAP収入および支出金額を排除するために、コアFFOを計算する。株式REIT業界では、これらのプロジェクトを類似したFFOタイプ指標から除外することが一般的であり、経営陣は、コアFFOの列報が投資家に複数の時期の経営業績を評価し、私たちの同業者の経営業績と比較するのを支援し、私たちの経営業績に持続的に影響を与えないと予想される異常プロジェクトの影響を除去するための指標を提供していると考えている。コアFFOは、我々のコア業務運営の業績を評価するために管理層によって使用された。FFOを計算する際に含まれる項目は、コアFFOを計算する際に除外される可能性があり、これらの項目は、取引に関連するいくつかの収益、損失、収入または支出、または発生時の他の非コア金額を含む。
AFFOを得るために、我々は、直線賃貸料収入、非現金利息支出、非現金報酬支出、他の償却および非現金費用、資本化利息支出、および取引コストを含む、我々の経営業績を反映できないと考えられるいくつかの項目に関連するGAAP純収入の他の調整を含むコアFFOの計算を修正した。このようなプロジェクトは純収入の短期的な変動を招く可能性があるが、経営キャッシュフローや長期経営業績に影響を与えることはない。私たちは、AFFOは投資家が私たちの経営業績を評価する時に考慮するための追加的な有用な補充指標であり、非現金プロジェクトといくつかの他の収入と支出によって歪みを引き起こすことはないと信じている。
FFO、コアFFO、およびAFFOは、純収入に含まれるすべての収入および支出項目を含まず、それらは、経営活動によって生成された現金を代表するものではなく、必ずしも現金需要に資金を提供するために使用可能な現金を示すとは限らない；したがって、それらは、業績測定基準としての純収入または流動性測定基準としての業務キャッシュフローの代替方法とみなされるべきではなく、代替ではなく、公認会計基準の財務測定の補充とみなされるべきである。また，我々のFFO，コアFFO，AFFOの計算は，他の株式REITsがこれらの指標を計算するための方法とは異なる可能性があるため，他の株式REITsが報告した類似タイトル測定基準と比較できない可能性がある.
62

カタログ表
次の表は、純収入(これは最も比較可能なGAAP測定基準)を、株主および非持株権益のFFO、コアFFO、AFFOと照合した
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)
2022202120222021
純収入$36,591 $27,646 $99,221 $66,421 
不動産減価償却及び償却22,028 17,329 64,363 50,108 
不動産減価準備349 — 10,541 6,120 
不動産処分収益、純額(6,329)(1,343)(18,082)(8,841)
株主と非持株権に帰属するFFO52,639 43,632 156,043 113,808 
他の非日常的支出(1)
250 — 2,388 4,461 
株主と非持株権に帰属するコアFFO52,889 43,632 158,431 118,269 
調整：
直線賃貸料収入、純額(3,810)(5,086)(16,610)(13,950)
非現金利息645 488 1,995 1,407 
非現金補償費用2,233 1,103 7,257 4,554 
その他の償却費用1,775 68 2,177 2,487 
その他は現金以外の料金です(34)15 126 (118)
資本化利子支出(236)(19)(363)(55)
株主と非持株権に帰属するAFFO$53,462 $40,201 $153,013 $112,594 
_____________________________________
(1)2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月と2022年8月の2027年定期融資の改訂による20万ドルの費用、2022年9月30日までの9ヶ月の債務弁済損失210万ドル、2021年9月30日までの9ヶ月の債務弁済損失450万ドルを含む。
EBITDAは利息，所得税，減価償却および償却前の収益を控除するために計算した。2017年、NAREITは白書を発表し、報告EBITDAを提案した会社もEBITDAを報告した注意してくださいそれは.EBITDAを計算します注意してくださいNAREITが採択した定義による。NAREIT定義EBITDA注意してくださいEBITDA(定義は上記参照)として，販売減価償却財産の収益(または損失)や不動産減価損失は含まれていない。我々はEBITDAとEBITDAを提案する注意してくださいなぜならそれらは私たちの産業でよく使われる測定基準だからだ。私たちは、これらの測定基準は、いくつかの非現金プロジェクトや他のコストを含まない私たちの経営業績に関する補足情報を提供するので、投資家やアナリストに有用だと信じている。EBITDAとEBITDAを用いて注意してください私たちの経営業績を評価する指標として、流動性を測る指標ではない。
EBITDAとEBITDA注意してください純収入中のすべての収入および支出項目は含まれておらず、それらは業務活動によって生成された現金を代表するものではなく、必ずしも現金需要に資金を提供するために使用可能な現金を示すとは限らない；したがって、それらは業績測定基準としての純収入または流動性測定基準としての業務現金流量の代替方法とみなされるべきではなく、代替ではなく、公認会計基準財務測定基準の補充とすべきである。また，EBITDAとEBITDAの計算注意してくださいこれらの指標を計算するための他の持分REITsの方法とは異なる可能性があるため、他の持分REITs報告の類似タイトルの測定基準と比較することができない可能性がある。
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カタログ表
下表は純収益(最も比較可能性のある公認会計基準尺度)をEBITDAとEBITDAと照合した注意してください株主と非持株権に帰属します
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
純収入$36,591 $27,646 $99,221 $66,421 
減価償却および償却22,054 17,355 64,441 50,185 
利子支出9,892 8,955 28,242 24,444 
利子収入(752)(37)(800)(74)
所得税費用190 55 769 172 
株主と非持株権はEBITDAを占めなければならない67,975 53,974 191,873 141,148 
不動産減価準備349 — 10,541 6,120 
不動産処分収益、純額(6,329)(1,343)(18,082)(8,841)
EBITDA注意してください株主と非持株権に帰属する
$61,995 $52,631 $184,332 $138,427 
EBITDAをさらに調整します注意してください最近完成した四半期については、(I)本四半期内に発生したすべての転貸、投資、および処置活動が本四半期の第1日に行われたような推定に基づいており、(Ii)一般的ではないと考えられるいくつかのGAAP収入および支出を除去し、(Iii)賃貸終了または貸出前払い費用および特定のテナントまたは賃貸収入の影響を除去し、これらの収入は、適用されるテナント(“調整後EBITDA”)に規定されている販売敷居の制限を受ける注意してください“)”そして四半期ごとに調整したEBITDAを年率で計算します注意してくださいこれに4(“年化調整後EBITDA”を乗じることで注意してください)は、最近完了した四半期末における私たちのすべての投資の現在の稼働率の有意な推定を提供すると信じています。それが基づいている仮定と推定が不正確であることが証明されるかもしれないので、あなたはこの測定基準に過度に依存してはいけない。実際に報告したEBITDA注意してください今後の年率調整後のEBITDAは現在の水準を大幅に下回る可能性がある注意してください.
下表は純収益(最も比較可能なGAAP指標)を経年調整後EBITDAと照合した注意してください2022年9月30日までの3ヶ月間の株主と非持株権益：
(単位：千)2022年9月30日までの3ヶ月
純収入$36,591 
減価償却および償却22,054 
利子支出9,892 
利子収入(752)
所得税費用190 
株主と非持株権はEBITDAを占めなければならない67,975 
不動産減価準備349 
不動産処分収益、純額(6,329)
EBITDA注意してください株主と非持株権に帰属する
61,995 
本四半期の転貸·購入·処分活動の調整(1)
2,844 
他の非コアまたは非日常的な活動を排除するように調整する(2)
134 
終了/前払い費用および若干の百分率レンタル料の調整は含まれていない(3)
(429)
調整後EBITDA注意してください株主と非持株権に帰属する
$64,544 
年化調整後EBITDA注意してください株主と非持株権に帰属する
$258,176 
_____________________________________
(1)調整は、2022年9月30日までの3ヶ月以内に完了したすべての再賃貸活動、不動産投資と処分およびローン返済が2022年7月1日に発生すると仮定している。
64

カタログ表
(2)調整は、コアFFOを計算する非コア支出、すなわち我々の融資損失準備金を除去し、その間に記録されたいくつかの非現金補償支出の季節的変動の影響を除去するためのものである。
(3)調整には、賃貸終了またはローン前払い費用およびまたは賃貸料(テナントの賃貸物件の販売総額のパーセンテージで計算される)は含まれていませんが、支払わなければならない金額は、テナントによって指定された販売敷居(ある場合)を超えなければなりません。
私たちは私たちの純債務を私たちの総債務(総債務に私たちの保証借金の純繰延融資コストを加えて定義する)から現金と現金等価物、および将来の投資に利用可能な制限された現金を引いて計算します。総債務から現金と現金等価物および将来の投資に利用可能な制限された現金を除外し，これらは債務返済に利用可能であり，返済する借入資本の純額の推定を提供しており，投資家やアナリストに有利な開示であると考えられる。
次の表は、総債務(これは最も比較可能な公認会計基準測定基準である)と純債務を照合した
(単位：千)九月三十日
2022		十二月三十一日
2021
無担保定期融資は，繰延融資コストを差し引く$875,239 $626,983 
循環信用手配— 144,000 
高級無担保手形、純額395,145 394,723 
債務総額1,270,384 1,165,706 
繰延融資コストと原始発行割引、純額9,616 8,294 
総債務1,280,000 1,174,000 
現金と現金等価物(136,303)(59,758)
将来の投資に使える限られた現金(7,925)— 
純債務$1,135,772 $1,114,242 
私たちがNOIを計算する方法は総収入から財産支出を引くことだ。公認会計原則によると、純収益または損失を計算する際に、NOIには財務諸表に含まれる他のすべての費用および収入項目は含まれていない。現金NOIは、直線賃貸料収入および他の償却および非現金費用のような総収入および財産支出に含まれる非現金項目をさらに含まない。私たちはNOIとCash NOIが物件レベルで発生した収入と支出項目のみを反映し、レバレッジなしにこれらの項目を報告したので、有用かつ関連する情報を提供すると信じている。
NOIと現金NOIは公認会計基準下の財務業績測定基準ではない。あなたは私たちのNOIおよび現金NOIをGAAPによって決定された経営活動の純収益またはキャッシュフローの代替案と見なすべきではありません。また，NOIやキャッシュNOIの計算は，これらの指標を計算するための他の持分REITsの方法とは異なる可能性があるため，他の株式REITs報告の類似タイトル測定基準と比較できない可能性がある。
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カタログ表
次の表では、純収入(これは最も比較可能なGAAP測定基準)を株主と非持株権益のNOIと現金NOIと照合した
9月30日までの3ヶ月間9月30日までの9ヶ月間
(単位：千)2022202120222021
純収入$36,591 $27,646 $99,221 $66,421 
一般と行政費用7,868 5,596 22,956 18,497 
減価償却および償却22,054 17,355 64,441 50,185 
不動産減価準備349 — 10,541 6,120 
融資損失準備金変動(30)16 136 (112)
不動産処分収益、純額(6,329)(1,343)(18,082)(8,841)
債務返済損失— — 2,138 4,461 
利子支出9,892 8,955 28,242 24,444 
利子収入(752)(37)(800)(74)
所得税費用190 55 769 172 
株主と非持株権に起因するNOI69,833 58,243 209,562 161,273 
直線賃貸料収入、純額(3,810)(5,086)(16,610)(13,950)
他の販売や非現金費用1,774 68 2,175 2,487 
株主と非持株権に帰属できる現金NOI$67,797 $53,225 $195,127 $149,810 
第3項は市場リスクに関する定量的かつ定性的開示である。
時間が経つにつれて、長期レンタルの予想される現金流入を長期債務の予想現金流出と一致させることを求めるのが一般的だ。この目標を達成するために、長期的に優先無担保手形を発行することで、固定金利で資金を借り入れることができる。また、循環信用手配によると、変動金利で利下げされた債務が発生し、私たちは私たちの業務に関連してこの手配を使用し、投資、2024年定期融資、2027年定期融資、2028年定期融資に資金を提供します
元金未償還
加重平均金利(1)
(単位：千)期日まで九月三十日
2022		十二月三十一日
2021		九月三十日
2022		十二月三十一日
2021
無担保定期ローン：
2024年の定期ローン2024年4月$200,000 $200,000 2.9%3.3%
2027年の定期ローン2027年2月430,000 430,000 2.4%3.0%
2028年の定期ローン2028年1月250,000 — 4.4%—%
優先無担保手形2031年7月400,000 400,000 3.1%3.1%
循環信用手配2026年2月— 144,000 —%1.3%
未償還元金総額$1,280,000 $1,174,000 3.1%2.9%
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(1)金利は、適用されれば、私たちの金利交換協定が発効した後に発表されます。
吾らは金利交換協定を締結し、定期融資融資項における借入金の変動金利を特定し、この合意に基づいて、吾等は固定金利を支払い、吾等がそれぞれ定期融資について支払った金利と等しい変動金利を徴収する。2022年9月30日までに、私たちのスワップが早期に終了すれば、私たちの総資産は5130万ドルです
2022年9月30日まで、私たちの無担保定期ローン金利は100ベーシスポイント上がるごとに、私たちの関連利息コストは毎年880万ドル増加し、金利は100ベーシスポイント下がるごとに、私たちの関連利息コストは毎年880万ドル減少する。
また、循環信用手配下の借金は調整後の期限SOFRにレバレッジに基づく信用利差に基づく年利率を加えて利上げした。したがって、金利の増加または減少は、循環信用計画の下で私たちの利息支出の増加または減少をもたらすだろう。私たちは敏感性分析を使用して私たちの市場金利リスクの開放を監視する。私たちの感度分析は
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カタログ表
金利が不利に変化する市場リスク感知型ツールを想定する。敏感性分析の結果、金利には100ベーシスポイントの不利な変化があると仮定し、2022年9月30日現在、循環信用手配下での可変金利借入の予測市場リスク開放は000万ドルである。
私たちは販売後のレンタル取引や賃貸物件の買収に入る時、長期固定金利債務を用いて関連不動産融資を行う時まで、金利リスクに直面しています。しかも、私たちの長期債務が満期になると、私たちはより高い金利で債務を再融資しなければならないかもしれない。市場金利は私たちがコントロールできない多くの要素に敏感だ。私たちの金利リスク管理目標は、将来の金利変化が私たちの収益とキャッシュフローに及ぼす影響を制限することです。
私たちが循環信用手配の下で借りた金額を除いて、私たちは未来に私たちがヘッジファンドを選択しない可変金利債務を発生させるかもしれない。また、金利低下は不動産購入競争を激化させる可能性があり、理想的な代替創収投資が減少したためだ。不動産買収競争の激化は、我々の目標買収の不動産収益率の低下を招く可能性がある。この場合、借入利息コストを下げることで収益率の低下を相殺できなければ、私たちの経営業績は悪影響を受けることになる。借入金利の増加を相殺するために十分な賃料で不動産を購入できなければ、金利の大幅な上昇は私たちの収入にも悪影響を及ぼす可能性がある。
固定金利負債の公正価値
我々の優先無担保手形項における固定金利債務の推定公正価値は、アクティブ市場の同じ資産に対する見積に基づいて計算される。次の表は、2022年9月30日現在の固定金利債務に関する公正価値情報を開示しています
(単位：千)
帳簿価値(1)
公正価値を見積もる
優先無担保手形$400,000 $338,560 
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(1)420万ドルの繰延融資純コストと70万ドルの純割引は含まれていない。
項目4.制御とプログラム
制御とプログラムを開示する
開示制御およびプログラムは、取引法に基づいて提出または提出された報告書のうち、開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集約および報告されることを保証するための制御および他の手続きである。開示制御及び手続は、取引所法案に基づいて提出又は提出された報告書において開示を要求する情報が蓄積され、経営者に伝達されることを保証することを目的としているが、制御及び手続に限定されず、開示要求に関する決定をタイムリーに行うために、我々の最高経営責任者及び最高財務官を含む。
本四半期報告Form 10-Qがカバーする期間が終了するまで、私たちの経営陣は、私たちのCEOおよびCEOの監督の下で、私たちのCEOおよびCEOの参加の下で、私たちの開示制御および手続きの有効性を評価しました(この用語は、“取引法”下のルール13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されています)。この評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務責任者は、本四半期の報告書がカバーする10-Q表末まで、私たちの開示制御および手続きは合理的なコンプライアンス保証を提供する上で有効であると結論した。
内部制御の変化
我々の最近の会計四半期では、財務報告の内部統制に何の変化も生じておらず(取引法下のルール13 a-15(F)および15 d-15(F)で定義されている)、これは、私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的にそれに大きな影響を与えたりする可能性がある。
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カタログ表
第2部-その他の資料
項目1.法的訴訟
私たちは様々な訴訟、クレーム、そして他の法的手続きの影響を受けている。管理層は、上記のいずれかの事項の個別または全体的な解決が、我々の業務、財務状況、経営業績または流動資金に重大な悪影響を及ぼすと信じていない。しかも、私たちは時々様々な訴訟、クレーム、その他の法律手続きに参加して、契約、第三者、例えば私たちのテナント、私たちを賠償して、私たちを弁護して、私たちを傷つけないようにする義務があります。その中のいくつかの問題で、賠償者たちは潜在的な損害に保険をかけている。他の側面で、私たちはテナントによって保護されており、彼らは私たちに対する防御と賠償義務を履行するために十分な保険、資産、収入、または資源を持っていないかもしれない。このような法的手続きの不利な解決は、個別的または全体的に、補償者がそれぞれの義務を履行する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、さらに、私たちの業務、財務状況、運営結果、または流動性に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。経営陣は、現在のところこのような法的手続きの懸案はなく、個別でも全体的にも、このような重大な悪影響が生じると考えている。経営陣はこれらの法的訴訟が最終的に解決されると考えているにもかかわらず、大量の法的費用とそのような事件の弁護に関連する費用がある可能性がある。また、経営陣はこれらの法的手続きの結果を予測することができず、管理層が当該等の事項に対する期待が正しくなければ、当該等のプログラムは、我々の業務、財務状況、経営結果又は流動資金に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
第1 A項。リスク要因です
2021年12月31日までの米国証券取引委員会年次報告10-K表17ページから始まり、2022年2月16日に米国証券取引委員会に提出されたリスク要因の部分では、開示されたリスク要因に実質的な変化はない。このような危険要素は私たちが直面しているすべての危険を説明できないかもしれない。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた私たちの業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
第二項株式証券の未登録販売及び募集資金の使用。
ない。
第3項高級証券違約
ない。
第4項鉱山安全情報開示
適用されません。
第5項その他資料
ない。
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カタログ表
プロジェクト6.展示品。
展示品
番号をつける
説明する
31.1*
2002年のサバンズ·オキシリー法第302節で可決された1934年の証券取引法第13 a−14(A)及び15 d−14(A)条に基づいて発行された首席執行幹事証明書。
31.2*
2002年サバンズ−オキシリー法第302節で可決された1934年証券取引法第13 a−14(A)及び15 d−14(A)条に基づいて首席財務幹事が認証された。
32.1**
2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条に規定されている最高経営責任者証明書。
32.2**
2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で採択された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の認証。
101.INS相互作用データファイルには、相互接続されたXBRLインスタンス文書-インスタンスが表示されない理由
そのXBRLタグはイントラネットXBRL文書に埋め込まれている
101.衛生署署長イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書
101.CALインラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書
101.DEFインラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する
101.LABXBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する
101.価格インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント
104表紙インタラクションデータファイル(イントラネットXBRL文書に埋め込む)
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*本局に提出します。
**手紙で提供する。
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カタログ表
サイン
1934年に改正された証券取引法の要求によると、登録者は正式に許可された署名者がそれを代表して本報告に署名することを正式に手配した。

Essential Properties不動産信託会社。
日付：2022年10月27日差出人：/s/ピーター·M·マーウォジス
ピーター·M·マーウォデス
役員、総裁、CEO
(首席行政主任)
日付：2022年10月27日差出人：/s/Mark E.Patten
マーク·E·パイン
常務副総裁、首席財務官、財務担当兼秘書
(首席財務官)
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