第1部財務情報

第1項財務諸表

HealthStream社は

簡明総合貸借対照表(未監査)

(単位：千)

監査されていない簡明な連結財務諸表の付記を参照。

HealthStream社は

簡明総合損益表(監査なし)

(単位は千、1株当たりのデータは除く)

監査されていない簡明な連結財務諸表の付記を参照。

HealthStream社は

簡明総合総合収益表(監査なし)

(単位：千)

監査されていない簡明な連結財務諸表の付記を参照。

HealthStream社は

株主権益簡明総合報告書(未監査)

(単位：千)

監査されていない簡明な連結財務諸表の付記を参照。

HealthStream社は

簡明合併現金フロー表(監査なし)

(単位：千)

監査されていない簡明な連結財務諸表の付記を参照。

HealthStream社は

簡明合併財務諸表付記(未監査)

HealthStream社は

簡明合併財務諸表付記(未監査)

第二項です経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

前向き陳述に関する特別戒告通知

以下の議論及び分析は、本報告の他の部分に記載されている簡明な総合財務諸表及び関連付記と、2021年12月31日までの年度の審査された総合財務諸表とその付記とを併せて読まなければならない。この等年報は、2022年2月28日に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された10−K表年報(“2021 10−K表”)に掲載されている。本四半期報告に含まれる非歴史的事実の10-Q表の陳述は前向き陳述であり、会社はこれらの陳述を“1995年個人証券訴訟改革法”の前向き陳述に関する安全港条項に盛り込む予定である。予測性を有する、未来のイベントまたは条件に依存または言及する表現、または“予想”、“信じる”、“可能”、“推定”、“予想”、“意図”、“可能”、“計画”、“潜在”、“予測”、“プロジェクト”、“すべき”、“将”、“会する”などの語彙を含む表現は、いずれも前向き表現である。

会社は、展望性陳述は既知と未知のリスク、不確定性とその他の要素に関連し、これらのリスク、不確定性とその他の要素は実際の結果、表現或いは成果と展望性陳述の明示或いは暗示の任意の未来の結果、表現或いは成果とは大きく異なる可能性があることを注意した。展望性陳述は著者らの現在の未来事件に対する見方を反映し、仮説に基づいており、リスクと不確定要素の影響を受ける。このような不確実性を考慮して、あなたはこのような前向きな陳述に過度に依存してはいけない。

任意の前向きな陳述を評価する際には、上述した前向きな陳述に関連する情報およびタイトルの第1の部分1 Aの下で説明されたリスクを具体的に考慮しなければならない。これらのリスク要因には、2021年Form 10−Kおよび2021年Form 10−Kにおける我々の他の開示、収益発表、および米国証券取引委員会に時々提出される他の文書、および本報告書の他の部分に含まれる他の警告声明が含まれており、本報告書および2021年Form 10−Kで議論されている重要な会計政策および推定を含む。私たちはどんな前向きな陳述を更新したり修正したりする義務がない。あなたはこの報告書と私たちがこの報告書で引用した文書を読むべきで、これらの文書は証拠としてこの報告書に完全に提出されており、私たちの未来の実際の結果は私たちが現在予想しているものとは大きく違うかもしれないということを認識しなければならない。

業務の概要

HealthStreamは，主に医療機関にSaaSベースのアプリケーションを提供する−これらすべてのアプリケーションは，患者ケアを提供する者を支援することで業務や臨床結果を改善することを目指している。

私たちは企業全体の基盤となる単一プラットフォーム戦略の下で会社をより完全に統一している。HStreamという汎用技術プラットフォームにより，我々のアプリケーションを有効にすることで，我々のクライアントが彼らの組織を管理し，彼らの結果を改善することができるように，強力な価値主張を提供している独立したアプリケーションが相互利用を開始すると信じている.我々が単一技術プラットフォーム上で複数のアプリケーションを配置する目標を達成し続けるにつれて、現在の従業員チーム解決策とプロバイダ解決策報告部門との区別はあまり適用されなくなり、さらには、当社の業務をどのように運営し、報告するかについては、あまり適用されなくなる可能性がある。現在、著者らが記述と報告した従業員チームの解決方案製品は医療保健組織によってその広範な臨床開発、学習と業績、認証、スケジュール、安全と適合性及び能力評価需要を満たすために使用されている。医療機関は、プロバイダ認証、特権、および登録要件を満たすために、プロバイダソリューション製品を使用する。HealthStreamの主な顧客は医療機関や医療業界の他の参加者を含む。

2022年第3四半期の重要な財務指標は、次の項目記号に記載されています。

新冠肺炎の大流行とその他の最新動向

新冠肺炎の疫病は持続的に存在し、依然として不確定性と潜在的な波動性の原因であるが、現在アメリカの疫病と関連する公共衛生状況は全体的に安定しており、疫病がアメリカ全体の経済状況に与える影響はある程度減少しているようである。医療機関に関連するCOVID患者の流入が管理しやすくなるにつれて，我々のコンプライアンスや学習解決策のようないくつかの業務分野は回復し始めており，場合によっては大流行前の規範を超えている場合もある。しかし、私たちの業務の他の部分は引き続き大流行の持続的な影響と現在の経済状況の負の影響を受け続けている。私たちの医療顧客にとって、より明らかな後遺症の一つは、労働力不足及び労働力と人件費の増加を含む人員配備面の挑戦に関連している。場合によっては、これらの挑戦に関連する圧力は、私たちの特定の製品の販売遅延、特により選択的な製品を招き続けると考えられる。しかし，流行が最も深刻な時期に比べて，対面会議や仮想会議による顧客との販売参加が増加していることが観察され始めている。結局、私たちの製品は有利な地位にあると信じており、私たちの医療顧客が入社、訓練、発展、従業員(特に看護師)に関する問題の管理に成功し、従業員(特に看護師)を引き付けることに成功し、私たちの顧客が疫病と持続的な経済状況に関連する挑戦を克服するのを助けることに引き続き取り組んでいきます。

流行が最も深刻な時期には、2021年を含めて、私たちは大流行による遅延と減少した予約と更新を経験した。私たちの販売解決策の長年の購読を考慮すると、所与の期間の販売損失または遅延が収入に与える影響は、所与の期間に確認された収入が通常前の期間の販売の結果であるように、今後いくつかの期間に現れるのが一般的である。疫病のピーク時からの予約延期は2022年前の3四半期の収入増加に負の影響を与え、比較的に小さい程度で、今年の残り時間は引き続き私たちの収入にマイナス影響を与えると考えられる。しかし、前年同期と比較して、2022年9月30日までの9ヶ月間で予約量も増加しており、2022年の残り時間の収入に積極的な影響を与えることが予想される

また、米国経済は衰退への懸念、持続的なインフレ、世界的な供給ネットワークの深刻な中断、挑戦的な労働市場状況を含む様々な挑戦を経験してきた。このような点で、私たちは最近、私たちの多くの顧客が現在のインフレ圧力に関連した労働力、サプライチェーン、資本、その他の支出の増加を経験していると信じている。これらの影響は、米国経済や我々医療業界の顧客の状況に影響を与え、私たちの業務や運営結果に悪影響を与え続ける可能性がある。しかし、上述したように、私たちの製品は、現在の労働力挑戦に関連するいくつかの負の影響を緩和することができる有利な立場にあり、介護を提供する人を発展させることによって医療の質を向上させるビジョンを実現し続けているので、私たちも信じている。

重要な業務指標

私たちの経営陣は以下の財務指標と非財務指標を使用して私たちの業務を管理しています。

重要な会計政策と試算

会社の簡明な総合財務諸表はアメリカ公認会計原則に基づいて作成されています。これらの会計原則は私たちが財務諸表を作成する時にいくつかの推定、判断、仮定をすることを要求する。我々が依存する推定，判断，仮説は，我々が推定，判断，仮説を行う際に得られる情報に基づいて合理的であると信じている.これらの推定、判断および仮定は、財務諸表日までの資産および負債報告金額、ならびに列報期間および関連開示期間報告の収入および費用金額に影響を及ぼす可能性がある。これらの推定、判断、または仮定と実際の結果との間に大きな差がある場合、私たちの財務諸表は影響を受けるだろう。

私たちが報告した財務結果を十分に理解して評価するための最も重要な会計政策と推定には、

多くの場合、特定取引の会計処理は米国公認会計原則によって明確に規定されており、その適用には経営陣の判断を必要としない。一部の分野では、管理職が利用可能な代替案を選択する際の判断に実質的な違いは生じない分野もある。我々の会計政策および米国公認会計原則要件の他の開示に関する追加情報が含まれている2021年Form 10-Kにおける統合財務諸表付記および本明細書の簡明総合財務諸表付記を参照されたい。2021年にForm 10-Kで報告されたものと比較して、私たちの重要な会計政策と推定は変化していません。

2022年9月30日までの3ヶ月と2021年9月30日までの3ヶ月

収入、純額2022年9月30日までの3カ月間で、収入は約320万ドル増加し、5%増となり、2021年9月30日までの3カ月間の6410万ドルから6730万ドルに増加した。

業務部門別の収入比較は以下の通り(単位：千)：

2022年9月30日までの3ヶ月間で、労働力ソリューション会社の収入は290万ドル増加し、6%増加し、2021年9月30日までの3ヶ月間の5120万ドルから5410万ドルに増加した。労働力ソリューション部門はいくつかの製品カテゴリーで最近の買収の貢献を含む成長が見られたが、一部は伝統的な回復業務の40万ドルの低下によって相殺された。

プロバイダ·ソリューション社の収入は2022年9月30日までの3カ月間で30万ドル増加し、2%増となり、2021年9月30日までの3カ月間の1290万ドルから1320万ドルに増加した。収入増加は主に新しい定期購読収入によるものだが、一部は専門サービス収入の50万ドルの減少によって相殺されている。

収入コスト(減価償却や償却を除く)2022年9月30日までの3カ月間で、収入コストは80万ドル増加し、3%増となり、2021年9月30日までの3カ月の2260万ドルから2340万ドルに増加した。2022年9月30日と2021年9月30日までの3カ月間、収入に占める収入コストの割合はいずれも35%だった。

2022年9月30日までの3ヶ月間で、従業員チームのソリューションの収入コストは前年同期比20万ドル増加し、1860万ドルに達し、それぞれ従業員ソリューションの2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月の収入の34%と36%を占めている。この成長は主に人員増加によるものであり、一部の原因は最近の買収とクラウドホスティングコストである。2022年9月30日までの3ヶ月間、プロバイダソリューションの収入コストは前年同期に比べて60万ドル増加し、480万ドルに達し、それぞれ2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月のプロバイダソリューション収入の36%と33%を占めた。金額の増加は主に人員、クラウドホスティング、ソフトウェアコストの増加と関連がある。

製品開発。2022年9月30日までの3カ月間で、製品開発支出は120万ドル増加し、11%増となり、2021年9月30日までの3カ月間の1030万ドルから1150万ドルに増加した。2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間、収入に占める製品開発費用の割合はそれぞれ17%と16%だった。

2022年9月30日までの3ヶ月間で、従業員チームのソリューションの製品開発費用は前年同期比90万ドル増加し、970万ドルに達し、それぞれ従業員チームソリューションの2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月の収入の18%と17%を占めている。人員費用と契約労働力コストは前年より増加したが，内部開発ソフトウェア資本化労働力の増加分で相殺された。2022年9月30日までの3ヶ月間で、プロバイダソリューション会社の製品開発費用は前年同期比30万ドル増加し、180万ドルに達し、それぞれプロバイダソリューション会社の2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の収入の約14%と12%を占めている。製品開発費用が増加した要因は，前年同期に比べて人員費用が増加したことである。

販売部とマーケティング部です。2022年9月30日までの3カ月間で、人員コストを含めた販売·マーケティング費は120万ドル増加し、11%増となり、2021年9月30日までの3カ月間の1，020万ドルから1，140万ドルに増加した。2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間、販売とマーケティング費用はそれぞれ収入の17%と16%を占めている。

2022年9月30日までの3ヶ月間、従業員ソリューション会社の販売とマーケティング費用は前年同期比100万ドル増加し、920万ドルに達し、それぞれ従業員ソリューション会社の2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の収入の17%と16%を占めた。増加の主な原因は人員と関連費用、販売手数料と出張費用の増加だ。前年同期と比較して、マーケティング費用の減少分はこの増加を相殺した。2022年9月30日までの3ヶ月間で、プロバイダソリューション会社の販売とマーケティング費用は前年同期に比べて20万ドル増加し、190万ドルに達し、それぞれプロバイダソリューション会社の2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間の収入の約15%と13%を占めた。この増加は主に展示会費用、販売手数料、出張費用の増加によるものだ。前年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間、販売·マーケティング費用のうち割り当てられていない会社は5.6万ドル減少し、30万ドルに減少したが、これは主に人員コストとマーケティング費用の減少によるものである。

他の一般的で行政的費用。2022年9月30日までの3ヶ月間、他の一般·行政費用は90万ドル、または9%減少し、2021年9月30日までの3ヶ月の1000万ドルから910万ドルに低下した。2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間、その他の一般と行政費用はそれぞれ収入の14%と16%を占めている。

2022年9月30日までの3カ月間で、従業員チームソリューションの他の一般·管理費は前年同期比90万ドル減少し、200万ドルに低下し、それぞれ従業員ソリューション会社の2022年9月30日と2021年9月30日までの3カ月収入の約4%と6%を占めた。減少の主な原因は、Change Healthcareとの移行サービス協定の終了を含む、いくつかのレンタル衛星オフィスの閉鎖に関連する施設コストの減少、契約労働力の減少、および以前の買収に関連する移行サービスコストの低減であり、これは、私たちのスケジューリングおよび容量管理業務の買収に関連している。前年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間、プロバイダソリューションの他の一般·管理費は2.1万ドル増加し、100万ドルに達し、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月のプロバイダソリューション収入の約8%を占めている。前年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間、他の一般·行政費用に割り当てられていない会社の一部は2.9万ドル減少し、600万ドルに低下した。

減価償却と償却2022年9月30日までの3カ月間で、減価償却と償却費は50万ドル増加し、5%増となり、2021年9月30日までの3カ月間の910万ドルから960万ドルに増加した。この増加は主に資本化ソフトウェアに関する償却増加によるものであるが，低い減価償却費用によって部分的に相殺されている。

その他の収入(赤字)，純額それは.その他の収入(赤字)は2022年9月30日までの3カ月の純収益は250万ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月の純収益は9.9万ドルの赤字だった。この伸びは、主に2022年9月30日までの3カ月間、非流通株投資を売却し、270万ドルの収益を得たためだ。

所得税の規定同社は2022年9月30日までの3カ月間に130万ドルの所得税準備金を記録したが、2022年9月30日までの3カ月分の所得税準備金は20万ドルだった。2022年9月30日までの3カ月のうち、同社の有効税率は26%だったが、2021年9月30日までの3カ月の実質税率は11%だった。同社の有効税率は，主に法定の会社所得税税率，国家税収，外国所得税の純影響，各種恒久税差異の影響および個別税目的確認を反映している。同社は2022年9月30日までの3カ月間、不確定な税収状況に関連した20万ドルの税費支出を主に含む10万ドルの離散税費支出を記録した。税収控除の変化による10万ドルの税収割引部分は離散的な税収支出を相殺したと推定される。2021年9月30日までの3カ月間、同社は69，000ドルの独立税支出を記録しており、主に推定税収控除の変化と関係がある

純収入2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間の純収入はそれぞれ370万ドルと150万ドルだった。2022年9月30日と2021年9月30日までの3カ月間の1株当たり収益(EPS)はそれぞれ0.12ドル(希釈後)と0.05ドル(希釈後)だった。純収益と1株当たり収益は上記のような売却非上場株式投資収益の積極的な影響を受けており、これは2022年9月30日までの3カ月間の純利益210万ドル、1株当たり収益0.07ドル(希釈後)に積極的な影響を与えた。

2022年9月30日までの3カ月間の調整後EBITDAは1270万ドルだったが、2021年9月30日までの3カ月は1250万ドルだった。調整後のEBITDAと米国公認会計原則で最も直接比較可能な測定基準との入金については，以下の“非GAAP財務指標の協調”を参照し，調整後のEBITDAが投資家に有用な情報を提供していると考えられる理由を開示した。

2022年9月30日までの9ヶ月と2021年9月30日までの9ヶ月

収入、純額2022年9月30日までの9カ月間で、収入は約590万ドル増加し、3%増となり、2021年9月30日までの9カ月の1兆924億ドルから1兆983億ドルに増加した。

業務部門別の収入比較は以下の通り(単位：千)：

従業員ソリューションの収入は2021年前の9カ月で400万ドル増加し、3%増となった。最近の買収や他の労働力ソリューションの増加による貢献は、従来の回復製品の収入予想低下の310万ドルを上回った。

プロバイダ·ソリューションの収入は2021年前の9カ月で190万ドル増加し、5%増となった。収入増加は主に新しい定期購読収入によるものだが、専門サービス収入の低下部分はこの増加を相殺している。

収入コスト(減価償却や償却を除く)2022年9月30日までの9カ月間の収入コストは50万ドル減少し、減少幅は1%で、2021年9月30日までの9カ月間の6810万ドルから6760万ドルに低下した。2022年と2021年9月30日までの9カ月間、収入に占める収入コストの割合はそれぞれ34%と35%だった。

2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間に、労働力ソリューションの収入コストは210万ドル減少し、5390万ドルに低下し、それぞれ労働力ソリューション収入の34%と36%を占めた。金額の減少は，主に我々が支払うべき従来の回復製品に関連する特許権使用料の減少によるものであり，これらの収入の減少と一致しているが，クラウドホスティングコストと最近の買収に関連する支出の増加により部分的に相殺されている。2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間に、プロバイダソリューションの収入コストは160万ドル増加し、1370万ドルに達し、それぞれプロバイダの解決策収入の35%と32%を占めた。金額の増加は，主に2022年9月30日までの9カ月間の人員コスト，クラウドホスト，ソフトウェアコストの増加に関係している。

製品開発。製品開発支出は2022年9月30日までの9カ月間で230万ドル増加し、8%増となり、2021年9月30日までの9カ月間の3，020万ドルから3，250万ドルに増加した。2022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月間，製品開発費が収入に占める割合はいずれも16%であった

2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間で、労働力ソリューションの製品開発費用は160万ドル増加し、2730万ドルに達し、労働力ソリューション収入の約17%を占めた。この増加は主に人員コストや契約労働力の増加に関係しており，この部分は最近の買収と関係があるが，内部開発ソフトウェアの資本化労働力増加分によって相殺されている。また，2021年9月30日までの9カ月間に，会社の有給休暇政策の改正により減少した有給休暇(“PTO”)費用に関連した非日常的，非現金福祉も含まれている。2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間に、プロバイダソリューションの製品開発費用は70万ドル増加し、520万ドルに達し、それぞれプロバイダの解決策収入の約13%と12%を占めた。増加の主な原因は人員費用の増加だ。

販売部とマーケティング部です。2022年9月30日までの9カ月間で、人員コストを含めた販売·マーケティング費は400万ドル増加し、14%増となり、2021年9月30日までの9カ月間の2，870万ドルから3，270万ドルに増加した。2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、販売とマーケティング費用はそれぞれ収入の16%と15%を占めている

2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間に、労働力ソリューションの販売とマーケティング費用は360万ドル増加し、2640万ドルに達し、それぞれ従業員ソリューション収入の約17%と15%を占めた。この増加は主に人員と関連コスト、販売手数料、出張、ソフトウェアコストの増加と関係がある。2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間に、プロバイダソリューションの販売とマーケティング費用は60万ドル増加し、550万ドルに達し、それぞれプロバイダソリューション収入の約14%と13%を占めた。金額が増加した理由は販売手数料、マーケティング費用、出張費用が増加したことだ。前年同期と比較して、販売とマーケティング費用の未分配部分は20万ドル減少し、80万ドルに低下し、主な原因は人員費用とマーケティング費用が減少したからだ。

他の一般的で行政的費用。2022年9月30日までの9カ月間で、他の一般·行政費は150万ドル減少し、減少幅は5%で、2021年9月30日までの9カ月の2940万ドルから2790万ドルに低下した。2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、収入に占める他の一般と行政費用の割合はそれぞれ14%と15%だった

2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間に、従業員チームの解決策の他の一般と管理費用は230万ドル減少し、660万ドルに低下し、それぞれ従業員チームの解決策収入の約4%と6%を占めた。減少の主な原因は、いくつかのレンタル衛星オフィスの閉鎖に関連する施設コストの減少、Change Healthcareとの移行サービス協定の終了を含む先行買収に関連する移行サービスコストの低下であり、これは、私たちの調達スケジューリングや容量管理業務の買収と、契約労働力の減少に関連している。2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間に、プロバイダソリューションの他の一般·管理費用は20万ドル増加し、290万ドルに達し、プロバイダソリューション収入の約7%を占めた。金額が増加する主な原因は人員費用の増加だ。2021年前の9カ月と比較して、他の一般·行政費に割り当てられていない会社の部分が60万ドル増加し、1830万ドルに達したのは、主に従業員募集費用およびソフトウェア費用が前年同期比増加したためである。

減価償却と償却2022年9月30日までの9カ月間で、減価償却と償却費は90万ドル増加し、3%増となり、2021年9月30日までの9カ月間の2，740万ドルから2，830万ドルに増加した。この増加は主に資本化ソフトウェアに関する償却増加によるものであるが，低い減価償却費用によって部分的に相殺されている。

その他の収入(赤字)，純額それは.その他の収入(赤字)は、2022年9月30日までの9カ月間の純収益は290万ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月間は30万ドルの赤字だった。この成長は、主に2022年9月30日までの9ヶ月間に非流通株を売却して270万ドルの収益を記録したことと、私たちが以前保有していたCloudCME少数株の公正価値の変化により記録された90万ドルの収益があったが、2022年9月30日までの9ヶ月間にCloudCMEの余剰所有権権益を買収して再計量したためである。

所得税の規定同社は2022年と2021年9月30日までの9カ月間にそれぞれ270万ドルと200万ドルの所得税準備金を記録した。同社の有効税率は2022年9月30日までの9カ月間で22%だったが、2021年9月30日までの9カ月の実質税率は25%だった。同社の有効税率は，主に法定の会社所得税税率，国家税収，外国所得税の純影響，各種恒久税差異の影響および個別税目的確認を反映している。当社は、2022年9月30日までの9ヶ月間に、当社が以前保有していたCloudCME少数株主持分の公正価値変化に確認された90万ドルの免税収益に関する30万ドルの税収割引と、推定税収相殺変化により得られた10万ドルの税収割引を主に含む16，000ドルの離散税収割引を記録した。この税収割引は、不確定な税収状況に関連する30万ドルの税収支出と、株式奨励に関連する10万ドルの追加税収赤字部分によって相殺される。2021年9月30日までの9ヶ月間に、同社は20万ドルの独立税項目支出を記録し、主に調達会計調整、その間に公布された州税率変化の影響及び推定税収相殺の変化と関係がある

純収入2022年と2021年9月30日までの9カ月間の純収入はそれぞれ約960万ドルと620万ドルだった。2022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月間の1株当たり収益(EPS)はそれぞれ0.31ドル(希釈後)と0.20ドル(希釈後)だった。純収入と1株当たり収益は上記先に保有していた投資収益の積極的な影響を受けている。

2022年9月30日までの9カ月間で、調整後のEBITDAは80万ドル減少し、3980万ドルに低下したが、2021年9月30日までの9カ月間は4060万ドルだった。この低下は上記の要因によるものである.調整後のEBITDAと米国公認会計原則の下で最も直接比較可能な測定基準との入金については、以下の“非公認会計基準財務測定基準の調整”を参照されたい。

非公認会計基準財務指標の入金

このForm 10−Q四半期報告は，経営陣が我々の財務結果と継続経営業績を分析する際に用いた非GAAP財務測定基準である調整後のEBITDAを紹介している。

当社の財務業績をより良く評価するために、管理層は、買収された業務の公正価値会計に関する繰延収入減記(以下、より詳細に議論する)および利息、所得税の控除、株式ベースの報酬、減価償却および償却前の純収益、非上場株式投資の公正価値変動は、売却収益(損失)を含むと考えている。一方，2021年第1四半期に有給休暇費用の減少による非現金支出(“調整後のEBITDA”)は会社の経営業績を評価する有用な指標であり，調整後のEBITDAはあるGAAP会計，非現金および/または非経営項目で調整された純収入を反映しているため，いずれの場合もこれらの項目は我々の業務の基本経営業績を完全に反映していない可能性がある。また，調整後のEBITDAは，多くの投資家が会社の継続的な経営業績を評価し，会社の異なる時期の経営業績を比較するために有用であると考えられる。また、短期現金インセンティブボーナスおよびいくつかの業績ベース株式奨励は、調整されたEBITDA(適用ボーナスおよび持分付与ファイルに定義されている)目標の実現状況に基づいて決定される。

以上のように，調整後EBITDAの定義には，買収業務の公正価値会計に関する繰延収入減記の影響の調整がある。会社がASU 2021-08を採用して2022年1月1日に発効する前に、会社が任意の買収を完了した後、会社はGAAPで定義されている公允価値に従って買収の繰延収入を記録しなければならず、これは通常買収の繰延収入の減記を招く。会社が繰延収入の減記を要求された場合、これはその後のいくつかの時期の確認収入、営業収入、純収入の減少を招く。このような買収業務の収入はいずれも繰延されており、通常、任意の特定の買収完了後の1~2年以内に確認されるので、この1~2年間のGAAP収入は、買収の繰延収入が公正価値として報告すべき全収入に減記されていない場合には反映されない。経営陣は、会社がASU 2021-08発効日までに買収した業務が2022年1月1日までに買収された公正価値会計に関する繰延減記の影響について調整後EBITDAの定義を調整し、投資家に有用な情報を提供していると考えており、このような非現金会計影響の性質を考慮すると、買収後に確認された繰延収入減記は、これらの時期のGAAP財務業績が我々の基本経営業績を完全に反映していない可能性があるため、この金額の調整は、会社の異なる時期の経営結果の比較に役立つ可能性がある。ASU 2021-08により、1月1日以降に完了した買収で得られた契約, 2022年には、会社が契約(公正価値で計量された契約ではなく)を開始したとみなされるため、このような買収については、被買収業務に関する繰延収入減記は記録されなくなる(2022年1月1日までに完了した買収については、会社は過去のやり方で、2022年1月1日以降に公允価値会計に関する繰延収入減記を記録し続ける)。現在、2022年1月1日までに買収した業務の繰延収入減記が我々の財務業績に持続的に影響を与えていることを受けて、会社は調整後のEBITDA定義に調整を含めていきたいと考えている。

調整後のEBITDAは非GAAP財務指標であり、GAAPによって財務業績を評価する指標と見なすべきではない。調整後のEBITDAは公認会計原則に基づいて決定された計測ではないため，調整後のEBITDAは異なる計算の影響を受けやすい。したがって，示すように，調整後のEBITDAは他社の他の類似名称の測定基準と比較できない可能性があり，分析ツールとしては限界がある

調整後のEBITDAと最も直接比較可能なGAAP指標との入金は以下のとおりである(千で計算)。

流動性と資本資源

2022年9月30日までの9カ月間で、経営活動が提供した純現金は670万ドル増加し、2021年9月30日までの9カ月間の3640万ドルから4310万ドルに増加した。この増加は主に前年同期と比較して現金収入の増加と支払いの特許権使用料の減少によるものであるが、この増加は増加した労働コストによって部分的に相殺される。2022年第3四半期の未返済販売日数(DSO)は38日でしたが、2021年第3四半期は40日でした。同社はこの四半期の平均売掛金残高を当該四半期の1日平均収入で割ることでDSOを計算している。同社の主な現金源は私たちの製品やサービスを販売することによる収入です。運営を支援するための現金の主な用途は、人員費用、販売手数料、特許権使用料、契約労務費、私たちの製品およびサービスの提供に関連する他の直接費用、および一般会社費用を含む。

2022年9月30日までの9カ月間の投資活動用の純現金は1，800万ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月は1，700万ドルだった。2022年9月30日までの9ヶ月間、会社はCloudCMEの余剰所有権権益を現金純額で買収し、先に買収した終値調整に62，000ドルを費やし、業務合併した現金の純流出は400万ドル、有価証券560万ドルに投資し、資本化ソフトウェア開発費1740万ドル、財産と設備160万ドルを支払った。これらの現金の使用は700万ドルの有価証券満期日と350万ドルの非有価証券販売収益によって部分的に相殺される。2021年9月30日までの9ヶ月間に、会社は200万ドルを投じてComplyALIGNを買収し、純現金に基づいて130万ドルの収益を受け取り、ANSOSとShiftWizard買収に関する終値を決済して調整し、業務合併純現金が70万ドル流出し、520万ドルの有価証券に投資し、1660万ドルの資本化ソフトウェア開発費用を支払い、260万ドルの財産と設備を購入し、180万ドルの非上場株式投資を投資する。これらの現金の使用は990万ドルの有価証券の満期日によって部分的に相殺される

2022年9月30日までの9カ月間の融資活動のための純現金は約2370万ドルだったが、2021年9月30日までの9カ月は50万ドルだった。2022年9月30日までの9ヶ月間の現金使用には、普通株を買い戻すための2310万ドル、帰属制限株式単位に関連する従業員賃金税の支払いに50万ドルが含まれている。2021年9月30日までの9ヶ月間の現金使用は、主に帰属制限株式単位に関連する従業員賃金税を支払うための50万ドルを含む。

2022年9月30日現在、我々の貸借対照表は運営資本がマイナス100万ドルであるのに対し、2021年12月31日現在、運営資本はプラス650万ドルである。運営資本減少の主な原因は，CloudCMEの買収，普通株の買い戻し，繰延収入の増加に現金を用いて資金を提供することである。同社の主要流動資金源は2022年9月30日現在、現金と現金等価物および360万ドルの有価証券である。同社はまた6500万ドルの循環信用手配を持っており、2022年9月30日まで、これらのローンはすべて追加借款に利用できる。事前に更新や修正しない限り、循環信用手配は2023年10月28日に期限が切れます。

2021年11月30日、会社取締役会は、最大2000万ドルの会社流通株普通株を買い戻す株式買い戻し計画を承認した。株式買い戻し計画は2022年3月8日に終了し、当時同計画が許可した最高ドル額が支出されていた。この計画によると、同社は公開市場で合計853，023株を買い戻し、総価値は2000万ドル、1株平均価格は23.45ドル(仲介手数料コストを除く)である。2022年9月30日までの9ヶ月間、会社はこの株式買い戻し計画に基づき、1株平均価格22.92ドル(ブローカー手数料コストを除く)で、1，490万ドルの総公平価値で649，739株を買い戻した。

2022年3月14日、会社取締役会は会社の株式買い戻し計画を拡大することを許可し、最大1000万ドルの会社流通株普通株の追加買い戻しを許可した。株式買い戻し計画は2023年3月13日早い時期に終了するか、最高ドル金額が切れたときに終了する予定だ。2022年9月30日までの9ヶ月間、当社はこの株式買い戻し計画に基づき、1株平均価格20.19ドル(ブローカー手数料コストを除く)で、総公平価値810万ドルで402，050株を買い戻した。

我々の既存の現金および現金等価物、有価証券、運営によって生成された現金および循環信用計画下の利用可能な借金は、少なくとも今後12ヶ月およびその後予測可能な将来の予想される運営資金需要、新製品開発、および資本支出を満たすのに十分であると信じている。

また、企業の成長戦略には、当社の業務を補完または強化するための買収事業や事業への戦略投資が含まれています。将来の買収や戦略投資が予想され、あれば現金対価格、株式対価格または両者の組み合わせで実現される。私たちの株を買収の対価格として発行したり、追加資本を調達したりすることは、1株当たりの収益に希釈効果を与え、私たちの株価に悪影響を及ぼす可能性があります。我々の循環信用手配は財務契約と可用性計算を含み、未返済債務と調整後EBITDAの最高レバー率、及び調整後EBITDAと利息支出の利息カバー率を設定することを目的としている。したがって、私たちの循環信用手配に対する最大の借金は借金時の契約計算に依存する。2022年9月30日まで、私たちはすべての条約を遵守した。私たちの循環信用手配で借金が可能な金額が何の可能な買収を達成するのに十分であることを保証することはできません。もし追加の融資が必要なら、私たちに有利な条項で融資を提供したり、融資を全く提供しないことを保証することはできません。運営から十分なキャッシュフローが生じない場合や、必要に応じて十分な資金を受け入れることができる条件で十分な資金を調達することができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があります。

第三項です市場リスクの定量的·定性的開示について

当社は金利変化、外貨リスク、投資リスクによる市場リスクに直面している。私たちは大口商品価格の危険は何もありません。

金利リスク

2022年9月30日現在、その時点での3ヶ月以内に、会社には未済債務がない。私たちは私たちの循環信用計画下の任意の未来の借金に関連した金利市場リスクに直面するかもしれない。循環信用融資項の金利は、当社が選択した金利オプションに定価グリッドによって決定される保証金を加えることによって異なります。私たちの現金と投資残高も市場リスクに直面しており、2022年9月30日現在、私たちの現金と投資残高は約5180万ドルです。投資残高の金利が10%低下すると仮定すると、現金と投資の利息収入は年率計算で約66，000ドル減少する。

外貨リスク

私たちは私たちの収入と運営費用に関連する外貨リスクがあります。これらのリスクはドル以外の通貨で価格を計算して、カナダドル、ニュージーランドドルとオーストラリアドルを含みます。為替レート変動による外貨収入の増加や減少は、外貨運営費用のそれに応じた増加や減少分によって相殺されることが多い。

私たちの国際業務の成長に伴い、為替変動に関連するリスクがより大きくなり、このリスクを管理する方法を評価していきたいと思います。しかも、通貨変動やドルの疲弊は私たちの国際業務のコストを増加させるかもしれない。今まで、私たちは未来にそうするかもしれないが、私たちはまだ何の外貨ヘッジ契約も締結していない。

投資リスク

会社の投資政策と戦略は高格付け証券への投資に重点を置き、元本損失の潜在リスクを最小限に抑えることを目的としている。同社の政策は任意の単一発行者に対する信用開放を制限し、平均ポートフォリオ期限に制限を設定した。

私たちのポートフォリオには個人持株会社への戦略投資が含まれており、これらの会社は主に初期段階の会社を含む。私たちは主に医療技術会社に投資して、私たちはこれらの会社が私たちの生態系を拡大するのに役立つと信じています。私たちが魅力的な機会が現れたことを発見した時、私たちはこのようなタイプの戦略投資を続けるかもしれない。市場価格の変化、観察可能な価格変化、そして私たちの戦略投資の減少により、私たちの総合財務諸表は追加的な変動が生じる可能性があります。市場状況と事件によって、このような変化は実質的かもしれない

上記の市場リスク検討及び掲載された推定金額は、ある不利な市況が発生した場合の市場リスクを仮定した前向きな陳述である。市場の実際の発展により、将来の実際の結果は予測の結果と大きく異なる可能性がある。

第四項です制御とプログラム

制御措置とプログラムの評価

HealthStreamの最高経営責任者および最高財務責任者は、1934年に発行された証券取引法(以下、“取引法”と略称する)が公布された第13 a-15(E)および15 d-15(E)条で定義されたような、本四半期報告に関連する期間終了までの企業の開示制御および手順(例えば、“証券取引法”(以下、“取引法”と略す)の有効性を検討し、評価している。この評価に基づいて、最高経営責任者および最高財務官は、HealthStreamの開示制御およびプログラムが、取引法に従って提出または提出された報告書に開示を要求する会社の開示を効果的に確保し、米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に記録、処理、集約および報告され、取引法に従って会社が提出または提出した報告書で開示を要求する情報が蓄積されて会社の経営者に伝達されることを効果的に確保し、会社の最高経営者および最高経営責任者、または状況に応じて同様の機能を実行する者を、開示要求に関する決定をタイムリーに行うために会社の管理層に伝達すると結論した。

財務報告の内部統制の変化

HealthStreamは財務報告の内部統制に2022年第3四半期に大きな影響を与えなかったか、あるいは合理的にHealthStreamの財務報告内部統制に重大な影響を与える可能性が高い。

第2部-その他の資料

第1 A項。リスク要因

これまで2021年にForm 10−Kで開示されてきたリスク要因は実質的に変化していない。

第二項です未登録株式証券販売と収益の使用

2022年3月14日、会社は取締役会が許可した株式買い戻し計画を拡大することを発表し、この計画によると、会社は最大1000万ドルの普通株を追加購入することができる。この許可によれば、ルール105 b−1に従って計画されるか、個人的な交渉による取引、または他の方法で行うことを含む、公開市場での買い戻しが可能である。この計画によると、2022年までの9ヶ月間、会社は合計810万ドルの公正価値で402，050株を買い戻し、1株平均価格は20.19ドル(ブローカー手数料コストを除く)であった。さらに、許可下の任意の将来の買い戻しは、当時の市場状況、流動性およびキャッシュフロー考慮、適用される証券法要件(1934年の証券取引法規則10 b-18および規則10 b 5-1の要求を含む)、およびその他の要因に依存する。株式買い戻し計画は2023年3月13日早い時期または最高ドル金額が切れた場合に終了する予定だ。

次の表に2022年9月30日までの3カ月間の株式買い戻し計画での活動を示す。

第六項です陳列品

サイン

1934年の証券取引法の要求に基づいて、登録者は正式に正式に許可された署名者がそれを代表して本報告に署名することを手配した。