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経営陣の議論と分析

2022年10月27日

本経営陣の議論および分析(“MD&A”)において、“私たち”、“Shopify”および“会社”は、文脈が他に要求されない限り、Shopify Inc.およびその合併の子会社を意味する。このMD&Aでは、Shopifyの2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の運営とキャッシュフローの結果、2022年9月30日までの財務状況について説明します。このMD&Aおよび2022年9月30日までの財政四半期の監査されていない簡明な総合財務諸表と付記、および2021年12月31日までの財政年度の監査された総合財務諸表と付記をお読みください。Shopifyに関するより多くの情報は、私たちの2021年年次情報表と2021年12月31日までのForm 40-F年次報告を含めて、私たちのサイトwww.shop ify.comまたはwww.sedar.comとwww.sec.govにアクセスしてください。

当社が審査していない簡明総合財務諸表は、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて作成されている。別の説明を除いて、すべての金額はドルで計算されます。

我々のMD&Aは、Shopifyの運営結果、キャッシュフロー、財務状況を読者に知ってもらうことを目的としています。これを行うために、我々が最近完成した四半期の運営結果、キャッシュフロー、財務状況を前年度の同一四半期と比較するために、情報と分析を提供する。私たちはまた分析と論評を提供し、私たちはこれが投資家たちが私たちの未来の見通しを評価するのを助けると信じている。さらに、私たちが提供する“前向き陳述”は歴史的事実ではなく、私たちの現在の推定、信念と仮説に基づいており、既知および未知の重要なリスク、不確実性、仮説、および他の要素の影響を受け、これらの要素は実際の結果が現在の予想と大きく異なる可能性がある。前向きな陳述は、本MD&A報告発表の日における管理職の期待を読者が理解するのを助けることを目的としており、他の目的には適用できない可能性がある。以下の“展望的陳述”を参照

本MD&Aにおいて，我々の“解決策”への引用とは，我々が事業体に提供する製品とサービスの組合せであり，特定の日までの“我々の事業体”への引用とは，我々のプラットフォームの購読に料金を払っているユニークな商店の総数である.

前向きに陳述する

本MD&Aには、1995年の米国個人証券訴訟改革法、1933年に改正された米国証券法第27 A条、改正された1934年の米国証券取引法第21 E条の規定による前向き陳述、および適用されるカナダ証券法定義の前向き情報が含まれている。

場合によっては、前向き陳述は、“目標”、“可能”、“将”、“可能”、“予想”、“さらなる”、“計画”、“予想”、“信頼”、“潜在”、“継続”、“推定”、またはこれらの用語の否定または他の類似語によって識別することができる。さらに、未来のイベントまたは状況の予想、信念、計画、予測、目標、業績、または他の特徴に関する任意の陳述または情報は、任意の基本的な仮定を含み、前向き陳述または情報である。具体的には、本MD&Aにおける前向きな陳述は、以下の説明を含むが、これらに限定されない

·新型コロナウイルス(“新冠肺炎”)が私たちの業務、財務業績、収入、運営結果に与える影響の程度；

·Shopify従業員のほとんどが永久リモートワーク(“デジタルデザイン”)を予定しています

·残りのオフィススペースを再使用または再構成し、追加のレンタルを終了したり、他のスペースを転用したりする場合があります

·決済速度を速める新しい方法を探る

·業者がモバイル機器で店頭を管理しやすいようにする

·プラットフォームとソリューションを革新し、強化し、拡張し、

·Shopifyを使用する事業者がプラットフォームを再構築する必要があるかどうか；

·私たちのアプリケーション開発者、テーマデザイナー、パートナー生態系の持続的な増加、および私たちのビジネス基盤の成長への影響

·業者が取引を行うルート数を拡大し続ける；

·将来の成長を推進するために、事業への投資を継続する予定

·Shopify Fulfulment Network，6 River Systems Inc.(“6 RS”)とDeliverr，Inc.(“Deliverr”)に投資と最適化を継続し，我々の業者に迅速かつ負担のある履行を提供したい

·Deliverrの買収がShopify Fulfulment Networkへの統合に成功することを期待する

·2021年に対して、より節度のあるマクロ環境では、商品取引総額の増加がより正常化する可能性があると予想されていますが、新冠肺炎に押されて、業者や消費者が講じた変更行為は、起業やデジタルビジネスの将来性を拡大していくことも予想されます

·Shopify Fulfment Networkの発展に伴い、業者の解決策の毛率パーセントを希釈することが予想される

·事業者ソリューションの持続的な増加は、全体の毛金利パーセントを低下させる可能性があると予想されます

·私たちのビジネスソリューション製品が持続的に増加しているため、季節性は引き続き私たちの四半期業績に影響を与え、私たちの業務は未来にもっと季節的になる可能性があり、歴史モデルは私たちの未来の業績の信頼できる指標ではないかもしれません

·私たちの業務が国際的に拡大し続けるにつれて、私たちの運営実績と四半期業績の比較性は外貨変動の影響を受ける可能性があり、私たちの外貨ヘッジ計画はこれらの変動を緩和するのに役立つと予想されています

·北米以外の地域で現地通貨課金オプションを発売するにつれて、ドルに対する他の通貨の価値の低下は、報告された購読収入および毎月の経常収入(MRR)に悪影響を及ぼすと予想される

·時間の経過とともに、現地通貨課金および現地化価格がMRRに与える影響は、減少した摩擦および強化された市場体験によって相殺されると予想され、より多くの業者が私たちのプラットフォームおよび私たちの事業体解決策を使用するようになると予想される

·2022年第3四半期に発売された無料および有料試用体験による任意の短期的な影響は、長期的な利益を推進し、私たちのプラットフォームにより多くの業者があり、私たちの業者の解決策の使用を増加させることが予想される

·いくつかの株式および他の投資の公正な価値変化は、期間ごとに変動し、私たちの収益に変動を与える可能性がある

·時間の経過とともに、総収入に占める事業体ソリューション収入の割合が大きくなる全体的な傾向は、時間の経過とともに継続することが予想され、休日客数が増加しているため、第4四半期に最も顕著である

·将来的には、根本的な変化が生じたときに返済されていない0.125%の転換可能な優先手形(“手形”)を購入する義務がある

·今後12ヶ月以内に現在と計画の財務的義務を履行できる十分な流動性があると信じている

·将来の融資ニーズと資金供給状況

·私たちの投資収入の将来の価値、特に金利、公正価値の変化、または観察可能な価格変化または減少による；

·Aクラス付属議決権株式の金利や価格の変化により、チケットの公平な市場価値；

·マクロ経済要因による予想信用損失；

·契約義務や事項への期待；

·コストと運営、私たちの業者販売に及ぼすインフレの影響

·財務諸表を作成する際に作成した会計推定、準備、準備、および仮定

·最近採用された会計基準への影響の予想。

本MD&Aに含まれる前向きな陳述は、我々の経営陣の歴史的傾向、現在の状況、および将来の発展を予想する見方に基づいており、管理層がこの場合に適切であると考えている他の仮定に基づいているが、これらに限定されない

·賃貸敷地面積を削減し、残りの空間を将来の所定の用途に移行させる短期コストは、より長期的な利点をもたらすと信じている

·プラットフォームの機能を増やすことができる

·プラットフォームに接続できる販売ルートをより多く提供することができます

·完全に統合され、使いやすいマルチチャネルプラットフォームが重要になっていると信じています

·バイヤーは、Shopifyが優れた安全な決済体験を提供することをますます認識しており、これは私たちの業者にとって追加的な利点であると信じている

·モバイルデバイスによるビジネス取引は、デスクトップ取引よりも速く成長し続けると信じています

·我々は、既存の事業体の業務が増加しながら彼らの収入を維持し、新冠肺炎の流行によって実体小売から電子商取引に転換した業者の能力を維持することを含む、新規事業体および既存業者への販売を増加させる業者基盤の能力を拡大する

·電子商取引の増加は2022年に正常化の速度で増加すると信じている。これは電子商取引の小売への持続的な浸透のおかげであるが、疫病発生後の消費者支出のサービスと対面ショッピングへの影響と、私たちの業者とそのバイヤーが直面しているインフレ圧力を受けている

·成長能力を効果的に管理している

·知的財産権を保護する能力

·私たちの事業体ソリューションは、規模経済を業者に伝えることで、業者が私たちのプラットフォームで起業し、発展しやすいと信じています

·プラットフォームの機能を拡張し、高いレベルの事業者サービスとサポートを提供するための新しいソリューションを開発することができます

·合格者を雇用、維持、激励し、デジタルデザインのモデルで運営を管理する能力がある

·私たちは生態系やパートナー計画を強化し、事業基盤の成長を推進し、生態系の成長をさらに加速させることができると仮定します

·私たちの戦略的投資と買収は、私たちの収入基盤を増加させ、この基盤の保持を改善し、私たちの業者への販売を増加させ、私たちの成長を推進する能力を強化すると信じています

·コストと支出を抑えながら収入増加目標を達成する能力と、収益性を達成または維持する能力

·MRRは私たちの業者関係の長期的な価値と最も密接に関連していると信じている

·私たちの市場における主な競争要因の仮定

·将来のビジネス動向や技術を予測する能力

·Shopify CapitalやShopify Shippingなどのより利益率の高い解決策は、より多くの採用と国際拡張によって増加し続けると仮定している

·Shopify Paymentsが国際的に拡張されることを期待しています

·Shopify Fulfment Networkは、ネットワークの最適化に伴い拡大·増加することを期待しており、この成長を支援していきます

·私たちの販売とマーケティングへの投資は、私たちのプラットフォームを使用する事業体の数を効果的に増加させ、既存の業者の収入を維持し、両者の収入を増加させると信じている

·私たちは、私たちの内部支援機能が業務の増加とともに広がるように、プロセス、システム、制御能力を開発しています

·私たちはキーパーソンの能力を維持し、私たちの新しい従業員給与制度の実施は、これらの人員を維持し、新しい人員を誘致するのにさらに役立つ

·従業員が現金報酬と株式報酬の間に総報酬を割り当てることを選択すると、これらの報酬の割り当てが四半期によって異なる可能性が予想されます

·通貨、金利、信用集中、インフレリスクを防止する能力

·将来の支出と融資需要の仮定

·重要な会計政策と見積もりの仮定；

·これから採用する会計公告効果を仮定します。

実際の結果が現在の予想と大きく異なることをもたらす可能性のある要因は、2021年12月31日までの年間情報テーブルの“リスク要因”の部分および本MD&Aの他の部分でより詳細に説明されるが、以下に関連するリスクを含むが、これらに限定されないリスクおよび不確定要因を含むことができるが、これらに限定されない

·急速な成長を維持している

·成長を管理する

·現在と未来の競争相手との競争に成功できないかもしれない

·事業体とその買い手と、私たちに直接関係する消費者(私たちのアプリケーションユーザを含む)に関する個人情報のセキュリティを格納しています

·サービス攻撃やセキュリティホールの拒否；

·私たちのイノベーション能力

·新しい市場と発展中の私たちの新しい地理的地域の経営歴史は限られている

·国際販売と運営、様々な国で当社のプラットフォームを使用する；

·私たちは現在、Shopify Paymentsによって提供されている技術を少数のサプライヤーに依存しています

·私たちの成長は、第三者との戦略関係の成功にある程度依存している

·合格者を雇用、維持、激励することはできないかもしれない

·単一のクラウドベースのプラットフォームを使用してサービスを提供します

·世界各地の複雑で変化の多い法律

·上級管理職や他の重要な従業員の継続的なサービスと業績に依存しています

·新冠肺炎疫病及び私たちの業務、財務状況と運営結果への影響、ウイルス抑制措置の影響、世界経済と消費者支出及び私たちの業者とパートナー生態系への影響を含む

·Shopify Payments、Shop Pay分割処理による支払い、またはShopify Balanceによって処理された支払いまたは管理資金；

·損失の歴史と、収益性を維持できないかもしれない

·ブランドを効果的に維持、普及、向上させることができない場合があります

·私たちのソフトウェアやハードウェアには深刻なエラーや欠陥があります

·データ転送能力を達成または維持できない場合があります

·事業体またはパートナーの活動または商店の内容、およびプラットフォーム上の許可されていない活動を検出して処理する能力；

·変化するプライバシー法律法規、国境を越えたデータ転送制限、データ現地化要求、その他の国内または海外法規は、私たちのサービスの使用と採用を制限する可能性があります

·戦略投資を含む買収と投資

·ショッピングのネットワーク履行能力の拡張、最適化、運営に成功した

·Shopify Capitalに関するリスクがあり、業者に融資を提供する

·第三者が知的財産権侵害または他の第三者または政府クレーム、訴訟、紛争、または他の手続きにクレームを提起する可能性がある；

·私たちは、私たちの解決策を提供し、私たちのビジネスを経営するために、購入またはレンタルされたコンピュータハードウェア、第三者から許可されたソフトウェア、および提供されたサービスに依存して、場合によっては単一ソースのサプライヤーを介して；

·ロシアのウクライナ侵攻による経済的影響のような世界経済状況の影響、中小企業またはその買い手への支出の影響を含む；

·製造とサプライチェーンのリスク；

·税法の意外な変化、または私たちの収入または他の納税申告書の審査によって生じる不利な結果；

·私たちの商人の取引に連邦、州、省または地方営業税、販売および使用税、または他の司法管轄区の他の間接税を徴収することが要求された

·当社のプラットフォームとモバイルデバイスおよびオペレーティングシステムとの相互運用性；

·当社のプラットフォームで使用されている技術またはオペレーティングシステムおよびインターネットブラウザの新しいバージョンまたはアップグレードを変更します

·知的財産権および独自の情報を取得、維持、保護することができない場合や、第三者が当社の技術を不正に使用することを阻止することができない場合があります

·異なる市場のための現地化価格を含む解決策の価格決定

·オープンソースソフトウェアを使用しています

·季節的変動；

·為替レート変動は、当社の経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

·バイヤーや業者がインターネットを利用してビジネスを行う方法や意思に依存している

·手形を含む我が国の金融商品の規定；

·成長戦略を実施するために、またはビジネスを継続するために、必要かもしれない追加資金を集めることができないかもしれません

·私たちの税金損失の繰越

·株の所有権；

·金利変動に対する敏感性、および

·信用リスクの集中と、第三者を使用してこのようなリスクを緩和する能力、およびインフレリスク。

私たちは展望性陳述に反映された計画、意図、予想、仮説、および戦略が合理的だと考えているが、これらの陳述は未来の事件または私たちの未来の財務表現と関係があり、既知と未知のリスク、不確実性、および他の要素に関連しており、場合によってはこれらの要素は私たちがコントロールできない。これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が発生した場合、または私たちの基本的な仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果は、前向き陳述における示唆または予測の結果と大きく異なる可能性がある。どんな展望的声明も未来の結果を保障できない。あなたは、本MD&Aおよび本MD&Aにおいて私たちが参照した文書を完全に読むべきであり、私たちの実際の未来の結果は、これらの前向きな陳述に明示的または暗示された任意の未来の結果とは大きく異なる可能性があることを理解すべきである。

本MD&Aにおける前向きな陳述は、今回のMD&Aの日までの私たちの観点を代表しています。後続の事件と発展が私たちの観点を変化させる可能性があると予想されます。しかし、私たちは未来のある時点でこのような前向きな陳述を更新することを選択するかもしれないが、私たちは現在、法律の要求が適用されない限りそうするつもりはない。したがって、これらの前向きな陳述は、今回のMD&A会議日以外の任意の日までの私たちの観点を代表するものではない。

第3四半期の活動

Deliverr，Inc.を買収する

2022年7月8日、カリフォルニア州サンフランシスコに本社を置くリーディングカンパニーであるDeliverrの買収を完了しました。Deliverrの世界的なソフトウェア、人材、データ、規模の増加に伴い、Shopify

Fulfment Networkは，業者にワンストップ商店を提供し，彼らの物流需要を満たし，最初の在庫からスマート配送を受け取り，迅速な納品と気軽な返品に至る.

労働力の減少

電子商取引はCOVID前の傾向をやや上回るレベルに回復しているため、私たちの運営を再調整するために、2022年7月26日に従業員チームを簡素化する措置を講じ、総人数は約10%減少した。電子商取引市場の急速かつ持続的な構造的拡張(まだ実現されていない)が予想された後，新たな現実に適応するように再調整を行った.この一次リストラは3050万ドルの解散費関連コストを招き、これらのコストは2022年第3四半期の運営費で確認された

新しい従業員補償制度

2022年9月1日から、新たな従業員報酬制度(Flex Comp)を導入した。Flex Compは、限定的な株式単位(“RSU”)および/または株式オプションを含む、限定的な株式単位(“RSU”)および/または株式オプションを含む、システムの条件に応じて、彼らの総報酬報酬のうちどれだけが現金形態で株式ベースの報酬形態と比較されるかを決定することを可能にするエージェントを私たちの従業員にもたらした。彼らの総報酬を割り当てることで彼らの需要を満たすことができ、従業員は彼らの年間給与をより明確に理解することができ、従来の報酬構造に関する複雑さを解消することができる。使命志向の会社として、市場や世界の事件につながるのではなく、見返りと使命を束ねていきます。職業生活における従業員の進歩と私たちの使命に積極的な影響を与えるにつれて、彼らの報酬は増加するだろう。しかも、私たちの反復に伴い、私たちは報酬と私たちの使命をもっと密接に結びつけるつもりだ。現在、私たちは従業員に5%のボーナスを提供して、彼らが選択した任意の追加株式はデフォルト設定を超えて、将来的には、慈善寄付や商店現金のような追加補償要素を追加するつもりです。

2022年9月、新しい報酬制度では、879，640個のオプションと2，371，857個のRSUが付与され、690，158オプションおよび10，277，545個のRSUが没収され、これは、従業員がFlex Compに参加することを選択したためである。修正会計を適用し、株式ベースの補償コストが元の付与日の公正価値以上になり、修正された報酬が必要なサービス期間内に運営費用として確認される。Flex Compが発売された日には，この改正は一度の費用には至らず，その日までに必要なサービス期間はすべて完了していないためである。私たちのほとんどの従業員は資格があり、Flex Compに加入する資格があり、これらの従業員は以前に獲得したが付与されていないすべての株式オプションおよびRSUは2022年9月1日に新しい報酬制度で没収された。従業員が現金給与と株式ベースの報酬との間で総報酬を割り当てることを選択したのは現在四半期ごとに行われており、これらの報酬間の分配は四半期によって異なる可能性がある。

訴訟や事項がある

2022年8月31日、米国デラウェア州地方裁判所の陪審員は、ShopifyがExpress Mobile，Inc.が所有している3つのネットワーク技術特許を侵害していると判断した。私たちは裁判後の動議を通じて裁決に疑問を提起し、原告は裁決金額に興味を示した。

2021年12月1日に提起されたクレームについては、5社の教育材料出版社及びそのそれぞれの親会社2社に関連しており、訴訟は双方の間で友好的に解決されており、和解合意の条項は秘密である。この事件は2022年10月5日に偏見的に却下された。

同社はすでにこの2件または訴訟に関連する総費用を記録しており、潜在的な利息を含めて9700万ドルである。

新冠肺炎

持続的な新冠肺炎疫病を考慮して、私たちは引き続き従業員、パートナー、サービスプロバイダとコミュニティの健康と福祉に注目している。私たちはまた、私たちが最も業者にサービスできると思う製品を加速しました。彼らは新冠肺炎の挑戦に対応しているからです。

2020年3月から，新冠肺炎に関する規制に押されて，商品取引総額の持続的な増加が観察され，消費者は電子商取引を利用して安全な距離ショッピングの方法を探し，路側集荷や地元配達などの機能から利益を得ている。この勢いは、2021年12月31日までの1年間、前期に対するGMV増加を経験したため、速度が鈍化しているにもかかわらず維持されている。この増加は，従来の小売企業が我々のプラットフォームやサービスを利用してオンライン業務を拡大または移行し，我々の小売端末(POS)ソリューションを利用した事業者数の増加に後押しされている.COVIDによる電子商取引の加速は封鎖と政府刺激の形で2021年上半期に広がり，2022年から消失し，大流行後に消費者支出がサービスや対面ショッピングなどのマクロ経済要因に移行し，我々の業者とその買い手が直面するより高いインフレ圧力は，2022年前の第3四半期のGMV成長鈍化の主要な駆動要因の1つであると考えられる。私たちは引き続き電子商取引市場で優れており、より多くの地域のより多くの業者にPOSソリューションを発売するために積極的に行動しており、これもオンライン小売の市場シェアを増加させている。また，規模経済を業者に伝える能力は，Shopifyがインフレ環境にある適切な場所であることを示していると信じている。これは、私たちが過去16年間に設立したプラットフォームと全方位ルートの弾力性と、企業家が様々な経済時代を制御する能力をさらに明らかにした。新冠肺炎が私たちの長期運営結果や財務業績の他の面に与える影響は、収入のように、まだ確定しておらず、未来にしか反映されないかもしれない。

新冠肺炎の影響で私たちは自分の働き方を再想像し、最終的に“デジタルデザイン”会社になることにした。Shopify従業員は遠隔作業をしており、このようなデジタル優先の思考、仕事、運営方式を受け入れており、多くの従業員が永久的に遠隔作業を行うことを目的としている。私たちは、オフィス空間に関連するレンタル空間を減らし、それを将来予想される用途の短期コストに変換し、グループ協力と活動のための、より長期的なメリットをもたらすことを信じており、すでに在宅で働いている従業員のための公平な競争環境を創出し、私たちの従業員の健康と安全を維持し、多様なグローバル人材バンクに私たち自身を開放し、不必要な通勤を除去し、より効率的で、よりリターンのある新しい、より良い協力方法を迅速に追跡することを含むと信じている。この決定により、2020年第2四半期と2021年第3四半期に、いくつかの賃貸契約を終了したり、あるオフィス場所を転用する余地を求めることにしました。私たちは、残りのオフィスの持続的な需要を評価し続け、実際の距離措置に適応するために用途を変更することができ、デジタル設計フレームワークで使用するためにさらに再構成するか、または将来的に関連する賃貸契約を転貸または終了することを求めることができる。

ロシアがウクライナに侵入した

Shopifyはウクライナの業者やパートナーへの費用の徴収を一時停止し、予測可能な未来に費用を再徴収するつもりはない。私たちはまたロシアとベラルーシでの業務を中断した。私たちはこのような国のどれも大きな財政的開放を持っていない。私たちはこの状況を監視し続け、適用された制裁を宣言する時にこのような制裁を遵守するつもりだ。

概要

Shopifyは大手商業基本インターネットインフラストラクチャプロバイダであり、信頼できるツールを提供して、任意の規模の小売企業を起動、発展、マーケティング、管理する。Shopifyのプラットフォームとサービスは、世界中の消費者により良いショッピング体験を提供し、すべての人のビジネスをより良くすることを目的としています

ソーシャルメディア、クラウドコンピューティング、モバイルデバイス、拡張現実、およびデータ分析がビジネスのために新しい可能性を創出している時代に、Shopifyは、事業体に以下のサービスを提供することによって差別化された価値を提供する

一種の多チャンネル先端。私たちのソフトウェアは、ネットワークおよびモバイル店頭、実体小売店、ポップアップショップ、ソーシャルメディアストア、ローカルモバイルアプリケーション、購入ボタン、および市場を含む、十数種類の異なる販売チャネルを介して、彼らの製品を容易に展示、管理、マーケティング、販売することができるようにしています。業者の3分の2以上が2つ以上のルートを設置している。Shopifyアプリケーションプログラミングインターフェース(“API”)は、事業体が任意の言語で販売されることを可能にするカスタマイズされた店頭をサポートするように開発されている。

単一の統合バックエンドです我々のソフトウェアは、これら複数の販売チャネルにおけるトラフィックおよび買い手を管理するためにそれを使用することができる単一の統合された使用しやすいバックエンドを提供する。事業者は、そのShopifyダッシュボードを使用して製品および在庫を管理し、注文および支払いの処理、注文の履行および出荷、新しいバイヤーの発見、顧客関係の確立、製品の調達、分析と報告の利用、現金の管理、支払いおよび取引、および融資の取得。

データの優位性。我々のソフトウェアはサービスとして業者に渡され，共有されたインフラ上で動作する.このようなクラウドに基づくインフラは，業者が自分のハードウェアを実行し保護する必要がないだけでなく，買手と業者製品とのインタラクションによるデータも統合し，業者の意思決定に豊富なデータを提供している.私たちは膨大で、急速に増加し、質の高いデータチームを持っていて、私たちはデータを利用して私たちの業者に利益をもたらし、プライバシー、安全、コンプライアンスを確保するための重要な保障措置を確立する予定です。

Shopifyはまた、業者が独自のブランドを構築し、モバイル技術を利用して国際的に販売し、柔軟なインフラで巨大な流量ピークを処理することができるようにしている

ブランド所有権。Shopifyは、私たちの業者が彼らのブランドを持って、彼らのバイヤーと直接の関係を構築し、彼らのバイヤーに忘れられない独特な体験をさせることを目的としている。一人の買い手がこれまでよりも多くの選択肢を持っている世界では，業者のブランドがますます重要になってきていることを認識している.Shopifyプラットフォームは、買い手の忠誠度および競争優位性を確立するために、事業体が毎回の相互作用において彼らのブランドを維持することを可能にすることを目的としている。我々のプラットフォームは，まず業者を許可することを目的としているが，買手が彼らの支払いが安全であると信じている場合，業者は利益を得る.バイヤーはShopifyが優れた安全な決済体験を提供することを認識しており、これは競争が激化する市場における私たちの業者のもう一つの利点であると信じている。Shopify Paymentsを利用する業者にとっては，Shop PayやShop Pay分割払いなどの機能や，小売，配達，履行と我々の一体的なデジタルショッピングパートナーアプリケーションShopのような他の買手の接点への投資，Shopifyで販売されているブランドは買い手にエンドツーエンドのホストショッピング体験を提供することができるが，従来ははるかに規模の大きい企業のみがこの体験を楽しむことができる優れた体験を得ている.

携帯電話です。小売取引総額に占める電子商取引の割合の拡大に伴い--この傾向は2020年に加速し、当時の全世界の新冠肺炎疫病は商業活動に物理的な距離を必要とさせた--バイヤーは1種の簡単、シームレスと安全な体験を通じて、いつでもどこでも任意の設備で取引を行うことを望んでいる。モバイルデバイス上の取引はShopifyがサポートするオンラインショップの大部分の取引を代表するため、モバイル体験は業者とオンラインバイヤーの主であり、最も重要なインタラクションである。Shopifyはモバイルビジネスを実現することに集中しており、Shopifyプラットフォームは、事業体のバイヤーがモバイルサイトを介して製品をより容易に購入できるようにするモバイル最適化された決済システムを含む。私たちの業者は、ウェブ上でShop Pay、Apple Pay、Facebook Pay、Google Payを使用して、買い手に迅速で安全なチェックアウトオプションを提供することができ、また、支払い柔軟性とより速い決済速度を提供する他の新しい方法を探索し続けています。Shopifyのツールが小売業者がオンラインショップを介して買手に直接商品を販売できるようにするように，Shopアプリケーションはアプリケーションを介して業者に同様の直接販売能力を提供する.Shopアプリケーションは、買い手がiOSおよびAndroidモバイルデバイスで使用できるデジタルショッピングアシスタントです。バイヤーはShopアプリケーションを使用して小包を追跡し、彼らが最も好きな業者の製品を発見し、ブランドと直接接触することは、業者がバイヤーの忠誠度と生涯価値を向上させるのに役立つ。Shopifyの移動能力はフロントエンドに限定されない：よく路上の業者がモバイルデバイスで彼らの店を管理していることを発見し、Shopifyはこれを容易にするために努力を続けている。

世界的なものです業者がグローバルブランドを構築し、自分の境界外でほとんど摩擦なくビジネスを行うことができるようになると、ビジネスが盛んになる。Shopify Marketsは2021年に発売された製品で、業者が世界の商店で異なる国の現地化された店頭を管理することができ、企業家が国境を越えたビジネスを容易にすることができる。Shopify Marketsがあれば，業者は市場に特化した購入体験を容易に構築することができ，買い手が現地通貨，言語，ドメイン名，支払い方式で買い物をすることができる.Shopify Marketsは関税と輸入費も自動的に計算するだろう。このような計量カスタマイズの体験は、現地のバイヤーの信頼と転化率を増加させ、業者が新たな地理的位置に容易に入ることを目的としている。2022年第3四半期には、関税や税収コンプライアンス、規制管理、外国為替リスク、詐欺の運営トラブルを解消するとともに、現地通貨、支払い方法、事前に支払われた関税と割引のDHL宅配運賃の面で良好な買い手体験を創出する地元レコード製品業者であるShopify Markets Proを発売した。Shopify MarketsとShopify Markets ProはGlobal-Eとのパートナーシップの補完であり，Global-Eは承認された第三者パートナーとその越境業務を完全にアウトソーシングしたい業者のためのサービスである.

インフラです。私たちが構築したプラットフォームは、業者が直面しているますます増加する挑戦に対応するためであり、複雑な任務を簡単にすることを目的としている。Shopifyプラットフォームは、企業レベルの標準および機能に従って設計されており、簡単で使いやすいことを目的としています。我々のプラットフォームは，新製品発表，休日ショッピングシーズン，電撃販売などに伴う大流量ピークを管理できる強力な技術インフラを設計している。私たちは私たちのプラットフォームを革新し、強化しています。私たちが展開しているマルチテナントアーキテクチャは、私たちのすべての業者が常に最新の技術を使用することを保証しています。

使いやすさと企業レベルの機能を組み合わせることで，事業者はShopify商店から始まり，我々のプラットフォームとともにほぼ任意の規模に発展することができる.Shopifyを使用して、業者は決して再プラットフォームを必要としないかもしれない。私たちのShopify Plus購読計画は、追加の機能、拡張性、およびサポート要件を有する、より大きな事業体に適応するために作成されました。Shopify Plus計画はまた、高価で複雑な従来の解決策から移行し、より多機能を得ることを望んでいるShopifyを使用していない大きな業者を誘致した。

持続可能性

Shopifyは次の世紀を見たい会社であり、炭素中和を約束することを含む持続可能な開発会社を設立するために多くのステップをとってきた。この約束の一部として、私たちは2019年にデータセンターを引退し、私たちのプラットフォームを再生可能エネルギーによって100%動力を提供するGoogle Cloudに移行しました

私たちはビジネスを積極的な体系的変革の強力なツールと見なしているため、私たちが長期に着目している一部として、Shopifyは2019年に気候変動に対応する最も有望で影響力のある技術とプロジェクトと考えるための持続可能な開発基金を発売し、炭素排出の伝統的な補償を回避するために他の人に費用を支払うのではなく、大気から炭素を除去し、その解決策を永久的にロックする傾向がある。2021年、私たちの持続可能な開発基金は、私たちのこの1年間の運営の足跡を相殺し、私たちのオフィスビルと従業員家庭オフィスのための再生可能エネルギー証明書を購入し、ブラックフライデー/ネット月曜日ショッピング週末に私たちのプラットフォームで各注文を出荷することによる炭素排出の影響を完全に除去するために炭素除去を購入します。さらに、私たちは私たちの決済加速器Shop Payを使用した出荷注文に関連するすべての炭素排出を相殺し続けている。2022年3月、北米地域のオフィスビルと従業員家庭オフィスの100%に風力エネルギーを提供することに相当する電気購入協定に調印した。また、Frontierは2022年4月に、2022年から2030年までの間に合計9.25億ドルの永久炭素購入除去を約束する会社連合の事前市場約束である開始を発表した。FronTierは世界最大の炭素排出削減共同財務約束であり、私たちはこれらの努力に1億ドルをかけることで合意した。2022年6月には、Planetアプリケーション(“Planet”)の代わりに、以前に交付された排出相殺アプリケーションであるOffsetアプリケーションを停止しました。Planetは私たちの事業体が私たちの持続可能な開発基金を支援する潜在力の高い気候会社に資金を提供することで、その注文交付に関連する炭素排出を除去することができるようにした。

生態系

Shopifyプラットフォームをめぐって、アプリケーション開発者、テーマデザイナー、その他のパートナー(例えば、デジタルとサービスの専門家、マーケティング担当者、写真家、付属会社)は豊富な生態系を形成している。この1年間、何千人ものパートナーが業者をShopifyに推薦し、この強固な共生関係は2021年下半期にさらに強化された。私たちはアプリケーションやテーマ開発者とより寛大な収入共有条項を延長したからだ。この生態系の発展部分はプラットフォームの機能によるものであり，この機能は高いスケーラビリティを持ち，我々のAPIやShopify App Storeで提供されている8000以上のアプリケーションで拡張できると信じている.パートナー生態系は我々業者基盤の成長を推進するのに役立ち，逆に生態系の成長をさらに加速させている。

業務の概要

私たちの使命は一人一人のビジネスをより良くすることであり、私たちはほとんどの規模の業者を助け、抱負のある企業家から大規模で消費者向けの業務を持つ会社まで、そのビジネスライフサイクルのすべての段階でその潜在力を実現できると信じています。私たちのプラットフォームは大型業者のニーズを満たすように拡張することができますが、中小企業や企業家への製品販売に集中しています。私たちのほとんどの業者は毎月50ドル以下の購読計画であり、これは初期企業に経済的で効率的な解決策を提供するポイントと一致している。我々のプラットフォームは2022年9月30日までの9カ月間で1362億ドルのGMVを促進し，2021年9月30日までの9カ月間で12.3%増加した。以下に“キーパフォーマンス指標”というタイトルの節でこの指標を詳細に説明する.

2022年9月30日までの9カ月間の総収入は38.649億ドルで、2021年9月30日までの9カ月比19.6%増加した。私たちのビジネスモデルには2つの収入源があります1つは購読ソリューションと呼ばれる恒常的な購読コンポーネントでもう1つは事業体ソリューションと呼ばれる事業体ベースの成功コンポーネントです

2022年9月30日までの9カ月のうち、購読ソリューション収入は総収入の28.1%を占めている(2021年9月30日現在の9カ月は30.7%)。私たちは他の機能と経済的考慮に応じて価格を上げる一連の計画を提供する。私たちの最高級のShopify Plus計画の初乗り料金は私たちの標準Shopify計画の数倍です。Shopify Plusは、事業体の世界的な成長と拡張時の複雑さを解決し、電子商取引を自動化し、適切な場合に専用口座管理を行うShopify受け手、B 2 B電子商取引、LaunchPadなどの機能を含む追加の機能およびサポートを提供する。Allbird、GymShark、Heinz、Tupperware、FTD、Netflix、およびFigsは、信頼性があり、経済的に効率的で拡張可能なビジネス解決策を求めるShopify Plus事業体の一部である。私たちの価格設定計画の柔軟性は、私たちの業者が経済的に効率的に成長し、彼らの業務需要の発展に伴い、より先進的な機能と支援を提供することを目的としている。また、選定された国で現地化定価計画を打ち出し、現地通貨で決済する市場数を拡大し、摩擦を減らし、より多くの業者をプラットフォームに誘致する予定だ。

購読ソリューションの収入は、可変プラットフォーム料金、およびPOS Pro製品の購読販売、テーマ販売、アプリケーション販売、ドメイン登録を含む当社のプラットフォームへの購読販売からです。購読ソリューションの収入は2021年9月30日までの9カ月の9.911億ドルから2022年9月30日までの9カ月の10.875億ドルに増加し、9.7%に増加した。私たちの業者は一般的に月間定期購読契約を締結する。これらの合意の収入は契約期間内に授業税制で段階的に確認されているため，貸借対照表に収入を繰延した.私たちはこの繰延収入残高が未来の収入の良い指標だとは思わない。逆に，MRRは我々業者関係の長期価値と最も密接に関連していると考えられる。MRR総額は2022年9月30日まで1.07億ドルで、2021年9月30日のMRRに対して8.3%増加した。2022年第3四半期には、2022年第3四半期に導入された試用インセンティブ、すなわち選定された潜在業者に有料試用を提供するため、購読ソリューション収入とMRRのいずれも遅い増加速度が見られた。この試用インセンティブによって参加した潜在的業者は、彼らが全価格購読計画に変換されるまで、試用期間全体にわたって試用価格でMRRに含まれる。これらの試験インセンティブ金額は2022年9月30日までMRRには無関係である。また，2021年9月30日までの9カ月と2022年9月30日までの9カ月を比較した場合，購読ソリューションの収入が増加している

2021年第3四半期から開発者パートナーとの定価条項の改定によるアプリケーションやテーマ関連収入の低下の影響も受けているが、購読ソリューション総数に占めるプラットフォーム費用の割合上昇はこの影響をある程度相殺している。以下に“キーパフォーマンス指標”というタイトルの節でこの指標を詳細に説明する.

私たちの規模経済を伝達し、私たちの加入解決策を強化することで、私たちの事業体に価値を増やすことを目的とした様々な事業体ソリューションを提供します。2022年9月30日までの9カ月間で、業者ソリューション収入は総収入の71.9%を占めた(2021年9月30日までの9カ月は69.3%)。私たちは主に手数料とShopify Paymentsの通貨転換費を支払うことから業者ソリューションの収入を得ています。Shopify Paymentsは、私たちの業者がオンラインとオフラインで支払いカードを受け入れて処理することを可能にする完全に統合された支払い処理サービスです。Shopify Paymentsからの支払い手数料や通貨変換費のほか、他の取引サービス、推薦費、Shopify App Storeでの広告収入、Shopify Capital、Shop Payments、Shopify Balance、Shopify Shipping、Shopify Fulfulment Network、Deliverr Fulfmentサービス、6 RS連携倉庫履行解決策、戦略パートナー関係の一部のサービスとして得られる非現金対価、POSハードウェアの販売、Shopify電子メール、Shopify Marketsから業者解決策収入を得る。Shopify Capitalは現在アメリカ、イギリス、カナダ、オーストラリアの業者が使用することができる。私たちの事業体解決策収入は、私たちの業者が私たちのプラットフォームを通じて処理したGMVレベルと直接関連している。商家ソリューションの収入は2021年9月30日までの9カ月間の22.407億ドルから2022年9月30日までの9カ月間の27.774億ドルに増加し、24.0%に増加した。

私たちのビジネスモデルは、私たちが新しい業者を誘致し、既存業者の収入を保留し、新しい業者と既存業者の販売を増加させる能力によって推進されている。私たちの業者は広範な小売垂直市場、業務規模と地理的位置を代表しており、単一報告期間内に、私たちの総収入の5%以上を占める業者の収入は一軒もない。私たちの未来の成功は多くの要素に依存して、私たちは私たちの業者の基礎を拡大する能力があり、業者が私たちのプラットフォームで業務を発展させる時に彼らを維持し、更に多くの業者とその特定の目標の受け手を結びつける販売ルートを提供し、新しい解決策を開発して、私たちのプラットフォームの機能を拡張し、業者の販売増加を促進し、私たちの生態系とパートナー計画を強化し、高いレベルの業者の支持を提供し、合格した人員を採用、維持、激励し、そして長期価値の最大化を重点に建設を行うと信じている。

私たちは急速に成長する事業に集中しており、将来の成長を推進するために投資を継続する計画だ。私たちの投資は私たちの収入基盤を増加させ、この基礎の保留を改善し、私たちの業者の販売に対する能力を強化すると信じている。100年の歴史を持つ会社を作るには成長と利益のバランスが必要で、私たちは異なる時間範囲のポートフォリオを維持しています。

長期投資と一致して、我々は2019年にShopify Fulfulment Networkの建設を開始し、米国とカナダに広がる分散履行センターネットワークであり、業者が迅速かつ経済的に効率的にバイヤーに注文を渡すのを助けるとともに、業者自身のブランドと顧客体験を第一と中心としている。2019年以降，Shopify Fulfment Networkの発展を加速させるために，大量の内部投資や戦略買収と民間会社との連携を行ってきた.2022年7月8日、私たちはリードする契約技術提供者Deliverrを買収した。私たちの中枢とスポーク倉庫にDeliverrのソフトウェアを利用することによって、これらの倉庫は6 RS技術を搭載し、貨物輸送、配送、履行中のエンドツーエンド·サプライチェーンを簡略化することで、業者に簡略化された物流を提供することができる。また、Shopify Fulfment Networkへの投資はShop Promiseの拡張を加速し、Shop Promiseは新しいサービスであり、アメリカ各地の消費者に信頼できる2日間の配達選択を提供し、拡大したパートナーと事業者ネットワークを利用して、業者がそのブランド、商業知能とオンラインショップと各種ルートを跨ぐ顧客データを完全に持つことを保証する。私たちは私たちの事業者たちをさらに支援するために、買い物履行ネットワークを引き続き投資して最適化したい。

重要な業績指標

私たちは非GAAP評価基準の重要な業績指標とは思いません。私たちはこれらの指標を用いて私たちの業務を評価し、私たちの業績を評価し、私たちの業務に影響を与える傾向を確定し、財務予測を制定して下します

戦略決定には，毎月の経常収入(“MRR”)と商品販売総額(“GMV”)がある。著者らの肝心な業績指標の計算方式は他社が使用している類似の肝心な業績指標と異なる可能性がある

次の表に2022年9月30日と2021年9月30日までの3カ月と9カ月のMRRとGMVを示す。

毎月の経常収入

期間終了日と購読計画のある事業者数に、その期間の最終日に発効する平均毎月購読計画費用(可変プラットフォーム費用は含まれていない)を乗じ、来月にその加入計画を維持すると仮定したMRRを各期間終了時に計算する。我々のプラットフォームとPOS Pro製品の購読計画はこの計算に含まれている.適用されれば、商家の現地通貨で決済された購読計画に関するMRRは、期間終了日までの対応する通貨レートを使用してドルに変換される。新規業者がプラットフォームへの参加奨励を試用する潜在的業者は、その試用価格でMRRに計上されるが、無料試用業者は無料試用期間中のMRR計算には含まれていない。MRRは、異なる価格設定計画および課金期間を、時間とともに追跡することができる一貫した数字に平均することを可能にする。MRRを構成する要因，特に我々のプラットフォームを用いた有料事業者数と，有料事業者ごとの購読計画費用から得られる平均収入の変化を分析した。また，MRRを用いて月額，四半期，年間購読計画収入を予測し，これらの収入は我々の購読ソリューション収入の大部分を占めている.2022年9月30日現在、私たちのMRRは1.07億ドルですが、2021年9月30日までのMRRは9880万ドルです。MRR成長率は，2022年9月30日までの3カ月と9カ月で，2021年9月30日現在の3カ月と9カ月を下回っていることが観察された。MRR成長率は、2022年9月30日までの3カ月間、2022年第3四半期に発売された試用インセンティブの影響を受け、選定された潜在業者に有料試用を提供する。これらの試験インセンティブ金額は2022年9月30日までMRRには無関係である。さらに何かがある, 2022年第2四半期には、選定された国で現地化定価計画を打ち出し、現地通貨で決済する市場数を拡大する予定です。時間の経過とともにMRRへのいかなる影響も以下の事実によって相殺されることが予想される：摩擦の減少と強化された市場体験は、私たちの事業体解決策を使用する業者をより多く私たちのプラットフォームに誘致するであろう。2022年9月30日までの9カ月と比較して，2021年9月30日までの9カ月間のMRR成長率も影響を受けているのは，2021年初めにこのプラットフォームに参加した業者数が増加し，新たに発見された変種やより多くの封鎖など，さらなる新冠肺炎に関する影響を受け，電子商取引への転換をさらに推進しているためである。

商品取引総額

GMVとは、当社のプラットフォーム(いくつかのアプリケーションおよびチャネルを含む)によって促進された注文の総ドル価値であり、これらのアプリケーションおよびチャネルは、その間に、輸送および処理、関税、および付加価値税を含む払い戻しを控除する収入共有スケジュールを実施する。GMVは私たちが稼いだ収入を代表しない。しかし、私たちのプラットフォームを通じて促進されたGMV数は、私たちの業者の成功かどうかと私たちのプラットフォームの実力の一つの指標です。私たちの事業体ソリューション収入も私たちのプラットフォームを通じて促進されたGMVレベルと直接関連している。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間、私たちが促進したGMVはそれぞれ462億ドルと1362億ドル(2021年はそれぞれ418億ドル、1213億ドル)だった。2021年9月30日までの9カ月間、商品取引総額は上昇しており、2021年の前2四半期には、2020年の新冠肺炎の電子商取引への転換加速の追い風と、封鎖と政府刺激の形で出現した追加駆動要因のおかげで、商品取引総額の前年比増加に影響していることが明らかになった。将来を展望すると，GMVは2021年に比べてより節度のあるマクロ環境でより正常化された成長を実現することが予想される

大流行の消費者支出はサービスと対面ショッピング、そして私たちの業者とその買い手が直面しているインフレ圧力に移っている。しかし、2020年と2021年に事業者や消費者がとる変更行動は、起業やデジタルビジネスの将来性を拡大していくことも予想される

私たちの結果の比較可能性に影響を与える要素

収入組合の変化

Shopify Payments，収入共有プロトコル，取引費，Shopify Shipping，Shopify Capital，Shopify Fulfulment Networkおよび戦略パートナー関係の一部として提供されるサービスが得られる非現金対価格が増加し続けているため，我々は事業体ソリューションからの収入が全体的に大幅に増加している.事業体ソリューションは、私たちの事業体に追加価値を提供し、私たちのプラットフォームへの彼らの使用を増加させることによって、購読ソリューションを補充することを目的としています。事業体ソリューション収入の最大駆動力Shopify Paymentsの毛金利は、この解決策の関連する第三者コストを提供するので、通常、加入解決策よりも低い。この収入フローは，Shopifyのコア購読業務に比べてShopify支払いに必要な販売やマーケティングおよび研究開発費がはるかに少ないため，我々の運営利益率に有利であると考えられる.Shopify Fulfulment Networkの発展は業者ソリューションの毛金利パーセンテージを短期的に希釈することが予想される。サブスクリプションソリューションと比較して、事業体ソリューションの利益率が低いことは、事業体ソリューションの持続的な増加が私たち全体の毛金利パーセントを低下させる可能性があることを意味する。

季節性

私たちの事業体解決策収入は、私たちのプラットフォームを通じて私たちの業者が促進したGMVレベルと直接関連している。私たちの業者は通常第4四半期の休暇中に追加のGMVを処理する。したがって、歴史的に見ると、私たちは第4四半期に他の四半期よりも高いビジネスソリューション収入を創出した。このような季節性は、私たちの四半期業績に影響を与え続けていると考えられていますが、これまでの急速な成長は季節的な傾向を大きく隠しています。私たちの商家ソリューション製品が持続的に増加しているため、私たちの業務は将来的にもっと季節的になる可能性があり、私たちの業務の歴史モデルは私たちの未来の業績の信頼できる指標ではないかもしれません

外貨変動

私たちの収入、収入コスト、運営費用の大部分はドル建てですが、かなりの部分が外貨建てです。Shopify支払い、購読、および他の請求書を選定された国/地域に提供するため、収入取引の大部分はポンド(“GBP”)、ユーロ(“EUR”)およびカナダドル(“CAD”)で計算される。我々の業務は引き続きカナダドルに大きな比重を占めているため、業務が国際的に拡大し続けるにつれて、かなりの割合の運営費用も上記外貨で発生している。外貨変動が将来のキャッシュフローに与える運営支出の影響の軽減に協力するため、著者らは一連の外貨長期契約及びヘッジツールとして指定されたオプションの組み合わせを維持した。私たちの業務が国際的に拡大し続けるにつれて、私たちは他の外貨の追加変動の影響を受けるかもしれません。為替変動が報告結果に与える影響に関する他の情報は、次の“リスクと不確定要因である外貨両替リスク”の部分を参照されたい。

運営結果の重要な構成要素は

運営結果の重要な構成要素の詳細を理解するために、2022年2月16日の経営陣の議論と分析、および2021年12月31日までの我々のForm 40-F年度報告を参照してください。

四半期運営実績

次の表に2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の運営結果を示す。

(1)前期株式及び1株当たり金額は、2022年6月に発効する10対1株式分譲(“株式分譲”)に反映されるように調整されている

(2)法律または関連事項が含まれている9，700万ドルの費用。より多くの情報については、次の“訴訟およびまたは損失がある”部分を参照してください。

(3)株式ベースの給与費用と関連する賃金税は以下のとおりである

(4)取得した無形資産の償却を含めて、以下のようになる

(5)2022年第3四半期、一次リストラに関連する解散費コストは3050万ドルで、そのうち1090万ドルは販売とマーケティング、840万ドルは研究開発、1120万ドルは一般および行政管理に使用された。

収入.収入

解決策を定期購読する

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間、購読ソリューションの収入は4010万ドル増加し、11.9%増加した。期間中の増加は主にMRRの増加によるものであり、これは主に私たちのプラットフォームを使用する業者の数の増加によって推進されたが、異なる管轄区域での現地化価格の増加と追加の無料と有料試用インセンティブの導入によって部分的に相殺された

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの9ヶ月間、購読ソリューションの収入は9640万ドル増加し、9.7%増となった。期間中の増加は主にMRRの増加によるものであり、これは主に私たちのプラットフォームを使用する業者の数の増加によって推進されたが、異なる管轄区域で現地化価格を採用する増加と追加の無料と有料試用インセンティブの導入によってわずかに相殺された。サブスクリプションソリューション収入の増加は、私たちのパートナー定価条項の影響によって相殺され、これらの条項はそれぞれ2021年第3四半期と第4四半期に実施され、アプリケーションとテーマ開発者に適用される。これらの条項は

開発者が毎年稼いでいる100万ドル目の収入シェアを廃止し、世界最高の開発者を誘致した。

業者解決策

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間、業者ソリューションの収入は2.024億ドル増加し、25.7%増加した。商家ソリューション収入の増加は、主に支払い処理と通貨転換費に関するShopify支払い収入が2022年9月30日までの3ヶ月間で2021年同期に比べて増加したためである。この増加は，我々のShopify支払い透過率と我々のプラットフォームを用いた事業者数の増加によるものである.これらの要因は，2021年同期と比較して，2022年9月30日までの3カ月間にShopifyで支払ったGMVを44億ドル増加させ，ループ比21.6%増加した。Shopify支払い浸透率は2022年9月30日までの3カ月間で54.1%であり，GMVは250億ドルに達しており，Shopify決済を用いて実現されている。これに対し，2021年同期にShopifyで支払った浸透率は49.2%，GMVは205億ドルであった。

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの9カ月間、業者ソリューションの収入は5兆367億ドル増加し、24.0%増加した。商家ソリューション収入の増加は、主に支払い処理と通貨転換費に関するShopify支払い収入が2022年9月30日までの9ヶ月間で2021年同期に比べて増加したためである。この増加は，我々のShopify支払い透過率と我々のプラットフォームを用いた事業者数の増加によるものである.これらの要因は，2021年同期と比較して，2022年9月30日までの9カ月間にShopifyで支払ったGMVが138億ドル増加し，23.7%増加したことを後押ししている。2022年9月30日までの9カ月間でShopify支払い浸透率は52.7%であり，Shopify決済を用いることで718億ドルのGMVを実現した。これに対し，2021年同期にShopify支払いで実現したGMVは581億ドル，浸透率は47.9%であった。

Shopify Paymentsからの収入増加に加え，2022年9月30日までの3カ月と9カ月間，戦略パートナー関係の一部であるShopify Payments，Shopify Fulfment Network，Shopify Capital，パートナーからの推薦費，商店支払い分割払いの収入は2021年同期に比べて増加している。2021年同期と比較して，戦略的パートナーシップの一部として提供されるサービスが受信した非現金対価格やパートナーからの転送費が増加したのは，主にパートナーとの手配数の増加と，転職活動の増加によるものである.2022年7月8日にDeliverrを買収すると，Shopify Fulfulment Networkが増加する.Shopify Capital収入増加の主な原因は，融資と下敷きの増加およびGMVの増加である。商店による分割払い処理のGMV増加により、商店支払い分割払い収入が増加した

収入コスト

解決策を購読するコスト

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間、購読ソリューションのコストは1500万ドル増加し、22.2%に増加した。この増加は、複数の管轄地域における我々のプラットフォームの流量や機能増加を支援するために必要なコストが増加し、クラウドインフラコスト、業者の請求書を処理するクレジットカード費用、従業員に関するコストが増加したためである。2021年第4四半期にコスト控除後のテーマ販売収入の確認を開始したため、開発テーマの第三者パートナーに関する確認販売コストが低下し、この伸びをわずかに相殺した。2022年9月30日までの3ヶ月間、購読ソリューションのコストが収入に占める割合は、2021年9月30日までの3ヶ月と比較して変わらず、依然として6.0%である。

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの9ヶ月間、購読ソリューションのコストは5630万ドル増加し、29.8%と増加した。この増加は、複数の管轄地域における我々のプラットフォームの流量および機能増加を支援するために必要なコストが増加し、クラウドインフラコスト、従業員関連コスト、業者の請求書を処理するクレジットカード費用が増加したためである。2021年第4四半期にコスト控除後のテーマ販売収入の確認を開始したため、開発テーマの第三者パートナーに関する確認販売コストが低下し、この伸びをわずかに相殺した。購読ソリューションのコストが収入に占める割合は、2021年9月30日までの9カ月の5.8%から2022年9月30日までの9カ月間の6.3%に上昇しており、インフラやホストコストの増加は、テーマ開発の第三者パートナーに関する公認販売コストの低下によってわずかに相殺されているためである。

業者の解決策のコスト

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3カ月間、業者ソリューションのコストは1億741億ドル増加し、38.9%に増加した。この増加は，主にShopify PaymentsによるGMV増加による支払い手数料の増加と，2022年7月8日のDeliverr買収によるShopify Fulfulment Networkに関するコストによるものである。事業者ソリューションのコストが収入に占める割合は，2021年9月30日までの3カ月の39.8%から2022年9月30日までの3カ月間の45.5%に上昇しており，Shopify支払いが総収入に占める割合が大きいことと，Shopify Paymentsの支払い処理費用が増加していることが要因であり，ネットワークコスト増加と支払カードタイプの変化によるShopify Payments収入の増加と，2022年7月8日のDeliverr買収によるShopify Fulfulment Networkに関するコストが原因である.

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの9ヶ月間、業者ソリューションのコストは4.096億ドル増加し、32.6%に増加した。増加の主な原因は支払い手数料の増加だ

Shopify支払いによるGMV増加と，2022年7月8日のDeliverr買収によるShopify Fulfulment Networkに関するコストである。事業者ソリューションのコストが収入に占める割合は，2021年9月30日までの9カ月の38.8%から2022年9月30日までの9カ月間の43.1%に上昇しており，Shopify支払いが総収入に占める割合が大きいことと，Shopify Paymentsの支払い処理速度が加速していることが要因であり，ネットワークコストの増加と支払カードタイプの変化に対して，Shopify Payments収入の増加と，2022年7月8日のDeliverr買収によるShopify Fulfulment Networkに関するコストが原因である

毛利

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間の毛利益は5340万ドル増加し、8.8%増加した。総収入に占める毛利益の割合は、2021年9月30日までの3ヶ月間の54.2%から2022年9月30日までの3ヶ月間の48.5%に低下しており、Shopify支払いが総収入に占める割合が大きく、Shopify支払いの支払い処理費用が増加していることが主な原因であり、これは、ネットワークコストの増加と支払カードタイプの変化により、Shopify支払い収入の増加に対して、Deliverr業務が我々の業績に含まれ、インフラやホストコストの増加が原因である。この部分は、戦略的パートナーシップの一部として提供されるサービスとして受信された非現金対価格のような、利益率の高い収入源の増加によって相殺される。

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの9ヶ月間、毛利益は1.671億ドル増加し、9.3%増加した。総収入に占める毛利の割合は，2021年9月30日までの9カ月の55.3%から2022年9月30日までの9カ月の50.6%に低下しており，Shopify支払いが総収入に占める割合が大きく，Shopify Paymentsからの支払い処理費が増加しているのは，ネットワークコストの増加やShopify支払い収入の増加に関する支払カードタイプの変化，インフラやホストコストの増加，Deliverr業務を我々の業績に組み込んでいるためである。この部分は、戦略的パートナーシップの一部として提供されるサービスとして受信された非現金対価格のような、利益率の高い収入源の増加によって相殺される

運営費

販売とマーケティング

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間の販売·マーケティング費用が6450万ドル、または27.1%増加したのは、従業員関連コストが4480万ドル増加したため(うち560万ドルは株式ベースの給与や関連賃金税に関連している)、これは、2022年9月30日までの3ヶ月間の販売·マーケティング担当者の数が2021年同期に比べて増加したためである。また、私たちの業務を再調整するために、解散費に関するコストは1090万ドルです

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの9カ月間の販売·マーケティング費は3.067億ドル増加し、49.0%増加したのは、従業員関連コストが1億546億ドル増加したため(うち1630万ドルは株ベースの給与や関連賃金税に関連している)、2022年9月30日までの9カ月間の販売·マーケティング担当者数が2021年同期より増加したためである。販売およびマーケティング費用の増加はまた、米国預託株式およびメディア上で広告を提示するような、ビジネスの増加を支援するためのマーケティング計画の支出を1.321億ドル増加させることを含む。また、私たちの業務を再調整するために、解散費に関するコストは1090万ドルです

研究と開発

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間、研究開発費が86.6%増加したのは、Deliverrの買収に関連する従業員数の増加(うち4410万ドルは株式給与や関連賃金税に関連)、コンピュータハードウェアおよびソフトウェアコストが490万ドル増加したことを含む1.739億ドル増加したためであり、すべては私たち従業員基盤の増加と発展計画の拡大によるものである。また、私たちの業務を再調整するために、解散費に関するコストは840万ドルです。

2021年9月30日までの9ヶ月間、研究開発費は2021年同期より4兆822億ドル増加し、83.1%増加したが、これは、Deliverrの買収に関連する従業員数の増加(1.166億ドルと株式給与と関連賃金税関連)、コンピュータハードウェアとソフトウェアコストの1800万ドル増加を含む従業員関連コストの4億499億ドルの増加の影響であり、すべては私たち従業員基盤の増加と発展計画の拡大によるものである。また、私たちの業務を再調整するために、解散費に関するコストは840万ドルです。

一般と行政

2022年9月30日までの3ヶ月間で、一般·行政費は2021年同期と比較して1億264億ドル、または98.2%増加した。これは、訴訟や事項が9700万ドル増加し、従業員関連コストが3030万ドル増加し(株式給与や関連賃金税に関する450万ドルの減少を含む)、法律·金融サービスの専門サービスが1260万ドル増加し、Deliverr買収関連費用が増加し、私たちの業務の再調整による解散費関連コストが1120万ドル増加したためである。不良債権支出は530万ドル増加した。一般および行政支出の増加分は、2021年第3四半期に私たちが使用を停止したいくつかの勤務先に関する減値支出3，010万ドルで相殺される

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの9ヶ月間の一般·行政費用は2.193億ドル、または80.1%増加し、訴訟や事項が9700万ドル増加したことが原因である

従業員関連コストは8770万ドル増加(株式報酬や関連賃金税関連の380万ドル削減を含む)、法律·金融サービスの専門サービスは2960万ドル増加し、Deliverrの買収関連費用を含む2960万ドル増加し、上場企業支出は1130万ドル増加し、我々の業務調整努力による解散費関連コストは1120万ドル増加し、コンピュータとソフトウェアコストは590万ドル増加し、不良債権支出は490万ドル増加した。一般および行政支出の増加分は、2021年第3四半期に私たちが使用を停止したいくつかの勤務先に関する減値支出3，010万ドルで相殺される

取引と融資損失

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの3ヶ月間の取引·融資損失が1，240万ドル、または49.1%増加したのは、Shopify Capital関連の損失が1，260万ドル増加したことが主な原因であり、これは、資本製品と計画を拡大し、Shopify Capitalに関する現在の予想損失が2021年同期より増加したためである。この増加はShopify PaymentsとShop Pay分期の20万ドル損失の減少部分によって相殺され、これは主に本四半期に実現された損失減少と関係があるが、予想される損失の増加とShopify PaymentsとShop Pay分期処理によるGMV増加によって相殺される

2021年同期と比較して、2022年9月30日までの9ヶ月間の取引·融資損失は4670万ドル、または86.7%増加し、主な原因はShopify Capital関連の損失が2660万ドル増加したことであり、これは資本製品と計画を拡大し、Shopify Capitalに関する現在の予想損失が2021年同期より増加したためである。この増加はまた、Shopify PaymentsとShop Pay分期損失の2，010万ドルの増加に起因することができ、これは、達成されたと予想される損失の増加およびShopify PaymentsとShop Pay分期処理によるGMVの増加によるものである

その他の収入，純額

*有意な比較ではありません

2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちの他の収入は1.882億ドルだったが、2021年同期の他の収入は13億ドルだった。その他の収入は主に1.73億ドルの株式と他の投資の未実現収益から来ており、その中の1.643億ドルは上場企業であり、主に我々のGlobal-Eと確認投資における2022年6月30日から2022年9月30日までの株価変化と関係がある。2022年9月30日までの3ヶ月間、2090万ドルの投資利息収入も得た。これらの他の収入源は、2022年9月30日までの3ヶ月間の370万ドルの為替損失によって相殺された

2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの他の支出は24億ドルだったが、2021年同期の他の収入は34億ドルだった。この支出は主に25億ドルの株式と他の投資の未実現純損失によって推進され、その中の24億ドルは上場企業であり、主に

2021年12月31日から2022年9月30日まで、Global-E投資における株価と、民間会社に関連する1億254億ドルの未実現損失を確認しました。また、2022年9月30日までの9ヶ月間に1140万ドルの為替損失が発生した。2022年9月30日までの9カ月間、株式やその他の投資の純収益は1兆227億ドル、および投資が確認した利息収入は3960万ドルで、未実現の損失をわずかに相殺した

所得税の追戻し

*有意な比較ではありません

2022年9月30日までの3ヶ月間に、北米以外の管轄地域での収入のため、130万ドルの所得税が支給された。2022年9月30日までの9ヶ月間に、株式やその他の投資の未実現損失による1兆715億ドルの所得税を回収した。

2022年3月31日までの3ヶ月間、私たちはカナダで私たちの繰延所得税の純資産を相殺するための推定準備金を記録した。これは私たちの株式と他の投資の全体が赤字を達成していないことによるものだ

対照的に、2021年同期の所得税の支出は1.92億ドルと3.433億ドルで、主に株式と他の投資、持続的な運営、その他の離散プロジェクトの未実現収益に関連し、主に株式に基づく報酬の税収優遇、使用権資産と固定資産の減価、私たちがカナダに赤字を繰り越す数年前の能力、カナダ繰延税金資産の確認に関連している。

四半期業績概要

次の表に2022年9月30日までの8四半期の精選監査されていない四半期運営データを示す。これらの四半期の情報は、監査されていない簡明な総合財務諸表から来ており、これらの財務諸表は、監査された年度財務諸表と同じベースで作成されており、管理層は、これらの情報は、米国公認会計原則に基づいてこれらの時期の経営業績を公平に提示するために必要な正常な経常的調整のみを含むすべての調整を反映していると考えている。このデータは、私たちが監査していない簡明な総合財務諸表と監査された総合財務諸表及び関連期間の関連付記と一緒に読まなければならない。これらの四半期の経営業績は必ずしも私たちの年間または未来のどの時期の経営業績を代表するとは限りません

(1)前期1株当たり金額は、2022年6月に発効した株式分割を反映するように調整されている

(2)法律または関連事項が含まれている9，700万ドルの費用。より多くの情報については、次の“訴訟およびまたは損失がある”部分を参照してください。

(3)株式ベースの給与費用と関連する賃金税は以下のとおりである

			3か月まで
			Sep 30, 2022						Jun 30, 2022						Mar 31, 2022						Dec 31, 2021						Sep 30, 2021						Jun 30, 2021						Mar 31, 2021						Dec 31, 2020
			(単位は千、1株当たりのデータは除く)
収入コスト			$	2,327					$	2,409					$	2,183					$	1,995					$	1,987					$	1,809					$	1,851					$	1,705
販売とマーケティング			17,224						17,375						15,203						13,735						11,673						10,990						10,885						10,044
研究開発			107,972						98,767						85,737						74,932						63,840						55,988						56,027						54,262
一般と行政			26,128						22,560						20,071						18,735						30,638						23,759						18,205						16,480
			$	153,651					$	141,111					$	123,194					$	109,397					$	108,138					$	92,546					$	86,968					$	82,491

(4)取得した無形資産の償却を含めて、以下のようになる

(5)2022年第3四半期、一次リストラに関連する解散費コストは3050万ドルで、そのうち1090万ドルは販売とマーケティング、840万ドルは研究開発、1120万ドルは一般および行政管理に使用された。

次の表は、2022年9月30日までの8四半期の四半期ごとの精選監査されていない四半期の経営報告書データが総収入に占める割合を示しています

我々の業務の季節性により，我々の連続結果よりも同比が有意であると考えられる.この季節性は私たちの四半期業績に影響を与え続けると信じていますが、私たちの

今まで、急速な成長は季節的な傾向を大きく隠してきた。私たちの事業体解決策収入は私たち業者のGMVの方向性と関連している。私たちの業者のGMVは第4四半期の休暇中に通常増加する。したがって、歴史的に見ると、私たちは第4四半期に他の四半期よりも高いビジネスソリューション収入を創出した。新冠肺炎疫病の影響により、購入習慣の電子商取引への転換が加速し、著者らは疫病期間中の業者解決方案の収入の急速な増加を観察し、最も明らかなのは2021年上半期に、更なる封鎖と政府刺激がCoVIDによる電子商取引の加速を推進したことである。電気商の加速を引き起こす新冠肺炎関連の衝撃が引き続き緩和することに伴い、業者の解決策収入の増加は最近のモデルを複製しない可能性がある。私たちの事業ソリューション製品の増加により、私たちの業務は未来にもっと季節的になる可能性があると信じています。私たちの業務の歴史モデルは私たちの未来の業績の信頼できる指標ではないかもしれません。

四半期収入と毛利回りの傾向

歴史的に見ると、私たちの第1四半期の収入は季節的な低下を経験しているが、買い手は通常休日の後に彼らの支出を減少させ、各業者のGMVの季節的な低下を招き、これは業者とMRRの増加によって完全に相殺されていないからである。その後、業者、MRR、全体のGMVの増加により、今後3四半期の収入が増加した。私たちの業者は第4四半期の休日に追加のGMVを処理したため、私たちは第4四半期に他の四半期よりも高いビジネスソリューション収入を生み出した。私たちの事業者ソリューション製品の持続的な増加により、私たちの業務は将来的にもっと季節的になる可能性があると信じています。そのため、サブスクリプションソリューションの力強い増加に加え、2021年第1四半期の総収入は2020年第4四半期の総収入を上回った。予想通り、2021年同期と比較して、2022年第1四半期の収入には類似した増加は見られなかった。これは、大流行後の消費者支出の増加、サービスや対面ショッピングへの移行、政府の刺激支援の不足、インフレ圧力の増加など、様々なマクロ経済要因が原因である

私たちの毛金利率は過去8四半期で異なり、通常、私たちの利益率の高い購読解決策収入と利益率の低い事業体解決策収入との組み合わせによって推進される。私たちの総収入はここ数四半期で増加しているが、組み合わせは事業体ソリューション収入に移行しており、最も明らかなのは第4四半期に、休日促進による注文量の増加と、それによるShopify支払い収入によるものである。私たちは時間が経つにつれて、この全体的な傾向が続くと予想する。

私たちの国際業務を拡大するために、選定国/地域へのShopify支払い、購読、その他の請求書の増加により、ドルに比べて外貨で支払う収入と販売取引コストの割合がますます高くなると予想されます。ドルに対する外貨の変動は、確定した四半期や年間傾向に影響する可能性がある

また，Deliverrの買収は，Shopify Fulfulment Networkに統合され続けるため，2022年第3四半期からの収入と毛金利の比較性に影響を与える

四半期の運営支出傾向

列報の期間ごとに、総運営費用は順に増加しています。同社は2021年第3四半期にあるオフィス空間に減値費用を計上し、この四半期の一般と行政支出が収入に対して増加した。2022年第3四半期には、会社が訴訟や事項を記録し、同四半期に対する一般·行政支出の収入が増加した。総運営費が増加した要因は，業務拡張に関連する人員の増加と，潜在業者を誘致するための追加マーケティングの取り組みである。また、Deliverrへの買収は2022年第3四半期からの運営費用の比較可能性に影響する。私たちは、私たちの運営費用の大部分が外貨で支払われていることに注目して、これは私たちの四半期と年間傾向の比較可能性に影響を与える可能性があります。

四半期別収入(支出)傾向

歴史的に見ると、私たちは公正価値が確定しやすい上場会社の株式投資に対する公正価値の変動、著者らの非上場会社に対する株式投資に関連する観察可能な変化或いは減価(公正価値が確定しにくい)、私たちの非上場会社の転換可能な手形に対する公正価値の変化、為替レートと金利の変化により、私たちは他の収入(費用)と一致する傾向がない。これらの変化の結果は異なる時期に変動する可能性があり，我々の収益に変動を与え，我々の異なる時期の業績の比較可能性に影響を与える可能性がある.

キー貸借対照表情報

2022年9月30日現在、総資産は2021年12月31日より21.369億ドル減少し、主な原因は株式やその他の投資が15.338億ドル減少したことであり、これは主に戦略パートナー関係とともに受け取った肯定性とGlobal-E投資の未実現損失によるものである。残りの減少は主に以下の残高の変化によるものである：現金、現金等価物、および有価証券の28.267億ドルの減少は、主にDeliverrの買収と株式購入およびその他の投資のための6.301億ドルの増加、営業権の増加14.798億ドル、無形資産の2.723億ドルの増加、主にDeliverrの買収によるものである；商業プリペイド、融資、関連売掛金の1.953億ドルの増加は、主に私たちの資本製品と計画の拡大によるものである；使用権資産の増加は主に倉庫賃貸の開始によるものである。受取貿易とその他の受取金は4900万ドル増加した；その他の流動資産は4900万ドル増加し、財産と設備は2290万ドル増加し、主な原因は購入レンタル改善、コンピュータハードウェアと買収Deliverrであったが、本期間の減価償却によって相殺された；課税所得税は700万ドル増加した；繰延税金資産は510万ドル減少した

総負債が3.034億ドル増加した主な原因は、繰延収入が2.075億ドル増加したことであり、これは主にGlobal-Eと民間会社と協力して提供したサービスが非現金対価格を受けたためであり、主に訴訟や事項のある計算項目のため、売掛金と売掛金が1.394億ドル増加し、主に倉庫賃貸の開始により賃貸負債が1.236億ドル増加したが、繰延税金負債は1.599億ドル減少し、支払所得税は900万ドル減少したからである。

流動性と資本資源

私たちはこれまで主に株式証券の売却や債券の売却を通じて私たちの業務に資金を提供し、投資家から約78億ドルの資金(発行コストを除く)を集めてきた

2022年9月、私たちは以前の簡式基礎棚募集説明書が満期になったため、カナダ各省と地域(ケベックを除く)の証券委員会に新しい簡式基礎棚募集説明書を提出し、対応するF-10表基礎棚登録声明を米国証券取引委員会に提出した。この棚上げ目論見書および登録説明書は、Shopifyが棚上げ目論見書が発効した25ヶ月間(2022年9月9日から)に、時々無限数のA類を提供することを許可し、議決権株、優先株、債務証券、引受権証、引受領収書、単位、またはそれらの任意の組み合わせを付属する。

2021年2月、会社は公開発行を完了し、A類従属議決権株11，800，000株を発行·売却し、公開発行価格は1株131.50ドルであり、株式分割を実施するよう調整された。1050万ドルの発売費用と支出を差し引くと、同社が得た純収益総額は15億ドル。

私たちの主な現金需要は運営資本と資本支出のためのものだ。現在の繰延収入は含まれておらず、2022年9月30日現在の運営資本は54億ドル。私たちの新しい従業員の報酬計画のため、現金使用量が増加する可能性があります。従業員は彼らの総報酬のうちどれだけが現金形式で株式ベースの報酬形式と比較されるかを選択できるからです。運営によって生成された持続的な現金と私たちの既存の現金と現金等価物を考慮して、私たちは現在と今後12ヶ月の計画における財務的義務を履行するのに十分な流動性があると信じている。私たちの未来の融資需要は、私たちの成長率、購読更新活動、私たちのプラットフォームの発展を支持する支出のタイミングと程度、販売とマーケティング活動の拡大、マクロ経済状況と消費者の商品上の全体的な支出レベル、潜在的な合併、戦略投資と買収活動を含む多くの要素に依存するだろう。私たちは現在、いかなる重大な不開示合意の当事者でもなく、潜在的な業務や技術への重大な投資や重大な買収についていかなる第三者とも了解していないにもかかわらず、私たちは将来このような計画を達成する可能性があり、追加の株式や債務融資を求める必要があるかもしれない。追加的な資金は私たちに有利な条項で提供されないかもしれないし、全くそうではないかもしれない

現金、現金等価物、有価証券

2022年9月30日現在、現金、現金等価物、有価証券は28億ドル減少し、2021年12月31日現在の78億ドルから49億ドルに減少した。これは主にDeliverrの買収、株式購入、その他の投資、および我々の経営活動で使用されている現金によるものである。

現金等価物および有価証券には、通貨市場基金、米国とカナダ連邦債券および機関証券、ならびに社債および商業手形が含まれており、これらは2022年9月30日から12ヶ月以内に満了する。

次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの現金、現金等価物と有価証券総額、および2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の運営、投資、融資活動をまとめています

 

経営活動のキャッシュフロー

私たちの最大の運営資金源は事業体解決策だ。事業体ソリューションの中で，最大のキャッシュフロー源はShopify Payments手数料手配であり，取引処理時に毎日この料金を受け取っている.私たちはまた購読ソリューションから大量のキャッシュフローを生成して、購読収入は私たちの最大のキャッシュフローの源です。これらの支払いは普通最初に私たちに支払います

適用される購読期間ですが、私たちのShopify Plus業者を除いて、彼らは通常毎月の請求書周期の終了時に私たちに支払います。私たちが経営活動から得た現金は、主に従業員関連支出、第三者による手数料の支払い、Shopify Capitalを通じて業者に立て替えられた資金、第三者のパートナーの出荷と履行、マーケティング計画、アウトソーシングコストに使われている

2022年9月30日までの9カ月間、運営活動で使用された現金は3兆918億ドルだった。これは主に我々の純損失28億ドル、24億ドルの株式とその他の投資純損失、4.074億ドルの株式ベースの補償支出、1.812億ドルの繰延所得税純額の減少、8650万ドルの非現金対価格収入、6070万ドルの償却と減価償却、5360万ドルの取引と融資損失準備金の増加、2590万ドルの未実現為替損失、180万ドルの手形発行に関する債券発行コストの償却、1.118億ドルの正の現金フローが生じたためである

3.857億ドルのキャッシュフローは、Shopify Capital、7540万ドルの貿易および他の売掛金、4460万ドルの他の流動資産、および1770万ドルの所得税資産および負債の純変化のため、2.48億ドルの商業現金前払いおよび融資の増加に使用される。キャッシュフロー1.057億ドルは、以下の経営負債の変化から来ています：繰延収入が2.941億ドル増加したのは、主にGlobal-Eと民間会社とのパートナー関係で受信した非現金対価格によるものであり、これらのサービスを交換するための非現金対価格総額の初期価値は2.732億ドルであり、売掛金と売掛金の負債は9690万ドル増加し、リース資産と負債の純変化1220万ドルによって相殺された

2021年9月30日までの9カ月間、運営活動が提供した現金は2.44億ドルだった。これは主に我々の純収益が33億ドルであり、調整後、株式やその他の投資の未実現純収益は34億ドルであり、繰延所得税の純額は3.068億ドル増加し、株式ベースの報酬支出は2.325億ドル、償却と減価償却は4410万ドル、非現金対価格に関する収入は3740万ドル、使用権資産の減価とリース改善は3010万ドル、取引と融資損失準備金は2570万ドル増加し、為替損失370万ドルを実現しなかったためである。そして180万ドルの債券発行に関する債券発行コストの償却は、5億237億ドルの正のキャッシュフローに貢献した。追加現金流量8，500万ドル経営負債から次の変化：主にGlobal-Eとのパートナーシップによって受信された非現金対価格により、繰延収入は2.869億ドル増加し、サービスで交換された非現金対価格の初期価値は2.576億ドルであり、売掛金と売掛金は3940万ドル増加し、所得税資産と負債の純変化は1360万ドル、リース資産と負債の純変化は270万ドルである。3.648億ドルの現金使用は、以下の経営資産からの増加：3.072億ドルの商業現金前払いおよびローン、3030万ドルの貿易および他の売掛金、および2730万ドルの他の流動資産からの増加。

投資活動によるキャッシュフロー

投資活動によって提供または投資活動のためのキャッシュフローは、主に有価証券の売却および購入、事業買収、株式購入および他の投資、ならびに購入リース改善およびコンピュータデバイスと関連している

2022年9月30日までの9ヶ月間、投資活動で使用された純現金は7.206億ドルで、そのうち18億ドルは主にDeliverr事業の買収、6.301億ドルは株式およびその他の投資の購入、4240万ドルは物件と設備の購入に使用され、主に賃貸改善とコンピュータ設備を含み、17億ドルの取引可能証券の純満期日によって相殺された。

2021年9月30日までの9ヶ月間、投資活動で使用された現金純額が24億ドルであったのは、17億ドルの有価証券の純購入、6.426億ドルの株式購入および他の投資、4980万ドルがDonde事業の買収、2480万ドルが不動産や設備の購入に使用されたためである。

融資活動によるキャッシュフロー

融資活動によるキャッシュフローは主に株式の公開と株式オプションの行使に関係している

2022年9月30日までの9カ月間で，融資活動が提供する現金純額は1，130万ドルであり，これは株式オプションを行使してA類従属議決権株とB類多重議決権株(会社がガバナンス構造を更新しているため，現在はB類限定議決権株と記述されている)の収益に後押しされている.対照的に、2021年同期は16億ドルで、2021年2月の公募株で調達した15億ドルと株式オプション行使に関する7240万ドルに後押しされた。

契約義務

私たちの主な約束は私たちの手形と私たちの事務、倉庫、商業空間経営賃貸契約の下の義務を含む。次の表は、2022年9月30日までの契約義務をまとめています

 

(1)3~5年以内に満了した金額のうち、920，000ドルは、現金ではなく、Aクラスに議決権のある株で決済することができる。

(2)当社のオフィス、倉庫、商業空間レンタル項目の支払い義務が含まれています。

訴訟や損失があります

“第3四半期事件”の節で述べたように、2022年8月31日、米国デラウェア州地域裁判所の陪審員は、ShopifyがExpress Mobile、Inc.が所有する3つのネットワーク技術特許を侵害したと判断した。私たちは裁判後の動議を通じて裁決に疑問を提起し、原告は裁決金額について利息を提出した。

2021年12月1日、5社の教育材料出版社とそれぞれの親会社2社(原告)が米国バージニア州東区地方裁判所に訴訟を提起し、同社が著作権侵害と代替著作権、商標侵害を告発した。訴訟は双方の間で友好的に解決され、和解協定の条項は秘密にされている。この事件は2022年10月5日に偏見的に却下された。

表外手配

経営リース及び又は事項(上記“契約義務”及び“訴訟及び又は損失”の項で開示されている)以外には、重大な表外手配はない

リスクと不確実性

私たちは為替レートの変動、私たちの株とその他の投資の公正な価値変化、金利の変化、信用集中とインフレを含む様々なリスクに直面しています。私たちは定期的に通貨、金利、インフレリスクを評価して、これらの要素が私たちの業務に与える悪影響を最小限に抑える。私たちはまた新冠肺炎の大流行後の他の不確実性に直面している。リスクと不確実性のさらなる検討については、我々の年間情報テーブルにおける“リスク要因”を参照されたい。

外貨両替リスク

私たちの収入、収入コスト、運営費用の大部分はドル建てですが、かなりの部分が外貨建てです。指定された国/地域に現地通貨でShopify支払い、購読、および他の請求書を提供するため、かなりの割合の収入取引はポンド、ユーロ、およびカナダドルで取引される。我々の業務は引き続きカナダドルに大きな比重を占めているため、業務が国際的に拡大し続けるにつれて、かなりの割合の運営費用も上記外貨で発生している。外貨変動が将来のキャッシュフローに与える運営支出の影響の軽減に協力するため、著者らは一連の外国為替派生製品の組み合わせを維持し、ヘッジツールとして指定した。

為替レートの影響

以下の非GAAP財務指標は、比較期間中の月平均レートを用いて、私たちの収入、収入コスト、運営費用、運営(損失)収入に換算します

(1)比較期間の有効レートを本報告期間に適用すると結果が生じることを示す.

(2)比較期間の有効為替レートを採用することにより報告された公認会計原則金額の増減である。為替レート効果は主にカナダドル、ユーロ、ポンド為替レートの変動の影響を受ける。

為替レートが私たちの総合経営報告書の開示に与える影響は私たちの総合財務諸表の補充であり、これらの総合財務諸表はアメリカ公認会計原則に基づいて作成と報告されている。我々が上記非公認会計基準開示を提供したのは、為替変動の影響を除去することによって、期間中の経営業績を明確に比較し、投資家が私たちの財務と経営業績を理解するのを助けると考えられるからである。非GAAP財務指標はアメリカGAAP下で公認された財務諸表列報告指標ではなく、標準化の意味がなく、他の上場会社が提出した類似指標と比較できない可能性がある。このような非GAAP財務措置は、これらの措置の代替またはそれ以上ではなく、米国GAAPから計算された対応する措置の追加とみなされるべきである。

株式やその他の投資

私たちが持っている株式や他の投資は市場に関連する様々なリスクの影響を受けており、これらのリスクは私たちの保有株式の公正価値を大幅に減少または増加させる可能性がある。2022年9月30日現在、私たちの公共およびプライベート企業への株式およびその他の投資総額は24億ドルです。私たちの上場会社での株式とその他の投資は、主に確認とGlobal-Eと関係があり、私たちの投資の9.619億ドルを占め、公正な価値で入金され、これは市場価格変動の影響を受ける可能性がある。私たちは個人会社の株式投資が私たちの投資の12.417億ドルを占め、計量代替案を用いて記録し、各報告期間に見られる価格変化と減値を評価し、既製の市場データが不足しているため、これらの変化と減値は推定と判断に関連する可能性がある。民間会社へのいくつかの株式投資は発展の初期段階にあり、運営歴史が乏しいため、固有のリスクが存在する。私たちは民間会社の転換手形の債務投資を公正価値で入金し、私たちの投資の2.181億ドル、入札された実体の推定値と金利の影響を占めている。これらの変化の結果は異なる時期に変動する可能性があり，我々の収益に変動を与え，我々の異なる時期の業績の比較可能性に影響を与える可能性がある.

金利感度

2022年9月30日現在、私たちの現金管理計画における現金、現金等価物、有価証券の総額は49億ドルです。現金および現金等価物を持って運営および運営資本用途とする。現金、現金等価物、有価証券への私たちの投資は保証目的です。私たちは取引や投機を目的としてこのような投資をしないつもりだ

金利の変化により、私たちの現金等価物と私たちの有価証券の組み合わせは市場リスクの影響を受けます。金利上昇により、固定金利証券の時価が悪影響を受ける可能性がある。金利の変化により、将来の投資収入が予想を下回る可能性がありますし、金利の変化により時価が低下した証券の売却を余儀なくされた場合、元本損失を受ける可能性があります。しかし、私たちの債務証券は“満期まで保有”に分類されているので、このような証券が満期前に販売されない限り、金利変化によって収益や損失が確認されたり、公正価値の低下が一時的でないと決定されることはありません

2021年7月、私たちは転換可能な手形を購入することで民間会社に2億ドルを投資した。この投資は売却可能な債務証券に分類され、私たちは公正な価値オプションの下で計算することを選択した。投資は資産負債表ごとに公正価値に記載されており、公正価値のどの変動も純収益で確認されている。公正価値は二項定価モデルによって決定され、このモデルでは、対象実体の推定値と金利が投資の市場価値に影響する。

2020年9月、我々は元金総額9.2億ドルの債券を発行した。この債券の固定年利は0.125厘であるため、我々はこのロットの債券に対して経済金利のリスクはない。しかし、債券の公正な市価は金利リスクの影響を受けるだろう。一般的に、我々の固定金利債券の公平時価は金利低下とともに増加し、金利上昇とともに減少する。また，債券の公平市価は一般にA類の投票権のある株式の価格変動に応じて変動する.私たちの貸借対照表では、額面から債券発行コストと任意の発行コストを引いた償却で手形を提案し、私たちはただ開示を要求する目的のために公正な価値を示します。

信用リスクが集中する

当社の現金及び現金等価物、有価証券、貿易及びその他の売掛金、商家現金立て替え金、ローン及び関連売掛金、株式及びその他の投資、債務証券及び外国為替派生製品は、当社を集中的な信用リスクに直面させます。経営陣は信用の良いとされている大手銀行や金融機関にのみ預金や外国為替派生製品の売買を行い、現金や現金等価物に関するリスクを低減している。経営陣はその投資政策を堅持することで、最低格付け要求、最大投資開放、最高満期日を規定する有価証券に関するリスクを低減する。会社の多元化で

商家の基礎について言えば、当社の貿易及びその他の売掛金及び商家の現金立て替え金及び売掛金と関連する信用リスクは特に集中していない。貿易およびその他の売掛金および商家の現金立て替えと受取ローンの継続的な監視を行い、適時な受取金額を確保する。同社は、ロシアのウクライナ侵攻の影響を受けた顧客の入金リスクへのリスクの開放は財務的に重要ではないと指摘している。同社はカナダ政府が全額所有するカナダ輸出開発会社(“EDC”)と保険証書を開設することにより、Shopify Capitalに関するいくつかのリスクを軽減し、2022年9月30日にAAA級に選ばれた。同社の保険証書はある商家の現金立て替え金とローンをカバーしており、ある保険証書の下で、最低クレーム要求と地域制限の制約を受けている。同社は条件を満たした前払総額に基づいて毎月EDCに保険料を支払い，簡明な総合経営報告書と包括(赤字)収入の中で一般的かつ行政費用として記録している。すべての保険証書は、指定されたドル損失閾値に設定されているか、または条件に適合した前金のパーセンテージで計算される無料額のセットを含む。会社の免責額と保険者の保険証書下での最大負債を考慮した後、会社が2022年9月30日までの商業現金前払金と融資の未返済残高総額の大部分が含まれている。保険賠償に関する受取金(ある場合)は、商家現金立て替え金に含まれています, ローン及び関連売掛金残高。当社は投資前の職務調査手続きを通して、その株式及びその他の投資及び債務証券に関するリスクを低減する。当社は高度に集中した信用リスクがあり、その公正な価値の変動或いは観察可能な変化或いは減値の影響を受ける少数の株式とその他の投資に関連している。単一業者からの売掛金は収入または売掛金の10%以上を占めていない。