ケレド社とその子会社

簡明貸借対照表を合併する

連結集計財務諸表の付記を参照してください。

ケレド社とその子会社

合併業務簡明報告書(監査を経ない)

連結集計財務諸表の付記を参照してください。

ケレド社とその子会社

総合簡明株主権益表(監査を経ない)

連結集計財務諸表の付記を参照してください。

ケレド社とその子会社

合併簡明現金フロー表(監査なし)

連結集計財務諸表の付記を参照してください。

ケレド社とその子会社

合併簡明財務諸表付記(未監査)

項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

前向きに陳述する

本報告には、リスクおよび不確定要因の影響を受ける現在または将来の傾向または要因に関する前向きな陳述が含まれている。これらのリスクには、新冠肺炎の全世界的な大流行がケレ社の財務状況と経営結果に与える具体的かつ全体的な影響、競争的製品と価格設定の影響、製品需要と市場受容度、新製品開発、ケイレ社がその業務目標を達成する能力、特にその重点が注目されているスポーツ用品業務を選択する能力、ケレ社が戦略取引予想結果を成功的に実現する能力、買収された資産と業務を統合する能力、特定の業務、資産、ブランド、製品を剥離または中断する能力、および買収の資産と業務を統合する能力、またはいくつかの業務、資産、ブランドおよび製品を剥離または中断する能力が含まれるが、これらに限定されない。重要な顧客、サプライヤー、許可および他の業務関係の持続的かつ発展；Escaladeは、私たち自身の消費者向け電子商取引流通チャネルの開発と実施の能力；Escaladeが絶えず変化する小売環境と消費者購入習慣の変化を交渉する能力；私たちの顧客の財務状況；私たちの業務運営中の中断または遅延は、政治的動揺、戦争、労働スト、自然災害、公衆衛生危機(例えば、コロナウイルスの大流行)および他の私たちがコントロールできない事件および状況によるサプライチェーンの中断または遅延を含むが、これらに限定されない。Escaladeは、私たちの製品を生産し、販売のために製品および材料を私たちの市場に輸入するコストへの影響を含む、私たちの製品および原材料に適用される関税および他の貿易制限の潜在的な影響を軽減するために、行動を成功的に実施することができる, これらのリスクおよび不確実性には、私たちの製品の価格設定、全体的な経済状況、経営業績の変動、外貨為替レートの変化、証券市場の変化、ナスダック世界市場における会社の普通株の継続上場、いくつかの市場指数における会社の導入または排除、キャデラックが融資を獲得し、このような融資条項の遵守を維持する能力、情報システムおよび他の技術の可用性、集積性および有効な動作、およびこのようなシステムまたは技術の潜在的な中断、データセキュリティに関連するプライバシー漏洩リスク、などがある。製品のリコールまたは我々の製品の法的または規制クレーム、訴訟または調査に関連する任意の影響、およびEscaladeが時々米国証券取引委員会に提出する文書に詳細に説明されている他のリスクを含む、私たちの製品の実際的または知覚的欠陥または安全の潜在的影響。ケイレド社の将来の財務表現は、本稿の経営陣の予想とは大きく異なる可能性がある。本報告書の発表日以降、Escalade社はこれらの前向きな陳述の改訂を発表する義務はありません。

概要

Escalade，InCorporation(Escalade，The Company，We，UsあるいはOur)は既存カテゴリの有機成長、戦略買収と新製品開発を通じてそのスポーツ用品業務を成長させることに集中している。スポーツ用品ビジネスは、バスケットボール目標、アーチェリー、ビリヤード、室内と屋外ゲーム娯楽、フィットネス製品を含む様々なカテゴリーで競争しています。強力なブランドと製品開発への持続的な投資は顧客の忠誠度と持続的な成長を確立するために堅固な基礎を提供した。

スポーツ用品業界では、同社はいくつかのニッチ市場に強力な市場存在を確立することに成功している。この戦略は、私たちの顧客基盤の拡大、参入障壁、強力なブランド、優れた顧客サービスと革新への約束に大きく依存している。重要な戦略的優位性は、同社が主要顧客と良好な関係を構築し、同社がコスト効果のある方法で新製品を市場に出すことができるようにし、多様な製品の組み合わせを維持して、消費者の需要を満たすことができるようにすることである。戦略顧客関係のほか、同社は豊富な製造と輸入経験を持ち、低コストサプライヤーにしている。

成長機会を増やすために、会社は新製品の革新的な開発とブランドマーケティングの推進に集中してきた。さらに、同社は、会社の既存製品ラインの会社または製品ラインを補完または拡大する戦略を実施したり、新しいまたは新興のスポーツ用品カテゴリに拡張を提供したりする戦略を実施している。1つの重要な目標は、参入障壁を有する製品ラインを獲得することであり、同社はその既存の流通ルートを介して、または新しい市場ルートを介してこれらの製品ラインを市場に押し出すことができる。買収した製品ラインを既存の会社構造に吸収することで、著しい相乗効果を実現した。2022年1月、会社はBrunswick Billiards®業務資産の買収を完了し、会社の室内娯楽市場の既存のビリヤードブランドと他の製品の組み合わせを補完した。会社はまた、ある業務、資産、ブランド、製品を剥離または停止することがあり、これらの業務、資産、ブランド、製品は会社の期待に合わないか、または会社の戦略目標に適合しなくなっている。

経営陣は、これらの戦略の成功を評価する重要な指標は収入増加、収益増加、新製品発売と流通ルートの拡大であると考えている。

新冠肺炎疫病の影響が絶えず変化することに伴い、当社は引き続き新冠肺炎疫病による挑戦とチャンスに対応する。大流行は会社に実質的な不利な直接影響を与えていない可能性があるが、大流行がグローバルサプライチェーンに与える影響、より高い運賃と材料コスト、サプライヤー製品の遅延、労働力可用性と労働力コストは会社に運営挑戦をもたらした。新冠肺炎大流行の当社に対する最終的な影響の程度は高度に不確定であり，将来の発展に依存し，大流行終了後であっても，この影響は長い間存在する可能性がある。消費者の同社製品に対する需要は減速している可能性があり、その原因は、全体的な経済状況、インフレ、衰退への懸念、金利上昇、不動産市場の変化、消費者自信の低下などの他の要因である。経営陣はこのような要素が会社に及ぼす全面的な影響を予測できない。上記の状況および本10-Q表の一般的な記述により、会社の2022年10月1日までの経営業績は必ずしも2022会計年度の予想業績を代表するとは限らない。

経営成果

以下の付表は、純収入の割合を占めるいくつかの総合業務報告書データを示している

収入と利回り

前年同期と比較して、2022年第3四半期の売上高は7.9%低下した。消費者需要の疲弊と小売ルートの在庫過剰により、売上高が低下した。2022年第3四半期のビリヤードと泡球売上の増加に加え、2022年1月21日に完成したBrunswick Billiards®買収への貢献は、アーチェリー、ゲーム、水上スポーツ、遊園地などの屋外カテゴリ売上の低下によって相殺された。2022年までの9カ月間、売上高は前年比0.6%増加した。

2022年第3四半期の毛金利は18.2%に低下したが、2021年同期は22.5%であり、売上高の低下、製品の組み合わせの不利、グローバルサプライチェーン制限及び非日常的な製品リコール費用が原因である。

2022年前の9カ月の毛金利率は23.8%に低下したが、前年同期は25.3%だった。

販売、一般、行政費用

2022年第3四半期の販売、一般·行政費用(SG&A)は880万ドルだったが、前年同期は1020万ドルと140万ドル減少し、減少幅は14.0%だった。2022年第3四半期、売上高に占めるSG&Aの割合は11.7%だったが、前年同期は12.6%だった。2022年までの9ヶ月間、SG&Aは3，400万ドルだったが、2021年の同時期は3，390万ドルで、10万ドルまたは0.3%増加した。2022年までの9カ月間、売上高に占めるSG&Aの割合は14.0%だったが、前年同期は14.1%だった。

所得税支給

2022年までの9カ月の有効税率は19.6%だったが、前年同期は20.5%だった。

財務状況と流動性

2022年までの9カ月末の総債務は1.067億ドルで、2021年12月25日より4920万ドル増加した。債務の増加は2022年1月に完了したBrunswick Billiards買収の資金によって大きく推進されている。次の表は同社の総債務をまとめたものである

2022年10月1日まで、2021年12月25日と2021年10月2日まで、総債務が株主権益に占める割合はそれぞれ67.8%、39.2%、40.8%だった。

二零二年一月二十一日、当社はその発行銀行JP Morgan Chase Bank，N.A.(“大通”)及びこの改訂信用協定で指定された他の貸金人(総称して“貸金人”)と改訂及び再注文信用協定(“再注文信用協定”)を締結した。再署名された信用協定の条項によると、旧国民銀行は貸手として追加された。貸手は現在すでに当社に高級循環信用手配を提供し、最高使用可能金額は5，000万ドルから6，500万ドル(“循環ローン”)に増加し、アコーディオン機能を追加して、いくつかの条項と条件を満たす場合、循環ローン項目の下で最大9，000万ドルの借金をすることができる。循環信用計画の期限は2027年1月21日まで延長された。当社は循環ローンの全部または一部を前払いし、循環ローンの満期日までに再借款を行うことができます。再署名された信用協定は、さらに定期融資の満期日を2027年1月21日に延長する。

各ローンは調整後のロンドン銀行間の同業借り換え金利で利上げされ、金利は有効金利に適用金利が加算される。適用金利とは、最近の確定日までのEscalade融資債務と調整後比率に基づく適用年利率である

適用される為替レートは、会社の年度又は四半期連結財務諸表に基づいて四半期末に決定され、代理店に交付された日からの期間内に有効でなければならない。

循環借入金額の増加と満期日の延長以外に、信用協定の回復に反映される他の重大な変動は、インドがBrunswick Billiards業務を買収する資産を買収を許可することを明確にすること；大通銀行は750万ドルのSwingline承諾を提供すること；以前の予想通りにリセット基準で隔夜融資金利をLIBORの代わりにすること；およびいくつかの固定費用カバー比率に関する財務的契約を調整することである。再締結された信用協定によると、Escaladeの債務は、各Escalade国内子会社の現在と未来のすべての株式、および会社のほとんどの資産(不動産を含まない)の留置権を担保にし続けている。EscaladeとIndianのすべての直接と間接国内子会社は循環融資項目の下で発生した債務保証を担保とし、このような子会社のすべての資産に対して優先担保権益と留置権を有している。ケレド、インド及びすべての国内付属会社は2022年1月21日に改訂及び再予約された質権及び担保協定を締結し、貸金者を受益者として、先に改訂された2009年4月30日に締結された元の質権及び担保協定に基づいて存在した既存の留置権と、その後その日後に設立又は買収した付属会社の留置権を保持し続ける。ケレッド、インド会社とその国内子会社に付与された義務、担保、留置権、その他の利益は引き続き完全に有効である。

2022年7月18日、当社は“再署名した信用協定第1修正案”を締結した。第一修正案の条項によると、貸主は再署名した信用協定中のアコーディオン機能に基づいて、優先循環信用手配下の最高利用可能金額を6，500万ドルから7，500万ドルに増加させる。第1修正案では、2022年第3期と第4四半期末までの融資債務とEBITDA比率財務契約を3：00から1：00に調整した。

2022年10月26日、当社は再署名した信用協定第2修正案(“第2修正案”)を締結した。第二修正案の条項によると、貸手は、再署名したクレジット協定中のアコーディオン機能に基づいて、優先循環クレジット手配下の最高利用可能金額を7，500万ドルから9，000万ドルに増加させる。第2修正案は、会社2022年第3·第4四半期末までの融資債務とEBITDA比率を3：25~1：00、会社2023年第1四半期末までの融資債務とEBITDA比率を3：00から1：00に調整する。第2の修正案はまた、a)処置関連費用の最大200万ドルの増加を可能にするEBITDAの定義を修正し、b)2023年度終了前に発生し、行政代理によって承認される必要がある非常または非日常的費用を最大200万ドル増加させる。

2022年10月1日現在、定期ローンの未返済元金は4，170万ドル、循環ローンで引き出した総金額は6，500万ドルである。

同社は運営キャッシュフローと貸手との循環信用協定を通じて、運営資本要求、株主配当と株式買い戻しに資金を提供する。同社は、2022年の業務で発生した現金と、十分なレベルの循環信用を得ることで、その業務に十分なキャッシュフローを提供し、成長需要を満たすと予想している。

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示

必要ではありません。

項目4.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

ケレッドには、会社の取引所法案報告で開示すべき情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集計、報告され、これらの情報を蓄積し、最高経営者および最高財務官を含む会社管理層に適宜伝達されることを確保し、ルール13 a-15(E)および15 d-15(E)における“開示制御および手続き”の定義に基づいて開示すべき情報をタイムリーに決定することができるように、開示制御および手続きが設けられている。開示制御措置やプログラムを設計·評価する際には、管理層は、任意の制御措置やプログラムが、設計や動作がどんなに整備されていても、予想される制御目標を達成するために合理的な保証を提供することしかできず、管理層は、可能な制御措置とプログラムの費用対効果関係を評価する際にその判断を運用する必要があることを認識する。

会社は、会社の最高経営責任者と最高財務官を含む会社経営陣の監督と参加の下、本報告で述べた期間終了までの会社開示制御とプログラムの設計と運営の有効性を評価した。上記の状況に基づき、会社最高経営責任者及び最高財務官は、会社の開示制御及び手続が有効であると結論した。

財務報告の内部統制の変化

会社経営者は、会社最高経営責任者と最高財務責任者の参加の下、取引法第13 a-15(F)および15 d-15(F)条に定義されるような、2022年第3四半期の企業の財務報告に対する内部統制の変化を評価した。

当社の2022年第1四半期の開始以来、当社の財務報告内部統制に大きな影響が生じていないか、あるいは合理的に当社の財務報告内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化が発生していません。

第2部：その他の情報

項目1.法的手続き

ない。

第1 A項。リスク要因です

この報告書に記載されている他の情報に加えて、2021年12月25日現在の会計年度のForm 10-K年度報告書に開示されているリスクおよび不確実性、および2022年7月9日現在の財期のForm 10-Q四半期報告書で更新されたリスクおよび不確実性を慎重に考慮しなければなりません。これらのリスクと不確実性は、私たちの業務、総合財務状況、経営結果、またはキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの業務はまた、他のリスクや不確実性の影響を受ける可能性があり、これらのリスクや不確実性は私たちが現在知らない、あるいは私たちの業務に大きな意味がないと考えています。本文書が提出された日まで、我々のリスク要因は、上述した10−Kテーブルおよび10−Qテーブルに開示されたリスク要因と比較して実質的に変化せず、これらのリスク要因は、参照によって本明細書に組み込まれる。

第二項株式証券の私売及び募集資金の使用。

C)発行者による株式証券の購入

同社は2003年2月に取締役会によって設立され、最初に管理職に300万ドルまでの公開市場および非公開交渉取引で株を買い戻すことを許可する株式買い戻し計画を持っている。2005年2月、2006年2月、2007年8月、2008年2月、取締役会はこの計画の残高を元の300万ドルに増加させた。2019年9月、取締役会は株式買い戻し計画を300万ドルから500万ドルに増加させた。2020年12月、取締役会は株式買い戻し計画を15，000，000ドルに増加させた。設立日から2022年10月1日まで、会社はこの買い戻し計画に基づいて2，153，132株の普通株を買い戻し、総価格は28，812，686ドルだった。買い戻し計画には終了日もなく、公開発表された計画に属さない株式買い戻しもない。

三番目の優先証券は約束を破った。

ない。

第四項鉱山安全情報開示

適用されません。

第5項その他資料

ない。

項目6.展示品

サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。

キャデラック、株式会社