アンナリー資本管理会社です。2022年第3四半期の業績報告

ニューヨーク-2022年10月26日-Annaly Capital Management，Inc.(ニューヨーク証券取引所コード：NLY)(以下、“Annaly”または“会社”)は今日、2022年9月30日までの四半期財務業績を発表した

·今季GAAP純収益(損失)は1株平均普通株0.70ドル

·本四半期の1株当たり平均普通株1.06ドルの分配可能収益(“EAD”)；配当カバー率120%

·第3四半期の経済的リターン(赤字)(11.7%)

·GAAP年化平均株価収益率(損失)は9.9%、EAD年化平均株価収益率は17.6%

·普通株式1株当たり19.94ドル

·公認会計基準レバレッジ率は5.8倍で、前四半期の5.4倍、経済レバレッジ率は7.1倍で、前四半期の6.6倍を上回った

·四半期普通株現金配当金を1株当たり0.88ドルと発表

投資と戦略

·総資産862億ドル(1)で、前四半期の823億ドルを上回った

·Annalyの機関ポートフォリオは第3四半期末までに4.5%増加し782億ドル(1)

-ポートフォリオ活動は利票に集中し、主に4.5%および5.0%の利息を増加させるとともに、特定のプールへの開放も増加し、これは7ポイント増加し、工事先ポートフォリオの81%に達した

·ヘッジ戦略は管理持続期に重点を置き、収益率は長年の高値に達し、波動性は持続する；活動は主に曲線の先端に長い端のスワップと国債先物を増加させることを含む

·Annalyの担保融資サービス権(MSR)プラットフォームの第3四半期資産は9%増加し、19億ドル(2)に達し、MSRは専用株式の15%を占めた

-Annalyは、今年までのMSRで2番目に大きなバイヤー(3)

·Annalyの住宅信用グループポートフォリオは、本四半期に6%増加して51億ドル(1)に達したが、OBX証券と日和見の第三者購入を保留しているためである

-今四半期に約9億ドルの全融資を購入し、Annalyの代理チャネルは2021年4月の設立以来20億ドルを超える総融資を実現した

·Annalyは2022年9月19日にスタンダードプールMidCap 400指数に組み込まれ、この指数の中で唯一の担保ローン不動産投資信託基金である

融資と資本

·61億ドルの未保証資産(4)現金および未担保工事所担保融資証券43億ドルを含む

·平均GAAP計利子負債コストは126ベーシスポイントから2.38%上昇し、平均経済利息負債コストは43ベーシスポイントから1.54%上昇

·Annaly Residential Credit Groupは依然としてPrime JumboとExpanded Credit MBSの最大非銀行発行者(5)で、第3四半期の定価は3件で合計11億ドルの住宅全ローン証券化

·第3四半期に17億ドル近くの付加価値普通株を調達した(6)

“2022年第3四半期には、金融市場は以前の危機期にしか現れなかった激しい変動を経験し続けている。我々の帳簿価値が圧力に直面しているのは、機関MBSの利差の大幅な拡大と金利の大きな変動が原因だ“とAnnaly最高経営責任者兼総裁は述べた。我々の豊富な資本基盤、規律厳正なポートフォリオとリスク管理、及び深い融資源は、私たちがこのような持続的な変動に耐え、さらに持続的なマクロ経済不確定性を準備することができるようにした。経営環境が困難であるため，我々の防御的な位置づけを維持することが予想されるが，資産推定値は魅力的であると考え続け，技術的要因の改善に機会を利用する予定である

Annalyが上場企業として四半期末以降25周年を迎えるのに伴い、私たちの粘り強さと証明された能力を思い出し、無数の市場周期を管理し適応することに成功し、私たちは今の時期から出てきて、今まで以上に強くなると信じています“

(1)総ポートフォリオとは、Annalyの貸借対照表内への投資と、Annalyに経済的開放がある貸借対照表外への投資である。総資産は、4億ドルのCMBXデリバティブ(時価)を含む商業不動産関連資産を含み、これらの資産は資本構成計算に含まれない。機関資産には、合併でログアウトされた152億ドルのTBA購入契約(時価)および2700万ドルの留保証券を含む、証券化ツールに譲渡または譲渡された4億ドルの資産は含まれていない。住宅信用資産には、証券化ツールに譲渡または質権化された88億ドルの資産は含まれておらず、10億ドルの保留証券が含まれており、これらの証券は合併で除外され、合計7億ドルの参加発行を差し引いて純額を示している。MSR資産には、MSR基金における有限共同資本(他の資産で報告されている)および1.51億ドルの未決済約束が含まれている。MSRはAnnalyが意向書に署名した取引の市場価値を表すことを約束した。今のところ、このような取引が完了するかどうか、あるいはいつ完了するかを確認することはできない。

(2)MSR基金における有限共同資本(他の資産で報告されている)および1.51億ドルの未決済引受金を含む。MSRはAnnalyが意向書に署名した取引の市場価値を表すことを約束した。今のところ、このような取引が完了するかどうか、あるいはいつ完了するかを確認することはできない。

(3)2022年9月30日までのeMBSサービス移行データ。

(4)Annalyに代表される過剰流動資金は、未質権または証券化されていない資産として定義される(一般に現金および現金等価物、機関MBS、CRT、非機関MBS、住宅担保融資、MSR、逆買い戻しプロトコル、他の未設定金融資産および株式を含む)。

(5)2021年から2022年までの不合格市場内部発行者ランキングデータ。

(6)これらの金額には、会社の普通株式市場販売計画により調達された9.14億ドルが含まれ、販売代理手数料を差し引くと、他の発売費用は含まれておらず、普通株発売によって調達された7.65億ドルは、引受業者が超過配給選択権を十分に行使して追加株を購入することを含む、適用可能な引受割引および他の発売費用を含まない。

次の表は、2022年9月30日、2022年6月30日、2021年9月30日までの四半期のある重要な業績指標をまとめています

2022年9月8日、会社は、取締役会が会社の普通株を1対4の割合で逆株式分割(逆株式分割と略す)することで一致したと発表した。株式の逆分割は2022年9月23日(発効時期)の終値後に発効する。そのため、発効時期には、会社普通株のうち4株ごとに発行され、流通株が1株会社普通株に転換された。逆株式分割に関連する断片的な株式は発行されていない。逆に、逆株式分割により、断片的な株式を保有すべきであった各株主は、これらの断片的な株式の代わりに現金を取得した。逆株分割後、会社普通株の1株当たり額面は1株0.01ドルに維持されている。そこで、当社の総合財務諸表のうち、逆株式分割による株式数減少の額面に等しい金額は、当社の総合財務諸表において普通株から追加実収資本に再分類されます。添付された総合財務諸表および開示に言及された他のすべての株式または1株当たりの金額も、株式の逆分割の影響を反映するために遡及的に調整されている(適用される)。

2022年3月31日までの四半期から、その担保融資サービス権組合の持続的な増加を受けて、同社はその総合全面収益(赤字)表にサービス収入とサービス費用を単独で報告することで、財務開示を強化した。修理収入と修理費用は以前に他の収入(損失)に計上されていた。この変化により，現在の列報方式に適合するように従来の期間を調整した.

また、同社は2022年3月31日までの四半期から、あるプロジェクトを総合総合収益(赤字)表に統合し、その財務報告の簡素化と簡略化に努めている。従来、金利交換純利息部分、金利交換終了または満期時の実現済み収益(損失)、金利交換未実現収益(損失)と他のデリバティブ純収益(損失)の項目で報告されていた金額を統合してデリバティブ純収益(赤字)と題する項目となっている。同様に，従来投資純収益(損失)を処分する項で報告されていた金額と，収益によって公平な価値で計量された他のツールの未実現純収益(損失)は単独のプロジェクトに統合され，投資と他の純収益(損失)と呼ばれている。これらの変化により，従来の期間は現在の列報方式に適合するように調整された.

本新聞記事および我々が言及した開示文書は、様々な仮定(その中のいくつかは私たちが制御できない)に基づいて、“可能”、“そう”、“信頼”、“予期”、“継続”または同様の用語、またはこれらの用語の変化または否定のような前向き用語を使用することによって識別される可能性があるいくつかの前向きな陳述を含むか、または参照によって組み込まれることができる。様々な要因のため、実際の結果は、前向き表現に記載されているものと大きく異なる可能性があり、これらの要因は、“新冠肺炎”に関連するリスクおよび不確定要素を含むが、これらに限定されない。不動産関連資産および融資条件の不利な経済状況に関連するリスクおよび不確実性を含む。金利の変化、収益率曲線の変化、早期返済金利の変化、購入可能な担保融資支援証券および他の証券の利用可能性、融資の利用可能性および(利用可能な場合)任意の融資条項、私たちの資産の時価の変化、商業条件および全体経済の変化；私たちまたは重要な第三者の経営リスクまたはリスク管理ミス、ネットワークセキュリティ事件を含む；私たちは住宅信用業務を発展させる能力；私たちの信用リスク移転証券、住宅担保ローン支援証券への投資に関連する信用リスク, これらのリスクと不確実性には、私たちが直面する可能性のあるリスク、関連する住宅担保ローン信用資産に関連するリスク、担保ローンサービス権投資に関連するリスク、私たちが予想される投資機会を改善する能力、私たちの業務に影響を与える政府法規や政策の変化、私たちはアメリカ連邦所得税の目的で私たちをREIT資格として維持する能力、および私たちは投資会社法に従って登録免除を維持する能力がある。実際の結果と前向き陳述に含まれる結果とは異なるリスクおよび不確実性をもたらす可能性のある議論については，我々の最新のForm 10−K年次報告および任意の後続のForm 10−Q四半期報告における“リスク要因”を参照されたい。法律の要求に加えて、会社は約束せず、いかなる義務も負わず、そのような陳述の後に発生する予想または意外な事件または状況を反映するために、任意の前向き陳述に対して行われる可能性のある任意の改訂の結果を公開発表する。

Annalyは先行する多元化資本管理会社であり、担保を越えた融資の投資戦略を持っている。Annalyの主な業務目標は、純収入を株主に分配し、その多元化投資戦略を慎重に管理することで、そのリターンを最適化することである。Annalyは内部管理されており、連邦所得税目的のために不動産投資信託基金またはREIT課税として選択されている。同社の情報をもっと知りたいのですが、www.annalyy.comをご覧ください。

Annalyはよく会社のウェブサイトwww.annalyy.comで投資家のために重要な情報を発表します。Annalyは、FD法規下での会社の開示義務を遵守し、投資家プレゼンテーションおよび類似材料を定期的に発表し、更新するために、開示材料、非公開情報の手段としてこのウェブページを使用する予定である。Annalyは、投資家、アナリスト、メディア、およびAnnalyに興味を持つ他の人が会社のウェブサイトに注目することを奨励し、また、Annalyのニュース原稿、米国証券取引委員会申告ファイル、公開電話会議、プレゼンテーション原稿、ネットワーク放送、および会社が時々そのサイト上で発表する他の情報にも注目する。Eメール通知を登録するには、当サイトwww.annalyy.comの“Investors”部分にアクセスし、“Investor Resources”をクリックし、Eメール通知フォームに記入するために“Email Alerts”を選択してください。当社のWebページに含まれている、または当社のページを介してアクセス可能な情報は、参照によって本ファイルに組み込まれておらず、本ファイルの一部でもありません。

株主の利益のために、会社は投資家紹介と財務要約を準備した。2022年第3四半期の投資家紹介と2022年第3四半期の財務要約はすべて会社のサイト(www.annalyy.com)の投資家の紹介で投資家の部分で見つけることができる。

会社は2022年10月27日午前9：00に2022年第3四半期収益電話会議を開催する。東部時間です。参加者に電話会議を予め登録しておき、一意の個人識別コードを取得して、直ちに電話にアクセスし、現場交換手を迂回するように奨励する。事前登録は、会社のウェブサイトwww.annalyy.comのホームページまたは“投資家”部分の事前登録リンクにアクセスすることによって、または以下のリンクを使用することができます：http：//dpregister.com/sreg/10171506/f 491665 b 6 c。事前登録は、呼開始時間の前および後を含む任意の時間に完了することができる

電話会議への参加を希望するが予め登録されていない参加者については、米国内の844−735−3317または国際的に412−317−5703に電話することによってアクセスすることができ、“Annaly収益電話会議”の開催を要求することができる

Www.annalyy.comでは今回の電話会議の音声ネットワーク中継も予定されている.電話会議の再放送は電話会議から1週間以内に放送される。国内電話の再放送番号は877-344-7529、国際電話の再放送番号は412-317-0088、会議パスワードは6415389です。電子メール配信リストに追加したい場合は、www.annalyy.comにアクセスしてInvestorsをクリックし、Email Alertsを選択して電子メール通知表に記入してください。

アンナリー資本管理会社です。そして付属会社

連結財務諸表

(千ドル1株当たりのデータは除く)

重要な財務データ

次の表は、2022年9月30日、2022年6月30日、2021年9月30日までの四半期の会社ポートフォリオ、負債、および業績の重要な指標を示しています

次の表には、示された日付までの私たちのポートフォリオに関する他の情報が含まれています

米国公認会計原則(“GAAP”)によって作成と報告された総合財務諸表を補充するため、同社は以下の非GAAP測定基準を提供した

これらの措置は公認会計原則に基づいて計算された財務措置を代替または優れているとみなされてはならない。非公認会計基準の財務指標は、会社の結果と運営をより全面的に理解することを目的としているが、限界もある。例えば、同社はその非GAAP指標を計算し、もし分配可能な収益或いはPAAのように、その同業者とは異なる可能性があり、それによって比較分析を困難にする。また、PAAを含まない非GAAP措置の場合、PAAを含まない償却費用額は、必ずしも将来の定期的な償却額を代表するとは限らず、会社が残りの未償却割増をどのくらいの時間内に償却するかも表明しない。実際と推定前金の変化は割増償却の時間と金額に影響を与え、それによって公認会計原則と非公認会計原則の結果に影響を与える。

これらの非GAAP測定基準はより多くの詳細を提供し、投資家の会社同期の経営業績と業務傾向に対する理解を強化し、会社の業界同業者に対する業績を評価する。会社がこれらの非GAAP財務指標を使用するより多くの情報について、各このような指標がどのように投資家に有用であるかを検討することと、それと最も直接比較可能なGAAP結果の入金は以下の通りである。

分配可能な収益、普通株主が分配可能な収益、平均普通株の分配可能収益と年化平均株式収益率

同社の主な業務目標は、純収入を創出して株主に分配し、そのポートフォリオを慎重に選択し、継続的に管理することで資本を保存することである。当社は、そのポートフォリオの純利益差を稼ぐことで純収益を発生させ、この純収益差は、そのポートフォリオの利息収入から融資、ヘッジ、運営コストを減算する関数である。(A)経済純利息収入、(B)TBAドル転がり収入およびCMBX利息収入、(C)修理収入から実現されたMSR償却収入を減算する、(D)他の収入(損失)(商業不動産および無形資産償却に関連する減価償却費用を含まず、権益法投資に割り当てられた非EAD収入および他の収入(損失)の他の非EAD部分)、(E)一般および行政費用(取引費用および非日常的項目を含まない)、と定義される、分配可能な収益。(F)所得税(非EAD収入(赤字)項目の所得税の影響を除く)、(G)割増償却調整(“PAA”)を含まず、会社の機関担保融資支援証券に関する推定長期前金速度の四半期比変化が前期(当期ではなく)の累積影響を代表し、会社経営陣が使用し、会社は、主要業務目標の達成におけるアナリストや投資家の進展を評価するものと考えられる

同社は、ポートフォリオ構造、市場リスク開放程度と関連するヘッジ状況、およびレバレッジの使用と形式を含む様々な要素を通じてこの目標を実現することを求めており、同時に会社の資本分配政策とリスク管理枠組みのパラメータ範囲内で運営している

会社は、これらの非GAAP措置は、(I)公正な価値変化の異なる報告を調整することによって、いくつかのツールがGAAP純収益(損失)に反映され、他のツールが他の全面収益(損失)に反映され、(Ii)GAAP純収益(損失)中のいくつかの未達成、非現金、または偶発成分を除去して、会社ポートフォリオの経営業績に追加の透明性を提供することによって、管理層および投資家に会社の基本的な経営結果およびポートフォリオ傾向に関するより多くの詳細を提供することによって、信じている。また、EADは投資家が会社の業績と配当能力を評価する有用な指標である。年化EAD平均株式収益率は、分配に利用可能な収益を平均株主権益で割ることによって計算され、会社の投資株によって生成された分配に使用可能な収益に関する追加の詳細を投資家に提供する。

次の表は、GAAP財務結果と列挙された期間に割り当て可能な非GAAP収益との入金を示す

当社は時々TBA長期契約を締結し、投資および融資機関の住宅ローン証券のもう一つの方式としている。TBA契約は、将来の配信のために、特定の発行者、期限、および利息票を有する機関担保ローン支援証券を購入または販売するためのプロトコルである。TBAドルは、TBAが同じ条項で契約を締結するが、決済日が異なり、同時に売買される取引を表す。遅い月に決済されるTBA契約の価格は、通常、1ヶ月前の契約の価格よりも割引され、両者の価格差は一般に“低下”と呼ばれる。この低下は、類似機関担保融資支援証券に投資された予想純利息収入を反映しており、隠れた融資コストを差し引いたものであり、早い月ではなく遅い月に契約を決済した結果となる。現在の決済月価格と長期決済月価格との間の下落は、TBAドル転動市場において、融資を提供する側が融資期間中に計算すべきすべての元金と利息支払いを保留するためである。したがって、TBAドル転動収入は、通常、標的機関担保融資支援証券から得られた純利息収入から暗黙的融資コストを差し引いた経済等価物を表す

TBAドル転がり取引は公認会計原則の下で一連のデリバティブ取引として入金された。TBAデリバティブの公正価値は評価機関担保融資支援証券と類似した方法に基づいている。当社はその総合財務状況表の中で公正価値に従ってTBAデリバティブを記録し、総合全面収益(損益表)の中でデリバティブ公正価値純収益(損失)の定期的な変化を確認し、派生商品の未実現と実現損益を含む

TBAドル転がり収入の計算方法は，2つの条項は同じであるが決済日の異なるTBA契約間の価格差額にTBA契約の名義金額を乗じたものである.TBAドルはデリバティブに計上されているにもかかわらず、経済的には機関担保融資支援証券の純利息収入(利子収入から隠れた融資コストを差し引く)に相当する。TBAドル繰越収入は総合全面収益(損失)表においてデリバティブ純収益(損失)の構成要素として報告されている。

CMBX指数は、バスケット固有の格付けおよび年の25種類の商業担保融資支援証券(“CMBS”)を参考にした総合取引可能指数である。CMBX指数は、投資家がそれぞれのバスケットCMBS証券に対してマルチヘッド開口(売出保護と呼ぶ)または空振り開放(購入保護と呼ぶ)を行うことを可能にし、その構造は“現金現金払い”契約であり、この契約に基づいて、買い手を保護売り手に契約名義金額の標準化流動利息票を支払うことを保護する。会社は総合全面収益(赤字)表でデリバティブの純収益(赤字)でCMBX頭寸の収入(費用)を報告している。CMBXリポジトリによって受信されたまたは支払われた利息票支払いは、利息収入(支出)に等しく、したがって、割り当て可能な収益に計上される。

割増償却費

公認会計原則によると、同社は、実際の収益を計算する際に、その機関担保融資支援証券(純利息証券、多家庭担保融資および逆担保融資を含まない)の割増または割引償却または利息収入に増加させ、将来の元金の前払の推定を考慮する。前金と実際の前金との間に差が生じることが予想される場合、会社は有効収益率を再計算する。第三者モデルと市場情報を用いて将来のキャッシュフローや証券の期待残存寿命を予測し、証券購入日からすでに存在しているように、証券ごとに決定された実金利が適用される。証券の償却コストはその後、買収日から新たな有効収益率を適用すれば存在する金額に調整される。償却コストの調整は利息収入に計上された費用または貸方によって相殺される。金利や他の市場要因の変化は、事前返済速度予測と、任意の所与の時期に確認されたプレミアム償却金額に影響を与えます

同社のGAAP指標には、この方法に関連する償却および付加価値の未調整影響が含まれている。同社のある非GAAP指標はPAAの影響を含まず、PAAはプレミアム償却の構成部分を数量化し、推定した長期CPRの四半期変化による前期(今期ではなく)への累積影響を代表した。

次の表は、2022年9月30日、2022年6月30日、2021年9月30日までの四半期において、PAAが会社住宅証券ポートフォリオおよび証券化ツールに譲渡または質権化された住宅証券の割増償却費用に及ぼす影響を説明した

経済レバレッジと経済資本比率

同社は資本に借入資金を加えた資金を主に不動産関連投資に投資し、その資産収益率とその借金やヘッジ活動コストとの利差を稼いでいる。同社の資本構造は、その株主にリスク調整された正のリターンを発生させ、その業務を支援し、市場圧力期に会社の財務義務を履行するために適切な流動性を維持しながら効果的な資金源補充を提供することを目的としている。それに必要な資本状況を維持するために、同社は債務と株式を組み合わせた融資方式を採用している。債務融資は、買い戻しプロトコル、融資、証券化、発行された参加、信用限度額、資産保証融資手配、社債発行、転換可能債券、担保融資、または他の債務の使用を含むことができる。株式資本は主に普通株と優先株で構成されている。

同社の経済レバレッジ率は，債権債務，TBAとCMBXデリバティブの未償還コストベースおよび投資の長期純買い(売却)を総株式の総和で割ったものである。追加請求権債務には、買い戻し協定および他の担保融資(いくつかの無請求権信用手配は含まれていない)が含まれる。ある信用手配(他の担保融資内を含む)、証券化ツールが発行した債務、発行された株式と対応する担保融資は当社に対して追徴権がなく、経済レバレッジの影響を受けない。

次の表は、GAAP債務と経済債務の入金を示して、会社のこの時期の経済レバレッジ率を計算する

以下の表は、GAAP総資産と経済総資産との入金を示して、会社の前記期間の経済資本比率を計算する

利息収入(PAAを含まない)、経済的利息支出、経済的純利息収入(PAAを含まない)

利息収入(PAAを含まない)とは、PAAの影響を差し引いた利息収入のことであり、利息を生成可能な資産(PAAを含まない)、純利息差(PAAを含まない)、および純利息差(PAAを含まない)の平均収益率を計算する基礎として、以下で説明する。同社は、この措置が経営陣や投資家により多くの詳細を提供し、プレミアム償却費用部分を除去することで、会社の経営結果と傾向に対する理解を強化すると信じている。プレミアム償却費用部分は、会社の機関担保融資支援証券(利息証券、多家族、逆担保融資のみを除く)に関する推定長期前金速度の四半期変化による前期(本四半期ではなく)への累積影響を表しており、ポートフォリオ業績の潜在的な傾向を隠蔽する可能性がある。

経済的利息支出には、公認会計基準金利支出と金利交換の純利息部分が含まれる。同社は金利スワップを用いて買い戻しプロトコルにおける金利変化のリスクを管理しており，これらの借金に関するキャッシュフローを経済的にヘッジする方法である。そのため、公認会計原則に基づいて計算し、金利スワップの純利息部分を利息支出に加算し、契約利息支出総額を反映し、投資家に会社融資戦略コストに関する追加情報を提供した。当社は市場同意利息(“MAC”)金利スワップを使用することができ、当社は当該等金利スワップを締結する際に当該等金利スワップの場外性質を補償するために金銭を徴収又は支払うことができる。公認会計原則によると、自動車エアコン金利スワップに関する前払い金は、当社の総合全面収益(赤字)表における金利スワップの純利息分には反映されない。当社は2022年9月30日までの四半期内に、いかなるMAC金利スワップ契約も締結していません。

同様に、以下で計算される経済純利息収入(PAAを含まない)は、我々の主要業務運営の純経済に対する彼らの理解を強化するために投資家に追加的な情報を提供する。

平均生息資産収益率(PAAを含まない)，純利息差(PAAを含まない)，純利息差(PAAを含まない)，利息負債の平均経済コスト

純利息差(PAAを含まない)、すなわち生息資産(PAAを含まない)の平均収益率と利息負債の平均経済コストとの差額は、年化経済利息支出を平均利息負債で割ったことを表し、純利益差(PAAを含まない)は、利息収入(PAAを含まない)にTBAドル転動収入とCMBX利息収入から利子支出を減算し、金利スワップの純利息部分を平均利息資産に平均TBA契約とCMBX残高の合計を加えて計算し、管理層に業務パフォーマンスを監視する際に依存する会社の収益能力を管理する追加的な測定基準を提供する。

これらの措置の開示は、以下に示すように、経営陣が会社の業績をどのように評価するかに関する追加的な詳細を投資家に提供する。