アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表格6-K

外国個人発行人報告

規則第13 a-16または15 d-16によると

1934年の証券取引法によると

2022年10月

依頼公文番号：001-38438

Spotify Technology S.A.

(登録者氏名英文訳)

 

再選択マークは、登録者が20−Fまたは40−F用紙の表紙の下で提出されるか、または年次報告書が提出されるか否かを示す。

Form 20-F Form 40-F ☐

 

登録者がS-Tルール101(B)(1)で許可された紙の形で表格6-Kを提出したかどうかをチェックマークで示す：

Yes ☐ No

 

登録者がS-Tルール101(B)(7)によって許可された紙の形でタブ6-Kを提出するかどうかをチェックマークで示す：

Yes ☐ No

Spotify Technology S.A.

中期簡明連結財務諸表

2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月

カタログ

 

第1部-財務情報

項目1.財務諸表

中期簡明総合業務報告書

(未監査)

(100万ユーロ単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていません)

 

 

付記は中期簡明総合財務諸表の構成要素である。

中期簡明総合総合損失表

(未監査)

(単位：100万ユーロ)

 

 

付記は中期簡明総合財務諸表の構成要素である。

中期簡明総合財務状況表

(単位：100万ユーロ)

 

 

付記は中期簡明総合財務諸表の構成要素である。

中期簡明総合権益変動表

(未監査)

(単位：100万ユーロ)

付記は中期簡明総合財務諸表の構成要素である。

中期簡明総合現金フロー表

(未監査)

(単位：100万ユーロ)

 

付記は中期簡明総合財務諸表の構成要素である。

中期簡明総合財務諸表付記

(未監査)

1.企業情報

Spotify Technology S.A.(“会社”または“親会社”)は、ルクセンブルクに登録して設立され、登録されている上場株式会社である。会社の登録事務所はルクセンブルク大公国ルクセンブルク大公国L-1610 de la Gare通り42-44番地です。

当社とその付属会社(総称して“当社”、“当社”、“当社”または“当社”)の主な業務はオーディオストリームです。本グループの良質なサービス(“尊享サービス”)は，ユーザに無限のオンラインおよびオフラインの良質なストリーミングサービスを提供し，ユーザにその音楽や集客コンテンツを視聴させることができる.高度なサービスは広告挿入なしの音楽聴取体験を提供します。本グループの広告支援サービス(“広告支援サービス”および良質なサービス“サービス”)とともに購読料を徴収せず，限られたインターネット配信音楽コンテンツや無制限のオンライン集客サービスをユーザに提供する.本グループは，複数の主要および副次的なコンテンツ所有者および他の権利保持者に依存してコンテンツライセンスを取得し，そのサービスを提供する.

2.重要会計政策の作成とまとめの基礎

Spotify Technology S.A.2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の中期簡明総合財務諸表は、国際会計基準第34号中期財務報告書に基づいて作成された。中期財務情報は監査されていない。中期財務情報は、経営陣が本明細書に記載された情報を公平に報告するために必要なすべての正常な経常的調整を反映する。中期簡明総合財務諸表は、年度総合財務諸表に要求されるすべての資料及び開示が含まれていないため、本グループの2021年12月31日までの年度の総合財務諸表と併せて読まなければならない。中期業績は必ずしも通年業績を代表するとは限らない。中期簡明総合財務諸表は百万ユーロ単位で列記されている。

ワーキンググループが採択した新しい基準と改訂された基準と解釈

2022年9月30日までの9ヶ月間、新しい国際財務報告基準(“IFRS”)あるいは国際財務報告基準解釈委員会(“IFRIC”)は中期簡明総合財務諸表に重大な影響を与えなかった

発表された新しい基準と解釈はまだ発効していない

2020年1月、国際会計基準理事会(“IASB”)は、負債を流動負債または非流動負債に分類する要求を明確にするために、“国際会計基準1財務諸表列報”第69~76段落の修正を発表し、2023年1月1日以降の年次報告期間から発効する。この改訂では，本グループが交換条件を満たした場合に交換可能チケットをストリーム負債に再分類し，チケット所持者が実際に吾などにそのチケットの交換を要求していなくても要求する.

他に発効していない国際財務報告基準あるいは国際財務報告準則の解釈はなく、本グループの中期簡明総合財務諸表に重大な影響を与えることが予想される。

3.重要な会計見積もりと判断

このような中期簡明総合財務諸表を作成する際に、経営陣が本グループの会計政策を適用する際の重大な判断、及び推定及び不確実性の主な源は、2021年12月31日までの年度に適用される総合財務諸表の判断と同様である。

推定と判断は絶えず評価され、未来の事件の期待を含む歴史的経験と他の要素に基づいている。

4.企業合併

サニーキー

2022年7月11日、当グループは人工知能音声プラットフォームSontic Limited(“Sontic”)を100%買収した。今回の買収は，グループがグループプラットフォーム全体でテキストを音声に拡張できる能力を実現した.

買収対価の公正価値は現金9300万ユーロで、成約時に支払う。この買収は買収方法の下で計算を行った.全購入対価格のうち、6600万ユーロは営業権、3100万ユーロは買収した無形資産、200万ユーロは現金と現金等価物、600万ユーロは繰延税項負債に計上されている。同グループは200万ユーロの買収関連コストを発生させ、これらのコストは一般的かつ行政費用であることが確認された。

営業権とは、買収された他の単独確認資格に適合しない無形資産予想による将来の経済利益であり、予想される未来の協同効果と買収された労働力の技術専門長を含む。記録された営業権は税務減額に使用できないと予想される。5000万ユーロの営業権はプレミアム部分に割り当てられ、1600万ユーロの営業権は広告サポート部分に割り当てられる。

買収された無形資産は既存技術と関連がある。既存技術の使用寿命は5年である。この集団は，コスト法によるリセットコスト法を用いて従来技術を推定している。

購入対価格のほかに、3000万ユーロの現金支払いがあり、これは一部の従業員の継続雇用にかかっている。さらに、特定の従業員に400万ユーロの持分ツールが提供され、これらのツールの帰属条件は、雇用され続けるか否かに依存し、株式で決済された株式ベースの報酬取引に計上される。これらの現金支払及び株式ベースの給与取引は、従業員が没収されていなければ最長4年間の就業サービス期間内の合併後費用として確認されている。

Findaway

2022年6月15日、グループはデジタル音声読み物発行プラットフォームFindaway World，LLC(“Findaway”)を100%買収した。今回の買収により、このグループはその音声読み物の内容の提供を加速させることができる。

買収対価の公正価値は現金1.17億ユーロで、成約時に支払う。この買収は買収方法の下で計算を行った.買収中に買収された資産と負担する負債の仮買付価格は以下のとおりである

同グループは500万ユーロの買収関連コストを発生させ、これらのコストは一般的かつ行政費用であることが確認された

営業権とは、買収された他の単独確認資格に適合しない無形資産予想による将来の経済利益であり、予想される未来の協同効果と買収された労働力の技術専門長を含む。記録された商業権は税務目的で控除されると予想される。営業権は広告支援部門に割り当てられた

買収された無形資産は既存の技術、商号、出版社の関係に関するものだ。既存技術と商号の使用寿命はそれぞれ5年，出版社関係の使用寿命は7年である

このグループは収入法下の特許権使用料減免法を用いて既存技術と商号を推定している。本グループでは，収益法における多期超過収益法を用いて出版社関係を推定する.

購入対価格以外に、1300万ユーロの現金支払いがあり、これは特定の従業員の継続雇用にかかっている。さらに、特定の従業員に500万ユーロの持分ツールが提供され、これらのツールの帰属条件は、雇用され続けるか否かに依存し、株式で決済された株式ベースの報酬取引に計上される。これらの現金支払及び株式ベースの給与取引は、従業員が没収されていなければ最長4年間の就業サービス期間内の合併後費用として確認されている。

買収価格配分は2022年9月30日までの暫定価格であり、買収日から1年遅れないように可能な状況で早急に決定する予定だ。

Podsightsとグラフ

2022年2月の間、本グループは、改善された集客広告メトリックおよび分析サービスを提供するために、In Defense of Growth Inc.(“Podsights”)およびChartable Holding，Inc.(“Chartable”)の100%持分を買収した。これらの買収により、グループはその集客貨幣化と広告主や出版社に提供される製品を拡大·拡大することができる。

この2つの買収の購入対価格の総合公正価値は現金8300万ユーロであり、取引完了時に支払われる。これらの買収は買収方法の下で計算された。全購入対価格のうち、5900万ユーロは営業権、2600万ユーロは買収した無形資産、400万ユーロは現金と現金等価物、100万ユーロは他の有形純資産、700万ユーロは繰延税項負債に計上されている。同グループは200万ユーロの買収関連費用を発生させ、これらの費用は一般的かつ行政費用であることが確認された。

営業権とは、買収された他の単独確認資格に適合しない無形資産が、将来の協同効果と買収された労働力の技術専門を含む将来の経済的利益が生じると予想されることを意味する。記録された営業権は税務減額に使用できないと予想される。営業権は広告支援部門に割り当てられた。

買収された無形資産は既存技術と顧客関係に関するものだ。既存技術の使用寿命は3年から5年まで様々であり，顧客関係の使用寿命は1年である。本グループでは，多期超過報酬およびリセットコスト法を用いて，それぞれ従来技術を収益法およびコスト法で推定する.本グループでは，コスト法によるリセットコスト法を用いてクライアント関係を評価する.

購入対価格のほかに、一部の従業員の継続雇用にかかっている2100万ユーロの現金支払いがある。さらに、特定の従業員に1000万ユーロの持分ツールを提供し、これらのツールの帰属条件は、継続雇用に依存し、株式で決済された株式ベースの報酬取引に計上される。これらの現金支払及び株式ベースの給与取引は、従業員が没収されていなければ最長4年間の就業サービス期間内の合併後費用として確認されている。

2022年9月30日までの3ヶ月及び9ヶ月間、買収された業務の収入及び経営業績は、当グループの簡明な総合経営報告書に大きな影響を与えなかった。

2022年9月30日までの9ヶ月間の簡明総合現金フロー表では、業務合併の金額は、得られた現金を減算し、1100万ユーロの投資現金流出を含み、以前の業務合併の繰延およびまたは対価格のために使用される。

5.市場情報を細分化する

そのグループには報告可能な二つの部門がある：プレミアムと広告支援。高級部分の収入は主に購読料から来ている。広告支援部門の収入は，主に本グループの音楽や集客コンテンツを販売する広告から来ている.特許使用料コストは、主に権利保持者と合意された各セクションの具体的な料金に基づいて各セクションに入金される。すべての集客コンテンツコストは広告支援部分に記録されている.いずれの細分化市場にも具体的に関連していない残りのコストは、ユーザ活動または各細分化市場によって確認された収入に応じて割り当てられる。報告可能な部門を形成するためにどんな運営部門も統合されていない。

各部門の主要な財務業績指標は収入、収入コストと毛利益を以下のように含む

分部毛利勘定

 

運営費，財務収入および財務コストは個別支部に分配されず，これらの項目はグループ全体で基礎的に管理されているからである。報告すべき分部毛利と集団(損失)/税前収益との間の入金は以下の通りである

 

 

国·地域別の収入

 

 

会員の由来地によると、保険料収入は一つの国に帰する。広告支援の収入は、広告活動配信地に基づく国/地域によるものである。どの国の収入が“他の国”の総収入の10%以上を占めていない

6.財務収入とコスト

 

7.所得税

2022年、2022年、2021年9月30日までの3カ月間の有効税率はそれぞれ(15.1%)、99.1%だった。2022年と2021年9月30日までの9カ月間の有効税率はそれぞれ(102.3)%と98.2%だった。同グループは世界的な環境下で運営され、ルクセンブルク以外の複数の司法管轄区域に重要な業務を持っている。したがって，総合所得税率は総合税率であり，本グループの利益と本グループ運営所の異なる司法管轄区の適用税率を反映している。

2022年9月30日までの3カ月間、所得税支出は2200万ユーロで、主に課税収入を生み出した子会社に関連する800万ユーロの投資が収益と700万ユーロの税費支出の減少を実現していないため、繰延税金資産の確認を取り消した。2021年9月30日までの3カ月間の所得税支出は1.6億ユーロであり、主に当グループのテンセント音楽娯楽グループへの長期投資の公正価値が減少していないため、繰延税金項目1.93億ユーロが廃止されたが、当社のKid Direo Holdings，LLC(“DistroKid”)の長期投資の公正価値が増加していないことから確認された繰延税項目4，000万ユーロが部分的に相殺されている

2022年9月30日までの9カ月間で、所得税支出が8100万ユーロであったのは、主に株式で確認された4900万ユーロを用いた歴史的株式ベースの給与控除と、課税収入を発生させた子会社に関する2100万ユーロの税収支出の影響によるものである。2021年9月30日までの9ヶ月間、所得税支出2.52億ユーロは、主にTME投資の公正価値の減少が実現されていないため、2.51億ユーロの繰延税金項目が廃止されたが、DistroKid投資の公正価値の増加が実現されていないため確認された4200万ユーロの繰延税金部分はこれを相殺した。また、現在株式で確認されている株式ベースの報酬控除は、3700万ユーロの追加税金支出を招いている。

他の全面的な損失記録による取引は、その税務影響を適用された場合に差し引かれている。

私たちはいくつかの司法管轄区で持続的な税務監査を受けており、これらの監査の多くは譲渡定価の問題に関連している。特定の管轄区域の税務当局は私たちの税務の立場に疑問を提起した。これらの監査の可能な結果を定期的に評価し、既存の任意の新しい情報を考慮して、貸借対照表に記録されている税収準備が適切であるか否かを決定する。経営陣がある税務頭寸を受け入れることは不可能であると結論した場合、一連の可能な結果を考慮すると、この不確実性の影響は最も可能な金額や期待価値に反映される。

2022年9月30日と2021年12月31日現在、簡明総合財務状況表の不確定税収状況に関する税収支出はそれぞれ500万ユーロ、600万ユーロであり、経営陣はこれらの準備金が受け入れられる可能性が低いと結論している。不確定税務状況に関連したすべての支出は今後12ヶ月以内に解決されないだろう。所得税支出に含まれる利息と罰金は、列挙されたどの期間も実質的ではない。私たちの税務状況に不確定性があるため、未来に税務機関と達成したいかなる合意も私たちの運営結果、財務状況とキャッシュフローに重大な影響を与える可能性がある。

2022年9月30日と2021年12月31日までの簡明総合財務状況表には、それぞれ600万ユーロと1300万ユーロの繰延税純資産が記録されている。繰延税金資産を実現する可能性を評価する際に、本グループは将来の税金項目の利益に関するすべてのプラスと負の証拠を考慮し、主に過去の経営業績である。2022年9月30日と2021年12月31日現在、6.81億ユーロと6.3億ユーロの繰延税金資産は確認されていない。

8.(損失)/1株当たり収益

基本(損失)/1株当たり収益は，期内に発行された普通株の加重平均から計算される.1株当たり希薄損失は、期日内に発行された普通株及び潜在的に発行された普通株の加重平均で計算される。潜在普通株は、発行済み株式オプション、制限性株式単位、その他或いは発行株式、株式承認証及び交換可能手形の加重平均普通株に基づいて、在庫株式法或いはIF変換法(誰が適用するかに依存する)で計算し、1株当たりの赤字を計算する際にその影響を計上して償却とする。各期(損失)/1株当たり収益の計算は以下のとおりである

希釈1株当たり損失計算に含まれていない潜在希釈性証券は以下の通りである

9.レンタル

当グループは取消不可賃貸契約に基づいて主にオフィススペースに関するいくつかの物件をレンタルしています。レンタル期間は最長12年を予定しています。このグループは現在レンタル者として行動していない。

以下は、レンタル使用権資産のロールです

以下は賃貸負債の前転である

(1)簡明統合キャッシュフロー表に含める

以下にリース負債の満期日分析を示す

上記のレンタル約束を含まないのは短期レンタルです。2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間の短期賃貸に関する支出は約100万ユーロであり、2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、短期賃貸に関する支出はそれぞれ約400万ユーロと500万ユーロである。また，本グループは約49，000，000ユーロの承諾額といくつかのリース契約を締結しており，この等承諾額は2022年9月30日にはまだ開始されていないため，簡明総合財務状況表では確認されていない。

2022年9月30日現在の簡明総合財務状況表で確認された賃貸負債に適用される加重平均増量借入金金利は6.4%である。

10.財産と装置

同グループは2022年9月30日と2021年12月31日までに800万ユーロのレンタル改善がまだ使用されていない

11.営業権および無形資産

1000万ユーロと600万ユーロの無形資産に関する償却費用には、2022年9月30日と2021年9月30日までの3カ月間の簡素化総合営業報告書の研究開発費がそれぞれ含まれている。2700万ユーロと1900万ユーロの無形資産に関する償却費用は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の簡素化総合営業報告書にそれぞれ含まれている研究開発費が含まれている。2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、それぞれ営業権や無形資産の減価費用はありません。

12.制限された現金およびその他の非流動資産

 

 

13.貿易およびその他の入金

14.その他の流動資産

コンテンツ資産の償却5200万ユーロと3400万ユーロは、それぞれ2022年9月30日と2021年9月30日までの3カ月間の統合運営報告書の簡素化収入コストに計上されている。コンテンツ資産の償却1.38億ユーロと8300万ユーロは、それぞれ2022年9月30日と2021年9月30日までの9カ月間の統合運営報告書の簡素化収入コストに計上されている

2022年9月30日までの9ヶ月間に、流動資産に対する過剰かつ時代遅れの在庫準備金と不利な購入承諾準備金(付記20参照)を記録し、簡明総合経営報告書の収入コストに計上した2400万ユーロを総支出とした

15.配当金およびその他の備蓄

2022年9月30日と2021年12月31日まで、会社が発行した普通株と足軽株はそれぞれ196，858，811株と195，614，910株であり、その中の3，728，505株と3，463，099株の普通株はそれぞれ在庫株として保有している。

2021年8月20日、会社は取締役会が最大10億ドルの会社普通株を買い戻す計画を承認したと発表した。会社は2021年4月21日の株主総会で最大1，000，000株の会社普通株の買い戻しを許可した。買い戻し計画は2026年4月21日に満期になる。買い戻し計画が開始されてから2022年9月30日まで、同計画によると、469，274株が9100万ユーロで買い戻された。

2022年9月30日までの3ヶ月間、当社は自身の普通株を買い戻すことはなく、購入株式、制限性株式単位及び或いは発行株式がある場合に129，839株の在庫株を再発行する。2022年9月30日までの9ヶ月間に、会社は1，209，040株自体の普通株を買い戻し、株式オプション、制限株式単位、あるいは発行株式がある場合に943，634株の在庫株を再発行した。2021年9月30日までの3ヶ月及び9ヶ月まで、当社は購入株式、制限性株式単位及び又は発行株式がある場合、それぞれ157，510株及び1，157，510株自体の普通株を買い戻し、それぞれ355，920株及び1，499，085株の在庫株を再発行する。

2022年9月30日と2021年12月31日まで、グループ創始者はそれぞれ349，876，040枚と350，514，260枚の受益者証明書を持っている。

その他の備蓄

 

16.株式ベースの報酬

簡明総合業務報告書で確認された株式単位報酬の費用は以下のとおりである

本グループの流通株その他あるいは発行可能な株式の活動および関連資料は以下の通りである

 

2022年3月31日までの3ヶ月以内にPodsightsを買収した際、会社はPodsightsのある従業員に30，824件の株式ツールを付与した。買収の日から4年以内に、これらのツールは毎年帰属し、帰属は雇われ続けるかどうかにかかっている。当該等のツールは、株式決済株式に基づいて取引入金を支払い、授出日関連普通株の公平市価に基づいて計量する。Podsights従業員に付与された各持分ツールの付与日公正価値は162.21ドルであった。

上表に示すように、発行済み株式単位及びその他又は発行株式数は、当グループが帰属株式単位及びその他又は発行株式がある場合に従業員税項を納付して源泉徴収しなければならない普通株式を含む。

本グループの未返済株式オプションおよび関連資料の活動は以下のとおりである

2022年9月30日までの未償還株式オプションの加重平均契約期間は3.3年である。2022年9月30日までの9カ月間、株式購入権を行使した加重平均株価は158.59ドルだった。2022年9月30日までの9ヶ月間の付与オプションの加重平均公正価値は1オプションあたり45.66ドルであった。

次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の株式オプション用Black-Scholesオプション定価モデルの投入を示しています

17.交換可能なチケット

当社の全額付属会社Spotify USA Inc.(“発行者”)は2021年3月2日、初回購入者が追加2億ドルの交換可能手形元金を購入する選択権を含む元金総額15億ドル、2026年満期の0%交換可能優先手形(“交換可能手形”)を発行した。事前に買い戻し、償還、交換しない限り、交換可能債券は2026年3月15日に満期になる。この等交換可能手形は当社が優先的，無担保方式で全面的かつ無条件に保証する。

1800万ユーロの取引コストを差し引いた交換可能手形の純収益は12.23億ユーロだった。取引コストは直ちに支出され、2021年3月31日までの3ヶ月間の総合経営報告書の財務コストを簡素化する。

交換可能手形は発行者の優先無担保債務であり，支払権利では発行者の将来の優先無担保債務と同様に発行者の将来の債務よりも優先するが，発行者の将来の債務は交換可能手形に明示的に従属し，実際には発行者に属する未来の担保債務であるが，その債務を担保する担保価値を限度とする。構造的には、交換可能な手形は、貿易金に対応すること、および発行者がその所有者ではないような)発行者付属会社の優先株権益を含むすべての将来の債務および他の負債に属するであろう。

手形所有者は、発行者が選択した現金、当社の普通株式または現金と普通株との組み合わせを含むその選択権に従って交換可能なチケットを対価として両替することができるが、交換可能なチケットを管理する契約(“契約”)に記載されている場合がいくつかある。2022年9月30日までの9ヶ月間、チケット所持者が交換可能なチケットを交換することを許可する必要がある場合を満たしていない。

交換可能な手形は、契約に規定されているいくつかの税法が変化しない限り、2024年3月20日までに償還できない。交換可能手形は、発行者の選択権に応じていつでも、2024年3月20日または後、および満期日直前の40番目の所定の取引日または前にすべてまたは一部の交換可能手形を随時償還することになり、現金償還価格は、償還される交換可能手形の元金に相当し、追加加算および未払いの特別および追加利息(ある場合)であるが、最終報告された普通株当たり販売価格が以下の交換価格の130%を超えることを前提とする

(1)発行者が償還通知を発行する前の取引日(前の取引日を含む)の連続する30取引日のうち、最低20取引日(連続するか否かにかかわらず)；

(2)人がその通知を発行した日の直前の取引日.

また，契約に規定されている税法に何らかの変化が生じた場合，発行者はすべての交換可能なチケットを償還する権利があるが，すべての交換可能なチケットを償還する権利がある.さらに、任意の交換可能チケットの償還は、交換可能チケットの根本的な変化を構成し、この場合、償還が要求された後に交換可能チケットを両替する場合、交換可能チケットに適用されるレートは、場合によっては増加するであろう

本契約で述べた“根本的な変更”が発生すると、手形所有者は、発行者がその交換可能なチケットを現金買い戻し価格で買い戻すことを要求することができ、買い戻し価格は、購入すべき交換可能なチケットの元本金額に相当し、別途、本契約で述べた根本的に買い戻し日を変更するまで、追加の計算および未払いの特別および追加の利息(ある場合)を要求することができる。

本グループは国際財務報告基準第9号に基づいて、金融商品は、公正価値選択を採用し、公正価値によって損益を計算し、公正価値で交換可能な手形を計上する。2022年9月30日現在、交換可能手形の公正価値は11.97億ユーロ。交換可能なチケットの公正価値を推定するための主な投入および仮定に関する情報は、付記21を参照されたい。

18.貿易およびその他の支払

19.課税費用およびその他の負債

20.規定

 

本グループに対する様々な法的訴訟、法律手続き、クレームは保留されているか、またはクレームが提起されたり、提起されたりする可能性がある。このような法的手続きの結果は予測が困難であるが，本グループの財務リスクの程度も見積もることは困難である。本グループでは，負債が発生した可能性があり，損失金額が合理的に見積もることができる場合には，計上または損失準備がある.

グループは2019年4月現在、Ferrickらと和解した。Spotify USA Inc.，No.1：16-cv-8412-AJN(S.D.N.Y.)を訴え，その集団がライセンスを取得せずに音楽作品を不正コピー·配信したことを最終的かつ有効であると告発した.和解が有効であっても、私たちは権利保持者の著作権侵害のクレームを受ける可能性があり、これらの権利保持者は、和解に参加しないことを選択するか、または和解条項によって保護されない可能性があると主張する。2018年の“音楽現代化法案”には、2018年1月1日以降に提起されたこのような訴訟に対する責任制限が含まれている。しかし、権利保持者たちは訴訟を提起することができ、彼らはこの責任制限によって制限されてはいけないと弁明するかもしれない。例えば、2019年8月、Eight Mile Style，LLCらは、Spotify USA Inc.，番号3：19-cv-00736-aatを訴え、米国テネシー州中区地域裁判所に訴訟を提起し、グループが“音楽現代化法案”における責任制限を享受する資格がなく、その責任制限が違憲であるため、無効な法律であると訴えている。同グループは、“音楽現代化法案”における責任制限への原告の挑戦を含む、この訴訟を積極的に弁護しようとしている。

21.金融商品

外国為替長期契約

キャッシュフローヘッジ

このグループがキャッシュフローのヘッジに使用する通貨対は、ユーロ/ドル、ユーロ/オーストラリアドル、ユーロ/ポンド、ユーロ/スウェーデンクローナ、ユーロ/カナダドル、ユーロ/ノルウェークローナである。2022年9月30日現在、簡明総合経営報告書における収入とコストをヘッジする外国為替契約の名目元金はそれぞれ約12.19億ユーロと8.71億ユーロであり、2021年12月31日現在の外国為替契約の名目元金はそれぞれ約11.85億ユーロと8.35億ユーロである。

 

公正価値

 

いくつかの金融商品の帳簿は、現金及び現金等価物、貿易及びその他の受取金、制限された現金、貿易及びその他の支払金、及び計算すべき支出及びその他の負債を含み、納期が相対的に短いため、公正価値に近い。他のすべての金融資産と負債は公正な価値で入金される。

 

以下の表は、公正価値によって恒常的に計量される本グループの金融資産と負債、および公正価値階層構造を使用するカテゴリを主要証券別に概説する

 

本グループの政策は，報告期間終了ごとにバリュー階層への移行および転出を確認することである.2022年9月30日までの9カ月間，公正価値階層におけるレベル間に遷移はなかった.

経常公正価値計測

長期投資--テンセント音楽娯楽グループ

本グループはTMEの約8%の投資を公正価値で他の全面赤字に計上している。TME普通株の公正価値は、ニューヨーク証券取引所米国預託株の終値に基づく。TME投資の公正価値は時間の経過とともに変化し、会社の業績、マクロ経済、監督管理、業界、ドルのユーロに対する為替レート、株式市場全体の系統的なリスクを含む様々なリスクの影響を受ける可能性がある。

次の表にTMEへの投資変化を示す

2022年9月30日現在、TME株価の下落または10%上昇は、TMEにおけるグループの長期投資の公正価値を5.27億ユーロから6.45億ユーロの間にもたらす。

以下の各節では，本グループが公平な価値に応じてその3級金融商品を恒常的に計測する推定方法を紹介する.

長期投資-その他

本グループはいくつかの長期投資の中で権益を持っており、その中で最も重要なのは著者らの独立デジタル音楽流通サービスDistroKidへの株式投資である。このような長期投資とは主に公正な価値によって他の全面的な損失台帳を透過した非上場権益証券を指す。このような株式投資の公正価値は一般的に市場取引に基づく企業価値或いは(I)市場倍数によって予想財務表現を計算し、(Ii)未来の価値をその同値な現在値に換算して決定する。これらの株式投資の公正価値を推定するための重要な仮定は、企業価値および割引率を推定するための基準会社の収入または利息、所得税、減価償却および償却前収益を控除するための市場倍数を含む

長期投資の公正価値は時間の経過とともに変化し、会社の業績、マクロ経済、監督管理、業界、ドルのユーロに対する為替レート及び株式市場全体の系統的なリスクを含む様々なリスクの影響を受ける可能性がある。

次の表に他の長期投資の変化を示す

株式承認証

2022年9月30日と2021年12月31日まで、未償還株式証明書の数はそれぞれ80万部と160万部だった。2019年7月1日に発行された80万部の権利証は2022年7月1日に満期となり、行使されなかった。

未償還引受権証の推定値はBlack−Scholesオプション定価モデルを用いた。オプション価格設定モデルにおいて、計算権証公正価値を推定するための仮定は以下のとおりである

 

以下の表に株式承認証責任の変化を示す

 

同社の普通株株価の下落や10%上昇は、2022年9月30日の公正価値200万ユーロから400万ユーロの間の株式承認証をもたらすことになる。

値段が合うかもしれない

2019年4月1日、グループ買収随一の物語スタジオCutler Media，LLC(“Parcast”)を買収。購入価格には1300万ユーロが含まれており、価格の推定公正価値と関係がある。専門家グループは，ユーザ参加結果のシミュレーションを用いて評価や考慮を行った.あるいは価格の公正価値変動が簡明総合業務報告書の一般費用と行政費用で確認されている。

 

次の表は、対価格負債の変動状況を示しています

2022年6月30日まで、または対価格が全額支払われています

交換可能手形

以下の表に交換可能チケットの変化を示す：

見積公正価値変動は簡明総合経営報告書の財務収入/(コスト)内で確認され、本グループ自体の信用リスク変動による公正価値変動は含まれておらず、この等変動は他の全面赤字で確認され、簡明総合経営報告書に再分類されることはない

交換可能チケットの公正価値は、二項オプション定価モデルと、報告期間の最後の取引日に場外取引市場で観察された交換可能チケット価格とを組み合わせて推定される。二オプション定価モデルの重みは75%，場外取引市場の交換可能手形価格の報告期間内の最終取引日の重みは25%であった。交換可能チケットの二項オプション定価モデルで用いられる主な仮定は以下のとおりである

変動率の低下または10ポイントの増加は、2022年9月30日に11.94億ユーロから12.04億ユーロの間で交換可能な手形の公正価値をもたらす。会社の普通株価格の下落や10%上昇は、2022年9月30日に交換可能な手形の公正価値が11.96億ユーロから11.99億ユーロの間になる。信用利差の減少または100ベーシスポイントの増加は、2022年9月30日に交換可能な手形の公正価値を12.27億ユーロから11.68億ユーロの間にもたらす。

22.引受金とその他の事項

支払いを引き受ける

本グループは、そのサービス内容に関する最低保証を遵守する必要があり、その大部分は、その使用許可内容の許可プロトコルに関する最低印税支払いに関するものである

また、本グループは、グーグルとGoogleクラウドプラットフォームを使用するサービス契約の締結、およびいくつかのポッドキャストと市場普及承諾を含む、撤回できない購入義務と最低支出約束のサービスプロトコルを遵守しなければならない

事件があったり

本グループに対する様々な法的訴訟、法律手続き、クレームは保留されているか、またはクレームが提起されたり、提起されたりする可能性がある。これらは、知的財産権侵害の疑いによる事項、消費者条例違反の疑いによる事項、雇用に関する事項、およびサプライヤーと他の契約関係による紛争を含むことができるが、これらに限定されない。一般に，本グループのサービスが提供する音楽やその他のコンテンツは，各第三者が本グループに付与する.その中の多くのライセンス所有者は、当グループの特許権使用料の支払いを監査することを許可し、そのような監査は、当グループが適切な特許権使用料を支払ったかどうかに関する論争を引き起こす可能性がある。このようなトラブルが発生すると、そのグループは追加の特許権使用料の支払いを要求される可能性があり、関連する金額が大きい可能性がある。当グループは発生した法的費用を支出する。本グループでは，負債が発生する可能性があり，損失金額が合理的に見積もることができる場合には，損失準備金を提案または有す.任意の法律事項の不利な結果(重大な影響がある場合)は、当グループの運営またはその財務状況、流動資金または運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

 

2020年8月11日、米コロンビア特区巡回控訴裁判所は意見を発表し、2020年10月26日に“授権書”を正式に発表して以来、著作権使用料委員会による2018年から2022年までの米国の機械権利使用料料率の適用決定を撤回した。これらの料率は，1976年著作権法第115条により強制的に許可された作品にも適用され，音楽出版社との直接的な許可にも適用される。2022年7月1日、著作権使用料委員会は予備裁決を発表し、ワシントンD.C.巡回裁判所の意見に基づいてこれらの料率を設定した。この裁決は法規に改正する必要があり，米国著作権局がこれらの法規を発表した場合，これらの法規は法律となる。2022年8月、私たちは他のサービス会社と出版社組織と2023年に開始した米国の機械使用料率と条項について原則的な合意に達し、著作権使用料委員会に業界全体に基づいてこれらの費用率と条項を採用することを要求した。この要求は処理を待っています。最終料金率が決定される前に、私たちが記録した特許使用料コストは、さかのぼっても前向きであっても、管理層の適用料率の推定に基づく。これらの見積もりの変化は、我々の経営業績や財務状況に有利である可能性があり、それに悪影響を及ぼす可能性もある。

項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

前向き陳述に関する特別説明

この議論と分析は、私たちの運営と財務状況の歴史的結果を反映し、推定と展望性陳述を含む。歴史的事実以外のすべての陳述は前向きな陳述だ。“可能”、“会議”、“はず”、“予想”、“計画”、“予想”、“意図”、“求める”、“信じる”、“推定”、“予測”、“潜在”、“継続”、“考慮”、“可能”、および同様の言葉は、推定および前向き陳述を識別することを意図している。

私たちの推定および展望的陳述は、主に、私たちの将来のイベントおよび傾向に対する現在の予想および推定に基づいており、これらのイベントおよび傾向は、私たちの業務および運営に影響を与える可能性がある。これらの推定および前向き陳述は合理的な仮定に基づいていると考えられるが，それらは多くのリスクや不確実な要因の影響を受け，我々が現在把握している情報に基づいて行われている。前向きな陳述で指摘されているように、多くの重要な要素が私たちの業績に悪影響を及ぼすかもしれない。これらの要素にはこれらに限定されない

·潜在的なユーザーを引き付け、既存のユーザーを維持し、私たちの製品とサービスを金銭化することができます

·ユーザー、ユーザーの聴取時間、広告主の競争；

·私たちの国際業務と成長を管理する能力に関するリスク

·短期的な結果ではなく、イノベーションと長期的なユーザー参加を強調します

·ユーザーが好きなコンテンツを予測、推薦、再生する能力；

·収益性や正のキャッシュフローを持続的に生み出す能力を実現する

·広告主に広告製品のメリットを信じてもらうことができます

·デジタル広告新興業界の傾向において広告在庫を予測または最適化する能力；

·集客や他の非音楽コンテンツから収入を得る能力

·サービス上で提供されるコンテンツに関連する潜在的なトラブルまたは責任(上記で定義したように)；

·買収、投資、戦略連合に関するリスク；

·ストリーミング上のコンテンツのほとんどは第三者の許可に依存しています

·コンテンツへのアクセスに一方的に影響を与える可能性がある第三者コンテンツプロバイダへの制御が不足している

·複雑なライセンス契約を守る能力

·ライセンス契約や関連法規に基づいて印税支払いを正確に見積もることができます

·私たちのいくつかの許可協定によって要求される財務的約束のため、私たちの運営柔軟性は制限されています

·ライセンスを取得するため、または既存のライセンスプロトコルに準拠するために、録音中の作曲およびその所有権を決定することができます

·第三者は、私たちが知的財産権を侵害したり、他の方法で侵害したりすると主張している

·知的財産権を保護する能力

·ストリーミングは、制御できないオペレーティングシステム、オンラインプラットフォーム、ハードウェア、ネットワーク、法規、標準に依存しています

·ユーザーデータのセキュリティを維持する能力；

·当社の製品では検出されなかったエラー、エラー、または脆弱性；

·当社のシステムまたはサード·パーティ·システムによるサービス中断、遅延、または中断；

·法律や法規の変化に影響を与える

·プライバシーやデータセキュリティに関するリスク；

·ブランドを維持し、保護し、向上させる

·純ゼロエミッション目標を達成する能力、または他の環境、社会、およびガバナンスイニシアティブを達成する能力；

·関連リスクの支払い；

·キーパーソンへの依存と、高スキル従業員を吸引、維持、激励する能力

·私たちは成長を支援するための資本を得る

·通貨レート変動や外国為替規制に関するリスク；

·新冠肺炎流行の持続的な影響、インフレと金利上昇、ロシアとウクライナ間の持続的な衝突、およびサプライチェーンの中断を含む経済、社会または政治的条件の影響

·ユーザ指標および他の推定能力を正確に推定します

·データストリームを操作しようとする試みを管理および修復し、私たちのサービスのいくつかの機能への不正アクセスを取得または提供しようとする能力があります

·交換可能なチケットに関連するリスク(上述した)；

·税務関連リスク；

·私たちの創業者は、株主が私たちのガバナンスや業務に影響を与える能力を制限する投票権を集中しています

·外国人個人発行者やルクセンブルク会社としての私たちの地位に関するリスク。

私たちは発展していく環境の中で運営している。新しいリスク要素と不確定要素が時々出現し、私たちの経営陣はすべてのリスク要素と不確定要素を予測することができず、またこれらのすべてのリスク要素が私たちの業務に与える影響を評価することができず、あるいは任意のリスク要素或いはリスク要素の組み合わせは実際の結果がいかなる前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる程度を招く可能性がある。

私たちはこのような警告声明を通じて私たちのすべての展望的声明を限定する。より多くの情報については、第1部3.d項で議論されているリスク要因を参照されたい。当社の2021年12月31日までのForm 20−F年次報告(“Form 20−F年次報告”)第II部第1 A項における“リスク要因”である。我々は，2022年3月31日までの3カ月間の四半期報告および米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された他の文書で“リスク要因”に言及した。