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アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.,20549
表10-Q
(マーク1)
| | | | | |
☒ | 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出されたこの四半期までの四半期報告2022年9月30日 |
あるいは…。
| | | | | |
☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
_から_への過渡期
依頼書類番号:001-14788
黒石担保信託会社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | |
メリーランド州 | 94-6181186 |
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) | (税務署の雇用主 識別番号) |
公園通り345号, 24階
ニューヨークです, ニューヨークです10154
(主な行政事務室住所)(郵便番号)
(212) 655-0220
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
適用されない
(前氏名、前住所、前財政年度、前回報告以来変化があれば)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
クラスごとのタイトル | | 取引 記号 | | 各取引所名 それに登録されている |
A類普通株 | 一株当たり0.01ドルの価値があります | | BXMT | | ニューヨーク証券取引所 |
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社,加速申告会社,非加速申告会社,小さな報告会社,あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速ファイルサーバ | ☒ | | ファイルマネージャを加速する | ☐ |
| | | | |
非加速ファイルサーバ | ☐ | | 規模の小さい報告会社 | ☐ |
| | | | |
| | | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。ガンギエイ
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☒
2022年10月19日現在、登録者が発行したA類普通株の1株当たり額面0.01ドルの株式数は170,899,090.
カタログ
| | | | | | | | |
| | ページ |
第1部: | 財務情報 | |
第1項。 | 財務諸表 | 3 |
| 連結財務諸表(監査なし): | |
| 2022年9月30日と2021年12月31日までの連結貸借対照表 | 3 |
| 2022年と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合業務レポート | 4 |
| 3か月と9か月までの総合収益表 2022年と2021年9月30日 | 5 |
| 2022年と2021年3月31日までの3ヶ月間の総合権益変動表 2022年と2021年6月30日、2022年と2021年9月30日 | 6 |
| 2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間統合現金フロー表 | 8 |
| 連結財務諸表付記 | 10 |
第二項です。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 50 |
第三項です。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 78 |
第四項です。 | 制御とプログラム | 81 |
第二部です。 | その他の情報 | 82 |
第1項。 | 法律手続き | 82 |
第1 A項。 | リスク要因 | 82 |
第二項です。 | 未登録株式証券販売と収益の使用 | 82 |
第三項です。 | 高級証券違約 | 82 |
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 82 |
五番目です。 | その他の情報 | 82 |
第六項です。 | 展示品 | 83 |
サイン | 84 |
カタログ
サイト情報開示
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第1部財務情報
項目1.財務諸表
黒石担保信託会社
合併貸借対照表(監査なし)
(単位:千、共有データを除く)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資産 | | | |
現金と現金等価物 | $ | 271,899 | | | $ | 551,154 | |
融資を受けるべきだ | 24,423,133 | | 22,003,017 |
当期予想信用損失準備金 | (144,431) | | (124,679) |
融資の純額を受け取る | 24,278,702 | | 21,878,338 |
その他の資産 | 248,028 | | 273,797 |
総資産 | $ | 24,798,629 | | | $ | 22,703,289 | |
負債と権益 | | | |
債務保証,純額 | $ | 13,188,692 | | | $ | 12,280,042 | |
証券化債務債券、純額 | 2,844,032 | | 2,838,062 |
資産特定債務、純額 | 949,891 | | 393,824 |
ローンが販売に参加し,純額 | 207,225 | | — |
定期ローン,純額 | 1,807,017 | | 1,327,406 |
高級保証手形、純額 | 394,864 | | 394,010 |
転換可能な手形、純額 | 513,626 | | 619,876 |
その他負債 | 209,375 | | 231,358 |
総負債 | 20,114,722 | | 18,084,578 |
引受金とその他の事項 | — | | — |
権益 | | | |
A類普通株、$0.01額面は400,000,000株式を許可して170,896,268そして168,179,7982022年9月30日と2021年12月31日までにそれぞれ発行·発行された株 | 1,709 | | 1,682 |
追加実収資本 | 5,467,372 | | 5,373,029 |
その他の総合収益を累計する | 3,830 | | 8,308 |
赤字を累計する | (814,505) | | (794,832) |
Blackstone Mortgage Trust,Inc.株主資本総額 | 4,658,406 | | 4,588,187 |
非制御的権益 | 25,501 | | 30,524 |
総株 | 4,683,907 | | 4,618,711 |
負債と権益総額 | $ | 24,798,629 | | | $ | 22,703,289 | |
注:2022年9月30日と2021年12月31日までの合併貸借対照表には、合併可変利益実体(VIE)の資産が含まれており、これらの資産はそれぞれのVIEの債務の返済、および合併VIEの負債にしか使用できず、債権者はこれらのVIEに対して追加権を持っていない。2022年9月30日と2021年12月31日現在、合併VIEの資産総額は$である3.510億ドル、合併後のVIEの負債総額は$2.8十億ドルです。VIEの他の議論については、付記18を参照されたい
連結財務諸表の付記を参照
黒石担保信託会社
連結業務報告書(監査を経ない)
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3か月まで 九月三十日 | | 9か月で終わる 九月三十日 | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
ローンやその他の投資の収入 | | | | | | | | | |
利子及び関連収入 | $ | 358,557 | | | $ | 200,114 | | | $ | 876,676 | | | $ | 583,941 | | | |
差し引く:利息と関連費用 | 202,375 | | 82,690 | | 439,708 | | 243,413 | | |
融資や他の投資からの収入、純額 | 156,182 | | 117,424 | | 436,968 | | 340,528 | | |
その他の費用 | | | | | | | | | |
管理費と奨励費 | 25,911 | | 19,342 | | 76,462 | | 60,094 | | |
一般と行政費用 | 12,932 | | 10,841 | | 37,701 | | 32,108 | | |
その他費用合計 | 38,843 | | 30,183 | | 114,163 | | 92,202 | | |
当期予想信用損失削減準備 | (12,248) | | (2,767) | | (22,694) | | 49,432 | | |
所得税前収入 | 105,091 | | 84,474 | | 300,111 | | 297,758 | | |
所得税支給 | 1,172 | | 70 | | 2,064 | | 346 | | |
純収入 | 103,919 | | 84,404 | | 298,047 | | 297,412 | | |
非持株権の純収入に帰することができる | (673) | | (647) | | (1,864) | | (2,158) | | |
Blackstone Mortgage Trust,Inc.の純収入。 | $ | 103,246 | | | $ | 83,757 | | | $ | 296,183 | | | $ | 295,254 | | | |
普通株1株当たり純収益 | | | | | | | | | |
基本的な情報 | $ | 0.60 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.74 | | | $ | 2.00 | | | |
薄めにする | $ | 0.59 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.71 | | | $ | 2.00 | | | |
加重平均普通株式流通株 | | | | | | | | | |
基本的な情報 | 170,971,874 | | 149,214,819 | | 170,303,470 | | 147,971,737 | | |
薄めにする | 185,316,078 | | 149,214,819 | | 182,011,842 | | 147,971,737 | | |
連結財務諸表の付記を参照
黒石担保信託会社
総合総合収益表(監査なし)
(単位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3か月まで 九月三十日 | | 9か月で終わる 九月三十日 | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
純収入 | $ | 103,919 | | | $ | 84,404 | | | $ | 298,047 | | | $ | 297,412 | | | |
その他総合損失 | | | | | | | | | |
外貨換算では赤字が実現していない | (158,097) | | (46,952) | | (333,526) | | (66,356) | | |
デリバティブ金融商品の実現と未実現収益 | 154,849 | | 46,083 | | 329,048 | | 65,059 | | |
その他総合損失 | (3,248) | | (869) | | (4,478) | | (1,297) | | |
総合収益 | 100,671 | | 83,535 | | | 293,569 | | 296,115 | | | |
非持株権益は総合収益を占めなければならない | (673) | | (647) | | (1,864) | | (2,158) | | |
Blackstone Mortgage Trust,Inc.の包括的な収入 | $ | 99,998 | | | $ | 82,888 | | | $ | 291,705 | | | $ | 293,957 | | | |
連結財務諸表の付記を参照
黒石担保信託会社
合併権益変動表(監査を経ていない)
(単位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 黒石担保信託会社 | | | | |
| A類 ごく普通である 在庫品 | | 追加支払い- “資本論”で | | その他を累計する 総合収益(赤字) | | 積算 赤字.赤字 | | 株主の 権益 | | 非制御性 利益. | | 合計する 権益 |
2021年12月31日の残高 | $ | 1,682 | | | $ | 5,373,029 | | | $ | 8,308 | | | $ | (794,832) | | | $ | 4,588,187 | | | $ | 30,524 | | | $ | 4,618,711 | |
ASU 2020-06を採用しており、注2参照 | — | | (2,431) | | | — | | 1,954 | | (477) | | | — | | (477) | |
A類はすでに普通株式を発行し,純額 | 21 | | 52,138 | | | — | | — | | 52,159 | | — | | 52,159 |
制限されたA類普通株収益 | — | | 8,472 | | — | | — | | 8,472 | | — | | 8,472 |
配当再投資 | — | | 246 | | — | | — | | | 246 | | — | | 246 |
役員報酬を繰延する | — | | 173 | | — | | — | | 173 | | — | | 173 |
純収入 | — | | — | | — | | 99,687 | | 99,687 | | 576 | | | 100,263 |
その他総合収益 | — | | — | | 292 | | — | | 292 | | — | | 292 |
普通株と繰延株単位が発表した配当金、$0.621株当たり | — | | — | | — | | (105,801) | | (105,801) | | | — | | (105,801) | |
非持株権益の貢献 | — | | — | | — | | — | | — | | | 5,040 | | 5,040 |
非持株権への分配 | — | | — | | — | | — | | — | | | (9,241) | | (9,241) | |
2022年3月31日の残高 | $ | 1,703 | | | $ | 5,431,627 | | | $ | 8,600 | | | $ | (798,992) | | | $ | 4,642,938 | | | $ | 26,899 | | | $ | 4,669,837 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
制限されたA類普通株収益 | — | | 8,245 | | — | | — | | 8,245 | | — | | 8,245 |
配当再投資 | — | | 319 | | — | | — | | 319 | | — | | 319 |
役員報酬を繰延する | — | | 173 | | — | | — | | 173 | | — | | 173 |
純収入 | — | | — | | — | | 93,250 | | 93,250 | | 615 | | 93,865 |
その他総合損失 | — | | — | | (1,522) | | — | | (1,522) | | — | | (1,522) |
普通株と繰延株単位が発表した配当金、$0.621株当たり | — | | — | | — | | (105,812) | | (105,812) | | — | | (105,812) |
| | | | | | | | | | | | | |
非持株権への分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (2,118) | | (2,118) |
2022年6月30日の残高 | $ | 1,703 | | | $ | 5,440,364 | | | $ | 7,078 | | | $ | (811,554) | | | $ | 4,637,591 | | | $ | 25,396 | | | $ | 4,662,987 | |
A類はすでに普通株式を発行し,純額 | 6 | | | 18,490 | | | | | | | 18,496 | | | | | 18,496 | |
制限されたA類普通株収益 | — | | | 8,046 | | | — | | | — | | | 8,046 | | | — | | | 8,046 | |
配当再投資 | — | | | 299 | | | — | | | — | | | 299 | | | — | | | 299 | |
役員報酬を繰延する | — | | | 173 | | | — | | | — | | | 173 | | | — | | | 173 | |
純収入 | — | | | — | | | — | | | 103,246 | | | 103,246 | | | 673 | | | 103,919 | |
その他総合損失 | — | | | — | | | (3,248) | | | — | | | (3,248) | | | — | | | (3,248) | |
普通株と繰延株単位が発表した配当金、$0.621株当たり | — | | | — | | | — | | | (106,197) | | | (106,197) | | | — | | | (106,197) | |
| | | | | | | | | | | | | |
非持株権への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (568) | | | (568) | |
2022年9月30日の残高 | $ | 1,709 | | | $ | 5,467,372 | | | $ | 3,830 | | | $ | (814,505) | | | $ | 4,658,406 | | | $ | 25,501 | | | $ | 4,683,907 | |
連結財務諸表の付記を参照
黒石担保信託会社
合併権益変動表(監査を経ていない)
(単位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 黒石担保信託会社 | | | | |
| A類 ごく普通である 在庫品 | | 追加支払い- “資本論”で | | その他を累計する 総合収益(赤字) | | 積算 赤字.赤字 | | 株主の 権益 | | 非制御性 利益. | | 合計する 権益 |
2020年12月31日残高 | $ | 1,468 | | | $ | 4,702,713 | | | $ | 11,170 | | | $ | (829,284) | | | $ | 3,886,067 | | | $ | 18,164 | | | $ | 3,904,231 | |
A類はすでに普通株式を発行し,純額 | 2 | | — | | | — | | — | | 2 | | — | | 2 |
制限されたA類普通株収益 | — | | 7,958 | | — | | — | | 7,958 | | — | | 7,958 |
配当再投資 | — | | 204 | | — | | — | | | 204 | | — | | 204 |
役員報酬を繰延する | — | | 125 | | — | | — | | 125 | | — | | 125 |
純収入 | — | | — | | — | | 79,902 | | 79,902 | | 638 | | | 80,540 |
その他総合収益 | — | | — | | 114 | | — | | 114 | | — | | 114 |
普通株と繰延株単位が発表した配当金、$0.621株当たり | — | | — | | — | | (91,349) | | (91,349) | | | — | | (91,349) | |
非持株権益の貢献 | — | | — | | — | | — | | — | | | 13,448 | | 13,448 |
非持株権への分配 | — | | — | | — | | — | | — | | | (11,180) | | (11,180) | |
2021年3月31日の残高 | $ | 1,470 | | | $ | 4,711,000 | | | $ | 11,284 | | | $ | (840,731) | | | $ | 3,883,023 | | | $ | 21,070 | | | $ | 3,904,093 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
制限されたA類普通株収益 | — | | 7,895 | | — | | — | | 7,895 | | — | | 7,895 |
配当再投資 | — | | 211 | | — | | — | | 211 | | — | | 211 |
役員報酬を繰延する | — | | 125 | | — | | — | | 125 | | — | | 125 |
純収入 | — | | — | | — | | 131,595 | | 131,595 | | 873 | | 132,468 |
その他総合損失 | — | | — | | (541) | | — | | (541) | | — | | (541) |
普通株と繰延株単位が発表した配当金、$0.621株当たり | — | | — | | — | | (91,347) | | (91,347) | | — | | (91,347) |
非持株権益の貢献 | — | | — | | — | | — | | — | | 14,745 | | 14,745 |
非持株権への分配 | — | | — | | — | | — | | — | | (10,694) | | (10,694) |
2021年6月30日の残高 | $ | 1,470 | | | $ | 4,719,231 | | | $ | 10,743 | | | $ | (800,483) | | | $ | 3,930,961 | | | $ | 25,994 | | | $ | 3,956,955 | |
A類はすでに普通株式を発行し,純額 | 100 | | | 311,855 | | | — | | | — | | | 311,955 | | | — | | | 311,955 | |
制限されたA類普通株収益 | — | | | 7,907 | | | — | | | — | | | 7,907 | | | — | | | 7,907 | |
配当再投資 | — | | | 218 | | | — | | | — | | | 218 | | | — | | | 218 | |
役員報酬を繰延する | — | | | 173 | | | — | | | — | | | 173 | | | — | | | 173 | |
純収入 | — | | | — | | | — | | | 83,757 | | | 83,757 | | | 647 | | | 84,404 | |
その他総合損失 | — | | | — | | | (869) | | | — | | | (869) | | | — | | | (869) | |
普通株と繰延株単位が発表した配当金、$0.621株当たり | — | | | — | | | — | | | (97,552) | | | (97,552) | | | — | | | (97,552) | |
非持株権益の貢献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,068 | | | 19,068 | |
非持株権への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,707) | | | (11,707) | |
2021年9月30日の残高 | $ | 1,570 | | | $ | 5,039,384 | | | $ | 9,874 | | | $ | (814,278) | | | $ | 4,236,550 | | | $ | 34,002 | | | $ | 4,270,552 | |
連結財務諸表の付記を参照
黒石担保信託会社
合併現金フロー表(監査を経ていない)
(単位:千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの9ヶ月間 | | |
| 2022 | | 2021 | | |
経営活動のキャッシュフロー | | | | | |
純収入 | $ | 298,047 | | | $ | 297,412 | | | |
純収入と業務活動が提供する現金純額を調整する | | | | | |
| | | | | |
非現金補償費用 | 25,286 | | 24,184 | | |
ローンと債務証券の繰延費用 | (59,285) | | (43,299) | | |
償却繰延融資コストと債務割増/割引 | 35,455 | | 29,698 | | |
当期予想信用損失準備金の増加(減少) | 22,694 | | (49,432) | | |
外貨建て資産が収益を実現しておらず,純額 | (31) | | (7,088) | | |
デリバティブ金融商品は収益を実現せず、純額 | (3,227) | | (3,298) | | |
派生金融商品は損失、純額を達成しています | (8,418) | | 5,483 | | |
資産と負債の変動,純額 | | | | | |
その他の資産 | (72,769) | | (12,106) | | |
その他負債 | 28,858 | | 13,468 | | |
経営活動が提供する現金純額 | 266,610 | | 255,022 | | |
投資活動によるキャッシュフロー | | | | | |
融資元金を受け取るべきである | (6,210,880) | | (7,449,491) | | |
融資と債務証券の元本受取と販売収益 | 2,670,902 | | 3,423,460 | | |
ローンの発行料と払い戻し料を受け取る | 67,950 | | 79,971 | | |
派生金融商品の下の収入 | 279,343 | | 44,428 | | |
デリバティブ金融商品の下の支払い | (7,385) | | (75,458) | | |
デリバティブ協定により保管されている担保 | (56,330) | | (94,060) | | |
デリバティブ協定に基づいて預託された担保を返還する | 56,330 | | 145,110 | | |
投資活動のための現金純額 | (3,200,070) | | (3,926,040) | | |
…を続ける
連結財務諸表の付記を参照
黒石担保信託会社
合併現金フロー表(監査を経ていない)
(単位:千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの9ヶ月間 | | |
| 2022 | | 2021 | | |
融資活動によるキャッシュフロー | | | | | |
保証債務下の借金 | $ | 4,857,829 | | | $ | 7,701,481 | | | |
担保債務の下の償還 | (3,090,429) | | (4,239,614) | | |
証券化債務債券を発行して得た金 | — | | 803,750 | | |
証券化債務を償還する | — | | (888,763) | | |
資産専有債務項下の借入金 | 654,578 | | 106,443 | | |
資産特定債務項目の償還 | (78,659) | | (178,073) | | |
融資株を売却して得た収益 | 245,278 | | — | | |
| | | | | |
定期融資の純収益を発行する | 492,500 | | 298,500 | | |
定期ローンを返済する | (11,554) | | (10,060) | | |
転換手形を発行して得た金の純額 | 294,000 | | — | | |
転換可能手形の償還 | (402,500) | | — | | |
| | | | | |
繰延融資コストを支払う | (37,747) | | (29,339) | | |
非持株権益の貢献 | 5,040 | | 47,261 | | |
非持株権への分配 | (11,927) | | (33,581) | | |
A類普通株を発行して得られた純収益 | 70,651 | | 311,955 | | |
A類普通株払い配当金 | (315,430) | | (273,311) | | |
融資活動が提供する現金純額 | 2,671,630 | | 3,616,649 | | |
現金、現金等価物、および限定的な現金純減少 | (261,830) | | (54,369) | | |
期初現金、現金等価物、および限定現金 | 551,154 | | 289,970 | | |
現金、現金等価物および制限現金に及ぼす貨幣換算の影響 | (17,425) | | 579 | | |
期末現金、現金等価物、および制限現金 | $ | 271,899 | | | $ | 236,180 | | | |
キャッシュフロー情報を補足開示する | | | | | |
利子の支払い | $ | (374,646) | | | $ | (207,293) | | | |
所得税領収書 | $ | (730) | | | $ | 107 | | | |
非現金投資·融資活動の追加開示 | | | | | |
発表された配当金、未払い配当金 | $ | (105,956) | | | $ | (97,552) | | | |
| | | | | |
サービス業者が保有している融資元金の支払い,純額 | $ | 1,902 | | | $ | 299 | | | |
連結財務諸表の付記を参照
1. 組織する
文意に加えて、ここで言及する“Blackstone Mortgage Trust”、“Company”、“We”、“Us”または“Our”は、いずれも黒石担保信託会社(Blackstone Mortgage Trust,Inc.)、メリーランド州社とその子会社を指す
Blackstone Mortgage Trustは、北米、ヨーロッパ、オーストラリアの商業不動産を担保に優先融資を提供する不動産金融会社である。私たちのポートフォリオは主に市場で質の高い機関資産保証の融資からなり、経験豊富で資本に余裕のある不動産投資所有者と経営者が協賛しています。これらの優先融資は、私たちの信用手配の下で借金をすること、CLOまたは単一資産証券化を発行すること、および優先融資に参加することを含む、様々な融資選択を得ることによって資本化され、これは、各投資に対して利用可能な最も慎重な融資オプションの見方に依存する。私たちは証券の購入や取引の業務に従事していません。私たちが持っている唯一の証券は私たちの証券化融資取引の留保権益であり、私たちはこれらの取引に融資を提供していません。BXMT Advisors L.L.C.または我々のマネージャー(Blackstone Inc.またはBlackstoneの子会社)が外部管理を行い、不動産投資信託基金、またはREITであり、ニューヨーク証券取引所(NYSE)で取引され、コードは“BXMT”である。私たちの主な実行事務室はニューヨーク公園通り345号24階にあります。郵便番号:一零一五四です
アメリカ連邦所得税の目的で、私たちは不動産投資信託基金の形で業務を展開しています。私たちは一般的に私たちの課税収入のためにアメリカ連邦所得税を支払う必要はありません。私たちは毎年すべての課税収入の純額を株主に分配し、私たちをREITとしての資格を維持する必要があります。私たちの業務運営方式もまた、1940年に改正された“投資会社法”に基づいて登録から除外することを許可しています。私たちは持ち株会社で、主に私たちの様々な子会社を通じて業務を展開しています。
2. 重要会計政策の概要
添付されていない未監査総合財務諸表は、米国公認の中期財務情報会計原則又は公認会計原則及びS-X規則10-Q表と規則10-01の説明に基づいて作成された。合併財務諸表(付記を含む)は監査されておらず、監査済み財務諸表によって要求されるいくつかの開示は含まれていない。私たちは、総合財務諸表が公平な列報を得るために、すべての必要な調整を行っており、総合財務諸表を作成する際に行われた推定は合理的で慎重であると信じている。提出された中期経営結果は必ずしも他の中期または通年の予想結果を代表するとは限らない。添付されている監査されていない総合中期財務諸表は、米国証券取引委員会または米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日までの財政年度10-K表に含まれる監査された総合財務諸表と併せて読まなければならない。
陳述の基礎
添付されている連結財務諸表は合併に基づいて私たちの勘定、私たちが主要な受益者である完全子会社、持株子会社と可変利益実体(VIE)の勘定を含む。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている。
合併原則
私たちは私たちが多数の株式や投票権を通じて統制しているすべての実体を統合する。しかも、私たちは私たちが主な受益者と考えているすべてのVIEを統合した。VIEは、持株投資家(I)が持株財務権益および/または(Ii)他の当事者の追加的な従属財務支援なしに、実体の活動に資金を提供する十分なリスク持株を持たないエンティティと定義される。VIEを統合するエンティティは、VIEの主な受益者と呼ばれ、一般に、(I)VIEの経済表現に最も影響を与える活動を指示する権限と、(Ii)VIEから利益を得る権利、またはVIEがVIEに大きな損失を与える可能性のある義務を負う義務とを有する
2018年第3四半期には、VIEである単一資産証券化ツールまたは2018年単一資産証券化ツールに融資し、関連する従属職に投資します。私たちはVIEの主な受益者ではなく、VIEの経済表現に最も影響を与える活動を指導する権限がないため、2018年の単一資産証券化を私たちの貸借対照表に統合しなかった。私たちが持っている従属頭寸を満期まで保有する債務証券に分類します。この証券は私たちが合併したものを含んでいます
貸借対照表。2018単一資産証券化は、2022年9月30日までの9カ月間、担保とすべての未償還優先証券が全額返済された後に清算される。私たちのVIEの他の議論については、付記18を参照されたい
2017年4月、私たちはWalker&Dunlop Inc.と合弁企業、すなわち私たちの多家族合弁企業を設立し、多家族過渡ローンを開始、保有、融資した。合弁企業を管理する合意条項によると、ウォーカー·ダンロップ法律事務所が貢献した15株式資本の%を出資します85%です。私たちは持株権を持っているので、私たちは多家族合弁企業を合併した。私たちの合併貸借対照表に含まれる非持株権益は私たちの多家族合弁企業の中でWalker&Dunlopが所有する株式を代表している。Walker&Dunlopが私たちの多家族合弁企業に対する比例所有権に基づいて、著者らは私たちの多家族合弁企業合併後の株と経営成果の一部をこれらの非持株権益に分配する。
予算の使用
公認会計原則に基づいて連結財務諸表を作成する際には、連結財務諸表の日付までの報告済み資産及び負債額、又は有資産及び負債の開示及び報告期間内に報告された収入及び支出金額に影響を与える推定及び仮定を行う必要がある。実際の結果は最終的にこれらの推定とは大きく異なる可能性がある。
収入確認
私たちの受取ローン、受取資産の組み合わせと債務証券の利息収入は各投資の有効期限内に有効利息方法を用いて確認し、権責発生制で記録します。これらの投資に関連する費用、流出価格及び割引の確認が繰延され、融資又は債務証券の期限内に収益調整を記録する。90日を超えて返済したり、収入や元金を回収できないと考えているローンについては、通常、早い日に収益を計上しなければなりません。受け取った利息はその後、未返済元金残高の減少額と記入し、課税項目を回復するまで、すなわちローンが契約通りに流れ、契約履行を回復したことを証明する。また、私たちが開始した融資については、関連する開始費用が繰延され、利息収入の構成要素として確認されているが、私たちが獲得した融資に関連する費用は発生時に一般的かつ行政的費用に計上されている。
現金と現金等価物
現金と現金等価物とは、銀行が持っている現金と元の満期日が三ヶ月以下の流動投資を意味する。私たちの銀行残高は連邦保険金額を超える可能性があります;しかし、私たちは信用リスクを最小限に抑えるために、現金と現金同等物を高信用品質の機関に預けます。私たちは経験したこともなく、私たちの現金や現金同等物に何の損失も期待しないだろう
制限的現金は私たちが2021年にFL 4担保融資債券に持っている現金担保を代表する。参照してください注62021年のFL 4担保融資債券をさらに検討する。
次の表は、統合貸借対照表上の現金、現金等価物、および制限現金と、統合現金フロー表に表示された合計金額(千ドル単位)との入金を提供します
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| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
現金と現金等価物 | $ | 271,899 | | | $ | 211,180 | |
2021年FL 4 CLO制限現金 | — | | | 25,000 | |
現金、現金等価物、および限定的な現金総額は、統合現金フロー表に示されています | $ | 271,899 | | | $ | 236,180 | |
私たちの子会社を通じて、私たちは第三者サービス業者またはサービス口座と持っているいくつかのサービス口座を監督します。これらの口座は借り手預かりと他の現金残高の合計#ドルに関するものです498.8百万ドルとドル531.2それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。これらの現金は個別の銀行口座に保存されており、これらの金額は私たちの総合貸借対照表に列挙された資産と負債に含まれていない。これらのサービス口座の現金は対応する第三者サービス機関が適用される条項に基づいて借り手あるいは私たちに渡します
未来に特定の事件が発生した時のローン協定。私たちはこのようなサービスアカウントのためにどんな収入やどんな費用も発生しないだろう。
融資を受けるべきだ
私たちは商業不動産債務と関連ツールを開始して購入し、一般的に余剰コストを長期投資として保有している。
満期までの債務証券を保有する
私たちは私たちの債務証券を満期まで保有する意図と能力があるので、私たちの債務証券を満期まで保有することに分類した。私たちは連結貸借対照表の他の資産に償却コストで債務証券を計上した。
当面の予想信用損失準備金
現在の予想信用損失、またはCECL、会計基準更新、またはASU、2016-13年の“金融商品信用損失-金融商品信用損失の測定(主題326)”、またはASU 2016-13年に要求された準備金は、現在の連結貸借対照表における我々の融資および債務証券に関連する潜在的な信用損失の推定値を反映している。CECL準備金の変化は我々の総合経営報告書上の純収入で確認した。ASU 2016-13年度はCECL準備金を決定する特定の方法を要求していないが、準備金は、歴史的損失経験、現在のポートフォリオおよび市場状況、および各融資期限の合理的かつ支援可能な予測を含む過去の事件に関する情報に基づくべきであると規定されている。また、少数の狭い例外を除いて、ASU 2016-13はCECLモデルに制約されたすべての金融商品に一定の額の損失準備金を要求し、CECLモデルの背後のGAAP元金、すなわちすべての融資、債務証券と類似資産は信用品質、付属資本あるいは他の緩和要素にかかわらず、いくつかの固有の損失リスクがあることを反映する
我々は主に加重平均残存期限法または温法を用いて、財務会計基準委員会またはFASB従業員対話テーマ326第1号によって許容可能な推定CECL準備金の損失率方法として決定されたCECL準備金の損失率を推定する方法である。温法は、関連する時間範囲内の予想経済状況を考慮しながら、比較可能なデータセットの履歴融資損失データを参考にして、この損失率を我々の各融資の予想残存期間に適用することを要求する。私たちは私たちの融資組合の大部分に温度法を採用しており、これらのローンは似たようなリスク特徴を持っている。場合によっては、独自のリスク特徴を持つ融資に対して、このような融資の違約の可能性と予想損失を考慮した確率重み付けモデルを使用する可能性がある
温法を用いてCECL準備金を推定するには、(I)適切な歴史的融資損失参考データ、(Ii)将来の融資資金と償還の予想時間と金額、および(Iii)我々のポートフォリオの現在の信用品質、および関連期間内の業績と市場状況に対する私たちの期待を含む判断が必要である。我々のポートフォリオに関する過去の融資損失を見積もるために、Trepp LLCが許可した市場融資損失データを用いて、私たちの歴史的融資表現を拡大した。このデータベースは、1999年1月1日から2022年8月31日までの間に発行された商業担保融資支援証券(CMBS)を含む。このデータベースでは、私たちの歴史的損失基準計算は、資産タイプ、地理的位置、および開始融資価値比(LTV)を含む、利用可能なCMBSデータの中で最も関連するサブセットに集中し、これらのデータは、資産タイプ、地理的位置、および開始融資価値比(LTV)を含む、我々の融資の組み合わせと最も比較可能な融資指標に基づいて決定される。私たちは月額ローンと不動産表現を含むCMBSデータが私たちのポートフォリオに最も関連し、最も利用可能で比較可能なデータセットだと信じている
私たちのローンは通常、融資期間内に借り手の増額収益に資金を提供することを約束することを含み、将来の資金コミットメントもCECLモデルによって制約される。将来の融資資金に関するCECL準備金は、我々の総合貸借対照表における他の負債の構成要素として記録されている。CECL準備金の推定過程は,上記で概説した未返済融資残高の推定過程と同様であり,CECL準備金のこの部分の変化も同様に我々の総合純収入に影響する。私たちのローンの資金のある部分と資金のない部分については、各ローンの内部リスク評価を私たちが評価する主要な信用品質指標と見なしています
CECL準備金は,類似資産プールに類似リスク特徴が存在する場合に集団に基づいて計測される。我々は以下の資金プールを決定し、以下の方法を用いて信用損失準備金を計算した
•アメリカのローン:Ware方法は、過去の損失データのサブセット、私たちの貸金プールの予期される加重平均残り期間、および経済的観点を組み合わせた
•アメリカではなくローン:WORM方法は、履歴損失データのサブセット、私たちの貸金プールの予期される加重平均残り期間、および経済的観点を含みます
•唯一無二のローン:違約モードが与えられた場合、違約と損失の確率は、個人によって評価される
•減価ローン:減価とは、融資契約条項に基づいてすべての支払金を回収できない可能性が高いと考えられる場合のことです。融資減額を決定するには、管理層が重大な判断を下す必要があり、いくつかの要因に基づいて、(I)基本的な担保表現、(Ii)借り手との検討、(Iii)借り手違約事件、および(Iv)借主が融資条項によって満期になった契約金額を支払う能力に影響を与える他の事実を含む。もし1つのローンが減値と決定された場合、私たちは担保依存ローンの実際の便宜を適用することで、減値を私たちCECL準備金の一部として記録する。関連担保の推定公正価値から売却コストと相応のローンの帳簿価値を減算することにより、これらのローンのCECL準備金に対して個別評価を行った。これらの評価には,資本化率,割引率,リース,主要テナントの信用,入居率,融資の獲得性とコスト,脱退計画,融資賛助,他の貸主の行動,その他の要因に関する仮定が含まれている重大な判断が必要である。実際の損失は,あれば,最終的にはこれらの見積りとは大きく異なる可能性がある.このような金額が現金化事件で回収不可能とされた場合にのみ,減価損失が発生することが期待される.これは,通常,融資返済時や,担保償還権を失った場合に対象資産が売却された場合であるが,我々の決定では,ほとんどの満期金額が回収されないことが確実であり,回収不可能な結論が得られる可能性もある
契約期間と無資金融資約束
予想信用損失は各ローンの契約期間内に推定され、予想された早期返済に基づいて調整された。私たちのローン組合せ四半期審査の一部として、私たちは、私たちのCECL準備金を計算するために、契約期限を決定するために使用される各ローンの予想償還日を評価します
また、私たちの融資の契約期間内に予想される信用損失は、私たちの無資金融資約束を通じて信用を提供する義務があります。CECLの無資金融資約束準備金は四半期ごとに調整されており,融資推定寿命内の将来の資金義務の期待時間を考慮しているからである。当行の無資金ローンが準備金を負担する場合の考慮要因は、関連する未返済ローンの売掛金の考慮要因と類似していると推定される
信用品質指標
私たちのリスク評価は現在予想されている信用損失準備金を評価する主要な信用品質指標です。著者らは著者らのローン組合せに対して四半期リスク評価を行い、そして各種の要素に基づいて各ローンに対してリスク評価を行い、これらの要素はLTV、債務収益率、物件タイプ、地理と現地市場動態、実物条件、キャッシュフロー変動性、レンタルとテナント概況、融資構造と脱退計画及びプロジェクト賛助を含むがこれらに限定されない。5分制によると、私たちのローングループに対して、私たちのローン格付けは小さいリスクから大きなリスクまで、lから5まで、その格付けは以下のように定義されています
1 -リスクが極めて低い
2 -低リスク
3 -中程度のリスク
4 -ハイリスク/潜在的損失:元金損失のリスクがあるローンです
5 -可能な減価/損失:元本損失や他の方法で元金損失を発生させる融資を実現するリスクが高い。
経済状況の見積もり
上記の温度法計算と確率重み付けモデルに加えて、我々のCECL準備金も、現在と未来の経済状況の推定を反映するように調整されており、これらの経済状況は私たちが融資を受けた商業不動産資産の表現に影響を与える。これらの推定には、失業率、金利、インフレおよび/または衰退への期待、および他のマクロ経済要因が含まれており、これらの要因は、予想期間内の私たちの融資の潜在的な信用損失の可能性と規模に影響を与える。Trepp LLCから得られたCMBSデータに加えて、より広い経済状況が私たちの融資グループの業績に与える可能性がある将来の潜在的な影響を知らせるために、いくつかのマクロ経済財務予測の許可を得ました。他の会社からの情報も合併するかもしれません
ソースは、これらの推定値をさらに知らせるために、私たちのマネージャーが得ることができる情報と意見を含む。この過程は将来の事件について重大な判断を下す必要があり、これらの判断は貸借対照表の日付までに基づいて得られた情報に基づいているにもかかわらず、最終的には不確定であり、私たちのポートフォリオに影響を与える実際の経済状況は、2022年9月30日までの私たちの推定とは大きく異なる可能性がある。
デリバティブ金融商品
私たちは公正な価値ですべての派生金融商品を総合貸借対照表上の他の資産または他の負債に分類します
吾等がデリバティブ契約を締結した日、吾等は、各契約を(I)海外業務純投資のヘッジ、又は純投資ヘッジ、(Ii)予測取引のヘッジ、又は確認された資産又は負債に関する受取又は支払現金流量変動のヘッジ、又は現金流量ヘッジ、(Iii)確認された資産又は負債のヘッジ、又は公正価値ヘッジ、又は(Iv)ヘッジデリバリーツール又は非指定ヘッジデリバリーデリバリーツールとして指定されない。非指定ヘッジに指定されたデリバティブ以外のすべてのデリバティブについては,契約開始時に我々のヘッジ関係と指定を正式に記録する.この文書には、ヘッジツールとヘッジ項目の識別、そのリスク管理目標、ヘッジ取引を行う戦略、およびそのヘッジ取引の有効性の評価が含まれている
著者らも四半期ごとに正式に著者らが各対沖関係で指定した派生ツールがヘッジプロジェクトの価値或いはキャッシュフロー変動を相殺する上で期待されているかどうか及びこれまで高度に有効であったかどうかを評価した。デリバティブツールがヘッジ指定リスクにおいて非常に有効ではないと判断された場合、対沖会計は停止され、このツールの公正価値変動は予想通り純収入に計上される。私どもの純投資ヘッジはスポットレートの変化に基づく方法で評価しています。収益と損失とは、有効性評価から除外されたヘッジ部分であり、私たちの会計政策選択に基づいて、私たちの純投資ヘッジの契約期間内に、私たちの総合運営報告書上の利息収入は、私たちの会計政策選択に従ってヘッジ開始時に記録される。ヘッジ資格に適合する派生ツールの公正価値のすべての他の変動は、総合財務諸表において、他の全面収益(損失)を累積する構成要素として報告されている。繰延損益は,累計した他の全面収益(損失)から再分類し,裁定期間取引が収益の同期または複数期間に影響する純収入を計上し,裁定期間項目の収益影響と同一項目に列挙した。キャッシュフローのヘッジの場合、これは、通常、定期的なスワップ決済時に発生し、純投資ヘッジの場合、これは、ヘッジプロジェクトが売却されるか、または実質的に清算されるときに発生する。派生ツールがヘッジ会計資格を満たしていないことと非指定ヘッジとみなされている場合、その公正価値の変動は同時に純収益を計上する。
担保債務と資産固有の債務
担保債務または特定資産債務融資の投資記録を独立資産とし、任意の担保債務または特定資産債務項目下の関連借款を総合貸借対照表に独立負債記録とする。投資による利息収入と担保債務又は特定資産債務による利息支出は我々の総合経営報告書で個別に報告される。
優先融資参加
場合によっては、私たちは第三者に優先融資利息を支払う無請求権銀団を通じて私たちの融資に融資する。銀団の特殊な構造によると、優先融資利息は我々のGAAP貸借対照表に保持される可能性があり、または他の場合、売却は確認され、優先融資利息は我々の総合財務諸表に含まれなくなる。これらの販売が公認会計基準に基づいて確認されていない場合には、我々の総合貸借対照表に融資参加販売負債を記録することで取引を反映するが、この総列報は株主権益や純収入に影響を与えない。販売が確認された場合、私たちの貸借対照表は私たちの残りの二次ローンのみを含み、私たちが販売しているローンのうちの未合併優先権益は含まれていません。
定期ローン
私たちは定期ローンを負債として私たちの総合貸借対照表に記録した。適用される場合、任意の発行割引または取引費用は、追加の非現金利息支出として定期ローン満期日に延期されます。
高級担保手形
私たちは優先保証手形を私たちの総合貸借対照表に負債として記録した。適用される場合、任意の発行割引または取引費用は、追加の非現金利息支出として優先保証手形の満期日に繰出されます。
転換可能な手形
2020年8月、FASBは、ASU 2020-06“債務-転換および他のオプションを有する債務(主題470-20)および派生ツールおよびヘッジ--エンティティ自己持分契約(主題815-40):エンティティ自己持分変換可能ツールおよび契約の会計処理”、またはASU 2020-06を発表した。ASU 2020−06は、恩恵を受ける変換および現金変換会計モードを廃止することにより、変換可能債務の会計処理を簡略化する。ASU 2020-06はまた、1株当たりの収益計算を更新し、転換可能な債務が現金または株式決済が可能な場合に株式決済を負担することをエンティティに要求している。ASU 2020−06は2021年12月15日以降の会計年度に有効であり,2022年1月1日にASU 2020−06を採用し,改正後の遡及移行手法を採用した
ASU 2020−06の採用後、変換可能債券収益は、発行時に大量の割増または変換機能が埋め込まれない限り、債務と株式部分との間で分配されなくなるであろう。これは発行割引を低下させ、私たちの連結財務諸表の非現金利息支出を減少させます。また、ASU 2020−06を採用した後、当社の変換可能手形に基づいて発行された株式は、決算意図にかかわらず、我々の連結財務諸表に含まれる希釈1株当たりの収益に含まれ、影響が希薄であれば、IF変換方法が使用される。適用される場合、任意の発行割引または取引費用は、転換可能な手形満期日に延期され、追加の非現金利息支出として償却される。
繰延融資コスト
我々の総合貸借対照表では、関連負債の帳簿純価値として計上される繰延融資コストの削減には、我々の債務義務に関連する他のコストが含まれている。これらのコストは実際の利子法を用いて関連債務の存続期間内に利子支出として償却される。
引受手数料と募集費用
普通株発行に関する引受手数料と発行コストは追加実収資本の減少に反映されている。普通株発行完了に直接関連しないコストは発生時に計上される.
金融商品の公正価値
“公正価値計量·開示”というテーマFASB或いはASC 820は公正価値を定義し、公正価値計量枠組みを構築し、公認会計基準に基づいて公正価値計量に関するいくつかの情報を開示することを要求した。具体的には、本指針は、終了価格に基づいて、または計量日市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移動させる際に受信される価格に基づいて公正価値を定義する。
ASC 820はまた、公正な価値階層構造を構築し、金融商品を評価するための市場価格観察可能性レベルを優先順位付けとランキングする。市場価格の観測可能性は、金融商品のタイプ、金融商品の特定の特徴および市場状況を含む様々な要素の影響を受け、市場参加者間の取引の存在および透明性を含む。活発な市場で既製のオファーがある金融商品は一般的に高い市場価格観測可能性を持っているが、公正価値を計量するための判断程度は低い
公正価値計量と報告された金融商品は、決定に使用された投入の観測可能性に基づいて分類と開示を行い、以下のようになる
•レベル1:一般に、報告日までのアクティブ市場で同じ金融商品の未調整見積のみが含まれています
•レベル2:価格設定入力は、アクティブな市場における同様のツールのオファー、同じまたは同様のツールのあまりアクティブでないまたは非アクティブな市場でのオファーを含み、複数の価格オファーが得られることと、金利、収益率曲線、クレジットリスク、および違約率などの他の観察可能な入力とが得られる
•第3段階:金融商品の価格設定投入は観察できず、金融商品市場の活動が少ない(あれば)場合を含む。これらの投入は、第三者管理層が公正な価値を決定する際に重大な判断または推定を行うことを要求し、通常、第1レベルおよび第2レベルの基準を満たしていないものを表す
減価または他のイベントのため、私たちのいくつかの他の資産は四半期末に公正な価値で報告され、(I)恒常的基礎に基づくか、または(Ii)非恒常的基礎に基づく。公正価値記録された資産は、付記17でさらに議論されます。我々は、一般に、(I)元金と利息の徴収および市場金利の推定に関する仮定に基づいて予想されるキャッシュフローを割引するか、または(Ii)第三者から評価を受け、公正価値に応じて私たちの資産を推定する。減値が確認された担保依存型融資については,基礎担保の公正価値から販売コストを差し引いた見積りを対応するローンの帳簿価値と比較することで減値を測定した。これらの評価には,資本化率,割引率,リース,主要テナントの信用,入居率,融資の獲得性とコスト,脱退計画,融資賛助,他の貸主の行動,その他の要因に関する仮定が含まれている重大な判断が必要である。
2022年9月30日までに54.9百万CECL準備金、具体的には私たちの元金残高#ドルの受取ローンと関係があります286.3百万ドル、コストを差し引いて収益を回収した純額。CECL準備金は2022年9月30日までの融資対象担保の公正価値の推定に基づいて記録されている。そのため、この受取ローンは非日常的な基礎の上で重大で観察できない投入を使用して公正価値によって計量し、公正価値レベルで3級資産に分類される。私たちはキーワードで審査することで売上高よりもこの受取ローンの公正価値を推定することができ、使用されている重大な観察できない投入は脱退資本化率の仮定を含む4.50%対象不動産担保の将来販売価格とレバレッジ割引率を予測するための%7.50%.
公認会計原則によると、吾らも金融商品に関する公正価値情報を開示しなければならないが、このような金融商品は総合貸借対照表の中で公正価値で報告されていないが、このようなツールの公正価値を推定することを限度としている。このような開示要件は特定の金融商品とすべての非金融商品を含まない。
以下の方法と仮定は、各種類の金融商品の公正価値を推定するために使用され、これらの金融商品に対して公正価値を推定することが可能である
•現金および現金等価物:現金および現金等価物の帳簿価値は公正価値に近い
•受取すべきローンの純額:これらのローンの公正価値は割引現金流動量法を用いて推定したものであり、各種の要素を考慮して、資本化率、割引率、レンタル、主要テナントの信用信頼性、入居率、融資の可用性とコスト、脱退計画、融資賛助、その他の貸主の行動とその他の要素を含む
•満期まで保有する債務証券:これらのツールの公正価値は、第三者定価サービスプロバイダを利用して推定され、これらの証券は満期前に販売されていないと仮定する。特定の投資の価値を決定する際に、価格設定サービスプロバイダは、ブローカーのオファー、報告された取引、またはその内部価格モデルからの推定値を使用して、報告された価格を決定することができる
•デリバティブ金融商品:我々の外貨と金利契約の公正価値は、契約キャッシュフローと観察可能な投入(外貨金利と信用利差を含む)に基づいて、第三者デリバティブ専門家の提案に基づいて推定される
•保証債務、純額:これらのツールの公正価値は、類似した信用手配に基づいて現在の定価金利に基づいて推定される
•証券化債務債券、純額:これらのツールの公正価値は、第三者定価サービス提供者を利用して推定される。特定の投資の価値を決定する際に、価格設定サービスプロバイダは、ブローカーのオファー、報告された取引、またはその内部価格モデルからの推定値を使用して、報告された価格を決定することができる
•資産固有の債務、純額:これらのツールの公正価値は、類似したプロトコルの現在の定価金利に基づいて推定される。
•売却ローン参加、純額:これらのツールの公正価値は関連するローン受取資産の価値に基づいて推定される
•定期融資、純額:これらのツールの公正価値は、第三者価格設定サービス提供者によって推定される。特定の投資の価値を決定する際に、価格設定サービスプロバイダは、ブローカーのオファー、報告された取引、またはその内部価格モデルからの推定値を使用して、報告された価格を決定することができる
•高度な保証手形、純額:これらのツールの公正価値は、第三者価格設定サービスプロバイダを利用して推定される。特定の投資の価値を決定する際に、価格設定サービスプロバイダは、ブローカーのオファー、報告された取引、またはその内部価格モデルからの推定値を使用して、報告された価格を決定することができる
•変換可能なチケットの正味額:一連の変換可能なチケットの取引が活発であり、その公正な価値はオファーされた市場価格に基づいて得られる。
所得税
私たちの財務結果は一般的に私たちのREIT課税収入の当期や繰延所得税の支出を反映しません。私たちの経営方式は引き続き不動産投資信託基金として納税することができると信じていますので、私たちの課税不動産投資信託基金子会社が支払うべき税金を除いて、私たちは通常大量の会社レベルの税金を支払わないと予想されます。もし私たちがこのような要求を満たすことができなかったら、私たちは連邦、州、そして地方の現在と過去の収入に対する所得税と罰金を受けるかもしれない。その他の情報については、付記15を参照されたい。
株に基づく報酬
私たちの株式報酬には、私たちのマネージャーへの奨励、私たちのマネージャーの関連会社が雇用したある個人、奨励有効期間を付与するいくつかの取締役会のメンバー、および私たちの取締役会のあるメンバーに送った繰延株式単位が含まれています。株式に基づく報酬支出は、これらの報酬の純収入のうち可変ベースで奨励の適用帰属期間中に確認され、私たちA類普通株の価値に基づいている。その他の情報については、付記16を参照されたい。
1株当たりの収益
基本1株当たり収益または基本1株当たり収益は、(I)Aクラス普通株式(制限されたAクラス普通株および繰延株単位を含む)に割り当てられる純収益を、(Ii)期間中の私たちAクラス普通株式(制限Aクラス普通株および繰延株式単位を含む)の加重平均株式数で割った2段階法に従って計算される。GAAPの定義によると、私たちのAクラス制限普通株は参加証券とみなされ、これらの制限株は、任意の収益または損失に参加することを含む、私たちAクラス普通株の他の株と同じ権利を有するので、2つの方法に従って私たちの基本的な1株当たり収益に組み込まれている
1株当たり収益を希釈するか、または希釈して1株当たり収益を希釈することは、IF-変換方法を用いて決定され、その基礎は、(I)関連期間中に著者らの転換可能な手形による利息支出調整後の純収益であり、奨励費用を差し引いて、制限されたA類普通株と繰延株式単位を含むA類普通株の純収益を分配することができ、(Ii)制限A類普通株、繰延株式単位、私たちの転換可能な手形に従って発行可能なA類普通株を含むA類普通株の加重平均株式数で割る。1株当たりの収益の追加的な議論については、付記13を参照されたい。
外貨?外貨
正常な業務過程で、私たちはドル建てでない取引をします。このような取引による為替損益は我々の総合経営報告書に損益と記されている。さらに、私たちは非ドル機能通貨を持つ実体を統合する。非ドル建ての資産と負債は報告日の為替レートでドルに換算し、収入、費用、収益、損失は適用期間の平均為替レートに換算する。積算
非ドル子会社を換算することによる換算調整は他の全面収益(損失)に計上される。
最近の会計公告
FASBは2022年3月、ASU 2022-02“金融商品-信用損失(主題326):問題債務再編と年次開示”、またはASU 2022-02を発表した。ASU 2022-02は、問題の債務再編に対する会計指導を廃止し、融資元年に記載された当期総償却の開示を要求した。さらに、ASU 2022-02は、ASC 326項におけるクレジット損失会計処理を更新し、元金免除、金利優遇、些細な支払い遅延、または借り手が財務的困難に遭遇した場合に期限を延長することを含む融資再融資および再編に関する強化開示を追加した。ASU 2022-02は2022年12月15日以降の会計年度に発効し、早期採用が許可されている。改正は前向きであるべきであるが、問題債務再編の確認と計量に対して、このエンティティは改正された遡及過渡法を採用することを選択し、採択期間中の利益剰余金の累積効果を調整することができる。私たちは現在、ASU 2022-02が私たちの連結財務諸表に与える影響を評価しています。
FASBは2020年3月、ASU 2020-04“参考為替レート改革(テーマ848):参考為替レート改革の促進が財務報告に与える影響”、またはASU 2020-04を発表した。ASU 2020-04は、予期される市場がLIBORおよびいくつかの他の変動金利基準指数から、または総称してIBORから代替基準金利と呼ばれる市場への移行に関連する、債務ツール、レンタル、派生ツール、および他の契約の修正についてオプションの便宜的な措置および例外を提供する。ASU 2020-04は、参考為替レート改革に関する契約修正は、修正日に契約を再計量する必要もなく、以前の会計決定を再評価する必要もないと考えられている。FASBは2021年1月、ASU 2021-01“参考金利改革(テーマ848):範囲”、またはASU 2021-01を発表した。ASU 2021-01は、ASU 2020-04における実際の便宜策が、保証金、割引、または契約価格調整のための金利変化の影響を受けるデリバティブに適用されることを明らかにした。ASU 2020-04における指導はオプションであり、2022年12月31日まで、為替レート改革活動の進行を参考にして一定期間選択される可能性がある。ASU 2020−04が当選すると、このガイドは、条件を満たすすべての契約修正に前向きに適用されなければならない。2020年第1四半期には、将来のヘッジ取引所に基づく指数が対応するデリバティブの指数に一致すると仮定するために、確率と有効性評価に関するヘッジ会計の方便を将来のIBOR指数キャッシュフローに適用することを選択した。これらの方便の応用はデリバティブの列報が我々の過去の列報と一致することを保っている.我々は引き続きASU 2020−04年度の影響を評価し、市場がIBORから代替参考金利への移行が継続しているため、適用された場合に他の選挙を適用することが可能である。
2020年8月、財務会計基準委員会は、“変換可能手形”の節で上述したASU 2020−06を発表した。私たちは2022年1月1日にASU 2020-06を採用して、修正された遡及移行方法を使用して、私たちの追加実収資本を合計で減少させました#2.4百万ドルで累積赤字が減少しました2.0100万ドルと換算可能な手形の純額の合計が増加しました476,0002022年1月1日まで。また,ASU 2020−06を用いて私たちの希釈後の1株当たり収益を$減少させた0.032022年9月30日までの9カ月。
中間価格改革
Liborと、ユーロ銀行間同業借り上げ金利(EURIBOR)、ストックホルム銀行同業借り換え金利(STIBOR)、オーストラリア銀行手形交換参考金利(BBSY)、カナダ元提供金利(CDOR)、スイス隔夜平均金利(SARON)、コペンハーゲン銀行間同業借り上げ金利(Cibor)、または総称してiborと呼ばれるいくつかの変動金利貸出および他の融資協定を束ねた変動金利基準指数は、最近の国、国際、規制機関の改革指導と提案のテーマである。大陸間取引所基準協会(IBA)は2021年12月31日から、すべての非ドルLIBORおよび1週間と2カ月期のドルLIBORの発表を停止し、2023年6月30日以降直ちに残りのドルLIBOR設定の発表を中止する予定だ。また、2022年3月15日、調整可能金利(LIBOR)法案を含む2022年総合支出法案が米国で署名されて法律となった。この立法は、2023年6月30日以降に満了した金融契約のための統一的な基準置換手続きを確立しており、これらの契約には明確に定義または実行可能な予備条項は含まれていない。この立法はまた安全港を作り、貸手がFRB理事会が提案した代替金利を使用することを選択すれば、彼らを訴訟から保護することができる
米国連邦準備委員会(Federal Reserve)と米国の大手金融機関からなる指導委員会である別の基準金利委員会(Alternative Reference Rate Committee)は、隔夜融資金利(SOFR)を第一のドルLIBOR代替金利として保証している。SOFRは米国債がサポートする短期買い戻しプロトコルを用いて計算された新しい指数である。2022年9月30日から1ヶ月間SOFRが使用されている49我々の融資では、2020年のFL 3と2020年のFL 2 CLOで提供される融資は、我々の資産特定融資の1つであり、
9人私たちの信用手配と私たちのB-4定期ローン。2022年9月30日までの1ヶ月間SOFRは3.04%、1ヶ月ドルLIBORは3.14%です。また、イギリスの規制当局の指導によると、市場参加者はポンドロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)からポンド隔夜指数平均指数(SONIA)に移行している。2022年9月30日現在、毎日複利ソニアは、私たちのすべての変動金利ポンドローンおよび関連融資の変動基準金利として使用されています
現在、ドルロンドン銀行間同業借り換え金利とポンドロンドン銀行間同業借り換え金利の転換に伴い、市場がSOFR、SONIAあるいは他の代替参考金利にどのように対応するかは予測できない。LIBORは他の市場で移行しているにもかかわらず、ヨーロッパ、オーストラリア、カナダ、スイス、デンマークの基準金利方法が改革されており、国際証券委員会組織(IOSCO)のコンプライアンス参考金利の前進に伴い、EURIBOR、Stibor、BBSY、CDOR、Saron、Ciborなどの金利が引き続き存在する可能性がある。しかし、規制機関やワーキンググループが市場参加者に代替基準金利を採用することを提案するにつれて、多金利環境はこれらの市場に持続的に存在する可能性がある。
3. 融資の純額を受け取る
以下の表では、我々の受取ローン組合の全体統計データ(千ドル単位)を詳しく紹介します
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
ローンの数 | 205 | | | 188 | |
元金残高 | $ | 24,576,601 | | | $ | 22,156,437 | |
帳簿純価値 | $ | 24,278,702 | | | $ | 21,878,338 | |
資金不足の融資約束(1) | $ | 4,126,886 | | | $ | 4,180,128 | |
加重平均現金券(2) | + 3.30 | % | | + 3.19 | % |
加重平均総合収益率(2) | + 3.67 | % | | + 3.52 | % |
加重平均最長期間(年)(3) | 3.3 | | 3.4 |
(1)出資していない約束は、主に借主が不動産関連資産の建設または開発、既存資産の資本構造の改善、または賃貸に関連する支出を援助するために使用される。これらの約束は一般に各ローンの期限内に資金を提供し、場合によっては期日によって制限されるだろう。
(2)加重平均現金利息および全額収益率は、関連する変動基準金利との利差として表され、これらの変動基準金利は、各ローンに適用されるドルLIBOR、SOFR、SONIA、ポンドLIBOR、EURIBOR、および他の指数を含む。2022年9月30日現在、我々が元金残高で計算したほとんどのローンは変動金利を獲得しており、主にドルLIBORにリンクしている。2021年12月31日までに99.5私たちが元金残高で計算したローンのうち%は変動金利を稼いでおり、主にドルLIBORにリンクしています。もう一つは0.5私たちのローンのうち%が固定金利を稼いでいます。現金利息以外に、全額収益には繰延先と延長期間費用、ローン発行コストと購入割引の償却、及び脱退費用の計算が含まれている。含まれていない1つはローンは原価回収法で入金されます。
(3)最大満期日は借り手がすべての延期選択権を行使したと仮定していますが、私たちのローンはその日までに返済される可能性があります。2022年9月30日までに61元金残高で計算すると、私たちのローンの%は収益維持またはその他の事前返済制限を受けています39%のローンは罰を受けることなく借り手によって返済できます。2021年12月31日までに56元金残高で計算すると、私たちのローンの%は収益維持またはその他の事前返済制限を受けています44%のローンは罰を受けることなく借り手によって返済できます。
次の表は、2022年9月30日現在の我々の受取ローン組合せの指数金利下限(千ドル単位)を詳細に説明している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 融資元金残高を受け取る |
指数金利下限 | | ドル | | ドルではない(1) | | 合計する |
定率率 | | $ | 37,500 | | | $ | — | | | $ | 37,500 | |
0.00%または下限なし(2) | | 3,759,111 | | 7,072,364 | | 10,831,475 |
0.01% to 1.00% floor | | 9,425,418 | | 661,899 | | 10,087,317 |
1.01% to 1.50% floor | | 2,458,655 | | 55,040 | | 2,513,695 |
1.51% to 2.00% floor | | 692,036 | | — | | 692,036 |
2.01%以上の下限 | | 366,129 | | 48,449 | | 414,578 |
合計する(3) | | $ | 16,738,849 | | | $ | 7,837,752 | | | $ | 24,576,601 | |
(1)ユーロ、ポンド、スウェーデンクローナ、オーストラリアドル、カナダドル、スイスフランとデンマーククローナ通貨が含まれています。
(2)$も含めて286.3費用回収法の下で、100万ドルのローンがある。
(3)2022年9月30日現在、私たちの貸出組合の加重平均指数金利の下限は0.34%です。0.0%の指数金利下限と下限なしローンを除いて、加重平均指数金利下限は0.60%.
私たちの受取ローングループに関する活動は以下の通りです(千ドル):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 元金 てんびん | | 繰延費用/ その他のプロジェクト(1) | | ネットブック 価値がある |
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ローンを受け取るべきで、2021年12月31日まで | $ | 22,156,437 | | | $ | (153,420) | | | $ | 22,003,017 | |
資金を融資する | 6,210,880 | | — | | 6,210,880 |
ローン返済と販売 | (2,520,175) | | — | | (2,520,175) |
| | | | | |
| | | | | |
外貨換算で収益が実現していない | (1,270,541) | | 9,733 | | (1,260,808) |
繰延費用とその他の項目 | — | | (67,950) | | (67,950) |
費用やその他の項目を償却する | — | | 58,169 | | 58,169 |
ローンを受け取るべきで、2022年9月30日まで | $ | 24,576,601 | | | $ | (153,468) | | | $ | 24,423,133 | |
CECL埋蔵量 | | | | | (144,431) |
2022年9月30日までの受取融資純額 | | | | | $ | 24,278,702 | |
(1)他のプロジェクトには主に購入割引またはプレミアム、キャンセル料、繰延開始費用が含まれている。
次の表は、私たちのポートフォリオにおける融資を確保する物件タイプと地理的分布(千ドル単位)を詳細に説明します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 |
属性タイプ | | 量 貸し付け金 | | ネットワークがあります 帳簿価値 | | 融資総額 暴露する(1) | | パーセント ポートフォリオ |
オフィス | | 67 | | $ | 9,609,121 | | | $ | 10,697,145 | | | 41% |
複数の家庭 | | 81 | | 6,210,730 | | 6,313,319 | | 24 |
親切で客好きだ | | 30 | | 4,840,022 | | 4,871,384 | | 19 |
工業 | | 10 | | 1,659,162 | | 1,752,418 | | 7 |
小売する | | 9 | | 1,093,758 | | 1,134,337 | | 4 |
他にも | | 8 | | 1,010,340 | | 1,367,403 | | 5 |
融資総額を受け取る | | 205 | | $ | 24,423,133 | | | $ | 26,136,006 | | | 100% |
CECL埋蔵量 | | | | (144,431) | | | | | |
融資の純額を受け取る | | | | $ | 24,278,702 | | | | | |
| | | | | | | | |
地理的位置 | | 量 貸し付け金 | | ネットワークがあります 帳簿価値 | | 融資総額 暴露する(1) | | パーセント ポートフォリオ |
アメリカです | | | | | | | | |
日光地帯 | | 76 | | $ | 6,439,282 | | | $ | 6,688,040 | | | 26% |
東北方面 | | 38 | | 5,365,371 | | 5,694,075 | | 22 |
西の方 | | 34 | | 3,516,562 | | 4,484,044 | | 17 |
中西部 | | 10 | | 1,005,315 | | 1,110,161 | | 4 |
北西 | | 6 | | 317,617 | | 321,937 | | 1 |
小計 | | 164 | | 16,644,147 | | 18,298,257 | | 70 |
国際的に | | | | | | | | |
イギリス.イギリス | | 22 | | 3,122,227 | | 3,153,449 | | 12 |
オーストラリア | | 6 | | 1,362,111 | | 1,373,933 | | 5 |
スペイン.スペイン | | 4 | | 1,147,064 | | 1,151,521 | | 5 |
アイルランド | | 3 | | 1,117,526 | | 1,122,990 | | 4 |
スウェーデン | | 1 | | 444,948 | | 448,264 | | 2 |
カナダ | | 1 | | 48,396 | | 48,449 | | — |
他のヨーロッパ | | 4 | | 536,714 | | 539,143 | | 2 |
小計 | | 41 | | 7,778,986 | | 7,837,749 | | 30 |
融資総額を受け取る | | 205 | | $ | 24,423,133 | | | $ | 26,136,006 | | | 100% |
CECL埋蔵量 | | | | (144,431) | | | | | |
融資の純額を受け取る | | | | $ | 24,278,702 | | | | | |
(1)場合によっては、私たちの連結財務諸表に含まれていない優先融資利息を請求権なしに売却することで、私たちの融資に融資します。さらなる議論については,注2を参照されたい.融資リスク総額には#ドルを含む我々が開始し融資したすべての融資が含まれている1.6このような未合併の優先権益は2022年9月30日までに10億ドルである。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日 |
属性タイプ | | 量 貸し付け金 | | ネットワークがあります 帳簿価値 | | 融資総額 暴露する(1)(2) | | パーセント ポートフォリオ |
オフィス | | 65 | | $ | 9,473,039 | | | $ | 10,425,026 | | | 44% |
複数の家庭 | | 75 | | 5,721,260 | | 5,771,517 | | 24 |
親切で客好きだ | | 25 | | 3,427,245 | | 3,540,391 | | 15 |
工業 | | 6 | | 1,102,452 | | 1,185,606 | | 5 |
小売する | | 8 | | 871,241 | | 909,970 | | 4 |
他にも | | 9 | | 1,407,780 | | 1,836,601 | | 8 |
融資総額を受け取る | | 188 | | $ | 22,003,017 | | | $ | 23,669,111 | | | 100% |
CECL埋蔵量 | | | | (124,679) | | | | | |
融資の純額を受け取る | | | | $ | 21,878,338 | | | | | |
| | | | | | | | |
地理的位置 | | 量 貸し付け金 | | ネットワークがあります 帳簿価値 | | 融資総額 暴露する(1)(2) | | パーセント ポートフォリオ |
アメリカです | | | | | | | | |
日光地帯 | | 71 | | $ | 5,907,230 | | | $ | 6,206,216 | | | 26% |
東北方面 | | 37 | | 4,615,076 | | 4,934,295 | | 21 |
西の方 | | 33 | | 3,520,942 | | 4,199,208 | | 18 |
中西部 | | 10 | | 1,063,202 | | 1,113,959 | | 5 |
北西 | | 5 | | 251,121 | | 252,700 | | 1 |
小計 | | 156 | | 15,357,571 | | 16,706,378 | | 71 |
国際的に | | | | | | | | |
イギリス.イギリス | | 17 | | 2,342,146 | | 2,598,033 | | 11 |
スペイン.スペイン | | 4 | | 1,374,364 | | 1,380,763 | | 6 |
アイルランド | | 1 | | 1,210,375 | | 1,216,864 | | 5 |
スウェーデン | | 1 | | 546,319 | | 551,149 | | 2 |
オーストラリア | | 4 | | 504,668 | | 509,885 | | 2 |
カナダ | | 2 | | 68,558 | | 68,478 | | — |
他のヨーロッパ | | 3 | | 599,016 | | 637,561 | | 3 |
小計 | | 32 | | 6,645,446 | | 6,962,733 | | 29 |
融資総額を受け取る | | 188 | | $ | 22,003,017 | | | $ | 23,669,111 | | | 100% |
CECL埋蔵量 | | | | (124,679) | | | | |
融資の純額を受け取る | | | | $ | 21,878,338 | | | | | |
(1)場合によっては、私たちの連結財務諸表に含まれていない優先融資利息を請求権なしに売却することで、私たちの融資に融資します。さらなる議論については,注2を参照されたい.融資リスク総額には#ドルを含む我々が開始し融資したすべての融資が含まれている1.5このような未合併の優先権益は2021年12月31日までに10億ドルである
(2)ドルへの投資は含まれていません379.32018年に百万単資産証券化。2018年の単一資産証券化において我々が持つ従属地位の詳細については、付記4を参照されたい.
ローンリスク格付け
付記2で述べたように、私たちは四半期ごとに私たちの融資組合を評価する。私たちの四半期ローン組合せ審査を結合して、私たちは各ローンのリスク要素を評価し、いくつかの要素に基づいてリスク格付けを与える。評価に考慮される要素は、損失リスク、現在のLTV、債務収益率、担保表現、構造、脱退計画、スポンサーを含むが、これらに限定されない。融資格付けは“1”(リスクが低い)から“5”(リスクが大きい)であり、その格付けは付記2で定義されている
以下の表は、我々の内部リスク格付け(千ドル単位)に基づいて、売掛金の元本残高と帳簿純価値を割り当てています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
リスク 目標値 | | 番号をつける ローンの割合 | | ネットワークがあります 帳簿価値 | | 融資総額 暴露する(1) | | 番号をつける ローンの割合 | | ネットワークがあります 帳簿価値 | | 融資総額 暴露する(1)(2) |
1 | | 12 | | $ | 1,059,274 | | | $ | 1,081,961 | | | 8 | | $ | 642,776 | | | $ | 645,854 | |
2 | | 42 | | 6,323,262 | | 7,008,246 | | 28 | | 5,200,533 | | 5,515,250 |
3 | | 137 | | 14,070,849 | | 15,072,206 | | 141 | | 13,604,027 | | 14,944,045 |
4 | | 13 | | 2,684,939 | | 2,687,284 | | 10 | | 2,270,872 | | 2,277,653 |
5 | | 1 | | 284,809 | | 286,309 | | 1 | | 284,809 | | 286,309 |
融資総額を受け取る | | 205 | | $ | 24,423,133 | | | $ | 26,136,006 | | | 188 | | $ | 22,003,017 | | | $ | 23,669,111 | |
CECL埋蔵量 | | | | (144,431) | | | | | | (124,679) | | |
融資の純額を受け取る | | | | $ | 24,278,702 | | | | | | | $ | 21,878,338 | | | |
(1)場合によっては、私たちの連結財務諸表に含まれていない優先融資利息を請求権なしに売却することで、私たちの融資に融資します。さらなる議論については,注2を参照されたい.融資リスク総額には#ドルを含む我々が開始し融資したすべての融資が含まれている1.610億ドル1.52022年9月30日と2021年12月31日までのこのような未合併優先権益はそれぞれ10億ドルである。
(2)2018年の単一資産証券化を含まない投資の開放は#ドル379.32021年12月31日まで。我々が2018年の単一資産証券化において所有している従属地位の詳細については、付記4を参照されたい。
私たちの総ローンの加重平均リスクは2.82022年9月30日と2021年12月31日まで。
当期予想信用損失準備金
汎用会計基準の下で要求されたCECL準備金は現在、著者らの総合貸借対照表中の融資と債務証券に関連する潜在的な信用損失の推定を反映している。CECL備蓄のさらなる検討については,付記2を参照されたい次の表は、投資池ごとに、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の受取ローンCECL準備金における活動(千ドル単位)を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| アメリカのローン(1) | | アメリカではない 貸し付け金 | | 独一 貸し付け金 | | 損傷の 貸し付け金 | | 合計する |
| | | | | | | | | |
2021年12月31日までのCECL備蓄 | $ | 26,885 | | | $ | 10,263 | | | $ | 32,657 | | | $ | 54,874 | | | $ | 124,679 | |
CECL備蓄量の減少 | (644) | | (54) | | (1,760) | | — | | (2,458) | |
2022年3月31日までのCECL備蓄 | $ | 26,241 | | | $ | 10,209 | | | $ | 30,897 | | | $ | 54,874 | | | $ | 122,221 | |
CECL備蓄量の増加 | 7,070 | | 1,135 | | 2,598 | | — | | 10,803 | |
2022年6月30日までのCECL備蓄 | $ | 33,311 | | | $ | 11,344 | | | $ | 33,495 | | | $ | 54,874 | | | $ | 133,024 | |
CECL備蓄量の増加 | 8,280 | | 45 | | 3,082 | | — | | 11,407 |
2022年9月30日までのCECL備蓄 | $ | 41,591 | | | $ | 11,389 | | | $ | 36,577 | | | $ | 54,874 | | | $ | 144,431 | |
| | | | | | | | | |
2020年12月31日までのCECL備蓄 | $ | 42,995 | | | $ | 27,734 | | | $ | 33,159 | | | $ | 69,661 | | | $ | 173,549 | |
CECL備蓄量の増加(減少) | 1,539 | | | (3,134) | | | 146 | | | — | | | (1,449) | |
2021年3月31日までのCECL備蓄 | $ | 44,534 | | | $ | 24,600 | | | $ | 33,305 | | | $ | 69,661 | | | $ | 172,100 | |
CECL備蓄量の減少 | (26,861) | | | (15,771) | | | (523) | | | — | | | (43,155) | |
2021年6月30日までのCECL備蓄 | $ | 17,673 | | | $ | 8,829 | | | $ | 32,782 | | | $ | 69,661 | | | $ | 128,945 | |
CECL備蓄量の増加(減少) | 3,253 | | | (283) | | | (1,527) | | | — | | | 1,443 | |
2021年9月30日までのCECL備蓄 | $ | 20,926 | | | $ | 8,546 | | | $ | 31,255 | | | $ | 69,661 | | | $ | 130,388 | |
(1)カナダ融資を含み、そのリスク特徴は米国融資と類似している。
これまで、私たちはニューヨーク市の多家族資産を融資修正し、公認会計基準によると、これらの資産は問題債務再編に分類されてきた。2021年12月31日までの3ヶ月間、借り手は物件に大量の追加資本を約束し、新たな経営陣を招いて物件運営を監督し、ローンの未返済元金残高を#ドルに削減した37.5百万ドルは、2022年9月30日まで変わらない。修正の結果、2021年12月31日までの3ヶ月以内に$を解約しました14.4百万ドル14.8百万の資産に特化したCECL準備金、私たちはこのローンに記録し、残りの$を押し売りしました360,000CECL備蓄。私たちは違います。CECLは2022年9月30日現在、この融資に対する特定資産準備金残高を発表している。このローンは現在利息収入を支払っており、私たちはこのローンの2021年12月31日までの計上収入を回復した違います。このローンは2021年9月30日までの9ヶ月間に収入を記録した。
これまで私たちはニューヨーク市のホテル資産を融資修正してきましたGAAPによると債務再編に分類されています2022年9月30日現在、このローンの未返済元金残高は$286.3百万ドル、費用回収収益純額とCECL準備金#ドルを差し引く54.9100万ドル、これは2022年9月30日までの融資ベース担保の公正価値の推定に基づいて記録されています違います。このローンは、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間、収入を記録している
私たちの主な信用品質指標は私たちのリスク評価であり、これはさらに議論されている次の表は、私たちの融資組合の2022年9月30日と2021年12月31日までの帳簿純価値を、それぞれ開始年、投資池、リスク格付け(千ドル単位)で示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 当年別の売掛金(1) | |
| | 2022年9月30日まで | |
リスク格付け | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | この前 | | 合計する | |
アメリカのローン(2) | | | | | | | | | | | | | | | |
1 | | $ | 126,002 | | | $ | 312,208 | | | $ | 4,716 | | | $ | 200,910 | | | $ | 415,438 | | | $ | — | | | $ | 1,059,274 | | |
2 | | 117,240 | | 1,985,821 | | 489,744 | | 152,102 | | 1,068,623 | | — | | 3,813,530 | |
3 | | 1,978,758 | | 5,733,693 | | 273,892 | | 952,167 | | 823,215 | | 283,414 | | 10,045,139 | |
4 | | — | | 208,829 | | — | | 96,542 | | 819,164 | | 365,254 | | 1,489,789 | |
5 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
アメリカの融資総額 | | $ | 2,222,000 | | | $ | 8,240,551 | | | $ | 768,352 | | | $ | 1,401,721 | | | $ | 3,126,440 | | | $ | 648,668 | | | $ | 16,407,732 | | |
アメリカではなくローン | | | | | | | | | | | | | | | |
1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | |
2 | | 533,332 | | 570,497 | | 86,895 | | 1,110,962 | | — | | — | | 2,301,686 | |
3 | | 756,131 | | 1,423,210 | | — | | 709,834 | | 135,024 | | — | | 3,024,199 | |
4 | | — | | — | | — | | 312,314 | | — | | — | | 312,314 | |
5 | | — | | — | | — | | | — | | — | | — | | — | |
アメリカではない融資総額 | | $ | 1,289,463 | | | $ | 1,993,707 | | | $ | 86,895 | | | $ | 2,133,110 | | | $ | 135,024 | | | $ | — | | | $ | 5,638,199 | | |
唯一無二のローン | | | | | | | | | | | | | | | |
1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | |
2 | | 208,046 | | — | | — | | — | | — | | — | | 208,046 | |
3 | | 838,610 | | — | | — | | — | | 162,901 | | — | | | 1,001,511 | |
4 | | — | | — | | — | | 267,077 | | 615,759 | | — | | 882,836 | |
5 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
独自融資総額 | | $ | 1,046,656 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 267,077 | | | $ | 778,660 | | | $ | — | | | $ | 2,092,393 | | |
減価ローン | | | | | | | | | | | | | | | |
1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | |
2 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
3 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
4 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
5 | | — | | — | | — | | — | | 284,809 | | — | | 284,809 | |
減価融資総額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 284,809 | | | $ | — | | | $ | 284,809 | | |
融資総額を受け取る | | | | | | | | | | | | | | | |
1 | | $ | 126,002 | | | $ | 312,208 | | | $ | 4,716 | | | $ | 200,910 | | | $ | 415,438 | | | $ | — | | | $ | 1,059,274 | | |
2 | | 858,618 | | 2,556,318 | | 576,639 | | 1,263,064 | | 1,068,623 | | — | | 6,323,262 | |
3 | | 3,573,499 | | 7,156,903 | | 273,892 | | 1,662,001 | | 1,121,140 | | 283,414 | | 14,070,849 | |
4 | | — | | 208,829 | | — | | 675,933 | | 1,434,923 | | 365,254 | | 2,684,939 | |
5 | | — | | — | | — | | — | | 284,809 | | — | | 284,809 | |
融資総額を受け取る | | $ | 4,558,119 | | | $ | 10,234,258 | | | $ | 855,247 | | | $ | 3,801,908 | | | $ | 4,324,933 | | | $ | 648,668 | | | $ | 24,423,133 | | |
CECL埋蔵量 | | | | | | | | | | | | | | (144,431) | |
融資の純額を受け取る | | | | | | | | | | | | | | $ | 24,278,702 | | |
(1)私たちが融資を開始したり、獲得したりする日。その後、材料借用修正を反映するために開始日が更新されます。
(2)カナダローンを含め、カナダローンのリスク特徴はアメリカローンと似ている。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 当年別の売掛金(1)(2) | |
| | 2021年12月31日まで | |
リスク格付け | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | この前 | | 合計する | |
アメリカのローン(3) | | | | | | | | | | | | | | | |
1 | | $ | 125,873 | | | $ | — | | | $ | 196,017 | | | $ | 72,752 | | | $ | 248,134 | | | $ | — | | | $ | 642,776 | | |
2 | | 876,536 | | 427,839 | | 221,513 | | 1,134,176 | | 354,775 | | 82,274 | | 3,097,113 | |
3 | | 7,511,883 | | 358,448 | | 1,109,170 | | 1,116,872 | | 292,520 | | 228,264 | | 10,617,157 | |
4 | | — | | — | | 96,539 | | 534,938 | | 63,358 | | 89,439 | | 784,274 | |
5 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
アメリカの融資総額 | | $ | 8,514,292 | | | $ | 786,287 | | | $ | 1,623,239 | | | $ | 2,858,738 | | | $ | 958,787 | | | $ | 399,977 | | | $ | 15,141,320 | | |
アメリカではなくローン | | | | | | | | | | | | | | | |
1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | |
2 | | 698,130 | | 98,412 | | 1,306,878 | | — | | — | | — | | 2,103,420 | |
3 | | 1,403,110 | | — | | 932,939 | | 394,949 | | — | | — | | 2,730,998 | |
4 | | — | | — | | 343,030 | | — | | — | | — | | 343,030 | |
5 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
アメリカではない融資総額 | | $ | 2,101,240 | | | $ | 98,412 | | | $ | 2,582,847 | | | $ | 394,949 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,177,448 | | |
唯一無二のローン | | | | | | | | | | | | | | | |
1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | |
2 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
3 | | — | | — | | — | | 197,018 | | — | | 58,854 | | 255,872 | |
4 | | — | | — | | 322,787 | | 820,781 | | — | | — | | 1,143,568 | |
5 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
独自融資総額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 322,787 | | | $ | 1,017,799 | | | $ | — | | | $ | 58,854 | | | $ | 1,399,440 | | |
減価ローン | | | | | | | | | | | | | | | |
1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | |
2 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
3 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
4 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
5 | | — | | — | | — | | 284,809 | | — | | — | | 284,809 | |
減価融資総額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 284,809 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 284,809 | | |
融資総額を受け取る | | | | | | | | | | | | | | | |
1 | | $ | 125,873 | | | $ | — | | | $ | 196,017 | | | $ | 72,752 | | | $ | 248,134 | | | $ | — | | | $ | 642,776 | | |
2 | | 1,574,666 | | 526,251 | | 1,528,391 | | 1,134,176 | | 354,775 | | 82,274 | | 5,200,533 | |
3 | | 8,914,993 | | 358,448 | | 2,042,109 | | 1,708,839 | | 292,520 | | 287,118 | | 13,604,027 | |
4 | | — | | — | | 762,356 | | 1,355,719 | | 63,358 | | 89,439 | | 2,270,872 | |
5 | | — | | — | | — | | 284,809 | | — | | — | | 284,809 | |
融資総額を受け取る | | $ | 10,615,532 | | | $ | 884,699 | | | $ | 4,528,873 | | | $ | 4,556,295 | | | $ | 958,787 | | | $ | 458,831 | | | $ | 22,003,017 | | |
CECL埋蔵量 | | | | | | | | | | | | | | (124,679) | |
融資の純額を受け取る | | | | | | | | | | | | | | $ | 21,878,338 | | |
(1)私たちが融資を開始したり、獲得したりする日。その後、材料借用修正を反映するために開始日が更新されます
(2)$を含まない78.0満期までの債務証券を保有する帳簿純資産は100万ドルであり、2018年の単一資産証券化において我々が持っている従属地位を表し、我々の総合貸借対照表の他の資産に含まれている。我々が2018年の単一資産証券化において所有している従属地位の詳細については、付記4を参照されたい
(3)カナダローンを含め、カナダローンのリスク特徴はアメリカローンと似ている。
多家族合弁企業
付記2で述べたように、私たちは2017年4月に複数の家族合弁企業を設立しました。2022年9月30日と2021年12月31日まで、私たちの多家族合弁企業は802.9百万ドルとドル746.9ローンはそれぞれ百万ドルで、上記のローン開示に含まれている。私たちの多家族合弁企業の他の議論については、付記2を参照されたい。
4. その他の資産と負債
その他の資産
次の表は私たちの他の資産の構成要素(千ドル単位)を詳しく説明します
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
受取利息を計算する | $ | 146,882 | | | $ | 86,101 | |
派生資産 | 94,352 | | 30,531 | |
サービス業者が持っているローンの組み合わせ払い(1) | 4,204 | | 77,624 |
売掛金その他の資産 | 2,529 | | 572 | |
前払い費用 | 61 | | 956 | |
| | | |
満期までの債務証券を保有する(2) | — | | 78,083 | |
CECL埋蔵量 | — | | (70) | |
満期までの債務証券を保有し,純額 | — | | 78,013 | |
| | | |
合計する | $ | 248,028 | | | $ | 273,797 | |
(1)主に私たちの第三者ローンサービス業者が貸借対照表の日付に持っている融資元本を指し、これらの元本はその後の送金周期で私たちに送金された
(2)我々が2018年の単一資産証券化において持つ従属的地位を代表して、この証券化は総融資資産を$としている379.32021年12月31日現在、全額満期収益率はL+10.0%、最大満期日は2025年6月9日であり、すべての延期選択権は借り手が行使すると仮定している。2018単一資産証券化は、2022年9月30日までの9カ月間、担保とすべての未償還優先証券が全額返済された後に清算される。その他の議論については、付記18を参照されたい。
当期予想信用損失準備金
汎用会計基準の下で要求されたCECL準備金は現在、著者らの総合貸借対照表中の融資と債務証券に関連する潜在的な信用損失の推定を反映している。CECL備蓄のさらなる検討については,付記2を参照されたい次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の債務証券CECL備蓄活動(千ドル単位)を示しています
| | | | | | | | |
| | 債務証券保有満期までの合計 |
2021年12月31日までのCECL備蓄 | | $ | 70 | |
CECL備蓄量の減少 | | (70) |
2022年3月31日までのCECL備蓄 | | $ | — | |
CECL備蓄量の減少 | | — | |
2022年6月30日までのCECL備蓄 | | $ | — | |
CECL備蓄量の減少 | | — | |
2022年9月30日までのCECL備蓄 | | $ | — | |
| | |
2020年12月31日までのCECL備蓄 | | $ | 1,723 | |
CECL備蓄量の減少 | | (834) | |
2021年3月31日までのCECL備蓄 | | $ | 889 | |
CECL備蓄量の減少 | | (767) | |
2021年6月30日までのCECL備蓄 | | $ | 122 | |
CECL備蓄量の増加 | | 158 | |
2021年9月30日までのCECL備蓄 | | $ | 280 | |
その他負債
次の表は私たちの他の負債の構成要素(千ドル単位)を詳しく説明します
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
配当金に応じる | $ | 105,956 | | | $ | 104,271 | |
支払利息 | 57,680 | | | 29,851 | |
管理費と奨励費に対応する | 25,911 | | | 28,373 | |
無資金融資約束の現在の予想信用損失準備金(1) | 9,275 | | | 6,263 | |
売掛金とその他の負債 | 7,272 | | | 9,046 | |
サービス業者からの送金を待っている保証債務の返済(2) | 2,302 | | | 47,664 | |
派生負債 | 979 | | | 5,890 | |
合計する | $ | 209,375 | | | $ | 231,358 | |
(1)私たちの無資金融資約束に関連したCECL準備金を代表する。CECL備蓄金に関するさらなる検討は付記2を参照されたい
(2)その後の送金期間中に私たちの第三者ローンサービス機関から私たちの銀行取引相手への送金の保留振込を代表します。
無資金融資約束の当期予想信用損失準備金
2022年9月30日までの資金不足は4.110億ドルは以下と関連している122ローンを受けるべきです。私たちの融資の契約期間内の予想信用損失は、無資金融資によるさらなるクレジット発行義務の影響を受けています。我々の無資金融資承諾に関するCECL準備金のさらなる検討は付記2を参照されたいが,我々の無資金融資承諾に関するさらなる検討は付記20を参照されたい次の表には、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月、CECL準備金のうち、投資池別の無資金ローン承諾に関する活動(千ドル単位)を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| アメリカのローン | | アメリカではない 貸し付け金 | | 独一 貸し付け金 | | 損傷の 貸し付け金 | | 合計する |
2021年12月31日までのCECL備蓄 | $ | 4,072 | | | $ | 2,191 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,263 | |
CECL備蓄量の増加(減少) | 209 | | | (218) | | | — | | | — | | | (9) | |
2022年3月31日までのCECL備蓄 | $ | 4,281 | | | $ | 1,973 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,254 | |
CECL備蓄量の増加 | 2,042 | | | 138 | | | — | | | — | | | 2,180 | |
2022年6月30日までのCECL備蓄 | $ | 6,323 | | | $ | 2,111 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8,434 | |
CECL備蓄量の増加 | 527 | | | 314 | | | — | | | — | | | 841 | |
2022年9月30日までのCECL備蓄 | $ | 6,850 | | | $ | 2,425 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,275 | |
| | | | | | | | | |
2020年12月31日までのCECL備蓄 | $ | 6,953 | | | $ | 2,994 | | | $ | 84 | | | $ | — | | | $ | 10,031 | |
CECL備蓄量の増加(減少) | 216 | | | 778 | | | (4) | | | — | | | 990 | |
2021年3月31日までのCECL備蓄 | $ | 7,169 | | | $ | 3,772 | | | $ | 80 | | | $ | — | | | $ | 11,021 | |
CECL備蓄量の減少 | (4,315) | | | (2,632) | | | (37) | | | — | | | (6,984) | |
2021年6月30日までのCECL備蓄 | $ | 2,854 | | | $ | 1,140 | | | $ | 43 | | | $ | — | | | $ | 4,037 | |
CECL備蓄量の増加(減少) | 566 | | | 643 | | | (43) | | | — | | | 1,166 | |
2021年9月30日までのCECL備蓄 | $ | 3,420 | | | $ | 1,783 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,203 | |
5. 債務保証,純額
私たちの保証債務には私たちの保証信用計画と買収計画が含まれている。2022年9月30日までの9ヶ月間に$を獲得しました4.4億ドルの新規借款 $5.6何十億ドルもの担保資産ですまた、2022年9月30日までの9ヶ月間、吾等(I)は締結した二つ新しい保証信用手配は合計$を提供します2.110億の信用能力と(Ii)私たちは拡大しました6人既存の保証信用手配、提供総額は$1.410億ドルの追加信用能力次の表は私たちの保証債務(千ドル単位)を詳しく説明します
| | | | | | | | | | | |
| 保証債務がある 未返済借金 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
信用保証手配 | $ | 13,213,212 | | | $ | 12,299,580 | |
仕入施設 | — | | — |
保証債務総額 | $ | 13,213,212 | | | $ | 12,299,580 | |
繰延融資コスト(1) | (24,520) | | (19,538) |
保証債務の帳簿純価値 | $ | 13,188,692 | | | $ | 12,280,042 | |
(1)我々の担保債務に関連するコストは、発生時に我々の総合貸借対照表に記録され、各関連融資のライフサイクル内に利息支出の構成要素として確認される。
信用保証手配
私たちの保証信用手配は二国間合意であり、私たちは十分な柔軟性を持つ多元化優先融資担保品プールに資金を提供して、私たちの投資と資産管理戦略に適応するために使用されます。これらのツールの構造は統一されており、資本市場に基づく時価計算条項を必要とすることなく、通貨、指数、および期限マッチング融資を提供することができる
次の表は、2022年9月30日現在、私たちの保証信用が適用される基本金利の利差(千ドル単位)を詳しく説明しています
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2022年9月30日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | 追徴権制限 |
貨幣 | | 借出人(1) | | 借金をする | | WTD平均値成熟性(2) | | | 融資棚卸し | | 抵当品(3) | | WTD平均値 成熟性(4) | | | WTDです。平均する. | | 射程距離 |
ドル | | 14 | | $ | 7,627,832 | | | 2/6/2026 | | | 149 | | $ | 11,656,788 | | | 2/24/2026 | | | 36% | | 25% - 100% |
ポンド | | 7 | | 2,074,791 | | | 1/21/2026 | | | 21 | | 2,729,052 | | | 4/6/2026 | | | 27% | | 25% - 50% |
ユーロ.ユーロ | | 7 | | 1,977,876 | | | 8/1/2025 | | | 11 | | 2,631,862 | | | 8/6/2025 | | | 42% | | 25% - 100% |
他の人は(5) | | 4 | | 1,532,713 | | | 5/23/2027 | | | 8 | | 1,944,598 | | | 5/7/2027 | | | 25% | | 25% |
合計する | | 15 | | $ | 13,213,212 | | | 3/2/2026 | | | 188 | | $ | 18,962,300 | | | 3/19/2026 | | | 34% | | 25% - 100% |
(1)通貨ごとに資金を前払いする貸主数,および融資機関の総数を示す。
(2)(I)各担保信用手配の最高満期日又は(Ii)担保ローンの最高満期日の早い者を基準とする
(3)担保資産の元本残高を示す。
(4)最大満期日は借り手がすべての延期選択権を行使したと仮定していますが、私たちのローンはその日までに返済される可能性があります。
(5)オーストラリアドル、カナダドル、デンマーククローナ、スウェーデンクローナとスイスフランが含まれています。
我々の担保信用手配下の資金獲得性は承認担保の金額に基づいており、この担保品は吾らが適宜提案し、対応する取引相手が適宜承認し、それによって双方が同意する担保組合せ構造を形成する。私たちは信用手配のいくつかの構造要素を保証し、私たちに対する請求権制限とローン経済を含み、各ローンの特定の担保組合せ構造の影響を受けるため、ローン内とローンの間で異なる。
次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日までの保証債務の利差(千ドル単位)を詳細に説明している | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日までの9ヶ月間 | | 2022年9月30日 |
伝播する(1) | | 新しい融資方式(2) | | 合計する 借金をする | | WTDです。平均する. 全包コスト(1)(3)(4) | | | 抵当品(5) | | WTDです。平均する. 総合歩留まり(1)(3) | | | 純利息 保証金(6) |
+ 1.50% or less | | $ | 1,194,022 | | | $ | 7,635,918 | | | +1.52 | % | | | $ | 10,764,384 | | | +3.20 | % | | | +1.68 | % |
+ 1.51% to + 1.75% | | 359,518 | | 2,403,030 | | | +1.88 | % | | | 3,734,985 | | | +3.59 | % | | | +1.71 | % |
+ 1.76% to + 2.00% | | 467,917 | | 1,319,127 | | | +2.17 | % | | | 1,904,840 | | | +4.18 | % | | | +2.01 | % |
+2.01%以上 | | 1,036,182 | | 1,855,137 | | | +2.66 | % | | | 2,558,091 | | | +4.92 | % | | | +2.26 | % |
合計する | | $ | 3,057,639 | | | $ | 13,213,212 | | | +1.81 | % | | | $ | 18,962,300 | | | +3.61 | % | | | +1.80 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日までの年度 | | 2021年12月31日 |
伝播する(1) | | 新しい融資方式(2) | | 合計する 借金をする | | WTDです。平均する 全包コスト(1)(3)(4) | | | 抵当品(5) | | WTDです。平均する 総合歩留まり(1)(3) | | | 純利息 保証金(6) |
+1.50%以下 | | $ | 5,306,925 | | | $ | 7,746,026 | | | +1.52 | % | | | $ | 10,193,801 | | | +3.18 | % | | | +1.66 | % |
+ 1.51% to + 1.75% | | 1,477,177 | | 2,710,587 | | +1.88 | % | | | 3,977,492 | | +3.55 | % | | | +1.67 | % |
+ 1.76% to + 2.00% | | 668,470 | | 998,781 | | +2.13 | % | | | 1,458,074 | | +4.28 | % | | | +2.15 | % |
+2.01%以上 | | 310,991 | | 844,186 | | +2.49 | % | | | 1,413,014 | | +4.75 | % | | | +2.26 | % |
合計する | | $ | 7,763,563 | | | $ | 12,299,580 | | | +1.72 | % | | | $ | 17,042,381 | | | +3.49 | % | | | +1.77 | % |
(1)利差、総合コスト、総合収益率は関連変動基準金利によって表され、変動基準金利にはドルLIBOR、SOFR、SONIA、ポンドLIBOR、EURIBOR、その他の適用指数が含まれる。
(2)それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日までの未返済借款を代表し、2022年9月30日までの9ヶ月と2021年12月31日までの年度の新融資に使用し、それぞれ担保に基づいて最初に信用手配ごとに質抵当する期日。
(3)利益のほかに、コストにはそれぞれの借金に関する繰延費用と支出が含まれている。現金利息以外に、全額収益には繰延先と延長期間費用、ローン発行コストと購入割引の償却、及び脱退費用の計算が含まれている。
(4)それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日までの加重平均全体コストを表し、必ずしも近未来や将来の借金に適用される利差を示すとは限らない。
(5)担保資産の元本残高を示す。
(6)重み付き平均総合収益率と加重平均総合コストとの差を表す.
私たちの保証信用手配は一般的に、いくつかの最高/最低金額と頻度制限内で質抵当品に対する事前支払いを適宜増加または減少させることを可能にします。2022年9月30日までに1.4私たちの信用手配の下で、私たちは適宜10億ドルを抽出することができる
仕入施設
一ドルがあります250.0百万全請求権担保信用手配は、条件を満たす第一担保融資に9ケ月にわたる融資を提供し、適宜貸金人の許可を得る必要のない定期融資の架け橋とすることを目的としている。この手配によると、借入コストは可変であり、具体的にはローン担保のタイプに依存し、その満期日は2023年4月4日である。
2022年9月30日までの9ヶ月間違います。融資の下の借金を買い入れる。2022年9月30日までの3ヶ月間に利息支出$を記録しました306,000$を含めて82,000繰延費用と支出の償却。2022年9月30日までの9ヶ月間に私たちが記録した利息支出は$です914,000$を含めて250,000繰延費用と支出の償却。
2021年12月31日までの年間で違います。融資の下の借金を買い入れる。2021年9月30日までの3ヶ月間に利息支出$を記録しました307,000$も含めて84,000繰延費用と支出の償却。2021年9月30日までの9ヶ月間に私たちが記録した利息支出は$です925,000$を含めて262,000繰延費用と支出の償却
金融契約
私たちは以下の保証債務に関連する財務契約を守らなければなりません:(I)私たちの利息、税項、減価償却と償却前収益(EBITDA)と合意に定義されている固定費用の比率を下回ってはいけません1.41.0まで;(Ii)プロトコルの定義によると、我々の有形正味価は#ドルを下回ってはならない3.6(各測定日まで)および75%から852022年9月30日以降の株式発行による現金純額のパーセンテージ;(3)現金流動資金は(X)$より少なくてはならない10.0百万を超えない5私たちの債務の%と(Iv)私たちの債務は超えてはいけません83.33私たちの総資産の%を占める。2022年9月30日と2021年12月31日まで、私たちはこの条約を遵守した。
6. 証券化債務債券、純額
私たちは、2021年のFL4 CLO、2020 FL 3 CLO、2020 FL 2 CLO、または総称してCLOを含む、担保融資債券(CDO)を介していくつかの融資プールに資金を提供します。CLOは私たちの財務諸表に統合し、私たちに請求権のない証券化債務債券を発行した。我々のCLOのさらなる議論については,付記18を参照されたい.
次の表は私たちの証券化債務債券(千ドル単位)について詳しく説明します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
証券化債務証明書 | | 数えてください | | 元金 てんびん | | 本.本 価値がある | | WTDです。平均する. 生産量/コスト(1)(2) | | 用語.用語(3) |
2021年FL 4担保融資債券 | | | | | | | | | | |
抵当資産 | | 31 | | $ | 1,000,000 | | | $ | 1,000,000 | | | + 3.51 | % | | May 2025 |
提供した資金 | | 1 | | 803,750 | | 799,063 | | + 1.57 | % | | May 2038 |
2020年FL 3担保融資債券 | | | | | | | | | | |
抵当資産 | | 16 | | 1,000,000 | | 1,000,000 | | + 3.21 | % | | 2024年10月 |
提供した資金 | | 1 | | 808,750 | | 806,068 | | + 2.03 | % | | 2037年11月 |
2020年FL 2担保融資債券 | | | | | | | | | | |
抵当資産 | | 18 | | 1,500,000 | | 1,500,000 | | + 3.39 | % | | 2024年9月 |
提供した資金 | | 1 | | 1,243,125 | | 1,238,901 | | + 1.39 | % | | 2038年2月 |
合計する | | | | | | | | | | |
抵当資産 | | 65 | | $ | 3,500,000 | | | $ | 3,500,000 | | | + 3.37 | % | | |
提供した資金(4) | | 3 | | $ | 2,855,625 | | | $ | 2,844,032 | | | + 1.62 | % | | |
| |
(1)現金利息以外に、総合収益には繰延先と延長期間費用の償却、ローン発行コスト、購入割引と脱退費用の計上が含まれている
(2)加重平均総合収益率とコストは、関連する変動基準金利の利差で表され、変動基準金利は、各証券化債務債券に適用されるドルLIBORおよびSOFRを含む。2022年9月30日現在、2020-3と2020-2 CLOが提供する融資変動基準金利は1ヶ月SOFRであり、加えて0.11%です。2022年9月30日までの1ヶ月間SOFRは3.04%、1ヶ月ドルLIBORは3.14%.
(3)融資期限は加重平均最終満期日を表し,すべての延期オプションは借り手が行使すると仮定する.証券化債務の返済は関連担保ローン資産の返済の時間につながる。このような債務の期限は証券化された格付けの最終分配日を表す。
(4)2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で26.1百万ドルとドル52.6私たちの証券化債務債券に関する利息支出はそれぞれ100万ドルです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
証券化債務証明書 | | 数えてください | | 元金 てんびん | | 帳簿価値 | | WTDです。平均する. 生産量/コスト(1)(2) | | 用語.用語(3) |
2021年FL 4担保融資債券 | | | | | | | | | | |
抵当資産 | | 34 | | $ | 1,000,000 | | | $ | 1,000,000 | | | + 3.42 | % | | 2024年10月 |
提供した資金 | | 1 | | 803,750 | | 797,373 | | + 1.66 | % | | May 2038 |
2020年FL 3担保融資債券 | | | | | | | | | | |
抵当資産 | | 18 | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | | | + 3.06 | % | | May 2024 |
提供した資金 | | 1 | | 808,750 | | 804,096 | | + 2.10 | % | | 2037年11月 |
2020年FL 2担保融資債券 | | | | | | | | | | |
抵当資産 | | 21 | | 1,500,000 | | 1,500,000 | | + 3.15 | % | | 2024年3月 |
提供した資金 | | 1 | | 1,243,125 | | 1,236,593 | | + 1.45 | % | | 2038年2月 |
合計する | | | | | | | | | | |
抵当資産 | | 73 | | $ | 3,500,000 | | | $ | 3,500,000 | | | +3.20 | % | | |
提供した資金(4) | | 3 | | $ | 2,855,625 | | | $ | 2,838,062 | | | +1.69 | % | | |
(1)現金利息以外に、総合収益には繰延先と延長期間費用の償却、ローン発行コスト、購入割引と脱退費用の計上が含まれている
(2)加重平均総合収益率とコストは、関連する変動基準金利の利差で表され、変動基準金利は、各証券化債務債券に適用されるドルLIBORおよびSOFRを含む。2021年12月31日現在、2020年3期と2020年2期CLOが提供する融資変動基準金利は1ヶ月SOFRであり、加えて0.11%です。2021年12月31日までの1ヶ月間SOFRは0.05%、1ヶ月ドルLIBORは0.10%.
(3)融資期限は加重平均最終満期日を表し,すべての延期オプションは借り手が行使すると仮定する.証券化債務の返済は関連担保ローン資産の返済の時間につながる。このような債務の期限は証券化された格付けの最終分配日を表す。
(4)2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で10.7百万ドルとドル35.2私たちの証券化債務債券に関する利息支出はそれぞれ100万ドルです。
7. 資産特定債務、純額
次の表は私たちの資産固有の債務(千ドル単位)を詳しく説明します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
資産専有債務 | | 数えてください | | 元金 てんびん | | 帳簿価値 | | WTDです。平均する. 生産量/コスト(1) | | WTDです。平均する. 用語.用語(2) |
抵当資産 | | 4 | | $ | 1,125,108 | | | $ | 1,108,063 | | | + 4.56 | % | | 2026年3月 |
提供した資金 | | 4 | | $ | 959,762 | | | $ | 949,891 | | | + 3.09 | % | | 2026年3月 |
| |
| 2021年12月31日 |
資産専有債務 | | 数えてください | | 元金 てんびん | | 帳簿価値 | | WTDです。平均する. 生産量/コスト(1) | | WTDです。平均する. 用語.用語(2) |
抵当資産 | | 4 | | $ | 446,276 | | | $ | 435,727 | | | + 4.04 | % | | 2025年3月 |
提供した資金 | | 4 | | $ | 400,699 | | | $ | 393,824 | | | + 2.78 | % | | 2025年3月 |
(1)当該等の変動金利ローン及び関連負債は通貨で計算され、各手配に係る適用基準金利にリンクされる。現金利息以外に、収益率/コストには繰延配送費用と融資コストの償却も含まれている。
(2)加重平均期間は,対応する融資の最長期限に基づいて決定され,すべての延期選択権は借り手が行使すると仮定する.私たちの資産固有の債務はすべての場合に対応する担保ローンと一致する。
8. ローンが販売に参加し,純額
協議に参加して請求権のない売却ローン中の優先権益を通じて融資に融資することは、通常公認会計基準下の売却資格を満たしていない。そこで、このような売却の場合には、融資全体を資産とし、融資を返済するまで、我々の総合貸借対照表で融資参加を負債として売却する。これらの負債の元金や利息を支払う義務は、一般に関連融資義務の履行状況に基づいており、我々の実際の現金支出を必要としない。売却融資参加の総列報は株主権益や純収入に影響を与えない。
次の表は私たちが販売したローン参加額(千ドル単位)を詳しく説明します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
ローン参加権は販売されました | | 数えてください | | 元金 てんびん | | 帳簿価値 | | WTDです。平均する. 生産量/コスト(1) | | 用語.用語(2) |
融資総額 | | 1 | | $ | 259,703 | | | $ | 257,556 | | | + 4.86 | % | | 2027年3月 |
上層部参加 | | 1 | | $ | 207,762 | | | $ | 207,225 | | | + 3.20 | % | | 2027年3月 |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)このような非債務参加売却構造は通貨と金利の面で内在的に一致する。現金利息のほかに、収益率/コストには繰延費用と融資コストの償却が含まれる。
(2)この期限は融資の最高満期日によって決定され,すべての延期オプションは借り手が行使すると仮定する.
2021年12月31日まで、私たちは何のローンも売却しなかった。
9. 定期ローン,純額
2022年9月30日までの9ヶ月間に500.0百万定期ローン、またはB-4定期ローン。B-4定期ローンの利息はSOFR PLUS3.50%は、2029年5月に満了します2022年9月30日現在、以下の高級定期ローンツールまたは定期ローンは未返済(千ドル単位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期ローン | | 額面.額面 | | 金利.金利(1) | | 全包コスト(1)(2) | | 成熟性 |
B-1定期ローン | | $ | 922,743 | | | + 2.25 | % | | + 2.53 | % | | April 23, 2026 |
B-3定期ローン | | $ | 416,224 | | | + 2.75 | % | | + 3.42 | % | | April 23, 2026 |
B-4定期ローン | | $ | 498,750 | | | + 3.50 | % | | + 3.98 | % | | May 9, 2029 |
(1)B-3定期ローンとB-4定期ローン借入金の下限は0.50%です。B-1とB-3定期ローンは1ヶ月期ドルLIBORとリンクし、B-4定期ローンは1ヶ月SOFRと連結している。
(2)発行割引と取引費用を含み、これらの費用は定期ローンの有効期間内に利息費用で償却される。
定期ローン部分の償却は,金額に相当する1.0四半期分割払いの初期元本残高総額の年利率。B-1定期ローンの発行割引と取引費用は#ドルです3.1百万ドルとドル12.6それぞれ100万ドルですB-3定期ローンの発行割引と取引費用は1ドルです9.6百万ドルとドル5.4それぞれ100万ドルですB-4定期ローンの発行割引と取引費用は1ドルです7.5百万ドルとドル5.9それぞれ100万ドルですこれらの割引と費用は各定期ローンの有効期間内に利息費用として償却されます
以下の表は、我々の合併貸借対照表における定期融資の帳簿純価値(千ドル単位)について詳細に説明した
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
額面.額面 | $ | 1,837,717 | | | $ | 1,349,271 | |
未償却割引 | (14,686) | | (9,209) |
繰延融資コスト | (16,014) | | (12,656) |
帳簿純価値 | $ | 1,807,017 | | | $ | 1,327,406 | |
私たちの定期融資の保証には私たちの債務が超えてはいけない財務契約が含まれている83.33私たちの総資産の%を占める。私たちは2022年9月30日と2021年12月31日までこの条約を遵守した。定期融資会計政策の詳細については、付記2を参照されたい。
10. 高級保証手形、純額
2022年9月30日現在、以下の高級担保手形は返済されていない(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
高級担保手形 | | 額面.額面 | | 金利.金利 | | 全包コスト(1) | | 成熟性 |
高級担保手形 | | $ | 400,000 | | | 3.75 | % | | 4.04 | % | | 2027年1月15日 |
(1)プレミアム保証手形の有効期間内に利息支出で償却された取引費用が含まれています。
高級担保手形の取引費用は$6.3百万ドルは、高級保証手形の有効期限内に利息支出に償却されます
以下の表は、総合貸借対照表における高級担保手形の帳簿純価値(千ドル単位)を詳細に説明した
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
額面.額面 | $ | 400,000 | | | $ | 400,000 | |
繰延融資コスト | (5,136) | | (5,990) |
帳簿純価値 | $ | 394,864 | | | $ | 394,010 | |
私たちの高級保証手形の下の契約は、契約に定義されている総債務と総資産の比率を超えないようにすることを要求します83.33%、場合によっては、協定によって定義されているように、非担保資産総額が無担保債務総額に占める比率1.20あるいはそれ以上です2022年9月30日と2021年12月31日まで、私たちはこの条約を遵守した。
11. 転換可能な手形、純額
2022年9月30日までの9ヶ月間に$を発行しました300.0元金総額は百万ドルである5.502027年に満了した変換可能優先チケットまたは2022年3月に満了した変換可能なチケット。今回の発売について、$を買い戻しました64.72017年5月に発行された転換可能優先手形の元金総額は百万ドルで、価格は100.25$1,000元金あたりの割合です残りのお金を返しました337.9私たちが2017年5月に満期になった転換可能優先手形元金総額は100万ドルで、2022年5月5日に満期になります2022年9月30日現在、以下の変換可能優先チケットまたは変換可能チケットの未償還(千ドル単位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
転換可能手形発行 | | 額面.額面 | | 金利.金利 | | 全包コスト(1) | | 換算価格(2) | | 成熟性 |
2018年3月 | | $ | 220,000 | | | 4.75% | | 5.33% | | $36.23 | | March 15, 2023 |
2022年3月 | | $ | 300,000 | | | 5.50% | | 5.94% | | $36.27 | | March 15, 2027 |
(1)実際の利息法による交換手形の有効期間内に利子支出による償却の発行コストが含まれている
(2)以下の転換率に基づくA類普通株1株当たり価格を示す27.6052そして27.57022018年3月と2022年3月の転換可能手形。換算率は1ドルあたり発行可能なA類普通株の数を表す1,000換算可能な手形元金金額。2022年9月30日現在、それぞれの転換可能手形補充契約で定義されている累積配当ハードルは2018年3月と2022年3月を超えていない。
2022年3月に転換可能な手形に関するオプションの償還条項の規定を除いて、期限が切れる前に転換可能な手形を償還しないかもしれません。2018年3月と2022年3月の転換可能手形については、特定の場合にのみ、それぞれ2022年12月14日と2026年12月14日の取引終了前に、変換可能手形の所持者が転換日に有効な適用転換率で我々A類普通株の株式に変換することができる。その後,変換可能チケットはいつでも所持者の選択に応じて変換することができる
満期日直前の第二の予定取引日まで。私たちA類普通株の最近報告された販売価格は$です23.342022年9月30日は2018年3月と2022年3月の転換可能手形の1株当たり転換価格を下回った
私たちは2022年1月1日にASU 2020-06を採用して、修正された遡及移行方法を使用して、私たちの追加実収資本を合計で減少させました#2.4百万ドルで累積赤字が減少しました2.0100万ドルと換算可能な手形の純残高の合計が増加しました476,0002022年1月1日まで。ASU 2020−06の採用後、変換可能債券収益は、発行時に大量の割増または変換機能が埋め込まれない限り、債務と株式部分との間で分配されなくなるであろう。これは発行割引を低下させ、私たちの連結財務諸表の非現金利息支出を減少させます。さらに、ASU 2020-06は、私たちの転換可能な手形に基づいて発行された株式の希釈1株当たり収益を我々の連結財務諸表に報告し、影響が希薄であれば、私たちの和解意図にかかわらず減少させる。ASU 2020-06年度と当社の1株当たり収益計算のより多くの検討については、それぞれ付記2と付記13を参照されたい。
以下の表は、我々の合併貸借対照表における変換可能手形の帳簿純価値(千ドル単位)を詳細に説明する
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
額面.額面 | $ | 520,000 | | | $ | 622,500 | |
未償却割引 | (6,336) | | (2,472) |
繰延融資コスト | (38) | | (152) |
帳簿純価値 | $ | 513,626 | | | $ | 619,876 | |
次の表は、変換可能手形に関する利息支出(千ドル単位)について詳しく説明します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
現金券 | $ | 6,737 | | | $ | 7,015 | | | $ | 22,122 | | | $ | 21,045 | | | |
割引と発行コストの償却 | 644 | | 873 | | 2,222 | | 2,595 | | |
利子支出総額 | $ | 7,381 | | | $ | 7,888 | | | $ | 24,344 | | | $ | 23,640 | | | |
交換手形の利子は#ドルである1.2百万ドルとドル6.0それぞれ2022年9月30日と2021年12月31日まで。変換可能手形会計政策の他の議論については、付記2を参照されたい。
12. デリバティブ金融商品
デリバティブ金融商品を使用する目的は、私たちの投資および/または融資取引に関連するリスクおよび/またはコストを最小限に抑えることである。ASC 815“派生ツールおよびヘッジ”のヘッジ会計要件によれば、これらの派生ツールは、純投資、キャッシュフロー、または公正価値ヘッジの要件にも適合しない可能性がある。ヘッジに指定されていないデリバティブは投機的ではなく,金利変動や他の確定したリスクに対する我々の開放を管理するために用いられる。指定ヘッジ値と非指定ヘッジ値の会計処理については、付記2を参照されたい
派生金融商品の使用は、これらの契約によって手配された相手が約束通りに履行されていないリスクを含むいくつかのリスクを含む。このリスクを低減するために、吾らは適切な信用格付けを持ち、主要な金融機関の取引相手と派生金融商品を締結しているだけであり、吾らとその所属会社も他の財務関係にある可能性がある
外国為替リスクの純投資ヘッジ
私たちのいくつかの国際投資は私たちを外国の金利と通貨為替レートの変動の影響を受けるようにした。これらの変動は私たちの現金収入と支払いの価値に影響を与えるかもしれません。私たちの機能通貨ドルで計算します。私たちは外貨長期契約を使用して、いくつかの投資またはキャッシュフローの価値またはドルで固定された金額を保護します
外国為替リスクの指定ヘッジ
次の表は、外国為替リスクの純投資ヘッジに指定されている未償還外国為替デリバティブを詳しく説明しています(名目金額は千計算)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
外貨デリバティブ | | 量 計器.計器 | | 概念上の 金額 | | 外貨デリバティブ | | 量 計器.計器 | | 概念上の 金額 |
長期ドル買い/スウェーデンクローナ売り | | 1 | | KR | 995,700 | | | 長期ドル買い/スウェーデンクローナ売り | | 1 | | KR | 999,500 | |
長期的にドル/ユーロを購入する | | 7 | | € | 701,392 | | | 長期的にドル/ユーロを購入する | | 7 | | € | 731,182 | |
長期的にドルを買い/ポンドを売る | | 3 | | £ | 684,613 | | | 長期的にドルを買い/ポンドを売る | | 2 | | £ | 489,204 | |
長期ドル買い/オーストラリアドル売り | | 5 | | A$ | 536,100 | | | 長期ドル買い/オーストラリアドル売り | | 3 | | A$ | 188,600 | |
長期的にドルを購入/デンマーククローナを売る | | 1 | | ケーアールです。 | 167,200 | | | 長期ドル買い/カナダドル売り | | 2 | | C$ | 22,100 | |
長期ドル買い/カナダドル売り | | 2 | | C$ | 22,000 | | | 長期購入ドル/スイスフラン売り | | 1 | | CHF | 5,200 | |
長期購入ドル/スイスフラン売り | | 1 | | CHF | 5,200 | | | | | | | |
外国為替リスクの非指定ヘッジ
以下の表では、指定されていない外貨リスクヘッジツールである未償還外国為替デリバティブを詳しく紹介します(名目金額は千計算)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
非指定制限語 | | 量 計器.計器 | | 概念上の 金額 | | 非指定制限語 | | 量 計器.計器 | | 概念上の 金額 |
長期的にユーロ/ドルを購入する | | 2 | | € | 25,700 | | | 長期的にポンド/ドルを購入する | | 3 | | £ | 170,600 | |
長期的にドル/ユーロを購入する | | 2 | | € | 25,700 | | | 長期的にドルを買い/ポンドを売る | | 3 | | £ | 170,600 | |
長期的にポンド/ドルを購入する | | 1 | | £ | 13,000 | | | 長期的にユーロ/ドルを購入する | | 2 | | € | 165,560 | |
長期的にドルを買い/ポンドを売る | | 1 | | £ | 13,000 | | | 長期的にドル/ユーロを購入する | | 3 | | € | 165,560 | |
| | | | | | 長期的にスイスフラン/ドルを購入する | | 1 | | CHF | 20,300 | |
| | | | | | 長期購入ドル/スイスフラン売り | | 1 | | CHF | 20,300 | |
| | | | | | 長期ポンド購入/ユーロ売り | | 1 | | € | 8,410 | |
財務諸表に及ぼす外国為替リスクヘッジの影響
次の表に私たちの派生金融商品が私たちの総合経営報告書に与える影響(千ドル単位)を示します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 海外から確認された純利子収入を増やす 外国為替契約 | | |
| | | | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 | | |
外国為替契約 ヘッジ関係では | | 収入源 (料金が)確認された | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
指定的制限条件 | | 利子収入(1) | | $ | 6,603 | | | $ | 1,542 | | | $ | 11,585 | | | $ | 5,294 | | | |
非指定制限語 | | 利子収入(1) | | (8) | | 34 | | (15) | | (340) | | |
非指定制限語 | | 利子支出(2) | | 11 | | (8) | | 75 | | (7,139) | | |
合計する | | | | $ | 6,606 | | | $ | 1,568 | | | $ | 11,645 | | | $ | (2,185) | | | |
(1)私たちの外貨長期契約で稼いだ長期点数を代表して、私たちの外貨投資に適用される基本金利と現行のアメリカ金利との利差を反映しています。これらの長期契約は、このような投資の外貨為替レートをドル等値金利に効果的に変換する。
(2)私たちの非指定ヘッジ中のスポットレート変動を代表して、これらのヘッジは市価で計算され、利息支出で確認されます。
推定値その他の総合収益
以下の表は、デリバティブ金融商品の公正価値(千ドル単位)をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資産中の派生製品の公正な価値 ポスト(1)時点で | | 負債から派生した製品の公正価値 ポスト(2)時点で |
外国為替契約 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 | | 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
指定的制限条件 | | $ | 92,815 | | | $ | 23,423 | | | $ | — | | | $ | 1,383 | |
非指定制限語 | | 1,537 | | 7,108 | | 979 | | 4,507 |
総導関数 | | $ | 94,352 | | | $ | 30,531 | | | $ | 979 | | | $ | 5,890 | |
(1)私たちの総合貸借対照表の他の資産に計上される
(2)私たちの総合貸借対照表の他の負債に含まれている。
次の表に私たちの派生金融商品が私たちの総合経営報告書に与える影響(千ドル単位)を示します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ヘッジ関係における派生製品 | | 確認損益額 デリバティブについての保監所 | | | | 場所: (損を)得る 再分類する 累積した保険証書を収入に転換する | | 額: 損失は再分類され 累積保険証書を収入に転換する | | |
| 2022年9月30日までの3ヶ月 | | 2022年9月30日までの9ヶ月間 | | | | | 2022年9月30日までの3ヶ月 | | 2022年9月30日までの9ヶ月間 | | |
| | | | | | | | |
純投資ヘッジ | | | | | | | | | | | | | | |
外国為替契約(1) | | $ | 154,849 | | | $ | 329,044 | | | | | 利子支出 | | $ | — | | | $ | — | | | |
キャッシュフローヘッジ | | | | | | | | | | | | | | |
金利デリバティブ | | — | | — | | | | 利子支出(2) | | — | | (4) | | | |
合計する | | $ | 154,849 | | | $ | 329,044 | | | | | | | $ | — | | | $ | (4) | | | |
(1)2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、純現金決済$を受け取りました149.5百万ドルとドル272.0私たちの外貨長期契約はそれぞれ100万ドルです。これらの金額は他の全面的な収入を累積する構成要素として私たちの総合貸借対照表に計上されます
(2)2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちが記録した利息と関連費用の総額は$です439.7$を含む100万ドル4,000私たちのキャッシュフローのヘッジと関係があります
信用リスクに関連したものや特徴がある
吾らはすでにいくつかのデリバティブ取引相手と合意を締結しており、条項が記載されており、もし私たちが融資者が債務の返済を加速していない違約を含めて何の債務も滞納していれば、吾らも派生ツール債務の滞納を宣言される可能性がある。しかも、私たちはデリバティブ取引相手とのいくつかの合意は私たちに純負債を確保するための担保を提供することを要求する。2022年9月30日と2021年12月31日まで、我々のデリバティブ取引相手における純資産は純資産であり、これらのデリバティブ契約に基づいて発表されたいかなる担保もない。
13. 株権
株と株等価物
授権資本
2022年9月30日まで、最大発行権があります500,000,000株は,以下の部分からなる400,000,000A類普通株と100,000,000優先株株。適用されるニューヨーク証券取引所の上場要件に適合する場合、我々の取締役会は、株主の承認なしに追加のライセンス株の発行を手配する権利があります。また、未発行の範囲では、現在認可されている株はA類普通株と優先株に再分類される可能性がある。私たちはやった違います。2022年9月30日と2021年12月31日まで、発行済み·発行済みの優先株は何もない
A類普通株と繰延株単位
私たちA類普通株の保有者は、株主投票で投票されたすべての事項投票を提出する権利があり、私たちの取締役会の許可を得て、私たちが発表した配当金を得る権利があり、すべての場合、発行された優先株(ある場合)の所有者の権利によって制限されています
以下の表は、2022年9月30日までの9ヶ月間に発行されたA類普通株(単位は千ドル、1株当たりデータを含まない)を詳細に説明している
| | | | | | | | | |
| A類普通株発行 | | | | |
| 2022年9月30日 | | | | |
既発行株(1) | 2,303,469 | | | | |
1株当たりの毛価/純発行価格(2) | $31.23 / $30.92 | | | | |
純収益(3) | $70,651 | | | | |
(1)私たちの市場取引計画に基づいて発行された株を代表します。
(2)1株当たり発行済み毛価格、及び引受販売又は販売割引及び手数料を差し引いた1株当たり純収益を代表する。
(3)純収益とは、引受業者が受け取った収益から適用される取引コストを差し引くことである。
私たちの株式インセンティブ計画によると、私たちはまた制限A類普通株を発行します。これらの長期インセンティブ計画の他の議論については、付記16を参照されたい。私たちのA種類の普通株のほかに、私たちの取締役会の一部のメンバーに繰延株式単位を発行して、彼らが提供しているサービスを表彰します。これらの繰延株式単位には投票権はないが、追加繰延株式単位の形で配当を得る権利があり、金額はA類普通株保有者に支払われる現金配当金に相当する
以下の表は、制限性A類普通株と繰延株単位を含む、我々のA類普通株流通株の変動状況を詳細に説明する
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 | | |
未償還普通株(1) | | 2022 | | 2021 | | |
期初残高 | | 168,543,370 | | 147,086,722 | | |
A類普通株を発行する(2) | | 2,308,889 | | 10,001,429 | | |
発行が制限されているA類普通株、純額(3)(4) | | 407,581 | | 234,229 | | |
発行繰延株式単位 | | 35,940 | | 50,009 | | |
期末残高 | | 171,295,780 | | 157,372,389 | | |
(1)含まれています399,512そして356,7002022年、2022年、2021年9月30日まで、我々取締役会メンバーが持っている繰延株式単位
(2)含まれています5,420そして1,429それぞれ2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、我々の配当再投資計画に基づいて発行された株。
(3)含まれています13,1972022年9月30日までの9ヶ月間、我々の取締役会に限定株を発行しました。
(4)純額33,250そして29,5802022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、我々の株式インセンティブ計画により、限定的なA類普通株の株はそれぞれ没収された。株式に基づくインセンティブ計画のさらなる検討については、付記16を参照されたい。
配当再投資と直接株購入計画
私たちは配当再投資と株式直接購入計画を採用し、この計画によると、私たちは全部で発行を登録し、保留した10,000,000A類普通株。この計画の配当再投資部分によると、私たちのA類普通株株主は、彼らの現金配当金の全部または一部を指定して、A類普通株の追加株式に再投資することができる。直接株式購入部分は、株主と新投資家が私たちの承認を得た後、A類普通株を直接私たちの手から購入することを許可します。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に発表しました2,000株と5,420計画配当再投資部分でのA類普通株と480株と1,429それぞれ2021年同期の株である。2022年9月30日までに9,984,370配当再投資と直接株式購入計画によると、A類普通株は依然として発行可能である。
市場株式発行計画では
2022年9月30日から私たちは7人株式分譲契約、またはATMプロトコルによると、私たちは時々販売することができ、総販売価格は$に達する699.1百万株私たちのA類普通株です。販売量
我々のATM協定により発行されたA類普通株は、1933年証券法(改正)第415条に規定するように、交渉取引又は“市場で”発行された取引とみなされることによって行うことができる。実際の販売は市場状況、私たちA類普通株の取引価格、私たちの資本需要、およびこれらの需要を満たす適切な資金源の決定を含む様々な要素に依存する。2022年9月30日までの9ヶ月間に発行·販売しました2,303,469ATMプロトコルでのA類普通株は,純収益合計$が生じる70.7百万ドルです。2021年9月30日までの9ヶ月間に違います。Idon‘私はATM協定に基づいて私たちA種類の普通株を発行しないつもりだ。2022年9月30日現在、私たちA類普通株の販売総価格は$です480.9私たちのATM協定によると、まだ100万ドルが発行されています
配当をする
私たちは毎年基本的に私たちのすべての課税収入(必ずしもGAAPによって計算された純収入に等しいとは限らない)を私たちの株主に分配して、改正された1986年の国内税法や国内税法のREIT条項を守るつもりです。私たちの配当政策はまだ私たちの取締役会によって適宜修正されることができる。すべての割り当ては私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの課税所得額、私たちの財務状況、REIT地位の維持、法律の適用、および私たちの取締役会が関連すると思う他の要素に依存します。
2022年9月15日私たちは配当金を$と発表しました0.621株当たり、または$106.0合計100万ドルは、2022年10月14日までに2022年9月30日までに登録された株主に支払われる
次の表は私たちの配当活動(千ドル、1株当たりデータを除く)を詳しく説明しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
発表された普通株1株当たり配当金 | $ | 0.62 | | $ | 0.62 | | | $ | 1.86 | | | $ | 1.86 | | | |
発表されたA類普通配当金 | $ | 105,956 | | $ | 97,350 | | | $ | 317,114 | | | $ | 279,659 | | | |
発表の繰延株単位配当 | 241 | | 202 | | 698 | | 591 | | |
発表配当総額 | $ | 106,197 | | | $ | 97,552 | | | $ | 317,812 | | | $ | 280,250 | | | |
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1株当たりの収益
我々は2種類の方法を用いてすべての期間の基本的な1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益を計算し、これらの期間は私たちが制限されたA類普通株としての非既得性株式はGAAPの定義に適合し、参加証券に属する。これらの制限株は、任意の配当に参加することを含む、私たちの他のA類普通株と同じ権利を持っているので、私たちの基本的かつ希釈後の1株当たり純収益計算に計上されている。我々の転換可能手形発行株式によると、2017年5月の転換可能手形を除いて、IF-変換法を用いて1株当たりの減額収益を計上している。
以下の表は,限定性と非限定性A類普通株発行済み株の加重平均からA類普通株の基本と希釈後の1株当たり純収益(千ドル,1株データを除く)を計算する計算方法を説明した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
基本収入 | | | | | | | | | |
純収入(1) | $ | 103,246 | | | $ | 83,757 | | | $ | 296,183 | | | $ | 295,254 | | | |
加重平均流通株、基本株 | 170,971,874 | | 149,214,819 | | 170,303,470 | | 147,971,737 | | |
1株当たりの基本金額 | $ | 0.60 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.74 | | | $ | 2.00 | | | |
| | | | | | | | | |
薄くして収益する | | | | | | | | | |
純収入(1) | $ | 103,246 | | | $ | 83,757 | | | $ | 296,183 | | | $ | 295,254 | | | |
加算:転換可能手形の利息支出、純額(2)(3) | 5,905 | | | — | | 14,218 | | | — | | |
薄くして収益する | $ | 109,151 | | | $ | 83,757 | | | $ | 310,401 | | | $ | 295,254 | | | |
加重平均流通株、基本株 | 170,971,874 | | 149,214,819 | | 170,303,470 | | 147,971,737 | | |
希釈証券の効力−転換可能手形(3)(4) | 14,344,204 | | | — | | | 11,708,372 | | | — | | | |
加重平均は普通株式を発行し、希釈した後 | 185,316,078 | | 149,214,819 | | 182,011,842 | | 147,971,737 | | |
1株当たりの減額額 | $ | 0.59 | | | $ | 0.56 | | | $ | 1.71 | | | $ | 2.00 | | | |
| | | | | | | | | |
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(1)代表はBlackstone Mortgage Trustの純収入によるものである
(2)私たちの転換可能な手形を代表して奨励費用を差し引いた利息支出です。
(3)2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、ASU 2020-06年度を採用する前に、私たちの転換可能な手形は償却評価されていません。現金で転換可能な手形を決済する意欲と能力があるからです。ASU 2020-06と私たちの変換可能なチケットのさらなる議論については、それぞれ付記2および付記11を参照されたい。
(4)2022年9月30日までの3ヶ月間、代表8.3百万ドルと6.1IF変換手法を用いた重み付き平均株は,それぞれ我々の2022年3月と2018年3月の変換可能チケットに関連している.2022年9月30日までの9ヶ月間、代表5.6百万ドルと6.1変換内手法を用いた重み付き平均株は,我々がそれぞれ2022年3月29日に発行した2022年3月の変換可能手形と2018年3月に発行された変換可能手形に関する.私たちは2017年5月の転換手形選択を現金で決済し、2022年9月30日までの9ヶ月以内に返済します。したがって、2017年5月の転換手形は私たちの希釈後の1株当たり収益に何の影響も与えないだろう。
その他貸借対照表項目
その他の総合収益を累計する
2022年9月30日までの累計その他の総合収入総額は3.8百万ドルは主に$です415.4派生ツールの公正な価値変動に関する実現と未実現純収益百万ドル相殺411.6外貨建ての資産と負債の累計は通貨換算で百万ドルの調整を実現していない。2021年12月31日までの累計その他の総合収益総額は8.3百万ドルは主に$です86.4派生ツールの公正な価値変動に関する実現と未実現純収益百万ドル相殺78.1外貨建ての資産と負債の累計は通貨換算で百万ドルの調整を実現していない。
非制御的権益
私たちの総合貸借対照表に含まれる非持株権益は私たちの多家族合弁企業の中で私たちのすべての持分に属していないことを代表します。私たちの多家族合弁企業の一部の総合株と経営成果は彼らの私たちの多家族合弁企業に対する比例所有権によってこれらの非持株権益に分配する。2022年9月30日現在、私たちの多家族合弁企業の総株式は170.0100万ドルのうち144.5100万ドルは私たちのもので$もあります25.5100万ドルは非制御的権利に割り当てられた。2021年12月31日までに
私たちの多家族合弁企業の総株式は$です203.5100万ドルのうち173.0100万ドルは私たちのもので$もあります30.5100万ドルは非制御的権利に割り当てられた。
14. その他の費用
私たちの他の費用には私たちがマネージャーに支払う管理費と奨励費、そして私たちの一般と行政費用が含まれています
管理費と奨励費
マネージャーと私たちの間の管理プロトコルあるいは私たちの管理プロトコルによって、私たちのマネージャーは以下の金額に相当する基本管理費を稼いでいます1.50管理協定の定義によると、年利率に私たちの未返済株式残高を乗じる。また,我々のマネージャーは(I)の積に相当する報酬を得る権利がある20%および(Ii)(A)当社の過去12ヶ月間のコア収益(当社の管理プロトコルを定義)が(B)を超えることは等しい7.00年利率に私たちの未返済株式を乗じて、私たちの核心収益が高いことを前提としています3年制期間が大きいゼロそれは.我々の管理プロトコルの定義によると、コア収益は通常、当社のGAAP純収益(損失)に等しく、今期のGAAP純収益(損失)で確認されていない実現収益と損失を含み、(I)非現金株式報酬支出、(Ii)減価償却と償却、(Iii)未実現収益(損失)、(Iv)は我々の伝統的なポートフォリオの純収益(損失)、(V)ある非現金プロジェクト、および(Vi)奨励的管理費を含むことができる。
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に18.3百万ドルとドル54.6それぞれのマネージャーに支払う管理費は100万ドルで、私たちの管理費は15.8百万ドルとドル46.92021年の同時期は100万。さらに2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で7.6百万ドルとドル21.9それぞれのマネージャーに支払われる報酬は100万ドルです3.6百万ドルとドル13.22021年の同時期は100万。
2022年9月30日と2021年12月31日までに、マネージャーに累計支払いされた管理およびインセンティブ費用は$です25.9百万ドルとドル28.4それぞれ100万ドルです
一般と行政費用
一般的な行政費用には以下の費用(千ドル)が含まれています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
専門サービス | $ | 2,695 | | | $ | 1,969 | | | $ | 8,086 | | | $ | 5,831 | | | |
運営コストとその他のコスト | 2,018 | | 792 | | 4,329 | | | 2,093 | | |
小計(1) | 4,713 | | 2,761 | | 12,415 | | | 7,924 | | |
非現金補償費用 | | | | | | | | | |
制限されたA類普通株収益 | 8,046 | | 7,907 | | 24,768 | | | 23,762 | | |
役員株報酬 | 173 | | 173 | | | 518 | | | 422 | | | |
小計 | 8,219 | | 8,080 | | 25,286 | | | 24,184 | | |
一般と行政費用総額 | $ | 12,932 | | | $ | 10,841 | | | $ | 37,701 | | | $ | 32,108 | | | |
(1)2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に合計を確認しました239,000そして$783,000それぞれ私たちの多家族合弁企業に関する費用に使われています。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に合計を確認しました110,000そして$543,000それぞれ私たちの多家族合弁企業に関する費用に使われています。
15. 所得税
米国連邦所得税の目的のために、不動産投資信託基金(REIT)として米国国税法に基づく課税を選択した。私たちは通常、毎年少なくとも90%の課税所得額を分配しなければならないが、米国連邦所得税は私たちが分配した収入に適用されないように、いくつかの純資本利益を含まないいくつかの調整が必要だ。ある意味で私たちは
もし私たちがこの分配要求を満たしているが、分配された課税収入の純額が100%を下回っていれば、私たちは割り当てられていない課税収入のためにアメリカ連邦所得税を支払うだろう。また、1つのカレンダー年度に株主に支払う実際の金額が米国連邦税法で規定されている最低額よりも低い場合、消費税の4%を相殺できないことになります
私たちの不動産投資信託基金としての資格は、組織構造、株式所有権の多様性、および私たちの資産の性質と収入源のいくつかの制限に関連する国内収入法によって適用される様々な他の要求を満たす能力があるかどうかにも依存します。私たちが不動産投資信託基金になる資格があっても、私たちはいくつかのアメリカ連邦所得税と消費税、そして私たちの収入と資産の州と地方税を支払う必要があるかもしれない。いずれの課税年度にも不動産投資信託基金の資格を維持できなければ、実質的な処罰と、通常の会社税率で計算された課税所得額の連邦、州、地方所得税を受ける可能性があり、その後の4つの完全な納税年度に不動産投資信託基金の資格を得ることができないだろう。2022年9月30日と2021年12月31日まで、すべてのREIT要件を満たしています
証券化取引は連邦所得税の目的のための課税担保融資プールの作成につながる可能性がある。不動産投資信託基金としては、課税住宅ローンプールの100%持分を持っていれば、証券化によって課税対象プールと同定されることで悪影響を受けることはないのが一般的です。しかしながら、特定の種類の株主、条約又は他の福祉を享受する資格のある外国株主、純営業損失を有する株主、及び特定の免税株主は、関連しない商業所得税、又はUBTIを納付する必要があり、彼らが我々から得た配当収入の一部が増加する可能性があり、課税担保融資池による税収を増加させることができる。我々はまだ我々の普通株主にUBTI割当てを行っておらず,将来的にこのようなUBTI割当てを行う予定もない
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、現行の所得税の支出を記録しました共$1.2百万ドルとドル2.1百万ドルは、主に私たちの課税REIT子会社の活動と各種の州と地方税と関係があります。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、私たちが記録した当期所得税は$に割り当てられています70,000そして$346,000それぞれ,である.2022年9月30日または2021年12月31日まで、私たちは繰延税金資産や負債を持っていません
私たちの前身業務による純営業損失、あるいはNOLがあり、繰越して現在または未来の間に使用する可能性があります。私たちが発行したのは25,875,000A類普通株2013年5月、我々のNOLの可獲得性は一般に$に制限されている2.0米国国税局が公布したBlackstone Mortgage Trust所有権に関する制御条項変更条項によると、毎年100万ユーロの収入を得ることができる。2022年9月30日までにNOLは$と推定されます159.02029年には、私たちが期限が切れる前に使用しない限り、100万ドルが満了するだろう。これらの純資産について全額推定手当を提案しており、この等純資産が満期になる可能性が高いため使用されていません。
2022年9月30日現在、2018年から2021年までの納税年度は税務機関の審査が待たれている。
16. 持分激励計画
私たちは私たちのマネージャーが外部管理を行っていて、今のところ従業員は誰もいません。しかし、2022年9月30日現在、私たちのマネージャー、私たちのマネージャーの付属会社が雇用している特定の個人、および私たちのいくつかの取締役会メンバーは、株式ベースのツールを発行することによって部分的な補償を受けました
私たちの二つ現在の株式インセンティブ計画は10,400,000私たちのA類普通株は私たちのマネージャー、私たちの役員と高級管理者、そして私たちのマネージャーの関連会社のある従業員に発行することができます。2022年9月30日までに10,018,856私たちの現在の株式インセンティブ計画に基づいて得られる株。私たちの新しい株式インセンティブ計画が採択され、株主が承認される前に、株式のインセンティブに基づいて未返済の条項があります9人株インセンティブ計画。私たちの新しい株式インセンティブ計画を採用する際、私たちは新しい計画の下でまだ完成していないすべてのDSUを統合し、7人残りの歴史計画。だから、違います。これらの満期計画に基づいて新たな報酬を発行することができ、我々の2018年計画は、以前に計画に基づいて発行された未完了報酬を管理し続けるが、DSUは、そのような報酬が既得または満了になるまで除外することができる
以下の表は、我々の制限性A類普通株式流通株の変動状況および加重平均付与日の1株当たり公正価値を詳細に説明した
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| 制限A類 普通株 | | 加重平均 贈与日交易会 1株当たりの価値 |
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2021年12月31日現在の残高 | 1,706,121 | | $ | 31.19 | |
授与する | 440,831 | | 30.96 |
既得 | (774,257) | | 32.06 |
没収される | (33,250) | | 30.95 |
2022年9月30日までの残高 | 1,339,445 | | $ | 30.62 | |
これらの株式は通常一定期間に分けて付与されます3年そして、それぞれに付与された協定の条項と私たちの既存の福祉計画の条項に基づいて。それは..1,339,4452022年9月30日までに発行された限定的なA類普通株の帰属は以下の通り252,556株式は2022年に授与される684,797株式は2023年に帰属します402,092株式は2024年に帰属するだろう。2022年9月30日現在、株式による非既得性補償スケジュールに関する未確認補償コスト総額は$39.1百万株は、付与日に付与された株式の公正価値に基づく。このコストは重み付き平均期間内に確認される予定である1.02022年9月30日から始まります。
17. 公正価値
公正な価値に応じて計量された資産と負債
次の表は、公正な価値で日常的に計量されている資産と負債(千ドル)をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
資産 | | | | | | | | | | | | | | | |
派生商品 | $ | — | | | $ | 94,352 | | | $ | — | | | $ | 94,352 | | | $ | — | | | $ | 30,531 | | | $ | — | | | $ | 30,531 | |
負債.負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
派生商品 | $ | — | | | $ | 979 | | | $ | — | | | $ | 979 | | | $ | — | | | $ | 5,890 | | | $ | — | | | $ | 5,890 | |
公正価値計測のさらなる検討については,付記2を参照されたい
金融商品の公正価値
付記2で述べたように、公認会計原則は金融商品に関する公正価値情報の開示を要求し、財務状況表で公正価値で確認するかどうかにかかわらず、その価値を推定することは確実である
付記2に記載の金融商品の帳簿価値、額面、公正価値(千ドル単位)について詳細に説明する
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
| 本.本 価値がある | | 顔.顔 金額 | | 公平である 価値がある | | 本.本 価値がある | | 顔.顔 金額 | | 公平である 価値がある |
金融資産 | | | | | | | | | | | |
現金と現金等価物 | $ | 271,899 | | | $ | 271,899 | | | $ | 271,899 | | | $ | 551,154 | | | $ | 551,154 | | | $ | 551,154 | |
融資の純額を受け取る | 24,278,702 | | | 24,576,601 | | | 24,067,484 | | | 21,878,338 | | | 22,156,437 | | | 22,013,762 | |
満期までの債務証券を保有し,純額(1) | — | | | — | | | — | | | 78,013 | | | 79,200 | | | 77,229 | |
金融負債 | | | | | | | | | | | |
債務保証,純額 | 13,188,692 | | | 13,213,212 | | | 12,887,200 | | | 12,280,042 | | | 12,299,580 | | | 12,299,580 | |
証券化債務債券、純額 | 2,844,032 | | | 2,855,625 | | | 2,785,573 | | | 2,838,062 | | | 2,855,625 | | | 2,850,399 | |
資産特定債務、純額 | 949,891 | | | 959,762 | | | 948,263 | | | 393,824 | | | 400,699 | | | 400,699 | |
ローンが販売に参加し,純額 | 207,225 | | | 207,762 | | | 203,025 | | | — | | | — | | | — | |
保証付き定期ローン,純額 | 1,807,017 | | | 1,837,717 | | | 1,746,369 | | | 1,327,406 | | | 1,349,271 | | | 1,335,844 | |
高級保証手形、純額 | 394,864 | | | 400,000 | | | 340,008 | | | 394,010 | | | 400,000 | | | 399,012 | |
転換可能な手形、純額 | 513,626 | | | 520,000 | | | 477,134 | | | 619,876 | | | 622,500 | | | 630,821 | |
(1)私たちの総合貸借対照表の他の資産に含まれている。
現金および現金等価物および変換可能な手形の公正価値推定は、観察可能、見積の市場価格または第1レベル投入を使用して計量される。満期まで保有する債務証券、証券化債務債券、定期融資および優先保証手形の公正価値推定は、非アクティブ市場における観察可能な市場オファーまたは第2レベル投入を使用して計量される。他のすべての公正価値の重大な推定は観察できない投入または第三級投入計量を使用する。私たちの特定の資産と負債の公正価値計量のさらなる議論については、付記2を参照されたい。
18. 可変利子実体
合併可変利子実体
私たちはCLOを通じて私たちのローンに資金の一部を提供しました。これらのCLOはすべてVIEです。私たちはCLOの主な受益者であり、したがって、私たちの貸借対照表上のCLOを強化し、私たち(I)はCLOに関する権益を制御し、CLOに最も影響を与える活動を指導する権利があり、(Ii)利益と義務を得る権利があり、私たちの持つ従属権益を通じてCLOの損失を吸収する権利があるからである
以下の表は、VIEを統合した資産と負債(千ドル単位)を詳細に説明します
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資産 | | | |
融資を受けるべきだ | $ | 3,500,000 | | | $ | 3,486,750 | |
当期予想信用損失準備金 | (9,743) | | (4,502) |
融資の純額を受け取る | 3,490,257 | | 3,482,248 |
その他の資産 | 12,389 | | 20,746 |
総資産 | $ | 3,502,646 | | | $ | 3,502,994 | |
負債.負債 | | | |
証券化債務債券、純額 | $ | 2,844,032 | | | $ | 2,838,062 | |
その他負債 | 5,547 | | 1,800 |
総負債 | $ | 2,849,579 | | | $ | 2,839,862 | |
これらのVIEが保有する資産は制限されており,我々の持つ従属権益を含めてVIEの債務返済にしか利用できない。このようなVIEの負債は私たちに請求権がなく、VIEの資産でしか返済できない。これらのVIEの合併は、私たちの総資産、負債、利息収入、および利息支出の増加をもたらしますが、私たちの株主権益や純収入に影響を与えません
非合併可変利子実体
2018単一資産証券化は、2022年9月30日までの9カ月間、担保とすべての未償還優先証券が全額返済された後に清算される。2018年第3四半期には1ドルを貢献しました517.5百万ドルのローン1.02018年の単資産証券化、これはVIEであり、関連するドルに投資します99.0万人が従属する地位。私たちはVIEの主な受益者ではなく、VIEの経済表現に最も影響を与える活動を指導する権限がないため、2018年の単一資産証券化を私たちの貸借対照表に統合しなかった。私たちが持っている従属頭寸は、私たちの合併貸借対照表の他の資産に含まれる満期まで保有する債務証券に分類される
私たちはこのような合併と非合併のVIEに提供する義務がなく、提供されていないし、財務的支援を提供するつもりもない。
19. 関係者との取引
私たちのマネージャーは管理プロトコルに基づいて管理します。このプロトコルの現在の期限は2022年12月19日に期限が切れて、自動的に更新します1年事前に終了しない限り、その日とその後のすべての周年に有効である
2022年9月30日と2021年12月31日まで、私たちの総合貸借対照表は25.9百万ドルとドル28.4マネージャーに支払うべき管理費と奨励費の百万ドルを別々に払わなければなりません。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、私たちが支払った管理·インセンティブ費用の総額は27.1百万ドルとドル78.9マネージャーに100万ドルずつ渡します$ではありません21.5百万ドルとドル59.92021年の同時期に、この数字は100万だった。さらに2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に$を生成しました163,000そして$723,000私たちのマネージャーが支払い、$ではなく、私たちが精算します141,000そして$325,0002021年同期のこのような費用。
2022年9月30日まで、私たちのマネージャーは677,582限定的なAクラス普通株式に帰属しておらず、その総付与日公允価値は$である20.9百万ドル、分割払いです3年発行の日から発効します。2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、私たちのマネージャーが持っている株に関する非現金費用$を記録しました4.1百万ドルとドル12.5100万ドルと300万ドルです4.1百万ドルとドル12.22021年の同時期に、この数字は100万だった。私たちが制限しているA類普通株の詳細については、付記16を参照されたい
私たちのマネージャーの付属機関はCLOの特別なサービス機関です。同社は、2022年または2021年9月30日までの9ヶ月間、CLOに関連する特別なサービス料を稼いでいない
2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に88,000そして$280,000うちのマネージャーである付属会社の第三者サービスプロバイダの各種行政と運営サービスの費用はそれぞれ#ドルである100,000そして$291,0002021年の同じ時期に。
うちのマネージャーの関連会社はBTIG,LLCホールディングスの権益を持っています。私たちはBTIG有限責任会社を販売代理として招聘し、私たちのATMプロトコルに基づいて私たちのA種類の普通株の株を売却します。2022年9月30日までの3ヶ月間のBTIG,LLCが受信した費用総額は191,000このような身分で。支払う費用は,我々のATMプロトコルにより株を売却する他の販売エージェントに雇われた条項と同じである.
2022年第2四半期にオーストラリアドルに参加しました1.310億ドルや24.5合計オーストラリアドルの%5.4独立第三方向借主が発行した10億優先融資は,借主はBlackstoneが提案した投資ツールを全額所有している。ブラックストーングループがコンサルティングを提供した別の投資ツールは追加のオーストラリアドルに参加しました1.310億ドルや24.5%、ローン。私たちは私たちが借り手の付属会社である限り、投票権を含む融資項目の下のすべての非経済的権利を放棄するつもりだ。優先融資条項は第三者が協議していて、私たちの参加はありません24.5優先ローンの利息はこのような市場条項で支払われます。
2022年第2四半期にGBを共同で開始しました250.0百万GBの合計500.0関連のない第三者に百万の優先融資を提供する。ブラックストーングループが相談を提供する投資ツールが共同で追加的な同等株を開始した250.0何百万ものローンがあります
2022年第2四半期、黒石グループがコンサルティングを提供した投資ツールが合計で買収された15.0百万人の参加度や3%は、合計金額のうち500.0幅広い銀団の先頭の一部である100万B-4定期融資-モルガン·チェースが手配した。うちの社長の付属会社Blackstone Securities Partners L.P.はこの取引の簿記管理人として招聘され,合計$を獲得した500,000このような身分で。この2つの取引の条項はいずれも非関連側の条項と同じである.
2021年第3四半期に私たちは246.6百万ドルか49.0%、総額$503.3独立した第三者によって開始された百万優先融資は、Blackstoneが相談を提供する投資ツールによって開始された中間層融資を含む総融資の一部である。私たちは、ブラックストーンによって提案された任意の投資ツールが中間層ローンを制御する限り、投票権を含む融資項目の下のすべての非経済的権利を放棄する。中間貸主に関する優先融資条項は第三者が協議しており、私たちの参加と私たちのものはありません49.0優先ローンの利息はこのような市場条項で支払われます。借り手は独立した第三者です。
2021年第3四半期に総GBを買収しました186.0百万ドルか49.0%は、全GBを占める379.6借り手に支給される100万優先融資は、借り手の多くの株式を黒石相談の投資ツールが保有している。私たちはブラックストーンが提案した投資ツールが借り手を制御する限り、投票権を含む融資項目の下のすべての非経済的権利を放棄するだろう。優先融資条項は、私たちが融資を買収する前に元の貸手が協議したもので、私たちは参加していません。私たちはこのような市場条項に従って融資を受けています。
2021年第3四半期に私たちは243.6百万ドルか25.0%、合計$974.5幅広いマーケティングプロセスの一部として、独立した第三者による百万優先融資。ブラックストーングループが相談を提供した投資ツールが別のプロジェクトに参加しました243.6百万ドルか25.0%、ローン。ローン収益は私たちが以前持っていた既存のローンを返済するために借り手によって使用された。
2021年第2四半期に私たちは合計ユーロを獲得しました50.0百万ユーロの総価値491.0借り手に支給される100万優先融資は、借り手の多くの株式を黒石相談の投資ツールが保有している。我々はすべてを放棄する非経済的ブラックストーンが提案した投資ツールが借り手を制御する限り、投票権を含むローンの権利。優先融資条項は私たちが融資を買収する前に元の融資者によって協議され、私たちの参加はありません。
2021年第2四半期、黒石グループがコンサルティングを提供した投資ツールが合計で買収された15.0百万人の参加度や15%で、$で100.0幅広い銀団の先頭の一部として、私たちのB-3定期融資は100万ドル増加しました--モルガン大通が手配しました。うちの社長の付属会社Blackstone Securities Partners L.P.はこの取引の簿記管理人として招聘され,合計$を獲得した100,000このような身分で。この2つの取引の条項はいずれも非関連側の条項と同じである.
2021年第1四半期にスウェーデン·クローナを買収しました5.0合計10億スウェーデンクローナの利息10.2借り手に提供される10億優先融資は、黒石コンサルティングの投資ツールが全額所有している。私たちは私たちが借り手の付属会社である限り、投票権を含む融資項目の下のすべての非経済的権利を放棄するつもりだ。優先融資条項は第三者が協議していて、私たちの参加はありません49優先ローンの利息はこのような市場条項で支払われます。
2021年第1四半期、黒石グループがコンサルティングを提供した投資ツールが合計で買収された5.5百万人の参加度や3%で、$で200幅広い銀団の先頭の一部として、私たちのB-1定期融資は100万ドル増加しました。-モルガン大通が手配しました。うちの社長の付属会社Blackstone Securities Partners L.P.はこの取引の簿記管理人として招聘され,合計$を獲得した200,000このような身分で。この2つの取引の条項はいずれも非関連側の条項と同じである.
20. 引受金とその他の事項
融資の下で資金を調達しない引受金を受け取る
2022年9月30日まで、私たちの未到着資金約束総額は4.110億ドル122ローンとドルを受け取るべきです2.7これらの支払いのために10億ドルを約束したり、資金を調達しなかった引受純額は#ドルになりました1.4十億ドルです。出資されていない融資約束には、資本支出および建設の資金、賃貸コスト、および利息および付帯コストが含まれており、その融資能力は、資本プロジェクト、賃貸、および融資を受けた物件のキャッシュフローの進展に依存する。したがって、このような未来の融資資金の正確な時間と金額は不確定であり、関連担保資産の現在と未来の表現に依存する。私たちは関連するローンの残り期間内に私たちのローンの約束に資金を提供することを予想して、これらのローンの加重平均未来の資金期限は3.9何年もです。
元金を返して利息を払う
2022年9月30日現在、契約元本債務返済状況は以下の通りです(千ドル単位)
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年.年 | | 安全だ 債務(1) | | 資産専有債務(1) | | 用語.用語 貸し付け金(2) | | 高級担保手形 | | 転換可能な手形(3) | | 合計する(4) |
2022年(残り) | | $ | 110,784 | | | $ | — | | | $ | 4,685 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 115,469 | |
2023 | | 343,531 | | | — | | | 18,738 | | | — | | | 220,000 | | | 582,269 | |
2024 | | 3,369,857 | | | — | | | 18,738 | | | — | | | — | | | 3,388,595 | |
2025 | | 1,189,147 | | | 719,225 | | | 18,738 | | | — | | | — | | | 1,927,110 | |
2026 | | 4,500,298 | | | — | | | 1,299,318 | | | — | | | — | | | 5,799,616 | |
2027 | | 2,979,756 | | | 157,471 | | | 5,000 | | | 400,000 | | | 300,000 | | | 3,842,227 | |
その後… | | 719,839 | | | 83,066 | | | 472,500 | | | — | | | — | | | 1,275,405 | |
総債務 | | $ | 13,213,212 | | | $ | 959,762 | | | $ | 1,837,717 | | | $ | 400,000 | | | $ | 520,000 | | | $ | 16,930,691 | |
(1)我々の担保債務及び特定資産債務項の下での返済割り当ては、(I)各合意の満期日又は(Ii)担保融資の最高満期日の両方の早いものに基づいており、借り手が全ての延期選択権を行使したものとする
(2)定期ローン部分の償却は,金額に相当する1.0四半期分割払いの初期元本残高の年利。私たちの定期ローンのさらなる詳細については、付記9を参照されたい
(3)変換可能手形を反映した未償還元本残高は、潜在的な転換割増は含まれていない。私たちの変換可能なチケットのさらなる詳細については、付記11を参照されたい
(4)総額は$を含まない2.910億ドルの合併証券化債務証明書、ドル1.610億ドルの未合併優先権と207.8このような債務の返済には私たちの現金支出が必要ないので、数百万のローンが売却された。
取締役会の報酬
2022年9月30日までに9人取締役会のメンバーや私たちの6人独立役員は毎年#ドルの報酬を得る権利がある210,000それぞれ、その中の$95,000現金とドルで支払う115,000繰延株式単位の形態で支払うか、または彼らの選択に応じて、限定的な普通株の形態で支払う。もう一つは三つ取締役会のメンバーは、私たちの会長やCEOを含めて、彼らの取締役としてのサービスのために私たちの補償を受けることはありません。さらに、(I)当社の監査、報酬、およびコーポレートガバナンス委員会の議長は、毎年追加の現金報酬#ドルを獲得しています20,000, $15,000、と$10,000(Ii)私たちの監査·投資リスク管理委員会のメンバーは毎年追加の現金給与#ドルを獲得しています10,000そして$7,500それぞれ,である
訴訟を起こす
私たちは時々日常業務の過程で発生する様々なクレームと法的訴訟を扱うかもしれない。2022年9月30日まで、私たちは実質的な法的訴訟に巻き込まれなかった。
項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
文意に加えて,ここで言及する“Blackstone Mortgage Trust”,“Company”,“We”,“Us”または“Our”はいずれもBlackstone Mortgage Trust,Inc.とその子会社を指す.
以下の議論は、本四半期報告書10-Q表の他の部分の監査されていない連結財務諸表とその付記とともに読まなければならない。歴史的データに加えて、この議論には、1933年証券法第27 A条(改正)と、1934年証券取引法第21 E条(改正)が指す前向きな陳述が含まれており、これらの陳述は、現在の私たちの業務、運営、財務業績に対する私たちの見方を反映している。これらの前向きな陳述は、“意図”、“目標”、“推定”、“予想”、“計画”、“計画”、“求める”、“予想”、“すべき”、“可能”、“可能”、“意図”、“予見可能な未来”、“信じる”、“予定”などの言葉を使用して識別することができる。このような展望的陳述は様々な危険、不確実性、そして仮定の影響を受けるだろう。様々な要因により、項目1 Aで議論された要因に限定されるものではないが、我々の実際の結果や結果は、今回検討した結果とは大きく異なる可能性がある。リスク要因は2021年12月31日現在の年次報告Form 10−Kと本四半期報告Form 10−Qの他にある。
序言:序言
Blackstone Mortgage Trustは、北米、ヨーロッパ、オーストラリアの商業不動産を担保に優先融資を提供する不動産金融会社である。私たちのポートフォリオは主に市場で質の高い機関資産保証の融資からなり、経験豊富で資本に余裕のある不動産投資所有者と経営者が協賛しています。これらの優先融資は、私たちの信用手配の下で借金をすること、CLOまたは単一資産証券化を発行すること、および優先融資に参加することを含む、様々な融資選択を得ることによって資本化され、これは、各投資に対して利用可能な最も慎重な融資オプションの見方に依存する。私たちは証券の購入や取引の業務に従事していません。私たちが持っている唯一の証券は私たちの証券化融資取引の留保権益であり、私たちはこれらの取引に融資を提供していません。BXMT Advisors L.L.C.または我々のマネージャー(Blackstone Inc.またはBlackstoneの子会社)が外部管理を行い、不動産投資信託基金、またはREITであり、ニューヨーク証券取引所(NYSE)で取引され、コードは“BXMT”である
私たちはBlackstone不動産プラットフォームの一部である私たちのマネージャーの深い知識、経験、そして情報の利点から利益を得ている。Blackstoneは世界をリードする世界的な不動産事業を構築し、市場周期の制御に成功し、激動期により強力になった良好な記録を持っている。Blackstoneプラットフォームの実力からの市場リードの不動産専門知識は私たちの信用と保証の流れを深く理解して、私たちは経済的圧力と不確定な時期に私たちのポートフォリオの資産を熟練して管理し、借り手と協力するツールを提供すると信じています
アメリカ連邦所得税の目的で、私たちは不動産投資信託基金の形で業務を展開しています。私たちは一般的に私たちの課税収入のためにアメリカ連邦所得税を支払う必要はありません。私たちは毎年すべての課税収入の純額を株主に分配し、私たちをREITとしての資格を維持する必要があります。私たちの業務運営方式もまた、1940年に改正された“投資会社法”に基づいて登録から除外することを許可しています。私たちは持ち株会社で、主に私たちの様々な子会社を通じて業務を展開しています
最新の発展動向
マクロ経済環境
インフレ、金利上昇、経済成長鈍化、地政学的不確定性に対する投資家の懸念から、世界市場の今年の特徴は大幅な下落と大幅な変動である。多くの主要経済体のインフレ率は世代以来の最高水準に達し、各国の中央銀行に通貨政策の引き締め措置を促すことは、経済成長に悪影響を及ぼす可能性がある。ロシアとウクライナの間で持続的な戦争はまたインフレ圧力を悪化させる。
インフレ率が上昇を続け、FRBが金利を上げ続けていることは、経済や借り手にさらなる不確実性をもたらしている。私たちのビジネスモデルはそうですが、他の条件が変わらない場合、金利上昇は私たちの純収入の増加に関連していますが、金利上昇は私たちの既存の借り手に悪影響を及ぼす可能性があります。また、金利上昇とコスト上昇は消費者支出を抑制し、企業利益の増加を遅らせる可能性があり、これは私たちのいくつかのローンの担保にマイナス影響を与える可能性がある。経済学者がこれらの要素に加えて2022年のアメリカ経済収縮はアメリカが
入るか、短期的に衰退に入るかは、最近の変化および将来の金利またはインフレの任意の変化のすべての影響を予測することは依然として困難である。
中間価格改革
Liborと、ユーロ銀行間同業借り上げ金利(EURIBOR)、ストックホルム銀行同業借り換え金利(STIBOR)、オーストラリア銀行手形交換参考金利(BBSY)、カナダ元提供金利(CDOR)、スイス隔夜平均金利(SARON)、コペンハーゲン銀行間同業借り上げ金利(Cibor)、または総称してiborと呼ばれるいくつかの変動金利貸出および他の融資協定を束ねた変動金利基準指数は、最近の国、国際、規制機関の改革指導と提案のテーマである。大陸間取引所基準協会(IBA)は2021年12月31日から、すべての非ドルLIBORおよび1週間と2カ月期のドルLIBORの発表を停止し、2023年6月30日以降直ちに残りのドルLIBOR設定の発表を中止する予定だ。また、2022年3月15日、調整可能金利(LIBOR)法案を含む2022年総合支出法案が米国で署名されて法律となった。この立法は、2023年6月30日以降に満了した金融契約のための統一的な基準置換手続きを確立しており、これらの契約には明確に定義または実行可能な予備条項は含まれていない。この立法はまた安全港を作り、貸手がFRB理事会が提案した代替金利を使用することを選択すれば、彼らを訴訟から保護することができる
米国連邦準備委員会(Federal Reserve)と米国の大手金融機関からなる指導委員会である別の基準金利委員会(Alternative Reference Rate Committee)は、隔夜融資金利(SOFR)を第一のドルLIBOR代替金利として保証している。SOFRは米国債がサポートする短期買い戻しプロトコルを用いて計算された新しい指数である。2022年9月30日まで、1ヶ月期SOFRは49件の融資の変動基準金利として使用され、2020年FL 3と2020 FL 2 CLOで提供される融資、私たちの1つの資産特定融資、私たちの9つの信用手配下のいくつかの借金、そして私たちのB-4定期融資。2022年9月30日までの1カ月期SOFRは3.04%、1カ月期ドルLIBORは3.14%だった。また、イギリスの規制当局の指導によると、市場参加者はポンドロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)からポンド隔夜指数平均指数(SONIA)に移行している。2022年9月30日現在、毎日複利ソニアは、私たちのすべての変動金利ポンドローンおよび関連融資の変動基準金利として使用されています
現在、ドルロンドン銀行間同業借り換え金利とポンドロンドン銀行間同業借り換え金利の転換に伴い、市場がSOFR、SONIAあるいは他の代替参考金利にどのように対応するかは予測できない。LIBORは他の市場で移行しているにもかかわらず、ヨーロッパ、オーストラリア、カナダ、スイス、デンマークの基準金利方法が改革されており、国際証券委員会組織(IOSCO)のコンプライアンス参考金利の前進に伴い、EURIBOR、Stibor、BBSY、CDOR、Saron、Ciborなどの金利が引き続き存在する可能性がある。しかし、規制機関やワーキンググループが市場参加者に代替基準金利を採用することを提案するにつれて、多金利環境はこれらの市場に持続的に存在する可能性がある。
“第I項、第1 A項を参照。リスク要因-私たちの融資および投資活動に関連するリスク-最近および現在の使用停止が予想されている財務的参考金利および代替代替基準金利の使用は、米国証券取引委員会に提出された2022年2月9日のForm 10-K年度報告で紹介されている、我々の融資および投資に関連する純利息収入に悪影響を及ぼす可能性があり、または他の方法で私たちの経営業績、キャッシュフローおよび投資の市場価値に悪影響を及ぼす可能性がある“と紹介している。
一、主要な財務指標と指標
不動産金融会社として、私たちの業務の重要な財務指標と指標は1株当たりの収益、発表された配当金、分配可能な収益と1株当たりの帳簿価値だと考えています。2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちが記録した基本1株当たりの収益は0.60ドル、1株当たりの配当金は0.62ドル、発表された1株当たりの分配可能収益は0.71ドルと発表された。また、2022年9月30日現在、我々の帳簿価値は1株27.20ドルであり、これには1株0.90ドルのCECL累積準備金は含まれていない
以下にさらに説明するように、分配可能収益は、米国公認の会計原則またはGAAPによって作成されたものではなく、いくつかの取引およびGAAP調整の影響を含まず、私たちの業績を評価するのに役立ち、これらの影響は、必ずしも私たちの現在の融資組み合わせや業務を示しているとは限らないと考えられる。しかも、分配可能な収益は私たちが配当を発表する際に考慮した業績指標だ
発表された1株当たりの収益と配当
以下の表に1株当たりの基本純収入と発表された1株当たり配当金(千ドル、1株当たりデータを除く)の計算方法を示す
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| 3か月まで | | |
| 2022年9月30日 | | June 30, 2022 | | |
純収入(1) | $ | 103,246 | | | $ | 93,250 | | | |
加重平均流通株、基本株 | 170,971,874 | | 170,665,601 | | |
1株当たりの基本金額 | $ | 0.60 | | | $ | 0.55 | | | |
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発表された1株当たり配当金 | $ | 0.62 | | | $ | 0.62 | | | |
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(1)代表はBlackstone Mortgage Trustの純収入によるものである。1株当たりの純利益の計算については、当社の連結財務諸表付記13を参照されたい。
収益を分配できる
分配可能収益は1種の非GAAP計量であり、著者らはそれをGAAP純収益(損失)と定義し、今期のGAAP純収益(損失)に確認されていない実現収益と損失を含み、(I)非現金持分補償費用、(Ii)減価償却と償却、(Iii)未実現収益(損失)と(Iv)ある非現金プロジェクトを含む。分配可能な収益は、GAAPの変化と、当社のマネージャーが決定した他のいくつかの非現金費用の変化に応じて、使い捨てイベントを排除するために時々調整される可能性もありますが、私たちの大多数の独立した取締役の承認を得る必要があります。分配可能な収益は、私たちのマネージャーと私たちの間の管理プロトコルまたは私たちの管理プロトコルの条項を反映して、私たちの奨励費用支出を計算します。
我々の既存の報告で収益を分配可能な政策によると,我々のCECL準備金は他の未実現収益(損失)と一致する分配可能収益から除外されている。このような金額が現金化事件で回収不可能とされた場合にのみ,分配可能収益の中でこのような潜在的な信用損失を確認することが予想される。これは,通常,融資返済時や,担保償還権を失った場合に対象資産が売却された場合であるが,我々の決定では,ほとんどの満期金額が回収されないことが確実であり,回収不可能な結論が得られる可能性もある.分配可能収益に反映された実現損失額は、受信した現金と資産帳簿価値との差額に等しくなり、融資の最終的な実現に関係しているため、我々の経済経験を反映している
公認会計原則に基づいて決定された経営活動の純収益(損失)とキャッシュフローに加えて,分配可能収益は考慮すべき有意義な情報を提供していると考えられる。私たちAクラス普通株の既存および潜在的な未来保有者にとって、分配可能収益は有用な財務指標であると信じている。歴史的には、時間の経過とともに、分配可能収益は私たちの1株当たり配当の有力な指標となってきたからである。不動産投資信託基金として、私たちは通常、毎年少なくとも私たちの課税純収入の90%を分配し、いくつかの調整を行わなければならないので、私たちの配当は、株主が私たちA種類の普通株に投資する主な原因の一つだと思います。不動産投資信託基金としての分配要求のさらなる検討については、連結財務諸表の付記15を参照されたい。また、収益を分配することは、いくつかの取引やGAAP調整の影響を含まず、私たちの業績を評価するのに役立ちます。これらの取引とGAAP調整は、必ずしも現在の融資組み合わせや業務を示すとは限らず、配当を発表する際に考慮する業績指標であると考えられます
分配可能収益は、純収益(損失)または経営活動によって生じる現金を表すものではなく、GAAP純収益(損失)の代替案、または私たちが運営するGAAPキャッシュフローからの指示、私たちの流動性の測定、または私たちの現金需要の利用可能な資金の指示とみなされてはならない。また,分配可能収益を計算する方法は,他社が同じまたは同様の補完業績指標を計算する方法とは異なる可能性があるため,我々が報告した分配可能収益は,他社が報告した分配可能収益と比較できない可能性がある。
次の表は、分配可能収益とGAAP純収入の入金(単位は千ドル、1株当たりデータを除く)を提供する
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| | | 3か月まで |
| | 2022年9月30日 | | June 30, 2022 |
純収入(1) | | | $ | 103,246 | | | $ | 93,250 | |
| | | | | |
当期予想信用損失準備金を増やす | | | 12,248 | | 12,983 |
非現金補償費用 | | | 8,219 | | 8,418 |
すでにヘッジと外貨損失純額を実現した(2) | | | (1,698) | | (829) |
非持株権の調整に起因して純額 | | | (43) | | (46) |
その他のプロジェクト | | | (10) | | (65) |
収益を分配できる | | | $ | 121,962 | | | $ | 113,711 | |
加重平均流通株、基本株(3) | | | 170,971,874 | | 170,665,601 |
基本的に1株当たり収益を分配できる | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.67 | |
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(1)代表はBlackstone Mortgage Trustの純収入によるものである
(2)未送金外貨送金の実現収益(損失)を代表する。これらの金額は公認会計基準純収入に計上されておらず、私たちの総合財務諸表中の他の全面収益の構成要素となっている
(3)加重平均基本流通株は発行可能株を含まず、私たちの変換可能手形の潜在的な変換は含まれていない。収益を分配可能な他の調整されていない処理方式と一致し、これらの潜在的な発行可能株は、変換が発生するまで除外される。
1株当たりの帳簿価値
次の表は私たちの1株当たりの帳簿価値(1株当たりのデータを含まない千ドル)を計算した
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| 2022年9月30日 | | June 30, 2022 |
株主権益 | $ | 4,658,406 | | | $ | 4,637,591 | |
株 | | | |
A類普通株 | 170,896,268 | | 170,295,049 |
株式単位を繰延する | 399,512 | | 391,027 |
未済債務総額 | 171,295,780 | | 170,686,076 |
1株当たりの帳簿価値(1) | $ | 27.20 | | | $ | 27.17 | |
(1)各株式の帳簿価値には発行可能な株は含まれておらず、私たちの転換可能な手形の潜在的な転換は含まれていない。1株当たりの純利益の計算については、当社の連結財務諸表付記13を参照されたい。
二、ローン組合
2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちは4億385億ドルの融資を開始または獲得した。同四半期の融資総額は6.966億ドル、ローン返済と販売総額は4.43億ドルだった。我々は本四半期に3.586億ドルの利息収入と2.024億ドルの利息支出を発生させ、2022年9月30日までの3ヶ月の純利息収入は1.562億ドルとなった
ポートフォリオの概要
以下の表では、私たちのローン発行活動(千ドル単位)について詳しく説明します
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| 2022年9月30日までの3ヶ月 | | | | 2022年9月30日までの9ヶ月間 |
融資源(1) | $ | 438,454 | | | | | $ | 6,823,352 | |
資金を融資する(2) | $ | 696,642 | | | | | $ | 6,465,261 | |
ローン返済と販売(3) | (442,970) | | | | (3,086,011) |
総純助成額 | $ | 253,672 | | | | | $ | 3,379,250 | |
(1)新しい融資源と既存の融資の下で行われた追加的な約束が含まれている
(2)2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間、ローン資金には、それぞれ6,110万ドルと2.544億ドルの関連非合併優先権益項目下の追加資金が含まれている
(3)2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のローン返済と販売には、それぞれ1,000万ドルと7.417億ドルの追加返済または関連非総合優先権益項目下の融資開放および我々の非総合証券化債務債券保有のローンが含まれている。
次の表は、2022年9月30日までの私たちのローン組合の全体統計(千ドル単位)を詳しく紹介しています
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貸借対照表 ポートフォリオ | | 貸し付け金 暴露する(1) | | | | | |
投資数量 | 205 | | | 205 | | | | | | |
元金残高 | $ | 24,576,601 | | | $ | 26,136,007 | | | | | | |
帳簿純価値 | $ | 24,278,702 | | | $ | 24,278,702 | | | | | | |
資金不足の融資約束(2) | $ | 4,126,886 | | | $ | 4,923,241 | | | | | | |
加重平均現金券(3) | + 3.30 | % | | + 3.31 | % | | | | | |
加重平均総合収益率(3) | + 3.67 | % | | + 3.68 | % | | | | | |
加重平均最長期間(年)(4) | 3.3 | | 3.3 | | | | | | |
始発融資価値比(LTV)(5) | 64.0 | % | | 63.8 | % | | | | | |
(1)場合によっては、私たちの連結財務諸表に含まれていない優先融資利息を請求権なしに売却することで、私たちの融資に融資します。総融資の開放には、16億ドルのこのような非合併優先資本が含まれており、これらの資本は私たちの貸借対照表ポートフォリオに含まれていない
(2)出資していない約束は、主に借主が不動産関連資産の建設または開発、既存資産の資本構造の改善、または賃貸に関連する支出を援助するために使用される。これらの約束は一般に各ローンの期限内に資金を提供し、場合によっては期日によって制限されるだろう
(3)加重平均現金額面金利と総合収益率は、関連する変動基準金利の利差で表され、変動基準金利には、ドルLIBOR、SOFR、SONIA、EURIBOR、各投資に適した他の指数が含まれる。2022年9月30日現在、ローンのオープン総額で計算すると、私たちのほとんどのローンは変動金利を獲得しており、主にドルLIBORにリンクしています。現金利息以外に、全額収益には繰延先と延長期間費用、ローン発行コストと購入割引の償却、及び脱退費用の計算が含まれている。原価回収法で入金されたローンは含まれていません
(4)最大満期日は借り手がすべての延期選択権を行使したと仮定しているが、私たちのローンや他の投資はその日までに返済される可能性がある。2022年9月30日まで、総ローンの開放で計算すると、私たちの63%のローンは収益率維持やその他の事前返済制限を受けており、37%のローンは罰を受けることなく借り手が返済することができる
(5)私たちが融資を開始したり、獲得した日までのLTVに基づいています
次の表は、2022年9月30日までの総融資開放に基づく我々の貸出組合の指数金利下限(千ドル単位)を詳細に説明した
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| | 総ローンが口を開く(1) |
指数金利下限 | | ドル | | ドルではない(2) | | 合計する |
定率率 | | $ | 37,500 | | | $ | — | | | $ | 37,500 | |
0.00%または下限なし(3) | | 3,815,590 | | 7,072,364 | | 10,887,954 |
0.01% to 1.00% floor | | 10,134,223 | | 661,899 | | 10,796,122 |
1.01% to 1.50% floor | | 2,960,631 | | 55,040 | | 3,015,671 |
1.51% to 2.00% floor | | 984,182 | | — | | 984,182 |
2.01%以上の下限 | | 366,129 | | 48,449 | | 414,578 |
合計する(4) | | $ | 18,298,255 | | | $ | 7,837,752 | | | $ | 26,136,007 | |
(1)場合によっては、私たちの連結財務諸表に含まれていない優先融資利息を請求権なしに売却することで、私たちの融資に融資します。総融資の開放には、16億ドルのこのような非合併優先資本が含まれており、これらの資本は私たちの貸借対照表ポートフォリオに含まれていない。
(2)ユーロ、ポンド、スウェーデンクローナ、オーストラリアドル、カナダドル、スイスフランとデンマーククローナ通貨が含まれています。
(3)原価回収法で入金された2億863億ドルの融資を含む。
(4)2022年9月30日現在、我々の貸出組合の加重平均指数金利下限は0.37%である。0.0%の指数金利下限と下限のない貸出を除くと,加重平均指数金利下限は0.63%であった.2021年12月31日現在、我々の貸出組合の加重平均指数金利の下限は0.42%である。0.0%の指数金利下限と下限のない貸出を除いて,加重平均指数金利下限は0.70%であった。
次の表は、2022年9月30日までの総融資開口(総ポートフォリオ金額千単位)に基づく貸出組合の変動基準金利を詳しく説明しています
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投資する 数えてください | | 貨幣 | | 総ローンが口を開く(1) | | 変動金利指数(2) | | 現金券(3) | | 総合歩留まり(3) |
163 | | $ | | $ | 18,298,255 | | | ドルLIBOR/SOFR(4) | | + 3.17% | | + 3.53% |
11 | | € | | € | 2,724,758 | | | Euribor | | + 3.02% | | + 3.40% |
22 | | £ | | £ | 2,828,801 | | | ソニア | | + 3.73% | | + 4.24% |
9 | | 多種多様である | | $ | 2,007,173 | | | 他にも(5) | | + 4.24% | | + 4.55% |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
205 | | | | $ | 26,136,007 | | | 索引を適用する | | + 3.31% | | + 3.68% |
(1)場合によっては、私たちの連結財務諸表に含まれていない優先融資利息を請求権なしに売却することで、私たちの融資に融資します。総融資の開放には、16億ドルのこのような非合併優先資本が含まれており、これらの資本は私たちの貸借対照表ポートフォリオに含まれていない。
(2)私たちは外貨長期契約を使用して、いくつかの投資またはキャッシュフローの価値またはドルで固定された金額を保護します。私たちは長期契約で長期点数を稼ぎ、これらの長期契約は私たちの外貨投資の適用基本金利と現行のアメリカ金利との利差を反映している。これらの長期契約は、このような投資の外貨為替レートをドル等値金利に効果的に変換する
(3)現金利息以外に、全額収益には繰延先と延長期間費用、ローン発行コストと購入割引の償却、及び脱退費用の計算が含まれている。原価回収法で入金されたローンは含まれていません。
(4)2022年9月30日現在、それぞれ135億ドルと48億ドルの融資がLIBORとSOFRにリンクしている。2022年9月30日までの1カ月期ドルLIBORは3.14%、SOFRは3.04%だった。
(5)Stibor、BBSY、CDOR、Saron、Cibor指数にリンクした変動金利ローンが含まれています。
以下のグラフは、2022年9月30日まで、私たちのローン組合の安全を確保する物件の地理的分布とタイプを詳しく説明しています
本プロジェクト7の第6節を参照されたい
ポートフォリオ管理
2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちは融資満期契約利息の100.0%を受け取り、利息延期がなく、私たちのローン組合の全体的な実力と借り手の約束と財務資金を示していると信じており、これらの借り手は主に大型不動産私募株式基金と他の強力で、資本が十分で、経験豊富なスポンサーと関連があると信じている
私たちは借り手と強固な資産管理関係を維持し、これらの関係を利用して変動時期を含めて私たちのポートフォリオの表現を最大化しています。私たちはこれらの関係から利益を得て、私たちの長期的な核心業務モデル、すなわち経験が豊富で、資本が十分な機関スポンサーを通じて、主要市場の多額の資産を担保に、優先融資を支給すると信じている。2022年9月30日現在、私たちの融資グループの低加重平均LTVは63.8%であり、私たちの保証人が周期的中断中に積極的に保護する重大な持分価値を反映している。我々の融資元本は通常基本的な担保価値によって十分に保護されていると考えられるが,何らかの投資の全元金価値を実現できないリスクがある。
私たちのポートフォリオ監視と資産管理業務は、Blackstone不動産プラットフォームの一部としての地位による深い知識、経験、情報の利点のおかげです。Blackstoneは世界をリードする世界的な不動産事業を構築し、市場周期の制御に成功し、激動期により強力になった良好な記録を持っている。Blackstoneプラットフォームの実力からの市場リードの不動産専門知識は、私たちの信用と保証プロセスに深い情報を提供し、経済的圧力と不確定な時期に私たちのポートフォリオを熟練して管理し、借り手と協力するツールを提供してくれた
私たちの連結財務諸表付記2で述べたように、私たちは私たちのローンの組み合わせを四半期審査し、各ローンの業績を評価し、そのリスクを低いリスクから高いリスクまで、“1”と“5”の間に介在させる。2022年9月30日と2021年12月31日まで、私たちの総ローン開放の加重平均リスク格付けは2.8だった。
次の表は、私たちの内部リスク格付け(千ドル単位)に基づいて元本残高と総ローンリスク開放残高を割り当てます
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
リスク格付け | | 番号をつける ローンの割合 | | 帳簿純価値 | | 融資総額 暴露する(1) |
1 | | 12 | | $ | 1,059,274 | | | $ | 1,081,961 | |
2 | | 42 | | 6,323,262 | | 7,008,246 |
3 | | 137 | | 14,070,849 | | 15,072,206 |
4 | | 13 | | 2,684,939 | | 2,687,284 |
5 | | 1 | | 284,809 | | 286,309 |
融資を受けるべきだ | | 205 | | $ | 24,423,133 | | | $ | 26,136,006 | |
CECL埋蔵量 | | | | (144,431) | | |
融資の純額を受け取る | | | | $ | 24,278,702 | | | |
(1)場合によっては、私たちの連結財務諸表に含まれていない優先融資利息を請求権なしに売却することで、私たちの融資に融資します。さらに議論するために、私たちの連結財務諸表付記2を参照してください。総融資の開放には、2022年9月30日までの16億ドルのこのような非合併優先資本が含まれている。
当期予想信用損失準備金
GAAP要求のCECL準備金は現在、合併貸借対照表における著者らの融資と債務証券に関連する潜在的な信用損失の推定を反映している。少数の狭い例外を除いて、GAAPはCECLモデルに制約されたすべての金融商品に一定額の損失準備金を要求し、CECLモデルの背後のGAAP原則、即ちすべての融資、債務証券と類似資産は信用品質、従属資本或いはその他の緩和要素にかかわらず、いくつかの固有の損失リスクがあることを反映する
2022年9月30日までの3ヶ月間で、受取ローン、債務証券、無資金ローンに関するCECL準備金は合計1220万ドル増加し、2022年9月30日までの総準備金は1兆537億ドルに達した。CECL備蓄のさらなる検討については、我々の連結財務諸表の付記2と付記3を参照されたい。
これまで、私たちはニューヨーク市の多家族資産を融資修正し、公認会計基準によると、これらの資産は問題債務再編に分類されてきた。2021年12月31日までの3ヶ月間、借り手は物件に大量の追加資本を約束し、新たな経営陣を招いて物件運営を監督し、融資の未返済元金残高を3750万ドルに減少させ、この数字は2022年9月30日まで変わらない。修正の結果、2021年12月31日までの3ヶ月間、私たちがこのローンに記録した1480万ドルの特定資産CECL準備金の1440万ドルを解約し、残りの360,000ドルのCECL準備金を打ち消した。2022年9月30日現在、我々はこの融資に対するCECL余剰資産準備金を持っていない。このローンは現在利息収入を支払っており、私たちはこのローンの2021年12月31日までの計上収入を回復した
これまで私たちはニューヨーク市のホテル資産を融資修正してきましたGAAPによると債務再編に分類されています2022年9月30日現在,この融資の未返済元金残高は2兆863億ドルであり,コスト回収収益を差し引いたCECL準備金は5490万ドルであり,2022年9月30日までの融資対象担保の公正価値の推定に基づいて記録されている。2022年9月30日までの9ヶ月間、このローンは何の収入も記録されていない。
多家族合弁企業
2022年9月30日現在、我々の多家族合弁企業は8,029万ドルの融資を保有しており、これらの融資は上記の融資開示に含まれている。私たちの多家族合弁企業の他の議論については、当社の連結財務諸表の付記2を参照されたい
証券組合融資
私たちのポートフォリオ融資には担保債務、証券化、および資産特定融資が含まれている。以下の表では、私たちのポートフォリオ融資(千ドル単位)を詳しく紹介します
| | | | | | | | | | | |
| 証券組合融資 未償還元金残高 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
保証債務がある | $ | 13,213,212 | | | $ | 12,299,580 | |
証券化する(1) | 2,855,625 | | 3,155,727 |
資産特定融資(2) | 2,726,929 | | 1,913,374 |
証券組合融資総額 | $ | 18,795,766 | | | $ | 17,368,681 | |
(1)2022年9月30日までの29億ドルの連結証券化債務債券を含む。2021年12月31日現在の合併証券化債務債券29億ドルと非合併証券化債務3.001億ドルを含む。非総合証券化債務債券は2018年の単一資産証券化に対する優先非総合投資の開放を代表する。私たちは関連する従属頭寸を持っていて、私たちの貸借対照表では満期まで保有する債務証券に分類されています。2018単一資産証券化は、2022年9月30日までの9カ月間、担保とすべての未償還優先証券が全額返済された後に清算される。2018年の単一資産証券化の詳細については、我々の連結財務諸表の付記4および付記18を参照されたい
(2)2022年9月30日現在の9.598億ドルの資産特定債務、2.078億ドルの融資参加売却、16億ドルの非合併優先権益を含む。2021年12月31日現在の4.07億ドルの資産特定債務と15億ドルの非合併優先権益を含む。売却された融資参加と未合併の優先権益は非債務融資であり、私たちの融資投資全体に構造的なレバレッジを提供する。
保証債務がある
次の表は私たちの未償還保証債務(千ドル単位)を詳しく説明しています
| | | | | | | | | | | |
| 保証債務がある 未返済借金 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
信用保証手配 | $ | 13,213,212 | | | $ | 12,299,580 | |
仕入施設 | — | | — |
| | | |
保証債務総額 | $ | 13,213,212 | | | $ | 12,299,580 | |
信用保証手配
次の表は、2022年9月30日現在、私たちの保証信用が適用される基本金利の利差(千ドル単位)を詳しく説明しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日までの9ヶ月間 | | 2022年9月30日 |
伝播する(1) | | 新しい融資方式(2) | | 合計する 借金をする | | WTDです。平均する. 全包コスト(1)(3)(4) | | | 抵当品(5) | | WTDです。平均する. 総合歩留まり(1)(3) | | | 純利息 保証金(6) |
+ 1.50% or less | | $ | 1,194,022 | | | $ | 7,635,918 | | | +1.52 | % | | | $ | 10,764,384 | | | +3.20 | % | | | +1.68 | % |
+ 1.51% to + 1.75% | | 359,518 | | 2,403,030 | | | +1.88 | % | | | 3,734,985 | | | +3.59 | % | | | +1.71 | % |
+ 1.76% to + 2.00% | | 467,917 | | 1,319,127 | | | +2.17 | % | | | 1,904,840 | | | +4.18 | % | | | +2.01 | % |
+2.01%以上 | | 1,036,182 | | 1,855,137 | | | +2.66 | % | | | 2,558,091 | | | +4.92 | % | | | +2.26 | % |
合計する | | $ | 3,057,639 | | | $ | 13,213,212 | | | +1.81 | % | | | $ | 18,962,300 | | | +3.61 | % | | | +1.80 | % |
(1)利差、総合コスト、総合収益率は関連変動基準金利によって表され、変動基準金利にはドルLIBOR、SOFR、SONIA、EURIBOR、その他の適用指数が含まれる。
(2)2022年9月30日までの未返済借款は、2022年9月30日までの9ヶ月以内の新融資に用いられ、担保に基づいて最初に信用手配ごとに担保される日付を示している。
(3)利益のほかに、コストにはそれぞれの借金に関する繰延費用と支出が含まれている。現金利息以外に、全額収益には繰延先と延長期間費用、ローン発行コストと購入割引の償却、及び脱退費用の計算が含まれている。
(4)2022年9月30日までの加重平均全体コストを代表して、近いうちや将来の借金に適用される利差を示すとは限らない。
(5)担保資産の元本残高を示す。
(6)重み付き平均総合収益率と加重平均総合コストとの差を表す.
仕入施設
我々は2.5億ドルの完全請求権担保信用手配を持ち、条件を満たす第1住宅ローンに9ヶ月にわたる融資を提供し、適宜の貸主の許可を得ることなく定期融資を得ることができる架け橋とすることを目的としている。このローンの満期日は2023年4月4日。2022年9月30日まで、私たちは私たちに資産質を買収する施設は何もありません。
証券化する
次の表は私たちの未返済証券化(千ドル単位)について詳しく説明します
| | | | | | | | | | | |
| 未完成証券化 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
証券化債務証明書 | $ | 2,855,625 | | | 2,855,625 |
非合併証券化債務債券(1) | — | | 300,102 |
総証券化 | $ | 2,855,625 | | | $ | 3,155,727 | |
(1)これらの非総合証券化債務債券は2018年の単一資産証券化に対する優先非総合投資の開放を代表する。私たちは関連する従属頭寸を持っていて、私たちの貸借対照表では満期まで保有する債務証券に分類されています。2018単一資産証券化は、2022年9月30日までの9カ月間、担保とすべての未償還優先証券が全額返済された後に清算される。2018年の単一資産証券化の詳細については、我々の連結財務諸表の付記4および付記18を参照されたい
証券化債務証明書
私たちは担保融資債券(CDO)を通じて、2021年のFL 4 CLO、2020 FL 3 CLO、2020 FL 2 CLO、または総称してCLOと呼ばれるいくつかの融資プールに資金を提供します。次の表は私たちの証券化債務債券(千ドル単位)について詳しく説明します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
証券化債務証明書 | | 数えてください | | 元金 てんびん | | 本.本 価値がある | | WTDです。平均する. 生産量/コスト(1)(2) | | 用語.用語(3) |
2021年FL 4担保融資債券 | | | | | | | | | | |
抵当資産 | | 31 | | $ | 1,000,000 | | | $ | 1,000,000 | | | + 3.51 | % | | May 2025 |
提供した資金 | | 1 | | 803,750 | | 799,063 | | + 1.57 | % | | May 2038 |
2020年FL 3担保融資債券 | | | | | | | | | | |
抵当資産 | | 16 | | 1,000,000 | | 1,000,000 | | + 3.21 | % | | 2024年10月 |
提供した資金 | | 1 | | 808,750 | | 806,068 | | + 2.03 | % | | 2037年11月 |
2020年FL 2担保融資債券 | | | | | | | | | | |
抵当資産 | | 18 | | 1,500,000 | | 1,500,000 | | + 3.39 | % | | 2024年9月 |
提供した資金 | | 1 | | 1,243,125 | | 1,238,901 | | + 1.39 | % | | 2038年2月 |
合計する | | | | | | | | | | |
抵当資産 | | 65 | | $ | 3,500,000 | | | $ | 3,500,000 | | | + 3.37 | % | | |
提供した資金(4) | | 3 | | $ | 2,855,625 | | | $ | 2,844,032 | | | + 1.62 | % | | |
| |
(1)現金利息以外に、総合収益には繰延先と延長期間費用の償却、ローン発行コスト、購入割引と脱退費用の計上が含まれている
(2)加重平均総合収益率とコストは、関連する変動基準金利の利差で表され、変動基準金利は、各証券化債務債券に適用されるドルLIBORおよびSOFRを含む。2022年9月30日現在、2020 FL 3と2020 FL 2 CLOが提供する融資変動基準金利は1ヶ月SOFRであり、0.11%の信用利差調整を加えている。2022年9月30日までの1カ月期SOFRは3.04%、1カ月期ドルLIBORは3.14%だった。
(3)融資期限は加重平均最終満期日を表し,すべての延期オプションは借り手が行使すると仮定する.証券化債務の返済は関連担保ローン資産の返済の時間につながる。このような債務の期限は証券化された格付けの最終分配日を表す。
(4)2022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間に、私たちの証券化債務債券に関する利息支出2610万ドルと5260万ドルをそれぞれ記録した。
私たちの証券化債務の詳細を理解するために、私たちの総合財務諸表の付記6および付記18を参照してください。
資産特定融資
次の表は、私たちの未返済資産特定融資(千ドル単位)について詳しく説明します
| | | | | | | | | | | |
| 資産特定融資 未償還元金残高 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
資産専有債務 | $ | 959,762 | | | $ | 400,699 | |
売却されたローン参加権(1) | 207,762 | | — |
未合併優先権益(1) | 1,559,405 | | 1,512,675 |
資産に特化した融資総額 | $ | 2,726,929 | | | $ | 1,913,374 | |
(1)これらの売却された融資シェアと未合併の優先権益は、私たちの純投資に構造的なレバレッジを提供し、これらの純投資は私たちの貸借対照表に中間層融資または他の従属権益の形で反映され、私たちの経営業績に反映される
資産専有債務
次の表は私たちの資産固有の債務(千ドル単位)を詳しく説明します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
資産専有債務 | | 数えてください | | 元金 てんびん | | 帳簿価値 | | WTDです。平均する. 生産量/コスト(1) | | WTDです。平均する. 用語.用語(2) |
抵当資産 | | 4 | | $ | 1,125,108 | | | $ | 1,108,063 | | | + 4.56 | % | | 2026年3月 |
提供した資金 | | 4 | | $ | 959,762 | | | $ | 949,891 | | | + 3.09 | % | | 2026年3月 |
(1)当該等の変動金利ローン及び関連負債は通貨で計算され、各手配に係る適用基準金利にリンクされる。現金利息以外に、収益率/コストには繰延配送費用と融資コストの償却も含まれている。
(2)加重平均期間は,対応する融資の最長期限に基づいて決定され,すべての延期選択権は借り手が行使すると仮定する.私たちの資産固有の債務はすべての場合に対応する担保ローンと一致する。
ローン参加権は販売されました
次の表は私たちが販売したローン参加額(千ドル単位)を詳しく説明します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
ローン参加権は販売されました | | 数えてください | | 元金 てんびん | | 帳簿価値 | | WTDです。平均する. 生産量/コスト(1) | | 用語.用語(2) |
融資総額 | | 1 | | $ | 259,703 | | | $ | 257,556 | | | + 4.86 | % | | 2027年3月 |
上層部参加 | | 1 | | $ | 207,762 | | | $ | 207,225 | | | + 3.20 | % | | 2027年3月 |
(1)このような非債務参加売却構造は通貨と金利の面で内在的に一致する。現金利息のほかに、収益率/コストには繰延費用と融資コストの償却が含まれる。
(2)この期限は融資の最高満期日によって決定され,すべての延期オプションは借り手が行使すると仮定する.
非総合高級権益
場合によっては、私たちの連結財務諸表に含まれていない優先融資利息を請求権なしに売却することで、私たちの融資に融資します。これらの未合併の優先権益は私たちの純投資に構造的なレバレッジを提供し、これらの純投資は私たちの貸借対照表に中間層ローンまたは他の従属権益の形で反映され、私たちの経営業績に反映される
以下の表は、資産負債表に保持されている二次資本と関連する未合併優先資本(千ドル単位)を詳細に説明します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
非総合高級権益 | | 数えてください | | 元金 てんびん | | 本.本 価値がある | | WTDです。平均する. 生産量/コスト(1) | | WTDです。平均する. 用語.用語 |
融資総額 | | 8 | | $ | 1,929,848 | | | 適用されない | | + 3.66 | % | | 2026年2月 |
上層部参加 | | 8 | | $ | 1,559,405 | | | 適用されない | | + 2.63 | % | | 2026年2月 |
(1)加重平均利差と総合収益率は、関連する変動基準金利の利差で表され、変動基準金利には、各投資に適用されるドルLIBORおよびSOFRが含まれる。このような非債務参加売却構造は通貨と金利の面で内在的に一致する。現金利息のほかに、収益率/コストには繰延費用と融資コストの償却が含まれる。
企業融資
次の表は、私たちが完成していない会社の融資(千ドル単位)について詳しく説明します
| | | | | | | | | | | |
| 企業融資 未償還元金残高 |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
定期ローン | $ | 1,837,717 | | | $ | 1,349,271 | |
高級担保手形 | 400,000 | | 400,000 |
転換可能な手形 | 520,000 | | 622,500 |
企業融資総額 | $ | 2,757,717 | | | $ | 2,371,771 | |
定期ローン
2022年9月30日現在、以下の高級定期ローンツールまたは定期ローンは未返済(千ドル単位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期ローン | | 額面.額面 | | 金利.金利(1) | | 全包コスト(1)(2) | | 成熟性 |
B-1定期ローン | | $ | 922,743 | | | + 2.25 | % | | + 2.53 | % | | April 23, 2026 |
B-3定期ローン | | $ | 416,224 | | | + 2.75 | % | | + 3.42 | % | | April 23, 2026 |
B-4定期ローン | | $ | 498,750 | | | + 3.50 | % | | + 3.98 | % | | May 9, 2029 |
(1)B-3定期融資とB-4定期融資借款の下限は0.50%である。B-1とB-3定期ローンは1ヶ月期ドルLIBORとリンクし、B-4定期ローンは1ヶ月SOFRと連結している。
(2)発行割引と取引費用を含み、これらの費用は定期ローンの有効期間内に利息費用で償却される。
定期融資の追加検討については、我々の連結財務諸表の付記2および付記9を参照されたい
高級担保手形
2022年9月30日現在、以下の高級担保手形は返済されていない(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
高級担保手形 | | 額面.額面 | | 金利.金利 | | 全包コスト(1) | | 成熟性 |
高級担保手形 | | $ | 400,000 | | | 3.75 | % | | 4.04 | % | | 2027年1月15日 |
(1)プレミアム保証手形の有効期間内に利息支出で償却された取引費用が含まれています。
高度な保証手形の追加的な議論については、我々の連結財務諸表の付記2および付記10を参照されたい。
転換可能な手形
2022年9月30日現在、以下の変換可能優先チケットまたは変換可能チケットの未償還(千ドル単位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
転換可能手形発行 | | 額面.額面 | | 金利.金利 | | 全包コスト(1) | | 換算価格(2) | | 成熟性 |
| | | | | | | | | | |
2018年3月 | | $ | 220,000 | | | 4.75 | % | | 5.33 | % | | $36.23 | | March 15, 2023 |
2022年3月 | | $ | 300,000 | | | 5.50 | % | | 5.94 | % | | $36.27 | | March 15, 2027 |
(1)実際の利息法による交換手形の有効期間内に利子支出による償却の発行コストが含まれている
(2)2018年3月と2022年3月に転換可能な手形を示すA類普通株1株当たり価格は、転換率はそれぞれ27.6052と27.5702。変換率は,1,000ドルあたりの変換可能チケット元金で発行可能なAクラス普通株式数を表す.2022年9月30日現在、それぞれの転換可能手形補充契約で定義されている累積配当ハードルは2018年3月と2022年3月を超えていない
私たちの変換可能な手形の追加的な議論については、私たちの連結財務諸表の付記2および付記11を参照してください
変動金利ポートフォリオ
一般的に、私たちのビジネスモデルは、金利上昇が私たちの純収入を増加させ、金利が低下すると純収入を減少させるということだ。2022年9月30日現在、融資開放総額に基づいて計算すると、ほとんどの投資が変動金利を稼ぎ、金利で利息を支払う負債融資を行っており、純株式額は金利上昇と正の相関を示しており、金利下限がある変動金利投資に与える影響を受けている
私たちの負債は通常、担保資産ごとの通貨や指数にマッチし、基準金利変動への純開放を招き、基準金利の変動は変動金利資産と負債の相対割合によって通貨立坑によって異なる
次の表は、2022年9月30日現在、私たちのポートフォリオの通貨別金利純開放(千単位)を詳しく説明しています
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| ドル | | ポンド | | ユーロ.ユーロ | | 他のすべての(5) |
変動金利ローン(1)(2) | $ | 18,260,755 | | | £ | 2,828,801 | | | € | 2,724,758 | | | $ | 2,007,173 | |
変動金利債務(1)(2)(3) | (14,682,870) | | | (2,158,295) | | | (2,047,629) | | | (1,532,713) | |
純変動金利の開放 | $ | 3,577,885 | | | £ | 670,506 | | | € | 677,129 | | | $ | 474,460 | |
ドル建ての純変動金利がオープンしている(4) | $ | 3,577,885 | | | $ | 748,956 | | | $ | 663,722 | | | $ | 474,460 | |
(1)私たちの変動金利ローンと関連負債は通貨と指数であり、各手配に関連する適用基準金利に一致しています。
(2)2022年9月30日現在、それぞれ135億ドルと48億ドルの変動金利ローンがドルLIBORとSOFRにリンクしている。2022年9月30日現在、85億ドルと62億ドルの変動金利債務はそれぞれドルLIBORとSOFRにリンクしている。2022年9月30日までの1カ月期SOFRは3.04%、1カ月期ドルLIBORは3.14%だった
(3)担保債務、証券化、資産特定融資、定期融資項目の下の借入金を含む。
(4)2022年9月30日のドルは同値であることを示した。
(5)オーストラリアドル、カナダドル、デンマーククローナ、スウェーデンクローナとスイスフランが含まれています。
三、私たちの経営成果
経営実績
次の表は、2022年9月30日と2022年6月30日までの3ヶ月間の総合経営実績情報(千ドル、1株当たりデータを除く)を示しています
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| 3か月まで | | 変わる |
| 2022年9月30日 | | June 30, 2022 | | $ |
ローンやその他の投資の収入 | | | | | |
利子及び関連収入 | $ | 358,557 | | | $ | 283,687 | | | $ | 74,870 | |
差し引く:利息と関連費用 | 202,375 | | 136,619 | | 65,756 |
融資や他の投資からの収入、純額 | 156,182 | | 147,068 | | 9,114 |
その他の費用 | | | | | |
管理費と奨励費 | 25,911 | | 27,065 | | (1,154) |
一般と行政費用 | 12,932 | | 12,409 | | 523 |
その他費用合計 | 38,843 | | 39,474 | | (631) |
当期予想信用損失準備金を増やす | (12,248) | | (12,983) | | 735 |
所得税前収入 | 105,091 | | 94,611 | | 10,480 |
所得税支給 | 1,172 | | 746 | | 426 |
純収入 | 103,919 | | 93,865 | | 10,054 |
非持株権の純収入に帰することができる | (673) | | (615) | | (58) |
Blackstone Mortgage Trust,Inc.の純収入。 | $ | 103,246 | | | $ | 93,250 | | | $ | 9,996 | |
普通株1株当たり純収益 | | | | | |
基本的な情報 | $ | 0.60 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.05 | |
薄めにする | $ | 0.59 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.05 | |
加重平均普通株式流通株 | | | | | |
基本的な情報 | 170,971,874 | | 170,665,601 | | 306,273 |
薄めにする | 185,316,078 | | 185,009,805 | | 306,273 |
発表された1株当たり配当金 | $ | 0.62 | | | $ | 0.62 | | | $ | — | |
融資や他の投資からの収入、純額
2022年9月30日までの3カ月間で、融資やその他の投資からの収入は、2022年6月30日までの3カ月間で910万ドル純増加した。これは,主に(I)ドルLIBOR,SOFR,SONIA,その他の変動金利指数の増加,および(Ii)2022年9月30日までの3カ月間の我々の融資組合の加重平均元金残高が2022年6月30日までの3カ月比で7.641億ドル増加したためである.2022年6月30日までの3カ月と比較して、2022年9月30日までの3カ月間の未返済融資手配の加重平均元金残高は6.818億ドル増加し、この増加を相殺した。
その他の費用
その他の費用には、マネージャーに支払う管理費と奨励費、一般と行政費用が含まれています。2022年9月30日までの3ヶ月間で、他の支出が2022年6月30日までの3ヶ月に比べて631,000ドル減少したのは、(I)マネージャーに支払われる奨励費用が120万ドル減少し、(Ii)私たちの長期インセンティブ計画が付与した株式に関する非現金制限株式償却が199,000ドル減少したためである。(I)一般運営費が723,000元増加,および(Iii)マネージャ対応管理費が70,000元増加し,上記の増幅を相殺した
当期予想信用損失準備金変動状況
2022年9月30日までの3カ月間でCECL備蓄は1,220万ドル増加したが,2022年6月30日までの3カ月で1,300万ドル増加した。CECL備蓄のさらなる検討については、我々の連結財務諸表の付記2と付記3を参照されたい。
非持株権の純収入に帰することができる
2022年9月30日と2022年6月30日までの3ヶ月間、私たちはそれぞれ私たちの多家族合弁企業に関連する非持株資本が純収入673,000ドルと615,000ドルを占めなければならないことを記録した
1株当たりの配当金
2022年9月30日までの3ヶ月間、私たちが発表した総配当金は1株当たり0.62ドル、または1.06億ドルだった。2022年6月30日までの3ヶ月間、私たちが発表した総配当金は1株当たり0.62ドル、または1.056億ドルだった。
次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間の総合経営実績情報(千ドル、1株当たりデータを除く)を示しています
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| 9か月で終わる | | 変わる |
| 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 | | $ |
ローンやその他の投資の収入 | | | | | |
利子及び関連収入 | $ | 876,676 | | | $ | 583,941 | | | $ | 292,735 | |
差し引く:利息と関連費用 | 439,708 | | 243,413 | | 196,295 |
融資や他の投資からの収入、純額 | 436,968 | | 340,528 | | 96,440 |
その他の費用 | | | | | |
管理費と奨励費 | 76,462 | | 60,094 | | 16,368 |
一般と行政費用 | 37,701 | | 32,108 | | 5,593 |
その他費用合計 | 114,163 | | 92,202 | | 21,961 |
当期予想信用損失削減準備 | (22,694) | | 49,432 | | (72,126) |
所得税前収入 | 300,111 | | 297,758 | | 2,353 |
所得税支給 | 2,064 | | 346 | | 1,718 |
純収入 | 298,047 | | 297,412 | | 635 |
非持株権の純収入に帰することができる | (1,864) | | (2,158) | | 294 |
Blackstone Mortgage Trust,Inc.の純収入。 | $ | 296,183 | | | $ | 295,254 | | | $ | 929 | |
普通株1株当たり純収益 | | | | | |
基本的な情報 | $ | 1.74 | | | $ | 2.00 | | | $ | (0.26) | |
薄めにする | $ | 1.71 | | | $ | 2.00 | | | $ | (0.29) | |
加重平均普通株式流通株 | | | | | |
基本的な情報 | 170,303,470 | | 147,971,737 | | 22,331,733 |
薄めにする | 182,011,842 | | 147,971,737 | | 34,040,105 |
発表された1株当たり配当金 | $ | 1.86 | | | $ | 1.86 | | | $ | — | |
融資や他の投資からの収入、純額
2022年9月30日までの9カ月間で、融資やその他の投資からの収入は、2021年9月30日現在の9カ月比9640万ドル純増加した。この増加は主に,(I)2022年までのドルLIBOR,SOFR,SONIA,その他の変動金利指数の増加,(Ii)2022年9月30日までの9カ月間の我々の融資組合の加重平均元金残高が2021年9月30日までの9カ月より64億ドル増加したこと,および(Iii)前払い費用収入が増加したことによるものである。2021年9月30日までの9カ月と比較して、2022年9月30日までの9カ月間、我々の未返済融資手配の加重平均元金残高は57億ドル増加し、この増加を相殺した。
その他の費用
その他の費用には、マネージャーに支払う管理費と奨励費、一般と行政費用が含まれています。2021年9月30日までの9ヶ月と比較して、2022年9月30日までの9ヶ月間に他の費用が2200万ドル増加したのは、(I)私たちのマネージャーに支払うべき奨励費870万ドルは、主に分配可能収益の増加、(Ii)私たちマネージャーに支払うべき管理費770万ドル、主に2021年の間に私たちA類普通株を売却した純収益、(Iii)450万ドルの一般運営費用であるためである。そして(Iv)我々の長期インセンティブ計画に基づいて発行された株に関する100万ドルの非現金制限株の償却。
当期予想信用損失準備金変動状況
2022年9月30日までの9カ月間でCECL備蓄は2,270万ドル増加したが,2021年9月30日までの9カ月で4,940万ドル減少した。CECL備蓄のさらなる検討については、我々の連結財務諸表の付記2と付記3を参照されたい。
非持株権の純収入に帰することができる
2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間に、それぞれ190万ドルと220万ドルを記録し、私たちの多家族合弁企業に関連する非持株権益は純収入を占めなければならない
1株当たりの配当金
2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちが発表した総配当金は1株1.86ドル、または3.171億ドルだった。2021年9月30日までの9ヶ月間、私たちが発表した総配当金は1株1.86ドル、または2.797億ドルだった
四、流動資金と資本資源
大文字である
これまで、私たちは主にA類普通株、会社債務、資産レベル融資を発行·売却することで業務資本化を実現してきた。2022年9月30日までに、私たちの資本構造は$4.7 20億ドルの普通株式資本、28億ドルの会社債務、188億ドルの資産級融資。私たちの28億ドルの会社債務には18億ドルの定期ローン借款、4.0億ドルの優先保証手形、5.2億ドルの転換可能な手形が含まれている。私たちの188億ドルの資産レベル融資には132億ドルの保証債務、29億ドルの証券化、27億ドルの資産特定融資が含まれており、これらすべての融資の構造は期限、通貨、指数マッチングの資金を生成するためであり、資本市場事件に基づく追加保証金は用意されていない
2022年9月30日現在、私たちは17億ドルの流動性を持っており、私たちの短期現金需要を満たし、私たちの業務の運営資本として使用することができます
当社には5、6、7、8、9、10、11を付記します我々の保証債務、証券化債務債務、資産特定債務、売却融資参加、定期融資、高度担保手形、および変換可能手形の詳細については、総合財務諸表を参照されたい
債務権益比と総レバレッジ率
次の表は私たちの債務資本比率と総レバー率を示しています
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
債務権益比(1) | 3.6x | | 3.2x |
総レバレッジ率(2) | 4.6x | | 4.2x |
(1)(I)未償還担保債務、資産特定債務、定期融資、優先担保手形及び転換可能手形の総額から(Ii)期末までの権益総額を差し引くこと
(2)(1)未償還担保債務、証券化、特定資産融資、定期融資、優先担保手形、転換可能手形の総額を指し、現金から(2)期間終了時までの株式総額を差し引く
流動資金源
私たちの主な流動性源には、現金と現金等価物、私たちの保証債務ツール下の利用可能な借金、および返済に関連するサービス業者の売掛金純額が含まれています
| | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
現金と現金等価物 | $ | 271,899 | | | $ | 551,154 | |
保証債務下の利用可能な借金 | 1,398,058 | | 754,900 |
サービス業者が保有している融資元金の支払い,純額(1) | 1,902 | | 17,528 |
| $ | 1,671,859 | | | $ | 1,323,582 | |
(1)私たちを代表する第三者サービス業者は、貸借対照表の日に保有している融資元金を支払い、その後の送金周期で私たちに送金し、関連する保証債務残高を差し引く
2022年9月30日までの9カ月間、経営活動からのキャッシュフローは2兆666億ドルで、(I)27億ドルの融資元金収入および販売収益、(Ii)18億ドルの保証債務借款からの純収益、(Iii)5.759億ドルの特定資産債務純収益、(Iv)4.925億ドルの保証付き定期借款の純収益、(V)2.94億ドルが転換可能な手形の純収益、(Vi)2.72億ドルの長期契約現金決済純額を発行した。(7)優先融資参加額2.453億ドルの売却と、(8)A類普通株の発行による純収益7,070万ドル。また、CLOの補充調達により増量流動資金を生成することができ、CLOにおける担保資産の総金額および関連する未償還融資を維持するために、CLOで償還された融資の代わりに、既存のCLO担保資産の本金額を増加させることで、CLOにおける償還済み融資を維持することができる。
私たちは債券と株を公開することでより多くの流動性を得ることができる。このような製品の提供を容易にするために、私たちは2022年7月にアメリカ証券取引委員会に保留登録書を提出し、有効期間は3年、2025年7月に満期になった。この棚上げ登録声明によれば発行される証券の金額は提出時に具体的に説明されておらず、我々が発行可能な証券の金額にも具体的なドル制限はない。本登録声明に含まれる証券は、(I)クラスA普通株と、(Ii)優先株と、(Iii)優先株を表す預託株式と、(Iv)債務証券と、(V)株式承認証と、(Vi)引受権と、(Vii)購入契約と、(Viii)1つまたは複数のそのような証券またはこれらの証券の任意の組み合わせからなる単位とを含む。将来の任意の発行の詳細、および任意の発行証券の収益の使用は、任意の発行時の目論見書付録または他の発行材料で詳細に説明する
私たちはまた、私たちの配当再投資計画と直接株式購入計画を通じて流動性を得ることができ、この計画によると、2022年9月30日までに、9984,370株のA類普通株を発行することができ、私たちの株式発行計画によると、2022年9月30日までのA類普通株最大4.809億ドルの追加株を時々売ることができる。詳細については、当社の連結財務諸表付記13を参照されたい
流動性需要
私たちの融資発行活動と一般運営費用を除いて、私たちの主な流動資金需要は、私たちの132億ドルの保証債務項目の未返済借金、私たちの資産特定債務、私たちの定期ローン、私たちの高級保証手形と私たちの転換可能な手形項目の利息と元本支払いを含みます
2022年9月30日現在、私たちは122件の受取ローンに関する41億ドルの未融資約束と、27億ドルの約束または決定されたこれらの約束融資を持っており、未融資約束の純額は14億ドルとなっている。出資されていない融資約束には、資本支出および建設の資金、賃貸コスト、および利息および付帯コストが含まれており、その融資能力は、資本プロジェクト、賃貸、および融資を受けた物件のキャッシュフローの進展に依存する。したがって、このような未来の融資資金の正確な時間と金額は不確定であり、関連担保資産の現在と未来の表現に依存する。関連融資の残り期間内に融資約束に資金を提供することが予想され、これらの融資の加重平均将来資金期限は3.9年である。
契約義務と約束
2022年9月30日現在、私たちの契約義務と約束は以下の通りです(千ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 支払タイミング |
| 合計する 義務 | | 少ないです 1年(1) | | 1 to 3 年.年 | | 3 to 5 年.年 | | 超過 5年間 |
資金不足の融資約束(2) | $ | 4,126,886 | | | $ | 134,565 | | | $ | 1,395,292 | | | $ | 1,240,732 | | | $ | 1,356,297 | |
保証債務のもとの元金返済(3) | 13,213,212 | | 400,435 | | 4,255,279 | | 7,837,659 | | 719,839 |
資産専有債務項下の元金償還(3) | 959,762 | | — | | 521,838 | | 354,858 | | 83,066 |
定期ローン元金返済(4) | 1,837,717 | | 18,738 | | 37,477 | | 1,307,752 | | 473,750 |
手形の元金償還を優先的に保証する | 400,000 | | — | | — | | 400,000 | | — |
転換手形の元金返済(5) | 520,000 | | 220,000 | | — | | 300,000 | | — |
利子支払い(3)(6) | 2,596,262 | | 765,801 | | 1,219,051 | | 535,582 | | 75,828 |
合計する(7) | $ | 23,653,839 | | | $ | 1,539,539 | | | $ | 7,428,937 | | | $ | 11,976,583 | | | $ | 2,708,780 | |
(1)私たちの契約義務と約束に関する既知で推定された短期現金需要を代表する。短期現金需要を満たしている資金源については、上記の流動性源部分を参照してください
(2)私たちは約束期限日または最終ローン満期日の早いものに基づいて私たちの無資金ローン約束を分配しますが、その日までにこれらの約束に資金を提供する義務があるかもしれません。
(3)当社担保債務及び特定資産債務の次項元金及び利息支払の返済配分は、(I)各契約の満期日又は(Ii)担保融資の最高満期日の両方に基づくものであり、借主が全ての延期選択権を行使したと仮定する。
(4)定期ローン部分は償却され、金額は四半期分割払いの初期元本残高の1.0%に相当する。私たちの定期ローンのさらなる詳細については、付記9を参照されたい
(5)変換可能手形を反映した未償還元本残高は、潜在的な転換割増は含まれていない。私たちの変換可能な手形のさらなる詳細については、私たちの総合財務諸表の付記11を参照されたい。
(6)私たちの保証債務、資産特定債務、定期融資、優先担保手形、転換可能手形の利息支払いを代表します。将来の利子支払義務は、2022年9月30日に発効した金利が今後一定のまま推移していると仮定して推定される。これはただの見積もりであり、実際の借金金額と金利は時間の経過とともに変化するからだ。
(7)総額29億ドルの連結証券化債務債券、16億ドルの非合併優先権益、2.078億ドルの融資参加売却は含まれておらず、これらの債務の返済には私たちの現金支出が不要になるからだ
当行も満期時にデリバティブ取引相手と外国為替派生ツールを決済し、為替レートの変動に応じて決定しなければならず、これは関係取引相手から関連取引相手の現金を受け取ったり、対応したりする可能性がある。上の表は固定的で確定的ではないので、これらの金額は含まれていない。派生ツール契約の詳細については、当社総合財務諸表付記12を参照されたい
私たちの管理協定によると、私たちはマネージャーに基本管理費、奨励費用、いくつかの費用の精算を支払う必要があります。上の表には、固定的で確定的ではないので、私たちの管理プロトコルに従って私たちのマネージャーに支払うべき金額は含まれていません。管理プロトコルの下での費用の追加条項および詳細については、当社の総合財務諸表付記14を参照されたい
不動産投資信託基金として、私たちは通常、国内税法における不動産投資信託基金の規定に適合するために、私たちのほとんどの課税所得純額を株主に配当の形で分配しなければならない。私たちの課税収入は必ずしも公認会計の原則に従って計算した純収入に等しいとは限りません。あるいは私たちは上述したように分配可能な収益です
キャッシュフロー
次の表は、現金と現金等価物の純変化の内訳(千ドル単位)を提供する
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| 9月30日までの9ヶ月間 | | |
| 2022 | | 2021 | | |
経営活動が提供するキャッシュフロー | $ | 266,610 | | | $ | 255,022 | | | |
投資活動のためのキャッシュフロー | (3,200,070) | | (3,926,040) | | |
融資活動が提供するキャッシュフロー | 2,671,630 | | 3,616,649 | | |
現金と現金等価物の純減少 | $ | (261,830) | | | $ | (54,369) | | | |
2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちの現金と現金等価物の純利益は2兆618億ドル減少したが、2021年9月30日までの9ヶ月間の純利益は5440万ドル減少した。2022年9月30日までの9ヶ月間、私たちは(I)62億ドルの融資に資金を提供し、(Ii)4.025億ドルの転換可能な手形を返済し、(Iii)私たちのA類普通株に3.154億ドルの配当金を支払った。吾らは2022年9月30日までの9カ月間に,(I)融資元金からの収益27億ドル,(Ii)担保債務借入金からの純収益18億ドル,(Iii)特定資産債務からの5.759億ドルの純収益,(Iv)保証定期融資からの純収益4.925億ドル,(V)転換可能手形発行からの2.94億ドルの純収益,(Vi)2.72億ドルの外貨長期契約現金決済純額,(Vii)優先融資からの2.453億ドルを受け取った。および(Viii)A類普通株発行による純収益7,070万ドル。
融資活動のさらなる検討については、我々の連結財務諸表の付記3を参照されたい。私たちの保証債務、資産特定債務、売却融資参加、定期融資、転換可能手形、および株式についてそれぞれ検討するために、私たちの連結財務諸表の付記5、7、8、9、11および13を参照してください。
五、その他の事項
所得税
米国連邦所得税の目的のために、不動産投資信託基金(REIT)として米国国税法に基づく課税を選択した。私たちは通常、毎年少なくとも90%の課税所得額を分配しなければならないが、米国連邦所得税は私たちが分配した収入に適用されないように、いくつかの純資本利益を含まないいくつかの調整が必要だ。ある程度、私たちが分配要求を満たしているが、分配された課税収入の純額が100%を下回っていれば、私たちは割り当てられていない課税収入のためにアメリカ連邦所得税を支払う。また、1つのカレンダー年度に株主に支払う実際の金額が米国連邦税法で規定されている最低額よりも低い場合、消費税の4%を相殺できないことになります
私たちの不動産投資信託基金としての資格は、組織構造、株式所有権の多様性、および私たちの資産の性質と収入源のいくつかの制限に関連する国内収入法によって適用される様々な他の要求を満たす能力があるかどうかにも依存します。私たちが不動産投資信託基金になる資格があっても、私たちはいくつかのアメリカ連邦所得税と消費税、そして私たちの収入と資産の州と地方税を支払う必要があるかもしれない。いずれの課税年度内に不動産投資信託基金の資格を保持できなかった場合、実質的な処罰と、通常の会社税率で計算された課税所得額の連邦、州、地方所得税が科される可能性があり、その後の4つの完全納税年度にREIT資格を得ることができません。2022年9月30日と2021年12月31日まで、すべてのREIT要件を満たしています
また、私たちの課税不動産投資信託基金子会社の課税所得額は連邦、州、地方所得税を納めなければなりません。所得税の追加検討については、私たちの連結財務諸表の付記15を参照されたい。
肝心な会計政策
私たちの財務状況と経営結果の討論と分析は私たちの連結財務諸表に基づいています。これらの報告書は公認会計基準に基づいて作成されています。我々が2022年2月9日に米国証券取引委員会に提出したForm 10−K年次報告書に記載されているキー会計政策には実質的な変化はない。
当面の予想信用損失
現在の予想信用損失、またはCECL、会計基準更新、またはASU、2016-13年の“金融商品信用損失-金融商品信用損失の測定(主題326)”、またはASU 2016-13年に要求された準備金は、現在の連結貸借対照表における我々の融資および債務証券に関連する潜在的な信用損失の推定値を反映している。我々は主に加重平均残存期限法または温法を用いて、財務会計基準委員会スタッフ対話テーマ326第1期においてCECL準備金の許容可能な損失率を推定する方法として決定されたCECL準備金を推定する方法である。CECL準備金を推定するには、以下の仮定を含む判断が必要である
•過去の融資損失参考データ:私たちのポートフォリオに関連する歴史的融資損失を推定するために、Trepp LLCが許可した市場融資損失データを使用して、私たちの歴史的融資表現を強化します。このデータベースは、1999年1月1日から2022年8月31日までの間に発行された商業担保融資支援証券(CMBS)を含む。このデータベースでは、私たちの歴史的損失基準計算は、資産タイプ、地理的位置、および開始融資価値比(LTV)を含む、利用可能なCMBSデータの中で最も関連するサブセットに集中し、これらのデータは、資産タイプ、地理的位置、および開始融資価値比(LTV)を含む、我々の融資の組み合わせと最も比較可能な融資指標に基づいて決定される。私たちは月額ローンと不動産表現を含むCMBSデータが私たちのポートフォリオに最も関連し、最も利用可能で比較可能なデータセットだと信じている。
•将来の融資資金及び返済の予想時間及び金額:予想される信用損失は、各ローンの契約期間内に推定され、予想される早期返済に基づいて調整される。私たちのローン組合せ四半期審査の一部として、私たちは、私たちのCECL準備金を計算するために、契約期限を決定するために使用される各ローンの予想償還日を評価します。また、私たちの融資の契約期間内に予想される信用損失は、私たちの無資金融資約束を通じて信用を提供する義務があります。CECLの無資金融資約束準備金は四半期ごとに調整されており,融資推定寿命内の将来の資金義務の期待時間を考慮しているからである。当行の無資金ローンが準備金を負担する場合の考慮要因は、関連する未返済ローンの売掛金の考慮要因と類似していると推定される。
•私たちのポートフォリオの現在の信用品質:私たちのリスク評価は、現在予想されている信用損失準備金を評価する際の主要な信用品質指標です。著者らは著者らのローン組合せに対して四半期リスク評価を行い、そして各種の要素に基づいて各ローンにリスク格付けを分配し、これらの要素はLTV、債務収益率、物件タイプ、地理と現地市場動態、実物条件、キャッシュフロー変動性、レンタルとテナント概況、融資構造と脱退計画及びプロジェクト賛助を含むがこれらに限定されない。
•業績と市場状況の予想:私たちのCECL準備金は、現在と未来の経済状況の見積もりを反映するように調整されており、これらの経済状況は私たちが融資を受けた商業不動産資産の表現に影響を与える。これらの推定には、失業率、金利、および他のマクロ経済要因が含まれており、これらの要因は、予想期間内の私たちの融資の潜在的な信用損失の可能性と規模に影響を与える。Trepp LLCから得られたCMBSデータに加えて、より広い経済状況が私たちの融資グループの業績に与える可能性がある将来の潜在的な影響を知らせるために、いくつかのマクロ経済財務予測の許可を得ました。私たちはまた、これらの推定をさらに通知するために、我々のマネージャーが得ることができる情報および意見を含む、他のソースからの情報を含めることができる。この過程は将来の事件について重大な判断を下す必要があり、これらの判断は貸借対照表の日付までに基づいて得られた情報に基づいているにもかかわらず、最終的には不確定であり、私たちのポートフォリオに影響を与える実際の経済状況は、2022年9月30日までの私たちの推定とは大きく異なる可能性がある。
•減額:減価とは、融資の契約条項に基づいてすべての支払金を回収できない可能性が高いと考えられることです。融資減額を決定するには、管理層が重大な判断を下す必要があり、いくつかの要因に基づいて、(I)基本的な担保表現、(Ii)借り手との検討、(Iii)借り手違約事件、および(Iv)借主が融資条項によって満期になった契約金額を支払う能力に影響を与える他の事実を含む。もし1つのローンが減値と決定された場合、私たちは担保依存ローンの実際の便宜を適用することで、減値を私たちCECL準備金の一部として記録する。関連担保の推定公正価値から売却コストと相応のローンの帳簿価値を減算することにより、これらのローンのCECL準備金に対して個別評価を行った。これらの評価は、資本化率、割引率、賃貸、主要テナントの信用、入居率、融資の可用性とコスト、脱退計画、融資賛助、他の貸手の行動、および関連すると考えられる他の要因に関する仮定を含む重大な判断を行う必要がある。実際の損失は,あれば,最終的にはこれらの見積りとは大きく異なる可能性がある.このような金額が現金化事件で回収不可能とされた場合にのみ,減価損失が発生することが期待される.これは,通常,融資返済時や,担保償還権を失った場合に対象資産が売却された場合であるが,我々の決定では,ほとんどの満期金額が回収されないことが確実であり,回収不可能な結論が得られる可能性もある.
私たちの融資組合の変化や市場や経済状況の発展に伴い、これらの仮定は四半期ごとに異なる。各仮説の感受性とCECLストック量への影響は時間や時期によって変化する可能性がある。2022年9月30日までの3ヶ月間で、私たちの受取ローンと無資金ローンの約束に関するCECL準備金は合計1220万ドル増加し、2022年9月30日までの総準備金は1兆537億ドルに達した。CECL備蓄のさらなる検討については、我々の連結財務諸表の付記2と付記3を参照されたい。
収入確認
私たちの受取ローン、受取資産の組み合わせと債務証券の利息収入は各投資の有効期限内に有効利息方法を用いて確認し、権責発生制で記録します。これらの投資に関連する費用、流出価格及び割引の確認が繰延され、融資又は債務証券の期限内に収益調整を記録する。90日を超えて返済したり、収入や元金を回収できないと考えているローンについては、通常、早い日に収益を計上しなければなりません。受け取った利息はその後、未返済元金残高の減少額と記入し、課税項目を回復するまで、すなわちローンが契約通りに流れ、契約履行を回復したことを証明する。また、私たちが開始した融資については、関連する開始費用が繰延され、利息収入の構成要素として確認されているが、私たちが獲得した融資に関連する費用は発生時に一般的かつ行政的費用に計上されている
六、ローン組合の詳細
次の表は、2022年9月30日現在の融資組合の詳細(百万ドル単位)を提供しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ローンタイプ(1) | | 起源.起源 日取り(2) | | 合計する 貸し付け金(3)(4) | | 元金 てんびん(4) | | ネットブック 価値がある | | 現金 利息の切符(5) | | | 全注 収率(5) | | | 極大値 成熟性(6) | | 位置 | | 属性タイプ | | 1つのローン 平方フィート/単位/キーワード | | 起源.起源 LTV(2) | | リスク 目標値 |
1 | | 優先融資 | | 8/14/2019 | | $ | 1,067 | | | $ | 989 | | | $ | 986 | | | +2.62 | | % | | +3.22 | | % | | 12/23/2024 | | ダブリン-IE | | オフィス | | $369 / sqft | | 74 | % | | 2 |
2 | | 優先融資 | | 6/24/2022 | | 847 | | 847 | | 839 | | +4.75 | | % | | +5.07 | | % | | 6/21/2029 | | 多様性--AU | | 親切で客好きだ | | $385 / sqft | | 59 | % | | 3 |
3 | | 優先融資 | | 4/9/2018 | | 1,487 | | 799 | | 790 | | +4.64 | | % | | +5.84 | | % | | 6/9/2025 | | ニューヨークです | | オフィス | | $525 / sqft | | 48 | % | | 2 |
4 | | 優先融資(4) | | 12/9/2021 | | 770 | | 702 | | 403 | | +2.65 | | % | | +2.81 | | % | | 12/9/2026 | | ニューヨークです | | 混合用途 | | $232 / sqft | | 50 | % | | 2 |
5 | | 優先融資(4) | | 8/7/2019 | | 746 | | 630 | | 127 | | +3.12 | | % | | +3.61 | | % | | 9/9/2025 | | ロサンゼルス機 | | オフィス | | $426 / sqft | | 59 | % | | 3 |
6 | | 優先融資 | | 3/22/2018 | | 616 | | 616 | | 616 | | +3.25 | | % | | +3.31 | | % | | 3/15/2026 | | 多様性-スペイン | | 混合用途 | | 適用されない | | 71 | % | | 4 |
7 | | 優先融資 | | 3/30/2021 | | 448 | | 448 | | 445 | | +3.20 | | % | | +3.41 | | % | | 5/15/2026 | | 多様性-SE | | 工業 | | 一平方フィート八十三ドル | | 76 | % | | 2 |
8 | | 優先融資(4) | | 12/17/2021 | | 448 | | 440 | | 88 | | +3.95 | | % | | +4.35 | | % | | 1/9/2026 | | 多様性-アメリカ | | 他にも | | $13,716 / unit | | 61 | % | | 2 |
9 | | 優先融資 | | 7/23/2021 | | 500 | | 372 | | 367 | | +4.00 | | % | | +4.42 | | % | | 8/9/2027 | | ニューヨークです | | 多頭 | | $498,816 / unit | | 58 | % | | 3 |
10 | | 優先融資 | | 8/22/2018 | | 363 | | 363 | | 363 | | +3.40 | | % | | +3.40 | | % | | 8/9/2023 | | マウイ島 | | 親切で客好きだ | | $471,391 / key | | 61 | % | | 1 |
11 | | 優先融資 | | 4/11/2018 | | 355 | | 345 | | 344 | | +2.85 | | % | | +3.10 | | % | | 5/1/2023 | | ニューヨークです | | オフィス | | $437 / sqft | | 71 | % | | 3 |
12 | | 優先融資(4) | | 11/22/2019 | | 470 | | 341 | | 68 | | +3.70 | | % | | +4.14 | | % | | 12/9/2025 | | ロサンゼルス機 | | オフィス | | $342 / sqft | | 69 | % | | 3 |
13 | | 優先融資 | | 9/23/2019 | | 343 | | 314 | | 312 | | +3.00 | | % | | +3.20 | | % | | 11/15/2024 | | 多様性-スペイン | | 親切で客好きだ | | $171,617 / key | | 62 | % | | 4 |
14 | | 優先融資 | | 2/27/2020 | | 303 | | 302 | | 302 | | +2.70 | | % | | +3.04 | | % | | 3/9/2025 | | ニューヨークです | | 多頭 | | $948 / sqft | | 59 | % | | 2 |
15 | | 優先融資 | | 10/25/2021 | | 288 | | 288 | | 286 | | +4.30 | | % | | +4.62 | | % | | 10/25/2024 | | 多様性--AU | | 親切で客好きだ | | $141,942 / key | | 56 | % | | 3 |
16 | | 優先融資 | | 11/30/2018 | | 286 | | 286 | | 285 | | N/m(7) | % | | N/m(7) | % | | 8/9/2025 | | ニューヨークです | | 親切で客好きだ | | $306,870 / key | | 73 | % | | 5 |
17 | | 優先融資 | | 9/29/2021 | | 312 | | 284 | | 282 | | +2.70 | | % | | +2.91 | | % | | 10/9/2026 | | ワシントン.C | | オフィス | | $370 / sqft | | 66 | % | | 2 |
18 | | 優先融資 | | 12/11/2018 | | 310 | | 280 | | 281 | | +2.55 | | % | | +2.77 | | % | | 12/9/2023 | | シカゴです | | オフィス | | $236 / sqft | | 78 | % | | 4 |
19 | | 優先融資 | | 10/23/2018 | | 290 | | 279 | | 279 | | +2.80 | | % | | +3.04 | | % | | 11/9/2024 | | アトランタです | | オフィス | | $260 / sqft | | 64 | % | | 2 |
20 | | 優先融資 | | 5/6/2022 | | 277 | | 277 | | 275 | | +3.50 | | % | | +3.79 | | % | | 5/6/2027 | | 多様性-イギリス | | 工業 | | 1平方フィート86ドルです | | 53 | % | | 2 |
21 | | 優先融資 | | 9/30/2021 | | 280 | | 271 | | 269 | | +2.50 | | % | | +2.77 | | % | | 9/30/2026 | | ダラスです | | 多頭 | | $142,933 / unit | | 74 | % | | 3 |
22 | | 優先融資 | | 1/11/2019 | | 268 | | 268 | | 267 | | +4.35 | | % | | +4.70 | | % | | 1/11/2026 | | 多様性-イギリス | | 他にも | | $265 / sqft | | 74 | % | | 4 |
23 | | 優先融資 | | 4/26/2021 | | 264 | | 264 | | 262 | | +2.45 | | % | | +2.63 | | % | | 5/9/2026 | | 多様性-アメリカ | | 多頭 | | $156,393 / unit | | 75 | % | | 3 |
24 | | 優先融資 | | 3/25/2022 | | 260 | | 260 | | 258 | | +4.50 | | % | | +4.86 | | % | | 3/25/2027 | | 多様性-イギリス | | 親切で客好きだ | | $118,559 / key | | 65 | % | | 3 |
25 | | 優先融資 | | 11/30/2018 | | 263 | | 259 | | 259 | | +2.80 | | % | | +3.03 | | % | | 12/9/2024 | | サンフランシスコ | | 親切で客好きだ | | $377,489 / key | | 73 | % | | 4 |
26 | | 優先融資 | | 9/14/2021 | | 259 | | 254 | | 253 | | +2.50 | | % | | +2.76 | | % | | 9/14/2026 | | ダラスです | | 多頭 | | $205,828 / unit | | 72 | % | | 3 |
27 | | 優先融資 | | 7/15/2021 | | 278 | | 232 | | 229 | | +4.25 | | % | | +4.74 | | % | | 7/15/2026 | | 多様性-ユーロ | | 親切で客好きだ | | $177,004 / key | | 53 | % | | 3 |
28 | | 優先融資 | | 2/23/2022 | | 245 | | 227 | | 225 | | +2.60 | | % | | +2.84 | | % | | 3/9/2027 | | ルノー | | 多頭 | | $210,655 / unit | | 74 | % | | 3 |
29 | | 優先融資 | | 9/16/2021 | | 247 | | 225 | | 224 | | +3.80 | | % | | +4.49 | | % | | 4/9/2024 | | サンフランシスコ | | オフィス | | $273 / sqft | | 53 | % | | 3 |
30 | | 優先融資 | | 6/8/2022 | | 272 | | 225 | | 223 | | +3.35 | | % | | +3.70 | | % | | 6/9/2027 | | ニューヨークです | | オフィス | | $1,259 / sqft | | 75 | % | | 3 |
…を続ける
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ローンタイプ(1) | | 起源.起源 日取り(2) | | 合計する 貸し付け金(3)(4) | | 元金 てんびん(4) | | ネットブック 価値がある | | 現金 利息の切符(5) | | | 全注 収率(5) | | | 極大値 成熟性(6) | | 位置 | | 属性タイプ | | 1つのローン 平方フィート/単位/キーワード | | 起源.起源 LTV(2) | | リスク 目標値 |
31 | | 優先融資 | | 4/29/2022 | | $ | 210 | | | $ | 210 | | | $ | 208 | | | +3.45 | | % | | +3.68 | | % | | 3/3/2027 | | 多様性-イギリス | | 親切で客好きだ | | 適用されない | | 41 | % | | 2 |
32 | | 優先融資 | | 4/23/2021 | | 219 | | 209 | | 209 | | +3.65 | | % | | +3.77 | | % | | 5/9/2024 | | ワシントン.C | | オフィス | | $234 / sqft | | 57 | % | | 4 |
33 | | 優先融資 | | 8/31/2017 | | 203 | | 203 | | 203 | | +2.50 | | % | | +2.74 | | % | | 9/9/2023 | | ミカン県 | | オフィス | | $236 / sqft | | 64 | % | | 3 |
34 | | 優先融資 | | 10/1/2019 | | 248 | | 197 | | 196 | | +3.75 | | % | | +4.28 | | % | | 10/9/2025 | | アトランタです | | オフィス | | $369 / sqft | | 68 | % | | 1 |
35 | | 優先融資 | | 9/30/2021 | | 195 | | 195 | | 194 | | +3.75 | | % | | +4.10 | | % | | 10/9/2026 | | ボカラトン | | 多頭 | | $532,787 / unit | | 77 | % | | 3 |
36 | | 優先融資 | | 12/22/2016 | | 202 | | 191 | | 192 | | +3.90 | | % | | +4.65 | | % | | 12/9/2023 | | ニューヨークです | | オフィス | | $268 / sqft | | 64 | % | | 4 |
37 | | 優先融資 | | 7/16/2021 | | 204 | | 189 | | 188 | | +3.25 | | % | | +3.81 | | % | | 2/15/2027 | | ロンドン--イギリス | | 多頭 | | $215,007 / unit | | 69 | % | | 3 |
38 | | 優先融資 | | 6/28/2019 | | 183 | | 183 | | 182 | | +3.70 | | % | | +4.37 | | % | | 6/27/2024 | | ロンドン--イギリス | | オフィス | | $598 / sqft | | 71 | % | | 3 |
39 | | 優先融資 | | 6/4/2018 | | 183 | | 183 | | 182 | | +3.50 | | % | | +3.76 | | % | | 6/9/2024 | | ニューヨークです | | 親切で客好きだ | | $301,071 / key | | 52 | % | | 4 |
40 | | 優先融資 | | 2/15/2022 | | 191 | | 177 | | 176 | | +2.90 | | % | | +3.14 | | % | | 3/9/2027 | | デンバー | | オフィス | | $353 / sqft | | 61 | % | | 3 |
41 | | 優先融資 | | 6/27/2019 | | 188 | | 175 | | 175 | | +2.80 | | % | | +2.80 | | % | | 8/15/2026 | | ベルリン--ドイツ | | オフィス | | $184 / sqft | | 62 | % | | 3 |
42 | | 優先融資 | | 9/30/2021 | | 217 | | 172 | | 170 | | +4.00 | | % | | +4.49 | | % | | 9/30/2026 | | 多様性-スペイン | | 親切で客好きだ | | $155,064 / key | | 60 | % | | 3 |
43 | | 優先融資 | | 9/30/2021 | | 256 | | 172 | | 170 | | +3.00 | | % | | +3.35 | | % | | 10/9/2028 | | シカゴです | | オフィス | | $190 / sqft | | 74 | % | | 3 |
44 | | 優先融資 | | 9/26/2019 | | 165 | | 165 | | 165 | | +3.10 | | % | | +3.34 | | % | | 7/9/2023 | | ニューヨークです | | オフィス | | $241 / sqft | | 65 | % | | 3 |
45 | | 優先融資 | | 12/17/2021 | | 168 | | 165 | | 164 | | +3.95 | | % | | +4.33 | | % | | 1/9/2026 | | 多様性-アメリカ | | 他にも | | $5,680 / unit | | 48 | % | | 2 |
46 | | 優先融資 | | 9/25/2019 | | 164 | | 164 | | 164 | | +4.35 | | % | | +4.87 | | % | | 9/26/2024 | | ロンドン--イギリス | | オフィス | | $749 / sqft | | 72 | % | | 3 |
47 | | 優先融資 | | 11/23/2018 | | 164 | | 164 | | 163 | | +2.62 | | % | | +2.87 | | % | | 2/15/2024 | | 多様性-イギリス | | オフィス | | $486 / sqft | | 50 | % | | 3 |
48 | | 優先融資 | | 12/21/2021 | | 168 | | 162 | | 160 | | +2.82 | | % | | +3.11 | | % | | 4/29/2027 | | ロンドン--イギリス | | 工業 | | $332 / sqft | | 67 | % | | 3 |
49 | | 優先融資 | | 7/23/2021 | | 244 | | 160 | | 158 | | +5.00 | | % | | +5.39 | | % | | 8/9/2027 | | ニューヨークです | | オフィス | | $519 / sqft | | 53 | % | | 3 |
50 | | 優先融資 | | 10/7/2021 | | 165 | | 159 | | 159 | | +3.25 | | % | | +3.58 | | % | | 10/9/2025 | | ロサンゼルス機 | | オフィス | | $325 / sqft | | 68 | % | | 3 |
51 | | 優先融資 | | 5/27/2021 | | 205 | | 159 | | 158 | | +2.70 | | % | | +2.99 | | % | | 6/9/2026 | | アトランタです | | オフィス | | $134 / sqft | | 66 | % | | 3 |
52 | | 優先融資 | | 3/7/2022 | | 156 | | 156 | | 155 | | +3.45 | | % | | +3.63 | | % | | 6/9/2026 | | ロサンゼルス機 | | 親切で客好きだ | | $624,000 / key | | 64 | % | | 3 |
53 | | 優先融資 | | 8/24/2021 | | 179 | | 154 | | 153 | | +3.10 | | % | | +3.41 | | % | | 9/9/2026 | | サンノゼ | | オフィス | | $367 / sqft | | 65 | % | | 3 |
54 | | 優先融資 | | 1/27/2022 | | 178 | | 154 | | 153 | | +3.10 | | % | | +3.44 | | % | | 2/9/2027 | | ダラスです | | 多頭 | | $100,663 / unit | | 71 | % | | 3 |
55 | | 優先融資 | | 3/9/2022 | | 151 | | 151 | | 150 | | +2.95 | | % | | +3.17 | | % | | 8/15/2027 | | 多種多様である | | 小売する | | $129 / sqft | | 55 | % | | 2 |
56 | | 優先融資 | | 8/31/2021 | | 150 | | 150 | | 149 | | +3.15 | | % | | +3.42 | | % | | 9/9/2026 | | 多様性-アメリカ | | 小売する | | $299 / sqft | | 65 | % | | 2 |
57 | | 優先融資 | | 9/4/2018 | | 163 | | 150 | | 149 | | +4.25 | | % | | +4.50 | | % | | 9/9/2024 | | ラスベガス | | 親切で客好きだ | | $181,054 / key | | 70 | % | | 3 |
58 | | 優先融資 | | 5/13/2021 | | 199 | | 145 | | 143 | | +3.55 | | % | | +3.94 | | % | | 6/9/2026 | | ボストンです | | オフィス | | $733 / sqft | | 64 | % | | 3 |
59 | | 優先融資 | | 1/17/2020 | | 203 | | 144 | | 144 | | +2.75 | | % | | +3.16 | | % | | 2/9/2025 | | ニューヨークです | | 混合用途 | | $119 / sqft | | 43 | % | | 3 |
60 | | 優先融資 | | 7/29/2022 | | 246 | | 143 | | 139 | | +4.60 | | % | | +5.78 | | % | | 7/27/2027 | | ロンドン--イギリス | | 工業 | | $201 / sqft | | 52 | % | | 3 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ローンタイプ(1) | | 起源.起源 日取り(2) | | 合計する 貸し付け金(3)(4) | | 元金 てんびん(4) | | ネットブック 価値がある | | 現金 利息の切符(5) | | | 全注 収率(5) | | | 極大値 成熟性(6) | | 位置 | | 属性タイプ | | 1つのローン 平方フィート/単位/キーワード | | 起源.起源 LTV(2) | | リスク 目標値 |
61 | | 優先融資 | | 3/10/2020 | | $ | 140 | | | $ | 132 | | | $ | 132 | | | +2.50 | | % | | +2.50 | | % | | 10/11/2024 | | ニューヨークです | | 混合用途 | | $805 / sqft | | 53 | % | | 2 |
62 | | 優先融資 | | 9/14/2021 | | 132 | | 128 | | 127 | | +2.70 | | % | | +2.95 | | % | | 10/9/2026 | | サンベナディノ | | 多頭 | | $257,631 / unit | | 75 | % | | 3 |
63 | | 優先融資 | | 1/7/2022 | | 155 | | 127 | | 126 | | +3.70 | | % | | +3.96 | | % | | 1/9/2027 | | ローデール城 | | オフィス | | $327 / sqft | | 55 | % | | 1 |
64 | | 優先融資 | | 11/27/2019 | | 146 | | 127 | | 127 | | +2.75 | | % | | +3.13 | | % | | 12/9/2024 | | ミネアポリス | | オフィス | | $127 / sqft | | 64 | % | | 3 |
65 | | 優先融資 | | 11/18/2021 | | 126 | | 126 | | 126 | | +3.25 | | % | | +3.51 | | % | | 10/21/2026 | | ロンドン--イギリス | | 他にも | | $173 / sqft | | 65 | % | | 2 |
66 | | 優先融資 | | 12/20/2019 | | 126 | | 126 | | 125 | | +3.10 | | % | | +3.32 | | % | | 12/18/2026 | | ロンドン--イギリス | | オフィス | | $636 / sqft | | 75 | % | | 2 |
67 | | 優先融資 | | 4/3/2018 | | 126 | | 125 | | 125 | | +2.75 | | % | | +2.92 | | % | | 4/9/2024 | | ダラスです | | 小売する | | $761 / sqft | | 64 | % | | 3 |
68 | | 優先融資 | | 3/28/2022 | | 150 | | 124 | | 123 | | +3.05 | | % | | +3.35 | | % | | 4/9/2027 | | マイアミです | | オフィス | | $341 / sqft | | 69 | % | | 3 |
69 | | 優先融資 | | 6/30/2022 | | 122 | | 122 | | 121 | | +3.75 | | % | | +3.93 | | % | | 9/30/2025 | | キャンベラAU | | 親切で客好きだ | | $493 / sqft | | 60 | % | | 3 |
70 | | 優先融資 | | 6/1/2021 | | 120 | | 120 | | 120 | | +2.85 | | % | | +3.05 | | % | | 6/9/2026 | | マイアミです | | 多頭 | | $298,507 / unit | | 61 | % | | 2 |
71 | | 優先融資 | | 4/6/2021 | | 123 | | 120 | | 119 | | +3.20 | | % | | +3.52 | | % | | 4/9/2026 | | ロサンゼルス機 | | オフィス | | $505 / sqft | | 65 | % | | 3 |
72 | | 優先融資 | | 4/29/2022 | | 118 | | 118 | | 117 | | +3.50 | | % | | +3.77 | | % | | 2/18/2027 | | ナパ谷 | | 親切で客好きだ | | $1,235,602 / key | | 66 | % | | 2 |
73 | | 優先融資 | | 6/28/2019 | | 125 | | 117 | | 117 | | +2.75 | | % | | +2.91 | | % | | 2/1/2024 | | ロサンゼルス機 | | オフィス | | $591 / sqft | | 48 | % | | 3 |
74 | | 優先融資 | | 7/15/2019 | | 138 | | 117 | | 116 | | +3.01 | | % | | +3.43 | | % | | 8/9/2024 | | ヒューストン | | オフィス | | $211 / sqft | | 58 | % | | 3 |
75 | | 優先融資 | | 5/20/2021 | | 148 | | 115 | | 114 | | +3.60 | | % | | +4.00 | | % | | 6/9/2026 | | サンノゼ | | オフィス | | $295 / sqft | | 65 | % | | 3 |
76 | | 優先融資 | | 8/27/2021 | | 122 | | 115 | | 114 | | +3.00 | | % | | +3.29 | | % | | 9/9/2026 | | サンディエゴ | | 小売する | | $434 / sqft | | 58 | % | | 3 |
77 | | 優先融資 | | 10/21/2021 | | 114 | | 114 | | 114 | | +2.90 | | % | | +3.15 | | % | | 11/9/2025 | | ローデール城 | | 多頭 | | $334,311 / unit | | 64 | % | | 1 |
78 | | 優先融資 | | 12/21/2021 | | 120 | | 111 | | 110 | | +2.70 | | % | | +3.00 | | % | | 1/9/2027 | | ワシントン.C | | オフィス | | $380 / sqft | | 68 | % | | 3 |
79 | | 優先融資 | | 2/25/2022 | | 110 | | 110 | | 109 | | +4.00 | | % | | +4.31 | | % | | 2/25/2027 | | コペンハーゲン-DK | | 工業 | | 一平方フィート七十八ドル | | 69 | % | | 2 |
80 | | 優先融資 | | 3/29/2021 | | 114 | | 109 | | 108 | | +3.90 | | % | | +4.49 | | % | | 3/29/2026 | | 多様性-イギリス | | 多頭 | | $47,517 / unit | | 61 | % | | 3 |
81 | | 優先融資 | | 3/13/2018 | | 123 | | 106 | | 106 | | +3.00 | | % | | +3.27 | | % | | 4/9/2027 | | ホノルル | | 親切で客好きだ | | $163,717 / key | | 50 | % | | 3 |
82 | | 優先融資 | | 2/15/2022 | | 106 | | 104 | | 103 | | +2.85 | | % | | +3.19 | | % | | 3/9/2027 | | タンパ | | 多頭 | | $238,308 / unit | | 73 | % | | 3 |
83 | | 優先融資 | | 6/28/2022 | | 675 | | 104 | | 97 | | +4.60 | | % | | +5.04 | | % | | 7/9/2029 | | オースティン | | 混合用途 | | 1平方フィート86ドルです | | 53 | % | | 3 |
84 | | 優先融資 | | 3/17/2022 | | 242 | | 101 | | 100 | | +3.75 | | % | | +4.51 | | % | | 6/30/2025 | | ロンドン--イギリス | | オフィス | | $456 / sqft | | 62 | % | | 3 |
85 | | 優先融資 | | 12/29/2021 | | 110 | | 100 | | 99 | | +2.85 | | % | | +3.06 | | % | | 1/9/2027 | | 鳳凰(ほうおう) | | 多頭 | | $260 / sqft | | 64 | % | | 3 |
86 | | 優先融資 | | 12/21/2018 | | 108 | | 100 | | 100 | | +2.60 | | % | | +2.85 | | % | | 1/9/2024 | | シカゴです | | オフィス | | $194 / sqft | | 72 | % | | 3 |
87 | | 優先融資 | | 3/29/2022 | | 103 | | 99 | | 99 | | +2.70 | | % | | +2.96 | | % | | 4/9/2027 | | マイアミです | | 多頭 | | $276,762 / unit | | 75 | % | | 3 |
88 | | 優先融資 | | 7/1/2021 | | 104 | | 99 | | 99 | | +3.10 | | % | | +3.35 | | % | | 7/9/2026 | | 多様性-アメリカ | | 小売する | | $281 / sqft | | 61 | % | | 2 |
89 | | 優先融資 | | 10/1/2021 | | 101 | | 99 | | 98 | | +2.75 | | % | | +3.02 | | % | | 10/1/2026 | | 鳳凰(ほうおう) | | 多頭 | | $228,201 / unit | | 77 | % | | 3 |
90 | | 優先融資 | | 6/18/2021 | | 99 | | 99 | | 98 | | +2.60 | | % | | +2.83 | | % | | 7/9/2026 | | ニューヨークです | | 工業 | | 一平方フィート五十二ドル | | 55 | % | | 1 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ローンタイプ(1) | | 起源.起源 日取り(2) | | 合計する 貸し付け金(3)(4) | | 元金 てんびん(4) | | ネットブック 価値がある | | 現金 利息の切符(5) | | | 全注 収率(5) | | | 極大値 成熟性(6) | | 位置 | | 属性タイプ | | 1つのローン 平方フィート/単位/キーワード | | 起源.起源 LTV(2) | | リスク 目標値 |
91 | | 優先融資 | | 10/16/2018 | | $ | 106 | | | $ | 97 | | | $ | 97 | | | +3.25 | | % | | +3.52 | | % | | 11/9/2024 | | サンフランシスコ | | 親切で客好きだ | | $211,959 / key | | 72 | % | | 4 |
92 | | 優先融資 | | 2/20/2019 | | 151 | | 97 | | 96 | | +3.95 | | % | | +6.00 | | % | | 2/19/2024 | | ロンドン--イギリス | | オフィス | | $475 / sqft | | 61 | % | | 3 |
93 | | 優先融資 | | 3/28/2019 | | 97 | | 97 | | 97 | | +3.25 | | % | | +3.25 | | % | | 1/9/2024 | | ニューヨークです | | 親切で客好きだ | | $249,463 / key | | 63 | % | | 4 |
94 | | 優先融資 | | 10/28/2021 | | 96 | | 96 | | 95 | | +2.90 | | % | | +3.25 | | % | | 11/9/2026 | | フィラデルフィアです | | 多頭 | | $353,704 / unit | | 79 | % | | 3 |
95 | | 優先融資 | | 12/10/2021 | | 135 | | 93 | | 92 | | +3.00 | | % | | +3.37 | | % | | 1/9/2027 | | マイアミです | | オフィス | | $311 / sqft | | 49 | % | | 3 |
96 | | 優先融資 | | 10/27/2021 | | 93 | | 93 | | 92 | | +2.50 | | % | | +2.69 | | % | | 11/9/2026 | | オーランド | | 多頭 | | $155,612 / unit | | 75 | % | | 3 |
97 | | 優先融資 | | 6/14/2021 | | 100 | | 93 | | 92 | | +3.70 | | % | | +4.04 | | % | | 7/9/2024 | | マイアミです | | オフィス | | $195 / sqft | | 65 | % | | 3 |
98 | | 優先融資 | | 3/3/2022 | | 92 | | 92 | | 91 | | +3.45 | | % | | +3.76 | | % | | 3/9/2027 | | ボストンです | | 親切で客好きだ | | $418,182 / key | | 64 | % | | 3 |
99 | | 優先融資 | | 12/22/2021 | | 91 | | 91 | | 90 | | +3.18 | | % | | +3.44 | | % | | 1/9/2027 | | ラスベガス | | 多頭 | | $205,682 / unit | | 65 | % | | 3 |
100 | | 優先融資 | | 12/15/2021 | | 91 | | 88 | | 87 | | +2.85 | | % | | +3.10 | | % | | 1/9/2027 | | シャーロット | | 多頭 | | $251,107 / unit | | 76 | % | | 3 |
101 | | 優先融資 | | 3/25/2020 | | 105 | | 87 | | 87 | | +2.40 | | % | | +2.78 | | % | | 3/31/2025 | | 多様性--NL | | 多頭 | | $106,309 / unit | | 65 | % | | 2 |
102 | | 優先融資 | | 6/25/2021 | | 85 | | 85 | | 85 | | +2.75 | | % | | +3.10 | | % | | 7/1/2026 | | セントルイス!セントルイス | | 多頭 | | $80,339 / unit | | 70 | % | | 3 |
103 | | 優先融資 | | 3/31/2017 | | 89 | | 84 | | 84 | | +4.30 | | % | | +4.54 | | % | | 4/9/2023 | | ニューヨークです | | オフィス | | $403 / sqft | | 64 | % | | 4 |
104 | | 優先融資 | | 7/30/2021 | | 87 | | 82 | | 82 | | +2.50 | | % | | +2.84 | | % | | 8/9/2026 | | ロサンゼルス機 | | 多頭 | | $162,678 / unit | | 70 | % | | 3 |
105 | | 優先融資 | | 12/10/2018 | | 99 | | 81 | | 80 | | +3.45 | | % | | +3.95 | | % | | 12/3/2024 | | ロンドン--イギリス | | オフィス | | $384 / sqft | | 72 | % | | 3 |
106 | | 優先融資 | | 3/9/2022 | | 92 | | 80 | | 79 | | +2.90 | | % | | +3.43 | | % | | 3/9/2025 | | ボストンです | | オフィス | | $211 / sqft | | 68 | % | | 3 |
107 | | 優先融資 | | 6/14/2022 | | 106 | | 80 | | 79 | | +2.95 | | % | | +3.30 | | % | | 7/9/2027 | | サンフランシスコ | | 工業 | | $167 / sqft | | 76 | % | | 3 |
108 | | 優先融資 | | 4/1/2021 | | 102 | | 80 | | 79 | | +3.30 | | % | | +3.74 | | % | | 4/9/2026 | | サンノゼ | | オフィス | | $535 / sqft | | 67 | % | | 3 |
109 | | 優先融資 | | 6/27/2019 | | 88 | | 79 | | 79 | | +2.75 | | % | | +2.66 | | % | | 7/9/2024 | | 西パームビーチ | | オフィス | | $270 / sqft | | 70 | % | | 2 |
110 | | 優先融資 | | 7/29/2021 | | 82 | | 78 | | 78 | | +2.65 | | % | | +3.02 | | % | | 6/9/2026 | | シャーロット | | 多頭 | | $214,126 / unit | | 78 | % | | 3 |
111 | | 優先融資 | | 11/23/2021 | | 92 | | 77 | | 76 | | +2.75 | | % | | +3.08 | | % | | 12/9/2026 | | ロサンゼルス機 | | 工業 | | $219 / sqft | | 66 | % | | 3 |
112 | | 優先融資 | | 8/27/2021 | | 79 | | 77 | | 76 | | +3.85 | | % | | +4.43 | | % | | 9/9/2026 | | 多様性-アメリカ | | 親切で客好きだ | | $113,865 / key | | 67 | % | | 3 |
113 | | 優先融資 | | 1/30/2020 | | 104 | | 75 | | 74 | | +2.85 | | % | | +3.31 | | % | | 2/9/2026 | | ホノルル | | 親切で客好きだ | | $239,478 / key | | 63 | % | | 3 |
114 | | 優先融資(4) | | 12/30/2021 | | 228 | | 73 | | 14 | | +4.35 | | % | | +5.17 | | % | | 1/9/2028 | | ロサンゼルス機 | | 多頭 | | $132,635 / unit | | 50 | % | | 3 |
115 | | 優先融資 | | 12/15/2021 | | 133 | | 72 | | 70 | | +3.46 | | % | | +4.44 | | % | | 12/15/2026 | | ダブリン-IE | | 多頭 | | $179,745 / unit | | 79 | % | | 3 |
116 | | 優先融資(4) | | 11/10/2021 | | 362 | | 71 | | 14 | | +4.00 | | % | | +4.63 | | % | | 12/9/2026 | | サンフランシスコ | | オフィス | | $134 / sqft | | 66 | % | | 3 |
117 | | 優先融資 | | 10/28/2021 | | 69 | | 69 | | 69 | | +2.55 | | % | | +2.74 | | % | | 11/9/2026 | | タコマ.タコマ | | 多頭 | | $209,864 / unit | | 70 | % | | 3 |
118 | | 優先融資 | | 1/26/2022 | | 338 | | 69 | | 66 | | +4.10 | | % | | +4.56 | | % | | 2/9/2027 | | シアトルです | | オフィス | | $145 / sqft | | 56 | % | | 3 |
119 | | 優先融資 | | 12/21/2021 | | 74 | | 68 | | 67 | | +2.70 | | % | | +3.06 | | % | | 1/9/2027 | | タンパ | | 多頭 | | $199,635 / unit | | 77 | % | | 2 |
120 | | 優先融資 | | 9/22/2021 | | 67 | | 67 | | 67 | | +3.00 | | % | | +3.16 | | % | | 4/1/2024 | | ジャクソンビル | | 多頭 | | $181,081 / unit | | 62 | % | | 2 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ローンタイプ(1) | | 起源.起源 日取り(2) | | 合計する 貸し付け金(3)(4) | | 元金 てんびん(4) | | ネットブック 価値がある | | 現金 利息の切符(5) | | | 全注 収率(5) | | | 極大値 成熟性(6) | | 位置 | | 属性タイプ | | 1つのローン 平方フィート/単位/キーワード | | 起源.起源 LTV(2) | | リスク 目標値 |
121 | | 優先融資 | | 3/24/2022 | | $ | 65 | | | $ | 65 | | | $ | 65 | | | +3.50 | | % | | +3.59 | | % | | 4/1/2027 | | フェルフィールド | | 多頭 | | $406,250 / unit | | 70 | % | | 3 |
122 | | 優先融資 | | 8/22/2019 | | 65 | | 65 | | 65 | | +2.55 | | % | | +2.69 | | % | | 9/9/2024 | | ロサンゼルス機 | | オフィス | | $389 / sqft | | 63 | % | | 3 |
123 | | 優先融資 | | 3/31/2022 | | 70 | | 63 | | 63 | | +2.80 | | % | | +3.14 | | % | | 4/9/2027 | | ラスベガス | | 多頭 | | $139,018 / unit | | 71 | % | | 3 |
124 | | 優先融資 | | 12/15/2021 | | 83 | | 63 | | 62 | | +5.25 | | % | | +6.17 | | % | | 12/15/2026 | | メルボルン--オーストラリア | | 多頭 | | $45,675 / unit | | 38 | % | | 3 |
125 | | 優先融資 | | 8/17/2022 | | 70 | | 62 | | 62 | | +3.35 | | % | | +3.83 | | % | | 8/17/2027 | | ダブリン-IE | | 工業 | | 一平方フィート九十八ドルです | | 72 | % | | 3 |
126 | | 優先融資 | | 3/31/2021 | | 62 | | 62 | | 62 | | +3.73 | | % | | +3.86 | | % | | 4/1/2024 | | ボストンです | | 多頭 | | $316,327 / unit | | 75 | % | | 2 |
127 | | 優先融資 | | 7/30/2021 | | 62 | | 62 | | 62 | | +2.75 | | % | | +2.94 | | % | | 8/9/2026 | | ソルトレークシティ | | 多頭 | | $224,185 / unit | | 73 | % | | 3 |
128 | | 優先融資 | | 12/23/2021 | | 62 | | 62 | | 61 | | +2.18 | | % | | +2.99 | | % | | 9/1/2023 | | ニューヨークです | | オフィス | | $143 / sqft | | 71 | % | | 3 |
129 | | 優先融資 | | 8/14/2019 | | 70 | | 60 | | 60 | | +2.56 | | % | | +2.78 | | % | | 9/9/2024 | | ロサンゼルス機 | | オフィス | | $684 / sqft | | 57 | % | | 3 |
130 | | 優先融資 | | 12/23/2021 | | 288 | | 60 | | 55 | | +4.25 | | % | | +5.46 | | % | | 6/24/2028 | | ロンドン--イギリス | | 多頭 | | $65,799 / unit | | 59 | % | | 3 |
131 | | 優先融資 | | 6/30/2021 | | 65 | | 59 | | 59 | | +2.90 | | % | | +3.19 | | % | | 7/9/2026 | | ナッシュビル | | オフィス | | $242 / sqft | | 71 | % | | 3 |
132 | | 優先融資 | | 4/15/2021 | | 66 | | 58 | | 58 | | +3.00 | | % | | +3.30 | | % | | 5/9/2026 | | オースティン | | オフィス | | $282 / sqft | | 73 | % | | 3 |
133 | | 優先融資 | | 9/29/2021 | | 62 | | 58 | | 58 | | +2.85 | | % | | +3.02 | | % | | 10/1/2025 | | ヒューストン | | 多頭 | | $52,968 / unit | | 61 | % | | 3 |
134 | | 優先融資 | | 12/17/2021 | | 58 | | 58 | | 58 | | +2.65 | | % | | +2.85 | | % | | 1/9/2027 | | 鳳凰(ほうおう) | | 多頭 | | $209,601 / unit | | 69 | % | | 3 |
135 | | 優先融資 | | 7/16/2021 | | 58 | | 58 | | 58 | | +2.75 | | % | | +3.03 | | % | | 8/1/2025 | | オーランド | | 多頭 | | $195,750 / unit | | 74 | % | | 2 |
136 | | 優先融資 | | 12/10/2020 | | 61 | | 56 | | 56 | | +3.25 | | % | | +3.54 | | % | | 1/9/2026 | | ローデール城 | | オフィス | | $192 / sqft | | 68 | % | | 3 |
137 | | 優先融資 | | 10/5/2018 | | 55 | | 55 | | 55 | | +5.50 | | % | | +5.92 | | % | | 12/20/2022 | | シドニー--オーストラリア | | オフィス | | $584 / sqft | | 78 | % | | 3 |
138 | | 優先融資 | | 12/22/2021 | | 55 | | 55 | | 54 | | +2.82 | | % | | +2.96 | | % | | 1/1/2027 | | ロサンゼルス機 | | 多頭 | | $272,500 / unit | | 68 | % | | 3 |
139 | | 優先融資 | | 12/14/2018 | | 60 | | 53 | | 53 | | +2.90 | | % | | +3.14 | | % | | 1/9/2024 | | 多様性-アメリカ | | 工業 | | 一平方フィート三十九ドル | | 57 | % | | 1 |
140 | | 優先融資 | | 7/30/2021 | | 59 | | 53 | | 52 | | +2.75 | | % | | +2.96 | | % | | 8/9/2026 | | タンパ | | 多頭 | | $131,486 / unit | | 71 | % | | 3 |
141 | | 優先融資 | | 12/17/2021 | | 66 | | 53 | | 52 | | +4.35 | | % | | +4.93 | | % | | 1/9/2026 | | 多様性-アメリカ | | 他にも | | $3,693 / unit | | 37 | % | | 2 |
142 | | 優先融資 | | 11/30/2016 | | 61 | | 52 | | 52 | | +3.10 | | % | | +3.22 | | % | | 12/9/2023 | | シカゴです | | 小売する | | $1,014 / sqft | | 54 | % | | 4 |
143 | | 優先融資 | | 12/9/2021 | | 51 | | 51 | | 51 | | +2.75 | | % | | +2.89 | | % | | 1/1/2027 | | ポートランドです | | 多頭 | | $241,825 / unit | | 65 | % | | 3 |
144 | | 優先融資 | | 2/17/2021 | | 53 | | 51 | | 51 | | +3.55 | | % | | +3.75 | | % | | 3/9/2026 | | マイアミです | | 多頭 | | $290,985 / unit | | 64 | % | | 2 |
145 | | 優先融資 | | 11/5/2019 | | 56 | | 50 | | 50 | | +3.85 | | % | | +3.90 | | % | | 2/21/2025 | | 多様性-IT | | オフィス | | $1,758 / sqft | | 66 | % | | 3 |
146 | | 優先融資 | | 1/21/2022 | | 68 | | 50 | | 49 | | +3.70 | | % | | +4.11 | | % | | 2/9/2027 | | デンバー | | オフィス | | $296 / sqft | | 65 | % | | 3 |
147 | | 優先融資 | | 8/5/2021 | | 57 | | 50 | | 50 | | +2.90 | | % | | +3.04 | | % | | 8/9/2026 | | デンバー | | オフィス | | $188 / sqft | | 70 | % | | 3 |
148 | | 優先融資 | | 9/23/2021 | | 49 | | 49 | | 49 | | +2.75 | | % | | +2.86 | | % | | 10/1/2026 | | ポートランドです | | 多頭 | | $232,938 / unit | | 65 | % | | 3 |
149 | | 優先融資 | | 6/28/2021 | | 49 | | 49 | | 49 | | +3.60 | | % | | +4.86 | | % | | 2/15/2023 | | 多様性-スペイン | | 親切で客好きだ | | $123,899 / key | | 56 | % | | 3 |
150 | | 優先融資 | | 2/20/2019 | | 48 | | 48 | | 48 | | +3.50 | | % | | +3.72 | | % | | 3/9/2024 | | カルガリーの缶詰 | | オフィス | | $134 / sqft | | 52 | % | | 2 |
…を続ける
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | ローンタイプ(1) | | 起源.起源 日取り(2) | | 合計する 貸し付け金(3)(4) | | 元金 てんびん(4) | | ネットブック 価値がある | | 現金 利息の切符(5) | | | 全注 収率(5) | | | 極大値 成熟性(6) | | 位置 | | 属性タイプ | | 1つのローン 平方フィート/単位/キーワード | | 起源.起源 LTV(2) | | リスク 目標値 |
151 - 205 | | 優先融資(4) | | 多種多様である | | 2,206 | | 1,785 | | 1,753 | | +3.04 | | % | | +3.48 | | % | | 3.2年間 | | 多種多様である | | 多種多様である | | 多種多様である | | 61 | % | | 2.6 |
| | CECL埋蔵量 | | | | | | | | (144) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 融資の純額を受け取る | | $ | 31,059 | | | $ | 26,136 | | | $ | 24,279 | | | +3.31 | | % | | +3.68 | | % | | 3.3年 | | | | | | | | 64 | % | | 2.8 |
(1)優先ローンには、関連する連結二次ローンと優先住宅ローンの同等の権益を含む優先住宅ローンと類似のクレジット要素のローンが含まれる
(2)私たちが融資を開始または獲得した日と、その日までのLTV。その後、材料借用修正を反映するために開始日が更新されます
(3)融資総額は、未返済元金残高および任意の関連する無資金源の融資承諾を反映している
(4)場合によっては、私たちの連結財務諸表に含まれていない優先融資利息を請求権なしに売却することで、私たちの融資に融資します。2022年9月30日現在、我々ポートフォリオにおける8つの融資の融資総額が16億ドルの非合併優先利息は、上の表に含まれている
(5)加重平均現金利息および全額収益率は、ドルLIBOR、SOFR、SONIA、EURIBOR、および各ローンに適用される他の指数を含む関連する変動基準金利との利差として表される。2022年9月30日現在、ローンのオープン総額で計算すると、私たちのほとんどのローンは変動金利を獲得しており、主にドルLIBORにリンクしています。現金利息以外に、全額収益には繰延先と延長期間費用、ローン発行コストと購入割引の償却、及び脱退費用の計算が含まれている。原価回収法で入金されたローンは含まれていません
(6)最大満期日はすべての延期オプションが行使されたと仮定していますが、私たちのローンはその日までに返済される可能性があります
(7)ローンは原価回収法で入金されます
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
金利リスク
ポートフォリオ純利息収入
一般的に、私たちのビジネスモデルは、金利上昇が私たちの純収入を増加させ、金利が低下すると純収入を減少させるということだ。2022年9月30日現在、融資開放総額に基づいて計算すると、ほとんどの投資が変動金利を稼ぎ、金利で利息を支払う負債融資を行っており、純株式金額は金利上昇と正の相関を示しており、金利下限が私たちのある変動金利ローンに与える影響を受けている
Liborと、ユーロ銀行間同業借り上げ金利(EURIBOR)、ストックホルム銀行同業借り換え金利(STIBOR)、オーストラリア銀行手形交換参考金利(BBSY)、カナダ元提供金利(CDOR)、スイス隔夜平均金利(SARON)、コペンハーゲン銀行間同業借り上げ金利(Cibor)、または総称してiborと呼ばれるいくつかの変動金利貸出および他の融資協定を束ねた変動金利基準指数は、最近の国、国際、規制機関の改革指導と提案のテーマである。大陸間取引所基準協会(IBA)は2021年12月31日から、すべての非ドルLIBORおよび1週間と2カ月期のドルLIBORの発表を停止し、2023年6月30日以降直ちに残りのドルLIBOR設定の発表を中止する予定だ。また、2022年3月15日、調整可能金利(LIBOR)法案を含む2022年総合支出法案が米国で署名されて法律となった。この立法は、2023年6月30日以降に満了した金融契約のための統一的な基準置換手続きを確立しており、これらの契約には明確に定義または実行可能な予備条項は含まれていない。この立法はまた安全港を作り、貸手がFRB理事会が提案した代替金利を使用することを選択すれば、彼らを訴訟から保護することができる
米国連邦準備委員会(Federal Reserve)と米国の大手金融機関からなる指導委員会である別の基準金利委員会(Alternative Reference Rate Committee)は、隔夜融資金利(SOFR)を第一のドルLIBOR代替金利として保証している。SOFRは米国債がサポートする短期買い戻しプロトコルを用いて計算された新しい指数である。2022年9月30日まで、1ヶ月期SOFRは49件の融資の変動基準金利として使用され、2020年FL 3と2020 FL 2 CLOで提供される融資、私たちの1つの資産特定融資、私たちの9つの信用手配下のいくつかの借金、そして私たちのB-4定期融資。2022年9月30日までの1カ月期SOFRは3.04%、1カ月期ドルLIBORは3.14%だった。また、イギリスの規制当局の指導によると、市場参加者はポンドロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)からポンド隔夜指数平均指数(SONIA)に移行している。2022年9月30日現在、毎日複利ソニアは、私たちのすべての変動金利ポンドローンおよび関連融資の変動基準金利として使用されています
現在、ドルロンドン銀行間同業借り換え金利とポンドロンドン銀行間同業借り換え金利の転換に伴い、市場がSOFR、SONIAあるいは他の代替参考金利にどのように対応するかは予測できない。LIBORは他の市場で移行しているにもかかわらず、ヨーロッパ、オーストラリア、カナダ、スイス、デンマークの基準金利方法が改革されており、国際証券委員会組織(IOSCO)のコンプライアンス参考金利の前進に伴い、EURIBOR、Stibor、BBSY、CDOR、Saron、Ciborなどの金利が引き続き存在する可能性がある。しかし、規制機関やワーキンググループが市場参加者に代替基準金利を採用することを提案するにつれて、多金利環境はこれらの市場に持続的に存在する可能性がある。
“第I項、第1 A項を参照。リスク要因--私たちの融資や投資活動に関連するリスク--現在使用停止が予想される財務基準金利や代替基準金利の使用は、私たちの融資や投資に関連する純利息収入に悪影響を及ぼすか、あるいは私たちの経営業績、キャッシュフロー、私たちの投資の市場価値に悪影響を及ぼす可能性があります“2022年2月9日に提出されたForm 10−K年次報告。
次の表は、2022年9月30日までの3ヶ月間、信用利差、ポートフォリオ構成または資産表現が平均指数に対して変化しないと仮定し、インセンティブ費用を差し引いた12ヶ月以内に、私たちポートフォリオが参考にした各種変動金利指数の増加が私たちの利息収入と支出の収益に与える影響(千ドル単位)を予想している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 金利変化に敏感な資産(負債)(1) | | 2022年9月30日現在の金利感受性(2) |
| | 差が幅を加える | | 差が減少する |
| | 50ベーシスポイント | | 100ベーシスポイント | | 150ベーシスポイント | | 200ベーシスポイント | | 50ベーシスポイント |
変動金利資産 | | $ | 26,098,506 | | | $ | 103,170 | | | $ | 206,419 | | | $ | 309,668 | | | $ | 412,916 | | | $ | (99,839) | |
変動金利負債(3) | | (20,633,483) | | (82,471) | | (165,005) | | (247,539) | | (330,073) | | 80,862 | |
純露光量 | | $ | 5,465,023 | | | $ | 20,699 | | | $ | 41,414 | | | $ | 62,129 | | | $ | 82,843 | | | $ | (18,977) | |
(1)外貨建ての変動金利資産と負債を反映したドルは同値である
(2)利息収入と支出の増加(減少)は奨励費用を差し引いた純額である。報酬費用計算の詳細については、我々の連結財務諸表の付記14を参照されたい
(3)担保債務、証券化、資産特定融資、定期融資項目の未返済額が含まれる。
ポートフォリオ価値
2022年9月30日現在、私たちのほとんどのポートフォリオは変動金利を獲得しているため、私たちの投資の価値は通常、市場金利の変化の影響を受けない。また、私たちは通常、すべてのローンを満期まで持っているので、私たちのローンの組み合わせによる時価ベースの推定調整によって収益や損失を実現することは望ましくありません
義務不履行のリスク
金利変動に関するキャッシュフローや資産価値変動に関するリスクのほかに、変動金利資産には履行できないリスクがある。金利が大幅に上昇した場合、担保不動産資産のキャッシュフローは、私たちの貸金の下で満期になった債務を支払うのに不十分である可能性があり、これは不良表現を招く可能性があり、深刻な場合には、契約を違約する可能性がある。私たちは保証の過程で金利上昇圧力テストを考慮しました。これは、一般に、借り手が独立した第三者と金利上限契約を購入することを要求すること、金利準備金預金を提供すること、および/または他の構造的保証を提供することを含み、このようなリスクを部分的に緩和します。
信用リスク
私たちのローンはまた信用リスクの影響を受けている。私たちのローンの表現と価値はスポンサーが私たちの担保としての物件を運営する能力に依存して、十分なキャッシュフローを生み出して、私たちの当然の利息と元金を支払うことができます。このリスクを監視するために、私たちの資産管理チームは、私たちの融資グループを審査し、場合によっては、借り手と定期的に連絡を保ち、担保の表現を監視し、必要に応じて私たちの権利を実行します。
また、入居率、資本化率、吸収率、その他の我々がコントロールできないマクロ経済要因の違いを含む商業不動産市場に普遍的に関連するリスクに直面している。私たちは私たちの保証と資産管理プロセスを通じてこのようなリスクを管理することを求めている。
私たちは借り手と強固な資産管理関係を維持し、これらの関係を利用して変動時期を含めて私たちのポートフォリオの表現を最大化しています。私たちはこれらの関係から利益を得て、私たちの長期的な核心業務モデル、すなわち経験が豊富で、資本が十分な機関スポンサーを通じて、主要市場の多額の資産を担保に、優先融資を支給すると信じている。2022年9月30日現在、私たちの融資組合の低起源加重平均LTVは63.8%であり、私たちの保険者が周期的中断中に積極的に保護する重大な持分価値を反映している。私たちのローン元本は通常基本的な担保価値によって十分に保護されていると信じていますが、私たちはあるローンのすべての元本価値を実現できないリスクがあります。
私たちのポートフォリオ監視と資産管理業務は、Blackstone不動産プラットフォームの一部としての地位による深い知識、経験、情報の利点のおかげです。Blackstoneは世界をリードする世界的な不動産事業を構築し、市場周期の制御に成功し、激動期により強力になった良好な記録を持っている。Blackstoneプラットフォームの実力からの市場リードの不動産専門知識は私たちの信用と保証の流れを深く理解し、私たちは経済的圧力と不確定な時期に私たちのポートフォリオを熟練して管理し、借り手と協力するツールを提供してくれると信じています。
インフレ、金利上昇、経済成長鈍化、地政学的不確定性に対する投資家の懸念から、世界市場の今年の特徴は大幅な下落と大幅な変動である。多くの主要経済体のインフレ率は世代以来の最高水準に達し、各国の中央銀行に通貨政策の引き締め措置を促すことは、経済成長に悪影響を及ぼす可能性がある。ロシアとウクライナの間で持続的な戦争はまたインフレ圧力を悪化させる。
インフレ率が上昇を続け、FRBが金利を上げ続けていることは、経済や借り手にさらなる不確実性をもたらしている。私たちのビジネスモデルはそうですが、他の条件が変わらない場合、金利上昇は私たちの純収入の増加に関連していますが、金利上昇は私たちの既存の借り手に悪影響を及ぼす可能性があります。また、金利上昇とコスト上昇は消費者支出を抑制し、企業利益の増加を遅らせる可能性があり、これは私たちのいくつかのローンの担保にマイナス影響を与える可能性がある。経済学者たちはこれらの要因に加え、2022年の米国経済収縮が米国がすでにあるいは短期的に衰退に入ることを示しているかどうかは議論されているが、最近の変化や将来の金利やインフレの任意の変化のすべての影響を予測することは依然として困難である。
資本市場リスク
私たちは株式資本市場に関連するリスクと、A類普通株または他の株式ツールを発行することで資金を調達する能力に直面している。私たちはまた、債務資本市場に関連するリスクと、信用手配や他の債務ツールを通じて借金して業務融資のための関連能力に直面しています。不動産投資信託基金として、私たちは毎年私たちの課税収入の大部分を分配することを要求されており、これは私たちがキャッシュフローを蓄積運営する能力を制限しているため、債務や株式資本を利用して私たちの業務に融資する必要があります。私たちは債務と株式資本市場を監視することで、これらのリスクを緩和し、資金調達の数量、タイミング、条項に関する決定に情報を提供することを求めている
我々の信用手配下の追徴保証金条項は資本市場事件による推定調整を許可せず、通常商業の合理的な基礎によって確定された担保特定信用マークに限られる。
取引相手リスク
私たちの業務的性質は、現金と現金等価物を持って、様々な金融機関から融資を受けることを要求しています。これは私たちがこれらの金融機関がこれらの異なる契約に基づいてそれらの義務を履行できない可能性があるという危険に直面させる。私たちは私たちの現金と現金等価物を保管し、高信用品質の機関と融資合意に達することで、このリスクを軽減します
私たちのローンの性質はまた、私たちの取引相手が予定の満期日に必要な利息と元金を支払うことができないというリスクに直面させます。私たちは、上述したように、融資を発行する前に全面的な信用分析と、私たちの担保である資産の組み合わせを積極的に監視することでこのリスクを管理することを求めています。
貨幣リスク
私たちの外貨建てのローンも為替変動に関するリスクを受けます。私たちは一般的に私たちの資産の通貨を私たちの資産の融資通貨と一致させることでこのリスクを軽減する。そのため、外貨為替レートの変化に関するポートフォリオ価値変化のリスク開放を大幅に減少させた。また、2022年9月30日現在、私たちのほとんどの外貨純資産の開放は外貨長期契約でヘッジされています
以下の表は、外貨建ての資産と負債(千単位)について概説します
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| ユーロ.ユーロ | | ポンド | | 他のすべての(2) |
外貨資産 | € | 2,770,998 | | | £ | 2,869,542 | | | $ | 2,032,144 | |
外貨負債 | (2,047,845) | | (2,169,689) | | (1,548,087) |
外貨契約-名義契約 | (701,392) | | (684,613) | | (476,110) |
為替変動の純リスクの開放 | € | 21,761 | | | £ | 15,240 | | | $ | 7,947 | |
ドル相場変動の純リスクを開放する(1) | $ | 21,331 | | | $ | 17,022 | | | $ | 7,947 | |
(1)2022年9月30日のドルは同値であることを示した。
(2)スウェーデンクローナ、オーストラリアドル、カナダドル、スイスフランとデンマーククローナが含まれています。
項目4.制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
会社は、取引法に基づいて会社の報告書に開示されることを要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に記録、処理、集約および報告され、これらの情報が、その最高経営者および最高財務官を含む会社管理層に蓄積されて伝達され、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、取引法下のルール13 a~15(E)および15 d-15(E)に定義された開示制御および手順を有する。どんな制御やプログラムも、どんなに設計や操作が良くても、予想される制御目標を達成するために合理的な保証を提供することしかできない。本四半期報告書10-Q表に記載されている期間が終了するまで、最高経営責任者および最高財務官を含む経営陣の監督と参加の下で、開示制御およびプログラムの設計および動作の有効性を評価した。この評価に基づき、我々のCEOおよび財務官は、我々の開示制御および手順(A)が有効であり、取引所法案に基づいて提出または提出された報告で開示された情報が、米国証券取引委員会規則および表が指定された期間内に記録、処理、集計および報告されることを保証することができるが、(B)取引所法案に基づいて提出または提出された報告書で開示しなければならない情報が蓄積され、必要な開示決定を行うための管理職(最高経営者および最高財務責任者を含む)に伝達されることを保証することを目的としているが、これらに限定されない
財務報告の内部統制の変化
本四半期報告書がカバーする10-Q表の間、私たちの“財務報告内部統制”(“取引法”第13 a-15条参照)は、重大な影響を与えていないか、または合理的に財務報告内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化を生じていない
第2部:その他の情報
項目1.法的手続き
私たちは時々日常業務の過程で発生する様々なクレームと法的訴訟を扱うかもしれない。2022年9月30日まで、私たちは実質的な法的訴訟に巻き込まれなかった。
第1 A項。リスク要因
我々がこれまで2021年12月31日までの10-K表年次報告第I部第1 A項で開示したリスク要因に大きな変化はなかった。
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用
ない
項目3.高級証券違約
ない
プロジェクト4.鉱山安全開示
適用されません
項目5.その他の情報
ない。
| | | | | | | | |
10.1 | | 担保は,期日は2022年2月11日であり,Blackstone Mortgage Trust,Inc.が作成し,三菱UFG銀行ニューヨーク支店を受益者とした。 |
| | |
10.2 | | 主買い戻し契約第1修正案は、2022年8月22日に、Parlex 3 A U.S.IE Issuer指定活動会社、Parlex 3 A GBP IE Issuer指定活動会社、Parlex 3 A EUR IE Issuer指定活動会社、Parlex 3 A SEK IE Issuer指定活動会社、Parlex 2022-1発行人信託受託者である永久企業信託株式会社、Parlex 3 A Finco,LLC、Barclays Bank PLC、Parlex 3 A Finco,LLC、Part 3 A UK Finco,LLC、Part 3 A EUR Finco,LLC,Part 3 A SEK Finco,LLC,FFTC Pver LtLC,Goss LtLC,Goss LtLC,Loss,Part 3 A SEK Finco,LLC,Parlex 3 A SEK Finco,Ltc,LtLCの間で署名する。 |
| | |
31.1 | | 2002年サバンズ·オキシリー法第302条に基づく最高経営責任者証明書 |
| |
31.2 | | 2002年サバンズ·オキシリー法第302条に基づく首席財務官証明書 |
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32.1 + | | 2002年サバンズ·オクスリ法案906節で可決された“アメリカ法典”第18編1350条によるCEOの証明 |
| |
32.2 + | | 2002年サバンズ·オクスリ法案906節で可決された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の証明 |
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101.INS | | XBRLインスタンス文書-インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話型データファイルには現れない |
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101.衛生署署長 | | イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 |
| |
101.CAL | | インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 |
| |
101.LAB | | XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する |
| |
101.価格 | | インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント |
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101.DEF | | インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する |
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104 | | 表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット) |
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+ 改正された1934年“証券取引法”(以下、“取引法”と略す)第18条の規定によると、本展示品はアーカイブされたものとみなされてはならず、また当該条項の責任を負うべきでもない。このような証拠物は、1933年の証券法(改正)または“取引法”に基づいて提出された任意の文書に組み込まれているとみなされてはならない。
本報告物がアーカイブするプロトコルや他の文書としては、合意または他の文書自体の条項に加えて、事実情報や他の開示を提供することを意図しておらず、これらに依存してこの目的を達成してはならない。特に、これらのプロトコルまたは他の文書において行われた任意の陳述および保証は、関連するプロトコルまたは文書の特定の背景の下でのみ行われ、作成された日付または任意の他の時間までの実際の状況を記述することはできない。
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した
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| | 黒石担保信託会社です。 |
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2022年10月26日 | | キャサリン·A·キナン |
日取り | | キャサリン·A·キナン |
| | 最高経営責任者 |
| | (首席行政主任) |
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2022年10月26日 | | アンソニー·F·マロン |
日取り | | アンソニー·F·マロン |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官と |
| | 首席会計官) |