以下に言及する長期販売者は、額面なしで375，000，000ドルの普通株式を提供するであろう。バークレー資本会社の付属会社とモルガン大通証券有限責任会社の付属会社と長期販売契約を締結する予定で、この2つの付属会社を“長期購入者”として“長期購入者”と呼び、私たちの普通株375，000，000ドルの株式を販売します。これらの長期販売プロトコルによれば、長期購入者またはそれらのそれぞれの関連会社は、私たちの要求に応じて、“長期販売者”として第三者に借金し、合計375，000，000ドルの普通株を引受業者に売却する。もし長期購入者が商業的に合理的な努力を経た後、長期販売者が予想される出来高の日にその数量の普通株式を借り入れて引受業者に渡すことができないことを誠実に決定するか、または長期販売者が指定された金利以上の株式ローン金利で借り入れできず、予想成約日にその数量の普通株を引受業者に渡すことができない場合、または長期販売者が今回発行された引受契約中のいくつかの条件が満たされていないために、当社の普通株を借り入れないことを選択し、それを引受業者に売却する場合、そして，長期販売者が借り入れずに引受業者に売却することに相当する株式数を引受業者に発行·販売する場合，関連長期販売プロトコルに係る我々の普通株の数は，我々が発行して引受業者に売却した普通株数を差し引く

私たちは、本入札明細書の付録に記載されている場合に限り、長期的な売り手が引受業者に私たちの普通株式を売却するいかなる収益も受けない。私たちは、2024年10月25日(長期販売プロトコルに従って予定された最終決済日)または前に、1つまたは複数の決済において長期販売プロトコルを完全に実物決済し、1つまたは複数の決済で普通株を販売することから収益を得る予定である。もし私たちが現金決済の全部または一部の長期販売プロトコルを選択すれば、私たちはこのような選択から何の収益も得られないかもしれません。私たちは長期の買い手に現金を借りてしまうかもしれません。もし吾らが全額または一部の長期売却契約を純額で決済することを選択すれば、吾らはその等の選択から何の現金収益も得られず、吾らは長期購入者普通株の株式を借りている可能性がある。“引受(利益衝突)-長期販売協定”を参照

“収益の使用”節で述べたように，今回発行した純収益に相当する金額を分配し，すべてまたは一部が1つまたは複数の条件を満たす投資(本稿で述べるように)に資金を提供する予定である.“要約情報”および“収益の使用”を参照してください

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、コードは“POR”です。2022年10月24日、ニューヨーク証券取引所での普通株の最終報告価格は1株43.75ドルだった

これらの株に投資するのはリスクがある。本募集説明書増刊S-15ページの“リスク要因”の節を参照

引受業者は、すべてまたは時々行使可能な選択権を付与されており、上記に示した1株当たりの公開発行価格(引受割引を減算)で最大56250，000ドルの普通株を購入することができ、“引受(利益衝突)”の項の可能な調整に従って、本募集説明書の付録日後30日以内に行使することができる。この等購入株権を行使した後、吾らは各長期購入者と長期購入者或いはその連合所属会社が当該等選択権を行使して引受業者に売却した株式数について追加長期販売契約を締結することを期待している。文意が別に言及されている以外に、本募集説明書の付録で使用される“長期販売プロトコル”という言葉は、吾らが引受業者がその追加株式を購入する選択権を行使するために締結した任意の追加長期販売プロトコルを含む。この場合、長期購入者が商業的に合理的な努力を経た後、長期売り手が借入できないことを誠実に決定し、オプションを行使した予想締切日にオプションを行使した普通株の株式数を引受業者に渡すか、または長期売り手は、指定された金利以下の株式ローン金利で借り入れできず、オプションを行使した予想締切日にオプションを行使した普通株の株式数を引受業者に渡すことができる。あるいは長期売手がこの選択権を行使する際には，今回発行した引受プロトコルのいくつかの条件を満たしていないため，我々の普通株の株式を借入しないことを選択して引受業者に売却する, 私たちは、引受業者に直接発行され、その事前購入者またはその関連会社によって引受業者に交付および販売されていない普通株式数を販売する。この場合、関連する追加長期販売プロトコルに関連する普通株数は、私たちが発行して引受業者に販売する普通株式数を差し引く。このような引受権を行使する任意の場合，吾らが長期買手と追加の長期販売プロトコルを締結しない場合，吾らはその引受権を行使した普通株株式数を引受業者に発行および売却する.

米国証券取引委員会およびどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本入札説明書の付録または添付の入札説明書が真実であるか、または完全であるかどうかも決定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

引受業者は2022年頃に購入者に普通株を納入する予定だ

本稿の枠は2つに分かれている.第1の部分は、我々の普通株式を発行するための具体的な条項を記載し、添付の入札説明書に含まれる情報と、参照によって添付の入札説明書に組み込まれた文書とを補足および更新した本募集説明書の付録である。第2の部分は、添付の株式募集説明書であり、その中には、より多くの一般的な情報が提供され、その中のいくつかは、私たちの普通株式には適用されない。本募集説明書の付録と添付の目論見書との間で私たちの普通株の説明や私たちの普通株の発売状況が異なる場合は、本募集説明書の付録の情報を基準としなければなりません

私たちは持っていませんが、引受業者は誰もあなたに異なる情報を提供することを許可していませんが、本募集説明書の付録、添付の入札説明書、および私たちが発表した任意の関連する自由作成募集説明書に含まれているか、または参照で組み込まれている情報は除外されます。もし誰かがあなたに違う情報や不一致の情報を提供したら、私たちはあなたにその正確性を保証することができません。我々は我々の普通株の売却を提案し，要約と販売を許可する司法管轄区でのみ我々の普通株を購入する要約を求めた.閣下は本募集定款副刊を仮設定し、株式募集定款及びいかなる当該などの自由に募集定款を書くことに掲載された情報はそのそれぞれの期日が正確であるだけであり、参考方式で編入した文書に掲載されている情報は当該などの書類のそれぞれの期日の時のみ正確であり、本募集定款の副刊或いは付附募集定款或いはいかなる当該などの自由に募集定款を執筆し、或いは当社の普通株を売却するいかなる時間であってもよい。それ以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しが変化した可能性があります

米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された本募集説明書の付録、添付されている入札説明書、および任意の関連する無料で書かれた目論見書の配布、およびある司法管轄区域での当社の普通株の発行は、法律によって制限される可能性がある。本募集説明書副刊、添付の目論見書、および任意のこのような自由に作成された目論見書を有する者は、任意のこのような制限を理解し、遵守すべきである。本募集説明書増刊、添付の募集説明書及び任意のこのような自由に作成された募集説明書は、いかなる司法管区内のいかなる人の要約又は要約招待にも使用されてはならず、当該司法管区内で、当該要約又は要約又はオファーを招待した者は許可されていない、又はそれに要約又は要約又は要約を提出する者は違法である。“引受(利益衝突)”を参照

本募集説明書の付録では、他に明文的な規定や文意が別途指摘されていない限り、以下のように説明する

別途説明や文脈に別の規定がある以外に，本募集説明書付録の情報仮定：(1)吾らは長期売手が売却すべき株式の代わりに引受業者にいかなる普通株も売却しない，(2)今回の発売で引受業者に追加普通株購入の選択権を付与して行使されていない，(3)吾らは今回発売した長期売却プロトコルについて全面的に実物決済を行う

本募集説明書の付録、添付の目論見書及びその引用合併による文書、並びに私たちが発表した任意の関連自由に書かれた目論見書は、非歴史的事実の陳述を含むことができ、1995年の“私証券訴訟改革法案”が指す“前向きな陳述”を構成することができる。このような展望的な陳述は、将来の経営結果、業務の見通し、負荷、訴訟および規制手続きの結果、資本支出、市場状況、様々な持続可能な発展評価基準における私たちの適格投資の表現、未来の事件または業績、および他の事項に関連する期待、信念、計画、仮説および目標の陳述を含むが、これらに限定されない。“予想”、“信じる”、“推定”、“予想”、“計画”、“予測”、“プロジェクト”、“可能な結果”、“継続する”、“すべき”または同様の言葉またはフレーズは、前向きな陳述を識別することを意図している。

展望性陳述は未来の業績の保証ではなく、リスクと不確定要素に関連し、本募集説明書の付録、添付の入札説明書及びその引用の文書中で議論されたリスクを含み、これらのリスクは実際の結果或いは結果が表現の結果と大きく異なることを招く可能性がある。PGEの予想、信念、および予測は誠実に表現されており、会社は、内部記録に含まれる、または第三者から取得された履歴運営傾向およびデータの検討を含むが、PGEの期待、信念、または予測が達成または達成されることを含む合理的な基礎があると考えられるが、これらに限定されない。

前向き陳述と特に言及された任意の仮定および他の要因および事項に加えて、PGEの実際の結果または結果が、このような前向き陳述で議論された結果と大きく異なる可能性がある要因は、以下のような要素を含む

これらの前向き陳述が根拠とする仮説は合理的であると考えられるが，将来発生した事件や事態の発展がこのような陳述を不正確にしない保証はない.任意の前向きな陳述は、その陳述が発表された日からのみ発表され、法的に別の要求がない限り、PGEは、発表の日後のイベントまたは状況を反映するために、または意外なイベントの発生を反映するために、任意の前向きな陳述を更新する義務がない。新しい要素が時々出現し、管理層はこれらのすべての要素を予測することができない、あるいはいかなるこのような要素が業務に与える影響を評価することができない、あるいは任意の要素或いは要素の組み合わせは結果が任意の前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる程度を招く可能性がある。本募集説明書の付録に含まれるすべての前向きな陳述、添付された目論見説明書、およびそれらが参照によって組み込まれた文書は、本警告声明によって完全に制限される。私たちは、イベントまたは状況または私たちの予想または結果の任意の変化を反映するために、いかなる義務を負わないか、または任意の前向きな陳述を更新または修正することを明確に表明する。

私たちはあなたにどんな展望的な陳述にも過度に依存しないように想起させる。閣下は、本文で述べた及び当社が米国証券取引委員会に報告した報告及びその他の文書に記載されている当社の業務に影響するリスク、不確定要素及びその他の要素を詳細に検討し、考慮すべきであり、この等の報告及びその他の文書は、本募集説明書の副刊及び添付の目論見説明書及び当社が発行した任意の関連自由執筆目論見説明書に引用方式で組み込まれなければならない。“どこでより多くの情報を見つけることができるか”に記載されているように、これらの報告およびファイルのコピーを取得することができます。

本募集説明書増刊、添付の入札説明書、および参照によって組み込まれ、添付の入札説明書に含まれるとみなされる文書は、今回の発行に関連する任意の無料で書かれた入札説明書を含み、独立業界出版物、公開情報、政府データおよび第三者からの他の情報などのソースに基づく市場、人口および業界データおよび予測、または私たちの経営陣または従業員によって作成または準備されていることができる。このような情報の正確性や完全性は保証されておらず、第三者ソースによって提供される情報も独立して確認されていません。さらに、市場、人口、および業界データおよび予測は、本明細書の付録の“リスク要因”のタイトルの下、および参照によって添付の目論見書に組み込まれるか、または添付の入札明細書に組み込まれた文書中の同様のタイトルで説明されたものを含む、様々な要因に応じて、推定、仮定、および他の不確定要因に関連して変化する可能性がある。したがって、あなたはこのような情報に過度に依存してはいけない。

私たちの普通株に投資することは危険と関連がある。閣下は、当社の最新の10-Kフォーム年次報告、後続の10-Qフォーム四半期報告、および当社の最近の10-Kフォーム年次報告に含まれる財政年度最終日後に提出される(および提供されていない)任意の現在の8-Kフォーム報告、および本募集説明書および添付の募集説明書に含まれるまたは組み込まれた他のすべての情報を参照することによって、以下のリスクおよび本募集説明書および添付の入札説明書に組み込まれたリスク要因を慎重に考慮しなければならず、これらの資料は、当社がその後1934年の“証券取引法”(改訂された)に従って提出された文書によって更新された。そして無料で書かれた目論見書は、私たちの任意の普通株を買収する前に、今回の発行に関する情報を提供するかもしれません。このようなリスクの発生はあなたの株の全部または一部の投資損失を招く可能性がある。また“前向きな陳述に関する警告”を参照されたい。このような点で、私たちの最新の10-K表年次報告では、私たちの一般株式または優先株への言及は、他の明文な規定または文意が他に言及されていない限り、ここで提供される普通株式を“リスク要因”の欄に含む

私たちの普通株の市場価格は以前から変動を経験し、引き続き経験することができる。このような変動は、私たちの普通株を売却する価格に影響を与える可能性がありますが、私たちの普通株を大量に売却したり発行したり、あるいはこのような売却や発行が発生する可能性があると考えられ、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。また、大量の普通株の販売可能性はその市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。同様に，今回の発行に関する長期販売プロトコルや，これらの発行が発生することが予想され，類似した効果が生じる可能性がある.上記のいずれかはまた、株式証券を売却することで追加資本を調達する能力を弱める可能性がある。私たちの普通株の市場価格は多くの要素の影響を受ける可能性があり、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできないものであり、上記の“前向きな陳述に関する警告”の一部または本リスク要素の一部の他の部分的に議論された要素と以下の要素を含む

今回の発行で得られた純収益に相当する金額を、本募集説明書付録の“収益の使用”の節で述べたように、このようなプロジェクトの融資または再融資を含む可能性がある1つまたは複数の適格投資会社に割り当てる予定です。今回の発売で得られた純額を

資格に適合した投資については、資格に適合した投資のいずれの部分にも割り当てられていない純収益を、正常な流動資金管理方法に従って管理します。私たちは5年以内に合資格投資会社への発売純収益に相当する金額の分配を完了する予定です。

今回発行された任意の純収益を分配可能な適格投資が環境影響と持続可能な発展表現に関する投資家の基準と期待に適合しているかどうかは保証できない。特に、任意の現行または未来に適用される法律または法規に基づいて、またはそれ自体の付例または他の管理規則またはポートフォリオ許可に基づいて(特に、環境、持続可能性または社会への任意の直接的または間接的な影響に関連して)任意の適格投資が、任意の投資家またはその投資が遵守しなければならない任意の投資基準または指針の現在または将来の投資者の期待または要件に適合することは、いかなるいかなる適合資格投資も保証されない。プロジェクトの設計，施工，運営過程で不利な環境や社会的影響が生じる可能性があり，あるいはプロジェクトは維権団体や他の利害関係者から論争や批判を受ける可能性がある。

また，今回の発行は会社の既存普通株とは独立した1種類の株を創造または代表していないため，発行された株は既存株と同じCUSIPで取引される.したがって，今回発行された一部として発行された株式と当社の既存株式との間には区別がなく，投資家には保有株式が今回の発行で発行されているかどうかを示す信頼できる方法がない可能性がある.

今回の発行で得られた純収益に相当する金額を“収益の使用”に記載した形で1つまたは複数の適格投資会社に分配する予定ですが、契約上も他の面でもそうすることは求められていません。いかなる適合資格投資の標的またはそれに関連するプロジェクトまたは用途が、このような方法または任意のスケジュールに従って実施されることが保証されず、それに応じて、そのような収益に相当する金額の全部または一部が等合資格投資に割り当てられる。これらの適格な投資が私たちが最初に予想した結果や結果をもたらすことも保証されない(環境やより広い持続可能性の問題に関連しているかどうか)。今回の発行に関連した金額を適格投資会社に分配したり、持続可能な開発に専念しているいくつかの投資家の投資要求や願望を満たしたり、引き続き満足したりすることを保証することはできません。また、持続可能な開発に関連するものや/またはグリーン債券の発行とは異なり、得られた資金が条件に適合した項目に使用されなければ、関連証券の金利が増加する可能性があり、今回の発行で得られた純額に相当する金額を条件に適合した投資に割り当てていなければ、このような金銭的結果は生じない。

現在のところ明確な定義(法律，法規やその他)はなく，“緑”，“社会”，“持続可能”あるいは同等ラベルの項目の構成要素に関する明確な定義もなく，具体的な項目が“緑”，“社会”，“持続可能”あるいはそのような他の同等ラベルとして定義されるための適切な属性の明確な定義もなく，このような明確な定義や合意が時間とともに発展する保証はない.したがって、私たちは投資家に保証することもできません。私たちは、今回の発行から純収益分配を獲得した任意の合格投資が、投資家がそのような“グリーン”、“社会”、“持続可能”または他の同等のラベルの業績目標に対する任意またはすべての期待を満たすことを選択すること、または今回発行された純収益を分配する任意の合格投資の実施または建設過程において不利な環境、社会および/または他の影響を生じないことを選択する。

今回の発売に関連する任意の第三者の意見や認証(私たちが求めるか否かにかかわらず)、特に私たちの適格投資、私たちの

合資格投資会社に、今回発行された純収益に相当する金額、または本募集明細書付録“収益の使用”の項に記載されている報告および他の手続きは、任意のグリーン、持続可能な開発、社会および/または同様のガイドライン、原則または他の基準または要件を満たすか、または満たすであろう。疑問を生じないために、本募集説明書増刊、付随募集定款或いは関連登録説明書、或いは構造コスト募集説明書増刊、付随募集説明書或いは関連登録説明書の一部は、いかなる当該等の意見或いは証明も含まれておらず、いかなる当該等の意見又は証明が引用方式で本募集説明書の副刊、付随募集定款又は関連登録説明書に組み込まれているともみなされてはならない。当該等の意見又は証明はいずれもそうではなく、吾等、いかなる引受業者又は任意の他の者が当社の普通株の株式を売買又は保有する推薦とみなされてもならない。このような意見または証明は、意見または証明が最初に発表された日からのみ有効である。潜在的投資家は、そのような任意の意見または証明またはその中に含まれる情報の関連性、またはそのような意見または証明のプロバイダを自ら決定しなければならない。これらの意見または証明を撤回するか、または任意の追加の意見または証明を撤回し、私たちがそのような意見または証明が対象としている任意の事項を完全にまたは部分的に遵守していないことを証明することは、特定の目的証券に投資を依頼された投資家に不良な結果をもたらす可能性がある。

私たちは未来に私たちがもっと多くの資本を集める必要があると予想する。私たちは公開または私募株式または債券発行または他の融資と、私たちの信用手配下の追加借款によって追加資金を調達することができる。我々普通株の株式を含む追加発行株式、または普通株に変換または交換可能な債務または他の証券、または普通株を受け入れる権利を表す債務または他の証券は、私たちの普通株保有者の経済的および他の権益を希釈し、私たちの普通株の市場価格を下落させる可能性がある

私たちが達成したどんな新しい債務融資も、私たちの現在の未返済債務と信用計画よりも多くの私たちが運営する契約を制限することに関連するかもしれない。これらの限定的な契約には、追加借款の制限、私たちの資産使用に対する具体的な制限、および私たちの留置権の作成、配当金の支払い、子会社からの分配、償還、または私たちの株の買い戻し、または投資を行う能力の禁止または制限が含まれる可能性がある。これらの要因は、私たちの資本市場への参入を阻害し、資本支出計画の実行や現在の資本支出計画以外の他の機会を求める能力を制限または延期する可能性があり、これらの機会は、私たちの上記プロジェクトの一部であり、“概要情報-最新開発-OPUC”を参照されたい

私たちはこれまで定期的に普通株のために四半期配当金を支払ってきた。しかし、配当金を発表することは私たちの取締役会の自由裁量であり、保証できない。将来私たちの普通株と私たちが将来発行する可能性のある任意の優先株に支払う任意の現金配当金、私たちが支払う任意の現金配当金の金額は、私たちの財務状況、資本要求と経営業績、私たちの子会社と投資が私たちに現金を分配する能力、そして私たちの取締役会が関連する他の要素に依存するかもしれない。もし私たちが普通株の1株当たり現金配当額を下げると、将来市場の予想通りに1株当たりの現金配当額を増加させることができなかった場合、あるいは全くない、あるいはこれらの現金配当金の支払いを完全に停止することは、私たちの普通株と私たちが将来発行する可能性のある一連の優先株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があり、これは実質的であるかもしれない

しかも、私たちの債務道具の条項は私たちが配当金を支払うことを制限するかもしれない。ポートランド汎用電気会社と富国銀行全国協会(米国HSBC銀行全国協会の後続受託者)が1945年7月1日に締結した改正·補充された“担保·信託契約”によると、私たちの第1弾の担保債券が償還されていない限り、普通株の配当金(株式配当を除く)を支払ったり発表したりすることはできず、代償(当社の他の株式または売却株の他の株式を交換して得られた収益を除く)で普通株の配当金または任意の種類の配当金を支払うか発表することもできず、12月31日以降に配布または支出された総金額であれば、1944は、私たちが調整した普通配当金に利用可能な純収入の総額を超えます

1944年12月31日以降に蓄積された株。2021年12月31日現在、約3.98億ドルの累積純収入がこの準備金下の配当金の支払いに利用できる。

さらに、オレゴン州法によれば、我々の取締役会は、(A)通常業務中に満了時に債務を返済できると判断しない限り、私たちの普通株式または私たちが発行する可能性のある任意の一連の優先株の株を発表し、配当金を支払わない限り、(A)通常業務中に満期時に債務を返済することができると判断し、(B)私たちの総資産は、分配時に株主が解散される際に優先的に分配を受ける株主の優先権を満たすために必要な金額を加算する。また、私たちの契約義務とオレゴン州法律によって、私たちが普通株と私たちが発行可能な任意の一連の優先株の現金配当金を発表して支払うことを許可しても、私たちは私たちの普通株と私たちが発行する可能性のある任意の一連の優先株の流通株現金配当金を発表して支払うのに十分な現金がないかもしれない

私たちは連邦エネルギー管理委員会(“FERC”)によって管轄されている“公共事業”(連邦電力法(“FPA”)で定義されています。送電施設、特定の発電相互接続施設、卸売電力販売契約、市場ベースの料率電力価格など、FERCが管轄する施設を所有または運営しているからです。FPAは、我々の直接的または間接的な“制御”を伝達するために十分な数の普通株式を譲渡する前に、FERCの事前許可を得るか、またはFERCの規定に基づいて、FERCに対して一般的に直接的または間接的に“制御”を伝達しないと考えられるいくつかのタイプの譲渡を全面的に許可する資格があることを要求する。同時に、任意の人およびその任意の共同会社または関連会社、任意の“ユーティリティ”(FPAを定義する)または任意の“ホールディングス”(2005年の“ユーティリティホールディングス会社法”参照)が買収した普通株式の数が、私たちへの直接的または間接的な“制御”を伝達するのに十分である場合、その買収者は、FERCからそのような買収の事前許可を得るか、またはFERCの規定に基づいて全面的な許可を得る資格がある必要がある。FERCの規定および適用例によると、この仮定に反論しなければ、私たちの普通株式の10%以上を所有する所有権は、その所有者に“支配権”を与えると推定される。このような事前許可を得ることができない場合、または完全な許可を得る資格がない場合、FERCは、一般的に、我々の10%以上の普通株を買収すること、および/または罰金を評価することを含む、関係者が私たちの“支配権”を得ることをもたらす取引を無効にすることを可能にする。それに応じて, もし普通株を買収すると、私たちが発行した普通株の10%以上を持っているか、あるいは直接または間接的に私たちをコントロールさせることになり、投資家は今回の発行で普通株を買収する前に自分の法律顧問に相談しなければならない。

私たちはオレゴン州の法律に基づいて設立された。オレゴン州企業合併法案は、私たちが発行した普通株を15%以上保有する人との合併や他の業務合併にいくつかの制限を加えている。また、オレゴン州制御株式法の逆買収条項は、買収者が特定の敷居所有権パーセンテージを超えた後、買収者が私たちの株主の承認を得ない限り、またはオレゴン州制御株式法からの脱退を選択するために会社の定款または定款を修正することを禁止するオレゴン州制御株式法の逆買収条項に支配されている

他の法律と規制要素はまた他の側が私たちを買収する能力を制限するかもしれない。オレゴン州改正法規757.511条は、OPUCの事前承認なしに、公共事業の政策および行動に実質的な影響を与える権限を直接または間接的に得てはならず、その人が“関連利益”(オレゴン州商業会社法757.015(1)、(2)または(3)条に定義されているように)となる場合は、その公共事業に投票権を有する証券の5%以上を直接または間接的に保有する者を含むと規定している。買収者に対する監督審査過程は長く、結果も不確定である可能性があり、これは他の興味のある当事者が私たちとの業務統合を提案したり、試みたりすることを阻止し、潜在的な購入者の数が限られている可能性がある。またオレゴン州コミュニティ権力法案によると私たちの議決権のある株式の50%以上を売却することが提案されていれば

審査委員会が設立され、買収の影響を受ける市県を代表する。そして、これらの委員会はオレゴン州コミュニティ電力会社が公衆の最良の利益に合っているかどうかを評価し、オレゴン州コミュニティ電力会社は“オレゴン州コミュニティ権力法案”に基づいて設立された公共会社であり、私たちを買収する。この委員会がこのような決定を達成すれば、オレゴン州知事はオレゴン州コミュニティ電力会社を開始し、オレゴン州コミュニティ電力会社にこのような買収を許可する。これらの法定条項は、他方が私たちの能力を買収することを阻害または制限し、私たちの普通株のプレミアム買収の機会を奪う可能性があります。より多くの情報を知るためには、添付株式説明書7ページ目からの“普通株説明--反買収効果が生じる可能性のある条項”の一節を読んでください。

私たちの定款と定款のいくつかの条項は、他方の獲得を遅延し、抑止したり、阻止したり、私たちの統制を得ようとしたりする可能性があります。これらの規定は、特定のタイプの強制的な買収やり方や不十分な買収要約を阻止し、私たちに対する統制権の獲得を求める者が最初に取締役会と交渉することを奨励することを目的としている。しかし、これらの規定は、私たちの普通株式市場価格よりも高いプレミアム取引の支払いをもたらす可能性があり、投資家が将来私たちの普通株のために支払いたい価格を制限する可能性もあります。しかし、これらの規定は、わが社の支配権変更を延期、阻止、または阻止することも可能であり、あるいは私たちの株主が彼らの利益に最も適した買収とみなされる可能性があります。

このような規定はまた私たちの経営陣の変化を防ぐ役割を果たすかもしれない。私たちの定款と定款には反買収条項が含まれています。これらの条項には、

信用格付け機関は定期的に私たちを評価しています。それらの私たちの長期と短期債務の格付けは、私たちの公共事業運営に影響を与える規制環境の感知支持程度、私たちの現金生成能力、負債レベル、全体の財務実力、ある資本プロジェクトの状況と負債、そして税制改革、経済状況、私たちの業界全体の状況など、私たちがコントロールできない要素に基づいています。我々は、本募集説明書の補編および添付の目論見書に、2022年2月17日に米国証券取引委員会に提出された最新の2021年12月31日までの10-K表年次報告(“2022年10-K表”)に含まれるリスク要因を引用して、“リスク要因-経済、金融、市場リスク--PGE信用格付けの不利な変化は、資本市場に参入する機会とその借金コストにマイナスの影響を与える可能性がある”と題する。閣下は上述のリスク要素及び当社の2022年10-K表の他の私たちの信用格付けに関するリスク、不確定要素及びその他の要素、及び下記の私たちの信用格付けに関連するリスク、不確定要素及びその他の要素を慎重に検討し、考慮すべきである

私たちはあなたに、1つ以上の信用格付け機関が私たちの信用格付けを下げない、あるいは他の信用格付け機関が短期的または後にこれらの格付けを否定的な展望に置かないということを保証することはできません

2022年10月25日、取締役会は、AFUDCを含まず、2030年までにオレゴン州衆議院法案2021年に提出された要求を満たすために、2030年までにオレゴン州衆議院法案2021年に提出された要求を満たすために、約4.15億ドルを費やして清水風力エネルギープロジェクトを建設する計画を承認したと発表した。Clearwater Wind Projectの完成は，これらに限定されないが，このような買収を完了する条件を満たすことができない可能性や，そのような買収が他の理由で達成できない可能性や，現在予想されている条項や時間では達成できない可能性のあるリスクなど，我々が制御できない多くの要因に依存する.また、完成しても、清水風力プロジェクトの建設が予想されるメリットをもたらす保証はなく、このような買収が私たちの株主に追加価値をもたらす保証はない

我々が今回の発行に関連する長期販売合意に合意した後、これらの売却または発行が発生する可能性があると考えて、我々の普通株の市場価格を下落させる可能性があると考えることを含む、公開市場で我々の普通株を大量に販売または発行する。これはまた私たちが株式証券を売却することで追加資本を調達する能力を弱めるかもしれない。将来的に私たちの普通株または他の株式関連証券を売却または発行することは、私たちの普通株の所有者の権益を希釈し、今回の発行における私たちの普通株の購入者を含む、彼らの投票権および他の権利および経済的利益に悪影響を及ぼす可能性がある

任意の長期買い手またはその連合会社が、パケット販売契約の条項に従って交付および販売されるすべての普通株式を交付して販売していない場合(証券貸主が指定された閾値未満の株式借入コストで十分な普通株式供給証券貸手を提供していないことを含む)、吾等は、関連する長期買い手またはその連合会社によって交付および販売されていない普通株式の数を引受業者に直接発行および販売するであろう。この場合、長期販売協定に関連する普通株の数は、引受業者に発行および販売される普通株の数を減算する。株式ローン市場の変動が大きく、私たちの普通株が終値前に十分な株式が借入できるかどうかはまだ定かではありません。

各長期買い手は、そのそれぞれの長期販売プロトコル(または場合によっては、それが関連イベントによって影響される部分を決定する)を加速させる権利があり、(1)その商業的合理的判断に基づいて、(A)そのまたはその関連会社が、その長期販売プロトコルの下で商業的に合理的な方法でヘッジすることができない(またはヘッジを維持する)そのリスク開放を要求する。(2)普通株株で支払われる任意の配当金、発行または割り当ては、(A)指定された金額を超える現金(長期販売プロトコルに従って非常に配当金を構成しない限り)、(B)分割または類似の取引(直接または間接)によって買収または所有する別の会社の証券、または(C)任意の他のタイプの証券(我々の普通株を除く)、権利、株式承認証または他の資産を、現行の市場価格よりも低い価格で支払うこと、(3)長期購入者およびその関連会社に適用されるいくつかの所有権ハードルがすでにまたは超過されることを宣言する。(4)イベント(A)が完了した場合、いくつかの合併または買収要約、ならびに私たちの国有化、私たちの破産または普通株式退市に関連するいくつかのイベント、または(B)ヘッジ中断または法的変更を構成するイベントが発生することが宣言され、または(5)これらの長期販売プロトコル(関連する長期販売プロトコルにより完全な説明がある)について行われる任意の重大な失敗陳述を含む他の違約または終了イベントが発生する。

長期買い手は、その権利を行使することを決定し、そのそれぞれの長期販売プロトコル(または場合によっては、関連イベントの影響を受ける部分を決定する)を加速させ、吾などの資金の必要性を含む、吾などの利益を考慮することなく、そのような長期販売プロトコルの決済を要求する。この場合、私たちは、私たちの資本需要を考慮することなく、関連する長期販売協定の実物決済条項に従って私たちの普通株の発行と交付を要求される可能性があり、これは希釈につながる

私たちの1株当たりの収益に影響を与え、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。また，“引受(利益衝突)-長期販売プロトコル”で述べたように，長期販売プロトコルに係る株式数が減少すれば，引受プロトコルに従ってここで発売された株式の一部または全部を発行することが義務付けられる

長期販売協定は、適宜指定された1つまたは複数の決済日に決済することを規定しているが、決済日は2024年10月25日またはそれ以前の1つまたは複数の決済日と予想される。長期販売協定条文の規定の下で、長期販売協定の実物または純額株式決済時に私たちの株式を交付することは、私たちの1株当たりの利益の希薄化を招き、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある

いくつかの条件の規定の下で，吾らは現金決済や株式純額決済を選択し，長期売却プロトコル下での吾などのすべてまたは一部の責任を履行することが可能であり，吾らがそうすることが吾などの利益に合致すると考えていることが前提である。たとえば，我々が現在実物決済長期販売プロトコルで満期になった純収益の全部または一部を使用できない場合，現金決済または純株式決済部分または全部の長期販売プロトコルは我々の利益に合致すると結論する可能性がある

もし私たちが現金または純株式決済任意の長期販売契約に関連する私たちの普通株の全部または一部の株式を決済することを選択した場合、適用される長期購入者またはそのそれぞれの関連会社は、私たちが現金または純株式決済を選択した株式数に基づいて必要な数の株式を購入して、私たちの普通株式の株式を証券融資者に返す義務を履行し、長期購入者のヘッジを解除することが予想される(長期購入者に交付される任意の普通株を考慮した後、株式純決済であれば)。また、株式純額決済に適用される場合は、私たちに普通株株式を交付したり、交付する普通株株式を考慮したりします(場合によっては)。平倉期間の出来高加重平均価格(例えば現金で決済する)または長期購入者またはそのそれぞれの共同経営会社が吾などの普通株を購入するために支払う価格(例えば、株式純額決済)は、いずれの場合も当時適用された長期販売価格よりも高く、吾等は場合によっては適用長期販売契約項の下の適用長期購入者にその差額に相当する現金金額またはいくつかの普通株を支払うか交付する。そのような違いはどのようなものでも顕著かもしれない。対照的に、関連平倉中のルール10 b-18出来高加重平均価格(現金決済の場合)または適用される長期購入者またはそれらのそれぞれの関連会社がこのように私たちの普通株を購入するために支払う価格(株式純額決済の場合)が両方の場合に当時の適用される長期販売価格を下回る場合、適用される長期購入者は、状況に応じて支払いまたは交付される, 適用される長期販売プロトコルによれば、その差額に相当する現金金額またはその差額に相当するいくつかの普通株株がある。今回の発行に関する長期販売プロトコルを予定している情報については，“引受(利益衝突)-長期販売プロトコル”を参照されたい.

また、長期買い手またはそのそれぞれの連合会社が長期買い手のヘッジを解除するために私たちの普通株を購入することは、長期販売プロトコル現金決済または株式純決済(場合によっては)を増加させるために、長期販売プロトコル現金決済または株式純決済(場合によっては)を適用する場合には、長期購入者に適用される現金または普通株数を減少させるか、または長期販売プロトコル現金決済または株式純決済(場合によっては)を適用する場合には、長期購入者が私たちの普通株式金額または普通株式株式数を不足させることを増加させる可能性がある

もし吾等が債権者の権利に影響を与えるいかなる破産又は破産法又は他の同様の法律に基づいて破産又は債務弁済を申請する判決又は任意の他の救済の手続、又は吾等又は吾等に対して管轄権を有する監督管理当局に対して清算又は清算の請願書を提出し、かつ吾等がそのような請願書に同意し、又は吾等の同意を得て、破産又は債務返済の無力な判決又は任意の他の救済の手続を求めるか、又は吾等の同意すれば、長期販売協定は自動的に終了するであろう。長期販売プロトコルが終了した場合、吾等は、適用された長期購入者に以前に交付されていない普通株を渡す義務がなく、長期購入者は、任意の以前に決済されていない普通株について関連する長期販売価格を支払う義務が解除されるであろう。したがって、当該等の破産又は債務返済手続が開始されたときに、我々の普通株のうちいずれかの株式の長期販売契約が決済されていない場合には、当該普通株株式に関する1株当たりの長期販売価格は受信されない

今回の発行で提供された普通株を売却するいかなる収益からも収益を得ることは最初ではなく，長期販売者がそのような株を引受業者に売却することを要求しない限り，このような株を引受業者に売却することが要求されない.

長期販売価格は最初に1株当たり1ドルになりますが、これは私たちの普通株の1株当たりの公開発行価格から今回の発行中の引受割引を引いたことに等しいです。長期販売価格は長期販売プロトコルによって調整することができ、実際に得られたお金は長期販売プロトコル決済を基準とする。もし長期販売プロトコル決済前に隔夜銀行融資金利が大幅に低下すれば、私は長期販売プロトコル実物決済時に受け取った1株当たりの長期販売価格が初期長期販売価格を下回る可能性がある。完全に実物交付普通株で現金収益と引き換えに長期販売契約を決済することが予想されるが、長期販売協定での義務の全部または一部を履行するために、現金決済または株式純額決済を選択する可能性がある。もし私たちが現金決済長期販売プロトコルを選択した場合、私たちは受信する純収益が本タイトル下の推定値よりも明らかに低いと予想され、私たちはいかなる純収益も受信しないかもしれない(または長期買い手の現金が不足している可能性があり、これは多額のお金であるかもしれない)。もし吾らが全長期売却プロトコルを純額で決済することを選択すれば、吾らは長期購入者からいかなる現金収益も得られないだろう(一方、吾等は長期購入者に普通株式を交付することが要求される可能性があり、そのような株式の数はかなりのものである可能性がある)。したがって、長期販売契約を決済する際に実際に受信された現金金額は、本入札明細書の付録に反映された金額よりも少ないか、または大幅に低い場合があり、または和解から現金を受け取ることができない可能性がある。長期販売プロトコルは、あるイベントが発生したときに、長期買い手によって締結を加速することができる

長期販売協定決済時に、吾らが受信した現金または普通株金額(あれば)は、関連決済方式、決済時間、市場金利、および(例えば現金または株式純額決済に適用される)長期取引相手の平倉の長期販売協定期間中の私たちの普通株の市価に依存する。決済は、私らが長期販売プロトコルに従って指定された1つまたは複数の日付または前に行われる。我々は、2024年10月25日(長期販売プロトコルに従って予定された最終決済日)または1つまたは複数の決済が以前に完了する長期販売プロトコルを予想する。長期販売協定のいくつかの条項の説明については、“引受(利益衝突)-長期販売協定”を参照されたい。今回の発売に関連した長期販売合意が成立した後、私たちが受け取った純収益のうち約2.6億ドルで定期ローンを返済する予定です

吾らは、当社の普通株株式を長期販売契約に基づいて売却した場合に相当する純額を計上し、本稿で述べた限られた場合に必要があれば、長期売り手が売却すべき株式の代わりに、当社のグリーン融資枠組みで定義された1つまたは複数の合資格グリーン投資(“合資格投資”)の全部または一部の融資(今回の発行で得られた金がグリーン融資フレームワークに記載された債券発行からのような)を提供するために、吾等を引受業者に直接売却することを予定している。分配待ちの間、私たちは私たちの正常な流動資金管理慣例に基づいて、私たちが受け取ったが、合格投資のどの部分にも割り当てられていない純収益を管理します。私たちは5年以内に完成して発売純収益に相当する金額を合格投資会社に分配するつもりです

私たちの適格投資と私たちがプロジェクトを選択し、収益を管理し、分配と影響を報告する流れは、以下に述べるように、私たちのグリーン融資の枠組みと一致するだろう。

再生可能エネルギー：新たな再生可能エネルギー発電と既存の再生可能エネルギー発電の取得、開発、運営、維持への投資または支出。例としては，風力と太陽光発電，電池貯蔵，およびすべての関連送電·配電インフラがある。

エネルギー効率：先進的な計量と電力網インフラ、高エネルギー効率インフラ、顧客がそのエネルギー使用をよりよく管理できる技術への投資或いは支出、及び顧客にクリーンエネルギー資源選択の計画と技術の支出を提供する。

クリーン交通：交通電化活動への投資またはそれに関連する支出。

気候変化適応：野火リスクの上昇と電力網復元力の増強による天気関連損害の軽減に関連する投資或いは支出。

グリーン融資の枠組みで述べたように、私たちは今回発行された収益を意図的に分配しない

我々の財務省は、他の部門(会計、財務計画、分析、投資家関係、法律を含む)の内部テーマ専門家と協力し、条件に合った投資プロジェクトを評価し、選択することを担当する。財務とリスクに基づく分析および戦略的考慮に基づいて適格投資を評価し、優先順位を決定する。

私たちが受け取ったすべての純収益の分配は内部記録に反映されるだろう。私たちの財務省は、純収益が適格投資会社に持続的に分配されている状況を記録するために、登録簿を構築して維持する。撤退の場合、または1つの合資格投資が今回の発売後5年以内に上記の資格基準を満たさなくなった場合、可能な場合には、得られたお金を1つまたは複数の他の合資格投資に早急に再分配する予定である。

私たちは発行1周年後に私たちの専門グリーン融資ページでグリーン収益使用株式報告書を発表し、純収益のすべての分配が完了するまで毎年この報告書を更新します。

この報告書には、以下のようなことが予想される

各グリーン収益権益使用報告書には，独立公認会計士事務所の証明が添付され，同社が特定のカテゴリーに割り当てられた適格投資の純収益総額に関する当社の管理チームの声明を審査したことを証明することが予想される。試験はアメリカ公認会計士協会が制定した認証基準に従って行われます。

次の表は、2022年9月30日現在の合併現金と現金等価物および資本化状況を示しています

以下の資料は，長期販売プロトコル決済から得られる実利得金額や，そのような取引が完了した後の我々の実際の統合現金と現金等価物や資本化状況を反映することを目的としていない.本表は当社の合併財務諸表及び関連付記と一緒に読んで、参考にし、本募集説明書の付録及び添付の目論見書に入るべきである

表中の情報は，PGEの清水風力プロジェクトへの4.15億ドルの期待投資を反映していない。“要約情報-最新開発”を参照してください

上の表の情報は，2022年9月30日までの発行済み普通株の数に基づいており，長期販売プロトコルに従って売却普通株から3.75億ドルの収益を得ていると仮定している(費用，支出，割引を差し引いて長期販売プロトコルが完全に実物決済されると仮定する).上表に示す長期販売プロトコルの全実物決済に基づいて調整された普通株流通株数は、長期販売契約による普通株株式売却から3.75億ドルの総収益を得ると仮定し、長期販売価格は普通株1株当たり1株当たり1ドルであり、これは、本募集説明書付録の表紙で最後に報告した我々の普通株のニューヨーク証券取引所での販売価格(割引と費用を差し引く前にそれぞれの場合)に等しい

長期販売プロトコルによる自社普通株売却による純額は長期販売プロトコルの全実物決済と仮定したが，長期販売プロトコル項での決済は今回の発売の終了と同時に行われる.しかしながら、私たちは、2024年10月25日またはそれ以前に、1つまたは複数の和解合意で長期販売合意に到達することが予想される。また，完全に実物交付普通株で現金収益と引き換えに長期販売プロトコルを決済することが予想されるが，長期販売プロトコルの下での義務の全部または一部を履行するために現金決済や株式純額決済を選択する可能性がある.もし私たちが現金決済長期販売契約を選択すれば、受け取った収益金額は上の表に反映された金額を大幅に下回ると予想されます

報酬は何も受信されていない(または長期の買手の現金が不足している可能性があり、これは多額のお金である可能性がある)。純額決済長期販売契約を選択すれば、長期購入者から現金収益は得られません(私たちは長期購入者に私たちの普通株式を渡すことが要求される可能性がありますが、これらの株式の数が大きい可能性があります)。また、長期販売価格は長期販売プロトコルによって調整することができ、実際に得られたお金は長期販売プロトコル決済を基準とする。長期販売プロトコルは、あるイベントが発生したときに、長期買い手によって締結を加速することもできる

私たちの普通株の実株式数と私たちの普通株の株式数は、2022年9月30日までに発行された89，270，661株の私たちの普通株の実株式数と普通株式数に基づいて調整されたものであり、これらの株式数および普通株式数は、このような行項に記載された長期販売契約を全面的に決済するために調整された株式数を含まない

(A)(I)280，659株我々の普通株は、時間に基づく制限株式単位(再投資配当を含む)が帰属した場合に発行を保留し、2022年9月30日現在、(Iii)298，436株の我々の普通株は、我々の業績に基づく制限株式単位(再投資配当を含む)が帰属した場合に発行され、最大支払いに達したと仮定し、2022年9月30日現在、未償還普通株、および(Iv)2022年9月30日以降に計画的に発表可能な任意の奨励帰属時に、発行のために保留されている株式；

(B)長期販売契約の最終決済により、2022年10月からおよびその後に発行される任意の追加の普通株が可能である

(C)2022年9月30日以降にESPPに従って発行される任意の追加普通株式；

(D)私たちは、2022年9月30日以降に、私たちの株式買い戻し計画に従って任意の追加普通株を買い戻すことができます

(E)私たちは2022年9月30日以降、私たちの点滴計画に従って発行されたか、または発行可能な任意の追加株を発行しました

また，長期販売プロトコルは上記のように全面的に実物決済していると仮定し，今回発売直後に発行された普通株の流通株数は，我々が長期販売プロトコルオブジェクト決済時に長期販売プロトコル決済時に発行する義務がある仮定株式数に基づいている

ESPPによると、私たちは現在私たちの普通株の新しい発行株を渡している。2022年9月30日までの12カ月間に，約33，121株のESPP関連普通株を発行した。

株式買い戻し計画によると、最大350，000株を買い戻すことができ、最高販売価格は60ドルである。2022年9月30日までの12カ月間、株式買い戻し計画に関する普通株は約350，000株を買い戻した。

点滴計画によると、私たちは現在、新しく発行された普通株を渡して、購入した株を決済しています。2022年9月30日までの12カ月間に，水滴関連普通株約1，168株を発行した。将来点滴計画によって増発される株式数は，PGEが点滴計画に従って新たに発行された株，PGEの株価，および計画参加者が将来PGE普通株を購入する選択を継続するかどうかに依存する

長期販売プロトコルによる全実物決済調整後の普通株流通株数も，長期売手が引受業者に我々の普通株を売却するのではなく，引受業者に我々の普通株を売却する必要があることは起こらないと仮定する.これが発生すると，(I)長期販売プロトコル完全実物決済前に発行された普通株数がその数を増加させ，(Ii)長期販売プロトコルにより発行可能な普通株式数を減少させる

上の表に含まれる情報は、今回の発行で引受業者に付与された私たち普通株追加株式の購入の選択権が行使されていないと仮定しています

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場しています。コードは“POR”。次の表に総合取引報告システムで報告されている最高と最低販売価格を示す。2022年10月24日現在、我々の普通株式流通株は89，272，904株である

2022年10月24日、ニューヨーク証券取引所での普通株の最終報告価格は43.75ドルだった。2022年10月24日現在、私たちの普通株式には約1078人の登録保有者がいます

四半期現金配当金を定期的に支払い、将来的には私たちの普通株株に比較可能な四半期配当金を支払うと予想されていますが、任意の配当金を発表するかどうかは私たちの取締役会が適宜決定します。任意の配当金を発表する額は、取締役会が関連すると考えている要因に依存し、当社の運営結果や財務状況、将来の資本支出と投資、適用される規制や契約制限を含むことができるが、これらに限定されない。“リスク要因-私たちの普通株に関連するリスク-私たちは、現在または計画中の金利で私たちの普通株の配当金を支払い続けないか、または全く支払わないことを選択できないかもしれない”

以下の議論は，今回発行された我々普通株による非米国保有者(以下のように定義する)を購入，所有，処分する重大な米国連邦所得税考慮事項の概要であるが，すべての潜在税収影響の完全な分析ではない.相続税や贈与税法など、他の米国連邦税法の影響は議論されておらず、どのような適用される州、地方、または非米国税法も議論されていない。本議論は，1986年に改正された“米国国税法”(以下，“法典”と略す)，それに基づいて公布された財務省条例，司法裁決および米国国税局(IRS)が公表した裁決と行政声明に基づき，いずれの場合の裁決と行政公告も本合意の日から発効する。このような当局は変化したり、違う解釈を受けたりするかもしれない。このような変化や異なる解釈はいずれもトレーサビリティを持っている可能性があり、私たち普通株の非米国保有者に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは以下の議論の事項についてアメリカ国税局に何の裁決も求めないだろう。米国国税局や裁判所が、以下に議論する我々の普通株の購入、所有、処分に関する税収結果とは逆の立場を取らないことは保証されない

本議論は、当社の普通株を保有する非米国保有者に限定され、当社の普通株を“守則”第1221条に示す“資本資産”(一般に投資のために保有する財産を指す)を保有している。本議論は、最低税の代替と連邦医療保険の料金支払い税が純投資収入に与える影響を含む、非米国所有者の特定の状況に関連する可能性のあるすべての米国連邦所得税の結果に触れない。さらに、特別な規則によって制約された非米国所有者の関連結果については言及されていないが、これらに限定されない

もし米国連邦所得税の目的で、組合企業の実体が私たちの普通株を持っているとみなされれば、組合企業におけるパートナーの税務待遇はパートナーの地位、組合企業の活動、パートナーレベルでのいくつかの決定に依存する。したがって、私たちの普通株を持っている組合員とこのような組合員は、米国連邦所得税の彼らへの影響について彼らの税務顧問に相談しなければならない

この討論はただ参考に供するだけで、税務提案ではない。投資家は、その特定の場合における米国連邦所得税法の適用状況、および米国連邦相続法または贈与税法または任意の州、地方または非米国税収管区の法律または任意の適用された所得税条約に基づいて、私たちの普通株を所有し、処分することによって生じる任意の税収結果について、彼らの税務顧問に相談しなければならない

本議論において、“非米国所有者”とは、我々普通株のいずれの実益所有者でもなく、“米国人”でもなく、米国連邦所得税において共同企業とみなされる実体でもない。アメリカ人とは、アメリカ連邦所得税について、次のいずれかとみなされるか、またはみなされる人を意味する

もし私たちが普通株式に現金または財産を分配すれば、このような分配はアメリカ連邦所得税の目的の配当金を構成し、アメリカ連邦所得税の原則に基づいて、私たちが現在または累積した収益と利益から支払う。米国連邦所得税の目的で、配当とみなされない金額は資本リターンを構成し、まず米国保有者ではない普通株調整後の税額に適用されるが、ゼロを下回ることはできない。超過した任意の部分は資本利益とみなされ、以下の“-売却または他の課税処分”の項の説明に従って処理される

有効な関連収益に関する以下の議論によれば、私たち普通株に支払われた非米国保有者の配当金は、配当総額の30%の税率で米国連邦源泉徴収税(または所得税条約に規定されているより低い税率を適用し、非米国保有者が有効なIRS表W-8 BENまたはW-8 BEN-E(または他の適用文書)を提供し、より低い条約税率に適合する資格を証明することを前提とする)。非米国所有者が金融機関または他の仲介機関を介して株式を保有している場合、非米国所有者は、仲介機関に適切な文書を提供することを要求され、その後、仲介機関は、直接または他の仲介機関を介して適用された源泉徴収代理人に証明を提供することを要求される。非米国保有者は、必要な書類を速やかに提供しないが、低減された条約料率を享受する資格があれば、直ちに米国国税局に適切な返金要求を行うことにより、任意の差し止め超過額の返金を得ることができる。アメリカではない所有者は税務顧問に相談して、どんな適用された所得税条約によって享受されている福祉を理解しなければなりません

非米国所有者に支払われた配当金が、米国内での非米国所有者の貿易または業務行為と有効に関連している場合(適用される所得税条約の要件が適用される場合、非米国所有者が米国でこのような配当に起因する永久機関を維持する場合)、非米国保有者は、上述した米国連邦源泉徴収税を免除する。免除を申請するためには、非米国所有者は適用された源泉徴収代理人に有効なアメリカ国税局表W-8 ECIを提供しなければならず、配当金が非米国所有者がアメリカ国内で行った貿易或いは業務と有効に関連していることを証明しなければならない

このような有効な関連配当金はすべて正常税率で純収益に基づいて米国連邦所得税を支払うだろう。会社である非米国保有者も、このような有効な関連配当金に対して30%の税率(または適用される所得税条約に規定されている低い税率)で支店利得税を納付し、ある項目に応じて調整することができる。非米国所有者は、異なる規則を規定する可能性のある適用税条約について彼らの税務顧問に相談しなければならない

米国以外の保有者が私たちの普通株を売却したり、他の課税処分を行ったときに得られる収益は、米国連邦所得税を支払う必要はないだろう

上述した第1の要点で説明された収益は、通常、通常の税率で純収入に基づいて米国連邦所得税を納付する。会社である非米国保有者も、有効関連収益に対して30%(または所得税条約で規定されている低い税率を適用)の税率で支店利得税を納付し、いくつかの項目を調整することができる

上記の第2の要点で説明した非米国所有者は、普通株を売却または他の課税処分によって得られた収益で米国連邦所得税を納付し、税率は30%(または所得税条約で規定されたより低い税率)であり、非米国所有者がこのような損失に関する米国連邦所得税申告書をタイムリーに提出した場合、非米国所有者の米国由来資本損失はこの税率を相殺する可能性がある

上の三番目の要点について、私たちは今のところそうでもなく、USMPHCにもならないと思います。しかし、私たちがUSUPHCであるかどうかの決定は、私たちの非アメリカの不動産権益と私たちの他の商業資産の公平な市場価値に対する私たちのUSURPIの公平な市場価値にかかっているため、私たちが現在USURPHCではないか、あるいは将来USUPHCにならないという保証はありません。たとえ私たちがUSRPHCになろうとしていても、私たちの普通株が適用される財務省法規の定義に従って成熟した証券市場で“定期取引”を行い、売却または他の課税処分の日と非米国保有者が保有している5年間の短い間に、この非米国保有者が実際にかつ建設的に私たちの普通株の5%以下を所有している場合、非米国保有者が私たちの普通株を売却したり、他の課税処分を行ったりすることによって生じる収益は、米国連邦所得税を支払う必要がないだろう。

非米国保有者は、適用可能な異なる規則を規定する可能性のある所得税条約について彼らの税務顧問に諮問しなければならない

私たちの普通株の配当金支払いは、適用される源泉徴収義務者が実際の知識を持っていないこと、または理由が非米国所有者が米国人であることを知っていることを前提としており、非米国所有者は、例えば、有効なIRS表W−8 BEN、W−8 BEN-EまたはW−8 ECIを提供することによって、または他の方法で免除を確立することによって、非米国所有者が非米国人識別情報を証明することを前提とする。しかし、私たちの普通株が非米国所有者に支払ういかなる分配も、このような分配が配当金を構成しているかどうかにかかわらず、実際に税金を徴収しているかどうかにかかわらず、米国国税局に情報申告書を提出する必要がある。さらに、適用された納付義務者が上記の証明を受け取り、非米国所有者が米国人であること、または非米国所有者が他の方法で免除を決定したことを実際的な知識または理由がない場合、米国内または米国に関連するいくつかのブローカーによる普通株式販売または他の課税処分の収益は、通常、予備控除または情報報告の制約を受けない。非米国ブローカーの非米国事務所を介して私たちの普通株を売却する収益は、通常、予備抑留や情報報告の制約を受けない

適用条約又は合意の規定により、米国国税局に提出された情報申告書の写しは、非米国所持者が居住又は設立した国の税務機関にも提供することができる

予備源泉徴収は付加税ではありません。バックアップ源泉徴収規則によって源泉徴収されたいかなる金額も、直ちに米国国税局に必要な情報を提供すれば、米国所有者ではない米国連邦所得税義務の返金または免除とすることができる

非米国金融機関およびいくつかの他の非米国エンティティに支払われるいくつかのタイプのお金については、税法1471~1474節(一般に“外国口座税法”またはFATCAと呼ばれる)に従って源泉徴収税を徴収することができる。具体的には、“外国金融機関”または“非金融外国実体”に支払われる普通株式の配当または販売または他の方法で処理された総収益に30%の源泉徴収税を徴収することができ、(1)外国金融機関が一定の職務調査および報告義務を負わない限り、(2)非金融外国エンティティが“米国主要所有者”を何も持っていないことを証明するか(この基準の定義に従って)、または各米国主要所有者に関する識別情報を提供しない限り、“外国金融機関”または“非金融外国エンティティ”に支払われる配当金または売却または他の方法で我々の普通株を処分する毛収入に30%の源泉税を徴収することができる。又は(三)域外金融機関又は非金融域外機関が本方法を免除する資格がある。受取人が外国金融機関であり、上記(1)の職務調査·報告要件を遵守し、財務省と合意しなければならない場合、財務省は、特定の“特定の米国人”または“米国のすべての外国実体”(それぞれ規則で定義されている)が保有する口座を識別することを約束し、そのような口座に関するいくつかの情報を毎年報告し、規則に合わない外国金融機関および何らかの他の口座保持者に何らかの金の30%を差し引くことを要求する。米国とFATCAを管理する政府間協議の管轄区域に設置されている外国金融機関は異なるルールを受ける可能性がある

適用される財務省条例と行政指導によると、FATCA下の源泉徴収は一般的に私たちの普通株の配当金支払いに適用される。FATCAによる源泉徴収は、2019年1月1日以降に株式の毛収入の支払いを売却または他の方法で処分することにも適用されるが、提案された財務省条例は、支払い毛収入に対するFATCAの源泉徴収を完全に廃止した。納税者たちは一般的に、最終的な財務省条例が発表されるまで、これらの提案された財務省条例に依存することができる

潜在的投資家は彼らの税務顧問に相談し、FATCAによって私たちの普通株への投資に適用可能な源泉徴収を知るべきだ

バークレイズ資本(Barclays Capital Inc.)とモルガン大通証券(J.P.Morgan Securities LLC)が引受業者の代表を務める。本募集説明書の付録日の引受契約の条項および条件によれば、各引受業者は、共同購入に同意するのではなく、共同購入に同意しており、長期購入者(またはそのそれぞれの関連会社)が、その名称の横に表示される普通株式を引受業者に売却することに同意した数は以下のとおりである

引受業者が普通株を発売する条件は、引受業者が長期購入者(またはそのそれぞれの関連会社のいずれか)から提供される普通株を受け取り、事前に販売しなければならないことである。引受契約は、引受業者が本募集説明書の付録に提供される普通株の交付を受ける義務は、その弁護士によって特定の法律事項及び何らかの他の条件を承認しなければならないと規定している。引受業者は、本募集説明書付録に提供するすべての普通株を引受して支払う義務があり、いずれかの株式引受があれば

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、コードは“POR”です

引受業者は時々ニューヨーク証券取引所の1つまたは複数の取引、場外取引、協議取引または他の方法で、販売時の市価、当時の市価に関連する価格、あるいは協定価格で私たちの普通株を販売することを提案するが、引受業者が受け取りおよび受け入れた状況を見なければならず、そして彼などの権利がすべてまたは部分的に任意の注文を拒否する権利があるという規定を受けなければならない。ここで私たちの普通株式を販売する場合、引受業者は引受割引形式の補償を受けたと見なすことができる。引受業者は、私たちの普通株式を取引業者に販売することができ、または取引業者によってそのような取引を行うことができ、これらの取引業者は、私たちの普通株の引受業者および/または購入者から割引、特許権または手数料の形態で補償を受けることができ、彼らは代理として、または依頼者として彼らに普通株式を販売することができる。引受業者が普通株を購入する価格とその普通株を転売する価格との差額は、引受補償と見なすことができる

私たちが支払うべき発行費用は約500，000ドル(引受割引と手数料は含まれていません)と推定されます。私たちは引受契約の規定に従って、今回の発行に関連するいくつかのFINRA関連費用を引受業者に返済することに同意し、金額は最高15，000ドルに達する。引受業者はまた、今回の発行によって発生したいくつかの費用を返済することに同意した。

私たちは各長期購入者と単独の長期販売契約を締結し、私たちの普通株の株式総額に関連する予定だ。長期販売契約については，長期購入者(またはその関連会社)が第三者から借り入れ，今回の発行で交付される我々普通株の株式総額を引受業者に売却する予定である.

任意の長期買い手またはその連合会社が、貸切契約の条項に従って交付および販売されるすべての普通株式を交付して販売していない場合(証券貸主が指定された閾値未満の株式借入コストで十分な普通株式供給証券貸手を提供していないことを含む)を含む場合、私たちは、その長期買い手またはその連合会社によって交付および販売されていない普通株式の数を引受業者に直接発行および販売する。この場合、関連する長期販売協定に関連する普通株数は、引受業者に発行および販売される普通株数を減算する。いずれの場合も、引受業者が関連する長期購入者またはその関連会社から私たちの普通株を購入する約束がされる

本募集説明書付録表紙で述べたように、公開発行価格から1株当たりの引受割引に相当する価格で私たちの手から購入することを約束した。

長期買い手やその関連会社が我々の普通株を売却する収益は得られないが，長期販売プロトコルが完全に実物決済された後，長期販売プロトコルの何らかの調整により，今回の発売で我々の普通株を売却した借入株式の純収益に相当する金額を長期購入者から得る予定である.私たちが完全実物決済長期販売契約を選択した時にのみ、私たちはこのような収益を受け取ることができる。

長期販売協定は、適宜指定された1つまたは複数の決済日に決済することを規定しているが、決済日は2024年10月25日またはそれ以前の1つまたは複数の決済日と予想される。決算日には，吾らが実際に任意の長期販売プロトコルを決済することを決定し，吾らは長期販売価格で関連長期販売プロトコルの項の下の長期購入者に普通株を発行する.長期販売価格は最初に公開発行価格から1株当たりの引受割引を引いたことに等しく、本募集説明書の付録表紙で述べたように。各長期販売プロトコルオブジェクト決済時に受信した長期販売価格は，指定された毎日金利から利差を減算した変動金利要因に応じて毎日調整され，長期販売契約期間内の我々の普通株予想配当に関する金額に応じて減少すると予想される.指定された1日金利がいずれの日の利差よりも低い場合、金利要因は長期販売価格を毎日低下させる。

いかなる長期売却契約を決算する前に、この等長期売却協議を決算した後に発行可能な株式は、著者らが在庫株方法を用いて計算した1株当たりの希薄収益、配当収益率及び1株当たりの配当金に反映されることを期待している。この方法によれば，希釈後の1株当たり収益，配当収益率，1株当たり配当を計算するための普通株数は，この長期販売プロトコルの全実物決済時に発行される普通株数を増加させ，実物全額決済が可能な場合の受取収益(報告期間内の平均市価による)が市場で購入できる普通株数(報告期間内の平均調整後長期販売価格による)を超えていると考えられる。したがって、長期販売プロトコルの実物または純株式決済の前に、ある事件の影響を受けて、私たちの1株当たり収益、配当収益率および1株当たり配当金は希釈の影響を受けないことを予想し、私たちの普通株の平均市場価格が平均長期販売価格より高くない限り、平均長期販売価格は最初に1株当たり販売価格である(公開発行価格から1株当たりの引受割引を引いたものに等しい)、本募集説明書付録表紙で述べたように)。

いくつかの条件の規定の下で、吾等は、長期販売契約項の下の全部または一部の責任を履行するために、現金決済または株式純額決済を選択することができる。もし私たちが現金または純株式決済任意の長期販売契約に関連する私たちの普通株の全部または一部の株式を決済することを選択した場合、適用される長期購入者またはそのそれぞれの関連会社は、私たちが現金または純株式決済を選択した株式数に基づいて必要な数の株式を購入して、私たちの普通株式の株式を証券融資者に返す義務を履行し、長期購入者のヘッジを解除することが予想される(長期購入者に交付される任意の普通株を考慮した後、株式純決済であれば)。また、株式純額決済に適用される場合は、私たちに普通株株式を交付したり、交付する普通株株式を考慮したりします(場合によっては)。平倉期間の出来高加重平均価格(例えば現金で決済する)または長期購入者またはそのそれぞれの共同経営会社が吾などの普通株を購入するために支払う価格(例えば、株式純額決済)は、いずれの場合も当時適用された長期販売価格よりも高く、吾等は場合によっては適用長期販売契約項の下の適用長期購入者にその差額に相当する現金金額またはいくつかの普通株を支払うか交付する。そのような違いはどのようなものでも顕著かもしれない。対照的に、規則10 b-18が関連平倉中の出来高加重平均価格(現金決済の場合)、または適用される長期購入者またはそれらのそれぞれの関連会社がこのように私たちの普通株を購入するために支払う価格(株式純額決済の場合)、それぞれの場合, 上記の差額がその時点で適用された長期販売価格を下回る場合，適用された長期買い手は，適用された長期販売プロトコルに従ってその差額に相当する現金金額またはいくつかの時価に相当する普通株を吾等に支払うか交付する.

また、長期購入者や彼らそれぞれの関連会社が私たちの普通株を購入して、長期購入者の対立を解消することは、私たちの普通株の価格を時間とともに上昇させる可能性がある

それによって、長期販売プロトコル現金決済または株式純決済(場合によっては)を適用する場合には、吾などの長期購入者に適用されない現金金額または普通株式数を増加させるか、または長期販売プロトコル現金決済または株式純決済(場合によっては)を適用する場合に、長期購入者が吾などの普通株式を借りている現金金額または普通株式数を減少させる

各長期買い手は、そのそれぞれの長期販売プロトコル(または場合によっては、関連イベントによって影響される部分を決定する)を加速させる権利があり、(1)その商業的に合理的な判断の下で、証券貸出者が十分な普通株を貸借することができないので、または(B)そのまたはその連属会社が、指定されたしきい値を超える株式借入コストを生成することを要求し、またはその関連会社は、その長期販売プロトコルの下で商業的に合理的な方法でそのリスクをヘッディングすることができない、またはそのリスクを開放する。(2)普通株株で支払われる任意の配当金、発行または割り当ては、(A)指定された金額を超える現金(長期販売プロトコルに従って非常に配当金を構成しない限り)、(B)分割または類似の取引(直接または間接)によって買収または所有する別の会社の証券、または(C)任意の他のタイプの証券(我々の普通株を除く)、権利、株式承認証または他の資産を、現行の市場価格よりも低い価格で支払うこと、(3)長期購入者およびその関連会社に適用されるいくつかの所有権ハードルがすでにまたは超過されることを宣言する。(4)イベント(A)が完了した場合、いくつかの合併または買収要約、ならびに私たちの国有化、私たちの破産または普通株式退市に関連するいくつかのイベント、または(B)ヘッジ中断または法的変更を構成するイベントが発生することが宣言され、または(5)これらの長期販売プロトコル(関連する長期販売プロトコルにより完全な説明がある)について行われる任意の重大な失敗陳述を含む他の違約または終了イベントが発生する。

長期買い手は、その権利を行使することを決定し、そのそれぞれの長期販売プロトコル(または場合によっては、関連イベントの影響を受ける部分であると決定される)を加速し、私などの資金の必要性を含む、吾などの利益を考慮することなく、そのような長期販売プロトコルを清算することを要求する。この場合、関連する長期販売協定の実物決済条項に従って、私たちの資本需要を考慮することなく、私たちの普通株の発行と交付を要求される可能性があり、これは、私たちの1株当たりの収益が償却され、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちに関連するいくつかの破産、資金不担保、あるいは再編事件が発生した場合、長期販売協定は終了し、いずれの側もさらなる責任を負わない。終了後、吾らは何の普通株も発行せず、長期販売契約に基づいて何の収益も受け取ることもない。“リスク要因--長期販売協定に関連するリスクを見てください。

引受業者はすでに選択権を付与され、全部または時々部分的に行使することができ、上記に示した1株当たりの公開発行価格から引受割引を減算し、最大56，250，000ドルの普通株を追加購入し、本募集説明書の補充刊行日後30日以内に行使することができる

この等購入株権を行使した後、吾らは各長期購入者と長期購入者或いはその連合所属会社が当該等選択権を行使して引受業者に売却した株式数について追加長期販売契約を締結することを期待している。この場合、長期購入者が商業的に合理的な努力を経た後、長期売り手が借入できないことを誠実に決定し、オプションを行使した予想締め切り日にオプションを行使した普通株の株式数を引受業者に渡すか、または長期売り手が指定された金利以下の株式ローン金利で借り入れることができず、そのオプションを行使した普通株の株式数をそのオプションを行使するたびの予想終了日に引受業者に渡すか、または長期売り手が選択する場合、当該等の選択権の行使については、吾等は自社の普通株株式を借り入れず、当該等の株式を引受業者に売却し、今回発行した引受契約でいくつかの条件が満たされていないため、吾等は当該長期買い手又はその連合会社から引渡し及び売却されていない自社普通株株式数を引受業者に直接発行及び売却するが、この場合、関連追加長期販売契約に係る当社普通株株式数は、引受業者に発行及び売却された普通株株式数を差し引く。このような引受権を行使する任意の場合，吾らが長期買手と追加の長期販売プロトコルを締結しない場合，吾らはその引受権を行使した普通株株式数を引受業者に発行および売却する.

PGE及びその役員と幹部はすでに今回の発行開始前に引受業者とロック契約を締結しており、この協定によると、以下の限られた例外を除いて、本募集説明書の付録日後60日以内に、バークレイズ資本会社とモルガン大通証券有限責任会社の事前書面で同意していないので、私たちとこれらの人は(1)直接或いは間接的に要約、質権、売却任意のオプション或いは契約、任意のオプション或いは契約の購入、購入、貸し出し又はその他の方法で譲渡又は処分することができない。任意の普通株または任意の普通株または行使可能または交換可能な普通株に変換可能な証券(普通株または証券取引委員会の規則および署名者が実益所有と見なすことができる他の証券を含むが、PGEの任意の株式インセンティブ計画、従業員株式購入計画または配当再投資計画に従って発行される可能性のある証券を含むが、配当等価権決済または株式オプションまたは株式承認証を行使する場合)、または上記の任意の取引を行う意図を開示するか、(2)任意の交換または他の合意、全部または部分譲渡を締結するか、普通株またはそのような他の証券を有する任意の経済的結果は、上記(1)または(2)項に記載された任意のそのような取引にかかわらず、現金または他の方法で普通株またはそのような他の証券を交付するか、または(3)任意の普通株または普通株に変換可能または行使可能または普通株に交換可能な任意の証券の登録に任意の要求または行使を行う

場合によっては、代表者と販売禁止者との間のロック合意に記載されている販売禁止者との間の制限は、(A)本募集説明書の発行前に有効な任意の株式インセンティブ計画または従業員株式購入計画に基づいて、または本募集説明書の発行前に会社の取締役会によって承認された任意の配当再投資計画に従って普通株を買収することと、(B)本募集説明書の発行時に支払われていない配当金の同値権利が清算された後に普通株を買収することと、を含む、いくつかの取引には適用されない。(C)任意の制限された株式単位、制限された株式、業績株式単位または影の株式の販売禁止期間内の帰属に関する任意の収入、雇用および/または社会保障税源泉徴収および/または送金義務を履行するために、ブローカーの手配に基づいて、普通株株式の没収、抹消、差し止め、差し押さえ、返還、または送金義務を履行するが、表4に従って提出される以外は、このような没収、抹消、差し止め、差し戻しまたは交付について“取引所法令”第16条またはその他の公告を提出する必要はない。(D)普通株を販売禁止者が制御する口座に譲渡するが、譲渡は、署名者の証券上の金銭的権益を変更することなく、販売禁止者による証券の実益所有権の形態のみを変更し、取引法第16条による報告書の提出義務を招くことはない。(E)善意で贈与された普通株として譲渡するが、条件は、(1)各贈与者が署名してロック定期書を交付すべきである(ただし(X)署名された譲渡の普通株総数が5株以下である場合, 3，000株の普通株式等価物が真の慈善団体の被贈与者に与えられた場合、そのような誠実な慈善団体が代表者にそのような販売禁止状を提出する必要はないが、(Y)署名された被贈与者が譲渡した普通株式および変換可能証券の合計が5，000株の普通株式等価物を超える場合、そのようなすべての慈善団体は、代表者にこのような販売禁止書を提出しなければならない)、および(Ii)取引法第16条または他の公告に基づいて普通株実益所有権の減少を報告する書類を提出しない。請求されるべきか、または販売禁止期間内に自発的に行われなければならないが、上記(C)項で許可された表4の提出は、このような減少が善意の贈与の結果であることを明確に示す限り、本条(E)に従って行われた善意の贈与による実益所有権の減少を反映することもできる。(F)被販売者の存命中または死亡時に普通株を譲渡する：(1)遺言または無遺言で譲渡する、(2)受益者に譲渡することは、完全に被販売者および/またはその直系親族メンバーの信託であるか、または(3)家族関係令を含む法律の実施により、各譲渡者は、販売禁止書に署名して交付しなければならない。(G)当社の取締役会の承認を経て、当社のすべての証券保有者に行った当社の“制御権変更”に係る誠実な第三者要約に基づいて、合併、合併又はその他の類似取引に基づいて普通株株式を譲渡するが、当該等の要約買収、合併、合併又はその他のこのような取引は完了できなかった, 署名者が保有する普通株は、なお禁売状の規定により制限されなければならない。又は(H)取引所法第10 b 5-1条に基づいて取引計画を設立することは、当該等の計画は禁売期間内に普通株を譲渡することを規定しておらず、かつ、販売禁止者又は当社又はその代表は、当該等の計画の設立に関する任意の公告又は書類を要求又は自発的に行う必要がない。

バークレイズ資本会社とモルガン大通証券有限責任会社は、通知または通知しない場合には、上記ロック合意に拘束された普通株および他の証券を随時全部または部分的に解放する権利がある。ロック解除協議中の普通株や他の証券を決定する際には、バークレイズ資本会社とモルガン大通証券有限責任会社は、保有者がロック解除を要求した原因、解除を要求した普通株や他の証券の株式数、および当時の市場状況を考慮する

私たちは、改正された1933年の証券法に基づいて負担された責任を含む引受業者および長期買い手のいくつかの責任を賠償することに同意し、引受業者がこれらの債務のために支払うことを要求される可能性がある

代表は、安定した取引、空売り、購入に従事し、空売りで確立した頭寸を補うことができ、普通株価格を監視、固定または維持する目的で入札や購入を罰することができ、“取引法”の下のルールM：

これらの安定した取引、銀団カバー取引、および懲罰的入札は、我々の普通株の市場価格を向上または維持したり、普通株市場価格の低下を防止または遅延させたりする可能性がある。したがって、普通株の価格は公開市場に存在する可能性のある価格よりも高くなる可能性がある。これらの取引はニューヨーク証券取引所で完了するか、または他の方法で完了することができ、開始すれば、いつでも停止することができる

私たちまたはどの引受業者も、上記の取引が普通株式価格に与える可能性のあるいかなる影響の方向または程度についていかなる陳述または予測もしないだろう。さらに、吾らまたはいかなる引受業者も、これらの安定した取引に参加することを代表することを示さないか、または任意の取引が開始されると、通知なしに終了することはない

発行に関連して，一部の引受業者や証券取引業者は電子メールなどで目論見書を配布することができる.

いくつかの引受業者およびその関連エンティティは、その正常な業務過程において、すでに私たちと商業および投資銀行と取引を行う可能性がある。彼らはこのような商業と投資銀行取引の慣用的な補償と費用を受け取った。引受業者とその関連会社は将来、私たちとその関連会社に様々な投資銀行や他のサービスを提供し、彼らは私たちから慣用的な補償を受けるかもしれない。

また、日常業務活動において、引受業者及びその共同会社は、それ自体及び顧客の口座のために、一連の投資及び取引が活発な債務及び権益証券(又は関連派生証券)及び金融商品(銀行ローンを含む)を作成又は保有することができる。当該等の投資及び証券活動は、吾等又は吾等の連属会社の証券及び/又は手形に係る可能性がある。私たちと融資関係の引受業者やその関連会社は、その慣用的なリスク管理政策に基づいて、私たちへの信用をヘッジするかもしれません。一般に、投資銀行や他の金融機関、例えば引受業者およびその付属会社は、信用違約交換の購入や、ここで提供される株式を含む可能性がある取引を達成することによって、このようなリスクをヘッジすることができる。このような信用違約期間または空手形は、ここで発行された株式の将来の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。引受業者及びその連合会社も当該等の証券或いは金融商品について投資提案及び/又は独立研究意見を発表或いは発表することができ、そして顧客が当該等の証券及びツールの多頭及び/又は空頭寸を保有或いは提案することができる。

また、今回発行した引受業者バークレイズ資本会社の付属会社は、今回の発行に関連した長期販売契約で決済した純収益の一部で返済する予定の定期融資の貸金者です。したがって，バークレイズ資本(Barclays Capital Inc.)の付属会社が今回の発行純収益の一部を獲得することが予想される

今回の発売で我々普通株を売却したすべての収益(私たちに支払われたいかなる普通株の収益も含まず、あれば、このような株を売却する長期販売者の代わりに引受業者に売却する可能性があり、また、引受業者が私たちから追加の普通株を直接購入する選択権を行使すれば、受け取る可能性のある収益も含まれていません)は長期購入者に支払われます。また、今回発行した引受業者バークレイズ資本会社の付属会社は、今回の発行に関連した長期販売契約で決済した純収益の一部で返済する予定の定期融資の貸金者です。バークレイズ資本会社とモルガン大通証券会社またはその付属会社が今回の発行純収益の5%以上を獲得するため、バークレイズ資本会社とモルガン大通証券会社はFINRAルール5121(利益衝突のある証券公開)の範囲内の利益衝突が存在するとみなされている。そこで，今回の発行はFINRAルール5121の適用条項に従って行った.この規則によると、今回の発行に関連する“適格独立引受業者”の任命は不要であり、我々の普通株には“真の公開市場”があるからである(FINRA規則5121で定義されている)。また、顧客の事前書面による承認を経ず、バークレイズ資本会社とモルガン大通証券有限責任会社はいかなる自由支配可能口座にもこの製品を売却してはならない

欧州経済圏の各加盟国及び連合王国(それぞれ、“関係国”)については、募集説明書の補編が発表される前に、募集説明書付録に基づいて当該関係国に任意の株式を発行することはないか、これらの株式は、当該国の主管当局の承認を受けたか、又は適切な場合には、他の関係国で承認され、当該国の主管当局に通知されているが、これらはいずれも目論見書条例の規定に従って行われている)であるが、当該関係国が公衆に株式を発売することができるが、“株式募集定款条例”の下の次の免除規定に基づく任意の時間を除く

A.募集説明書に規定されている適格投資家の任意の法人エンティティ

B.150名以下の自然人又は法人(募集定款規則で定義された合資格投資家を除く)であるが、事前に引受業者の同意を得なければならない

C.募集定款規則例第1(4)条に指摘されているいかなる他の場合においても、当該等の株式要約は、吾等又はいかなる引受業者にも募集定款第3条に基づいて募集定款を掲載することを要求せず、又は募集定款規程第23条により補充募集定款を掲載し、任意の株式を初歩的に買収し、又は任意の要約を発行した者は、すべての引受業者及び吾等に表示、確認及び同意したものとみなされる。

株式募集規約に用いられているこの語で用いられる任意の株式を金融仲介機関に要約する場合、各当該等の金融仲介機関は、当該各金融仲介機関が代表、確認及び同意して要約で買収した株式を非適宜基準で買収するのではなく、関係者に要約又は転売するために買収するのではなく、公衆者に任意の株式を売却する可能性がある場合には、関係国がこのように定義された適格投資家に要約又は転売しない限り、又は各提案要約又は転売について販売業者が事前に同意した場合に当該株式等を買収する。本条文については、任意の関係国の任意の株式について、“公衆に要約する”という言葉は、投資家が自社の普通株の任意の株式の購入または承認を決定することができるように、任意の形式および任意の方法で契約条項および任意の要約株式について十分な情報のコミュニケーションを行うことを意味し、“株式募集規約”という言葉は第(EU)2017/1129号条例を指す。連合王国について言えば、“招株定款規程”の提案には“目論見定款規則”が含まれており、“招株定款規則”は“2018年欧州連合(脱退)法令”によって連合王国国内法の一部となっているからである。

また、連合王国では、本文書は、(1)改正された“2005年金融サービス·市場法(金融促進)令”第19条(5)に関連する投資事項について専門的な経験を有する者、またはその命令についてのみ配布され、その後に提出される任意の要約についてのみ対象となる。および/または(Ii)は、命令第49(2)(A)~(D)条(これらのすべての者を合わせて“関係者”と呼ぶ)または他の場合の高純資産会社(または他の方法で同社に合法的に伝達することができる者)に属し、このような状況は、2000年の金融サービスおよび市場法によるイギリスにおける当社の普通株の一般発売につながることもない

連合王国のいかなる非関係者も、行動を取ったり、本文書に掲載された情報に依存したり、任意の行動をとるための基礎として使用してはならない。イギリスでは、本文書に関連する任意の投資または投資活動は、関係者によって独占的にまたは行うことができる。

株式は、国家文書45-106目論見免除又は証券法(オンタリオ州)第73.3(1)項で定義された認可投資家であり、国家文書31-103登録要件、免除及び継続登録義務で定義された許可顧客である元金として購入又は購入とみなされる購入者にのみ販売される。株式のいかなる転売も、証券法が適用される目論見書の要求の免除に適合しなければならないか、または目論見書の要求を受けない取引で行われなければならない。

本入札明細書の付録または添付された入札説明書(それに対する任意の改正を含む)に不実陳述が含まれている場合、カナダのある省または地域の証券法は、購入者が購入者のいる省または地域の証券法に規定されている期限内に撤回または損害賠償を行使することを前提として、購入者に撤回または損害賠償を提供することができる。買い手は、これらの権利の詳細を理解するために、または法律顧問に相談するために、買い手の所在する省または地域の証券法の任意の適用条項を参照しなければならない。

“国家文書33-105引受衝突”(NI 33-105)第3 A.3節の規定によると、引受業者は、今回の発行に関連する引受業者利益衝突に関するNI 33-105の開示要求を遵守する必要がない。

これらの株はスイスで公開発行されない可能性があり、スイス証券取引所(“Six”)やスイスの他の任意の証券取引所や規制された取引機関に上場することもない。本文書は、目論見書の意味での目論見書を構成せず、かつ、作成時に発行の開示基準を考慮していない

芸術下の目論見書。652 aかArt“スイス義務法典”の1156条又は上場目論見書の開示基準による。27歳からです。六上場規則又はスイスの任意の他の証券取引所又は規制された取引機関の上場規則。本文書または株式または発売に関連する任意の他の発売またはマーケティング材料は、スイスで公開配布されても、または他の方法で開示されてはならない。

本文書または今回の発行に関連する他の発売またはマーケティング材料にかかわらず、これらの株式は、スイスの規制機関に提出されたか、またはその承認を受けるであろう。特に、本文書はスイス金融市場規制機関FINMAに提出されることはなく、株式発売もスイス金融市場規制機関FINMAの規制を受けることはなく、株式発売はまだスイス連邦集団投資計画法案(“CISA”)によって許可されていない。中鋼協が集団投資計画における権益購入者に提供する投資家保障によると、株式購入者には延びていない。

本募集説明書の補足資料は、ドバイ金融サービス管理局(“DFSA”)による発売済み証券規則の免除要項に関する。本募集説明書増刊の目的は，DFSAの発行済み証券ルールの中でタイプを指定した人にのみ配布することである.それは他の誰にも渡すこともできないし、他の誰にも依存することはできない。DFSAは、免除オファーに関連するいかなるファイルも審査または確認する責任がありません。DFSAはまだ本募集説明書の増刊を許可しておらず、本文に掲載された情報を確認する措置も取られておらず、募集説明書の増刊に対していかなる責任も負わない。本募集説明書の増刊に関連する株式は、流通性および/または転売制限を欠いている可能性がある。要約株式を購入する意向のある者は自ら株式の職務調査を行わなければならない。本募集説明書の補足資料の内容を知らなければ、許可された財務顧問に相談すべきです。

DIFCにおけるその使用については、本ファイルは厳密に秘密にされており、限られた数の投資家に配布され、元の受信者以外の誰にも提供されてはならず、複製されても、または任意の他の目的のために使用されてはならない。証券権益はドバイ国際金融センターで直接または間接的に公衆に提供または販売してはならない。

本募集説明書：

当該等の株式は、直接又は間接的に引受又は売買を要約してはならず、株式の引受又は購入の招待状を発行してはならず、オーストラリアで任意の株式に関する草案又は最終発売覚書、広告又はその他の発売資料を配布してはならない。会社法第6 D章が投資家に開示又はすべての適用されるオーストラリアの法律及び法規に適合することを要求していない限り。株式申請を提出することによって、あなたは私たちを代表してあなたが免除投資家であることを保証してくれます。

本文書下のいずれの株式要約もオーストラリアで提出されるため、会社法第6 D.2章に基づいて開示されることはなく、会社法第707条によれば、第708条のいずれの免除も当該転売に適用されない場合は、12ヶ月以内にオーストラリアで当該等の証券を転売する要約は、第6 D.2章による投資家への開示を要求する可能性がある。株式の購入を申請することによって、あなたは株式発行日から12ヶ月以内に、会社法第6 D.2章が投資家への開示を要求しない限り、またはコンプライアンス開示書類を作成し、ASICに提出しなければ、オーストラリアの投資家に提供、譲渡、または他の方法でこのような証券を譲渡しないことを約束してくれます。

今回の発行に関連するいくつかの法律事項はLatham&Watkins LLPによって提供され、いくつかの法律事項は私たちの総法律顧問Angelica Epinosaによって提供される。2022年10月24日まで、エスピノサさんは私たちの普通株を持っていない。様々な株と従業員福祉計画によると、エスピノサさんは私たちの普通株の株式を購入して受け入れ、普通株を購入するオプションを得る資格がある。Davis Polk&wardwell LLPは，引受業者と長期買手の法律顧問を担当する.

ポートランドゼネラル·エレクトリック社の2021年12月31日と2020年12月31日までの財務諸表、および2021年12月31日までの3年度毎の財務諸表(引用して本募集説明書に添付)と、ポートランドゼネラル電気会社の財務報告内部統制の有効性は、独立公認会計士事務所徳勤会計士事務所が監査しており、その報告で述べたとおりである。このような財務諸表は、参考までに、これらの会社が会計·監査の専門家としての権威に基づいて作成されている。

私たちはアメリカ証券取引委員会に年度、四半期、特別報告、依頼書、その他の情報を提出します。米国証券取引委員会には、米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書、依頼書、情報声明、その他の登録者に関する情報が含まれたサイトが設けられており、URLはwww.sec.govである。ニューヨーク証券取引所の事務室で私たちが提出した報告書とその他の情報を調べることができます。郵便番号：ニューヨーク10005、ブロード街二十号です。また，www.portlandGeneral.comという我々に関する情報を含むサイトを維持した.当サイトで発見された、または当サイトを介して他の方法でアクセスされた情報は、本入札説明書の付録、添付の入札説明書、または米国証券取引委員会に提出された私たちの他の報告または文書に組み込まれず、コスト募集説明書の付録、添付された入札説明書、または任意の他の報告または文書の一部も構成されない。

我々は、証券法による登録説明書への提出、または参照によって登録説明書に組み込まれた証拠物、添付表および改訂を含む、米国証券取引委員会にS-3表登録説明書(文書333-266454号)を提出した。本募集説明書副刊及び添付の目論見書は、登録説明書及び登録説明書の証拠物及び別表に記載されているすべての資料を含まない。わが社のより多くの情報については、登録説明書、登録説明書の証拠物を含む登録説明書を参照してください。本募集規約の副刊及び附募集定款に掲載されている本募集定款の副刊及び合併募集定款に言及或いは引用方式で組み込まれた任意の契約或いはその他の書類の内容の陳述は必ずしも完全ではなく、もしこの契約或いは書類が登録陳述書の証拠物であれば、各方面でこの引用に関連する証拠物の規定によって制限される。登録声明は、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで取得することができる。

アメリカ証券取引委員会は、引用を通じて私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した情報を組み込むことを可能にします。これは私たちがあなたに別のアーカイブファイルを推薦することであなたに重要な情報を開示することができるということを意味する。私たちがこの文書を提出した日から、このように言及されたいかなる情報も、本募集説明書の付録の一部とみなされる。吾らは、本募集定款増刊日の後及び本募集定款増刊方式で証券を発売する終了日前にアメリカ証券取引委員会に提出した任意の報告は、本募集定款増刊に掲載されている又は引用して本募集定款増刊に入る任意の情報の代わりに自動的に更新し、(適用状況下で)本募集定款増刊に掲載されているか又は引用を通じて本募集定款増刊に入る任意の情報を更新する。したがって、私たちは、参照によって、以下の米国証券取引委員会に提出された文書または情報を組み込む

吾等も、吾等が取引所法令第13(A)、13(C)、14又は15(D)条に基づいて、本募集説明書に属する登録声明の初期提出日後及び発売終了前にその後提出可能なすべての書類を参照書類に統合する(提出され、米国証券取引委員会規則に従って提出されていない書類又は資料を除く)。私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した最新の情報は、古い情報を自動的に更新して代替するだろう。このような届出文書に含まれる情報は、本募集説明書の一部とみなされ、文書が届出された日から発効する。

本募集規約の写しを受け取った各個人(任意の実益所有者を含む)に、引用により本募集規約に組み込まれた任意又は全ての文書の写し(当該書類の証拠品を除く)を無料で提供し、これらの証拠物が引用により本募集規約に含まれる情報に明示的に入らない限り、本入札規約に含まれる情報に加入する。このようなコピーを請求する要求を送信する必要があります