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AsendedMember2022-01-012022-09-300001786117Pine：管理プロトコルのメンバーSRT：関連エンティティメンバ2022-07-012022-09-300001786117Pine：管理プロトコルのメンバーSRT：関連エンティティメンバ2022-01-012022-09-300001786117Pine：管理プロトコルのメンバーSRT：関連エンティティメンバ2021-07-012021-09-300001786117Pine：管理プロトコルのメンバーSRT：関連エンティティメンバ2021-01-012021-09-300001786117Pine：運営パートナーのメンバーSRT：関連エンティティメンバ2022-01-012022-09-300001786117SRT：関連エンティティメンバ2022-01-012022-09-3000017861172021-07-122021-07-1200017861172021-06-302021-06-300001786117アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2021-07-012021-09-300001786117アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2021-01-012021-09-300001786117松：SingleTenantNetLeaseIncomePropertiesAcquiredIn 2022メンバー2022-09-300001786117US-GAAP：DisposalGroupDisposedOfBy SaleNotDisContinedOperationsMembers2022-09-300001786117PINE：CtoRealtyGrowthInc.とCertainOfItsSubsidiariesMembers2022-01-050001786117US-GAAP：DisposalGroupDisposedOfBy SaleNotDisContinedOperationsMembers2021-09-300001786117PINE：CtoRealtyGrowthInc.とCertainOfItsSubsidiariesMembers2021-04-060001786117SRT：関連エンティティメンバ2022-09-3000017861172021-07-120001786117松：関係のない第三者のメンバーPine：MortgageNotesPayableUnderCmbsPortfolioMember2021-06-300001786117Pine：MortgageNotesPayableUnderCmbsPortfolioMember2021-06-3000017861172021-06-300001786117PINE：商業不動産単一テナントメンバー2019-11-260001786117Pine：管理プロトコルのメンバーSRT：関連エンティティメンバ2019-11-262019-11-260001786117Pine：CreditFacilityMaturing 1月3120272022-01-012022-09-300001786117PINE：TermLoanMember2022-09-300001786117SRT：重み平均メンバ松：SingleTenantNetLeaseIncomePropertiesAcquiredIn 2022メンバー2022-01-012022-09-300001786117SRT：最小メンバ数PINE：BankOfMonthalCreditAgreement AsendedMemberUS-GAAP：ロンドン銀行間同業借り換え金利LIBORメンバー2022-01-012022-09-300001786117SRT：最大メンバ数PINE：BankOfMonthalCreditAgreement AsendedMemberUS-GAAP：ロンドン銀行間同業借り換え金利LIBORメンバー2022-01-012022-09-3000017861172022-07-012022-09-3000017861172021-07-012021-09-3000017861172021-01-012021-09-300001786117PINE：TermLoan 2027メンバー2022-04-140001786117PINE：TermLoan 2026メンバー2022-04-140001786117松：SingleTenantNetLeaseIncomePropertiesAcquiredIn 2022メンバー2022-01-012022-09-300001786117松：SingleTenantNetLeaseIncomePropertiesAcquiredIn 2021メンバー2021-01-012021-09-3000017861172021-12-3100017861172022-09-3000017861172022-10-140001786117Dei：FormerAddressMember2022-01-012022-09-3000017861172022-01-012022-09-30松：DUtr：SQFTXbrli：共有Pine：従業員ISO 4217：ドルXbrli：純PINE：プロパティPINE：プロジェクトPINE：州Pine：テナントISO 4217：ドルXbrli：共有

カタログ表

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-Q

☒	1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告

本四半期末まで2022年9月30日

あるいは…。

☐	1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

For the transition period from to

手数料書類番号001-39143

アルプス所得財産信託会社です。

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)


メリーランド州		84-2769895
(明またはその他の司法管轄権		(税務署の雇用主
会社や組織)		識別番号)

ニューヨーク通り北三六九号, 201号室
冬の公園, フロリダ州		32789
(主にオフィスアドレスを実行)		(郵便番号)

(407) 904-3324

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

ウィリアムソン通り1140番地., スイートルーム140デイトナビーチ, フロリダ州32114

(前氏名、前住所、前財政年度、前回報告以来変化があれば)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：



授業ごとのテーマ：	取引記号	登録されている各取引所の名前：
普通株、額面0.01ドル	松の木	ニュー交所

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。



大型加速ファイルサーバ	☐	ファイルマネージャを加速する	☐

非加速ファイルマネージャ	☒	比較的小さな報告会社	☒

		新興成長型会社	☒

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☒

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☒

登録者が2022年10月14日に発行する普通株式数は11,915,436.

カタログ表

索引.索引


		ページ
		違います。
第1部-財務情報

項目1.財務諸表		3

総合貸借対照表-2022年9月30日(監査なし)及び2021年12月31日		3

総合業務レポート--2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月(監査なし)		4

総合総合収益表−2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月(未監査)		5

株主権益連結レポート--2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月(監査なし)		6

合併現金フロー表--2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月(監査なし)		8

連結財務諸表付記(監査なし)		10

項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析		29

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示		37

項目4.制御とプログラム		37

第2部-その他の資料		38

項目1.法的訴訟		38

第1 A項。リスク要因		38

第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用		38

項目3.高級証券違約		38

プロジェクト4.鉱山安全情報開示		38

項目5.その他の情報		38

項目6.展示品		39

サイン		40

カタログ表

第1部-財務情報

項目1.財務諸表

アルプス所得財産信託会社です。

合併貸借対照表

(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)


	自分から
	(監査なし)2022年9月30日		2021年12月31日
資産
不動産：
土地は原価で計算する	$	177,465	$	178,172
建築と改善、コストで計算します		307,347		266,236
不動産の総量はコストで計算する		484,812		444,408
減価償却累計を差し引く		(19,214)		(15,419)
不動産-純価値		465,598		428,989
現金と現金等価物		3,834		8,851
制限現金		12,319		646
無形賃貸資産-純額		59,593		58,821
直線式賃貸料調整		1,539		1,838
その他の資産		22,719		6,369
総資産	$	565,602	$	505,514
負債と権益
負債：
売掛金、売掛金、その他の負債	$	4,758	$	2,363
家賃と繰延収入を前払いする		1,495		2,033
無形賃貸負債--純額		5,008		5,476
長期債務		286,506		267,740
総負債		297,767		277,612
引受金とその他の事項--付記16参照
株本：
優先株、$0.011株当たりの額面は100許可された百万株違います。2022年9月30日と2021年12月31日までの発行済み株式		-		—
普通株、$0.011株当たりの額面は500許可された百万株11,911,662発行済みおよび発行済み株式卓越した2022年9月30日までと11,454,815発行済みおよび発行済み株式卓越した2021年12月31日まで		119		114
追加実収資本		209,597		200,906
利益留保(配当金が純収入を超える)		8,796		(6,419)
その他の総合収益を累計する		15,761		1,922
株主権益		234,273		196,523
非持株権益		33,562		31,379
総株		267,835		227,902
負債と権益総額	$	565,602	$	505,514

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である

カタログ表

アルプス所得財産信託会社です。

連結業務報告書

(監査されておらず、単位は千であり、1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)


	3か月まで				9か月で終わる
	2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日		2021年9月30日
収入：
賃貸収入	$	11,529	$	8,171	$	33,608	$	20,658
総収入		11,529		8,171		33,608		20,658
運営費用：
不動産支出		1,816		914		4,193		2,389
一般と行政費用		1,460		1,371		4,370		3,687
減価償却および償却		5,866		4,308		17,232		10,914
総運営費		9,142		6,593		25,795		16,990
資産処分収益		11,611		544		27,248		544
債務返済損失		(284)		—		(284)		—
運営純収入		13,714		2,122		34,777		4,212
利子支出		2,544		1,066		6,347		2,299
純収入		11,170		1,056		28,430		1,913
差し引く：非持株権益による純収入		(1,400)		(138)		(3,572)		(251)
アルプス収入財産信託会社の純収入。	$	9,770	$	918	$	24,858	$	1,662

各普通株式データ：
アルプス収入財産信託会社の純収入。
基本的な情報	$	0.82	$	0.08	$	2.11	$	0.18
薄めにする	$	0.72	$	0.07	$	1.84	$	0.16

普通株式加重平均：
基本的な情報		11,888,171		11,299,548		11,799,151		9,253,090
薄めにする		13,591,665		12,996,503		13,502,645		10,637,934

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

カタログ表

アルプス所得財産信託会社です。

総合総合収益表

(監査を受けておらず、千の計で)


	3か月まで				9か月で終わる
	2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日		2021年9月30日
アルプス収入財産信託会社の純収入。	$	9,770	$	918	$	24,858	$	1,662
その他の全面的収入
キャッシュフローヘッジデリバティブ金利交換		4,762		148		13,839		809
その他総合収入合計		4,762		148		13,839		809
総合収入総額	$	14,532	$	1,066	$	38,697	$	2,471

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

カタログ表

アルプス所得財産信託会社です。

合併株主権益報告書

(監査を受けておらず、単位は千であり、1株当たりのデータを除く)

2022年9月30日までの3ヶ月：


	額面普通株		追加実収資本		利益留保(配当金が純収入を超える)		その他の総合収益を累計する		株主権益		非持株権益		総株
残高2022年7月1日	$	119	$	208,706	$	2,301	$	10,999	$	222,125	$	32,631	$	254,756
純収入		—		—		9,770		—		9,770		1,400		11,170
役員に株を発行する		—		79		—		—		79		—		79
株式発行、株式発行コストを差し引く		—		812		—		—		812		—		812
現金配当金0.2751株当たり)		—		—		(3,275)		—		(3,275)		(469)		(3,744)
その他の全面的収入		—		—		—		4,762		4,762		—		4,762
残高2022年9月30日	$	119	$	209,597	$	8,796	$	15,761	$	234,273	$	33,562	$	267,835

2021年9月30日までの3ヶ月：


	額面普通株		追加実収資本		利益留保(配当金が純収入を超える)		その他の総合収益を累計する		株主権益		非持株権益		総株
残高2021年7月1日	$	113	$	197,978	$	(9,689)	$	180	$	188,582	$	29,858	$	218,440
純収入		—		—		918		—		918		138		1,056
役員に株を発行する		—		79		—		—		79		—		79
株式発行、株式発行コストを差し引く		—		(38)		—		—		(38)		—		(38)
発行済み経営機関		—		—		—		—		—		1,031		1,031
現金配当金0.2551株当たり)		—		—		(2,881)		—		(2,881)		(434)		(3,315)
その他の全面的損失		—		—		—		148		148		—		148
残高2021年9月30日	$	113	$	198,019	$	(11,652)	$	328	$	186,808	$	30,593	$	217,401

カタログ表

アルプス所得財産信託会社です。

合併株主権益報告書(継続)

(監査を受けておらず、単位は千であり、1株当たりのデータを除く)

2022年9月30日までの9ヶ月：


	額面普通株		追加実収資本		利益留保(配当金が純収入を超える)		その他の総合収益を累計する		株主権益		非持株権益		総株
残高2022年1月1日	$	114	$	200,906	$	(6,419)	$	1,922	$	196,523	$	31,379	$	227,902
純収入		—		—		24,858		—		24,858		3,572		28,430
役員に株を発行する		—		237		—		—		237		—		237
株式発行、株式発行コストを差し引く		5		8,454		—		—		8,459		—		8,459
現金配当金0.8151株当たり)		—		—		(9,643)		—		(9,643)		(1,389)		(11,032)
その他の全面的収入		—		—		—		13,839		13,839		—		13,839
残高2022年9月30日	$	119	$	209,597	$	8,796	$	15,761	$	234,273	$	33,562	$	267,835

2021年9月30日までの9ヶ月：


	額面普通株		追加実収資本		利益留保(配当金が純収入を超える)		その他の総合収益を累計する		株主権益		非持株権益		総株
残高2021年1月1日	$	75	$	132,878	$	(5,713)	$	(481)	$	126,759	$	22,334	$	149,093
純収入		—		—		1,662		—		1,662		251		1,913
役員に株を発行する		—		218		—		—		218		—		218
株式発行、株式発行コストを差し引く		38		64,923		—		—		64,961		—		64,961
発行済み経営機関		—		—		—		—		—		9,041		9,041
現金配当金0.7451株当たり)		—		—		(7,601)		—		(7,601)		(1,033)		(8,634)
その他の全面的収入		—		—		—		809		809		—		809
残高2021年9月30日	$	113	$	198,019	$	(11,652)	$	328	$	186,808	$	30,593	$	217,401

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

カタログ表

アルプス所得財産信託会社です。

統合現金フロー表

(監査を受けておらず、千の計で)


	9か月で終わる
	2022年9月30日		2021年9月30日
経営活動のキャッシュフロー：
純収入	$	28,430	$	1,913
純収入を経営活動に提供する現金純額に調整する
減価償却および償却		17,232		10,914
無形賃貸資産と負債を賃貸収入に償却する		(248)		(168)
繰延融資コストを利子支出に償却する		407		236
資産処分収益		(27,248)		(544)
非現金報酬		236		231
資産減少(増加)：
直線式賃貸料調整		(737)		(393)
新冠肺炎のレンタル料返済		45		408
その他の資産		(837)		(654)
負債増加(減少)：
売掛金、売掛金、その他の負債		566		869
家賃と繰延収入を前払いする		(237)		278
経営活動が提供する現金純額		17,609		13,090
投資活動によるキャッシュフロー：
資本化支出を含む不動産購入		(147,148)		(120,961)
資産所得収益を処分する		120,252		3,653
投資活動のための現金純額		(26,896)		(117,308)
資金調達活動のキャッシュフロー：
長期債務収益		222,500		217,121
長期債務を償還する		(203,500)		(162,431)
ローン手数料を支払う現金		(484)		(1,387)
株式発行収益純額		8,459		64,961
支払済み配当金		(11,032)		(8,634)
融資活動が提供する現金純額		15,943		109,630
現金および現金等価物の純増加		6,656		5,412
期初現金と現金等価物		9,497		1,894
現金と現金等価物、期末	$	16,153	$	7,306

現金と総合貸借対照表の入金：
現金と現金等価物	$	3,834	$	6,706
制限現金		12,319		600
現金総額	$	16,153	$	7,306

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

カタログ表

アルプス所得財産信託会社です。

合併現金フロー表(継続)

(監査を受けておらず、千の計で)


	9か月で終わる
	2022年9月30日		2021年9月30日
キャッシュフロー情報の追加開示：
利子を支払う現金	$	5,806	$	2,030

非現金投融資活動の追加開示：
現金流通期間保証は収益を実現していない	$	13,839	$	809
使用権資産と経営賃貸負債	$	1,831	$	—
不動産と引き換えに発行する経営機関	$	—	$	9,041
普通株を発行して資金を募る引受割引	$	—	$	2,866
住宅ローン手形の仮定に対処する	$	—	$	30,000

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

カタログ表

連結財務諸表付記(監査なし)

注1.業務と組織

商売人

アルプス所得財産信託会社(“会社”または“PINE”)は、質の高い商業純賃貸物件を所有し、経営する不動産会社である。本報告で使用される用語“私たち”、“私たち”、“私たち”および“会社”は、アルプス所得財産信託会社およびその合併子会社を意味する。

私たちのポートフォリオは146以下の位置にある純賃貸物件104中国の市場35各州です。私たちのポートフォリオの中の物件は主に長期、三重純資産賃貸であり、これは通常、テナントにすべての不動産運営費用、例えば不動産税、保険、評価とその他の政府費用、光熱費、修理とメンテナンス、およびいくつかの資本支出を支払うことを要求します

その会社は所有している違います。高山収入物業管理有限会社はデラウェア州有限責任会社であり、CTO Realty Growth，Inc.(以下は“マネージャー”と略称する)の完全子会社でもある。CTO Realty Growth，Inc.(ニューヨーク証券取引所株式コード：CTO)はメリーランド州の会社であり、上場した多元化不動産投資信託基金(“REIT”)であり、私たちのマネージャー(“CTO”)の唯一のメンバーでもある。

組織する

同社はメリーランド州の会社で、2019年8月19日に設立された。当社は2019年11月26日に初公開(“IPO”)の普通株株式(“発売”)と、同時に私募普通株株式に首席技術官を完成させた。発行と同時に行う指向性増発で支払われる1株当たり価格は$19.00(“目論見価格”)。今回の発行で$を募集しました142.5債券発行の総収益は百万ドルである7,500,000私たちの普通株の株。$も集めました7.5同時に首席技術者に公募して販売します394,737私たちの普通株式(“CTO私募”)。今回の発売にはCTO購入が含まれています421,053普通株の価格は$です8.0百万ドルはCTOの現金投資$に相当します15.5百万ドルです。総額は$125.9発行された数百万ドルが買収に使われています15私たちがCTOから得た初期ポートフォリオの不動産。残りのは5人私たちの最初のポートフォリオの不動産はCTOによって貢献されました1,223,854業務パートナーシップ単位(“業務単位”)、価値#ドル23.3百万ドル、IPO価格で計算します。2022年9月30日現在、私たちの最初のポートフォリオに含まれる11カ所の不動産が販売された。その会社は全部で#ドルを生み出した12.0引受料$を含む百万ドルの取引コスト9.4百万ドルです。発売完了後、CTO私募および当社がニューヨーク証券取引所(“ニュー交所”)に上場する際に“PINE”を番号(総称して“情報取引”と呼ぶ)で実行する他の取引は、CTOが所有する22.3私たちが発行した普通株式の割合(設立取引でCTOに発行された運営単位が私たちの普通株式と交換されたと仮定します1つは-一人ベース)。

私たちはアルプス収入不動産OP，LP(“運営パートナー”)を通じて私たちの業務の大部分を展開している。私たちの全資付属会社アルプス収入物件有限責任会社(“PINE GP”)は共同企業を経営する唯一の普通のパートナーです。私たちのほとんどの資産は経営組合企業が保有しており、私たちの業務も経営組合を通じて行われています。2022年9月30日まで、私たちは運営パートナーの全所有権を持っています87.5%は、最高経営責任者が直接または間接的に保有しています9.0共同企業の%所有権を経営する。残りのは3.5%所有権資本は、発行に関連しないサードパーティによって所有されます479,640運営単位価値は$9.0合計百万ドルか$18.85単位ごとです。発行されました“479,640行動単位は(I)を含む424,951以下のポートフォリオの対価格発行の運営先として9人2021年6月30日に購入した純賃貸物件及び(Ii)54,689買収の対価格発行の運営単位として1つは2021年7月12日の純賃貸物件。私は運営組合の権益を一般的に私たちの持ち株比率で運営組合企業の現金分配と損益を共有する権利を持たせたに等しい。組合協議によると、著者らはPINE GPを通じて一般的に共同企業を管理及び経営する業務と事務を管理及び処理する独占権力を持っているが、有限パートナーのいくつかの承認と投票権に制限されなければならない。私たちの取締役会(“取締役会”)は私たちの業務と事務を管理します

カタログ表

当社は、改訂された1986年の国内収入規則(以下、“規則”と呼ぶ)に基づいて、米国連邦所得税については、不動産投資信託基金として納税することを選択した。REITの資格を満たすためには、会社は少なくとも配布を含むいくつかの組織と運営要求を満たさなければならない90会社の年間REIT課税所得額の%は、株主に支払う配当金の減額や純資本収益を考慮していない(これは必ずしも公認会計原則に従って計算された純収益に等しいとは限らない)。不動産投資信託基金として、同社は株主に割り当てられた範囲で通常、米国連邦会社の所得税を支払う必要はない。当社がいかなる課税年度にREIT資格を取得できなかった場合、当社は正常会社税率で計算した課税所得額について米国連邦所得税を納付し、資格を失った次の課税年度の4つの課税年度内に、米国国税局がある法定条文に基づいて当社を猶予しない限り、一般的にREITとしての待遇を受けることができない。このような事件は、会社の純収入や株主に分配可能な純現金に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。会社が不動産投資信託基金として納税する資格があっても、会社の収入や財産および連邦収入は州税や地方税を支払う必要がある可能性があり、分配されていない収入は消費税を支払う必要がある可能性がある。

付記2.主要会計政策の概要

財務諸表の作成に概算を用いる

アメリカ公認会計原則(“GAAP”)に基づいて財務諸表を作成する際、管理層は財務諸表の期日に報告された資産及び負債額、或いは有資産及び負債の開示、及び列報期間の収入及び支出の届出金額に影響を与えるため、推定及び仮定を行わなければならない。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

その他の要素を除いて、全国の不動産市場に存在する可能性のある変動市場状況及び金融と信用市場の変動と不確定性は不動産と金融市場の持続的な変動或いはこれらの市場の重大な混乱によって重大な変化が発生する可能性があり、その中で最も明らかなのはPINE不動産投資に関する推定と仮定である。

長寿資産

当社は財務会計基準委員会(FASB)会計基準コード(ASC)テーマ360-10に準拠している不動産や工場や設備はその減値分析を行う。事件や環境変化がある資産の帳簿金額が回収できない可能性があることを示した場合，当社は長期資産(主に不動産)の減価回収性を検討する。トリガイベントとみなされる場合の例としては、期間内の運営キャッシュフローの大幅な低下、運営の現在または予想損失、物件が完全に賃貸されていない、または現在の市場価格よりも低い金利でリースすること、および管理層が重大と考える任意の他の定量的または定性的イベントが挙げられる。将来の見積もり資本支出を考慮した未割引キャッシュフロー法を用いて長期資産を減値評価する。長期資産減値は公正価値から売却コストを引いて計量する。

賃貸で取得した不動産の購入会計

不動産投資はコストから減価償却·減価償却損失(ある場合)を差し引いて計上される。不動産投資のコストはその購入価格や開発コストを反映している。買収された資産が企業の定義に適合しているかどうかを決定するために、各買収取引を評価する。会計基準更新(“ASU”)2017-01、企業合併(テーマ805)：企業の定義を明らかにする実質的な買収プロセスがない場合、または公正な価値が実質的に単一の識別可能な資産または同様の識別可能な資産のセットに集中している場合、または買収された労働力または買収された契約の形態で存在する実質的なプロセスを買収することが含まれておらず、重大なコスト、努力または遅延なしに代替できない場合、買収は企業資格に適合しない。資産買収に関する取引コストは資本化され、資産を買収するコストベースの一部として、買収企業とみなされる取引コストは発生時に費用を計上する。資産の寿命を改善·置換したり生産能力を向上させたりすれば，資本化する。修理とメンテナンス費用は発生時に費用を計上します。

カタログ表

財務会計基準委員会の指針によると、跡地賃貸で取得した不動産の公正価値は、土地、建物およびテナント内装、および確認された無形資産と負債を含むそれぞれの相対的に公正な価値で取得された有形資産に割り当てられ、市価より高く、市価より低い賃貸価値、跡地賃貸価値および賃貸コスト価値を含む。確認された買収物件の無形資産および負債の公正価値を分配する際には、市価よりも高く、市価よりも低い現地賃貸価値は、現在の値で他の資産または負債に計上される。資本化された時価以上の賃借値は，それぞれの賃貸借契約の残り期間内に賃貸料収入の減少として償却される。経営陣がテナントが賃貸契約満了時に賃貸借契約を更新する可能性が高いと考えない限り、資本化後の市価賃貸価値以下は賃貸料収入として初期期間内に償却することになり、この場合、当社は継続期間内に継続賃貸契約の価値を占めるべきである。原地賃貸の価値とリースコストは、それぞれレンタルの余剰がキャンセルできない期間に償却を支出する。レンタル契約が所定の満期日までに終了した場合、その賃貸契約に関連するすべての未償却金額は解約されます。

不動産販売

物件を売却する際には、不動産、無形賃貸資産及び無形賃貸負債に関するコスト基準、減価償却及び/又は償却純額及び関連経営賃貸のいずれかの直線賃貸料収入残高が除外され、売却収益又は損失は売却資産収益内で純収益に反映される。財務会計基準委員会の指導意見によると、不動産販売の損益は一般的に全額権責任発生制で確認されている。

物件賃貸収入

当社の物件組合に関する賃貸手配は経営賃貸に分類されています。当社は賃貸期間中にこれらの物件の賃貸収入を直線的に確認しています。したがって、契約リース支払いの増加はレンタル期間内に平均的に確認される。本方法により確認された賃貸収入と契約賃貸支払条項(すなわち直線賃貸料)との定期差額は、繰延経営賃貸売掛金として記入され、付随する合併貸借対照表上の直線賃貸料調整に計上される。同社の賃貸借契約は、公共エリアメンテナンス、保険、不動産税、その他の運営費用を含む各種賃貸支払いをテナントが返済することを規定している。私たちの可変レンタル支払い収入の一部は期間ごとに推定され、発生し、回収可能なコストの間にレンタル料収入として確認されます。

売掛金の売掛金及び直線賃貸料調整は、テナントすべき帳簿年齢、管理層によるテナント及びテナントの所属業界に関する信用リスクの評価、及び使用判断による特定の識別勘定の審査に基づいて決定される。2022年9月30日と2021年12月31日までの会社不良債権準備総額は$0.4百万ドルとドル0.3それぞれ100万ドルです

経営的土地賃貸料

当社はそのある物件経営的土地賃貸契約のテナントであり，FASB ASCテーマ842によると，これらのテナントは経営的テナントに分類される賃貸借証書それは.該当する賃貸費用は賃貸期間内に直線法で確認し、添付の総合経営報告書に不動産費用を計上する

現金と現金等価物

現金および現金等価物には、手元現金、銀行普通口座、および元の満期日が90日以下の通貨市場口座が含まれる。会社の2022年9月30日と2021年12月31日までの銀行残高には、連邦預金保険会社の限度額を超えるいくつかの金額が含まれている。現金及び現金等価物の帳簿価値は公正価値レベルの中で第1レベルで報告され、このレベルは活発な市場の同じ資産或いは負債に対するオファーによって決定された推定値である。

カタログ表

制限現金

制限現金総額は$12.32022年9月30日までに0.8百万ドルは資本リセットとレンタル手数料備蓄口座に保管されていて、私たちの融資と関係があります6人属性と$11.5100万ドルは様々な信託口座に格納され、同様の交換構造を介して他の収入資産に再投資される。

派生金融商品とヘッジ活動

当社はFASB ASCテーマ815−20に基づいてキャッシュフロー対沖誘導体品の会計処理を行っている派生ツールおよびヘッジそれは.派生ツールは、各貸借対照表の日にヘッジされた価値に基づいて、添付の総合貸借対照表上の他の資産または売掛金、課税費用、および他の負債をその公正価値に従って計上する。金利スワップ契約当日ごとに、当社はデリバティブを、長期債務負債が確認されたことが確認されたために支払わなければならないキャッシュフローの変動性に指定した

同社はヘッジツールとヘッジ項目との関係、およびヘッジ取引を行うリスク管理目標と戦略を記録した。ヘッジ開始時に、当社はヘッジ取引のためのデリバティブがヘッジプロジェクトのキャッシュフローの変化を相殺する上で非常に有効であるかどうかを評価し、四半期ごとにこのようにしていきます

キャッシュフローヘッジに指定された効率的なヘッジツールの公平価値変動は，収益が指定されたヘッジプロジェクトのキャッシュフロー変動の影響を受けるまで他の全面損益に計上される(付記10，“金利交換”参照).

金融商品の公正価値

当社の金融資産および負債には、現金および現金等価物、制限的現金、他の資産に組み込まれた売掛金、売掛金、売掛金およびその他の負債の額面が公正価値に近いことが含まれており、このようなツールの満期日が短いためである。信用手配の帳簿価値(定義は後述)は、類似リスクと満期日の循環信用手配の現行市場金利とほぼ同じである。当社が住宅ローン手形及び定期ローンの公正価値を推定するのは、同じ残り期限の同種の借入金手配の逓増借款金利及びその他の債務の推定に基づいて将来の現金支払い割引計算である。債務公正価値を計算するための割引率は、融資の現在の融資金利に近似し、債務は満期時にも返済されていないと仮定する。このような金額は類似取引の限られた入手可能な市場資料に基づいて推定されたものであり、第2レベルの非日常的な計量であるため、いかなる金融商品の開示価値が即時にこのツールを決済することによって現金化されることが保証されない。

公正価値計量

同社の金融と非金融資産及び負債の公正価値の推定は公認会計基準に基づいて構築された枠組みである。この枠組みは評価投入の階層構造を規定し、公正価値の計量と関連開示の一致性、解像度と比較可能性を高めることを目的としている。公認会計原則は、公正価値を計量するために使用可能な3つのレベルの投入に基づく公正価値レベルを記述し、そのうちの2つは観察可能であり、1つは観察不可能であると考えられる。以下にこれら3つのレベルを紹介する

●

第1レベル-推定値は、同じ資産または負債に対するアクティブ市場の見積もりに基づく。

●

第2のレベル-推定値は、資産または負債のようなオファー、非アクティブな市場のオファー、または資産または負債の全期間にわたって観察可能または観察可能な観察可能な市場データによって確認されることができる他の入力のような、第1のレベル以外の直接的または間接的に観察可能な入力に基づく。

カタログ表

●

第3レベル推定値は、市場には見られない少なくとも1つの重要な仮定を使用したモデルに基づく技術によって生成される。これらの観察できない仮説は、資産または負債の価格設定の際に市場参加者が使用する仮説の推定を反映している。評価方法はオプション定価モデル、キャッシュフロー割引モデルと類似技術を含む。

信用リスクが集中する

2022年9月30日までの9ヶ月間、テナントのいない収入が総収入の10%以上を占めている。富国銀行ノースカロライナ州132021年9月30日までの9ヶ月間、総収入の割合を占めている。

2022年9月30日と2021年12月31日まで20同社の平方フィートベースの不動産ポートフォリオでは、%がテキサス州に位置している

注3.不動産組合

2022年9月30日現在、会社の物件グループは146総面積は3.4百万ドルです

賃貸収入には小売やオフィスビル物件の長期賃貸料収入が含まれており、レンタル期間ごとに直線的な方法で稼いだ収入が確認されている。以下のレンタル支払いには、直線基本賃貸料収入と、市場のテナント償却よりも高いと低い非現金付加価値が含まれます。可変レンタル支払いには、賃貸料支払いのパーセンテージと、公共エリアのメンテナンス、保険、不動産税、その他の運営費用の精算が含まれています。

賃貸収入の構成は以下の通り(千計)


	3か月まで				9か月で終わる
	2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日		2021年9月30日
賃貸収入
レンタル料	$	9,927	$	7,418	$	29,818	$	18,850
可変賃貸払い		1,602		753		3,790		1,808
リース総収入	$	11,529	$	8,171	$	33,608	$	20,658

最低未来レンタル領収書です。2022年9月30日以降の残り期限が1年を超える取消不能経営賃貸項目の下での最低将来の賃貸料収入、百分率賃貸料および他の不固定および不確定な賃貸支払いは含まれていません。要約は以下の通りです(千で計算)


十二月三十一日までの年度	金額
2022年までの残り時間	$	9,684
2023		38,521
2024		37,496
2025		35,882
2026		34,963
2027		31,550
2028年以降(累計)		112,277
合計する	$	300,373

2022年活動。2022年9月30日までの9ヶ月間に会社が買収した44総価格$$の物件を買う145.7100万ドル、または総コストは$147.0資本化された買収コストを含む百万ドル。これらの属性は22国、レンタル17異なるテナント、その加重平均残り借地期間は8.9買収時の年数。総調達コストのうち、#ドル37.0100万ドルを土地に割り当てました94.1100万ドルは建築や改善工事に使われています17.6百万ドルはその場のレンタル価値、レンタルに関する無形資産に割り当てられます

カタログ表

費用、市場のレンタル価値よりも高い費用、そして$1.7市場賃貸価値より低い価格で100万ユーロを無形負債に分配する。無形資産と負債の加重平均償却期間は9.2長年買収してきました

2022年9月30日までの9ヶ月間に会社が販売しました11総販売ビル価格は$です123.3100万ドルの販売による総収益は27.2百万ドルです

2021年活動。2021年9月30日までの9ヶ月間、当社は買収42総価格$$の物件を買う158.7100万ドル、または総コストは$160.0資本化された買収コストを含む百万ドル。総調達コストのうち、#ドル52.1100万ドルを土地に割り当てました89.6100万ドルは建築や改善工事に使われています20.5100万ドルは、現地のレンタル価値、レンタル費用、および市場のレンタル価値よりも高い無形資産、および#ドルに割り当てられます2.2市場賃貸価値より低い価格で100万ユーロを無形負債に分配する。無形資産と負債の加重平均償却期間は8.4長年買収してきました

2021年9月30日までの9ヶ月間に会社が販売しました1つは不動産、販売価格は$3.8100万ドルで収益を生み出します0.5百万ドルです。

付記4.金融商品の公正価値

次の表は、2022年9月30日と2021年12月31日の総合貸借対照表において、公正価値に記載されていない金融商品の帳簿価値と推定公正価値(単位：千)を示している


	2022年9月30日				2021年12月31日
	帳簿価値		公正価値を見積もる		帳簿価値		公正価値を見積もる
現金と現金等価物−第1級	$	3,834	$	3,834	$	8,851	$	8,851
制限された現金--レベル1	$	12,319	$	12,319	$	646	$	646
長期債務--二級	$	286,506	$	273,849	$	267,740	$	272,637

公正価値を見積もることは、当社が金融商品を売却して現金化できる金額を示すとは限らない。異なる市場仮定や推定方法を使用することは、公正な価値金額を推定することに大きな影響を与える可能性がある。

次の表に，2022年9月30日と2021年12月31日までに恒常的に計測された資産の公正価値(単位：千)を示す。当社の金利スワップのさらなる開示については、付記10、“金利スワップ”を参照されたい。

			報告日の公正価値使用
	公正価値		同資産の活発な市場オファー(第1級)		重要な他に観察可能な投入(第2レベル)		観察できない重要な入力(レベル3)
2022年9月30日
2026年の定期貸出金利交換⁽¹⁾	$	6,553	$	—	$	6,553	$	—
2027年の定期貸出金利交換⁽²⁾	$	9,208	$	—	$	9,208	$	—
2021年12月31日
2026年の定期貸出金利交換⁽¹⁾	$	945	$	—	$	945	$	—
2027年の定期貸出金利交換⁽²⁾	$	977	$	—	$	977	$	—

(1)	2022年9月30日現在、会社は金利交換固定SOFRを利用して、加重平均固定金利を実現しています2.05%追加する0.10%適用される利益との差$1002026万件の定期ローン(以下定義)残高。当社の金利スワップのさらなる開示については、付記10、“金利スワップ”を参照されたい。

(2)	2022年9月30日現在、会社は金利交換固定SOFRを利用して、加重平均固定金利を実現しています1.18%追加する0.10%適用される利益との差$1002億2027年定期ローン(以下の定義)バランスがとれている当社の金利スワップのさらなる開示については、付記10、“金利スワップ”を参照されたい。

カタログ表

付記5.無形資産と負債

無形資産と負債は市価より高く、市価賃貸より低い価値、その場でレンタルする価値及び賃貸コストの価値を含み、両者はすべて公平な価値を基準としている。無形資産·負債には、2022年9月30日と2021年12月31日まで、以下の内容が含まれています(単位：千)


	自分から
	2022年9月30日		2021年12月31日
無形賃貸資産：
原地借約の価値	$	48,098	$	45,301
時価以上の現地賃貸借価値		4,058		3,623
無形賃貸コストの価値		19,771		19,066
無形賃貸資産小計		71,927		67,990
累計償却する		(12,334)		(9,169)
無形賃貸資産小計--純額		59,593		58,821
無形賃貸負債：
市価以下の現地賃借価値		(5,918)		(6,397)
無形賃貸負債小計		(5,918)		(6,397)
累計償却する		910		921
無形賃貸負債小計--純額		(5,008)		(5,476)
無形資産と負債総額--純額	$	54,585	$	53,345

次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の無形資産と負債の純償却状況(単位：千)を反映しています


	3か月まで				9か月で終わる
	2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日		2021年9月30日
費用を償却する	$	2,193	$	1,637	$	6,484	$	4,134
物件収入を増やす		(78)		(77)		(248)		(168)
無形資産と負債の純償却額	$	2,115	$	1,560	$	6,236	$	3,966

無形資産と負債純額に関する将来の償却費用(収入)は以下のように推定される(単位：千)：


十二月三十一日までの年度	将来の償却費		将来の物件収入の増加		無形資産と負債の将来の純償却
2022年までの残り時間	$	2,196	$	(73)	$	2,123
2023		8,579		(293)		8,286
2024		8,212		(273)		7,939
2025		7,550		(237)		7,313
2026		6,918		(223)		6,695
2027		5,348		(169)		5,179
2028年以降		17,364		(314)		17,050
合計する	$	56,167	$	(1,582)	$	54,585

2022年9月30日現在の無形資産と負債総額の加重平均償却期間は9.0何年もです。

カタログ表

付記6.その他資産

その他の資産には、以下のものが含まれています(千で計算)


	自分から
	2022年9月30日		2021年12月31日
テナント売掛金--不良債権準備純額⁽¹⁾	$	977	$	1,343
前払い保険		53		616
買い入れ保証金		780		350
前払い費用、保証金、その他		1,846		1,496
繰延融資コスト--純額		1,583		469
金利が入れ替わる		15,765		2,095
経営的リース--資産使用権⁽²⁾		1,715		—
その他資産総額	$	22,719	$	6,369

(1)	1つを含めて$0.4百万ドルと$0.32022年9月30日と2021年12月31日までの不良債権準備はそれぞれ100万ドル。

(2)	会社の2022年9月30日までの使用権資産残高のさらなる開示については、付記7、“経営的土地賃貸”を参照されたい。

注7.運営土地契約

同社はそのある物件の経営的土地賃貸契約のテナントである。FASB ASCテーマ842賃貸借証書テナントには、リースによる使用権資産とリース負債を確認することを要求し、資格のある経営的リースでも融資リースでも。2022年9月30日現在、会社の使用権資産と対応するレンタルする負債総額は$1.7これらの残高は、連結アセットバランスシート上の他の資産および売掛金、売掛金、その他の負債にそれぞれ反映される。使用権資産および賃貸負債を賃貸支払い現在値で計測すると，割引率は類似経済環境下で，当社が類似期限内に担保方式で借金して支払う割引率に等しいと推定され，金額は賃貸支払いと同じである

当社の運営土地契約には可変賃貸料支払いは含まれていませんが、当社の選択時に継続選択権を提供し、各賃貸契約の条項を延長するのが一般的です。当社がテナントとして賃貸借延長の選択権を行使すると合理的に判断された場合、継続選択期間は、使用権資産とそれに応じた賃貸負債の計算に計上される

経営的土地賃貸の使用権資産償却はリース期間内に直線法で確認し、総合経営報告書に不動産費用を計上する。償却総額は$0.12022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に違います。2021年9月30日までの3ヶ月または9ヶ月以内に確認されたこのような費用

下表には、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の経営性土地契約要約(単位：千)が反映されており、この契約により、会社はテナント：


	3か月まで					9か月で終わる
	2022年9月30日			2021年9月30日		2022年9月30日			2021年9月30日
経営的現金流出	$	64		$	—	$	133		$	—
加重平均残余レンタル期間		8.0			—		8.0			—
加重平均割引率		2.0	%		—		2.0	%		—

カタログ表

2022年9月30日以降の残り期限が1年を超える取消不能経営土地賃貸契約の将来最低賃貸支払い概要は以下の通り(千単位)：


十二月三十一日までの年度
2022年までの残り時間	$	64
2023		257
2024		251
2025		192
2026		202
2027		202
2028年以降		710
賃貸支払総額	$	1,878
利子を推定する		(157)
レンタル-負債を経営しています	$	1,721

付記8.売掛金、売掛金、その他の負債

売掛金、売掛金、その他の負債には、以下の項目が含まれています(千計)


	自分から
	2022年9月30日		2021年12月31日
売掛金	$	22	$	213
費用を計算する		1,971		676
テナント保証金		165		—
首席技術者は		875		1,301
金利が入れ替わる		4		173
レンタル-負債を経営しています⁽¹⁾		1,721		—
売掛金、売掛金、その他の負債総額	$	4,758	$	2,363

(1)	参照してください付記7、“経営的土地賃貸借契約”をさらに開示するために当社現在まで九月三十日, 2022.

付記9.長期債務

同社の未済債務は2022年9月30日現在、額面で以下のように計算されている(千計)


	額面債務		規定金利	期日まで
信用手配	$	58,000	30日間SOFR+0.10% +[1.25% - 2.20%]	2027年1月
2026年の定期ローン⁽¹⁾		100,000	30日間SOFR+0.10% + [1.35% - 1.95%]	May 2026
2027年の定期ローン⁽²⁾		100,000	30日間SOFR+0.10% + [1.25% - 1.90%]	2027年1月
住宅ローン手形対応−CMBSポートフォリオ		30,000	4.33%	2034年10月
総債務/加重平均金利	$	288,000	3.73%

(1)	2022年9月30日現在、会社は金利交換固定SOFRを利用して、加重平均固定金利を実現しています2.05%追加する0.10%適用される利益との差$1002026万件の定期ローン(以下定義)残高。当社の金利スワップのさらなる開示については、付記10、“金利スワップ”を参照されたい。

(2)	2022年9月30日現在、会社は金利交換固定SOFRを利用して、加重平均固定金利を実現しています1.18%追加する0.10%適用される利益との差$1002億2027年定期ローン(以下の定義)バランスがとれている当社の金利スワップのさらなる開示については、付記10、“金利スワップ”を参照されたい。

カタログ表

信用手配2022年9月30日、当社と経営パートナーは、KeyBank National Associationと行政代理として、その中で指名された他の融資者とクレジット協定(“2022年改正と再署名されたクレジット協定”)を締結し、2027年の定期融資信用協定(以下定義)を改正し、再記述した(他を除く)：

●

新しい優先無担保循環信用手配を始めました。金額は$250百万ユーロ(“信用手配”)は、2027年1月31日に満期になり、選択的に延期することができます1年;

●

アコーディオンのオプションです会社追加の循環ローン約束と追加の定期ローン約束を要求しますが、循環ローン約束と定期融資約束の総額は超えてはいけません$750百万

●

特定の金融契約を改訂し

●

持続可能性に関連した価格設定部分を増やしました会社最高の到達可能性が得られます0.025%持続可能な開発業績目標に基づく業績。

“2022年改正と再注文信用協定”によると、信用手配項目の下の未返済債務はSOFRで加算される0.10%+125SOFRプラス基点0.10%+220基点、信用手配下の未返済残高総額が当社の総資産価値に占めるパーセンテージに基づいて、2022年に改訂と再署名した信用協定を定義する。当社は毎日簡単なSOFRまたは用語SOFRを自ら選択して使用することができる。信用手配は以下の費用を取ります15あるいは…25借金能力のいずれかの未使用部分の基点は、未使用部分が大きいか小さいかに依存する50総借金能力の割合を占める。

当社は、改正された2022年改正及び再注文信用協定及び改正された2026年定期ローン信用協定(以下、“信用協定”と呼ぶ)下の慣用制限性契約を遵守しなければならないが、当社の以下の能力に対する制限を含むが、これらに限定されない：(A)債務の発生；(B)いくつかの投資を行う；(C)いくつかの留置権を発生する；(D)いくつかの連合取引を行う；(E)合併などのいくつかの重大な取引を行う。クレジットプロトコルはまた、有形算入および固定費用カバー比率を含むが、これらに限定されない会社をカバーする財務契約を含む

2022年9月30日現在、信用手配下の承諾額は#ドルである250.0百万ドル会社は未返済の残高を持っています58.0百万ドルです

この前の信用手配2022年9月30日に、当社が2022年に改訂及び再注文した信用協定を締結したことについて、当社は当社、行政代理であるモントリオール銀行及びいくつかの他の融資先(“優先循環信用手配”)が2019年11月26日に締結した改訂信用協定項下のすべての未返済債務を返済したが、優先循環信用手配もすでにその項目の下の責任を終了し、解除した。以前の循環信用手配を中止したので、#ドル0.32022年9月30日までの3ヶ月間に、100万人の償却されていない繰延融資コストがログアウトされ、債務補償損失として総合経営報告書に計上された

2026年に定期ローンを組む二零二一年五月二十一日、経営組合企業、当社及びそのいくつかの付属会社は、行政代理であるTruist Bank，N.A.及び中で指名されたいくつかの他の貸手と、元金総額#元の定期融資(“2026年定期融資”)の信用協定(“2026年定期融資信用協定”)を締結した60.0百万ドル満期日は5年それは.当社は2022年4月14日に改正·増加·合併2026年定期融資信用協定(“2026年定期融資改訂”)を締結し、2026年定期融資項目での定期融資負担額を増加させる$40100万ドルから合計$まで100百万ドルです。2026年の定期融資改正案では、基礎変動金利のLIBORからSOFRへの移行も実現した

当社は2022年10月5日に、2022年9月30日に発効する2022年改正および再署名された信用協定(“2026年定期融資第2改正案”)に記載されている内容に適合するように、いくつかの財務契約を改正し、持続可能な発展につながる定価成分を加える改正案を締結した。

2027年に定期ローンを組む二零二年九月三十日に、経営組合企業、当社及びそのいくつかの付属会社とKeyBank National Associationは、行政代理及びその中で指名されたいくつかの他の貸手として信用協定(“2027年定期融資信用協定”)を締結し、元金総額#ドルの定期融資(“2027年定期融資”)を提供する80.0百万ドル(“定期約束”)は2027年1月に満期になる。2022年4月14日会社は

カタログ表

“2027年定期融資信用協定”(“2027年定期融資改正案”)の改正·増加·合併を締結し、定期約束を$増加させた20100万ドルから合計$まで100百万ドルです。2027年の定期融資改正案では、基礎変動金利のLIBORからSOFRへの移行も実現した

2022年9月30日に、当社は2022年改正と再注文信用協定を締結し、2027年定期ローン信用協定を改訂及び再記述し、新しい循環信用手配を含み、金額を$とする250.0100万ドル前述したように2022年に改正され、再署名された信用協定はアコーディオンオプションであり、会社がドルを超えない追加循環ローン約束と追加定期ローン約束を申請することを可能にします750.0合計百万ドルになります

住宅ローン手形をまかなう2021年6月30日、買収と6人純賃貸物件はCTO(“CMBSポートフォリオ”)からで、当社は既存$を仮定しています30.0百万担保担保ローンがあり，固定金利で利息を計算する4.33%です。担保ローン手形は2034年10月に満期になり、2024年10月から罰金なしで早期返済が可能となる。また、2021年6月30日、買収二つ関連しない第三者純賃貸物件から、当社が負担する担保手形の総額は$1.6億ドル、残高は2021年7月1日に返済される。

2022年9月30日と2021年12月31日までの長期債務には、以下が含まれる(千単位)


	2022年9月30日				2021年12月31日
	合計する		1年以内に満期になる		合計する		1年以内に満期になる
信用手配	$	58,000	$	—	$	99,000	$	—
2026年の定期ローン		100,000		—		60,000		—
2027年の定期ローン		100,000		—		80,000		—
住宅ローン手形対応−CMBSポートフォリオ		30,000		—		30,000		—
融資コスト，累計償却純額		(1,494)		—		(1,260)		—
長期債務総額	$	286,506	$	—	$	267,740	$	—

2022年9月30日現在の元本減少の支払い要求は以下の通り(千単位)


十二月三十一日までの年度	金額
2022年までの残り時間	$	—
2023		—
2024		—
2025		—
2026		100,000
2027		158,000
2028年以降		30,000
長期債務総額--額面	$	288,000

2022年9月30日現在の長期債務帳簿価値には、以下の内容が含まれる(千単位)


	合計する
当面の額面	$	288,000
融資コスト，累計償却純額		(1,494)
長期債務総額	$	286,506

カタログ表

$を除いて1.5融資コスト純額は、上表に記載されている累計償却後の純額を差し引くと、2022年9月30日現在、会社には融資コストがあり、信用手配に関する累計償却額$を差し引く1.61，000，000，000，000，000ドルは、総合貸借対照表の他の資産に計上されます。これらのコストは信用手配の期限内に直線的に償却し、総合経営報告書の利息支出に計上する

次の表は、2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に発生·支払いされた利息支出の概要(単位：千)を反映しています


	3か月まで				9か月で終わる
	2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日		2021年9月30日
利子支出	$	2,394	$	979	$	5,940	$	2,063
繰延融資コストを利子支出に償却する		150		87		407		236
利子支出総額	$	2,544	$	1,066	$	6,347	$	2,299

支払済み総利息	$	2,454	$	925	$	5,806	$	2,030

同社は2022年9月30日現在、すべての債務契約を遵守している。

注10.金利交換

当社は、以下の借入金に関する金利変動による将来のキャッシュフローの変化をヘッジするための金利交換協定を締結している。金利協定は1002022年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に有効です。そのため、金利スワップの公正価値変動はすでに他の総合収益(損失)を累積することになっている。金利交換協定の公正価値は、それぞれ総合貸借対照表の他の資産および計上すべきその他の負債に計上される同社の金利交換協定に関する情報は以下の通り(千で計算)


期日保証項目	発効日	期日まで	料率率	金額		2022年9月30日までの公正価値
2026年の定期ローン⁽¹⁾	5/21/2021	5/21/2026	2.05% + 0.10%+適用される価格差	$	100,000	$	6,553
2027年の定期ローン⁽²⁾	9/30/2021	11/26/2024	1.18%+ 0.10% + 適用価格差	$	100,000	$	6,183
2027年の定期ローン⁽³⁾	11/26/2024	1/31/2027	1.60%+ 0.10% + 適用価格差	$	80,000	$	3,025

(1)	2022年9月30日現在、会社は金利交換固定SOFRを利用して、加重平均固定金利を実現しています2.05%追加する0.10%適用される利益との差$1002026年の定期ローン残高は100万円。加重平均固定金利2.05%(I)金利交換を含む$60.02026年5月21日に発効した2026年定期融資残高のうち100万ドルは、2022年4月14日に2026年定期融資改正案に基づいて改正され、SOFR(2022年4月14日までのスワップは固定LIBOR)、および(Ii)金利スワップを固定する$40.02022年9月30日に発効した2026年の定期融資残高のうち100万ドルは、SOFRを修復する。

(2)	2022年9月30日現在、会社は金利交換固定SOFRを利用して、加重平均固定金利を実現しています1.18%追加する0.10%適用される利益との差$1002027年の定期ローン残高は100万。加重平均固定金利1.18%(I)金利交換を含む$80.02027年有効定期ローン残高の百万ドル2021年9月30日、2027年定期融資改正案に基づいてSOFRを固定し、(2022年4月14日までは、スワップは固定LIBOR)、および(Ii)金利スワップ$20.02027年の定期融資残高のうち100万ドルは、2022年9月30日から発効し、SOFRを修復する。

(3)	金利交換協定の対沖$80.0百万ドルの$100.02027年の期限別定期融資残高は、2024年11月26日に満期となった金利合意と同時に開始され、固定金利を2027年1月31日まで延長する。

カタログ表

注11.権益

棚登録

2020年12月1日、同社はその普通株、優先株、株式承認証、権利と最高総発行価格が最高$に達するS-3表の棚上げ登録声明を提出した350.0百万ドルです。米国証券取引委員会はS-3表が2020年12月11日に発効すると発表した

ATMプログラム

2020年12月14日に会社はドルを実施しました100.0この計画によると、当社は当社の普通株式を時々売却することができます。2022年9月30日までの3ヶ月間に会社が販売しました44,3842020年ATM計画下の株、総収益は$0.8100万ドル加重平均価格は$です18.69株ごとに純収益$が発生する0.8取引手数料を差し引いた百万ドル0.01百万ドルです。2022年9月30日までの9ヶ月間に会社が販売しました446,1672020年ATM計画下の株、総収益は$8.7100万ドル加重平均価格は$です19.44株ごとに純収益$が発生する8.5取引手数料を差し引いた百万ドル0.1百万ドルです。2021年9月30日までの9ヶ月間に会社が販売しました610,2292020年ATM計画下の株、総収益は$11.1100万ドル加重平均価格は$です18.19株ごとに純収益$が発生する10.9取引手数料を差し引いた百万ドル0.2百万ドルです。同社は2021年9月30日までの3カ月間、2020年のATM計画では活躍していない。

後続公開発行

2021年6月、当社は以下の後続公開を完了しました3,220,000普通株式、その中には全面行使引受業者による追加購入が含まれています420,000普通株です。取引が終わったとき，会社は発行した3,220,000株式と受け取った純収益$54.3万、保険割引と費用を差し引いた後。

非持株権益

2022年9月30日現在、CTOは直接·間接保有9.0経営組合における非持株所有権権益の割合1,223,854会社設立時に首席技術官に交付される運営単位は、付記1“業務と組織”にさらに記載されているようになる。1つの追加の3.5%非持株所有権は、発行に関連しないサードパーティによって所有されています479,640運営単位価値は$9.0合計百万ドルか$18.85単位ごとです。発行されました“479,640行動単位は(I)を含む424,951以下のポートフォリオの対価格発行の運営先として9人2021年6月30日に購入した純賃貸物件及び(Ii)54,689買収の対価格発行の運営単位として1つは2021年7月12日の純賃貸物件。

配当をする

当社は不動産投資信託基金として規則に基づいてアメリカ連邦所得税について税金を徴収することを選択しました。不動産投資信託基金になる資格があるためには，会社は少なくとも毎年相当する分配をしなければならない90課税所得額の%は，支払われた配当控除を考慮せず，純資本利得を含まず，分配しなければならない100課税所得(純資本利益を含む)は、会社が支払うべき会社連邦所得税を免除する。課税収入は、非現金収入および支出(減価償却および他の項目のような)によって生じる運営現金流量とは異なるため、場合によっては、会社によって生成される運営現金流量は、その配当金を超える可能性があり、または運営現金流量を超える配当金を支払う必要がある場合がある。会社は2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間、普通株式と運営先の現金配当金$を発表して支払いました0.2751株あたり$0.255それぞれ1株です。会社は2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、普通株式と運営先の現金配当金#ドルを発表し、支払った0.8151株あたり$0.745それぞれ1株です。

カタログ表

注12.普通株式と1株当たり収益

普通株1株当たりの基本収益の計算方法は、当期会社が占めるべき純収益を当期発行普通株の加重平均株式数で割ることである。償却後の1株当たりの普通株収益は、期間平均市価で在庫株方法を用いて1対1ベースで経営単位に換算したという仮定に基づいて決定されます

以下は、普通株基本収益と希釈後の1株当たり収益の台帳(単位は千で、1株および1株当たりのデータは含まない)である


	3か月まで				9か月で終わる
	2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日		2021年9月30日
アルプス収入財産信託会社の純収入。	$	9,770	$	918	$	24,858	$	1,662

発行済み普通株式加重平均		11,888,171		11,299,548		11,799,151		9,253,090
在庫株手法を用いて運営単位に普通株を適用した加重平均を計算する⁽¹⁾		1,703,494		1,696,955		1,703,494		1,384,844
希釈後の1株当たり収益の総株式に適用される		13,591,665		12,996,503		13,502,645		10,637,934

各普通株式データ：
アルプス収入財産信託会社の純収入。
基本的な情報	$	0.82	$	0.08	$	2.11	$	0.18
薄めにする	$	0.72	$	0.07	$	1.84	$	0.16

(1)	(I)を含む運営単位に関する株式を代表する1,223,854我々の設立取引に関連して首席技術官に発行された関連運営機関の株式と(Ii)479,640関係のない第三者に発行された買収に関する運営先の株式10個2021年12月31日までの年度物件賃貸純額(付記11、“権益”参照).

注13.株式買い戻し

2020年3月に取締役会はドルを承認しました5.0百万株買い戻し計画(“$5.0100万ドルの買い戻し計画“)2020年上半期に会社は買い戻しました456,237一般株式の公開市場での総コストは$です5.0100万ドルか1株当たりの平均価格は$です11.02完成しました$5.0百万回の買い戻し計画。いくつありますか違います。2022年9月30日または2021年9月30日までの9ヶ月以内に会社普通株を買い戻す。

注14.株ベースの報酬

初公募の終了について、当社は個人持分インセンティブ計画(“個人計画”)とマネージャー持分インセンティブ計画(“マネージャー計画”)を採用しており、ここでは総称して持分インセンティブ計画と呼ぶ。持分インセンティブ計画の目的は、マネージャーの管理チームメンバーと当社にサービスを提供する従業員、当社の独立取締役、コンサルタント、コンサルタント、その他の人員に株式激励機会を提供し、個人でもマネージャーにもインセンティブ持分を付与することである

2019年11月26日、当社は個人計画に基づいて第1回非従業員取締役1人につき普通株制限株を付与した。最初の非従業員役員は2,0002019年11月26日普通株限定販売。制限株式は、授与日の第1、第2、第3周年記念日に実質的に等しい分割払いで付与される。2022年9月30日現在、同賞の第1と第2の増分は帰属し、残されている2,668未帰属株式。また，限定株式の保有期間は授出日から引受人が株主になることを停止する日までである

カタログ表

取締役会(“保有期間”)。保有期間内に、譲渡者は、限定販売株式を売却、質権又はその他の方法で譲渡してはならない。IPO関連の使い捨て資金を除いて8,000普通株の販売制限及び四半期ごとに非従業員取締役に普通株を付与して現金招聘費の代わりに(当社の非従業員役員報酬政策の下で取締役年度選挙によって決定される)以外に、当社は持分激励計画に基づいて何の授出もしていない。株式奨励計画の下での任意の将来の支出は取締役会の報酬委員会によって承認されるだろう。2019年の役員非従業員株奨励の総付与日の公正価値はドルである0.2百万ドルです。当社は授出日の決定を決定した3年制制限株式奨励を付与する計算方法は、発行された株式数に当社の授与日の株価を乗じることである。補償コストは帰属期間中に直線的に確認され、当社の総合経営報告書の一般的かつ行政費用に計上される。奨励没収は発生期間中に計上される

2022年9月30日までの9カ月間、これらの賞の活動概要は以下の通り


既存限定株ではない	株	WTDです。平均する.公正価値
2022年1月1日現在帰属していません	2,668	$	18.80
授与する	—		—
既得	—		—
期限が切れる	—		—
没収される	—		—
2022年9月30日は帰属していない	2,668	$	18.80

2022年9月30日までに0.01100万ドルの未確認賠償コストと3年制制限株が付与され、これらの株は残りの0.2何年もです。

すべての取締役会のメンバーは現金ではなく会社の普通株で彼または彼女の年間採用金を得ることを選択することができる。この選択をした取締役が報酬を受けた株式数は，四半期ごとに計算し，計算方法は季節ごとに取締役を支払う前払金金額を過去額で割る20-カレンダー四半期までの最終営業日、会社普通株の日平均価格は、最も近い整数株に切り捨てる。2022年9月30日までの9ヶ月間、非従業員取締役は、会社の普通株価値と思われる費用総額を$と受け取った0.2百万ドルか10,977株式、その中で3,514株式は2022年4月1日に発行された3,689株式は2022年7月1日に発行された3,774株式は2022年10月3日に発行される。2021年9月30日までの9ヶ月間、非従業員取締役は、会社の普通株価値と思われる費用総額を$と受け取った0.2百万ドルか10,572株式、その中で3,4532021年4月1日に発表されました3,525株式は2021年7月1日に発行された3,594株式は2021年10月1日に発行される

2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の株式給与支出の概要は以下の通り(千単位)


	3か月まで				9か月で終わる
	2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日		2021年9月30日
株式報酬支出--取締役限定株	$	13	$	13	$	38	$	38
株式報酬費用--役員招聘者は株式形式で支払う		66		66		198		193
株式報酬総支出	$	79	$	79	$	236	$	231

カタログ表

注15.関係者管理会社

私たちはマネージャーが管理して、マネージャーはCTOの完全子会社です。IPOの後、2022年9月30日までにCTOは全部で購入しました134,221松木公開市場普通株式、(一)を含む126,1332022年9月30日までの9ヶ月以内にドルで購入した株式2.3100万ドルか1株当たりの平均価格は$です17.83そして(Ii)8,0882021年12月31日までの年間に$で0.1100万ドルか1株当たりの平均価格は$です17.65それは.2022年9月30日までに最高技術官が所有しています1,223,854行動単位と950,011(I)を含む松木普通株394,737普通株式、総額$7.5最高技術者指向増発に関連した発行百万ドル(Ii)421,053普通株式、総額$8.0初公募に関連した発行額は100万ユーロ134,221普通株式、総額$2.4首席技術官は初公募後に100万ドルを購入した。集合体1,223,854行動単位と950,011CTOが保有するPINE普通株は総投資を代表して$35.3百万ドルか16.0PINEは2022年9月30日までに株式の30%を発行した

管理協定

2019年11月26日、経営組合はPINEと管理人と管理契約(“管理協定”)を締結した。管理協定の条項によると、我々のマネージャーは、取締役会の指導及び監督の下で、取締役会の承認及び監督の投資指針に基づいて、我々の日常的な運営、業務及び事務を管理、運営及び管理する。私たちがマネージャーに支払う基本管理費は0.375四半期ごとに“総株式”の割合を占めています(管理プロトコルで定義されており、1.5年利%)、計算して現金で支払い、四半期ごとに滞納する。

私たちの社長は株主に基づいて総収益を稼ぐことができます8年間累計敷居比率(“走勝大市金額”)は高水位値札に制限されている。各年度の計算期間についてマネージャーに奨励費用を支払います。金額は(I)$です0.00(Ii)(A)の積15%に(B)ランニング勝利大盤金額を乗じて(C)加重平均株式を乗算します違います。奨励費用は2021年12月31日までの年度内に支払わなければならない。

管理プロトコルの初期期限は2024年11月26日に満了し、数量限定の連続を自動的に更新します1年制この合意がこれ以上更新されないか、またはその条項に従って終了しない限り、その後の任意の期間内に継続して履行してはならない。

私たちの独立取締役は毎年私たちのマネージャーの業績と管理費を審査して、初期任期が終わった後、管理協定は以下の場合に毎年終了する可能性があります二つ-私たちの3分の1の独立取締役または私たちの普通株式の大部分の流通株保有者の決定は、(I)マネージャーの満足できない表現が私たちに重大な損害を与えることに基づいて、または(Ii)私たちのマネージャーに支払う管理費が不公平であることを決定することに基づいているが、私たちのマネージャーは、以下の同意の管理費の減少を受け入れることによって、不公平な費用によって契約を終了することを防止する権利がある二つ-独立役員の3分の1だいつでも、初期期間に含めて、何の停止費も支払わないように管理プロトコルを終了することもできます30日間“取締役会が事前に出した書面通知。管理プロトコルの初期期間内には，他の理由以外は，管理プロトコルを終了することはできない

もし費用がマネージャーが負担する場合、私たちは直接マネージャーのいくつかの費用を支払います。私たちはマネージャーやその付属会社で発生したどんな補償費用も精算しません。うちの社長の料金は四半期ごとに四半期ごとに現金で精算されます。また、私たちはすべての運営費用を支払いますが、管理プロトコルによって私たちのマネージャーに負担することを明確に要求した費用は除外します。

当社で発生した管理費支出は合計$0.9百万ドルとドル2.82022年9月30日までの3カ月と9カ月でそれぞれ100万ドル。会社はまた、マネージャーの関連会社が持っている普通株と運営先に配当#ドルを支払った0.6百万ドルとドル1.72022年9月30日までの3カ月と9カ月はそれぞれ100万ドル。当社で発生した管理費支出は合計$0.9百万ドルとドル2.32021年9月30日までの3カ月と9カ月でそれぞれ100万ドル。会社はまた、マネージャーの関連会社が持っている普通株と運営先に配当#ドルを支払った0.5百万ドルとドル1.72021年9月30日までの3カ月と9カ月はそれぞれ100万ドル

カタログ表

以下の表に対応CTOの金額(千単位)：


	自分から
説明する	2022年9月30日		2021年12月31日
CTOが支払うべき管理費	$	951	$	913
他にも		(76)		388
合計する⁽¹⁾	$	875	$	1,301

(1)	計算すべき費用は、付記8、“売掛金、売掛金、その他の負債”を参照されたい

RoFo協定

PINEは2019年11月26日にもCTOと排他性および第1要権協定(“RoFo協定”)を締結した。RoFoプロトコルの期間内に、CTOは、CTOがこの機会を通知してくれない限り、CTOがこの機会を通知してくれない限り、そのすべての関連会社(RoFoプロトコルについては、私たちの会社および私たちの子会社を含まない)が直接または間接的に単一テナント純賃貸物件を買収しないことになり、私たちは適用可能な物件を得る機会を明確に拒否するだろう

RoFo協定の条項は、CTOまたはその任意の連合会社が第三者が単テナント純賃貸物件を買収するために融資を提供すること、または任意の単一テナント純賃貸物件を開発および所有することを制限しない。

RoFoプロトコルによれば、CTOまたはその任意の共同会社(RoFoプロトコルの場合、当社およびその付属会社を含まない)は、IPO締め切りにCTOまたはその任意の関連会社が所有する任意の単一テナント純賃貸物件を、またはIPO終了日後にCTOまたはその任意の関連会社によって開発および所有される任意の単一テナント純賃貸物件をいかなる第三者にも販売してはならない。

私たちのマネージャーとの管理協定が有効である限り、RoFo協定の条項は引き続き有効になるだろう。

2021年4月6日、当社はCTOのある子会社と購入契約を締結し、購入する1つは純賃貸財産#ドル11.5百万ドルです。買収は2021年4月23日に完了した。

2021年4月2日、当社はCTOのいくつかの付属会社とCMBSポートフォリオの購入について売買合意を締結した。2021年4月20日に改正された売買協定条項では、総購入価格はドルと規定されている44.5CMBSポートフォリオに100万ドルですCMBSポートフォリオの買収は2021年6月30日に完了した。

2022年1月5日、当社はCTOのある子会社と購入契約を締結し、購入する1つは純賃貸財産#ドル6.9百万ドルです。買収は2022年1月7日に完了した。

当該等の売買協定を締結し、その後関連買収を完了したのは、当社がRoFo協定に基づいて上記物件を購入する権利を行使したためである

利益の衝突

最高技術官およびその付属会社との間に存在または将来可能な利益衝突は、我々のマネージャー、私たちの執行役員および首席技術官を担当する個人、わが社の取締役および首席技術官の取締役である任意の個人、および経営パートナーの任意の有限責任パートナーを含む。衝突は、私たちとCTOまたは私たちのマネージャーとの間の合意を実行することによって生じる衝突、私たちのマネージャーによって私たちに提供されるCTOの幹部および従業員によって、私たちのトランザクションにかかる時間とCTOのトランザクションとの間の衝突、および私たちはCTOおよびその付属会社との将来の取引における衝突を含むことができるが、これらに限定されない。私たちは一般的にCTOとの合弁企業の設立を期待していませんが、もし私たちがそうすれば、私たちの合弁投資の条項と条件は取締役会の大多数の公正な取締役の承認を得ることになります。

カタログ表

また、私たちとマネージャーの関係にも利益の衝突が生じるだろう。管理協定によると、私たちのマネージャーは私たちに高度な管理チームを提供する義務がある。しかし、私たちのマネージャーは任意の特定のCTO人員を私たちに専用に使用する義務はありません。マネージャーが私たちに提供するCTOスタッフも彼らの特定の時間を私たちの業務管理に投入する義務もありません。しかも、私たちのマネージャーはCTOの完全子会社です。私たちのすべての幹部はCTOの幹部と従業員で、私たちの幹部(ジョン·P·オルブライト)もCTOの取締役会のメンバーです。したがって、私たちのマネージャーとそれが私たちに提供してくれるCTO職員たちは、彼らの私たちに対する義務と彼らのCTOに対する義務と利益の間に衝突するかもしれない。

当ファンドマネージャーまたはその付属会社の投資基準に適合する可能性のある純賃貸物件を買収または販売する可能性があります。同じように、私たちのマネージャーやその付属会社は、私たちの投資基準に適合する可能性のある純賃貸物件を買収または販売するかもしれません。このような買収や処置には利益相反がある可能性があるにもかかわらず、私たちはこのような取引を継続して完了する可能性がある。さらに、資産の全部または一部を購入および販売することを含む基金マネージャーまたはその付属会社と直接取引することができる。CTOまたはその関連会社から純賃貸物件を購入する場合、または純賃貸物件をCTOまたはその関連会社に売却する場合、私たちがCTOまたはその関連会社に支払う購入価格またはCTOまたはその関連会社が私たちに支払う購入価格は、取引が独立した第三者と公平な交渉の結果、私たちまたは私たちによって支払われる購入価格よりもそれぞれ高いか低いかもしれない。

追加債務証券または持分証券を発行するかどうかを決定する際には、私たちのマネージャーが提出した提案に部分的に依存します。この決定等は取締役会の承認を受けなければならないが、当社のマネージャーは、当社の“総株式”(管理協定の定義を参照)に基づいて支払われる基本管理費を得る権利がある。したがって、私たちのマネージャーは私たちが希釈価格で追加の株式証券を発行することを提案する動機があるかもしれない。

私たちのすべての幹部はCTOの幹部と従業員だ。これらの人員とマネージャーを通じて私たちに提供してくれた他のCTO人員はマネージャーが適切だと思う場合、できるだけ多くの時間を私たちに費やします。しかし、私たちの幹部と私たちのマネージャーを通じて私たちに提供された他のCTO人員は、私たちとCTOとその付属会社との間で彼らの時間とサービスを割り当てる時に衝突する可能性があります。長期的な経済疲弊や不動産業界に影響を与える別の経済低迷の間、または他の場合、マネージャーや首席技術官、およびマネージャーを介して他の人たちに提供される集中的な支援と支援が必要な場合には、必要な支援や助けが得られない可能性があり、あるいは私たちが自己管理である場合には、他の方法の支援や支援を受けることができない可能性がある。

また，RoFoプロトコルは確かにCTOによる単テナント純賃貸物件の権益付き機会のみを含む排他的な例外を含む.したがって、RoFo協定はCTOがいくつかの買収機会を求めることを阻止することはなく、そうでなければ、私たちの当時の投資基準を満たすことになる。

適用されるメリーランド州法律によると、私たちの役員と役員はわが社に対してわが社の管理に関する責任があります。また，PINE GPは一般パートナーとして，経営パートナーとデラウェア州法律で規定されている有限パートナーに対して経営パートナーシップ管理に関する受託責任を負っている。経営組合とそのパートナーである一般パートナーとして、これらの役割は、私たちの役員や役員の私たちに対する役割と衝突する可能性があります。関連する組合協定には別の規定がある以外に、デラウェア州法律は一般的にデラウェア州有限組合企業の一般パートナーに受託責任基準を遵守することを要求し、この基準によると、この普通パートナーはその有限パートナーに対して最高の忠誠と注意義務を負い、そして一般的にこの普通パートナーがいかなる行動をとるか、あるいはそれと利益衝突のあるいかなる取引に従事することを禁止する。提携協定は、もし私たちの株主の利益と経営パートナーの有限パートナーの間で衝突が発生した場合、PINE GPは私たちの株主や有限パートナーに不利にならない方法で衝突を解決するために誠実に努力する。しかし，吾らが運営組合企業の持株権を持っている限り，吾らはその唯一及び絶対的適宜決定権に基づいて，吾等の株主や運営組合企業の有限パートナーに不利にならないようないかなる衝突も解決できないと考えており，吾等の株主に有利な方法で解決すべきであり，吾らは有限パートナーが当該等の決定により被った損失，招いた責任，あるいは得られなかった利益に対して金銭的損害責任を負わない。

カタログ表

項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

私たちが“私たち”、“私たち”、“私たち”または“会社”と言及すると、アルプス収入財産信託会社とその合併した子会社を指す。“財務諸表付記”とは、本四半期報告書10-Q表に含まれるアルプス所得財産信託会社の総合財務諸表付記を意味する。私たちがこの部分で発表したいくつかの論評は連邦証券法の意味での展望的な陳述だ。前向き陳述の完全な議論については、“前向き陳述に関する特別な説明”と題する以下の章を参照されたい。実際の結果またはイベントが会社の予想またはプロジェクトと大きく異なる可能性があるいくつかの要因は、“第1 A項”に記載されている。当社の2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kにおける“リスク要因”である。

前向き陳述に関する特別説明

本報告には，1995年の“個人証券訴訟改革法”(改正後の1933年“証券法”第27 A節と改正後の1934年の“証券取引法”(以下“取引法”)第21 E節参照)が指す“前向き陳述”が含まれている。“信じる”、“推定する”、“予想する”、“そうなる”、“可能”、“すべき”、“計画”、“潜在”、“予測”、“予測”、“プロジェクト”などの語およびそれらの類似した表現およびその変形は、これらの前向き表現の日付のみを示すいくつかの前向き表現を識別する。展望性陳述は、経営陣の将来の発展及び会社への潜在的な影響に対する期待と信念に基づいて行われた。将来の発展が経営陣の予想に合致することは保証されず、将来の発展が会社に与える影響が経営陣の予想に合致する保証はない。

展望性陳述は未来と関係があるため、本質的に、それらは内在的な不確定性、リスクと予測困難な状況変化の影響を受ける。これらのリスクおよび不確実性には、不動産市場の強さ、経済状況の長期的な衰退または低下の影響、買収や発展戦略を成功させる能力、重要な管理者の任意の損失、不動産開発業務や物件に影響を与える地方、地域、国の経済状況の変化、不動産競争活動の影響、任意の主要物件テナントの損失、これらに限定されない。流行病の最終的な地理伝播、重症度と持続時間、例えば新冠肺炎及びその変種の爆発；政府当局がとる可能性のあるこのような流行病の影響を抑制或いは対応すべき行動；及びこのような流行病の世界経済と私たちの財務状況及び業務成果に対する潜在的なマイナス影響；及び資金の獲得可能性。このような危険と不確実性は、私たちの未来の実際の結果を私たちの前向きな陳述で表現されているのと大きく違うかもしれない。

“第1 A項参照。2021年12月31日現在の会社年次報告10-K表の“リスク要因”では、これらのリスク、および実際の結果またはイベントが会社の前向き陳述に記載されている大きなリスクおよび不確実性をもたらす可能性がある他のことがさらに議論されている。これらのリスクと不確実性を考慮して、読者にこのような陳述に過度に依存しないように注意し、これらの陳述は、本四半期までの報告Form 10-Qの日付のみを説明する。会社は、本四半期の報告書10-Q表の後に発生した事件や状況を反映する可能性があるこれらの前向きな陳述の任意の改訂を公開する義務はない。

概要

私たちは不動産会社で、アメリカにある高品質の商業物件グループを所有して運営しています。私たちの物件は通常長期賃貸であり、主に主要な大都市統計区域あるいはMSAに位置し、成長型市場とアメリカの他の経済と人口条件に有利な市場に位置している。私たちの物件は主に業界をリードし、信用の良いテナントに貸していますが、その中の多くのテナントがいる業界は電子商取引の影響を防ぐことができ、あるいは経済的不確実性や中断を防ぐ防御性があると考えられています。私たちのポートフォリオの中の物件は主に三重純資産賃貸で、通常テナントにすべての不動産運営費用、例えば不動産税、保険、評価、その他の政府費用を支払うことを要求します

カタログ表

公共事業、修理と維持、そして特定の資本支出。私たちのポートフォリオは146個の純賃貸の小売と事務物件を含み、35州の104市場に分布している

設立取引では，CTO Realty Growth，Inc.(“CTO”)から我々の最初のポートフォリオを代表する20カ所の物件を買収し，我々が初めて公開した普通株(“IPO”)と我々の運営組合(“OP Units”)1，223，854単位(“OP Units”)を発行した収益1.259億ドルを利用し，IPO価格1株19.00ドル(“IPO価格”)から計算すると，初期価値は2330万ドルであった.2022年9月30日現在、私たちの最初のポートフォリオに含まれる11カ所の不動産が販売された。

私たちは主に三重純資産に基づいて長期レンタルしたアメリカにある独立商業不動産を買収、所有、運営することを求めています。私たちは主に小売業の投資に集中している。我々の目標は、現在の消費者支出を支持するマクロ経済傾向に有利な影響を受けていると考えられる業界のテナント、例えば、強力かつ増加する雇用および積極的な消費者自信、および増加する電子商取引小売部門への影響に抵抗を示す業界のテナント、または実体をその全ルート戦略の構成要素として存在する業界のテナントである。また、借主に純賃貸する物件に投資することを求めており、これらの物件は魅力的な信用特徴、安定した運営履歴と健康な賃貸料カバーレベルを持っており、それぞれの市場内に位置し、賃貸料は時価賃貸料レベル以下であると考えられる。また、少なくとも短期的には、当社の規模は、単一物件やより小さい物件グループの買収に投資活動を集中させることができ、これは、上場純賃貸REIT業者の多くが一貫して追求しない取引規模を表していると信じています。

我々の目標は、強力な長期不動産のファンダメンタルズを持つ良質な純賃貸商業物件の多元化ポートフォリオを所有、運営、発展させることによって、安定かつ絶えず増加するキャッシュフローと魅力的なリスク調整リターンを生成し、それによってキャッシュフローと1株当たりの価値を最大限に高めることである。私たちのポートフォリオの146カ所の物件の100%入居率は、レンタル可能総面積340万平方フィートを占めています。2022年9月30日まで、私たちのレンタル期間は年化基本賃貸料をベースにしており、加重平均残存期間は7.7年です

私たちの投資創出物件の戦略は、著しい経済成長を経験している市場を含む、不動産に限らない長期的なファンダメンタルズを含む様々な要因に重点を置いている。我々は、(I)不動産の属性(例えば、位置、市場人口統計データ、市場上の比較可能な物件など)、(Ii)既存のテナントの評価(例えば、信用、物件販売レベル、市場と比較したテナント賃貸料レベルなど)、(Iii)他の特定の市場状況(例えば、テナント業界、市場における雇用および人口増加、現地経済など)を評価することを含む、創出物件への目標投資を評価する方法を採用する。および(Iv)当社の業務や戦略に関する考慮要因(たとえば，資産種別の戦略適合，物件管理需要，当社アーキテクチャとの連携など).

当社には従業員がおらず、アルプス収入物管理会社(AlMountain Income Property Manager，LLC)が外部管理を行っており、同社はデラウェア州の有限責任会社であり、CTOの完全子会社(私たちの“マネージャー”)でもある。CTOはメリーランド州の会社で、上場している多元化不動産投資信託基金であり、私たちの基金マネージャーの唯一のメンバーでもある。

カタログ表

2022年9月30日までおよび2021年9月30日までの3カ月間の比較

以下は、同社の2022年9月30日までの3カ月間の経営実績であり、2021年9月30日までの3カ月間の経営実績と比較する(単位：千)


	3か月まで
	2022年9月30日		2021年9月30日		$Variance		%差
収入：
賃貸収入	$	11,529	$	8,171	$	3,358	41.1%
総収入		11,529		8,171		3,358	41.1%
運営費用：
不動産支出		1,816		914		902	98.7%
一般と行政費用		1,460		1,371		89	6.5%
減価償却および償却		5,866		4,308		1,558	36.2%
総運営費		9,142		6,593		2,549	38.7%
資産処分収益		11,611		544		11,067	2034.4%
債務返済損失		(284)		—		(284)	(100.0)%
運営純収入		13,714		2,122		11,592	546.3%
利子支出		2,544		1,066		1,478	138.6%
純収入		11,170		1,056		10,114	957.8%
差し引く：非持株権益による純収入		(1,400)		(138)		(1,262)	(914.5)%
アルプス収入財産信託会社の純収入。	$	9,770	$	918	$	8,852	964.3%

収入と収入の直接コスト

2022年9月30日と2021年9月30日までの3ヶ月間、私たちの不動産業務の収入総額はそれぞれ1150万ドルと820万ドルだった。330万ドルの収入増加は同社の物件買収数を反映しているが、一部は物件販売によって相殺されている。2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間、私たちの不動産業務の直接収入コストはそれぞれ180万ドルと90万ドルだった。収入の直接コストが90万ドル増加したことも、会社が不動産ポートフォリオを拡大したことによるものだ

一般と行政費用

次の表は、会社の2022年9月30日までの3ヶ月と2021年9月30日までの3ヶ月の一般と行政費用(単位：千)：


	3か月まで
	2022年9月30日		2021年9月30日		$Variance		%差
社長に支払った管理費	$	951	$	910	$	41	4.5%
役員株報酬支出		79		79		—	0.0%
役員&上級社員保険料		95		127		(32)	(25.2)%
追加の一般と管理費用		335		255		80	31.4%
総務と行政費用の合計	$	1,460	$	1,371	$	89	6.5%

2022年と2021年9月30日までの3ヶ月間、一般と行政費用はそれぞれ150万ドルと140万ドルだった。10万ドルの増加は会社の株式ベースの増加によるものであり、これは管理費支出の増加、合計40万ドル、その他の一般的かつ行政支出の増加に起因し、合計10万ドル未満となる

カタログ表

2022年9月30日までの9カ月と2021年9月30日の比較

以下は、同社の2022年9月30日までの9ヶ月間の経営実績と、2021年9月30日までの9ヶ月間の経営実績(単位：千)である


	9か月で終わる
	2022年9月30日		2021年9月30日		$Variance		%差
収入：
賃貸収入	$	33,608	$	20,658	$	12,950	62.7%
総収入		33,608		20,658		12,950	62.7%
運営費用：
不動産支出		4,193		2,389		1,804	75.5%
一般と行政費用		4,370		3,687		683	18.5%
減価償却および償却		17,232		10,914		6,318	57.9%
総運営費		25,795		16,990		8,805	51.8%
資産処分収益		27,248		544		26,704	4908.8%
債務返済損失		(284)		—		(284)	(100.0)%
運営純収入		34,777		4,212		30,565	725.7%
利子支出		6,347		2,299		4,048	176.1%
純収入		28,430		1,913		26,517	1386.1%
差し引く：非持株権益による純収入		(3,572)		(251)		(3,321)	(1323.1)%
アルプス収入財産信託会社の純収入。	$	24,858	$	1,662	$	23,196	1395.7%

収入と収入の直接コスト

2022年9月30日と2021年9月30日までの9ヶ月間のうち、私たちの不動産業務の収入総額はそれぞれ3360万ドルと2070万ドルです。1290万ドルの収入増加は同社の物件買収数を反映しているが、一部は物件販売によって相殺されている。2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、私たちの不動産業務の直接収入コストはそれぞれ420万ドルと240万ドルだった。収入の直接コストが180万ドル増加したことも、同社が不動産ポートフォリオを拡大したことによるものだ

一般と行政費用

下表は会社の2022年9月30日までの9ヶ月の一般と行政費用で、2021年9月30日までの9ヶ月と比較して(単位：千)：


	9か月で終わる
	2022年9月30日		2021年9月30日		$Variance		%差
社長に支払った管理費	$	2,835	$	2,269	$	566	24.9%
役員株報酬支出		236		231		5	2.2%
役員&上級社員保険料		287		385		(98)	(25.5)%
追加の一般と管理費用		1,012		802		210	26.2%
総務と行政費用の合計	$	4,370	$	3,687	$	683	18.5%

2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間、一般と行政費用はそれぞれ440万ドルと370万ドルだった。70万ドルの増加は，主に会社の株式ベースの増加により，管理費支出が増加し，合計60万ドル，その他の一般·行政支出が増加し，合計20万ドルであった

カタログ表

減価償却および償却

2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間で、減価償却と償却費用は合計1，720万ドルと1，090万ドルとなった。減価償却と償却費用が630万ドル増加したことは、同社が物件組合を拡大したことを反映している。

資産処分収益

同社は2022年9月30日までの9カ月間に11カ所の物件を売却し、販売総価格は1億233億ドル、販売総収入は2720万ドルだった。同社は2021年9月30日までの9ヶ月間に380万ドルの販売価格で1カ所の物件を売却し、50万ドルの収益を生み出した

債務返済損失

会社の優先循環信用手配を終了したため、2022年9月30日までの9ヶ月間に30万ドルの未償却繰延融資コストを解約したが、2021年9月30日までの9ヶ月間はこのような支出はなかった。

利子支出

2022年と2021年9月30日までの9カ月間の利息支出総額はそれぞれ630万ドルと230万ドルだった。利息支出が400万ドル増加したのは、2022年9月30日までの9カ月間の平均未返済債務残高が2021年同期を上回ったことと、会社の変動金利債務の基礎金利が上昇したためである。会社の長期債務の全体的な増加は主に2021年下半期と2022年のこれまでの物件買収に資金を提供するために使われている。

純収入

2022年と2021年9月30日までの9ヶ月間の純収入はそれぞれ2490万ドルと170万ドルだった。純収入が2320万ドル増加したのは上記の要因のためだ。

流動資金と資本資源

2022年9月30日現在の現金総額は1，620万ドルであり、その中には1，230万ドルの制限現金が含まれており、会社が2022年9月30日の制限現金残高に関連する制限現金の付記2“重大会計政策概要”を開示している。

長期債務2022年9月30日現在、同社の2億5千万ドルの循環信用手配上の未返済残高は5800万ドル。同社には2022年9月30日現在、2億ドルの定期融資と3000万ドルの未償還担保ローン手形がある。当社の2022年9月30日までの長期債務残高の開示については、付記9、“長期債務”を参照されたい。

買収と処分付記3“物件組合”にさらに記述されているように、当社(I)は2022年9月30日までの9カ月間に44件の物件を購入し、総購入価格は1.457億ドル、および(Ii)は11件の物件を売却し、総売上高は1.233億ドル、販売収益は合計2，720万ドルとなった

現金自動支払機プログラム同社は2022年9月30日までの9カ月間、2020年のATM計画に基づき446，167株を売却し、総収益は870万ドル、加重平均価格は1株19.44ドル、純収益は850万ドルだった。

資本支出同社は2022年9月30日現在、固定資産(土地、建物、設備など)の資本支出の維持に関する約束をしていない。

カタログ表

非公認会計基準財務指標

私たちの報告書の結果は公認会計原則に基づいて提案された。我々はまた、非GAAP財務指標であるFFOとAFFOを開示した。これら2つの非GAAP財務指標は、アナリストと投資家がREITs経営業績を比較するための広く受け入れられた業界指標であるため、投資家に有用であると考えられる。

FFOとAFFOは経営活動によって生成された現金を代表するものではなく、必ずしも現金需要を満たすために使用可能な現金を示すとは限らない；そのため、それらは業績測定基準としての純収入または私たちの現金フロー表で報告された運営現金流量の代替指標と見なすべきではなく、代替ではなく、GAAP財務測定基準の補充とみなされるべきである。

我々は全国不動産投資信託協会(NAREIT)理事会が採用した定義に基づいてFFOを計算した。NAREITは、FFOを調整されたGAAPの純収益または損失と定義し、非常項目(GAAPによって定義される)、減価償却可能な不動産資産の売却の純収益または損失、不動産減価償却資産に関する減価償却および不動産関連の減価償却および償却を含まず、未連結子会社の割合で行われるこのような調整を含む。AFFOを得るために、我々は、非現金収入および支出に関連するGAAP純収入の他の調整、例えば、債務補償損失、リース関連の高さおよび市場未満の無形資産の償却、直線賃貸収入、繰延融資コストの償却、非現金補償、および他の非現金収入または支出を含むように、FFOのNAREIT計算を修正した。このようなプロジェクトは純収入の短期的な変動を招く可能性があるが、経営キャッシュフローや長期経営業績に影響を与えることはない。私たちが会社の目標を立てる時、私たちは私たちの業績の測定基準としてAFFOを使用した。

経営陣、投資家、アナリストがFFOを使用するのは、主に異なる時期と同業者間の経営業績の有意な比較を容易にするためであり、主に不動産減価償却や償却および純収益や損失が販売に与える影響を排除しているためであり、これらの影響は歴史的コストに基づいて、既存の市場状況に応じて変動するのではなく、不動産の価値が時間の経過とともに予測可能な方法で減少することを暗黙的に仮定している。私たちはAFFOが投資家が考慮するためのもう一つの有用な補充措置であると信じている。それは他の非現金収入や支出による歪みを受けることなく、彼らが私たちの経営業績をよりよく評価するのを助けるからだ。FFOやAFFOは他社が採用している類似名の措置と比較できない可能性がある。

非GAAP測定基準の入金(千単位で共有データを除く)：


	3か月まで				9か月で終わる
	2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日		2021年9月30日
純収入	$	11,170	$	1,056	$	28,430	$	1,913
減価償却および償却		5,866		4,308		17,232		10,914
資産処分収益		(11,611)		(544)		(27,248)		(544)
運営資金	$	5,425	$	4,820	$	18,414	$	12,283
調整：
債務返済損失		284		—		284		—
無形資産と負債を賃貸収入に償却する		(78)		(77)		(248)		(168)
直線式賃貸料調整		(209)		(129)		(737)		(393)
新冠肺炎のレンタル料返済		—		23		45		408
非現金報酬		79		79		236		231
繰延融資コストを利子支出に償却する		150		87		407		236
その他の非現金支出		25		(6)		72		(17)
経常資本支出		—		—		—		(41)
調整後の運営資金	$	5,676	$	4,797	$	18,473	$	12,539

普通株式加重平均：
基本的な情報		11,888,171		11,299,548		11,799,151		9,253,090
薄めにする		13,591,665		12,996,503		13,502,645		10,637,934

カタログ表

その他のデータ(単位は千、1株あたりのデータは除く)：


	3か月まで				9か月で終わる
	2022年9月30日		2021年9月30日		2022年9月30日		2021年9月30日
FFO	$	5,425	$	4,820	$	18,414	$	12,283
希釈してFFO 1株あたり	$	0.40	$	0.37	$	1.36	$	1.15

AFFO	$	5,676	$	4,797	$	18,473	$	12,539
希釈してAFFO 1株当たり	$	0.42	$	0.37	$	1.37	$	1.18

表外手配

ない。

肝心な会計見積もり

重要な会計推定は公認会計原則による推定を含み、これらの推定は重大な程度の推定不確定性に関連し、すでに或いは合理的に会社の財務状況或いは経営結果に重大な影響を与える可能性がある。私たちの最も重要な推定は以下の通りです

賃貸不動産購入中の購入会計それは.公認会計基準の要求に基づいて、跡地賃貸で取得した不動産の公正価値は、土地、建物およびテナント改善施設、および市価より高く、市価より低い賃貸価値、跡地賃貸価値および賃貸コスト価値を含む確認された無形資産と負債を含むそれぞれの相対的に公正な価値で取得された有形資産に分配される。確認された買収物件の無形資産および負債の公正価値を分配する際には、市価よりも高く、市価よりも低い現地賃貸価値は、現在の値で他の資産または負債に計上される。相対的に公正な価値配分の仮定に基づいて市場情報に基づくが、これらに限定されない：(I)コスト法による改善工程のリセットコスト推定、(Ii)販売比較法における比較可能な売上に基づく土地価値推定、および(Iii)単一年度現金流量純値の合理的収益率または収益資本化法による合理的投資期間内に予測された現金流量純値予測によって決定された将来収益推定を含む。基本仮定は不確実性の影響を受けるため，公正価値配分による減価償却や償却の変化により，会社総合貸借対照表内の各項目の公正価値配分のいかなる変化も会社の財務状況や経営結果に影響を与える可能性がある。2022年9月30日までの9カ月間で、この推定の影響を受けた不動産買収は計44物件で、総購入価格は1兆457億ドル、2021年9月30日までの9カ月間、不動産を買収したのは合計42物件、総購入価格は1.587億ドルだった

企業会計推定及び政策のさらなる検討については、付記2、“重要会計政策概要”を参照されたい。

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示

我々はS-Kルール第10(F)(1)項で定義された小さな報告会社である.したがって，S-K条例第305(E)項によれば，このプロジェクトに要求される情報を提供する必要はない.

項目4.制御とプログラム

本報告で述べた期間が終了した時点で、1934年の証券取引規制13(A)-15および15(D)-15の要求に基づいて、最高経営責任者(CEO)および最高財務責任者(CFO)を含む企業経営陣の監督·参加の下で、会社の開示制御および手順(取引法第13 a-15(E)または15 d-15(E)条参照)の有効性が評価された。この評価に基づいて、CEOおよび最高財務官は、会社の開示制御およびプログラムの設計および動作が有効であることを保証すると結論した

カタログ表

項目6.展示品

(a)

展示品：




添付ファイル3.1		アルプス所得財産信託会社の改正および再記述条項(当社が2019年12月3日に提出した現在の8-Kレポートの添付ファイル3.1を引用して編入することにより)。

添付ファイル3.2		二番目アルプス所得財産信託会社の定款の改正及び再改訂(2021年7月22日に当社が提出した8−K表の現在の報告書の添付ファイル3.1を引用して編入)。

添付ファイル4.1		アルプス所得財産信託会社のサンプル普通株式証明書(2019年10月29日に委員会に提出された登録者登録声明S−11/A(文書番号333−234304)の添付ファイル4.1を参照して編入)。

添付ファイル10.1		修正および再署名されたクレジット協定は、2022年9月30日に、アルプス収入財産会社、OP、LP、アルプス収入財産信託会社、他の時々の保証人、KeyBank National Association、およびその中で言及されているいくつかの他の貸手によって締結される(2022年10月6日に提出された会社の現在の8-Kレポートの添付ファイル10.1を参照して編入される)。

添付ファイル10.2*		2026年定期融資協定の第2改正案は、2022年10月5日、アルプス所得財産会社、OP、LP、アルプス収入財産信託会社、他の保証人、時々その他の保証人、Truist Bank、N.A.，およびその中で言及されているいくつかの他の融資者の間である。


添付ファイル31.1*		2002年にサバンズ-オクスリ法案第302条に基づいて提出された認証。

添付ファイル31.2*		2002年にサバンズ-オクスリ法案第302条に基づいて提出された認証。

添付ファイル32.1**		2002年に“サバンズ-オキシリー法案”906節で可決された“アメリカ法典”第18編1350節に基づいて提供された証明。

添付ファイル32.2**		2002年に“サバンズ-オキシリー法案”906節で可決された“アメリカ法典”第18編1350節に基づいて提供された証明。

添付ファイル101.INS		XBRLインスタンスドキュメントを連結する

添付ファイル101.SCH		イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書

添付ファイル101.CAL		インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書

添付ファイル101.DEF		インラインXBRL分類Linkbase文書を定義する

添付ファイル101.実験室		XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する

添付ファイル101.PRE		インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント

展示品104		表紙インタラクションデータファイル(イントラネットXBRL文書に埋め込む)


*同封のアーカイブ

**手紙でご利用いただけます


	アルプス所得財産信託会社です。
	(登録者)

2022年10月20日	差出人：	ジョン·P·オルブライト
		ジョン·P·オルブライト社長と最高経営責任者 (首席行政主任)

2022年10月20日	差出人：	/s/Matthew M.Parridge
		マシュー·M·パトリッジ上級副社長と首席財務官兼財務主管 (首席財務官)
2022年10月20日	差出人：	/s/Lisa M.Vorakoun
		リサ·M·ウォラクン総裁副総理と首席会計官 (首席会計主任)