添付ファイル99.1

PAGAYA科技有限公司

監査されていない簡明総合財務諸表

2022年6月30日と2021年12月31日まで

(単位：千)

	六月三十日	十二月三十一日
	2022	2021
資産
流動資産：
現金と現金等価物	$414,968	$190,778
制限現金	10,010	7,000
短期預金	—	5,020
受取費用	35,066	32,332
ローンと証券投資	4,173	5,142
前払い費用と他の流動資産	7,918	6,263
流動資産総額	472,135	246,535
制限現金	4,770	6,797
受取費用	31,171	19,208
ローンと証券投資	382,708	277,582
権益法やその他の投資	19,083	14,841
使用権資産	41,797	—
財産と設備、純額	24,971	7,648
税金資産を繰延し，純額	27,078	5,681
繰延発売コスト	—	11,966
前払い費用と他の資産	158	—
非流動資産総額	531,736	343,723
総資産	$1,003,871	$590,258
負債と株主権益
流動負債：
売掛金	$2,922	$11,580
費用とその他の負債を計算すべきである	39,870	17,093
借金を保証する--当面	28,007	—
賃貸負債を経営しています	6,423	—
所得税の当期対応	11,760	—
流動負債総額	88,982	28,673
非流動負債：
株式証法的責任	19,795	27,469
借入金を担保する--非流動	96,273	37,905
賃貸負債を経営しています--非流動	31,911	—
所得税に対処する	13,461	11,812
非流動負債総額	161,440	77,186
総負債	250,422	105,859
株主権益：
追加実収資本⁽¹⁾	857,680	420,217
赤字を累計する	(276,424)	(111,878)
ダダルパガヤ技術有限公司の株主権益	581,256	308,339
非制御的権益	172,193	176,060
株主権益総額	753,449	484,399
総負債と株主権益	$1,003,871	$590,258

(1)	前期金額は2022年6月22日に発効した1：186.9株式分割と優先株から普通株に転換することを反映するように遡及調整されている。

付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。

F - 1

PAGAYA科技有限公司

監査されていない簡明な統合業務報告書と

総合収益(赤字)

2022年と2021年6月30日までの6ヶ月間

(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)

	6か月まで六月三十日
	2022	2021
収入.収入
有料収入	$321,627	$173,455
その他の収入
利子収入	29,461	9,801
投資収益(赤字)	995	12
総収入とその他の収入	352,083	183,268
コストと運営費用
生産コスト	197,260	99,774
研究開発	88,736	39,412
販売とマーケティング	63,650	28,403
一般と行政	163,073	34,107
総コストと運営費用	512,719	201,696
営業収入(赤字)	(160,636)	(18,428)
その他の収入(赤字)，純額	13,472	(18,771)
所得税前収入	(147,164)	(37,199)
所得税支出	(2,590)	7,793
純損失	(144,574)	(44,992)
差し引く：非持株権益による純収入	19,972	7,546
Pagaya Technologies Ltd.は純損失を占めなければならない。	$(164,546)	$(52,538)
1株当たりのデータ：
Pagaya Technologies Ltd.は純損失を占めなければならない。	$(164,546)	$(52,538)
差し引く：配当金として分配する	—	(23,612)
Pagaya Technologies Ltd.の純損失。	$(164,546)	$(76,150)
Pagaya Technologies Ltd.1株当たり純損失：
基本版と希釈版⁽¹⁾	$(0.27)	$(0.14)
加重平均流通株：
基本版と希釈版⁽¹⁾	616,371,816	563,664,856

(1)	前期金額は2022年6月22日に発効した1：186.9株式分割と優先株から普通株に転換することを反映するように遡及調整されている。

付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。

F - 2

PAGAYA科技有限公司

監査されていない簡明総合株主変動表

権益(赤字)

2022年と2021年6月30日までの6ヶ月間

(単位は千で、シェアは含まれていない)

	普通株		その他の内容支払い済み資本	保留する収益.収益 (累計) 赤字)	Total Pagaya 科創科技有限公司株主の権益(赤字)	-ではない制御管利益．	合計する株主の権益
	株⁽¹⁾	金額	その他の内容支払い済み資本
残高-2020年12月31日	512,203,103	$—	$106,296	$2,885	$109,181	$84,945	$194,126
普通株の発行は、発行コストを差し引いて11ドルです	45,853,066	—	36,639		36,639		36,639
普通株の発行は、発行コストを差し引いて202ドルです	35,006,986	—	135,988		135,988		135,988
株式購入時に普通株を発行する	659,416	—	17		17		17
株式ベースの報酬			59,117		59,117		59,117
分担とする			23,612		23,612		23,612
配当として分配する				(23,612)	(23,612)		(23,612)
普通株式承認証を発行し、発行コストを差し引いて30ドルです			20,869		20,869		20,869
統合VIEにおける権益の貢献					—	83,788	83,788
資本を合併VIEの利息に返還する					—	(33,368)	(33,368)
純収入				(52,538)	(52,538)	7,546	(44,992)
残高-2021年6月30日	593,722,571	$—	$382,538	$(73,265)	$309,273	$142,911	$452,184

	普通株		その他の内容支払い済み資本	保留する収益.収益 (累計) 赤字)	Total Pagaya 科創科技有限公司株主の権益(赤字)	-ではない制御管利益．	合計する株主の権益
	株⁽¹⁾	金額	その他の内容支払い済み資本
残高-2021年12月31日	600,744,821	$—	$420,217	$(111,878)	$308,339	$176,060	$484,399
株式購入時に普通株を発行する	10,032,507	—	446		446		446
株式単位の帰属を制限する	4,671	—
株式ベースの報酬			162,705		162,705		162,705
企業合併とパイプライン投資に関する普通株発行は，発行コスト57，400ドルを差し引く	43,132,377	—	274,312		274,312		274,312
統合VIEにおける権益の貢献						29,522	29,522
資本を合併VIEの利息に返還する						(53,361)	(53,361)
純収入				(164,546)	(164,546)	19,972	(144,574)
残高-2022年6月30日	653,914,376	$—	$857,680	$(276,424)	$581,256	$172,193	$753,449

(1)	前期金額は2022年6月22日に発効した1：186.9株式分割と優先株から普通株に転換することを反映するように遡及調整されている。

付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。

F - 3

PAGAYA科技有限公司

監査されていないキャッシュフロー表簡明総合レポート

2022年と2021年6月30日までの6ヶ月間

(単位：千)

	6か月まで六月三十日
	2022	2021
経営活動のキャッシュフロー
純収益(赤字)	$(144,574)	$(44,992)
純収益(損失)と業務活動で使用される現金純額を調整する：
権益法収益	(995)	(12)
減価償却および償却	1,148	282
株式ベースの報酬	162,705	59,117
担保責任の公正価値調整	(13,268)	19,017
営業資産と負債の変動：
受取費用	(14,697)	(10,676)
税金資産を繰延し，純額	(21,397)	(1,921)
前払い費用と他の資産	(1,813)	(25,763)
使用権資産	(41,797)	—
売掛金	(8,658)	2,914
費用とその他の負債を計算すべきである	5,963	1,895
リース負債を経営する	38,334	—
所得税課税項目	13,409	9,402
経営活動が提供する現金純額	(25,640)	9,263
投資活動によるキャッシュフロー
以下の資産を売却/満期/前払いする収益：
ローンと証券投資	50,090	42,106
短期預金	5,020	—
権益法やその他の投資	453	954
以下のものを購入する支払い：
ローンと証券投資	(154,247)	(118,825)
財産と設備	(1,657)	(885)
権益法やその他の投資	(3,700)	(23,000)
短期預金	—	(91,082)
投資活動のための現金純額	(104,041)	(190,732)
融資活動によるキャッシュフロー
PIPE普通株を売却して得られる収益は、発行コストを差し引く	291,872	—
転換可能優先株を発行して得られた金の純額	—	193,496
借入金の収益を保証する	94,094	—
循環信用手配からの収益	26,000	—
非制御的権益から得られる収益	29,522	83,788
株式オプションを行使して得られる収益	446	17
非持株権への分配	(53,361)	(33,368)
循環信用手配への分配	(26,000)	—
担保借款への分配	(7,719)	—
融資活動が提供する現金純額	354,854	243,933
現金、現金等価物、および限定的な現金の純増加	225,173	62,464
期初現金、現金等価物、および限定現金	204,575	5,880
現金、現金等価物、制限された現金、期末	$429,748	$68,344

付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。

F - 4

注1-ビジネス記述

Pagaya Technologies Ltd.及びその合併子会社(総称して“Pagaya”或いは“会社”と呼ぶ)は技術会社であり、先進的なデータ科学、機械学習と人工知能技術を採用して、金融サービスプロバイダ、顧客と資産投資家のためにより良い業績を創造する。Pagayaネットワークに統合された金融サービス提供者は、高成長金融技術会社から既存の金融機関、自動車販売店、ブローカーまでの範囲を“パートナー”と呼ぶ。パートナーはPagayaのネットワークを利用して金融商品を彼らの顧客に拡張し、これらの顧客が彼らの金融需要と夢を実現するのを助ける。これらの資産はパートナーがPagaya人工知能技術の助けを借りて開始し、融資ツールによる買収を行う資格がある。

Pagaya Technologies Ltd.は2016年に設立され，イスラエルの法律に基づいて成立した。Pagayaの主な事務所はイスラエルとアメリカに設置されている。

付記2--主要会計政策の概要

会社の重要な会計政策及び当社の財務状況及び経営結果への影響は、F−4表の登録説明書に含まれる会社の監査された総合財務諸表により全面的に記載されている。表F-4登録レポートに列挙されている連結財務諸表付記2を参照されたい。

収入確認

当社の収入は、手数料収入とその他の収入、利息収入と投資収入を含む2つの部分から構成されている。

確認された手数料収入金額は、提供されたサービスと引き換えに会社が予想していた対価格を反映している。同社は次の5つのステップを取った

顧客との契約表示：

譲渡するサービスに対する各当事者の権利が決定され、サービスの支払い条件が決定され、顧客が能力と支払いの意思があり、契約が商業的実質を有することが得られた場合、会社は顧客と契約を締結したと判断する。

2.	契約における義務履行の決定：

契約で約束された履行義務は，顧客に移行するサービスによって決定され，これらのサービスは異なるものであってもよいし，単独で識別されてもよいため，クライアントはこれらのサービスから利益を得ることができる.

取引価格の決定：

取引価格は、顧客にサービスを移転することと引き換えに、会社が獲得する権利があると予想される対価格によって決定される。支払い条項と条件は契約によって違います。

4.	契約履行義務の取引価格配分：

契約が単一履行義務を含む場合、取引価格全体をその単一履行義務に割り当てる。複数の履行義務を含む契約については，会社は履行義務ごとに取引価格を割り当てる.

5.	業績義務を履行する際または履行義務として収入を確認する：

収入は，関連履行義務を履行する際に約束したサービスを顧客に移すことで確認する.

有料収入

融資プラットフォームがネットワークトラフィックを買収すると、会社は費用を稼ぐ。手数料収入には人工知能料金と契約費用が含まれており、契約費用には行政管理費用、性能費用、サービス料が含まれています。これらの費用は顧客と合意した結果であり、ASC 606と顧客との契約収入に基づいて確認されます。

F - 5

ASC 606によれば、収入は一般に毛数で確認され、当社は主に第三者サービスプロバイダによって提供される様々なサービスを統合し、最終的に顧客に対して関連サービスの履行に責任を負うため、純額を代理として収入を報告するのではなく、毛数を依頼者とすることに関連する。もし会社が毛数で収入を確認する基準を満たしていなければ、会社は純額で収入を記録する。

ネットワークAI料金はパートナーから融資プラットフォームへの統合サービスから発生し，費用は主にこれらのクライアントがネットワーク業務量の獲得に成功した場合に確認される.これらの費用は、私たちの人工知能技術の助けを借りてパートナーが開始した融資ツールがネットワークトラフィックのために支払うプレミアムと、特定の融資ツールが成立したときに私たちに支払われた費用を反映しています。2022年と2021年6月30日までの6ヶ月間で、この手配によって得られた収入はそれぞれ227.7 百万ドルと1兆421億ドルだった。第三者に支払われる会社技術と統合したサービス費用は，br}経営と全面収益(損失)簡明連結報告書に生産コストとして記録されている。

契約料には行政管理費、公演費、サービス料が含まれています。2022年と2021年6月30日までの6ヶ月間の契約費用総額はそれぞれ2730万ドルと2110万ドル。当社が管理または管理する融資ツールのサービス期間内の管理費用を確認します。

ある融資ツールが契約リターン障害を超えた場合、業績費用を稼ぐことができる。確認された累積収入額が大きく逆転しない可能性がある場合にのみ、これらの収入が確認される。当社は市況や期待ローン表現を含む様々な要素に基づいて推定しています。次の期間内に、実際の業績に対して評価と調整を行い、費用が実際の業績を正確に反映することを保証する。したがって、前年の業績義務を履行した収入からの収入がある。2022年6月30日までの6ヶ月間、80万ドルの費用とは、2021年に履行された義務が最初に推定された額よりも少ないことを意味する。2021年6月30日までの6ヶ月間、280万ドルの費用は2020年に履行された業績義務を表し、最初の見積もりを下回った。

融資ツールのサービス費用は、主に支払いと証券化ツール内融資の報告を受け取り、サービス期間内に確認することに関連する。また、当社は融資サービス機関ではありませんが、当社は融資プラットフォームが持つローンについて代理責任を履行し、費用は純額で入金しています。

2022年と2021年6月30日までの6ヶ月間の不動産費用総額はそれぞれ6660万ドルと1030万ドルだった。同社は2021年に一戸建て住宅活動を開始し、そのノウハウとデータインフラ方法を第三者サプライヤーとペアリングし、パートナーネットワークと不動産プラットフォームを構築した。不動産費用は、設置サービスの提供、不動産資産の購入の手配、資産のリフォーム、行政サービスの提供、最終資産の売却を手配する義務のために稼いでいる。これらすべての費用は時間の経過とともに確認されているが，購入や販売義務は除外され，これらの義務はそれぞれの取引の時点で満たされている.同社はこれらのサービスの依頼者であるため、収入は毛数で入金されている。

実際の便宜策として、契約開始時に、支払いとサービス移転との間の時間が1年以下と予想される場合、当社は重大な融資部分の影響に対して取引価格を調整することはない。

2022年6月30日と2021年6月30日までの6ヶ月間、総審議中の財務部分は重要ではない。

収入が確認されると、顧客の支払いを受けるまで貸借対照表に受取費用を記入します。識別される時間は、上述したようなサービスタイプに依存する。

	6か月まで六月三十日
	2022	2021
ある時点で転送されるサービス	$310,735	$153,819
時間が経つにつれて移動するサービス	10,890	19,636
手数料総収入	$321,625	$173,455

2022年6月30日と2021年12月31日まで、会社は重大な契約資産、契約負債、または繰延契約コストを記録していない。

F - 6

賃貸借証書

当社はASC 842賃貸項目の下でそのレンタルを計算します。この指導の下で、テナントは賃貸定義に符合する手配を経営性或いは融資性賃貸に分類し、レンタルは簡明総合財務状況報告書に使用権資産と賃貸負債として記録され、計算方法はレンタル隠れ金利或いは会社の逓増借款金利に従ってレンタル期間内の固定賃貸支払いを割引する。レンタル負債は期ごとに利息を増加させ、支払いを減少させ、使用権資産はレンタル期間内に償却する。経営的賃貸に対しては，賃貸負債の利息と使用権資産の償却によりリース期間内の直線賃貸料支出が生じる。融資リースについては、リース負債の利息及び使用権資産の償却によりリース期間内の前期費用が発生する。可変レンタル費用には、よく見られる維持費、保険料、物流税が含まれており、発生時に記録されている。

使用権資産とリース負債を計算する際には、当社は、すべてのカテゴリの資産を統合するリースおよび非リース構成要素を選択します。当社では、初期期間が12ヶ月以下の短期賃貸を会計政策として選択するのではなく、レンタル期間内のレンタル料を直線的に確認しています。

転換可能優先株を償還する

業務合併に先立ち、当社は発行日それぞれの公正価値に基づいて発行コストを差し引いた償還可能な転換可能優先株入金を行います。当社はこの指針をASC 480に適用しているので、そのすべての発行された償還可能な転換可能優先株を一時株式に分類する。

業務合併により、以前仮株に分類されていた償還可能な転換可能優先株はすべて遡及調整され、A類普通株に変換され、永久優先株に再分類された。以上の情報については、注釈3を参照されたい。

最近採用された会計公告

1株当たりの収益

2021年5月、FASBは、米国会計基準委員会第2021-04号、1株当たり収益(主題260)、債務修正および補償(主題470-50)、補償-株式補償(主題br}718)、およびエンティティ自身の株式のデリバティブおよびヘッジ契約(主題815-40)を発表し、修正または交換後も株式に分類される独立持分分類書面コールオプションのいくつかの修正または交換の会計処理を明らかにした。当社は2022年1月1日からASU 2021−04号前向き手法を採用している。この決定は会社の総合財務諸表に実質的な影響を与えていない。

賃貸借証書

FASBは2016年2月、貸借対照表で賃貸資産と負債を確認することを求めるASU 2016-02-リースを発表した。この基準は、(A)賃貸の定義を明確にすること、(B)賃貸分類に対して現行の賃貸分類と同様の二重の方法をとることを要求すること、(C)テナントに貸借対照表上の賃貸を賃貸負債および対応する使用権資産として確認させることを、賃貸期間が12ヶ月を超える賃貸のために使用することである。この基準は，2018年12月15日以降に開始された公共実体と2020年12月15日以降に開始された会社に適用される。FASBは2020年6月、ASU第 2020-05号、顧客との契約収入(トピック606)とレンタル(トピック842)：あるエンティティの発効日を、非公共エンティティASU 2016-02の発効日を2021年12月15日以降の年度に延期し、2022年12月15日以降の事業年度に延期することを発表した。同社は2022年1月1日からASU 2016−02を採用し、改正後の遡及方法を採用している。この指針の影響により、2022年1月1日現在の連結財務諸表では、既存の経営リースに関連する“使用権”資産とリース負債が約4，300万ドル増加した。この基準を採用することは、追加的な開示にもつながる。その他の情報は付記7を参照されたい。

F - 7

最近発表された未採用の会計公告

“新興成長型会社”として、JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)は、このような声明が非上場企業に適用されるまで、上場企業に適した新しいまたは改訂された会計声明の採用を延期することを可能にする。会社は雇用法案に基づいてこの延長された過渡期を使用することを選択した。以下に議論される養子縁組日はこの選挙を反映する。

金融商品--信用損失

2016年6月、FASBはASU第2016-13号(特別テーマ326)を発表し、“金融商品-信用損失：金融商品信用損失の計量”を発表し、既存の発生した損失低減モデルを期待信用損失モデルで置き換え、償却コストで測定した資産を予想回収した純額で報告することを要求した。この指導は2023年1月1日から当社に対して施行される。

同社は現在、新しい指針がその総合財務諸表や開示に及ぼす影響を評価している。

所得税

2019年12月、FASBはASU番号2019-12、所得税(主題740)：所得税会計を簡略化し、ASC 740の枠組み内の様々な例外を解消することにより、所得税会計を簡略化した。これらの例外には、継続経営と収入の損失または他の項目(他の全面収益のような)の収益の場合に逓増法を用いて期間内の税収分配を行う例外場合、年初から予想損失を超えた中期税務会計に一般的な方法を採用する例外が含まれる。この指導は，2022年1月1日に開始される財政年度と2023年1月1日に開始される財政年度内の中期期間に発効する。早期養子縁組を許可する。

同社は現在、その指導がその総合財務諸表および開示に及ぼす影響を評価している。

転換可能債務ツール

2020年8月、財務会計基準委員会は、ASU 2020-06“債務-転換可能債務および他のオプション(主題470-20)およびデリバティブツールおよびヘッジ-エンティティ自己持分契約(主題815-40)：エンティティ自己持分における変換可能ツールおよび契約の会計処理”を発表し、変換可能ツールの会計処理を簡略化した。このガイドは、埋め込まれた変換機能を変換可能ツールのホスト契約から分離するいくつかの会計モデルを削除する。本基準は、修正された遡及移行方法または完全追跡移行方法を採用することを可能にする。この指導は，2024年1月1日に開始される財政年度と当該財政年度内の移行期間内に当社に有効となる。早期採用は許可されているが、2020年12月15日以降に開始された年度より早くてはならない。

同社は現在、その指導がその総合財務諸表および開示に及ぼす影響を評価している。

付記3-ビジネスグループ

二零二二年六月二十二日(“終了日”)に、当社は、当社、ケイマン諸島免除会社EJF買収会社(“EJFA”)及びケイマン諸島免除会社及び当社全資付属会社Rigel Merge Sub Inc.(“合併付属会社”)によって、日付が二零二年九月十五日の合併協議及び計画(“合併合意”)に基づいて先に公表された業務合併を完了します。

締め切りには，統合プロトコル(総称して“業務統合”と呼ぶ)の条項に基づいて以下の取引を行う

•	(I)合併発効時期(“発効時間”)の直前(以下を参照)、Pagayaの1株当たり額面が新イスラエルShekel 0.01の優先株(“Pagaya優先株”) Pagayaの組織ファイル(“変換”)に従ってPagayaの普通株(“Pagaya普通株”)に変換(“変換”)；(Ii)変換直後であるが、発効時間前にPagayaが改訂された

F - 8

Pagayaの組織規約細則を再記述し，(Iii)当該等の採択直後であるが発効時期前に，Pagaya普通株1株およびPagaya普通株1株を株式分割し，Pagaya普通株(帰属または非帰属にかかわらず)のいずれかの未行使引受権を買収し，合併合意の条項に基づいて計算されるPagaya普通株数となり，Pagaya普通株1株を株式分割(“株式分割”)を実施した後の1株価値を10.00ドルとする。Pagayaの創始者3人(Pagayaの創始者であり、Pagayaの創始者であり、Pagayaの創始者が当該信託が保有する株式に投票する権利がある範囲内の任意の信託を含む)(Pagaya株主として、“創始者”)は、それぞれPagayaのB類普通株(“Pagaya B類普通株”)を取得し、その投票権はPagaya 1株当たり10(10)票であり、Pagayaの他の株主はPagayaのA類普通株を取得する。額面(“パガヤA類普通株”)がなく、経済的にパガヤB類普通株に等しく、パガヤの組織文書に従って1株当たり(1)票の形で投票権を有している(“再分類”、転換と株式分割とともに“資本再編”と呼ばれる)

•	発効時期にはMerge SubはEJFAと合併(“合併”)したが，EJFAは合併後も存続会社(“存続会社”)とし，合併や業務合併によりPagayaの直接完全子会社となった

•

発効時期には、(I)発効直前に発行および発行された1株当たり額面0.0001ドルのEJFA B類普通株(“EJFA B類株式”)は流通しなくなったが、当時EJFA、合併付属会社またはPagayaまたはその任意の付属会社が保有していたすべてのEJFA株式(当該等株式、“株式を除く”)は発行されず、資本再編を実施した後、その所有者がEJFA A類普通株を受け取る権利があることに転換した。(Ii)発効日直前に発行及び発行された1株当たりA類普通株(“EJFA A類株”)、1株当たり額面$0.0001(“EJFA A類株”)は、もはや流通株ではなく、資本再編を実施した後、所有者がPagaya A類普通株を受け取る権利があることに転換し、(Iii)公衆及びデラウェア州有限責任会社Wilson Boulevard LLCにすでに発行及び発行された各株EJFA A類承認株を販売する。EJFAの初公開発売に関する私募では，Pagayaはこの等株式権証(“EJFA株式承認証”)を自動的かつ撤回不可能に承認し，br}をPagaya A類普通株行使が可能な相応の株式承認証(“Pagaya承認株式証”)に変換した。

業務合併で買収された引受権証には、(A)EJFAから発行され、EJFA IPO単位の一部として販売されている償還回収可能株式証(当該等株式証がEJFA IPOまたはその後公開市場で購入されるにかかわらず)、1株11.50ドルの買収価格で合計9，583，333株普通株式(“公開株式証”)および(B)EJFAが私募方式でWilson Bouard LLCに発行できる引受権証が含まれ、同時に EJFA IPOは終了する。合計5，166，667株の普通株は1株当たり11.50ドルの購入価格で行使できる(“私募株式承認証”)。以上の情報については、注釈8を参照されたい。

米国公認会計原則によると、この業務合併は逆資本再編に計上され、営業権や他の無形資産記録はない。この会計方法によれば、Pagayaは主にPagayaの株主が閉鎖後の合併後の会社を支配し続けるため、会計買収側として決定された。

業務合併が終了すると同時に、会社は終了日にパイプ融資を完了し、会社は35，000，000株の普通株と引き換えに3.5億ドルの毛収入を得た。

これらの取引による毛収入総額は3.595億ドルであり、その中で取引コスト総額は約5740万ドルである。株式証明書負債に割り当てられた取引コストは120万ドルであり，会社の簡明総合経営と全面収益(赤字)報告書で費用であることが確認された。

業務合併において、会社取締役会は1：186.9の株式分割を許可し、額面を0.01新シェケルから無額面に変更した。そのため、株式分割と額面変動がこれらの簡明総合財務諸表の日付で発効したように、すべての株式、オプション、株式承認証、執行価格、1株当たり純損失金額はこれらの簡明総合財務諸表に記載されているすべての期間にわたって遡及調整が行われている。

F - 9

付記4--借金

同社は2022年6月30日現在、未返済残高1億243億ドルの借金と、借金のない循環信用手配を受けている。

リスク保留主買い戻し

RRRR Repo Funding Trust 2021-1(“2021年RRエンティティ”)(“2021年RRRRエンティティ”)は2021年12月に主な買い戻しプロトコル(“2021年RRRR買い戻しプロトコル”)を締結し、当社が2回の証券化取引で保持したチケットのリスク保留残高に資金を提供する。この合意によると、2021年にRRエンティティが借り入れた残高の年間金利は3.618厘(2021年のRRRR買い戻しプロトコルに従って調整可能)であり、2021年にRRエンティティが受信した現金収益(2つの証券化チケットの毎月の現金分配の一部として)と備蓄口座に格納されている金額で返済される。2022年6月30日現在、2021年RRRR融資合意項における未返済元金残高は3280万ドルである。

2022年2月、全資付属会社Pagaya Structure Products LLC(“PSP”)は総買い戻しプロトコル(“メインプロトコル”)を締結し、当社が両証券化取引で保持した手形及び証明書のリスク保留残高に資金を提供する。2022年6月30日現在、メインプロトコル項での未返済元金残高は6，340万ドルである。

PSPは2022年5月に、当社が一次証券化取引で保持している手形と証明書のリスク保留残高に資金を提供する総買い戻し協定(“総買い戻し協定”)を締結した。2022年6月30日現在、主買い戻し協議での未返済元金残高は2，810万ドル

循環信用手配

2021年12月に、当社は最高1.5億ドルの循環信用手配(“信用手配”)を締結した。クレジットローンの年利は(I)基本金利(最優遇金利によるが、調整された定期保証隔夜融資金利(“SOFR金利”)と1.50%の保証金をどうしても下回らない。(Ii)調整された定期SOFR金利(0.00%を下限とする)に2.50%の保証金を加えるか、または(Iii)調整された1日単純SOFR金利(0.00%を下限とする)に2.50%の保証金を加える。信用協定には、(I)最低有形正味値の維持及び(Ii)流動資金が8，000万ドル以上を含む慣用的な負のチノ及びいくつかの財務的約束が記載されている。

2022年3月15日、当社は信用協定第1号修正案(“第1号修正案”)を締結し、これに基づいてシリコンバレー銀行は循環信用融資項目の承諾元金を3，000万ドル増加させ、循環信用融資項での承諾元金総額を1.8億ドルに増加させた。

2022年6月30日まで、信用手配の下で何の借金もない。その会社はすべての条約を守っている。

付記5-ローンおよび証券投資

融資·証券への投資は、2022年6月30日と2021年12月31日の償却コストで簡明総合財務状況に記録されている(千計)。付記6で述べたように、吾らは当社がいくつかのVIEの主要な受益者であることを決定したため、当該等融資及び証券投資の一部を統合する。

F - 10

	2022年6月30日まで
ローンと証券投資	償却するコスト	毛収入実現していない収益.収益	毛収入実現していない損	公平である価値がある
ABS-消費者/自動車ローン/不動産	$374,991	$11,332	$—	$386,323
その他のローンと売掛金	11,890	—	—	11,890
総投資証券	$386,881	$11,332	$—	$398,213

	2021年12月31日まで
ローンと証券投資	償却するコスト	毛収入実現していない損	公平である価値がある
ABS-消費者/自動車ローン	$270,067	$—	$288,715
その他のローンと売掛金	12,657	—	12,657
総投資証券	$282,724	$—	$301,372

権益法投資その他の投資

権益法に計上される以下の投資には、権益法と、簡明な総合財務状況における他の投資(千計)が含まれる

	帳簿価値
	六月三十日 2022	十二月三十一日 2021
Pagaya SmartResi F 1 Fund，LPに投資する⁽¹⁾	$15,347	$14,352
他にも	3,736	489
総権益法投資とその他の投資	$19,083	$14,841

(1)	Pagayaは約6.38%の株式を持ち，Pagaya Smartresi F 1 Fund LPの一般パートナーである。

付記6--合併および可変利息エンティティ

同社はその協賛する関連証券化ツールで異なる権益を持っている。VIEが主要な受益者とみなされた場合、当社はそれを合併する。主な受益者となるためには，会社はVIEの持株権を持たなければならない。これは，会社が(1)VIEの活動を指導する権利があるかどうか，VIEの経済表現に最大の影響を与える権利があるかどうか，および(2)VIEがVIEに大きな影響を与える可能性のある損失を吸収する義務があるかどうか，あるいはVIEから大きな利益を得る権利があるかどうかによって決定される.

合併後のVIE

当社は2022年6月30日と2022年12月31日現在、Pagaya Structure Holdings LLC、Pagaya Structure Holdings II LLC、Pagaya Structure Holding III LLC(“リスク保留実体”)の主な受益者であることを決定した。証券化取引の発起人として、当社はリスク留保要求を遵守し、リスク留保エンティティを設立してリスク留保資産を保有しなければならない。

F - 11

以下は、企業が合併VIE(すなわちリスク保留エンティティ)に参加する資産と負債の概要(千単位)である

	資産	負債.負債	純資産
2022年6月30日まで	$215,458	$—	$215,458
2021年12月31日まで	$220,293	$—	$220,293

未統合VIE

当社は、当社が開始した証券化取引に関連した融資や証券発行の信託を持つ主な受益者ではないことを確認した。当社は信託業績に最も影響を与える活動を指導またはコントロールする権利がなく、これらの活動はローン返済として決定されている。

当社が未合併のVIEに参加することで直面する最大損失は、深刻な仮定の下で生じる推定損失であり、当社はその可能性はわずかであると考えており、例えばリスク保留要求の一部として、会社が持つ証券化手形や高級証明書や余剰証明書の価値はゼロに低下している。

以下は，非合併VIEの可変資本における会社の直接権益(すなわち，リスク保持エンティティが持つ権益ではない)の要約(千単位)である

	携帯する金額	極大値暴露する損	VIE資産
2022年6月30日まで	$167,603	$167,603	$3,958,419
2021年12月31日まで	$57,193	$57,193	$1,330,396

当社は時々融資ツールの担保を購入することができますが、責任はありません。このような買い戻しは会社が自分で決めることができる。

会社は2022年6月30日までの6カ月間、証券化ツールから約900万ドルの元金未返済ローンを購入し、これらの融資に関する一般損失約810万ドルと行政費用を確認した。2021年6月30日までの6ヶ月以内に、当社は証券化ツールを用いていかなるローンも購入することができない。

7-レンタル証書を付記する

同社は賃貸施設を経営することにより、納期がそれぞれ異なり、2036年までとなっている。同社はニューヨーク、イスラエル、その他のいくつかの場所でオフィススペースを借りている。

2022年6月30日と2021年12月31日現在、借約の保証金はそれぞれ430万ドルと290万ドル。2022年6月30日現在、430万ドルが限定的な現金として確認されており、非流動現金は合併財務状況にある。290万ドルは2021年12月31日現在、限定的な現金として確認されており、合併合併財務状況では非流動現金である。

当社の経営賃貸費用にはレンタル料と可変賃貸支払いが含まれています。公共地域修理などの可変レンタル支払いは業務料金に含まれています。当社の短期賃貸契約の賃貸料支出は前述の期間では重要ではありません。経営リース費用は以下の通り

	6か月まで六月三十日
	2022
家賃費用	$5,149
可変レンタル料	$198

会社の経営リースに関する補足貸借対照表情報は以下の通りである

	2022年6月30日まで
加重平均残存賃貸年限(年)	8.07
加重平均割引率	3.91%

F - 12

2022年6月30日現在、レンタルを廃止できない将来の最低賃貸約束は以下の通り(千単位)

残りの2022年	$3,952
2023	7,459
2024	5,399
2025	4,429
2026	4,429
その後…	19,259
合計する	44,927
差し引く：推定利息	(6,593)
リース負債総額を経営する	$38,334

付記8-株式承認証法的責任

2022年6月22日、業務合併について、当社は9，583，333件の公開株式証と5，166，667件の私募株式証明書を担当し、2022年6月30日現在、これらの株式承認証はいずれも返済されていない。その他の情報については、注3を参照してください。これらの仮定した株式引受証を除いて、2022年6月30日までに、一部の投資家に発行された4，316，570件の私募株式証はまだ返済されていない。

株式公開承認証--公開株式証は一定数の株式に対してしか行使できない。公認権証は2022年7月22日から行使可能である。株式公開承認証は償還または清算後2027年6月22日またはそれまでに満期になる。

当社は公開株式証の行使によって任意のA類普通株を交付する義務がなく、当該等株式証の行使について決済する義務もなく、証券法に基づいて株式証に関するA類普通株の登録声明が当時発効しない限り、株式募集規約も有効であり、当社はその登録に関する責任を履行しなければならない。当社は公開株式証を行使することはありませんが、当社も公開株式証を行使する際にA類普通株を発行する責任はありません。この等株式証を行使する際に発行可能なA類普通株が公共承認持分証に基づいて所有者の居住国の証券法律登録、合資格又は免除とみなされない限り、

公募株式証明書を償還して現金と交換する

引受権証が行使可能になると、当社は未償還の引受権証を償還することができます

•	一部ではなく全てです

•	株式承認証1部当たり0.01ドルで計算した

•	30日以上の償還書面通知を株式証所有者毎に発行すること

•	また、A類普通株が当社が株式承認証所有者に償還通知を出す前の30取引日以内の任意の20取引日の終値が1株18.00ドル以上である場合にのみ、当社はbrに償還通知を送信する。

株式証明書を会社が償還することができれば、すべての適用される州証券の法律に基づいて対象証券を登録したり、売却資格に適合させたりすることができなくても、会社は償還権を行使することができる。

A類普通株の1株当たり価格が10.00ドル以上の場合、公開株式証を償還する

株式証を公開して行使可能になると、当社はまだ償還されていない引受権証を償還することができる

•	一部ではなく全てです

•	最低30日前に書面償還通知を出した後、株式承認証1部当たり0.10ドルの価格で現金を購入する。ただし、所有者は償還前に無現金でその公共株式証を行使することができ、株式承認証協定に記載されているA類普通株の償還日および“公平市場価値”に基づいて、株式証明書プロトコルの表を参照してその数量の株式を決定することができる

F - 13

•	そして、吾等が株式証明書所有者に償還通知を発行する日前30取引日以内の任意の20取引日以内にのみ、A類普通株の最終報告価格が1株10.00ドル以上である場合(株式承認証合意の条項に基づいて調整しなければならない) である。

当社が上記“-公開株式証を償還して現金と交換する”という節で述べたように、公開株式証の償還を要求するように、管理層は、公開株式証の行使を希望するすべての所有者に持分証合意に記載された“キャッシュレス基礎”に従って公共株式証明書を行使することを選択することができる。株式引受証を行使した後に発行可能なA類普通株の行使価格と数量は、株式配当、資本再編、再編、合併または合併を含む場合によって調整される可能性がある。しかし、以下に述べる以外に、株式承認証は、使用価格より低い価格でA類普通株を発行することについて調整されることはない。また、いずれの場合も、会社は現金純額で株式承認証を決済することを要求されない。

私募持分証-私募株式承認証は公開株式証と同じであり、異なる点は私募株式証は所有者によって現金或いは無現金方式で行使することができ、しかも初期購入者或いはその譲渡者が所有を許可された限り、償還できないことである。もし個人配給承認持分証が非初期購入者またはその譲渡者が所有することが許可された場合、個人配給承認持分証は自社で償還することができ、このような所有者が株式公開承認証と同じ基準で行使することができる。

その他の株式承認証-業務合併については、いくつかの以前に発行された引受権証はすでに個人配給株式承認証に変換され、A類普通株を購入する。brは適用される引受権証契約及び当社の組織定款細則に基づいて、個人配給承認権証は譲渡、譲渡及び売却の制限を受けなければならない。

これらの株式承認証は、ASC 815-40に基づいて負債として入金され、簡明総合財務諸表の引受権証負債に記載されている。株式証負債は開始時に公正価値によって計量し、そして経常的な基礎に従って計量し、公正価値変動は簡明総合経営及び全面収益(損失)表内で持分証負債の公正価値変動を一覧表示する。

当社はオプション定価モデルを用いて私募株式証の公正価値を計算する。以下は，2022年6月30日までの私募株式証公正価値を決定する際の重要な仮定である.

	June 30, 2022
	私募株式証明書	他の手令
行権価格	$11.50	$0.00005
株価.株価	$4.18	$4.18
予想変動率	39.00%	39.00%
予想期限(年単位)	5.0	5.7
無利子リスク	3.01%	3.01%
配当率	—%	—%

付記9--支払引受及び又は事項

法律訴訟-会社は正常な業務過程で時々法律訴訟とクレームの影響を受ける。このような問題の結果はしばしば確定的に予測できない。適用される会計基準に基づいて、法律手続及びクレーム事項に可能かつ合理的に評価可能又は損失が生じた場合、当社は、法的訴訟及びクレームの計上すべき負債を確立する。現行の法律や規制事項によって生じたこのような負債は、このような事項が存在する限り、計上すべき費用や他の負債に記録されており、これらの事項は無関係である。

賠償-通常の業務中に、会社は、そのような合意の違反、会社が提供するサービス、または第三者による知的財産権侵害クレームによる損失を含むが、これらに限定されない、いくつかの事項について顧客および他の第三者に異なる範囲および条項の賠償を提供する可能性がある。これらの賠償は基礎合意終了後も存在する可能性があり、将来支払う可能性のある最高賠償金額は上限制限を受けない可能性がある。2022年6月30日及び2021年12月31日まで、まだいかなる既知の事件或いは状況によるbrの重大な賠償責任はなく、当社も重大な訴訟弁護或いは当該などの賠償に関連する請求を招いていない。

F - 14

付記10--関係者との取引

正常経営過程において、当社は取締役、主要幹部、その直系親族及び主要株主である関連会社(通称関連側)と取引することができる。当社は証券化ツールや他の融資ツールと取引を行っているが，このようなツールも関連先である。

2022年6月30日現在、関連側からの受取費用総額は6520万ドルで、証券化ツールからの4690万ドルと他の融資ツールから1830万ドルが含まれている。2021年12月31日現在、関連側からの受取費用総額は5150万ドルで、証券化ツールからの4690万ドルと他の融資ツールから460万ドルが含まれている。

2022年6月30日および2021年12月31日まで、前払い支出およびその他の資産は、関連側に対応する金額を含めてそれぞれ170万ドルおよび140万ドルであり、すべて融資プラットフォームに帰することができる。brは2022年6月30日および2021年6月30日までの6ヶ月以内に、当社はそれぞれ融資プラットフォームから910万ドルおよび100万ドルの融資元金を購入する。

2022年6月30日までの6カ月間の関連側の総収入は3.21億ドルで、そのうち証券化ツールからの収入は2.302億ドル、他の融資ツールからの収入は9080万ドルだった。関連側の総収入は、2021年6月30日までの6ヶ月間で1億734億ドルであり、証券化ツールからの1兆432億ドルと他の融資ツールからの3020万ドルを含む。

重要な顧客とは、会社の各時期の総収入の10%以上を占める顧客のことです。2022年6月30日までの6カ月間，両関連者はそれぞれ総収入の10%以上を占め，の合計は約55%であった。2021年6月30日までの6カ月間で，3つの関連者がそれぞれ総収入の10%以上を占め，合計で約64%を占めていた。

その他の関連支払

2022年6月30日と2021年12月31日まで、従業員の支払いからなる他の関連支払は、それぞれ50万ドルと250万ドルである。

付記11-公正価値計量

次の表には、2022年6月30日現在と2021年12月31日現在の公正価値で常時計測されていない資産の情報(単位：千)が含まれている

	At June 30, 2022
	公正価値
	携帯する価値がある	レベル1	レベル2	レベル3	合計する
資産
現金、現金等価物、および限定現金	$429,748	$429,748	$—	$—	$429,748
ローンと証券投資	386,881	$—	$—	398,213	398,213
受取費用	66,237	$—	66,237	$—	66,237
合計する	$882,866	$429,748	$66,237	$398,213	$894,198

F - 15

	2021年12月31日
	公正価値
	携帯する価値がある	レベル1	レベル2	レベル3	合計する
資産
現金、現金等価物、および限定現金	$204,575	$204,575	$—	$—	$204,575
短期預金	5,020	5,020	—	—	5,020
ローンと証券投資	282,724	—	—	301,372	301,372
受取費用	51,540	—	51,540	—	51,540
合計する	$543,859	$209,595	$51,540	$301,372	$562,507

以下の表は、2022年6月30日と2021年12月31日までの公正価値で恒常的に計量された会社の資産と負債の情報を示し、このような公正価値の推定投入を決定するための公正価値階層構造(千単位)を示している

	水平	June 30, 2022	2021年12月31日
株式証明書法的責任-株式証の公開承認	1	$3,753	$—
株式証責任の承認−私募株式証	3	2,326	—
株式証明書法的責任-その他株式承認証	3	13,716	27,469
合計する		$19,795	$27,469

次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までの6ヶ月間の引受権証負債活動(単位：千)をまとめています

	2022年6月30日までの6ヶ月間
2021年12月31日現在の残高	$27,469
株式証の行使	—
業務合併に関する引受権証⁽¹⁾	5,594
価値変動を公平に承諾する	(13,268)
2022年6月30日までの残高	$19,795

(1)	以上の情報については、注釈3を参照されたい。

	2021年6月30日までの6ヶ月間
2020年12月31日の残高	$2,471
株式証の行使	—
価値変動を公平に承諾する	19,017
2021年6月30日現在の残高	$21,488

付記12-普通株式及び普通権証

2022年6月30日現在、額面なし株式1000万株の発行が認可され、うち800万株がA類普通株、20億株がB類普通株に指定されている。

2022年6月30日まで、当社は未来のために予約した普通株を以下のように発行した

	六月三十日
	2022
株式オプション	83,784,170
限定株のオプション	243,507,150
RSU	3,191,633
株式承認証	46,100,020
将来配当金を与えることができる株式	111,207,056
普通株式総株主数を保留する	487,790,029

F - 16

普通株式引受証

2022年6月30日までに、27，033，450件の株式引受証があり、1株0.000005ドルの発行価格で普通株を購入した。

普通株式承認株式証は創設者に付与された限定株式契約購入株式権帰属(付記13参照)及び関連比率後の帰属及び全部或いは一部は行使することができる。

普通権利証はASC 815の株式分類に対する要求に符合し、普通権証は会社自身の普通株とリンクしているかどうかを含むため、当社はすでに普通権証を株式分類権証として入金した。そのため、当社はこのような一般権証の公平価値2，090万ドルを発行日の追加実収資本に計上している。

2022年6月30日まで、50%の普通株式証は帰属条件を満たし、すべて行使しなかった。

注13-株式ベースの報酬

株式オプション-付与された株式オプションは、雇用終了の早い日または付与された日から10年で満期となる。株式購入権は、一般的に雇用開始日の4年以内に付与されるか、または雇用開始日の12ヶ月の周年日に25%帰属し、残りは今後3年の四半期ごとに比例して付与される。満期前に没収または行使されなかったオプションは、将来の付与に使用することができる。

次の表は、会社が2022年6月30日までの6ヶ月間にこの計画に基づいて行った株式オプション活動をまとめたものである

	量オプション	重みをつける平均値行権価格	加重平均余剰契約期限(年)	骨材内在的価値 (000’s)
バランス、2021年12月31日	87,262,874	$0.62	8.88	$184,841
授与する	11,733,462
鍛えられた	10,032,507
没収される	5,179,659
バランス、2022年6月30日	83,784,170	$0.78	8.75	$284,078
付与され行使可能になった2022年6月30日	24,290,584	$0.23	8.27	$95,976

2022年と2021年6月30日までの6ヶ月間に付与された従業員の株式購入の加重平均授与日の公正価値はそれぞれ670億ドルと265.2ドルであった。2022年および2021年6月30日までの6カ月間、すでに行使されたオプションの総内在価値はそれぞれ約4，150万ドルおよび60万ドルだった。2022年と2021年6月30日までの6ヶ月間、すでに株式を授与した総公平価値はそれぞれ17.7ドルと14.5ドルである。

株式ベースの給与支出は、付与日公正価値に基づく直線に基づく階層奨励であり、サービス条件のみであり、これは通常オプション帰属期間が4年である。各オプションの付与日における公正価値は，単一オプション奨励方法を用いたブラック·スコイルズ−マートン(BSM)オプション定価モデルによって決定され，仮定条件は次の表に示す。BSMで使用されている任意の仮定が大きく変化した場合、株式ベースの報酬支出は、将来的に本期間に記録された報酬支出と大きく異なる可能性がある。

普通株の公正価値-オプション関連普通株の公正価値は従来から管理職と取締役会によって決定されてきた。当社の普通株は公開市場がないため、取締役会は株式購入の時にすでにいくつかの客観と主観要素を考慮し、融資投資ラウンド、経営及び財務表現、株式不足流動資金及び一般及び特定業界の経済将来性などの要素を含み、普通株の公正価値を決定する。当社取締役会は、当社とは無関係な評価専門家による推定値に基づいて普通株の公正価値を決定します。

予想変動率−変動率は、当社普通株の歴史市場データが限られているため、当社と同じまたは関連業務を経営しているいくつかの上場企業から得られた履歴変動率に基づいている。

F - 17

無リスク金利-無リスク金利は米国財務省のゼロ金利債券を用いて決定され、期限は予想期限と一致する。

予想期間-株式購入の予想期間は、株式購入予想未償還の加重平均期間を表す。“普通”とされるオプション付与について、当社は、米国証券取引委員会が提供する簡略化方法を用いて期待期限を見積もることを選択した。簡略化方法は，期待期限をオプションの平均帰属時間と契約期間として計算する.他のオプション付与については、当社は上場会社同業グループが使用している平均期待期限に基づいて予想期限を推定します。この同業グループは，企業が類似業種，類似収入，時価を含む基準に基づいて選択した。

期待配当率-配当率は会社の配当支出の歴史と未来予想に基づいている。歴史的に見ると、当社は現金配当金を派遣したことがなく、予測可能な未来に現金配当金を派遣する計画もない。

2022年6月30日と2021年6月30日までの6ヶ月間に付与された株式オプションの公正価値を推定するための仮定は以下のとおりである

	6か月まで六月三十日
	2022	2021
予想変動率	46.91%-49.39%	44.90%
予想期限(年単位)	5.00-6.19	5.00-6.3
無利子リスク	1.68%-3.39%	0.71%-1.12%
配当率	—	—

2022年6月30日現在、未帰属株式オプションに関する未確認補償支出は約1.78億ドルであり、2.77年の残り加重平均期間で確認される見通しである。

制限株式単位(RSU)−付与されたRSUは雇用終了時に没収される。RSUは通常、就職開始日の4年以内に授与されるか、または就職開始日の12ヶ月の周年日に25%が授与され、残りは今後3年間の四半期ごとに比例して授与される。満期前に没収または行使されなかったRSUは、将来の付与に使用することができる。

次の表は、2022年6月30日までの6ヶ月間の会社のRSU活動をまとめたものである

	RSU数	加重平均授権日取引会 1株当たりの価値
2021年12月31日に帰属していません	—	$—
授与する	3,269,801	7.99
既得	78,168	7.99
没収される	—	—
2022年6月30日に帰属していない	3,191,633	$7.99

2022年6月30日現在，RSUに関する未確認補償支出は約2，450万ドルであり，3.79年の残り加重平均期間で確認される予定である。

限定株のオプション

2021年3月、会社はある従業員に2.242億件のオプションを付与し、1株約1.58ドルの取引価格で制限株(“First Awards”)を購入した。このような最初の授権書は、(I)取引((A)当社のすべてまたは実質的にすべての資産または株式を売却すること、または(B)合併、合併、合併または同様の取引、または(C)そのような売却、合併または他の取引を達成するために配置された計画と定義される)および(Ii)パブリック活動(最初の公募または特殊用途として定義される)の次の帰属条件を以前に付与するであろう。また，資格活動には，会社の総価値によって駆動される追加の市場ベースの帰属条件も含まれる.最初の授賞はどんな事件でも加速されないだろう。その日付(その日が資格レースによってトリガされた場合)にないいかなる賞も、ワールドシリーズ後に受賞する資格がある。しかしながら、取引が発生し、満期日(授与日から10年)前またはそれまで付与されていなかった報酬は没収される。

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当社は2021年12月にいくつかの取締役に510万件の引受権を付与し、1株約3.38ドルの取引価格で制限株式(“第二次奨励”)を購入した。これらの二等賞は、資格イベントが発生した帰属条件を満たした後に、のうちのより早い1つが付与される。二回目の授賞はどんな事件でも加速されないだろう。その日(その日が資格レースによってトリガされた場合)にいない賞は、まだ資格があります。しかし、取引発生と満期日(授与日から10年)前またはそれまで付与されていなかった報酬は没収されます。

2021年12月、会社はある従業員に1株約3.11ドルの使用価格で制限株(“第3次奨励”)を購入するオプションを730万部付与した。これらの第3の報酬は、(I)推定値に基づく帰属条件が、2022年3月31日以降の任意の日に、その日の会社の総価値に基づいて決定されることができる(独立した第三者推定値に基づいて決定されるべきであり、会社株が公開取引されている場合、60(60)日以内の会社株の平均取引価格に基づいて決定される)。授与日10周年(または法律または税務効率を向上させるために必要なより短い期間)(“満期日”)(“満期日”)当日または前に、オプションの行使に関連して推定値に基づく帰属条件を満たしていない任意のオプションまたは株式は、満期日に満了または没収され、場合に応じて定められ、(Ii)時間に基づく帰属条件は、2022年3月31日から4(4)年以内に満たされなければならない。したがって、25%のオプションは2023年3月31日に帰属して行使可能であり、25%は2024年3月31日に帰属して行使可能であり、25%は2025年3月31日に帰属して行使可能であり、残りの25%は2026年3月31日に帰属して行使可能である(各帰属日に最も近い数字に四捨五入する)。

次の表は、2022年6月30日までの6ヶ月間の限定株式活動に対する会社の選択権をまとめたものである

	量選択肢は制限される株	重みをつける平均値行権価格	重みをつける平均値残り契約書期限(年)	骨材内在的価値 (000’s)
バランス、2021年12月31日	245,167,369	$1.66	9.25	$1,526,114
授与する	1,665,825	2.15
鍛えられた	—
没収される	3,326,044	3.28
バランス、2022年6月30日	243,507,150	$1.64	8.75	$617,713
付与され行使可能になった2022年6月30日	116,381,920	$1.58	8.71	$302,726

2022年6月30日現在，限定株式オプションに関する未確認補償支出は約9980万ドルであり，2.08年の残り加重平均期間で確認される予定である。

株式ベースの給与費用

次の表には、2022年6月30日と2021年6月30日までの6ヶ月間の株式ベースの給与の構成と分類(単位：千)を示す

	6か月まで六月三十日
	2022	2021
研究開発	$60,243	$25,074
販売とマーケティング	38,889	16,779
一般と行政	63,572	17,264
合計する	$162,704	$59,117

2021年6月30日までの6ヶ月間の株式ベースの報酬には、研究開発、販売、マーケティング、および一般的および行政的側面に含まれる特定の従業員が特定の投資家に二次販売することに関連する5680万ドルの報酬が含まれている。

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14--所得税を付記する

企業所得税-イスラエルの一般課税収入には23%の企業税率が適用される。

Pagayaは2021年にイスラエル税務部門に優先技術企業(PTE)の地位を申請し、2021年11月18日に承認された。この承認は2020年から2024年度まで有効である。PTEの収入は12%の税率を支払う必要がある。

イスラエルの外貨規定-外国為替規定によると、同社はある注文に基づいてドルでその納税義務を計算する。ドルで計算する納税義務は毎年12月31日の為替レートに基づいて新シェケルに換算される。

非イスラエル子会社はそれぞれの居住国の税法に基づいて課税される。

当社の2022年と2021年6月30日までの6カ月間の有効税率は以下の通り(単位：千)

	6か月まで六月三十日
	2022	2021
所得税を支給する	$(2,590)	$7,793
実際の税率	1.8%	(20.9)%

当社の税率は、外国司法管轄区の税率や、同社が当該等の管轄区域で稼いだ相対収入額のような経常項目の影響を受ける。それはまた離散プロジェクトの影響を受け、このようなプロジェクトはどの年にも出現するかもしれないが、毎年一致していない。

当社は定期的にその繰延税金資産計について評価する必要があるかどうかを評価します。評価を行う際には、当社は、既存の証拠の重みに基づいて、繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性があるかどうかを決定するために、繰延税金資産の可能性に関する正および負の証拠を考慮する。

付記15-1株当たり純収益(損失)

1株当たり純収益(損失)は複数種類の普通株と証券参加に必要な2段階法に記載されている。

1株当たりの基本収益(損失)は期限内に発行された普通株の加重平均で計算され、普通株の同値株式、例えば購入持分、制限性株式単位及び引受権証のいかなる希薄な影響も含まれていない。1株当たり償却収益(損失)はすでに発行された普通株と潜在的希薄普通株オプション、制限性株式単位と株式承認証の加重平均を用いて計算する。

次の表は、2022年6月30日と2021年6月30日までの6ヶ月間の普通株株主が基本と希釈後の1株当たり純損失を占めるべき計算を示している(千単位で、株および1株当たりのデータは含まれていない)

	6か月まで六月三十日
	2022	2021
1株当たり純収益
分子：
Pagaya Technologies Ltd.株主は純収益(損失)を占めるべきである	$(164,546)	$(52,538)
差し引く：配当金として分配する	—	(23,612)
Pagaya Technologies Ltd.基本と希釈後の普通株株主は純収益(損失)を占めるべきである	(164,546)	(76,150)

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	6か月まで六月三十日
	2022	2021
分母：
加重平均1株当たり普通株基本と減額後純収益(損失)	616,371,816	563,664,856
基本と希釈後の普通株株主は1株当たり純収益(損失)を占めるべきである	$(0.27)	$(0.14)

以下の2022年6月30日と2021年6月30日までの潜在的希釈流通株は、希釈後の1株当たり純損失の計算には含まれておらず、それらの影響はこの3つの時期に逆希釈されているため、

	六月三十日	六月三十日
	2022	2021
株式オプション	77,416,291	67,014,927
限定株のオプション	243,507,150	232,763,841
RSU	3,191,633	—
株式承認証	32,629,168	34,991,103
潜在希釈性既発行証券純価値	356,744,242	334,769,871