第四十四条第二項第二項に基づいて提出する
登録番号333-265958

目論見書副刊

(株式募集定款まで、期日は2022年7月1日)

B.A.Tキャピタル

$600,000,000 7.750% Notes due 2032

イギリスのアメリカタバコ会社、B.A.T.国際金融会社、B.A.T.オランダ金融会社、ルノーアメリカ社が保証します

B.A.T Capital Corporation はデラウェア州に登録設立された会社であり，元金総額は600，000，000ドル，2032年満期の債券元金は7.750%(債券)である。この債券は二零三二年十月十九日に満期になります。手形はBATCAPの無担保優先債務であり、英米タバコ会社 タバコ会社が優先と無保証の方法で全面的かつ無条件な保証を提供し、英米タバコ会社が共同で連帯保証(各保証と共同保証)を提供する。(BAT？または親会社、およびその子会社とともに、BATグループ)、B.A.T.国際金融会社。ルノー米国会社(RAI)(このような身分では、誰もが保証人を持っており、一緒に保証人である)、以下に述べるように2019年と2020年の債券発行による債務証券と担保説明添付の目論見書にあります

この債券の利息は2023年4月19日から始まり、半年ごとに配当され、それぞれ毎年4月19日と10月19日となる。この債券の利息は年利7.750厘である

発行人はいつでもタイトルに記載されている適用償還価格償還手形を全部または部分的にすることができます償還とオプションの償還を含む付記と保証を説明するそれは.2032年7月19日以降(債券満期日の3ヶ月前)には、発行者は随時全部又は一部の債券を償還することができ、償還価格は償還した当該等の債券元金の100%に等しく、別途償還日の利息及び未払い利息を加算することができるが、償還日は含まれておらず、詳細は第1項参照手形と保証を説明し，償還可能なbrを償還する.

債券は簿記形式でのみ発行され，最低額面は2，000元であり，額面1，000元の整数倍を超える。 手形は新たに発行された証券であり，取引市場は構築されていない.私たちは手形をニューヨーク証券取引所(NYSE)に上場することを申請するつもりだ。このような申請が承認される保証はなく、付記 が列挙される保証もない

債券への投資はリスクと関連がある。あなたは、本募集説明書増刊のS-11ページ、添付されている目論見説明書の2ページ目から始まり、参照によって本明細書およびここに組み込まれた文書の中で、本募集説明書増刊のS-11ページからのリスクおよび不確定要素タイトル下のリスクおよび不確定要素を慎重に検討し、その後、チケットに投資しなければならない

		公衆 奉納する 値段(1)				引受販売 割引する				収益は、前に 費用、はい 発行人
1枚のメモ			99.541	%			0.400	%			99.141	%
付記合計		$	597,246,000			$	2,400,000			$	594,846,000

(1)	2022年10月19日からの課税利息(あれば)を別途加算します

米国証券取引委員会とどの国の証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本募集説明書の十分性や正確性についても判断していない。 どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

引受業者は2022年10月19日頃に預託信託会社(DTC)とその参加者の簿記システムを介してEuroClear Bank S.A./N.V.(Eurolear？)とClearstream Banking，S.A.(Clearstream？)を含む世界的な形で債券を交付する予定である

共同簿記管理マネージャー

バークレー		スペイン対外銀行		ゴールドマン·サックス有限責任会社		HSBC銀行

帳簿管理人

ドイツ商業銀行

連合席マネージャー

アラブ首長国連邦国民銀行資本

本募集説明書の増刊日は2022年10月17日である

カタログ

目論見書副刊

		ページ
本目論見書補足資料について			S-1
前向きに陳述する			S-2
そこではより多くの情報を見つけることができます			S-4
供物			S-6
リスク要因			S-11
収益の使用			S-13
大文字である			S-14
手形と保証の説明			S-16
証券の記帳、受け渡し、形式			S-22
引受販売			S-26
費用.費用			S-32
法律事務			S-33
専門家			S-34

目論見書

この目論見書について			1
リスク要因			2
会社情報			8
そこではより多くの情報を見つけることができます			10
収益の使用			11
2022年債項で発行される債務証券と担保説明			12
2019年と2020年の契約により発行された債務証券と保証説明			30
2017年債券項で発行された債務証券と担保説明			47
配送計画			65
税務上の考慮事項			67
ERISAのいくつかの考慮事項			81
法律事務			83
専門家			84

私たちは、本募集説明書の付録に、米国証券取引委員会に提出された報告書に含まれているいくつかの情報を繰り返すのではなく、これらの情報を参照することによって、これらの情報を含む公開されて提出された文書を参照することによって、重要な商業、財務、および他の情報を開示することができることを意味する

i

私たちは、入札説明書を受信した各個人に、br}“注釈”を含む各実益所有者に無料で、引用によって本入札説明書の付録に含まれる任意またはすべての文書のコピー(このような文書の証拠品を除く)を提供し、参照によって本入札明細書の付録に含まれる文書に明示的に組み込まれない限り、これらの文書を提供する。本明細書に組み込まれた文書のコピーは、Globe House、4 Temple Place、London WC 2 R 2 PG、イギリス、+44(0)20 7845 1000である書面または口頭で英米タバコ会社の秘書に無料で取得することができる

II

本目論見書補足資料について

本募集説明書補編は、F-3表形式で米国証券取引委員会に提出された登録声明の一部であり、保留登録フローを利用して、本募集説明書補編に記載されている注意事項と担保と関係がある。私たちはアメリカ証券取引委員会に記録し、2022年7月1日の日付の目論見書を添付して、手形と保証の一般的な記述を提供しました。本募集説明書増刊には、今回の発行条項に関する具体的な情報が含まれています。本募集明細書に含まれる情報は、添付の目論見書に含まれる情報を補充、更新、変更する。本募集説明書の付録と添付の目論見書、および以下の見出しに記載されている他の情報をよく読まなければなりませんそこでもっと多くの情報を見つけることができます; 引用で法団として成立する？どのチケットに投資するかを決定する前に

本募集説明書付録、添付の入札説明書、および/または任意の無料で書かれた入札説明書は、登録説明書に含まれるすべての情報を含まない。アメリカ証券取引委員会の規則と規定によると、私たちは登録声明の一部を見落とした。より多くの情報を知るためには、表 F-3の登録声明とその添付ファイルを参照してください。本募集説明書の付録はその一部です。本募集説明書の付録及び添付の入札説明書における任意の合意又は他の文書に関する条項又は内容の陳述は、必ずしも完全ではない。米国証券取引委員会規則および条例が、契約またはファイルを登録宣言の証拠品としてアーカイブすることを要求する場合、関連事項の完全な記述 を取得するためにプロトコルまたはファイルを参照してください。本募集説明書の付録、添付の入札説明書、任意の後続の入札説明書、任意の自由に作成された目論見説明書、または参照によって本明細書またはその中に組み込まれた任意の文書中の情報は、そのような各文書の正面の日付ではなく、任意の日付において正確であることを仮定してはならない

別の説明または文脈で別の要求がない限り、本募集説明書の付録で言及されているBATグループ、私たち、私たち、または私たちの子会社は、英米タバコおよびその子会社を意味する。本募集説明書付録に言及した新しいカテゴリとは，BAT集団の蒸気，現代口腔およびタバコ加熱製品である

他の説明がない限り、本募集説明書の付録の通貨金額はすべてドルで表される

S-1

前向きに陳述する

株式募集説明書、本募集説明書の補編及び引用を通じて本募集説明書の付録と添付の入札説明書に組み込まれたBATグループの未来の期待、信念、計画、目標、財務状況、仮説或いは未来の事件或いは業績に関する声明はすべて前向き声明であり、アメリカ1995年のプライベート証券訴訟改革法案の定義に符合する展望性声明を含む。これらの陳述はよくあるが，いつも単語やフレーズを用いて表現されているわけではなく，例えば，期待？，？信じ？，？できる？，？推定？，？予想？，意向？，？可能？，？展望？，？計画？，位置づけ？，潜在？，？予測？，？プロジェクト？，？す，？戦略？，？目標？，？将？および類似した表現である.これらの陳述は私たちの意図、信念、あるいは現在の予想に関する陳述を含み、これらの陳述は私たちの経営業績、財務状況、流動性、将来性、成長、戦略及びBATグループ経営の所在国と市場で時々発生する経済と商業環境に関連し、未来の新冠肺炎疫病が財務と経営に与える影響を予測することを含む

このようなすべての展望的陳述は、リスク、不確実性および他の要因の影響を受ける推定およびbr仮説に関するものであり、これらのリスク、不確実性および他の要因は、実際の将来の財務状況、業績および結果をもたらす可能性があり、本募集説明書の付録、添付の入札説明書に記述された計画、目標、期待および結果、ならびに他の財務および/または統計データに表現された計画、目標、予想および結果とは大きく異なる。本文書に反映される予想は合理的であると信じているが，それらは様々な変数の影響を受ける可能性があり，これらの変数は実際の結果が現在予想されている結果とは大きく異なる可能性がある.英米タバコグループの経営結果、キャッシュフローと財務状況に悪影響を与える可能性があり、実際の結果と展望性陳述で予測された結果が大きく異なる重要な要素の中で、以下に関連する不確定性を招く可能性がある

·

違法貿易競争の影響

·

不利な国内または国際立法と規制の影響

·

BATグループの新製品戦略の開発、商業化、納入はできない

·

不利な訴訟と紛争結果とその英米タバコグループの財務状況への影響；

·

タバコ、ニコチンと新しいカテゴリーに関連する税収の大幅な増加または構造変化の影響；

·

外国為替リスクを換算して取引します

·

国内や国際経済、政治情勢の変化や違い

·

現在の資本構造の下で信用格付けを維持し、業務に資金を提供する能力；

·

職場での重傷、病気、死亡の影響

·

国内や国際規制機関の不利な決定；

·

BATグループの市場地位、業務、財務状況、経営結果や見通しの変化。

私たちに適用されるこれらおよび他のリスク、意外な状況、不確実性のさらなる検討については、参照されたいリスク要因この 目論見書付録及び添付の目論見書

過去の業績は将来の業績のガイドラインではなく、アドバイスが必要な人は独立した財務コンサルタントに相談すべきだ。前向き表現は，本文書を作成した日に得られる知識と情報を反映しており，英米タバコグループは，将来の新しい情報の結果であっても，これらの前向き記述を更新または修正する義務を負わない

S-2

イベントや他のイベント.読者にこのような前向きな陳述に過度に依存しないように注意する.英米タバコまたはそれを代表する任意の人のすべての後続の書面または口頭前向き陳述に起因することができ、そのすべての内容は、募集説明書の付録本明細書に記載または言及された警告声明に明確に適合している

重要な情報

英国MiFIR製品管理/専門投資家およびECPは、メーカー製品の承認プロセスの目的のためにのみ市場を狙っており、手形に関する目標市場評価は、FCAマニュアル“ビジネス由来行動”のような条件に適合した取引相手のみであり、金融商品市場に関する(EU)第600/2014号法規のように専門顧客は、“2018年EU(離脱)法”(改正、イギリスMiFIR)によって英国国内法律の一部を構成しているため、“2018年EU(離脱)法”(改正英国MiFIR)によって定義されているからである。および(Ii)合資格の取引相手および専門顧客に債券を配布するすべてのルートは適切である。その後、チケットを提供、販売、または推薦する任意の者(流通業者)は、製造業者の目標市場評価を考慮すべきであるが、“FCAマニュアル製品介入および製品管理資料マニュアル”の制約を受けたディーラーは、チケットに対して(製造業者の目標市場評価を採用または改善することによって)自分の目標市場評価を行う責任があり、適切な流通チャネルを決定しなければならない

S-3

ここでもっと多くの情報を見つけることができます；引用合併

我々は、1933年に改正された米国証券法(証券法)及びその下の規則及び条例に基づいて、本入札明細書付録に提供される債券の登録のためのF-3表登録声明を米国証券取引委員会に提出した。本募集説明書付録 は登録宣言に含まれるすべての情報を含んでいない.募集説明書と登録説明書とその添付ファイルを参考にして、もっと多くの情報を知るべきです。私たちが本募集説明書の付録で私たちの任意の契約、合意、または他の文書に言及した場合、これらの参照は、必ずしも完全ではなく、実際の契約、プロトコル、または他の文書のコピーを取得するために、登録説明書に添付されている添付ファイルを参照しなければならない

本募集説明書の付録の日から、外国の民間発行者に適用される1934年の“証券取引法”(改正された“証券取引法”)の定期報告要件を遵守しなければならない。外国個人発行者としては、取引法に規定されている委託書募集の特定の開示及び手続要求の規則の制約を受けない。外国の個人発行者に適用される要求に応じて、Form 20-F年報やその他の文書を米国証券取引委員会に提出した。米国証券取引委員会のウェブサイト(http：//www.sec.gov)と当社のサイト(http：//www.bat.com)には、私たちが提出した電子形式の報告書やその他の情報が含まれている。引用方式によって本募集説明書及び添付の目論見書を組み込んだアメリカ証券取引委員会の届出書類を除いて、アメリカ証券取引委員会のウェブサイト又は私たちのウェブサイトはすべて本募集説明書の増刊又は添付の目論見書に属さない

以下、参照によって米国証券取引委員会に記録または提供される文書は、本明細書に組み込まれる

·

英米タバコ2021年12月31日までの20-F表年次報告書(2021年20-F表)が、2022年3月8日に米国証券取引委員会に提出された(1);

·

英米タバコが2022年7月27日(午前7：52)に米国証券取引委員会に提出したForm 6-K報告東部サマータイム(半年報告)；および

·

英米タバコが2022年7月27日(午前10：57)に米国証券取引委員会に提出したForm 6-K報告東部サマータイム)は、いくつかの取締役会と取締役会委員会の変動と関連がある

⁽¹⁾2021年のテーブル20-F内のアカウント付記33(付記33)は、証券法下のS-X法規規則3-10および13-01の要件を満たすために、当社のいくつかのbr子会社に関連する要約財務情報を含む。本募集説明書付録は2021年Form 20−Fを引用しているため，付記33における要約財務情報 における英米タバコホールディングス(オランダ)B.V.(BATHTNü)の欄を考慮すべきではない。BATHTNは、本募集説明書の増刊によって提供されるいかなる債券にも保証を提供しない。また，BATCAPは本募集説明書補編項で発売された債券の発行者であり，BATIF は債券の付属保証人である

吾らはその後、取引法第13(A)、13(C)、14又は15(D)条に基づいて米国証券取引委員会に提出されたすべての書類、及びその中で指定された範囲内でのみ表格6-Kでなされた報告書に基づいて、吾等の登録説明書の提出が発効した後に改訂本を提出する前に米国証券取引委員会に提出されたすべての書類は、引用して本募集説明書に添付し、当該書類を提出又は提供した日から本文書の一部となり、発売されたすべての証券が販売されていたか、又は当時販売されていなかったすべての証券を売却又は抹消したことを示す

本明細書の付録については、本明細書に含まれる任意の陳述、または参照によって組み込まれるか、または組み込まれるとみなされる文書中の任意の陳述は、本明細書または任意のその後に提出された文書に含まれる陳述が修正または置換されていることを前提として、修正されたまたは置換されたものとみなされるべきである。このように修正または置換されたいかなる陳述も、このように修正または置換されない限り、構造コスト募集定款の補編の一部とみなされてはならない。参照によって統合されたファイルのコピーは、本募集説明書の付録と共に保存される必要はないが、利益を得るすべての所有者を含む、入札説明書を受信した各人に提供される

S-4

本明細書に組み込まれた文書のコピーを参照することによって、Globe House，4 Temple Place，London WC 2 R 2 PG，UK，+44(0)20 7845 1000の書面または口頭要求によって取得することができる

S-5

供物

以下の要約は、“付記”の主な条項を記述する。以下に説明するいくつかの条項および条件は、重要な制限および 例外によって制限される。以下は完全ではない.本募集説明書の付録の債券説明および保証部分、および添付の募集説明書の2019年および2020年の債券部分に基づいて発行された債務証券および保証説明書を詳細に読まなければなりません。債券および保証条項および条件のより詳細な説明が含まれています。本節では、私たち、私たち、そして私たちは発行元だけを指します

発行人	B.A.Tキャピタル

保証人	債券は，契約の規定に従って発行されない限り，BAT，BATIF，BATNFおよびRAIと潜在的未来付属保証人(BATIFとBATNFを除く)によって保証される。参照してください債務証券説明2019年と2020年の企業債券発行による担保添付の目論見書にあります

提供した手形

債券元金総額6億元

保証する	発行者の手形項目での債務は、BAT、BATNF、BATIF、RAIによってそれぞれ優先的かつ無担保に全面的かつ無条件に保証される。以下に説明するように、場合によっては、RAIによって提供される備考保証は自動的に 発行される。参照してください債務説明2019年と2020年の契約により発行された証券と担保添付の目論見書にあります

補助的担保解除

(RAIを含む)親会社(付属保証人)である任意の手形保証人は、BATIFおよびBATNFに加えて、その担保項下のすべての義務を自動的かつ無条件に解除し、以下の場合、この保証は、直ちに終了および解除され、効力または効力を有さなくなければならない：(1)EMTN計画(定義参照)に従って発行されたすべての未償還手形に対する保証債務説明 2019年と2020年の債券発行による証券と担保又は(2)実質的にその手形に対する担保が終了するとともに、付属保証人は、債務者(保証人又は借り手として)として借入したすべての債務を解除する。本項の場合、付属保証人の借入金に対する負債金額には、(A)契約により発行された手形が含まれてはならず、(B)条項は、当該付属保証人が類似した場合に当該等の債務の担保を終了することを許容する任意の他の債務を含むべきではなく、当該付属保証人の当該他の債務に対する債務が実質的に当該手形に対する担保と同時に終了する限り、

S-6

(C)実質的に債券担保解除と同時に再融資される任意の債務提供(D)疑問を免れるために、債務者としての付属保証人(保証人または借り手として)(I)英米タバコ会社とその任意の付属会社との間または(Ii)英米タバコ会社の任意の付属会社との間または間の任意の債務。参照してください債務証券説明2019年と2020年の企業債券発行による担保添付の目論見書にあります

期日まで	October 19, 2032.

利子	年利7.750厘、半年ごとに支払います

利息払い期日

毎年4月19日から10月19日まで，2023年4月19日から満期日までである

手形と保証の順位

手形および担保は，発行者および各保証人の直接，無担保および非付属債務であり，発行者および各保証人が時々返済していない他のすべての直接，無担保および非付属債務 (法規や法律施行に傾向する債務を除く)と並列する。当該付属会社の利益及び資産については、当該等の手形及び担保は、構造的には、英米タバコの当該手形を担保しない付属会社のいかなる債務又は他のbr責任に従属するであろう。参照してください2019年と2020年の債券発行による債務証券と担保説明 手形と担保の状況添付の目論見書にあります

収益の使用

次発行債券はパッケージ割引を差し引いたが支出を差し引く前の純収益は約594，846，000元と見積もられている。今回発行された純収益を既存債務の返済が可能なことを含めて一般企業用途に活用する予定だ。参照してください収益の使用”.

聖約	発券者と保証人の誰もが手形や保証に関するいくつかの契約を守ることに同意した。参照してください発行済み債務証券と担保の説明 2019年と2020年の“入れ歯契約”により、発行者と保証人が契約を締結しました添付の目論見書にあります

違約事件	発行者や保証人の他の債務の加速を含む手形発行を可能にするいくつかの事件に関する議論、参照

S-7

“以下の条項により発行される債務証券及び担保の説明 2019年と2020年のIndenturesは違約事件を回避した添付の目論見書にあります

オプションの償還

二零三二年七月十九日前(債券満期日の三ヶ月前)に、発行者は任意の時間及び時々に全部又は一部の債券を償還することができ、償還価格は(X)100%償還された債券元金及び(Y)を適用する残りの予定支払の現在値の合計に等しい(定義を参照)手形説明と保証：償還：オプション ？)半年ごと(360日の年が12個の30日の月で構成されているとするか、あるいは、不完全な月であれば経過日数)は国庫率(定義参照償還および償還を含む付記および保証を説明する”),追加する 50ベーシスポイントは、償還日を含まない債券元金の課税利息および未払い利息を償還するとともに。参照してください手形と保証を説明する 救いを求める”.

2032年7月19日以降(債券満期日の3ヶ月前)には、発行者は、償還の全部又は一部の債券を選択することができ、償還価格は、償還した債券元金の100%に等しく、償還日(ただし償還日を含まない)の元金の未払い利息を別途加算することができる。参照してください償還および償還を含む付記および保証を説明する”.

税務上の理由で償還する

発行者又は保証人が追加の金額(第3条で述べたように)を支払う義務がある場合、発行者は、発行された手形を全部選択することができ、その発行した手形を部分的に償還することができ、償還価格は、手形の未償還元金の100%に相当し、償還日(ただし償還日を含まない)の任意の課税及び未払い利息に相当する債務項の記述 2019年と2020年の契約により発行された証券と担保：追加金額添付の目論見書には、税法の変更による(定義参照)2019年と2020年の債券発行による債務証券と担保税務上の償還債券と担保添付の目論見書において)手形又はその担保項目の下での支払いに関する。参照してください債券説明及び2019及び2020年期契約により発行された担保償還債券及び税務理由による債券の償還？添付の目論見書にあります

追加額の支払い

ある例外や制限を除いて，親会社，BATIF，BATNFはそれぞれ によって となる

S-8

適用される保証は、法律がそのような控除または控除を要求しない限り、イギリス(イギリス)(親またはBATIFによって支払いされる場合)またはオランダ(BATNFによって支払いされる場合)またはそのアカウントのために徴収、評価、徴収または徴収される任意の現在または将来の任意の税金、課税、徴収、または他の同様の政府課金(税金)のための源泉徴収または控除のために、またはそのような場合の任意の政治的区画または課税(関連課税司法管轄区域)を有する任意の当局を含むことができない。関連する税務管区がそのような保証人にそのようなbr税金の源泉徴収または控除を要求する場合、特定の例外を除いて、保証人は所持者に追加の金額を支払うことになり、これらの金額は、保持者がそのような控除または控除税が必要でない場合に受信される金額をもたらす。参照してください付加金額の付記と担保説明” and “債務証券と担保の説明 2019年と2020年の印紙税発行の追加額によると？添付の目論見書にあります

紙幣の額面·書式および登録

このロットの債券は全数登録形式で発行され、額面は2，000元と1，000元を超える整数倍しかない。債券は最初にグローバル債券として発行される(定義は後述)

更なる問題

この契約により発行可能な債券元金総額は制限されない。発行者は，時々チケット所持者に通知したり，所持者の同意を得ずにチケットを再発行したり，他のチケットを追加発行したりすることができ，その条項や条件は，本プロトコルによって発行されたチケットとは異なるか，ほぼ同じである.参照してください手形説明およびさらなる発行時の保証”.

受託者	ノースカロライナ州シティバンク

支払いエージェント、振込エージェント、登録者、計算エージェント

ノースカロライナ州シティバンク

税務面の考慮

いくつかの米国連邦収入、イギリス、オランダの手形に関する税収考慮要因に関する議論は、参照されたい税務上の考慮事項添付の目論見書にあります。あなたは手形に投資された税金の結果を決定するために、あなた自身の税務コンサルタントに相談しなければならない

治国理政法

手形と保証はニューヨーク州の法律によって管轄され解釈され、契約はニューヨーク州の法律によって管轄され、解釈される

市場に出る

英米たばこグループはニューヨーク証券取引所(NYSE)への債券上場を申請しようとしている。このような申請が承認されることが保証されない、あるいは債券が上場されることは保証されず、上場すれば、債券は引き続き上場する

S-9

このような付記の全期限.手形は別の取引所に上場することができ、発行者は自分で決定する権利がある

リスク要因

投資債券はリスクに関連している。債券に投資する前に、準投資家は本募集説明書の増刊に掲載された他の資料とともに、債券に投資する要素とリスクを考慮しなければならない。参照してくださいリスク要因−本募集説明書の付録および添付の株式募集説明書に記載されている

CUSIP

05526DBX2

ISIN	US05526DBX21

S-10

リスク要因

本募集説明書の増刊および添付の目論見書が提供する手形に投資することはリスクに関連する。このようなチケットを購入することを決定する前に、以下の章で議論されるリスクおよび不確定要因を読んで考慮しなければならない：集団リスク要因の要約、主要集団リスクおよび集団リスク要因、ならびに本募集説明書の付録、付随する入札説明書、および任意の関連する自由作成募集説明書、またはその後、本明細書の他の文書に参照して組み込まれるリスク。私たちが現在知らないことや現在重要ではないと考えられている他の危険もまた私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。債券への投資を決定する前に、閣下は上述のリスク及び本募集説明書の付録に掲載されている他の資料 を慎重に考慮し、参考方式で本説明書に組み込むべきである。これらのリスクのいずれかが実際に発生した場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は重大で不利な影響を受ける可能性がある。この場合、英米タバコグループの適用メンバーは、債券の元金またはプレミアム(例えば、ある)および利息を支払うことができない可能性がある

BATとBATグループに関連するリスク

BATとBATグループに関するリスクの説明については、タイトルを参照されたい集団リスク要因の概要”, “集団の主なリスク” and “集団危険因子？我々の2021年Form 20-Fでは、参照によって本明細書に組み込まれる

手形に関するリスク

為替リスクや外国為替規制は手形元金や利息の両替に悪影響を及ぼす可能性がある

発行者は手形の元金と利息をドル(指定通貨)で支払う。投資家の財務活動が主に指定通貨以外の通貨または通貨単位(投資家の通貨)で価格を計算すれば、これは通貨両替に関する何らかのリスクをもたらす。これらのリスクには、為替レートが大きく変化する可能性のあるリスク(指定通貨安または投資家通貨再評価による変化を含む)と、投資家通貨に管轄権を有する当局が外国為替規制を実施または修正する可能性があるリスクが含まれる。指定通貨に対する投資家通貨の価値が上昇すると、債券の投資家通貨同値収益率、投資家通貨同値債券対処元金 および債券の投資家通貨同値市価が減少する

債券は最初に簿記形式で保有されるので、あなたは関連決済システムの手続きに依存して任意の権利と救済措置を行使しなければならない

最終登録形式の手形を発行するか、又は簿記権益と交換するために最終登録手形を発行しない限り、簿記権益の所有者は、手形の所有者又は所持者とみなされない。DTCまたはその指定者はグローバルチケットの登録所有者となり、その参加者に利益を与える。登録所有者に支払いをした後、私たちは帳簿資本の所有者に利息、元本あるいはその他の金額を支払う責任がありません。したがって、あなたが入金資本を持っている場合、あなたはDTCの手続きに依存しなければなりません。もしあなたがDTCの参加者でない場合、権利を持つ参加者の手続きを通じて、契約項の下での所有者の任意の権利および義務を行使しなければなりません。参照してください帳簿分録·受け渡し·証券形式”.

帳票所有者自身とは異なり，帳票権益の所有者は，我々の同意，免除要求，または手形所持者の他の行動に行動する直接的な権利はないであろう.代わりに、あなたが入金権利を持っている場合、あなたはDTCまたは参加者(適用される場合)から適切な依頼書を受け取った範囲内でのみそうすることができます。ないはずがない

S-11

このような依頼書を付与するために実施されたプログラムが、任意の事項をタイムリーに投票できるようにするのに十分であることを保証します

同様に、契約項目の下で違約事件が発生した場合、すべての帳簿権益について最終的な登録手形が発行されない限り、帳簿権益を持っている場合には、DTCによる行動が制限されます。DTCによって実施されるプログラムは、“付記”下の権利をタイムリーに行使するのに十分ではない可能性がある。参照してください帳簿分録·受け渡し·証券形式”.

S-12

収益の使用

引受割引を差し引くが支出を差し引く前に、次発行債券の純収益は約594，846，000元と見積もられている。今回発行された純収益を既存債務の返済が可能なことを含めて一般企業用途に活用する予定だ

S-13

大文字である

次の表は、2022年6月30日までの総合現金と現金等価物および資本化状況を示し、債務を含み、2022年6月30日以降に発生した以下の事件を実施した後、実際の基礎と調整ベース で計算する：(I)今回の発行(下表注2参照)、(Ii)2022年9月30日までの5.58億GB商業手形の純返済(下表注3からbrを参照)、(Iii)9月30日までの短期二国間融資の使用状況、2022年(下表付記4参照)と(4)2022年8月15日に無担保債券を償還する(下表付記5参照)

このような資料は審査されておらず、前段落で詳述した調整だけを反映し、吾などの審査された総合財務資料及び関連付記及び吾などの審査されていない簡明な総合財務資料及び関連付記と一緒に読むべきであり、各資料はすべて参考方式で本募集説明書の補充資料に組み込むべきである

		時点で 六月三十日 2022(1)				AS 調整した後
		£ m				£m
現金と現金等価物(2)(3)(4)(5)			3,568				3,283
当座利子負債			5,151				4,376
無担保債券発行(5)			2,302				1,190
無担保商業手形(3)			727				169
無担保その他のローン(4)			1,250				2,145
保証のある銀行ローン			388				388
無担保銀行ローン			9				9
銀行貸越			350				350
賃貸負債			125				125
非流動有利子負債			39,724				40,214
無担保債券発行(2)			39,370				39,860
無担保銀行ローン			10				10
賃貸負債			344				344
借入総額			44,875				44,590
株本(6)			614				614
株式割増、資本償還及び合併備蓄			26,627				26,627
その他の備蓄			2,329				2,329
利益を残す			42,558				42,558
他の全面収益で確認され、販売対象資産保有に関する権益に累計された金額			(58)				(58)
親会社の所有者			72,070				72,070
非制御的権益			314				314
永続混合債券			1,685				1,685
総株			74,069				74,069
総時価			118,944				118,659

メモ：

(1)	流動有利子負債総額及び非流動有利子負債総額及びそのそれぞれの構成部分のサブ数字を除いて、表内に列挙された2022年6月30日の金額は直接2022年6月30日まで及び2022年6月30日までの6ヶ月間の審査を経ていない簡明総合財務諸表から抜粋し、このような簡明財務諸表は 半年度報告書に含まれている

(2)	説明を容易にするために，この表は，今回の発行で我々の無担保·担保債券発行量を4.9億GB増加させ，現金を増加させるという仮定に基づいて作成されている

S-14

と現金等価物，4.9億GB.今回の発行を上表に反映させるだけで、ドル建ての金額は2022年6月30日の為替レート GB 1.000=1.214ドル換算でポンドに換算されます

(3)	2022年9月30日現在，2022年6月30日以降の償還と発行により，我々の無担保商業手形 は純5.58億GB減少し，商業手形の償還と発行のみに関連しており，我々の現金と現金等価物は5.58億GB減少している。ドル(2022年7月1日から9月30日までの純返済7.29億ドル(br})とユーロ(2022年7月1日から9月30日までの純発行5，000万ポンド)商業手形は、それぞれ2022年6月30日のGB 1.000=1.214ドルとGB 1.000=1.162の為替レートでポンドに変換される

(4)	2022年9月30日現在、2022年6月30日以降に短期二国間融資を使用しているため、我々の無担保他融資は8.95億英ポンド増加し、この二国間融資の使用のみに関連しており、私たちの現金と現金等価物は8.95億英ポンド増加した

(5)	2022年9月30日現在、無担保債券発行量が11.12億英ポンド減少したのは、当社が2022年8月15日に2つの債券を返済し、金額は13.51億ドルに達し、無担保債券発行の償還と関係があり、私たちの現金及び現金等価物は11.12億英ポンド減少したからである。返済は2022年6月30日GB 1.000=1.214ドルのレートでポンドに換算されます

(6)	2022年6月30日までの発行済み株式は2，456，790，695株の普通株を含む。2022年2月11日に発表された2022年2022年20億GB買い戻し計画によると、2022年10月14日時点で英米タバコは51，731，447株の普通株の買い戻しを完了している

上記で開示された情報を除いて、上表に記載されている情報は2022年6月30日以来実質的な変化はなく、2022年10月1日から2022年10月17日までの間に3億GBの短期二国間融資が追加使用されただけである。この取引は調整された項目として項目欄に記載されていない

為替レートの参考：

£1.000		ドルまで				どこまで
June 30, 2022			1.214				1.162
2022年8月15日			1.208				1.185
2022年9月30日			1.116				1.139
2022年10月17日			1.143				1.164

S-15

手形と保証の説明

以下に契約(以下に述べる)，補足契約および付記の主な条文の概要を示す.本要約ではなく、“付記”、“圧痕”、“補充契約”を完全に読むことを促します。これらの“付記”、“圧痕”および“補足圧痕”は、本要約ではなく、“付記”保持者としての権利を定義しています。“付記”、“契約”、“補充契約”のコピー はBAT要求に従って提供され、アドレスはタイトルに“より多くの情報を見つけることができます；引用して本募集説明書補足説明書に入る”という節で明記されたアドレスです。本明細書で使用されるが定義されていない任意の大文字用語は、本契約、補足契約、または添付の入札明細書のいくつかの定義の下で用語を付与する意味を有するべきである

以下の要約は完全ではなく、“1939年信託契約法案”(改訂された)のすべての条文、補充契約及び/又は上級者証明書のすべての条文、及び当該等の条項が当該契約及び/又は補充契約及び/又は上級者証明書の一部を構成するすべての条文に制限され、当該等の条文に規定されているが、この等の条文は債券発売締切日に発効する

一般情報

2032年満期の7.750%債券(債券)は、B.A.T資本会社(BATCAPまたは発行者)によって発行される

この債券は二零三二年十月十九日に満期になります

手形は登録 形式で発行され，単一シリーズの債務証券とみなされ，日付が2019年9月6日の契約(随時改訂または補充された契約)およびBATCAP間の補充契約(随時改訂または補充)によって発行される。(BAT？または親会社？)、B.A.T.国際金融会社。その担保が“契約”によって発行されない限り、ルノー米国会社が保証人として、それぞれ受託者(受託者)、登録員、譲渡代理人、計算代理人、初期支払代理人(それぞれ契約下の登録者、譲渡代理人、計算代理人、支払代理人)として保証人を担当する

チケットの各保証については、本明細書では保証人と呼ばれ、チケットについて保証を提供する各エンティティは、本明細書では保証人と呼ばれる。この件では説明付記と保証？，用語？所有者？，チケット保持者？および他の同様の用語は，いずれのチケットにおいても帳簿課金権益の実益所有者ではなく，チケットの登録所有者？を意味する

元金·満期日·利息

発行者の手形と契約項での義務は，親会社，BATIF，BATNFとRAI(その保証が契約によって解除されない限り)連帯と若干および優先と無担保に基づいて全面的かつ無条件に保証される

債券発行後、2032年満期の7.750分の債券の未償還元金総額は600，000，000元である

利子

この債券の年利は以下の通り：7.750厘

債券は、当該等の手形が初めて発行された日から利息を計上するか、又は支払又は利息を提供した最近の支払日から計算し、半年毎に毎年4月19日及び10月19日に満期になって支払い、2023年4月19日(各支払日)から計算され、満期日までは、発行者が先に購入及びキャンセル又は償還しない限り、

S-16

各支払日の前に15番目のカレンダー日の営業終了時にその名義で任意の手形を登録する者は、その日が営業日(各、1つの記録日)であるか否かにかかわらず、記録日の後とその支払日の前に当該手形等の譲渡又は交換を行ったにもかかわらず、発券者がその支払日に満了した利息を滞納し、適用される猶予期間が満了した場合、発行者の選択によれば、このような違約利息は、発行者またはその代表が手形所持者に通知を発行して確立されたその後の記録日(当該違約利息支払日の5営業日前よりも少なくてはならない)であってもよく、取引終了時にその名義で未償還手形を登録した者は、当該後続記録日 の15日前よりも早くなってはならない。利息は360日の1年をもとに計算され、その中には12の30日の月が含まれ、月が不完全であれば過去の日数が計算される。利息または元金を支払う日が営業日でない場合は、次の営業日に支払い、これに関連する利息または他の金額 または支払いはもう支払われません。営業日とは、ロンドンまたはニューヨーク市または任意の他の支払場所で土曜日、日曜日、法定休日または法律または法規で銀行機関が閉鎖する義務があると規定されていない日のことです

形式と額面

債券は完全に登録された形で発行され、最低額面は2，000ドル、1，000ドルの整数倍を超え、最初は債券を代表するグローバル手形として発行される(総称してグローバル債券と呼ぶ)。グローバルチケットは、最初に(I)ホスト機関またはそのホスト機関の代名人名に登録されなければならず、いずれの場合も、そのホスト機関のメンバーまたは直接または間接参加者のアカウントに記入され、(Ii)は、ホスト機関の委託者であるシティバンクに渡されるべきである

支払先

支払手形元金および割増(あるような)および利息(例えば、ある)および追加金(例えば、ある)の1つまたは複数の場所、登録、譲渡または交換のために当該手形を返送することができる1つまたは複数の場所、および発行者に当該手形に関する通知および催促金を送達することができる1つまたは複数の場所については、br契約を参照してください。参照してください帳簿上の証券の分録·受け渡し·支払い形式”.

更なる問題

この契約により発行可能な債券元金総額は制限されない。発行者は、時々手形所持者または所持者の同意を得ることなく、新しいシリーズの手形または再発行手形を発行し、追加および発行条項および条件が当時の未償還手形とほぼ同じ手形(またはすべての態様であるが、発行日、発行価格、額面、金利、満期日および利息(あればある)を除く。追加付記を統合し、その等の付記と単一系列別注を構成するために、または高級乗組員証明書またはそれに関連する任意の補足契約書に基づいて別途規定されていない限り、言及されなければならない提供追加チケットが米国連邦所得税チケットと交換できない場合、 追加チケットには、別個のCUIP、ISIN、または他の識別番号がある

手形と保証の現状

債券は発行者の無担保と無従属債務になります平価通行証発行者の無担保および非従属債務(法規または法律施行によって傾向する債務を除く)は、相互間および他のすべての直接債務との間の支払い権利を有する。各保証人は、優先的、無担保に基づいて、手形元金および利息の満期および時間払い(入金可能ではなく)を全面的かつ無条件に保証する(および支払い

S-17

第3部に記載されている他の金額*追加金額並びに契約項の下の他の債務が満期及び支払時には、所定の満期日であっても、加速宣言、償還又はその他の方法で満期及び支払いを要求する。すべての保証はそれぞれの保証人の無担保と従属債務であり、ランク付けされます平価通行証当該保証人の他のすべての直接、無担保及び無従属債務(法規又は法律施行が優先される債務を除く)の償還権。あるタイプの債務については，発行者と各保証人は負の質権の制約を受けるであろう この点は第1にある2019年と2020年の契約により発行された債務証券と担保−発行者と保証人契約−消極的質権−添付の目論見書にあります

追加額

以下に述べることに加えて、“付記”項の追加金の適用範囲は、添付の入札説明書によって提供される説明を参照する。カード発行者は、第？条に記載された範囲に達しない限り、追加の金額を支払う必要がない発行者と保証人の2019年と2020年の契約により発行された債務証券と担保による合併、合併、合併及び合併の制限添付の目論見書にあります

添付の入札明細書に記載されている例外および制限を除いて、保証人は、オランダの“2021年源泉徴収税法”に基づいて徴収または源泉徴収された任意の税金のために任意の追加金額を支払う必要はない気管支ファイバースコープ2021).

追加金額と保証人がどのような場合に追加金額を支払わなければならないかに関する情報は、参照されたい2019年と2020年の契約に基づいて発行された債務証券と担保の説明？追加金額添付の目論見書にあります

救いを求める

手形は発行者によって選択的に償還されなければならない。詳細は以下の通りであるオプションで償還することができる？手形に関する支払いに適用される税法が何らかの変化があれば，発行者も手形を選択的に償還することができる2019年と2020年の債券発行による債務証券と担保税務上の償還債券と担保添付の目論見書にあります

オプションの償還

発行者は、額面償還日(定義は以下に示す)の前の任意の時間及び時々に、発行者の選択権に従って手形の全部又は一部を償還することができ、償還価格は、(X)100%に等しい償還すべき手形元金及び(Y)償還日(以下定義)に従って償還日(償還日)に割引された残りの所定の支払(以下、以下の定義)の現在値の合計(360日が12個の30日からなる月、又は不完全な月であると仮定する。経過日数)は，国庫率別(以下のように定義する)追加する50ベーシスポイントは、償還日の債券元金および未払い利息に償還(場合によっては含まれない)に償還される

発行者がチケットの償還日または後に手形を償還することを選択した場合、発行者は、手形の元金100%に相当する金額を償還日に支払うが、償還日は含まれていない

このオプションの償還については、以下の定義の用語が適用される

·

Par Call日付2032年7月19日(債券満期日の3ヶ月前)を指す

·

余剰計画支払い償還されるべき手形の各々について、償還日(その日を含む)の満了に関する残りの予定支払(元金及び利息を含む)にbrがあり、当該等の償還がない場合は、支払は予定されているが含まれていない

S-18

チケット面呼び出し日付；しかし前提は償還日が手形の利子支払日でない場合、手形の次の所定の利息支払いの金額は、償還日(ただし含まない)に累算されなければならない利息金額を減算する

·

国庫券利率いずれの償還日についても、発行者が以下の2段落で述べる収益率に基づいて決定される収益率を指す

(1)

国庫券金利は、ニューヨーク市時間午後4：15の発行者の後(または米国連邦準備システム理事会が毎日米国政府債券収益率を公表した後)によって決定される。償還日の前の第3の営業日において、選択された金利(毎日)およびH.15(または任意の後続指定または出版物)(または任意の後続指定または出版物)の タイトル下の 米国政府証券および財務省定常満期日(または任意の後続タイトルまたはタイトル)として、前述の時間の後の直近の日の収益率に基づいて、連邦準備制度理事会によって発表される最新の統計データにおいて指定される。国庫券の金利を決定する際には、発行者は、(1)国庫券の収益率 H.15一定満期日が、償還日からチケット面償還日(残存寿命)までの期間にちょうど等しいことを適宜選択すべきである。または(2)H.15上にこのような国債定常満期日が残存寿命にちょうど等しい場合、2つの は、H.15の国債定常満期日に対応する収益率を生成し、H.15の国債定常満期日に対応する収益率を生成し、続いて残存寿命よりも長く、これらの収益率を用いて直線的に(実日数を使用して)結果を3桁小数点に四捨五入した後、br}額面償還日に挿入する。または(3)このような在庫券が存在しなければ、H.15の定常満期日が残寿命よりも短いか、または残存寿命よりも短い場合、残年数に最も近い単一国庫券定常満期日の収益率となる。本項については、適用される国庫定常満期日又はH.15満期日は、満期日が関連する月数又は年数に等しいとみなすべきである(場合により定める, あがなわれた日から当該等国庫券の一定満期日.

(2)

償還日H.15の前の第3の営業日または任意の後続の指定または出版物がもはや発行されない場合、発行者は、ニューヨーク市時間午前11：00、すなわち、償還日の前の第2の営業日に満了した米国国庫券の年間金利に等しい年間金利から、額面償還日の満了、またはその満期日に最も近い額面償還日に等しい年間金利を計算しなければならない。米国債が額面償還日に満了していない場合、2種類以上の米国債brの満期日は額面償還日と同じであり、一方の満期日は額面償還日前であり、他方の満期日は額面償還日後に、発行者は満期日が額面償還日前の米国債を選択しなければならない。2種類以上の米国国庫券が額面償還日に満期になる場合、又は2種類以上の米国国庫券が前文の基準に適合する場合、発行者はこの2種以上の米国国庫券の中から取引が最も額面に近い米国国庫券を選択しなければならず、当該米国国庫券の取引は、入札及び当該等の米国国庫券のニューヨーク市時間午前11：00の重要価格の平均値に基づいている。本項の規定により国庫券金利を決定する際には、適用される米国国庫券の半年満期収益率は、ニューヨーク市時間午前11時のような米国国庫券の平均購入価格と販売価格(元金のパーセンテージで表される)をもとに、小数点以下3桁に四捨五入しなければならない

S-19

償還債券を選択可能ないずれかの通知は、償還日前最低10日前であるが、60日を超えないように契約(債券発行に基づく補充契約付き)に従って名将毎に償還債券の保有者に発行される。任意の償還は、1つまたは複数の事前条件を満たすかどうかを発行者によって自ら決定することができる。条件付償還の場合には、条件付償還通知は、償還の条件を反映して指定しなければならない。償還通知が送達されると、任意の適用条件を満たす場合には、償還を要求する手形は、償還日に無効に満期になって支払うことができない

償還するチケット がすべて以下であれば，本節で議論する発行者が償還を選択する場合には，DTCの適用手順に従って償還するチケットを選択すべきである

部分的に償還されたチケットのみを提示する場合、発券者は署名し、発券者の書面指示を受けた後、支払エージェントは を認証し、手形所有者に1枚の元本を交付(または簿記方式で譲渡する)し、このように提示された手形の未償還部分に相当する新しい手形を発行し、費用は発行者が負担する。

発行者の償還価格を決定する際の行動と決定はいずれの場合も決定的で拘束力があり，明らかな誤りはない

税務上の理由で償還する

発行者が税法変更(定義に付随する目論見書を参照)により手形を償還する能力は、添付の目論見書に記載されている。発行者が税法変更により手形を償還する能力に関するより多くの情報は、参照されたい2019年と2020年の債券発行による債務証券と担保税務上の償還債券と担保添付の目論見書にあります

購入

適用される法律によると、私たちはいつでも公開市場または個人合意を通じて入札方式で債券の全部または一部を購入することができる

一般情報

任意の償還日(上記で定義されたように)または前に、発行者は、償還債券の償還価格および累算された金額、およびその日に償還された手形の未払い利息を支払うために、支払代理人に十分な金を入金しなければならない

任意の償還日およびその後、債券またはbrと呼ばれる任意の部分は、償還のために利息を停止するであろう

成熟性

以前発行者が購入または償還して解約しない限り、債券の元金は2032年10月19日に満期となり、金額は元金に相当し、課税利息と未払い利息が添付されているが、その日は含まれていない

発行人と保証人の契約

発行者と保証人のチノは添付の目論見書に記載されているように。発行者と保証人の契約に関するより多くの情報は、ご参照ください発行者と保証人の2019年と2020年の契約により発行された債務証券と担保添付の目論見書にあります

違約事件

債券に関する違約事件は添付の目論見書に記載されている。付記に関するbr違約事件の詳細については、参照のこと

S-20

“2019年と2020年に契約発行された債務証券と担保の説明？違約事件添付の目論見書にあります

市場に出る

発行者は手形のニューヨーク証券取引所(NYSE)への上場を申請しようとしている。私たちは、関連申請が承認されたり、債券が上場しないかどうかを保証することはできませんが、上場しても、そのような債券が債券有効期間全体にわたって上場し続ける保証はありません。手形は別のbr取引所に上場することができ、発行者は自分で決定する権利がある

配達に同意する

各非米国保証人は、最初にBATCAPをその許可代理人として指定しており、保証人は、“契約”、“補充契約”および“付記”の項の義務の履行によって引き起こされる、または義務を履行することに関連する任意の法律訴訟、訴訟または手続きにおいて、手続きに送達され、保証人は、このような任意の訴訟、訴訟または手続きの非排他的司法管轄権に撤回することはできない

受託者と代理人について

ノースカロライナ州シティバンクはIndentureの受託者です。シティバンクは発行者からチケットの登録者，譲渡エージェント，計算エージェントおよび初期支払いエージェントを委任する.発行者は，チケット保持者に事前に通知する必要がなく，登録者，譲渡エージェント，計算エージェント，支払エージェントを変更することができる.支払いエージェントであるシティバンクの住所はCitibank，N.A.，Agency&Trust，ニューヨークグリニッジ街388番地，NY 10013である.シティバンクの付属会社Citigroup Global Markets Inc.が今回発行された引受業者を担当し、タイトルは以下の通りです引受販売？シティバンク、北欧銀行およびその付属会社は、時々英米タバコグループおよびその付属会社に様々な他のサービスを提供する(時々英米タバコグループの1つまたは複数の融資スケジュールに基づいて融資者を務めることを含む)。シティバンクロンドン支店の付属会社はBATグループEMTN計画下の発行と主要な支払いエージェントである。シティバンクはBATグループアメリカ商業手形計画の発行と主要な支払いエージェントであり、シティバンクロンドン支店はBATグループユーロ商業手形計画の発行と主要な支払いエージェントである。シティバンクは，証券法の下で規則144 Aにより発行されたBATIF，RAIおよびR.J.ルノータバコ会社(RJRT)手形，証券法によりS規則に基づいて発行されたBATIF，RAIおよびRJRT手形，および米国証券取引委員会に登録されたBATCAP，BATIF，RAIおよびRJRT手形の支払代理および登録所である

S-21

証券の記帳、受け渡し、形式

私たちは1つ以上のグローバル証券の形で債券(グローバル債券)を発行する。これらのグローバル手形をシティバンクに預け，DTCの預かり人 (預かり人)としてCEDE&Co.の名義で預託信託会社(DTC)の代理者として登録する。DTCの直接および間接参加者は、個人投資家の債券に対する実益所有権を記録する。グローバルチケットにおける実益権益の所有権移転は、DTCまたはその世代の有名人、参加者、または参加者によって保持された個人によって保存された記録のみによって行われる

投資家がDTCの参加者である場合、彼らは、DTCを介してグローバルチケットの実益権益を直接保有するか、またはDTCに参加する組織によって間接的にグローバルチケットの実益権益を保有することを選択することができる。EuroClear Bank S.A./N.V.とClearstream Banking，S.A.(Clearstream)は，その参加者を代表して，DTCの参加者であるそれぞれのホスト機関の帳簿上の顧客証券口座 を介してグローバルチケットの権益を持つ

グローバルチケット、DTC、またはその代名人に関する任意の支払いを受けた後、DTCまたはその代名人は、DTCまたはその代名人の記録によって示されるように、参加者のアカウントへのアカウントクレジットは、DTCまたはその代名人の記録によって示されるように、グローバルチケット元本におけるそれぞれの実益権益に比例する金額に直ちに参加者のアカウントクレジットを与える。参加者が保有するグローバルチケットから利益を得る権利を有する所有者に支払われるお金は、長期的な指示および慣行によって管轄され、これらの参加者が責任を負うであろう

DTCまたはその世代の有名人がグローバルチケットの登録所有者である限り、DTCまたはその世代の有名人は、契約およびチケットの項目のすべての目的で適用されるグローバルチケットに代表される唯一の所有者または所有者とみなされる(文意が他に言及されていることを除いて)。場合によっては，譲渡エージェントが書面証明(契約に規定されたフォーマットを採用)を受け取った後にのみ譲渡を行うことができる

全世界手形内の振込

本明細書に記載された手順および制限を遵守する場合、グローバルチケット内の実益権益の譲渡は、発券者、適用される保証人または譲渡エージェントのいかなる書面証明書にも交付されないか、または譲渡者または譲受人によって提出されてもよい

グローバルチケットから最終チケットへの振込または交換

全世界の手形の全部または一部を最終登録形式の手形(最終手形)に両替してはならない

·

DTC通知発行部は、適用可能なグローバル手形を望んでいないか、または保有できなくなったか、またはDTCが取引法に基づいて登録された清算機関ではなく、いずれの場合も、DTCが取引法に基づいて登録された機関ではないことを通知または認識した後90日以内に、取引法に基づいて登録された後続のホスト機関を指定していない

·

すでに発生し、まだ継続されている支払い違約

·

破産失責が発生した場合、発行者は債券の満期時に支払うことができなかった

·

発行者は自らチケットを適用されたグローバルチケットによって代表されないことを自ら決定しなければならない

発行者、保証人、または受託者(またはそれらのそれぞれの任意の代理人)は、DTC、その 代の有名人、または任意の直接または間接的にチケット実益所有者の決定に関与する遅延に対して責任を負わない。発行者、保証人、受託者およびそれぞれのエージェントは、発行された最終チケットの登録および交付およびそれぞれの元本金額を含むすべての目的について、最終的にDTCまたはその代名人の指示に依存し、指示に依存するときに保護されることができる

S-22

本項の規定を除いて、いかなる全世界手形も全部又は一部を最終手形に両替してはならない

清算と受け渡し

以下に示すDTCに関する情報 は、DTCの現行有効なルール、法規、およびプログラムを任意に変更または再解釈する可能性がある。以下のDTCに関する情報は、発行者および保証者が信頼できると考えているソースから来ているが、発行者、保証者、または任意の保険者は、情報の正確性に対していかなる責任も負わない、またはいかなる陳述または保証を行うこともできない。発行者、保証人、または任意の引受業者は、任意の決済システム施設が所有する手形権益に関する任意の態様の記録、または任意の決済システムによって所有されている手形の権益による支払い、またはそのような実益所有権権益に関連するいかなる記録を維持、監視または審査し、任意の責任または責任を負うことはない

DTCは、DTCがニューヨーク州の法律に基づいて設立された有限目的信託会社、連邦準備システムのメンバー、ニューヨーク統一商業法典が指す清算会社、取引法第17 A条の規定に基づいて登録された清算機関であることを発行者および保証人に提案している。DTCを設立する目的は、DTC参加者のために証券を持ち、DTC参加者の口座の電子帳簿分録変更を通じてDTC参加者間の取引清算と決済を促進し、証明書実物移動の需要を除去することである。DTC参加者には、いくつかの引受業者、証券ブローカーおよび取引業者、銀行、信託会社、および決済会社が含まれており、将来的にはいくつかの他の組織(DTC参加者？)も含まれる可能性がある。銀行、ブローカー、トレーダーおよび信託会社などの銀行、ブローカー、トレーダーおよび信託会社などは、直接または間接(間接直接または間接)によって直接決済またはDTC 参加者と信託関係を維持する他の人も間接的にDTCシステムに入ることができる

DTCおよびその業務に制定および影響を与えるルール、条例および手順(“ルール”)によれば、DTCは、DTC参加者の間で手形の帳簿振込を行わなければならず、DTC参加者の代表は、以下のようにDTC簿記決済システムの手形について帳簿課金転送(DTC 手形)を受け取り、DTC手形の名義金額および利息の分配を受信して送信する。DTC参加者および間接DTC参加者(DTCチケットの実益所有者(所有者)は、DTCチケットに関連するアカウントを有する間接DTC参加者) DTCチケットも、それぞれの所有者に代わって簿記振込を行い、そのような支払いを受信および送信する必要がある。したがって、DTC参加者または間接DTC参加者を介してDTCチケットを持っている所有者はチケットを所有しないが、上記の規定によれば、“ルール”は、このような所有者がお金を受け取ることができ、チケットに関連する権益を移動させることができるメカニズムを提供する

DTC債券の所有権またはその他の権益の譲渡はDTC参加者のみが行うことができる。間接DTC参加者はDTC参加者を介して振込 を行う必要がある.DTCは債券の実益所有者を知らない。預託証明書の記録は，手形口座に入金された預託証明書参加者の身分のみを反映しており，その参加者は実益所有者ではない可能性がある.DTC 参加者は、そのクライアントに代わってその所有債券を課金し、チケットに関するすべての通知をそのクライアントに転送する責任を継続する。DTCまたはその指定者がグローバルチケットの登録所有者である限り、手形の支払いは直ちにDTCが使用可能な資金で支払われる。DTCのやり方は、DTCがその日に支払いを受けないと信じる理由がない限り、適用された支払い日にDTCレコードに表示されたそれぞれの保有量クレジットDTC参加者のアカウントに基づいている。DTC参加者が実益のすべての人に支払うお金は、長期的な指示および慣例によって制限され、DTCまたは任意の他の当事者の責任ではなく、DTC参加者によって責任を負うことになり、時々発効する可能性のある任意の法律または法規の要件によって制限される。DTCへの支払いは支払い代理店の責任です。DTC参加者の支払いはDTCが担当します

S-23

利益を得るすべての人への支払いは、DTC参加者および間接DTC参加者が担当する

DTCはDTC参加者を代表して行動することしかできないが、後者は間接DTC参加者を代表して行動し、DTCによって所有されている手形の実益権益所有者はDTC参加者または間接DTC参加者を介して手形の権益を持っているため、実益権益所有者がDTCに参加しない個人または実体に手形を預けたり、他の方法でチケットについて行動する能力が制限される可能性がある。DTCは、DTCのアカウントに登録されている1人以上のDTC参加者の指示の下でのみ、DTC参加者の指示の下で、DTC参加者または間接参加者によってチケットを所有する所有者の任意のパーセントの実益権益に対してそのような行動をとることを発行元に通知しており、DTC参加者のアカウント保持者は、そのような任意のパーセンテージを満たす不可分の権益を含む

法律や法規が適用可能な範囲では、DTCは他の不可分な利益について衝突行動をとることができ、これらの行動は、アカウント保持者がこのような不可分な利益を含むDTC参加者を代表して取られることを前提としている

グローバルチケットの権益所有権は、DTC、DTC参加者、および間接DTC参加者(EuroClearおよびClearstreamを含む)が保存している記録のみによって行われる所有権が表示されるであろう。DTC参加者間の振込およびEuroClearとClearstream参加者間の振込はDTCルールに従って一般的に行われる

チケットに適用される譲渡制限を遵守した場合，DTCとEuroClearやClearstream参加者との間の市場横断譲渡は，DTCがEuroClearやClearstreamを代表するルールに従ってDTCで行われる.しかしながら、このような市場間取引は、システム内の取引相手が、そのルールおよび手順に従って、その既定の期限内にEuroClearまたはClearstream(場合に応じて)に命令を渡すことを要求するであろう。取引が決済要求を満たしている場合、EuroClearまたはClearstream(状況に応じて)は、DTCに対応して、DTCの当日資金決済システムに基づいて支払いを渡したり、受信したりして、それに代わって最終決済を行うように指示する

DTCによると、上記のDTCに関する情報は業界の参考に供するだけであり、いかなる形式の陳述、保証あるいは契約修正としても意図していない。DTC、EuroClear、およびClearstreamは、DTC、EuroClear、およびClearstream参加者間のグローバルチケットの権利の譲渡を促進するために上述したプログラムに同意しているが、そのようなプログラムを実行または継続する義務はなく、そのようなプログラムはいつでも停止する可能性がある。発行者、保証者、または受託者は、DTC、EuroClearまたはClearstreamまたはそれらのそれぞれの参加者または間接参加者に対して、その運営を管理するルールおよびプログラムに従って、それぞれの義務を履行する責任を負わない

DTC債券に関する予備決済

DTCまたはその委託者のDTC手形発行後、DTCまたはその委託者(状況に応じて)は、DTC手形に代表される個別実益権益に関する額面をそれぞれDTC口座を有する者のbr口座に記入する。このようなアカウントは、最初に関連引受業者またはその代表によって指定される。DTCチケットの実益権益の所有権は、欧州決済およびClearstreamまたは間接DTC参加者を含むDTC参加者に限定される。DTC債券の実益権益の所有権は、DTCまたはその代行者が保存している記録(DTC 参加者の利益に関する)およびDTC参加者の記録(間接DTC参加者の利益に関する)に表示され、この所有権の移転は、DTCまたはその代行者が保存している記録のみによって行われる。DTC手形の権益を持つ投資家は、世界債券発行に適した決済手続きに従う

S-24

投資家が保有する証券信託口座は、決算日に当日基金支払いの形で貸方に計上される

DTC債券に関する二次市場取引

買手は納品先を決定するため，取引時に買手と売手の口座の所在を決定し，所望の価値日に決済できることを確保することが重要である.DTCは、DTC参加者間でDTCまたはその委託者のグローバルチケットに入金される権利を転送するためのプログラムに同意しているが、DTCは、そのようなプログラムを実行または継続する義務はなく、そのようなプログラムはいつでも終了することができる。発行者または発行者のいずれのエージェントも、DTCまたはその参加者または間接参加者に対して、その運営を管理するルールおよびプログラムに従って、それぞれの義務を履行する責任を負わない

DTC参加者間の二次市場取引は、同じ日に基金で世界債券を発行するのに適したプログラムを用いて決済される

支払い

発券者は，最初に支払エージェントを(A)支払いのためにチケットを提示可能な事務所または代理機関として指定し，(B)発券者については，譲渡および交換を登録するためにチケットを提示することができ，および(C)手形または契約について発券者または発券者に関連通知または要求を送達することができる.発行者は，このような事務所や機関の所在地および任意の場所の変更を説明するために，受託者に書面通知を行う.発券者は、1つまたは複数の他の事務所または機関を時々指定することもでき、これらの事務所または機関は、そのような任意のまたはすべての目的のために手形を提示または返却することができ、またはそのような通知または要求を送達することができ、時々これらの指定を取り消すことができる。発行人は、このような指定又は撤回及び任意の他の事務所又は機関の場所変更について受託者に書面で通知しなければならない

チケット保持者は，その条項に応じてチケット を譲渡または交換することができる.任意の譲渡制限が遵守されていることを証明する満足できる証拠(法的意見を含む可能性がある)が提出されない限り、手形登録処長は、登録または譲渡のいずれの手形も要求されないであろう。すべての関連規定は、発行者が時々登録所長と達成する合理的な規定に適合する

本明細書には任意の声明があるにもかかわらず、発行者は、このような譲渡、認証、代替、または他の要件を強制またはキャンセルする権利があり、米国および各州の証券法および任意の他の適用法、または手形上場の任意の証券取引所が要求する可能性のある制限的な図の例を保証するために、必要な制限的なインスタンスを手形に明記することを要求する。発行者は、その発行された手形譲渡の交換または登録によって徴収された任意の税金または他の政府課金、ならびに任意の他の支出(受託者または登録官の費用および支出を含む)を支払うことを要求することができる。 このような取引はいずれもサービス料を徴収しない

登録処長は、(I)当該等の手形の譲渡を交換又は登録することを要求されず、当該等の手形について元金の満期日を支払うまでの15日間、又は(Ii)選定、催促又は償還を要求された手形である

債券は登録形式 で発行され，利札を含まず，譲渡可能額面は2，000元および1，000元を超える整数倍となる

いくつかの法ドメインの法律は、ある人が所有している証券の最終形態で実物の交付を受けることを要求する。したがって，グローバルチケットにおける実益権益を移転する能力はこの程度に限られている

S-25

引受販売

バークレイズ資本会社、スペイン対外銀行証券会社、ゴールドマン·サックス有限責任会社、HSBC証券(米国)社が今回発行された共同簿記管理人と引受業者の代表を務める。ドイツ商業市場有限責任会社が今回発行した帳簿管理人を担当する

BATCAP，BAT，BATIF，BATNF，RAIと引受業者間の引受契約に記載されている条項と条件(日付は本募集説明書付録の日)に該当する場合，以下の各引受業者はそれぞれ共同同意ではなく購入に同意しており，当該引受業者に引受業者名に対する元本金額の手形を販売することに同意した

引受業者		元金金額 ノートの数
バークレイズ資本会社です。		$	138,750,000
スペイン対外銀行証券会社		$	138,750,000
ゴールドマン·サックス有限責任会社		$	138,750,000
HSBC証券(米国)有限公司		$	138,750,000
ドイツ商業市場有限責任会社		$	30,000,000
アラブ首長国連邦国民銀行PJSC		$	15,000,000
合計する		$	600,000,000

引受契約は、引受業者が今回の発行に含まれる手形を購入する義務は、弁護士の許可を得て法律事項とその他の条件を必要とすることを規定している。引受業者は任意の債券を購入する場合、すべての債券を購入する責任がある

引受業者が一般に販売する手形 は、最初に本募集説明書補足資料表紙に掲載された初公開発売価格で発売される。もしすべての債券が初公開発行価格で販売されていなければ、引受業者は発行価格と他の販売条項を変更することができる。引受業者は、任意の手形注文を拒否、キャンセル、または修正する権利を全部または部分的に保持する

私たちbrは、証券法下の責任を含む、引受業者およびその制御者が今回の発行に関連するいくつかの責任を賠償すること、またはこれらの責任の分担によって、brの支払いを要求される可能性があることに同意した

引受割引は含まれていないと思いますが、今回発行された総費用は約1，098，680ドルです。参照してください費用.費用”.

この債券は新たに発行された証券であり、既定の取引市場はない。発行者はニューヨーク証券取引所に債券を上場することを申請しようとし、申請が承認された場合、債券は元の発行日から30日以内にニューヨーク証券取引所で取引を開始する；しかし、この申請が承認または任意のbr債券が発売されることを保証することはできず、上場すれば、債券は全債券の有効期間内に上場を維持する。引受業者は私たちに、彼らは現在債券発売完了後に債券を市場に出す意向があると教えてくれた。しかし，彼らはこのようにする義務はなく，何の通知もなくいつでも市活動を停止することができる.私たちは債券取引市場の流動性を保証することもできないし、債券の活発な公開市場が発展する保証もない。債券が活発な公開売買市場を構築できない場合、債券の市場価格や流動性が悪影響を受ける可能性があり、債券を譲渡する能力が制限される可能性がある。債券が取引されれば、それらの取引価格は初期発行価格よりも割引される可能性があり、これは当時の金利、証券のような市場、私たちの経営業績と財務状況、一般経済状況、その他の要素に依存する

S-26

各引受業者及びそのある付属会社はすべて各種活動に従事する全方位サービス金融機関であり、その中には証券取引、商業と投資銀行、財務コンサルティング、投資管理、投資研究、元本投資、ヘッジ、融資とブローカー活動が含まれる可能性がある。今回発行された共同帳簿管理人の住所は以下のとおりである

バークレイズ資本会社です

七番街七四五号

ニューヨーク、ニューヨーク10019

スペイン対外銀行証券会社

アメリカ大通り1345号、44階

ニューヨーク、ニューヨーク一零一零五

ゴールドマン·サックス有限責任会社

西街200番地

ニューヨーク、ニューヨーク10282

HSBC証券(米国)有限公司

五番街452号

ニューヨーク、ニューヨーク10018

各引受業者およびその関連会社は、時々、BATグループおよびそのいくつかの関連会社に様々な財務相談、投資、および商業銀行サービスを提供し、各引受業者およびいくつかの関連会社は、通常の費用および支出精算を受信したか、または受け取るであろう。また、通常の業務活動において、引受業者及びその関連会社は、複数の投資を行うことができ、債務及び株式証券(又は関連派生証券)及び金融商品(銀行融資を含む)を積極的に取引し、自己及び顧客の口座に使用することができる。このような投資および証券活動は、英米タバコまたはその関連会社の証券および/またはツールに関する可能性がある。任意の引受業者またはその関連会社が英米タバコグループまたはその関連会社と貸借関係にある場合、ある引受業者またはその関連会社は定期的にヘッジを行い、いくつかの他の引受業者またはその関連会社は対沖する可能性があり、英米タバコまたはその関連会社に対する信用開放は、その慣用的なリスク管理政策に適合する。一般に、そのような引受業者およびその関連会社は、信用違約交換の購入、または英米タバコまたはその関連会社の証券に空頭寸を確立することを含み、本明細書で発売された債券を含む可能性がある取引を行うことによって、そのようなリスクをヘッジする。このような信用違約期間または空手形は、債券の将来の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある

引受業者及びその関連会社も、当該等の証券又は金融商品について投資提案及び/又は独立した研究意見を発表又は発表することができ、顧客が当該等の証券及びツールの多頭及び/又は空頭寸を保有又は提案することができる

債券の発売を促進するために、債券の発売に参加する任意の引受業者または代理人は、債券または任意の他の債務証券価格の取引に安定、維持または他の方法で影響を与える取引に従事することができ、債券または他の債務証券の価格は、そのような債券の支払いを特定するために使用することができる。具体的には、引受業者または代理人は、発行に関連する債券を超過販売して、手形内で自分の口座のための空手形を作成することができる。さらに、超過配給または安定債券または他の証券の価格を補うために、引受業者または代理人は、公開市場で債券または任意の他の証券を競って購入することができる。最後に、引受業者からなる銀団によって債券を発行する際に、引受業者または取引業者に割り当てられた販売許可権を回収し、発行中の任意の債券を流通するために使用することができ、シンディガが以前に取引に割り当てられた証券を買い戻すことを前提として、シンディガの空頭、安定取引、または他の状況を補うことができる

上記のいずれの活動も、債券の市場価格を独立した市場レベルよりも安定または維持することができる。引受業者または代理人は、(状況に応じて)これらの活動に従事する必要はなく、いつでもこれらの活動を終了することができる

私らは、債券は、本募集説明書付録の表紙で指定された日付(すなわち、債券定価日後の第2の営業日)または約支払時に交付されることが予想される(この決済周期を？T+2と呼ぶ)

S-27

UAE NBD銀行PJSCは、金融業界規制機関によって許可された1つ以上の米国登録ブローカーでなければ、米国でいかなる手形の見積もりや販売も行わない

販売制限

オーストラリアの潜在投資家の注意事項

債券に関連する目論見書または他の開示文書(定義はオーストラリア2001年会社法(Cth)参照)は、オーストラリア証券および投資委員会(ASIC)、オーストラリア証券取引所株式会社が運営するオーストラリア証券取引所またはオーストラリアの任意の他の規制機関または機関にまだ提出されていない。本文書は、特定のカテゴリの免除者のみのためにASICに提出されていない。したがって、もしあなたがオーストラリアでこのbr文書を受け取ったら：

(i)	あなたはあなたを確認して保証します

(a)

？“会社法”第708条(8)(A)又は(B)条に規定するベテラン投資家；

(b)

？会社法第708(8)(C)または(D)条に規定された老練投資家は、要約提出前に、会社法第708(8)(C)(I)または(Ii)条および関連法規の要件に適合する会計士証明書を提供してくれた

(c)

会社法第708条第12条に従って会社と関連している者；又は

(d)

？“会社法”第708(11)(A)又は(B)条に示される専門投資家であり、あなたが“会社法”に規定されている免除成熟投資家、関連者又は専門投資家であることを確認又は保証できない場合は、本文書に基づいてあなたに提出された任意の要約は無効であり、受け入れられない

(Ii)	閣下は当該等手形発行後12ヶ月以内にオーストラリアで当該等手形 を発売しないことを保証し、同意し、いかなる当該等転売も会社法第708条の規定を遵守しない限り開示文書の規定を遵守しなければならない

カナダの潜在投資家の注意事項

手形は、国家文書45-106目論見免除または証券法(オンタリオ)第73.3(1)項で定義された認可投資家であり、国家文書31-103登録要求、免除および継続登録義務定義の許可顧客である購入または購入元金とみなされるbr購入者にのみ販売される。債券の任意の転売は、証券法の適用を免除する株式募集説明書の要求に基づいて、または適用証券法の目論見書の要求を受けない取引で行わなければならない

本募集説明書の付録または添付された入札説明書(それに対する任意の改正を含む)に不実陳述が含まれている場合、カナダのある省または地域の証券法は、買い手に撤回または損害賠償の救済措置を提供する可能性がある提供買い手は，買い手の所在する省又は地域の証券法で規定されている期限内に解除又は損害賠償の権利を行使する。買い手は、これらの権利の詳細を理解するために、または法律顧問に相談するために、買い手の所在する省または地域の証券法規の任意の適用条項を参照しなければならない

“国家文書33-105引受衝突”(NI 33-105)第3 A.3節の規定によると、引受業者は、引受業者が今回の発行に関連する利益衝突に関する開示要求を遵守する必要はない

欧州経済圏潜在投資家注意事項(欧州経済圏)

債券は発売、販売、または他の方法で発売される予定ではなく、発売、販売、または他の方法で東アジア地域のいかなる散財投資家にも発売されるべきではない。これらの目的に関して、散財投資家とは、(I)第(11)条(11)項で定義された散財顧客のうちの1つ(または複数)に属する者を意味する

S-28

(br}2014/65/EU指令(改訂されたMiFID II)4(1)；または(Ii)命令(EU)2016/97に示される顧客は、MiFID II第4(1)条(10)番目に定義された専門顧客資格に適合していないか、または(Iii)規制(EU)2017/1129号規制(目論見規則)で定義された適格投資家ではない

したがって、(EU)第1286/2014号規例(改正された“優先株政策規則”)は、債券の発売または売却について、東アジア経済圏の散財投資家に債券を提供するために必要な主要な資料文書を他の方法で作成していないため、“優先株政策規則”に基づいて、債券の発売または販売または他の方法で東アジア経済圏の任意の散財投資家に債券を提供することは違法である可能性がある。本募集説明書の副刊及び添付の目論見書は“株式募集規約規則”の免除に基づいてヨーロッパ経済区のどの加盟国もいかなる債券要約を発行した上で作成したものであり、債券を発行する目論見書を発表する必要はない。株式募集定款の規則について言えば、本募集定款補充文書及び付随する株式募集定款は株式募集定款ではない

香港の潜在的投資家の心得

(I)“会社(清算及び雑項規定)条例”(第章)でいう公衆への申出を構成しない場合を除き、債券は香港でいかなる書類でも発売又は販売してはならない。香港法第32条)(“会社(清盤及び雑項規定)条例”)又は“証券及び先物条例”(第第香港法第571条)(証券及び先物条例)、又は(Ii)“証券及び先物条例”及びこの条例に基づいて定められた任意の規則によって定義された専門投資家、又は(Iii)当該文書が“会社(清盤及び雑項条文)条例”で定義された募集規約の他の場合、及び(香港又はその他の場所を問わず)発行の目的のために発行又は債券に関連する広告、招待又は文書を所持してはならない。またはその内容は、香港国民によって閲覧または閲覧される可能性がある(香港証券法で許可されているものを除く)が、香港以外の者または香港のみに売却される専門投資家のみに販売される可能性がある(“証券及び先物条例”及び同条例に基づいて締結された任意の規則参照)債券は除く

日本の潜在投資家の心得

この手形はなく、日本の“金融商品及び取引法”(1948年第25号法令、改正)またはFIEAに基づいて登録されることもない。債券は、直接または間接的に日本で任意の日本人住民に発売または販売されてはならない(日本に住んでいる任意の個人または日本の法律によって設立された任意の会社または他の実体を含む)または他の人は、直接または間接的に、日本または任意の日本人住民またはその利益のために再発売または再販売することができない

シンガポールの潜在投資家の心得

本目論見書の付録はシンガポール金融管理局にはまだ目論見書として登録されていません。したがって、本募集説明書の増刊および債券の要約または販売、引受または購入招待に関連する任意の他の書類または材料は、シンガポール国内の人々に直接または間接的に配布または配布されてはならず、シンガポール国内の人々に直接または間接的にシンガポール国内の人々に提供または販売または招待されてはならないが、以下の場合を除く：(I)機関投資家(例えば、シンガポール証券および先物法第289章4 A節で定義されている)(シンガポール証券および先物法第289章(SFA)第274条に規定されている)。(Ii)本条例第275条(1)に基づいて関係者(本条例第275(2)条に規定されるように) ，又は根拠

S-29

“SFA”第275(1 A)条は、“SFA”第275条に規定する条件を満たしているか、又は(Iii)“SFA”の他の任意の適用条項に基づいており、“SFA”に規定されている条件に従って、いずれの場合も“SFA”に規定されている条件によって制約されている

もし債券がSFA第275条 に基づいて関係者によって承認され、その関係者が会社である場合(その唯一の業務は保有投資であり、その全株式は1つまたは複数の個人が所有しており、誰もが認可投資家である)。当該会社の証券(SFA第239条(1)条に定義されているように)は、当該会社がSFA第275条に基づいて手形を取得してから6ヶ月以内に譲渡することができないが、以下の場合を除く：(1)SFA第274条による機関投資家又は関係者への(SFA第275(2)条に定義されているように)、(2)譲渡がSFA第275(1 A)条による当該会社証券の申出によって生じた場合、 ；(3)譲渡を考慮していない場合、(4)法律の施行に属し、(5)“証券及び先物条例”第276条(7)条に示すように、又は(6)“2005年シンガポール証券及び先物(投資要約)(株式及び債券)規程”(第32条)第(Br)条に示す

シンガポール“証券·先物法”製品分類は、“証券·先物法”(シンガポール第289章)第309 b(1)(A)と309 b(1)(C)条に規定されている義務を履行する目的(SFA)のみであり、発行者は に決定している。そしてここですべての関係者に通知し(定義は“証券及び先物条例”第309 A条参照)、債券は資本市場製品(定義は“証券及び先物(資本市場製品)規例” 2018)及び除外投資製品を定める(定義は金管局公告SFA 04-N 12：投資製品の売却に関する公告及び金管局公告FAA-N 16：投資製品の提案に関する公告)

証券·先物法(シンガポール第289章)第309 b(1)(A)及び309 b(1)(C)条に規定されている義務(SFA)を履行するためにのみ、発行者及び保証人が決定した。そしてここですべての関係者に通知する(定義は“2018年証券及び先物(資本市場製品)規例”(“証券及び先物(資本市場製品)規例”(“証券及び先物(資本市場製品)規例”)第3(B)条)、債券は資本市場製品(“証券及び先物(資本市場製品)規例”)及び除外投資製品(定義は金管局公告SFA 04-N 12：“投資製品の売却に関する公告”及び“金管局公告FAA-N 16：投資提案製品に関する公告”)である

イギリスの潜在的投資家の注意事項

債券は、イギリスの任意の散財投資家に提供、販売、または他の方法で提供されることを意図していないし、任意の散財投資家に提供、販売、または他の方法で提供されるべきでもない。これらの目的に関して、散財投資家とは、(I)第2017/565号法規(EU)第2条(8)に定義された散財顧客のことである。または(Ii)“2000年金融サービスおよび市場法”(FSMA)条項およびFSMAが(EU)2016/97命令を実行するために制定された任意の規則または条例に示される顧客に該当しない場合、顧客がEUWAに従ってイギリス国内法律の一部を構成するので、(EU)第600/2014号法規第2(1)条(8)に定義された専門顧客資格に適合しない場合；又は(Iii)は、“イギリス株式募集定款規程”(“イギリス株式募集定款規程”)によれば、イギリス国内法律の一部であるため、“株式募集定款規程”第2条で定義された合資格投資家ではない

したがって、(EU)第1286/2014号法規によって要求される重要な情報文書は準備されていない。EUWA(イギリスPRIIPs法規)によれば、この法規は、イギリス国内の法律の一部を構成しており、債券の発売または販売または他の方法でイギリスの散戸投資家に債券を提供するために、イギリスPRIIPs法規に基づいて、債券 を発売または販売するか、または他の方法で任意の散戸投資家に債券を提供することは違法である可能性がある。本募集説明書の付録及び添付の目論見書は、イギリスの株式募集規約の免除に基づいて、イギリスが債券要約を提出した上で作成されたものであり、受けない

S-30

債券の目論見書を発売する。イギリスの株式募集定款の規則について言えば、本募集定款の付録及び付属の株式募集定款は目論見ではない

他の規制規制

本募集説明書の付録及び本明細書に記載された手形に関連する任意の他の材料は、イギリス国外又はイギリス国内において“イギリス株式募集説明書条例”第2条(適格投資家)の意味に適合する適格投資家にのみ配布され、(I)改正された“2005年金融サービス及び市場法”第19条(5)条(金融促進)令(“金融促進令”)第19条(5)条の範囲内の投資に専門的な経験がある。(2)当該命令の第49条第2項(A)~(D)項に属する者、又は(3)他の方法で当該命令を合法的に伝達することができる者(これら全てを総称して関係者と呼ぶ)。このようなチケット は関係者にのみ提供され、そのようなチケットを購入または買収する任意の招待、要約、またはプロトコルは関係者のみと行われる。本募集説明書およびその内容は秘密であり、受信者は、それを配布したり、brを出版または複製(全部または一部)したり、イギリスにいる他の誰にも開示してはならない。関係者でないイギリス人は、本募集説明書またはその内容に行動したり依存したりしてはならない

どの販売業者も持っています代表者そして同意しました

·

それは、伝達のみを伝達または促進し、FSMA第21条(1)条が発行者または保証人に適用されない場合には、それが発行または販売に関連する任意のチケットの発行または販売に関連する招待または誘因(FSMA第21条に示される投資活動)のみを伝達または促進する

·

それは、イギリス内、イギリスから、または他の方法でイギリスに関連する任意の手形に関するFSMAのすべての適用条項を遵守し、遵守するであろう

S-31

費用.費用

引受割引を除いて、今回の発行に関する費用は以下の通りだと思います

アメリカ証券取引委員会登録料		$	65,817
格付け機関は有料です		$	239,238
弁護士費と支出		$	450,000
会計費用と費用		$	245,625
代理費と費用		$	20,000
印刷する		$	78,000
合計する		$	1,098,680

S-32

法律事務

発行者と保証人の米国弁護士Cravath，Swine&Moore LLPは発行者と保証人に手形の有効性、本募集説明書と入札説明書が提供する保証、およびいくつかの法律事項を伝達する。いくつかのイギリスの法律問題は年利達有限責任会社が発行元と保証者のために助けを提供するだろう。オランダのいくつかの法務は、Stibbe N.V.によって発行者および保証人に渡される。ノースカロライナ州のいくつかの法律事項は、Vanble Bond Dickinson(US)LLPによって発行者および保証人に渡される

米国やニューヨーク州の法律に関連するいくつかの法律問題はDavis Polk&wardwell London LLPによって引受業者に伝達される

S-33

専門家

英米タバコ会社の連結財務諸表2021年12月31日および2020年12月31日までの3年間、2021年12月31日までの3年間、経営陣による2021年12月31日までの財務報告の内部統制有効性の評価は、独立公認会計士事務所ピマウェイ有限責任会社の報告に基づいて本明細書および登録説明書に引用され、上記事務所の会計·監査専門家としての認可を得た

S-34

目論見書

英米タバコ会社

B.A.T 資本会社

B.A.T.国際金融会社

債務証券(本稿で定める範囲内で担保を提供する)

英米タバコ会社及びその完全子会社B.A.T資本会社(BATCAP)とB.A.T.国際金融会社。(BATIFおよびBATCAPと共に、各発行者および発行者は、時々個別のシリーズで債務証券を金額、価格、および条項で発売および販売することができ、具体的な金額、価格、および条項は関連する販売時間に決定される。債務証券は債券、手形、または他の種類の債務で構成されることができる。毎回発行される債務証券については、本目論見書には1部の目論見書が添付され、本募集説明書に交付された債務証券シリーズの具体的な条項が含まれる。BATによって発行される任意の債務証券の元本、割増および利息の支払いは、適用される目論見書付録に記載されているBATCAP、BATIF、B.A.T.オランダ金融会社(BATNF)、およびルノー米国社(RAI)のうちの1つによって保証されることができる。BATCAPまたはBATIF発行に関する任意の債務証券の元本、プレミアムおよび利息(例えば、ある)の支払いはBATによって保証され、適用募集説明書付録に記載されているBATNF、RAI、(BATCAPが発行された債務証券であれば)BATIF、(BATCAPが発行した債務証券であれば)BATCAPおよび(BATCAP が2017 Indenture(本稿で定義)に従って発行された債務証券)英米タバコホールディングス(オランダ)B.V.(BATHTN)のうちの1つまたは複数の保証が可能である

各発行者は、1つまたは複数の引受業者または取引業者を介して債務証券を売却することができ、他の購入者に直接、またはbr代理によって債務証券を売却することもできる。適用される目論見書付録には，本目論見書が対象とする債務証券の関連販売に関する引受業者又は代理人の情報を示す。参照してください 配送計画−引受業者、代理人、およびそれぞれの制御者に対して可能な賠償手配を行うステップと

適用される目論見書 が適用される場合には、本募集説明書が任意の証券取引所に交付される債務証券系列の任意の上場情報が含まれる

本募集説明書には、目論見書の副刊が添付されていない限り、証券販売に使用してはならない

投資資本募集説明書及び任意の適用される目論見書付録に提供される債務証券はリスクに関連する。タイトルに記載されているリスクと不確実性をよく見る必要がありますリスク要因？本募集説明書の2ページ目から、私たちの債務証券に投資する前に、任意の添付の目論見書付録と、米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出された報告書に含まれる任意のリスク要因を引用して本募集説明書に入力します

米国証券取引委員会およびどの国の証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本募集説明書の十分性または正確性に基づいて意見を発表していない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

本募集書の日付は2022年7月1日です

カタログ

		ページ
この目論見書について			1
リスク要因			2
会社情報			8
そこではより多くの情報を見つけることができます			10
収益の使用			11
2022年債項で発行される債務証券と担保説明			12
2019年と2020年の契約により発行された債務証券と保証説明			30
2017年債券項で発行された債務証券と担保説明			47
配送計画			65
税務上の考慮事項			67
ERISAのいくつかの考慮事項			81
法律事務			83
専門家			84

私たちは、本入札説明書に米国証券取引委員会に提出された報告書に含まれているいくつかの情報を繰り返すのではなく、これらの情報を参照することによって、これらの情報を含む公開されて提出された文書を参照することによって、重要な商業、財務、および他の情報を開示することができることを意味する。参照してくださいどこでもっと多くの情報を見つけることができますか; 引用で法団として成立する”.

本文書では英米タバコ会社のサイト情報への引用は非活動テキスト引用としてのみ含まれている.これらのウェブサイトおよびそれに含まれるまたは接続された情報は、登録宣言および テーブルF−3の一部に組み込まれているか、または構成されていない

私たちは、各債務証券の利益を得るすべての人を含む株式募集説明書を受信したすべての人に、参照によって本入札説明書に組み込まれた任意またはすべての文書のコピーを提供するが、このような文書の証拠物は、参照によって明示的に、本入札説明書に含まれる文書に含まれない限り、そのような文書の証拠物を除外する。本明細書に組み込まれた文書のコピーを参照することによって、Globe House、4 Temple Place、London WC 2 R 2 PG、UK，+44(0)20 7845 1000を書面または口頭で英米タバコ会社の秘書に無料で得ることができる

i

この目論見書について

本目論見書は、我々がF-3表形式で米国証券取引委員会に提出した登録説明書の一部であり、この説明書は、保留登録プロセスを利用して、本入札明細書に記載されている債務証券及び担保に関連する。この保留登録手続きによれば、各発行者は、本入札説明書に記載された債務証券および任意の適用可能な目論見補充資料を、1つまたは複数の製品中で時々販売することができる。発行者は債務証券を売却するたびに、債務証券の発行価格を含む当該特定の発行条項に関する具体的な情報を含む株式募集説明書補充資料を提供する。募集説明書の副刊はまた、本募集説明書に含まれる情報を追加、更新、または変更することができる。本募集説明書および適用される目論見書の付録(任意の特定の債務証券発行に関連する)、および以下の見出しで説明する他の情報を慎重に読まなければなりませんそこでもっと多くの情報を見つけることができます; 引用で法団として成立する-債務証券への投資を決定する前に

本募集説明書および任意の添付の入札説明書補足資料または任意の自由に書かれた入札説明書は、登録声明に含まれるすべての情報 を含まない。アメリカ証券取引委員会の規則と規定によると、私たちは登録声明の一部を見落とした。より多くの情報を理解するためには、本募集説明書はその一部であるF−3テーブルの登録説明書 およびその添付ファイルを参照してください。本入札明細書および添付の任意の目論見書における任意の合意または他の文書に関する条項または内容の陳述は、必ずしも完全ではない。米国証券取引委員会規則および法規が、これらの事項の完全な説明を得るために、プロトコルまたはファイルを登録宣言の証拠品としてアーカイブすることを要求する場合、プロトコルまたはファイルを参照してください。本募集説明書、任意の目論見補足材料、任意の自由に書かれた目論見説明書、または参照によって本明細書またはその中に組み込まれた任意の文書中の情報は、そのような各文書の正面の日付ではなく、任意の日付において正確であってはならない

本募集明細書で言及されている用語？BATグループ？、？私たち？、？合併会社？は、他に説明または文意が他に言及されていない限り、英米タバコおよびその子会社を意味する。本入札明細書において、保証人への言及は、BAT、BATCAP、BATIF、RAI、BATNFまたはBATHTNのうちの1つまたは複数を意味し、具体的にはコンテキストに依存する。また説明や文意が別に言及されているほか、本募集説明書で言及されている債券とは、英米タバコが2022年契約に基づいて発行した債務証券、BATIFが2022年契約と2020年契約によって発行した債務証券 およびBATCAPが2022年契約、2019年契約と2017年契約によって発行された債務証券であり、文脈に応じて決定される。本明細書で言及される新しいカテゴリは、集団の蒸気、現代口腔およびタバコ加熱製品を意味する

1

リスク要因

投資資本募集説明書及び任意の適用される目論見書付録に提供される証券はリスクに関連する。このような証券の購入を決定する前に、2022年3月8日に米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日までの年次報告書の中で、集団元本リスクおよび集団リスク要因章、ならびに任意の適用可能な入札説明書付録および任意の関連する無料書面募集説明書、またはその後に引用によって組み込まれた他の文書に記載された任意のリスクについて、以下の議論のリスクおよび不確定要因を読んで考慮しなければならない。私たちが現在知らないことや現在重要ではないと考えられている他の危険もまた私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。債務証券への投資を決定する前に、上述したリスクおよび本明細書の他の情報を慎重に考慮し、参照として本明細書に組み込むべきである。これらのリスクのいずれかが実際に発生した場合、私たちの業務、財務状況、およびbr}運営結果は重大な悪影響を受ける可能性がある。この場合、英米タバコグループの適用メンバーは、要求に応じて債務証券の元金や保険料(例えば)、利息を支払うことができない可能性がある

発行者·保証人·債務証券に関するリスク要因

BAT，RAI，BATHTNは持ち株会社，BATCAP，BATIF，BATNFは創収業務のない融資会社である

BAT，RAI，BATHTNは持ち株会社，BATCAP，BATIF，BATNFは融資会社であり，いずれも独自の創収業務を有していない。英米タバコの事業は複数の運営子会社と共同経営会社を通じて行われている。したがって、発行者、RAI、BATHTN及びBATNFは、債務証券の元金及び利息を支払うために必要な資金を提供するために必要な資金を提供するか、又は(適用される範囲内で)適用される保証人によって提供される担保(担保)支払いに依存する。当該等の運営付属会社及び共同経営会社は、債務証券に担保を提供することはなく、債務証券又は担保項の下で満期になった金を支払う義務もなく、又はローン、配当金又はその他の形態で支払うことにかかわらず、当該金に資金を提供する。運営子会社が発行者RAI、BATHTNまたはBATNFに配当金または他のお金を支払う能力は、そのキャッシュフローおよび収益に依存し、キャッシュフローおよび収益は、本明細書で議論するすべての要因の影響を受ける。また、イギリスを含む複数の司法管轄区の会社法により、一部の付属会社及び共同経営会社が配当金を派遣する能力は、同社等の分配可能な備蓄金を限度とする

債務証券保有者は、債務証券に基づいて適用発行者と(適用範囲内で)適用保証者の担保に対して直接債権を有するが、債務証券又は(適用範囲内)任意の運営子会社の担保に基づいて直接債権を享受することはない。所有者が債務証券項の下で支払いを受ける権利 および(適用範囲内で)保証は、構造的には、運営付属会社および連合会社に属するすべての負債からなる。このような負債は私たちのいくつかの子会社が銀行ローンや債務証券の下で発生した債務を含む。子会社に関連する破産、清算、再編または同様の手続が発生した場合、所有者が当該子会社の資産配分に参加する権利は、適用される発行者または保証人が当該子会社に対して直接債権を有していない限り、当該子会社および関連会社債権者(貿易債権者を含む)および優先株主(ある場合)の後に排出される

所有者の権利は、適用される契約に従って発行される異なる一連の債務証券保有者の権利、または英米タバコグループの他の債務を管轄する文書によるbr条項の権利に劣る可能性がある

債務証券は契約(各契約，1つの契約，一緒に，契約)によって管轄され，これらの契約は適用される入札説明書補編に記述され，適用される範囲内である

2

以下のタイトルで述べる債務証券と担保の説明 発表されました 2022年の義歯下で”, “債務証券と保証説明 発表されました 2019と2020年のIndenturesによる” and “債務証券と担保の説明 根拠は2017年義歯？発行者は、彼らの意思に応じてIndentures(2017 Indenture)項で任意の数の異なるシリーズの債務証券を発行することができる。発行者はまた、時々締結される可能性のある他の契約またはプロトコルに基づいて、一連または複数の他の債務を発行することができる。発行者はまた、2019年、2020年、2022年の債券に基づいて“br”シリーズの債務証券を発行することができ、これらの債務証券の所有者に、すでに付与されているか、または将来的に他の一連の所有者に付与される可能性がある権利よりも高い権利を提供することができる。あなたは目論見書の付録に含まれているこのような債務証券に関連する任意の特定の一連の債務証券の具体的な条項をよく読まなければならない

場合によっては、いくつかの付属保証人によって提供される任意の保証は自動的に解除されるだろう

“2017年契約”，“2019年契約”，“2020契約”，“2022年契約”では，受託者や所持者の同意を得ず，BATIF(保証人を担当する場合)，BATCAP(保証人としての場合)，BATHTN(2017契約について)とBATNF以外のBATIF(付属保証人)の子会社の保証人は，その担保項目下のすべての義務を自動的に無条件に解除し，その保証はすぐに終了·解除され，効力や効力を持たなくなると規定されている。(1)EMTN計画に従って発行されたすべての当時の未償還手形に対する担保が解除された場合、または(2)債務証券に対する担保が実質的に同時に終了した場合、付属保証人は、債務者(保証人または借り手として)としての借金に対するすべての債務を解除される。EMTN計画によれば、RAIが債務者の借金の債務総額である場合、英米タバコ未返済長期債務の10%を超えない場合、英米タバコが最近公開された中期または年度連結財務諸表に反映された貸借対照表に反映されている場合、RAIの保証は解除される。本条項の場合、付属保証人の借金に対する負債金額には、(A)適用された契約に基づいて発行された債務証券が含まれてはならず、(B)条項は、当該付属保証人が同様の場合に当該債務保証を終了する任意の他の債務を許可し、当該付属保証人の当該他の債務に対する義務が当該債務証券に対する保証と実質的に同時に終了する限りである, (C)債務解除証券の担保と同時に再融資を実質的に行う任意の債務提供(D)疑問を免れるために、債務者としての付属保証人(保証人または借り手として)(I)英米タバコ会社とその任意の付属会社との間または(Ii)英米タバコ会社の任意の付属会社との間または間の任意の債務。参照してください債務証券及び2022年契約項の下で発行される担保説明債券及び担保の状況を参照して発表”, “債務説明2019年と2020年の契約により発行された証券と担保？ と2017年“契約”に基づいて発行された債務証券と担保の説明”.

RAIは本条項で保証を解除できる唯一の子会社 保証人である.RAIがEMTN計画によって発行された未償還手形に対する担保を解除すれば、RAIの担保は、RAIの他の債務に対する担保が免除される可能性がある。付属保証人の保証が解除されれば、英米タバコや他の任意の適用される発行者はこのような担保を代替する必要がなく、債務証券は債務証券の残り満期日の付属保証の減少から利益を得ることになる

3

所持者が支払いを受ける権利は、債務証券及び担保の悪影響を受ける可能性があり、これらの債務証券及び担保は、それぞれ適用発行者及び適用保証人の無担保債務であり、破産時に有担保債務に従属する

債務証券は無担保になるだろう。発行者担保債務の所持者は、他の債務の資産価値を担保する範囲内で、債務証券保有者よりも先に債権を有する債権を有する。発行者が発行する債務証券は、その他のすべての無担保および無従属債務と並び、他の債務を担保する資産価値の範囲内で実際に任意の有担保債務に従属する。同様に、保証人が提供する任意の保証は、その他のすべての無担保および無従属債務と並列になり、これらの債務を保証する資産価値の範囲内で実際に任意の保証された債務に従属する。発行者が債務証券に違約又は適用される保証人が違約した場合、又は任意の停止、解散、破産、清算、清算、再編又は他の破産手続における任意の資産分配又は支払い後(支払能力の基礎を除く)である場合、当該発行者又は適用される保証人がその資産に担保を提供している限り、その債務を保証する資産は、その発行者又は適用された保証人が債務証券又は担保支払いの前に、当該保証債務の下での義務を履行することができる。債務証券が加速した場合には、債務証券または担保の支払いに利用可能な資産が限られている可能性がある。保証債務を返済するのに十分な担保がない場合、保証債務の残り金額はすべての無担保債務と折半され、債務証券の所有者が獲得した割合は保証債務の所有者よりも少ない可能性がある

保有者の債務証券の実収益率は、宣言された収益率から取引コストを差し引くことができる

債務証券を購入または売却する際には、当時の証券の現行価格に加えて、いくつかの種類の付帯コスト(取引費用や手数料を含む)が発生する。このような付随費用は債務証券の利益潜在力を著しく減少させ、さらに排除するかもしれない。例えば、信用機関は通常顧客から自分の手数料を受け取り、手数料は固定された最低手数料であるか、比例して受け取る手数料であり、具体的には注文価値に依存する。注文の実行が他の国内取引先または海外取引先に関連する場合、海外市場の国内取引業者またはブローカーを含むが、これらに限定されないが、保持者は、そのような取引先の議事費、手数料、および他の費用および支出を徴収される可能性も考慮しなければならない

債券保有者の債務証券の実際の収益は、その債務証券投資が当該保有者に与える税収の影響により減少する可能性がある

債務証券利息の支払、又は所持者が債務証券を売却又は償還する際に実現される利益は、その自国の管轄区域又はその納税を要求する他の管轄区域で課税することができる。しかし、特定の所有者への税収影響は、一般所有者が記述している場合とは異なる可能性がある。連合王国、米国、オランダの債務証券の購入と所有に関するいくつかの税金結果は、以下の見出しで説明されている税務上の考慮事項”.

債務証券は発達した取引市場が不足しており、そのような市場は永遠に発展したり持続したりしないかもしれない

BAT，BATCAPまたはBATIFのそれぞれは，元金金額を決定しない異なる系列，異なる期限の債務証券を発行することができる。発行された任意のこのような債務証券は、米国またはヨーロッパの証券取引所に上場する可能性があるにもかかわらず、どの一連の債務証券が活発な取引市場を発展させるか、または取引市場が発展すれば、取引市場が継続する保証はない。所有者がその債務証券を売却する能力があるかどうか、あるいはこれらの所有者がその債務証券をどのような価格で売却できるかも保証されない。もし取引があれば

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市場が発展した場合、債務証券の取引価格が初期発行価格よりも高いか、または下回る可能性があり、これは、債務証券金利よりも高いまたは低いリターンをもたらす可能性があり、それぞれの場合、現行金利、BATグループの財務業績、BATグループの信用状況の任意の変化、および同様の証券の市場を含む多くの要因に依存する

債務証券の発行に参加する任意の引受業者、ブローカーまたは代理人は、法律法規の適用が許可された場合に債務証券上で市を行うことができるが、そうする義務はなく、このような市活動はいつでも停止することができる。したがって、債務証券のいかなる取引市場の流動性も保証することができず、債務証券の公開市場が活発に発展することも保証されず、この場合、適切な時間に、適切な価格で、またはこれらの証券を全く販売することができない可能性がある

非ドル通貨建ての債務証券への投資は通貨関連のリスクに関連する

非ドル通貨建ての債務証券への投資は重大なリスクをもたらすが、これらのリスクは米ドルのみで支払い、決済価値が非ドル通貨に基づくものではない類似債務証券投資とは無関係である。これらのリスクには、ドルと様々な非ドル通貨または複合通貨との間で為替レートが大きく変化する可能性と、米国または非米国政府が外国為替規制または他の条件を実施または修正する可能性がある。これらのリスクは、一般に、経済や政治事件、関連通貨の世界市場における需給状況など、英米タバコグループがコントロールできない要因に依存する

ドルと多くの他の通貨との間の為替レートはずっと大きく変動しており、この変動は続く可能性があり、将来的には他の通貨に広がる可能性がある。通貨レートの変動は、ドル以外の指定通貨建てまたは他の方法で指定通貨にリンクされた債務証券の投資に悪影響を及ぼす可能性がある。指定通貨のドル安は、満期対応の元本または行使時に支払うべき決済値を含む債務証券支払いのドル等値の減少を招く可能性がある。これはさらに債務証券の時価下落を招く可能性がある。指定通貨のドル安は投資家がドルベースで損失を被る可能性がある

信用格付けはすべてのリスクを反映しない可能性があり、証券の購入や保有の提案ではなく、随時改訂、一時停止、撤回を行う可能性があります。

1つまたは複数の独立した信用格付け機関は、債務証券を信用格付けすることができる。格付けは、構造、市場、上述した他の要因、および債務証券価値に影響を与える可能性のある他の要因に関連するすべてのリスクの潜在的影響を反映しない可能性がある。信用格付けは証券の購入、売却、または保有の提案ではなく、格付け機関はいつでも信用格付けを修正または撤回することができる

米国における外国個人発行者として、英米タバコは米国証券法で規定されている複数の規定の制約を受けず、米国証券取引委員会に少ない情報を提出することが許可されている

外国の個人発行者として、英米タバコは1934年のアメリカ証券取引法(改正された“取引法”)に規定されたいくつかの規則の制約を受けず、これらの規則は取引法第14条に基づいて依頼書募集に対してある開示義務と手続き要求を規定している。また、英米タバコは、米国会社のように頻繁またはタイムリーに米国証券取引委員会に定期報告書や財務諸表を提出する必要はなく、これらの会社の証券は取引法に基づいて登録されている。したがって、アメリカの上場企業よりも、私たちに関する公開情報が少ないかもしれません

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BATグループは未来にもっと多くの借金を招くかもしれない

英米タバコグループは将来、将来の買収に関連する債務を含む大量の追加債務を発生する可能性があり、その中のいくつかは英米タバコグループの一部または全資産によって保証される可能性がある。債務証券の条項はBATグループが発生する可能性のある債務金額を制限しない。このような追加債務の発生はBATグループが現在直面している関連リスクを悪化させる可能性がある

オランダの条件付き源泉徴収は，BATNFおよび/またはBATHTNが担保に応じて支払う義務がある金額を増加させる可能性があり，2017年の契約によって発行された手形に関連し，2019年に契約発行された手形の担保金額をある程度増加させる可能性がある

2017年契約および/または2019年契約第1、2、3および4号補充契約によって発行されたチケットについては、BATNFおよび/またはBATHTN(場合によっては)が、オランダ“2021年源泉徴収法”の場合、手形所持者に追加金額を支払う必要がある場合があります(湿気管支鏡2021)は、BATNFおよび/またはBATHTNによって支払われる保証支払いに適用される。以下を参照されたい重要なオランダ所得税の考慮要素：源泉徴収税WTA適用性の簡単な要約を得るこのような追加金額の支払いは、保証下でのBATNFおよび/またはBATHTNの支払い義務を増加させ、そのような支払い義務を履行するために使用することができる資産または資金は、限られている可能性がある。これらの資産または資金が不足している場合、BATNFおよび/またはBATHTN(場合によっては)保証下の支払いは、比例して減少しなければならない可能性がある

本目論見書に基づいて発行される特定債務証券の追加リスク(あれば)は、適用される目論見説明書付録に詳しく説明される。

6

前向きに陳述する

本株式募集明細書に含まれる陳述、および本募集説明書に組み込まれたBATグループの将来の期待、信念、計画、目標、財務状況、仮説または未来の事件または業績に関する文書を引用することによって、米国の“1995年プライベート証券訴訟改革法案”の定義に適合する展望的な陳述を含む前向きな陳述である。これらの声明は、一般に、例えば、信じ、予想、可能、会議、すべき、意図、計画、潜在、予測、将、予想、推定、プロジェクト、位置、戦略、展望、目標、および同様の表現のような言葉またはフレーズを使用することによって表現される。これらの陳述は、私たちの運営結果、財務状況、流動性、将来性、成長、戦略、およびBATグループが存在する国および市場で時々発生する経済およびビジネス環境に関する、私たちの意図、信念、または現在予想されている陳述を含む

このようなすべての展望的陳述は、リスク、不確定要素、および他の要因によって影響される推定および仮定に関連し、これらのリスク、不確実性および他の要因は、実際の未来の財務状況、業績および結果と展望性陳述、ならびに本明細書の他の財務および/または統計データによって表現される計画、目標、期待、および結果とは大きく異なる可能性がある。英米タバコグループは、本文書に反映されている予想は合理的であるが、それらは様々な変数の影響を受ける可能性があり、これらの変数は実際の結果と現在予想されている結果とは大きく異なる可能性があると考えている。実際の結果が展望性陳述で予測された結果と大きく異なることを招く可能性のある重要な要素は以下の方面と関連する不確実性を含む

·

違法貿易競争の影響

·

不利な国内または国際立法と規制の影響

·

開発、商業化、配信グループの新製品戦略はできない

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不利な訴訟と紛争結果とその集団財務状況への影響；

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タバコ、ニコチンと新しいカテゴリーに関連する税収の大幅な増加または構造変化の影響；

·

外国為替リスクを換算して取引します

·

国内または国際経済または政治的条件の変化または差異；現在の資本構造の下で信用格付けを維持し、業務に資金を提供する能力；

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職場での重傷、病気、死亡の影響

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国内や国際規制機関の不利な決定；

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本グループの市場地位、業務、財務状況、経営業績や見通しの変化。

私たちに適用されるこれらおよび他のリスク、意外な状況、不確実性のさらなる検討については、参照されたいリスク要因”.

過去の業績は将来の業績のガイドラインではなく、アドバイスが必要な人は独立した財務コンサルタントに相談すべきだ。前向き表現は本文書を作成する日に得られる知識と情報を反映しており、英米タバコ会社はこれらの前向き表現を更新或いは改訂する義務を負わず、新情報、未来事件、その他の原因によるものである。読者にこのような前向きな陳述に過度に依存しないように注意する。英米タバコまたはそれを代表する任意の人のすべての後続の書面または口頭前向き陳述に起因することができ、そのすべての内容は、募集説明書本節に含まれるまたは言及された警告的陳述に明確に適合する

7

会社情報

発行人

以下の各エンティティは、発行元とすることができる。英米タバコはBATCAPまたはBATIFが発行する任意の債務証券の保証人となる。BATCAPおよびBATIFの各々は、BAT、BATIF(BATCAPに対して)またはBATCAP(BATIFに対して)発行された任意の債務証券の保証人とすることができる

英米タバコ会社

英米タバコは1997年7月23日にイングランドとウェールズ法に基づいて上場有限責任会社として登録され、登録番号は03407696であり、南アフリカ共和国に外部会社として登録され、登録番号は2008/023963/10である。英米タバコは英米タバコグループの親会社であり、その主なおよび登録事務所はGlobe House、4 Temple Place、London WC 2 R 2 PG、British WC 2 R 2 PG、その電話番号は+44(0)2078451000である。英米タバコ会社にはhttp：//www.bat.comというサイトがあります

B.A.Tキャピタル

BATCAPはアメリカ合衆国デラウェア州法律により1981年4月6日に911777号ファイルに登録されて成立した。BATCAPの登録地はデラウェア州である。BATCAPの主な機能はBATグループの融資会社として運営することである。BATCAPの主要事務所と登録事務所は米国デラウェア州ウィルミントンに位置し，郵便番号は19803，Foulk Road，Suit 120，電話番号は+1 302 691 6323である

B.A.T.国際金融会社

BATIFは1972年7月10日にイングランドとウェールズ法律によりプライベート株式会社として登録され、登録番号は1060930であり、1981年9月8日に公共有限会社に再登録された。BATIFの主な機能は，BATグループの融資会社として運営することである。BATIFの主·登録事務所はGlobe House，4 Temple Place，London WC 2 R 2 PG，UKに位置し，その電話番号は+44(0)20 7845 1000である

保証人

次の実体は債務証券の保証人とすることもできる

B.A.T.オランダ金融会社

BATNFは個人有限責任会社です(これは何度ものパーティーです)オランダ法に基づき、2014年4月23日に施行された。BATNFの主な機能はBATグループの融資会社として運営することである。自分の法定席を持っています彫像ゼテルオランダのアームストロングに登録し、貿易登録所に登録します(br}(処理プログラムレジスタ)香港総商会60533536号。BATNFの主な登録事務所はオランダZa AmstelveenのHandelSweg 53 A，1181 Za Amstelveenに位置し，その電話番号は+31(0)20 540 6911である

ルノーアメリカ社です

RAIは2004年1月2日にノースカロライナ州で登録が成立した。RAIの主な事務所はアメリカノースカロライナ州ウィンストン-セレム北通り401号にあり、郵便番号：27101、電話番号は+1336 741 2000です

RAIは持株会社であり、その完全経営子会社は：(I)R.J.レイノルズタバコ会社を含み、そのブランド組み合わせはハイエンドブランドNewportとCamel及び伝統的な価値ブランドPall Mallを含む；(Ii)サンタフェ天然タバコ会社、アメリカハイエンド巻タバコブランドNatural American spirityのメーカーと営業業者；(Iii)アメリカ鼻タバコ会社、LLC、アメリカ第二の無煙タバコ製品メーカー

8

(br}アメリカ；(Iv)R.J.ルノー蒸気会社、略称RJR Vapor、アメリカのデジタル蒸気タバコ販売業者；(V)モドールブランド会社、アメリカ現代口腔製品の販売業者

追加保証人

以下 エンティティは2017年に発行された債務証券の保証人を担当します

英米タバコホールディングス(オランダ)B.V.

BATHTNは個人有限責任会社ですこれは何度ものパーティーです)オランダ法に基づき、1992年2月24日に施行された。BATHTNは投資持株会社です。自分の法定席を持っています彫像ゼテルオランダのアームストロングに登録されています(処理プログラムレジスタ)， 商会33236251号。BATHTNの主および登録事務所は、オランダZa AmstelveenのHandelSweg 53 A，1181 Za Amstelveenに位置し、その電話番号は+31(0)20 540 6911である

9

そこではより多くの情報を見つけることができます

我々は、証券法及びその下の規則及び条例に基づいて、本募集説明書が提供する債務証券を登録するための証券及び付表を含む登録声明をF-3表形式で米国証券取引委員会に提出した。本募集説明書には、登録説明書に含まれるすべての情報は含まれていない。あなたは登録声明とその添付ファイルを参照してより多くの情報を理解しなければなりません。私たちが本入札明細書で私たちの任意の契約、合意、または他の文書に言及した場合、これらの参照は必ずしも完全ではなく、実際の契約、合意、または他の文書のコピーを取得するために、登録説明書に添付されている添付ファイルを参照しなければなりません

本募集説明書の発表日までに、英米タバコは外国の個人発行者に適用される“取引法”の定期報告要求を遵守している。外国の個人発行者として、私たちは“取引法”における委託書募集に関するいくつかの開示や手続き要求に関する規定を受けない。外国の個人発行者に適用される要求によると、英米タバコは米国証券取引委員会に20-F表年次報告書とその他の文書を提出した。英米タバコの米国証券取引委員会での届出文書は、他の発行者の公開届出文書とともに、米国証券取引委員会のサイトで閲覧することができる

以下、米国証券取引委員会に記録または提供された文書を参照して本明細書に組み込む

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英米タバコ2021年12月31日までの20−F表年次報告(2021年3月8日米国証券取引委員会に提出された2021年20−F表)；

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英米タバコが2022年2月11日に米国証券取引委員会に提出したForm 6−K報告 2022年3月11日 (午後3：55)東部標準時)、2022年3月21日(午前6時18分)東部サマータイム)、2022年4月28日(午後3：19)東部サマータイム)と2022年6月9日(午前6時)東部サマータイム)

吾らはその後、取引所法案第13(A)、13(C)、14又は15(D)条に基づいて米国証券取引委員会に提出されたすべての書類、及びその中で指定された範囲内でのみ表格6−Kでなされた報告を行い、吾等は登録説明書の発効後修正案を提出する前に米国証券取引委員会に提出されたすべての文書を、引用して本募集説明書に記入し、当該等の書類を提出又は提供した日から米国証券取引委員会の一部となる

本募集明細書の目的では、本明細書に含まれる任意の陳述または参照によって組み込まれたまたは組み込まれたとみなされる文書中の任意の陳述は、本明細書または任意のその後に提出された文書に含まれる陳述が修正または置換されていることを前提として、修正されたまたは置換されたものとみなされるべきである。そのように修正または置換された任意の陳述は、そのように修正または置換されていない限り、本募集説明書の一部とみなされてはならない。合併されたファイルのコピーを参照することによって、本募集説明書と共にアーカイブする必要はないが、募集説明書が交付された任意の利益を有するすべての人を含む各個人に提供されるであろう

本明細書に組み込まれた文書のコピーを参照することによって、書面または口頭要求 を介して会社秘書に無料で請求することができ、アドレスはGlobal House、4 Temple Place、London WC 2 R 2 PG、UK，+44(0)20 7845 1000である

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収益の使用

目論見書の付録が別途説明されていない限り、債務証券を売却して得られた金を債務返済や他の一般会社用途に利用する予定です

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債務証券と担保の説明

2022年契約に基づいて発行される

以下は“2022年義歯”材料に規定されている概要である(以下に述べる)。“2022年契約”および適用される補充契約は、本要約ではなく、それに基づいて発行された任意の債務証券の所有者としての権利を定義するので、“2022年契約”および任意の適用された補充契約の全文を読むことを促します。2022年契約表の写しは、登録説明書の一部として米国証券取引委員会に提出されており、本募集説明書は登録説明書の一部であり、2022年契約および任意の補充契約の写しは、要求に応じて？どこでより多くの情報を見つけることができますか；引用して本募集説明書に入ることによって？節で指定された住所で提供されます。ここで使用されるが定義されていない任意の大文字用語は、“2022年契約”、適用される補足契約、または“いくつかの定義”に付与された意味を有するべきである

以下の要約は完全ではなく、“2022年契約”、任意の適用される補充契約および/または契約に基づいて交付される上級者証明書のすべての条項、および2022年“2022年契約”および/または適用される補充契約および/または上級者証明書のすべての条項の制約を受け、“2022年契約”、任意の適用される補充契約および/または上級者証明書のすべての条項の制限を受け、これらの条項は、2022年の“契約”および/または適用される補充契約および/または上級者証明書の一部であり、1939年の“信託契約法”(“TIA”)を参照して、適用される債務証券発売終了日に発効する

一般情報

“2022年契約”により発行された債務証券 英米タバコ会社が発行します。(BAT)、B.A.T Capital Corporation(BATCAP？)またはB.A.T.International Finance p.l.c.。(BATIF？)、およびBAT、BATCAPとともに発行者？)。この では“2022年契約”により発行された債務証券と担保説明？発行者とはBAT、BATCAPまたはBATIFの1つであり、手形とは2022年債によって発行される任意の一連の債務証券を指す

任意のシリーズの債券は、適用される目論見書付録に指定された期日に満了する。債券は登録形式で発行され、契約(2022年契約)の下の一連の単独の債務証券とみなされ、BAT、BATCAPおよびBATIFが発行者として、時々その保証者(以下のように定義される)の一方、シティバンク(受託者として)、シティ銀行(受託者として)、シティ銀行(登録者、譲渡エージェント、計算代理人、および初期支払いエージェントの身分)が締結され、手形が初めて発行される前に別の支払いエージェント(以下のいずれかの身分で)、登録者、譲渡エージェント、支払いエージェントが指定されない限り、締結される。？計算エージェント？と？支払いエージェント？それぞれ)

BATCAPとBATIFは発行元として任意の一連のチケットと2022年契約項での義務はBATによって全面的かつ無条件に保証される。さらに、関連補足契約で述べたように、BATCAP(発行元でなければ)、BATIF (発行元でなければ)、B.A.T.オランダ金融会社(BATNF)のうちの1つまたは複数、および、その保証が2022年の契約によって解除されない限り、ルノー米国会社(BATI)は、br}連携、いくつかおよび無担保に基づいて関連一連の手形を保証することができる(このような身分の下で、各保証者および共同保証人)

適用される目論見書の付録に別途規定されていない限り、手形はドルで価格され、その元金と利息はドルで支払われる。非ドル通貨建ての手形が販売されている場合、適用される目論見書付録は、手形の支払いがいかなる非ドル通貨で支払われているかを説明する

この件では“2022年契約”により発行された債務証券と担保説明？，所有者，手形所持者，その他の類似用語とは，チケットの登録所有者であり，どのチケットの帳票権益の実益所有者でもない

債券は元の発行のために1つまたは複数のシリーズで発行することができる。一連の債券の特定財務、法律及びその他の条項は募集説明書の付録及び定価条項に説明されている

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一連の備考に関するワークシート.これらの用語は、本明細書に記載された用語とは異なる場合がある。したがって，本要約も募集説明書付録に記載されている一連の条項の記述に限定され，制限される株式募集説明書の補編は、シリーズごとの債券に明記される

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この叢書に注釈されたタイトル

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この一連の債券元金総額に制限はありません

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一連の債券の発行日または期間、および一連の債券の満期日(または確定日の方法)；

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当該規定の満期日より前のいずれか1つ又は複数の日において、一連の手形の支払元金が当該規定の満期日前のいずれか又は複数の日に決定できない場合、いかなる目的についても、当該規定の満期日以外の任意の満期日の満了及び対応する元金を含むものとみなされ、当該等の日のいずれかが未償還とみなされる元金(又は当該いずれかの場合には、必要があれば、元金のバリ方式とみなされる。)同値ドルを決定する方法は

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一連の手形の1つまたは複数の金利(またはその計算方法)(ある場合)， は、利息を生成する1つまたは複数の日付、利息を支払う支払日(または利息を決定する方法)、任意の手形の支払日の支払利息の定期記録日付 が支払日に一時的なグローバルチケットの利息を支払う程度または方法；

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発行者の権利と、発行者が一連の手形の利息の支払いを放棄または延期することができる条項と、任意のこのような延期の最長期限と、任意の延期利子期間中に一連のチケットについて支払う追加の利息(あれば)とを含むことができる条項

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“2022年契約”の条文には別の規定があるほか、当該シリーズの手形の元金及び割増(あれば)及び利息(あれば)及び追加金額(あれば)の1つ又は複数を支払う必要があり、当該シリーズの任意の手形は譲渡登録として提出することができ、当該シリーズの任意の手形は返送して交換することができ、当該シリーズの手形及び2022年義歯について発行人に送達通知及び請求要求を通知することができる

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1つまたは複数の期間(または価格を決定する方法)、価格(または価格を決定する方法)、発行者によって一連の債券の通貨または通貨単位の全部または一部を選択することができ、一連の債券に関連する任意の再マーケティングスケジュール；

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このシリーズの任意の紙幣は発行可能な額面であるが、額面は$2，000および$1，000を超える整数倍である(または非ドル貨幣で額面された紙幣であれば、それぞれの場合に等しい額面である(非ドル通貨の1，000単位に四捨五入された整数倍を除く)

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ドル通貨でない場合、一連のチケットの元金または任意の割増、利息または追加金額が支払われるべき通貨、通貨または通貨単位である

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全元金でない場合、この一連の手形元本の部分は、2022年契約により満期日の加速が宣言されたときに支払われるべきである

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発行者はこのシリーズのチケットの任意の加速条項、違約事件とチェーノについて、これらの加速条項、違約事件或いはキノは“2022年契約”に規定されている違約事件或いは契約と一致するかどうか

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シティバンクでない者が、一連の債券の受託者、登録員、名義変更代理人、支払代理人、または計算代理人 を担当する場合、当該受託者、登録員、名義変更代理人、支払代理人、または計算代理人(何者に適用されるかに応じて)の法人信託事務所の名称および場所

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本稿で述べたように、2022年の印章の失効、弁済、弁済に関する規定でなければ、この一連の付記に関連する

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このシリーズの未償還手形を表す任意のグローバル紙幣の日付(発行されるシリーズの最初の紙幣の元の発行日でない場合)

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次の条項の適用範囲(ある場合)*追加金額--このシリーズについてのメモ

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このシリーズの紙幣は、1枚以上のグローバル紙幣の形態で全部発行されるか部分的に発行されるか、この場合、このようなグローバル紙幣が恒久的であるか一時的であるかにかかわらず、そのグローバル紙幣の初期保存者(場合によっては)が含まれ、任意のこのようなグローバル紙幣が採用される任意の1つまたは複数の伝説の形態を含むべきである

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このシリーズのチケットが最初に一時的なグローバルチケットの形態で発行される場合、どのような場合に一時的なグローバルチケットを最終チケットに両替することができ、最終チケットが世界的な形態になるかどうか

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一連の債券は、発行者または他の人の他の証券 (任意の普通株、優先株、他の債務証券または普通株、優先株または他の任意の種類の証券の引受権証を含む)に変換または交換可能であるかどうか、および価格または為替レートおよび変換または両替期間を含む、このように変換または交換可能な条項および条件、および2022年債に対する一連の債券の任意の補完または変更について、これらの変換または交換を許可または有利にすることができる

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このシリーズ債券は、オリジナル発行の割引手形として発行されるか否か、および当該シリーズ債券の発行割引額、およびオリジナル発行割引の累積金利として発行されるか否か

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発行者は、任意の債務超過基金または同様の準備または所有者の選択に基づいて、一連の債券を償還、購入または償還する義務(ある場合)、および当該義務に基づいて一連の債券を全部または部分的に償還、購入または償還する価格、期限および条項および条件；

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もしこの一連の債券に関連する元金、割増価格或いは利息の金額が指数を参照したり、公式に従って決定することができれば、そのような金額を決定する方式である

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無利子のこの一連の手形については，受託者の報告書の提出を要求する日付がある；

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このシリーズはアメリカ連邦所得税の結果を予想しています

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このシリーズに付記されている従属地位(ある場合)、および当時有効な“2022年公契”に規定されている任意の関連する変更または補完；

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他の事項に加えて、保証者の識別を決定する方法、および保証を追加または解除する条件を含む、任意の一連の手形に提供される保証およびその条項

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この一連の債券のフォーマット及びそれに付記しなければならない保証；及び

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このシリーズの任意の他の条項(これらの条項は“2022年契約”の規定に抵触してはならない).

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発行日、発行価格、額面、金利、満期日および利息日付(例えば、ある)を除いて、上級者証明書またはこれに関連する任意の補充契約が別に規定されていない限り、任意の特定のシリーズのすべての債券は実質的に同じになるであろう。任意の シリーズのすべてのチケットは同時に発行される必要はなく、別の規定がない限り、1つの系列がそのシリーズの追加チケットを発行することを再開することができる

元金·満期日·利息

債券は元金総額の発行に限らず、毎年利息を計算し、期限があり、それぞれの場合 は株式募集規約の副刊に適用すれば述べられる

形式と額面

手形には、発行者が受ける法律、規則、または慣例によって要求される書き込み、図の例、または裏書きがある可能性がある。適用される目論見書付録が別途規定されていない限り、債券は完全に登録された形で発行され、最低額面は2，000ドル、1，000ドルを超える整数倍(債券が非ドル通貨であれば同値債券(その非ドル通貨の1，000単位の整数倍に四捨五入))となり、最初をグローバル債券として発行する。

更なる問題

“2022年契約”により発行可能な債券元金総額は限定されない。発行者は、時々、チケット所持者または所持者の同意を得ることなく、任意の一連のチケットを再発行し、一連の当時の未償還チケットとほぼ同じ条件を追加および発行することができる(または様々な点で、#項の下の最後の段落に記載されている者を除く)一般情報？以上)、付加付記を統合し、付記とともに単一系列付記を形成するために、場合に応じて、提供追加のチケットが米国連邦所得税手形と交換できない場合、追加のチケットには、別個のCUIP、ISIN、または他の識別番号がある

手形と保証の現状

手形は発行者の無担保債務 となる.適用される目論見書付録は、保証人の識別を決定する方法と、br項の下でどのような保証の条件を追加または解除するかとを含む、手形および任意の保証の格付けおよびその条項を記載する

発表する

上述したにもかかわらず、“2022年契約”は、任意の適用される補充契約は、受託者または関連手形所持者の同意なしに、親会社の子会社(付属保証人)である任意の保証人(BATIF、BATCAPおよびBATNFを除く)が、その担保項下のすべての義務を自動的かつ無条件に解除し、(1)EMTN計画に従って発行されたすべての未償還手形の保証が解除された場合、または(2)手形に対する保証が実質的に同時に終了、終了、解除された場合、その保証は直ちに終了および解除され、効力または効力を有さないと規定されている。付属保証人が債務者(保証人または借り手として)であれば、その付属保証人は借金に関するすべての債務を免除する。本項については、付属保証人の借入金に対する負債額には、(A)2022年契約により発行された手形、(B)任意の他の債務を含むべきではなく、当該等の債務の条項は、当該付属保証人が類似した場合に当該等の債務の担保を終了することを許容し、当該付属保証人が当該等の他の債務が負う義務が当該手形に対する保証と実質的に同時に終了する限り、(C)当該手形の担保解除と同時に再融資するいかなる債務も実質的に終了する提供関連付属保証人の再融資で発生する債務に対するいかなる義務

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Brは、債務者(保証人または借り手として)(I)親会社とその任意のまたは複数の付属会社との間または(Ii)親会社の任意の付属会社との間または間の任意の債務である付属保証人の借入金に関する債務および(D)生来疑問を計上しなければならない

本募集説明書の発行日までに、RAIは上記条項に関連する唯一の付属保証人である。EMTN計画によると、付属保証人の債務者としての借金総額が、英米タバコ会社が最近公開した中期または年度連結財務諸表に反映されている英米タバコ会社の長期債務の10%を超えず、英米タバコ会社の取締役が署名したEMTN計画に基づいて受託者に発行されたことを示す証明書があれば、保証人の保証を解除する

追加額

英米タバコまたはBATIFによって発行されたチケットについては、ある特定のシリーズに適用されない限り、または関係者証明書またはそのシリーズのチケットの任意の補足証明書または一連のチケットの形態で特別に削除または修正されない限り、適用されるそのようなチケットの発行人または(適用される場合)、各保証人は、そのチケットの元金、プレミアム(例えば、ある)および利息について、または適用される保証(場合によって決まる)に応じて、既存または将来の税金、徴税、徴収、または適用される保証に応じて任意のお金を支払う。法律がそのような の源泉徴収または控除を要求しない限り、連合王国、オランダ(BATNF支払いの場合)、または米国(BATCAPまたはRAI支払いの場合)、またはそのアカウントのために徴収、評価、徴収または徴収される他の同様の政府課金(税金)は、各場合の任意の政治領域または課税する権利のある任意の当局(関連課税管轄区)を含む

関連税務管区が発行者または任意の保証人に税金の源泉徴収または控除を要求する場合、発行者または保証人(適用される場合)は、適用されるような追加の金額を所持者に支払うことになり、所持者が税金の控除または控除を要求していない場合に受信される金額であるしかし前提はただし，いずれの米国国税に関連する追加額も非米国人(“規則”が指す範囲内)の所持者および にのみ支払わなければならないさらに提供すれば適用される発券者または保証人は、以下の理由で追加金額を支払う必要がありません

(a)

手形または保証が適用される所有者または実益所有者(または受託者、財産設定者、受益者、メンバーまたは株主、またはその所有者に対して権力を有する者でない場合、その所有者が遺産、信託、共同企業または会社である場合)が、戸籍、国民または住民であったか、またはある貿易または業務に従事していたか、常設機関を維持または維持していたか、またはその中にいた場合、そのように徴収、評価、徴収または徴収されたいかなる税金もない。関連する課税管轄区、または他の方面で関連する課税管轄区には何らかの関連があるか、または何らかの関連があるが、手形を保有または所有、受領する元金および割増(ある場合)または利息、または適用される手形または担保を強制的に執行する(どのような場合によるか)を除く。

(b)	このように徴収、評価、徴収、または徴収されたいかなる税項目も、為替手形の提示を要求しなければ支払いを受けることができないが、適用される手形または保証は、支払いの満了、対処または規定された日の30日以上後に提示され、より遅い基準で提示されるが、30日以内のいずれかの日に適用された手形または保証支払いが提示された場合、チケットを持っている人またはbrの実益を有するすべての人は、追加金額を得る権利がある

(c)	相続税、相続税、贈与税、販売税、譲渡税、個人財産税、または類似税

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(d)	適用される手形または担保の支払い以外の任意の納付すべき税金；

(e)	所有者または手形または保証が適用された実益所有者が(I)所有者または実益所有者の国籍、住所または身分、または関連する課税司法管轄区との関係に関する任意の証明、身分、情報、文書または他の証拠を提供できなかった場合、そのように徴収、評価、徴収または徴収されることはない。または(2)有効またはタイムリーな声明または要求を提出するか、またはそのような事項に関連する任意の他の報告、情報または手続き要件を満たすか、または関連する課税管区の法規、条例、所得税に関する条約または行政慣行要件の遵守を、そのような税金を免除または免除する条件として満たすこと

(f)	手形または保証が適用される所有者または実益所有者が、その通常の貿易または業務中に締結された融資協定の下で信用延期支払いを受ける銀行とみなされたか、または銀行とみなされたことがあるために徴収された任意の税金

(g)	適用発行者の10%株主または“規則”第871(H)(3)(B) または第881(C)(3)(B)(B)(または任意の改正または後続条項)に示される任意の適用保証人によって徴収される任意の利息徴収、評価、徴収または徴収される任意の税金；

(h)	“規則”第3406条(または任意の修正または後続条項)に従って実施される任意の予備控除；

(i)	規則第871(H)(6)条または第881(C)(6)条(または任意の改正または後続条項)に従って徴収される任意の税金；

(j)	手形または担保を適用する所有者または実益すべての人が、個人持株会社、受動的外国投資会社、または米国連邦所得税に支配されていた外国企業、または米国連邦所得税から逃れるために収益を蓄積した会社のために徴収された任意の税金；

(k)	規則第1471~1474節(または任意の改正または後続条項)、それに基づいて公布された任意の米国財務省条例、それに対する任意の公式解釈、またはその実施に関連する任意の合意に基づいて徴収または控除された任意の税金(FATCA控除)；

(l)	オランダの“2021年源泉徴収税法”に基づいて徴収または源泉徴収された任意の税金(気管支ファイバースコープ2021)；または

(m)	上記(A)~(L)項に記載の税種の任意の組み合わせ

さらに、任意の手形の元金、プレミアム(例えば、ある)または利息(例えば、ある)または適用担保に基づいて、任意の受託者、共同企業、有限責任会社、またはそのような支払いをしない唯一の実益所有者のいずれかに支払われるいかなる金も、当該受託機関の受益者または財産付与者、組合企業のメンバー、当該有限責任会社の権益所有者または実益所有者がそのような金を得る権利がないことを前提とする。権益所有者や実益所有者は手形や担保を適用した 所持者である

別の説明がない限り、任意の場合、任意のチケットの支払いに言及された元金、プレミアム(例えば、ある)または利息、または保証に応じて任意のお金を支払うことは、追加金額の支払いを含むとみなされるが、この場合、そのようなチケットについて支払い、かつて、または支払うべき追加金額が必要である

BATCAPによって発行されたチケットの場合、ある特定のシリーズに適用されない限り、または役人の証明書または任意の補足証明書に基づいて特別に削除または修正されない限り、または使用者の証明書または任意の補足証明書に基づいて特に削除または修正される

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一連の手形を確立するか、または適用される場合、その手形の各保証人は、関連する課税管区またはその口座から徴収、評価、徴収または徴収される任意の現在または将来の税金を差し引くことなく、適用された保証支払いに従って、またはその口座から徴収、評価、徴収または徴収される任意の現在または将来の税金(BATCAPによって発行されたチケットについては、関連課税管轄区域とは、イギリス(英米タバコ会社またはBATIF支払いの場合)、またはオランダ(BATNF支払いである場合)を意味する。法律がそのような控除またはbr控除を要求しない限り、それぞれの場合の任意の政治的分岐またはその任意の課税権を含む)

税務管区がそのような保証人にそのような税金の源泉徴収または控除を要求する場合、保証人は所持者に追加のお金を支払うことになり、その額は、そのような控除または控除される必要がない場合に所持者が受け取るべきお金を受け取ることになるしかし前提は保証人は、以下の理由で追加の金額を支払う必要がありません

(a)

手形または保証が適用される所有者または実益所有者(または受託者、財産設定者、受益者、メンバーまたは株主、またはその所有者に対する権力を有する者でない場合、その所有者が遺産、信託、共同企業または会社である場合、そのように徴収、評価、徴収または徴収されない)が、戸籍、国民または住民であったか、または貿易または業務に従事していたか、または常設機関を維持または維持または維持していたか、または存在していた場合、関連する課税管轄区、または他の方面で関連する課税管轄区には何らかの関連があるか、または何らかの関連があるが、手形を保有または所有、受領する元金および割増(ある場合)または利息、または適用される手形または担保を強制的に執行する(どのような場合によるか)を除く。

(b)	このように徴収、評価、徴収、または徴収されたいかなる税項目も、為替手形の提示を要求しなければ支払いを受けることができないが、適用される手形または保証は、支払いの満了、対処または規定された日の30日以上後に提示され、より遅い基準で提示されるが、30日以内のいずれかの日に適用された手形または保証支払いが提示された場合、チケットを持っている人またはbrの実益を有するすべての人は、追加金額を得る権利がある

(c)	相続税、相続税、贈与税、販売税、譲渡税、個人財産税、または類似税

(d)	適用される手形または担保の支払い以外の任意の納付すべき税金；

(e)	所有者または手形または保証が適用された実益所有者が(I)所有者または実益所有者の国籍、住所または身分、または関連する課税司法管轄区との関係に関する任意の証明、身分、情報、文書または他の証拠を提供できなかった場合、そのように徴収、評価、徴収または徴収されることはない。または(2)有効またはタイムリーな声明または要求を提出するか、またはそのような事項に関連する任意の他の報告、情報または手続き要件を満たすか、または関連する課税管区の法規、条例、所得税に関する条約または行政慣行要件の遵守を、そのような税金を免除または免除する条件として満たすこと

(f)

FATCA減納でも

(g)	オランダの“2021年源泉徴収税法”に基づいて徴収または源泉徴収された任意の税金(気管支ファイバースコープ2021)；または

(h)	上記(A)~(G)項に記載の税項の任意の組み合わせ

さらに、任意の手形の元本またはプレミアム(例えば、ある)または利息の任意の支払い、または適用担保に基づいて、任意の信託所有者、共同企業、有限責任会社、または唯一の所有者以外の任意の者に支払われる任意の金は、追加的に支払われない

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受益者、財産付与者、メンバー、利息所有者又は実益所有者が手形又は担保を適用する所有者である場合、このような支払いの実益所有者、当該信託の受益者又は財産付与者、当該組合企業のメンバー、当該有限責任会社の権益所有者又は実益所有者は、当該等の金を得る権利がない

別の説明がない限り、任意の場合、任意のチケットの支払いに言及された元金、プレミアム(例えば、ある)または利息、または保証に基づいて支払われた任意のお金は、追加金額の支払いを含むとみなされるが、このような場合には、そのようなチケットについて支払い、かつて、または支払うべき追加金額が必要とされる

救いを求める

適用される目論見書 付録に別途規定されていない限り、発行者は以下に述べるように債券の償還を選択することができるオプションの償還？手形支払いに適用される税法に何らかの変化があれば、発行者は以下のように手形を償還することを選択することができる--税務で償還されます”.

オプションの償還

発行者は適用される株式募集定款増刊内で指定された手形を償還することができる

税務上の理由で償還する

各一連の債券の発行者は、債券の満期前の任意の時間に、一連の債券の発行者によって満期前の任意の時間に償還することができ、すべて部分ではなく、一連の債券元金の100%に任意の計算すべきおよび支払われていない利息(任意の追加金額を含む)を加算して、br}2022年の1枚以上の手形(償還日)の条項に従って決定される適用日まで、税法(以下の定義)の変化による場合：(I)関連する一連の債券の発行者または(例えば、適用される)任意のbr保証人、当該手形の条項または、適用される場合、任意の保証は、一連のチケットの所有者に任意の追加金額を支払う義務があるであろう。(Ii)任意の保証人については、 (A)親会社は、その制御できない理由により、関連一連の手形の発行人(その親会社でなければ)またはその任意の他の保証人の支払いを促すことができない、または(B)当該発券人 および当該他の保証人の各々は、関連課税管轄区によって徴収される源泉徴収税を促進することができない；および(Iii)当該保証人、その親会社または発券者は、そのとりうる合理的な措置 をとり、他の方法でこの義務から逃れることはできない。この場合、発行者は、30日以上60日以下の通知の後に、適用される手形を償還することができる通知を出す以下は、このような手形元金の100%に加え、償還日までの計上利息と未払い利息(追加金額を含む)である提供(A)償還通知は、発行人または保証人よりも早く(どのような状況に応じて)その時点で満了した適用手形または適用担保について当該追加金額のいずれかを支払う最も早い日の90日前に発行されてはならず、(B)通知が発行されたときに、当該追加金額を支払う責任は依然として有効である。関連する一連の手形の発行者が適用手形を償還する権利は、発行者またはその任意の保証人(例えば、適用される)が当該追加金額を支払う義務がある限り、発行者または任意の当該保証人(場合によっては)が追加金額を支払った場合であっても、その権利は存在し続ける。これらの償還通知を発行する前に、関連発行者は、(I)発行者が償還を行う権利があることを明らかにし、発行者が償還を行う権利がある前提条件が発生したことを示す証明書を受託者に交付しなければならない。及び(Ii)発行者又は保証人(何者に適用されるかに応じて決定される)により選定された独立大弁護士又は公認された地位を有する独立会計士が税務管区の税務に関する事項について提出した意見は、当該発行者又は当該保証人が税法の変更により義務化されているか、又は当該追加金を支払う義務があることである

本協定の場合、税法の変更は、関連する課税管区の任意の法律(それに基づいて公布された任意の法規または裁決を含む)に対する (I)の任意の変更または改正を意味するものとする

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この目的は、関連する課税管轄区域によって締結された任意の条約)、またはそのような法律の適用または公式解釈(司法または行政解釈を含む)の任意の修正または変更を含み、これらの変更または修正は、一連のチケット発行の最初の日または後に発効するか、または公式解釈の場合に発表される。または(Ii)発行者または任意の保証人がその資産を合併、合併、合併または合併し、またはその資産を関連する課税管区以外の任意の司法管区の法律に従って会社または税務住民として設立された誰(相続人)に実質的に譲渡またはリースし、したがって、その人は、その発行者または保証人が支払いが必要となる可能性のある追加金額に関する相続人となる(この場合、本償還条項については、当該発行者またはその保証人に対するすべての言及は、当該人に対する任意の変更または改正を含むものとみなされるべきである)。相続人の組織又は税務居住地の司法管轄区域の任意の法律、又は相続人又はその任意の政治的分岐又は税務当局が課税目的のために通過する司法管区の任意の法律(当該司法管轄区に従って公布された任意の法規又は裁決を含み、そのために当該司法管区によって締結された任意の条約を含む)、又はそのような法律の適用又は公式解釈(司法又は行政解釈を含む)の任意の改正又は変更は、公式解釈の場合、合併の日又は後に発表される。合併やその他の取引

一般情報

適用される株式募集説明書の付録に記載されているように、任意のチケットが部分的に償還された場合、発行者は署名し、支払いエージェントは、発行されたチケットの未償還部分に相当する元本を認証して所有者に交付(または課金方式で譲渡)し、費用は発行者が負担する

発行者は、任意の償還日(定義は上記参照)または前に、発行者は、その日に償還された手形の償還価格および計算すべき利息および未払い利息を支払うのに十分な金を支払代理人に入金しなければならない。償還価格は独立投資銀行家と発行者によって計算され、受託者と任意の代理人はこの計算に依存する権利がある

償還日およびその後、手形または償還を要求された任意の部分は、利息を停止するであろう

成熟性

発行者が前に購入または償還してログアウトしない限り、各一連の債券の元本は、適用される株式説明書付録に記載されている期日の満了に適用されなければならず、各場合、元金金額はその元金金額と等しく、利息およびbr}未払い利息は、その期日に満了しなければならない

再買収する

発行者がチケットを購入したり買い戻す能力に制限はありません前提は、このように購入されたどんなチケットもログアウトして再発行しなければならない

ある 定義

以下は，“付記”，“2022年契約”，および任意の募集説明書付録で使用されるいくつかの定義用語の要約である.“付記”、“2022年契約”、および適用される入札説明書の付録を参照して、すべての定義された用語および本明細書で定義されていない任意の他の用語の完全な定義を理解しなければならない

取締役会とは、関連発行者の取締役会又はその任意の正式に許可された委員会を意味する

取締役会決議？この決議に基づいて取られた決議の写しまたは適切な行動記録を意味し、取締役会メンバー、秘書、アシスタント秘書または

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発行者副秘書(または上記のいずれかに相当)は、発行者取締役会が正式に採択され、当該証明書の発行日に完全に有効であり、受託者に交付される

？ドルまたは$とは、ドル、または支払い時に公的および個人債務を支払うための法定通貨の米国の他の通貨を意味する

EMTN計画はユーロ中期手形計画であり、BATCAP、BATIFおよびBATNFはこの計画下の発行者であり、この計画に従って発行された手形は親会社、各発行者(関連発行者でない限り)、RAIによって保証され、時々改訂される

非ドル通貨とはドル以外のどの通貨のことですか

？元発行割引？規則第1273(A)節とそれに基づいて公布された財務省条例が指す原発行割引、または文脈に応じて米国連邦所得税目的のために提供された元発行割引を指す

？オリジナル発行割引手形とは，オリジナル発行割引で発行された任意の 手形である

個人とは、任意の個人、会社、共同企業、合弁企業、協会、有限責任会社、株式会社、信託、非法人組織または政府またはそれらの任意の機関または政治的分岐を意味する

？見積借款とは、以下の場合のいずれかの債務を意味する：(1)構成または代表立て替えではなく、銀行および/または他の融資機関によって発行された手形、債券または他の証券。(Ii)債務発行者の主な営業場所または債務発行者が存在する国の通貨以外の任意の通貨で、または当該国の通貨またはその通貨を参照して元金および/または利息を支払う権利を付与するか、または当該国の通貨または当該国の通貨を参照して元金および/または利息を支払う権利を付与するが、この債務は、発行者または代理発行者によって売却または引受されるか、または発行者との合意によって当該国以外の場所で販売または引受される；及び(Iii)その発行日において、債務の発行者は、世界の任意の地域の任意の証券取引所又は他の組織及び規制された証券市場において、オファー、上場、取引又は取引を行うことを意図している

発行人と保証人の契約

消極的約束

“2022年契約”は、いかなる手形も返済されていない限り、発行者およびいかなる保証人も保証発行者または任意の保証人が発行した任意の見積借款を保証または許可しない、または任意の保証人がその任意の業務または資産に対する任意の住宅ローン、押記、質権または留置権(法律実施によって生じるものを除く)の見積借款の任意の支払い を、同じ住宅ローン、押記、質押または留置権を同時に延長しない限り、保証することができる。又は債券保有者の利益が上記与えられた担保よりも多少少ない証券又は証券でないか、又は各関連一連の債券(所属状況に応じて定める)の展示期間又は設立(所属状況に応じて定める)を有するときに元金総額が75%以上の保有者の同意により承認された証券は、当該系列債券の元金、利息及び当該系列債券に関するすべての他の支払を同等及び割合で保証する(有)

合併，合併，統合と組合せに対する制約

“2022年契約”によれば、ある特定の一連の任意の手形がまだ償還されていない限り、その一連の手形の発行者またはその任意の保証人(例えば、適用される)は、任意の他の人と合併または合併してはならない、またはその財産および資産を全体として全体として売却、譲渡、譲渡またはレンタルしてはならない(通常の業務中にレンタルまたは譲渡を除く)、(I)発行者の場合、任意の相続人は、関連手形および2022年契約に対して発行者の義務を負い、任意の保証人である。適用される場合は，いずれの相続人も以下の方面で保証人の義務を負う

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(Br)保証と“2022年契約”；(Ii)このような取引が発効した後、いかなる違約事件も発生せず、通知や一定時間が経過した後に違約事件になることもなく、継続することもなく、(Iii)相続人は、米国またはその任意の国、イギリス、オランダ、または現在までの継承の日に経済協力開発機構加盟国の任意の他の国の法律に基づいて組織されている。(Iv)この相続人は、当該相続人が会社として設立されたか、または他の方法で住民である司法管轄区域(例えば、BATCAPが発行した手形に属し、本項(I)項に加えて要求がある場合を除く)に適用される任意の控除または控除または税金または支払手形または担保(場合によって決まる)について税務目的の任意の追加金 を支払うことに同意するが、以下の例外を遵守しなければならない追加額？(疑問を生まないためには、当該相続人がBATCAPが最初に発行したいずれかのチケットの発行者の範囲内でのみ、当該発行者に当該追加金額の支払いを義務付けられるように2022年契約に必要な変更が行われる)。(V)上記の合併又は合併により、又は一連の手形又はその任意の保証人の発行者の財産又は資産の売却、転易、移譲又はリースのために、住宅ローン、質権、担保権益、留置権又は同様の財産権負担の規定限度となり、当該発行人又はそのような保証人が借入金により借りた任意の債務が弁済を受けることを保証し、当該等の債務が一連の適用手形又は2022年契約で許可されない場合には、当該発行人又はその任意の等の保証人又は当該相続人(状況に応じて定める)である。一連のチケットは、効率的に で均等かつ比例的に保証され、(またはその前に)すべての借入資金の債務を保証するために必要なステップが取られるべきである

本節で含まれる合併，合併に対する制約合併、合併、合併及び合併に対する制限？いかなる発行者または保証人にも適用されないことは、既存会社の任意の合併、合併、合併または合併であるが、この場合、上記(Ii)および(V)項の規定は、(X)当該取引が発効した直後に、違約イベントが発生することもなく、通知や時間の経過後に違約イベントとなることもなく、継続して発生しないことに適用される。及び(Y)当該等の合併又は合併又は当該等の売却、転易、移動又はレンタル、任意の発行者又は任意の保証人の財産又は資産が住宅ローン、質権、担保権益、留置権又は同様の財産権負担となる場合は、当該等の発行者又は任意の当該等の保証人が借入金により借りた任意の債務を保証することを保証し、当該債務が手形又は2022年契約で許可されていない場合は、当該発行者又は当該保証人は(どの場合に該当するかに依存する)。一連の手形を効率的かつ平等かつ比例的に保証し、(またはその前に)すべての借入資金の債務を保証するために必要なステップが取られるべきである

“2022年契約”には、高レバレッジ取引又は発行者又は任意の保証人制御権変更が発生した場合に手形所有者を保護するための契約又は他の条項は含まれていないが、上記規定は除外される

発行者または任意の保証人に関連する何らかの合併または合併、または発行者または任意の保証人の全部またはほぼすべての資産のいくつかの売却または譲渡に関連する場合、発行者または保証人が適用手形または適用保証に基づいて負担する義務は、合併または合併によって形成された人またはそのような資産を取得した者が負担しなければならず、この仮定によれば、その人は、発行者または保証人(場合によって決まる)を継承して置換し、その後、発行者またはその保証人(賃貸契約を除く)は、“2022年保険証書”項のすべての義務および契約を解除する。付記及び適用の担保(どのような場合による。)“付記”と“2022年契約”で使用される発行者と保証人の2つの用語も、そのような任意の相続人または譲受人を指す

句全体または基本的に全体として解釈される限られた判例法があるにもかかわらず、適用される法律の下で句の適切な既定の定義はない。したがって、場合によっては、特定の取引が発行者およびその子会社の全体または実質的に全資産の処分に関与するかどうかは、ある程度の不確実性が存在する可能性がある

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違約事件

ある特定の一連の債券に適用されない限り、または官僚証明書または一連の債券を設立する任意の補足契約において明示的に削除または修正されない限り、または適用可能な目論見付録に記載されている一連の債券の手形の形態で削除または修正されない限り、任意の一連の債券について、以下の各イベントは違約イベントである

(a)	支払いません(A)任意の適用される手形の利息分割払い(追加額を含まない)が満期になって支払わなければならない場合、すなわち違約を構成し、このような違約の継続期間は14日以上であり、(B)この均等分期利息(追加額を含まない)の満了および支払いが必要な場合の適用追加額、および当該違約の継続期間は14日である。または(C)任意の適用される手形の元金またはプレミアム(ある場合)の全部または任意の部分であり、この元金またはプレミアムは、満了時、任意の償還時に、宣言または他の方法で満了し、支払いが必要であり、この責任の継続期間は3日である

(b)	他の義務に違反する：適用される発行者または任意の保証人が、適用手形または2022年契約に規定されている任意のまたは複数の他の義務を履行しておらず(上記(I)段落で述べたものを除く)、書面通知後30日以内(“2022年契約”に規定されている長い期間を除く)を除いて、救済されていない受託者は、適用された発行者または発行者および受託者に少なくとも25%の未償還手形元金の所持者の通知を発行しなければならない

(c)

交差デフォルト：(A)振出人又は任意の保証人(振出人によって発行された手形を除く)が適用される場合は、発券者又は任意の保証人の失責又は失責事件が適用されたため、発表された期限日前に満期になって対処する任意の他の現在又は将来の借入金債権は、まだ返済されていない；又は(B)いずれの当該借入金債権は、満期時又は任意の適用猶予期間内に(どの場合に属するかに応じて)弁済されていない。または(C)適用される発行者または任意の保証人が満了時に支払うことができず、(適用可能な猶予期間が満了した後)現在または将来の任意の借金債務保証または補償に基づいて支払いを要求された任意の金であり、その金はまだ支払われていない提供(X)借入金債務の支払いは、善意のためではなく、法律的意見に基づいて異議を提起するのではなく、または(Y)本項(A)、(B)および(C)項(A)、(B)および(C)に記載された1つまたは複数のイベントが発生し、または発生し、または継続して発生している借金、保証および賠償の債務総額は、任意の他の通貨で表される借金債務7.5億GB以上の同値に等しいか、またはそれ以上である場合、英米タバコ会社総株式の1.25%以上に等しいか、またはそれ以上である。英米タバコ会社の最近の年次報告書に記載されているように、英米タバコ会社およびその子会社のグループ貸借対照表における総株式プロジェクトに記載されている

(d)	保証を停止する：任意の保証は、もはや完全な効力および役割を有していない(2022年契約条項 に規定されているものを除く)、または任意の保証人が、2022年契約または保証項の下での義務を書面で否定または否定する

(e)	実行プログラム：差押または執行または他の法的手続きを適用する発行者または任意の保証人の全部または一部の資産の徴収または強制執行、または財産権負担者によって引き継がれるか、または委任係、行政係または他の同様の者であり、この資産は、BATグループ全体にとって重大であり、署名または委任後45日以内に補償、保留、移動または支払いを行わない

(f)	実施された安全対策：発行者または任意の保証人が設定または負担する任意の担保、押記、質権、留置権、または他の財産権負担を適用し、現在も将来も、適用発行者または任意の保証人の全部またはほぼすべての資産を強制的に実行し、45日以内に解除されない任意のステップ強制執行(接収者、行政管理者、管理人または他の類似者を含む)を強制することができる

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(g)	借金を返す力がない適用される発行者又は任意の保証人は、その債務(イングランド及びウェールズに登録されて設立された会社に関し、1986年イギリス破産法第123(1)(B)又は(E)条又は第123(2)条の意味)に基づいて、その全部又は主要部分の債務の支払いを停止、一時停止又は脅し停止又は一時停止し、一般的な譲渡又は手配又は改質(再建、合併、再編、合併または合併または他の同様の手配)は、その債権者または債権者の利益のために、任意のそのような債務について合意するか、または一時停止合意を宣言するか、または適用される発行者の債務の全部または重要部分について一時停止合意を達成または宣言する；

(h)	清盤：命令を下すか、または有効な決議を行うことによって、適用される発行者または任意の保証人を清算、解散または管理するか、または適用される発行者または任意の保証人が、それ自体について、それ自体について、清算令または管理令を申請するか、またはそのすべてまたは実質的にすべての業務または運営を停止または停止または脅しなければならないが、その後の再編、合併、再編、合併または合併または他の同様の手配を行う目的を除外しなければならない

(i)	類似した事件：任意の関連する司法管轄区域の法律に従って発生する任意のイベントは、前述の(G)および(H)セグメントのいずれかに示されるイベントの効果と類似している

“2022年契約”は、違約事件が発生し、当時返済されていない任意の系列の手形について発行を継続する場合(上記(G)、(H)及び(I)段落で適用される発行者又は任意の保証人が規定する何らかの違約事件を除く)において、当該一連の債券の元金が満期になって支払わなければならない場合には、当時返済されていない影響を受けた系列債券を保有する元本総額が25%以上である保有者は、適用される発行者、保証人1名及び受託者に書面で通知しなければならない。一連のすべての手形のすべての元金金額およびその計算および支払われていない利息は、即時満期および支払を宣言することができ、そのような任意の宣言をした後、そのような手形は即時満期および対応するものとなり、いかなる所有者もこれ以上声明または他の行動を行う必要はない。上記(G)、(H)または(I)段落に記載されたいくつかの違約イベントが適用される発行者または任意の保証人に対して発生し、一連の手形について継続的に発生する場合、2022年契約に基づいて発行された一連の手形の元金、課税利息、および未払い利息は直ちに満期および支払いされなければならず、受託者または任意の所有者は、いかなるbr声明または他の行為を行う必要はない。場合によっては、このシリーズの当時手形元金総額を返済していなかった多数の所持者は、適用された発行者、各保証人と受託者が違約を放棄し、撤回と加速声明及びその結果を書面で通知することができるが、このような放棄、撤回及び廃止はいかなる後続の違約に延長又は影響を与えてはならず、それに伴ういかなる権利も付与してはならない

当時返済されていなかった任意の一連の手形の元本総額の多数を占める所有者は、時間、方法、場所を指示し、受託者が利用可能な任意の救済措置について任意の訴訟を行うか、またはその一連の手形について受託者に付与された任意の信託または権力を行使する権利があるが、2022年契約で規定されたいくつかの制限を受けなければならず、受託者に満足できる賠償を提供することを含む

任意の系列チケットの違約イベントは，必ずしも別の一連のチケットの違約イベント を構成するとは限らない

“2022年契約”には、本節では前述の規定があるにもかかわらず、いずれかの手形の元本、保険料(例えば、ある)又は利息又はそれに関連する追加金額がドル以外の1種以上の通貨で支払われるが、外国為替規制の実施又は発券人又は上記保証人が制御できない他の場合(両替事件)のため、適用される発券者又は任意の保証人は、当該通貨又はこれらの通貨を使用して支払うことができない。適用される発券者と保証人は，手形所持者に対する義務を履行し，ドルで支払う権利があり，金額は発券者や で決定された他の通貨対応金額を適用したドルに相当する

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保証人は支払いの日の為替レートに基づいて支払い、その為替レートがなければ、最近得られる為替レートに基づいて支払います。上記の規定にもかかわらず、この場合にドルで支払われるいかなる金も、要求された支払いがドル以外の通貨で支払われている場合には、2022年契約下の違約事件は構成されない

両替事件が発生した後、適用される発行者又は関連保証人は、直ちに受託者及び支払代理人に関連する書面通知を出さなければならない。受託者は、当該通知を受けた後、直ちに2022年契約に規定された方法で関連系列手形の所持者に関連通知を発行しなければならない。転換事件により米ドルで任意の金を支払った後、適用される発行者又はその等の金を支払う保証人(場合に応じて)は、“2022年契約”に規定された方式で所持者に通知し、適用される為替レートを列挙し、このような支払いの計算方法を説明しなければならない

(1)手形所有者が継続的な違約事件について受託者に書面通知を出さない限り、一連の手形の所有者は、法的に、または衡平法上、または破産または他の態様で2022年契約について任意の訴訟または法的手続きを提起する権利がない、または2022年契約委任受託者、受領者、清算人、保管人または他の類似した官僚または任意の他の救済方法(期限を超えた元金または利息を強制的に執行する訴訟を除く)、または(1)手形所有者が継続的な違約事件について受託者に書面通知を出さない限り、(2)この一連の未償還債券元金の少なくとも25%を保有する保有者は、任意の損失、法的責任又は支出について受託者に法的手続きを提起することを請求した。(3)債券保有者は、要求されたときに受託者に満足できる補償を提供することを要求する。 (4)受託者は，要求と弁済要約を受信してから60日以内に要求に従わなかったこと，および(5)この60日間，この系列未償還手形の多数の所持者が合計元本金額を合計して受託者に要求に合わない指示を出していない.手形所有者は、“2022年契約”を利用してチケットの別の所有者の権利を損害してはならない、または手形の別の所有者に対する優先権または優先権を取得してはならない(そのような行動または猶予が当該等の所有者に不適切な損害を与えるかどうかを決定するために、受託者に肯定的な責任がないことはいうまでもない)

満足感と解放

“2022年契約”は、ある条件を満たすことを前提として、適用される発行者は、受託者に解約されておらず、期限が切れて支払わなければならない任意の一連の手形の所有者に何らかの義務を履行することができ、または1年以内に満了して対処することができ(または1年以内に償還する予定である)、受託者または支払代理人に信託形式で資金を入金する方法であり、その金額は、元金およびプレミアム、および利息など、一連の手形のすべての債務を支払うのに十分である。入金日(このような手形が満期になり、対応している)又は満期日又は償還日(どのような状況に応じて決定されるか)まで、上級者証明書及び大弁護士の意見と共に、弁済及び弁済2022年契約に関するすべての前提条件を満たしたことを宣言する

法律上の失敗と条約の失敗

“2022年契約”によると、適用される発行者は、(A)一連の手形及び適用保証所に代表される全債務及びその項の義務を弁済及び清算したとみなされ、“2022年契約”に規定されている一連の手形に関するすべての義務(ただし、ある義務を除く)を履行し、失効信託に関する義務、破損、廃棄、廃棄に代わる手形の登録又は交換義務を含む。手形の紛失又は盗難及び支払機関の維持)は、次の適用条件が満たされた後91日目、又は(B)上記条約に規定された任意の義務の履行を停止する(各保証人と共に)？発行者と保証人のチノ？負質権？発行者と保証人の契約？合併、合併、合併と合併の制限、および

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上記の条約を遵守せず，上記のすべてのイベントが発生した違約事件を調査する以下の適用条件を満たした後のいずれの時間においても，2022年契約項でのいかなる違約イベントを招くことはない

いずれかの失効選択権を行使するためには、適用される発行者は、(I)撤回不可能な通貨または政府債務(“2022年契約”で定義されるように)で受託者に資金を入金しなければならない。この資金は、未償還手形の適用された任意の元金および利息を支払うのに十分であり、(Ii)は、発行者がそのような資金または政府債務を入金する日前に、または取り消すことができない指定されたいくつかの他の条件を遵守しなければならない。請求書を適用した実益所有者が当該オプションを行使することで米国連邦所得税の収入、収益又は損失を確認することなく、米国連邦所得税を納付することを旨とする米国弁護士の意見を含め、その額、方式、時間は、当該オプションを行使していない場合と同様であり、前段(A)項の場合、この意見は、米国国税局から受領または発表された裁決に基づいているか、または関連手形発行日後に適用される米国連邦所得税法の変化に基づいていることを宣言しなければならない

改正と免除

手形所持者の同意を得ていない

“2022年契約”には、発行者、保証人、および受託者がチケット所有者の同意を適用する必要がなく、随時補充契約を締結することを可能にする条項 が含まれており、契約、手形または保証を修正または補充することができる

·

任意の財産または資産の譲渡、譲渡、担保または質を、適用手形の所有者またはそれらを適用手形の担保として代表する誰にも拘留する

·

他の人の相続が適用されることを証明する発券人または任意の保証人(どのような状況に依存するか)または連続相続、および相続人が“2022年契約”によってその発券人または保証人の契約、合意、義務を負担すること

·

証拠を提供し、受託者及び/又は支払代理人、譲渡代理人、計算代理人及び司法常務官(何者に適用されるかに応じて)の1名又は複数の相続人の委任を受けることを規定する

·

“2022年契約”による免除条文の廃止を含む“2022年契約”による免除条文の廃止を含む、発券人及び任意の保証人(どの場合に応じて決まるか)を適用する契約又はそれに適用される制限、条件又は条文には、発券人及び任意の保証人(どの場合に応じて定める)を適用するかを加える契約、制限、条件又は条文を加えて、“2022年契約”によって発行された適用手形の所持者 を保護する発表する？そして、任意のこのような追加契約における違約の発生または発生を継続させ、 “2022年契約”に規定された“2022年契約”に規定されたすべてまたは任意の救済方法の制限、条件、または違約イベントの実行を許可する提供任意のそのような追加の契約、制限、条件、または規定について、そのような補足契約は、違約後の特定の猶予期間(他の違約の場合に許容される猶予期間よりも短いまたは長い場合がある)、またはそのような違約イベントにおいて受託者が得ることができる修復措置を制限することができる

·

制限された証券の転売または譲渡に関する法律、法規または慣行に基づいて、手形転売およびその他の譲渡を適用する制限および手続きを改正する

·

“2022年契約”、“注釈”または“保証”に欠陥が存在する可能性がある、または任意の他の条項と一致しない任意の条項 を修正または補足する

26

2022年契約、手形または保証項の下で発生した事項や問題について、適用発行者が必要または適切であると考える他の規定を行い、いかなる重大な点でも手形所持者の利益に悪影響を与えない

·

2022年契約に基づいて元金総額に制限されない手形を発行するか、適用されるbrシリーズ手形を再開放し、適用手形とほぼ同じ条項及び条件(又はすべての態様で、発行価格、額面、金利、満期日及び利息(あれば)の日付を除く、及び当該上級者の証明書又はこれに関連する補充証明書が別途規定されていない限り)を追加発行し、追加手形を合併させ、未償還適用手形と単一系列を構成すること；

·

2022年契約の条項に基づいて、シリーズ手形および/または2022年契約の任意の新しい保証人を増加させるか、または任意の保証人がシリーズ手形および/または2022年契約に対する義務を免除する証拠を追加する

手形所持者の同意を得て

“2022年契約”には、発行者が許可され、保証人1人と受託者が“2022年契約”の項の下で未償還債券(手形を適用する入札要約や交換要約について取得した同意を含む)を保有することを許可する条項 が含まれている場合、当該等の補充契約の影響を受けるすべての系列手形の元金総額が多数の所持者の同意を超えず、随時補充契約を締結し、“2022年契約”を改訂、放棄又は他の方法で修正し、手形の適用、担保の適用の規定を適用し、または任意の規定を追加するか、または任意の方法で適用チケットを変更または削除するか、または任意の方法で適用チケット所有者の権利を修正する任意の規定；前提は、影響を受けたすべての手形の所持者の同意なしに、このような補充契約はできない

·

任意の適用手形の声明満期日を変更するか、または任意の適用手形の元金または利息分割払い日を変更するか、または2022年契約の規定に従って期限の加速を宣言したときに満期および対応する元に発行された割引手形の元本金額を減少させる；または

·

任意の適用手形の元金、金利または利息を低下させるか、または償還または違約が発生した場合に、支払元金、金利または利息を減少させるか、または支払金額を減少させるか、または金利を変更する方法；または

·

任意の適用される手形の元金または利息の支払通貨または支払追加金額を変更するか、または支払人または任意の保証人(場合によっては)追加額を支払う義務を変更する(適用される手形が別の許可がない限り)、または

·

損害は、任意の適用手形または任意の適用手形について当該等の支払いを強制的に執行して訴訟を提起する権利；または

·

このような補充契約のいずれかを低減するには、所有者の同意を得る必要がある未償還適用手形の元金総額の割合を低下させる；または

·

2022年契約または任意のそのようなチケットを修正または修正するために必要な任意の適用手形の元金総額を減少させるか、または任意の将来のコンプライアンスまたは過去の違約を放棄するか、または任意の会議で任意の行動をとるために任意の適用手形の元金総額のパーセンテージ を減少させるか、または任意の手形元本または任意の手形のすべての計算および未払い利息の宣言をキャンセルまたはキャンセルするために必要な未償還手形元金総額のパーセンテージを低減するか、または任意の手形元金または任意の手形のすべての計算および未払い利息の宣言に必要な未償還手形元金総額のパーセンテージを低減またはキャンセルする

27

提供手形所持者の同意を必要とせずに、受託者、発券者、保証人1人につき下記の補充契約を結ぶことができます手形所持者の同意なしに手形を無断使用する上の

2022年契約または適用手形条件の任意の修正、修正、または免除は最終的であり、手形を適用するすべての所有者に拘束力があり、彼らがその行動をとることに同意したかどうか、またはその行動をとる会議に出席したかどうか、および手形を適用したすべての未来の所有者にかかわらず、そのような修正、修正、または免除がそのような手形に書き込みが行われたかどうかにかかわらず、拘束力がある。どのようなチケット保持者またはその代表も、そのような修正、修正、または免除について同意を示す任意の文書について、発行されると取り消すことができず、そのチケットのすべてのその後の登録所有者に対して決定的かつ拘束力を有する

処方剤

ニューヨーク州の訴訟時効によると、手形の利息又は元金に関するいかなる法律訴訟も手形が満期になってから六年以内に開始しなければならない

告示

債券保有者宛の通知は、債券保有者の債券登録簿上の最後の住所に一等郵便前払い方式で郵送される提供このようなチケットは、チケットを代表する任意のグローバルチケットが、委託者または決済システムまたはその任意の参加者を代表して完全に所有されている限り、関連するチケットを郵送 で前記チケット保持者に通知する方法で交付されることができるので、郵送する必要はない。このような通知は，郵送の日に発行されるとみなされ，ホストや決済システムに通知され，その参加者が資格のある口座保持者に伝達される.このような通知のいずれかは、適用されるようなホストまたは決済システムおよびその参加者に上述した通知が発行された日に発行されるとみなされるべきである

市場に出る

関連発行者は、任意の特定発行の債務証券を証券取引所に上場することを申請することができる。関連発行者がそうすることを選択した場合、適用される目論見書補編で当該等の債務証券の上場状況を開示することになる。発行者には発行された債務証券を上場する義務はなく，また は実際には上場しない可能性がある

配達に同意する

英米タバコ、BATIF、およびBATNFは、最初にBATCAPをその許可エージェントとして指定し、“2022年契約”および“注釈”の項の義務を履行することによって引き起こされる、または義務を履行することに関連する任意の関連手続において法的プログラム文書を送達し、このような訴訟、訴訟またはプログラムの非排他的管轄権に撤回することはできない(ただし、これらの目的のためにのみ)このような訴訟、訴訟またはプログラムの非排他的管轄権に従う

治国理政法

2022年契約、任意の適用される補充契約、手形、保証はニューヨーク州の法律によって管轄され、その法律の衝突の原則を考慮することなく、ニューヨーク州の法律に従って解釈されるべきである

受託者と代理人について

ノースカロライナ州シティバンクは2022年契約の受託者だ。債券の初回発行前にもう1人の支払エージェントを委任しない限り，発行者はシティ銀行を債券の登録者，譲渡エージェント，計算エージェントおよび初期支払いエージェントに委任する.受託者として、ノースカロライナ州シティバンクの住所はニューヨークグリニッジ街388番地、郵便番号：10013。支払いエージェントであるシティバンクの住所は，Citibank，N.A.，Agency&Trust，388 Greenwich Street，New York 10013である. から

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シティバンクおよびその付属会社は、BATグループおよびその付属会社に時々様々な他のサービスを提供する(BATグループの1つまたは複数の融資スケジュールの下の融資者として時々機能することを含む)。シティバンクロンドン支店の付属会社は，BATグループのEMTN計画とBATグループのユーロ商業手形計画の発行と主な支払いエージェントである。シティバンクはBATグループアメリカ商業手形計画の発行と主要な支払い代理である。シティバンクは，証券法第144 A規則に基づいて発行されたBATIF，RAIおよびR.J.ルノータバコ会社(RJRT)手形，証券法によりS規則に基づいて発行されたBATIF，RAIおよびRJRT手形，および米国証券取引委員会に登録されたBATCAP，BATIF，RAIおよびRJRT手形の支払い代理および登録者である

“2022年契約”には、受託者の権利の制限が含まれており、受託者が任意の発行者または任意の保証人の債権者になった場合、場合によっては債権支払いを取得するか、またはこれらの債権について受信された財産を担保または他の方法として現金化する。受託者は他の取引に従事することを許可された。しかしながら、受託者が(TIAの定義によれば)任意の衝突の利益を得る場合、それは、90日以内にその衝突を除去または辞任しなければならない

“2022年契約”では、違約事件が継続している期間を除いて、受託者は“2022年契約”に明確に規定されている職責のみを履行することが規定されている。受託者が書面通知を受けた違約事件が継続している間、受託者は、“2022年契約”に基づいて受託者に付与された権利及び権力を行使し、これらの権利及び権力を行使する際に慎重な者を用いて、自身の事務を処理する際に関連する場合に行使又は使用する同程度の慎重かつ技巧を行使する

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債務証券と担保の説明

2019と2020年の契約に基づいて発表

以下に2019年と2020年の公債の主な条項の概要を示す(以下に述べる).このような契約および適用される補足契約は、本要約ではなく、任意の債務証券所有者としての権利を定義しているので、関連契約および任意の適用可能な補足契約の全文を読むことを促します。2019年と2020年の契約コピーはすでに米国証券取引委員会に記録されており、登録説明書の一部として、本募集説明書は登録説明書の一部であり、2019年と2020年の契約および任意の補充契約のコピーは、要求に基づいて？？そこでより多くの情報を見つけることができる；引用して本募集説明書に入る；の章で指定された住所で提供される。 本文で使用されているが定義されていない任意の大文字用語は、2019年と2020年の契約、適用される補足契約、または“特定の定義”の項の下でこの用語を与える意味を持たなければならない

以下の要約は完全ではなく、“1919年及び2020年信託契約法”(改正された)、任意の適用された補充契約及び/又は契約に基づいて交付された上級者証明書のすべての規定、並びに2019年及び2020年の“契約”及び/又は適用される補充契約及び/又は上級者証明書の一部であるすべての条項の制限及び/又は上級者証明書は、1939年の“信託契約法”(改訂された)を参照して交付され、債務証券の発売終了日に有効である

一般情報

2019年と2020年の債券発行による債務証券 B.A.T Capital Corporation(BATCAP)またはB.A.T.International Finance P.L.C.から発行される。(BATIF？)、およびBATCAPとともに発行者？)。この件では2019年と2020年の債券発行による債務証券と担保説明？発行者という言葉はBATCAPまたはBATIFを指し、本節では、債券とは2019年の債券または2020年の債券(以下の定義)を指し、債券とは適用される債券によって発行される任意の一連の債務証券を指す

任意のシリーズ債券は、適用される目論見書付録に指定された期日に満了する。BATCAPが発行する債券は登録形式で発行され，2019年9月6日に締結された契約(2019年契約)により独立した債務証券シリーズとされ，BATCAPは時々発行者(保証人，定義は後述)，シティバンク(受託者)およびシティバンク(Citibank，N.A.)として発行され，債券の初発行前に別の支払い代理 を委任されない限り発行される。BATIFが発行する債券は登録形式で発行され，2020年9月25日に締結された契約(2020 Indenture，および2019年のIndentureとともに，本節ではそれぞれIndentureと2020 Indentures)は単独の債務証券系列とみなされ，BATIFが発行者，時々その保証先となるBATIF，シティバンク(Citibank N.A.)が受託者(いずれかの契約下)，登録者，譲渡エージェント，計算エージェント，支払いエージェントとして，チケットの最初の発行前に別の支払代理人(それぞれ任意の契約、登録者、譲渡代理人、計算代理人、および支払代理人の識別で)が指定されていない限り

発行者の任意の一連の手形と各契約項目の下での義務は、英米タバコ会社が連帯、優先、無担保の方法で全面的かつ無条件的な保証を提供する。(BAT？または？親会社？)、BATCAP(2020年の契約中)、BATIF(2019年の契約中)、B.A.T.オランダ財務会社(BATNF？)、および、その保証 が適用された契約に従って解除されない限り、ルノー米国会社(？RAI？)(この身分では、それぞれ？保証人と一緒？保証人？)

適用される目論見書の付録に別途規定されていない限り、手形はドルで価格され、その元金と利息はドルで支払われる。もしいかなる非ドル貨幣額面の債券を販売すれば、適用される株式募集定款副刊はこのような債券の支払いがいかなる非ドル通貨で支払われるかどうかを説明する

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この件では2019年と2020年の債券発行による債務証券と担保説明？， 用語？所有者？，チケット保持者？および他の類似用語は，どのチケットの帳簿権益の実益所有者でもなく，チケットの登録所有者を指す

このロットの債券は1つまたは複数のシリーズに分けて発行し，元の発行とすることができる.一連の債券の特定財務、法律及びその他の条項は、募集説明書の付録及び一連の債券に関連する定価条項説明書に記載されている。これらの用語は、本明細書に記載された用語とは異なる場合がある。したがって、本要約はまた、募集説明書の付録に記載された一連の条項の記述によって制約され、制限される。株式募集説明書の補編は、シリーズごとの債券に明記される

·

この叢書に注釈されたタイトル

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この一連の債券元金総額に制限はありません

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一連の債券の発行日または期間、および一連の債券の満期日(または確定日の方法)；

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一連の手形の1つまたは複数の金利(またはその計算方法)(ある場合)， は、利息を生成する1つまたは複数の日付、利息を支払う支払日(または利息を決定する方法)、任意の手形の支払日の支払利息の定期記録日付 が支払日に一時的なグローバルチケットの利息を支払う程度または方法；

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適用される印紙券条文には別の規定があるほか、当該シリーズ債券の元金及びプレミアム(あればあれば)及び利息(あれば)及び追加金額(あれば)の1つ又は複数を支払う必要があり、当該シリーズの任意の紙幣は譲渡登録として提出することができ、当該シリーズの任意の紙幣は返送して交換することができ、当該シリーズの紙幣及び適用された印紙税について発行人に送達通知及びbr要求を通知することができる

·

1つまたは複数の期間(または価格を決定する方法)、価格(または価格を決定する方法)、発行者によって一連の債券の通貨または通貨単位の全部または一部を選択することができ、一連の債券に関連する任意の再マーケティングスケジュール；

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このシリーズの任意の紙幣は発行可能な額面であるが、額面は$2，000および$1，000を超える整数倍である(または非ドル貨幣で額面された紙幣であれば、それぞれの場合に等しい額面である(非ドル通貨の1，000単位に四捨五入された整数倍を除く)

·

ドル通貨でない場合、一連のチケットの元金または任意の割増、利息または追加金額が支払われるべき通貨、通貨または通貨単位である

·

その全元金でなければ、その一連の手形元本の部分は、適用された契約によって期限が加速されたことを宣言したときに支払うべきである

·

発行者は、この一連の手形の任意の違約事件および契約について、このような違約事件またはチノが適用契約に規定された違約事件または契約と一致するか否かにかかわらず、

·

シティバンク以外の者が当該シリーズ債券の受託者に就任した場合、当該受託者の会社信託事務所の名称及び住所

·

本稿で述べたように、適用される契約の弁済及び弁済の規定が当該系列の付記に適合しなければならない

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·

このシリーズの未償還手形を表す任意のグローバル紙幣の日付(発行されるシリーズの最初の紙幣の元の発行日でない場合)

·

次の条項の適用範囲(ある場合)*追加金額--このシリーズについてのメモ

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このシリーズの手形は、1枚以上のグローバル紙幣の形態で全部発行されるか部分的に発行されるかであり、この場合、このようなグローバル紙幣が永久的であるか一時的であるかにかかわらず、その1枚以上のグローバル紙幣の初期保存者(例えば、ある)を含むべきである

·

このシリーズのチケットが最初に一時的なグローバルチケットの形態で発行される場合、どのような場合に一時的なグローバルチケットを最終チケットに両替することができ、最終チケットが世界的な形態になるかどうか

·

一連の債券が発行者または他の人の他の証券に変換可能または交換可能であるかどうか、 である場合、そのような債券の変換可能または交換可能な条項および条件は、変換または交換を可能または容易にするために、適用される契約の任意の追加または変更を含む、価格または為替レートおよび変換または交換期限を含む

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このシリーズ債券は、元に発行された割引手形として発行されるか否か、及び当該シリーズ債券の発行割引額である

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このシリーズの“注釈”のフォーマット；および

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この系列の任意の他の条項(これらの条項は適用される契約条項に抵触してはならない).

発行日、発行価格、額面、金利、満期日および利息日付(例えば、ある)を除いて、上級者証明書またはこれに関連する任意の補充契約が別に規定されていない限り、任意の特定のシリーズのすべての債券は実質的に同じになるであろう。どの系列のすべてのチケットも同時に発行する必要はなく、他の規定がない限り、一連の追加チケットを発行するための一連の追加チケットを再開放することができる

元金、満期日、利息

債券は元金総額の発行を制限せず、年利と満期日はすべて適用株式募集定款の副刊に掲載することができる

形式と額面

チケット可能 は、発行者が受ける法律、ルール、または慣例によって要求される書き込み、図の例、または裏書きを有する可能性がある。適用される目論見補編が別途規定されていない限り、債券は正式登録形式で発行され、最低額面は2，000ドル、1，000ドルを超える整数倍(または非ドル貨幣額面の債券であれば、等値債券(その非ドル通貨に四捨五入された1，000単位の整数倍 ))となり、最初にグローバル債券として発行される

更なる問題

1契約で発行可能な債券元金総額は制限されません。発行者は、時々、手形所持者または所持者の同意を得ることなく、任意の一連の手形を再発行し、一連の当時の未償還手形と実質的に同じ手形を追加および発行することができる(またはすべての態様で、第#項の次の最後の段落で述べたものを除く一般情報？)は、付加的な付記が統合され、付記とともに単一系列付記を形成するように、場合に応じて、提供追加チケットが米国連邦所得税チケット と交換できない場合、追加チケットには、別個のCUIP、ISIN、または他の識別番号がある

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手形と保証の現状

債券は発行者の無担保と無従属債務になります平価通行証発行者の無担保および非従属債務(法規または法律施行によって傾向する債務を除く)は、相互間および他のすべての直接債務との間の支払い権利を有する。各保証人は、優先的、無担保に基づいて、手形元金および利息の満期および時間払い(入金可能ではなく)を全面的かつ無条件に保証する(および支払第*追加金額)および2019年および2020年の契約項の下の他の債務 は、所定の満期日に、加速を宣言し、償還を要求するか、または他の方法にかかわらず、期限を満了して支払わなければならない。すべての保証はそれぞれの保証人の無担保と従属債務であり、ランク付けされます同等通行証 保証人の他のすべての直接、無担保および従属しない債務(法規または法律施行に傾向する債務を除く)と共に支払う権利。ある種類の債務については、発行者とすべての保証人は負の質権の制約を受けることになり、具体的な内容は参照されたい発行者と保証人の契約：消極的な質権次の図に示す

保証する

発表する

2019年と2020年の契約規定では、任意の適用される補充契約は、受託者またはチケット所持者の同意なしに、BATIF(2019年契約について)、BATCAP(2020年契約について)およびBATNFを除いて、親会社(付属保証人)の子会社である任意の保証人 が、その保証項下のすべての義務 を自動的かつ無条件に解除し、この保証はすぐに終了する効力または効力を有さなくなると規定されている。(1)EMTN計画に従って発行されたすべての当時の未償還手形の担保が解除された場合、または(2)基本的に手形に対する保証が終了すると同時に、付属保証人は、債務者(保証人または借り手として)としての借入金債務のすべての義務を解除する。本項については、借入金に対する付属保証人の負債額には、(A)適用された契約に基づいて発行された手形、(B)当該付属保証人が類似した場合に当該等の債務担保を終了することを許可する任意の他の債務が含まれてはならず、当該付属保証人が当該等の他の債務が負う義務が実質的に当該手形に対する担保と同時に終了する限り、(C)当該手形に対する担保と同時に再融資されるいかなる債務も実質的に解除することができる提供(D)疑問を免れるために、債務者としての付属保証人(保証人または借り手として)(I)親会社とその任意の1つまたは複数の付属会社との間または(Ii)親会社の任意の付属会社との間または間の任意の債務に関する

本募集説明書の発行日までに、RAIは上記条項に関連する唯一の付属保証人である。EMTN計画によると、付属保証人の債務者としての借金総額が、英米タバコ会社が最近公開した中期または年度連結財務諸表に反映されている英米タバコ会社の長期債務の10%を超えず、英米タバコ会社の取締役が署名したEMTN計画に基づいて受託者に発行されたことを示す証明書があれば、保証人の保証を解除する

追加額

2019年の契約については、 がある特定の一連に適用されない限り、または官僚証明書または一連のチケットを設定する任意の補充契約に適用されない限り、または一連のチケットの形態で特別に削除または修正されない限り、親会社、BATIF、およびBATNFは、適用される保証支払いに従って、差し止めまたは減額することなく、適用される保証金に基づいて支払いを行う

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イギリス(イギリスまたはBATIFで支払われる場合)またはオランダ(BATNF支払いの場合)、またはそのアカウントのために徴収、評価、徴収または徴収される任意の現在または将来の税収、課税、徴収、または他の同様の政府課金(税収)は、法律がそのような控除または控除を要求しない限り、それぞれの場合の任意の政治領域またはその任意の課税権の権限(関連課税管轄権)を含む

関連する課税管区がそのような保証人にそのような税金の源泉徴収または控除を要求する場合、保証人は、そのような控除または控除が必要でない場合に受領されるべき金額(追加金額)を所持者に支払うしかし前提は保証人は、以下の理由で追加の金額を支払う必要がありません

(a)

手形または保証が適用される所有者または実益所有者(または受託者、財産設定者、受益者、メンバーまたは株主、またはその所有者に対する権力を有する者でない場合、その所有者が遺産、信託、共同企業または会社である場合、そのように徴収、評価、徴収または徴収されない)が、戸籍、国民または住民であったか、または貿易または業務に従事していたか、または常設機関を維持または維持または維持していたか、または存在していた場合、関連する課税管轄区、または他の方面で関連する課税管轄区には何らかの関連があるか、または何らかの関連があるが、手形を保有または所有、受領する元金および割増(ある場合)または利息、または適用される手形または担保を強制的に執行する(どのような場合によるか)を除く。

(b)	このように徴収、評価、徴収、または徴収されたいかなる税項目も、為替手形の提示を要求しなければ支払いを受けることができないが、適用される手形または保証は、支払いの満了、対処または規定された日の30日以上後に提示され、より遅い基準で提示されるが、30日以内のいずれかの日に適用された手形または保証支払いが提示された場合、チケットを持っている人またはbrの実益を有するすべての人は、追加金額を得る権利がある

(c)	相続税、相続税、贈与税、販売税、譲渡税、個人財産税、または類似税

(d)	適用される手形または担保の支払い以外の任意の納付すべき税金；

(e)	所有者または担保が適用された実益所有者が(I)所有者または実益所有者の国籍、住所または身分、または関連する課税司法管轄区との関係に関する任意の証明、身分、情報、文書または他の証拠を提供できない場合、そのように徴収、評価、徴収または徴収されるいかなる税金も提供されない。または(2)いずれの場合も、法規、条例、関連所得税条約、または税収管轄区域に関する行政慣行が、そのような税金を減免する条件として遵守されている場合、任意の有効またはタイムリーな声明または要求を行うことができ、またはそのような事項に関連する任意の他の報告、情報、または手続き要件を満たすことができる

(f)	“規則”第1471~1474条(または任意の改正または後続条項)、それに基づいて公布された任意の米国財務省条例、それに対する任意の公式解釈、またはその実施に関連する任意の合意に基づいて徴収または控除された任意の税金(FATCA源泉徴収)；または

(g)	上記(A)~(F)項に記載の税種の任意の組み合わせ

さらに、任意の手形の元金、プレミアム(例えば、ある)または利息の任意の支払い、または適用担保に基づいて、任意の信託所有者、共同企業、有限責任会社、またはそのような支払いではない唯一の実益所有者に支払われるいかなる金も、追加金は支払われないであろう。前提は、当該信託機関の受益者または財産付与者、当該共同企業のメンバー、当該有限責任会社の権益所有者または実益所有者であり、もしその受益者、財産付与者、メンバー、利息所持者または実益所有者は手形または担保を適用する所持者である

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また、オランダ“2021年源泉徴収税法”によると、保証人は徴収された税金や源泉徴収されたいかなる税金にも追加額を支払う必要はない(気管支ファイバースコープ2021)2019年契約第5、6、7、8、9、10、11、12、13および14号補充契約に基づいて発行されたチケットについて

別の説明がない限り、任意の場合、任意のチケットの支払いに言及された元金、プレミアム(例えば、ある)または利息、または保証に基づいて支払われた任意のお金は、追加金額の支払いを含むとみなされるが、このような場合には、そのようなチケットについて支払い、かつて、または支払うべき追加金額が必要とされる

2020年債に属する場合、発券者または保証人1人当たり(例えば、適用される)は、連合王国または連合王国の口座から徴収、評価、徴収または徴収された任意の現在または将来の税項、徴収またはその他の類似の政府料金(税項)を差し引くことなく、手形の元金、プレミアム(あるような)および利息支払いを支払うか、または適用された保証(場合に応じて)に応じて任意の支払いを支払う。オランダ(BATNF支払いの場合)または米国(BATCAPまたはRAI支払いの場合)、法律がそのような控除または控除を要求しない限り、それぞれの場合の任意の政治領域または課税権のある任意の当局(関連課税管区)を含む

発券者または関連税務管区がそのような保証人がそのような税金を源泉徴収または控除することを要求する場合、発券者または保証人(例えば、適用される)は、所持者に追加金額(追加金額)を支払うことになり、この追加金額は、所持者がその等の控除または控除税金を必要とすることなく受信すべき金額を受け取ることになるしかし前提はただし、いずれの米国税に関連する額も、非米国人(“規則”が指す範囲内)の所持者にのみ支払わなければならないさらに提供すれば発行者および保証人は、以下の事項に追加的な金額を支払う必要はありません

(a)

手形または保証が適用される所有者または実益所有者(または受託者、財産設定者、受益者、メンバーまたは株主、またはその所有者に対して権力を有する者でない場合、その所有者が遺産、信託、共同企業または会社である場合)が、戸籍、国民または住民であったか、またはある貿易または業務に従事していたか、常設機関を維持または維持していたか、またはその中にいた場合、そのように徴収、評価、徴収または徴収されたいかなる税金もない。課税管轄区域、または他の方面では関連課税管轄区と何らかの関係があるが、為替手形を持っているか、または為替手形の元金、プレミアム(あれば)または利息を徴収するか、または適用される担保を強制的に執行する(どのような場合によるか)を除く。

(b)	このように徴収、評価、徴収、または徴収されたいかなる税項目も、為替手形の提示を要求しなければ支払いを受けることができないが、適用される手形または保証は、支払いの満了、対処または規定された日の30日以上後に提示され、より遅い基準で提示されるが、30日以内のいずれかの日に適用された手形または保証支払いが提示された場合、チケットを持っている人またはbrの実益を有するすべての人は、追加金額を得る権利がある

(c)	相続税、相続税、贈与税、販売税、譲渡税、個人財産税、または類似税

(d)	適用される手形または担保の支払い以外の任意の納付すべき税金；

(e)	所有者または手形または保証に適用される実益所有者が(I)所有者または実益所有者に関する国籍、住所または身分に関する任意の証明、身分、資料、文書または他の証拠、または関連する課税管轄区との関係を提供できない場合、または(Ii)任意の有効またはタイムリーな声明または要求を行うか、またはそのような事項に関連する任意の他の報告、資料、または手続き要件を満たす場合、そのように徴収、評価、徴収、または徴収されるいかなる税金も提供されない

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関連税収管区の法規、法規、関連所得税条約または行政慣行は、このような税収を減免する条件として要求されている。

(f)	手形または保証が適用される所有者または実益所有者が、その通常の貿易または業務中に締結された融資協定の下で信用延期支払いを受ける銀行とみなされたか、または銀行とみなされたことがあるために徴収された任意の税金

(g)	発行者10%の株主又は規則第871(H)(3)(B)条又は第881(C)(3)(B)条(又は任意の改正又は後続条項)に示される任意の保証人に徴収される利息に対して徴収される任意の税金；

(h)	“規則”第3406条(または任意の修正または後続条項)に従って実施される任意の予備控除；

(i)	規則第871(H)(6)条または第881(C)(6)条(または任意の改正または後続条項)に従って徴収される任意の税金；

(j)	手形または担保を適用する所有者または実益すべての人が、個人持株会社、受動的外国投資会社、または米国連邦所得税に支配されていた外国企業、または米国連邦所得税から逃れるために収益を蓄積した会社のために徴収された任意の税金；

(k)	規則第1471~1474節(または任意の改正または後続条項)、それに基づいて公布された任意の米国財務省条例、それに対する任意の公式解釈、またはその実施に関連する任意の合意に基づいて徴収または控除された任意の税金(FATCA控除)；

(l)	オランダの“2021年源泉徴収税法”に基づいて徴収または源泉徴収された任意の税金(気管支ファイバースコープ2021)；または

(m)	上記(A)~(L)項に記載の税種の任意の組み合わせ

さらに、任意の手形の元金、割増(例えば、ある)または利息、または適用担保に基づいて、任意の受託者、共同企業、有限責任会社、またはそのような受託責任ではない唯一の実益所有者、共同企業のbrメンバー、有限責任会社の権益所有者または実益所有者に支払われるいかなる金も、追加金は支払われない。権益所有者または実益所有者は手形または担保を適用する所持者である

別の説明がない限り、いずれの場合も、任意のチケットの支払いに言及された元金、プレミアム(例えば、ある)または利息、または保証による任意の支払いは、追加金額の支払いを含むものとみなされるが、そのような場合には、そのようなチケットについて支払うべき、かつてまたは支払うべき追加金額が必要である

救いを求める

適用される目論見書 付録に別途規定されていない限り、発行者は以下に述べるように債券の償還を選択することができるオプションの償還？手形支払いに適用される税法に何らかの変化があれば、発行者は以下のように手形を償還することを選択することができる--税務で償還されます”.

オプションの償還

発行者は適用される株式募集定款増刊内で指定された手形を償還することができる

税務上の理由で償還する

各一連の手形は発行者によって償還されてもよいが，すべて部分ではなく，その手形の元金の100%に応じて任意の課税および未払い利息(任意の追加金額を含む)を加えて償還することができる

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税法の変化により(以下のように定義される)：(I)適用される手形または保証の条項に基づいて、発行者または任意の保証人が、一連の手形の所有者に任意の追加の金額を支払う義務がある場合、適用される1枚以上の手形の条項(償還日)に基づいて、発行者または任意の保証人は、発行者の選択権が満了する前の任意の時間に債券(償還日)を償還する義務がある。(Ii)任意の保証人の場合、(A)そのような他の保証人は、その制御できない理由により、親会社は、カード発行者または任意の他の保証人の支払いを促進することができない、または(B)カード発行者によって支払いを受け、そのような他の保証人の各々は、関連する課税管区によって徴収される源泉徴収税の制約を受けることになり、(Iii)その保証人、親会社または発行者は、他の方法でそのような義務を回避することができない。この場合、発行者は、30日以上60日以下の通知後に適用されるチケットを償還することができる通知を出す以下は、このような手形元金の100%に加え、償還日までの計上利息と未払い利息(追加金額を含む)である提供(A)上記償還通知は、発行者又は保証人よりも早く(どの場合に応じて)その時点で満了した適用手形又は適用担保(誰が適用されるかに応じて)当該追加金額のいずれかを支払う最も早い日の90日前に発行されてはならず、及び(B)当該通知が発行されたときに、当該追加金額を支払う責任は依然として有効である。発行者または任意の保証人がそのような追加金額を支払う義務がある限り、発行者が適用手形を償還する権利は引き続き有効であり、発行者またはその保証人(場合によっては)が追加金額が支払われていても、発行者またはその保証人は有効である。上記のいずれかの償還通知を発行する前に、発行者は受託者に提出しなければならない：(I)発行者に償還を行う権利があることを証明し、発行者が償還する権利のある事前条件が発生したことを示す事実陳述を提出しなければならない。及び(Ii)発行者又は任意の保証人(何者の適用に応じて定めるか)は、課税管区の税務事項について選択された独立大弁護士又は認可された地位を有する独立会計士の意見であり、発行者又は当該保証人が既存又は税法の変更により当該等の追加額を支払う義務があることである

本協定の場合、税法変更とは、(1)課税管轄区域に関する任意の法律(それに従って公布された任意の条例または裁決を含み、そのために課税管轄区域に関して締結された任意の条約を含む)の任意の変更または改正、またはそのような法律の適用または公式解釈(司法または行政解釈を含む)の任意の改正または変更を意味し、これらの変更または修正は、一連の説明の最初の発行日または発効後、または公式解釈の場合に発表される。または(Ii)発行者または任意の保証人がその資産を合併、合併、合併または合併し、またはその資産を実質的に全体として関連する課税管区以外の任意の司法管区の法律に従って会社として設立された者または税務住民(相続人)に譲渡または賃貸した場合、その人は、支払が必要となる可能性のある追加金額に関する発行者またはその保証人の後任債務者となる(この場合、本償還条項については、発行者またはその保証人への言及は、当該人への言及を含むものとみなされるべきである)。相続人の組織又は税務住所の司法管轄区域の任意の法律、又は相続人又はその任意の政治的区画又は税務当局が課税目的のために通過する司法管轄区域の任意の法律の変更又は改正(司法管轄区域に従って公布された任意の法規又は裁決を含む。この目的のために当該司法管轄区域によって締結された任意の条約を含む)、又はそのような法律の適用又は公式解釈(司法又は行政解釈を含む)の任意の改正又は変更、変更又は改正の発効、又は公式解釈の場合には、宣言する, この他の合併、合併または他の取引の日またはその日の後に。

一般情報

適用される株式募集説明書の付録に記載されているように、任意のチケットが部分的に償還された場合、発行者は署名し、支払いエージェントは、発行されたチケットの未償還部分に相当する元本を認証して所有者に交付(または課金方式で譲渡)し、費用は発行者が負担する

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任意の償還日(上記で定義されたように)または前に、発行者は、その日に償還された手形の償還価格および計算すべき利息および未払い利息を支払うために、支払い代理人に十分なお金を入金しなければならない。償還価格は独立投資銀行家と発行者によって計算され、受託者および任意の代理人はこの計算に依存する権利がある

任意の償還日以降、このバッチ債券またはその任意の部分は利息を停止するであろう

成熟性

以前に発行者によって購入または償還され、かつ がキャンセルされない限り、各一連の債券の元金は、適用される目論見書の付録に記載された日に満了しなければならず、各場合の元金金額は、その元金金額に等しく、その日前に計算すべき利息および未払い利息を計上しなければならない。

再買収する

発行者がチケットを購入したり買い戻す能力に制限はありません前提は、このように購入されたどんなチケットもログアウトして再発行しなければならない

いくつかの定義は

以下は、“付記”、“2019年と2020年の企業債券”、および任意の目論見付録で使用されるいくつかの定義用語の概要である。定義されたすべての用語の完全な定義、および本明細書で使用される定義が提供されていない任意の他の用語の完全な定義については、注釈、2019および2020年の契約、および適用される入札説明書の付録を参照されたい

？取締役会とは、BATCAP(2019年の企業であれば)またはBATIF(2020年の企業であれば)の取締役会またはその任意の正式に許可された委員会を指す

取締役会決議とは、発行者の取締役会メンバー、秘書、アシスタント秘書または副秘書(または上記のいずれかに相当する)によって認証された決議のコピーまたはこの決議に基づいて取られた適切な行動記録を意味し、発行者取締役会が正式に採択され、その認証日 に全面的に発効し、受託者に交付される

ドルまたはドルとは、ドルを意味するか、または支払い時に公的および個人債務を支払うための法定通貨である米国の他の通貨である

EMTN計画とはユーロ中期手形計画であり，BATCAP，BATIF，BATNFはその計画下の発行者の側であり，その計画によって発行された手形は親会社，発行者(関連発行者でない限り)，RAIによって保証される(時々改訂される)

非ドル通貨とはドル以外のどの通貨のことですか

？原発行割引手形とは、“規則”第1273(A)節及びその公布された財務省条例の意味により発行された任意の原発行割引手形、及び当社が米国連邦所得税目的のために指定して発行した任意の他の原発行割引手形をいう

個人とは、任意の個人、会社、共同企業、合弁企業、協会、有限責任会社、株式会社、信託、未登録組織または政府またはそれらの任意の機関または政治的分岐を意味する

見積借款とは、(1)銀行および/または他の融資機関の立て替えを構成または代表する以外の方法で発行された手形、債券または他の有価証券に代表される任意の債務、(2)任意の通貨で元金および/または利息を支払う任意の権利を付与する権利(Br)が、債務発行者の主な営業地または建てられた国の通貨以外の任意の通貨を参照するか、または任意の債務弁済権利を付与することを意味する

38

(Br)元金および/または利息は、その国の通貨または参照国の通貨で計算されるが、その国以外の発行者またはその代表または発行者との合意による売却または引受；および(Iii)債務の発行者は、その発行日が、世界の任意の場所にある任意の証券取引所または他の組織および規制された証券市場において、オファー、上場、取引または取引を行うことを意図している

発行人と保証人の契約

消極的な 約束

各契約は、任意の手形がまだ返済されていない限り、発券人または任意の保証人が発行された任意の見積借款を保証または保証することを許可することができない、または任意の保証人が任意の保証に基づいて、その任意の業務または資産(既存資産または将来の資産にかかわらず)が行った住宅ローン、押記、質権または留置権(法律の実施によって生じるものを除く)による借入金のいかなる支払いも、同じ住宅ローン、押記、質権または留置権を同時に延長しない限り、保証することができない。又は債券保有者の利益が上記提供された担保よりも多少少ない証券又は未償還債券元金総額の75%以上の保有者の同意を得て承認された証券(場合によって決まる)は、債券に関連する元金、利息及びその他のすべての 支払いを同等及び割合で保証する(ある場合)

合併、合併、合併及び合併に対する制限

各契約の下で、本契約項のいずれかの手形がまだ償還されていない限り、発行者または任意の保証人は、任意の他の人と合併または合併してはならない、またはその財産および資産を全体としてまたは実質的に全体として売却、譲渡またはレンタルしてはならない(通常の業務中にリースまたは譲渡を除く)、(I)発行者の場合、任意の相続人が手形および適用契約項目の下で発行者の義務を負担し、任意の保証人については、どんな相続人も、契約書と適用された契約の下で保証人の義務を負う。(2)この取引が発効した直後に、いかなる違約事件も発生しないか、または通知または一定時間経過後に違約事件または両者を兼ねた事件となることはなく、発生し続けることはなく、(3)この相続人は、米国またはその任意の国、連合王国、オランダまたはその継承の日までに経済協力開発機構加盟国の任意の他の国の法律に基づいて組織されている。(4)当該相続人は、当該相続人登録が成立した司法管区(本項(I)項の他の要求がある場合を除く)に徴収された任意の源泉徴収又は控除税、又は手形又は担保(場合により定める)について任意の追加金を支払うことに同意するが、br第(2)項に記載の例外状況の制限を受けなければならない追加額？(疑問を生まないように、相続人がカード発行者である範囲でのみ、2019年の契約に必要な変更を行い、発行者にこの追加金額を支払う義務があるように)。および(V)上記合併または合併または上記売却、転易、移動またはレンタルにより、発行者または任意の保証人の財産または資産が、借入によって支払発行者または任意の保証人が借りた任意の債務を保証するために、住宅ローン、質権、担保権益、留置権または同様の財産権負担を受ける場合、発行者または任意の保証人またはそのような相続人(どの場合に応じて定める)であるか。この一連の債券を効果的かつ同等かつ比例的に保証するために必要なステップをとる必要があり、借入金によって保証されたすべての債権(または以前)はそうである

本節では，合併と合併の制限について述べる合併、合併、合併と合併に対する制限 ？発行者または保証人が存続している会社の任意の合併、合併、合併または合併には適用されないが、この場合、上記(Ii)および(V)項の規定は、(X)当該取引が発効した直後に、違約事件が発生せず、次のような場合にも適用されるべきである

39

通知または時間の経過または両方を兼ねた後、違約イベントとなり、発生し続けて発生すべきである。および(Y)そのような合併または合併またはそのような販売のために、発行者または任意の保証人の転易、移動または賃貸、物件または資産が、借入金によって支払発行者または任意の保証人が借りた任意の債務を保証するために、住宅ローン、質権、担保権益、留置権または同様の財産権負担となるであろう。これらの債務は、手形または適用契約所で許可されていない場合、発行者または任意の保証人(どの場合に応じて)が、手形と(または以前)すべての借入金の負債を効果的に同等および比例的に保証するために必要なステップを取らなければならない

上記の規定を除いて、2019年及び2020年に発行される債券には、高レバレッジ取引又は発行者又は任意の保証人制御権変更が発生した場合に手形保有者を保護するための契約又はその他の条項は含まれていない

発行者または任意の保証人に関連するいくつかの合併または合併、または特定の売却または譲渡発行者または任意の保証人のすべてまたはほぼすべての資産を有する場合、発行者または保証人が、適用される手形または適用される保証に基づいて負う義務は、合併または合併によって形成された人またはそのような資産を取得した者によって負担されなければならず、このような仮定によれば、その人は、発行者またはその保証人を継承または代替しなければならない(場合によって決定される)。そして、発行者または保証人(借地約を除く)は、2019年と2020年の契約、手形と適用担保(場合によっては)のすべての義務と契約が解除されます。 手形と2019年と2020年の契約で使用される発行者や保証人も、代替されたこのような任意の相続人または譲受人を指します

句をすべてまたは基本的に全体として解釈する限られた判例法があるにもかかわらず，適用法では句 の適切な既定定義はないしたがって、場合によっては、ある特定の取引が発行者の資産およびその子会社を全体として全部または実質的に全部処分することに関連するかどうかは、ある程度の不確実性が存在する可能性がある

違約事件

ある特定の一連の手形に適用されない限り、または高級船員証明書または一連の債券を設定する任意の補充契約において、または適用可能な目論見付録に記載され得る一連の手形の形態で特別に削除または修正されない限り、以下の各イベントは、任意の一連の債券の違約イベントである

(a)	支払いません(A)任意の適用される手形の利息分割払い(追加額を含まない)が満期になって支払わなければならない場合、すなわち違約を構成し、このような違約の継続期間は14日以上であり、(B)この均等分期利息(追加額を含まない)の満了および支払いが必要な場合の適用追加額、および当該違約の継続期間は14日である。または(C)任意の適用される手形の元金またはプレミアム(ある場合)の全部または任意の部分であり、この元金またはプレミアムは、満了時、任意の償還時に、宣言または他の方法で満了し、支払いが必要であり、この責任の継続期間は3日である

(b)	他の義務に違反する：発行者又は任意の保証人が、適用手形又は適用契約項目の下のいずれか又は複数の他の義務を履行していない(上記(I)段落に記載されている者を除く)、当該債務は、受託者が発行者又は発行者及び受託者に書面通知を行ってから30日以内(契約が適用されて他の長い期限がある者を除く)が救済されていない場合は、当該手形の未償還元金の少なくとも25%を有する所有者によって発行者又は発行者及び受託者に付与されなければならない

(c)	交差デフォルト：(A)振出者又は任意の保証人が借金に対する任意の違約又は違約事件により、発券者又は任意の保証人が現在又は将来借金により借りた任意の他の債務(発券者によって発行された手形を除く)が所定の満期日前に満了して支払わなければならず、まだ返済されていない。または。(B)そのような借入金の債務は、満期時または(場合に応じて)任意の適用可能な猶予期間内に弁済されていない、または。(C)発券人または任意の保証人が借金して借金した任意の債務はまだ返済されていない、または

40

保証人は、期限が切れたときに支払うことができず、(適用可能な猶予期間が満了した後)保証人は、現在または未来の保証または賠償によって支払われるべき任意の借金を支払うことができず、そのお金はまだ支払われていない提供(X)法律の意見に基づいて借入金債務を好意的に弁済していない、または(Y)本項(A)、(B)および(C)項に記載された1つまたは複数のイベントが発生し、または継続して発生している借金債務、保証および賠償の総額は、借金債務の7.5億GB以上またはその同値値に等しいか、または(もし)親会社総株式の1.25%より大きい場合、親会社の最近の年次報告における親会社及びその子会社の合併グループ貸借対照表における総株式項目に記載されているように

(d)	保証を停止する：いかなる保証も完全に有効かつ有効ではない(2019と2020契約条項 が想定するものを除いて、第債務説明2019年と2020年の契約により発行された証券と担保？)または任意の保証人は、2019年および2020年の契約または保証項目の下での義務を書面で否定または否定する

(e)	実行プログラム：発行者または任意の保証人の資産の全部または一部を差し押さえ、実行または他の法的手続きを行うか、または財産権負担者によって引き継ぐか、または委託係、行政係または他の同様の者に発行者または任意の保証人の資産の全部または一部を処理し、署名または委任後45日以内に弁済、保留、移転または支払いを行わない

(f)	実施された安全対策：発行者または任意の保証人によって生成または負担される任意の担保、担保、質権、留置権、または他の財産権負担は、現在であっても将来であっても、発行者または任意の保証人の全部またはほぼすべての資産を強制的に実行することができ、45日以内に解除されない任意のステップ(接収者、行政引継者、管理人、管理人または他の同様の人を含む)を強制的に実行することができる

(g)	借金を返す力がない発行者又は任意の保証人は、その債務(イングランド及びウェールズに登録されて設立された会社に関し、1986年イギリス破産法第123(1)(B)又は(E)条又は第123(2)条の意味に適合する)、その債務の全部又は主要部分の支払いを停止、一時停止又は脅し停止又は一時停止し、一般的な譲渡又は手配又は改質(再建、合併、再編、合併または合併または他の同様の手配)債権者または債権者の利益のために、任意のそのような債務について合意したり、一時停止を宣言したり、発行者の債務の全部または重要部分について一時停止合意を達成または宣言したり；

(h)	清盤：発行者または任意の保証人の清算、解散または管理について命令または有効な決議を採択しなければならない、または発行者または任意の保証人は、それ自体について、清算命令または管理令を申請または提出しなければならないか、またはそのすべてまたは実質的にすべての業務または動作を停止または脅しているが、その後、再構成、合併、再編、合併または合併または他の同様の手配を行う目的は除外されなければならない；または

(i)	類似した事件：任意の関連する司法管轄区域の法律に従って発生する任意のイベントは、前述の(G)および(H)セグメントのいずれかに示されるイベントの効果と類似している

各契約は、当時返済されていなかった任意の一連の手形について違約事件が発生し、継続している場合(上記(G)、(H)及び(I)段落に規定されている発行者又は任意の保証人に関する何らかの違約事件を除く)において、当該一連のすべての手形の元本が満了して支払わなければならない限り、その影響を受けた系列の当時返済されていなかった手形元金総額の25%以上の所持者を保有し、発行者、各保証人及び受託者に書面で通知し、このシリーズ債券のすべての元金及び累算及び未払いの利息(あれば)が満期となることを宣言することができる

41

Brはすぐに支払わなければならないが，いかなる当該等の宣言をした後も，そのような金は満期および対応となり，いかなる所有者もこれ以上いかなる声明や他の行動をする必要はない.上記(G)、(H)または(I)段落に記載されたいくつかの違約イベント が発行者または任意の保証人に発生し、一連の手形上で継続して発生する場合、適用される契約に従って発行された一連の手形の元本、受取利息、および未払い利息は直ちに満期および支払いされなければならず、受託者または任意の所有者は、いかなる声明または任意の他の行動を行う必要がない。場合によっては、この一連の当時返済されていない手形元金総額を持つ多数の所持者は、発行者、各保証人、および受託者に書面通知を行うことができ、違約を放棄し、撤回および廃止加速声明およびその結果を与えることができるが、これらの放棄または撤回および廃止は、その後の違約またはそれによって与えられた権利に延長または影響を与えない

当時返済されていなかった任意の一連の手形の元本総額の多数を占める所有者は、時間、方法、場所を指示する権利があり、受託者が利用可能な任意の救済措置について任意の訴訟を行うか、またはその一連の手形について受託者に付与された任意の信託または権力を行使するが、受託者に満足できる賠償を提供することを含む契約に規定されたいくつかの制限の制限を受けなければならない

任意の一連の債券の無責任事件は、必ずしも他の一連の債券の無責任事件を構成するとは限らない

各契約規定は、本節では前述の規定があるにもかかわらず、任意の手形の元金、プレミアム(ある場合)または利息または追加金額がドル以外の1つまたは複数の通貨で支払われる場合、外国為替規制または発券者または保証人が制御できない他のbrの場合(両替イベント)のために、これらの通貨またはこれらの通貨を支払いに使用することができない。発券者と保証人は、手形所持者に対する義務を履行する権利があり、ドルで支払われる金額がドルと同値な他の通貨の金額は、発券者または保証人が支払い当日の為替レートに基づいて決定され(場合によって)、その為替レートがなければ、最近利用可能な為替レートに基づいて決定される。上記の規定にもかかわらず、この場合にドルで支払われるいかなる金も、要求された支払いがドル以外の通貨で支払われている場合には、2019年及び2020年の契約項における違約事件は構成されない

両替事件が発生した後、発行者又は関連保証人は直ちに受託者及び支払代理人に関連する書面通知を出さなければならず、受託者は当該通知を受けた後、直ちに適用された契約規定の方法で関連系列手形の所持者に通知を出さなければならない。両替事件により米ドルで任意の金を支払った後、発行者や保証人(どのような場合によるか)は、契約規定を適用する方式で所持者に通知し、為替レートを適用し、このような支払いの計算方法を説明しなければならない

任意の一連の債券の所有者は、2019年および2020年の債券について法的訴訟、衡平法訴訟、破産訴訟またはその他の訴訟を提起する権利がない、または2019年および2020年の債券について訴訟または訴訟を提起する権利がない、または2019年および2020年の債券委任受託者、取引人、清算人、委託者または他の同様の関係者、または2019年および2020年の債券に基づいて任意の他の救済措置(期限を超えた元金または利息を強制的に執行する訴訟を除く)について、(1)手形所有者が継続的な違約事件について受託者に書面通知を出さない限り、(2)この一連の未償還債券元金の少なくとも25%を保有する保有者は、任意の損失、法的責任又は支出について受託者に法的手続きを提起することを要求している。(3)債券保有者は、要約を提出し、要求されたときに受託者に満足できる補償を提供する。(4)受託者は、この要求及び弁済要約を受領してから60日以内にその要求に従わなかった。(5)この期間内に、当該一連の未償還債券の過半数の元金総額の所持者は、受託者にこの要求と一致しない指示を出していない。手形所持者は使用できません

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が適用される契約がチケットの別の所有者の権利を損害するか、またはチケットの別の所有者に対する優先権または優先権を獲得することはいうまでもない(受託者がそのような行動または猶予が当該等の所有者に対して不当な損害を有するかどうかを決定する肯定的な責任はないことはいうまでもない)

満足感と解放

各契約は、ある条件を満たした場合、英米タバコ会社は、受託者に解約されておらず、期限が切れて支払わなければならない任意の一連の手形の所有者に何らかの義務を履行することができ、または1年以内に満期になって対処することができ(または1年以内に償還する予定である)、受託者または支払代理人に信託形態で資金を入金する方法であり、その金額は、元金およびプレミアム、および利息など、一連の手形のすべての債務を支払うのに十分である。上記預金日(当該等の手形が満期及び対応したような)又はその満期日又は償還日(場合に応じて定める)までは、上級者証明書及び大弁護士の意見と共に、すべての弁済及び弁済適用契約に関する前提条件が遵守されていることを明らかにする。

法律上の失敗と条約上の失敗

各契約規定は、領収書人は、(保証人1人当たり)一連の手形の弁済および適用保証所に代表される全債務およびその項の下の義務を選択する権利があるとみなされ、適用契約項の下で当該一連の手形に関連するすべての義務(ある義務を除く。)は、破損、廃棄、廃棄の代わりに、失効信託に関連する義務および登録譲渡または交換手形の義務を含む。次の適用条件が満たされた後91日目，又は(B)(各保証人と共に)上記条約の遵守を停止する義務がある場合(各保証人と共に)手形を紛失又は盗難し，かつ維持すること発行者と保証人の契約：消極的な質権”, “—発行者と保証人の契約による合併·合併·合併·合併の制限？、このような条約および上記のすべての事件の発生を守らない違約事件を調査する以下の適用条件を満たした後のいつでも，適用される契約項の下でいかなる違約イベントも招くことはない

失効選択権を行使するためには、発行者は、(I)支払不能な通貨又は政府債務(2019年及び2020年債券の定義のような)で受託者に、未償還手形に適用される任意の一連の元金及び利息を支払うのに十分な資金を入金しなければならず、(Ii)特定の他の条件を遵守しなければならない。この償還日は、発行者が当該資金又は政府債務を入金した日又は前に取り消すことができない指定されたものである。請求書を適用した受益者が当該オプションを行使することにより米国連邦所得税の収入、収益又は損失を確認することなく、米国連邦所得税を納付し、納付の金額、方式及び時間を当該オプションを行使していない場合と同様であり、前項(A)項の場合には、請求者に米国弁護士の意見を提出することを含む。この意見は、この意見が米国国税局から受領または発表された裁決に基づいているか、または関連手形発行日後に適用される米国連邦所得税法の変化に基づいていることを示しなければならない

改正と免除

手形所持者の同意を得ていない

各契約には、発行者、保証人、および受託者が、適用される手形所有者の同意がない場合には、随時および随時補充契約を締結することを許可する条項 が含まれており、この契約、手形または保証を修正または補充することができる

·

任意の財産または資産の譲渡、譲渡、担保または質を、適用手形の所有者またはそれらを適用手形の担保として代表する誰にも拘留する

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·

別の人は、発券人または任意の保証人(状況に応じて)の継承または連続相続の証拠であり、 および相続人は、適用される契約に基づいて、発券人または任意の保証人(場合に応じて)の契約、契約、義務を負担する

·

証拠を提供し、受託者及び/又は支払代理人、譲渡代理人、計算代理人及び司法常務官(何者に適用されるかに応じて)の1名又は複数の相続人の委任を受けることを規定する

·

発行者と任意の保証人(所属状況に応じて)の契約又は発行者及び任意の保証人に適用される制限、条件又は規定(所属状況に応じて定める)において、加入発行者及び任意の保証人(所属状況に応じて定める)は、適用される契約に基づいて発行された適用手形所持者のさらなる契約、制限、条件又は規定を保護するためであると考えられる発表するどのような追加契約、制限、条件、または規定における違約の発生または発生および継続を、そのような契約下の違約イベントにして、そのような契約に規定されているすべてまたは任意の救済方法の実行を可能にする提供このような追加的な契約、制限、条件、または規定については、これらの補足契約は、違約後の特定の猶予期間(他の違約の場合に許容される猶予期間よりも短いか、または長いことができる)、または受託者がそのような違約イベントが発生したときにとることができる救済措置を制限することができる

·

制限された証券の転売または譲渡に関する法律、法規または慣行に基づいて、手形転売およびその他の譲渡を適用する制限および手続きを改正する

·

任意の曖昧な点を是正するか、または適用契約、手形または保証に欠陥がある可能性がある、またはその中に記載されている任意の他の条文と一致しない可能性のある任意の条文を訂正または補充するか、または発行者、任意の保証人または受託者が必要または適切であると思う他の事項または問題について、発行者、任意の保証人または受託者が必要または適切であると思う他の条文を作成し、発行者は、いかなる重大な点でも手形保持者の利益に悪影響を与えないと考えている

·

適用される契約に基づいて元金総額に制限されない手形を発行したり，適用された手形系列を再開放し，適用手形とほぼ同じ条項および条件(あるいは各方面を除くが，発行価格，額面，金利，満期日および利息(あれば)および関係上級者の証明書またはそれに関連する補充契約別規定者を除く)，追加手形を設立および発行し，追加手形を統合させ，まだ発行されていない適用手形と単一系列 ；および

·

手形と適用される契約の条項に基づいて、手形と適用される契約の任意の新規保証人を増加させ、又は任意の保証人が手形及び当該契約に対する義務を免除する

手形所持者の同意を得て

各契約には，発行者，保証人1人および受託者が多数以上の所持者の同意を得て，随時および任意の時間に補充契約を締結し，そのような契約，手形および担保の条文を改訂，免除または他の方法で修正することを許可する条文が掲載されており，この等の手形の元金総額は が当該等の補充契約を持つ所持者(1つのカテゴリ投票として)以上であり，この等の補充契約は適用契約項下の未償還契約の影響を受ける(手形適用について入札要約や交換要約を行うための同意を含む).任意の規定を追加するか、または任意の方法で適用付記を変更または削除する任意の規定を追加するか、または任意の方法で修正する

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説明を適用する；前提は、影響を受けたすべての手形の所持者の同意なしに、このような補充契約はできない

·

適用手形の宣言満期日を変更するか、または任意の適用手形の任意の元本または分割払い利息の支払日を変更するか、または適用契約の規定に従って加速期限の満了を宣言したときに対応する元の発行割引手形の元本金額を減少させる

·

任意の適用手形の元金、金利または利息を低下させるか、または償還または違約が発生した場合に、支払元金、金利または利息を減少させるか、または支払金額を減少させるか、または金利を変更する方法；または

·

任意の適用される手形の元金または利息の支払通貨または支払追加金額を変更するか、または支払人または任意の保証人(場合によっては)追加額を支払う義務を変更する(適用される手形が別の許可がない限り)、または

·

損害は、任意の適用手形または任意の適用手形について当該等の支払いを強制的に執行して訴訟を提起する権利；または

·

このような補充契約のいずれかを低減するには、所有者の同意を得る必要がある未償還適用手形の元金総額の割合を低下させる；または

·

適用可能な契約または任意のそのようなチケットを修正または修正するために、または任意の将来のコンプライアンスまたは過去の違約を放棄するために、またはそのようなチケット所有者の任意の会議で任意の行動をとるために必要な任意の適用チケットの定足数または任意の適用チケットの元金総額のパーセンテージを減少させるために、または任意のチケットの元本総額のパーセンテージを減少させ、任意のチケットの元本声明、または任意のチケットの元金またはそのすべての計算および未払い利息の声明を撤回またはキャンセルするために、適用可能なチケットの元金総額を減少させる

提供手形所持者の同意を必要とせずに、受託者、発券者、保証人1人につき下記の補充契約を結ぶことができます手形所持者の同意なしに手形を無断使用する上の

2019年と2020年の契約または適用手形条件の任意の修正、修正、または免除は最終的であり、そのような行動をとることに同意するかどうか、そのような行動をとる会議に出席することに同意するかどうか、および手形を適用するすべての未来の所有者にかかわらず、そのような修正、修正、または免除がそのような手形に注釈されているかどうかにかかわらず、手形を適用するすべての所有者に拘束力がある。どのようなチケット保持者またはその代表も、そのような修正、修正、または免除について同意を示す任意の文書について、発行されると取り消すことができず、そのチケットのすべてのその後の登録所有者に対して決定的かつ拘束力を有する

処方剤

ニューヨーク州の訴訟時効によると、手形の利息又は元金に関するいかなる法律訴訟も手形が満期になってから六年以内に開始しなければならない

告示

債券保有者宛の通知は、債券保有者の債券登録簿上の最後の住所に一等郵便前払い方式で郵送される提供このようなチケットは、チケットを代表する任意のグローバルチケットが、委託者または決済システムまたはその任意の参加者を代表して完全に所有されている限り、関連するチケットを郵送 で前記チケット保持者に通知する方法で交付されることができるので、郵送する必要はない。この等の通知は

45

郵送の日に通知；入金者または決済システム，およびその参加者に通知し，資格のある口座所持者に通知する.このような通知は、適用されるようなホストまたは決済システムおよびその参加者に通知された日に発行されるものとみなされるべきである

市場に出る

発行者は、任意の特定発行の債務証券を証券取引所に上場することを申請することができる。発行者がこのようにすることを選択した場合、発行者は適用される目論見書付録に当該等の債務証券の上場状況を開示する。発行者には発行された債務証券を上場する義務はなく、事実上上場しない可能性もある

配達に同意する

各非米国保証人およびBATIFは、最初に、ニューヨークマンハッタン市マンハッタン区の任意の州または連邦裁判所に提出された2019年および2020年の契約および手形義務の履行または義務履行に関連する任意の関連訴訟で手続き文書を送達し、そのような任意の訴訟、訴訟または訴訟においてこのような任意の裁判所の非排他的管轄権に従うように、BATCAPをその許可代理として指定している

治国理政法

各契約、任意の適用される補充契約、付記および保証は、その法律衝突の原則を考慮することなく、ニューヨーク州の法律によって管轄され、ニューヨーク州の法律に従って解釈されるべきである

受託者と代理人について

ノースカロライナ州シティバンクは2019年と2020年のIndenturesの受託者です。シティ銀行は，チケットの初回発行前に別の支払エージェントが委任されていない限り，発行者からチケットの登録者，譲渡エージェント，計算エージェントおよび初期支払いエージェントを委任する.支払いエージェントであるシティバンクの住所は，Citibank，N.A.，Agency&Trust，388 Greenwich Street，New York，NY 10013である.シティバンクおよびその付属会社は、BATグループおよびその付属会社に時々様々な他のサービスを提供する(BATグループの時々の1つまたは複数の融資のための融資者として機能することを含む)。 シティバンク、N.A.シティバンクロンドン支店の付属会社は、BATグループEMTN計画およびBATグループEMTN計画下の発行および主要支払いエージェントである。シティバンクはBATグループアメリカ商業手形計画の発行と主要な支払い代理である。シティバンクは，証券法の下で第144 A規則に基づいて発行されたBATIF，RAIおよびR.J.ルノータバコ会社(RJRT)手形，証券法下でS規則に基づいて発行されたBATIF，RAIおよびRJRT手形，および米国証券取引委員会に登録されたBATCAP，BATIF，RAIおよびRJRT手形の支払エージェントおよび登録所である

各契約は、受託者の権利に対する制限を含み、受託者が発行者または任意の保証人の債権者となった場合、場合によっては債権支払いを取得するか、またはこれらの債権について受信された財産を担保または他の権利として現金化する。受託者が他の取引に従事することを許可する。しかしながら、受託者が(TIAの定義によれば)任意の衝突の利益を得る場合、それは90日以内にその衝突を除去または辞任しなければならない

各契約規定は、違約事件が継続している期間を除いて、受託者は当該契約に明確に規定された職責のみを履行する。受託者が書面通知を受けた違約事件が継続している間、受託者は、契約に基づいて受託者に付与された権利及び権力を行使し、これらの権利及び権力を行使する際に慎重な者が自身の事務を処理する際にその場合に行使又は使用される同程度の慎重かつ技巧を行使する

46

債務証券と担保の説明

2017年の契約により発行されます

以下に2017年義歯材料規定の概要を示す(以下に述べる)。このような契約と適用された補足契約は、本要約ではなく、2017年の契約と適用された任意の補足契約を完全に読むことを促します。 は、債務証券保有者としての権利を定義しています。2017年の会社契約のコピーは米国証券取引委員会に届出されており、登録説明書の一部として、2017年の会社契約と任意の補充契約のコピーは、要求に応じてタイトルに？そこではより多くの情報を見つけることができ、本募集説明書の章で指定されたアドレスを引用して記入することでショットを行うことができる。ここで使用されるが定義されていない任意の大文字の用語 は、2017年の“契約”または“いくつかの定義”に与えられた意味を有するべきである

以下の要約は が完全であるとは主張しておらず，2017年の契約，任意の適用された補足契約のすべての規定，および改正された1939年の“信託契約法”(“信託契約法”)を参照することにより2017契約および/または任意の適用される補充契約の一部となる条項のすべての制約および限定を受ける

一般情報

2017 Indentureにより発行された債務証券は、B.A.T Capital Corporation(BATCAPまたは発行者)によって発行される。2017年の契約により、発行可能な債券元金総額(定義は後述)に限定されない。発行者は時々債券保有者に通知することなく、または債券保有者の同意を得て任意の一連の債券を再発行し、2.764%債券、3.222%債券、3.557%債券、4.390%債券、4.540%債券および変動金利債券(以下の定義を参照)と同じ追加手形(追加手形)を設定および発行することができる(どの場合によるが、発行日、発行価格、当該等増発手形の発行日前に受取利息及び/又は当該等増発手形の発行日後に初めて利息を支払う)を支払い、当該等増発手形を統合し、当該等増発手形と単一系列の手形を構成する(場合に応じて決定される)提供米国連邦所得税の目的で付加注が関連系列の付記と交換できない場合、付記は別個のCUSIP、ISIN、または他の識別番号を有することになる。適用される目論見書 は、新たに発行された債券毎にどの一連の債券を再発行するか、発行される債券の元本総額、発行日、発行価格、発行日までの利息支払い及び/又は当該等の新規発行債券の発行日以降の初利息支払いを説明する

BATCAP は2017年8月15日，他の債務証券を除いて，2022年満期の未登録2.764%手形元金総額2250，000，000ドル(未登録2.764%手形)，2024年満期の未登録3.222%手形元金総額25，000，000ドル(未登録3.222%手形)，2027年満期の未登録3.557%手形元金総額35，000，000ドル(未登録3.557%)，2037年満期の未登録4.390%手形元金総額25，000，000ドル(未登録4.390%手形)，2047年に満了した未登録4.540%手形の元本総額は2，500，000，000ドル(未登録4.540%手形)と2022年満期の未登録変動金利手形の元本総額は750，000，000ドル(未登録変動金利手形)である

2018年10月22日、BATCAPはBATCAPが提出した(交換要約)に関連して、他の債務証券を除いて、(1)証券法に基づいて登録された2022年満期の新規2.764%(すなわち2.764%手形)と引き換えに、任意の未返済の未登録2.764%手形を交換するフォームF-4の登録声明 を米国証券取引委員会に提出した。 (3)証券法に基づいて登録された2027年満期の新規3.557%債券(3.557%債券)は、任意の未返済の未登録3.557%債券に使用される

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証券法に基づいて登録された2037年満期の4.390%手形(4.390%手形)は、返済されていない未登録4.390%手形のために使用される。(5)証券法に基づいて登録された2047年満期の新規4.540%債券(すなわち4.540%の債券、2.764%の債券、3.222%の債券、3.557%の債券、4.390%の債券、固定金利債券)は、証券法に基づいて登録された任意の未償還の未登録4.540%債券および(6)証券法に基づいて登録された2022年満期の新規変動金利債券(変動金利債券)に適用される

交換要約は2018年11月21日に満期となり、(1)未登録2.764%債券元金総額2，249，525，000ドル、(2)未登録3.222%債券元金総額2，477，391，000ドル、(3)未登録3.557%債券元金総額3，493，054，000ドル、(4)未登録4.390%債券元金総額2，499，700，000ドル、 (5)未登録4.540%債券元金総額2，498，262，000ドルおよび(6)未登録変動金利債券元金総額743，066，000ドル交換要約満了前の有効入札および有効撤回なし。交換要約の決済は2018年11月23日に行われます

固定金利手形を変動金利手形とともに固定金利手形と変動金利手形と呼び，系列ごとの固定金利手形と変動金利手形を手形系列と呼ぶ.文意が別に指摘されている以外は，本文書では2017年契約に関する債務証券と担保説明 チケットまたは特定のシリーズチケットへの言及は、以前に発行されたおよび発行されていないチケットまたは一連のチケット(場合によっては)と、時々発行される任意の追加チケットまたは一連のチケット(例えば、適用される)とを含む

この2.764分の債券および変動金利債券は二零二二年八月十五日に満了する。このロットの金利3.222の債券は2024年8月15日に満期になる。債券金利率は3.557%で、二零二七年八月十五日に満了する。債券発行率は4.390%で、二零三七年八月十五日に満了する。債券金利率は4.540%で、二零四七年八月十五日に満了する

先に発行および未償還の債券はいずれも登録形式で発行され、日付が2017年8月15日の契約(日付が2018年9月28日の第1号補充契約により補充され、時々改訂または補充される2017年契約)に基づいて6つの独立系の債務証券とされている。この契約によって発行された任意の追加チケットは登録形式で発行され，その契約元発行および未償還の6つの系列チケットの1つとして発行される.この契約は，BATCAPが発行者，英米タバコ会社 (BATまたは親会社保証人)，B.A.T.国際金融会社(B.A.International Finance P.L.C.)として提供した。その保証が“契約”に従って解除されない限り，それぞれ保証人であるルノー米国社(オランダ)，受託者(受託者)であるWilmington Trust，受託者(受託者)であるWilmington Trust，支払エージェント，登録員，譲渡エージェント，計算エージェントであるシティバンクロンドン支店である.シティバンクニューヨーク支店は2018年10月16日、シティバンクロンドン支店の代わりに支払いエージェント、登録員、振込エージェント、計算エージェントとなった(シティバンクニューヨーク支店はそれぞれ支払いエージェント、登録エージェント、転送エージェントまたは計算エージェントとして)

手形の保証を提供し、将来の手形発行に保証を提供する各エンティティは、本明細書では保証人と呼ばれる。この件では2017年の契約により発行された手形と担保説明？，所有者，手形保持者，および他の類似用語とは，チケットの登録所有者であり，どのチケットの帳票権益の実益所有者でもない

元金·満期日·利息

発行者の手形と契約項の下での義務は，あるいは余分に手形を発行する場合には，母保証人，オランダ保証人，BATIF，RAIがそれぞれ優先的かつ無担保に全面的かつ無条件に保証を提供することである

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以前に発行者によって購入または償還されてログアウトしない限り、各シリーズの債券の元本は以下の日に満了する

ノートシリーズ		期日まで
2.764%債券			2022年8月15日
3.222%債券			2024年8月15日
3.557%債券			2027年8月15日
4.390%債券			2037年8月15日
4.540%債券			2047年8月15日
変動金利手形			2022年8月15日

いずれの場合も、その額は、その返済されていない元金と、その日までの未払い利息および未払い利息に等しい

利子

固定金利手形

先に発行および返済されなかった固定債券は、追加発行された固定債券であれば、年利は以下のようになる

定利債券シリーズ		年利率 年金.年金
2.764%債券			2.764	%
3.222%債券			3.222	%
3.557%債券			3.557	%
4.390%債券			4.390	%
4.540%債券			4.540	%

2.764%の債券、3.222%の債券、3.557%の債券、4.390%の債券、4.540%の債券、および任意の追加の2.764%の債券、3.222%の債券、3.557%の債券、4.390%の債券、および4.540%の債券が、BATCAPによって以前にBATCAPによって購入または償還されない限り、それぞれの満期日まで、毎年2月15日および8月15日(利付日)に半年ごとに利息を支払う。任意の2.764%手形、3.222%手形、3.557%手形、4.390%手形または4.540%手形(適用者に応じて)各支払日の15暦前の営業終了時にその名義に登録された人 は、その日が営業日(各記録日)であるか否かにかかわらず、これらの手形が記録日の後およびその支払日の前に譲渡または交換があったにもかかわらず、以下の場合を除く。BATCAPがこの支払日に満了した利息を延滞し、適用の猶予期間が満了した場合、BATCAPの選択により、その後の記録日(違約利息支払い日の5営業日前よりも少なくてはならない)で2.764%、3.222%のチケットの所持者(用語は登録所持者を指す)に通知し、その後の記録日(違約利息支払日の5営業日前よりも早くてはならない)に、その名義で未返済チケットを登録した人に違約利息を支払うことができる。3.557%の付記、4.390%の付記、または4.540%の付記は、その後の記録日の前に15日前に送達されなければならない。利息は360日の1年をもとに計算され、その中には12個の30日の月が含まれており、月が不完全であれば、過去の日数が計算される。利息や元金を支払う日が営業日でない場合は、次の営業日にお支払いいただきます, これに関連する他の利息や他の金額を支払う必要はありません営業日とは、ロンドンまたはニューヨーク市または任意の他の支払場所において、土曜日、日曜日、法定休日または法律または法規によって許可されているか、または銀行機関を閉鎖する義務がある日を意味する。

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変動金利手形

変動金利債券の利息は季節ごとに支払い、それぞれ毎年2月15日、5月15日、8月15日および11月15日に支払われる。利息は，関連支払日前の第2の営業日に市が受信したときにその手形名義登録を与えた者，あるいは追加発行に属する場合は となる.変動金利手形の年利率はロンドン銀行の同業解体です追加する0.88%であり，以下のようにリセットする

利息手形の任意の支払日(償還日または他の満期日を除く)が非営業日に該当する場合、支払日は次の営業日に延期され、その営業日が次の暦に該当する場合、支払日は直前の営業日となり、それぞれの場合、利息は支払日を含まないことになる。変動金利手形または変動金利手形の償還日または他の満期日 が非営業日に落ちた場合、利息および元金は次の営業日に支払い、発行者が次の営業日に支払うことができない限り、利息または支払利息は発生しない。

変動金利手形の金利は、毎年2月15日、5月15日、8月15日、11月15日に四半期リセット (合計、金利リセット日？と？金利リセット日？)ごとに行われます。任意の利息リセット日が営業日でない場合、利息リセット日は次の営業日 に延期されるが、その営業日が次の日歴月である場合、利息リセット日は直前の営業日となる

変動金利チケットの 計算エージェントは，支払いエージェント，あるいは発行元によって指定された後継者である.計算エージェントは，適用された利息リセット日より前の2番目のロンドン銀行日 をロンドン銀行間同業借り換え金利を参考にして利息リセット日ごとの金利を決定し，ここでは金利決定日と呼ぶ

決定されると、計算エージェントは直ちに新しい金利を発行者および受託者に通知する。任意の変動金利手形保持者の要求に応じて、計算エージェントは、その時点で有効な金利を提供し、確定した場合、次の金利リセット日に発効する金利 も提供する

ロンドン銀行の日とはロンドン銀行間市場でドル取引を行ういずれかの日のことです。·LIBOR？計算エージェントは以下の規定により決定する：

·

いずれの利息決定日についても、LIBORは、関連利息リセット日から3ヶ月のドル預金 の金利(年利で表す)となり、この金利は午前11：00までのロイターLIBOR 01ページに表示される。(ロンドン時間)この利息決定日に。このような金利が発生していなければ、当該利息決定日に関するロンドン銀行同業借り換え金利は以下の規定により決定される

·

ロイター通信LIBOR 01ページに金利がない利息決定日について，計算エージェントは発行者に選定を要求したロンドン銀行間市場4つの主に銀行(未登録手形の初期購入者を含む可能性のある関連会社)の主要ロンドン事務所をロンドン銀行間市場の主要銀行に関連金利リセット日から3カ月間のドル預金の見積もり (年利で示す)を提供し，時間は午前11：00頃である.(ロンドン時間) 利息決定日に、元金金額は、その時点で市場がドルで行った単一取引を表す。少なくとも2つのオファーが提供された場合、利息決定日のLIBORは、これらのオファーの 算術平均となるであろう

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·

見積もりが2つ未満である場合、金利決定日のロンドン銀行の同業借り換え金利は、午前11：00にオファーされたbr金利の算術平均値となる。(ニューヨーク市時間)発行者によって選択されたニューヨーク市の主要3つの銀行(未登録チケットの初期購入者の関連会社を含む可能性がある)の利息決定日は、欧州主要銀行にbrドルローンを提供し、期間は3ヶ月であり、関連利息リセット日から、元金金額は、その時点の市場のドル取引を表す。少なくとも2種類のこのような金利が提供されていれば、金利決定日のロンドン銀行の同業借り換え金利はこれらの金利の算術平均値となる

·

提供された金利が2つ以下であれば、利息決定日のロンドン銀行同業解体は、前の利息査定日のロンドン銀行同業解体になる。ロイター通信LIBOR 01ページとは、ロイター社(または任意の後続サービス)がLIBOR 01ページ(またはこのようなサービスページを代替する可能性のある任意のページ)に表示される表示であり、主要銀行のロンドン銀行間ドル同業借り換え金利を表示することを目的としている

変動金利債券の利息は1年360日および実際に経過した日数で計算される

必要があれば、変動金利手形の任意の金利計算で得られたすべての百分率は、10万分の5ポイントに四捨五入し、百万分の5ポイントに切り捨てる(必要があれば、変動金利手形の任意の金利計算で得られたすべての百分率を10万分の5ポイントに四捨五入する)e.g.，5.876545%(または .05876545)は5.87655%(または.0587655)に丸められ，すべてのドル金額は最も近いセントに丸められ，0.5セント上方に丸められる

変動金利手形の金利は、いずれの場合も法律で許容される最高金利を超えることはなく、いずれの場合も0.00%を下回ることはない

計算エージェントが変動金利チケットの利息を計算するためのすべての計算は決定的であり，所持者や発行者に拘束力があり，明らかな誤りはない

形式と額面

これまでに発行された債券および未償還債券はすべて完全登録形式で発行され、最低額面は2，000元および1，000元を超える整数倍であり、任意の追加発行された債券は発行される。これまでに発行されたものと未償還のチケットは， であり，任意の追加チケットは最初にグローバルチケットとして発行される

手形と保証の現状

以前発行された手形と未償還手形は、任意の追加手形は発行者と等級の無担保および非従属債務であり、任意の追加手形はランキングされる平価通行証発行者間および発行者の他のすべての直接、無担保および非従属債務との間の支払い権利(法規または法律施行が優先される債務を除く)。すべての保証人は、十分かつ無条件の保証を有しているか、または任意の追加手形について、優先的、無担保に基づいて満期および定時に支払われる手形の元金および利息(および第2項に記載の追加金額を支払うことを十分かつ無条件に保証する*追加金額以下)及び契約項の下の他の債務の満期及び支払時には、所定の満期日に、宣言により加速し、償還を呼びかけ、又は他の方法で。各保証は、または任意の追加手形について、それぞれの保証者の無担保および従属債務であるか、または任意の追加手形についてランキングされる、 平価通行証保証人の他のすべての直接、無担保および従属しない債務(法規または法律施行に傾向する債務を除く)と共に支払う権利。発券人と保証人一人、あるいは他の手形については、いくつかのタイプの債務について負の質を出す必要があります。詳細は参照してください発行者と保証人の契約：消極的な質権次の図に示す

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保証する

バージョン

本契約では，受託者又は手形所持者の同意を得ず，母保証人(付属保証人)である付属保証人(BATIF及びオランダ保証人を除く)の保証人は，その担保項下のすべての義務を自動的に無条件に解除し，当該担保はすぐに終了及び解除され，かつ，(1)EMTN計画により発行されたすべての当時の未償還手形に対する担保解除，又は(2)その手形に対する保証がほぼ同時に終了する場合に効力又は効力を有さなくなることが規定されている。付属保証人が債務者(保証人または借り手として)であれば、その付属保証人は借金に関するすべての債務を免除する。本項については、付属保証人の借入金に対する負債金額には、(A)契約により発行された手形、(B)条項は、当該付属保証人が類似した場合に当該等の債務に対する担保を終了することを許容する任意の他の債務を含むべきではなく、当該付属保証人が当該等の他の債務が負う責任が当該手形に対する担保と実質的に同時に終了する限り、(C)当該手形に対する担保を解除するとともに再融資するいかなる債務も実質的に解除するべきである。しかし，付属保証人が再融資による債務について負ういかなる義務についても，付属保証人が借り入れた金について負担する債務および(D)は疑問を免れなければならない, 当該付属保証人は、債務者(保証人または借り手として)の任意の債務であり、(1)母保証人とその任意の1つまたは複数の付属会社との間、または(2)母保証人の任意の付属会社の間である。

本募集説明書の発行日までに、RAIは上記条項に関連する唯一の付属保証人である。EMTN計画によると、付属保証人が債務者としての借金総額が英米タバコ会社が最近公開した中期または年度総合財務諸表に反映されている英米タバコ会社の長期債務の10%を超えず、EMTN計画に基づいて受託者を引き出し、英米タバコ会社の取締役が署名した証明があれば、付属保証人の保証は解除される

追加額

発券者または各保証人(例えば、適用される)は、手形の元金、保険料(例えば、ある)および利息、または適用される保証(場合によっては)に応じて、brまたは米国、イギリス(例えば、父保証人またはBATIF)によって徴収、評価、徴収または徴収される任意の現行または将来の税項、徴収金、徴収金、または他の同様の政府料金(例えば、米国、イギリス)を差し引くことなく、手形の元金、保険料、および利息を支払う。オランダ(オランダの保証人による支払いの場合)または発券人または(適用されるような)保証人(またはその任意の政治的分岐または課税の権利を有する当局)またはその支払いを表す任意の他の司法管轄区(関連課税管轄区域)は、法律がそのような控除または控除を要求しない限り。

税務管区に関連して発券者または任意の保証人がこのように控除または控除されることを要求した場合、発券者またはその保証人は、所持者が受け取った純額が、その所持者が控除または控除されていない場合に受け取る金額以上となるように、手形保持者に必要な追加額(追加金額)を支払うしかし前提は, いかなるアメリカ国税に関連する額も、非アメリカ人(“規則”が指す)の所持者にのみ支払わなければならないさらに を提供すれば発行者および保証人は、以下の事項に追加的な金額を支払う必要はありません

(a)	非因適用手形または担保の所有者または実益所有者(または受託者、財産付与者、受益者、メンバーまたは株主、またはその所有者に対する権力を有する者、例えば、所有者が

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(Br)財産、信託、共同または法団)は、住居、国民または住民であったか、またはある業界または業務に従事していたか、または常設機関を維持または維持していたか、または課税管轄区に所属していたか、または他の方法で関連課税管轄区と何らかの関連があったが、手形元金、プレミアムまたは利息(ある場合を除く)を保有または所有または受領したか、または適用された保証を強制的に執行する(場合によっては)

(b)	このように徴収、評価、徴収または徴収されたいかなる税項目も、為替手形の提示を要求しない限り、支払いを受けることができ、適用される手形または保証は、より遅い基準で、支払いの満了、対処または規定された日付の後30日以上提示されるが、30日以内のいずれかの日に適用される手形または保証支払いを提示する場合、チケットを持っている人またはbrの実益を有するすべての人は、追加の金額を得る権利がある

(c)	相続税、相続税、贈与税、販売税、譲渡税、個人財産税、または類似税

(d)	適用される手形または担保の支払い以外の任意の納付すべき税金；

(e)	適用されない手形または保証の所有者または実益所有者が、(A)所有者または実益所有者の国籍、住所または身分に関する任意の証明、身分、資料、文書または他の証拠を提供することができない場合、または(B)関連する課税管轄区域との関係、または(B)任意の有効またはタイムリーな声明または要求を行うか、またはそのような事項に関連する任意の他の報告、資料、または手続き要件を満たす場合、本発明は、そのように徴収、評価、徴収、または徴収される任意の税金を徴収することはない。税収管区に関する所得税条約又は行政慣行を免除又は免除条件とする

(f)	手形または保証が適用される所有者または実益のすべての人が、“規則”第881(C)(3)(A)節(または任意の改正または継承の規定)に従って、その正常な貿易または業務中に締結された融資協定に従ってクレジット延期支払いを受けた銀行としてみなされた任意の税金；

(g)	本準則第871(H)(3)(B)条又は第881(C)(3)(B)条(又は任意の改正又は後続条項)に示される発行者の10%株主に徴収される利息には、任意の税金が徴収される

(h)	“規則”第3406条(または任意の修正または後続条項)に従って実施される任意の予備控除；

(i)	規則第871(H)(6)条または第881(C)(6)条(または任意の改正または後続条項)に従って徴収される任意の税金；

(j)	手形または担保を適用する所有者または実益すべての人が、個人持株会社、受動的外国投資会社、または米国連邦所得税に支配されていた外国企業、または米国連邦所得税から逃れるために収益を蓄積した会社のために徴収された任意の税金；

(k)	規則第1471~1474条(または改正または継承された任意の条文)、規則に従って公布された任意の庫務条例、その任意の公式解釈、または実施に関連する任意の合意に基づいて徴収または源泉徴収された任意の税金；または

(l)	上記(A)~(K)項に記載の税金項目の任意の組み合わせ

さらに、請求書または保証が適用される元本または任意のプレミアムまたは利息について、任意の受託所有者、共同企業、有限責任会社、またはその支払いを必要としない唯一の実益所有者である任意の者に追加金を支払うことはないが、受託所有者またはそのような受託メンバーの受益者または財産付与者を制限する

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共同企業は、有限責任会社の利益所有者又は実益所有者であり、当該受益者、財産付与者、メンバー、利益所有者又は実益所有者が手形又は担保を適用する所有者である場合、当該等の金額を得る権利はない

別の説明がない限り、いずれの場合も、任意のチケットの支払いに言及された元金、任意のチケットの割増または利息、または保証に応じた任意の支払いは、追加金額の支払いを含むとみなされるが、このような場合には、そのようなチケットについて支払い、かつて、または支払うべき追加金額が必要である

救いを求める

固定金利手形は発行側が選択して償還することができ，具体的には以下のとおりであるオプションの償還”.

支払手形に適用される税法が何らかの変化が生じた場合、固定金利手形および変動金利手形は、以下のように発行者によって選択的に償還される--税務で償還されます”.

オプションの償還

発行者は任意の時間及び時々適用されるチケット面の償還日前に、発行者の選択権に従って、すべての固定金利手形を全部或いは部分的に償還することができ、償還価格は(X)100%償還した固定金利手形元金と(Y)独立投資銀行(定義は以下を参照)によって決定した比較的に大きい者に等しい。償還日(償還日)に償還日(償還日)に割引される残りの予定支払の現在値の和(年360日、12個の30日の月を含み、不完全な月であれば経過日数とする)に、国庫金利(以下の定義)に対応する固定金利手形系列を加算した場合は以下のとおりである

2.764%債券			15ベーシスポイント
3.222%債券			20ベーシスポイント
3.557%債券			20ベーシスポイント
4.390%債券			25ベーシスポイント
4.540%債券			30ベーシスポイント

それぞれの場合、償還を償還日(ただし償還日を含まない)に償還するとともに、固定金利債券元金の課税利息及び未払い利息を算出する

発行者が、適用される額面償還日(以下のように定義する)または後に2.764%債券、3.222%債券、3.557%債券、4.390%債券または4.540%債券を償還することを選択した場合、発行者は、償還日(ただし償還日を含まない)に債券元金100%に相当する金額を支払い、利子を加算する(ある場合)

このオプションの償還については、以下の定義の用語が適用される

·

国債発行可能独立投資銀行により選択された米国国庫券を指し、選択時に財務慣例に基づいて、新たに発行された会社債務証券の定価に使用され、その満期日と関連額面金利が2.764%、3.222%、3.557%、4.390%、または4.540%の債券の残存期限が該当する

·

国債価格と比較できる任意の償還日については、(A)最高および最低の基準在庫取引業者のオファーを除いた後、その償還日の基準在庫取引業者の見積の平均値、または(B)固定金利手形の独立投資銀行が4つ未満の参照在庫取引業者のオファーを得た場合、そのようなすべての基準在庫取引業者のオファーの平均値を意味する

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·

独立投資銀行家発行者が独立投資銀行家の一人を参考国庫取引業者に委任することを指す(定義は以下参照)

·

Par Call日付(I)2022年7月15日(任意の2.764分の債券について(2.764分の債券の満期日の1ヶ月前)、(Ii)2024年6月15日(任意の3.222分の債券について)(3.222分の債券の満期日の2ヶ月前)；(Iii)2027年5月15日(任意の3.557分の債券の満期日前3ヶ月)；いずれの4.390分の債券についても(すなわち4.390分の債券の満期までの6ヶ月)および(V)はいずれの4.540分の債券についても(すなわち4.540分の債券の満期前6ヶ月)である

·

国庫取引業者を参考にする米林、ピアース、フェンナとスミス社、バークレイズ資本会社、シティグローバル市場会社、ドイツ銀行証券会社とHSBC証券(米国)会社とそのそれぞれの後継者と、他の2つの国が認可した投資銀行会社を指し、それらは発行者が時々指定する主要な国債取引業者であるしかし前提はもし上記のいずれかがニューヨーク市の主要なアメリカ政府証券取引業者(主要国債取引業者)でなくなった場合、発行者は別の国で認められた投資銀行に代わって、当該投資銀行は主要な国債取引業者である

·

物置取引業者の見積もりを参考にする1人当たりの参考国券取引業者及び任意の償還日について、当該参考国券取引業者は、当該償還日直前の第3営業日午後3：30に、当該参考国券取引業者が書面で独立投資銀行家に報告した比較可能国庫券の平均及び要価(元金の百分率で示す)を、独立投資銀行家によって決定することを指す

·

余剰計画支払い償還される固定金利手形の各々について、償還日(償還日を含む)から額面償還日に関する固定金利手形元金及び利息の残りの予定支払をいうしかし前提は償還日が当該等固定金利手形の利子支払日でない場合、固定金利手形の次の所定の利息支払金額は、その償還日に積算されるべき利息金額を減算する

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国庫券利率いずれの償還日についても、年利は国庫券の半年同値収益率(償還直前の3営業日目に計算)に等しい年利を指し、比較可能国庫券の価格(元金のパーセンテージで表す)は、その償還日の可比国券価格に等しいと仮定する

任意の償還の通知は に従って通知を出す·償還日の少なくとも10日前であっても30日以下である場合には、償還された固定金利債券保有者毎に以下の金額を支払う

償還する固定金利手形がすべて以下であれば，本節で議論する発行者が償還を選択した場合には，DTCの適用手順に基づいて償還 の固定金利手形を選択すべきである

税務上の理由で償還する

各一連の手形はまた、(I)発行者または保証人が、適用手形または適用保証の条項に従って、一連の手形の所有者または実益所有者に任意の追加金額を支払う義務がある場合、発行者または保証人が、そのような手形元金の100%に任意の課税および未払い利息償還(任意の追加金額を含む)を加えることによって、発行者または保証人によって任意の追加金額を支払うことができる。(Ii)保証人であれば となる

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(A)非制御可能な理由により、母保証人は、発行者または任意の他の保証人の支払いを促進することができない、または(B)発行者がそのような支払いを取得することを促進することができず、 各ような他の保証人は、関連する課税管区によって源泉徴収税を徴収することができ、(Iii)そのような保証人、母保証人、または発行者は、そのような合理的な措置をとることができず、他の方法でこのような義務から逃れることができない。この場合、発行者は、30日以上60日以下の通知後に適用されるチケットを償還することができる通知を出す以下は、このような手形元金の100%に加え、償還日までの計上利息と未払い利息(追加金額を含む)である前提は、(A)上記償還通知は、発行者又は保証人よりも早く(どのような場合にかかわらず)その時点で満了した適用手形又は適用担保について当該等の追加金額を支払う最も早い日 の90日前に発行されてはならず、(B)当該通知が発行されたときに、当該等の追加金額を支払う責任は依然として有効である。発行者または保証人が当該等の追加金額を支払う義務がある限り、発行者又はその保証人(場合によっては)が追加金額を支払った場合であっても、発行者が適用手形を償還する権利は引き続き存在しなければならない。このような償還通知を発行する前に、発行者は、(I)発行者に償還を行う権利がある上級者証明書を交付し、発行者に償還権のある事前条件が発生したことを示す事実陳述を提出しなければならない。及び(Ii)発行者又は任意の保証人(何者の適用に応じて定めるか)は、課税管区の税務事項について選択された独立大弁護士又は認可された地位を有する独立会計士の意見であり、発行者又は当該保証人が既存又は税法の変更により当該等の追加額を支払う義務があることである

本協定の場合、税法の変更とは、(I)税務管轄区域に関する任意の法律(それに従って公布された任意の条例または裁決を含み、そのために関連する税務管区が締結した任意の条約を含む)の任意の変更または改正、またはそのような法律の適用または公式解釈(司法または行政解釈を含む)の任意の改正または変更を意味し、これらの変更または改正は、2017年8月15日または後に施行されるか、または公式解釈の場合、2017年8月15日以降に発表される。または(Ii)発行者または保証人がその資産を合併、合併、合併または合併する、または実質的にその資産全体を課税管轄区以外の任意の司法管区の法律に基づいて法団または税務住民として登録された誰(相続人) に譲渡またはリースするか、したがって、その人が発行者またはその保証人に支払われる可能性のある追加金の後任債務者となる(この場合、本償還条項については、発行者またはその保証人への言及は、その人への言及を含むものとみなされなければならない)。相続人の組織または税務居住地の司法管轄区域の任意の法律、または相続人またはその任意の政治的区画または税務当局が課税目的(当該司法管轄区に従って公布された任意の法規または裁決を含み、そのために当該司法管轄区によって締結された任意の条約を含む)の任意の司法管轄区域法律の任意の変更または改正、またはそのような法律の適用または公式解釈(司法または行政解釈を含む)の任意の改正または変更を含み、これらの変更または改正が発効するか、または公式解釈の場合、br}を宣言する, この他の合併、合併または他の取引の日またはその日の後に。

一般情報

部分的に償還された固定金利手形のみを提示する場合、発行者は署名し、支払エージェントは、その所有者に認証して渡す(またはbr帳簿項目によって譲渡するように手配されている)1枚または複数の許可額面の新しい固定金利手形を発行し、元金金額は、このように提出された手形の未償還部分に相当し、費用は発行者が負担する

任意の償還日(上記で定義されたように)または前に、発行者は、償還債券の償還価格および累算された金額、およびその日に償還された手形の未払い利息を支払うために、支払代理人に十分な金を入金しなければならない。償還価格は独立投資銀行家と発行者によって計算され、受託者と任意の代理人はこの計算に依存する権利がある

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償還日および後に、償還されなければならない手形またはその任意の部分は、利息brを停止する

再買収する

発行者がチケットを購入したり買い戻す能力に制限はありません前提は、このように購入されたどんなチケットもログアウトして再発行しなければならない

債務返済基金

どんな債券も債務返済基金のために準備されていない

ある 定義

以下に“付記”と“契約”で用いられるいくつかの定義用語の要約を示す定義されたすべての用語および本明細書で定義が提供されていない任意の他の用語の完全な定義については、“注釈”および“契約” を参照されたい

EMTN計画とはユーロ中期手形計画であり，BATIF，BATCAP，BATNFはこの計画下の発行者であり，その計画に基づいて発行された手形は母保証人，発行者(関連発行者を除く)と随時改訂されたRAIによって保証される

個人とは、任意の個人、会社、共同企業、合弁企業、協会、有限責任会社、株式会社、信託、非法人組織または政府またはそれらの任意の機関または政治的分岐を意味する

？見積借款とは、任意の債務 ：(A)発行された手形、債券または他の証券によって表示されるが、銀行および/または他の融資機関の立て替えを構成または代表しない。(B)債務発行者の主な営業場所又は債務発行者が存在する国の通貨以外の通貨を単位として、又は当該国の通貨で元金及び/又は利息を支払う権利を付与するか、又は当該国の通貨又は当該国の通貨を参照して元金及び/又は利息を支払う権利を付与するか、又は当該国の通貨で元金及び/又は利息を支払う権利を付与するか、又は発行者又はその代表によって引受又は販売されるか、又は当該国以外の発行者と合意して引受又は販売されるものである。及び(C)その発行日において、当該等の債務の発行者は、世界の任意の場所の任意の証券取引所又は他の組織及び規制された証券市場となり、見積、上場、取引又は取引となる

発行人と保証人の契約

消極的約束

本契約は、任意の適用手形がまだ返済されていない限り、発行者または任意の保証人は、同じ住宅ローン、押記、質権または留置権(法律の実施によって生じる任意の担保、押記、質権または留置権を含まない)の任意の業務または資産(既存または将来にかかわらず)の任意の見積借款を同時に延長しない限り、いかなるオファー借款または任意の担保下のいかなる支払いも保証しない。又は適用手形保有者に対する有利度が上記提供された担保を下回らない証券又は証券、又は未償還の適用手形元金総額の75%以上の所持者の同意の下で承認されなければならない証券(どの場合によるかによる)は、適用手形に関する元金、利息及び他のすべての支払(有)を同等及び割合で保証する必要がある

合併、合併、合併及び合併に対する制限

いかなる適用手形も返済されていない限り、発行者又は任意の保証人は、任意の他の人と合併又は合併してはならず、又はその財産及び資産を全体として又は実質的に全体としていかなる者に譲渡又はリースしてもよい(売却又は譲渡を除く

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(br}通常業務中にレンタル方式である場合)(I)発行者の場合、任意の相続人は、適用される手形及び契約の下で発行者の義務を負い、任意の保証人の場合、任意の保証人は、適用された保証及び契約下で保証者の義務を負う；(Ii)このような取引が発効した後、直ちに違約事件は発生せず、通知又は一定時間経過後に違約事件となる事件は発生せず、継続する。(3)相続人は、米国、連合王国、オランダ、または相続人が相続した日までに経済協力開発機構加盟国の任意の他の国の法律機関に基づいて、(4)相続人が会社として設立されたか、または他の方法で住民となった司法管轄区域から徴収された任意の追加金、または当該司法管轄区によって支払われ、生成された金またはその他を支払うことに同意する。及び(V)当該等の合併又は合併又は当該等の売却、転易、移動又はbrレンタルのため、発行者又は任意の保証人の物件又は資産が住宅ローン、質権、担保権益、留置権又は類似の財産権負担となり、支払発行者又は保証人が借入金により借りた任意の債務を保証し、当該等の債務が適用手形又は契約項の下でbrが許可されていない場合は、発行者又は任意の保証人又は当該等の相続人(どの場合にかかわらず)は、手形が(又は先に)借入したすべての金と同等の割合で支払を受けることを効果的に確保するために必要なステップをとるべきである

本節では，合併と合併の制約 合併·合併·合併·合併に対する制限？発行者または適用に適用されない保証人は、既存会社の任意の合併、合併、合併または合併であるが、この場合、上記(Ii)および(V)項の規定は、(X)当該取引が発効した直後に、違約イベントが発生しないか、または通知または時間が経過した後、違約イベントが発生または継続しないように適用されるべきである。及び(Y)当該等の合併又は合併又は当該等の売却、転易、移動又はリースにより、発行者又は任意の保証人の財産又は資産が住宅ローン、質権、担保権益、留置権又は類似の財産権負担となる場合は、支払発行者又は保証人が借入金により手形又は契約所で許可されていない任意の債務を債務することを保証するために、発行者又は任意の保証人は、手形と(又は以前)すべての借入金の負債を効果的に同等及び割合で保証するために必要なステップを取らなければならない

上記の規定を除いて、本契約は、高レバレッジ取引又は発行者又は任意の保証人の制御権変更が発生した場合に手形所持者に保障を提供するために、いかなる契約又は他の条項も含まない

発行者または保証人に関連する何らかの合併または合併、または発行者または保証人の財産のいくつかの売却または譲渡に関連する場合、発行者またはその保証人が適用手形または適用保証項の下での義務は、そのような合併または合併によって形成されたか、またはbrがそのような財産を取得した者が負担しなければならず、これらの仮定に基づいて、その人は、発行者またはその保証人(場合によって決まる)を継承して置換し、その後、発行者または保証人は、br手形および適用保証項目の下のすべての責任を解除する。“付記”と“契約”で使用される発行者と保証人の2つの用語は、置換されたそのような任意の相続人または譲受人をも意味する

句をすべてまたは基本的に全体として解釈する限られた判例法があるにもかかわらず，適用法では句 の適切な既定定義はないしたがって、場合によっては、ある特定の取引が発行者の資産およびその子会社を全体として全部または実質的に全部処分することに関連するかどうかは、ある程度の不確実性が存在する可能性がある

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違約事件

以下 は付記を適用した違約イベント(いずれの違約イベントも違約イベント)となる

(a)	支払いません(A)任意の適用される手形の任意の分期利息(追加額を含まない)は、満期および支払いが必要な場合には違約であり、このような借金の継続期間は14日以上であり、(B)これらの金額は、満期および支払いが必要な適用追加額であり、これらの違約の継続期間は14日である。または(C)任意の適用される手形の元金またはプレミアム(ある場合)の全部または任意の部分であり、元金またはプレミアムは、満了時、任意の償還時、宣言または他の方法で満了し、支払いが必要であり、責任を負う行為が3日間継続される

(b)	他の義務に違反する：発行者または任意の保証人は、適用手形または契約(上記(I)段落で説明したものを除く)のいずれか1つまたは複数の他の義務を履行または履行しておらず、受託者が発行者または発行者および受託者に少なくとも25%の未償還元金の書面通知を出してから30日以内に救済されていない

(c)

交差デフォルト：(A)発行者又は任意の保証人が借金について発生した任意の失責又は失責事件、発行者又は任意の保証人が現在又は将来借金について借りた任意の他の債務(発行者によって発行された手形を除く)は、所定の満期日前に満期及び支払を必要としても償還されていない；又は。(B)これらの借入金の債務は、満期時又は任意の適用の猶予期間内に(どの場合にかかわらず)返済されていない。または(C)手形発行者または任意の保証人は、期限が満了したときに弁済されず、(任意の適用猶予期間が満了した後)現在または将来に借りられた任意の保証または補償に基づいて支払われるべき任意の金を要求し、その金はまだ支払われていない提供(X)法律的意見に基づいて誠実かつ法律的意見に従って借金債務の支払に異議を唱えていないか、または(Y)上記(A)、(B)および (C)項のうちの1つまたは複数のイベントが発生し、発生し、継続して発生している借金、保証および補償の債務総額は、借金債務の7.5億GB以上またはその同値に等しいか、または(大きい場合)親保証人の総株式の1.25%に等しい、例えば、母保証人の最近の年度報告における母保証人及びその子会社の最新合併グループ貸借対照表中の総株式プロジェクトに記載されている

(d)	保証を停止する：任意の保証は、もはや完全な効力および作用を有さない(契約条項が予期されることを除いて)、または任意の保証人が、契約または保証項の下での義務を書面で否定または否定する

(e)	実行プログラム：発行者または任意の保証人の資産の全部または一部を差し押さえ、実行または他の法的手続きを行うか、または財産権負担者によって引き継ぐか、または委託係、行政係または他の同様の者に発行者または任意の保証人の資産の全部または一部を処理し、署名または委任後45日以内に弁済、保留、移転または支払いを行わない

(f)	実施された安全対策：発行者または任意の保証人によって設定または負担される任意の担保、押記、質権、留置権または他の財産権負担は、現在または将来的に強制的に実行することができ、発行者または任意の保証人のすべてまたはほぼすべての資産を強制的に実行し、45日以内に解除されない任意のステップ(引継ぎ人、行政引継ぎ人、管理人または他の同様の人を含む)を採用することができる

(g)	借金を返す力がない発行者又は任意の保証人は、その債務(イングランド及びウェールズに登録された会社に関し、1986年イギリス破産法第123(1)(B)又は(E)条又は第123(2)条の意味に適合する)、その債務の全部又は重要部分の支払いの停止、一時停止又は脅しの停止又は一時停止、一般譲渡又は手配又は改質(再建目的を除く)を提出又は行うことができない

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このような債務について、債権者または債権者の利益のための合併、再編、合併または合併または他の同様の手配を行うか、または発行者のすべてまたは重要部分の債務について一時停止を宣言するか、または発行者のすべてまたは重要部分の債務について許可を猶予することを宣言する

(h)	清盤：発行者または任意の保証人の清算、解散または管理について命令または有効な決議を採択しなければならない、または発行者または任意の保証人は、それ自体について、清算命令または管理令を申請または提出しなければならないか、またはそのすべてまたは実質的にすべての業務または動作を停止または脅しているが、その後、再構成、合併、再編、合併または合併または他の同様の手配を行う目的は除外されなければならない；または

(i)	類似した事件：任意の関連する司法管轄区域の法律に従って発生する任意のイベントは、前述の(G)および(H)セグメントのいずれかに示されるイベントの効果と類似している

本契約は、一連の手形に違約事件が発生し、継続している場合(上記(G)、(H)及び(I)段落に規定されている発行者又は任意の保証人に関する何らかの違約事件を除く)において、すべての適用手形の元金が満了して支払わなければならず、当時未償還手形元金総額の25%以上を有する所持者が発行者、保証人及び受託者毎に書面通知を行うことを規定している。Brは、契約に基づいて発行されたすべての適用手形のすべての元本金額およびその計算および支払われていない利息(ある場合)が直ちに満了して支払うべきであることを宣言し、任意のこのような宣言をした後、そのような手形は直ちに満期および対処すべきであり、いかなる所有者もこれ以上声明または他の行動をする必要はない。上記(G)、(H)または(I)の段落で説明されたいくつかの違約イベントが発行者に関連して継続されている場合、契約に従って発行されたすべての適用された手形の元本および利息および未払い利息は、直ちに満期および支払いされなければならず、受託者または任意の所有者は、いかなる声明または他の行為を行う必要はない。場合によっては、当時未返済手形元金総額の半数を超える所持者は、発行者、各保証人と受託者に書面で違約を放棄し、撤回と撤回は声明及びその結果を加速することができるが、このような放棄、撤回及び廃止はいかなる後続の違約にも延長又は影響を与えてはならず、いかなる権利も与えてはならない

当時返済されていない手形元本総額を所有する多数の所有者は、受託者が利用可能な任意の救済措置を得るために、または受託者によって獲得された任意の信託または受託者に付与された権力を行使するために、任意の訴訟の時間、方法、および場所を示す権利を有するが、受託者に満足できる賠償または保証を提供することを含む契約に規定されたいくつかの制限を受けなければならない

どの系列のチケットに対しても，違約イベント は必ずしも他の系列チケットに対する違約イベントを構成するとは限らない

“契約”はまた、契約によって管轄されている任意の手形の所有者は、法律、衡平法、破産またはその他の態様で契約について任意の訴訟または法律手続を提起してはならない、または契約の下または下で任意の訴訟または法律手続きを提起してはならない、または契約委任受託者、委託者、清算人、委託者または他の類似の関係者、または契約に基づいて任意の他の救済措置を提出してはならない(期限を超えた元金または利息を強制的に実行する訴訟を除く)、(1)手形所有者が継続的な違約事件について受託者に書面通知を出さない限り、(2)当時未返済手形元金の少なくとも25%を持っていた所持者は、救済を求めるために受託者に書面で要求する。(3)1人以上の手形所持者が要約を提出し、要求された場合には、受託者に任意の損失、法的責任、または支出について受託者に合理的に満足できる補償を提供する。(4)受託者は、請求および要約を受けてから60日以内に要求に従わず、要求された場合、賠償条項と(5)この60日間の間、当時手形元金を返済していなかった多くの所持者は、受託者に請求と一致しない指示を出していない。手形所有者は、本契約を利用して、チケットの他の所有者の権利を損害してはならない、またはチケットの他の所有者よりも優先権または優先権を取得してはならない(受託者には、そのような行動または猶予が当該他の所有者に損害を与えるかどうかを決定するための肯定的な責任がないことが理解されている)

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満足感と解放

“契約”は、ある条件を満たすことを前提として、英米タバコ会社は、受託者のログアウトを交付していない任意の一連の手形の所有者に、期限が切れて支払わなければならない、または1年以内に満期になって対処する(または1年以内に償還する予定)資金を信託形態で受託者または支払代理人に入金することができ、この一連の手形のすべての債務を支払うのに十分な資金、例えば元金およびプレミアム、および利息を支払うのに十分である。預け入れ日(当該等の手形が満期及び支払された場合)又はその満期日又は償還日(状況に応じて定める)までは、上級者証明書及び大弁護士の意見とともに、弁済及び弁済契約に関するすべての前提条件を満たしていることを説明する

法律上の失敗と条約上の失敗

本契約では，発行者が(A)を選択する権利がある(保証人1人当たり)一連の手形の弁済及び適用担保所に代表される全債務及び当該等の手形項目の下の義務を履行し，本契約項の下で当該一連の手形に関するすべての義務を履行している(ただし，失効信託に関する義務及び破損した譲渡又は交換手形を登録する義務を含む義務を除く。(br}紛失又は盗難された手形及び維持支払機関)は、次の適用条件が満たされた後91日目、又は(B)上記条約のいずれかの義務の履行を停止する(各保証人と共に)上記条約のいずれかの義務を履行する--“発行人と 保証人--消極的な質権？そして何の違約事件も発生していないことに関する条件発行者と保証人の契約による合併·合併·合併·合併の制限？“契約”によって，およびこのような条約を守らないことと上記のすべてのイベント{br)が発生する違約事件を調査する以下の適用条件を満たした後のいつでも，本契約項の下でいかなる違約イベントも起こさない

いずれかの失効選択権を行使するためには、発行者は、(I)契約に定義されているような撤回不可能な通貨または政府債務の形態で、受託者または支払代理人に十分な資金を入金しなければならず、未償還手形に適用される任意の一連の元金および利息を支払うのに十分であり、(Ii)は何らかの他の条件を遵守しなければならない。請求書を適用した実益すべての人が、そのオプションを行使することで米国連邦所得税の収入、収益または損失を確認することはなく、そのオプションを行使していない場合の同じ金額、同様の方法で米国連邦所得税を同時に納付し、前項(A)項の場合、請求者に米国法律顧問の意見を提出することを含む。この意見は、米国国税局から受領または発表された裁決に基づいているか、または2017年8月15日以降の法的変更に基づいていることを声明しなければならない

改正と免除

手形所持者の同意を得ていない

本契約には、発行者、各保証人および受託者が、適用手形所持者の同意がない場合には、随時、補充契約を締結することを許可する条項 が含まれており、この契約、手形または保証を修正または補充する

·

任意の財産または資産の譲渡、譲渡、担保または質を、適用手形の所有者またはそれらを適用手形の担保として代表する誰にも拘留する

·

もう一人対発券人又は任意の保証人(どの場合に属するかに応じて)の相続又は連続相続の証拠、 及び相続人対

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(Br)発行者または任意の保証人(どのような状況に応じて)契約に基づいて締結されたチノ、合意、義務

·

証拠を提供し、受託者及び/又は支払代理人、譲渡代理人、計算代理人及び司法常務官(何者に適用されるかに応じて)の1名又は複数の相続人の委任を受けることを規定する

·

発行者と任意の保証人(所属状況に応じて)の契約又は発行者及び任意の保証人に適用される制限、条件又は規定(所属状況に応じて決定される)において、加入発行者及び任意の保証人(所属状況に応じて定める)は、本契約によって発行された適用手形所持者のさらなる契約、制限、条件又は規定を保護するためと考えられ、 は第のキャンセルを含む発表するそして、任意のこのような付加的な契約、制限、条件または条項における違約の発生、または違約の発生、または契約項の下で契約に規定されたすべてまたは任意の救済方法の強制実行を許可する違約事件を継続的に発生させる提供任意のそのような追加の契約、制限、条件、または規定について、 そのような補足契約は、違約後の特定の猶予期間(他の違約の場合に許容される猶予期間よりも短いまたは長い可能性がある)、またはそのような違約イベントにおいて受託者が得ることができる救済措置を制限することができる。

·

米国証券取引委員会の要求があれば、“1939年信託契約法”(改訂本)に規定されている契約資格に関する“米国証券取引委員会”のいかなる要求も遵守すべきである

·

制限された証券の転売または譲渡に関する法律、法規または慣行に基づいて、手形転売およびその他の譲渡を適用する制限および手続きを改正する

·

任意の曖昧な点を是正するか、または契約、手形または保証に欠陥がある可能性がある、またはその中に記載されている任意の他の条文と一致しない可能性のある任意の条文を訂正または補充するか、または本契約、手形または保証項の下で生じる事項または問題について発行者、任意の保証人または受託者が必要または適切であると思う他の条文を作成し、発行者または任意の保証人は、これらの条文がいかなる重大な面でも手形保持者の利益に悪影響を与えないと考えている

·

本金額に制限されない債券を発行するか、または適用される手形系列を再開放し、適用手形と同じ条項および条件(またはすべての態様において、発行日、発行価格、そのような追加手形の発行日前に累算すべき利息支払い および/またはそのような追加手形の発行日後の最初の利息支払いを除く)で、適用手形と同じ追加手形を設立および発行して、追加手形を統合し、未償還の適用手形と単一系列を構成する；

·

手形及び契約のいずれかの新規保証人を増加させ、又は任意の保証人が手形及び契約に対する義務を免除する証拠は、いずれかの場合には、契約の条項に基づいている

手形所持者の同意を得て

本契約には，発行者，保証人1人および受託者が多数以上の所持者の同意を得て，随時および任意の時間に補充契約を締結し，本契約，手形および担保の条文を改訂，免除または他の方法で修正することを許容する条文が掲載されており，当該等の手形の元本総額は，本契約項の下でその補充契約の影響を受けるすべての系列手形の元本総額(1つの種別投票として)(手形の入札要約または交換要約について得られた同意を含む)よりも少なくない.任意の規定を追加したり、任意の方法で変更または削除したりする

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手形を適用する規定、またはチケット所有者を適用する権利の規定を任意の方法で修正すること前提は、影響を受けたチケットの所有者の同意なしに、どのような補充契約もできません

·

任意の適用手形の宣言満期日、または任意の適用手形の元金または利息分割払い日を変更すること；または

·

任意の適用手形の元金、金利または利息を低下させるか、または償還または違約が発生した場合に、支払元金、金利または利息を減少させるか、または支払金額を減少させるか、または金利を変更する方法；または

·

任意の適用される手形の元金または利息の支払通貨または支払追加金額を変更するか、または支払人または任意の保証人(場合によっては)追加額を支払う義務を変更する(適用される手形が別の許可がない限り)、または

·

損害は、任意の適用手形または任意の適用手形について当該等の支払いを強制的に執行して訴訟を提起する権利；または

·

このような補充契約のいずれかを低減するには、所有者の同意を得る必要がある未償還適用手形の元金総額の割合を低下させる；または

·

契約または任意のそのようなチケットを修正または修正するために必要な任意の適用チケットの元本総額を減少させるか、または任意の将来のコンプライアンスまたは過去の違約を放棄するか、またはそのようなチケット所有者の任意の会議で任意の行動をとるために必要な任意の適用チケットの定足数要件または元金総額のパーセンテージを減少させるか、または任意のチケット上のすべての計算すべき利息および未払い利息元本の声明を撤回またはキャンセルするために必要な未償還手形の元金総額のパーセンテージを低減またはキャンセルするか、または任意のチケット上のすべての支払利息元金の声明に必要な未償還手形の元金総額のパーセンテージを低減またはキャンセルする

前提は、手形所持者の同意を必要とせずに、受託者、発券者、保証人一人一人が以下の補充契約に署名することができます手形所持者の同意なしに手形を無断使用する上の

契約または適用手形条件の任意の修正、修正、または免除は最終的であり、適用されたチケットのすべての所有者に拘束力があり、彼らがその行動をとることに同意したかどうか、またはその行動をとる会議に出席することに同意したかどうか、および手形を適用するすべての未来の所有者にかかわらず、そのような修正、修正、または免除がそのチケットに注釈されているかどうかにかかわらず、拘束力がある。任意の手形所有者またはその代表は、そのような修正、修正、または免除によって発行された任意の文書に同意し、発行されると取り消すことができず、そのチケットのすべてのその後の登録所有者に対して決定的かつ拘束力を有する

処方剤

ニューヨーク州の訴訟時効によると、手形の利息又は元金に関するいかなる法律訴訟も手形が満期になってから六年以内に開始しなければならない

告示

手形所持者への通知は一等郵便前払いで手形保持者のチケット登録簿上の最後の住所に送られるが，手形がDTCを透過して所持している場合は郵送する必要はなく，通知についてはDTCの適用手順によって発行される必要があるためである.これらの通知は発行または郵送の日に発行されるとみなされるだろう

チケットを代表する任意のグローバルチケットが、決済システムまたはその任意の参加者を代表して完全に所有されている限り、代わりに、上記のチケット所有者に通知を発行および郵送することができ、すなわち、決済システムに関連通知を交付することができる

63

参加者は，資格のある口座保持者とコミュニケーションを行う.このような通知は、決済システム及びその参加者に通知された日に発行されるものとみなされる

市場に出る

ニューヨーク証券取引所での追加手形の発売が得られ、維持されることが予想されますが、私たちの申請が承認されるか、または任意の追加手形が発売されることを保証することはできません。発売されれば、これらの手形はこのようなbr手形の有効期間全体にわたって発売されます。当行は別の取引所で債券の上場を取得及び維持することを自ら決定することができる

配達に同意する

各非米国保証人は、最初に、その許可代理人としてBATCAPを指定し、“契約”および“付記”項の下での義務の履行によって引き起こされる、またはその義務の履行に関連する任意の法的訴訟、訴訟または手続き中にプログラム文書を送達し、そのような任意の訴訟、訴訟または手続きにおける任意の非排他的管轄権を取り消すことができない(ただし、この目的のみである)任意のこのような裁判所を受け入れる

治国理政法

契約、手形、保証はニューヨーク州の法律によって管轄され、その法律の衝突原則を考慮することなく、ニューヨーク州の法律に基づいて解釈されるべきである

受託者と代理人について

ウィルミントン信託、国家協会はIndentureの受託者です。シティバンクニューヨーク支店は，発行者からチケットの登録者，振込エージェント，計算エージェントおよび支払いエージェントを委任している.2018年10月16日、シティバンクニューヨーク支店は、シティバンクロンドン支店の代わりに、支払いエージェント、登録員、振込エージェント、計算エージェントとなった。シティバンク、ロンドン支店、シティバンク、ニューヨーク支店及びその付属会社は時々英米タバコ及びその付属会社に様々な他のサービスを提供している。シティバンクロンドン支店も、英米タバコ144 A手形の未返済の財務と支払いエージェントプロトコルの下の財務と支払いエージェント、および英米タバコEMTN計画項の発行と主要な支払いエージェントである

受託者が発行者または任意の保証人の債権者となった場合、場合によっては、受託者は債権支払いを受ける権利があるか、またはこれらの債権について受信した財産を担保または他の方法として現金化する権利があり、契約はこれを制限する。受託者が他の取引に従事することを許可する。しかし、受託者が何らかの衝突的利益(“信託投資協定”で定義されているように)を得た場合、90日以内にその衝突を除去し、米国証券取引委員会に継続または辞任を申請しなければならない。

“契約”は、違約事件が継続している期間を除いて、受託者は契約に明確に規定された職責のみを履行することを規定している。受託者が書面通知を受けた違約事件が継続している間、受託者は、契約に基づいて受託者に付与された権利及び権力を行使し、これらの権利及び権力を行使する際に慎重な者が自身の事務を処理する際にその場合に行使又は使用される同程度の慎重かつ技巧を行使する

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配送計画

私たちは本募集説明書が提供する債務証券を売るかもしれない

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引受業者を通じて

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販売店を通じて

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エージェントを介して

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直接他の買手に売る

任意の発行に関連する目論見書補足資料は、指定または説明される

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引受業者、ディーラー、代理人、

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販売業者、ディーラー、代理人への賠償

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純収益は私たちのものです

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債務証券の購入価格

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債務証券の初公開価格

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証券はそれが上場するどの取引所にもいるだろう

引受業者

私たちが販売中に引受業者を使用する場合、彼らは自分の口座のために債務証券を購入し、固定公開発行価格または販売時に決定された異なる価格で交換取引を含む債務証券を時々1つまたは複数の取引で転売することができる。我々brが適用される目論見書付録に別途説明されていない限り、引受業者が債務証券を購入する義務がある様々な条件が適用され、引受業者が任意の債務証券を購入する場合、引受業者は 発行中に予想されるすべての債務証券を購入する義務がある。任意の最初の公開入札価格および任意の許可、再販売、または取引業者に支払われる割引または特典は、時々変更される可能性がある

ディーラー

もし私たちが販売に取引業者を使用すれば、適用される目論見書の付録に別途説明がない限り、当社は元本として取引業者に債務証券を販売します。そして、トレーダーは、異なる価格で債務証券を公衆に転売することができ、トレーダーは転売時に異なる価格を決定することができる

代理と直販

債務証券を直接売却することができ、また、私たちが指定した代理店を介して固定価格または変更可能な価格で、または売却時に決定された異なる価格で債務証券を売却することができる。どのようなエージェントも証券法で定義された引受業者と見なすことができる.適用される募集説明書付録には、発売·販売に参加する任意の代理店の名前が記載されており、その代理店に支払う任意の手数料を説明します。私たちが適用される目論見書の付録に別の説明がない限り、どの代理人もその委任期間中に最善を尽くして行動する

機関投資家との契約と遅延交付

もし吾らが適用される目論見書付録に明記されている場合、吾等は、適用される募集説明書付録に指定された将来日の支払い及び受け渡しの契約に基づいて債務証券を購入するために、引受業者、取引業者又は代理人を各機関投資家に要約を募集する。引受業者、取引業者、または代理人は、機関投資家が購入可能な最低金額を制限することができる。彼らはまた彼らが売却できる債務証券の総額の一部に制限を加えることができる。これらの機関投資家は

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商業銀行と貯蓄銀行

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保険会社

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養老基金

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投資会社

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教育や慈善団体

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私たちが承認するかもしれない他の似たような機関

遅延納品および支払い手配により、これらの買い手のいずれか一方の義務はいかなる条件にも制限されない。しかし、一つの例外があります。 私たちや機関投資家の手配や履行の有効性を管轄する司法管轄区の法律は、機関が受け渡し時に特定の債務証券を購入することを禁止することはできません。

賠償する

私たちが販売業者、ディーラー、あるいは代理店と締結した協定は彼らに様々な民事責任に対する賠償を得る権利があるかもしれません。その中には証券法で規定されている債務が含まれている。このような協定はまた彼らがこのような債務のために支払いを要求される可能性があるお金を得る権利があるかもしれない。通常の業務の過程で、引受業者、取引業者、代理店は私たちの顧客であり、私たちと取引したり、サービスを提供してくれたりする可能性があります

市商をする

適用される目論見書 付録に別途説明されていない限り、一連の債務証券は新たに発行される証券となり、既定の取引市場はない。各仲買業者は債務証券上で市を行うことができるが，このようにする義務はなく，別途通知することなくいつでも市を停止することができる。そのため、ブローカーがいない取引商会は、任意の一連の債務証券に市を作ったり、債務証券取引市場の流動性が制限されたりする可能性がある

費用.費用

任意の債務証券を発行する費用は、適用される目論見書付録に詳しく説明される

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税務上の考慮事項

一般情報

以下及び任意の関連募集説明書が文書を補充して記載されている以外、発行者は債務証券の購入、所有及び処分に関連する税務結果についていかなる職務調査を行っていない。債務証券の潜在的購入者は、彼らの具体的な状況に基づいて、このような税収結果について、任意の州または地方税の影響を含む自分の税務顧問に相談することを提案する

材料イギリス所得税課税考慮要素

以下のコメントは、イングランドとウェールズで適用される現行のイギリス税法と“イギリス税務および税関慣行”(“イギリス税務および税関”に拘束力がない場合があります)、本登録声明日までの最後の実行可能日に基づいています。この部分の論評は一般的であり、余すところなく詳細であるつもりはない。これらの は、BAT、BATCAPまたはBATIFが関連契約項目の下の発券者に置換されないと仮定し、そのような代替の結果については言及しない(関連契約または本登録宣言の条項がそのような代替を許可する可能性があるにもかかわらず)。どの手形所持者もその個人税務地位に疑問があれば、彼らの専門顧問に相談しなければならない

債券の利子

BATCAPが発行した手形については、発行者は手形について利息を支払うことができ、英国所得税を源泉徴収或いは控除する必要はないが、“2007年所得税法”874節については、このような利息はイギリスで発生したとはみなされない

BATまたはBATIFが発行するチケットについては，ITA 874条については，発行者がチケットについて支払う利息はイギリスで発生するとみなされる

英米タバコ、BATIFまたはBATCAPのいずれかが発行する債券については、発行された債券は、国際取引法987条に示される見積欧州債券を構成し、国際取引法第1005条に示される認可証券取引所に上場し続け、利子権を有し続けていることを前提とする。これらの目的について言えば、ニューヨーク証券取引所は公認証券取引所である

手形はユーロ債券で見積もりを継続するが、手形の利息を支払う利息は英国税を源泉徴収または減額する必要はなく、国際税務局条例第874条についても、その利息はイギリスで発生したものとみなされる

他のすべての場合、英国所得税の基本税率(現在20%)に基づいて、発行者は、国内法によって得られる他の減免、または任意の適用される二重課税条約の規定に従って取得可能なそのような減免に対する英国税務総局の任意の逆の指示に依存する基本税率(現在20%)で利息を支払うのが一般的である

保証関係の支払い

連合王国源泉徴収税brは、手形利息に関する保証条項(又は手形項目の下の他の支払金であるが、引受手形の償還金は含まれていない)に基づいて、支払事項をどのように処理するかは定かではない。保証人がその適用された保証に基づいてbrを支払うことを要求され、いずれの場合も、そのような支払いは、利息またはイギリスからの年間支払いとして記述することができる場合、HMRCが適用される二重税条約の規定による保証人への指示を含む、英国所得税(現在の税率20%)を差し引いて支払わなければならない可能性がある。保証人は、上記のように認可証券取引所に上場している証券について利息を支払う場合には、免除を受ける資格がない可能性がある

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発行元。BATCAPが発行したチケットに対して非イギリス保証人が発行した任意のイギリスの源泉徴収、減額、または支払いについては、いかなる追加の金額も支払われない

アメリカの税収

Cravath，Swine&Moore LLP弁護士は，本節で得られた結論は米国連邦所得税の債務証券保有者に対する重大な結果を記述していると考えている。しかしながら、議論は、以下のいくつかの態様に限定される

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所有者が初回発行で初めて公開された価格で債務証券を購入し、所持者がその債務証券を資本資産として保有している(すなわち投資目的から)場合にのみ、議論は所持者に及ぶ

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所有者が米国の所有者であり(以下のように定義される)、保持者の本位貨幣がドルではない場合、または保持者が特殊な納税地位を有する場合、本議論は、所有者に適用されるすべての米国連邦所得税の結果を説明しない

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本議論には適用される税収結果は含まれておらず，所有者が権利責任発生制納税者であるため，適用された財務諸表にこのような収入を計上した後，米国連邦所得税目的の収入確認よりも遅くないことが求められている

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債務証券に対する所有者の所有権を除いて、本議論は、所有者の特定の税金状況に依存した税収結果を含まない。英米タバコグループは、保有者が特定の状況で債務証券を持っている結果について、自分の税務顧問に相談することを提案した

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所有者が組合企業(または米国連邦所得税において組合企業に課税される実体または手配)のパートナーである場合、本議論は保有者には触れない。パートナーが債務証券を保有している場合、パートナーの納税待遇は、通常、パートナーの地位と提携企業の活動に依存する

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議論は、非米国保有者を含まない(以下のように定義される)：(I)実際または建設的にBATまたはBATCAPの10%以上の議決権を有する株式であり、(Ii)はBATまたはBATCAPに直接または間接的に関連する制御された外国企業であり、または(Iii)はその正常な業務過程で融資を行う銀行 である

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議論の基礎は，1986年に改正された“国税法”の条項(“国税法”)、同法規に基づいて発表された米国財務省条例および米国国税局の裁決と公告であり，これらはすべて本報告までの日である。法律の変化は債務証券の税金待遇を変えるかもしれない

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討論は州、地方、または非アメリカ法に関連していない

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討論はBATグループが発行する可能性のあるすべてのタイプの債務証券を扱っていない。英米タバコグループが本議論で説明していない債務証券を発行した場合、適用される目論見書付録に債務証券に追加の税務情報を提供する

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英米タバコグループはまだ米国国税局(IRS)に債務証券を持つ税収結果について裁決を求めていない。したがって、アメリカ国税局はこの討論の一部に同意しないかもしれない

もし潜在所有者が債務証券の購入を考えている場合、英米タバコグループは潜在所有者が彼ら自身の税務顧問に相談し、各所有者の特定の状況下で証券を購入、所有、処分する税務結果を知ることを提案する。また、毎期債務証券については、以下の議論が適用される可能性のある目論見付録の米国連邦所得税結果の説明を補足または置換する

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BAT、BATCAPまたはBATIF債務証券の米国保有者の税収結果

本節では，BAT，BATCAPまたはBATIFが発行する債務証券を保有する米国保有者に適用する。アメリカの所有者は

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アメリカ市民やアメリカに住んでいる外国人

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米国法br(連邦または州)によって設立された会社(または米国連邦所得税の目的のために会社として課税されるべきエンティティ)；または

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その世界的な収入はアメリカ連邦所得税の遺産あるいは信託を納めなければならない

ドル建て債務証券

本項は、ドル建て、登録形態で発行される(米国連邦所得税目的のため)、少なくとも毎年米ドル固定金利で合格利息を支払うことが規定されている、元の発行がない割引または支払いがある(発行者制御権変更時に支払うべき割増金を除く)、期限が1年を超え、指定された満期日に満了する固定元金支払いに関するのみである。ドル建ての他のすべての債務の税収結果は、適用される目論見書の付録で議論される

利子

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米国所有者が現金法納税者(ほとんどの個人所有者を含む)である場合、米国所有者は、米国所有者の収入を受けたときに利息(追加金額を含む、あれば)を報告しなければならない

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米国所有者が課税法納税者である場合、米国所有者は米国所有者の収入を計算して利息(追加金額を含む、あれば)を報告しなければならない

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英米タバコやBATIFが発行する債務証券については，利息とされる金額は米国以外からの収入となり， は外国税収控除制限に用いられる。外国税収控除規則によると、米国の所持者の場合、支払われる利息は受動カテゴリまたは一般カテゴリ収入 となり、外国税収控除を計算する際には、これらの収入は他のタイプの収入とは別に処理される

債務証券の売却または解約

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米国保有者の課税損益は、米国保有者が受け取った金額(以下、第3項目記号に記載されている金額を除く)と、債務証券における米国保有者の納税ベースとの差額に等しい。債務保証における米国保有者の納税基礎は通常米国所有者のコストであり、何らかの調整が行われる可能性がある。

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米国所有者の収益或いは損失は一般に資本収益或いは損失であり、米国所有者が債務証券を1年以上保有していれば、長期資本収益又は損失である。個人的には、長期資本利益は一般的に減税の影響を受けるだろう。資本損失の控除には一定の制限がある。

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米国の保有者が支払日の間に債務証券を売却する場合、米国の保有者が受け取った一部の金額 は、債務証券が計上されているが、売却日までに支払われていない利息を反映している。この金額は販売収益ではなく、一般的な利息収入とみなされる

外貨債務証券

A外貨債務 証券はドル以外の通貨建ての債務証券です。特別な税金規則はこのような債務証券に適用される

本項は，登録形式で発行された外貨債務証券(米国連邦所得税の目的で)にのみ触れ，少なくとも毎年合格した利息を支払うことが規定されている

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は固定金利で計算され，元の発行割引や支払い(発行者制御権変更時に支払うべき保険料を除く)がなく，期限が1年を超え，指定された満期日に固定元金を支払わなければならない.他のすべての外貨債務証券の税収結果は、適用される目論見書の付録で議論される

利子

すべての外貨債務証券の保有者は、外貨支払いを選択するか否かにかかわらず、債務証券利息(追加金額を含む)として支払われた外貨ドル価値に課税される。もしアメリカの保有者がbrドル形式の利息を受け取った場合、アメリカの保有者は外貨の利息を受け取ったとみなされ、ドルと引き換えにその外貨を販売した。本議論では、現品為替レートとは、一般に公衆が何らかの外貨を両替できる市場為替レートを反映した通貨為替レートを指す

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米国の所持者が現金法納税者(ほとんどの個人所有者を含む)である場合、米国の所持者が外貨を受け取った場合(米国の所持者が外貨を受け取った場合)、または米国の所持者が外貨を受け取ったとみなされた場合(米国の所持者がドルを受け取った場合)、米国の所持者は外貨の価値に応じて課税される。外貨の価値は当時有効な即時為替レートを使って決定されるだろう

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米国の保有者が計上すべき納税者であれば、米国の所持者は外貨債務証券の応算利息に基づいて外貨価値に課税する。この目的のために外貨価値を決定する際には、米国所有者は、関連利子課税期間の平均レートを使用することができる(または、その期間が2つの納税年度にまたがる場合、関連納税年度における利息課税期間の部分を使用することができる)。計算すべき期間(または一部の期間)の平均レートは、その期間の各営業日の即時レートの単純な平均値であるか、または米国の保有者から合理的に導出され、一貫して適用されるこの期間の他の平均レートである。もし米国の所有者が権利責任発生制納税者であり、平均レート累積利息収入を使用したくない場合、いくつかの代替選択がある可能性がある

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実際に利息を支払う場合、米国の保有者も通常、通貨為替損益を確認し、米国内由来の一般的な収入または損失に応じて納税すべきであり、(I)受信した利息としての外貨価値(受信した日に即時為替レートを用いてドルに変換する)と (Ii)以前にこのような支払いに関連する収入に含まれていたドル金額との差額に等しい。米国所有者がドル形式の利息を受け取った場合、第(I)項は、ドルの価値ではなく、米国所有者が受け取った外貨に基づいて計算される

·

英米タバコやBATIFが発行する債務証券については，利息とされる金額は米国以外からの収入となり， は外国税収控除制限に用いられる。外国税収控除規則によると、米国の所持者の場合、支払われる利息は受動カテゴリまたは一般カテゴリ収入 となり、外国税収控除を計算する際には、これらの収入は他のタイプの収入とは別に処理される

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米国の所持者が受け取る(または受け取るとみなされる)利息の外貨計税基礎 は、米国の所持者が報告した外貨の受け取りに関する収入総額となる。もし米国所有者が外貨形式で利息を得てその後その外貨を売却する場合、または米国 保有者が外貨を受け入れているとみなされ、その外貨が米国所有者を代表してドルの名義で販売されているとみなされる場合、以下の外貨売却節で述べた追加税収結果が適用される。

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外貨債務証券の売却または解約

アメリカの保有者の外貨債務証券を売却または解約します

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米国所有者が米国保有者の外貨債務証券がドル形式で支払う元本を受け取った場合、米国所有者は外貨形式の元本を受け取ったとみなされ、ドルと引き換えにその外貨を売却した

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米国の保有者の課税収益または損失は、米国の保有者が受け取ったかまたは受け取ったとみなされる金額(課税および未払い利息に起因することができる金額は、通常の利息収入として納税される)と、外貨債務証券における米国保有者の課税ベースとの差額に等しい。もし米国所有者が外貨を受領した(または受領とみなされる)場合、その目的は、その外貨が処置の日に外貨現金為替レートで計算されるか、または外貨債務証券が確立された証券市場で取引され、かつ米国所有者が現金制納税者(または米国所有者が権利責任発生制納税者であり、適用の選択を行う)であれば、外貨スポット為替レートで計算される。外貨債務証券が既定の証券市場で取引され、かつ米国所有者が現金制納税者(又は米国所有者が権利責任発生制納税者)である場合、米国所有者の外貨債務証券における納税基礎は一般に債務証券に支払われる外貨金額のドル価値であり、購入の日又は決算日に確定される

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このような任意の収益または損失(外貨収益または損失に起因することができる範囲を除く)は、通常、資本収益または損失であり、米国の保有者が外貨債務証券を1年以上保有している場合、長期資本収益または損失である。個人的には、長期資本利益は一般的に減税の影響を受けるだろう。資本損失の控除額は一定の制限を受けている

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米国保有者は外貨収益または損失を実現し、米国保有者が債務証券を処分する際のスポットレートをもとに、米国保有者が債務証券を購入する際のスポットレートに基づいて、外貨債務証券に支払うドル価値が債務証券のために支払う外貨ドル価値よりも大きいか下回る。どんな通貨収益や損失も米国内からの一般的な収入または損失になるだろう。米国保有者は、当該等外貨収益又は損失(計算すべき利息及び未払い利息に関する外貨収益又は損失を含む)を確認するが、米国所有者が外貨債務証券を売却又は解約する際にそれぞれ得られる収益又は損失に限定される

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外貨債務証券が成熟した証券市場で取引され、米国所有者が現金ベース納税者である場合(または米国所有者が権利責任発生制納税者であり、適用の選択を行った場合)、米国所有者が外貨債務証券の売却またはログアウト時に受け取る(または受領とみなされる)外貨計税ベースは、債務証券決算日の売却またはログアウトの外貨価値となる。他のすべての場合、(I)米国所有者が決済日に受領した(または受領とみなされる)外貨価値が、債務証券の売却またはログアウト当日の外貨価値と異なる場合、米国所有者は為替損益を実現し、(Ii)米国所有者が決済日に受信した外貨の基礎は、その日に有効な現金為替レートで受け取った外貨のドル価値に等しい。米国所有者が債務証券の売却または廃棄時に外貨を受け取り、その後その外貨を売却する場合、または米国所有者が債務証券の売却または廃棄時に外貨を受領しているとみなされ、その外貨が米国所有者を代表してドルの名義で販売されているとみなされる場合、以下の外貨販売に記載されている追加税収結果が適用される

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外貨を売る

米国所有者が外貨債務証券の元本または利息を受け取り(または受け取ると考えられる)場合、米国所有者が後にドルと交換するためにその外貨を売却(または売却とみなされる)した場合、米国所有者は、受信したドル金額と米国所有者の外貨計税ベースとの差額に等しい課税収益または損失を得るであろう。また、米国保有者が外貨で外貨債務証券を購入する場合、米国保有者が外貨計税の基礎と購入日にその外貨のドル価値が異なる場合、米国保有者は課税収益や損失を得ることになる。このような収益または損失はいずれも、通常の収入または損失に応じて課税されるべき外貨収益または損失であり、通常米国内からのものである

情報報告とバックアップ減納

米国国税局への報告に関する税務ルールによると、

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米国保有者がブローカーまたは他の証券仲介者を介して米国保有者の債務証券を保有していると仮定すると、免除が適用されない限り、その仲介者は、IRS Form 1099の形態で米国国税局および米国保有者の債務証券の利息、販売総額、および廃棄収益に関する情報を要求される可能性がある(BATCAP発行債務証券については、一般に要求されるであろう)

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免除が適用されない限り、米国の保有者は、米国国税局に情報を報告するために、米国保有者の納税者識別子を仲介機関に提供しなければならない。もしアメリカの保有者が個人なら、これはアメリカの保有者の社会安全番号だ。米国の保有者はまた、米国国税局のbr情報報告に関する他の要求を守らなければならない

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米国の保有者がこれらの要求を遵守しているが，これらの要求を守らなければならない場合，仲介機関は米国の保有者に支払う債務証券(元金支払いを含む)の全 金額の一定割合を差し止めなければならない.これを予備控除といいます。仲介差し止め支払いであれば、米国保有者は抑留した金額を米国保有者の米国連邦所得税責任を相殺するために使用することができ、払い戻しを受ける権利がある可能性があります

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個人はこのような要求の制約を受けている.一部の保有者は、会社、免税組織、個人退職口座を含み、これらの要求を免除することができるが、彼らが免除を受ける権利があることを確認する必要があるかもしれない

アメリカの返品情報開示要求

米国の保有者が特定の外国金融資産を保有している場合、英米タバコまたはBATIFによって発行された債務証券が含まれている可能性があり、米国所有者は、そのような資産に関する情報の報告を要求される可能性があるが、いくつかの例外的な場合(特定の金融機関によって開設された口座に保有されている資産の例外を含む)、方法は、完全な米国国税局表8938(外国金融資産報告書を指定)および米国所有者がそのような資産中にbr権益を有する毎年の納税申告書を添付することである。IRSフォーム8938を正しく記入して提出しないと処罰される可能性があります

適用される米国財務省法規によれば、場合によっては、いくつかの報告されるべき取引は、外貨債務証券の売却、交換、廃棄または他の課税処置、または外貨債務証券によって受信された任意の外貨を含む、外貨債務証券の売却、交換、廃棄またはその他の課税処置を含む米国国税局に報告する必要があり、このような処置による税収損失が敷居金額を超える限りである。米国の保有者は、IRS Form 8886(報告可能取引開示声明)の提出の任意の要件を含む、外貨債務証券の購入、保有、または処分に関連する納税申告義務(ある場合)を決定するために、自分の税務コンサルタントに相談しなければならない

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FATCA

規則1471 から1474節(一般にFATCAと呼ばれる)によると、米国連邦源泉徴収税は、現在の税率は30%であり、BATCAPが発行した債務証券に支払う任意の利息収入(追加金額を含む)から (I)までFATCAを免除する十分な書類証明(X)免除を提供していない外国金融機関(規則で明確に定義されている)に適用可能である(金融仲介機関を含む)。または(Y)FATCAを遵守(または遵守とみなされる)FATCA(米国との政府間協定を遵守する形態であってもよい)、抑留を回避するか、または(Ii)FATCAを免除する十分な文書証明(X)免除を提供していないか、または(Y)そのようなエンティティのいくつかの主要米国所有者について(ある場合)十分な情報を得ている非金融外国エンティティ(例えば、規則において具体的に定義されている)である。保有者が外国金融機関または米国と政府間協定を締結した司法管轄区域内の非金融外国実体を介して債務証券を保有している場合、所持者の金融仲介機関は異なる規則の制約を受ける可能性がある。FATCAによって債務証券項目下の任意の支払いに任意の源泉徴収が適用されれば、差し止めされた金額を補償する追加の支払額はない。所有者はこれらの規則について彼ら自身の税務顧問に相談しなければならないし、これらの規則はその債務証券の所有権と処分と関連がある可能性があるかどうかを相談しなければならない

2017年の契約により発行された新たに発行されたBATCAP債務証券の米国保有者に対する追加税収結果

合格再開業

適用される目論見書付録が別途説明されていない限り、米国連邦所得税については、2017年に企業が発行した新たに発行された債務証券は、2017年までに企業が発行した一連の債務証券の合格再開放により発行されたものとみなされる。上記の処理が適用されれば、新規発行債務証券の初回発売価格にかかわらず、新たに発行された債務証券は、対応する既存シリーズ債務証券と同じ発行日および同じ発行価格を有するとみなされ、以下の規則が適用される

発行前利息

2017年に契約発行された新規発行債務証券が支払う価格の一部によると、新規発行債務証券を購入した日までに計上すべき利息(発行前に計上すべき利息)に割り当てることができる。第1支払日において、受信した利息のうち発行前に計算すべき利息に相当する一部は、債務保証利息の支払いではなく、発行前に計算すべき利息の返還と見なすことができる。発行前の利子の返還とみなされる金額は受領時には納税しないが，米国所有者の債務証券における納税基礎から該当する金額を減算する(元金を支払う方式と同様)，

償却可能債券割増

2017年に契約に基づいて発行された新規発行債務証券の初期発行価格(発行前に計算すべき利息が収入に含まれていない初期発行価格部分を含まない)が債務証券の声明元本(Br)金額を超えた場合、米国の保有者は、その超過に等しい償却可能な債券割増を有するとみなされる。米国の保有者は通常、債務証券の残り期限内に、適用される米国財務省法規に規定されている一定収益率方法を用いて、このようなプレミアムを償却し、債務証券の利息収入の相殺とすることができる。しかし、2017 Indentureによって発行されたいくつかの一連の債務証券は満期前にBATCAPによってプレミアムで償還される可能性があるため、特殊な規則を適用してアメリカの保有者が債務証券の割増金額を低減、キャンセルまたは延期することができるかもしれない。もし米国の保有者が償却保険料を選択した場合、その米国の保有者は債務保証中の 基数から適用期間内に償却された保険料金額を差し引かなければならない。もしアメリカの所有者が選択しなければ

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収益を減少させるか、債務証券を処分する際に確認すべき損失を増加させる保険料を償却する

償却可能債券の割増、任意のこのようなプレミアム課税期間の決定、および償却プレミアム選挙の影響に関するルールは非常に複雑であり、米国の保有者は、これらのルールの特定の場合の適用について自分の税務コンサルタントに相談しなければならない

BATCAP債務証券に対する非米国保有者の税収結果

保有者がBATCAPが発行した債務証券の非米国保有者であれば，本節は所持者に適用する。アメリカの所有者ではなく

·

アメリカ連邦所得税では非住民外国人の個人に属する；

·

非米国法に基づいて組織または作成された会社(または米国連邦所得税の目的のために会社として課税されるべきエンティティ)；または

·

アメリカでは世界的な収入を免税する財産や信託です

税金を前納する

以下のFATCA項の下の議論によれば、債務証券の元本と利息(追加金額を含む)の支払いは一般に米国連邦源泉徴収税を支払う必要がない。しかし、利子源泉徴収税免除を非米国保有者に適用するためには、非米国保有者は以下の要件のうちの1つを満たさなければならない

·

アメリカでない所有者は完全なIRS表または表を提供しますW-8 BEN-E(又は代替形態)が適用される場合は、債務証券を保有する銀行、仲介人又は他の仲介機関を介して非米国所有者に通知する。表W-8 BENまたは表W-8 BEN-E適用される場合、 は、米国所有者ではない名前、住所、および所有者が債務証券の実益所有者であることを含む声明を含む

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非米国所有者は合格した仲介機関を介して債務証券を直接保有しているが、合格した仲介機関はそのファイルに保有者が米国所有者ではないことを示す十分な情報を持っている。合格仲介とは、以下の条件を満たす銀行、仲介人、または他の仲介業者を指す：(I)米国または非米国エンティティである；(Ii)非米国支店または事務所で業務を展開する；(Iii)米国国税局と協定を締結し、国税局が特定のプログラムに従って米国の源泉徴収税規則の全部または一部を管理することを規定する

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米国と非米国保有者の居住国との税収条約によると、非米国保有者は利子源泉徴収税免除を受ける権利がある。この免除を申請するには、アメリカでない所持者は通常W-8 BEN表あるいは表を記入しなければなりませんW-8 BEN-E適用される場合は，表の第2部または第3部にそれぞれ記入し，非米国所有者の条約利益に対するクレームを説明する。場合によっては、非米国所有者は、非米国所有者がクレームした書面証拠を仲介機関に提供することを許可される可能性があり、または合格した仲介機関は、そのアーカイブに必要な証拠の一部または全部を所有している可能性がある

·

債務証券の利子収入は実際には非米国保有者の米国での貿易又は業務に関係しており、税収条約により、米国の税収を免除することはできない。この免除を申請するためには，米国保有者でない者は米国国税局表W-8 ECIに記入しなければならない

非米国保有者が上記の要件のいずれかを満たしていても、以下のいずれの場合も、非米国保有者に支払われる利息には源泉徴収税が課される

·

源泉徴収義務者または中間者が知っているか、または知っている理由があるか、または知っている理由がある 非米国所有者は源泉徴収税を免除する権利がない。具体的なルールはこのテストに適用される

·

米国国税局は源泉徴収義務者に通知し、非米国所持者又は仲介機関が提供した非米国所持者の身分に関する情報は虚偽である

74

·

非米国保有者は債務証券を保有する仲介機関を通じて債務証券への源泉徴収を回避するために必要な手続きを遵守できなかった。特に、仲介機関は、通常、米国人ではないW-8 BENテーブルまたはフォームのコピーを提出することを要求されるW-8 BEN-E(または非米国所有者のアイデンティティに関する他の文書情報)は、状況に応じて債務証券の源泉徴収代理人に提供される。しかしながら、非米国所有者が合格した中間者を介してその債務証券を保有している場合、または非米国所有者と債務証券源泉徴収エージェントとの間の所有権チェーンに合格した中間者が存在する場合、合格した中間者は、通常、この情報を源泉徴収代理人に転送しない。

債務証券の売却または解約

もし非米国所有者が債務証券を売却または償還する場合、非米国所有者は以下の条件のうちの1つを満たさない限り、いかなる収益のために米国連邦所得税を支払う必要がないだろう

·

収益は非米国保有者が米国で行っている貿易や業務に関連している

·

非米国保有者とは、非米国保有者が債務保証を処理し、何らかの他の条件を満たす1年間に、米国に少なくとも183 日居住する個人を指す

·

いずれの収益も計算すべき利息を表し，この場合，利息ルールは の利息を表す部分に適用される

アメリカの貿易や商業

適用される所得税条約が別途規定されていない限り、非米国所有者が当該非米国所有者が米国で行っている貿易または業務に関する債務保証を保有している場合：

·

債務証券の任意の利息(追加金額を含む)および債務証券を処分する任意の収益は、一般に、所有者が米国の所有者であるように所得税を納付する

·

非米国所有者が会社である場合、非米国所有者は、非米国所有者がその米国貿易または業務に関連する収入に債務証券の収入を含む追加の支店利得税を徴収する必要がある可能性がある。この税金は現在30%だが、適用された所得税条約によって減少または廃止されることができる

情報報告とバックアップ減納

非米国保有者に関する情報報告とバックアップ源泉徴収に関する米国連邦所得税規則 は以下の通りである

·

上述したように、非米国所有者が利子源泉徴収税を回避するために必要な税務証明を提供する場合、非米国所有者が受信した元本および利息支払いは、自動的に予備源泉徴収を免除する。表を適用する受取人が、非米国所有者が通常の情報報告またはバックアップ抑留規則を遵守すべきであることを知っているか、または理由がある場合、免除は適用されない。また、br}非米国所有者に支払われる利息は、1042-S表で米国国税局に報告される可能性がある

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非米国所有者が免除を受ける資格がない場合、非米国所有者が米国所有者ではない債務証券をブローカーが売却することによって得られる販売収益は、情報報告および/または予備控除が必要となる可能性がある。特に，非米国所有者が仲介人の米国事務所を使用している場合には，情報報告やバックアップ報告を適用することが可能であり，非米国所有者が米国と一定の連絡を持つ仲介人の外国事務所を使用している場合には，情報報告を適用する可能性がある(ただし，バックアップ抑留は通常適用されない)

一般的に、非アメリカ人所有者はW-8 BEN表や表を提出することができますW-8 BEN-E情報報告およびバックアップ差し止めを免除することを要求する(または代替テーブル)。コウモリの組み合わせ

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非アメリカ保有者は、債務証券売却の情報報告とバックアップ源泉について自分の税務顧問に相談することをお勧めします。

FATCA

規則1471~1474条(一般にFATCAと呼ばれる)によれば、米国連邦源泉徴収税は、現在の税率は30%であり、(I)外国金融機関(規則で明確に定義されているように)に支払う債務証券の任意の利息収入(追加金額を含む)に適用可能であるが、FATCAを免除するのに十分な書類証明(X)免除を提供することができない、または(Y)その遵守(または遵守とみなされる)FATCA(米国との政府間合意を遵守する形で選択可能)である。または(Ii)FATCAを免除するための十分な文書証明(X)免除を提供していない、または(Y)そのようなエンティティのいくつかの主要米国所有者(例えば、ある)の十分な資料を提供していない非金融外国エンティティ(“規則”の具体的な定義のような)。利息支払いがFATCAに基づいてbrを源泉徴収し、上記の源泉徴収項目で議論された源泉徴収税を納付しなければならない場合、FATCA項の下の源泉徴収金は、このような他の源泉徴収税をクレジットして、そのような源泉徴収税を減少させることができる。保有者が米国と政府間協定を締結した管区内の外国金融機関または非金融外国実体(または外国金融機関を介して債務証券を保有している)である場合、所持者(または金融仲介機関)は、異なる規則の制約を受ける可能性がある。FATCAによって債務証券項下の任意の支払いに任意の源泉徴収が適用された場合、追加の金額は補償差し止めされた金額に支払われない。所有者はこれらの規則について彼ら自身の税務顧問に相談しなければならないし、これらの規則は彼らの債務証券の所有権と処置と関連がある可能性があるかどうかを相談しなければならない

BATまたはBATIF債務証券の非米国保有者の税収結果

本節は、英米タバコ会社またはBATIFによって発行された債務証券を保有する非米国保有者(上記で定義されている)に適用される

債務証券の元本と利息(追加金額を含む)は、一般的に米国連邦所得税を免除する

利子

バックアップ源泉徴収に関する以下の議論によれば、非米国所有者に債務証券の利息が支払われ、非米国所有者が米国で貿易または業務に従事しているか否かにかかわらず、債務証券の利息は、源泉徴収税を含む米国連邦所得税を免除する

·

“守則”の定義によると、非米国所有者は利益帰属の米国保険業務を経営する保険会社である

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非米国保有者は、米国に事務所または他の固定営業場所を有しており、この利息は、米国内で銀行、融資、または同様の業務を積極的に展開しているときに生じる

債務証券の売却または解約

源泉徴収に関する以下の議論によれば、非米国保有者は、以下のいずれかが適用されない限り、債務証券を売却または交換して得られた収益のために米国連邦所得税を支払う必要はないであろう(そして適用可能な所得税条約に基づいて決定される)

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非米国保有者とは、非米国保有者が債務保証を処理し、何らかの他の条件を満たす1年間に、米国に少なくとも183 日居住する個人を指す

76

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いずれの収益も計算すべき利息を表し，この場合，利息ルールは の利息を表す部分に適用される

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収益は実際には非米国保有者が米国で行っている貿易や業務に関連している

情報報告とバックアップ減納

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予備源泉徴収税および特定の情報報告要件は、特定の非会社所有者に支払うか、または米国で支払いとみなされる債務証券の元本および利息支払いに適用可能である(米国国外から送金を介して米国内の財務エージェントまたは任意の支払いエージェントが開設した口座に債務証券の支払いを支払うことを含む)

·

支払い先に関連する条件が満たされた場合、非米国所有者 は、通常、これらの源泉徴収および情報報告要件を免除することができるが(収益または収入が他の方法で米国連邦所得税を免除すると仮定する)、br}中の認証および識別手順を遵守して、彼らがこれらの要求を免除したことを証明する必要があるかもしれない

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同様のルールは、バックルおよび総販売収益に関する情報報告をバックアップすることを要求し、ブローカーの米国支店を介して債務証券を売却する非米国所有者に適用される。情報報告(ただしバックルバックアップには適用されない)は、米国と一定の関連のある仲介人を介して債務証券を販売する非米国所有者に適用される

材料オランダ所得税の考慮要因

本節では，以下の事項のいくつかのオランダ税務結果について概説する：(I)BAT，BATCAPまたはBATIFは2022年契約により発行されBATNFによって補充契約により保証される手形，(Ii)BATIFは2020契約に基づいて発行され保証人(BATNFを含む)によって保証される手形，(Iii)2019年契約により発行され保証人(BATNFおよびBATHTNを含む)によって保証されるBATCAPおよび(Iv)BATCAPは2017年の契約に基づいて発行され保証人(BATNFおよびBATHTNを含む)によって保証されるチケットである

本要約は、一般的な情報のみを提供し、本明細書で述べたオランダの税金事項に限定される。それは税務提案としてでもなく、買収、保有、または譲渡手形の決定に関連する可能性のあるすべてのオランダの税務考慮要素の全面的な記述でもない。本要約は、すべてのカテゴリ投資家に適用される税金結果に関連するものではなく、いくつかの投資家(例えば、投資機関、年金基金、および証券取引業者)は、特別なルールによって制約される可能性がある

以下に提供される要約は、本募集説明書の発行日にオランダが発効した税法に基づいており、オランダ裁判所判例法およびオランダ関係当局の行政指導における適用および解釈に基づいて、各事例において、その日または前に印刷形態で提供されるが、br}以降に導入され実施されるトレーサビリティを有するまたは有さない発展または改正に影響を与えない。本節では、オランダとオランダの税収、税収または法律について言及したすべての内容は、オランダ王国のヨーロッパ部分とその税収、税収または法律をそれぞれ言及することに限定される

オランダの税金の場合、手形所有者は、個人または手形の法定所有権を有さないエンティティを含むことができるが、手形の帰属は、手形の実益権益を有する個人またはエンティティに基づくか、または法定規定を含む特定の法律規定に基づいて、これらの規定に基づいて、手形は、br個人に帰属するか、または手形を保有する信託、財団または同様のエンティティの財産付与人、付与者、または類似の発起人の個人に直接または間接的に継承される

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手形所有者(および手形の潜在的所有者)は、手形の購入、所有および譲渡のオランダまたは他の税務種の結果について、特に以下に説明する税務考慮要素の特定の場合の適用状況を含む自己の税務顧問に相談しなければならない

各発行者および保証人はすでに通知されており、以下のオランダの税務処理はこのロットの債券に適用される

·

本募集説明書、任意の目論見書副刊、付記、2017年契約、2019年契約、2020年契約、2022年契約、任意の補充契約および手形に関連する任意の他の文書の条項および条件、各当事者がそれぞれの義務を履行し、その権利を行使すること、および行われる取引を含むが、本条項によって支払われるすべての金を含むが、オランダ税法が理解しているものから一定の距離を維持することを含むが、これらに限定されない

·

1969年“オランダ企業所得税法”(D)第10条第1項の意味により、手形の発行条項及び条件は、実際に発行者又は保証人としての権益としてはならない(br}(1969年後の今日).

税金を前納する

発行者または手形の項目の利息および元金保証人(どのような場合に応じて)によるすべての支払いは、オランダまたはその任意の行政区または税務機関またはその中のbrによって徴収、徴収、控除または評価された任意の性質の税金を控除または控除することができる。しかし、オランダの源泉徴収税(税率が関連年度に適用される最高オランダ企業所得税税率に等しい)は、“2021年オランダ源泉徴収法”(オランダ源泉徴収法)に基づいて、BATNFおよび/またはBATHTN(それぞれオランダ保証人)が手形 (支払い？)に基づいて利息および元金(担保支払いを含む)を支払う(みなされる)ことである可能性がある気管支ファイバースコープ2021)以下の場合：

(i)

オランダの保証人に親族関係があればグリイエド)このような支払いを取得する権利を有するエンティティ に支払う(以下のように定義する)(以下のように定義される)(ウォデルゲール·ヘティゲード)と、関連受け入れエンティティ(I)は、低税収法管轄区域に居住しているとみなされる(Laagbelastende管轄権)または(Ii)このような低税率の管轄区域内に税金が地域に分配される常設機関(br}がある(br}Worden Toegerekend);

(Ii)

関連する受け入れエンティティが低税収管区(A)に居住していない場合、そのエンティティは、租税回避の主な目的または主要目的のうちの1つを有する権利がある(とみなされる)情報を発表する)別の人またはエンティティの手にあり、(B)人為的な配置または取引が存在するか、または一連の人が手配または取引を行う。経済的現実を反映する正当な商業的理由で実施されない場合、人とみなされるべき手配または取引、または一連の配置または取引

(Iii)

オランダの税務の観点から見れば、関連エンティティは支払いの受給者とみなされ、このような関連する受給者エンティティは受給者とみなされない(Gerechtigde)その実体に基づいて居住する国の法律又はその実体に基づいて設立された国の法律(操作可能な).

利子支払い

利息という言葉はローン(Br)に基づいてゲル化)融資リースのような似たような合意。これには計算すべき利息と補償 コストが含まれる

関連実体

実体(実体)地衣)“2021年オランダ源泉徴収法”が適用されるオランダの保証人に関連しており、条件は、(I)受け入れエンティティ(単独または他の構成との組み合わせ)である

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(br}協力グループ)関連するオランダの保証人において限定された権益を有し、(Ii)関連オランダの保証人(単独または協力グループを構成する他のエンティティと)は、受け入れエンティティにおいて限定された権益を有するか、または(Iii)第三者(単独または協力グループを構成する他のエンティティと共に)は、受け入れエンティティおよび関連するオランダの保証人において限定された権益を有する。エンティティ中の利益 が直接または間接的に意思決定に影響を与えることで，エンティティの決定とその活動を決定することができれば，完全に資格に適合する利益とみなされる.いずれの場合も、権益が実体法定投票権の50%以上を代表する場合、その権益は資格に適合する

低税司法管区

オランダの“2021年源泉徴収税法”の場合、オランダ政府が発表した毎年更新された省レベルの法令に記載されている場合、当該管轄区域には、(I)適用法定税率が9%(前年10月1日の評価により毎年更新される)を下回る司法管轄区、または(Ii)前年にEU非協力司法管轄区のリストに登録された管轄区が含まれている場合、その管轄区は低税管轄区となる資格がある

所得税と資本利得税

紙幣から収入を得るか、譲渡または償還紙幣から収益を得る手形所持者は、オランダの個人所得税またはそのような収入または収益を納めないオランダ社所得税(場合によって決まる)を条件とする

·

オランダの住民でもなく、オランダの住民でもない

·

企業がないか、または企業(オランダ税法で定義されているように)とみなされているか、または企業または企業(オランダ税法で定義されているような)とみなされている純価値において権益を有しているか、または共通の権利を有しており、その企業または企業の全部または一部が常設機関を介しているとみなされている(莫大な富)または常駐 代表(大椎骨穴あけ器)オランダでは、状況に応じて、どの企業またはその企業の一部に帰属するかを付記する

·

もしこの人が個人でなければ、オランダで効果的に管理されている企業の利益を共有する権利もなく、その企業の純価値を共同で享受する権利もないが、証券を持つ方法で除外することにより、手形に関連する手形または支払いはその企業に帰属すべきである

·

この人が個人である場合、証券を保有することによって、または雇用契約を介して以外の方法で、オランダで効率的に管理されている企業の利益、手形または手形に関連する支払いを共有する権利がない

·

その人が個人である場合、手形所有者であり、その手形の取得または手形からの収入または資本収益は、管理委員会または監督会のメンバーの身分、雇用関係、雇用関係または管理役割に起因することはできず、その収入はオランダで納税されなければならない。

·

その人が個人でない場合は手形所有者であり、手形の取得または手形からの収入または資本収益は、管理委員会または監督会のメンバーの身分によるものではなく、管理委員会または監督会の収入はオランダで納税しなければならない

·

その人が個人であり、なく、手形所持者と親族関係があるか、または親族関係があるとみなされる特定の人が直接または間接的な重大な利益を持っていない場合(Aanmerkelijk Belang2001年“オランダ所得税法”のように2001年湿式インクジェット印刷)、発行者または保証人、または所有または協力に参加する任意の会社(同じデジタル帯域)2001年オランダ所得税法第3.92条に示される手形収益の任意の部分は、法律上または事実上直接的または間接的に処分された

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·

もしその人が個人でなく、br“2001年オランダ所得税法”で定義された発券者または保証人に対する重大な利益を直接または間接的に所有していない場合、または、手形所持者が確かにこのような利益を持っている場合、(A)手形所持者がその利益を持っていない場合、その主な目的または主要目的の1つは、所得税の徴収からの逃避である(A)手形所有者は、その利益を持っていないインキインプリント)または(B)誰も手配または取引のために、または一連の人が手配または取引をしていない。1つの手配または取引または一連のbr手配または取引が、経済的現実を反映する正当な商業的理由で実施されない場合、人間とみなされるべきである

·

手形から収益を獲得しない場合，その収益はオランダ雑項活動の収益として課税されるべきである (ニデランの結果は支配だった)2001年にオランダ所得税法で定義されたように、通常の現役ポートフォリオ管理の範囲を超えた手形に関する活動を含むがこれらに限定されない(Normaal Actief Vermogenbeheer).

贈与税と相続税

非オランダ人または関連規定によって住民とみなされている手形保持者が贈与方式で手形またはその死亡を買収した場合、オランダはオランダの贈与税や相続税を徴収しない

·

このような獲得は、継承、遺贈または贈与が、贈与または死亡時に、またはオランダの住民であったか、または関連規定について住民とみなされた人またはその代表的な贈与と解釈される

·

手形を贈った個人が贈与の日にオランダにもオランダにも居住していない場合、その個人は贈与日後180日以内に死亡し、当時はオランダに住んでいたか、オランダに住んでいたとみなされていた

·

贈与は前例のある条件下で行われ、所有者は条件が満たされたときにオランダの住民とみなされる

オランダ贈与税と相続税については，オランダ国籍を持つ個人が贈与日またはその死亡日まで10年以内のいずれかがオランダ住民であれば，贈与日またはその死去日にオランダ住民とみなされる

オランダの贈与税については，個人が贈与の日まで12カ月以内のいつでもオランダ住民であれば，その国籍にかかわらず，贈与の日にオランダ住民とみなされる

付加価値税

オランダの付加価値税を徴収しない奥馬アスピリン)は、手形発行の対価(オランダ付加価値税のサービスを免除せずに支払われる費用の付加価値税を含まない)として手形所有者によって支払われる

その他の税金と関税

債券保有者は、債券の買収、所有、または譲渡のために、オランダでオランダ登録税、印紙税、または任意の他の類似した税金または税金を納めないだろう

住宅.住宅

Brチケットを持っている人は，チケットを購入，所有，譲渡するだけでオランダ住民とみなされたりすることはない

80

ERISAのいくつかの考慮事項

以下は、手形の購入に関連するいくつかの注意事項の概要である：改正された米国1974年“従業員退職収入保障法”(ERIISA)タイトル1に制約された従業員福祉計画、同法第4975節または任意の他の連邦、州、地方、非米国または他の任意の連邦、州、地方、非米国または他の法律または法規の規定によって拘束された計画、個人退職口座およびその他の手配、およびその基礎資産は、そのような任意の従業員福祉計画、計画、口座や手配(それぞれ、一つの計画)

一般受託事項

ERISAおよび“規則”は、ERISAの第1のタイトルまたは“規則”第4975節に制約された計画受託者に対していくつかの義務を規定し、ERISA計画およびその受託者または他の関係者の資産に関連するいくつかの取引を禁止する。ERISAおよび“規則”によれば、ERISA計画の行政管理またはそのようなERISA計画の資産の管理または処置は、任意の裁量権または制御権を行使する者、またはそのようなERISA計画に課金または他の補償された投資提案を提供する任意の者であり、一般にERISA計画の受託者とみなされる

任意の計画の一部資産への手形投資を考慮する場合、受託者は、投資が計画を管理する文書および文書、ならびにERISA、規則、または受託者の計画に対する責任に関連する任意の同様の法律の適用条項に適合するかどうかを決定しなければならないが、ERISA、規則、および任意の他の適用される同様の法律の慎重さ、多様化、制御権の委譲および取引禁止の条項を含む。さらに、計画の受託者は、ERISA、規則、および他の同様の法律の慎重さ、多様化、統制権の委譲、および取引禁止の規定を含むが、これらに限定されないが、投資が受託者の計画に対する責任を満たすかどうかを決定するために、その弁護士に相談しなければならない

禁止された取引問題

ERISA第406節及び“規則”第4975節は、免除がない限り、ERISA計画が“ERISA”に属する意味で利害関係者または“規則”第4975節に示す失格された個人またはエンティティと計画資産に関する特定の取引を行うことを禁止する。非免除禁止取引に従事する利害関係者又は失格された者は、消費税その他の処罰、及びERISA及び“規則”に基づいて負う責任を科される可能性がある。また，ERISAや“守則”によれば，このような非免除された取引が禁止されたERISA計画に従事する受託者は罰やbr}責任を受ける可能性がある.任意の発行者、保証人、引受業者、取引業者または代理人、またはそれらのそれぞれの関連会社は、投資が適用される法定、カテゴリ、または個人禁止取引免除に従って行われない限り、利害関係者のERISA計画によって手形を買収および/または保有するとみなされるか、または資格を取り消された人が、ERISA第406条および/または規則第4975条に従って取引を直接または間接的に禁止することをもたらす可能性がある。これらの免除の各々には、適用される条件および制限が含まれており、いずれの免除も利用可能である保証はなく、手形に関する取引がすべての免除条件を満たすことも保証されない。したがって、免除によって債券を買収または保有することを考慮している人は、債券の購入および保有に適用されることを確認するために、その法律顧問に慎重に検討し、相談しなければならない

このため、債券は、そのような購入および保有がERISAまたは規則下の非免除禁止取引を構成しないか、または適用される任意の 類似の法律に違反しない限り、任意の計画資産に投資する任意のbr人によって購入または保有してはならない

81

表示法

したがって、手形の引受後、チケットの各購入者、所有者、およびその後の譲受人は、(I)購入者、所有者または譲受人が、チケットの資産またはその中の任意の権益を買収または保有するために使用され、または(Ii)購入者、br}所有者または譲受人が購入し、保有し、その後、手形を処理することは、非免除の取引禁止、または適用される任意の同様の法律に違反することはないとみなされるであろう

上記の討論は一般的であり、万象を網羅するつもりはない。これらの規則の複雑さ、および非免除禁止取引に参加する可能性のある人に適用される可能性のある処罰のため、受託者または他の考慮事項は、任意の計画または任意の計画の資産で手形を購入することを考慮する人、特に重要なことは、ERISA、規則4975節および任意の同様の法律のそのような投資に対する潜在的適用性および免除が手形の購入、保有、およびその後の処置に適用されるかどうかについて、その弁護士に相談することである

チケットの購入者は、その購入および所有チケットがERISAまたは適用される同様の法律に適合することを保証する受託責任ルールを有し、ERISAの取引禁止ルール、規則、または適用される同様の法律に違反しない唯一の責任を有する。英米タバコグループ及び引受業者、取引業者及び代理は、債券投資が任意の一般計画又はそのような投資が任意の特定の計画又は他の手配に適用されるか否かについていかなる陳述もなされていない。今回の議論または本明細書で提供されるいかなる内容も、債券への投資が適切であるかどうかを決定するために、債券購入者自身の法律顧問およびコンサルタントに相談および依存すべき潜在的計画購入者または一般計画購入者に対する投資提案であることも意図されていない

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法律事務

発行者と保証人のアメリカ弁護士Cravath，Swine&Moore LLPは発行者と保証人に債務証券の有効性、本募集説明書に提供された保証及びいくつかの法律事項を伝達する。いくつかのイギリスの法律問題は年利達有限責任会社によって発行者と保証人に伝達されるだろう。オランダのいくつかの法務はStibbe N.V.によって発行者と保証人に渡される。ノースカロライナ州のいくつかの法律事項はVanble Bond Dickinson(US)LLPによって発行者と保証人に渡される

83

専門家

英米タバコ会社の連結財務諸表2021年12月31日および2020年12月31日まで、および2021年12月31日までの3年間の毎年、および2021年12月31日までの財務報告の内部統制有効性の管理層の評価は、本明細書および登録説明書に引用されて組み込まれており、br}独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所の報告に基づいて、上記事務所を会計および監査専門家として許可されている

84

B.A.Tキャピタル

$600,000,000 7.750% Notes due 2032

完全 かつ無条件に

英米タバコ会社

B.A.T.国際金融会社

B.A.T. オランダ金融会社

ルノーアメリカ社です

目論見書副刊

2022年10月17日

共同簿記管理マネージャー

バークレー		スペイン対外銀行		ゴールドマン·サックス有限責任会社		HSBC銀行

帳簿管理人

ドイツ商業銀行

連合席マネージャー

アラブ首長国連邦国民銀行資本