登録アーカイブ番号:333-252961
ベレード課税市政債券信託基金
補足資料声明日は2022年10月14日の補編
(2021年2月10日)と2022年7月18日の“SAI補編”
本付録は,ベレード課税市政債券信託(以下,信託)2021年2月10日のSAIのいくつかの情報を修正し,2022年7月18日に補足した。別の説明がない限り,SAIに含まれる本付録で規定した情報と一致しないすべての情報は不変である.本 付録で定義されていない大文字用語の意味はSAIと同じである
信頼されたSAIは以下のように変更された
SAI“信託管理--ポートフォリオ管理”の節はすべて削除され、: に置き換えられました
ポートフォリオ管理
ポートフォリオマネージャーが管理する資産
次の表はポートフォリオマネージャーが主に担当する信託以外の基金と口座の情報を示しています日常ポートフォリオ2021年12月31日までの管理:
(2)管理する他のアカウント数 口座タイプ別に記載された資産 |
(3)その他の口座および資産の数 相談料はいくらですか 性能に基づく | |||||||||||
(I)ポートフォリオ名 マネージャー |
他にも 登録されている 投資する 会社 |
他にも 池化する 投資する 車両 |
他にも 勘定.勘定 |
他にも 登録されている 投資する 会社 |
他にも 池化する 投資する 車両 |
他にも 勘定.勘定 | ||||||
ピーター·J·ヘス | 4 147億9千万ドル |
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Theodore R.Jaeckel Jr.,CFA1 | 23 276.4億ドル |
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マイケル·A·カリノスキーCFA | 13 365.3億ドル |
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クリスティアン·ロマーグリノCFA | 10 51億4千万ドル |
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1 | 2023年3月1日頃、小セオドア·R·ヤケルベレードを退職し、この信託のポートフォリオマネージャーを務めなくなる |
ポートフォリオマネージャーの報酬の概要
以下の議論では、2021年12月31日までのポートフォリオマネージャー報酬について説明する
Advisorとそのポートフォリオマネージャーの財務手配、競争力のある給与及び各級の職業発展に対する重視は高級管理層の肝心な資源に対する重視を反映した。報酬は様々な構成要素を含むことができ、様々な要素によって毎年異なる可能性がある。給与の主要な構成要素は、基本給、業績に基づく自由支配可能なボーナス、各種福祉計画への参加、およびコンサルタントが制定した1つまたは複数の奨励的報酬計画を含む
基本的な報酬。一般的に、ポートフォリオマネージャーは彼らの会社での職に基づいて基本給を得る
自由裁量で報酬を奨励する
適宜インセンティブ報酬はいくつかの構成要素の関数である:ベレード株式会社の業績、ベレードポートフォリオマネージャーチームの業績、ポートフォリオマネージャー管理または規制された会社資産の所定の基準に対する投資業績、リスク調整後のリターン、および個人業績とこれらのポートフォリオおよびベレード全体の業績への貢献を含む。多くの場合、これらの基準は、信託またはポートフォリオ管理者によって管理される他の口座の業績を測定するための基準と同じである。他の事項を除いて、ベレードの首席投資官は、信託および各ポートフォリオマネージャーが管理する他のアカウントの様々な基準に対する表現に基づいて、各ポートフォリオマネージャーの報酬を主観的に決定する。固定収益基金の業績は税引前および/または税引後基礎異なる時間帯で 1年、3年、5年間を含めて適用される期間。これらのポートフォリオマネージャーについて、 信託および他の口座の基準は:
ポートフォリオマネージャー | 適用の基準 | |
ピーター·J·ヘス | 市場指数(例えば、ブルームバーグ市政債券指数)、特定のカスタマイズ指数、およびいくつかの基金業界同行グループの組み合わせに基づく。ポートフォリオマネージャーピーター·ヘエスの独特のポスト(ポートフォリオマネージャー兼免税固定収益首席投資官)のため、彼の報酬は彼が管理する基金の総理としての役割だけを反映しているわけではない。彼の基金の業績は彼の激励的な報酬に計上されているが、彼の独特な役割を考慮すると、これは報酬の唯一の駆動力ではない。 | |
Theodore R.Jaeckel Jr.,CFA1 マイケル·A·カリノスキーCFA クリスティアン·ロマーグリノCFA |
市場指数(例えば、ブルームバーグ市政債券指数)、特定のカスタマイズ指数、およびいくつかの基金業界同行グループの組み合わせに基づく。 |
1 | 2023年3月1日頃、小セオドア·R·ヤケルベレードを退職し、この信託のポートフォリオマネージャーを務めなくなる |
自由裁量は報酬の分配を奨励する。自由に支配可能な奨励的報酬は、現金、繰延ベレード株奨励、および/または繰延現金奨励の組み合わせの形態でポートフォリオマネージャーに割り当てられ、これらの奨励名目は、いくつかのベレード投資製品のリターンを追跡する
ポートフォリオマネージャーは年間自由に支配できるインセンティブ報酬を現金形式で獲得した。総報酬が指定されたハードルより高いポートフォリオマネージャーはまた、その自由支配可能なインセンティブ報酬の一部として、ベレード株式会社の繰延株奨励金を毎年獲得する。自由に支配できるインセンティブ報酬の一部を繰延ベレード株の形で支払うことは、ポートフォリオマネージャーが所与の年に稼いだ報酬をリスクに直面させ、ベレードが今後一定期間業績を維持し改善する能力に基づいている。場合によっては、長期インセンティブ奨励の一部として、ある重要な従業員に追加の逓延ベレード株式会社株を付与して、従業員を維持し、利益を長期株主と一致させ、業績を激励することができるかもしれない。繰延ベレード株式有限公司の株式奨励は通常、ベレード株式会社の制限株式単位の形で付与され、これらの株式単位は適用計画の条項に基づいて帰属し、一旦帰属すると、ベレード株式会社の普通株で決済される。この信託のポートフォリオマネージャーはベレード株式会社の株式奨励を延期した
あるポートフォリオマネージャーに対して、一部の適宜激励給与も繰延現金奨励の形で分配され、名目上 は彼らが管理している精選ベレード投資製品のリターンを追跡し、これはポートフォリオマネージャーの適宜激励給与と投資製品の業績との直接一致を提供する。繰延現金奨励は比例 年内に授与され、授与されると現金形式で決済される。特定の製品を管理し、総報酬が指定されたハードルより高いポートフォリオマネージャーのみが、繰延現金奨励計画に参加する資格があります
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他の補償待遇。基本賃金と適宜報酬の奨励に加えて、ポートフォリオマネージャーは、以下の1つまたは複数を獲得または参加する資格がある可能性がある
奨励的貯蓄計画ベレード社はベレード社の従業員が参加する資格のある様々な奨励的貯蓄計画を作成し、401 K計画、ベレード退職貯蓄計画、ベレード従業員の株購入計画を含む。RSPの雇用主納付部分には、計画前の8%の資格報酬の50%に相当する会社一致、上限が年間5,000ドル、国税局上限(2021年は29万ドル)に相当する合資格報酬の3~5%の企業退職金が含まれている。RSPは、登録投資会社と同社が管理する集団投資基金を含む一連の投資選択を提供する。ベレード株式会社の納付は、参加者が自分の払込のために設定した投資方向に従うか、または参加者の投資方向がない場合には、参加者が65歳に達した年に対応するか、または最も近い目標日基金に投資する。特別引き出し権は、当日株式公允時価を購入する5%割引でベレード社の普通株に投資することを許可する。ESPPの年間参加は、普通株1,000株の購入または購入日の公平時価に基づいて計算される25,000ドルのドル価値に限られる。すべての適格なポートフォリオマネージャーはこのような計画に参加する資格がある
ポートフォリオマネージャーの証券所有権
2021年12月31日現在、すなわち信託が最近完了した財政年度が終了した時点で、信託の各ポートフォリオマネージャーが実益所有する証券のドル範囲は以下のようになる
ポートフォリオマネージャー | 株式証券のドル区間 実益所有の信託 | ||||
ピーター·J·ヘス | $100,001-$500,000 | ||||
Theodore R.Jaeckel Jr.,CFA1 | $50,001-$100,000 | ||||
マイケル·A·カリノスキーCFA | $50,001-$100,000 | ||||
クリスティアン·ロマーグリノCFA | $1-$10,000 |
1 | 2023年3月1日頃、小セオドア·R·ヤケルベレードを退職し、この信託のポートフォリオマネージャーを務めなくなる |
ポートフォリオマネージャーの潜在的な重大な利益衝突
コンサルタントは専門的な作業環境,全社のコンプライアンス文化およびコンプライアンスプログラムとシステムを構築し,ある顧客をひいきする可能性のある潜在的なインセンティブを防止することを目的としている。このコンサルタントは,投資機会の分配,ポートフォリオ取引の実行,従業員の個人取引と他の潜在的利益衝突を解決するための政策とプログラムを採用し,時間の経過とともにすべての顧客口座が公平に扱われることを確保することを目的としている。しかしながら、信託基金に加えて、コンサルタント会社は、多くの顧客に投資管理およびコンサルティングサービスを提供し、法律に基づいて、コンサルタント会社は、ヘッジファンドまたはコンサルタントに実績以上の費用を支払う口座、またはポートフォリオマネージャーがそのような費用を徴収する際に個人的な利益を有する口座を含む他の顧客または口座に投資アドバイスを行うことができ、これらのアドバイスは、信託基金に提供されるアドバイスと同じである可能性があり、異なる可能性がある。さらに、ベレード株式会社、その関連会社および主要株主、ならびに任意の幹部、取締役、株主または従業員は、コンサルタントが信託にその売買を推薦する証券において権益を有していない可能性がある。ベレード株式会社またはその任意の関連会社または大株主、または任意の役員、取締役、株主、従業員、またはそのbrファミリーの任意のメンバーは、同じ証券についてコンサルタントが信託に提案する行動とは異なる行動をとる可能性がある。さらに、コンサルタントは、ベレード株式会社(またはその関連会社または大株主)の任意の高級職員、取締役または従業員が取締役または高級社員である会社、またはベレード株式会社またはその任意の連属会社または大株主または高級社員、取締役または高級職員、取締役および上級職員の証券について任意の意見またはサービスを提供することを回避することができる
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Brのいずれかの会社の従業員は、重大な経済的利益または重大な非公開情報を持っている。いくつかのポートフォリオマネージャーはまた、その投資ポリシーが基金によって使用されるポリシーとは逆のアカウントを管理する可能性がある。ポートフォリオマネージャーは、ヘッジファンドを管理することができ、および/またはマルチアカウントのみを行うことができ、ヘッジファンドを管理するグループおよび/または複数のアカウントのみを行うグループの一部であってもよく、報酬料金を徴収してもよいことにも留意されたい。したがって、これらのポートフォリオマネージャーは、これらのアカウントから稼いだ任意の奨励費用の一部を得る権利があるかもしれない。現在、この基金のポートフォリオマネージャーは他の口座の一部の奨励費用を得る権利がない
受託者として,コンサルタントはその顧客に対して忠誠の義務を負い,個々の顧客 を公平に扱わなければならない.コンサルタントが複数の口座で証券を売買する場合,取引はその受託責任と一致するように分配しなければならない。コンサルタントは顧客br口座間に公平かつ公平な方法で投資を分配しようとしており、口座が優遇されていない。このため、ベレード株式会社は、顧客取引の合理的な効率を確保するための政策を採用し、特定の投資規律と顧客基盤に適合する方法で投資を分配するために、コンサルタントに十分な柔軟性を提供した
株主 は将来の参考になるために本副雑誌を保留しなければならない
SAI−BBN−1022 SUP
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