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誤り2021Q3マリオット国際会社/医学博士/0001048286十二月三十一日Http：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#その他負債現在Http：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#その他負債現在Http：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrentHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2021-01-31#Account StandardsUpdate 201602メンバー00010482862021-01-012021-09-30Xbrli：共有00010482862021-10-22ISO 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001048286アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2020-07-012020-09-300001048286US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-07-012020-09-300001048286米国-公認会計基準：財務省株式構成員2020-07-012020-09-300001048286アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2020-09-300001048286US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-09-300001048286アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2020-09-300001048286米国-公認会計基準：財務省株式構成員2020-09-3000010482863月：LoyaltyProgramメンバー2021-01-012021-09-30MAR：細分化市場0001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：米国とカナダの細分化市場メンバー3月：FeeServiceMember2021-07-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：国際細分化市場メンバー3月：FeeServiceMember2021-07-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：FeeServiceMember2021-07-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：すべてのレンタルや他のメンバー3月：米国とカナダの細分化市場メンバー2021-07-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：すべてのレンタルや他のメンバー3月：国際細分化市場メンバー2021-07-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：すべてのレンタルや他のメンバー2021-07-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：再融資メンバー3月：米国とカナダの細分化市場メンバー2021-07-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：再融資メンバー3月：国際細分化市場メンバー2021-07-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：再融資メンバー2021-07-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：米国とカナダの細分化市場メンバー2021-07-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：国際細分化市場メンバー2021-07-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2021-07-012021-09-300001048286アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2021-07-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：米国とカナダの細分化市場メンバー3月：FeeServiceMember2020-07-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：国際細分化市場メンバー3月：FeeServiceMember2020-07-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：FeeServiceMember2020-07-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：すべてのレンタルや他のメンバー3月：米国とカナダの細分化市場メンバー2020-07-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：すべてのレンタルや他のメンバー3月：国際細分化市場メンバー2020-07-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：すべてのレンタルや他のメンバー2020-07-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：再融資メンバー3月：米国とカナダの細分化市場メンバー2020-07-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：再融資メンバー3月：国際細分化市場メンバー2020-07-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：再融資メンバー2020-07-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：米国とカナダの細分化市場メンバー2020-07-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：国際細分化市場メンバー2020-07-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2020-07-012020-09-300001048286アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2020-07-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：米国とカナダの細分化市場メンバー3月：FeeServiceMember2021-01-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：国際細分化市場メンバー3月：FeeServiceMember2021-01-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：FeeServiceMember2021-01-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：すべてのレンタルや他のメンバー3月：米国とカナダの細分化市場メンバー2021-01-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：すべてのレンタルや他のメンバー3月：国際細分化市場メンバー2021-01-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：すべてのレンタルや他のメンバー2021-01-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：再融資メンバー3月：米国とカナダの細分化市場メンバー2021-01-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：再融資メンバー3月：国際細分化市場メンバー2021-01-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：再融資メンバー2021-01-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：米国とカナダの細分化市場メンバー2021-01-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：国際細分化市場メンバー2021-01-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2021-01-012021-09-300001048286アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2021-01-012021-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：米国とカナダの細分化市場メンバー3月：FeeServiceMember2020-01-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：国際細分化市場メンバー3月：FeeServiceMember2020-01-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：FeeServiceMember2020-01-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：すべてのレンタルや他のメンバー3月：米国とカナダの細分化市場メンバー2020-01-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：すべてのレンタルや他のメンバー3月：国際細分化市場メンバー2020-01-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：すべてのレンタルや他のメンバー2020-01-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：再融資メンバー3月：米国とカナダの細分化市場メンバー2020-01-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：再融資メンバー3月：国際細分化市場メンバー2020-01-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：再融資メンバー2020-01-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：米国とカナダの細分化市場メンバー2020-01-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー3月：国際細分化市場メンバー2020-01-012020-09-300001048286アメリカ公認会計基準：運営部門メンバー2020-01-012020-09-300001048286アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2020-01-012020-09-30
カタログ表

アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
_______________________________________ 
表10-Q
_______________________________________ 
☒1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告
本四半期末まで2021年9月30日
あるいは…。
☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
そこからの過渡期について
依頼文書番号1-13881
_________________________________________________ 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1048286/000162828021021326/mar-20210930_g1.jpg
マリオット国際有限会社です
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
 _______________________________________
デラウェア州52-2055918
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織)		アメリカ国税局の雇用主は
識別番号)
フェンウッド通り10400号ベセスタメリーランド州20817
(主にオフィスアドレスを実行)
(郵便番号)
(301) 380-3000
(登録者の電話番号、市外局番を含む) 
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル取引コード登録された各取引所の名称
A類普通株、額面0.01ドル3月
ナスダック世界ベスト市場
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです  ý No ¨
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−Tルール405に従って提出されなければならないと規定されている各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうです  ý No ¨
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
大型加速ファイルサーバ ý ファイルマネージャを加速する 
¨
非加速ファイルサーバ ¨規模の小さい報告会社 
☐
新興成長型会社
☐
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する¨
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☒
最後までの実行可能日まで、発行者が所属する各種普通株の流通株数を明記した325,683,100A類普通株は、1株当たり0.01ドルの価値があり、2021年10月22日に発行された。

カタログ表
マリオット国際有限会社です。
表格10-Qディレクトリ
 
  ページ番号.
第1部：
財務情報(監査なし)：
第1項。
財務諸表
簡明総合損益表
3
簡明総合包括収益表
4
簡明総合貸借対照表
5
キャッシュフロー表簡明連結報告書
6
簡明合併財務諸表付記
7
第二項です。
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
19
警告声明
19
第三項です。
市場リスクの定量的·定性的開示について
30
第四項です。
制御とプログラム
30
第二部です。
その他の情報：
第1項。
法律訴訟
32
第1 A項。
リスク要因
32
第二項です。
未登録株式証券販売と収益の使用
45
第六項です。
陳列品
46
サイン
47


2
カタログ表
第1部-財務情報
プロジェクト1. 財務諸表
マリオット国際有限会社です。
簡明総合損益表
(百万ドル、1株を除く)
(未監査)
3か月まで9か月で終わる
 2021年9月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
収入.収入
基地管理費$190 $87 $452 $341 
フランチャイズ料533 279 1,270 876 
奨励的管理費53 31 141 43 
手数料総収入776 397 1,863 1,260 
契約投資償却(21)(48)(56)(94)
手数料純収入755 349 1,807 1,166 
自分の収入、レンタル、その他の収入241 116 536 445 
原価精算収入2,950 1,789 7,068 6,788 
3,946 2,254 9,411 8,399 
運営コストと支出
自分の所有、レンタル、その他-直接204 134 507 527 
減価償却、償却その他64 53 166 275 
通常、管理、その他212 131 610 579 
再編成と合併に関連する費用4 1 8 5 
費用を精算する2,917 1,683 7,005 6,801 
3,401 2,002 8,296 8,187 
営業収入545 252 1,115 212 
収益とその他の収入，純額— 2 6 3 
債務返済損失(164)— (164)— 
利子支出(107)(113)(323)(333)
利子収入8 6 22 20 
損失中の権益(4)(20)(24)(54)
所得税前収入278 127 632 (152)
所得税の優遇(58)(27)(1)49 
純収益(赤字)$220 $100 $631 $(103)
1株当たりの収益
1株当たりの収益(損失)-基本$0.67 $0.31 $1.93 $(0.32)
1株当たり収益-薄めて$0.67 $0.31 $1.92 $(0.32)
簡明な連結財務諸表付記を参照してください。
3
カタログ表
マリオット国際有限会社です。
簡明総合包括収益表
(百万ドル)
(未監査)

3か月まで9か月で終わる
2021年9月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
純収益(赤字)$220 $100 $631 $(103)
その他の全面収益(損失)：
外貨換算調整(138)163 (197)(87)
派生ツール調整その他の税引き後純額— (1)— 2 
税引き後のその他の総合収入総額(138)162 (197)(85)
総合収益(赤字)$82 $262 $434 $(188)
簡明な連結財務諸表付記を参照してください。

4
カタログ表
マリオット国際有限会社です。
簡明合併貸借対照表
(百万ドル)
(未監査)
九月三十日
2021		十二月三十一日
2020
資産
流動資産
現金および現金等価物$772 $877 
売掛金と手形，純額2,042 1,768 
前払い費用とその他176 180 
2,990 2,825 
財産と設備、純額1,496 1,514 
無形資産
ブランド5,987 6,059 
契約調達コストその他2,917 2,930 
商誉9,084 9,175 
17,988 18,164 
権益法投資390 422 
受取手形の純額141 159 
繰延税金資産232 249 
経営的リース資産642 752 
他の非流動資産627 616 
$24,506 $24,701 
負債と株主権益
流動負債
長期債務の当期部分$579 $1,173 
売掛金711 527 
給与と福祉を計算すべきである1,120 831 
顧客ロイヤルティ計画の責任2,320 1,769 
費用その他を計算する1,289 1,452 
6,019 5,752 
長期債務9,264 9,203 
顧客ロイヤルティ計画の責任4,176 4,502 
繰延税金負債69 83 
収入を繰り越す1,226 1,542 
リース負債を経営する697 823 
他の非流動負債2,137 2,366 
株主権益
A類普通株5 5 
実収資本を追加する5,869 5,851 
利益を残す9,838 9,206 
在庫株は原価で計算する(14,462)(14,497)
その他の総合損失を累計する(332)(135)
918 430 
$24,506 $24,701 
簡明な連結財務諸表付記を参照してください。
5
カタログ表
マリオット国際有限会社です。
簡明合併現金フロー表
(百万ドル)
(未監査)

9か月で終わる
 2021年9月30日2020年9月30日
経営活動
純収益(赤字)$631 $(103)
業務活動に提供される現金の調整：
減価償却、償却その他222 369 
株に基づく報酬138 143 
所得税(292)(289)
顧客ロイヤルティ計画の責任54 439 
契約調達コスト(143)(103)
再編成と合併に関連する費用(5)(40)
運営資金変動71 127 
債務返済損失
164 — 
繰延収入の変化やその他(95)1,080 
経営活動が提供する現金純額745 1,623 
投資活動
資本と技術支出(114)(97)
性質.性質8 260 
ローン立て替え金(10)(36)
ローンで受け取る38 6 
他にも(3)(22)
投資活動が提供する現金純額(81)111 
融資活動
商業手形/信用ローン、純額(150)(2,260)
長期債務を発行する1,787 3,556 
長期債務を償還する(2,172)(1,278)
A類普通株を発行する2 — 
債務コストを返済する(155)— 
支払済み配当金— (156)
在庫株を購入する— (150)
株式報酬前払税(85)(100)
他にも12 (9)
融資活動のための現金純額(761)(397)
現金、現金等価物、および制限された現金の増加(97)1,337 
期初現金、現金等価物、および限定現金(1)
894 253 
現金、現金等価物、制限された現金、期末(1)
$797 $1,590 
(1)2021年の金額には期初制限現金#ドルが含まれています172020年12月31日までに現金制限を終了します$252021年9月30日現在、貸借対照表の“前払い費用その他”と“他の非流動資産”のタイトルにこの数字を列記している。
簡明な連結財務諸表付記を参照してください。
6
カタログ表
マリオット国際有限会社です。
簡明合併財務諸表付記
(未監査)
注1陳述の基礎
簡明な連結財務諸表は、マリオット国際会社およびその子会社(本報告では“私たち”、“私たち”、“マリオット”または“会社”と呼ばれる)の経営結果、財務状況、およびキャッシュフローを示している。この報告書を読みやすくするために、(1)私たちの簡明な連結財務諸表を私たちの“財務諸表”と呼び、(2)私たちの簡明合併損益表を私たちの“損益表”とし、(3)私たちの簡明合併貸借対照表を私たちの“貸借対照表”とし、(4)私たちの簡明合併現金フロー表を私たちの“現金流動表”とし、(5)私たちのアメリカとカナダの資産、ブランドあるいは市場を“アメリカとカナダ”、および(6)私たちの資産、ブランド、ブランド、あるいは私たちのカリブとラテンアメリカ、ヨーロッパ、中東、アフリカ、大中国地域、アジア太平洋地域が中国を含まない地域を“国際”と呼ぶ。また、別の説明がない限り、通編で示される番号“付記”は、いずれも“簡明総合財務諸表”を意味する。
これらの財務諸表は監査されていない。我々は、米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて、財務諸表に一般的に含まれるいくつかの情報および開示を濃縮または漏れた。本報告における財務諸表は，2020年12月31日までの財政年度のForm 10−K年度報告(“2020 Form 10−K”)における合併財務諸表とその付記とともに読まなければならない。この10-Q表に別途定義されていないいくつかの用語は、2020年10-K表で指定された意味を有する。
公認会計原則に適合する財務諸表を作成することは、財務諸表日までの資産及び負債報告金額、報告期間内に報告された収入及び支出金額、又は負債の開示に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。コロナウイルスの大流行とそれをコントロールする努力(“新冠肺炎”)による不確定性はこのような推定を更に困難と主観的にさせた。したがって、最終的な結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
添付されている財務諸表は、2021年9月30日と2020年12月31日までの財務状況、2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の経営結果、2021年9月30日と2020年9月30日までの9ヶ月のキャッシュフローを公平に反映するために必要なすべての正常かつ恒常的な調整を反映している。季節性と短期差、および新冠肺炎の影響により、中期業績は前期表現を指示できない可能性がある。私たちはすべての重大な会社間取引とこれらの財務諸表に合併された実体間の残高を売却しました。
注2再編成費用
2020年第2四半期から、新冠肺炎による宿泊需要の低下に対応するために、コスト節約を実現するために、いくつかの地域再編計画を開始した。2020年末までに、私たちは私たちの不動産以上の組織に関連したプロジェクトを完成させた。物件プロジェクトについては、自社物件と賃貸物件を含め、2021年前の3四半期に従業員の退職給付の再編費用を記録した8“精算費用”のタイトルの百万ドルと$1私たちの損益表の“再編と合併に関連する費用”というタイトルにあります。計画開始から2021年9月30日までの物件レベル計画の累計費用合計は$258百万ドルです。2021年9月30日まで、私たちは私たちの物件レベル計画をほぼ完成させた。
私たちのアメリカとカナダ部門は$262計画開始から2021年9月30日まで、物件以上と物件レベルプロジェクトの累計費用は百万ドル72021年前3四半期に100万ドルを記録した
7
カタログ表
次の表に私たちのこの期間の再編負債活動を示します
(百万ドル)従業員の離職福祉
2020年12月31日残高$143 
料金を取る9 
現金払い(116)
他にも(3)
2021年9月30日の残高は、“計上すべき費用その他”に分類されます
$33 

また2021年9月30日までに351985年の総合予算調節法(“COBRA”)の持続保証要求によると，2021年4月1日から2021年9月30日までの間に合資格の前パートナーと一時休職またはパートタイムパートナー(およびその資格の登録被扶養者)に提供される集団医療，歯科，視力福祉に関するコスト百万ドルである。“2021年米国救援計画法案”(以下、“ARPA”)は、雇用主に税収控除を返還することができ、このような福祉カバー範囲の継続的なコストの精算として、この期間の連邦医療保険税義務の税収免除とし、2021年9月30日までの売掛金を記録し、米国財務省の支払いにより超過税収控除を受ける予定である。
注31株当たりの収益
次の表に基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益を計算する際に使用する収益と株式数の台帳を示す
3か月まで9か月で終わる
(単位：百万、1株を除く)2021年9月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
基本1株当たりの収益の計算
純収益(赤字)$220 $100 $631 $(103)
1株当たりの基本収益株327.3 325.9 327.0 325.7 
1株当たりの基本収益$0.67 $0.31 $1.93 $(0.32)
希釈後の1株当たり収益の計算
純収益(赤字)$220 $100 $631 $(103)
1株当たりの基本収益株327.3 325.9 327.0 325.7 
希釈証券の影響
株に基づく報酬(1)
2.0 0.9 2.1 — 
薄めて1株当たりの収益を株と交換する329.3 326.8 329.1 325.7 
薄めて1株当たりの収益$0.67 $0.31 $1.92 $(0.32)
(1)2020年9月30日までの9ヶ月間の1株当たりの赤字を計算する際には、株式ベースの補償証券は含まれていません1.2その効果は逆希釈されているからです
注4株に基づく報酬
私たちは同意する0.32021年までの第3四半期にある官僚と従業員に100万株の制限株式単位を発行し、これらの単位は一般的に超えている4年等額の年間分割払い方式で開始します1年授与の日の後に。私たちは承認しました0.22023年調整後のEBITDA業績の予め設定された目標の実現程度と2021年から2023年までの業績期間の相対総株主リターンによると、2021年前の3四半期にある幹部に配布された業績に基づく百万個のRSU(“PSU”)は、雇用を継続するか否か、ある業績と市場状況の満足度に依存する。2021年前3四半期に付与されたRSUは、PSUを含み、付与日における加重平均公正価値は#ドルである140単位ごとです。
2020年第3四半期には、新冠肺炎がわが業界や会社に与える深刻な影響に対応するために、パートナーの保留を奨励する努力の一部として、ある上級管理者や従業員へのRSU賞の発行速度を加速させたが、通常、この賞は2021年第1四半期に発行されるべきである。私たちは私たちの最高レベルの幹部に賞を授与することを加速させなかった。
8
カタログ表
RSUとPSUの在庫ベースの報酬費用を$と記録しました402021年第3四半期は100万ドルでした492020年第3四半期には100万ドルです1302021年までの3四半期は100万ドルでした1342020年前の3四半期に100万ドルに達しましたRSUとPSUの未帰属賠償金の繰延補償費用は合計#ドルである2202021年9月30日には百万ドルです3012020年12月31日までに100万人。
注5所得税
実際の税率は21.12021年第3四半期の割合と21.62020年第3四半期の割合は0.22021年の第3四半期の割合と32.02020年の第3四半期の割合です我々の前3四半期の有効税率低下は，主にLegacy−Starwood税務監査の有利な解決策により放出された税収準備金による今年度の税収割引である。
私たちが確認していない税金割引残高は減少しました$131百万ドルから百万ドルまで3332021年9月30日の百万ドルから4642020年12月31日現在、主にLegacy−Starwood税務監査の有利な解決策により納税準備金が放出されている。
確認されていない税金の残高には$が含まれています2832021年9月30日には百万ドルです4102020年12月31日現在、税収頭寸は100万であり、確認されれば有効税率に影響を与える。次の12ヶ月以内に、私たちは1つ以上の管轄区域で所得税審査の解決策を達成することができる。和解の時間と性質によって、私たちが確認していない税金優遇の任意の変化の実際の金額が異なる可能性があります。したがって，変化の見積りを提供することはできない.私たちは未確認の税金割引の計算すべき利息と罰金を税金の構成要素として確認した。関連利息(福祉)支出総額は$(332021年前第3四半期は100万ドルでした212020年前の3四半期に100万ドルに達しました利息と確認されていない税金割引に関する罰金は約$で計算しなければなりません522021年9月30日には百万ドルです852020年12月31日までに100万人。
私たちは世界各地の違う司法管轄区で私たちの子会社の申告書を含めて所得税申告書を提出します。米国国税局(IRS)はすでに我々の連邦所得税申告書を審査し、2021年9月30日現在、マリオットホテルの2015年までの納税年度および喜達屋ホテルグループの2016年(買収完了年)までのすべての問題を解決した。私たちのマリオット2016~2020納税年度監査は現在進行中です。適用される税務機関も様々な外国、州、地方所得税申告書を審査している。
私たちは現金で所得税を払い、払い戻しを差し引いた純額は#ドルです2932021年前の第3四半期は100万ドルでした2402020年前の3四半期に100万ドルに達しました
注6引受金とその他の事項
保証する
次の表に、2021年9月30日に、主要債務者としての将来保証資金の最大潜在額と、主要債務者である私たちの債務の債務返済、営業利益、その他の保証(購入義務を含まないまたは購入義務)の帳簿金額を示します
(百万ドル)
保証タイプ
未来基金の最大潜在金額記録された保証責任
借金を返済する$20 $5 
営業利益186 116 
他にも18 4 
$224 $125 
上の表に示した最高潜在保証金額は$です65何百万人もの保証が底層の不動産が開くまで、私たちは不動産を操作し始めたり、いくつかの他の事件が発生した時に有効になるだろう。
9
カタログ表
購入債務があります
シェラトン大シカゴホテルそれは.2017年、私たちは所有者に一度の権利を与え、#ドルで土地とホテルのレンタル権益を購入することを要求しました300百万の現金(“番外オプション”)。2021年第3四半期に、見込オプションの行使期限を2022年上半期から2024年上半期に延期する改正案を所有者と合意した。もし所有者がコールオプションを行使した場合、取引は2024年第4四半期に完了する予定で、私たちは下落取引の完了を見ながら対象土地を購入する費用の簡単な権益を権利し、追加で$を支払う権利があります200百万の現金です。私たちは下落オプションを保証します。2021年9月30日に記録された負債は$です300百万ドルです。
喜達屋データセキュリティ事件
活動記述
2018年11月30日私たちはデータセキュリティ事件を発表しました無許可アクセス喜達屋予約データベース(“データセキュリティイベント”)。有力なセキュリティ専門家と協力して存在が確定しました喜達屋は2014年から喜達屋ネットワークを使用しており，不正者側は喜達屋予約データベースから情報をコピーし，削除する措置をとっているそれは..喜達屋予約データベースは業務運営に使用されなくなりました.
費用と保険回収
2021年第3四半期に4百万ドルの支出と違います。保険回収に応じて2020年第3四半期に記録しました35百万ドルの費用は純輸出とドルです4データセキュリティ事件に関する保険請求額は百万ドルです。2021年前の3四半期に16百万ドルの費用と11100万ドルの保険回収は2020年の第3四半期に記録されました17百万ドルの費用は純輸出とドルです24データセキュリティ事件に関する保険請求額は百万ドルです。受け取りました違います。2021年第3四半期の保険回収、#ドルの保険回収を受けました12020年第3四半期には100万ドルです102021年までの3四半期は100万ドルでした452020年前の3四半期に100万ドルに達しました2021年第3四半期の費用は主に 法律費用です。私たちは受け取る可能性のある保険賠償を確認し、私たちの損益表に関連費用と同じタイトルで示して、最高で前期と今期に発生した総費用を超えません。我々は、損益計算書の“精算済み費用”または“再編·合併関連費用”のタイトルに、データセキュリティ事件に関する費用と保険賠償を示している。
訴訟、クレーム、政府調査
データセキュリティを発表した後100消費者や他の人たちはアメリカ連邦、アメリカ各州、カナダ裁判所で私たちにこの事件に関する訴訟を起こした。それ以外のすべて1つは米国多地域訴訟司法グループ(“MDL”)の命令により、米国の事件は合併されて米メリーランド州地方裁判所に移管された。米国とカナダの事件の原告は、通常、異なる種類の消費者を代表すると主張し、彼らは通常、会社がデータセキュリティ事件で告発された行為および/または非作為によって損害を受けたと主張し、金銭損害賠償、禁止救済、費用および弁護士費、および他の関連救済を求める様々な一般法および法定クレームを主張する。MDL訴訟で合併された米国の事件では，2018年12月1日に会社と我々の一部の現·前職上級管理者や取締役を想定した集団訴訟があり，連邦証券法に違反し，我々のネットワークセキュリティシステムや制御に関する声明に違反し，影響を受けた1種類の人，指定されていない金銭的損害，費用，弁護士費，その他の関連救済を証明することを求めている(“証券案”)。MDL訴訟手続きには二つそれぞれ2019年2月26日と2019年3月15日に、受託責任、会社の浪費、不当な利益、管理の不備、連邦証券法違反、および指定されていない金銭損害と賠償、会社の管理と内部手続きの変更、費用と弁護士費、その他の関連救済(“MDLデリバティブ事件”)を求める当社と私たちのいくつかの現職取締役と前任取締役に提起された株主派生商品苦情を告発した。2019年12月3日、デラウェア州衡平裁判所は、会社と私たちの一部の現職および元上級管理者と取締役に対して単独の株主派生訴訟を提起し、クレームを告発し、クレームにほぼ類似した救済を求めた
10
カタログ表
別の世界で解放を求める二つ派生事件。この案はMDLプログラムと統合されていない.私たちはすべてのアメリカの事件と関連した動議を却下することを提案した。証券案とMDLデリバティブ案を却下した動議は2021年6月に承認された.証券案の原告は上訴を棄却しており，控訴は進行中であるが，MDLデリバティブ事件の原告はまだ控訴していない.他のMDL案件の却下動議の一部または全部は却下されており，これらの案件はまだ異なる段階にある.私たちはデラウェア州デリバティブ事件の動議を却下し、2021年10月に承認された。金融機関を代表して提起された可能な集団訴訟は自発的に却下された。カナダの事件は実際にオンタリオ州の事件に合併された。私たちは上記の訴訟での告発に異議を唱え、そのような疑いを積極的に弁護している。2019年4月、当社の株主(上記証券事件で指名された原告の一人でもある)を代表するとされる書簡を受け取り、当社取締役会に、受託責任違反の疑い及びデータセキュリティ事件によるクレームに関する損害賠償を追及するために、当社取締役会に複数の現職及び前任上級者及び取締役に対して行動をとるよう求めた。2021年10月, 私たちは、会社のもう一人の株主(上記で却下されたMDLデリバティブ事件の一つでもある被指名原告の一人でもある)を代表するという書簡を受け取り、当社の取締役会に、会社のある現職と前任の上級管理者と取締役に行動し、受託責任違反およびデータセキュリティ事件や関連開示に関する他のクレームについて損害賠償金を追及するよう要求した。取締役会は、これらの要求状からの要求を調査するための要求審査委員会を設立しており、独立した弁護士を招いて調査に協力している。その委員会の調査は進行中だ。また、2020年8月18日、私たちは、データセキュリティ事件に関連する“一般データ保護条例”および/または“2018年イギリスデータ保護法”(略称“イギリスDPA”)に違反したとして、イングランドとウェールズ高等裁判所でクレーム者カテゴリーを主張しているイングランドとウェールズの住民を代表して提訴した。私たちはこのいわゆる行動のすべての疑いに反論し、そのようないかなる疑いも強力に弁護するつもりだ。2020年11月5日、裁判所は各方面の同意を得た場合、本訴訟を一時停止し、別の事件の解決を待つ命令を発表し、同事件は類似した問題を提起したが、会社には触れず、同事件はイギリス最高裁判所で待機している。
また、多くのアメリカ連邦、アメリカ州と外国政府当局は、すべての50州とコロンビア特区の総検察長事務室、連邦貿易委員会、証券取引委員会、アメリカ衆参両院のある委員会、ヨーロッパ経済区の主要な監督機関であるイギリス情報専門員事務室(ICO)及びその他の各種司法管区の監督機関を含み、すべてデータセキュリティ事件と関連事項に対して調査、展開或いは情報及び/或いは文書の提供を要求した。2020年10月に解決されたICO手続きを除いて、これらの事項は全体的に未解決のままだ。私たちは彼らの調査と要請を解決するために、アメリカ州総検察長、アメリカ連邦貿易委員会、その他の司法管轄区域のある規制機関と討論している。
データセキュリティ事件に関連する上記の訴訟および調査に関連する追加的な損失を合理的に招く可能性があると考えられるが、これらの訴訟および調査に基づく現在の段階、呼ばれる損害に関する具体的な告発、1つまたは複数のカテゴリに関する認証に関する不確実性、および任意の認証カテゴリの規模(適用される場合)、および/または重大な事実および法的問題が解決されていないことによる不利な判決、和解、罰金、罰金または他の解決策によって生じる金額を超える損失金額または損失範囲を推定することはできない。
11
カタログ表
注7賃貸借証書
次の表は2021年9月30日までの将来の最低賃貸支払いを示しています
(百万ドル)賃貸借契約を経営する融資リース
2021, 残り
$43 $3 
2022175 14 
2023121 14 
2024114 14 
2025106 14 
その後…509 137 
最低賃貸支払総額$1,068 $196 
差し引く：利息を表す額(226)(48)
最低レンタル支払いの現在価値
$842 $148 
次の表に、2021年9月30日と2020年末までの流動および非流動賃貸負債の構成を示す
(百万ドル)2021年9月30日2020年12月31日
賃貸借契約を経営する融資リース賃貸借契約を経営する融資リース
現在のところ(1)
$145 $7 $147 $7 
非電流(2)
697 141 823 146 
$842 $148 $970 $153 
(1)経営賃貸契約記録は“費用その他を計算する“融資リース記録は”長期債務の当期部分“私たちの貸借対照表の説明。
(2)経営リースは“経営賃貸負債”、融資リースは“経営賃貸負債”に記入する長期債務“私たち貸借対照表のタイトルは.
2021年9月30日まで、私たちは合意に達しており、私たちはその合意があると予想しています20-私たちの新しい本社オフィスの年限は、賃貸契約がまだ始まっていないため、貸借対照表または上の表に反映されていません。
12
カタログ表
注8長期債務
次の表では、2021年9月30日と2020年末までの長期債務残高(割引、保険料、債務発行コスト控除)の詳細を提供します
(百万ドル)九月三十日
2021		十二月三十一日
2020
高度な注釈：
Lシリーズ債券、利子率は3.3%、額面は$1732022年9月15日満期
(実質金利は3.4%)
$173 $173 
Nシリーズ債券、利息率は3.1%、額面は$4002021年8月9日に償還
(実質金利は3.4%)
— 399 
Oシリーズ債券、利息率は2.9%、額面は$4502021年3月1日満期
(実質金利は3.1%)
— 450 
Pシリーズ債券、利息率は3.8%、額面は$3502025年10月1日に満了
(実質金利は4.0%)
347 346 
Qシリーズ債券、利息率2.3%、額面は$3992022年1月15日満期
(実質金利は2.5%)
399 398 
Rシリーズ債券、利息率は3.1%、額面は$7502026年6月15日満期
(実質金利は3.3%)
746 745 
Uシリーズ債券、利息率は3.1%、額面は$2912023年2月15日満期
(実質金利は3.1%)
291 291 
第5シリーズ債券、利子率は3.8%、額面は$3182025年3月15日満期
(実質金利は2.8%)
328 330 
Wシリーズ債券、利子率は4.5%、額面は$2782034年10月1日満期
(実質金利は4.1%)
290 290 
第Xシリーズ債券、金利は4.0%、額面は$4502028年4月15日満期
(実質金利は4.2%)
445 445 
Z系債券、利息率は4.2%、額面は$3502023年12月1日満期
(実質金利は4.4%)
348 348 
AAシリーズ債券、金利は4.7%、額面は$3002028年12月1日に満了
(実質金利は4.8%)
297 297 
BBシリーズ手形、変動金利、額面$3002021年3月8日満期
— 300 
CCシリーズ手形、利息率は3.6%、額面は$5502024年4月15日満期
(実質金利は3.9%)
574 586 
シリーズDD債券、利息率は2.1%、額面は$2242022年10月3日満期
(実質金利は1.2%)
227 228 
EEシリーズ債券、金利は5.8%、額面は$6002025年5月1日
(実質金利は6.0%)
595 1,583 
FFシリーズ債券、金利は4.6%、額面は$1,0002030年6月15日
(実質金利は4.8%)
987 986 
GGシリーズ債券、金利は3.5%、額面は$1,0002032年10月15日満期
(実質金利は3.7%)
985 985 
系列HH債券、利息率は2.9%、額面は$1,100期限は2031年4月15日
(実質金利は3.0%)
1,089 — 
第2シリーズ債券、金利は2.8%、額面は$7002033年10月15日満期
(実質金利は2.8%)
693 — 
商業手形— — 
信用手配750 900 
融資リース義務148 153 
他にも131 143 
$9,843 $10,376 
比較的小さな電流部分(579)(1,173)
$9,264 $9,203 
私たちは現金で利息を支払い、資本化された金額を差し引いて$とします2512021年前の第3四半期は100万ドルでした2342020年前の3四半期に100万ドルに達しました
13
カタログ表
2021年9月8日、我々は特定の高級債券を買収する入札要約(“入札要約”)を発表し、2021年9月23日に$を購入してログアウトした1私たちの元金総額は10億ドルです5.7502025年5月1日に満期となったEEシリーズ債券の割合。入札要約は2021年9月22日の早期入札期間で超過引受を獲得するため，2021年9月22日以降の入札要約ではEE系債券の購入のみを受け付け，追加の優先債券購入は受け付けない.以下に述べる第2シリーズ債券発売の純収益と手元の現金を用いて、支払利息及び発生その他のコストを含むEシリーズ債券の買い戻しを完了する。入札見積の結果として，2021年第3四半期に損失$を記録した164私たちの損益表の“債務補償損失”のタイトルには100万ドルがある。
2021年9月22日にドルを発行しました700元金総額は百万ドルである2.750第2シリーズ債券は2033年10月15日に満期となる(以下、“第2シリーズ債券”と呼ぶ)。私たちは2022年4月から第2シリーズ債券の利息を毎年4月と10月に支払います。私たちが受け取った純収益は約#ドルだった693貸し切り割引と見積もり支出を差し引いた後、第2シリーズ債券を発行して得られた100万ユーロ。以上のように，純収益を用いて入札要約に資金を提供する.
2021年8月9日にすべてのドルを償還しました4002021年10月期のNシリーズ債券元金総額は100万ドル。
2021年3月に私たちは$1.110億元金総額2.850パーセンテージシリーズHH債券は2031年4月15日に満期となります(“HHシリーズ債券”)。私たちは毎年4月と10月にHHシリーズ債券の利息を支払い、2021年10月から始まります。私たちが受け取った純収益の約$1.08910億引受割引と予想支出を差し引いた後、HHシリーズ債券の発売は一般企業用途に使用され、クレジット手配で返済されていない借金の一部の返済を含む。
私たちは最高で$に達することを規定する多通貨循環信用協定(改正された“信用手配”)の締約国です4.5一般企業の需要を満たすための合計10億ドルの有効な借金は、運営資金、資本支出、信用状、買収、および私たちが商業手形の発行を再開する際に私たちを支援する商業手形計画を含む。信用手配による借入金は一般的にLIBOR(ロンドン銀行同業解体金利)に基づいて利回りを計上し、我々の公共債務格付けに基づく利差を加える。私たちはまた四半期ごとに信用手配の費用を支払います。レートは私たちの公共債務格付けに基づいています。私たちは、信用手配された未返済借入金と未返済商業手形借入金(あれば)を長期借入金に分類しており、これは、未返済借入金に対して長期再融資を行う能力と意図に基づいている。この信用計画は2024年6月28日に期限が切れるだろう。
2020年4月、私たちは信用手配に関する修正案(“第一次信用手配修正案”)に署名した。“第1回信用手配修正案”免除信用手配は、2021年第1期(同四半期を含む)の四半期テストされたレバー契約(“契約免除期間”)まで免除され、契約免除期間末再実施時に契約に必要なレバーレベルを調整し、契約免除期間内に新たな毎月テストされた流動資金契約を実施する。第1回信用手配修正案はまた、条約の免除期間内に信用手配の利息と費用を増加させること、特定の既存の契約を強化すること、および条約の免除期間内に追加的なチノを適用することを含む、信用手配の条項をいくつかの他の改正を行う。これらの契約変化には，留置権契約と配当，株式買い戻しと分配に関する契約の引き締め，資産売却，投資，自由可支配資本支出の制限を強制的に実施する新契約がある。
2021年1月に私たちは二つ“信用手配”のより多くの修正案(“新信用手配修正案”、および“第1回信用手配修正案”“信用手配修正案”)は、2021年第4四半期(免除期間は私たちの選挙で早期に終了する可能性がある)を含む条約の免除期間を延長し、条約免除期間が終了した後に再実施される場合には、このような条約に必要なレバーレベルを改正する(このような条約に必要なレバレッジ水準から5.501.00になるとレバーテストが初めて実施され、徐々に低下していきます4.00次の5つの財政四半期内に、クレジット手配にさらに記載されているように、流動資金の最低流動資金金額)を増加させ、条約免除期間内に毎月試験される流動資金最低額を増加させる。新しい信用手配修正案もまた、LIBORの毎日の変動金利とヨーロッパ通貨金利の金利下限を下げることを含む信用手配の条項に対していくつかの他の改正を行った。
14
カタログ表
注9金融商品の公正価値
私たちの流動資産と流動負債の公正な価値はその報告書の帳簿価値に近いと考えられる以下の表に、金融商品資格に適合する非流動金融資産と負債の帳簿価値と公正価値を示す
 2021年9月30日2020年12月31日
(百万ドル)帳簿金額公正価値帳簿金額公正価値
高級ローン、中間ローン、その他のローン$141 $127 $159 $142 
非流動金融資産総額$141 $127 $159 $142 
高級付記$(8,242)$(8,845)$(8,031)$(8,941)
信用手配(750)(750)(900)(900)
他の長期債務(131)(134)(126)(128)
他の非流動負債(411)(411)(426)(426)
非流動金融負債総額$(9,534)$(10,140)$(9,483)$(10,395)
公正価値を決定する際に使用する投入レベルのより多くの情報については、付記13.金融商品の公正価値と付記2.2020年10-Kレポートの重要会計政策概要の“公正価値計量”のタイトルを参照してください。
注10その他の総合損失と株主権益を累計する
次の表は、2021年前3四半期と2020年前3四半期の累計その他総合赤字活動を詳しく説明している
(百万ドル)外貨換算調整派生ツールやその他の調整その他の総合損失を累計する
2020年末の残高$(139)$4 $(135)
再分類前の他の全面的損失(1)
(197)— (197)
調整を改める— — — 
純その他総合損失(197)— (197)
2021年9月30日の残高$(336)$4 $(332)
(百万ドル)外貨換算調整派生ツールやその他の調整その他の総合損失を累計する
2019年末残高$(368)$7 $(361)
改叙前のその他総合収入(1)
(87)12 (75)
調整を改める— (10)(10)
純その他総合収益
(87)2 (85)
2020年9月30日の残高$(455)$9 $(446)
(1)外貨換算調整再分類前の他の総合(赤字)収入には、長期投資の性質を持つ実体内外貨取引が含まれ、収益#ドルが発生する302021年前の3四半期は100万ドルで、損失は212020年の第3四半期は100万ドルだった。
15
カタログ表
次の表は、2021年前3四半期と2020年前3四半期の普通株式流通株と株主権益(赤字)の変化を詳しく説明している
(単位：百万、1株を除く) 
ごく普通である
株
卓越した		 合計するA類普通株追加実収資本利益を残す在庫株は原価で計算するその他の総合損失を累計する
324.4 2020年末の残高$430 $5 $5,851 $9,206 $(14,497)$(135)
— 純損失(11)— — (11)— — 
— その他総合損失(155)— — — — (155)
1.2 株に基づく報酬計画(30)— (64)— 34 — 
325.6 2021年3月31日の残高$234 $5 $5,787 $9,195 $(14,463)$(290)
— 純収入422 — — 422 — — 
— その他総合収益96 — — — — 96 
— 株に基づく報酬計画44 — 43 1 — — 
325.6 2021年6月30日の残高$796 $5 $5,830 $9,618 $(14,463)$(194)
— 純収入220 — — 220 — — 
— その他総合損失(138)— — — — (138)
0.1 株に基づく報酬計画40 — 39 — 1 — 
325.7 2021年9月30日の残高$918 $5 $5,869 $9,838 $(14,462)$(332)
ごく普通である
株
卓越した		 合計するA類普通株追加実収資本利益を残す在庫株は原価で計算するその他の総合損失を累計する
324.0 2019年末残高$703 $5 $5,800 $9,644 $(14,385)$(361)
— ASU 2016-13を採用(15)— — (15)— — 
— 純収入31 — — 31 — — 
— その他総合損失(378)— — — — (378)
— 
配当金(ドル)0.481株当たり)
(156)— — (156)— — 
1.2 株に基づく報酬計画(55)— (89)— 34 — 
(1.0)在庫株を購入する(150)— — — (150)— 
324.2 2020年3月31日の残高$(20)$5 $5,711 $9,504 $(14,501)$(739)
— 純損失(234)— — (234)— — 
— その他総合収益131 — — — — 131 
0.1 株に基づく報酬計画44 — 42 — 2 — 
324.3 2020年6月30日の残高$(79)$5 $5,753 $9,270 $(14,499)$(608)
— 純収入100 — — 100 — — 
— その他総合収益162 — — — — 162 
— 株に基づく報酬計画46 — 45 — 1 — 
324.3 2020年9月30日の残高$229 $5 $5,798 $9,370 $(14,498)$(446)
注11取引先と契約を結ぶ
お客様へのロイヤルティ計画の現在と非現在の責任が増加しました$225百万ドルから$まで6,4962021年9月30日百万ドル6,2712020年12月31日には 会員が獲得したポイントが増える。これには1ドル含まれています171会員はその間に米国で発行した共同ブランドクレジットカードで稼いだポイントを使用しているため、繰延収入から2020年に金融機関が前払いする顧客ロイヤルティ負債計画に再分類される。 増加額は#ドル部分で相殺される1,3382021年前の3四半期に確認された収入のうち100万ドルが、2020年12月31日まで延期されている。2020年12月31日と比較して、短期的に想定される償還が増加しているため、顧客ロイヤルティ責任計画の現在部分が増加している。
16
カタログ表
当期と非当期繰延収入は#ドル減少した299百万ドルから$まで1,5682021年9月30日百万ドル1,8672020年12月31日には2412020年12月31日までの2021年前3四半期に確認された収入の百万ドルと，繰延収入から顧客ロイヤルティ負債計画への再分類について検討した.減幅は専営権申請および再発行料の増加により一部相殺された。
私たちの信用損失準備金は#ドルに増加した2212021年9月30日の百万ドルから2072020年12月31日まで、主に私たちの信用損失支出を反映する。私たちの信用損失準備金は合計#ドルです12021年第3四半期は100万ドルでした242021年までの3四半期は100万ドルだった。
注12業務の細分化
2021年第1四半期から、私たちの首席運営決定者が業績評価と社内で資源を分配する方式が変化したため、私たちの部門構造を修正した結果、以下のようになりました二つ経営部門は、いずれも報告可能な業務部門として個別に開示された適用会計基準に適合している：米国とカナダおよび国際。我々は，我々の現在の列報方式に適合するように，次の表に記載されている前期額を訂正した.
我々は“分部損益”を用いて我々の業務部門の表現を評価しており，この支部の業績は主に支部の結果に基づいており，会社費用，所得税，間接一般，行政やその他の費用，合併に関連するコスト，あるいは物件よりも高い再編費用の多くは割り当てられていない.私たちは損益、収益、または損失の権益、直接一般、行政とその他の費用、その他の再構成費用を私たちの各部門に分配します。“未分配会社およびその他”には、私たちの収入の一部(クレジットカードプロジェクトから得られた許可料を含む)、休暇所有権ライセンス契約の費用、当社のロイヤルティ計画の収入および支出、一般、行政および他の費用、再編および合併関連費用、収益または損失権益、および私たちの部門に割り当てられていない他の収益または損失が含まれています。
私たちの首席運営決定者は合併後の会社の資産を監視していますが、業績を評価したり、運営部門の資源配分を行う際には、運営部門ごとに資産を使用しません。
市場収入を細分化する
次の表は、2021年第3四半期、2020年第3四半期、2021年前3四半期と2020年前3四半期の細分化市場と主要な収入流別の収入を示しています
2021年9月30日までの3ヶ月
(百万ドル)アメリカとカナダ国際的に合計する
手数料総収入$478 $156 $634 
契約投資償却(15)(6)(21)
手数料純収入463 150 613 
自分の収入、レンタル、その他の収入93 134 227 
原価精算収入
2,450 337 2,787 
部門の総収入を報告することができる$3,006 $621 $3,627 
未分配の会社やその他
319 
総収入
$3,946 
2020年9月30日までの3ヶ月間
(百万ドル)アメリカとカナダ国際的に合計する
手数料総収入$201 $89 $290 
契約投資償却(43)(5)(48)
手数料純収入158 84 242 
自分の収入、レンタル、その他の収入36 63 99 
原価精算収入
1,392 212 1,604 
部門の総収入を報告することができる$1,586 $359 $1,945 
未分配の会社やその他
309 
総収入
$2,254 
17
カタログ表
2021年9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)アメリカとカナダ国際的に合計する
手数料総収入$1,101 $375 $1,476 
契約投資償却(41)(15)(56)
手数料純収入1,060 360 1,420 
自分の収入、レンタル、その他の収入185 320 505 
原価精算収入
5,810 854 6,664 
部門の総収入を報告することができる$7,055 $1,534 $8,589 
未分配の会社やその他
822 
総収入
$9,411 
2020年9月30日までの9ヶ月間
(百万ドル)アメリカとカナダ国際的に合計する
手数料総収入$720 $226 $946 
契約投資償却(76)(18)(94)
手数料純収入644 208 852 
自分の収入、レンタル、その他の収入155 250 405 
原価精算収入
5,686 727 6,413 
部門の総収入を報告することができる$6,485 $1,185 $7,670 
未分配の会社やその他
729 
総収入
$8,399 
分部損益
3か月まで9か月で終わる
(百万ドル)2021年9月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
アメリカとカナダ$485 $66 $972 $188 
国際的に86 11 142 (179)
未分配の会社やその他
(194)157 (181)152 
利子収入を差し引いた利子支出(99)(107)(301)(313)
所得税の優遇(58)(27)(1)49 
純収益(赤字)$220 $100 $631 $(103)
18
カタログ表
第二項です。 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
警告声明
本報告のすべての陳述は、本10-Q表が米国証券取引委員会(以下、“米国証券取引委員会”と称する)に提出された日から行われる。私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、これらの宣言を公開更新または修正する義務を負いません。我々は、“経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析”および本報告の他の部分において、経営陣の信念と仮定および本10-Q表までに米国証券取引委員会に提出された日までに得られた情報を前向きに述べている。展望性表現には、コロナウイルスの大流行が私たちの業務に与える可能性のある影響と、それを制御する努力(“新冠肺炎”)に関する情報が含まれており、会社のホテルの表現を含む。各客室の収入(“RevPAR”)、入居率と他の需要および回復傾向と予想；緊急計画、再編計画とコスト削減計画の性質と影響、客室成長；いくつかのアメリカ連邦法律に基づいていくつかの信用と払い戻しの予想を得る；流動性要求を満たす能力に対する私たちの期待、新冠肺炎が私たちの現金運営に与える影響に対する期待、私たちの資本支出および他の投資支出予想；本報告書の前、後、または“信じる”、“予想”、“予想”、“計画”、“計画”、“推定”、“予見”または同様の表現を含む他の表現、および予想される未来のイベントおよび予想に関する同様の表現は、歴史的事実ではない
これらの声明は、将来の業績の保証ではなく、多くの変化するリスクや不確実性の影響を受ける可能性があり、これらのリスクおよび不確実性は、米国証券取引委員会に提出された定期報告書に記載されているリスクおよび不確実性、および米国証券取引委員会に提出された定期報告書に時々記載されている他の要因を含む正確な予測または評価ができない可能性があることを想起させる。当社の経営結果、流動性および資本資源、および本10-Q表で議論されている他の業務に影響を及ぼす可能性のあるリスクは、有効なワクチンまたは治療の獲得および配布を含む新冠肺炎の持続時間および範囲、旅行需要、一時的な業務および団体業務への疫病の短期および長期的な影響、および消費者信頼レベル、および消費者信頼レベル、政府、企業および個人が、旅行および/または自らの集まりを制限、禁止または警告し、または宿泊または他の施設に入居率または他の制限を適用することを含む、または取ることができる対応行動を含む；疫病及び疫病に対応するための行動が全世界と地域経済、観光と経済活動に与える影響は、疫病が失業率と消費者の自由支配可能な支出に影響を与える持続時間と規模を含む；私たちの所有者と加盟業者は“新冠肺炎”の影響を制御する能力に成功した；疫病の沈静化後の回復速度及び疫病の再爆発による回復混乱；全世界の主要市場に普遍的に存在する経済不確定性、及び世界の経済状況の悪化或いは経済成長レベルは比較的に低い。私たちと私たちの不動産所有者とフランチャイズ業者は、私たちのホテルの運営コストを低減し、および/または私たちのホテルのいくつかの健康と清掃規定を強化するために、引き続き措置の影響を受ける可能性があります。私たちの従業員の休暇と勤務週スケジュールの影響を減少させます, 私たちの自発的な移行計画と私たちの他の再構成活動；ホテル業と労働市場の競争状況；顧客と物件所有者との関係；ホテルの成長とリフォームのための資金の利用可能性、データセキュリティ事件が私たちに悪影響を及ぼす程度；そして私たちの収入の相当な国家税法の変化。
本10-Q表で議論されているように、新冠肺炎は私たちの運営と財務業績に実質的な影響を与えている。新冠肺炎、それによって引き起こされる不安定な地域と全世界の経済状況、並びに新冠肺炎疫病の追加或いは予見できない影響は、本報告の第2部1 A項で決定した他のリスク要素を引き起こし、或いは悪化させる可能性もあり、更に私たちの業務、流動性、財務状況及び運営業績に重大な悪影響を与える可能性がある。また、新冠肺炎は、私たちが現在未知であるか、あるいは現在私たちの運営に重大なリスクとは思わない方法で、私たちの運営と財務業績に影響を与える可能性がある。
19
カタログ表
業務と概要
私たちはホテル、住宅、時間分割リゾート業の世界的な事業者、特許経営者、許可者であり、多くのブランドを持っており、価格やサービスポイントはそれぞれ異なる。管理、特許経営、許可に対する私たちの関心と一致して、私たちが持っている宿泊物件は少ない。私たちは以下に報告できる業務部門での私たちの業務について議論した：アメリカとカナダ、そして国際
私たちは私たちが管理している物件から基本管理費を稼いで、多くの合意によって、私たちが管理している物件から奨励管理費を稼ぎ、私たちは他の人が特許経営協定と私たちが運営している物件から特許経営費を稼いでいます。多くの市場では、基本管理費と特許経営費は通常、物件収入の一定の割合で構成されているか、あるいは特許経営費の場合、一定の物件収入から構成されており、奨励的管理費は通常、特定の所有者が返却した後の家屋の純利益の一定の割合で構成されている。中東やアフリカ、アジア太平洋地域(中国を除く)や大中国地域にある私たちのホテルでは、奨励管理費は通常、総運営利益の1パーセントで構成されており、指定された所有者リターンに応じて調整されない。家屋純利益の算出方法は，営業毛利(家屋利益とも呼ばれる)から財産保険，不動産税，資本支出準備金などの制御不能費用を差し引くものである。また、私たちは私たちの知的財産権を使って特許経営費を稼いで、私たちの共同ブランドクレジットカード、時間分割休暇、宿泊計画からの費用を含めています。
喜達屋データセキュリティ事件
2018年11月30日私たちはデータセキュリティ事件を発表しました許可なしに喜達屋ホテルに入ります予約データベース(“データセキュリティイベント”)喜達屋予約データベースは業務に使用されなくなりましたニースアクション会社です。
データセキュリティ事件が当社に発生する可能性のある発生した費用を超える総財務影響の範囲を推定することはできません。しかし、私たちはこの事件が私たちの長期的な財政的健康に影響を及ぼすとは思わない。私たちの保険計画は、データセキュリティイベントに関連する損失にさらされることを制限することを目的とした保険を含むが、この保険は、データセキュリティイベントに関連するすべての費用または他の損失(罰金および罰金を含む)を支払うのに十分ではないか、または十分ではない可能性がある。今後、データセキュリティイベントに関連した大量の費用が発生することが予想され、主に法律手続きや規制調査(可能な追加罰金や処罰を含む)、情報技術および情報セキュリティおよびデータプライバシーのための費用および資本投資の増加、コンプライアンス活動費用の増加、より多くの法律および規制要件を満たすために必要です。2021年第3四半期と2021年前3四半期に発生した費用、保険回収、およびデータセキュリティ事件に関する法律手続きや政府調査の他の情報については、付記6を参照されたい。
性能 措置
利用可能な部屋あたりの収入(“RevPAR”)は，比較可能物件の部屋収入の期間変化を測定しているため，我々の業績を測る有意な指標であると考えられる。RevPARは収入などの類似名称の指標と比較できない可能性があり，我々の手数料収入と必然的に関連していると見なすべきではない.また，入居率と1日平均住宅価格(“ADR”)はRevPARを計算する構成要素であり，我々の業績の有意義な指標であると信じている。入居率は，占有した部屋を総利用可能な部屋(新冠肺炎に関する問題で一時閉鎖されたホテルの部屋を含む)で割ることで計算され，ホテル利用可能容量の利用率を測定した。私たちは物件の部屋の収入を販売された総部屋で割ることでADRを計算します。それは平均部屋の価格を測定しており、定価レベルを評価する際に有用です。前の時期との比較は不変のドルベースで行った。我々は今期の為替レートを前の比較可能期間に適用することで不変ドル統計データを計算した。
私たちの比較可能物件を、前の完全例年から(今期は2020年1月1日から)私たちのあるブランドで開放され、運営されている物件と定義し、本年度または前年にはない：(1)重大な部屋や公共空間の改修や拡張が行われた、(2)会社運営と特許経営の間で転換したり、(3)重大な財産損失や業務中断を受けたが、閉鎖や他の方法で肺炎に関連する中断された物件を除いて、比較可能物件に分類する。2021年と2019年のRevPARの比較について検討します
20
カタログ表
以下の“新冠肺炎の影響”というタイトルでは、2019年に年間開放および運営されていなくても、2021年9月30日まで比較可能な物件として定義されていることを反映しているか、または上記に記載されている他のすべての基準を満たしていない。
新冠肺炎の影響
新冠肺炎は引き続き私たちの商業と産業に実質的な影響を及ぼす。しかし、世界的な需要とADRは2021年第3四半期に回復を続け、主に強いレジャー需要によってリードされている。8月からの2021年第3四半期、新冠肺炎デルタ変異体の伝播は回復の歩みを制限し、特に短いビジネス旅行を制限した。2021年第4四半期初めから商業一時的需要の改善傾向が再び見られ、より多くの従業員がオフィスに復帰して再出張するにつれて、この需要は徐々に強まっていく可能性が予想される。2021年第2四半期と比較して、グループ需要は2021年第3四半期に引き続き改善したが、2019年の大流行前の水準を下回った。私たちはADRの迅速な改善を鼓舞し、2021年第3四半期に、ある米国と国際市場のADRは2019年の大流行前の水準に回復し、世界経済の持続的な回復に楽観的な態度を持っている。世界の宿泊需要が回復しているにもかかわらず、新冠肺炎は私たちが現在予測できない期間内に、引き続き私たちの将来の業績に実質的なマイナス影響を与えるだろう。
2021年第3四半期と比較して、2021年第3四半期の世界可比システムの1年間平均可比年率は118.4ポイント向上した。2021年前第3四半期、全世界の可比システム範囲内の1間平均住宅価格は2020年前3四半期より42.2%上昇し、2021年第2四半期と第3四半期の平均1間比住宅価格の前年比増加及び2021年第1四半期の同比下落を反映している。中国地区を除いて、大多数の地域は2020年にスタートが良好であり、新冠肺炎は2020年第1四半期末に初めて世界規模で重大な影響を与え始めた。2019年同期の大流行前の水準と比較すると、2021年第3四半期と前3四半期、米国とカナダ部門の可比全システムRevPARはそれぞれ19.9%と38.1%低下し、国際部門はそれぞれ40.7%と52.9%低下し、全世界範囲でそれぞれ25.8%と42.3%低下した。全体的に言えば、2021年第1四半期と第2四半期と比較して、2021年第3四半期の世界比システム範囲の入居率と不変ドルADRはいずれも増加しているが、2019年第3四半期と比較して、2021年第3四半期の世界可比システム不変ドルADRはわずか4.4%低下している。アメリカとカナダでは、2021年第2四半期と比較して、2021年第3四半期の需要が増加しており、これは私たちの豪華とリゾートホテルおよび第3市場の強いレジャー需要のおかげである。入居率は7月にピークに達し，季節性および新冠肺炎デルタの変化により8月と9月にやや低下した。米国やカナダで大量の業務を持つ都市目的地は回復に遅れ続けており、2021年第2四半期に比べて2021年第3四半期の需要も上昇しているにもかかわらず、これらの需要は上昇している。世界の他の地域では，1部屋あたりの利用可能住宅収入は地域市場によって大きく異なり，需要は新冠肺炎症例数の深刻な影響を受けている, ワクチン接種率、そして政府制限の性質と程度。2021年第3四半期、2021年第2四半期と比較して、私たちのすべての地区の可比全システムの1年間の平均収入成長率はある程度改善されたが、大中国地区を除いて、2021年8月から、政府は複数の地区で発生した新冠肺炎疫病に対して制限措置を取ったため、回復は一時的に制限された。
私たちは引き続き措置を取って、新冠肺炎がホテルオーナーと私たち自身の業務の財務と運営に与えるマイナス影響を緩和します。会社レベルでは、私たちは依然として会社の一般的かつ行政的コストを制限することに集中し、資本支出や他の投資支出の面で制約されている。先に発表したように、株式買い戻しと現金配当金は、私たちの信用手配が許可されるまで、業務状況がさらに改善されるまで一時停止されています。2021年9月30日までに、会社運営物件特有のコスト節約を実現するために、再編計画をほぼ完了しました。また、オーナーやフランチャイズ業者と協力して、彼らの現金支出を最小限にするとともに、お客様体験にも集中しています。私たちが継続する措置は、特定のホテルのリフォーム要求を調整すること、いくつかのホテルの計画を延期すること、ホテルの所有者および加盟者のブランド標準監査を行う責任、融資者と協力して家具、固定装置、および設備(FF&E)備蓄を利用して運営資金の需要を満たす所有者および加盟業者を支援すること、および2021年までに必要なFF&E資金を免除することをサポートすることだ。私たちはまた、私たちの所有者とフランチャイズ業者を代表して集中計画とサービスを提供する精算費用、例えばロイヤルティ計画、予約、マーケティング、販売を制限し続けます。私たちは通常ホテルの収入または計画使用状況に応じてコスト補償収入によってこれらの費用を受け取ります。
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カタログ表
私たちは、業界の労働力不足が主にある高い需要のあるアメリカ市場である不動産レベルの職の採用や再募集に挑戦していることを見て、それに応えて、採用と維持の仕事を強化した。
我々は、“コロナウイルス援助、救済、経済安全法案”(“CARE法案”と略す)、“2021年総合支出法案”(“救済法”と略称)、“2021年米国救援計画法案”(“ARPA”と略す)、その他の立法の一部として制定された“2020年納税者確実性と災害税収減免法案”(“救済法”と略す)下での刺激税相殺の可用性を評価し続けている。2021年10月22日現在、2020年の1億19億ドルと2021年の5100万ドルを含む合計1億7千万ドルの従業員留任税控除(ERTC)返金を米財務省から受けている。2020年と2021年に、それぞれ9400万ドルと2300万ドルの払い戻しを所有者を代表して管理する関連ホテルに回しました。2021年10月22日までに提出された申請によると、私たちは米国財務省から予想されるERTC返金のほとんどを受け取りました。また、2021年9月30日現在、1985年総合総括予算調整法(COBRA)の要求に基づいて、合格した元同僚や休暇またはアルバイト同僚(およびその合格登録家族)に2021年4月1日から2021年9月30日までの間の医療保険費用の補償を、米国財務省がARPAに基づいて支払う連邦医療保険税相殺を受けているか、または受け取る予定である。最後に、2021年の最初の3四半期に、ドイツ政府の新冠肺炎支援プロジェクトから合計2，200万ドルの補助金を受け、ドイツのあるレンタルホテルと権益法投資に使用した。
新冠肺炎の会社への影響は依然として不安定であり，我々の会社や物件レベルでの反応も同様である。私たちは引き続き情勢を評価し、新冠肺炎が私たちの業務に与える影響に対応するために、より多くの措置を実施して、私たちの運営と計画を調整することが可能であると予想される。全体運営と財務影響は新冠肺炎の広さと持続時間に高度に依存し、現在予測できない他の要素の影響を受ける可能性がある。
システム成長と配管
2021年第3四半期末までに、私たちのシステムは7892物件(1，463，692客室)を持っていますが、2020年末までに7，642物件(1，423，044客室)と7，579物件(1，413，654室)です。2020年末と比較して、この増加は、合計397物件(65，932客室)の増加と148物件(25，281客室)の削除を反映しており、2021年第1四半期にシステムを離れた主要精選サービスグループの88物件を含む。2021年前の3四半期に新設された毛房のうち、約23%が改装されている。2021年の年間総客室数は約6.0%、純客室数は約3.5%増加すると予想されています。
2021年第3四半期末までに、我々の開発計画では47.7万部屋近くがあり、20.6万室を超える建設中のホテル客室と、約2.5万室の開発が承認されていますが契約に調印していないホテル客室が含まれています。私たちが開発している部屋の半分以上はアメリカとカナダ以外にあります。
物件と部屋
2021年9月30日現在、私たちは以下の物件と部屋を経営、特許経営、許可しています
 管を受けるフランチャイズ·フランチャイズ自有/レンタル合計する
属性部屋属性部屋属性部屋属性部屋
アメリカとカナダ700 226,835 4,930 704,785 26 6,483 5,656 938,103 
国際的に1,323 334,068 782 159,532 39 9,288 2,144 502,888 
時節休暇を過ごす— — 92 22,701 — — 92 22,701 
合計する2,023 560,903 5,804 887,018 65 15,771 7,892 1,463,692 
宿泊統計数
表に比較可能不動産のRevPAR，占有率，ADRの統計を示す。システム範囲の統計データには，我々の特許経営物件からのデータと，わが社が運営する物件のデータが含まれている.
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カタログ表
2021年9月30日までの3ヶ月と2020年9月30日までの3ヶ月間の変化
RevPAR入居率1日平均部屋代
2021vs. 20202021vs. 20202021vs. 2020
比較可能な会社が経営する物件
アメリカとカナダ$115.57 258.3 %56.8 %36.3 %PTSです。$203.46 29.1 %
偉大な中国$67.15 (1.8)%54.6 %(6.8)%PTSです。$122.94 10.5 %
アジア太平洋地域(中国を除く)$34.57 37.1 %33.2 %9.1 %PTSです。$104.22 (0.6)%
カリブ海とラテンアメリカ$81.73 257.1 %46.4 %28.2 %PTSです。$175.95 40.6 %
ヨーロッパ.ヨーロッパ$104.65 215.8 %47.1 %28.8 %PTSです。$222.03 22.5 %
中東とアフリカは$72.42 90.7 %50.8 %24.2 %PTSです。$142.46 (0.1)%
国際-すべて(1)
$68.32 64.2 %46.3 %12.3 %PTSです。$147.63 20.5 %
世界範囲(2)
$89.88 140.8 %51.1 %23.3 %PTSです。$175.96 31.0 %
比較可能なシステム範囲属性
アメリカとカナダ$100.19 134.7 %63.5 %27.1 %PTSです。$157.78 34.7 %
偉大な中国$63.41 (4.0)%52.7 %(7.8)%PTSです。$120.28 10.3 %
アジア太平洋地域(中国を除く)$40.46 37.6 %36.1 %10.9 %PTSです。$112.14 (4.1)%
カリブ海とラテンアメリカ$70.07 317.5 %45.7 %29.8 %PTSです。$153.41 45.2 %
ヨーロッパ.ヨーロッパ$92.75 177.7 %46.7 %26.3 %PTSです。$198.64 21.0 %
中東とアフリカは$68.19 93.3 %50.3 %23.8 %PTSです。$135.45 2.1 %
国際-すべて(1)
$67.53 76.3 %45.9 %14.9 %PTSです。$147.04 19.2 %
世界範囲(2)
$90.32 118.4 %58.2 %23.4 %PTSです。$155.21 30.6 %

2021年9月30日までの9カ月と2020年9月30日までの9カ月間の変化
RevPAR入居率1日平均部屋代
2021vs. 20202021vs. 20202021vs. 2020
比較可能な会社が経営する物件
アメリカとカナダ$84.70 50.1 %43.7 %15.2 %PTSです。$193.80 (1.9)%
偉大な中国$67.33 49.8 %55.8 %15.4 %PTSです。$120.73 8.4 %
アジア太平洋地域(中国を除く)$34.38 (14.6)%32.3 %2.3 %PTSです。$106.51 (20.8)%
カリブ海とラテンアメリカ$68.54 39.9 %40.0 %13.0 %PTSです。$171.46 (5.5)%
ヨーロッパ.ヨーロッパ$54.26 32.4 %28.2 %5.6 %PTSです。$192.41 6.1 %
中東とアフリカは$68.11 35.0 %46.3 %12.0 %PTSです。$147.14 (0.1)%
国際-すべて(1)
$56.24 27.5 %41.3 %9.2 %PTSです。$136.23 (1.1)%
世界範囲(2)
$69.24 39.2 %42.4 %11.9 %PTSです。$163.35 — %
比較可能なシステム範囲属性
アメリカとカナダ$76.20 47.9 %53.4 %16.1 %PTSです。$142.59 3.4 %
偉大な中国$64.10 46.8 %54.3 %14.4 %PTSです。$118.03 7.9 %
アジア太平洋地域(中国を除く)$37.29 (10.9)%33.7 %3.3 %PTSです。$110.55 (19.6)%
カリブ海とラテンアメリカ$56.61 45.2 %38.4 %13.5 %PTSです。$147.39 (5.7)%
ヨーロッパ.ヨーロッパ$47.88 26.3 %27.8 %4.5 %PTSです。$172.23 5.6 %
中東とアフリカは$62.93 36.0 %45.3 %11.7 %PTSです。$139.07 1.0 %
国際-すべて(1)
$52.14 25.7 %38.9 %8.5 %PTSです。$133.90 (1.7)%
世界範囲(2)
$68.94 42.2 %49.1 %13.8 %PTSです。$140.51 2.2 %
(1)大中華区中国、アジア太平洋地域(中国を含まない)、カリブ海及びラテンアメリカ、ヨーロッパ、中東及びアフリカを含む。
(2)アメリカとカナダそして国際-すべてを含む。
合併結果
私たちは2021年第3四半期と2021年前3四半期の業績が引き続き新冠肺炎の影響を受けています。2021年第3四半期と2021年前3四半期のわが業務への影響に関するより多くの情報は、上記の“新冠肺炎の影響”の節を参照されたい。2021年第3四半期と2020年第3四半期、2021年前3四半期と2020年前3四半期との総合運営結果のより多くの分析については、以下の議論を参照されたい。
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カタログ表
手数料収入
3か月まで9か月で終わる
(百万ドル)2021年9月30日2020年9月30日変わる
2021 vs. 2020		2021年9月30日2020年9月30日変わる
2021 vs. 2020
基地管理費$190 $87 $103 118 %$452 $341 $111 33 %
フランチャイズ料533 279 254 91 %1,270 876 394 45 %
奨励的管理費53 31 22 71 %141 43 98 228 %
手数料総収入776 397 379 95 %1,863 1,260 603 48 %
契約投資償却(21)(48)27 56 %(56)(94)38 40 %
手数料純収入$755 $349 $406 116 %$1,807 $1,166 $641 55 %
2021年第3四半期と2021年前第3四半期の基本管理費と特許経営費の増加は、主に新冠肺炎、単位増加(それぞれ3，300万ドルと7，200万ドル)、連合ブランドクレジットカード費用(それぞれ3，300万ドルと6，500万ドル)および住宅ブランド費用(それぞれ1，500万ドルと3，100万ドル)の影響により、宿泊需要が回復し続け、1世帯あたりの平均年収が増加したことを反映している。
2021年第3四半期と2021年前第3四半期の奨励的管理費の増加は、主に一部の管理ホテルの利益増加を反映しており、これは新冠肺炎の影響による宿泊需要の持続的な回復である。
2021年第3四半期と2021年前第3四半期の契約投資償却の変化は、主に管理と特許経営契約投資の減少が低いためである。
自分の所有、レンタル、その他
3か月まで9か月で終わる
(百万ドル)2021年9月30日2020年9月30日変わる
2021 vs. 2020		2021年9月30日2020年9月30日変わる
2021 vs. 2020
自分の収入、レンタル、その他の収入$241 $116 $125 108 %$536 $445 $91 20 %
自己所有、レンタル、その他-直接費用204 134 70 52 %507 527 (20)(4)%
自己所有、レンタル、その他の純額$37 $(18)$55 306 %$29 $(82)$111 135 %
2021年第3四半期、直接費用を差し引いた自己所有、レンタル、その他の収入が増加したのは、主に新冠肺炎の影響で宿泊需要の持続的な回復が純より強い業績を推進したためだ。2021年前3四半期の成長は主に純好調な業績を反映しており、これは新冠肺炎の影響による宿泊需要の持続的な回復、2，600万ドルのより高い停止費、ドイツ政府の新冠肺炎援助計画の下で私たちのいくつかのレンタルホテルに提供された1，800万ドルの補助金である。
費用精算
3か月まで9か月で終わる
(百万ドル)2021年9月30日2020年9月30日変わる
2021 vs. 2020		2021年9月30日2020年9月30日変わる
2021 vs. 2020
原価精算収入$2,950 $1,789 $1,161 65 %$7,068 $6,788 $280 4 %
費用を精算する2,917 1,683 1,234 73 %7,005 6,801 204 3 %
費用精算純額$33 $106 $(73)(69)%$63 $(13)$76 585 %
コスト精算，純額(コスト精算収入，精算費用控除)は，集中型プランやサービスのためのコストと関連REIとの時間差によって変化する男らしい私たちがホテルのオーナーとフランチャイズから受け取ったTSは、主に私たちの忠誠度計画によって推進されました。長期的には、私たちの集中化計画やサービスは、私たちの経済に積極的または消極的な影響を与えるために設計されたものではない。
2021年第3四半期のコスト精算純額の減少は、計画費用の増加と両替コストの増加による純収入の減少を含む忠誠度計画活動を主に反映している。2021年前3四半期のコスト精算純額の増加は主に私たちの集中計画とサービスの収入増加を反映しているが、一部は上記で議論したロイヤルティ計画活動によって相殺されている。
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カタログ表
その他の運営費
3か月まで9か月で終わる
(百万ドル)2021年9月30日2020年9月30日変わる
2021 vs. 2020		2021年9月30日2020年9月30日変わる
2021 vs. 2020
減価償却、償却その他$64 $53 $11 21 %$166 $275 $(109)(40)%
通常、管理、その他212 131 81 62 %610 579 31 5 %
再編成と合併に関連する費用4 1 3 300 %8 5 3 60 %
減価償却、償却、その他の費用が2021年前の3四半期に低下したのは、主に前年の経営リース減価費用によるものである。
一般的に、行政、その他の費用が2021年第3四半期に増加するのは、主に、私たちの2020年のコスト削減措置に比べて、役員報酬の削減、多くの会社員の勤務週数の減少、大量の従業員の休暇を含む報酬コストが高いからです。2021年前第3四半期の成長は、主に上記で議論した2020年のコスト削減措置と比較して、補償コストの増加および法的費用の増加(1，900万ドル)を反映しているが、信用損失の減少(7，500万ドル)はこの増加を部分的に相殺している。
営業外収入
3か月まで9か月で終わる
(百万ドル)2021年9月30日2020年9月30日変わる
2021 vs. 2020		2021年9月30日2020年9月30日変わる
2021 vs. 2020
収益とその他の収入，純額$— $2 $(2)(100)%$6 $3 $3 100 %
債務返済損失
(164)— (164)NM*(164)— (164)NM*
利子支出(107)(113)6 5 %(323)(333)10 3 %
利子収入8 6 2 33 %22 20 2 10 %
損失中の権益(4)(20)16 80 %(24)(54)30 56 %
*パーセンテージ変動は意味がありません
2021年第3四半期に，付記8で検討した入札要約による債務弁済損失を記録した。
利息支出は2021年前の3四半期に変化し、主に信用手配と商業手形の平均借入金と金利が低いが、満期日を差し引いた高級手形の発行利息上昇によって相殺される。
株式損失は2021年第3四半期と2021年前の第3四半期に変化し、主に新冠肺炎の影響で宿泊需要が持続的に回復した。
所得税
3か月まで9か月で終わる
(百万ドル)2021年9月30日2020年9月30日変わる
2021 vs. 2020		2021年9月30日2020年9月30日変わる
2021 vs. 2020
所得税の優遇$(58)$(27)$(31)(115)%$(1)$49 $(50)(102)%
2020年第3四半期と比較して、2021年第3四半期の税収支出が変化したのは、主に運営収入(6600万ドル)の増加によるものである。この変化は今年度の債務損失を返済する税収割引部分によって相殺される(4200万ドル)。
2020年前3四半期の税収割引と比較して、2021年前3四半期の税収支出が変化したのは、主に運営収入の増加(1.74億ドル)と減価費用税収割引の減少(3700万ドル)によるものだ。Legacy-Starwood税務監査の有利な解決策(1.18億ドル)と債務補償損失の今年度の税収割引(4200万ドル)により、この変化は今年度に放出された税収準備金によって部分的に相殺された
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カタログ表
業務の細分化
我々の2021年第3四半期と2021年前3四半期の細分化業績は引き続き新冠肺炎の影響を受けている。2021年第3四半期と2021年前3四半期の弊社業務への影響に関するより多くの情報は、上記の“新冠肺炎の影響”の節を参照してください。私たちの報告可能な業務部門の運営業績のより多くの分析については、以下の議論を参照されたい。
3か月まで9か月で終わる
(百万ドル)2021年9月30日2020年9月30日変わる
2021 vs. 2020		2021年9月30日2020年9月30日変わる
2021 vs. 2020
アメリカとカナダ
市場収入を細分化する$3,006 $1,586 $1,420 90 %$7,055 $6,485 $570 9 %
分部利益485 66 419 635 %972 188 784 417 %
国際的に
市場収入を細分化する621 359 262 73 %1,534 1,185 349 29 %
分部利益86 11 75 682 %142 (179)321 179 %
属性部屋
2021年9月30日2020年9月30日2020年9月30日を比較すると2021年9月30日2020年9月30日2020年9月30日を比較すると
アメリカとカナダ5,656 5,501 155 3 %938,103 920,282 17,821 2 %
国際的に2,144 1,987 157 8 %502,888 470,617 32,271 7 %
アメリカとカナダ
第3四半期
アメリカとカナダの2021年第3四半期の分部利益が増加したのは主に
•毛料収入は2.77億ドル増加し、主にADRと入居率の増加に推進され、全システムは平均収入より増加し、新冠肺炎と単位増加の影響により、宿泊需要は持続的に回復し、ある管理ホテルの利益は増加した
•高い費用は5200万ドルの収入を返済し、返済された費用を差し引く
•自己、レンタル、その他の収入は3，200万ドル増加し、直接費用を差し引いた後、主に新冠肺炎の影響により、宿泊需要が持続的に回復し、自有と賃貸物件の純業績が更に強いことを反映した
•契約投資の償却は2800万ドル減少し、主に契約減価費用の減少を反映している
•2，800万ドルの低い再構成および合併関連費用。
第3四半期
アメリカとカナダの2021年第3四半期の分部利益が増加したのは主に
•毛料収入は3.81億ドル増加し、主に入居率と平均毎日費用の増加に推進され、全システムは平均収入より増加でき、及び新冠肺炎、ユニット増加と住宅ブランド費用の上昇の影響により、宿泊需要は持続的に回復し、ある管理ホテルの利益は増加した
•返済済み費用を差し引いた高い費用返済収入は1.28億ドル
•減価償却、償却、その他の費用は1.09億ドル減少し、主に前年の経営リース減価費用を反映している
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カタログ表
•直接費用を差し引くと、自己所有、賃貸、その他の収入は4，700万ドル増加し、主に新冠肺炎の影響により、宿泊需要が持続的に回復し、自有と賃貸物件の純業績がより強いことを反映している
•一般、行政、その他の費用は4000万ドル減少し、主に信用損失準備金と担保資金準備金の減少を反映している
•契約投資の償却は3500万ドル減少し、主に契約減価費用の減少を反映している
•2，800万ドルの低い再構成および合併関連費用。
国際的に
第3四半期
2021年第3四半期の国際分部利益の増加は、主に、
•手数料総収入は6，700万ドル増加し、主に新冠肺炎の影響により宿泊需要が持続的に回復し、ADRと入居率が上昇し、全システムが1部屋当たり平均収入より増加できることを招いた
•直接費用を差し引くと、自己、レンタル、その他の収入は1，900万ドル増加し、主に新冠肺炎の影響により、宿泊需要が持続的に回復し、純業績が更に強いことを反映している
部分オフセット量：
•一般的、行政的、そして他の費用を1800万ドル増加させる。
第3四半期
国際2021年前第3四半期分部利益は2020年前3四半期分部損失と比較して、主に反映されている
•毛料収入が1.49億ドル増加した原因は、ある管理ホテルの利益増加と、新冠肺炎、ユニット増加と住宅ブランド費上昇の影響により宿泊需要が持続的に回復し、入居率が増加し、全システムの平均収入が増加したためである
•返済収入は6300万ドル増加し返済された費用を差し引くと
•自己、レンタル、その他の収入は6，000万ドル増加し、直接支出を差し引くと、主に自社と賃貸物件の純業績が強くなっていることを反映しており、これは新冠肺炎の影響による宿泊需要の持続的な回復、より高い停止費、およびドイツ政府の新冠肺炎援助計画の私たちのあるレンタルホテルに対する補助金である
•一般、行政とその他の費用は2，800万ドル減少し、主に信用損失の減少を反映している。
株に基づく報酬
以上の情報については、注釈4を参照されたい。
流動資金と資本資源
私たちの長期財務目標は、私たちの融資源を多様化し、私たちの長期債務の組み合わせと期限を最適化することと、私たちの運営資本を減少させることを含む。2021年第3四半期末現在、我々の長期債務加重平均金利は3.4%、加重平均期間は約6.7年である。金利交換の影響を含め、2021年第3四半期末現在、長期債務総額に対する固定金利長期債務の比率は0.8対1.0となっている。
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カタログ表
2020年と2021年前の3四半期の新冠肺炎の運営が現金に与える負の影響については、これらの影響は引き続き負の影響を受けることが予想され、私たちは依然として私たちの財務的柔軟性を維持し、債務満期日を管理することに集中している。私たちはまだ私たちの会社の一般的かつ行政コスト、私たちの所有者とフランチャイズ業者を代表して発生する清算費用、そして私たちの資本支出とその他の投資支出を制限することに集中しています。株式買い戻しと配当は、私たちの信用手配が許可されるまで、業務状況がさらに改善されるまで一時停止しています。2021年前の3四半期に、18億ドルの優先手形元金総額を発行し、Nシリーズ手形の全4億ドルの元金総額を償還し、2025年に満期となったEEシリーズ手形の10億ドルの元金総額を買い戻し、解約した。以下、付記8の“流動性源-高級手形発行、償還、買い戻し”の節でこれらの問題をさらに検討する。
私たちは資本市場の状況を監視し、資本市場の状況の変化が流動性需要に資金を提供する能力に与える影響を定期的に評価する。私たちは現在、信用手配、私たちの手元の現金、そして私たちが資本市場に入る機会がまだ私たちの流動性要求を満たすのに十分だと信じている
流動資金源
私たちの信用手配
私たちの信用手配は、私たちが商業手形の発行を再開する際に私たちの商業手形計画を支援することを含む、一般企業の需要に45億ドルまでの総借金を提供します。信用手配による借入金は一般的にLIBOR(ロンドン銀行同業解体金利)に基づいて利回りを計上し、我々の公共債務格付けに基づく利差を加える。私たちはまた四半期ごとに信用手配の費用を支払います。レートは私たちの公共債務格付けに基づいています。我々は、長期未返済借入金を再融資する能力と意図に基づいて、信用手配下の未返済借入金を長期借入金に分類する。この信用計画は2024年6月28日に期限が切れるだろう。2021年9月30日現在、私たちの信用手配下の未返済借入金総額は8億ドル、余剰借入金能力は37億ドル。
信用手配には、私たちの最高レバレッジ率を制限する財務契約を含むいくつかの契約が含まれている(信用手配によって定義されるように、一般に調整された総債務とEBITDAの比率から構成され、各比率は信用手配によって定義され、その中で述べられた追加の調整によって制限されなければならない)。我々は2020年4月13日に信用手配修正案(“第1信用手配修正案”)を締結し、免除管はレバレッジ率の契約を2021年第1期(“契約免除期間”)まで許可し、この契約に必要なレバーレベルは条約免除期間の終了時に再実施された(初めてレバーテストを再実施した時の5.50から1.00から開始し、その後の7つの財政四半期に4.00から1.00まで徐々に低下し、詳しくは信用手配を参照)。“第1回信用手配修正案”はまた、条約の免除期間内に毎月テストする最低流動資金契約を規定し、条約の免除期間内に信用手配の利息と費用を増加させること、いくつかの既存の契約を強化すること、および配当金および株の買い戻しを制限することを含む、条約の免除期間内に追加的な契約を適用することを含むいくつかの他の改正を行った。
2021年1月26日、2つの“信用手配修正案”(“新信用手配修正案”、および第1の“信用手配修正案”、“信用手配修正案”)に署名し、2021年第4四半期(免除期間は私たちの当選時に早く終了する可能性がある)を含む条約の免除期間を延長し、条約の免除期間の終了時に再実施した場合、このような条約を修正するために必要なレバーレベル(レバーテストを初めて再実施した場合の5.50~1.00から、その後の5四半期に4.00~1.00)に段階的に低下させる)。クレジット手配にさらに記載されているように)、条約免除期間内に毎月試験される流動資金契約下の最低流動資金金額を増加させる。新しい信用手配修正案もまた、LIBORの毎日の変動金利とヨーロッパ通貨金利の金利下限を下げることを含む信用手配の条項に対していくつかの他の改正を行った。
私たちの未返済公共債務は相応の財務契約を含まず、私たちに一定の財政比率を維持することも要求されない。私たちは現在私たちの信用手配中の契約を履行して、信用手配下の流動資金契約を含む。
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カタログ表
優先手形の発行、償還、買い戻し
2021年9月8日、いくつかの高級債券を購入するための買収要約(“入札要約”)を発表しました。2021年9月23日、2025年5月1日に満期となった5.750シリーズのEE債券の元金総額を10億ドルで購入·解約しました。入札要約は2021年9月22日の早期入札期間で超過引受を獲得するため，2021年9月22日以降の入札要約ではEE系債券の購入のみを受け付け，追加の優先債券購入は受け付けない.以下に述べる第2シリーズ債券発売の純収益と手元の現金を用いて、支払利息及び発生その他のコストを含むEシリーズ債券の買い戻しを完了する。入札見積の結果として、2021年第3四半期に、損益表の“債務弁済損失”というタイトルに1.64億ドルの損失を記録した。
2021年9月22日に元金総額7億ドルの2.750第2シリーズ債券は2033年10月15日に満期となる(以下、“第2シリーズ債券”と呼ぶ)。私たちは2022年4月から第2シリーズ債券の利息を毎年4月と10月に支払います。引受割引と見積もり費用を差し引いた後、第2シリーズ債券の発行から約6.93億ドルの純収益を得た。以上のように，純収益を用いて入札要約に資金を提供する.
2021年8月9日、2021年10月に満期となったNシリーズ債券の全4億ドルの元金を償還した。
2021年3月5日私たちは11億ドル元金総額2.850分のHHシリーズ債券は2031年4月15日に満期となる(“HHシリーズ債券”)。私たちは毎年4月と10月にHHシリーズ債券の利息を支払い、2021年10月から始まります。私たちが受け取った純収益の約10億89億ドル引受割引と予想支出を差し引いた後、HHシリーズ債券の発売は一般企業用途に使用され、クレジット手配で返済されていない借金の一部の返済を含む。
商業手形
新冠肺炎が私たちの業務に与える影響により、私たちの信用格付けは変化して、私たちは今商業手形を発行しません。だから私たちはありますか信用手配下の借金と優先手形の発行にもっと依存しなければならず、これらの手形の利息コストは商業手形よりも高い。
現金の用途
2021年9月30日現在、現金、現金等価物、制限的現金総額は7.97億ドルで、2020年末より9700万ドル減少し、主に高級手形返済、発行後の純額(3.68億ドル)、入札要約に関する債務返済コストを差し引いた現金(1.55億ドル)、クレジット返済、借入後の純額(1.5億ドル)、資本と技術支出(1.14億ドル)、および従業員の株式による給与源泉徴収税融資流出(8500万ドル)を差し引いて、一部は経営活動が提供する現金純額(7.45億ドル)によって相殺されている。
2020年前3四半期と比較して、2021年前3四半期の経営活動が提供した現金純額が8.78億ドル減少したのは、主に2020年前3四半期に私たちの共同ブランドクレジットカード協定改正案に基づいて受け取った前払い現金が、2021年前3四半期に記録された純収入(非現金プロジェクトと債務清算損失調整)によって相殺されたためである。
流動資産と流動負債の比率は 2021年第3四半期末は0.5%~1.0%だった。もし私たちが追加的な運営資金が必要なら、私たちは私たちの信用手配の下でかなりの借金能力を持っている
資本支出とその他の投資
2021年前3四半期、私たちの資本と技術支出は1.14億ドル、2020年前の第3四半期は9700万ドルだった。2021年通年の資本支出およびその他の投資総額は、資本·技術支出、融資前払い、契約調達コスト、および他の投資活動(約1.8億ドルの維持資本支出および新本部を含む)を含む約5.25億~5.5億ドルと予想される。
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カタログ表
株式買い戻し
2021年前の3四半期に、私たちは何の普通株も買い戻しなかった。2021年9月30日まで、取締役会が承認した許可により、1740万株が買い戻すことができる。業務状況がさらに改善されるまで追加株式の買い戻しは行われないと予想され、当社の信用手配下の条約免除期間内に追加株式の買い戻しは禁止されていますが、いくつかの例外は除外されます。
配当をする
私たちは2021年前の第3四半期に現金配当金を発表しなかった。私たちは、業務状況がさらに改善されるまで現金配当金を発表せず、私たちの信用手配下の条約免除期間内に現金配当金の発表を禁止することを予想している
契約義務と表外手配
2021年第3四半期末までに、上記の“流動性源”の節で述べた債務変化を除いて、2020年10-K報告書第2部第7項“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”の“契約義務”表、“その他の引受”表、または“信用状”段落に大きな変化は生じていない。 私たちの総債務に関するもっと多くの情報は付記8を参照してください。
2021年9月30日現在、2017年12月22日に公布された米国税法(通常、2017年減税と雇用法案と呼ばれる)によると、移行税とみなされる税金総額は3.49億ドルと予想されている。
重要な会計政策と試算
我々は公認会計原則に基づいて財務諸表を作成し、管理層に報告金額と関連開示に影響を与える推定と仮定を行うことを要求する。我々はこれらの政策と推定について議論したが，これらの政策と推定が重要であり，2020年の10-Kテーブルに適用する際に複雑な判断を用いる必要があると考えられる.私たちは私たちの重要な会計政策や私たちがこのような政策の下で適用する方法や仮定を大きく変えていない。
第三項です。 市場リスクの定量的·定性的開示について
2020年12月31日以来、私たちの市場リスクに対する開放は実質的に変化していない。項目7 Aを参照。我々の2020年の市場リスクの定量的かつ定性的開示Form 10−Kについては、我々の市場リスクの開放に関するより多くの情報を知ることができる。
第四項です。 制御とプログラム
制御とプログラムを開示する
我々は、本四半期報告で述べた期間が終了するまで、我々の経営陣(我々の最高経営責任者およびCEOを含む)の参加の下で、我々の開示制御および手順(1934年の証券取引法(“取引法”)下のルール13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義された)の有効性を評価した。管理層はその判断を用いてこれらの制御やプログラムのコストや収益を評価しなければならないが，これらの制御やプログラムの性質は管理の制御目標に合理的な保証しか提供できない.任意の制御システムの設計は、未来のイベント可能性のいくつかの仮定にある程度基づいており、どの設計も、どんなに遠くても、すべての潜在的な未来条件でその目標を達成することに成功することを保証することはできません。この評価に基づいて、我々の最高経営責任者およびCEOは、我々の開示制御および手続きが有効であり、合理的な保証を提供するために動作しており、米国証券取引委員会の規則および表で指定された期間内に、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書で開示された情報を記録、処理、まとめ、報告することを保証し、これらの情報を合理的に保証し、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、我々の経営陣に伝達することができると結論した
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カタログ表
財務報告の内部統制の変化
私たちは2021年第3四半期に財務報告の内部統制に重大な影響を与えたり、合理的に私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化を行っていません
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カタログ表
第2部-その他の資料
第1項。 法律訴訟
付記6の“訴訟、クレーム、政府調査”のタイトル下の情報を参照して、ここに組み込むことを参考にする。この部分では、政府当局に関連した重大な環境訴訟を開示するために100万ドルのハードルを使用している。
2020年5月、カリフォルニア州プレサー県、河浜県、旧金山県、サンマテオ県地区検事から通知を受け、カリフォルニア州の9カ所の物件が特定の州法規を遵守できなかったと主張し、危険廃棄物やその他の廃棄物の処理と処分を監督した。私たちは地域検事が情報提供を要求する要求に協力しており、地域検事と料金協定を締結している。経営陣はこの最終結果が当社に重大な悪影響を及ぼすと信じていません。
私たちはまた、政府が提出した各種納税申告書を審査する際に提出された調整を含む、通常の業務中に他の法律手続きやクレームの影響を受けることもあります。経営陣は現在、これらの他の訴訟の最終結果は、個別であっても全体的であっても、我々の財務状況、キャッシュフロー、または運営結果の全体的な傾向に実質的な損害を与えることはないと考えているが、法的手続き自体は不確定であり、不利な裁決は個別的または全体的に私たちの業務、財務状況、または経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
第1 A項。 リスク要因
私たちは私たちの証券投資に危険をもたらす様々なリスクに直面している。これらのリスク要因で議論されているイベントおよび結果は、私たちが正確に予測、確認または制御できない可能性がある場合、私たちの業務、流動性、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。また、これらのリスクは、本報告や他社通信における我々の前向きな陳述で表現された結果とは大きく異なる結果をもたらす可能性がある。これらのリスク要因は私たちが直面しているすべてのリスクを決定することはできません；私たちの運営は私たちが現在未知であるか、または現在私たちの運営に重大なリスクとならないと考えている要素、事件、または不確実性の影響を受ける可能性もあります。
新冠肺炎関連リスク
新冠肺炎はすでに我々の業務や財務業績に実質的な悪影響を与えており、この影響は持続し、未知の期間内に悪化する可能性がある。
新冠肺炎は、各国政府、公共機関および他の組織が、警告、制限および旅行または交通の禁止など、その蔓延を抑制するために、様々な時間および異なる程度で様々な活動または他の行動を制限し、その蔓延を抑制するために、複雑で変化し続ける情勢であり、各国政府、公共機関および他の組織が、作業施設、宿泊施設、食品·飲料機関、学校、公共建築および企業を制限すること、スポーツイベント、会議および会議を含む活動を廃止すること、および隔離と封鎖を制限することを制限する。新冠肺炎とその結果は旅行とホテルの客室への需要を大幅に減少させ、これはすでに私たちの業務、運営と財務業績に影響を与え続ける。新冠肺炎の私たちの業務、運営および財務業績に対する影響の程度は、上記の要素と、失業率と消費者の自由支配支出への影響の持続時間と規模、旅行需要、一時的および団体業務および消費者信頼レベルへの短期および長期影響、失業率と消費者の自由支配支出への影響の持続時間と規模、旅行需要、一時的および団体業務および消費者信頼レベルへの短期および長期的な影響を含む、これらの要因および多くの我々が正確に予測または評価できない可能性のある他の変化の要因に依存する。そして大流行が消えた後、経済、観光活動、宿泊需要が回復するスピード。
新冠肺炎は私たちの業務、運営と財務状況に一連のリスクをもたらし、以下の討論のリスクを含むが、これらに限定されない
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カタログ表
•収入に関連するリスク：新冠肺炎はすでに未来に私たちの管理型と特許経営ホテルからの収入に負の影響を与えるであろう。このような負の影響は主にホテルの収入或いは利益に基づく。また、新冠肺炎及びその世界と地域経済、特にホテル業への影響は、ホテル所有者と加盟業者が魅力的な条項で融資を得ることが困難になり、甚だしきに至っては融資を受けることができず、ホテル所有者と加盟業者が既存の債務にサービス、返済或いは再融資を提供できないか、或いは再融資したくない可能性を増加させた。これは、将来的には、一部の貸主が違約を宣言し、関連債務を加速させ、財産担保償還権を取り消したり、他の救済措置を行使したりする可能性があり、一部のホテルオーナーまたはフランチャイズ業者が破産を宣言する可能性がある。もし私たちの大量管理やフランチャイズ協定が破産、売却、あるいは担保償還権の喪失によって終了すれば、私たちの経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性があります。破産したホテルの所有者やフランチャイズ業者は、私たちの停止費を支払うのに十分な資産を持っていないかもしれません。あるいは彼らが私たちと合意した合意に基づいて、私たちの他の未払い費用や補償を借りています。ホテルオーナーまたは加盟業者が破産を宣言しなくても、新冠肺炎の影響は、いくつかのホテルオーナーおよび加盟業者が私たちの資金のタイムリーな支払いに影響を与えており、将来的には、ホテル所有者および加盟業者が運営資金に資金を提供する能力または意欲に影響を与える可能性があり、または、私たちが得る権利がある他の金額をタイムリーまたは根本的に支払わないことは、私たちの流動性に悪影響を及ぼす可能性がある。もし大量のホテルが新冠肺炎のために私たちのシステムを脱退した場合、ホテルの所有者あるいは加盟業者の破産、私たちに借りたお金を支払うことができなかった、交渉の終了、契約の解約権の行使、あるいはその他の原因でも, 私たちの収入と流動性は実質的な悪影響を受けるかもしれない。新冠肺炎はまた私たちの他の非ホテル関連収入源に実質的な影響を与え、未来にも実質的な影響を与える可能性がある。
•自社と賃貸ホテルその他の不動産投資に関するリスク：新冠肺炎及び旅行への影響は多くのホテルの需要を減少させました。私たちの所有とレンタルのホテルと私たちが株式を持っている実体が持っている物件を含めています。したがって、私たちが投資している多くの自社と賃貸ホテルや不動産は支出を支払うのに十分な収入を生み出すことができず、これは私たちの収入に悪影響を与え、将来的には私たちの自己所有と賃貸物件や投資の価値により大きな悪影響を及ぼすかもしれない。また、私たちは将来的に、私たちの投資経験を持つ実体が、満期になる債務を返済するための追加または代替融資を得るための挑戦に直面していることを見ることができるかもしれない。以上のような理由から、私たちは確認しましたし、将来的には私たちの経営結果に重大な非現金減価費用が発生することを確認する必要があるかもしれません。
•運営に関するリスク：新冠肺炎及び旅行とホテルの客室需要への影響により、一部の従業員に対する休暇と勤務週間の短縮、自発的な移行計画の実施、大量の物件以上と物件内のポストの廃止、食品と飲料の供給及びその他のサービスと便宜施設の修正を含む運営コストの低減と効率向上のための措置を採用した。これらの措置は、私たちの運営、顧客忠誠度、または所有者選好に重大なマイナス影響を与え、私たちの名声、市場シェア、利益に影響を与える可能性があります。また、もし私たちあるいは私たちのホテルの所有者やフランチャイズ業者が資本を得ることができなければ、私たちのホテルの品質は影響を受ける可能性があります。これは私たちの名声とお客さんの忠誠度にマイナスの影響を与えるかもしれません。私たちの収入と市場シェアはそのため影響を受けるかもしれません。私たちは、連合会社と私たちの共同会社を代表する労働組合からクレーム、要求、要求を受け、追加の要求に直面する可能性があり、私たちが定期的に私たちの集団交渉協定を再交渉する過程でも、他の側面でも、新冠肺炎の結果として、または私たちの再構成活動に関連する追加的な補償、医療福祉、または他の条項は、コスト増加または中断を招く可能性がある。新冠肺炎はまた、私たちの自発的な移行計画と職の廃止によって、私たちの多くの人員が会社を離れて、私たちの残りの人員はよく家で働いているので、財務や他の報告の内部統制にマイナスの影響を与える可能性があります。また，我々の業務環境の変化に対応するために新たなプロセス，プログラム，制御が必要となる可能性がある.
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カタログ表
•費用に関連するリスク：新型肺炎は私たちに追加費用を発生させ、将来的に大量の追加費用を発生させる可能性があり、これらの費用は完全に清算されたり、収入によって相殺されたりすることはない。例えば、私たちは休暇、私たちの自発的な移行計画、そして職の廃止に関連したいくつかの費用を生成した。私たちの再編活動について共同経営会社または他の人が提起したクレームは、コスト、罰金、訴訟、または他の訴訟手続きの大幅な増加を招き、私たちの名声被害のリスクを増加させる可能性がある。さらに、新冠肺炎は、いくつかのホテル所有者との合意下での運営利益不足に資金を提供するか、または2020年および2021年前の3四半期の融資金額または追加保証準備金を超えるために、いくつかのホテル所有者またはフランチャイズ業者が私たちが管理または特許経営しているホテルに関連する債務の全部または一部をタイムリーに返済するために、第三者融資者に提供する財務保証を提供する可能性がある。新型肺炎はまた、私たちのホテルのオーナーや加盟業者が私たちが彼らに提供したローンを滞納したり、私たちの立て替え保証金を返済できない可能性が高くなります。私たちはホテルの販売収益、債務再融資あるいはその他の方法でホテル運営或いはホテル所有者或いはフランチャイズ業者から融資と保証立て替えを回収する能力は、私たちの新しい資本の回収と調達能力にも影響を与える可能性があります。ホテル所有者、フランチャイズ業者、または非持ち株権を持つエンティティに資金を提供する義務がない場合であっても、その中のいくつかの当事者に財務または他のタイプの支援を提供することを選択することができ、費用が大幅に増加する可能性があります。各国政府はすでに各種の刺激と救済計画を継続して実施する可能性があるが、既存の計画がどの程度新冠肺炎を有効に緩和するかはまだ確定されていない, 将来の計画について、私たちまたは私たちのホテル所有者またはフランチャイズ業者がどの程度参加する資格があるか、およびそのような計画に基づいて適用される条件または制限が受け入れられるかどうか。新冠肺炎の存在により、私たちおよび私たちのホテルオーナーと加盟業者はすでに他の短期的あるいは長期的なコスト影響を経験し続け、利益に影響を与える可能性がある。
•成長に関わるリスク：上述したように、私たちの成長は新冠肺炎とその様々な影響を受け続けている可能性があります。多くの現在と未来のホテルオーナーとフランチャイズ業者は、商業的に実行可能な条件でホテル融資を得ることが難しいか不可能であることを発見した。また，政府規制や労働者や物資不足により，新冠肺炎は工事遅延を継続している可能性がある。したがって，我々の開発プロセス中のいくつかの属性は，我々のシステムに入っていないか，我々が予想していたように，まったく入っていないかもしれない.私たちはすでに見て、着工遅延と新しいプロジェクトが私たちのパイプに入る速度が低下していることを見続けて、私たちはプロジェクトのキャンセルや他の要素で私たちのパイプから撤退するプロジェクトの数が増加していることを見ることができるかもしれない。私たちのチャンネルに対するこれらの影響は減少し、私たちの費用を達成する能力を下げ続けるだろう。私たちは、新冠肺炎は、より多くの既存ホテルの私たちのシステムからの撤退を招く可能性があり、このような大量の撤退は、私たちのシステム全体の成長と私たちの業務の将来性に悪影響を及ぼす可能性があることを見て予想している。
•流動性に関連するリスク：2020年第1四半期から、我々は新冠肺炎の世界市場への影響に基づいて、財務柔軟性の維持、満期債務の返済、債務満期日の管理を行い、我々の45億ドルの信用手配の下で重大な借金を行い、元金総額54億ドルの優先手形の発行を完了し、2回の債務入札を完了することを含む。私たちは未来に追加資本を再調達して、私たちの運営費用と満期債務の返済に資金を提供する必要があるかもしれない。2020年には、私たちのロイヤルティ計画に関連する共同ブランドクレジットカードの米国発行元の合意を修正することで、9.2億ドルの現金を調達し、近い将来このような融資オプションを提供しなくなる可能性が高く、これらのカード発行業者から得た現金金額を減少させ、他のソースから追加資金を調達する必要が増加するかもしれません。しかも、私たちは新しい冠肺炎が私たちの貸借コストを上昇させることを見て、私たちが確定できない時間内に、このようなコストはさらに上昇するかもしれない。もし私たちがより多くの資本を調達することを要求されれば、私たちが融資を得る機会と融資コストは、他を除いて、世界の融資市場の条件に依存し、十分であるかどうかにかかっている
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カタログ表
融資、私たちの見通し、私たちの信用格付け、そしてホテル業界全体の見通しは、私たちの予想と一致した条項でこのような融資を得ることができないかもしれない。新冠肺炎のため、信用機関は私たちの信用格付けを引き下げた。もし私たちの信用格付けがさらに引き下げられた場合、あるいは一般市場状況がより高いリスクを私たちの信用格付けレベル、私たちの業界、あるいは私たちの会社に帰するならば、私たちが資金を得る機会と債務融資コストはさらに悪影響を受けるだろう。私たちが多くの既存債務商品に支払った金利は、信用手配といくつかの優先手形を含めて、私たちの信用格付けの影響を受けている。したがって、格付けをさらに下げることは私たちの貸借コストをさらに上昇させるかもしれない。さらに、私たちの既存のいくつかの商業協定は、私たちがさらに降格した場合に担保を提供または増加することを要求するかもしれない。さらに、私たちの信用スケジュールの最新の改正は、付記8で述べたように、免除期間中に維持するために必要な最低流動資金を増加させ、将来の債務協定の条項は、より制限的な契約を含むか、または担保の増加を要求する可能性があり、これは、私たちの業務運営をさらに制限したり、私たちが当時発効した契約制限のために将来融資を受けられなくなる可能性があります。さらに、私たちが私たちの信用手配下の契約を遵守できない場合、私たちの信用手配下の融資者は、その契約下での約束を終了し、その契約下の未返済ローンの即時満期と支払いを宣言する権利があるだろう。私たちの信用ツールでの違約は、交差違約、加速または他の債務、金融商品、または締約国としての私たちの合意下の他の結果を引き起こす可能性がある。
新冠肺炎、新冠肺炎による不安定な地域と全世界の経済状況、及び未来の大流行或いは新冠肺炎の灰再発に対する反応は、私たちが以下に確定した他のリスクを緩和するために資源を分配する能力を引き起こし、激化し、影響する可能性もあり、これらのリスクは逆に私たちの業務、流動性、財務状況と運営結果に実質的な不利な影響を与える可能性がある。また、新冠肺炎は、私たちが現在未知であるか、あるいは現在私たちの運営に重大なリスクとは思わない方法で、私たちの運営と財務業績に影響を与える可能性がある。
私たちの業界に関わるリスクは
私たちの業界の競争は激しくて、これは他のホテルの物件や家の共有やレンタルサービスとお客さんを競争する能力に影響を与えるかもしれませんそれは.私たちは多くの競争相手を含む市場で運営している。私たちの各ホテルブランドと私たちの賃貸サービスは国内と国際競技場の主要なチェーンホテル、地域チェーンホテル、独立ホテル及び家屋共有とレンタルサービスと競争しています。私たちが競争力を維持し、ビジネスとレジャー旅行者を誘致し、維持できるかどうかは、私たちの宿泊製品とサービス(私たちの忠誠度計画、直接予約ルート及び消費者向け技術プラットフォームとサービスを含む)の品質、価値と効率を他社が提供する製品とサービスと区別することに成功できるかどうかにかかっている。もし私たちがこのような分野で競争に成功できなかったら、あるいは私たちの方法が挑戦されれば、私たちの運営利益率は収縮する可能性があり、私たちの市場シェアは低下する可能性があり、私たちの収益は低下するかもしれない。また、個別市場の新規宿泊供給はホテル業にマイナス影響を与える可能性があり、これらの市場の住宅価格や入居率を維持または向上させる能力を阻害する可能性がある。
景気後退と他の世界、国、地域の状況は私たちの財務業績と成長にさらに影響を及ぼすかもしれないそれは.我々はグローバルプラットフォーム上で業務を展開しているため、グローバル、国または地域経済の変化、政府政策(貿易、旅行、移民、医療および関連問題を含む)、および地政学的、社会的条件が私たちの活動に影響を与える。私たちの業務は、経済状況の疲弊、エネルギー価格と通貨価値の変化、政治的不安定、旅行安全対策の強化、旅行アドバイス、航空旅行中断、疾病、暴力、戦争やテロへの懸念による旅行減少の影響を受けている。
“新冠肺炎関連リスク”に記載されているように、私たちの業績はその中のいくつかの実質的な影響を受けており、これらの状況が悪化し、未来に出現し、持続時間が予想を超えている場合、あるいは私たちが予測できない場合や緩和できない他の場合、私たちの業績はさらに大きな影響を受ける可能性がある。新冠肺炎が倒産した後であっても、私たちの業務、市場、成長の見通し、商業モデルは引き続き実質的な影響を受けたり変化したりする可能性がある。
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カタログ表
私たちの業務に関わるリスク
操作リスク
私たちの管理やフランチャイズ協定を早期に終了することは私たちの財務業績を損なう可能性がありますそれは.私たちのホテル管理およびフランチャイズ協定は、場合によっては、ホテル所有者またはフランチャイズ業者が倒産し、ホテル所有者またはフランチャイズ業者が合意に規定された支払いまたは他の義務を履行できなかった場合、いくつかの合意では、解決できなかった特定の財務または業績基準を満たすことができなかったか、またはいくつかの限られた場合、他の交渉によって達成された契約終了権利を満たすことができなかった場合がある。一部の裁判所はまた、代理法の原則および関連受託基準を、私たちを含む第三者ホテル不動産マネージャーに適用する(またはホテル管理プロトコルを“個人サービス契約”と解釈する)。所有者は、合意が別途規定されていても、管理協定を終了する権利を主張することができ、一部の裁判所は、私たちの管理協定に関するこのような主張を支持し、将来的にそうすることができる。上記または他の理由で契約を終了した場合、私たちは違約および関連クレームを要求する権利を強制的に執行する必要があるかもしれません。これは、大量の法的費用と支出をもたらす可能性があります。ホテルの所有者やフランチャイズ業者に損害賠償を受け取ることは難しいかもしれません。そして、私たちが最終的に受け取るいかなる損害賠償も、管理または特許経営協定の下で徴収した費用と他の金額の予想される未来の価値よりも低いかもしれません。このような合意の重大な損失は私たちの財政的業績や私たちの事業を成長させる能力を損なうかもしれない。
私たちが管理または特許経営しているホテルの所有者との相違は、仲裁や訴訟を招いたり、製品やサービス計画の実施を延期したりする可能性がありますそれは.管理やフランチャイズに対する私たちの関心と一致して、私たちが持っている宿泊物件は少ない。私たちの管理プロトコルによると、私たちが各ホテルを管理し、管理と特許経営プロトコルを実行することは、私たちのブランドに要求される基準に対する責任の性質が解読され、時々分岐を引き起こす可能性があります。その中には、新製品、サービスまたはシステム計画の必要または支払い、資本投資の時間と金額、運営コスト、システムコストまたは他の金額の精算などの相違が含まれている可能性があります。現在の環境では、このような分岐の増加を見続けている可能性があり、将来的にはホテルのリターンが弱い他の時期には、このような分岐がより可能になる可能性がある。既存および潜在的なホテル所有者、フランチャイズ業者、不動産投資パートナーとの積極的な関係を発展させ、維持するために、いかなる相違を解決することを求めているが、いつもそうすることはできない。もしこのような相違を解決できなければ、仲裁や訴訟を招き、未来にもそうするかもしれない。このような紛争解決過程が不利な結果を招く場合、私たちは大きな損失を受ける可能性があり、私たちの利益が減少する可能性があり、あるいは私たちの将来の業務を運営する能力が制限される可能性がある。
第三者インターネットサービスのオンライン予約を増やすことは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がありますそれは.私たちのいくつかのホテルの部屋はExpedia.com、Priceline.com、Booking.com、Travelocity.com、Orbitz.comなどのインターネット旅行仲介業者やあまり知られていないオンライン旅行サービスプロバイダを介して予約されています。これらの仲介業者は最初はレジャー旅行に集中していましたが、今ではビジネス旅行や団体会議サービスも提供しています。我々の最優遇価格保証と会員価格計画は顧客の選好の仲介機関への移転を制限し、仲介機関が私たちのホテルの価格を下げる能力を大幅に低下させたが、仲介機関は引き続きGoogle、必応、ヤフー、百度グループ-SWなどのインターネット検索エンジンから“マリオット”などの商標のオンラインキーワードを購入して、客をそのサイトに誘導するなど、様々な急進的なオンラインマーケティング方法を使用して客を誘致している(これは連邦裁判所で複数の商標所有者から挑戦されている)。私たちの業務と収益力は損害を受ける可能性があります。オンライン仲介は忠誠度を私たちの宿泊ブランドから彼らの旅行サービスに移すことに成功し、私たちの直接オンラインルートから予約を移したか、あるいは彼らの費用を通じて私たちのホテルのインターネット予約の全体コストを増加させたからです。また、仲介機関との既存契約(通常は2~3年の契約)が更新される必要がある場合には、新たな合意を満足できる条件で交渉できなければ、私たちの業務や見通しは多くの点でマイナスの影響を受ける可能性がある。例えば、新しい交渉の合意が私たちのホテルの条件よりも満期になる合意より有利であれば、あるいは新しい合意を交渉できなければ、私たちのホテルは仲介サイトに現れなくなり、私たちの予約量は低下する可能性があり、私たちの利益(およびシステム中のホテルの運営利益)は低下する可能性があります, お客様と所有者は私たちのブランドにあまり興味がないかもしれません。私たちは行動によってこのような業務損失を取り戻したり相殺することができないかもしれない
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私たちは私たちの直販と予約ルートを強化したり、他のルートや他の仲介サイトに依存したりします。
私たちの成長戦略は第三者所有者とフランチャイズ業者を私たちのプラットフォームに誘致することに依存していますが、将来これらの第三者との手配は私たちにあまり有利ではないかもしれません。これは競争相手が提供する条項にかかっていますそれは.私たちは宿泊施設の増加戦略を増加させるために所有者との合意と様々な手配を維持する必要がある。私たちは宿泊施設ごとの管理協定やフランチャイズ協定の条項は競争相手が提供する契約条項などの影響を受けています。私たちの現在のどんな計画も継続されるか、あるいは現在存在する条項と同じように私たちに有利な条項で、将来の予定を達成し、契約を更新したり、新しい合意を締結することができるということを保証することはできません。
アメリカ以外の業務の重要性は国際業務リスクの影響を受けやすくなります。これは私たちの収入を下げ、私たちのコストを増加させ、私たちの利益を減らし、私たちの業務を妨害したり、私たちの名声を損なうかもしれませんそれは.私たちのシステムにはアメリカとその領土以外にかなりの部屋があります。これは私たちをいくつかの挑戦とリスクに直面させます。その多くは私たちがコントロールできません。これらの挑戦とリスクは私たちの収入や利益を大幅に減少させ、私たちのコストを大幅に増加させ、重大な負債や制裁を招き、私たちの業務を深刻に混乱させ、あるいは私たちの名声を深刻に損なう可能性があります。これらの挑戦とリスクは、(1)複雑で変化する法律、法規、および外資所有権制限、輸出入規制、貿易制限および健康および安全要件のような我が国の運営に影響を与える可能性のある政府政策の遵守、(2)競争法、ネットワークセキュリティおよびプライバシー法、データ現地化要求、通貨法規、国家安全法、貿易と経済制裁、および特定の国との取引に影響を与える他の法律、(3)多くの異なる国で業務を展開する組織を管理することに関連する困難、を含む。(4)契約および知的財産権の現地法による実行可能な側面の不確実性、および(5)政府政策、政治的または内乱、テロ、戦争、流行病または他の衛生緊急事態、国境規制措置または他の旅行制限の急速な変化、または国際ボイコットまたは米国の立法抵抗の脅威。
もし私たちの国際業務が反腐敗法や貿易制裁を守らなければ、私たちのコストを増加させ、私たちの利益を減らし、私たちの成長を制限し、私たちの名声を損なう、あるいは私たちにもっと広い責任を負わせるかもしれないそれは.私たちは、イギリスの“反賄賂法”のような、米国の“海外腐敗防止法”と、私たちの業務に適用される他の国の反腐敗法律法規の制限を受けている。反腐敗法律及び条例は、一般に、会社およびその中間者が、公的行為または決定に影響を与えるか、または業務を獲得または保留するために、政府当局者または他の人に何らかのお金を支払うことを禁止する。このような法律はまた私たちが十分な内部統制と正確な帳簿と記録を維持することを要求する。私たちは世界の多くの腐敗現象が一般的な地域で物件を経営しており、私たちの反腐敗法律の遵守は現地の風習ややり方と衝突するかもしれない。私たちが適用される反賄賂と反腐敗法律の遵守を促進するために維持され実行されるコンプライアンス計画、内部統制、および政策は、私たちの同僚、請負業者、または代理人がこれらの法律および法規に実質的に違反することを阻止できないかもしれない。私たちはまた、米国外国資産制御弁公室、米国商務省、その他の米国政府機関、および私たちが業務を行っている他の国の当局が管理する貿易制裁と法規の制約を受けている。私たちが適用された制裁と法規の遵守を促進するために維持され実行されるコンプライアンス計画、内部統制、および政策は、私たちの同僚、請負業者、またはエージェントがこれらの規則に実質的に違反することを阻止できないかもしれない。米国または他の国は過去になり、将来的にはいつでも私たちと業務往来のある任意の国または私たちと業務往来のある個人または実体に対して追加制裁を実施する可能性がある。与えられた制裁の性質による, 私たちは、関連国または個人または実体に関する業務が制限されるか、または他の方法で不利な影響を受ける可能性がある。反腐敗法律法規や貿易制裁に違反するいかなる行為も、重大な民事·刑事罰、私たちの業務を破壊し、私たちの名声を損なう、または訴訟または規制行動を招く可能性がある。さらに、これらの法律法規の実施またはこれらの分野にさらなる制限を加えることは、私たちの既存の業務または私たちが発展の機会を求める能力に実質的な負の影響を与える可能性があり、これは私たちの収入と利益を減少させる可能性がある。
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為替変動と外国為替ヘッジ手配は重大な外国為替損益を招き、私たちの業務業績に影響を与える可能性がありますそれは.私たちのアメリカ以外の業務の一部として、外貨で収入を稼いで費用を発生させます。そのため、通貨レートの変動は、外貨支出に必要なドル金額を著しく増加させたり、外貨収入から得られるドルを著しく減少させたりする可能性があります。私たちはまた両替リスクに直面しています。私たちの非アメリカ業務の結果は通常現地通貨で報告され、それから私たちはそれをドルに変換して、私たちの財務諸表に含まれます。したがって、外貨とドルの間の為替レートの変化は私たちが外国の資産、負債、収入、費用のために記録した金額に影響を与え、私たちの財務業績にマイナスの影響を与える可能性があります。もし私たちの国際業務が引き続き増加すれば、外貨為替レートの変動への開放も増加するだろう。私たちはいくつかの外貨変動のリスクを軽減するために金融機関と為替ヘッジ協定を締結したが、これらの努力は成功しないかもしれない。これらのヘッジプロトコルには、私たちが業務を展開しているすべての通貨も含まれておらず、それらがカバーする通貨の外貨リスクを完全に除去し、取引コスト、信用要求、取引相手リスクの形で自身のコストとリスクに関連している。
私たちの業務はわが社とわがブランドの品質と名声に依存して、どんな悪化も私たちの市場シェア、名声、業務、財務状況あるいは経営結果に悪影響を及ぼす可能性がありますそれは.多くの要素は、私たちのブランドと商標を保護して使用する能力、私たちのホテルのサービス基準の遵守、私たちの食品の品質と安全、お客さんと関係者の安全、健康と清潔、私たちの炭素足跡の管理と減少、そして希少な自然資源の使用、サプライチェーン管理と多様性、人権、そして地域コミュニティへの私たちの支持、そして適用された法律の遵守を含む、わが社または私たちの1つ以上の不動産またはブランドの名声と価値に影響を及ぼす可能性があります。名声価値も認知に基づいており、ソーシャルメディアを広く使用することは、私たち、私たちのブランド、および私たちのホテルの認知に影響を与える可能性のある公共フィードバックを誰でも容易に提供することができ、それが正確であるかどうかにかかわらず、負の宣伝を制御または効果的に管理することが困難かもしれない。名声は確立するのに数十年かかるかもしれないが、負の事件は、特にそれらが不利な主流およびソーシャルメディア宣伝、政府調査、訴訟または処罰、または訴訟をもたらす場合、信頼および信頼を急速に侵食する可能性がある。マイナスの事件は、販売損失、ボイコット、登録の減少、および/または私たちのロイヤルティ計画への参加、発展機会の喪失、政府の不利な関心、または従業員の保留と募集困難を含む、私たちの業務に確実な悪影響を与える可能性がある。私たちのブランドや会社のイメージの名声や知覚品質のいかなる実質的な低下も、私たちの市場シェア、名声、業務、財務状況、または運営結果に影響を与える可能性があります。
私たちのフランチャイズ業者とライセンシーあるいは他の人の行為は私たちのイメージと名声に悪影響を及ぼすかもしれませんそれは.私たちは私たちの多くのブランド名と商標を特許経営して第三者に許可して、宿泊、時間分割休暇と住宅物件、そして私たちのクレジットカード計画に関する内容に使用します。彼らと私たちの合意条項によると、これらの第三者は私たちのブランドと商標の下のお客さんと他の人と直接交流します。これらの第三者が維持できない場合、または適用されるブランド基準に従って行動する場合、お客様の情報に関連する任意のデータまたはプライバシーイベント、またはお客様またはパートナーの健康または安全に関連する状況を含む運営問題が発生した場合、または私たちのブランドイメージと一致しないブランドイメージが投影されると、私たちのイメージおよび名声が損なわれる可能性があります。これらの当事者との合意は、場合によっては合意を終了することを含む違約の場合の追加権や救済措置を提供しているにもかかわらず、このような救済措置を求めることは高価で時間がかかる可能性があり、このような救済措置を求めることに成功しても、私たちの名声被害を軽減するのに十分ではないかもしれない。私たちはまたあなたに保証することはできません。すべての場合、裁判所は最終的に私たちの契約解約権を実行しますか、あるいは違約者に任意の判決された損害賠償金を受け取ることができます。
集団交渉活動とストライキは私たちの運営を混乱させ、私たちの労働コストを増加させ、私たちの経営陣が私たちのビジネス戦略を実行する能力に集中することを妨害するかもしれませんそれは.私たちが管理、レンタル、所有しているホテルの中でかなりの数の従業員が集団交渉協定によって保護されています。もし私たちの組織的な従業員や彼らを代表する労働組合との関係が不利になれば、私たちが運営している物件はストライキ、休業、ボイコット、公開デモなどの労働中断を経験する可能性がある。多くの集団交渉協定は通常毎年交渉が行われており，我々が過去にこのような交渉を解決する能力は，ストライキをせず，中断せず，あるいは合理的と考えられる条件で将来の交渉を解決できることを意味していない.労使紛争や中断は過去も未来も否定的な宣伝を招き、影響を受けたホテルの運営や収入に悪影響を及ぼす可能性がある。また、労使紛争と
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中断は従業員との関係を損なう可能性があり、政府当局が規制調査と法執行を強化し、顧客と顧客との関係を損ない、経営陣の注意を移し、顧客の私たちのサービスに対する需要を減少させる可能性があり、これらはすべて私たちの名声、業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
また、労働省令や交渉の新たなまたは既存の集団交渉協定は、より高い賃金·福祉コストをもたらす可能性があり、作業規則を変更し、運営費や法的コストを増加させることが可能である 私たちまたは私たちの第三者所有者が不況時にコスト節約措置をとる能力を制限します。私たちは私たちのフランチャイズ物件経営者が雇用している労働組合労働者をカバーする集団交渉合意の交渉を統制することができない。私たち労働組合の増加、新しい労働立法、または規制の変化は、私たちの運営を混乱させ、私たちの収益性を低下させたり、私たちの経営陣が私たちの業務戦略を実行する能力に集中したりすることを妨害するかもしれません。
従業員を引き付けて引き留めたり、高級管理者のサービスを失ったりすることができなければ、私たちの業務は影響を受けるかもしれませんそれは.私たちは業界内外の他の会社と人材を争っている。賃金上昇予想や他業界の労働力の競争など、様々な要因により、将来的に持続または悪化する可能性があり、程度や持続時間は予測できない。もし私たちが十分な数の従業員を募集、訓練、発展、保留することができなければ、私たちの運営、従業員の士気と売上、顧客満足度、あるいは私たちの内部統制環境に大きなマイナス影響を与えるかもしれません。従業員の数不足はまた私たちが業務を発展させて拡大する能力を制限するかもしれない。労働力不足は、より高い賃金や初期募集コストを招き続ける可能性があり、労働コストやホテルの労働コストを増加させ、私たちの収入や利益を減少させる可能性がある。また、私たち上級管理者の努力と能力は、私たちの競争地位を維持し、将来の成長を推進する重要な要素であり、1人以上の上級管理者のサービスを失うことは、私たちの業務戦略を実行することの困難さや、私たちの業務に他の悪影響をもたらす可能性があります。新冠肺炎がホテル業に与える影響、そして私たちとホテル業界の他の人たちはすでに未来に私たちの同僚と幹部に対する行動を取る可能性があり、未来に私たちの同僚と幹部の能力を引き付け、維持することに不利な影響を与える可能性がある。
自然災害や人為的災害、伝染病、暴力または戦争に関連するリスクは宿泊需要を減少させ、これは私たちの収入に悪影響を与えますそれは.ハリケーン、地震、津波、洪水、火山活動、野火、その他の自然災害、および人為的災害と伝染病の伝播により、私たちが所有、管理、あるいは特許経営によって、私たちが多くの客を引きつけた世界の不動産や地域では、旅行が減少し、宿泊需要が減少し、これらの状況は未来に持続または悪化する可能性があり、程度と持続時間は予測できない。実際または脅威的な戦争、テロ活動、政治動乱、国内または地政学的衝突、および他の暴力行為は類似した影響を与える可能性がある。私たちが新冠肺炎疫病から経験した影響と同じように、これらの事件のいずれか1つ以上は、全体の宿泊需要を低下させ、受け取ることができる住宅価格を制限し、私たちの成長に影響を与え、および/または私たちの運営コストを増加させる可能性があり、これらはすべて私たちの利益に悪影響を及ぼす可能性がある。もしテロ事件や他の暴力事件が私たちの1つ以上のブランド物件に関連している場合、私たちの不動産に対する需要は比例しない影響を受ける可能性があり、これは私たちの収入と利益をさらに損なうかもしれない。
保険には、私たちの所有、管理、あるいは特許経営の財産の損傷や損失、あるいは私たちの業務の他の側面が含まれていない可能性があり、このような保険のコストが増加する可能性がありますそれは.私たちは私たちが管理している、レンタルしている、そして自社の物件に全面的な財産と責任保険を提供することを要求しています。これらの保険は私たちが慣例と考えている保証機能と保険限度額を持っています。私たちはまた私たちのフランチャイズ業者に似た保険水準を維持することを要求します。しかし、私たちがコントロールできない市場力は、私たち、私たちのホテルのオーナー、あるいは私たちのフランチャイズ業者が獲得できる保険範囲、あるいは私たちまたは彼らが合理的な費用率で保険を受ける能力を制限するかもしれません。いくつかのタイプの損失は、一般に、地震、ハリケーンおよび洪水、テロ行為、流行病、または情報システムの安全に関連する事件による責任のような悲劇的なものであり、高い賠償額、低限度額、または保険に加入できない可能性があり、または保険を受ける費用が受け入れられないほど高い可能性がある。したがって、私たち、私たちのホテルのオーナーと私たちのフランチャイズ業者はコストを増加したり、コストを減らしたりすることなく保険を受けることができないかもしれません
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レベルをカバーしたり、保険を受けることに成功できないかもしれない。例えば、過去数年間、自然災害による深刻かつ広範な破壊に加え、世界的に持続的な巨額の損失に加え、財産、責任、その他の保険市場のコストが大幅に増加している。また、2018年11月に初めて報告された喜達屋予約データベースへの不正アクセスに関するデータセキュリティイベント(“データセキュリティイベント”)およびネットワーク保険市場の全体的な状況から、過去数年間のネットワーク保険コストは、私たちの更新のたびに増加し、今後も保険期間中のこのような保険のコストは増加し続ける可能性がある。さらに、重大な損失が発生した場合、私たち、私たちのホテルのオーナー、あるいは私たちのフランチャイズ業者が保証する保険範囲は、いかなる損失投資のすべての時価またはリセットコストを支払うのに十分ではないかもしれません。あるいは場合によっては、いくつかの損失は全く保険がない可能性があります。したがって、私たちの収入と利益は不利な影響を受ける可能性があり、私たちが所有したり賃貸したりする物件については、私たちはその物件に投資された資本の一部または全部を損失する可能性があり、私たちは依然として保証、債務、または他の財務的義務を支払う義務があるかもしれない。
もし私たちのブランドや営業権が,または他の無形資産の減価は、重大な非現金費用を収益に計上することを要求される可能性がありますそれは.2021年9月30日現在、私たちは180億ドルの商標権と他の無形資産を持っている。私たちは毎年あるいはイベントや状況が減値が発生した可能性があることを示すたびに、営業権と無期限無形資産の減値を審査します。私たちのブランドや報告機関の推定公正価値は変化する可能性があります。例えば、ビジネス環境の変化、競争環境の意外な変化、不利な法律或いは監督管理行動或いは発展、お客様の私たちのブランドに対する見方と名声の変化、或いは金利、運営キャッシュフロー或いは時価の変化です。私たちの営業権や他の無形資産の重要性により、これらの資産の将来のいかなる減価も、私たちの経営業績に重大な非現金費用を必要とする可能性があり、これは私たちが報告した財務状況や経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
開発と融資のリスク
私たちは主にホテル物件の管理者とフランチャイズ業者ですが、私たちのホテルオーナーとフランチャイズ業者は資本に依存してホテルを購入、開発と改善して、彼らは必要な時に資本を獲得できないかもしれませんそれは.私たちと既存と潜在的なホテルオーナーとフランチャイズ業者は定期的にお金を使って新しいホテル投資に資金を提供し、既存のホテルをリフォームして改善しなければなりません。私たちの既存と潜在的なホテルオーナーとフランチャイズ業者が資金を獲得して新しい投資と既存ホテルを改善できるかどうかは、彼らが資本市場に入る能力に大きく依存しているが、私たちは資本市場をほとんどコントロールしていない。魅力的な条件で融資を得ることはホテルや不動産投資資本市場の制約を受けており、将来的にはさらに制限される可能性がある。また、私たちが特許経営または管理している既存ホテルの所有者は、満期に必要な債務超過や再融資融資を返済することが困難である可能性があります。
私たちの管理とフランチャイズシステムを発展させる能力は不動産投資に関する一連のリスクの影響を受けているそれは.我々は，新ホテルの管理やフランチャイズ協定や既存施設を管理や特許経営に変換するマリオットブランドにより持続的な成長を維持する能力が影響を受け，不動産開発に影響を与える様々な要因の制限を受ける可能性がある。これらの要因には、敷地利用可能性、融資利用可能性、計画、区画、および他の場所承認、および市場および二次市場要素によって適用される可能性のある他の制限、例えば、予想される部屋入居率およびレート、需要増加が予想される供給と比較した変化、私たちの管理および特許経営協定における領土制限、建築コスト、建築資源需要、および世界、地域、または現地市場の他の破壊的条件が含まれる。
私たちのリフォーム活動は私たちをプロジェクトコスト、完成と転売のリスクに直面させますそれは.私たちはたまに直接または第三者とのパートナー関係や他のビジネス構造を通じてホテル物件を買収したりリフォームしたりします。これは、(1)資本市場の疲弊が、私たちと協力している第三者がプロジェクトを完成させるために資金を調達する能力を制限する可能性があること、(2)ホテル物件の需要減少、市場吸収や供給過剰により、私たちがリフォームした物件がそれほど魅力的でなくなる可能性があり、予想された価格や時間でこれらの物件を売ることができない可能性があり、あるいは追加の減価費用を記録する必要があるかもしれない、などの一連のリスクをもたらす。及び(3)施工遅延或いはコスト超過、一般市場状況、熟練労働力及び/又は材料不足或いはコスト増加、貸金人の財務違約、
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あるいは、地震、ハリケーン、洪水や火災などのいわゆる“天災”が工事コストを増加させる可能性がある。もし私たちが未来に再び開発活動を展開すれば、私たちは似たような危険に直面するかもしれない。
私たちが持っている財産と他の不動産投資は私たちを多くの危険に直面させるそれは.私たちは通常不動産投資に関連するリスクの影響を受けるいくつかの自己所有と賃貸物件を持っている。時間が経つにつれて、私たちはその中のいくつかの不動産の売却を求めるかもしれないが、株式不動産投資は迅速に売ることが難しいかもしれないが、新冠肺炎はいくつかのホテル資産の取引市場を混乱させている。私たちは私たちが受け入れられると思う価格で資産を売却することができないかもしれないし、全く完成できないかもしれない。また、不動産株式投資の投資リターンは、関連物件が稼いだ収入や資本付加価値(あれば)の金額、および発生した費用に大きく依存する。各種のその他の要素も不動産収入と不動産価値に影響し、現地の市場条件と新しいホテル供給、可獲得性と人員配備コスト、政府法規、保険、区画、税収と徴用権法律、金利レベル及び融資の可獲得性を含む。私たちの不動産は将来的にこれらの要素のいずれかの影響を受ける可能性があり、それによって私たちの経営業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの物件が必要な資本支出を含めて運営費用を支払うのに十分な収入を生み出すことができなければ、私たちの収入はさらに悪影響を受ける可能性があり、私たちは私たちの運営実績に追加の重大な非現金減価費用を記録する必要があるかもしれない。
私たちの宿泊物件やブランドに関連する住宅物件の開発と販売リスクは私たちの利益を減少させるかもしれませんそれは.ライセンス契約により、私たちは、私たちのブランドに関連する住宅物件の開発と販売に参加し、私たちの多くの豪華かつハイエンドブランド名や商標下の住宅やマンションを含む。一般的に私たちの宿泊業務に関連するリスクに加えて、これらのプロジェクトは、(1)住宅不動産および需要が一般的に疲弊することが私たちの利益を減少させる可能性があり、将来のプロジェクト開発者が私たちのブランドの付加価値を信じることを信じるように説得することを困難にする可能性がある、(2)金利上昇、担保ローンの減少または担保ローン融資または住宅所有権の一般税優遇、または住宅所有権コストの増加が、潜在的な顧客が住宅製品を購入することを阻止し、または彼らが支払いたい価格を低下させる可能性がある、我々の宿泊業務に関連するリスクに加えて、さらなるリスクをもたらす可能性がある。(三)住宅建設は、保証及び責任クレームを受ける可能性があり、又は購入者保証金に関するクレームを受ける可能性があり、このようなクレームを解決する費用が高い可能性がある。
より多くの発展中のホテルプロジェクトはキャンセルされたり、開業が延期されたりする可能性があり、これは私たちの成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性があるそれは.建設中のホテル、契約を結んだホテル、開発が承認されたがまだ契約していないホテルを含め、多くの開発中のホテルを報告しました。このようなパイプホテルの最終開業、特に契約を締結していない承認されたホテルは、上記のような“私たちの管理および特許経営システムを発展させる能力が不動産投資に関連する一連のリスクを受ける可能性がある”および“新冠肺炎が私たちの業務や財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、その影響が未知の期間にわたって悪化する可能性があり、成長に関連するリスク”と題するリスク要因に直面するであろう。パイプラインホテルの建設工期は、熟練建築労働者への競争、融資に関する挑戦、材料サプライチェーンの中断、および新冠肺炎の全体的な影響を含む様々な要素によって延長されており、これらの状況は将来持続または悪化する可能性があることを見てきた.したがって、私たちのすべての開発プロセスは新しいホテルが私たちのシステムに入ることを保証することができません。あるいはこれらのホテルは私たちが予想していた時間にオープンします。
私たちが第三者に提供する融資損失や融資保証は私たちの利益に影響を与えますそれは.時々、私たちが管理や特許経営協定を締結したり修正したりする時、ホテルの開発、買収、あるいは更生支出に融資を提供します。私たちはまた時々第三者融資者に財務保証を提供して、私たちが管理または特許経営しているホテルに関連する債務の全部または一部を適時に返済します。通常、所有者は私たちの任意の資金を返済する義務があります。ホテルの所有者やフランチャイズ業者が私たちが提供したローンを滞納したり、提供した融資保証を返済できない場合、私たちはすでに損失を受けて、未来にも損失を受ける可能性があります。
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もし私たちが管理あるいは特許経営しているホテルの所有者が彼らの不動産担保ローンを返済あるいは再融資できなければ、私たちの収入と利益は減少する可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性がありますそれは.私たちの多くの管理またはフランチャイズ物件の所有者は、そのホテルを担保として、購入または再融資の際に締結された担保融資を受けている。これらの所有者が優遇条項で満期債務を返済できない場合、または満期債務の再融資ができない場合、融資者は違約を宣言し、関連債務を加速し、不動産の担保償還権を廃止することができ、または所有者は過去および未来に見られるかもしれないように破産を宣言することができる。このような停止または破産は、過去および未来に、私たちの管理または特許経営協定の終了を招き、私たちの予想される収入およびキャッシュフローを除去する可能性があり、これは私たちの運営結果に大きなマイナス影響を与える可能性がある。
ロンドン銀行間の同業借り換え金利(LIBOR)の獲得性に影響する変化は、まだ完全には予測できない結果を生む可能性がありますそれは.私たちは私たちの信用手配や他のツールのような様々な合意の締約国であり、その中で私たちの債務や私たちの債務はLIBOR計算に基づいているか、または他の方法で計算されています。2021年3月、イギリス金融市場行動監視局は、2021年12月31日以降に1週間と2ヶ月のドルLIBOR期間およびユーロ、スイスフラン、円、ポンドLIBORのすべての期限の発表を停止し、2023年6月30日以降に他のすべてのドルLIBORの発表を停止する予定であることを確認した。現在、リリース停止時や以前にLIBORから代替基準金利への任意の変化、LIBORを段階的に淘汰したり、LIBORのすべての影響を代替するために特定の代替基準金利を確立して使用したりすることは困難である。我々、金融市場、適用される法律、および裁判所が、ロンドン銀行間の同業借り換え金利を代替基準金利に置き換える問題をどのように解決するかについては、これらの契約には予備条項が含まれていないので、このような代替基準金利を提供するために不確実性がある。また、LIBORから代替基準金利へのいかなる変化も、当社の資金コスト、LIBORを参考にした契約による収入や支払い、当社が所属するデリバティブや他の契約の推定値に不確実な影響を与える可能性があり、いずれも当社の運営実績やキャッシュフローに影響を与える可能性があります。
技術、情報保護、プライバシーのリスク
予約システムの実行のいかなる中断も私たちの業績と結果に悪影響を及ぼす可能性がありますそれは.私たちはグローバル予約システムや第三者サービスプロバイダを使用した予約システムを管理し、予約を直接オンラインで私たちのホテルを予約する個人に伝え、私たちのモバイルアプリケーションを通じて、私たちの電話コールセンターを介して、あるいは旅行会社、インターネット旅行サイト、その他の流通ルートなどの仲介機関を介して。私たちの予約システムのコスト、速度、正確性と効率は私たちの業務の肝心な面であり、ホテル所有者が私たちのブランドを選択する時の重要な考慮要素でもあります。もし私たちが予約システムの中断を維持、アップグレード、あるいは防止できなければ、私たちの業務は影響を受けるかもしれません。私たちの予約システムの中断や変更は、私たちの業務中断と重要なデータ損失を招く可能性があります。
技術の発展についていけなかったのは私たちの運営や競争の地位を損なう可能性がありますそれは.ホテル業界は引き続き、私たちの予約、収入管理、不動産管理、人的資源と賃金システム、私たちの忠誠度計画、そして私たちのお客さんと従業員に提供する技術を含む複雑な技術とシステムの使用を要求しています。これらの技術およびシステムは、競合他社のようにこれらの作業を迅速かつ効率的に達成することができない場合、または予算のコストおよび時間範囲内でこれらの作業を完了することができなければ、我々の業務が影響を受ける可能性がある、より先進的なシステムに定期的に改善、更新、および/または置き換えなければならない。新しい技術やシステムから期待されるメリットを得ることができない可能性もあります。そうしないと、予想以上のコストや顧客満足度の低下、または運営実績を損なう可能性があります。
当社、パートナー、ゲストデータの完全性と安全性の保護に関するリスクとコストに直面していますそれは.当社の業務運営では、クレジットカード番号、予約およびロイヤルティデータ、および他の個人情報を含むパートナー、客、顧客、所有者、被許可者、フランチャイズ業者、および当社自身の業務運営に関する大量のデータを収集、記憶、使用、送信し、これらのデータは、当社が維持する様々な情報システムに存在し、当社の所有者、フランチャイズ業者、ライセンシー、サービスプロバイダを含む第三者によって維持されるシステムに存在する。このようなデータの完全性と保護は私たちの業務に必須的だ。私たちのお客様と同僚も私たちと私たちの所有者、加盟業者、ライセンシー、サービスプロバイダに高い期待を持っていて、彼らの個人情報を十分に保護し、適切に使用します。私たちが運営する多くの司法管轄区域では、法律や政府法規が課す情報、安全とプライバシー要求、私たちの契約義務、支払カード業界の要求もより厳しくなっています。私たちのシステムと
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我々の所有者、フランチャイズ業者、ライセンシーおよびサービスプロバイダによって維持または使用されるシステムは、これらの変化する法律および法規要件、ならびに関連および顧客の期待を満たすことができない場合があり、またはこれを行うために多くの追加投資または時間を必要とする可能性がある。私たちは、これらの要求、義務、期待を満たすために将来的に多くの追加コストを発生させる可能性があり、いわゆるまたは実際の違反が発生すれば、運営コストの増加、より多くの罰金と訴訟、および私たちの名声とブランドが損害を受けるリスクの増加に直面する可能性がある。
データセキュリティイベントや他の情報セキュリティイベントは、私たちのビジネスに多くの悪影響を及ぼす可能性がありますそれは.データセキュリティ事件のせいで付記6にさらに記載されているように、私たちは多くの訴訟を起こしましたそれは.お客様、お客様、ホテル所有者、株主、またはデータセキュリティ事件に関連する金銭的損害賠償または他の救済を求める他の人、またはその代表が他のクレームを出す可能性があります。一部の連邦、州、外国政府当局も調査を行い、調査を展開したり、様々なデータ保護およびプライバシー法規を含むデータセキュリティ事件に関する情報および/または文書の提供を要求したりしている。これらの訴訟、クレーム、および/または調査への応答および解決は、2020年10-K表で議論されたイギリス情報専門家事務所(ICO)が徴収した罰金のような罰金および他の費用をもたらし、重大な追加の罰金または救済または他の費用をもたらす可能性がある。このような罰金と他の費用は保険範囲内ではないかもしれない。データセキュリティに関する情報を調査または求める他の政府当局は、約束、禁止救済、同意法令または他の民事または刑事罰を適用する可能性があり、その中で、私たちのコストを大幅に増加させたり、私たちの業務運営方法を変更することを要求したりする可能性があります。データセキュリティイベントは多くの管理時間と会社資源を投入し、引き続き投入されるだろう。将来のデータセキュリティ事件に関連する宣伝または事態の発展は、その後の報告または規制行動または事態発展を含み、消費者の自信喪失、消費者需要の減少、参加および/または当社のロイヤルティ計画に参加する人数の減少、発展機会の喪失を引き起こすことを含む、当社の業務または将来性に一連の他の悪影響を及ぼす可能性がある, 従業員の維持と採用の難しさもありますデータセキュリティイベントに関連する損失のような私たちの損失を受ける保険カバー範囲が、データセキュリティイベントに関連するすべての費用または他の損失(ICOによって適用される最終罰金および任意の他の罰金または処罰を含む)を支払うのに十分でないか、または十分でない可能性があることを制限することが意図されている。また、2020年3月31日に約550万人の客に関する情報を発表したが、これらの情報は、フランチャイズ物件の2人のフランチャイズ従業員の登録証明書を用いたアプリケーションによって不正に取得された可能性があると考えられ(“不正アプリケーションアクセス事件”)、各政府当局は、その事件の調査や情報提供を開始し、事件に関する2つの訴訟を起こしたが、その後却下されたり、他の方法で解決されたりした。許可されていないアプリケーションアクセスイベントまたはそれに関連する宣伝は、私たちのビジネスまたは名声に悪影響を及ぼす可能性があります。
他のサイバーセキュリティ事件は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がありますそれは.私たちは私たちのシステムとデータを保護するためのセキュリティ措置を実施しており、将来的に他の措置を実施する予定ですが、私たちが過去に見たように、私たちの措置は、私たちが業務を収集し、保存し、運営するためのデータの機密性、安全性、または利用可能性を維持するのに十分ではないかもしれません。私たちが過去に見たように、私たちのサービス提供者または私たちの所有者、特許経営者、カード所有者、他の商業パートナー、またはそのサービス提供者が取った措置は、十分ではないかもしれない。ハッカーまたはセキュリティ対策の努力、許可されていないアクセス、利用、または私たちのデータまたはシステムの動作または完全性を破壊する努力、システムまたはソフトウェアは、設計または予期通りに動作することができず、ウイルス、“恐喝ソフトウェア”または他のマルウェア、“サプライチェーン”攻撃、“ネットワーク釣り”または他のタイプの商業通信漏洩、オペレータエラー、または意図せずに漏れたデータは、将来的に私たちの情報システムおよび記録に影響を与え、または私たちの所有者、加盟業者、許可された人、他の業務パートナー、またはサービスプロバイダの情報システムおよび記録に影響を与える可能性がある。近年、コンピュータ、インターネットベースおよびモバイルシステムおよび通信への依存、およびこれらのシステムへの不正アクセスまたは許可されたアクセスを阻止するための第三者の努力の頻度および複雑さが大幅に増加している。著者らは新冠肺炎に対応するため、日々クラウドベースのサービスと遠隔アクセス情報システムに依存しており、これは会社が潜在的なネットワークセキュリティ事件に直面するリスクを増加させた。我々はネットワーク攻撃を経験し，我々のシステムやデータへのアクセスを破壊しようとする人もいれば，我々のデータやシステムの動作や完全性に影響を与えようとしており，このような努力の頻度や複雑さが増加し続ける可能性がある.追加的な重大な盗難、不正アクセス、被害、またはアクセス権限の喪失, 顧客、パートナー、所有者、加盟業者、ライセンシーを詐欺的に使用したり
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カタログ表
会社のデータは私たちの名声にマイナスの影響を与える可能性があり、救済とその他の費用、罰金、訴訟を含む法律、規制、その他の結果を招く可能性があります。活動の性質および範囲に応じて、当社の情報システムまたは当社の所有者、加盟者、許可者、他のビジネスパートナーまたはサービスプロバイダの情報システムのセキュリティが将来的に損なわれる可能性があり、またはデータまたはシステムの他の将来の中断または漏洩は、私たちのシステムまたは私たちの所有者、加盟者、許可者、他の業務パートナーまたはサービスプロバイダのシステムの動作中断または他の悪影響をもたらす可能性があり、運営効率の低下および利益損失をもたらし、販売損失、消費者信頼喪失、ボイコット、登録および/または参加当社の忠誠度計画、訴訟、訴訟、その他の悪影響を私たちの業務にもたらす可能性がある。発展の機会を失ったり、従業員の満足度、維持と採用が困難であり、これらはすべて私たちの市場シェア、名声、業務、財務状況或いは運営結果に重大な影響を与える可能性がある。
我々は過去にネットワークセキュリティイベントを経験したことがあるため、他のイベントまたは他のイベントが検出されず、それに適切に反応することは、私たちのトラフィックに悪影響を及ぼす深刻さを増幅する可能性がある。許可されていないアクセスを取得し、無効にしたり、サービスを低減したり、または情報システムを破壊したりするための技術は、しばしば変化し、検出されると、一旦検出されても、困難または延長された評価または修復時間に関連する可能性があり、これは、これらの悪影響の深刻性を増幅する可能性もある。過去の重大な事件のすべての潜在的な原因を明らかにして救済したことを保証することはできません。今後の重大な事件の発生を防ぐために、より多くの措置が必要かもしれません。我々がとった手順は，将来の重大な事件の発生を防ぐのに十分ではない可能性があるため，このような事件が再発する可能性がある.ネットワークリスクに関連するいくつかの損失から私たちを保護するためのネットワーク保険を提供しているにもかかわらず、この保険カバー範囲は、すべての費用または他の損失(罰金を含む)またはネットワーク攻撃、セキュリティ障害、および他の関連イベントに関連するすべてのタイプのクレームをカバーするのに十分でないか、または十分ではない可能性がある。しかも、将来このような保険は商業的に合理的な条項で提供されないかもしれないし、根本的にそうではないかもしれない。
プライバシーとデータセキュリティ法律の変化は、私たちの運営コストを増加させ、私たちが直面する罰金と訴訟リスクを増加させる可能性がありますそれは.私たちは多く、複雑で常に変化する法律、法規、個人情報を保護するための契約義務を受けている。米国ではないデータプライバシーとデータセキュリティ法律、米国の様々な連邦や州法律、支払カード業界のセキュリティ基準、その他の情報プライバシーとセキュリティ基準が私たちに適用されます。重大な立法、司法、あるいは規制の変化が発生し、未来に発表される可能性がある。当社のコンプライアンス調査に対応することを含め、適用されるデータセキュリティ及びプライバシー法律法規及び契約義務の変化を遵守し、増加し、将来的には私たちの運営コストを増加させる可能性があり、当社の業務運営を制限することが可能であり、遵守されていないと告発された場合に罰金や訴訟に直面するリスクを増加させ、私たちの名声に悪影響を及ぼす可能性がある。データセキュリティ事件が発生した後、ある規制機関も私たちのプライバシーとセキュリティ政策とやり方について調査を行った。これらの調査の結果として，データセキュリティ事件による罰金や救済費用に加えて，巨額の罰金や救済費用に直面する可能性があり，調査に関する負の宣伝が名声に悪影響を及ぼす可能性がある.
法律の変化は私たちの製品を効果的にマーケティングする能力に悪影響を及ぼす可能性がありますそれは.私たちは電子メールマーケティング、オンライン広告、郵便メールを含む様々な直接マーケティング技術に依存しています。提案された電子プライバシー法規(EU)および提案されたC-11法案、デジタル憲章実施法案2020(カナダ)、米国の複数の州法律、またはこれらの活動を管理するマーケティングおよび誘致または国際プライバシー、電子プライバシーおよび反迷惑メールに関する新しい連邦または州法律のような法律のいずれかは、電子メール、オンライン広告、および郵便メール技術の持続的な有効性に悪影響を及ぼす可能性があり、マーケティング戦略をさらに変更させる可能性がある。このような状況が発生したら、私たちは十分な代替マーケティング戦略を作ることができないかもしれません。これは私たちのいくつかの製品の販売数量とタイミングに影響を与えるかもしれません。また、旅行サービス提供者や私たちと密接な関係がある他の会社から潜在的な客や顧客の機会を獲得し、これらのリストの一部の個人に直接マーケティングを行ったり、他社のマーケティング材料に私たちのマーケティング情報を含めることでマーケティングを行ったりします。これらのリストへのアクセスを禁止したり制限したりすれば、私たちは新しい顧客と顧客を発展させ、私たちの製品を紹介する能力が損なわれる可能性があります。
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リスクを管理する
デラウェア州の法律とわが管理会社の文書には反買収条項が含まれています。私たちの取締役会はこれらの条項を実施することができます。これらの条項は買収の企みを阻止するかもしれませんそれは.デラウェア州企業合併法規によると、15%以上の発行済み議決権株を持つ株主は、15%以上の議決権付き株を初めて保有した日から少なくとも3年以内に、取締役会の同意なしに私たちを買収してはならない。他の事項に加えて、当社の文書は、合併や類似取引の絶対多数票の獲得を要求しています。また、我々の取締役会は、株主の承認なしに、株主権利計画のような他の逆買収防御措置を実施することができる。
第二項です。 未登録株式証券販売と収益の使用
(a)未登録証券販売
ない。
(b)収益の使用
ない。
(c)発行人が株式証券を購入する
(単位：百万、1株を除く)
期間総数
の株
購入した		平均価格
1株当たり
公開発表された計画または計画の一部として購入した株式総数(1)
計画や計画に基づいて購入可能な最大株式数(1)
July 1, 2021 - July 31, 2021— $— — 17.4 
August 1, 2021 - August 31, 2021— $— — 17.4 
2021年9月1日-2021年9月30日— $— — 17.4 
(1)2019年2月15日、私たちの取締役会は普通株の買い戻し許可を2500万株増加させた。2021年9月30日まで、取締役会が承認した許可により、1740万株が買い戻すことができる。私たちは公開市場と内々協議の取引で株を買い戻した。業務状況がさらに改善されるまで追加株式の買い戻しは行われないと予想され、当社の信用手配下の条約免除期間内に追加株式の買い戻しは禁止されていますが、いくつかの例外は除外されます
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第六項です。 陳列品
我々は、取引所法案が公布したS-K法規第601(B)(4)(Iii)項に基づいて、マリオット長期債務保有者の権利を定義するいくつかの文書を証拠品として提出していない。このような文書ごとに許可および返済されていない債務金額は、当社およびその合併付属会社の総資産の10%を超えないからである。当社はそのような文書のコピーを委員会に提供することを要求しなければならないことに同意します
展示品
違います。
説明する参照によって組み込まれる(以下に報告書を示す場合、この書類は以前に米国証券取引委員会に提出され、適用された展示品は参照によって組み込まれる)
3.1再記載した会社登録証明書。
我々が2006年8月22日に提出した8-Kフォームの添付ファイル3(I)(ファイル番号001-13881)。
3.2添付例を改訂及び再編成する。
我々が2021年2月25日に提出した8-Kフォームの3番目の証拠(II)(文書番号001-13881)。
*10.12021年8月18日に調印されたマリオット国際会社役員報酬延期計画修正案。
このレポートと一緒に提出しました。
31.1第13 a−14(A)条に基づいて首席実行幹事証明書が発行される。
このレポートと一緒に提出しました。
31.2細則13 a~14(A)に従って首席財務官の認証が行われる。
このレポートと一緒に提出しました。
321350節認証。
本報告書とともに提供します。
101
以下は，マリオット国際社が2021年9月30日までのForm 10−Q四半期報告においてイントラネットXBRL形式で作成した以下の財務諸表である：(I)簡明総合収益表(損失)，(Ii)簡明総合収益表(損失)，(Iii)簡明総合貸借対照表，(Iv)簡明キャッシュフロー表。
この報告書と一緒に電子的に提出します。
101.INSXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには現れない。この報告書と一緒に電子的に提出します。
101.衛生署署長XBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント。この報告書と一緒に電子的に提出します。
101.CALXBRL分類はリンクベース文書を計算する.この報告書と一緒に電子的に提出します。
101.DEFXBRL分類拡張はLinkbase文書を定義する.この報告書と一緒に電子的に提出します。
101.LABXBRL分類ラベルLinkbase文書.この報告書と一緒に電子的に提出します。
101.価格XBRL分類原稿Linkbaseドキュメントをプレゼンテーションする.この報告書と一緒に電子的に提出します。
104
マリオット国際社の2021年9月30日までの四半期報告10-Q表の表紙は、イントラネットXBRL(添付ファイル101として)です。
この報告書と一緒に電子的に提出します。
*補償計画を示します
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サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
 
マリオット国際有限会社です。
2021年11月3日
/s/Felitia Lee
フェリティア·リー
主計長兼首席会計官
(権限のある者)

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