カタログ表
アメリカですアメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表
| | 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
|
| 本四半期末まで |
| あるいは…。 | |
| | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
|
| オスミウムからオスミウムへの過渡期 |
依頼書類番号：
IShares銀メダル信託
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | |
| (明またはその他の司法管轄権会社や組織) | (税務署の雇用主識別番号) |
C/o iSharesデラウェア州信託スポンサー有限責任会社
(主な行政事務室住所)(郵便番号)
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
適用されない
(前氏名、前住所、前財政年度、前回報告以来変化があれば)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| クラスごとのタイトル | 取引コード | 登録された各取引所の名称 |
| | | |
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような報告を提出することを要求するより短い時間以内に)1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合してきたかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則第405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各対話データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
| | 加速ファイルサーバ |
|
| 非加速ファイルサーバ | 規模の小さい報告会社 | 新興成長型会社 |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。ガンギエイ
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)
2021年10月29日現在登録者は
カタログ表
| ページ | ||
| 第1部-財務情報 |
|
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| 第1項。 | 財務諸表(監査なし) |
1 |
| 2021年9月30日と2020年12月31日貸借対照表 |
1 |
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| 2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の営業レポート |
2 |
|
| 2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月、6ヶ月、9ヶ月の純資産変動表 |
3 |
|
| 2021年9月30日と2020年9月30日までの9ヶ月間現金フロー表 |
5 |
|
| 2021年9月30日と2020年12月31日投資スケジュール |
6 |
|
| 財務諸表付記 |
7 |
|
| 第二項です。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 |
11 |
| 第三項です。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について |
12 |
| 第四項です。 | 制御とプログラム |
12 |
| 第2部-その他の資料 |
|
|
| 第1項。 | 法律訴訟 |
13 |
| 第1 A項。 | リスク要因 |
13 |
| 第二項です。 | 未登録株式証券販売と収益の使用 |
13 |
| 第三項です。 | 高級証券違約 |
13 |
| 第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 |
13 |
| 五番目です。 | その他の情報 |
13 |
| 第六項です。 | 陳列品 |
14 |
| サイン |
15 |
|
第1部-財務情報
項目1.財務諸表
IShares銀メダル信託
貸借対照表(監査なし)
2021年9月30日と2020年12月31日
| 九月三十日2021 | 十二月三十一日2020 | |||||||
| 資産 | ||||||||
| 公正価値(A)に従って白銀に投資する | $ | $ | ||||||
| 総資産 | ||||||||
| 負債.負債 | ||||||||
| 支払うべきスポンサー費用 | ||||||||
| 総負債 | ||||||||
| 負担と負債(付記6) | — | — | ||||||
| 純資産 | $ | $ | ||||||
| 発行済株式及び発行済株式(B) | ||||||||
| 1株当たり純資産額(付記2 C) | $ | $ | ||||||
| (a) |
銀の投資コストは，それぞれ11，662，861，853ドルと10，472，474，303ドルであった. |
| (b) |
額面がなく、許可された金額は制限されません。 |
財務諸表付記を参照してください。
IShares銀メダル信託
営業報告書(監査なし)
2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月
| 3か月まで九月三十日 |
9か月で終わる九月三十日 |
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| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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| 費用.費用 |
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| スポンサー費用 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 総費用 |
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| 純投資損失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
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| 純利益(損失)は、 |
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| 料金支払いのために売られている銀条 |
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| 株を償還するために配布された銀 |
||||||||||||||||
| 純収益を実現した |
||||||||||||||||
| 未実現円高/減価償却純変化 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 経営純資産が増加する |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
| 1株当たり純資産が純増する |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||
| (a) |
期日内に発行済み平均株式から計算した1株当たり純資産純増加(マイナス)。 |
財務諸表付記を参照してください。
IShares銀メダル信託
純資産変動表(監査なし)
2021年9月30日までの3ヶ月、6ヶ月、9ヶ月
| 9か月で終わる2021年9月30日 |
||||
| 2020年12月31日までの純資産 |
$ | |||
| 運営： |
||||
| 純投資損失 |
( |
) | ||
| 純収益を実現した |
||||
| 未実現円高/減価償却純変化 |
( |
) | ||
| 運営純資産が純額を減らす |
( |
) | ||
| 株式取引： |
||||
| 発行済み株式の供出 |
||||
| 償還株の分配 |
( |
) | ||
| 株式取引純資産増加額 |
||||
| 純資産減少 |
( |
) | ||
| 2021年3月31日現在の純資産 |
$ | |||
| 運営： |
||||
| 純投資損失 |
( |
) | ||
| 純収益を実現した |
||||
| 未実現円高/減価償却純変化 |
||||
| 経営純資産が純増する |
||||
| 株式取引： |
||||
| 発行済み株式の供出 |
||||
| 償還株の分配 |
( |
) | ||
| 株式取引純資産減少額 |
( |
) | ||
| 純資産が増加する |
||||
| 2021年6月30日現在の純資産 |
$ | |||
| 運営： |
||||
| 純投資損失 |
( |
) | ||
| 純収益を実現した |
||||
| 未実現円高/減価償却純変化 |
( |
) | ||
| 運営純資産が純額を減らす |
( |
) | ||
| 株式取引： |
||||
| 発行済み株式の供出 |
||||
| 償還株の分配 |
( |
) | ||
| 株式取引純資産減少額 |
( |
) | ||
| 純資産減少 |
( |
) | ||
| 2021年9月30日現在の純資産 |
$ | |||
| 発行·償還済み株式 |
||||
| 既発行株 |
||||
| 償還株 |
( |
) | ||
| 発行済みと発行済み株式の純減少 |
( |
) | ||
財務諸表付記を参照してください。
IShares銀メダル信託
純資産変動表(監査なし)
2020年9月30日までの3ヶ月、6ヶ月、9ヶ月
| 9か月で終わる2020年9月30日 |
||||
| 2019年12月31日現在の純資産 |
$ | |||
| 運営： |
||||
| 純投資損失 |
( |
) | ||
| 純損失を達成した |
( |
) | ||
| 未実現円高/減価償却純変化 |
( |
) | ||
| 運営純資産が純額を減らす |
( |
) | ||
| 株式取引： |
||||
| 発行済み株式の供出 |
||||
| 償還株の分配 |
( |
) | ||
| 株式取引純資産増加額 |
||||
| 純資産減少 |
( |
) | ||
| 2020年3月31日現在の純資産 |
$ | |||
| 運営： |
||||
| 純投資損失 |
( |
) | ||
| 純損失を達成した |
( |
) | ||
| 未実現円高/減価償却純変化 |
||||
| 経営純資産が純増する |
||||
| 株式取引： |
||||
| 発行済み株式の供出 |
||||
| 償還株の分配 |
( |
) | ||
| 株式取引純資産増加額 |
||||
| 純資産が増加する |
||||
| 2020年6月30日の純資産 |
$ | |||
| 運営： |
||||
| 純投資損失 |
( |
) | ||
| 純収益を実現した |
||||
| 未実現円高/減価償却純変化 |
||||
| 経営純資産が純増する |
||||
| 株式取引： |
||||
| 発行済み株式の供出 |
||||
| 償還株の分配 |
( |
) | ||
| 株式取引純資産増加額 |
||||
| 純資産が増加する |
||||
| 2020年9月30日の純資産 |
$ | |||
| 発行·償還済み株式 |
||||
| 既発行株 |
||||
| 償還株 |
( |
) | ||
| 発行済みと発行済み株式の純増加 |
||||
財務諸表付記を参照してください。
IShares銀メダル信託
現金フロー表(監査を受けていない)
2021年9月30日と2020年9月30日までの9ヶ月
| 9か月で終わる九月三十日 |
||||||||
| 2021 |
2020 |
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| 経営活動のキャッシュフロー |
||||||||
| 銀条で得た金を売って支出を支払う |
$ | $ | ||||||
| 費用-スポンサーが支払う費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 経営活動が提供する現金純額 |
||||||||
| 現金を増やす(減らす) |
||||||||
| 期初の現金 |
||||||||
| 期末現金 |
$ | $ | ||||||
| 経営的純資産増加(減少)と経営的活動提供(使用)現金純額の入金 |
||||||||
| 経営純資産が増加する |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 業務による純資産純増加(減少)と業務活動提供の現金純額の調整： |
||||||||
| 銀条で得た金を売って支出を支払う |
||||||||
| 達成済み損失純額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 未実現円高/減価償却純変化 |
( |
) | ||||||
| 営業資産と負債の変動： |
||||||||
| 支払うべきスポンサー費用 |
( |
) | ||||||
| 経営活動提供の現金純額 |
$ | $ | ||||||
| 非現金情報の追加開示： |
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| 銀条の発行済み株への貢献 |
$ | $ | ||||||
| 株式償還のために配布された銀条 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
財務諸表付記を参照してください。
IShares銀メダル信託
投資明細書(監査なし)
はい2021年9月30日そして2020年12月31日
| 2021年9月30日 |
| 説明する | オンス | コスト | 公正価値 | |||||||||
| 銀の棒 | $ | $ | ||||||||||
| 総投資-100.04% | ||||||||||||
| 負債を差し引く-(0.04%) | ( | ) | ||||||||||
| 純資産-100.00% | $ | |||||||||||
| 2020年12月31日 |
| 説明する | オンス | コスト | 公正価値 | |||||||||
| 銀の棒 | $ | $ | ||||||||||
| 総投資-100.04% | ||||||||||||
| 負債を差し引く-(0.04%) | ( | ) | ||||||||||
| 純資産-100.00% | $ | |||||||||||
財務諸表付記を参照してください。
IShares®銀メダル信託
財務諸表付記(監査なし)
2021年9月30日
| 1 - |
組織する |
IShares Silver Trustは April 21, 2006 ニューヨークの信託基金として。受託者はニューヨーク·メロン銀行(“受託者”)で、信託の日常管理を担当している。この信託基金の保証人は、デラウェア州の有限責任会社iSharesデラウェア州信託保証人有限責任会社(“保険者”)である。この信託は受託者と保証人が2016年12月22日信託発行実益権益単位(“株式”)は、その純資産中の断片的な不可分実益権益を代表する。
この信託基金はシルバー価格の表現を全面的に反映することを求めている。信託基金は、信託基金の費用や債務を支払う前に、この履行状況を反映させるように努めている。この信託基金は、シルバー投資のような投資を行うためのツールを投資家に提供することを目的としている。
添付されている未監査財務諸表は、米国中期財務情報公認会計原則(“米国公認会計原則”)と表説明に基づいて作成されたものである10--Qと米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の規制。経営陣は、すべての重大な調整が完了しており、これらの調整には、中期財務諸表の公正な陳述に必要と考えられる正常な経常的な調整のみが含まれていると考えている。中期業績は以下のとおりである注釈これは必然的に年間の結果を見せてくれる。これらの財務諸表とその付記は，信託年次報告書に含まれる財務諸表とともに読まなければならない10-今年度までのK2020年12月31日9月1日現在アメリカ証券取引委員会に提出された書類 March 1, 2021.
この信託会社は会計目的だけで投資会社としての資格を有しており、注釈任意の他の目的のために、財務会計基準委員会会計基準に従って主題下の会計及び報告ガイドラインを編纂する946, 金融サービス-投資会社でも今は注釈登録されていて注釈“投資会社法”に基づいて投資会社に登録しなければならない1940,改訂されました。
| 2 - | 重大会計政策 |
| A. | 会計基礎 |
信託基金は米国公認会計原則に符合する財務諸表を作成する際、常に以下の重要な会計政策に従っている。米国公認会計原則に基づいて財務諸表を作成することは、財務諸表の日付の資産および負債の報告金額、または資産および負債の開示および報告期間内の収入および費用の報告金額に影響を与えるいくつかの推定および仮定を管理層に要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
前の期間の財務諸表のいくつかのレポートおよびタイトルは、現在の財務諸表の列報方法に適合するように変更された。
| |
B. | 銀の棒 |
JPMorgan Chase Bank N.A.ロンドン支店(“委託者”)は信託所有の銀条の保管を担当している.
信託が保有する銀条の公正価値は、電子オークションによって決定された銀1オンス当たりの価格であり、この電子オークションには1つはあるいはそれ以上30秒ICE Benchmark Administration(IBA)が主催したいくつかの会議から12:00午後三時(ロンドン時間)、その後しばらくして、ロンドン銀市場開放取引の情報(この価格、すなわち“LBMA銀価格”)が毎日発表された。もしあるなら違います。いずれの日も発表されたLBMA銀価格は、受託者が保証人と協議した後にその価格が評価の基礎とならないと考えない限り、最近公表されたLBMA銀価格を使用する権利がある。
銀条販売の損益は平均コスト法で取引日ごとに計算される。
下表は年内の銀条取引活動をまとめたものです三つ現在までの月2021年9月30日そして2020:
| 2021年9月30日までの3ヶ月 | オンス | コスト | 公平である価値がある | 実現しました(損を)得る | ||||||||||||
| 期初残高 | $ | $ | $ | — | ||||||||||||
| 銀条貢献 | — | |||||||||||||||
| 銀条を配る | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 料金支払いのために売られている銀条 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 純収益を実現した | — | — | — | |||||||||||||
| 未実現円高/減価償却純変化 | — | — | ( | ) | — | |||||||||||
| 期末残高 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 2020年9月30日までの3ヶ月間 | オンス | コスト | 公平である価値がある | 実現しました(損を)得る | ||||||||||||
| 期初残高 | $ | $ | $ | — | ||||||||||||
| 銀条貢献 | — | |||||||||||||||
| 銀条を配る | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 料金支払いのために売られている銀条 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 純収益を実現した | — | — | — | |||||||||||||
| 未実現円高/減価償却純変化 | — | — | — | |||||||||||||
| 期末残高 | $ | $ | $ | |||||||||||||
下表は年内の銀条取引活動をまとめたものです9人現在までの月2021年9月30日そして2020:
| 2021年9月30日までの9ヶ月間 | オンス | コスト | 公平である価値がある | 実現しました(損を)得る | ||||||||||||
| 期初残高 | $ | $ | $ | — | ||||||||||||
| 銀条貢献 | — | |||||||||||||||
| 銀条を配る | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 料金支払いのために売られている銀条 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 純収益を実現した | — | — | — | |||||||||||||
| 未実現円高/減価償却純変化 | — | — | ( | ) | — | |||||||||||
| 期末残高 | $ | $ | $ | |||||||||||||
| 2020年9月30日までの9ヶ月間 | オンス | コスト | 公平である価値がある | 実現しました (損を)得る | ||||||||||||
| 期初残高 | $ | $ | $ | — | ||||||||||||
| 銀条貢献 | — | |||||||||||||||
| 銀条を配る | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 料金支払いのために売られている銀条 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 純収益を実現した | — | — | — | |||||||||||||
| 未実現円高/減価償却純変化 | — | — | — | |||||||||||||
| 期末残高 | $ | $ | $ | |||||||||||||
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C. | 純資産額の計算 |
すべての営業日に、実行可能な範囲内でできるだけ早く4:00午後三時(ニューヨーク時間)、信託の純資産は、信託保有銀および他の資産の公正価値から、信託のすべての課税費用、支出、および他の負債を差し引いたものである。受託者が1株当たりの純資産値を計算する方法は、信託資産純値を計算当日の流通株数で割ることである。
| |
D. | 株式を発行する |
信託株式の継続発行と償還、総額は
購入または償還のために両替された1株当たりのシルバー金額は、その負債を履行した後に信託が保有する1株当たりのシルバー金額を表す。
決済償還のために銀条を交換する際には、会計の観点から銀条の販売とみなされる。
| |
E. | 連邦所得税 |
連邦所得税の目的で、この信託は人に信託を与えるとみなされている違います。連邦所得税の規定が必要だ。いかなる利息、費用、収益、損失も信託株式の所有者に転嫁される。
発起人は適用された税金法律法規とその信託への適用を分析した2021年9月30日そしてそうしました注釈何か不確定な税務状況があると納税義務を確認する必要があると思います。
| 3 - | 信託費用 |
信託は保証人に賛助者の費用を支払い，保証人の毎日の費用は年率で計算すると等しい
| 4 - |
関連先 |
保証人と受託者は信託の関連先とみなされる。受託者の費用は保証人が支払い、注釈信託基金の単独費用。
| 5 - |
賠償する |
信託協定は、受託者は、保証人、その役員、従業員および代理人を賠償し、(I)受託者の不注意または信用喪失によるいかなる損失、責任、費用、支出または判決(弁護士の合理的な費用および支出を含む)、または(Ii)受託者が書面で保証人に提供した任意の明確な登録のための資料、または米国証券取引委員会が提出した株式に関する任意の修正または定期報告または他の報告によって損失、責任、費用、支出または判決(弁護士の合理的な費用および支出を含む)を被らないようにしなければならないと規定している注釈保証人に重大に修正された.
信託協定では、保険者及びその株主、役員、高級職員、従業員、関連会社(この用語は#年“証券法”と定義される)と規定されている1933,改正された)及び付属会社は、信託から賠償を受け、それを有さなければならない(改訂された)1)信託プロトコルの項の義務を履行するか、または信託合意の規定に基づいて取られた任意の行動によって生じる、またはそれに関連する不注意、悪意、故意不正行為、または故意汚職行為、または(2)信託協定の下での義務および義務は、結果を考慮せずに無視する。
信託は、受託者がその職務を遂行する際に不注意、詐欺、または故意の失責によって直接被った任意の損失または損害に対してのみ責任を負うことに同意している。
| 6 - |
支払いと負債があります |
通常の業務過程において、信託5月．一般賠償条項を含むサービスプロバイダと契約を結ぶ。これらの手配の下で信託の最大のリスクは未知であり、これは未来のクレームに関連するからである5月．そのようなものを注釈しかし起こったのです
| 7 - | リスクを集中する |
この信託基金のほとんどの資産が銀条を保有しており，白銀価格変動に関する集中リスクをもたらしている。したがって、白銀価格の下落は信託会社の株式価値に悪影響を及ぼす。影響因子5月．白銀価格の下落をもたらす要因は、経済条件の変化(例えば、景気後退)、白銀メーカーのヘッジ活動の著しい増加、投機者、投資家、および他の市場参加者の銀に対する態度の重大な変化、世界的なシルバー需給、世界的または地域の政治、経済または金融事件と状況、投資家のインフレ率に対する期待、金利、ヘッジファンドおよび商品基金の投資および取引活動、収入成長、経済産出、通貨政策などの他の経済変数、および投資家の自信である。
| 8 - |
財務のハイライト |
以下の財務要件は、発行済み株式の投資実績と運営に関連している三つそして9人現在までの月9月30, 2021そして2020.
| 3か月まで九月三十日 |
9か月で終わる九月三十日 |
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| 2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
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| 期初1株当たり純資産額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 純投資損失(A) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 達成済みと未実現純収益(赤字)(B) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 経営純資産が純増する |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 1株当たり純資産額，期末 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 資産純資産で計算した総リターン(C)(D) |
( |
)% | % | ( |
)% | % | ||||||||||
| 平均純資産に対する比率： |
||||||||||||||||
| 純投資損失(E) |
( |
)% | ( |
)% | ( |
)% | ( |
)% | ||||||||
| 費用(E) |
% | % | % | % | ||||||||||||
| (a) |
期日内に発行済み平均株式を計算する. |
| (b) |
発行済み株の報告額5月．注釈信託株式取引のスケジュールと信託関連投資の公正価値変動による期間投資損益合計変動に適合する。 |
| (c) |
期日内株式純資産額変動計算。 |
| (d) |
パーセントは注釈年ごとに計算する。 |
| (e) |
百分率は年ごとに計算する。 |
| 9 - | 投資評価値 |
米国公認会計原則は、公正価値を、計量日に資産を売却するか、または市場参加者間の秩序ある取引において負債を移転する際に信託が受け取る価格と定義する。信託基金の政策は公正な価値でその投資を評価することだ。
資産と負債の公正な価値を決定する際には様々な投入が使用されている。入力量5月．独立した市場データ(“観察可能な投入”)や彼らに基づいて5月．内部開発(“見えない入力”)これらの入力は、開示階層に分類され、この階層構造は三つ財務報告書の広いレベル。公正価値階層構造内で1つの資産または負債のために決定される価値レベルは、公正価値計量全体に対して重大な意義を有する任意の投入に基づく最低レベルである。それは..三つ公正価値階層は以下のとおりである
| 水平1 − | 活発な市場における同じ資産または負債の未調整見積もり |
| 水平2 − | レベル内の見積もり以外の投入を含む1アクティブ市場における同様の資産または負債の見積もりを含む直接的または間接的に観察可能な資産または負債、以下の市場における同じまたは同様の資産または負債の見積もり注釈活発であると考えられ、資産または負債が観察可能な見積もり以外の投入、および主に観測可能な市場データから、または関連性または他の方法によって観察可能な市場データによって確認された投入および |
| 水平3 − | 投資公正価値を決定する際に信託が使用される仮定を含む、観察不可能な資産または負債の観察不可能な入力。 |
はい2021年9月30日そして2020年12月31日信託基金が保有する銀条の価値は水準に分類される1.
項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
これらの情報は、本表の第10-Q第1項に記載されている財務諸表および財務諸表の付記とともに読まれなければならない。以下の議論および分析には、将来のイベントまたは将来の業績に関する陳述が含まれている可能性がある。場合によっては、このような前向き記述は、以下の用語で識別することができる“五月” “そうでしょう” “いいですよ” “予想されています” “計画は、” “予想した” “信じています” “推定すると、” “予測してみると” “潜在力”またはこれらの用語または他の同様の用語の否定。これらの声明はただ予測に過ぎない。実際の事件や結果は大きく違うかもしれない。これらの陳述は、発起人が歴史的傾向、現在の状況、および将来の発展を予想する見方、およびその場合に適切であると考えられる他の要因に基づいて行ったいくつかの仮定および分析に基づいている。実際の結果と発展が発起人の要求に合っているかどうか’しかしながら、これらの予想および予測は、以下に説明する特別な考慮要因、一般経済、市場および商業条件、政府当局または規制機関による法律または法規の変化、税収に関連する法律または法規の変化、および他の世界経済および政治発展を含むいくつかのリスクおよび不確定要素の影響を受ける。スポンサーが合理的な根拠を持っていると思わない限り、前向きな陳述はしないが、スポンサーはその正確性を保証することはできない。適用される開示法の要件を除き、信託及び保険者は、これらの陳述が実際の結果又は保険者の変化と一致するように、いかなる前向き陳述も更新する義務がない’Sの期待や予測。
序言：序言
IShares Silver Trust(以下“信託”と略す)は、ニューヨーク州の法律に基づいて成立した付与人信託である。この信託は、いかなる上級者、役員、または従業員もおらず、ニューヨーク·メロン銀行(“受託者”)が、受託者と信託発起人(“発起人”)との間の第2の改正および再署名された預託信託協定(“信託協定”)に基づいて受託者として管理する。信託発行実益権益単位(“株式”)は、その純資産中の断片的な不可分実益権益を代表する。この信託基金の資産は主に1人の委託者が当該信託基金の代理人として保有しており，当該信託基金は受託者のみに担当している。
この信託基金は一種の受動的な投資ツールであり、白銀価格の表現を全面的に反映することを目的としている。信託基金は、信託基金の費用や債務を支払う前に、この履行状況を反映させるように努めている。この信託は、白銀価格変動から利益を得ることや、白銀価格変動による損失を減少させるための活動には従事していない。
本信託は、銀と交換するために、50，000株(“バスケット”)またはその整数倍の株式を発行および償還するだけであり、以前に保証人および受託者と発行条項および条件に関する登録仲買取引業者(当該等の仲買取引業者、“許可された参加者”)の取引中に株式を発行および償還するだけである。現在の許可参加者のリストはスポンサーまたは受託者から取得することができる。
信託会社の株はニューヨーク証券取引所Arca，Inc.で取引され，株式コードはSLVである.
白銀推定法の純資産額の計算
各営業日で、実行可能な範囲内でできるだけ早く午後4時以降にしてください。(ニューヨーク時間)、受託者は、信託保有銀を評価し、信託の純資産値及び1株当たり純資産値を決定する。受託者はICE Benchmark Administration(“IBA”)が主催する電子オークションで決定された1オンスあたりの銀価格を用いて信託が持つ銀を推定し，オークションは午後12：00に開始される.(ロンドン時間)、評価が発生した当日直後に発表された(この価格、すなわち“LBMAシルバー価格”)。いずれの日もLBMA銀価格が公表されていない場合、受託者は、受託者が保証人と協議した後に、その価格が評価の基礎として適していないと判断しない限り、最近公表されたLBMA銀価格を使用する権利がある。信託は、通常、米国白銀市場によって銀価値の指標として使用され、信託プロトコルに従って使用が許可されるため、LBMA銀価格を使用する。LBMA白銀価格以外の銀条価値指標を使用することは、信託が保有する白銀の公正価値定価に重大な差が生じる可能性があるため、コスト或いは市場調整の違い、或いは発行された償還可能株の償還価値調整の違いを招く可能性がある。信託保有銀を推定した後、受託者は、その後、信託保有銀及び他の資産の総価値から、信託のすべての課税費用、支出、その他の負債を減算する。その結果，信託基金の純資産額である。受託者が純資産額を計算する方法は、信託資産純値を計算当日の流通株数で割ることである。
流動性
信託は、流動資金需要が大きく変化する傾向、需要、条件、またはイベントを引き起こす可能性があることを知らない。費用の交換として、スポンサーは信託基金による費用の大部分を負担することに同意した。したがって、本報告に記載されている間、信託基金の唯一の一般料金はスポンサーの費用である。信託基金の唯一の流動資金源は白銀の売却だ。
肝心な会計政策
財務諸表と付記はアメリカ合衆国で公認された会計原則に基づいて作成された。これらの財務諸表の作成は，信託会社の財務状況や経営結果に影響を与える推定や仮定に依存する。これらの推定と仮定は、信託会社の会計政策への適用に影響を与える。銀条の評価は重要な会計政策であり、信託はこの政策はその経営業績と財務状況を理解するために非常に重要であると考えており、上記の“資産純値を計算する銀条評価”の節で銀条の評価について説明した。さらに、本報告書に記載されている財務諸表付記2を参照して、信託の会計政策をさらに検討する。
経営成果
2021年9月30日までの四半期
信託基金の純資産額は2021年6月30日の14，374，981，738ドルから2021年9月30日の11，821，416，578ドルに低下し、下げ幅は17.76%だった。信託純資産の低下は主にLBMA白銀価格の低下により、2021年6月30日の25.77ドルから2021年9月30日の21.53ドルに低下し、下げ幅は16.45%となった。この信託基金の純資産値の低下も流通株数の減少の影響を受け、流通株数が2021年6月30日の601，800，000株から2021年9月30日の593，150，000株に減少したのは、本四半期に36，900，000株(738バスケット)が作成され、45，550，000株(911バスケット)が償還されたためである。
純資産額は2021年6月30日の23.89ドルから2021年9月30日の19.93ドルに低下し、下げ幅は16.58%で、シルバー価格の16.45%低下と直接関係している。
保証人の費用により，純資産純資産の下げ幅はシルバーの価格よりやや高く，保険者の費用は16，965，965ドルであり，信託会社の今季13，434，356，872ドルの平均加重資産の0.13%を占めている。2021年7月6日の純資産額は24.67ドルで、同四半期の最高値だったが、2021年9月30日の四半期純資産額は19.93ドルと安値だった。
2021年9月30日現在の四半期では、投資シルバーの未実現損失2，458，121，261ドル、株式償還用シルバーの達成済収益129，454，893ドル、支出を支払うためのシルバーの達成済収益純額2，908，981ドル、投資純損失16，965，965ドルによる純資産が2，342，723，352ドル減少した。スポンサー16，965，965ドルの費用を除いて、信託基金は本四半期に何の支出もなかった。
2021年9月30日までの9ヶ月間
この信託基金の純資産額は2020年12月31日の14，791，792，720ドルから2021年9月30日の11，821，416，578ドルに低下し、減少幅は20.08%だった。信託純資産の低下は主にLBMA白銀価格の低下によるものであり、2020年12月31日の26.49ドルから2021年9月30日の21.53ドルに低下し、下落幅は18.72%となった。信託純資産額の減少も流通株数の減少の影響を受け，流通株数は2020年12月31日の600，950，000株から2021年9月30日の593，150，000株に減少し，その結果，その間に243，900，000株(4，878バスケット)が作成され，251，700，000株(5，034バスケット)が償還された。
純資産額は2020年12月31日の24.61ドルから2021年9月30日の19.93ドルに低下し、下げ幅は19.02%で、白銀価格の18.72%低下と直接関係している。
保証人の費用が55，193，115ドルであるか、または期内信託平均加重資産14，747，391，351ドルの0.37%であるため、資産純資産の下落幅はシルバー価格のパーセントよりやや高い。2021年2月1日の純資産額は27.48ドルで、同期間の最高水準となったが、2021年9月30日の純資産額は19.93ドルと安値だった。
二零二一年九月三十日までの9ヶ月間の運営純資産は2，937，376，219ドルに減少し、投資シルバーの未実現損失4，161，305，977ドル、株式償還のために発行されたシルバーの達成済収益純額1，267，020，131ドル、銀売却による支出達成済収益純額12，102，742ドルおよび投資純損失55，193，115ドルであった。この間、信託基金はスポンサー55193115ドルの費用を除いて何の支出もなかった。
第3項は市場リスクに関する定量的かつ定性的開示である。
適用されません。
項目4.制御とプログラム
保証人の正式な権限上級職員が履行する機能は、受託者の参加の下で信託の主要行政官及び主要財務官が履行する機能に相当し、彼らは、信託の開示制御及び手続の有効性を評価し、信託の開示制御及び手続は、本報告に記載された期間の終了時に有効であり、すなわち、適用された規則及び表に規定された時間内に、1934年の証券取引法に基づいて提出又は提出された報告書に基づいて信託が開示を要求する情報を記録、処理、集約及び報告することができると結論した。そして、それを蓄積して保証人に正式に許可された上級者に伝え、これらの上級者が履行する機能は、開示を要求する状況について直ちに決定するために、信託の主要執行者および主要財務官が信託に任意の上級者がいる場合に履行される機能に相当する。
いかなる開示制御やプログラム制度の有効性にも固有の限界があり、人為的な誤りの可能性や制御やプログラムを回避または凌駕する可能性がある。
本報告に記載されている間、信託は財務報告の内部統制に大きな影響を与えないか、または合理的に信託の財務報告内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化を生じない。
第2部-その他の資料
項目1.法的訴訟
ない。
第1 A項。リスク要因
登録者が2021年3月1日に米国証券取引委員会に提出した2020年12月31日までのForm 10−K年度報告第I部第1 A項で報告されたリスク要因に実質的な変化はなかった。
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用
A)ありません。
B)は適用できない.
C)2021年9月30日までの四半期に45，550，000株(911バスケット)株を償還した。
| 期間 |
株式総数償還する |
平均1オンス株払いの白銀 |
||||||
| 07/01/21 to 07/31/21 |
16,700,000 | $ | 0.9269 | |||||
| 08/01/21 to 08/31/21 |
12,700,000 | 0.9265 | ||||||
| 09/01/21 to 09/30/21 |
16,150,000 | 0.9261 | ||||||
| 合計する |
45,550,000 | $ | 0.9265 | |||||
項目3.高級証券違約
ない。
第4項鉱山安全情報開示
適用されません。
第5項その他資料
適用されません。
項目6.展示品
| 証拠品番号. |
説明する |
|
| 4.1 |
2回目の改訂および再署名された“預託信託協定”は、登録者が2016年12月22日に提出した現在の8-K表報告書の添付ファイル4.1を参照して編入される |
|
| 4.2 |
許可参加者契約の標準条項は、登録者が2016年12月22日に提出したタブ8-Kの現在の報告書の添付ファイル4.2を参照して編入される |
|
| 10.1 |
最初に改訂され、再署名されたニューヨークメロン銀行とモルガン大通銀行ロンドン支店との間の信託協定は、登録者が2016年12月22日に提出した現在の8-Kフォーム報告書の添付ファイル10.1を参照することによって組み込まれる |
|
| 10.2 |
初めて改訂·再改訂された“ニューヨーク·メロン銀行とモルガン大通銀行ロンドン支店委託者合意”は、登録者が2020年7月1日に提出した第333-239613号登録説明書添付ファイル10.2に統合される |
|
| 10.3 |
二次許可協定は、登録者が2008年12月30日に提出した第333-156506号登録説明書の添付ファイル10.2を参照して編入する |
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| 31.1 |
首席執行幹事は2002年のサバンズ·オキシリー法第302条に基づいて発行された証明書 |
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| 31.2 |
2002年サバンズ·オクスリ法第302条に基づく首席財務官の証明 |
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| 32.1 |
首席執行幹事は2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条に基づいて可決された米国法典第18編1350条に基づく証明書に基づいている |
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| 32.2 |
首席財務官2002年“サバンズ·オックスリー法案”第906条に基づく“米国法典”第18編1350条の証明 |
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| 101.INS |
連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。 |
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| 101.衛生署署長 |
イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 |
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| 101.CAL |
インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 |
|
| 101.DEF |
インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する |
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| 101.LAB |
XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する |
|
| 101.価格 |
インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント |
|
| 104 |
添付ファイル101に含まれる表紙対話データファイル(イントラネットXBRL文書に埋め込まれている) |
サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者は正式に以下の署名者が正式に許可された身分で本報告書に署名することを促進した。
ISHaresデラウェア信託スポンサーLLC，iShares Silver Trustのスポンサー(登録者)
| /s/Paul Lohrey |
| ポール·ローリー |
| 役員、総裁、CEO |
| (首席行政官) |
| 日付： | 2021年11月3日 |
| /s/トレント·ウォーカー |
| トレント·ウォーカー |
| 首席財務官 |
| (首席財務会計官) |
| 日付： | 2021年11月3日 |
| * |
登録者は信託会社であり、登録者のスポンサーiSharesデラウェア信託保証人有限責任会社はそれぞれの高級社員として署名する。 |