EPR Propertiesレポート2021年第3四半期の業績

2021年の収益引き上げの指針

ミズーリ州カンザスシティ、2021年11月3日-EPR Properties(ニューヨーク証券取引所コード：EPR)は本日、2021年9月30日までの第3四半期と9ヶ月間の経営実績(1株当たりのデータを除く千ドル単位)を発表した

第3四半期会社の最初のニュース

·四半期入金は引き続き予想を超えている-顧客の現金入金は予想を超え続けており、2021年第3四半期契約現金収入の約90%を占めている。さらに、第3四半期に、同社は合計1130万ドルの繰延レンタル料と利息、および530万ドルの以前に予約された受取手形を受け取った。

·新しい10億ドルの循環信用計画-2021年10月初め、会社は2025年10月に満期になり、条件に応じてさらに12ヶ月延長する権利がある新たな改訂と再記述された10億ドルの循環信用計画を締結した。

·格付け機関の格上げ-2021年9月、同社はスタンダード·プールの無担保債務に対する投資レベル格付けを獲得し、安定を展望し、ムーディーズの現在の投資レベル格付けを増加させ、ムーディーズは2021年10月にその展望を安定に引き上げた。

·債券発行に成功して資本コストを低減し、満期日を延長した-2021年10月、同社は2031年11月に満期となった4.0億ドルの無担保手形を公開発行し、金利は3.60%と当社の過去最低を記録し、2023年に満期となった5.25%優先手形の2.75億ドルが2021年11月12日に償還される(全体割増を含む)と通知した。今回の償還後、同社は2024年までに予定されていない債務満期日を迎える。

·強力な流動性状況-2021年9月、会社は4.0億ドルの無担保定期融資手配を返済し、2021年9月30日現在、会社の手元に1億444億ドルの現金があり、その10億ドルの無担保循環信用手配に借金はない。また、上記債務純発行は追加の流動資金を提供している。

CEOコメント

EPR Properties最高経営責任者兼最高経営責任者のグレッグ·シルバース氏は、“私たちの体験型物件は消費者主導の回復の勢いが強く、私たちの現金収入レベルは私たちの予想を超えている”と述べた。私たちの持続的な進歩はまた、格付け機関に認められており、これは私たちの最近のアップグレードから見えます。私たちはまた、私たちの貸借対照表の状況を強化し、新しい10億ドルの信用手配と4.0億ドルの債券発行を通じて私たちの流動性を強化しました。活発なルートがあれば、私たちは有利な地位にあり、多様な体験物件を通じて成長を加速させ、私たちのポートフォリオを拡大することができます

コレクションする

計算制と受取実現制テナントと借り手の現金収入は引き続き予想を超え、約1兆245億ドルであり、第3四半期の契約現金収入の90%を占めている。契約現金収入は一種の

当社が既存契約により獲得する権利のある現金支払総額には、一時減免や延期、賃貸料パーセンテージ(基準金額を超える賃貸料)、非現金収入及び課税不動産投資信託基金付属会社(TRSS)からの収入の影響は含まれていません

2021年第3四半期に、当社は計上されたテナントと借り手に繰延レンタル料と利息を徴収し、合計770万ドルの売掛金を削減し、現金制顧客に合計360万ドルの繰延レンタル料と利息を受け取り、追加収入として入金した。同社は2021年9月30日現在、権利責任発生制と現金受取制顧客から約5950万ドルの繰延レンタル料と利息を得ている

また、第3四半期には、同社は借り手から530万ドル(この借り手から2021年9月30日までの元金返済総額を680万ドルにする)を獲得し、追加の850万ドルの資金約束から解放された。これらの金額はすべて当社が以前に予約したものです。そこで、同社は第3四半期に当該借り手に関する1380万ドルの融資損失準備金収益を確認し、2021年9月30日までの9カ月間で1530万ドルを確認した。融資損失準備金活動は、調整後または“FFOAA”(非公認会計基準財務指標)の業務資金には含まれていないことに注意されたい。

2021年第3四半期の入金活動の概要は以下の通りです

新しい循環信用手配

2021年10月6日、当社は新たな改訂および再記載された優先無担保循環信用手配を締結した。新ローンは2025年10月6日に満期になり、会社の既存の10億ドル優先無担保循環信用手配と4.0億ドル優先無担保定期ローン手配の代わりになる。新ローンは最初の最高借款元金金額を10億ドルと規定し、アコーディオン機能を持っており、この機能により、会社は使用可能元金総額を10億ドル増加させ、20億ドルに達することができるが、貸主の同意を得なければならない。新ローンは、以前のローンと同じ定価条項と財務契約(ある資産タイプの推定値が改善された)と、契約や違約事件に慣れている。当社には2つの選択肢がありますが、新しいクレジット手配の満期日をさらに6ヶ月(合計12ヶ月)延長することができますが、追加料金を払わなければなりませんし、何の違約もありません

2021年9月13日，当社は手元現金を用いて4.0億ドルの優先無担保定期融資を返済し，150万ドルの繰延融資コストの非現金償却および320万ドルの関連金利スワップの現金決済を確認した

格付け機関が格付けを格上げする

2021年9月、同社はスタンダード&プアーズグローバル格付け会社(S&P)の無担保債務に対する投資レベル格付けを獲得し、ムーディーズ投資家サービス会社(ムーディーズ)の現在の投資レベル格付けを増加させた。スタンダードは同社の無担保債務に対して“BBB-”級信用格付けを与え、安定と展望した。また、2021年10月、ムーディーズは同社の無担保債務の投資レベル格付けをマイナスから安定に調整した。

新冠肺炎疫病の影響により会社の信用格付けが低下し、会社は以前そのある主要な子会社がその現有の銀行信用手配、私募手形と優先無担保債券下の義務に保証を提供した。会社の長期無担保債務はスタンダードプールとムーディーズから投資レベルの格付けを受けたため、会社の付属保証人はこれらの債務協定の条項に基づいて彼らの保証を免除した

新債発行と債務償還

同社は2021年10月27日、4.0億ドルの優先無担保手形を公開発行し、2031年11月15日に満期となった。これらの手形の年利率は3.60%で、同社の記録的な低額面金利である

上記優先無担保手形の定価とともに、同社は償還通知を出し、償還2023年に満期となった5.25%優先手形の全2.75億ドル元金を償還する。償還日は2021年11月12日とし、会社は新たに発行された優先無担保手形から得られた資金の一部を償還に利用し、2021年10月29日の金利から約2，010万ドルの完全割増と推定される(最終完全割増は償還日に近い時点で決定される)。

流動資金強力状況

当社はまだ強力な流動資金と財政的柔軟性の維持に集中しています。四半期末まで、同社の手元には1億444億ドルの現金があり、その10億ドルの無担保循環信用手配には借金がない。また、2031年に満期となる4.0億ドルの3.60%優先手形を発行し、2023年に満期になった2.75億ドル5.25%優先手形に全体割増を加えた後、会社は追加の流動資金を発生させる見通しだ。

製品の組み合わせ更新

2021年9月30日現在、同社の総投資(非公認会計基準財務指標)は約65億ドルで、そのうち経験投資総額は59億ドルで91%、教育投資総額は6億ドルで9%を占めている

2021年9月30日現在、会社の経験資産ポートフォリオ(開発中の物件および未開発の土地在庫を除く)には、以下の物件タイプ(所有または融資)が含まれています

·177カ所の劇場物件

·Eat&Playホテル57軒(娯楽エリアにある7つの劇場を含む)；

·18個の魅力的な属性；

·スキー場13カ所；

·8カ所の体験式宿泊物件；

·博彩産業

·3つの文化財；

·7つのフィットネスと健康物件。

2021年9月30日現在、会社が所有する体験型ポートフォリオは約1，940万平方フィートで、その95%がレンタルされており、合計4，040万ドルの建設中物件と未開発土地在庫が含まれている

2021年9月30日現在、会社の教育ポートフォリオ(未開発土地在庫を除く)には、以下の物件タイプ(所有または融資)が含まれています

·65の幼児教育センター物件；

·私立学校9カ所の物件

2021年9月30日現在、会社が所有する教育ポートフォリオは約140万平方フィートで、170万ドルの未開発土地在庫を含む100%賃貸となっている

合併後に保有するポートフォリオの面積は2，080万平方フィートで、その96%がレンタルされている

投資動態

同社の投資支出は2021年9月30日までの3カ月間で合計3930万ドル(2021年9月30日までの9カ月間の投資支出総額を1.079億ドルにする)で、体験型スーツ開発、再開発プロジェクト、合弁企業2社の95%の権益を2520万ドルで買収することが含まれている。当社は権益会計方法に従ってこの投資を会計処理します

資本循環

2021年第3四半期に、当社は2枚のブロックの売却を完了し、純収益は220万ドル、販売収益は80万ドルを確認した。処分収益と抵当手形返済総額3590万ドル

2021年9月30日までの月。2021年9月30日以降，同社は2つのスキー物件の販売を完了し，純収益は4800万ドルであり，約1540万ドルの販売収益を確認した

配当情報

2021年第3四半期、同社は毎月定期的に現金配当金を発行し、1株当たり普通配当金は合計0.75ドルと発表した。また、取締役会は優先株主に発行する定期四半期配当金が5.75%Cシリーズ累積転換可能優先株1株0.359375ドル、9.00%Eシリーズ累積転換可能優先株1株0.5625ドル、5.75%Gシリーズ累積償還可能優先株1株0.359375ドルと発表した。

案内する

(百万ドル、1株当たりのデータを除く)：

同社は2021年に希釈した普通株1株FFOAAの指針を2.76ドルから2.86ドルに2.95ドルから3.01ドルの範囲に引き上げる。現在、同社は投資支出指導を提供していない。2021年の希釈後のFFOAA 1株当たりの指導は、これまで約束された2021年最後の3ヶ月で約610万ドルの追加投資支出のみを含む

2021年の希釈後のFFOAA 1株当たりの指導は、希釈後の普通株2.80ドル~2.86ドルのFFO範囲に基づいており、取引コスト、融資再融資または返済に関連するコスト、および信用損失(福祉)費用によって調整されている。2021年希釈後の普通株1株当たりFFOは普通株株主が獲得できる1株当たり希釈後の普通株純収入に基づいており、範囲は0.76ドルから0.84ドルから0.23ドルから0.25ドルを引いた不動産販売推定収益であり、不動産投資減価を加え、純額は0.04ドル、不動産減価償却は2.18ドル、合弁企業に割り当てられる減価償却シェアは0.05ドルである(NAREITによるFFOの定義により)

より多くの収益案内の詳細は、会社のサイト投資家センターの会社補足パケットで見つけることができます。サイトは：https：//investors.eprkc.com/come-Supplitalsです。

電話会議情報

経営陣は2021年11月4日午前8時30分に電話会議を開き、会社の財務業績を検討する。東部時間です。電話会議には、会社の発展に関する議論や、商業·財務事項に関する前向きさやその他の重要な情報も含まれる可能性がある。会議はインターネット中継を行い，会社サイト上の投資家センターのネットワーク放送ページで視聴可能であり，サイトはhttps：//investors.eprkc.com/webcastである.電話に出るには、音声のみで、587-2930に電話して、プロンプトが発生したときにパスワード1994089を提供してください。

インターネット放送ページにアクセスすることで、インターネット放送の再放送を見ることができます。サイトはhttps：//investors.eprck.com/webcastです

季刊

会社の2021年9月30日までの第3四半期と9ヶ月の補足パケットは、会社のサイト上の投資家センターで閲覧でき、サイトはhttps：//investors.eprkc.com/come-Supplitals。

EPRプロパティ

合併損益表

(未監査、千ドル、1株当たりのデータを除く)

EPRプロパティ

簡明総合貸借対照表

(監査を受けておらず、千ドルで)

非公認会計基準財務指標

運営資金(FFO)、調整後運営資金(FFOAA)、調整後運営資金(AFFO)

全米不動産投資信託協会(NAREIT)はFFOを株式REIT業績の相対的に非GAAP財務測定基準に発展させ、不動産の創設が従来GAAPによって確定されていなかった基礎を確認して減価償却を行う。NAREIT取締役会のFFOの定義によると、会社はFFOを普通株株主が利用可能な純収益(損失)と計算し、公認会計基準に従って計算し、不動産の損益と不動産減価損失を処分することは含まれておらず、不動産に関する減価償却と償却、および合併していない組合企業、合弁企業、その他の付属会社を調整した純収益(損失)を加えている。未合併パートナーシップ、合弁企業、その他の関連会社の調整は、FFOを反映するように同じ基準で計算される。当社はこの定義に基づいてすべての期間のFFOを計算しました

FFOのほか、会社はFFOAAとAFFOを提供している。FFOAAは，融資再融資または支払に関連するFFOコスト，取引コスト，解散費，優先株償還コスト，経営リース使用権資産減価および信用損失(福祉)費用，および保険回収収益および繰延所得税(福祉)費用を差し引くことで報告されている。AFFOは、FFOAAの非不動産減価償却および償却、繰延融資費用の償却、管理層および受託者の株式ベースの報酬支出、および市場賃貸、純額およびテナント手当よりも高いと低い償却、および維持資本支出(第二世代テナント改善および賃貸手数料を含む)、直線賃貸料収入(直線的な地上転貸費用の影響を除く)、および担保融資およびその他の融資収入を差し引く非現金部分である

FFO，FFOAA，AFFOは広く用いられている不動産会社の経営業績を評価する指標であり，ここでは普通株株主が獲得可能なGAAP純収益(損失)と1株当たり収益の補完指標として，管理層がFFO，FFOAA，AFFOを提供しているのは，これらの情報がこの点で投資家に有用であると考えているためである。FFO、FFOAA、AFFOは非公認会計基準の財務指標である。FFO、FFOAA、およびAFFOは、GAAP定義された運営キャッシュフローを表すものではなく、キャッシュフローがすべての現金需要を満たすのに十分であることを示すものでもなく、純収益または任意の他のGAAP指標の代替指標とみなされてはならず、私たちの運営結果またはGAAP定義キャッシュフローまたは流動性を評価するべきである。なお，すべてのREITsがFFO，FFOAA，AFFOを同じように計算しているわけではないため，他のREITsと比較することは意味がない可能性があることを指摘すべきである

次の表は、2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のFFO、FFOAA、AFFOをまとめ、これらの測定基準を普通株主が獲得可能な純収益(損失)と照合したものであり、最も直接的に比較可能なGAAP測定基準である

EPRプロパティ

非公認会計基準財務指標の入金

(未監査、千ドル、1株当たりのデータを除く)

(1)2020年9月30日までの9カ月間に確認された減価費用総額は6，280万ドルで、4，780万ドルの不動産投資減額および1，500万ドルの経営賃貸使用権資産減値を含む

(2)修理資本支出およびいくつかの第2世代テナント改善およびレンタル手数料を含む。

2021年と2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月のうち、5.75%のCシリーズ累積変換可能優先株と9.00%のEシリーズ累積転換可能優先株の累積により発生した追加普通株と、この株について発表された優先配当金の相応の加算は、その影響が逆薄であるため、希釈後のFFOおよびFFOAA 1株当たりの計算には含まれていない

純債務

債務純額とは、繰延融資コストを含まないように調整された債務、現金及び現金等価物の純額及び減少額をいう。繰延融資コスト、純額、および手元現金および現金等価物の債務を削減することにより、その結果、償還すべき借入資本契約金額の推定数を提供し、返済に利用可能な現金を減算する。同社は、この計算は投資家が私たちの財務状況を理解するための有益な非GAAP財務開示を構成していると考えている。当社が債務純額を計算する方法は、他のREITsが使用している方法とは異なる可能性があるため、他のREITsと比較できない可能性がある

総資産

総資産とは、総資産(公認会計原則に基づいて報告される)であり、調整後は減価償却累計を含まず、現金及び現金等価物を減少させる。減価償却累計を除去し、現金および現金等価物を減少させることにより、この結果は、会社への投資の推定値を提供する。同社は、投資家は通常、このような計算の異なるバージョンを同様の方法で使用すると考えている。当社で総資産を計算する方法は，他のREITsが使用している方法とは異なる可能性があるため，他のREITsと比較できない可能性がある

純負債と総資産の比

純債務と総資産の比は非公認会計基準財務指標からの補充指標であり、同社はそれを用いて資本構造と債務と総資産の比を評価する。当社は、投資家は通常、この比率の異なるバージョンを同様の方法で使用すると考えている。当社が純負債と総資産比率を計算する方法は、他のREITsが使用している方法とは異なる可能性があるため、当該などの他のREITsと比較できない可能性がある

EBITDARE

NAREITはEBITDARをREITsの相対的に非GAAP財務測定標準に発展させ、会社の資本構造と独立して、会社の企業価値を評価するために統一的な基礎を提供する。NAREIT取締役会のEBITDAREの定義によると、会社はEBITDAREを純収益(損失)と計算し、公認会計基準に従って計算し、利息支出(純額)、所得税(収益)支出、減価償却と償却、不動産処分の損益、不動産減価損失、融資再融資或いは返済に関連するコスト及び合併していない提携企業、合弁企業とその他の付属会社の調整を含まない

経営陣がここでEBITDAREを提供しているのは，これらの情報が補完業績尺度として投資家に有用であると考えており，異なる時期の経営業績や他のREITsとの経営業績の比較に役立つからである。当社でEBITDAREを計算する方法は，他のREITsが用いている方法とは異なる可能性があるため，他のREITsと比較できない可能性がある。EBITDAREはGAAPでの業績の測定基準ではなく、GAAPで定義された運営によって生成された現金ではなく、分配を含むすべての現金需要を満たすために使用可能な現金も示されていない。この指標は純収益或いは任意の他のGAAP指標の代替とみなされるべきではなく、会社の運営結果、キャッシュフロー或いは流動性の測定として、GAAPの定義に符合する

調整後EBITDAR

経営陣は調整後の利税前利益を用いて会社の業務と運営実績を分析している。経営陣は、経営陣が経営業績を反映できないと考えている様々な項目を排除し、様々な財務比率を計算して会社の情報性を評価するための指標であるため、調整されたEBITDAREが投資家に有用であると考えている。当社は調整後のEBITDAREを本四半期のEBITDARE(上記の定義参照)と定義し，保険回収収益，解散費，信用損失(福祉)費用，取引コスト，リース使用権資産を経営する減価損失，前金費用は含まれていない。二零二年九月三十日までの三ヶ月間、調整EBITDAREは、富豪と一人のテナントに関する現金に基づいた調整EBDAREを反映するようにさらに調整された

当社の計算調整後EBITDAREの方法は，他のREITsが使用している方法とは異なる可能性があるため，このような他のREITsと比較できない可能性がある。調整されたEBITDAREはGAAPでの業績測定基準ではなく、GAAPで定義された運営によって生じる現金ではなく、すべての現金需要(分配を含む)を満たすために使用可能な現金も示されていない。この測定基準は、純収益または任意の他のGAAP測定基準の代替とみなされるべきではなく、これらの測定基準は、GAAPの定義に適合する会社の運営結果または現金流量または流動性の測定である。

債務、総資産と純収益(赤字)(いずれも公認会計原則に基づいて報告されている)と純債務、総資産、純債務と総資産の比、EBITDAREと調整後EBDARE(いずれも非GAAP財務測定基準)の入金状況を以下の表に示す(監査されておらず、千計)

総投資

投資総額は非公認会計基準の財務計量であり、不動産投資(減価償却前)、発展中の土地、発展中の物件、受取住宅ローン手形(関連する課税受取利息を含む)、合弁企業投資、無形資産、毛利(償却前に他の資産を計上する)と受取手形及び関連する課税利息純額(他の資産に計上)の総和と定義される。総投資は、会社の資金がどのような資産種別に投資されているかを示すため、経営陣や投資家にとって有用な評価基準である。我々が総投資を計算する方法は，他のREITsが使用している方法とは異なる可能性があるため，他のREITsと比較できない可能性がある.次の表(監査を経ず、千計)に総投資と総資産の入金(公認会計原則に従って計算)を示した

EPRプロパティについて

EPR Properties(ニューヨーク証券取引所コード：EPR)はリードする多元化体験式純賃貸不動産投資信託基金(REIT)であり、不動産業界の耐久性の高い体験式物件を精選している。私たちは不動産競技場に集中しています。これらの競技場は外出レジャーと娯楽体験を促進することで価値を創造し、消費者はそこに自由に支配する時間とお金を使うことを選択します。私たちは44州で65億ドル近くの投資をしている。私たちは厳格な保証と投資基準を堅持し、肝心な業界、物件とテナントレベルのキャッシュフロー基準を中心としている。私たちは私たちが集中した方法が競争優位性を提供し、安定的で魅力的な見返りを得ることができると信じている。もっと情報を知りたいのですが、www.eprck.comにアクセスしてください

前向きな陳述に関する警告的声明

本プレスリリースの財務結果は、会社がForm 10-Q四半期報告書を提出するまでは最終結果ではない未監査の初歩的な結果を反映している。歴史的情報に加えて、本明細書に含まれるまたは参考的に組み込まれたいくつかの陳述は、1933年証券法(“証券法”)第27 A節および1934年証券取引法(“取引法”)第21 E節の定義に適合する展望的な陳述、例えば、会社の指導、成長機会の期待追求、資本資源および流動資金、予想キャッシュフローおよび流動性、我々顧客の表現、予想現金収入、および経営結果および財務状況に関する前向きな陳述を含むことができる。本文で提案された展望的陳述は会社の現在の予想に基づいている。展望的な陳述は多くの危険と不確実性と関連があり、あなたは実際の事件の予測としてそれらに依存してはいけない。展望的陳述に反映された事件や状況が必ず発生する保証はない。前向きな陳述は、“そうなる”、“意図する”、“継続する”、“信じる”、“可能”、“予想”、“希望”、“予想”、“目標”、“予測”、“パイプライン”、“推定”、“要約”、“計画”、“会議する”または他の同様の表現、または他の同様の用語、または戦略、計画または意図に関する他の同様の議論の用語または議論を使用することによって識別することができる。前向きな陳述は、不正確または不正確である可能性のある仮定、データ、または方法に必然的に依存する。これらの展望的陳述は私たちの意図、計画、期待、そして信念を代表し、多くの仮説の影響を受ける, リスクと不確実性ですこのようなプロジェクトを決定する多くの要素は私たちの制御や予測能力を超えている。これらの要因のさらなる検討については、“項目1 A”を参照されたい。リスクファクター“我々の最新のForm 10−K年次報告，および適用範囲での我々のForm 10−Q四半期報告。

これらの陳述に対して、私たちは1995年の個人証券訴訟改革法に含まれる前向きな陳述の安全港の保護を要求する。私たちの前向きな陳述に過度に依存しないように注意します。これらの陳述は、本明細書の発行日まで、または参照によって本明細書に組み込まれた任意の文書の日付のみを示しています。私たちまたは私たちを代表する誰のその後のすべての書面および口頭前向き陳述に起因することができ、そのすべての内容は、本節に記載または言及された警告的陳述によって明確に制限されている。法律に別の要求があることを除いて、私たちは、その後に発生した事件や状況を反映するために、私たちの前向きな陳述を公開するいかなる修正も負いません。

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