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アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.,20549
表10-Q
(マーク1) | | | | | |
☒ | 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
本四半期末まで2021年9月30日
あるいは…。 | | | | | |
☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
依頼書類番号:001-37511
サンRun社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | |
デラウェア州 | | 26-2841711 |
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) | | (税務署の雇用主 識別番号) |
ブシュ街225番地, 1400軒の部屋
サンフランシスコ, カリフォルニア州94104
(主な行政事務室住所と郵便番号)
(415) 580-6900
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券: | | | | | | | | |
クラスごとのタイトル | 取引コード | 登録された各取引所の名称 |
普通株、1株当たり0.0001ドル | 運行 | ナスダック世界ベスト市場 |
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社,加速申告会社,非加速申告会社,小さな報告会社,あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速ファイルサーバ | ☒ | | | ファイルマネージャを加速する | ☐ |
| | | | | |
非加速ファイルサーバ | ☐ | | | 規模の小さい報告会社 | ☐ |
| | | | | |
| | | | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☒
2021年11月1日現在、登録者の発行済み普通株式数は207,004,907.
カタログ表
| | | | | | | | | | | |
| | | ページ |
| | | |
| | 長期についての特別説明-レポートを見る | 2 |
| | 私たちの業務に影響を与えるリスクの一部は | 4 |
第1項。 | | 財務諸表(監査なし) | 6 |
| | 合併貸借対照表 | 6 |
| | 連結業務報告書 | 8 |
| | 総合総合収益表(損益表)) | 9 |
| | 非持株権益と持分連結報告書の償還が可能 | 10 |
| | 統合現金フロー表 | 12 |
| | 連結財務諸表付記 | 14 |
第二項です。 | | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 39 |
第三項です。 | | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 53 |
第四項です。 | | 制御とプログラム | 54 |
| | | |
| | 第2部-その他の資料 | |
第1項。 | | 法律訴訟 | 55 |
第1 A項。 | | リスク要因 | 55 |
第二項です。 | | 未登録株式証券販売と収益の使用 | 92 |
五番目です。 | | その他の情報 | 92 |
第六項です。 | | 陳列品 | 92 |
| | サイン | 94 |
前向き陳述に関する特別説明
本四半期報告におけるForm 10-Qに関する議論には、1933年“証券法”(以下、“証券法”)第27 A節、1934年“証券取引法”(以下、“取引法”)第21 E節と1995年“個人証券訴訟改革法”)の意味に適合する前向きな陳述が含まれており、これらの陳述は重大なリスクと不確実性に関連している。展望的陳述は一般的に未来の事件や私たちの未来の財務や経営業績と関連がある。場合によっては、“可能”、“そうなる”、“予想すべき”、“計画”、“予想”、“可能”、“意図”、“目標”、“プロジェクト”、“考慮”、“信じる”、“推定”、“予測”、“潜在的”または“継続”などの言葉、またはこれらの言葉、または私たちの予想、戦略、計画または意図に関連する他の同様の用語または表現の負の意味を含むので、前向きな陳述を識別することができる。本四半期報告におけるForm 10-Qに関する前向きな陳述は、以下のように含まれるが、これらに限定されない
•新冠肺炎疫病が私たちの業務と運営、運営結果と財務状況に与える潜在的な影響
•Vivint Solarと合併して私たちの株主にもたらす期待的な利益と潜在的価値
•Vivint Solarとの統合に成功した業務に関連する固有のリスク、コストおよび不確実性、およびVivint Solarとの統合を達成できないすべてまたは任意の予想収益のリスク、または買収された予想収益は、予期されるリスクよりも完全に達成されていないか、または達成されていない可能性がある
•Vivint Solarの統合に関連する任意のコスト、費用、費用、減価、および料金の金額
•税金還付、税金控除、その他の財務的インセンティブを得ることができ、連邦太陽エネルギー税控除に減らすことができる
•太陽エネルギーシステムの公平な市場価値を国税局が決定します
•公共事業発電や他のエネルギー発電の小売価格
•規制と政策の発展と変化
•私たちは私たちのサプライチェーンと流通ルート、そして自然災害と他の私たちがコントロールできない事件の影響、例えば新冠肺炎の流行を管理することができます
•私たちの業界、特に私たちは、太陽エネルギーサービス製品に関連するコスト(設備コストを含むが、これらに限定されない)を継続的に管理する能力
•私たちの戦略的パートナーシップとこのようなパートナーシップの期待的な利益
•過去または将来の投資、戦略取引、または買収の予想収益を実現する能力、およびこれらの買収の統合は、私たちの業務と管理のリスクを乱す可能性がある
•私たちの現金、投資基金の約束、利用可能な借金が十分であるかどうかは、私たちの予想される現金需要を満たすためです
•私たちは資金を調達し、既存の債務を再融資し、新しい投資家と既存の投資家から私たちの運営と太陽エネルギーシステムに資金を提供する必要がある
•金利が利息支出に及ぼす潜在的な影響は
•私たちの業務計画と私たちの成長能力を効果的に管理し、私たちの収入増加率を含む
•私たちは既存市場をさらに浸透させ、新しい市場を開拓する能力、および市場成長に対する私たちの期待(予想に限定されないが、予想される取り消し率を含む)
•私たちの第三者との関係への期待は、適格な太陽エネルギーパートナーの存在を誘致、保持、継続することを含む
•季節性が私たちの業務に与える影響は
•研究開発と新製品供給への投資
•私たちは知的財産権と顧客データを保護し、ブランドを維持することができます
•私たちの太陽エネルギーパートナーは、それぞれの保証と他の契約義務を履行することを望んでいます
•期限が切れ、キャンセルまたは終了する顧客プロトコルを、お得な価格でまたは長期的に更新したり、交換することができます
•私たちの太陽エネルギーシステムは、私たちが依存する相互接続や伝送施設が利用できなくなった場合を含む、任意の理由でエネルギーを運転または輸送する能力を持っている
•私たちのいくつかの性能目標の予想と、顧客プロトコルが満了した後の太陽エネルギーシステムの契約率と購入価値
•私たちのいくつかの重要な財務と運営指標と会計政策を計算します
•私たちはアメリカの再生可能エネルギー経済電化によって作られた市場機会を利用することができる。
これらの展望的陳述は、“リスク要素”の節と本四半期報告10-Q表の他の部分で説明されたリスク、不確定要素、仮説を含む多くのリスク、不確定性および仮説の影響を受ける。また、私たちは競争が非常に激しく、変化が迅速な環境で運営されており、新たなリスクが時々発生している。私たちの経営陣はすべてのリスクを予測することはできませんし、すべての要素が私たちの業務に与える影響を評価することもできません。あるいは任意の要素や要素の組み合わせは、実際の結果が私たちが行う可能性のある任意の前向きな陳述に含まれる結果と大きく異なる程度をもたらす可能性があります。これらのリスクと不確定性は持続的な新冠肺炎疫病によって拡大する可能性があり、この疫病はすでに重大な経済不確定性をもたらし、そして資本と信用市場に負の影響を与える。新冠肺炎の大流行が著者らの業務、運営と財務業績に与える影響程度は、影響の持続時間と重症度を含み、多くの要素に依存し、その中の多くは予測不可能であり、大流行の持続時間と蔓延、その深刻性、大流行を抑制する或いはその影響に対応すべき行動、及び正常な経済と運営条件を回復する速度と程度を含む。これらのリスク、不確定性と仮定を考慮して、本四半期報告10-Q表で議論された展望性イベントと状況は発生しない可能性があり、実際の結果は前向き表現中の予想或いは示唆の結果と大きく異なる可能性がある。
あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。私たちは展望性陳述に反映された予想は合理的であると考えているが、私たちは展望性陳述に反映された未来の結果、活動レベル、業績或いは事件と状況が実現或いは発生することを保証できない。しかも、私たちまたは他の誰も、展望的陳述の正確性と完全性に責任を負わない。我々は、本四半期報告書10-Q表の発行日後に、法的要件がない限り、任意の理由で任意の前向き陳述を公開更新して、これらの陳述が実際の結果または私たちの予想される変化と一致するようにする義務はない。
あなたは、本Form 10-Q四半期報告および当Form 10-Q四半期報告書で引用され、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された文書を読み、本Form 10-Q四半期報告の証拠物として、私たちの将来の実際の結果、活動レベル、業績、およびイベントおよび状況が私たちの予想と大きく異なる可能性があることを理解しなければなりません。
私たちの業務に影響を与えるリスクの一部は
私たちの普通株に投資することは、“第2部、第1 A項”に記載されたリスクを含む多くのリスクを含む。リスク要因“、本四半期報告書の10-Q表。以下はこれらのリスクの一部であり、いずれも私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある
新冠肺炎の影響に関するリスク精選
•新冠肺炎の疫病はすでに私たちの業務、運営、そして私たちが業務を展開している市場とコミュニティに悪影響を与え続ける可能性がある。疫病を緩和またはコントロールする努力とそれによる疲弊した経済状況は、私たちの業務を混乱させ、それに悪影響を及ぼす可能性がある。
太陽エネルギー業界に関する厳選されたリスク
•太陽エネルギー産業は持続的に発展する新興市場であり、私たちが予想している規模や速度に発展しないかもしれない。
•私たちは従来、業界コストの低下から利益を得ており、私たちの業務や財務業績が損なわれる可能性があります。これは、私たちが提供する太陽エネルギーサービスに関連するコストが増加しているだけでなく、これらのコストが現在予想されているように低下し続けることができなかったためです。もし私たちが未来にコスト構造を下げなければ、私たちの収益性は損なわれるかもしれない。
•私たちは伝統的なエネルギー会社と太陽エネルギーと他の再生可能エネルギー会社からの競争に直面している。
私たちの経営構造や融資活動に関するリスクの一部は
•私たちは資金を集めて、私たちの業務と太陽エネルギーサービス事業の持続的な成長に資金を提供する必要がある。もし私たちが必要な時に受け入れ可能な条件で資金を得ることができなければ、私たちの業務と見通しは実質的で不利な影響を受けるだろう。また、私たちの業務は全体的な経済状況と私たちの経営に影響を与える市場に関する不確実性の影響を受けています。現在の経済状況の変動は、私たちの資金調達能力を含めて、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
•金利上昇は私たちの業務に悪影響を及ぼすだろう。
•私たちは未来にもっと多くの債務が発生すると予想しており、これは私たちの業務の危険を悪化させるかもしれない。
法規と政策に関する精選リスク
•私たちは純電気メーターと関連政策によって現在のすべての市場の顧客に競争力のある価格設定を提供していますが、このような政策の変化は、私たちが提供する太陽エネルギーサービスの電力需要を著しく減少させる可能性があります。
•電力会社の法規と法規およびこのような法規や法規の変更は、私たちの太陽エネルギーサービス製品の購入と使用に技術、規制、経済的障害をもたらす可能性があり、このような製品に対する需要を著しく減少させる可能性がある。
•レート設計に関連する法規および政策は、潜在的な顧客が私たちの太陽エネルギーサービス製品を購入することを阻止し、私たちのシステムによって生成される電力価値を低下させ、私たちの顧客が私たちの太陽エネルギーサービス製品から達成する任意の節約を減少させるかもしれない。
私たちの業務運営に関する精選リスク
•私たちの成長は私たちの太陽エネルギーパートナーを含む第三者との関係の成功にある程度かかっている。
•私たちと私たちの太陽エネルギーパートナーは、限られた数の太陽電池パネル、電池、および他のシステムコンポーネントサプライヤーに依存して、私たちの太陽エネルギーサービス製品に対する予想される需要を十分に満たすことができます。これらのサプライヤーのいずれかの不足、遅延、またはコンポーネント価格の変化、または競合他社がこれらのサプライヤーのいずれかを買収することは、販売およびインストール遅延、キャンセル、および市場シェアを失う可能性がある
•過去や将来の投資、戦略取引、買収の期待収益を意識していないかもしれませんが、これらの買収の統合は私たちの業務や管理を乱す可能性があります。
•十分な数の従業員やサービスプロバイダを雇用·保持できなかったことは、私たちの成長を制限し、顧客プロジェクトのタイムリーな完了と顧客口座の管理に成功する能力を制限します。
•法規はカリフォルニアで私たちの太陽電池システムを設置し、修理する資格のある電気技師のタイプを制限する可能性があり、これは労働力不足、運営遅延、コスト増加を招く可能性がある。
•私たちの経営業績は四半期ごとに変動する可能性があり、これは私たちの将来の業績を予測しにくくし、特定の時期の経営業績が予想を下回って、私たちの普通株価格を低下させる可能性があります。
•私たちの実際の財務結果は私たちが時々発表するどんな指導意見と大きく違うかもしれない。
税務·会計に関する選定されたリスク
•我々が経済的に実行可能な基礎の上で顧客に太陽エネルギーサービスを提供する能力は、特定の税金や他のメリットを求める基金投資家にこれらのシステムに資金を提供する能力にある程度依存する
•もしアメリカ国税局が私たちの太陽エネルギーシステムの公平な市場価値が私たちが主張しているよりずっと低いと認定すれば、私たちの基金投資家に多額のお金を支払う必要があるかもしれません。私たちの業務、財務状況、見通しは重大な悪影響を受けるかもしれません。
•私たちの業務は現在、公共事業の税金還付、税金控除、その他の福祉、免税、および他の財政的インセンティブの利用可能性に依存しています。このような福祉、返却、または報酬の満期、キャンセル、または減少は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちが私たちが直面しているこれらと他の危険に十分に対応できなければ、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。
サンRun社
合併貸借対照表
(千単位で、株式額面を除く)
(未監査) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
資産 | | | | |
流動資産: | | | | |
現金 | | $ | 717,593 | | | $ | 519,965 | |
制限現金 | | 223,380 | | | 188,095 | |
売掛金(クレジット損失準備金を差し引いた純額#ドル11,349そして$4,861それぞれ2021年9月30日と2020年12月31日まで) | | 177,826 | | | 95,141 | |
| | | | |
棚卸しをする | | 444,519 | | | 283,045 | |
前払い費用と他の流動資産 | | 31,342 | | | 51,483 | |
流動資産総額 | | 1,594,660 | | | 1,137,729 | |
制限現金 | | 148 | | | 148 | |
太陽エネルギーシステム、正味価値 | | 9,126,451 | | | 8,202,788 | |
財産と設備、純額 | | 60,659 | | | 62,182 | |
無形資産、純額 | | 14,233 | | | 18,262 | |
商誉 | | 4,280,169 | | | 4,280,169 | |
その他の資産 | | 1,013,349 | | | 681,665 | |
総資産(1) | | $ | 16,089,669 | | | $ | 14,382,943 | |
負債と総株式 | | | | |
流動負債: | | | | |
売掛金 | | $ | 347,068 | | | $ | 207,441 | |
非制御的権益と償還可能な非制御的権益の分配に対応する | | 33,350 | | | 28,627 | |
費用とその他の負債を計算すべきである | | 364,481 | | | 325,614 | |
繰延収入,当期分 | | 109,162 | | | 108,452 | |
贈与を延期し,当期分 | | 8,302 | | | 8,251 | |
融資リース義務、当期部分 | | 11,163 | | | 11,037 | |
信用限度額 | | 209,284 | | | — | |
請求権債務なし、当期分 | | 193,834 | | | 195,036 | |
融資義務を伝達し,当期部分 | | 6,982 | | | 16,898 | |
流動負債総額 | | 1,283,626 | | | 901,356 | |
繰延収入,当期分を差し引く | | 739,356 | | | 690,824 | |
繰延贈与,当期分を差し引く | | 205,684 | | | 213,269 | |
融資リース債務、当期分を差し引く | | 12,409 | | | 12,929 | |
信用限度額 | | — | | | 230,660 | |
転換可能優先手形 | | 390,049 | | | — | |
追徴権債務なし,当期分を差し引く | | 5,343,639 | | | 4,370,449 | |
融資債務を伝達し,当期分を差し引く | | 316,905 | | | 323,496 | |
その他負債 | | 188,784 | | | 268,684 | |
繰延税金負債 | | 70,807 | | | 81,905 | |
総負債(1) | | 8,551,259 | | | 7,093,572 | |
引受金及び又は有事項(付記15) | | | | |
償還可能な非持株権益 | | 596,901 | | | 560,461 | |
株主権益: | | | | |
優先株、$0.0001額面-許可、200,0002021年9月30日と2020年12月31日までの株式違います。2021年9月30日と2020年12月31日までの発行·発行済み株 | | — | | | — | |
普通株、$0.0001額面-許可、2,000,0002021年9月30日と2020年12月31日現在の株式206,887そして201,4062021年9月30日と2020年12月31日までの株 | | 21 | | | 20 | |
追加実収資本 | | 6,264,830 | | | 6,107,802 | |
その他の総合損失を累計する | | (77,681) | | | (106,755) | |
利益を残す | | 35,940 | | | 76,844 | |
株主権益総額 | | 6,223,110 | | | 6,077,911 | |
非制御的権益 | | 718,399 | | | 650,999 | |
総株 | | 6,941,509 | | | 6,728,910 | |
総負債、償還可能な非持株権益、総株式 | | $ | 16,089,669 | | | $ | 14,382,943 | |
1)2021年9月30日と2020年12月31日までの会社の総合資産は7,883,232そして$7,190,866それぞれ可変利益エンティティ(“VIE”)の資産のうち、当該等資産はVIEの債務返済にしか利用できない。これらの資産には太陽エネルギーシステムが含まれており,2021年9月30日と2020年12月31日までの純額はドルである7,252,540そして$6,748,127それぞれ2021年9月30日と2020年12月31日の現金はドルです311,416そして$219,502それぞれ,2021年9月30日と2020年12月31日までの制限された現金は$である48,293そして$34,5592021年9月30日現在と2020年12月31日現在の売掛金純額はドルである58,102そして$35,1522021年9月30日現在と2020年12月31日現在の在庫はドルです50,226そして23,3062021年9月30日までと2020年12月31日までの前払い費用とその他の流動資産である2,607そして$2,629そして2021年9月30日と2020年12月31日までの他の資産はドル160,048そして$127,591それぞれ,である.2021年9月30日と2020年12月31日現在、会社の総合負債は2,100,425そして$1,857,967債権者が当社に対して請求権を持たないVIEの負債にある。これらの負債には、2021年9月30日と2020年12月31日までの売掛金$が含まれています28,824そして$15,6092021年9月30日と2020年12月31日までの非制御的権益と償還可能な非制御的権益への割り当ては$33,350そして$28,5772021年9月30日と2020年12月31日までの課税費用とその他の流動負債はそれぞれ#ドル28,723そして$24,6602021年9月30日と2020年12月31日までの繰延収入はそれぞれ508,942そして$538,0672021年9月30日と2020年12月31日までの繰延金は$である25,944そして$26,8982021年9月30日と2020年12月31日までの無請求権債務はドルである1,449,165そして$1,192,411そして2021年9月30日と2020年12月31日までの他の負債は$25,477そして$31,745それぞれ,である.
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
サンRun社
連結業務報告書
(千単位で、1株当たりを除く)
(未監査) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
収入: | | | | | | | | |
顧客契約とインセンティブ | | $ | 231,869 | | | $ | 114,485 | | | $ | 625,939 | | | $ | 319,704 | |
太陽エネルギーシステム及び製品販売 | | 206,896 | | | 95,275 | | | 548,786 | | | 282,081 | |
総収入 | | 438,765 | | | 209,760 | | | 1,174,725 | | | 601,785 | |
運営費用: | | | | | | | | |
顧客協定とインセンティブのコスト | | 174,457 | | | 77,350 | | | 512,073 | | | 239,049 | |
太陽エネルギーシステム及び製品販売のコスト | | 172,538 | | | 75,679 | | | 458,208 | | | 231,023 | |
販売とマーケティング | | 171,462 | | | 70,720 | | | 442,174 | | | 210,691 | |
研究開発 | | 5,602 | | | 5,205 | | | 16,624 | | | 14,222 | |
一般と行政 | | 51,290 | | | 41,829 | | | 199,836 | | | 111,659 | |
無形資産の償却 | | 1,341 | | | 1,167 | | | 4,029 | | | 3,817 | |
総運営費 | | 576,690 | | | 271,950 | | | 1,632,944 | | | 810,461 | |
運営損失 | | (137,925) | | | (62,190) | | | (458,219) | | | (208,676) | |
利子支出,純額 | | (89,096) | | | (51,368) | | | (238,365) | | | (152,013) | |
その他の収入,純額 | | (4,332) | | | 864 | | | 18,462 | | | 766 | |
所得税前損失 | | (231,353) | | | (112,694) | | | (678,122) | | | (359,923) | |
所得税の割引 | | 9,980 | | | (27,293) | | | (19,058) | | | (30,424) | |
純損失 | | (241,333) | | | (85,401) | | | (659,064) | | | (329,499) | |
非持株権益と償還可能非持株権益の純損失に起因することができる | | (265,462) | | | (122,848) | | | (618,160) | | | (325,425) | |
普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 24,129 | | | $ | 37,447 | | | $ | (40,904) | | | $ | (4,074) | |
普通株主の1株当たり純収益(赤字) | | | | | | | | |
基本的な情報 | | $ | 0.12 | | | $ | 0.30 | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.03) | |
薄めにする | | $ | 0.11 | | | $ | 0.28 | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.03) | |
普通株主の1株当たり純収益(損失)を計算するための加重平均株式 | | | | | | | | |
基本的な情報 | | 206,103 | | | 125,003 | | | 204,355 | | | 121,813 | |
薄めにする | | 213,016 | | | 134,548 | | | 204,355 | | | 121,813 | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
サンRun社
合併全面損失表
(単位:千)
(未監査) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 24,129 | | | $ | 37,447 | | | $ | (40,904) | | | $ | (4,074) | |
デリバティブは収益を実現せず,所得税純額 | | (968) | | | (335) | | | 17,620 | | | (75,510) | |
収益と確認された派生商品の純損失の調整は、所得税を差し引く | | 4,731 | | | 4,579 | | | 11,454 | | | 5,243 | |
その他全面収益(赤字) | | 3,763 | | | 4,244 | | | 29,074 | | | (70,267) | |
総合収益(赤字) | | $ | 27,892 | | | $ | 41,691 | | | $ | (11,830) | | | $ | (74,341) | |
サンRun社
非持株権益と持分連結報告書の償還が可能
2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月
(単位:千)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日までの3ヶ月 |
| | 償還可能である 非制御性 利益. | | | | | 普通株 | | その他の内容 支払い済み 資本 | | 積算 他にも 全面的に 損 | | 保留する 収益.収益 | | 合計する 株主の 権益 | | 非制御性 利益. | | 合計する 権益 |
| | | | | | | | 株 | | 金額 | | | | | | |
2021年6月30日の残高 | | $ | 599,313 | | | | | | | | 205,374 | | | $ | 21 | | | $ | 6,226,069 | | | $ | (81,444) | | | $ | 11,811 | | | $ | 6,156,457 | | | $ | 736,336 | | | $ | 6,892,793 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
株式オプションの行使 | | — | | | | | | | | 483 | | | — | | | 4,343 | | | — | | | — | | | 4,343 | | | — | | | 4,343 | |
発行制限株式単位 | | — | | | | | | | | 1,030 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
株に基づく報酬 | | — | | | | | | | | — | | | — | | | 41,980 | | | — | | | — | | | 41,980 | | | — | | | 41,980 | |
非制御的権益と非制御的権益の償還可能な出資 | | 90,000 | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 234,342 | | | 234,342 | |
非制御的権益と償還可能な非制御的権益に割り当てられる | | (15,104) | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37,124) | | | (37,124) | |
純損失 | | (58,453) | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,129 | | | 24,129 | | | (207,009) | | | (182,880) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非制御的権益を買収する | | (18,855) | | | | | | | | — | | | — | | | (7,562) | | | — | | | — | | | (7,562) | | | (8,146) | | | (15,708) | |
その他総合損失、税引き後純額 | | — | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 3,763 | | | — | | | 3,763 | | | — | | | 3,763 | |
2021年9月30日の残高 | | $ | 596,901 | | | | | | | | 206,887 | | | $ | 21 | | | $ | 6,264,830 | | | $ | (77,681) | | | $ | 35,940 | | | $ | 6,223,110 | | | $ | 718,399 | | | $ | 6,941,509 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日までの3ヶ月間 |
| | 償還可能である 非制御性 利益. | | | | | 普通株 | | その他の内容 支払い済み 資本 | | 積算 他にも 全面的に 損 | | 保留する 収益.収益 | | 合計する 株主の 権益 | | 非制御性 利益. | | 合計する 権益 |
| | | | | | | | 株 | | 金額 | | | | | | |
2020年6月30日の残高 | | $ | 450,682 | | | | | | | | 122,307 | | | $ | 12 | | | $ | 806,702 | | | $ | (127,264) | | | $ | 208,717 | | | $ | 888,167 | | | $ | 353,338 | | | $ | 1,241,505 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
株式オプションの行使 | | — | | | | | | | | 2,791 | | | — | | | 20,469 | | | — | | | — | | | 20,469 | | | — | | | 20,469 | |
発行制限株式単位は、前払税を差し引いた純額 | | — | | | | | | | | 379 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
株に基づく報酬 | | — | | | | | | | | — | | | — | | | 8,217 | | | — | | | — | | | 8,217 | | | | | 8,217 | |
非制御的権益と非制御的権益の償還可能な出資 | | 151,906 | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 85,000 | | | 85,000 | |
非制御的権益と償還可能な非制御的権益に割り当てられる | | (10,082) | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,940) | | | (12,940) | |
純収益 | | (84,445) | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,447 | | | 37,447 | | | (38,403) | | | (956) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
引受契約に関連して発行された株式 | | — | | | | | | | | 2,075 | | | — | | | 75,000 | | | — | | | — | | | 75,000 | | | — | | | 75,000 | |
その他の総合収益、税引き後純額 | | — | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 4,244 | | | — | | | 4,244 | | | — | | | 4,244 | |
2020年9月30日の残高 | | $ | 508,061 | | | | | | | | 127,552 | | | $ | 13 | | | $ | 910,388 | | | $ | (123,020) | | | $ | 246,164 | | | $ | 1,033,545 | | | $ | 386,995 | | | $ | 1,420,540 | |
サンRun社
非持株権益と持分連結報告書の償還が可能
2021年9月30日と2020年9月30日までの9ヶ月
(単位:千)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日までの9ヶ月間 |
| | 償還可能である 非制御性 利益. | | | | | 普通株 | | その他の内容 支払い済み 資本 | | 積算 他にも 全面的に 損 | | 保留する 収益.収益 | | 合計する 株主の 権益 | | 非制御性 利益. | | 合計する 権益 |
| | | | | | | | 株 | | 金額 | | | | | | |
2020年12月31日残高 | | $ | 560,461 | | | | | | | | 201,406 | | | $ | 20 | | | $ | 6,107,802 | | | $ | (106,755) | | | $ | 76,844 | | | $ | 6,077,911 | | | $ | 650,999 | | | $ | 6,728,910 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
株式オプションの行使 | | — | | | | | | | | 1,832 | | | — | | | 16,587 | | | — | | | — | | | 16,587 | | | — | | | 16,587 | |
発行制限株式単位 | | — | | | | | | | | 3,206 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
従業員の株購入計画に関連した発行株 | | — | | | | | | | | 443 | | | — | | | 6,761 | | | — | | | — | | | 6,761 | | | — | | | 6,761 | |
株に基づく報酬 | | — | | | | | | | | — | | | — | | | 168,970 | | | — | | | — | | | 168,970 | | | — | | | 168,970 | |
非制御的権益と非制御的権益の償還可能な出資 | | 157,127 | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 743,205 | | | 743,205 | |
非制御的権益と償還可能な非制御的権益に割り当てられる | | (47,318) | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (99,441) | | | (99,441) | |
純収益(赤字) | | (49,942) | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (40,904) | | | (40,904) | | | (568,218) | | | (609,122) | |
上限のコール取引 | | — | | | | | | | | — | | | — | | | (28,000) | | | — | | | — | | | (28,000) | | | — | | | (28,000) | |
非制御的権益を買収する | | (23,427) | | | | | | | | — | | | — | | | (7,290) | | | — | | | — | | | (7,290) | | | (8,146) | | | (15,436) | |
その他の総合収益、税引き後純額 | | — | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 29,074 | | | — | | | 29,074 | | | — | | | 29,074 | |
2021年9月30日の残高 | | $ | 596,901 | | | | | | | | 206,887 | | | $ | 21 | | | $ | 6,264,830 | | | $ | (77,681) | | | $ | 35,940 | | | $ | 6,223,110 | | | $ | 718,399 | | | $ | 6,941,509 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日までの9ヶ月間 |
| | 償還可能である 非制御性 利益. | | | | | 普通株 | | その他の内容 支払い済み 資本 | | 積算 他にも 全面的に 損 | | 保留する 収益.収益 | | 合計する 株主の 権益 | | 非制御性 利益. | | 合計する 権益 |
| | | | | | | | 株 | | 金額 | | | | | | |
2019年12月31日の残高 | | $ | 306,565 | | | | | | | | 118,451 | | | $ | 12 | | | $ | 766,006 | | | $ | (52,753) | | | $ | 251,466 | | | $ | 964,731 | | | $ | 366,701 | | | $ | 1,331,432 | |
新ASUを用いた累積効果(番号2016−13) | | — | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,228) | | | (1,228) | | | — | | | (1,228) | |
株式オプションの行使 | | — | | | | | | | | 4,188 | | | — | | | 29,127 | | | — | | | — | | | 29,127 | | | — | | | 29,127 | |
発行制限株式単位は、前払税を差し引いた純額 | | — | | | | | | | | 2,509 | | | 1 | | | (1,026) | | | — | | | — | | | (1,025) | | | — | | | (1,025) | |
従業員の株購入計画に関連した発行株 | | — | | | | | | | | 329 | | | — | | | 3,737 | | | — | | | — | | | 3,737 | | | — | | | 3,737 | |
株に基づく報酬 | | — | | | | | | | | — | | | — | | | 37,544 | | | — | | | — | | | 37,544 | | | — | | | 37,544 | |
非制御的権益と非制御的権益の償還可能な出資 | | 471,858 | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 139,997 | | | 139,997 | |
非制御的権益と償還可能な非制御的権益に割り当てられる | | (25,179) | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39,461) | | | (39,461) | |
純損失 | | (245,183) | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,074) | | | (4,074) | | | (80,242) | | | (84,316) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
引受契約に関連して発行された株式 | | — | | | | | | | | 2,075 | | | — | | | 75,000 | | | — | | | — | | | 75,000 | | | — | | | 75,000 | |
その他総合損失、税引き後純額 | | — | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (70,267) | | | — | | | (70,267) | | | — | | | (70,267) | |
2020年9月30日の残高 | | $ | 508,061 | | | | | | | | 127,552 | | | $ | 13 | | | $ | 910,388 | | | $ | (123,020) | | | $ | 246,164 | | | $ | 1,033,545 | | | $ | 386,995 | | | $ | 1,420,540 | |
サンRun社
統合現金フロー表
(単位:千)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2021 | | 2020 |
経営活動: | | | | |
純損失 | | $ | (659,064) | | | $ | (329,499) | |
純損失と経営活動で使用される現金純額の調整: | | | | |
減価償却と償却,繰延金の償却純額 | | 286,001 | | | 156,257 | |
所得税を繰延する | | (18,709) | | | (30,424) | |
株に基づく報酬費用 | | 160,754 | | | 37,544 | |
| | | | |
| | | | |
振替融資債務利息 | | 16,288 | | | 17,480 | |
直通融資債務を減らす | | (32,160) | | | (28,907) | |
他の非現金プロジェクト | | 38,656 | | | 31,247 | |
経営性資産と負債変動状況: | | | | |
売掛金 | | (90,170) | | | 2,727 | |
棚卸しをする | | (161,474) | | | 82,604 | |
前払い資産とその他の資産 | | (273,948) | | | (37,958) | |
売掛金 | | 120,412 | | | (57,513) | |
費用とその他の負債を計算すべきである | | 27,953 | | | (25,964) | |
収入を繰り越す | | 49,632 | | | 15,647 | |
経営活動のための現金純額 | | (535,829) | | | (166,759) | |
投資活動: | | | | |
太陽エネルギーシステムのコストを支払う | | (1,186,330) | | | (619,012) | |
購買権益法投資 | | — | | | (65,356) | |
財産と設備を購入し,純額 | | (11,640) | | | (2,384) | |
投資活動のための現金純額 | | (1,197,970) | | | (686,752) | |
融資活動: | | | | |
再徴収した州の税収を差し引いて所得を免除する | | — | | | 6,027 | |
信用限度額からの収益 | | 526,980 | | | 126,950 | |
信用限度額を償還する | | (548,356) | | | (141,525) | |
転換可能優先手形を発行して得られた金は上限を差し引いて償還取引される | | 371,998 | | | — | |
無請求権債務を発行して得られた金 | | 1,691,255 | | | 442,950 | |
無追権債務を償還する | | (753,046) | | | (208,371) | |
債務費用を支払う | | (42,757) | | | (8,353) | |
振り替え融資や他の債務の収益 | | 7,857 | | | 5,728 | |
直通融資債務を繰り上げ返済する | | (18,050) | | | — | |
融資リース債務を支払う | | (9,243) | | | (7,763) | |
非制御権益と償還可能な非制御権益から得られる出資 | | 900,332 | | | 611,855 | |
非制御的権益と償還可能な非制御的権益への分配 | | (142,036) | | | (62,541) | |
非制御的権益を買収する | | (41,572) | | | — | |
株式奨励活動に関する純収益 | | 23,350 | | | 31,839 | |
| | | | |
引受契約に関連して発行された株式所得収益 | | — | | | 75,000 | |
融資活動が提供する現金純額 | | 1,966,712 | | | 871,796 | |
| | | | |
現金と制限的現金純変化 | | 232,913 | | | 18,285 | |
期初現金と制限現金 | | 708,208 | | | 363,229 | |
現金と制限現金、期末 | | $ | 941,121 | | | $ | 381,514 | |
キャッシュフロー情報の補足開示 | | | | |
利子を支払う現金 | | $ | 169,737 | | | $ | 85,503 | |
所得税の現金を納める | | $ | — | | | $ | — | |
非現金投資·融資活動の補足開示 | | | | |
売掛金及び売掛金に掲げる太陽エネルギーシステム及び財産及び設備の購入 | | $ | 56,818 | | | $ | 82,301 | |
新しい融資リース負債と引き換えに使用権資産 | | $ | 9,424 | | | $ | 1,092 | |
売り手が融資する太陽エネルギーシステムの一部は無請求権債務に含まれています | | $ | 37,000 | | | $ | — | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
サンRun社
連結財務諸表付記
(未監査)
注1組織する
SunRun Inc.(“SunRun”または“会社”)は最初に2007年に設立され、最初はカリフォルニア有限責任会社であり、2008年にデラウェア州の会社に転換した。同社は米国で住宅太陽エネルギーシステム(“プロジェクト”)の設計、開発、設置、販売、所有権、メンテナンスに従事している。
SunRunは顧客を直接獲得し、様々な太陽エネルギーや戦略パートナー(“パートナー”)との関係で顧客を獲得する。これらのプロジェクトはSunrunまたはSunrunのパートナーによって建設され,当社が所有している.SunRunの顧客は、通常、太陽エネルギーシステムを使用するプロトコル(“顧客契約”)を締結している20あるいは…25何年もです。SunRunはプロジェクトを監視し、維持し、保険をかける。同社はまた、ソーラーパネルやラック、ソーラーリードなどの太陽エネルギーシステムや製品を顧客に販売している。
同社は様々な子会社(“ファンド”)を設立し、プロジェクトの発展に資金を提供している。これらの基金は有限責任会社の形で構築され、外部投資家から融資を受け、主購入または主賃貸プロトコルに従ってSunrunからプロジェクトを購入またはレンタルする。その会社は現在利用している三つその投資基金の法的構造は,(I)融資義務の伝達,(Ii)組合反転と(Iii)合弁企業(“合弁企業”)反転リースと呼ばれる。
注2重要会計政策の概要
列報根拠と合併原則
添付されている未審査総合財務諸表は、アメリカ公認会計原則(“公認会計原則”)及びアメリカ証券取引委員会(“アメリカ証券取引委員会”)の中期財務報告に関する適用規則及び規定に基づいて作成されたものである。公認会計原則に従って作成された財務諸表に一般的に含まれるいくつかの情報および付記開示は、これらの規則および条例に従って簡素化または省略されている。したがって、これらの監査されていない簡明総合財務諸表は、会社の2020年12月31日までの年次報告Form 10−Kに含まれる総合財務諸表と付記とともに読まなければならない
総合財務諸表は、当社が持株権を持つ基金を含む当社及びその子会社の勘定及び業務を反映している。2020年10月8日から、会社の連結子会社にはVivint Solar,Inc.(“Vivint Solar”)も含まれる。持株金融権益所有権の典型的な条件は、1つの実体を持つ多数の議決権を持つ権益である。しかしながら、投票権の制御に関与しない配置によって、可変利益エンティティ(“VIE”)のような制御的財務的権益がエンティティ内に存在する可能性もある。財務会計基準委員会(“FASB”)の規定によれば、会計基準符号化特別テーマ810(“ASC 810”)整固する当社は、主な受益者である任意のVIEを統合する。ASC 810の定義によれば、主な受益者は、(1)VIEの経済表現に最も大きな影響を与えるためにVIEの活動を指導する権利がある方、(2)VIEの損失を吸収する義務があるか、またはVIEに重大な影響を与える可能性のある利益をVIEから得る権利がある側である。当社は、引き続き主要な受益者であるかどうかを決定するために、VIEとの関係を評価し続けている。連結財務諸表は、合併後のVIEの資産と負債を反映している。すべての会社間取引と残高は合併で販売された。
再分類する
ある前期金額は今期の列報に符合するように再分類された.
予算の使用
連結財務諸表の作成は、連結財務諸表及び付記報告書の額に影響を与えるために、経営陣に推定及び仮定を必要とする。当社は定期的に、可変対価格の収入確認制限、重大な融資構成要素の影響を調整するための承諾対価格金額の割引率、売掛金の回収性に影響を与える推定、在庫推定値、太陽エネルギーシステムの使用寿命、財産と設備の使用寿命、無形資産の推定と使用寿命、償却伝達融資債務の実利率、経営と融資リースの割引率、または価格の公正価値、企業合併で買収した資産と負担する負債の公正価値を含むが、これらに限定されない。持分給与の推定値、繰延税項資産に関する推定準備の見通し、開示された債務ツールの公正価値及び償還可能な非持株権益の償還価値。当社の見積もりは歴史的経験や他の様々な合理的とされる仮定に基づいています。実際の結果はこのような推定とは異なる可能性がある.
市場情報を細分化する
その会社は所有している1つは走行区間、帯1つは経営活動は、顧客に太陽エネルギーサービスと製品を提供する。会社の最高経営決定者(“CODM”)はその最高経営責任者であり,総合的に運営を管理し,資源を割り当てることを目的としている。業績と資源の配分を評価する際に、財務主任は総合列報の財務情報を審査する。
類似した製品およびサービスの各グループの外部クライアント(住宅所有者を含むが、これらに限定されない)の収入は、以下のようになる(千で計算) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
顧客契約 | | $ | 194,924 | | | $ | 102,213 | | | $ | 549,689 | | | $ | 294,991 | |
激励措置 | | 36,945 | | | 12,272 | | | 76,250 | | | 24,713 | |
顧客契約とインセンティブ | | 231,869 | | | 114,485 | | | 625,939 | | | 319,704 | |
| | | | | | | | |
太陽エネルギーシステム | | 127,936 | | | 52,238 | | | 307,408 | | | 168,094 | |
製品 | | 78,960 | | | 43,037 | | | 241,378 | | | 113,987 | |
太陽エネルギーシステム及び製品販売 | | 206,896 | | | 95,275 | | | 548,786 | | | 282,081 | |
総収入 | | $ | 438,765 | | | $ | 209,760 | | | $ | 1,174,725 | | | $ | 601,785 | |
顧客プロトコルからの収入には、システムの使用によって顧客が支払う費用と、顧客が顧客プロトコルにおいて会社に割り当てるユーティリティおよび他のリベートとが含まれる。奨励措置の収入には、商業投資税控除(“商業ITC”)と太陽エネルギー再生可能エネルギー相殺(“SREC”)の売却収入が含まれる。
現金と制限現金
限定的な現金とは、特定の融資取引および太陽エネルギーシステム構成要素の将来の交換に関する債務の額を意味する。
以下の表は、連結貸借対照表内に報告されている現金と制限現金を照合しており、これらの現金と制限現金の総和は、連結キャッシュフロー表に示されている同じ額と同じである現金および制限現金には以下のものが含まれる(千単位) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2021 | | 2020 |
期初: | | | | |
現金 | | $ | 519,965 | | | $ | 269,577 | |
制限された現金、流動現金、長期現金 | | 188,243 | | | 93,652 | |
合計する | | $ | 708,208 | | | $ | 363,229 | |
| | | | |
期末: | | | | |
現金 | | $ | 717,593 | | | $ | 276,052 | |
制限された現金、流動現金、長期現金 | | 223,528 | | | 105,462 | |
合計する | | $ | 941,121 | | | $ | 381,514 | |
売掛金
売掛金には、顧客の売掛金と、政府機関や公共事業会社の国家·公共事業のリベートが含まれる。顧客契約によると、顧客は通常、会社に奨励リベートを割り当てる。
売掛金純額は以下の部分からなる(千計) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
取引先売掛金 | | $ | 182,160 | | | $ | 97,723 | |
その他売掛金 | | 2,495 | | | 710 | |
受取リベート | | 4,520 | | | 1,569 | |
信用損失準備 | | (11,349) | | | (4,861) | |
合計する | | $ | 177,826 | | | $ | 95,141 | |
収入を繰り越す
当社が顧客契約の条項に基づいて顧客に貨物やサービスを納入する前に顧客の対価格を受け取ったり、その等の対価格が無条件に満期になった場合、当社は繰延収入を記録します。このような繰延収入には、収入確認基準に達していない金額が含まれており、前払い金および前払いおよびリベートを含む顧客からの受け取りまたは割り当てられた金額が含まれる。融資構成要素に関連する繰延収入とは、融資構成要素に記録された利息支出がこれまでに確認された関連収入の累積超過に対して、初期期限終了までに最終的に純額をゼロにすることである。相手側に納入されていないSRECの販売に関する受信済み金額を繰延収入と記す.
繰延収入期初め残高は#ドルです729.52019年12月31日現在。繰延収入には以下の内容が含まれる(千計) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
お客様の合意によると: | | | | |
受け取った支払い,純額 | | $ | 646,269 | | | $ | 614,906 | |
融資構成要素残高 | | 56,875 | | | 51,835 | |
| | 703,144 | | | 666,741 | |
| | | | |
SREC契約によると: | | | | |
受け取った支払い,純額 | | 138,022 | | | 126,793 | |
融資構成要素残高 | | 7,352 | | | 5,742 | |
| | 145,374 | | | 132,535 | |
| | | | |
合計する | | $ | 848,518 | | | $ | 799,276 | |
2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月間、会社が確認した収入は24.6百万ドルとドル22.52021年と2020年9月30日までの9ヶ月間、会社が確認した収入は67.1百万ドルとドル60.2それぞれの期間から繰延収入に含まれている額から100万ドルを差し引く。余剰履行債務に割り当てられた収入は、繰延収入と、今後の期間に領収書を発行して収入と確認する額を含む未確認の契約収入である。契約したが確認されていない収入は約#ドル13.52021年9月30日現在、会社はその約を確認する予定です6次の12ヶ月間です次の年には,この年度の認可はあまり変わらないと予想される10年は既存の顧客協定のほとんどが10残り数年、顧客契約に基づいて、当社の住宅太陽エネルギーシステムの平均耐用年数は以下である5年会社が2007年に設立されたため、過去数年間に著しい成長を経験した。これらの既存契約の年間認定度は以下の顧客契約の中点で徐々に低下する10典型的な年として20-または25-個人顧客プロトコルの初期期限が満了します
金融商品の公正価値
当社は、公正価値を、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産または負債の元本または最も有利な市場の負債を移転するために、受信した資産の交換価格または支払いを終了する価格と定義する。同社は推定方法を用いて公正価値を計測し、観察可能な投入を最大限に利用し、観察できない投入を最大限に減少させた。財務会計基準委員会は公正価値計量を開示するために三級公正価値階層構造を構築し、具体的には以下の通りである
•第1レベル--計量日には、同じ資産または負債である調整されていないアクティブな市場オファーが投入される
•第2レベル--投入とは、市場上の同様の資産または負債の観察可能な、調整されていないオファー、非アクティブな市場上の同じまたは同様の資産または負債の調整されていないオファー、または資産または負債の実質的に全期限に関する観察可能または観察可能な市場データによって確認される他の投入を意味する
•第3段階--観察できない、資産や負債の公正な価値計量に重大な意義があり、市場データ支援の投入が少ないか、または全くない。
同社の金融商品には、現金、売掛金、非制御的権益への支払、デリバティブ、または対価格、請求権、無請求権債務がある。
収入確認
製品またはサービスの支配権が顧客に移転する場合、会社は収入を確認し、その額は、会社がこれらの製品またはサービスと交換する権利がある対価格を反映している。
顧客契約とインセンティブ
顧客プロトコルおよびインセンティブ収入は、主に顧客プロトコル収入と、第三者販売会社の太陽エネルギーシステムに生成されたSRECの収入から構成されています。顧客プロトコルでは、会社は正常に動作している太陽エネルギーシステムへの持続的なアクセスを提供しています。
当社は、現地公共事業会社に経営許可(“PTO”)を与えた場合や、日常運営開始日(公共事業会社の承認を必要としない場合)に、顧客協議で収入の確認を開始します。収入確認は必ずしも現金を受け取った後に行われるとは限らない。毎月の固定料金を含む顧客契約の場合、固定費用は、顧客にシステムによって生成された任意の電力およびすべての電力を得る権利があり、会社の義務は、正常に動作している太陽エネルギーシステムを継続的に使用する機会を提供することであり、会社は、その業績義務を履行する時間内に収入を平均的に確認することであり、これは、顧客合意の初期期限を超える。1キロワット時あたりに固定価格を徴収する顧客契約については,当社は太陽エネルギーシステムから電力を供給し,収入を契約に定められたレートの実発電量に基づいて確認することが義務付けられている。クライアント·プロトコルの初期期限は通常20あるいは…25何年もです。初期契約期間の後、顧客契約は通常年に1回自動的に更新される。
SREC収入は太陽エネルギーシステムを売ることによる環境信用から,SRECを取引相手に渡したり発電量を報告したりする際に確認されるのが一般的である。伝達融資義務基金について,商業的ITC貨幣化の価値は太陽エネルギーシステムがPTOを獲得している間に確認− 注10, 伝達融資債務.
取引価格を決定する際に、支払時間が顧客に貨物やサービスを譲渡して資金を提供する重大な利益を会社に提供する場合、会社は貨幣時間価値の影響に応じて約束対価格金額を調整する。この場合、契約には重要な融資部分が含まれている。重大融資部分の承諾対価格金額を調整する際に、当社が使用する割引率は、契約開始時に実体とその顧客との間の単独融資取引に反映され、顧客合意期間内に収入金額を直線的に確認し、実金利法を用いて利息支出を確認する
クライアントの考慮は可変であると考えられ,クライアントプロトコルでの履行保証とSREC契約での清算損害条項は最低交付を実現できなかった場合に可変であると考えられる.システムが異なるPTO周年記念日に測定した累積生産量が会社が規定した最低保証量を下回る場合、性能保証は顧客に信用を提供する。収入は大きな逆転が起こらない可能性が高い範囲で確認された
当社は合併貸借対照表中の他の資産の契約を得るための増分コストを資本化します。これらの金額は、顧客契約期間内に直線的に償却され、総合経営報告書に含まれる販売およびマーケティングに含まれる。
太陽エネルギーシステム及び製品販売
顧客に販売されている太陽エネルギーシステムについては,太陽エネルギーシステムが管轄権のある当局の検査により確認された場合,検査は通常設置後であるがPTO前に行われ,その際に会社は契約上の履行義務を果たしている。太陽光システム販売については、現地電力網とネットワークに接続して運営許可を得るまでの交付義務が含まれており、同社はPTOで収入を確認している。お客様に販売されるいくつかの太陽エネルギーシステムには、延長保証とメンテナンスサービスの費用が含まれています。これらの費用はサービス契約の有効期限内に確認されます。同社のインストールプロジェクトは通常12ヶ月以内に完了します。
製品販売には、太陽電池パネル、ラックシステム、インバータ、ディーラーに販売される他の太陽エネルギー製品、屋根修理、顧客に販売される太陽エネルギーシステム延長サービス料および顧客手がかりが含まれる。製品販売収入は、制御権移転、積み込み、またはサービス交付時に確認されます。製品販売に含まれる顧客販売手がかり収入は、引渡し時に確認する。
政府当局が評価した直接創収取引に徴収される税金は、太陽エネルギーシステムや製品販売には含まれていない。
収入コスト
顧客契約とインセンティブ
顧客契約および奨励措置の収入コストには、(1)繰延金の償却により減少する太陽エネルギーシステムコストの減価償却、(2)関連者費用を含む太陽エネルギーシステムの運営、監視および維持費用、および(3)分配された会社間接費用が主に含まれる
太陽エネルギーシステム及び製品販売
太陽エネルギーシステム及び非鉛発電製品販売の収入コストには、太陽エネルギーシステム設置及び製品販売の直接的·間接材料及び労働コストが含まれる。工事と設計コスト、予想保証コスト、送料、分配された会社の間接費用、車両減価償却コスト、サプライチェーン、物流、運営管理、安全と品質管理に関連する人員コストも含まれています。セールス·キュー生成の収入コストは、顧客のセールス·キューの生成に関連する広告活動に直接応答するコストを含む。
最近発表され採用された会計基準
2020年1月1日に採用された会計基準:
2016年6月、FASBはASU第2016-13号を発表した金融商品信用損失の計量これは、現在の発生した損失低減方法を現在の予想信用損失モデルで置換する。改正案は、公正な価値で入金されていない金融資産やリース純投資を純収入で保有する実体、ならびに融資、債務証券、貿易売掛金、賃貸純投資、表外信用開放、再保険売掛金、および契約権利の範囲から除外されていない他の現金を得る権利のある金融資産に適用される。会社はASU 2016−13号を採用し,2020年1月1日から施行され,改正遡及移行法を採用し,累積効果を$に調整した1.7顧客契約に関連する未開債権のための信用損失準備金を確立するためのものであり、これは、その償還可能な非持株権益および株主権益の総合報告書に反映される。
2021年1月1日に採用された会計基準:
2021年1月、FASBはASU 2021-01号を発表した参考為替レート改革(テーマ848):範囲実体が参考為替レート改革の影響を受ける派生契約とある期間保証関係を計算する時に、いくつかのオプションの便宜的な計算と例外状況を選択することを可能にする。本ASUはリリース日から発効し,2022年12月31日まで適用可能である。当社はASU 2019-12を採用し、2021年1月1日から発効し、その連結財務諸表に影響はありません。
2019年11月、FASBはASU第2019-12号を発表した所得税(話題740)これは、主にASC 740ガイドラインのいくつかの例外を除去することによって、所得税の会計処理を簡略化する。当社はASU 2019-12を採用し、2021年1月1日から発効し、その連結財務諸表に影響はありません。
FASBは2020年8月にASU第2020-06号を発表しました債務--転換可能な債務および他のオプション(主題470-20)と派生ツールおよびヘッジ--エンティティ自身の権益の契約(主題815-40)転換可能ツールの会計計算を簡略化し、実体自己権益契約の派生商品範囲例外への適用を簡略化した。このASUは2021年12月15日以降の財務期間で有効である。当社はASU 2020-06が2021年1月1日に発効することを採択し、2021年1月に発行された転換可能優先手形に本指針を適用します。付記8参照負債.負債これにより、会社は手形とその関連変換機能を負債として会計処理することができる。この採用は会社の総合財務諸表に他の影響を与えない。
FASBは2020年3月にASU第2020-04号を発表した参考為替レート改革(テーマ848), 参考為替レート改革の促進が財務報告に及ぼす影響GAAPを契約、ヘッジ関係、および参照レート改革の影響を受ける他の取引に適用するために、いくつかの基準が満たされれば、オプションの便宜的および例外を提供する。改訂は、LIBORや他の参照金利を参照する契約、ヘッジ関係、他の取引にのみ適用され、これらの取引は参照金利改革により終了する予定です。このASUは移行期から(2020年3月12日までを含む)
2022年12月31日、エンティティがいくつかのオプションの便宜策を選択し、ヘッジ関係が終了するまで保持されていない限り、2022年12月31日以降に締結または評価された契約修正またはヘッジ関係は除外されるからである。ロンドン銀行の同業借り換え金利や終了予定の他の金利のリスクヘッジを指定した会社のキャッシュフローのヘッジについて、会社は、ヘッジの予測取引がまだ発生する可能性があると断言する指針を採択している。同社は2021年1月1日から本ガイドラインの残りの部分を採用しており、その連結財務諸表に影響を与えていない
採用予定の会計基準:
2021年5月、FASBはASU 2021-04号を発表した1株当たり収益(主題260)、債務修正および補償(主題470-50)、補償-株式補償(主題718)、派生ツールおよびヘッジ--エンティティ自身の資本契約(主題815-40)発行者に独立した持分分類書面コールオプションの修正または交換を計算することを要求し、これらのオプションは修正または交換後も株式分類を維持し、修正または交換の経済実質に基づく。このASUは2021年12月15日以降の財務期間で有効である。会社は現在、この指導意見と企業合併財務諸表に及ぼす可能性のある影響を評価している。
注3公正価値計量
二零二一年九月三十日及び二零二年十二月三十一日、売掛金及び非持株権益分配に対応する帳簿価値は、その短期的な性質により公正価値に近く、第二級構造に属する債務ツールの帳簿価値と公正価値は以下のとおりである(単位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 帳簿価値 | | 公正価値 | | 帳簿価値 | | 公正価値 |
追索権債務 | | $ | 599,333 | | | $ | 542,088 | | | $ | 230,660 | | | $ | 230,660 | |
優先債 | | 1,935,698 | | | 1,938,292 | | | 1,722,730 | | | 1,733,767 | |
二次債務 | | 1,114,488 | | | 1,101,339 | | | 934,386 | | | 958,880 | |
証券化債務 | | 2,487,287 | | | 2,549,224 | | | 1,908,369 | | | 2,012,283 | |
合計する | | $ | 6,136,806 | | | $ | 6,130,943 | | | $ | 4,796,145 | | | $ | 4,935,590 | |
2021年9月30日と2020年12月31日に、いくつかの請求権のある債務およびいくつかの優先、二次、証券化融資の公正価値は、それらの金利が変動金利であるため、会社が現在利用可能な金利に近いため、その帳簿価値に近い。2021年9月30日および2020年12月31日に、当社の他の債務ツールの公正価値は、満期日および期限のような現在の債務に提供されている金利に基づいている。当社の債務ツールの公正価値は二次階層構造に属する。これらの評価方法はある程度の管理職の推定と判断に関連し、その程度はツール或いは市場の価格透明性に依存する。
2021年9月30日と2020年12月31日に、公正価値レベルに基づいて公正価値の恒常的な計量を行う金融商品は以下の通り(千計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
派生資産: | | | | | | | | |
金利が入れ替わる | | $ | — | | | $ | 26,883 | | | $ | — | | | $ | 26,883 | |
合計する | | $ | — | | | $ | 26,883 | | | $ | — | | | $ | 26,883 | |
派生負債: | | | | | | | | |
金利が入れ替わる | | $ | — | | | $ | 88,273 | | | $ | — | | | $ | 88,273 | |
合計する | | $ | — | | | $ | 88,273 | | | $ | — | | | $ | 88,273 | |
値段が合っています | | | | | | | | |
値段が合うかもしれない | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,653 | | | $ | 1,653 | |
合計する | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,653 | | | $ | 1,653 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
派生資産: | | | | | | | | |
金利が入れ替わる | | $ | — | | | $ | 5,218 | | | $ | — | | | $ | 5,218 | |
合計する | | $ | — | | | $ | 5,218 | | | $ | — | | | $ | 5,218 | |
派生負債: | | | | | | | | |
金利が入れ替わる | | $ | — | | | $ | 175,444 | | | $ | — | | | $ | 175,444 | |
合計する | | $ | — | | | $ | 175,444 | | | $ | — | | | $ | 175,444 | |
値段が合っています | | | | | | | | |
値段が合っています | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,653 | | | $ | 4,653 | |
合計する | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,653 | | | $ | 4,653 | |
上記残高は、連結貸借対照表にそれぞれ他の資産と他の負債を記入し、#ドルを除く0.12020年12月31日までに前払い資産や他の資産に記録されている百万ドルは23.2百万ドルとドル23.92021年9月30日と2020年12月31日現在、それぞれ100万ドルで、計上すべき費用とその他の負債を計上している。
当社は割引キャッシュフローモデルを用いて金利スワップの公正価値を確定し、このモデルは金利スワップ取引相手の違約リスクの評価と当社の派生ツールの推定値に対する信用リスクの評価を結合した。推定モデルには,契約条項,金利曲線,信用利差,変動性測定基準を含む様々な入力が用いられている
当社は、2022年までに設置される太陽エネルギーシステム数に関する特定の導入マイルストーンの実現状況に応じて、2019年の業務統合に関するまたは対価格を記録しています。当社は,これらのマイルストーンを実現するタイミングと確率を考慮し,適切な資本コストを反映した割引率を用いた確率重み付け期待リターン手法を用いて価格の公正価値を決定またはある。第3レベルの投入で価格を推定したりします。当社は報告期間ごとに推定仮定を再評価し,総合経営報告書に公正価値の任意の変動を計上した
次の表は、2021年9月30日までの9ヶ月間の3段階または対価格残高の活動状況(単位:千):をまとめています
| | | | | | | | |
2020年12月31日残高 | | $ | 4,653 | |
販売·マーケティング費用内の収益で確認された公正価値変化 | | (3,000) | |
| | |
2021年9月30日の残高 | | $ | 1,653 | |
注4棚卸しをする
在庫には以下の内容(千計)が含まれている | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
原料.原料 | | $ | 377,611 | | | $ | 241,095 | |
製品の中で | | 66,908 | | | 41,950 | |
合計する | | $ | 444,519 | | | $ | 283,045 | |
2020年1月1日から、連邦政府は改正された1986年の国税法第48(A)節に基づき、ある商業用途の太陽光発電施設を設置するために26%の商業ITCを提供し、これまでの30%より低下した。米国国税局(IRS)は2018-59年の通知で発表された具体的な規則を通じて、2020年までの税収控除額の30%を維持できる避難港を納税者に提供した。この安全港を利用するために、当社は当社が税務目的で基礎在庫を納入し、および/または太陽エネルギー施設に設置された部品を実物で作業した当時、何らかのコストが発生して所有権を取得した。2021年9月30日と2020年12月31日までに17.8百万ドルとドル37.5それぞれ100万の在庫があり、30%の税金免除を受ける資格がある。
注5太陽エネルギーシステム、純
太陽エネルギーシステムでは、純額には以下のものが含まれている(千計) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
太陽エネルギーシステム設備コスト | | $ | 8,771,650 | | | $ | 7,839,427 | |
インバータ | | 988,616 | | | 883,785 | |
全太陽エネルギーシステム | | 9,760,266 | | | 8,723,212 | |
減価償却累計と償却 | | (1,177,870) | | | (914,551) | |
建設中の工事 | | 544,055 | | | 394,127 | |
総太陽エネルギーシステム、純額 | | $ | 9,126,451 | | | $ | 8,202,788 | |
建設中の太陽エネルギーシステムを含むすべての太陽エネルギーシステムは、顧客にレンタルされているか、または顧客と署名された顧客契約に制限されている。同社は太陽エネルギーシステムに関する減価償却費用#ドルを記録した93.6百万ドルとドル49.82021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月はそれぞれ百万ドルと271.1百万ドルとドル144.22021年9月30日と2020年9月30日までの9カ月はそれぞれ100万ドル。減価償却費用は繰延繰延#ドルで減少した2.1百万ドルとドル2.02021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月はそれぞれ百万ドルと6.2百万ドルとドル6.12021年9月30日と2020年9月30日までの9カ月はそれぞれ100万ドル。
注6その他の資産
その他の資産には、以下のものが含まれています(千単位): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
契約取得のコスト−顧客契約 | | $ | 626,484 | | | $ | 377,839 | |
契約を獲得するコスト--報酬 | | 2,481 | | | 2,481 | |
契約を得るために償却のコストを累計する | | (67,218) | | | (51,365) | |
未開票売掛金 | | 195,066 | | | 150,603 | |
未開売掛金の信用損失準備 | | (2,198) | | | (1,731) | |
経営的リース使用権資産 | | 90,070 | | | 81,516 | |
株式証券投資 | | 63,826 | | | 65,356 | |
その他の資産 | | 104,838 | | | 56,966 | |
合計する | | $ | 1,013,349 | | | $ | 681,665 | |
会社は契約を得るために償却した費用#ドルを記録した6.5百万ドルとドル3.72021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月はそれぞれ百万ドルと16.1百万ドルとドル10.7総合経営報告書における販売とマーケティングは、2021年9月30日と2020年9月30日までの9ヶ月間でそれぞれ100万ドルであった。
請求書が発行されていない売掛金の大部分は、当社の長期顧客契約に含まれる固定価格エスカレーターから来ています。エスカレーターは、個人顧客プロトコルの総推定取引価値を計算する際に含まれる。そして,顧客プロトコルの期限内に総推定取引価値を確認する.個別顧客プロトコルの累積請求書が当該顧客プロトコルで確認された累積収入よりも少ない場合には、未開売掛金の金額が増加する。逆に,実際の累積開票金額が確認された累積収入よりも高い場合には,未開票売掛金額が減少する.クライアントプロトコルの初期期限終了時には,収入の累積金額がこれまでに発行された金額と同じであることが確認されるため,個別クライアントプロトコルの未開票売掛金残高はゼロとなる.米国会計基準2016-13号を採用したため、2020年1月1日から未開売掛金の信用損失準備金が設立された。当社は見積もり損失率を採用して、未開売掛金の現在の予想信用損失を確定する。推定した損失率は歴史信用損失、住宅第一と第二担保ローン喪失担保償還権と消費者の公共事業違約率及び現在の経済状況を分析して確定した。当社は、個別顧客が電気料金請求書を受け取る場合を審査して、潜在的な新規オーナーにサービスを移行する可能性を含めて、個別顧客の未開売掛金を解約すべきかどうかを決定します。
注7費用とその他の負債を計算すべきである
計算すべき費用およびその他の負債には、以下の項目が含まれる(千で計算) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
従業員の報酬を計算する | | $ | 120,446 | | | $ | 91,115 | |
経営リース義務 | | 23,181 | | | 21,461 | |
応算利息 | | 34,089 | | | 38,340 | |
専門費用を計算する | | 10,755 | | | 15,834 | |
その他の課税費用 | | 176,010 | | | 158,864 | |
合計する | | $ | 364,481 | | | $ | 325,614 | |
注8負債.負債
2021年9月30日現在、債務は以下の部分から構成されている(百分率を除いて千で計算) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | 未使用借款能力 (1) | | 2021年9月30日加重平均金利(2) | | 2020年12月31日加重平均金利(2) | | 契約金利(3) | | 契約期日 |
追索権債務 | | | | | | | | | | | | | | |
銀行与信限度額(4) | | $ | 209,284 | | | $ | 230,660 | | | $ | 338 | | | 3.36% | | 3.53% | | Libor+3.25% | | 2022年4月 |
0変換可能な優先チケットの割合(5) | | 400,000 | | | — | | | — | | | —% | | 適用されない | | —% | | 2026年2月 |
追徴権債務総額 | | 609,284 | | | 230,660 | | | 338 | | | | | | | | | |
未償却債務割引 | | (9,951) | | | — | | | — | | | | | | | | | |
追徴権債務総額,純額 | | 599,333 | | | 230,660 | | | 338 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
無請求権債務(6) | | | | | | | | | | | | | | |
優先循環と融資引き出しの延期(7)(8) | | 987,200 | | | 587,600 | | | 28,852 | | | 2.72% | | 2.85% | | Libor+2.50% - 3.25% | | 2023年6月から2027年10月まで |
非循環ローンを優先する | | 900,827 | | | 1,087,386 | | | — | | | 3.84% | | 3.68% | | 4.50% - 6.50%;LIBOR+2.125% - 2.75% | | 2022年4月から2040年11月まで |
二次循環ローンと遅延引き出しローン | | 202,971 | | | 282,722 | | | 7,000 | | | 9.12% | | 8.43% | | 8.50% - 10.00%;LIBOR+9.00% | | 2024年3月から2032年10月まで |
二次ローン(9) | | 931,889 | | | 668,642 | | | — | | | 8.57% | | 8.76% | | 7.00% - 10.00%;LIBOR+6.75% | | 2023年3月-2042年1月 |
証券化融資 | | 2,481,747 | | | 1,885,981 | | | — | | | 3.60% | | 4.18% | | 2.27% - 5.31% | | 2023年8月-2057年1月 |
無請求権債務総額 | | 5,504,634 | | | 4,512,331 | | | 35,852 | | | | | | | | | |
未償却債務割増/(割引)、純額 | | 32,839 | | | 53,154 | | | — | | | | | | | | | |
無請求権債務総額,純額 | | 5,537,473 | | | 4,565,485 | | | 35,852 | | | | | | | | | |
総債務,純額 | | $ | 6,136,806 | | | $ | 4,796,145 | | | $ | 36,190 | | | | | | | | | |
(1)2021年9月30日現在の既存資産状況に応じて、会社が追加借入できる金額(あれば)を示す。
(2)加重平均契約金利と未ヘッジ金利を反映する.注9を参照派生商品ヘッジ金利に使います。
(3)に示す区間は固定金利およびLIBORを用いた金利を反映している(誰が適用するかに依存する).
(4)銀行の銀団運営資金とのこの総負担額は最高$に達する250.0この等資産は百万元であり、当社のほとんどの未設置資産及び当社のある付属会社の所有権権益を担保としている。このローンの利息はLIBOR+です3.25年利率または基本金利+2.25年利率です。基本金利は連邦基金金利+の中で最も高い0.50%、最割引金利、またはLIBOR+1.00%です。監査された連結財務諸表を完成し、列記するなど、様々な制限条約を遵守し、少なくとも#ドルの未支配流動資金を維持する25.0各カレンダー月末に、四半期末の流動資金を少なくとも$に維持する35.0100万ドルで最低金利カバー率を維持しています3.50四半期ごとの最終日までは四半期ごとに計算される。同社は2021年9月30日現在、すべての債務契約を遵守している。
(5)この等変換可能優先チケット(“チケット”)は定期利息は発生せず,チケットの元本金額も蓄積されない.当社が契約項下での報告義務を履行できなかったことに関する特定の場合や、手形が契約の要求に応じて自由に取引できない場合には、手形に特殊な利息が生じる可能性がある。債券は、以前に当社が購入し、当社が償還するか、またはその条項に基づいて転換しない限り、2026年2月1日に満期となる。債券の初期為替レートは会社普通株の8.4807株で、額面は$です0.00011株1,000元債券元金は,初期交換株価約1,000ドルに相当する117.91一株ずつです。換算率は、ある特定のイベントが発生したときに調整されるが、計算すべき特別な利息および支払われていない特別な利息は調整されない。また、重大な変更又は償還通知が発生した場合には、当社は、いくつかの場合において、当該重大な変更又は償還通知についてその債券の保有者を転換することを選択するために、いくつかの追加株式の株式交換比率を増加させる。債券に記録されている債務割引は償却を利息支出とし,実際の金利は0.57%です。2021年9月30日までにドル1.5債務割引中の100万は利子支出として償却された。債券の発売については,当社はいくつかの初期購入者および/またはそれぞれの所属会社とひそかに協議した封印催促取引(“封頂催促”)を締結し,代償は約$である28.0百万ドルです。上限催促は持分に分類され、2021年9月30日に株主持分に追加実収資本を計上する。上限のあるコールオプションごとの初期実行価格は約1ドルである117.91若干の調整を経て,手形の初期交換株価に相当する.上限のあるコール電話の初期上限価格は1ドルです157.22一株ずつです。上限のあるコールオプションカバー範囲は、逆希釈調整によって、約3.4百万株普通株。上限で催促された普通株の1株当たり市価が上限催促の行使価格より高ければ、一般的に予想上限催促は任意の手形転換時の普通株の潜在的な償却および/または当社は手形元金を超える任意の現金支払いを支払う必要があるが、このような相殺は上限制限を受けなければならない。しかし、普通株が上限催促配当金で計算された1株当たり市価が上限催促配当金の上限価格を超えた場合、いずれの場合も、普通株の1株当たり市価が上限価格を超えた場合、このような潜在的な現金支払いは割引および/または相殺されない。上限のある通話の最終構成要素は2026年1月29日に満了する予定だ
(6)これらのカテゴリ下のいくつかの融資は、プロジェクト株式取引の一部である。
(7)このような融資により、会社が招く可能性のある元金総額は最高$100.0何百万ものリボルバーが借金していますこの循環ローンの下の借金は基本金利ローンやロンドン銀行の同業借り換え金利ローンに指定されることができるが、ある条項と条件の制限を受けなければならない。基本金利ローンの受取利息年利率は2.25%プラス(I)連邦ファンド金利プラス0.50%;(Ii)米国銀行が発表した“最優遇金利”、および(Iii)ロンドン銀行の同業解体プラス1.00%、受けます0.00%床。Liborローンの年利率は3.25%プラスは、ロンドン銀行の同業借り換え金利または行政代理承認の後続金利と比較可能な変動金利である0.00%床。このような施設の慣例契約を除いて、当社は財務契約に制約され、各財政四半期終了時に未支配現金および現金等価物を持つ必要があり、金額は少なくとも(I)$である30.0(Ii)当社全資付属会社Vivint Solar,Inc.Vivint Solar,Inc.債権債務融資を管理する任意の融資文書に基づいて維持すべき未担保流動資金金額。この融資は2021年9月30日から終了した。
(8)本カテゴリ集合融資の条項により、当社は元金総額最大$を抽出することができる1.3当時利用可能だった借入基数によると、リボルバー借金は10億ドルだった。
(9)未返済残高$の本種ローン122.22021年9月30日現在、会社は2036年から行使できる見下げオプションを持ち、2037年11月30日に全ローンの返済を要求している。
優先債務と二次債務の手配
会社の各優先債務および二次債務計画は、いくつかの財務測定基準の維持を要求し、融資者報告を提供することを含む慣例的な契約を含む。各優先及び二次債務手配にもいくつかの条項が掲載されており、貸金者が約束違反状況下で何らかの行動をとる権利があり、この手配下の満期金額の加速、及び優先及び二次債務手配の条項に基づいて融資者の会員権益及び資産を買収することを含む。この等融資は当社に対して追徴権を持たず,顧客協議や在庫の現金流量純額から若干の運営,維持その他の支出を差し引くことを担保としており,このような現金流量は借入者が税権益投資家(例えば適用)に割り当てた後に発動可能である。この等融資条項によると、当社の付属会社は、付属会社が入手可能な純現金流量から利息及び元金を支払わなければなりません。同社は2021年9月30日現在、すべての債務契約を遵守している。
証券化融資
同社の各証券化融資には、契約受託者や格付け機関への報告の要求を含む慣例的な契約が含まれている。各証券化融資にはまたいくつかの違約条項が含まれており、契約受託者にある行動を取らせる権利があり、融資融資下の満期金額の加速、及び証券化融資条項に基づいて貸金人に質的に担保された会員権益と資産を買収することを含む。同等の融資は当社に対して追徴権を持たず、顧客契約からのキャッシュフロー純額から借り手が税務権益投資家(例えば適用)に割り当てられた後に発動可能な何らかの運営、維持及びその他の支出を担保としている。これらの融資の条項に基づいて、会社の子会社は子会社が利用可能な純キャッシュフローから利息及び元金を支払う。同社は2021年9月30日現在、すべての債務契約を遵守している。
注9派生商品
金利が入れ替わる
同社は金利スワップを使用して、そのいくつかの定期ローンと集合ローンの満期可変利息支払いをヘッジする。これらのスワップは、会社がこれらのローンの固定金利を発生させ、スワップ期限内の名義金額の1ヶ月または3ヶ月のLIBORに基づいてスワップ取引相手に変動金利の支払いを受け取ることができるようにする。
いくつかの金利交換はキャッシュフローヘッジとして指定されている。これらのスワップに関する信用リスク調整は,契約相手側が契約を履行しないリスクである.二零二一年九月三十日までの九ヶ月間、当社の金利スワップの大部分のヘッジ関係は、デリバティブのキャッシュフロー変動がヘッジプロジェクトキャッシュフローの変動を相殺する上で非常に有効であることが決定され、将来的には非常に有効であることが予想されるため、非常に有効であると評価されている。したがって、これらの派生ツールの公正価値変動は、所得税を差し引いた累積他の全面収益の構成要素として記録される。これらのデリバティブの公正価値変動はその後、収益に再分類され、会社運営報告書中の利息支出純額に計上され、ヘッジの予測取引が収益期間に影響する。ヘッジ関係が無効な場合には、当該等派生ツールの公正価値変動を他の支出に計上し、予想基準で当社の経営報告書に純額を入金する。
同社の総純額決済やその他の同様の手配は、ある条件下での純決済を許可している。これらの条件を満たした場合、同社は公正純価値に基づいて派生商品を提出する2021年9月30日現在、これらの相殺スケジュールに関する情報は以下の通り(単位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計器説明 | | 資産·負債総額の確認 | | 総合貸借対照表における毛額相殺 | | 総合貸借対照表に掲げる資産·負債純額 | | 名目金額(1) |
資産: | | | | | | | | |
ヘッジツールとして指定された派生ツール | | $ | 19,899 | | | $ | (1,617) | | | $ | 18,282 | | | $ | 425,472 | |
ヘッジツールとして指定されていない派生ツール | | 6,984 | | | — | | | 6,984 | | | 267,050 | |
デリバティブ資産総額 | | 26,883 | | | (1,617) | | | 25,266 | | | 692,522 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
ヘッジツールとして指定された派生ツール | | (60,691) | | | 1,617 | | | (59,074) | | | 1,068,791 | |
ヘッジツールとして指定されていない派生ツール | | (27,582) | | | — | | | (27,582) | | | 452,760 | |
派生負債総額 | | (88,273) | | | 1,617 | | | (86,656) | | | 1,521,551 | |
派生ツール資産と負債総額 | | $ | (61,390) | | | $ | — | | | $ | (61,390) | | | $ | 2,214,073 | |
(1)以下の部分からなる55金利交換は、実際に債務脚注表優先と証券化部分のいくつかの融資未返済残高のLIBOR部分の金利が固定されている(付記8参照、負債.負債)があります0.57%から3.18年利率です。これらのスワップ期間は2022年8月31日から2043年1月31日まで満期となる。
2020年12月31日現在、これらの相殺スケジュールに関する情報は以下の通り(千単位) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計器説明 | | 資産·負債総額の確認 | | 総合貸借対照表における毛額相殺 | | 総合貸借対照表に掲げる資産·負債純額 | | 名目金額 |
資産: | | | | | | | | |
ヘッジツールとして指定された派生ツール | | $ | 4,293 | | | $ | (6) | | | $ | 4,287 | | | $ | 191,737 | |
ヘッジツールとして指定されていない派生ツール | | 925 | | | (13) | | | 912 | | | 166,138 | |
デリバティブ資産総額 | | 5,218 | | | (19) | | | 5,199 | | | 357,875 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
ヘッジツールとして指定された派生ツール | | (165,996) | | | 6 | | | (165,990) | | | 1,796,596 | |
ヘッジツールとして指定されていない派生ツール | | (9,448) | | | 13 | | | (9,435) | | | 190,530 | |
派生負債総額 | | (175,444) | | | 19 | | | (175,425) | | | 1,987,126 | |
派生ツール資産と負債総額 | | $ | (170,226) | | | $ | — | | | $ | (170,226) | | | $ | 2,345,001 | |
キャッシュフローヘッジに指定されたデリバティブが税引前に保監所の損失(収益)として確認されたのは、以下の(千計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
キャッシュフローのヘッジに指定されたデリバティブ: | | | | | | | | |
金利が入れ替わる | | $ | 1,315 | | | $ | 459 | | | $ | (23,748) | | | $ | 103,107 | |
総合経営レポートで確認されたデリバティブ金融商品の税引前損失(収益)には、以下(千計)が含まれる
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 |
| | 2021 | | 2020 |
| | 利子支出,純額 | | その他の費用、純額 | | 利子支出,純額 | | その他の費用、純額 |
キャッシュフローのヘッジに指定されたデリバティブ: | | | | | | | | |
金利が入れ替わる | | | | | | | | |
損失(収益)はAOCIから収入に再分類される | | $ | 6,434 | | | $ | — | | | $ | 6,261 | | | $ | — | |
キャッシュフローのヘッジに指定されていないデリバティブ: | | | | | | | | |
金利が入れ替わる | | | | | | | | |
収入の収益を確認する | | — | | | (4,261) | | | — | | | — | |
損失を合計する | | $ | 6,434 | | | $ | (4,261) | | | $ | 6,261 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2021 | | 2020 |
| | 利子支出,純額 | | その他の費用、純額 | | 利子支出,純額 | | その他の費用、純額 |
キャッシュフローのヘッジに指定されたデリバティブ: | | | | | | | | |
金利が入れ替わる | | | | | | | | |
損失(収益)はAOCIから収入に再分類される | | $ | 15,646 | | | $ | — | | | $ | 7,168 | | | $ | — | |
キャッシュフローのヘッジに指定されていないデリバティブ: | | | | | | | | |
金利が入れ替わる | | | | | | | | |
収入の収益を確認する | | — | | | (23,520) | | | — | | | — | |
損失を合計する | | $ | 15,646 | | | $ | (23,520) | | | $ | 7,168 | | | $ | — | |
償還可能な非制御権益及び権益連結報告書中のすべての累積その他の全面収益(赤字)(“AOCI”)金額はすべて派生ツールと関係があり、総合全面(赤字)収益表を指す。デリバティブの純(損失)収益には#ドルの税収影響が含まれる1.4百万ドルとドル1.62021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月はそれぞれ百万ドルと10.3百万ドルとドル25.7それぞれ2021年9月30日と2020年9月30日までの9カ月間で100万ドルに達した。
次の12ヶ月で、同社は$を再分類する予定です22.0派生ツールの純損失は累積された他の総合収益から利益に転換する。いくつありますか8人当社が2021年9月30日までに記録した非指定デリバティブ。
注10伝達融資債務
当社が総リース契約により商業顧客とされているファンド投資家に太陽エネルギーシステムをリースする際には,当社の伝達融資義務(“融資義務”)が生じ,これらの投資家は顧客との顧客契約に割り当てられる。当社は、加速税減価償却に起因すべきすべての価値及びその他のインセンティブに起因すべき価値の一部又は全部を受け取ります。業務キャッシュフローの分配を考慮して、これらの手配は融資債務として入金される。当社はまた、商業貿易センターに占めるべき権利及び関連価値を当該等の投資家に売却する
当該等の融資義務手配によると、当社の全額付属会社は投資家に太陽エネルギーシステムのコスト融資を提供し、初期期限は通常22年と初期期限は7何年もです。太陽エネルギーシステムは顧客プロトコルに制限されており、初期期限は通常20あるいは…25毎年自動的に更新される年。これらの太陽エネルギーシステムは、連結貸借対照表において純額を太陽エネルギーシステムの項目の下に列挙している。2021年9月30日と2020年12月31日までに,融資義務に応じて投入予定されている太陽エネルギーシステムのコストは#ドルである707.0百万ドルとドル715.5それぞれ100万ドルです2021年9月30日現在これらの資産に関する減価償却累計
2020年12月31日は$138.0百万ドルとドル120.2それぞれ100万ドルです2021年9月30日までの3ヶ月以内に、当社は融資責任を返済し、レンタルを中止し、金額は$とします18.1100万ドルで債務返済費用は#ドルになります6.3百万ドルです。
投資家は、当社の子会社に一連の多額の前払いを支払い、場合によっては、その後、その子会社に小さい四半期払い(賃貸支払い)を支払う。当社は、融資義務に基づいて投資家から受け取った金を借入金とし、受け取った収益を融資義務として総合貸借対照表に記録し、融資活動が提供する現金を総合キャッシュフロー表に記録する。これらの資金調達義務は約一定期間減少します22、あるいはそれ以上7基金であれば、顧客契約に基づいて顧客金、米国財務省からの贈与(適用など)、および投資家が受け取ったSREC契約転売収益を支払う。また、国際貿易センターの商業価値のために予め支払われた資金は、最初に返金負債と表記し、関連する太陽エネルギーシステムが一時技術契約に達したときに収入であることを確認する。商業貿易センターの価値は総合キャッシュフロー表上の各業務部門が提供する現金に反映される。当社は、付記2で述べたように、顧客契約と任意の関連する米国財務省の贈与および当社の収入確認会計政策に適合するSRECの転売について会計処理を行う重要な会計政策の概要。
実際の金利法で融資債務に対して利息を計算する。予想基準で調整された実金利は、投資家がリース期間内に受信した推定現金金額の現在値と投資家が自社に支払う現金金額の現在値とが等しい金利であり、投資家が受信した金額に応じて調整する。関連資産が投入され、すべての契約手配を投資家に譲渡すると、融資義務は追索権がない。
ほとんどの融資義務によれば、場合によっては、投資家は、顧客からキャッシュフローを得る権利を初期期限後に延長する権利がある。手配によりますと、当社は基金設立9周年または11周年の時に、(A)将来の余剰現金流量の公正価値または(B)投資家に目標リターンを稼ぐことができる金額が高い者に等しい価格で、未返済の融資債務を返済することができます。その中のいくつかの融資債務の中で、投資家は基金設立10周年時に未来の余剰キャッシュフローの公正価値に相当する価格ですべての未返済残高を返済することを選択することができる
大部分の融資義務により、当社は顧客に保証支援、会計、レンタルサービス、業績報告などのサービスを提供する責任があります。当社は、顧客に適用資金を提供する保証と性能保証の一部として、顧客にリースする太陽エネルギーシステムの特定最低太陽エネルギー年間生産量を保証し、当社は付記2にこれらの生産量を開示している重要な会計政策の概要。
注11VIEスケジュール
会社は2021年9月30日と2020年12月31日に各種VIEを合併した総合貸借対照表におけるVIEの資産と負債の帳簿金額と分類は以下のとおりである(千計) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
資産 | | | | |
流動資産 | | | | |
現金 | | $ | 311,416 | | | $ | 219,502 | |
制限現金 | | 48,293 | | | 34,559 | |
売掛金純額 | | 58,102 | | | 35,152 | |
棚卸しをする | | 50,226 | | | 23,306 | |
前払い費用と他の流動資産 | | 2,607 | | | 2,629 | |
流動資産総額 | | 470,644 | | | 315,148 | |
太陽エネルギーシステム、正味価値 | | 7,252,540 | | | 6,748,127 | |
その他の資産 | | 160,048 | | | 127,591 | |
総資産 | | $ | 7,883,232 | | | $ | 7,190,866 | |
負債.負債 | | | | |
流動負債 | | | | |
売掛金 | | $ | 28,824 | | | $ | 15,609 | |
非制御的権益と償還可能な非制御的権益の分配に対応する | | 33,350 | | | 28,577 | |
費用とその他の負債を計算すべきである | | 28,723 | | | 24,660 | |
繰延収入,当期分 | | 42,793 | | | 44,906 | |
贈与を延期し,当期分 | | 999 | | | 1,007 | |
請求権債務なし、当期分 | | 59,257 | | | 31,594 | |
流動負債総額 | | 193,946 | | | 146,353 | |
繰延収入,当期分を差し引く | | 466,149 | | | 493,161 | |
繰延贈与,当期分を差し引く | | 24,945 | | | 25,891 | |
追徴権債務なし,当期分を差し引く | | 1,389,908 | | | 1,160,817 | |
その他負債 | | 25,477 | | | 31,745 | |
総負債 | | $ | 2,100,425 | | | $ | 1,857,967 | |
当社は以下の理由で設立された非合併VIEのいくつかの可変権益を持っている6人付記10がさらに説明した伝達基金の手配のように融資義務を伝達する。当社がVIEに関連して被った重大な損失が当社の総合財務諸表に記録されている直通融資債務額を超えているわけではありません。当社はこのようなVIEの主な受益者とはみなされていない。
注12償還可能な非持株権益と持分
ある特定の時間帯(“早期脱退期間”)では、ある融資手配中の非持株権益は、そのすべてのメンバー権益を当社に譲渡する権利がある(“認売条項”)。一定期間(“償還期間”)には、当社は関連する非持株権益を償還可能なすべてのメンバー単位をリコールする権利がある。
償還可能な非持株権益の帳簿価値が償還価値よりも大きい場合は、以下の場合を除く12個そして15歳それぞれ2021年9月30日と2020年12月31日の基金であり、帳簿価値は償還価値に調整されている。
注13株に基づく報酬
株式オプション
次の表は、2021年9月30日までの9ヶ月間の会社所有持分インセンティブ計画における全株式オプション活動(株と総内的価値、千単位)をまとめたものである | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | オプション数 | | 加重平均行権値 | | 加重平均残存契約寿命 | | 内在的価値を集める |
2020年12月31日現在返済していません | | 8,019 | | | $ | 10.35 | | | 6.87 | | $ | 473,371 | |
授与する | | 388 | | | 50.88 | | | | | |
鍛えられた | | (1,832) | | | 8.67 | | | | | |
キャンセルします | | (274) | | | 23.67 | | | | | |
2021年9月30日現在の未返済債務 | | 6,301 | | | $ | 12.84 | | | 6.36 | | $ | 201,167 | |
| | | | | | | | |
2021年9月30日に帰属し行使可能なオプション | | 4,146 | | | $ | 7.68 | | | 5.27 | | $ | 150,834 | |
限定株単位
次の表は、2021年9月30日までの9ヶ月間の会社所有持分インセンティブ計画における全制限株式単位(“RSU”)の活動(千株単位): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 受賞数 | | 加重平均付与日公正価値 |
2020年12月31日の未帰属残高 | | 7,103 | | | $ | 40.17 | |
授与する | | 1,678 | | | 49.20 | |
発表されました | | (3,212) | | | 43.23 | |
取消·没収 | | (594) | | | 33.42 | |
2021年9月30日の未帰属残高 | | 4,975 | | | $ | 42.05 | |
戦略的パートナー授権書
その会社はすでに発行されている689,681ある戦略パートナーにその普通株式を売却する(それぞれの四半期の終値計算を用いて)。株式承認証の行使価格は$である0.011株当たり、2021年9月30日までの9カ月間、何の演習も発生しなかった。2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月以内に、会社は株式ベースの報酬支出が$であることを確認した3.0百万ドルとドル8.1当該等株式証がそれぞれの時間範囲内で取得した時間及び業績マイルストーンに基づいて、百万元で計算する。
従業員株購入計画
会社の2015年従業員株購入計画(“ESPP”)によると、条件を満たす従業員は通過することができる24-月額サービス期間以下を含む四つ6か月購入期限。各購入期間は、毎年5月15日と11月15日以降の最初の取引日から始まります。従業員は定期減給で限られた数の会社の普通株を購入することができ、割引は15各発行期間の第1取引日または行使日において、当社の普通株式公開時価の低い者の割合。従業員は最高控除できます15賃金総額の%上限は$25,000毎年の株式公開時価や10,000各購入期間の従業員一人当たりの株式。
株に基づく報酬費用
会社は合併経営報告書でESPP費用を含む株式ベースの報酬支出を確認しており、具体的には以下の通り(千で計算) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
顧客協定とインセンティブのコスト | | $ | 3,136 | | | $ | 922 | | | $ | 7,360 | | | $ | 3,798 | |
太陽エネルギーシステム及び製品販売のコスト | | 1,588 | | | 205 | | | 3,937 | | | 1,148 | |
販売とマーケティング | | 23,856 | | | 1,890 | | | 74,189 | | | 7,189 | |
研究開発 | | 703 | | | 317 | | | 2,182 | | | 1,858 | |
一般事務及び行政事務 | | 9,979 | | | 4,883 | | | 73,086 | | | 23,551 | |
合計する | | $ | 39,262 | | | $ | 8,217 | | | $ | 160,754 | | | $ | 37,544 | |
2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間に、ソーラーシステムに計上された株式ベースの報酬支出は、会社総合貸借対照表における純額が$となる2.7百万ドルとドル8.2それぞれ100万ドルです
注14所得税
2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月間の所得税(支出)福利率は(4.3)%と24.5%、2021年と2020年9月30日までの9ヶ月はそれぞれ2.8%和8.5%です。実際の総合有効所得税率とアメリカ連邦法定税率との差は主に非制御権益と償還可能な非制御権益の損失分配、推定手当の変化及び株式に基づく補償控除によるものである。
同社は投資基金に太陽エネルギーシステムを販売している。投資ファンドは当社が合併するため、売却資産の収益は連結財務諸表から抹消されていますが、売却収益は税務目的で確認されています。
注15引受金とその他の事項
信用状
2021年9月30日と2020年12月31日までに、会社は23.2百万ドルとドル37.0それぞれ100万未使用の未使用信用状があります。信用状ごとの費用は1.25% - 3.25年利率と2.13% - 3.25それぞれ年%です。
保証する
特定の税収持分基金と債務手配は、会社に総額#ドルの資金を維持することを要求する30.0毎月月末に現金と現金等価物百万ドルを支配していません。
リースと融資リースを経営しています
同社は取消不能に基づいて賃貸不動産を経営し、融資に基づいて賃貸設備をレンタルしている
レンタル料金の構成は以下の通り(千で計算) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
融資リースコスト: | | | | | | | | |
使用権資産の償却 | | $ | 3,461 | | | $ | 2,151 | | | $ | 9,860 | | | $ | 7,087 | |
賃貸負債利息 | | 235 | | | 173 | | | 742 | | | 597 | |
リースコストを経営する | | 7,078 | | | 3,195 | | | 20,001 | | | 9,353 | |
短期賃貸コスト | | 2,017 | | | 113 | | | 3,664 | | | 352 | |
可変リースコスト | | 1,800 | | | 1,176 | | | 5,161 | | | 2,957 | |
転貸収入 | | (427) | | | (202) | | | (824) | | | (574) | |
総賃貸コスト | | $ | 14,164 | | | $ | 6,606 | | | $ | 38,604 | | | $ | 19,772 | |
レンタルに関するその他の情報は以下の通りです(単位:千ドル): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
賃貸負債の金額を計上するための現金 | | | | | | | | |
レンタル経営からの経営キャッシュフロー | | $ | 7,105 | | | $ | 3,430 | | | $ | 20,690 | | | $ | 8,929 | |
融資リースの運営キャッシュフロー | | 234 | | | 161 | | | 737 | | | 578 | |
融資リースによるキャッシュフロー | | 3,106 | | | 2,217 | | | 9,243 | | | 7,763 | |
レンタル義務と引き換えに使用権資産: | | | | | | | | |
賃貸借契約を経営する | | 9,837 | | | — | | | 29,696 | | | 32 | |
融資リース | | 6,260 | | | 879 | | | 9,424 | | | 1,092 | |
加重平均残余賃貸年限(年): | | | | | | | | |
賃貸借契約を経営する | | 6.37 | | 4.88 | | 6.37 | | 4.88 |
融資リース | | 2.40 | | 2.33 | | 2.40 | | 2.33 |
加重平均割引率: | | | | | | | | |
賃貸借契約を経営する | | 3.9 | % | | 5.5 | % | | 3.9 | % | | 5.5 | % |
融資リース | | 4.1 | % | | 4.1 | % | | 4.1 | % | | 4.1 | % |
2021年9月30日現在、レンタルをキャンセルできない将来の最低レンタル約束は以下の通りです(千単位) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 賃貸借契約を経営する | | 転貸収入 | | リース純額を経営する | | 融資リース |
2021 | | $ | 27,342 | | | $ | 2,671 | | | $ | 24,671 | | | $ | 11,799 | |
2022 | | 24,159 | | | 3,291 | | | 20,868 | | | 7,621 | |
2023 | | 19,781 | | | 2,363 | | | 17,418 | | | 3,587 | |
2024 | | 15,853 | | | 939 | | | 14,914 | | | 1,525 | |
2025 | | 13,728 | | | — | | | 13,728 | | | 9 | |
その後… | | 31,841 | | | — | | | 31,841 | | | 7 | |
将来のレンタル支払総額 | | 132,704 | | | 9,264 | | | 123,440 | | | 24,548 | |
差し引く:利息を表す額 | | 15,232 | | | — | | | 15,232 | | | 976 | |
将来支払いの現在価値 | | 117,472 | | | 9,264 | | | 108,208 | | | 23,572 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
マイナス:現在の部分 | | 23,181 | | | 2,671 | | | 20,510 | | | 11,163 | |
長期部分 | | $ | 94,291 | | | $ | 6,593 | | | $ | 87,698 | | | $ | 12,409 | |
購入承諾
同社は複数のサプライヤーと調達承諾を締結し、これらの約束は重大な処罰を受けることなくキャンセルされる能力がある30.02022年末までに、太陽光発電モジュール、インバータ、電池は100万に達する
課税保証
当社は、太陽エネルギーシステムの販売収入を確認する際に、その保証義務を履行した将来のコストに基づいて、保証コストを計上しています。保証コストは、主に、設備および材料の保証が元の製造業者の保証範囲内にあるので、用品の交換コストとサービス担当者の人工コストを含む(場合によっては一部の賠償免除額は含まれていない)。したがって、保証準備金は提出されたすべての期間はどうでもいい。当社は、保証中の太陽エネルギーシステム数、当社の保証クレームに関する歴史的経験、システム保証期間内に発生した保証クレームの仮定、および当社の推定リセットコストに基づいて、これらの見積もりを策定·改訂します。販売とレンタルのソーラーシステムに保証を提供します。しかし、顧客合意下の太陽エネルギーシステムについては、当社の合併子会社が所有しているため、当社は保証責任を負いません。逆に、これらの太陽エネルギーシステムの任意のメンテナンスコストが顧客プロトコルと報酬収入コストの構成要素として発生した場合には、費用が計上される。
国際貿易センターの商業賠償
当社は契約に基づいて、ある投資家が限られた場合に商業ITCの減少によって被る可能性のある損失を賠償することを約束しました。一般的に、この債務は、米国国税局(“国税局”)が評価した基本太陽エネルギーシステムの価値が減少したことによって生じる。当社は、独立した第三者評価の協力の下で決定された公平な市場価値に基づいて購入価格およびクレーム価値を決定し、これらの価値は、基金投資家に伝達され、基金投資家によってクレームされる商業ITCを生成するシステムに関する。2018年4月に、当社は、任意の最終裁定(司法裁定を含む)が、2018年4月までに大部分のファンドのソーラーシステムに売却または移転された商業ITCクレームを減少させることを規定する保険証券を購入した場合、保険会社は、何らかの金を支払うか、またはその日以降に資金を増加させる場合に、商業ITCクレームを減少させる。一般的に、当保険証書は、当社及び関係者が商業ITC損失により不足している追加税金(罰金及び利息を含む)、総コスト及びそれ等のクレームを弁護するために生じる支出を賠償するが、合意免除及び保証範囲の制限を受ける必要がある。
各貸借対照表の日付において、当社は、当時入手可能なすべての情報に基づいて、米国国税局が行った任意の監査を含めて、この債務の潜在的リスク(例えば、適用される)を評価·確認する。当社の投資家の一人は米国国税局の監査を受けており、監査は投資基金における当社の太陽エネルギーシステムの公平な時価決定を審査し、この投資基金は当社の2018年の保険証書によって保証されている。この監査はまだ進行中であるため、会社は本四半期までの報告書10-Q表提出日の潜在納税義務を確定することができない。この責任によれば、当社が将来支払う可能性のある最高額は、主に基金に売却または移転される太陽エネルギーシステムの価格(またはいくつかの構造では、そのシステムについて主張する公平な市価(“主張価値”と呼ぶ))と米国国税局が決定した合資格基準との差額に依存する
訴訟を起こす
当社はその正常な業務過程において、ある法律手続き、クレーム、調査、行政訴訟の影響を受ける。負債が発生している可能性が高く、負債金額が合理的に推定できる場合、当社は負債準備金を記録している。これらの規定があれば、少なくとも四半期ごとに審査し、交渉、和解、裁決、法律顧問相談及び特定案件に関する他の情報及び事件の影響を反映するように調整する。起こりうる任意のこのような訴訟の性質や時間によって、問題への不利な解決は、当社の将来の総合経営業績、キャッシュフローまたは特定時期の財務状況に重大な影響を与える可能性がある。
2019年10月、二つ株主はそれぞれ米ニューヨーク東区地方裁判所に可能な集団訴訟を起こしたクルム·リンはVivint Solar,Inc.を訴えたそして理想的な自動車はウィヴェント太陽エネルギー会社を訴えている。)自分と他のすべての似たような状況を代表する人だという。このような訴訟は彼らが連邦証券法に違反したことを告発することを目的としている。2020年3月裁判所は合併しました二つ訴訟は,首席原告と首席弁護士代表のいわゆる推定カテゴリを指定する.その後、2020年12月、ニューヨーク東区はこれらの行動をユタ州地域に移管し、現在そこで決定を待っている。Vivint Solarは起訴状の告発に反論した。Vivint Solarは,それに対するクレームに法的根拠はないとしているが,訴訟を弁護し続けるコストとリスクを考慮して,Vivint Solarは2021年5月19日に原告と調停し,ドルの集団ベースで訴訟を解決することで合意した1.25百万ドルです。ドルの一部1.25100万ドルは保険収益でカバーされ、同社は約#ドルを計上しなければならない750,0002021年6月30日現在、2021年9月30日現在も計上すべきである。双方は彼らの合意を裁判所に通報し、彼らは近い将来に最終和解文書を裁判所に提出する予定だ。
2019年12月、10個住宅購入契約に署名した顧客が一緒に可能な集団訴訟ではVivint Solarと名付けられましたデッカーはVivint Solar,Inc.を訴えた(ノースダコタ州)は、協定には不法停止料条項が含まれていると主張している。その会社は起訴状の告発に異議を唱えた。2020年1月17日,当社は次の事項について強制仲裁を提起した9人のです10個契約には仲裁条項の原告が含まれている。裁判所は強制令を出した8人原告は仲裁で彼らの要求を継続したが、その後いくつかの原告に対する命令を撤回した。それ以来、第9巡回控訴裁判所は裁判所の命令を覆し、ある原告に仲裁を強要する命令を撤回した。この時には1つは原告のクレームは裁判所まで未解決のままであり、他の原告のクレームは仲裁中である。同社は現在、損失範囲を見積もることができない(あれば)。
2020年3月に株主が派生商品訴訟を起こしましたOyola-RiveraはAllred事件を訴えている(De Chancery Court)Vivint Solar,Inc.の複数の幹部および取締役を起訴し、彼らが忠誠心、慎重、誠実な義務に違反したことを告発した。Vivint Solar,Inc.は名義被告とされている.被告は起訴状の告発に異議を唱えた。同社は現在、損失範囲を見積もることができない(あれば)。
2020年12月2日、カリフォルニア州請負商州ライセンス委員会(以下、“CSFB”と略す)は、会社のチャネルパートナーHorizon Solar Powerが設置中に事故が発生し、Horizon Solar Power自身がCSFBのライセンスを持っているため、会社とその一部の高級管理者に対して行政訴訟を提起した。もしこの訴訟が会社に有利な方法で解決されなかった場合、罰金、公開非難、執行猶予、またはカリフォルニアにおける会社の請負業者免許の一時停止または取り消しを招く可能性がある。同社はこの件についていかなる不正行為も強く否定し、CSFBと協力するとともに、この行動の中で積極的に自分を弁護しようとしている。CSFBプログラムが当社の総合財務諸表に与える潜在的な影響はまだ不明である。
上記の事項を除いて、正常業務過程において、当社は時々各種法律請求、訴訟及び苦情の側に指名されます。これらの事項の結果を正確に予測することはできないが、同社は現在、これらのクレームのいずれの結果も、個別であっても全体的であっても、その総合財務状況、経営業績またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすとは考えていない。
当社は発生する可能性があり、合理的に推定できる損失を考慮しなければならない。当社は、法律の解釈と、既存の情報に基づいた個々の事件の将来結果の仮定を含む多くの要因の評価に基づいて法的備蓄の十分性を評価している。
注161株当たりの収益
会社の1株当たり基本と希釈後の純収益(損失)の計算は以下の通りである(単位は千、1株を除く) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | | |
普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 24,129 | | | $ | 37,447 | | | $ | (40,904) | | | $ | (4,074) | |
分母: | | | | | | | | |
普通株主の1株当たり純収益(損失)を算出するための加重平均株式、基本 | | 206,103 | | | 125,003 | | | 204,355 | | | 121,813 | |
潜在希釈性株購入普通株の加重平均効果 | | 6,913 | | | 9,545 | | | — | | | — | |
普通株主の1株当たり純利益(損失)の加重平均株式を計算し、希釈した後 | | 213,016 | | | 134,548 | | | 204,355 | | | 121,813 | |
普通株主の1株当たり純収益(赤字) | | | | | | | | |
基本的な情報 | | $ | 0.12 | | | $ | 0.30 | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.03) | |
薄めにする | | $ | 0.11 | | | $ | 0.28 | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.03) | |
以下の株は、これらの株を含む影響が逆希釈されるため、1株当たりの純利益(損失)の計算には含まれない | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
未償還株式オプション | | 835 | | | 82 | | | 743 | | | 1,532 | |
未帰属限定株式単位 | | 1,954 | | | 196 | | | 1,418 | | | 1,348 | |
変換可能優先チケット(変換されたような) | | 3,392 | | | — | | | 3,041 | | | — | |
合計する | | 6,181 | | | 278 | | | 5,202 | | | 2,880 | |
注17関係者取引
未納売掛金関連先
直売専門家が支払うべき純金額は$11.62021年9月30日まで。同社は#ドルの準備金を提供した0.62021年9月30日現在、会社との雇用契約を終了した直販専門家の前払いに関する前払金は100万ドル。
注18買収する
Vivint Solar社
2020年10月8日、当社は米国をリードする全方位サービス住宅太陽光サプライヤーVivint Solarを買収し、買収価格はドルとなる見通しだ5.0二零二年七月六日に当社、Vivint SolarとVivint Solar及び当社直接全資付属会社Vivint Solar及び当社直接全額付属会社Vivint Merge Sub,Inc.が2020年7月6日に締結した合併協議及び合併計画によると、Vivint SolarはVivint Solarと合併し、Vivint Solarに編入され、Vivint Solarは存続する法団(“合併”)である。合併の結果、Vivint Solarは同社の直接完全子会社となった
会社が買収した資産と負担する負債の公正価値を最終的に決定するに伴い、2021年の計量期間(12カ月以下)に追加の買収価格調整を記録する可能性がある。同社はその太陽エネルギーシステムの第三者推定値を最終的に決定している;したがって、太陽エネルギーシステム、営業権、および繰延所得税資産の一時的な計量は、より多くの情報と特定の納税申告書を受け取る決定によって変化する可能性がある。
注19後続事件
2021年10月8日、当社の完全子会社付属会社は、2021年4月20日に複数の貸主と締結し、2021年5月5日に初めて改訂された銀団高級担保信用手配(“改訂”)を改訂した(“改訂”)。信用手配の承諾額は#ドルです800.0当社には請求権がなく、借り手が購入契約及びレンタルから得られる現金流動額は、株式投資家に税項を割り当て、若干の運営、維持及びその他の支出を支払った後、担保として2025年4月20日に満期となる。修正案は、修正案の日から2024年4月20日までの金利(I)を適用指数(LIBORまたはSOFR)+から下方修正することを含む信用手配のいくつかの条項を修正した250適用指数の基点+200基点および(Ii)2024年4月20日からその後の期間に、指数+を適用する350適用指数の基点+300ベースポイント;利用可能な総ローンを#ドル増加させる1.0億ドルで総承諾額を達成します1.8十億ドルです。
項目2.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下の財務状況および経営結果の議論および分析、および本四半期報告書10-Q表の他の部分に含まれる監査されていない総合財務諸表および関連注釈を読むべきです。この討論には危険と不確実性に関する前向きな陳述が含まれている。我々の実際の結果は,以下で議論する結果とは大きく異なる可能性がある.このような差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因は、以下の決定された要因と、本四半期報告書10−Q表の他の部分“リスク要因”の一部で議論された要因とを含む。
概要
SunRunの使命は、私たちの顧客に清潔で負担できる太陽エネルギーとストレージ、そして一流の顧客体験を提供することです。2007年、私たちは住宅太陽エネルギーサービスモデルを開拓し、エネルギー請求書を下げる顧客を求めるために低コストの解決策を作った。住宅太陽エネルギー産業を定義した過去の高い初期コストと現金システム販売の複雑さを解消することにより、当業界の急速な成長を促進し、巨大な市場チャンスを示した。私たちは太陽の獲得性を増やすために努力していますこれは私たちの持続的なビジョンによって推進されています太陽によって動く星を作ることです
吾らは2020年10月8日に米国をリードする全方位サービス住宅太陽光供給者Vivint Solar,Inc.(“Vivint Solar”)の買収を完了し、2020年7月6日にSunrun,Vivint Solar及びViking Merge Sub,Inc.(当社のデラウェア州社及び直接全資付属会社)が締結した合意及び合併計画に基づき、買収価格を50億ドル(“合併子会社”)と推定した。Vivint Solarの買収に関するより多くの情報は、本四半期の報告Form 10-Qの他の部分を含む当社の連結財務諸表の付記18買収において見つけることができる。
私たちはアメリカで住宅太陽エネルギーシステム(“プロジェクト”)の設計、開発、設置、販売、所有権、メンテナンスに従事しています。私たちが提供するクリーンな太陽エネルギーは、伝統的な公共事業エネルギーと比較して一般的に節約される。私たちの主な顧客は住宅オーナーです。また、特定の市場の顧客に電池貯蔵·太陽エネルギーシステムを提供し、私たちの複数戸の住宅や新住宅製品を介して特定の商業開発者にサービスを販売しています。住宅太陽エネルギーサービスモデルを発明し、その巨大な市場潜在力を認識した後、低コストかつ拡張可能な方法で顧客を迅速に取得してサービスするために必要なインフラ·能力を構築した。今日、私たちの拡張可能な操作プラットフォームは私たちに多くの独特な利点を提供してくれる。まず、多様なパートナーネットワークと消費者向け直接業務を含む多様なチャネルで当社のソーラーサービス製品をマーケティングし、流通を推進することができます。このようなマルチチャネルモデルは広範な販売と実装能力をサポートし、資本の効率的な成長を実現することができる。第二に、私たちは私たちの顧客に差別化された解決策を提供し、優れた顧客体験を結合することができ、私たちは業界の最も価値があり、最も満足できる顧客基盤を作成する努力に伴い、これらの解決策は長期的に有意義な利益率メリットをもたらすと信じている。
私たちのコア太陽エネルギーサービス製品は私たちのレンタルと購入プロトコルを通じて提供され、私たちはこれらのプロトコルを“顧客プロトコル”と呼び、顧客に簡単で予測可能な太陽エネルギー価格を提供し、小売電力価格の上昇の影響を受けないようにする。お客様は私たちから直接ソーラーシステムを購入することを選択することができますが、私たちのほとんどのお客様は、太陽エネルギーシステムの大量の前投資を購入することなく、私たちの顧客プロトコルを介して私たちから太陽エネルギーを購入することをサービスとして選択します。私たちの太陽エネルギーサービス製品では、お客様の自宅に太陽エネルギーシステムを設置し、これらのシステムによって生成された太陽エネルギーを提供します。初期期限は通常20年または25年です。さらに、私たちは契約期間内にシステムの監視、維持、そして保険を行う。交換として、高信用品質の顧客から予測可能なキャッシュフローを取得し、税金やその他の割引を受ける資格があります。私たちは税金権益、無請求権債務、プロジェクト権益構造を通じて、これらの税収優遇とキャッシュフローの一部に資金を提供して、私たちの前期コスト、管理費用、成長投資に資金を提供します。私たちは、最初の契約条項の外に拡張することができ、将来的に私たちのホームバッテリー貯蔵サービスのような他のサービスを提供する機会を提供する貴重な顧客関係を発展させました。設立以来、私たちは絶えずサービスとツールプラットフォームに投資し、太陽エネルギー集積業者、販売パートナー、インストールパートナー、他の戦略パートナーを含む私たちのパートナーネットワークと大規模な運営を実現してきました。このプラットフォームにはプロセスとソフトウェアがあります, マーケティングの手がかりを実現して得ることができます我々のプラットフォームは、技術やインフラに大きな投資を行うことなく、既存の業界参加者と効率的に競争するために、新しい市場参入者およびより小さい業界参加者に利益を得ることができると信じている。私たちのプラットフォームは私たちのマルチチャネルモデルをサポートして、広範な顧客カバー範囲と資本効率の増加を推進します.
差別化された顧客体験を提供することが私たちの戦略の核心だ。私たちは、各顧客の住宅と価格設定構成の設計を含むカスタマイズされた解決策を強調し、これは通常、顧客にコストを節約し、価値をもたらしてくれます。私たちは顧客を誘致し、信頼できるブランドを開発し、カスタマイズされた太陽エネルギーサービスを提供する情熱は、伝統的な住宅電力市場に慣れた顧客の共感を引き起こすと信じている。伝統的な住宅電力市場は往々にして定価が高すぎて、顧客の選択に欠けているからである。
2007年の設立以来、私たちの業務と運営は大幅に増加し、2020年にVivint Solarを買収した。2021年9月30日現在,米国最大の住宅太陽エネルギーシステムチームを運営している。2021年9月30日現在,我々のネットワーク太陽エネルギー設備容量は4,457メガワットであり,これは我々が測定開始日までに配備された太陽エネルギーシステムの総メガワット生産能力であることが確認された。総収益資産は2021年9月30日現在で約92億ドル。ネットワーク化された太陽光発電能力と総収益資産をどのように計算するかについては、“キー運営指標”と題する部分を参照されたい。
私たちは税収持分と債務投資家を含む様々な出所からの低コスト資本を誘致する上でも長い記録を持っている。設立以来、私たちは税金株式投資基金を集め、太陽エネルギーシステムの設置に資金を提供した。
家庭電化のチャンスとクリーンで弾力性のある電力網
米国はエネルギーシステムの千載一遇の変革の瀬戸際にある。アメリカ経済の脱炭化には、私たちの家庭、家電製品、自動車など、私たちのエネルギー供給が必要になります。SunRunの次の成長目標と章は、私たちの顧客が彼らの家庭と私たちのコミュニティに負担できる再生可能エネルギーと、よりクリーンで弾力的な電力網を提供するクリーンで信頼できる家庭電化の第一選択会社になることです
私たちは多くの戦線でこのような機会を求めるつもりだ。例えば,2020年5月にフォード自動車との提携を発表し,フォード充電ステーションProとスマートバックアップ電源システムの第一選択実装業者となり,初登場したのは全電動F−150 Lightningである。協力関係によると、F-150稲妻を信頼できる家庭予備エネルギーとして、停電事件で家庭に電力を供給できるようにする双方向インバータを含むフォードの家庭統合システムを共同開発している。この協力関係により,市場に参加する顧客は自宅に太陽電池システムを設置し,クリーンで負担できるエネルギーで家庭に電力を供給し,太陽エネルギーでトラックを充電できるようにする機会がある。
私たちはまた、よりクリーンで弾力性のある電力網を実現するために、私たちのグリッドサービス事業を発展させ、仮想発電所を作成していきます。電力網管理者との協力の下で、私たちは私たちの電池システムを配備して、公共事業、電力網、顧客に最大の価値を増加させることができます。私たちは、複数の地域の運営ニーズを満たすために需要応答と容量サービスを積極的に提供し、電力網管理者と協力して、より弾力性のある電力システムを構築し、顧客が必要とする新エネルギー技術を統合している。
再生可能エネルギーを持つアメリカ家庭の電気化とそれに伴う相互接続スマートグリッドの発展は、電気自動車充電器、電池改装、再電力供給或いは拡張システム、家庭エネルギー管理サービス、その他の家庭電化製品を含む多くの市場機会を我々の伝統的な太陽電池と電池貯蔵製品の外に提供すると信じている。また、私たちは、私たちの全チャネルモデルと地理的カバー範囲が、様々な市場でこれらの機会を実行する能力を提供してくれると信じている。
このような将来の追加販売や改装機会をさらに拡大するためには,従来設置されていた太陽エネルギーシステムの買収が時々求められる可能性がある。このような買収は我々の年間成長に大きな割合を占めることはないと予想されるが,日和見主義的にこのような取引を行う予定である.例えば、第3四半期には、約2,000人の顧客と13メガワットのネットワーク太陽光発電能力を増加させる戦略取引を完了しました
要するに、アメリカ経済の再生可能エネルギー電気化は、これまでにない経済的チャンスを提供し、我が国が2050年までに純ゼロエミッションを実現する最適な道でもあると思います。これらの電化機会と私たちの電力網サービス事業を通じて、消費ブランドの代名詞となり、私たちの顧客家庭に再生可能エネルギーを提供し、よりクリーンで健康な未来への道を提供することを目標としています。
“新冠肺炎”がわが国企業に与える影響
新冠肺炎疫病及びアメリカ経済への影響は、一流の顧客価値を提供し、コストを低減するために、私たちの多くの運営計画を加速させた。私たちは、多くの場所でオンライン許可と相互接続を行うことを含め、私たちの設置プロセスを簡略化するために技術的に投資し、私たちの販売チーム全体が仮想環境で販売相談を完了し、ドローン技術を広く使用して屋根測定を行うことができるようにしました。多くの販売チャネルのデジタル化モデルへの移行は,顧客獲得コストの持続的な低減を実現するために有利な地位にあると信じている
新冠肺炎疫病はアメリカ経済にかつてない影響を与え、各国政府と組織が公共衛生措置を実施し、物理距離、家からの仕事、サプライチェーン物流の変化と不必要な企業の閉鎖を含むウイルスの制御に努力した。ワクチン管理と採用の増加に伴い、政府と組織はすでに相応の反応を行い、これらの制限とガイドラインを調整した。私たちはこのような不安定な状況を監視し、私たちの従業員と顧客を保護するために公式規定を守り続けるつもりだ
新冠肺炎の大流行(とウイルス変種)の最終的な影響は依然として高度に不確定であり、変化が発生する可能性があり、著者らはまだ私たちの業務、運営或いは全世界経済に対する潜在的な遅延或いは影響のすべての程度を知らない。従業員チーム、お客様、業務運営に影響を与える全体的な発展を引き続き監視し、これらの影響を軽減するために必要と思われる行動をとります。
投資基金
私たちの顧客合意は、通常20年または25年を超える一般的な顧客支払いを規定しており、関連する太陽エネルギーシステムは、通常、商業ITC、加速税減価償却、および他の政府または公共事業インセンティブの資格に適合している。私たちの資金調達戦略はこのような利点をより低い加重平均資本コストで貨幣化することだ。このような低資本コストは、私たちの顧客に魅力的な価格を提供し、彼らの家の太陽エネルギーシステムから発生するエネルギーを購入することができる。歴史的に、私たちは投資基金を通じて顧客合意と関連する太陽エネルギーシステムによって作られた一部の価値を貨幣化した。これらの資産は基金投資家に魅力があり、私たちの顧客合意によるキャッシュフローは長期的で恒常的な性質を持っているため、私たちの顧客の信用スコアは高く、エネルギーは自由に支配できない商品であり、私たちの損失率は非常に低い。はい
さらに、ファンド投資家は、商業ITC、加速減価償却、および基金が太陽エネルギーシステムを所有することに関連するいくつかの政府または公共事業インセンティブを利用することができるので、私たちの投資ファンドから魅力的な税引後リターンを得ることができる。
2021年9月30日現在、私たちは次のように60個の能動投資基金を持っています。私たちは私たちの資産貨幣化戦略を実施するために様々な種類の投資基金を設立した。投資基金の性質により、投資家は太陽エネルギーシステムの設計、建設または相互接続状況に関するマイルストーンに基づいて、予めまたは段階的に投資基金に現金を提供することができる。基金投資家が出資した現金は太陽エネルギーシステムを購入するために基金に投資される。投資ファンドは、Sunrun子会社と太陽エネルギーシステム、顧客契約、および関連インセンティブの総借款を所有または締結する。私たちは毎月受け取った顧客の支払いの一部に相当する持続的な現金分配を投資基金から得ている。私たちは前払い現金と進行中の分配を使用して、太陽エネルギーシステムの設計、購入、設置に関連するコストを支払う。さらに、私たちは債務、株式、そして他の資金調達戦略を使用して私たちの運営に資金を提供する。私たちと基金投資家との間の経済的利益分配と対応する会計処理は投資基金の構造によって異なる。
私たちは現在、私たちの投資基金に3つの法的構造を使用しています。私たちは、(I)融資義務の伝達、(Ii)共同反転、(Iii)合弁(“合弁”)反転賃貸と呼んでいます。私たちは総合貸借対照表で伝達融資債務を伝達融資債務に反映する。著者らは投資家の共同反転或いは合弁企業反転レンタル(総称して“合併合弁企業”と呼ぶ)における権益を非持株権益或いは償還可能な非持株権益と記録した。これらの合併後の合弁企業は通常私たちが償還を選択することができ、場合によっては投資家が償還を選択することもできる。例えば吾らは償還或いは合併後の合営企業の償還不可を選択することができ、吾らは投資家の権益を非持株権益として記録し、仮説した帳簿価値清算(“HLBV”)法を用いてこの権益を計算する。もし投資家が彼らの権益を私たちに渡す権利があれば、私たちは投資家の権益を償還可能な非持株権益として記録し、HLBVと償還価値の大きい者を基準とする。
次の表は私たちの現在の投資基金(百万ドル)について概説します | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 合併した合弁企業 |
| | 伝達融資債務 | | 協力関係が反転する | | 合弁企業倒置賃貸 |
整固する | | 所有者エンティティはすでに合併しており,テナントエンティティは合併していない | | 単一の実体、統合 | | 所有者とテナントエンティティが合併する |
貸借対照表分類 | | 融資義務を伝達する | | 償還可能な非制御的権益と非制御的権益 | | 償還可能な非制御的権益と非制御的権益 |
商業国際貿易センターの収入 | | 経営許可(“PTO”)日に認められる | | ありません | | ありません |
投資家の興味を計算する方法 | | 有効金利法 | | HLBVまたは償還価値が大きいもの;または比例 | | HLBVまたは償還価値が大きいもの;または比例 |
2021年9月30日現在の負債残高 | | $ | 323.9 | | | 適用されない | | 適用されない |
2021年9月30日までの非持株権益残高(償還可能または非償還) | | 適用されない | | $ | 1,295.9 | | | $ | 19.5 | |
我々の投資基金に関するより多くの情報は、関連リスクを含む、第2部、第1 A項を参照リスク要因特定の税金および他の利益を求めるファンド投資家にこれらのシステムを融資する私たちの能力、および付記10にある程度依存する、経済的に実行可能なベースでお客様に太陽エネルギーサービスを提供する能力伝達融資債務, Note 11, VIEスケジュール12を追加して償還可能な非持株権益と持分私たちの連結財務諸表は、本四半期の報告書10-Q表の他の部分に登場します。
重要な運営指標
著者らは定期的に一連の指標を審査し、以下の重要な運営指標を含み、私たちの業務を評価し、私たちの業績を評価し、私たちの業務に影響を与える傾向を確定し、財務予測を制定し、戦略決定を行う。私たちのいくつかの重要な運営指標は、私たちの経営陣の信念と仮定、経営陣が現在入手可能な情報の推定に基づいています。私たちは私たちがこれらの推定のすべてに合理的な基礎を持っていると信じているが、これらの推定は一連の仮定に基づいており、時間が経つにつれて、これらの仮定は不正確であることが証明される可能性があることを想起させる。私たちの計算と比較して、どんな不正確なところも私たちの実際の結果に大きな影響を与える可能性がある。より多くの情報については、本四半期報告におけるForm 10-Qにおける“リスク要因”の節を参照されたい。また,他社がこれらの指標を計算する方式は,我々の現在や将来のやり方とは異なる可能性があり,比較指標としての有効性を低下させることになる
•ネットワークに接続された太陽光発電能力 我々の太陽エネルギーシステムを代表する総メガワット生産能力は、顧客に直接販売するか、署名された顧客契約を遵守するか、(I)システムが屋上に設置されていることを確認し、最終検査を行うこと、(Ii)私たちのパートナーが設置したいくつかのシステムについて、予想されるプロジェクトコスト(設置されたシステムの調達を含む)の少なくとも80%を累積しているか、または(Iii)複数のシステムおよびNTPに達した他の任意のシステムについて、予想されるプロジェクトコストに基づくプロジェクト達成率を計算している。この基準を満たすシステムは配備されたとみなされるだろう。
•総収益性資産 総収益資産請負期に総収益資産継続期間を加えて計算する。
◦総収益性資産請負期測定日までのクライアントプロトコルの初期期限内の残りの純キャッシュフローの現在値(5%割引)を表す.予想される運営と維持コスト、設備交換コスト、合併合弁企業組合反転構造で税務持分パートナーに割り当てられ、プロジェクト株式投資家に割り当てられた後、将来的に引受人から受け取った現金流動現在値(5%割引)で計算される予定である。私たちは、将来的に国のインセンティブとリベート計画から得られるキャッシュフロー、太陽エネルギー再生可能エネルギークレジットの契約販売、および公共事業または電力網事業者のグリッドサービスプロジェクトとの純キャッシュフローを含む。
◦毛収入資産の継続初期顧客契約期間の満了時または後であるが、システム起動30周年前(任意の適用継続期間中に現金で支払うか、または初期期限終了時にシステム購入の形態で)までの測定日までの加入者の予測正味現在値を意味する。初期契約期間満了時の毛収入資産契約期間金額を計算し、購入システムまたは更新と仮定し、顧客関係は30年(顧客は数年継続または購入システムを更新できるが)のみを予測し、契約料率は初期契約期間終了時の顧客有効契約料率の90%に等しい。最初の契約期間の後、私たちの顧客契約は通常毎年自動的に更新され、料率は最初に当時流行していた公共事業の電気価格に基づいて最大10%の割引に設定されています。
◦加入者測定日までに配備が確認されたシステムの累積クライアントプロトコル数を示す.
•顧客我々の開始から測定日までの累積配置数を示す.
総収益資産は特定の日に予測される。それは前向きであり、私たちはそれを計算するための仮定を作るために判断を使用する。毛利資産に影響を与える可能性のある要因は、顧客支払い違約、公共料金の低下、または場合によっては(設置前を含む)事前に契約を終了することを含むが、これらに限定されない。
総収益資産,総収益資産請負期,総収益資産契約期間の定義は5%割引率を用い,2020年12月31日までの定期報告で用いた定義は6%割引率を用いた。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日まで |
| | 2021 | | 2020 |
ネット接続太陽光発電能力(メガワット) | | 4,457 | | 2,272 |
顧客 | | 630,441 | | 316,056 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日まで |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| | (単位:千) |
総収益性資産請負期 | | $ | 6,229,446 | | | $ | 2,995,930 | |
毛収入資産の継続 | | 2,928,806 | | | 1,542,472 | |
総収益性資産 | | $ | 9,158,252 | | | $ | 4,538,402 | |
2020年10月にVivint Solarを買収した結果、私たちは29億ドルの毛収入資産を増加させ、その中の20億ドルは毛収入資産の契約期間と関係があり、9億ドルは毛収入資産の継続と関係がある。
異なる違約、割引、購入、および更新仮説を使用する場合、次の表は、一連の総収益資産金額を提供します。
総収益性資産請負期間: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日まで |
| | 割引率 |
違約率 | | 3% | | 4% | | 5% | | 6% | | 7% |
| | | | | | | | | | |
| | (単位:千) |
5% | | $ | 7,203,404 | | | $ | 6,591,089 | | | $ | 6,056,424 | | | $ | 5,587,671 | | | $ | 5,175,083 | |
0% | | $ | 7,420,557 | | | $ | 6,784,533 | | | $ | 6,229,446 | | | $ | 5,743,033 | | | $ | 5,315,117 | |
毛収入資産の継続期間: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日まで |
| | 割引率 |
購入または更新料率 | | 3% | | 4% | | 5% | | 6% | | 7% |
| | | | | | | | | | |
| | (単位:千) |
80% | | $ | 3,802,291 | | | $ | 3,102,519 | | | $ | 2,540,942 | | | $ | 2,088,637 | | | $ | 1,723,049 | |
90% | | $ | 4,381,633 | | | $ | 3,575,687 | | | $ | 2,928,806 | | | $ | 2,407,715 | | | $ | 1,986,459 | |
100% | | $ | 4,960,974 | | | $ | 4,048,853 | | | $ | 3,316,669 | | | $ | 2,726,792 | | | $ | 2,249,868 | |
総収益資産総額: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日まで |
| | 割引率 |
購入または更新料率 | | 3% | | 4% | | 5% | | 6% | | 7% |
| | | | | | | | | | |
| | (単位:千) |
80% | | $ | 11,222,848 | | | $ | 9,887,052 | | | $ | 8,770,387 | | | $ | 7,831,670 | | | $ | 7,038,166 | |
90% | | $ | 11,802,190 | | | $ | 10,360,219 | | | $ | 9,158,252 | | | $ | 8,150,748 | | | $ | 7,301,577 | |
100% | | $ | 12,381,531 | | | $ | 10,833,386 | | | $ | 9,546,115 | | | $ | 8,469,825 | | | $ | 7,564,986 | |
重要な会計政策と試算
私たちの財務状況と経営結果の討論と分析は、アメリカ公認会計原則(“GAAP”)に基づいて作成された当社の財務諸表に基づいています。GAAPは、資産、負債、収入、費用、および関連する開示報告金額に影響を与える推定および仮定を要求します。私たちの見積もりは歴史的経験とこのような状況で合理的だと思う様々な他の仮定に基づいています。多くの場合、異なる会計推定値を合理的に使用することができ、他の場合には、会計推定の変化が異なる時期に発生する可能性が高い。実際の結果は私たちの推定とは大きく違うかもしれない。私たちの将来の財務諸表は影響を受ける程度で、私たちの実際の結果はこれらの見積もりとは大きく違います。私たちのすべての重要な会計政策のさらなる情報については、付記2を参照してください重要会計政策の概要2020年12月31日までの年次報告Form 10−K。
我々の合併、収入確認、営業権、長期資産減額、所得税支出、業務合併および非制御権益と償還可能非制御権益の計算原則に関する政策が私たちの合併財務諸表に与える影響が最も大きいと考えられる。したがって、私たちはこれらが私たちの重要な会計政策と推定だと思う。
経営成果
本四半期報告10-Q表の他の部分に列挙された連結財務諸表及びその付記を結合して、以下に列挙する業務成果を審査すべきである。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | |
| | (単位は千、1株当たりのデータは除く) |
収入: | | | | | | | | |
顧客契約とインセンティブ | | $ | 231,869 | | | $ | 114,485 | | | $ | 625,939 | | | $ | 319,704 | |
太陽エネルギーシステム及び製品販売 | | 206,896 | | | 95,275 | | | 548,786 | | | 282,081 | |
総収入 | | 438,765 | | | 209,760 | | | 1,174,725 | | | 601,785 | |
運営費用: | | | | | | | | |
顧客協定とインセンティブのコスト | | 174,457 | | | 77,350 | | | 512,073 | | | 239,049 | |
太陽エネルギーシステム及び製品販売のコスト | | 172,538 | | | 75,679 | | | 458,208 | | | 231,023 | |
販売とマーケティング | | 171,462 | | | 70,720 | | | 442,174 | | | 210,691 | |
研究開発 | | 5,602 | | | 5,205 | | | 16,624 | | | 14,222 | |
一般と行政 | | 51,290 | | | 41,829 | | | 199,836 | | | 111,659 | |
無形資産の償却 | | 1,341 | | | 1,167 | | | 4,029 | | | 3,817 | |
総運営費 | | 576,690 | | | 271,950 | | | 1,632,944 | | | 810,461 | |
運営損失 | | (137,925) | | | (62,190) | | | (458,219) | | | (208,676) | |
利子支出,純額 | | (89,096) | | | (51,368) | | | (238,365) | | | (152,013) | |
その他の収入,純額 | | (4,332) | | | 864 | | | 18,462 | | | 766 | |
所得税前損失 | | (231,353) | | | (112,694) | | | (678,122) | | | (359,923) | |
所得税の割引 | | 9,980 | | | (27,293) | | | (19,058) | | | (30,424) | |
純損失 | | (241,333) | | | (85,401) | | | (659,064) | | | (329,499) | |
非持株権益と償還可能非持株権益の純損失に起因することができる | | (265,462) | | | (122,848) | | | (618,160) | | | (325,425) | |
普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 24,129 | | | $ | 37,447 | | | $ | (40,904) | | | $ | (4,074) | |
普通株主の1株当たり純収益(赤字) | | | | | | | | |
基本的な情報 | | $ | 0.12 | | | $ | 0.30 | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.03) | |
薄めにする | | $ | 0.11 | | | $ | 0.28 | | | $ | (0.20) | | | $ | (0.03) | |
普通株主の1株当たり収益(損失)を計算するための加重平均株式 | | | | | | | | |
基本的な情報 | | 206,103 | | | 125,003 | | | 204,355 | | | 121,813 | |
薄めにする | | 213,016 | | | 134,548 | | | 204,355 | | | 121,813 | |
2021年9月30日までと2020年9月30日までの3ヶ月間の比較
収入.収入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 変わる |
| | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | | |
| | (単位:千) | | |
顧客契約 | | $ | 194,924 | | | $ | 102,213 | | | $ | 92,711 | | | 91 | % |
激励措置 | | 36,945 | | | 12,272 | | | 24,673 | | | 201 | % |
顧客契約とインセンティブ | | 231,869 | | | 114,485 | | | 117,384 | | | 103 | % |
| | | | | | | | |
太陽エネルギーシステム | | 127,936 | | | 52,238 | | | 75,698 | | | 145 | % |
製品 | | 78,960 | | | 43,037 | | | 35,923 | | | 83 | % |
太陽エネルギーシステム及び製品販売 | | 206,896 | | | 95,275 | | | 111,621 | | | 117 | % |
総収入 | | $ | 438,765 | | | $ | 209,760 | | | $ | 229,005 | | | 109 | % |
顧客契約とインセンティブそれは.顧客契約からの収入が9,270万ドル増加したのは,主に2020年10月にVivint Solarを買収した後に顧客合意に応じて増加した太陽エネルギーシステムと,2020年10月1日から2021年9月30日までに使用された新システムに加え,2021年第3四半期に使用されたシステム収入の丸4分の1を加え,2020年の資産投入使用期間に関する収入はこのような収入の一部にすぎないためである。インセンティブからの収入は主にSRECの販売を含み,販売タイミングや市場状況のため,2021年9月30日までの3カ月間でSRECの売上高は前年比2470万ドル増加した
太陽エネルギーシステム及び製品販売それは.太陽エネルギーシステム販売からの収入は前年より7570万ドル増加したが,これは主にVivint Solarの太陽エネルギーシステム販売および小売パートナーによる需要増加によるものである。製品の売上高は3,590万ドル増加し、主に新冠肺炎の影響を受け、2020年に卸売製品の販売量が低下した。
運営費 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 変わる |
| | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | | |
| | (単位:千) | | |
顧客協定とインセンティブのコスト | | $ | 174,457 | | | $ | 77,350 | | | $ | 97,107 | | | 126 | % |
太陽エネルギーシステム及び製品販売のコスト | | 172,538 | | | 75,679 | | | 96,859 | | | 128 | % |
販売とマーケティング | | 171,462 | | | 70,720 | | | 100,742 | | | 142 | % |
研究開発 | | 5,602 | | | 5,205 | | | 397 | | | 8 | % |
一般と行政 | | 51,290 | | | 41,829 | | | 9,461 | | | 23 | % |
無形資産の償却 | | 1,341 | | | 1,167 | | | 174 | | | 15 | % |
総運営費 | | $ | 576,690 | | | $ | 271,950 | | | $ | 304,740 | | | 112 | % |
顧客協定とインセンティブのコストそれは.顧客合意とインセンティブのコストが9,710万ドル増加したのは,主に2020年10月にVivint Solarを買収した後にわがチームで増加した太陽エネルギーシステムと,2020年10月1日から2021年9月30日までに使用された新システムに加え,2020年第3四半期に使用されたシステムの2021年の確認コストの丸4分の1に加え,2020年の資産投入期間に関するこのような費用はこのような費用の4分の1にすぎないためである
2021年9月30日までの3カ月間で、顧客合意やインセンティブからのコストは顧客合意やインセンティブからの収入の75%に増加したが、2020年9月30日までの3カ月の割合は68%だった。この増加はVivint Solar買収の影響や,Vivint Solar買収時に買収した太陽エネルギーシステムの減価償却費用を公正価値記録で約3,200万ドル増加させ,当時の既存帳簿価値を上回った。
太陽エネルギーシステムのコストと製品販売それは.太陽エネルギーシステムおよび製品販売費用が9690万ドル増加したのは、上述した太陽エネルギーシステムおよび製品販売が純増加したためである
販売とマーケティング費用販売·マーケティング費が1兆007億ドル増加したのは従業員数の増加によるものであり、これは主に2020年10月にVivint Solarを買収し、2021年9月30日までの3カ月間の従業員報酬が前年同期を上回ったためである。また,販売や小売潜在顧客からパートナーを生成して顧客を取得するにはより多くのコストがかかっている.また、2021年9月30日までの3ヶ月間で、非日常的なコストは20万ドル増加した。2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月間、販売とマーケティング費用には、顧客合意を得るために、それぞれ650万ドルと370万ドルの償却コストが含まれている
研究と開発費用2021年9月30日までの3カ月間で、研究開発費が40万ドル増加したのは、主にVivint Solarを買収し、従業員数が増加し、従業員の報酬コストが上昇したためだ。
一般と行政費用それは.一般·行政費が950万ドル増加したのは,主にVivint Solarの買収により従業員数が増加し,従業員報酬や相談コストの上昇を推進したが,2021年9月30日までの3カ月間で非日常性(主に買収関連)コストが830万ドル減少し,その増加を部分的に相殺した。
営業外費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 変わる |
| | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | | |
| | (単位:千) | | |
利子支出,純額 | | $ | (89,096) | | | $ | (51,368) | | | $ | (37,728) | | | 73 | % |
その他の収入,純額 | | $ | (4,332) | | | $ | 864 | | | $ | (5,196) | | | (601) | % |
利息支出、純額利息支出純額が3770万ドル増加したのは、主にVivint Solarが買収した債務に関する2750万ドルの利息支出によるものだ。純利子支出を計上する1回660万ドルですおよび顧客合意に基づいて確認された620万ドルの非現金利息は、それぞれ2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月以内に重要な融資構成要素を持っている
その他の収入,純額それは.その他の支出が520万ドル増加したのは、主に2021年9月30日までの3ヶ月間に確認されたいくつかの債務ツールが早期返済の損失であったが、2020年9月30日までの3ヶ月間にこのような比べもののない活動がなかったためである。
所得税支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 変わる |
| | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | | |
| | (単位:千) | | |
所得税割引 | | $ | 9,980 | | | $ | (27,293) | | | $ | 37,273 | | | (137) | % |
所得税支出が3,730万ドル増加したのは,主に非制御性権益と償還可能非制御性権益に分配可能な損失の増加,州所得税優遇の減少,株式による報酬控除の減少によるものである。このような変化は税引前損失の増加と推定値の減少によって相殺される
非制御権益は純損失と非制御権益を償還可能でなければならない | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの3ヶ月間 | | 変わる |
| | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | | |
| | (単位:千) | | |
非持株権益と償還可能非持株権益の純損失に起因することができる | | $ | (265,462) | | | $ | (122,848) | | | $ | (142,614) | | | 116 | % |
非持株権益は純損失及び償還可能な非持株権益純損失は主に2020年9月30日から5本の投資基金を新設することによるものであり、HLBV法を用いて非持株権益を確定するには純損失金額を占めるべきである。これらの損失を部分的に相殺したのは,Vivint Solarの非持株権益と償還可能な非持株権益に関連する約240万ドルの純収入である。償還可能な非制御性権益は一般に基金成立後の最初の数年により多くの損失を非制御性権益に分配する。
2021年9月30日までの9カ月と2020年9月30日の比較
収入.収入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 | | 変わる |
| | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | | |
| | (単位:千) | | |
顧客契約 | | $ | 549,689 | | | $ | 294,991 | | | $ | 254,698 | | | 86 | % |
激励措置 | | 76,250 | | | 24,713 | | | 51,537 | | | 209 | % |
顧客契約とインセンティブ | | 625,939 | | | 319,704 | | | 306,235 | | | 96 | % |
| | | | | | | | |
太陽エネルギーシステム | | 307,408 | | | 168,094 | | | 139,314 | | | 83 | % |
製品 | | 241,378 | | | 113,987 | | | 127,391 | | | 112 | % |
太陽エネルギーシステム及び製品販売 | | 548,786 | | | 282,081 | | | 266,705 | | | 95 | % |
総収入 | | $ | 1,174,725 | | | $ | 601,785 | | | $ | 572,940 | | | 95 | % |
顧客契約とインセンティブそれは.顧客契約からの収入が2兆547億ドル増加したのは,主に2020年10月にVivint Solarを買収した後に顧客合意に応じて増加した太陽エネルギーシステムと,2020年10月1日から2021年9月30日までに使用された新システムに加え,2020年前に9カ月間使用されたシステムが2021年に確認された丸9カ月の収入に加え,2020年の資産投入使用期間に関する収入はこのような収入のごく一部にすぎないためである。インセンティブからの収入は主にSRECの販売であり,販売タイミングや市場状況のため,2021年9月30日までの9カ月間でSRECの売上高は前年より5150万ドル増加した
太陽エネルギーシステム及び製品販売それは.太陽エネルギーシステム販売からの収入は前年比1.393億ドル増加したが,これは主にVivint Solarの太陽エネルギーシステム販売および小売パートナーによる需要増加によるものである。製品の売上高が1兆274億ドル増加したのは、主に新冠肺炎の影響を受け、2020年に卸売製品の販売量が低下したことと、顧客が2019年に安全港材料を購入して2020年に使用した後、2020年に購入量が減少したためである。
運営費 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 | | 変わる |
| | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | | |
| | (単位:千) | | |
顧客協定とインセンティブのコスト | | $ | 512,073 | | | $ | 239,049 | | | $ | 273,024 | | | 114 | % |
太陽エネルギーシステム及び製品販売のコスト | | 458,208 | | | 231,023 | | | 227,185 | | | 98 | % |
販売とマーケティング | | 442,174 | | | 210,691 | | | 231,483 | | | 110 | % |
研究開発 | | 16,624 | | | 14,222 | | | 2,402 | | | 17 | % |
一般と行政 | | 199,836 | | | 111,659 | | | 88,177 | | | 79 | % |
無形資産の償却 | | 4,029 | | | 3,817 | | | 212 | | | 6 | % |
総運営費 | | $ | 1,632,944 | | | $ | 810,461 | | | $ | 822,483 | | | 101 | % |
顧客協定とインセンティブのコストそれは.顧客合意とインセンティブのコストが2.73億ドル増加したのは,主に2020年10月にVivint Solarを買収した後に太陽エネルギーシステムを増加させたことと,2020年10月1日から2021年9月30日までに使用された新システムに加え,2020年までに9カ月間使用を開始したシステムが2021年に確認された丸9カ月のコストに加え,2020年の資産投入期間に関するこのような費用は一部にすぎないためである
2021年9月30日までの9カ月間で、顧客合意やインセンティブからの収入に占める顧客合意やインセンティブのコストの割合は、2020年9月30日までの9カ月の75%から82%に増加した。この成長はVivint Solar買収の影響を受け,Vivint Solarは年初の太陽光生産量の低い冬季月に季節的要因により毛金利が負となり,Vivint Solar買収後の太陽エネルギーシステムの公正価値の増加により約9,590万ドルの減価償却費用が増加した
太陽エネルギーシステムのコストと製品販売それは.太陽エネルギーシステムおよび製品販売費用が2.272億ドル増加したのは、上述した太陽エネルギーシステムおよび製品販売の対応する純増加によるものである
販売とマーケティング費用販売·マーケティング費が2兆315億ドル増加したのは、2020年10月のVivint Solar買収による従業員報酬の増加によるものである。また,前年同期に比べて,2021年までの9カ月間に我々の手がかりを介してパートナーを生成した方が顧客獲得コストが高い.販売とマーケティング費用の増加分は、小売販売手がかりによるパートナーに関するコストの減少と、2021年9月30日までの9ヶ月間に発生した非日常性および再編コストの760万ドルの減少を相殺した。2021年9月30日と2020年9月30日までの9ヶ月間、販売とマーケティング費用には、顧客合意を得るために、それぞれ1,610万ドルと1,070万ドルの償却コストが含まれています
研究と開発費用研究開発費が240万ドル増加した主な原因は、Vivint Solarを買収し、従業員数が増加し、従業員の報酬コスト、コンサルティングコスト、20万ドルの非日常的な買収関連コストが上昇したことである。
一般と行政費用それは.一般·行政費が8820万ドル増加したのは,主にVivint Solarの買収により従業員数が増加し,従業員報酬や相談コストが上昇したが,2021年9月30日までの9カ月間で非日常性(主に買収に関する)コストが490万ドル減少し,その増加を部分的に相殺したためである。
営業外費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 | | 変わる |
| | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | | |
| | (単位:千) | | |
利子支出,純額 | | $ | (238,365) | | | $ | (152,013) | | | $ | (86,352) | | | 57 | % |
その他の収入、純額 | | $ | 18,462 | | | $ | 766 | | | $ | 17,696 | | | 2,310 | % |
利息支出、純額利息支出の増加純額は8,640万ドルで、Vivint Solar買収の債務に関する7,300万ドルの利息支出が含まれている。残りの増加は主に2020年9月30日以降に発生した追加請求権債務と関連がある。純利子支出を計上する1,950万ドルです顧客合意により確認された1,850万ドルの非現金利息は、それぞれ2021年9月30日と2020年9月30日までの9ヶ月間に重要な融資構成要素を有している
その他の収入、純額それは.その他の収入が1,770万ドル増加したのは,主に2021年9月30日までの9カ月間に確認されたデリバティブ収益のためであるが,2020年9月30日までの9カ月間にこのような比べもののない活動はなかった
所得税支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 | | 変わる |
| | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | | |
| | (単位:千) | | |
所得税割引 | | $ | (19,058) | | | $ | (30,424) | | | $ | 11,366 | | | (37) | % |
所得税優遇が1,140万ドル減少したのは、主に非持株権益と償還可能非持株権益に分配できる損失が増加し、州所得税優遇が減少し、株式に基づく報酬控除が減少したためである。このような変化は税引前損失の増加と推定値の減少によって相殺される
非制御権益は純損失と非制御権益を償還可能でなければならない | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 | | 変わる |
| | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | | |
| | (単位:千) | | |
非持株権益と償還可能非持株権益の純損失に起因することができる | | $ | (618,160) | | | $ | (325,425) | | | $ | (292,735) | | | 90 | % |
非持株権益と償還可能非持株権益の純損失は主に2020年9月30日以来、他の5つの新しい投資基金を増加させ、HLBV法を用いて非持株権益が純損失金額を占めるべきであり、Vivint Solarの非持株権益と償還可能な非持株権益に関連する6900万ドルの純損失を確定した。償還可能な非制御性権益は一般に基金成立後の最初の数年により多くの損失を非制御性権益に分配する。
流動性と資本資源
2021年9月30日現在、金融機関の小切手や預金口座に所持している現金を含む7億176億ドルの現金を持っている。私たちは主に基金投資家と達成した各種融資基金手配、私たちの収入源から発生した現金、銀行銀団との保証信用手配及び担保の長期無請求権ローン手配の借金を通じて、私たちの業務に資金を提供します。2020年には、銀行銀団と5.95億ドルの保証付き信用手配の新しい約束と、13億ドルの保証付き長期無借款の約束を受けました
手配ができました。私たちの現金の主な用途は、太陽エネルギーシステムの購入と設置のコスト、私たちの債務ツールの義務の履行、その他の運営資本要求など、私たちの業務に資金を提供することです。2021年9月30日までに、私たちの2.5億ドルの企業銀行信用限度額は2022年4月に満期になり、未返済借金は2.093億ドルとなる。また、私たちは重大な処罰を受けることなく、これらの約束をキャンセルすることができる調達約束を持っており、複数のサプライヤーは2022年末までに3000万ドルの光起電力モジュール、インバータ、電池を購入する。2021年1月には4.0億ドルの転換可能優先手形を発行し,期日は2026年2月1日,純収益は約3.89億ドルであった。私たちのビジネスモデルは、業務を発展させ、より多くの太陽エネルギーシステムの展開を促進するために、大量の外部融資計画を必要としています。使用されている太陽エネルギーシステムは、通常20年または25年の間に顧客合意期間内に正のリターン率が発生すると予想される。しかし、成長のために、私たちは外部資金調達に依存し続けるつもりだ。もし私たちが必要な時に受け入れ可能な条件で融資を受けることができなければ、私たちは計画支出を減らすことを要求されるかもしれません。これは私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。保証はできませんが、私たちは新しい投資家と既存の投資家からより多くの必要な資本を集める予定です。私たちは、私たちの現金、投資基金の約束、および以下にさらに説明する利用可能な借金が、私たちの少なくとも今後12ヶ月の予想される現金需要を満たすのに十分だと信じている。次の表は、示す期間のキャッシュフローをまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日までの9ヶ月間 |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| | (単位:千) |
統合キャッシュフローデータ: | | | | |
ネットワークがあります 経営活動用の現金 | | $ | (535,829) | | | $ | (166,759) | |
投資活動のための現金純額 | | (1,197,970) | | | (686,752) | |
融資活動が提供する現金純額 | | 1,966,712 | | | 871,796 | |
現金と制限的現金純変化 | | $ | 232,913 | | | $ | 18,285 | |
経営活動
2021年9月30日までの9カ月間,5億358億ドルの経営活動純現金を使用した。私たちが現金流出を運営する駆動要素は私たちの収入コスト、販売、マーケティング、そして一般と行政コストを含みます。2021年9月30日までの9ヶ月間、私たちの運営現金の流出は2.082億ドルで、非現金や非運営プロジェクトは含まれていません。運営資本の変化により現金純流出は3兆276億ドルに達した
2020年9月30日までの9カ月間,1億668億ドルの経営活動純現金を使用した。私たちが運営する現金流入の駆動力は、私たちの収入のコスト、販売、マーケティング、そして一般と行政コストを含む。2020年9月30日までの9ヶ月間、当社の運営現金は、非現金や非運営プロジェクトを含まない1億463億ドルの純損失から流出しました。運営資金の変化により現金純流入は2,050万ドルとなった
投資活動
2021年9月30日までの9ヶ月間、投資活動に11.98億ドルの現金を使用した。私たちの長期顧客協定によると、その大部分は太陽エネルギーシステムとコンポーネントの設計、買収、設置に使用されています
2020年9月30日までの9ヶ月間、投資活動に6兆868億ドルの現金を使用した。私たちの長期顧客協定によると、その大部分は太陽エネルギーシステムとコンポーネントの設計、買収、設置に使用されています
融資活動
2021年9月30日までの9ヶ月間、融資活動から19.667億ドルの収入を得た。これは主に基金投資家の純収益7.481億ドルと債務純収益12.461億ドルによって推進されているが、4160万ドルを買収した非持株権益と融資リース義務項での920万ドルの返済によって相殺されている
2020年9月30日までの9ヶ月間、融資活動から8億718億ドルの収入を得た。これは主に基金投資家の5.55億ドルの純収益と2.117億ドルの債務純収益によって推進されているが、融資リース義務下の780万ドルの返済によって相殺されている。
債務と投資基金の約束
2021年9月30日までに、私たちは約束し、利用可能な資本は4.953億ドルこれは太陽エネルギーシステムを購入して設置するためにのみ使用されることができる。私たちは未来に新しい投資基金を設立するつもりで、私たちはまた私たちの業務に融資するために債務、株式、または他の融資戦略を使用するかもしれない。債務手形の条項及び条件及びその期間における変化の検討については、付記8を参照されたい借金が山ほどある私たちの連結財務諸表には、本四半期報告書10-Q表の他の部分が含まれています。
転換優先債券の発売
二零二一年一月二十五日、吾らはスイス信用証券(米国)有限会社及びモルガン·スタンレー株式会社(数名の初期買い手(“買い手”)の代表として購入契約(“購入契約”)を締結し、証券法第144 A条に基づき、合資格機関の買い手に元金総額3.5億ドル、2026年に満期となる0%転換優先手形(“手形”)を私募方式で発行·販売した。証券法第4(A)(2)条に規定する“証券法”登録要求の免除により、これらの手形は購入者に販売される。また、購入者に選択権を与え、債券初発行当日(当日を含む)から13日間、元金総額が5,000万元以下の債券を同じ条項及び条件で購入する。購入者は2021年1月26日に彼らのオプションを全面的に行使した。二零二一年一月二十八日に発行された債券の売却純額(買い手割引及び推定発売費を差し引いた)は約3.89億元であった。
2021年1月28日、吾らは受託者(“受託者”)である全国富国銀行と契約(“契約”)を結び、これにより、吾らは元金総額4.0億元の手形を発行した。債券には定期利息は発生せず、債券の元本金額も付属しない。吾等が吾等の契約項下での報告責任を履行できなかったことに関する特定の場合や,手形が契約の要求に従って自由に売買できない場合には,手形に特別な利息が生じる可能性がある.私たちが事前に購入し、償還したり、債券条項に基づいて両替しない限り、債券は2026年2月1日に満了する。
債券の発売については、2021年1月25日と2021年1月26日にスイス貸金資本有限責任会社(スイス信用証券(米国)有限公司、モルガン·スタンレー株式会社、バークレイズ銀行を通じて、その代理人であるバークレイズ資本会社とカナダロイヤル銀行資本市場有限責任会社を代表とするカナダロイヤル銀行を代表とする)とひそかに交渉した完封償還取引(“完封償還”)を行った。上限を設定したコールオプションの初期実行価格は1株あたり約117.91ドルであり,チケットの初期変換価格に対応する何らかの調整が行われる可能性がある.上限のある償還最初の上限価格は1株当たり157.22ドルです。制限されたコールオプションは約340万株の普通株をカバーしており、逆希釈調整が行われる可能性がある。上限で催促された普通株の1株当たり市価が上限催促の行使価格を超えると、一般的に予想上限は、いずれの手形転換時の普通株への潜在的な償却を減らすことができ、および/または吾などが支払うべき手形元金額を超えるいかなる現金支払いも減らすことができるが、その相殺には上限制限が必要である。しかし、普通株が上限催促配当金で計算された1株当たり市価が上限催促配当金の上限価格を超えた場合、いずれの場合も、普通株の1株当たり市価が上限価格を超えた場合、このような潜在的な現金支払いは割引および/または相殺されない。私たちは債券の発行と売却で得られた純額から約2,800万元を支出して上限のある追徴株を購入した。上限のある通話の最終構成要素は2026年1月29日に満了する予定だ。
最近の会計公告
注2を参照重要会計政策の概要私たちの連結財務諸表は、本四半期の報告書のForm 10-Qに含まれています。
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
正常な業務過程で、私たちは一定の市場リスクに直面している。私たちの主なリスクの開放には金利変化が含まれています。ある借金はロンドン銀行の同業借り換え金利と特定保証金に基づく変動金利で利息を計上しているからです。私たちは時々特定の債務ツールの全部または一部の金利リスクを特定の派生ツールによってヘッジして、変動金利債務上の私たちの金利リスクを管理します。私たちは取引や投機目的のためにどんな派生ツールも注文しないつもりだ。経済状況の変化は金利上昇を招く可能性があり、それによって私たちの利息支出と運営支出を増加させ、資本投資、運営、その他の目的に利用できる資金を減らすことができる。市場リスクの定量的·定性的開示については、2020年12月31日現在の年次報告Form 10−Kの第7 A項“市場リスクに関する定量的·定性的開示”を参照されたい。2020年12月31日以来、市場リスクに対する私たちの開放は実質的に変化していない
項目4.制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
我々は、取引法第13 a-15(E)及び15 d-15(E)条の規定に基づいて、最高経営責任者及び最高財務責任者を含む経営陣の監督及び参加の下で、本四半期報告に含まれる10-Q表に係る期間が終了したときの“開示制御及び手順”の有効性を評価した。
この評価に対して、我々のCEOおよび最高財務官は、2021年9月30日まで、開示されなければならない情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告されなければならない合理的な保証を提供するために有効であると結論した。取引法第13 a−15 i及び15 d−15 iの規則に定義されている用語“開示制御及び手続”とは、取引法に基づいて提出又は提出された報告において会社が開示を要求する情報が米国証券取引委員会規則及び表で指定された期間内に記録、処理、集計及び報告されることを確実にするための会社の制御及びその他の手続を意味する。開示制御及び手続は、会社が“取引法”に基づいて提出又は提出された報告書において開示を要求する情報が蓄積され、その主要幹部及び主要財務官を含む会社経営者に伝達されることを保証することに限定されるものではないが、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、同様の機能を果たす者の制御及び手続を適宜行う。経営陣は、どのような制御やプログラムが、どんなに設計や操作が良くても、その目標を実現するために合理的な保証を提供するしかないことを認識しており、管理部門は、可能な制御とプログラムのコスト-利益関係を評価する際にその判断を運用しなければならない。
財務報告の内部統制の変化
我々は財務報告の内部統制に何の変化も生じておらず、これらの変化は取引所法案規則13 a-15(D)および15 d-15(D)が要求する評価と関連しており、本10-Q表四半期報告がカバーする期間に発生し、私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与え、あるいは合理的な可能性が財務報告の内部統制に大きな影響を与える。
第2部-その他の資料
項目1.法的訴訟
付記15を参照引受金とその他の事項私たちの連結財務諸表は、本四半期の報告書のForm 10-Qに含まれています。
第1 A項。リスク要因です
私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。私たちの普通株への投資を決定する前に、以下に述べるリスクおよび不確実性、およびこのForm 10-Q四半期報告書の他のすべての情報は、“経営陣の財務状況および経営結果の議論および分析”と題する部分、ならびに私たちの総合財務諸表および関連説明をよく考慮しなければなりません。以下に説明するリスクと不確実性は、私たちが直面している唯一のリスクと不確実性ではないかもしれない。もしどんなリスクが実際に発生すれば、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、将来性は重大な悪影響を受ける可能性がある。この場合、私たちの普通株の市場価格は下落するかもしれません。あなたは投資の一部または全部を失うかもしれません。
新冠肺炎の影響に関するリスク
新冠肺炎の疫病はすでに私たちの業務、運営、そして私たちが運営している市場とコミュニティに悪影響を与え続ける可能性がある。 疫病を緩和またはコントロールする努力とそれによる疲弊した経済状況は、私たちの業務を混乱させ、それに悪影響を及ぼす可能性がある。
新冠肺炎疫病はアメリカ経済にかつてない影響を与え、私たちの業務に影響を与え、私たちの業界と全体経済に重大な不確定性をもたらした。新冠肺炎が引き続き全国に蔓延と影響を与えることに伴い、感染者数の普遍的な増加、旅行制限、隔離、職場復帰制限、政府法規とサイト閉鎖などの影響はすでに私たちが販売と運営センターにスタッフを配置し、現場で太陽エネルギーシステムを設置と維持する能力、及び私たちのVivint Solar業務の直接到戸販売活動に影響を与える可能性がある。アメリカと世界各国はすでに新冠肺炎ワクチンを開発し、接種を開始したが、しかし、長期の治療効果、採用率、可及性とその他の不確定要素は大流行の影響を延長する可能性がある。伝染性がますます強くなる新冠肺炎株の台頭、例えばDelta変種は、追加の挑戦と予測不可能性をもたらし、労働力制限、遅延と追加コスト、特に重大な疫病発生を経験した地区である可能性がある。
これらの影響と不確実性のために、私たちは、需要が大幅に減少した影響を評価し、私たちが運営しているすべての管轄区域で製品を販売および/または設置する能力を制限する制限または法規を評価するために、私たちの業務および運営を圧力テストするために複数のシナリオを実行した。 これらの発展と緩和措置が私たちのサービスをマーケティングするいくつかの方法を制限していることを考慮して、私たちはよりデジタル販売に重点を置いたモデルへの移行を加速し、特定の従業員の規模、特に私たちの小売ルートを減少させた。私たちは、私たちが取って未来に継続する可能性のあるこのような影響に対応する行動は、私たちの会社がこのようなリスクをよりよく管理することになると信じている;しかし、私たちは私たちが取った段階が成功することを確実にすることはできず、これらの段階はまた私たちの運営を妨害し、私たちの生産性を阻害し、あるいは急速に変化する環境で無効になるかもしれない。
私たちは新しい冠肺炎の伝播が私たちにもたらす潜在的なリスクを緩和するためにさらに措置を取っている。例えば、私たちは、社会的距離政策を実施し、適切な場合に在宅勤務政策を実施することを含む、現場で働く従業員と、私たちの施設で働き続ける従業員とを保護するための追加の予防措置を講じている。私たちはまた顧客を保護するためのいくつかの合意を実施した。私たちは顧客に重要なサービスを提供するため、従業員と顧客の安全を確保し、不必要なウイルスリスクを最小限に抑える措置を取らなければならないと考えています。私たちが緩和策を講じても、従業員や顧客での新冠肺炎の伝播を制限することに成功できない可能性があり、従業員や顧客における私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務に実質的な悪影響を与え、私たちの名声を損なう可能性があります。
疾病の伝播抑制に努力するために、各州と地方司法管轄区域は行政命令、原位置避難令、隔離令、類似の政府命令を通過し、多くの企業と業界の運営を制限した。 多くのこのような管轄区域では、私たちは基本サービスとみなされ、私たちは私たちの設置と現場サービス運営を継続できるようにしている。しかし、2020年には、ある管轄区域で一時的に制限措置が制定され、私たちの現場販売と設置を阻止した。Vivint Solarを買収した後、Vivint Solarが使用する直接世帯販売モデルの重要性を考慮すると、これらおよび任意の追加的な制限注文の影響は、私たちの業務に追加的な実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
新冠肺炎の疫病はまた全世界の金融市場の大幅な変動を招き、これは私たちの資金コストと獲得ルートにマイナスの影響を与える可能性があり、そして顧客の需要及び顧客に関連する財務健康と信用リスクに不利な影響を与える可能性がある。将来の資本市場の中断や不安定さは、事業を発展させるための第三者(例えば税務持分パートナー)から資金を調達する能力にも悪影響を及ぼす可能性がある。 また、新冠肺炎の流行による景気後退や市場回復は、私たちの業務と私たちの普通株の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。大流行とそれによって生じる制限的な政府命令のすべての経済的影響はまだ不明だ。私たちの顧客は疫病によって収入の減少、失業、または医療費の増加に直面する可能性があり、これは彼らが私たちのサービスを支払う能力にマイナスの影響を与える可能性があり、潜在的な新しい顧客が私たちのサービスについて対話しないことを延期または選択する可能性があり、これは私たちの業務に実質的で不利な影響を与えるかもしれない。
新冠肺炎は、太陽エネルギー業界内部を含めて世界経済のサプライチェーンに中断をもたらしており、当社の設備サプライヤーと協力して、私たちの業務の中断を最小限に抑えています。いくつかのサプライヤーは、物流遅延、上流サプライヤーの部品不足、およびCOVIDに関連する工場閉鎖を含む様々な要因に関連する遅延を経験し続ける可能性がある。私たちは引き続き情勢を密接に注視し、私たちの太陽エネルギーパートナーとサプライヤーと密接に協力し、潜在的な運営とサプライチェーン中断のための緊急計画を立てた。
全世界の新冠肺炎の大流行は引き続き迅速に変化した。 大流行の最終的な影響は高度に不確実であり,正確に予測できない将来の事態の発展に依存し,変化する可能性がある。私たちはまだ私たちの業務、運営、または世界経済への潜在的な遅延や影響のすべての程度を知らない。しかし、このような影響は私たちの運営に実質的な影響を及ぼすかもしれない。私たちは引き続き従業員チーム、私たちの顧客、私たちの業務運営に影響を与える全体的な事態を監視し、影響を軽減するために必要だと思う追加行動を取るつもりですが、私たちが取ったどんな措置でも十分ではないかもしれませんので、私たちの業務は損なわれる可能性があります
太陽エネルギー業界に関連するリスク
太陽エネルギー産業は持続的に発展する新興市場であり、私たちが予想している規模や速度に発展しないかもしれない。
太陽エネルギー産業は新興で持続的に発展する市場機会だ。太陽エネルギー産業が完全に成熟するまでには数年かかると考えられ、市場が予想される規模や速度まで増加するかどうかは定かではない。例えば、私たちが運営している歴史のある時期に、私たちはいくつかの地理市場で顧客合意のキャンセル数が増加している。太陽エネルギー市場の任意の未来の成長と私たちの太陽エネルギーサービス製品の成功は、太陽エネルギーサービス市場に対する消費者の認可と受け入れ、代替エネルギーの価格設定、有利な規制環境、予想される税金優遇および他のインセンティブの持続、および太陽エネルギーサービス製品を提供する能力を含む、私たちがコントロールできない多くの要素に依存する。もし太陽エネルギー市場が私たちが予想していた規模や速度に発展しなければ、私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれない。
太陽エネルギーはまだ広範な市場受け入れを得ておらず、ある程度は連邦、州と地方政府が税金還付、税収控除とその他の激励措置の形で提供する持続的な支持に依存する。このような支援が大幅に減少すれば、我々が受け入れ可能な条件で外部融資を得る能力や、外部融資をまったく得られない能力は、重大な悪影響を受ける可能性がある。このような種類の資金制限は、私たちの業務の予想成長に対する融資支援の不足を招く可能性がある。また、住宅太陽エネルギーの成長はマクロ経済状況、電力小売価格、顧客選好にある程度依存し、これらの要素はすぐに変化する可能性がある。雇用市場や住宅不動産市場を含む低下していくマクロ経済条件は、顧客の不安定さと不確実性をもたらし、たとえこのような契約が即時かつ長期的な節約を生じても、彼らが必要とする資金、信用スコア、あるいは長期契約の興味に影響を与える可能性がある
また,以下でさらに議論するように,公共事業や他のエネルギーによる小売電力の市場価格は様々な理由で低下する可能性がある。マクロ経済状況のいかなる低下、電力小売価格の変化、または顧客選好の変化は、私たちの業務に悪影響を及ぼすだろう。
私たちは従来、業界コストの低下から利益を得ており、私たちの業務や財務業績が損なわれる可能性があります。これは、私たちが提供する太陽エネルギーサービスに関連するコストが増加しているだけでなく、これらのコストが現在予想されているように低下し続けることができなかったためです。もし私たちが未来にコスト構造を下げなければ、私たちの収益性は損なわれるかもしれない。
原材料、製造、および私たちの太陽エネルギーサービス製品の販売と設置に関するコストの低下は、私たちの太陽エネルギーサービス製品の価格設定と顧客が太陽エネルギーを採用する重要な駆動要素となってきました。歴史的に見ると、太陽電池パネルと原材料の価格はずっと低下しているが、未来の太陽電池パネルと原材料のコストは上昇する可能性があり、このような製品の獲得性は低下する可能性があり、これは各種の要素、新冠肺炎疫病による制限、関税と貿易障壁、輸出法規、監督或いは契約制限、業界市場要求及び技術と業界標準の変化を含む。
例えば、私たちと私たちの太陽エネルギーパートナーは海外メーカーから私たちの太陽エネルギーサービス製品で使用されている太陽電池パネルの大部分を購入しました。2018年1月、1974年貿易法201条に基づいて提出された要望書に応じた際、トランプ総裁は、輸入太陽電池モジュールと他の製品に組み立てられていない輸入太陽電池に4年間の関税をかけ、年間ハードルが2.5ギガワット(GW)を超えるすべての輸入製品に適用した。2018年第201条モジュール関税は30%であり、翌年と3年目は毎年5%引き下げられ、4年目には5%削減される予定である。しかし、2020年10月、総裁·トランプ氏は関税を15%から18%に引き上げると発表し、元米証券取引委員会の4年目であり、最後の年でもある。二零一は関税の徴収を宣言します。これらの関税は現在2022年2月に満期になるが、バイデン政府は関税の延長を決定する可能性がある
2018年、米国と中国はそれぞれ相手国から輸入された各種製品に追加の新関税を課した。これらの措置には、中国製太陽電池パネルおよび電池に25%の追加関税を課すことと、インバータ、いくつかの電池、および他の電気機器に最初に10%に設定された関税を課すことが含まれる。2019年5月、10%の関税が25%に引き上げられた。米国は他の国から輸入された商品に関税を課すことも時々考えている。例えば、2021年8月、匿名の米国太陽電池メーカー団体が、太陽電池パネルを製造するための結晶シリコン光起電力電池およびコンポーネントの反ダンピングおよび反補助税(AD/CVD)命令から逃れていることを告発する請願書を米国商務省に提出した。請願書は、マレーシア、ベトナム、タイで製品を製造して関税を回避した疑いのある中国会社の連邦調査を求め、中国に対する既存の関税をこれら3カ国の特定の会社に適用することを求めている。商務部は2021年11月下旬に調査を開始するかどうかを決定する予定だ
また、米国税関·国境保護局が2021年6月24日に発表した新疆ウイグル自治区中国地域の大メーカーが太陽電池パネル中の多結晶シリコンなどのシリカ系製品を製造するための差し止め令や、中国の強制労働に関するいかなる他の告発、および米国がいかなる強制労働由来商品の輸入を禁止しているかについてのいかなる疑惑も、私たちのサプライチェーンと運営に影響を与える可能性がある。適用される法律や法規の遵守を維持するために政策や手続きが実施されているにもかかわらず、これらおよび将来実施される可能性のある他の同様の貿易制限は、多結晶シリコンおよび太陽エネルギー製品の世界的な供給を制限する可能性がある。これは、よりコストの高い利用可能な太陽エネルギーシステムの短期的な需要をもたらし、多結晶シリコンのコストおよび太陽エネルギーシステムの全体コストを増加させ、我々の製品およびサービスに対する需要を潜在的に減少させる可能性がある。
米国が最終的に米国と他の国との間の関税や貿易関係でどのような行動をとるか、どの製品がこのような行動の影響を受ける可能性があるか、あるいは他の国がどのような行動を取って報復する可能性があるかを予測することはできない。上述した関税、貿易制限、貿易戦争の発生、または関税、貿易協定または関連政策に関連する他の政府の行動は、私たちのサプライチェーンおよび設備の取得、私たちのコストおよび経済的に特定の市場にサービスする能力に悪影響を及ぼす可能性がある。利用可能性の面では、このようなコストの増加や減少は、私たちの成長を減速させ、私たちの財務業績と運営指標に影響を与える可能性があります。アメリカの貿易政策がどの程度予測できるかは予測できません
バイデン政府政権中に変化が生じ、追加関税や他の制限措置が継続または増加しないことを保証することはできない。
他の要素はまた費用に影響を及ぼすかもしれないが、例えば私たちは未来の成長を推進するために大きな投資を選択することを選択する。
私たちは伝統的なエネルギー会社と太陽エネルギーと他の再生可能エネルギー会社からの競争に直面している。
太陽エネルギー業界は競争が激しく、参加者が自分の市場を勝ち抜き、大手公共事業会社と競争しようと努力しているため、発展している。私たちの主な競争相手は、伝統的な方法で家主にエネルギーを供給する古い公共事業会社だと思います。これらの公共事業会社との競争は、主に価格、価格の予測可能性、および住宅主が私たちが提供する太陽エネルギーサービスに変換することによって生じる電力の利便性に基づいている。もし私たちがこれらの要素に基づいて顧客に納得できる価値を提供できなければ、私たちの業務と収入は増加しないだろう。公共事業会社は一般的に私たちよりもっと多くの財政、技術、運営、そして他の資源を持っている。それらの規模が大きいため、公共事業会社は私たちよりも多くの資源を製品の研究、開発、普及、販売に投入することができ、あるいは絶えず発展する業界標準と市場状況の変化に迅速に反応することができるかもしれない。しかも、このような競争相手は規制とロビー活動のためにより多くの資源と資金を投入することができる。
公共事業会社は他の付加価値製品やサービスを提供して、彼らが提供している電気代が私たちのより高くても、私たちと競争するのを助けることができます。しかも、ほとんどの公共事業会社の電力源は非太陽エネルギーであり、これは公共事業会社が私たちよりも安い価格で電力を売ることになるかもしれない。また、規制された公共事業会社は、“料率基数”独自の住宅太陽電池事業の承認を求めるようになってきている。料率に基づくことは、公共事業会社の太陽電池事業が保証された収益率を得ることを意味する。これは公共事業規模の太陽エネルギープロジェクトと商業太陽エネルギープロジェクトによく見られる。これまで、公共事業会社が規制機関による住宅太陽エネルギーや貯蔵の料率計算の許可を得ることは少なかったが、より多くの公共事業会社がこのような許可を得た場合、我々の競争力は深刻な損害を受けることになる。
私たちはまた他の住宅太陽エネルギーサービス提供者からの競争に直面している。その中のいくつかの競争相手は私たちより高いブランド認知度、異なる業務と定価戦略、より多くの資本資源、そして私たちの目標市場に対する広範な理解を持っている。顧客に共感する消費ブランドを構築したり維持したりすることができなければ、高い顧客満足度を維持したり、競争相手が提供する価格と競争したりすることができなければ、私たちの販売や市場シェア地位は、私たちの成長が元の新しい顧客に依存するため、悪影響を受ける可能性がある。私たちはまた、私たちよりも低価格の消費者製品を提供する可能性のある会社からの競争圧力に直面している。
また、従来の公共事業会社のように規制されていないが、従来の公共事業の送電や配電インフラを利用できる会社もある。これらのエネルギーサービス会社は、現在の基金がビジネスモデルを支援するために必要な長期的な合意および物理的な設置を回避しながら、太陽エネルギー技術の価格および使用において我々の太陽エネルギーサービス製品と競争力を有する電力供給のみの解決策を顧客に提供することができる。これは、特に長期契約を回避したい、または屋根に太陽電池パネルを設置することに審美的または他の反対意見を有する顧客を制限することができる。
また,太陽エネルギーシステムの設置を下請けし,外部融資を求める設置企業(太陽エネルギーパートナーを含む),大手建設会社から,電力や屋上会社からの純金融駆動からの非統合競争相手からの競争に直面している。また,本来潜在的な太陽エネルギーパートナーと考えられていた現地設置業者は,新たな現地市場の最初のサプライヤーとなることで市場シェアを獲得する可能性がある。その中のいくつかの競争相手たちは私たちよりもっと低いコストでエネルギーを提供するかもしれない。最後に,太陽電池パネルや関連機器の価格低下により太陽エネルギーシステムを購入する消費者が増加し,太陽エネルギーシステムをレンタルするのではなく,これらの太陽電池パネルを購入するための消費者ローンを提供する会社からの競争に直面している。
太陽エネルギー業界の発展と発展に伴い、私たちは既存の競争相手と現在市場にいない新しい競争相手(既存の競争相手の合併によって発生した競争相手を含む)に直面し続け、これらの競争相手は代替技術や新製品(例えば貯蔵)の面で大きな発展を遂げている
解決策、融資製品、または第三者の所有権に関連する他の計画。私たちは変化する市場条件に適応できず、既存または新しい競争相手との競争に成功できなかったこと、新しい技術や強化された技術を採用できなかったことは、私たちの成長を制限し、私たちの業務や将来性に大きな悪影響を与える可能性がある。
公共事業発電や他の供給源の電力小売価格の大幅な低下は、私たちの業務、財務状況、経営業績を損なうことになります。
顧客が私たちから太陽エネルギーを購入する決定は電力コストを下げる願望の影響を受ける。公共事業や他のエネルギーの電力小売価格を下げることは、競争力のある定価を提供する能力を損なうことになり、私たちの業務を損なう可能性があります。公共事業会社の電気価格は以下のような理由で低下する可能性がある
•原子力、石炭、天然ガス、または再生可能エネルギー技術を含む大量の新しい発電所を建設する
•送配電線路を増築し
•天然ガスや他の自然資源の価格を下げます
•省エネ技術と電力消費削減のための公共計画
•新しいエネルギー技術を開発して貯蔵を含めてより安価なエネルギーを提供し
•公共事業費の調整と顧客別費用の再分配。
公共事業の電力価格を下げることは私たちの太陽エネルギーサービス製品を購入する魅力を下げるだろう。公共事業会社が利用可能なエネルギーの小売価格が上記やその他の理由で低下すれば、競争の劣勢に立たされるだろう。したがって、私たちは新しい顧客を引き付けることができないかもしれないし、私たちの成長は制限されるだろう。
太陽エネルギーシステムの生産と設置は適切な気象や環境条件に大きく依存する。気象や環境条件が意外に不利であれば、我々が提供する太陽エネルギーサービスの発電量が予想を下回る可能性があり、新たなシステムをタイムリーに配備する能力が悪影響を受ける可能性がある。
太陽エネルギーシステムによって生成されるエネルギーおよび生成された収入およびキャッシュフローは、適切な太陽エネルギーと気象条件に依存し、両者は私たちが制御できるものではない。さらに、パネルやインバータなどのシステムのコンポーネントは、雹、竜巻、火災、または地震のような悪天候または自然災害の被害を受ける可能性があります。この場合、私たちは通常、私たち自身の損傷した太陽エネルギーシステムを修復する費用を負担する義務がある。持続的な不利な天気や環境条件もまた、予想外に我々の太陽エネルギーシステムの設置を延期し、関連期間の費用増加および収入およびキャッシュフローの減少をもたらす可能性がある。極端な天気条件とそれによる自然災害は、私たちのシステムの設置を延期し、売上を低下させ、煙やスモッグにより私たちのシステムの出力が減少し、私たちの運営に深刻な影響を与える可能性があります。天気パターンが変化する可能性があり,太陽エネルギーシステムが設置された地点ごとに毎年平均的に照射される太陽光量を予測することは困難である。これは私たちの太陽エネルギーサービス製品全体をそんなに経済的ではないようにしたり、単一のシステムをそんなに経済的ではないようにしたりするかもしれない。このような事件または状況のいずれも、私たちの業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性がある
気候変動は私たちの業務、私たちの産業、そして世界経済に長期的な影響を及ぼすかもしれない。
気候変動は世界経済に体系的な脅威となり、私たちの社会が再生可能エネルギーを使用して脱炭素を実現するまでそうし続けるだろう。我々のコア業務モデルは再生可能エネルギーへの移行加速を求めているが,我々の業務運営には固有の気候関連リスクがある。米国各地、特にカリフォルニア州の気温上昇は、極端な天気、深刻な干ばつ、野火リスクの増加を招いた。これらの事件は私たちの業務を混乱させる可能性があり、私たちの第三者
仕入先と私たちの顧客は、私たちに追加的な運営コストを発生させる可能性がある。例えば、気候変動に関連する自然災害や極端な天気事件は、私たちのシステムの設置を延期し、私たちの業務に影響を与え、その間の費用の増加、収入、キャッシュフローの減少を招く可能性があります。煙やスモッグのせいで、それらはまた私たちのシステムの出力を減少させるだろう。また,気候変動により天気パターンが著しく変化すると,太陽エネルギーシステムを設置した位置ごとに毎年平均的に照射される太陽光数を予測することは困難である可能性がある。これは私たちの太陽エネルギーサービス製品全体をそんなに経済的ではないようにしたり、単一のシステムをそんなに経済的ではないようにしたりするかもしれない。
私たちの企業の使命は太陽によって動く星を作ることであり、私たちは私たちの核心的なビジネスモデルと持続可能な開発イニシアティブを通じてこれらの気候関連のリスクを緩和するだけでなく、自身の気候関連リスクの軽減にも同じく集中している組織と協力することで、これらのリスクを緩和することを求めている。
私たちの経営構造や融資活動に関するリスク
私たちは資金を集めて、私たちの業務と太陽エネルギーサービス事業の持続的な成長に資金を提供する必要がある。もし私たちが必要な時に受け入れ可能な条件で資金を得ることができなければ、私たちの業務と見通しは実質的で不利な影響を受けるだろう。また、私たちの業務は全体的な経済状況と私たちの経営に影響を与える市場に関する不確実性の影響を受けています。現在の経済状況の変動は、私たちの資金調達能力を含めて、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの未来の成功は私たちの業務を発展させるために第三者から資金を調達する能力にかかっている。これまで、私たちは主に低コストの税収持分投資基金を通じて私たちの業務に資金を提供してきた。もし私たちが必要な時や合意された条件で新しい投資基金を設立できなければ、私たちの太陽エネルギーサービス事業の成長は損なわれるだろう。税法の変化は、私たちがこのような税収持分投資基金を設立する能力に影響を与え、既存または将来の基金の条項に影響を与えたり、事業を発展させるために使用できる資金プールを減少させたりする可能性もある。
私たちの既存のいくつかの投資基金文書の契約条項には、合理的な予想が基金または場合によっては私たちに重大な悪影響を及ぼす事件が発生したときにそのような約束を利用する条件を制限することを含む、基金投資家から融資約束を得る能力に関する様々な条件が含まれている。もし私たちが私たちの業務、特定の投資基金、私たちの業界の発展(税金や規制の変化を含む)、または他の側面に関連する事件によってこれらの条件を満たすことができず、したがって、既存の資金約束を利用できない場合、私たちは私たちの業務、流動性、財務状況、運営結果、および見通しに大きな悪影響を及ぼすかもしれない。もし現在私たちの投資基金に投資している任意の投資家が、一般市場状況、私たちの業務や将来の見通しに対する懸念、あるいは任意の他の理由で未来の投資基金に投資しないことを決定し、私たちが提供する太陽エネルギーサービスに資金を提供するか、あるいは彼らが将来の融資を提供したい条項を大幅に変更すれば、新しい投資家を探して私たちの投資基金に投資する必要があり、私たちの資本コストが増加する可能性がある。
また、私たちの業務と経営業績は世界の資本市場と経済状況の大きな影響を受けています。現在の経済状況の普遍的な減速または変動、米国債レベル、為替変動、失業率、信用獲得性とコスト、米国不動産市場、関税、貿易戦争、インフレレベル、金利、エネルギーコスト、および経済減速への懸念やその他の要因は、私たちの資金調達能力を含む、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが私たちの業務成長を支援する方法で資本を獲得し続けることができるという保証はない。未来には特定の資金源が得られないかもしれないし、どんな利用可能な資金に対する競争も激化するかもしれない。私たちは高い資金コスト、資金ツール条項の不利な変化、または特定の資産の清算を招くことなく、必要な資金レベルを維持することができると確信できない。もし私たちが競争力のある投資プロファイルを提供し続けることができなければ、私たちはこれらの資金を得る機会を失うかもしれないし、これらの資金の優遇条項は私たちが競争相手や現在私たちに提供している資金よりも低いかもしれない。もし私たちが有利な条件で新しいまたは代替的な融資方式を手配することができなければ、私たちの業務、流動性、財務状況、経営結果、および見通しは実質的な悪影響を受ける可能性がある。
金利上昇は私たちの業務に悪影響を及ぼすだろう。
金利の上昇は私たちの資金コストを増加させるかもしれない。私たちの将来の成功は、私たちの太陽エネルギーサービス製品の配備に資金を提供するために、基金投資家から資金を調達し、保証融資を得る能力にかかっている。私たちの業務戦略の一部は、これらの配置を通じて私たちの資本コストを削減し、私たちの利益率を高め、政府インセンティブの減少を相殺し、私たちが提供する太陽エネルギーサービスの価格競争力を維持することを求めています。金利上昇は、私たちが顧客に魅力的な太陽エネルギーサービス製品を提供する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの太陽エネルギー製品の販売に悪影響を及ぼす可能性があります。
これまで,我々のキャッシュフローの大部分は,顧客プロトコルに基づいて提供されてきた太陽エネルギーサービスから来ており,これらのサービスは様々な投資ファンド構造で貨幣化されている.このような金銭化の構成要素は、これらの顧客契約を締結する顧客支払いフローの現在値である。債務提供者を含む資本提供者が要求する収益率が金利上昇により上昇すれば、顧客支払いフローの現在値を低下させ、このような金銭化から得られる総価値を減少させる。我々が第三者融資能力の獲得に及ぼす金利上昇の影響を軽減するためのいかなる措置も、最終的には顧客に提供する価値主張に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは未来にもっと多くの債務が発生すると予想しており、これは私たちの業務の危険を悪化させるかもしれない
私たちと私たちの子会社は、私たちの債務ツールに含まれる制限によって、未来にもっと多くの債務が発生すると予想している。私たちの既存のいくつかの債務計画は、保証された債務を含む追加債務を生成する能力を制限しており、私たちは将来の債務計画の条項の下で同様の制限を受ける可能性がある。このような制限は私たちが業務戦略を実施する能力を抑制するかもしれない。私たちの既存の債務の増加は上記で議論された債務と関連した危険をさらに悪化させるだろう
しかも、私たちは私たちが受け入れ可能な条項や根本的に新しい債務道具を達成できないという保証ができない。既存または新しいツールの下での財務契約および他の条項を履行できない場合、または融資者から免除または容認を得ることができない場合、または必要に応じて許容可能な条件で私たちの運営資金、設備、および他の需要のために再融資または新しい融資を得ることができない場合、私たちの業務は悪影響を受けるだろう
いくつかの事件が発生した場合、私たちは、一度にリセットまたは実納金を含む、または私たちの税務持分投資家が償還選択権を行使する場合を含む、私たちの投資家に資産を支払うか、または貢献することを要求されるかもしれない
私たちの税収株式投資基金の投資家は通常生産能力推定などの要素に基づいて資金を前払いします。私たちは、すべての適用可能な太陽エネルギーシステムの使用後の固定日または合意された日(通常、適用期間の最初の年以内)に、特定の条件を反映するために、特定の条件を反映するために、特定の条件を反映するために、すべての適用可能な太陽エネルギーシステムが使用された後の固定日または合意された日付を計算するために使用される。場合によっては、これらの真のモデルは、任意の税率の低下(したがって、任意の減価償却収益の減少も含む)を含む法的に任意の変化をさらに含む。この調整の結果、適用される支払金額が調整され、一部の税務持分投資家の前払いまたは税務持分投資基金に追加資産を貢献する義務がある可能性がある。さらに、私たちのいくつかの税金株式投資基金投資家は、一定期間後に税金株式投資基金における彼らの権益を購入することを要求する権利があり、通常価格は買い戻し時の既定の購入価格または権益の公平な時価に等しい。私たちが要求されるかもしれないどんな重大な返金、出資、または購入は、私たちの流動性や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります
融資融資の発展は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない
私たちは私たちの太陽エネルギーサービス製品を通じて第三者所有権構造を市場に投入し、多くの州の住宅太陽エネルギー市場の中で、第三者所有権構造は依然としてシステム所有権の主要な形式である。しかしながら、新たな融資融資製品の開発に伴い、顧客がリースや電気購入手配から太陽エネルギーシステムを直接購入する(すなわち、顧客がリースシステムや電力を購入するのではなく、太陽エネルギーシステムを直接購入する)に変化することが見られた。第三者融資融資製品や直接購入の持続的な増加は、長期顧客協定への需要低下を招く可能性があり、市場動向に応じて製品の重点を移転し、当社の業務に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちのほとんどの顧客は太陽エネルギーシステムを直接購入するのではなく、私たちの太陽エネルギーサービス製品を選択してきた。私たちの財務モデルは、私たちのソーラーサービス製品を選択する顧客数の影響を受け、ソーラーシステムを購入する顧客数の増加(現金でも第三者融資でも)は、私たちの業務や財務業績を損なう可能性があります
また、上述したように、計画的に商業ITCをさらに削減することは、ある顧客に対する太陽エネルギーの吸引力に影響を与え、我々の業務を損なう可能性がある。住宅エネルギー税控除のような政府インセンティブをさらに減らし、廃止、または終了することは、私たちの太陽エネルギーシステムを購入することを選択する顧客数を減少させる可能性があります
私たちの債務を返済するには、いくつかの契約を遵守し、支払い義務を履行するために大量の現金が必要であり、私たちの巨額の債務を支払うための十分な業務キャッシュフローがないかもしれませんし、私たちの債務義務を履行するための他の行動を余儀なくされる可能性があります。これは成功しないかもしれません
私たちは、私たちの手形、運営資本計画、および私たちの子会社が達成した無請求権債務スケジュールを含む大量の債務を持っています。これは、本定期報告書で“経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析”と題する章と、私たちの連結財務諸表でより詳細な議論があります。私たちが計画的に債務元金を返済し、利息を支払うか、債務の再融資をする能力は私たちの未来の表現にかかっていますが、未来の表現は経済、金融、競争、その他私たちがコントロールできない要素の影響を受けています。私たちの業務は、将来の運営から債務返済や必要な資本支援を行うのに十分なキャッシュフローが生じ続けることはないかもしれません。私たちがそのようなキャッシュフローを生成できない場合、私たちは、資産の売却、再編債務、または煩雑または高度に希釈される可能性のある条項で追加の株式を取得するような1つまたは複数の代替案を採用することを要求されるかもしれない。私たちが債務をタイムリーに返済したり、他の方法で債務再融資をする能力は、資本市場と私たちの当時の財務状況に依存するだろう。私たちはこれらの活動のいずれにも従事できないかもしれないし、理想的な条件でこれらの活動に従事することができないかもしれません。これは私たちの債務不履行を招き、私たちの財務状況と見通しに否定的な影響を与える可能性があります
私たちの銀行信用限度額での債務と私たちのいくつかの上級と二次債務融資はロンドン銀行の同業借り換え金利に基づいて変動金利で利息を計算します。LIBOR決定方法の変更、または代替参考金利でLIBORの代わりにすることは、私たちの現在または将来の債務の金利に悪影響を及ぼす可能性があり、他の面では私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります
2017年7月、ロンドン銀行間の同業借り換え金利の規制を担当する金融市場行為監督局は、2021年以降にロンドン銀行間の同業借り換え金利を計算する金利を強制銀行に提出することを停止すると発表した。米国の別の参考金利委員会(“ARRC”)は、担保付き隔夜融資金利(“SOFR”)はベストプラクティスを代表する金利であり、ドルLIBORの代替金利として、現在LIBORにリンクしているデリバティブや他の金融契約に用いることを提案している。ARRCはすでにドルLIBORからSOFRへのリズミカルな市場移行計画を提案しており,各組織は現在ドルLIBORのオープンなデリバティブや現金市場に関する全業界や会社特定の移行計画を策定している。私たちは私たちの銀行信用限度額と私たちの多くの高級と二次債務ツールを含むいくつかの金融契約を持っています。これらの契約はドルLIBORを指数としています。また、ロンドン銀行の同業解体の方法を変更したり、ロンドン銀行の同業解体の代わりに別の参考金利を設定したりすることは、当行の現在または将来の負債の金利に悪影響を及ぼす可能性がある。任意の移行プロセスは、ロンドン銀行間の同業借り換え金利に依存するツールの市場における変動性または流動性の不足、特定のツールの価値または関連取引(例えば、ヘッジ値)の価値の低下、貸借コストの増加、適用文書下の不確実性、または困難および高価な同意または修正手続きに関することがあるかもしれない。私たちはこの活動を監視し、関連するリスクを評価しているが、liborからの離脱によるいかなる影響も、支出増加を招く可能性があり、私たちの債務再融資能力を弱化させたり、変動金利ツールに対する私たちのリスクを開放したり、将来の融資努力に関連する困難、複雑な状況、遅延を招く可能性がある, その中のどれも私たちの財政状況と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは必要な資金を調達し、現金で転換可能な優先手形の転換を決済したり、根本的な変化が発生した場合に転換可能な優先手形を買い戻す能力がないかもしれませんが、私たちの将来の債務は、転換可能な優先手形を転換または買い戻す際に現金を支払う能力を制限するかもしれません。
転換可能優先手形(“手形”)の所持者は,吾などが契約項の下で基本変動(制御権変動などの事項を含む)を要求する権利がある場合には,満期前に買い戻し手形の本金額の100%に相当する基本変動買い戻し価格で,課税および未払い特別利息(あればある)を加えて,その手形の全部または一部を買い戻す. また、手形を変換する際には、当社の普通株式のみを発行して当該等変換(いかなる断片的な株式の交付の代わりに現金の支払いを含まない)を決済するかを選択しない限り、吾らは変換されている手形について現金を支払う必要がある。しかし、私たちは十分な利用可能な現金を持っていないかもしれないし、私たちがそれのために渡された手形を買い戻すことを要求されたり、転換されている手形のために現金を支払うときに融資を受けることができるかもしれない。また、私たちが債券を買い戻したり、債券を変換する際に現金を支払う能力は、法律、規制機関、または当時私たちの債務を管理する協定によって制限される可能性があります。
吾等は、当該等の手形を管限する契約規定により当該等の手形を買い戻すことができなかった場合、又は当該契約の規定による支払い後に当該等の手形を両替する際に支払うべきいかなる現金を支払うことができなかった場合には、違約となる。私たちの既存または未来の債務を管理する合意によって、契約違約や根本的な変化自体も違約を招く可能性がある。適用される通知又は猶予期間の後に関連債務の返済を加速させる場合には、債務の償還及び債券の買い戻し、又は転換債券の際に現金を支払うのに十分な資金がない可能性がある。
私たちは上限のある通話取引の取引相手のリスクに支配されている。
二零二一年一月に債券を発行したとき、吾らはいくつかの金融機関(“オプション取引相手”)と私的に協議した完封償還取引(“完封償還取引”)を締結した。オプション取引相手は金融機関または金融機関の関連会社であり、そのようなオプション取引相手が上限コールオプション取引で違約する可能性があるリスクに直面する。私たちのオプション取引相手の信用リスクの開放は何の担保もないだろう。任意のオプション取引相手が関連上限オプション取引下での義務が破産や他の破産手続の影響を受ける場合、吾等は当該等のプログラムにおける無担保債権者となり、その債権は吾等の当時の当該取引下でのリスク開放に相当する。私たちのリスク開放は多くの要素に依存しますが、一般的に、私たちのリスク開放の増加は私たちの普通株市場価格の上昇と私たちの普通株市場価格の変動と正の相関があります。しかも、任意のオプション取引相手が約束を破ると、私たちは不利な税収結果と普通株の希釈を受ける可能性がある。私たちはどんなオプション取引相手の財政的安定性や生存能力にも何の保証も提供できない。
規制と政策に関連するリスク
私たちは純電気メーターと関連政策によって現在のすべての市場の顧客に競争力のある価格設定を提供していますが、このような政策の変化は、私たちが提供する太陽エネルギーサービスの電力需要を著しく減少させる可能性があります。
2021年9月30日まで、大多数の州はすでに純計量政策を採用している。純計量政策は,住宅主が現場発電を使用して自分のエネルギー負荷を満たすことを可能にすることを目的としている。太陽エネルギーシステムによって生成され、現場で消費される電力は、適用されるユーティリティ会社から小売エネルギーを購入することを回避し、余分な電力が電力網に出力され、住宅主の毎月の請求書の間に小売相殺が発生する。月の決算期間が終了した時、もし家主がその月内に過剰電力が発生した場合、住宅主は通常任意の過剰電力の相殺を繰り越して、未来の公共事業エネルギー購入を相殺する。年度決算期間や例年の終了時には、公共事業会社は繰り越し免除を継続するか、輸出電力の異なる料金率(ゼロ控除を含む)を用いて住宅主の最終年度または例年の請求書を調整する。
同国の公共事業会社、それらの業界協会、化石燃料利益集団は現在、純計量政策に挑戦しており、これらの政策を廃止し、それらを制限し、過剰発電のための住宅主への信用価値を低下させたり、純計量を持つ住宅主に料金を徴収したりすることを求めている。例えば、2020年4月14日、ニューイングランド差納者協会は連邦エネルギー管理委員会(FERC)に請願書を提出し、連邦政府に州電力網計量プロジェクトに対して独占的な管轄権を行使するよう求めた。このような宣言的命令が承認されれば、国家電力網計量プロジェクトに対する法的挑戦を奨励し、顧客が電力網に電力を輸出することで得られた請求書の免除を減少させることが可能である。FERCは2020年7月16日、手続きを理由にこの要望書を全会一致で却下したが、少なくとも1人の委員は、FERCは将来的に純計量管轄権の問題を見直す可能性があると述べた。
2015年10月、ハワイ公共事業委員会(“ハワイ委員会”)は、すべての新住宅主の純計量を廃止する命令を発表した。既存の純計量顧客と2015年10月12日までに純計量申請を提出した顧客は、旧規則の下で無期限の先祖である。ハワイには現在臨時関税が存在します。ハワイ委員会は現在永久関税を検討しており、臨時関税の顧客はこれらの比較的新しい関税に変更するかもしれない。私たちはハワイで販売、建設、サービスシステムを続けている。ハワイの新しいプロジェクトはもっと複雑で、これは私たちが顧客に提供する経済価値主張の確定性を低下させ、市場の成長を遅らせる可能性があります。公共事業会社が最近提出した提案は、公共事業会社の太陽エネルギーシステムに対する所有権/制御権のような市場への重大な改革を提案し、これは顧客への経済的価値主張にさらに悪影響を与え、市場の成長を遅らせる可能性がある
また,ネバダ州公共事業委員会(PUCN)が正味電気メーターを廃止したため,2016年初めにネバダ州への新たな設置を停止した。しかし、2016年9月、PUCNは、顧客が2015年12月31日までに太陽エネルギーシステムを設置したり、純計量申請を提出したりすれば、以前の純計量規則を遵守する資格があると規定する命令を発表した。また、2017年6月、ネバダ州はAB 405立法を公布し、信用回復純計量を減少させ、新規顧客が20年以内に相互接続を申請する際に有効な純計量率を獲得することを保証した。もう一つの例は、2016年12月、アリゾナ州会社委員会(“ACC”)が、新たな太陽エネルギー顧客への純計量を廃止し、代わりに純供給関税(固定輸出率)を撤廃する決定を発表したことだ。2019年、コネチカット州は純計量を2021年末まで延長し、その後2つの後続関税が発効する。2021年2月10日、公共事業監督局は後続電気料金を制定し、最初は純計量当量価値を提供するが、将来的にはレート設定過程によって決定される毎年低下する可能性がある命令を発表した。2017年11月、ユタ州公共サービス委員会(“ユタ州PSC”)は、太陽エネルギー業界とロッキー山電力会社(Rocky Mountain Power)との間の和解合意を承認し、ロッキーマウンテン電力はユタ州の主要な投資家が所有する公共事業会社である。このプロトコルは,顧客が電力網に輸出する電力補償を小売価格より約10%減少させた。その後、ユタ州PSCは、表後の太陽エネルギーシステムから出力される電力の価値を定量化するための案件を開始した。2020年12月、3年間の事件の後、ユタ州PSCは平均小売率より約45%低い新しい補償率を制定した。
一部の州では、純計量を採用できる公共事業顧客の総パーセントに制限を設定したり、純計量の後続電気料金を評価するスケジュールを設定したりしている。例えば、サウスカロライナ州は2019年に2年後に純計量の審査を要求する立法を採択した。2021年,SC公共サービス委員会はデュークエネルギー会社の純計量枠組み維持提案の一部(最終採用はまだ採択されていない)を承認し,拒否した
純計量を完全に廃止することを提案する。2021年の立法では、イリノイ州は純計量敷居を顧客のパーセンテージからある日(2024年12月31日)に変更し、後続関税の方向性を制定した。ニュージャージー州には現在純計量上限がない;しかし、それは委員会にその純計量政策を検討させる敷居がある。このような政策は未来に変化するかもしれないし、私たちが今または未来にサービスしている他の州は純計量上限を採用するかもしれない。純計量政策を延長せずにこれらの司法管区の純計量上限を達成すれば、これらの管轄区の家主は純計量が提供する経済的価値主張を得ることができなくなる。太陽エネルギーサービス製品を販売する能力は、既存の制限を純計量に拡大したり、既存の純計量政策を廃止できなかったことで悪影響を受ける可能性がある。現在到着していない場所で純計量政策を採用できなければ,これらの州への進出に支障をきたす。また,太陽エネルギーシステムを持つ住宅主や太陽エネルギーシステムを持つ家主に比例しない影響を与える費用のみを徴収するか,上記の料率設計を導入することは,我々の業務に悪影響を与える。
カリフォルニア州公共事業委員会(“CPCPU”)は、ピーク期間および非ピーク期間に異なる電気価格の“使用時間”レートを採用し、太陽エネルギー顧客の最低請求書を修正するなど、太陽エネルギーユーザの料金設計を修正した。CPCPUは2020年第3四半期に始まり,2022年のある時または2023年初めに発効する予定である2021年末に終了する純計量政策を見直している。 カリフォルニアの投資家のすべての公共事業会社は他の各方面と共に、顧客のすべての発電の補償レベルを下げ、太陽エネルギー顧客に電力網アクセス費を徴収することを求めている。同様に、カリフォルニアのある市政公共事業会社はCPUの規制を受けず、CPU Cの純計量政策の規制も受けず、それらもその純計量政策の審査を計画していることを発表した。例えば、2021年9月、サクラメント市政公共事業区(SMUD)は、2022年3月1日から新たな太陽エネルギー顧客が電力網に輸出する太陽エネルギー補償を削減する太陽エネルギー価格変化を発表した。2015年以来、カリフォルニア州市政公共事業会社はこのような審査を行ってきた。
電力会社の法規と法規およびこのような法規や法規の変更は、私たちの太陽エネルギーサービス製品の購入と使用に技術、規制、経済的障害をもたらす可能性があり、このような製品に対する需要を著しく減少させる可能性がある。
連邦、州、地方政府の電力に関する法規は私たちが提供する太陽エネルギーサービス市場に大きな影響を与え、発展している。これらの法規、法規と行政判断は、電気価格、ネットワーク計量、消費者保護、インセンティブ、税収、公共事業会社との競争、および住宅所有者と第三者が所有する太陽エネルギーシステムと電力網の相互接続に関連する。このような規制と規制は持続的に変化している。政府はしばしば国家公共事業や公共サービス委員会を通じて行動し、定期的に住宅顧客のために異なるレートを変更し、採用しており、これらの変化は顧客に節約やエネルギー請求書管理を提供する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
また、同国の多くの公共事業会社、それらの業界協会、化石燃料利益集団は、住宅太陽エネルギー産業よりも大きな経済、技術、運営、政治資源を有しており、住宅太陽エネルギーの競争力を低減するために太陽エネルギーに関する政策に挑戦している。太陽エネルギー関連政策のどんな不利な変化も私たちの業務と見通しに否定的な影響を及ぼす可能性がある。
レート設計に関連する法規および政策は、潜在的な顧客が私たちの太陽エネルギーサービス製品を購入することを阻止し、私たちのシステムによって生成される電力価値を低下させ、私たちの顧客が私たちの太陽エネルギーサービス製品から達成する任意の節約を減少させるかもしれない。
すべての州は投資家のすべての公共事業の小売電気価格を規制している。また、公共事業や電力協同組合が何らかの形の規制や内部手続きで自分の小売電力価格を制定していることも多い。このような規制と政策は潜在的な顧客が私たちの太陽エネルギーサービス製品を購入することを阻止するかもしれない。例えば、アリゾナ州やユタ州などのいくつかの公共事業会社は、料金設計の変更を求め、確保し、住宅太陽エネルギー輸出の信用を小売料率よりも低くし、屋根太陽エネルギー顧客に新たな料金を徴収する。他の州の公共事業会社はそれに従うかもしれない。このような料金変化は、住宅主が第三者から太陽エネルギーを購入する際に避けられない固定料金を増加させながら、電力ベースの料金をより低い電力ベースの料金を請求するためにレートを変更することと、住宅主の1ヶ月以内の最大需要点に応じて住宅主に料金を徴収すること(“オンデマンド料金”と呼ばれる)とを含むことができる。例えば、アリゾナ州公共サービス会社は住宅の必要に応じた料金率計画を提供し、もし私たちの太陽エネルギー顧客がこれらの計画を購読した場合、彼らは私たちの製品から典型的な節約を実現できないかもしれません。これらの料金設計形態は、小売ネットワーク計量と比較して、私たちの太陽エネルギーシステムによって生じる電力価値が低下し、顧客が私たちの太陽エネルギーサービス製品を購入することによって達成される任意の節約を減少させるため、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。このような提案は続けられたり、他の州で複製されたりすることができる。すべての住宅ユーザーから徴収する一般的な差を変更するほか、公共事業会社は
太陽エネルギー専用料金(固定料金、容量ベース料金、または他の料金料金である可能性がある)がますます求められている。これらの変化のいずれも、私たちの製品に対する需要を大幅に減少させ、私たちの製品と公共事業会社が提供する電力競争の市場数を制限する可能性があります。
私たちは現在公共事業会社として適用されている法律の規制を受けていませんが、私たちは将来公共事業会社として規制されるか、あるいは私たちが将来発売される可能性のある追加の太陽エネルギーサービス製品について、新しい連邦と州法規によって制限されるかもしれません。
現在、ほとんどの連邦、州、そして市政法は私たちを公共事業として規制していない。したがって、私たちはアメリカの公共事業会社に適用される様々な規制要求に制限されない。しかし、任意の連邦、州、地方、または他の適用される規制は、私たちの電力販売を禁止または他の方法で制限することによって、私たちの業務を運営し、私たちの商業計画を実行する能力に大きな制限を加えることができる。このような規制要件には、私たちの電力販売を制限することと、私たちが提供する太陽エネルギーサービスの価格を規制することが含まれるかもしれない。例えば、ニューヨーク公共サービス委員会とイリノイ州電力局は、彼らがエネルギーサービス会社であるように、分散型エネルギープロバイダーを何らかの方法で規制する命令を出しており、これらの州での規制コンプライアンス負担を増加させている。もし私たちが他の州の公共事業会社と同じ規制機関の規制を受けている場合、あるいは私たちの業務を監督するために新しい規制機関を設立すれば、私たちの運営コストは大幅に増加するかもしれない。
私たちの業務は第三者が所有する太陽エネルギーシステムの規制待遇にある程度依存する。
私たちの顧客協定は第三者所有権協定だ。いくつかの州と司法管轄区では、第三者の電力販売は規制の挑戦に直面している。これらの課題は、第三者が所有するシステムが、家主所有の太陽エネルギーシステムと同じ税金還付、免税、または他の非税インセンティブを享受する資格があるかどうか、第三者が所有するシステムがこれらのインセンティブを享受する資格があるかどうか、第三者が所有するシステムが純計量および関連する著しいコスト節約を得る資格があるかどうかに関する問題に関するものである。2021年、サウスカロライナ州は立法により、太陽エネルギー財産税を免除する。テキサス州とコネチカット州は立法により、第三者が所有する住宅太陽エネルギーシステムを顧客が所有するシステムと同等に扱い、既存の住宅太陽エネルギー財産税免除を受ける資格があることを明らかにした。第三者の所有権手配に対する不利な規制待遇は、私たちの太陽エネルギーサービス製品への需要を減少させ、資金を得るルートに悪影響を与え、お客様から受け取るエネルギー価格を向上させる可能性があります。
規制当局が適用する相互接続制限や回路レベルの上限は、特定の市場で太陽エネルギーサービス製品の電力を販売する能力を著しく低下させるか、または相互接続を緩和し、成長率と顧客満足度スコアを損なう可能性がある。
相互接続規則は屋根の太陽エネルギーが電力網に接続される場合を規定する。規制機関が実施する相互接続制限や回路レベルの上限は、重要な市場での私たちの成長を抑制するかもしれない。全国各地の公共事業会社は相互接続に対して異なる規則と規定があり、いくつかの公共事業会社は電力網に接続できる太陽エネルギーの数量を制限或いは制限している。私たちのシステムは顧客が電力網と相互接続するまで彼らに電力を供給しないだろう。
相互接続規制は、電力網に接続できる太陽エネルギーの数量に関する公共事業会社のクレームに基づいており、電力網の信頼性の問題や重大な電力網のアップグレードを招くことはない。ハワイ公共事業委員会の最近の裁決はいくつかの問題の解決を助けたにもかかわらず、歴史的には、相互接続制限や回路レベルの上限がハワイでの設置のペースを鈍らせた。同様の相互接続制限は、将来のハワイや他の市場での設置速度を遅らせる可能性があり、成長率と顧客満足度得点を損なう可能性がある。同様に、カリフォルニアおよびハワイ公共事業委員会は、発生する可能性のある電力網信頼性の問題を防止するために、いくつかの先進的なインバータ機能を活性化することを要求し、これは、より高価な装置を必要とし、時間の経過とともに太陽エネルギーシステムの動作をより多く監視することができるかもしれない。したがって、これらの法規は、私たちがある市場で製品を販売する能力を阻害し、私たちのコストを増加させ、私たちの業務、経営業績、財務状況、将来性に悪影響を及ぼす可能性がある。各地域で1547-2018年のインバータが必要になるにつれて、これらの高度な機能はより一般的になり、メリーランド州、コロラド州、ニューヨーク、マサチューセッツ州、アリゾナ州のいくつかの高度な機能は2022年1月から起動され、その後さらに多くの機能がある。
私たちの業務運営に関するリスク
私たちの成長は私たちの太陽エネルギーパートナーを含む第三者との関係の成功にある程度かかっている。
私たちの成長戦略の重要な構成要素は私たちと第三者との関係を発展させるか拡大することだ。例えば、我々は、大規模小売業者を含む複数の業界の市場参加者と戦略関係を構築し、新しい顧客を創出するために資源を投入している。これらの計画は計画のように迅速に発売されないかもしれないし、私たちが予想した結果も生まれないかもしれない。私たちのビジネスの大部分は新しい太陽エネルギーパートナーと既存の太陽エネルギーパートナーを引き付けて維持することに依存している。私たちの太陽エネルギーパートナーとの交渉関係は、潜在的な太陽エネルギーパートナーとの職務調査に投資し、このような第三者および請負業者を訓練し、彼らが私たちの基準に適合しているかどうかを監視し、大量の時間と資源を必要とし、直接販売や設置チームを拡大するよりも大きなリスクと挑戦をもたらす可能性がある。もし私たちがこれらの第三者と私たちの関係を構築したり維持したりすることに成功しなければ、私たちの業務を発展させ、市場の機会を把握する能力が損なわれる可能性がある。これらの関係を構築.維持することができても,これらの関係を利用して我々の業務,ブランド認知度,顧客基盤を効率的に拡大することを目標とすることはできないかもしれない.これは私たちの成長潜在力を制限し、私たちが著しい追加収入やキャッシュフローを作る機会を作るだろう。
私たちと私たちの太陽エネルギーパートナーは、限られた数の太陽電池パネル、電池、および他のシステムコンポーネントサプライヤーに依存して、私たちの太陽エネルギーサービス製品に対する予想される需要を十分に満たすことができます。これらのサプライヤーの不足、ボトルネック、遅延またはコンポーネント価格の変化、または競合他社がこれらのサプライヤーのいずれかを買収することは、販売およびインストール遅延、キャンセル、および市場シェアを失う可能性がある。
私たちと私たちの太陽エネルギーパートナーは、限られた数のサプライヤーから太陽電池パネル、インバータ、電池、および他のシステムコンポーネントを購入し、これにより、品質問題、不足、ボトルネック、および価格変化の影響を受けやすくなります。もし私たちまたは私たちの太陽エネルギーパートナーがこれらや他のサプライヤーとの関係を発展、維持、拡大できなかったら、私たちは私たちの太陽エネルギーサービス製品に対する予想される需要を十分に満たすことができないかもしれません。あるいは私たちはより高いコストや遅延後にしか私たちのシステムを提供できないかもしれません。私たちまたは私たちの太陽エネルギーパートナーが予想される需要を満たすために依存する1つまたは複数のサプライヤーが生産を停止または減少させる場合、私たちは代替サプライヤーを迅速に見つけることができないか、または商業的に合理的な条項で代替製品を同定することができず、この需要を満たすことができないかもしれない。
我々の競争相手の1つであるサプライヤーの買収も、このようなコンポーネントの取得を制限する可能性があり、当社の太陽エネルギーシステムやインストールプログラムの重大な再設計が必要であり、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
特に,インバータの供給者数は限られており,インバータは太陽電池パネルから発生する電力を家庭に電力を供給するために利用可能な電力に変換する部品である。例えば、特定のインバータと共に使用するシステムが設計されると、このタイプのインバータが所望の価格でいつでも提供できない場合、遅延およびシステムの再設計の追加費用が生じる可能性がある。また、私たちの太陽エネルギーシステムのインバータは通常10年保証しかありません。我々のシステム上の大量のインバータが交換する必要がある1年間にインバータ設備不足が発生した場合、システムの正常な動作を維持するためにインバータを交換することができないか、または予想以上の価格で行われる可能性があり、両方の場合は、我々の業務に悪影響を与える可能性がある。
同じように、バッテリー供給者の数も限られている。特定のバッテリと組み合わせて使用するシステムが設計されると、このタイプのバッテリが当社のサプライヤーからいつでも取得できない場合、インストールシステムの遅延および追加料金が発生したり、システムの再設計を余儀なくされたりする可能性があります。世界的にリチウムイオン電池の需要が増加しており、これは遅延や価格変動を含む私たちの電池サプライヤーに挑戦をもたらす可能性がある。バッテリ(または他の構成要素材料)のどのような遅延または利用可能性の低下も、私たちの販売および経営業績に影響を与える可能性があります。また、私たちの太陽電池製品に対する市場の需要の増加に伴い、これらのリスクは増加する可能性がある。
業界が急速に増加したり、監督管理が変化したりする時期にも、業界全体が太陽電池パネル、電池、インバータを含む重要部品の不足が発生している。例えば、米国国税局の建設に必要な手順の指導は、連邦投資税収控除を受ける資格があるため、公共事業や大型商業顧客が2019年12月の期限までに購入供給を開始し、30%の商業ITC資格を得るため、適時に建設を開始する資格があると考えられている。さらに、屋根防火仕様または建築仕様における新しいまたは意外な変更は、新しいまたは異なるシステム構成要素を必要とする場合がある
このような新しい施行された規範または法規の要求を満たし、これらの規範または法規は、いつでも私たちまたは私たちのサプライヤーに配布できない可能性があります。その中のいくつかのコンポーネントの製造インフラは比較的に長い納期を持ち、大量の資本投資を必要とし、そして肝心な商品材料の持続的な供給に依存し、これはこれらのコンポーネントに対する需要を満たすことができなくなり、それによって私たちの適時にシステムを設置する能力にマイナス影響を与える可能性がある。また、私たちの部品サプライヤーの機能通貨と比較して、ドルレートのいかなる低下も私たちの部品価格を向上させることが可能です。これらの不足、遅延、または価格変化は、私たちの成長を制限し、キャンセルまたは私たちの運営利益率に悪影響を与え、市場シェアの損失とわがブランドの損害を招く可能性があります。
さらに、私たちのサプライチェーンおよび業務(または私たちのパートナーのサプライチェーンおよび業務)は、地震、野火、洪水、ハリケーン、津波、台風、火山噴火、干ばつ、竜巻、気候変化および関連する極端な天気の影響、公衆衛生問題および流行病、戦争、テロ、政府の貿易制限および不確定要素など、私たちがコントロールできない事件の影響を受ける可能性がある。例えば、新冠肺炎は、太陽エネルギー業界内部を含めて世界経済のサプライチェーンに中断をもたらしており、私たちの設備サプライヤーと協力して、私たちの運営の中断を最小限に抑えるために協力しています。新冠肺炎疫病がどの程度引き続き著者らのサプライチェーンと運営に影響するかはまだ確定していない。新冠肺炎疫病の著者らの業務と運営に対する影響程度はいくつかの現在確定できない要素、例えば疫病の持続時間、重症度と地理伝播及び変異株の影響に依存する
これに対する外国の人権問題や米国政府の対応は、私たちのサプライチェーンや運営を混乱させる可能性もある。例えば、アメリカ税関と国境保護局が2021年6月24日に発表した抑留許可令は、新疆ウイグル自治区中国で生産されたあるシリコン系製品、その他任意のものに適用される 中国の強制労働に関する告発や、米国が強制労働からの商品の輸入を禁止している貿易法規は、我々のサプライチェーンと運営に影響を与える可能性がある。適用される法律や法規の遵守を維持するために政策や手続きが実施されているにもかかわらず、これらおよび将来実施される可能性のある他の同様の貿易制限は、多結晶シリコンおよび太陽エネルギー製品の世界的な供給を制限する可能性がある。これは、よりコストの高い利用可能な太陽エネルギーシステムの短期的な需要をもたらし、多結晶シリコンのコストおよび太陽エネルギーシステムの全体コストを増加させ、我々の製品およびサービスに対する需要を潜在的に減少させる可能性がある。
顧客と契約を締結する主要な実体として、私たちは建設、コスト超過、遅延、顧客キャンセル、規制コンプライアンス、その他の意外な事件に関連するリスクに直面しており、これらのリスクはいずれも私たちの業務と運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは私たちがサービスするいくつかのコミュニティの特許請負業者であり、私たちはすべての太陽エネルギーシステムが設置された契約者として最終的な責任を持っている。私たちは私たちのシステムを設置している間に、お客様、彼らの家、財産、または財産に何の損害も与えたので、私たちは直接または私たちの太陽エネルギーパートナーを通じてお客様に責任を負うかもしれません。例えば,我々は直接あるいは我々の太陽エネルギーパートナーを介して,設置中に顧客の屋根を貫通することが多く,施工完了後に風雨を十分に防ぐことができなかったために責任を招く可能性がある。また,我々または我々の太陽エネルギーパートナーが導入した太陽エネルギーシステムは高圧エネルギーシステムであるため,電気基準やメーカーの提案を遵守できなかったいかなる行為にも責任を負う可能性がある
例えば、2020年12月2日、カリフォルニア州契約業者州立許可委員会(“CSFB”)は、CSLBで自分の免許を持っている我々のチャネルパートナーHorizon Solar Powerがインストール中に発生した事故に関連して、Sunrunおよびその一部の管理者に対して行政訴訟を提起した。もしこの訴訟が私たちに有利な解決を得られなければ、罰金、公開非難、執行猶予、または私たちカリフォルニア州請負業者の許可証の一時停止または取り消しにつながる可能性がある。私たちはこの件について何か不適切な行為があることを強く否定し、CSFBと協力するとともに、この行動の中で積極的に自分を弁護しようとしている。
太陽エネルギーシステムの販売と設置を完了するには、現場監査、設計、許可、設置、電気署名、相互接続を含む多くの異なるステップが必要です。この過程で、顧客は一定の条件でその顧客プロトコルをキャンセルすることができ、インストールが開始されるまで、私たちの運営歴史上のある時期に、私たちはいくつかの地理市場でより多くの顧客キャンセルを経験した。私たちまたは私たちのソーラーパートナーは、お客様のキャンセル、遅延、またはコスト超過に直面する可能性があり、これは、私たちまたは私たちのソーラーパートナーが私たちの計画に応じて販売量や設置量を増加させる能力に悪影響を及ぼす可能性があります。これらのキャンセル、遅延、あるいは超過は、労働力不足や他の労働力問題、材料と技術欠陥、不利な天気条件、輸送制限、など、様々な要素による可能性がある
工事変更令、場所変更或いは屋根条件、地理的要素及びその他の予見不可能な困難は、いずれもより高い取消率、名声損害及びその他の悪影響をもたらす可能性がある。例えば、いくつかの顧客の注文は実地調査後にキャンセルされ、顧客が新しい屋根を修理したり設置したりする必要があると判断した場合、あるいは彼らの不動産には日除けが多すぎる。もし私たちがもっと多くの顧客に会って注文をキャンセルすれば、私たちの財務業績は実質的な悪影響を受けるかもしれない。
また、太陽エネルギーシステムや他のエネルギー関連製品を設置するには建築改造が必要であり、建築、消防と電力法規、安全、環境保護、公共事業の相互接続と計量、および関連する国、州、地方の法律と条例に基づいて監督·規制されなければならない。私たちはまた、私たちとパートナーの一部の従業員が私たちが運営している多くの司法管轄区域で専門免許を維持していることに依存しており、適切な許可を得られなかった人を雇うことができなければ、これらの管轄区域における私たちの免許地位に悪影響を及ぼすかもしれない。我々の施設に管轄権のある各当局の要求を追跡し,これらの異なる基準に適合した太陽エネルギーシステムを設計することは困難で高価である。私たちのシステムに関連する任意の新しい政府法規や公共事業政策は、私たちと私たちの顧客の大量の追加料金をもたらす可能性があり、私たちの太陽エネルギーサービス製品の需要が大幅に減少する可能性があります。
私たちは様々な厳格な品質基準を持っていて、私たちは私たちの第三者サプライヤーと太陽エネルギーパートナーを選択、監督し、監督する時にこれらの基準を採用します。私たちは書面協定を通じて私たちのパートナーを監視し、安全と消費者保護に関する法律と要求を含むすべての司法管轄区域の法律と要求を遵守することを要求し、これらの合意の遵守状況を監視し、これらの義務を履行できなかったためにパートナー関係を終了することで強制的に執行する。しかし、私たちのサプライヤーとパートナーは第三者なので、最終的には、彼らが私たちの基準に責任を負うように努力しているにもかかわらず、公平な賃金実践や環境、安全、その他の現地法律を遵守するように、彼らが私たちの基準や道徳的なビジネス実践を遵守することを保証することはできません。証明の適合性の欠如は、私たちが代替サプライヤーや請負業者を探すことを招く可能性があり、これは私たちのコストを増加させ、私たちの製品の配送遅延や設置、製品不足、または他の運営中断を招く可能性があります。私たちのサプライヤーと太陽エネルギーパートナーは、労働法または他の法律に違反しているか、またはサプライヤーまたはソーラーパートナーの労働または他のやり方は、米国または私たちが業務を展開している他の市場で一般的に受け入れられている道徳的行為に反するものであり、市場での私たちの業務、ブランド、名声を損なう負の宣伝をもたらす可能性もある。
私たちは通常、私たちの投資基金が所有したりレンタルしたりする太陽エネルギーシステムの損失リスクと、維持、修理、解体のコストを負担します。
私たちは通常損失リスクを負担し、通常、私たちが投資基金に売却またはレンタルしてくれる任意の太陽エネルギーシステムのメンテナンス、修理、解体費用を支払う義務があります。太陽エネルギーシステムを投資基金に売却またはレンタルする際に、将来予想される保守コストを支払うために計算された固定料金で運用·保守システムを運営することに同意した保守サービス協定を締結した。もし私たちの太陽エネルギーシステムが平均レベルより高い修理量を必要とする場合、あるいは修復システムのコストが私たちの見積もりより高い場合、追加補償なしにこのような修理を行う必要があります。もし私たちの太陽エネルギーシステム(2021年9月30日現在、40%以上がカリフォルニア州にある)が私たちがコントロールできない自然災害によって被害を受け、損失が私たちの保険限度額を超えたり排除されたりする可能性があれば、私たちは私たちの業務や財務状況を損なう可能性のある予測できないコストを発生させる可能性があります。私たちはまたこのような事件に準備したり対応したりするために他の行動を取ることで大きなコストを招く可能性がある。このようなリスクをヘッジするために、投資家の第三者保険コンサルタントによって承認された業界標準保険範囲と限度額の財産保険を購入しますが、このような保険範囲には私たちの損失は含まれていない可能性があります。
私たちの製品責任に対するクレームは否定的な宣伝と潜在的な重大な金銭的損失を招く可能性があります。
もし私たちが提供した太陽エネルギーサービスが、私たちのラックシステム、光起電力モジュール、電池、インバータ、あるいは他の製品を含めて、誰かを傷つけたら、私たちは製品責任クレームに直面します。太陽エネルギーシステムと私たちが現在および予想している他の多くの製品は発電設備であるため、顧客または彼らの財産は、製品の故障、欠陥、設置不適切、または他の原因にかかわらず、私たちの製品によって損傷または損傷を受ける可能性がある。私たちは第三者の製造保証、私たちの太陽エネルギーパートナーが提供した保証と私たちの一般責任保険によって製品責任クレームを支払います。単独で製品責任保険を獲得することはありません。当社の太陽光発電モジュール、電池、インバータ、および他の製品を含み、製品の故障または欠陥によってリコールされる可能性もあります。私たちが直面しているどんな製品責任クレームも高価な弁護であり、経営陣の注意をそらす可能性がある。私たちの製品責任クレームに対する成功主張は、潜在的な重大な金銭損失を招く可能性があり、これは、私たちが大量のお金を支払い、私たちをマイナスの宣伝を受け、私たちの名声と競争地位を損ない、私たちのシステムや他の製品の販売に悪影響を及ぼす可能性があるかもしれない。また、住宅太陽エネルギー業界の他社が遭遇した製品責任クレーム、傷害、欠陥、または他の問題は、業界全体の不利な市場状況を招く可能性があり、顧客を誘致する能力に悪影響を与え、成長や財務業績に影響を与える可能性がある。
私たちの業務は特定の市場に集中しており、これは私たちを特定の地域中断の危険に直面させる。
2021年9月30日までに、私たちの顧客の40%以上がカリフォルニアにいて、将来の多くのインストールがカリフォルニアにあると予想しています。これは、私たちの顧客群とインフラをさらに集中させる可能性があります。したがって、私たちの業務と経営結果は、特にこの市場や他の集中した市場のようになる可能性のある不利な経済、規制、政治、天気、その他の条件の影響を受けやすく、特に最近著しく増加している東海岸地域を見ている
私たちの会社と販売本部はカリフォルニア州サンフランシスコにあります。これは地震と近くの野火リスクの高い地域です。私たちは、私たちの太陽エネルギーシステムの破壊を含む、このような重大な事件によって発生する可能性のある損失を補償するために、業務中断保険を含む十分な保険がないかもしれません。大流行、または内乱のような重大な自然災害、例えば地震や野火、または公衆衛生危機は、我々の業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、テロ行為や悪意のあるコンピュータウイルスは、私たちまたは私たちの太陽エネルギーパートナーの業務または経済全体に破壊をもたらす可能性がある。これらの中断により、当社のソーラーサービス製品のインストールやインストールのキャンセルや配備につながった場合、私たちの業務、運営結果、および財務状況は悪影響を受けます。
Vivint Solarの業務の大部分は直接戸別販売ルートで行われている.
歴史的に見ると、Vivint Solar業務の主要な販売ルートはずっと直接戸別販売モデルである。私たちは直販やマーケティングに関連する法律法規の変化の影響を受けやすいです。これらの変化は、要請されていない住宅販売電話に追加の制限を加える可能性があり、例えば、私たちのマーケティング材料と直売プロセスを調整し、人員の新しい訓練を行うなどの追加の制限を加える可能性があります。もし私たちが経営している市場で直売とマーケティングに影響を与える追加の法律法規を通じて、私たちの販売専門家を訓練することはこれらの法律を遵守するのに時間がかかり、私たちはこれらの法律に違反して罰金やその他の罰に直面するかもしれません。もし私たちの直販努力を通じて効果的に競争できなければ、私たちの財務状況、経営業績、成長見通しは不利な影響を受けるかもしれない。
新しい販売ルートに拡張することは費用が高くて時間がかかるかもしれない。私たちが新しいルートに入るにつれて、これらの分野でより多くの歴史を持つ他社と比較して、私たちは不利になるかもしれない
私たちが引き続き新しい販売ルート、例えば直接家、家屋建築業者、小売、電子商取引ルートに拡張し、遠隔販売モデルに適応することに伴い、私たちは巨大なコストを発生させ続ける可能性がある。しかも、このような新しいチャンネルを利用することで、私たちは最初または後で成功しないかもしれない。また、これらのチャネルに歴史的に存在する企業との競争に成功できない可能性があり、顧客基盤の効果的な増加と最終的なコスト削減を含むこれらのチャネルへの参入期待のメリットを意識していない可能性がある。新しいチャンネルに入ることはまた販売ルート間の衝突の危険をもたらす。もし私たちが新しいルートで競争に成功できなければ、私たちの経営業績と成長の見通しは不利な影響を受けるかもしれない。
潜在顧客との販売契約は、潜在顧客が契約キャンセルを決定しない保証はありませんし、検証失敗で契約をキャンセルしない保証もありません。製品から何の収入も得られず、運営結果に悪影響を与える可能性があります。
潜在顧客と販売契約を締結しても、屋根を含む家屋が私たちの基準と規格に適合することを確実にするために、私たち(直接または私たちのソーラーパートナーを通じて)は検査を行わなければならない。屋根の修理が必要であることが判明した場合、太陽光システムを設置する基準や仕様を満たし、潜在的な顧客がこのような必要な修理を行いたくない場合、予想される販売を失うことになる。また,我々のクライアントプロトコル条項によると,クライアントはインストール開始前にインストールをキャンセルする能力を保持しているが,いくつかの条件に制限されている.予想される販売の延期またはキャンセルは、いかなる収入も発生することなく、販売に関連する、設計関連の費用および他の費用を生じている可能性があるので、私たちの財務業績に重大かつ不利な影響を与える可能性があります。
リースや電気購入契約の関連期限終了時の当社の太陽エネルギーシステムの価値は予想を下回る可能性があり、これは私たちの財務業績や推定値に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは太陽エネルギーシステムのコストを減価償却し、減価償却の時間はその予想耐用年数35年を超えている。最初に通常20年または25年の顧客契約期間が終了したとき、顧客は、解体システムの費用を支払うか、または顧客契約を更新することを要求する太陽エネルギーシステムを購入することを選択することができる。顧客は、価格設定、エネルギー消費の低減、住所の移転、または競争相手の製品への変更を含む、任意の理由で更新または購入を選択することができる。
また,将来の環境規制が我々の太陽エネルギーシステムの解体,処分,回収に関連するコストにどのように影響するかを予測することは困難である。もし取引または更新収入の価値が私たちの予想より低い場合、私たちは残りの未償却コストの全部または一部を確認する必要があるかもしれない。これは私たちの未来の運営結果に実質的な影響を及ぼすかもしれない。
私たちは顧客の信用リスクと私たちの売掛金の延滞に直面している。
私たちの顧客契約期間は通常20年か25年で、顧客に毎月私たちに支払うことを要求します。したがって、私たちは顧客の信用リスクに支配されている。2021年9月30日現在、月額支払い計画の顧客合意に基づいて、当社の顧客の平均FICOスコアは740以上に維持されており、これは通常、Fair Isaac Corporationによって“非常に良い”信用状況に分類されている。 しかし、将来の投資ファンドのFICOスコアが緩和されれば、この数字は低下する可能性がある。これまでお客様が約束を破ることは重要ではありませんでしたが、当社の業務の増加に伴い、お客様の違約のリスクが増加する可能性が予想されています。これまで顧客が違約した金額は大きくなかったため、このリスクに対する準備金はわずかであり、将来のリスク開放はこのような準備金の金額を超える可能性がある。もし私たちが顧客の信用違約が増加した場合、私たちの収入と新しい投資資金を調達する能力は悪影響を受ける可能性がある。もし経済状況が悪化すれば、私たちのいくつかの顧客は流動性の問題に直面する可能性があり、私たちへの支払い義務をタイムリーにあるいは根本的に履行できない可能性があり、これは私たちの財務状況や経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
過去や将来の投資、戦略取引、買収の期待収益を意識していないかもしれませんが、これらの買収の統合は私たちの業務や管理を乱す可能性があります。
私たちは過去と将来に会社、プロジェクトパイプ、プロジェクト、SREC、製品または技術を買収したり、合弁企業または他の戦略取引を達成したりする可能性があります。例えば、私たちは2020年10月8日にVivint Solarの買収を完了した。また、2020年7月には、SK E&S株式会社や他の付属会社と合弁企業を設立し、家庭電化に注力することを発表しました。私たちは過去または未来の投資、戦略取引、または買収の予想収益を意識していないかもしれないが、これらの取引は私たちがコントロールできない多くのリスクに関連している。これらのリスクには以下のようなリスクがある
•要求条件をタイムリーにまたは完全に満たさなかったか、または計画中の買収、合弁または他の戦略取引をタイムリーにまたは完全に達成できなかった
•計画中の買収、合弁企業または他の戦略取引に関連する法律または規制手続き(例えば、ある)およびそのような法律手続きの結果;
•買収された会社の運営、システム、人員、特に私たち独特の文化を考慮することは難しい
•得られた技術または製品を私たちの既存の製品および技術と効果的に組み合わせることは困難である
•移行と統合の間、制御、手続き、そして政策を維持することは困難である
•統合問題のため、私たちが行っている業務を中断し、私たちの経営陣と従業員の他の機会や挑戦に対する関心を分散させます
•買収された会社の会計、管理情報、その他の行政システムを統合することは困難である
•買収された企業の重要な技術や管理者を引き留めることができない
•買収された企業の主要な顧客、サプライヤー、その他の業務パートナーを引き留めることができない
•買収·合併された企業の財務的·戦略的目標を実現することはできない
•買収に関連するコストや買収された無形資産の償却コストが発生することは、私たちの経営業績に影響を与える可能性がある
•大きな買収後の投資は、買収による実際の利益を低下させる可能性がある
•職務調査過程は製品の品質、法律と財務責任などの方面の重大な問題を確定できない可能性がある
•財務報告書の内部統制が有効であるとは断言できないかもしれない
•政府当局の承認を得ることができない可能性があり、このような買収を延期または阻止する可能性がある。
これらのリスクを解決できなかったり、過去や将来の投資、戦略取引、買収で遭遇した他の問題は、これらの買収や投資の予想されるメリットを実現できず、予期しない債務を発生させ、全体的に私たちの業務を損なう可能性があります。将来の買収はまた、私たちの株式証券の希釈発行、債務、または負債、償却費用、増額費用、または営業権のログアウトを招く可能性があり、いずれも私たちの財務状況や運営結果を損なう可能性があり、私たちの普通株の取引価格が低下する可能性がある。
合併·買収には内在的なリスクがあり、予想される収益を生じない可能性があり、私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちが私たちの独自技術を開発し、維持することができなければ、私たちのBrightPathソフトウェアを含めて、私たちは太陽エネルギーパートナーを引き付けて維持する能力が損なわれる可能性があり、私たちの競争地位が損なわれる可能性があり、私たちの収入が減少するかもしれない。
私たちの未来の成長は、私たちの設計と提案ソフトウェアBrightPathを含む、私たちの独自技術を開発し、維持して、私たちのソーラーサービス製品を支援することにかかっています。また,我々は依存し,ある第三者との航空画像許可プロトコルに依存し続け,顧客の屋根太陽システム仕様を効率的かつ効率的に分析できるようにする予定である.現在または将来の製品がまだ開発または許可されていない機能を必要としている場合、または既存の許可の利点を失った場合、購入、許可、または他の手配によってそのような技術を開発または取得することが要求されます。ビジネス上合理的な条項で必要な技術を得ることができない場合や,まったく入手できない場合には,内部開発に必要な技術を開発する過程で追加費用が発生する可能性がある.また,我々のBrightPathソフトウェアはある程度米国連邦政府の援助により開発された.米国政府の援助の下で新しい技術を開発する場合、政府は、政府が非商業目的のために発明を使用することを許可する非排他的許可を含む、生成された任意の特許のいくつかの権利を得るであろう。これらの権利は、政府がBrightPathに関連するいくつかの機密情報を第三者に開示し、第三者が私たちの特許技術を使用することを使用または許可する“進入”権利を行使することを可能にする可能性がある。私たちはまたBrightPath資金に関するいくつかの報告書と他の義務をアメリカ政府に提出しなければならない。もし私たちが既存のノウハウを維持できなければ、私たちが太陽エネルギーパートナーを引き付けて維持する能力が損なわれる可能性があり、私たちの競争地位が損なわれる可能性があり、私たちの収入が減少するかもしれない。
私たちの太陽エネルギー生産計量解決策の中断は私たちの収入に否定的な影響を与え、私たちの費用を増加させるかもしれない。
私たちが様々な目的のために太陽エネルギー生産を監視する能力は私たちの計量解決策の運行状況に依存する。我々の計測解決策に障害があれば、メータハードウェアの故障と、これらのメータと通信するために使用されるセルラ技術の故障や時代遅れを含む場合、私たちの運営には大きな費用と中断が生じる可能性があります。例えば、私たちの多くの電気時計は、3 Gまたは4 Gセルラーデータネットワーク上で動作しており、これら2つのネットワークは、私たちの顧客プロトコル期限前に落山することが予想され、今日使用されているより新しい技術は、現在締結されているクライアントプロトコル期限が終了する前に時代遅れになる可能性がある。私たちの計量解決策をアップグレードすることは私たちに巨額の費用を発生させるかもしれない。また,我々のクロックは,我々が計測パートナーから許可を得た独自のソフトウェアを介してデータ通信を行う.もし私たちが受け入れ可能な条項で私たちの電気メーターとの通信に必要なソフトウェアを許可し続けることができなければ、私たちの業務と運営に大きな中断をもたらす可能性があります。
製品の品質や性能の問題は保証費用と性能保証費用を発生させる可能性があり、私たちの太陽エネルギーシステムの残存価値を低下させる可能性があり、私たちの市場名声を損なう可能性があり、私たちの財務業績を低下させる可能性があります。
お客様と契約を結んだお客様は、生産保証と屋根貫通保証を提供しております。太陽エネルギーシステムの所有者として、私たちまたは私たちの投資基金はインバータと太陽電池パネルメーカーから保証を受け、私たちが直接設置していない太陽エネルギーシステムについては、私たちの太陽エネルギーパートナーからプロセスと材料保証および屋根貫通保証を獲得します。また、私たちの1つまたは複数の第三者製造業者または太陽エネルギーパートナーは、運営を停止する可能性があり、これらの保証を履行せず、お客様へのこれらの潜在的な義務を履行させることができますか、またはこのような保証は、範囲および金額に制限される可能性があり、私たちを保護するのに十分ではないかもしれません。我々はまた,ある太陽エネルギーサービス製品に性能保証を提供し,この保証により,顧客のシステムが我々と締結した契約に規定されている発電量保証に適合していなければ,毎年顧客に賠償を行う。私たちと顧客契約を締結したお客様は、通常20年または25年の間、これらの契約期間に相当する生産保証を受けることになります。もし重大な履行保証支払いをトリガしたら、私たちは関連した財政的損失を受けるかもしれない。
私たちの限られた経営歴史と顧客契約の期限のため、私たちは多くの要素に対して仮定と応用判断を要求されました。私たちの期待保証賠償率及び私たちの太陽エネルギーシステムの耐久性、性能と信頼性を含みます。我々の仮定は,我々のシステムの実際の性能とは大きく異なることが証明される可能性があり,将来的に欠陥のある太陽エネルギーシステムを修理したり交換したり,顧客がその生産保証に適合していないシステムを賠償する際に大量の費用を発生させる可能性がある.製品の故障や運営欠陥もまた、システム生産に依存するので、電気購入やレンタルプロトコルから得られる収入を減少させます。どのような一般的な製品故障や運営欠陥も、私たちの市場名声を損なう可能性があり、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちが私たちの知的財産権を適切に保護できなければ、私たちの業務は損害を受ける可能性があり、私たちはまた、私たちの知的財産権が第三者の知的財産権を侵害するクレームを弁護したり、他人に賠償したりすることを要求されるかもしれない。
私たちは、私たちのビジネスの成功は、私たちのソフトウェア、情報、プロセス、および技術を含む、私たちのノウハウにある程度依存すると信じています。私たちは著作権、商業秘密、そして特許保護に依存して私たちの知的財産権を保護する。私たちの技術を保護する際に大きなコストが生じる可能性がありますが、私たちが私たちの技術を十分に保護することができるか、私たちの競争相手は私たちの既存技術や独立して類似の技術を開発することができないか、私たちが持っている任意の特許によって許容される権利要件は、私たちの技術を保護するのに十分に広く、あるいは外国の知的財産権法律は私たちの知的財産権を十分に保護することができます。しかも、私たちは私たちの特許が私たちに競争優位を提供しているということを確信できない。私たちは予防措置を取ったにもかかわらず、第三者は私たちの同意なしに私たちの知的財産権を取得して使用する可能性がある。第三者が私たちの知的財産権を不正に使用し、私たちの知的財産権を保護するために生じる費用は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。将来的には、私たちの製品のいくつかは、第三者の既存特許や他の知的財産権を侵害していると告発される可能性があり、私たちがどんな知的財産権紛争でも勝つかどうかを判断することはできません。さらに、将来的に私たちの特許を強制的に執行する必要があり、私たちの商業秘密またはノウハウを保護し、第三者の権利侵害を主張する他人を弁護または賠償する訴訟は、私たちの業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性があります。
私たちは私たちの解決策で“オープンソースソフトウェア”を使用しています。これは、オープンソースライセンスに制約されているいくつかのソフトウェアのソースコードを発行したり、私たちのビジネスに悪影響を与える可能性のある訴訟や他の行動に直面させたりすることを要求するかもしれません。
私たちが使用しているソフトウェアは、いわゆる“オープンソース”、“無料”または他の同様のライセンスで許可されている。譲渡不可能なライセンス条項により、オープンソースコードソフトウェアは“そのまま”で一般公開されています。我々は現在,我々の独自ソフトウェアとオープンソースソフトウェアを組み合わせているが,この方式は我々の独自ソフトウェアのソースコードを公衆に公開する必要はないと考えられる.しかし,オープンソースソフトウェアを使用することは,第三者ビジネスソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある.オープンソースコード許可者は、通常、侵害宣言またはコード品質に関する保証または他の契約保護を提供しない。さらに、私たちの独自ソフトウェアとオープンソースコードソフトウェアを何らかの方法で組み合わせると、いくつかのオープンソースコード許可の下で、私たちの独自ソフトウェアのソースコードを公衆に公開することが要求される可能性があります。これは私たちの競争相手がより少ない開発作業量と時間で似たような製品を作ることを可能にするだろう。
私たちはまた、オープンソースコード許可条項を遵守しない、または独自ソフトウェアを侵害または流用しないというクレームに直面する可能性がある。これらのクレームは、訴訟、高価なライセンスの購入、または私たちのソフトウェアを変更するために追加の研究開発資源を投入することを要求する可能性があり、これらはすべて私たちの業務と運営結果に負の影響を与えます。また,我々が使用しているオープンソースソフトウェアの許可条項が変化すれば,我々の解決策の再設計を余儀なくされ,余分なコストが生じたり,再設計がタイムリーに完了しなければ,これらの解決策の使用を停止してしまう可能性がある.私たちの製品が予期しない条件の影響を受けることを避けるためにオープンソースソフトウェアの使用を監視しているにもかかわらず、オープンソースライセンスを解釈する裁判所は少なく、これらのライセンスは、独自のソフトウェアを使用する能力に意外な条件や制限を加える可能性のあるリスクと解釈される可能性がある。私たちは私たちが責任を負わせない方法で、あるいは私たちの現在の政策やプログラムと一致する方法でオープンソースソフトウェアを私たちのソフトウェアに統合することを保証することはできません。
私たちが収集、保存、使用している個人情報の任意のセキュリティホールや不正な開示または窃盗、または私たちのシステムの他のハッカーやネットワークへの釣り攻撃は、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちがクレームや訴訟を受け、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
お客様の個人情報、氏名、住所、電子メールアドレス、信用情報、その他の住宅やエネルギー使用情報、従業員の個人情報を受信、保存、使用します。このような個人情報の不正開示は、許可されていない側によって私たちのシステムを破壊しても、従業員が窃盗したり、乱用したり、または他の方法でも、私たちの業務を損なう可能性があります。また,コンピュータマルウェア,ウイルス,社会工学(主に魚叉式ネットワーク釣り攻撃)や一般的なハッカー攻撃が一般的になっており,過去に我々のシステム上で発生しており,将来的には我々のシステム上で発生する可能性がある.これらの個人情報が意図的に開示されていない場合、または第三者が私たちの所有する個人情報に不正にアクセスした場合、これらの個人が受けた損害のための将来のクレームまたは訴訟を引き起こす可能性がある。また、個人情報の不正開示に関する多くの連邦、州、地方法律の遵守により大きなコストが生じる可能性があります。このような個人情報を保護するための私たちの努力は、ソフトウェアエラーまたは他の技術的障害、従業員、請負業者またはサプライヤーのエラー、または汚職行為、または他の脅威によって失敗する可能性があります。さらに、第三者は、従業員またはユーザに敏感な情報を詐欺的に誘導しようと試みる可能性がある。私たちが受信、保存、使用する個人情報を保護し、セキュリティホールを防止または検出するためのシステムおよびプロセスを開発しましたが、このような措置が絶対的なセキュリティを提供することを保証することはできません。最後に、このような情報を実際にまたは実際に無許可に開示することは、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの顧客を引き付け、維持する能力を大幅に弱化させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは現在ネットワーク安全保険を維持していますが、このような保険は私たちのクレームをカバーするのに十分ではないかもしれません。ネットワーク保険が経済的に合理的な条項で提供され続けることを保証することはできません。あるいは、どの保険会社が未来のクレームを拒否しないかを確認することはできません。
我々の業務は,プライバシーやデータ保護に関する複雑で変化する法律や法規(“データ保護法”)によって制約されている.これらの法律および法規の多くは、クレーム、運営コストの増加、または他の方法で私たちの業務を損なう可能性がある変化および不確定な解釈が発生する可能性があります。
データプライバシーと保護をめぐる規制環境は変化しつつあり、大きな変化が生じる可能性がある。カリフォルニアの最近の立法および法規を含む新しいデータ保護法は、会社がどのようなタイプの個人データを収集し、これらのデータを収集した理由を知る権利を含むカリフォルニアの消費者に一連の新しい権利を与え、これらの法律はますます複雑なコンプライアンス挑戦をもたらし、私たちのコストを向上させる可能性がある。異なる司法要求を遵守することはコンプライアンスのコストや複雑さを増加させる可能性があり、適用されるデータ保護法違反は重大な処罰を招く可能性がある。私たちが適用されたデータ保護法を遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられていることは、政府の実体または他の人が私たちに訴訟や訴訟を起こし、巨額の罰金、処罰、判決、および否定的な宣伝に直面させる可能性があり、私たちの業務のやり方を変更し、コンプライアンスコストと複雑性を増加させ、私たちの業務に悪影響を与えることを要求する
私たちのブランドと名声を傷つけたり、私たちのブランドを拡大できなかったりすることは、私たちの業務と運営結果を損なうだろう。
私たちは私たちのブランドと名声に大きく依存して、高品質の太陽エネルギーサービス製品、工事と顧客サービスを提供して、顧客を誘致し、私たちの業務を発展させます。もし私たちが計画された時間内に私たちの太陽エネルギーサービス製品を提供し続けることができなかったら、もし私たちの太陽エネルギーサービス製品が期待された表現に達しなかった場合、あるいは私たちが顧客の財産を壊したり、プロジェクトをキャンセルした場合、私たちのブランドと名声は深刻な損害を受ける可能性があります。私たちはまだ顧客の推薦に大きく依存して私たちの成長を達成している。したがって、私たちは顧客の期待を達成したり、超えたりすることができず、私たちの名声と推薦による成長を損なうだろう。私たちは、私たちの直販チームや太陽エネルギーパートナーを迅速に拡大することに特に注目し、場合によっては人員を招いたり、第三者と協力したりすることがあります。これらの人やパートナーは、私たちの会社の文化や基準に適合していないと後に決定されるかもしれません。私たちの直販チームと私たちの太陽エネルギーパートナーと顧客と潜在顧客との間の大量の相互作用を考慮すると、いくつかの相互作用も顧客および潜在顧客から好ましくないとみなされ、苦情を招くことは避けられない。潜在的な問題を制限し、適切な顧客サービスレベルを維持するために、私たちの採用や訓練の流れを管理することができなければ、私たちのブランドや名声が損なわれる可能性があり、私たちの業務を発展させる能力が影響を受けるだろう。また、もし私たちが私たちの競争相手と似たようなブランド認知度を得ることができなければ、その中のいくつかの競争相手はより広いブランドの足跡、より多くの資源、より長い運営歴史を持っている可能性があり、私たちは市場で潜在的な顧客、サプライヤー、パートナーの承認を失うかもしれない, これは私たちの成長と財政的業績に影響を及ぼすかもしれない。私たちの成長戦略はマーケティングとブランド普及活動に関連しており、これらの活動は相応の収入の前に大量の費用を発生させることに関連する。このようなマーケティングとブランド普及費用が私たちのブランド認知度を拡大したり、私たちの収入を増加させることに成功することを保証できません。私たちはまた異なる司法管轄区のマーケティングと広告法規の制約を受けて、私たちのマーケティングと広告活動に対する過度な制限は影響を受けた製品の販売を抑制するかもしれません。
十分な数の従業員やサービスプロバイダを雇用·保持できなかったことは、私たちの成長を制限し、顧客プロジェクトのタイムリーな完了と顧客口座の管理に成功する能力を制限します。
私たちの成長を支援するために、私たちは大量の熟練した従業員、エンジニア、設置労働者、電気工、販売、プロジェクト財務の専門家を募集、訓練、配置、管理、保留する必要がある。我々の業界では適格人材の競争が激化しており,特に太陽エネルギーシステムの設置に係る熟練人材の競争が進んでいる。私たちは過去に、適格で熟練した設置者や設置会社を私たちの太陽エネルギーパートナーとして引き付けることができなかったことが、私たちの業務に悪影響を与えることになります。私たちと私たちの太陽エネルギーパートナーはまた住宅建築や建築業界と熟練した労働力を奪い合っている。これらの産業の発展に伴い、より多くの労働者の雇用を求めることで、私たちの労働コストが増加する可能性がある。その産業の労働組合はまた私たちの労働コストを増加させるかもしれない。熟練労働力の不足はプロジェクトを大幅に延期したり、他の方法で私たちのコストを増加させるかもしれない。特定のインストール上の利益部分は、プロジェクトコストの仮定に基づいているため、コスト超過、遅延、または他の実行問題は、予想される利益率やプロジェクトをカバーするコストを達成できない可能性があります。また、私たちの本社は旧金山湾区にあるため、限られた技術とエンジニアリング資源プールを競争しており、これらの分野の従業員に比較的高い地域基準と競争力のある賃金を支払うことが求められている。また、当社のソーラーシステムを設置する前、期間、後に、お客様にハイエンド顧客管理とサービスを提供するために、お客様サービスチームの研修を拡大していく必要があります。合格者を特定して採用して訓練するのに時間がかかります, 費用と関心を持つ。新しい顧客サービスチームのメンバーは訓練を完全に受け、私たちが作った基準で生産するのに数ヶ月かかるかもしれません。もし私たちが才能のある技術と顧客サービススタッフを採用、育成、維持することができなければ、私たちはこの投資の期待効果を実現できないかもしれないし、私たちの業務成長を実現することもできないかもしれない。
また、私たちが消費者に直接向けたルートの成長と成功を支援するためには、大量の販売員を継続的に募集、維持、激励する必要がある。私たちは多くの他社と合格した販売員を争っています。新しい販売員は私たちの太陽エネルギーサービス製品について全面的な訓練を行うのに数ヶ月かかるかもしれません。もし私たちが合格した販売員を採用、育成、維持することができない場合、あるいは彼らが予想される生産性レベルに達しなければ、効果的に競争することができないかもしれない。
もし私たちまたは私たちのソーラーパートナーが私たちの採用、維持、効率的な目標を達成できない場合、私たちは顧客のプロジェクトを時間通りに達成できないか、受け入れ可能な方法でまたは顧客アカウントを管理することができないかもしれません。この方面のどんな重大なミスも私たちの成長、名声、業務、財務業績を深刻に損なうだろう。もし私たちが予想以上に高い補償を支払うことを要求されたら、これらのより大きな費用はまた私たちの財務業績や業務成長に悪影響を及ぼすかもしれない。
規制機関はカリフォルニアで私たちの太陽電池システムを設置し、維持する資格のある電気技師のタイプを制限する可能性があり、これは労働力不足、運営遅延、コスト増加を招く可能性がある。
2021年7月27日、カリフォルニア州請負商州免許委員会(CSFB)は、2021年10月25日から、一定の免許(C-10)を持つ電気工のみがカリフォルニアにエネルギー貯蔵システム(CSFB決定)を設置する資格があることを決定した。これは、異なるライセンス(C−46)で動作する電力労働者のエネルギー貯蔵システムの設置および修理を可能にするCSLBの長期政策に反する。(CSFBの決定は、C-46認証の労働者がバッテリ貯蔵システムを含まない純粋な太陽エネルギーシステムを設置することを制限しない。)CSFBの決定には,現在C−10ライセンスが必要な貯蔵項目には,現場の“認証電工”が要求されている
我々の労働力には、カリフォルニア州でC-10とC-46許可証を同時に持っている労働者が含まれているが、この州でC-10認証を取得した電気工の数は限られており、CSFBの決定が成立すれば、労働力不足、運営遅延、コスト増加を招く可能性がある。C-10ライセンスを取得することは、C-46ライセンスを大量に保有する電気技師がこのような追加の資格を求めるタイミングおよびコストが不明であるように、長いプロセスである可能性がある
私たちの大部分の顧客群はカリフォルニア州にあり、この州が日々増加する野火リスクと電力網の不安定に対応することに伴い、ますます多くの顧客が私たちの太陽と電池製品を選択しています。もし私たちが十分な登録電気技師を募集、育成、維持することができなければ、カリフォルニアでの太陽電池と電池顧客の増加は深刻な制限を受ける可能性があり、これは私たちの経営業績にマイナス影響を与えるだろう
CSFBが必要なルールに従ってプログラムを作成できなかったことを告発するために、カリフォルニア州太陽エネルギー·ストレージ協会(CALSSA)が提訴した。2021年10月4日、カリフォルニア州総検察長はCSB 2021年7月27日の決定を自発的に“一時停止”することに同意する書面をサンフランシスコ高裁に提出した。したがって、C−46認証された労働者は、2021年11月1日以降、太陽エネルギーおよびストレージシステムの設置を継続することができる。私たちの従業員チームは業界をリードし、全国の何万人もの顧客のために太陽電池と電池システムを安全に設置し、私たちは監督機関、業界パートナーと利益関係者と協力して、カリフォルニア全体で太陽電池と電池市場を発展させるつもりです
1人以上の上級管理職または重要な従業員を失うことは、私たちが戦略を実施する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは経験豊富な管理チームに依存しており、1人以上の重要な幹部を失うことは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。2021年8月31日から、ユリッジさんは最高経営責任者の役割から連合席執行議長の役割に移行し、メアリー·パウエルは私たちの新しいCEOになった。私たちの未来の成功はパウエルさんを彼女の新しい役割に移行することにある程度かかっている。指導部のどのような変動も組織効率や従業員の留任にリスクをもたらし、私たちの業務を乱す可能性がある。私たちの主要幹部や主要従業員は特定の任期の雇用協定に制約されていません。もし私たちが彼らのサービスを失ったら、私たちは私たちの管理チームの重要なメンバーと重要な従業員を交換できないかもしれません。新入社員を私たちの管理チームに統合することは、私たちの運営に破壊を与える可能性があり、大量の資源と経営陣の関心が必要であり、最終的には成功しないことが証明された。重要な業界の経験と関係を持つ十分な管理者を引き付け、維持することができなければ、私たちの戦略的努力を制限または延期する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは法律手続き、規制調査、訴訟の影響を受けており、私たちは以前、追加の法的手続きとして指名され、規制調査に参加したり、将来的に訴訟を受けたりして、これらはすべてコストが高く、私たちの核心業務を分散させ、不利な結果をもたらす可能性があり、あるいは私たちの業務、財務状況、運営結果、または私たちの証券の取引価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは法的手続きに参加し、時々政府と規制機関の質問を受ける。もし私たちが重大な紛争に巻き込まれたり、規制機関の正式な行動の対象になったりすれば、私たちは高価で時間のかかる法的手続きに直面する可能性があり、これらの手続きは多くの結果を招く可能性がある。このような訴訟の結果はそれぞれ異なるにもかかわらず、私たちによって開始された、または私たちによって開始された任意の現在または将来のクレームまたは規制行動は、成功するか否かにかかわらず、巨額のコスト、高価な損害賠償または和解金額、禁止救済、業務コストの増加、いくつかの業務慣行を変更する罰金または命令、大量の管理時間の投入、重大な運営資源の移転、または他の方法で私たちの業務を損害する可能性がある。
もし私たちの法的訴訟と訴訟が成功しなければ、私たちは巨額の金銭損害賠償を要求されるかもしれません。これは私たちの運営結果を損なうかもしれません。訴訟を解決するのに時間がかかり、費用がかかり、管理職の時間と注意力を移した。私たちは一般責任保険に加入していますが、私たちの保険には潜在的なクレームが含まれていないかもしれません。あるいは、私たちが適用する可能性のあるすべての責任に賠償するのに十分ではないかもしれません。私たちは裁判所が私たちに対する潜在的な訴訟でどのように判決を下すのか予測できない。私たちに訴訟を提起することに有利な当事者の決定は、私たちに重大な損害賠償責任を負わせ、私たちの運営結果に悪影響を与え、私たちの名声を損なうかもしれません。
現在または潜在的な住宅顧客との相互作用に関する法律法規を遵守しなければ、マイナスの宣伝、クレーム、調査、訴訟を招き、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業務は顧客との取引に関するものだ。私たちと私たちの太陽エネルギーパートナーは、プライバシーとデータセキュリティ、消費者金融と信用取引、家庭改善契約、保証と直接家庭誘致に関する法律と法規、住宅太陽エネルギー製品とサービスのマーケティングと販売に特化したルールと法規を含む、お客様との相互作用に関連する多くの連邦、州と地方の法律法規を遵守しなければなりません。これらの法律·法規は動的であり、異なる解釈がある可能性があり、様々な連邦、州、地方立法および規制機関が既存の法律または法規を拡大したり、これらの事項に関連した新しい法律·法規を制定したりする可能性がある。これらの法律または法規またはその解釈の変化は、私たちが業務を展開し、顧客を取得し、現在および潜在的な顧客および関連コストから収集した情報を管理し、使用する方法に大きく影響する可能性があります。私たちは私たちの住宅顧客との相互作用に関するすべての適用された法律と法規を遵守するために努力している。しかしながら、これらの要求の解釈および適用は、異なる管轄区域間で一致しない可能性があり、他の規則または私たちの接近と衝突する可能性がある。このような法律や法規を遵守しない、あるいは私たちまたは私たちの太陽エネルギーパートナーがそのような法律や法規に違反していると考えたり、違反を招く可能性のある詐欺的なやり方に従事したりすることは、私たちの業務に実質的で不利な影響を与える可能性がある民間当事者および規制機関のクレーム、訴訟、訴訟、調査、および巨額の罰金および負の宣伝に直面する可能性もある。私たちはこのような法律と法規を遵守する巨額の費用を負担し続けます, 住宅顧客との相互作用に関する事項の規制を強化することは、私たちの運営を修正し、多くの追加費用を発生させることが要求される可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの製品を住宅消費者にマーケティングすることに関する調査、行動、規制の採用、または改正は、私たちの運営を修正し、多くの追加費用を発生させることを要求し、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があり、あるいは潜在的な顧客数を減少させる可能性があります。
私たちは私たちの販売専門家と他の人たちが私たちの標準的なやり方と政策、適用された法律と法規を常に守っていることを確実にすることはできません。私たちの販売専門家や他の人員と私たちの顧客または潜在的な顧客との多くの相互作用の中で、私たちの販売専門家または他の人員は、私たちが知らない場合に、彼らを効率的に訓練し、コンプライアンスを実行しようと努力しているにもかかわらず、私たちの標準的な実践と政策、適用される法律法規によって禁止または禁止される可能性のある行為に従事する可能性がある。このような不遵守または不遵守の感覚は、私たちをクレームに直面させ、個人当事者または監督機関の追加クレーム、訴訟、訴訟、調査または法執行行動、および巨額の罰金および負の宣伝に直面させる可能性があり、すべてが私たちの業務と名声に重大で不利な影響を与える可能性がある。私たちは私たちの法律、法規、そして産業基準に適用される巨額の費用を負担し続けているつもりだ。
職業安全と健康要求と最適なやり方を守ることは代価が高い可能性があり、これらの要求を守らないことは重大な処罰、操作遅延と負の宣伝を招く可能性がある。
太陽エネルギーシステムを設置するには、私たちの従業員と私たちの太陽エネルギーパートナーの従業員が複雑で潜在的な危険を持つ電力と公共事業システムを使用する必要があります。我々のエネルギー関連製品の評価と設置は,潜在的危険レベルのアスベスト,鉛,カビあるいは他の物質が含まれている可能性のある場所での作業も求められている。私たちはまたこの職員たちが仕事中に使用する大型チームを維持している。適切な安全手続きに従わなければ、深刻な病気、怪我、あるいは死亡の大きなリスクがある。私たちの業務は米国の“職業安全と健康法案”(“OSHA”)と同等州の法律によって規制されている。OSHAの要求を変更したり、既存の法律または法規をより厳格に解釈または実行したりすることは、コスト増加を招く可能性がある。もし私たちが適用されたOSHA法規を守らなければ、仕事に関連する深刻な疾病、傷害、死亡が発生しなくても、私たちは民事または刑事法執行を受け、巨額の罰金の支払い、巨額の資本支出の発生、運営の一時停止、制限を要求される可能性がある。いかなる事故、伝票、違反行為、疾病、傷害、あるいは業界のベストプラクティスを遵守できなかったことは、私たちに否定的な宣伝を受け、私たちの名声と競争地位を損害し、私たちの業務に不利な影響を与える可能性がある。
もし私たちの製品が計画のように仕事をしていなければ、あるいは私たちが新製品の開発と販売や新市場への浸透に成功しなければ、私たちの業務、財務状況、経営結果は不利な影響を受けるかもしれません。
私たちの成功と競争能力は私たちが開発したか未来に開発可能な製品にかかっている。私たちが開発したまたは開発可能な製品は予想通りに働かないかもしれないし、製品のマーケティングは予想通りに成功しないかもしれない。これはリスクがある。新製品の開発には通常大量の投資が必要であり、商業的に実行可能なためには長い開発とテスト期間が必要かもしれない。私たちは新製品の開発に引き続き大量の投資を行うつもりで、私たちは私たちの目標市場で効果的に競争する新製品や製品を開発したり、強化したり、機能、性能、コストに応じて私たちの製品を区別したりすることはできないかもしれませんので、私たちの新技術と製品は意味のある収入をもたらすことができないかもしれません。さらに、新しい製品または強化された製品の開発および発表におけるいかなる遅延も、収入の機会および潜在的な顧客を失う可能性があります。製品発表中のいかなる技術的欠陥も私たちの製品の革新的な影響を弱める可能性があり、そして顧客の採用率と私たちの名声にマイナスの影響を与える可能性がある。もし私たちが顧客や目標市場の需要に合った新製品を発売できなかったり、市場の承認を得られなかったり、新市場に進出できなかった場合、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。
私たちの最近と未来の成長を効果的に管理できなければ、私たちの業務計画を実行し、高いレベルの顧客サービスを維持したり、競争挑戦に十分に対応できないかもしれません。
私たちは最近Vivint Solarを買収した結果を含め、最近著しい成長を経験しており、今後も既存市場やいくつかの新しい場所での業務を拡大していきたいと考えています。この成長は私たちの管理、運営、金融インフラに大きな圧力を与えており、未来のどのような成長も私たちに大きな圧力を与え続ける可能性がある。特に、私たちは過去にあり、未来には私たちが成長していく従業員基盤と太陽エネルギーパートナーを拡大、訓練、管理する必要があるかもしれない。私たちの経営陣はまた、顧客、サプライヤー、他の第三者との関係を維持し、拡大し、新しい顧客とサプライヤーを誘致し、複数の地理的位置を管理する必要があります。
さらに、私たちの現在および計画中の運営、人員、システム、およびプログラムは、私たちの将来の成長をサポートするのに十分ではないかもしれませんが、従業員基盤と太陽エネルギーパートナーの追加コストの拡大、マーケティングとブランドコストを含むインフラでの追加的な意外な投資が必要かもしれません。私たちの成功と業務をさらに拡大する能力は、これらの変化を費用対効果と効率的な方法で管理する能力にある程度依存するだろう。もし私たちが私たちの成長を管理できなければ、私たちは市場機会を利用して、私たちのビジネス戦略を実行したり、競争圧力に対応することができないかもしれない。これはまた、品質や顧客満足度の低下、コスト増加、新しい太陽エネルギーサービス製品の発売が困難、または他の運営困難を招く可能性がある。成長を効果的に管理できなかった場合は、私たちの業務と名声に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの経営の歴史が限られているので、私たちの業務と将来性を評価することは難しい。
私たちの限られた運営履歴、特に上場企業として、私たちの業界の急速な発展と競争性質に加えて、私たちの運営結果や業務の将来性を評価するのに十分な基礎を提供できないかもしれません。現在のソーラーサービス製品または将来発売される可能性のある任意の追加のソーラーサービス製品から収入を創出することに成功することを保証することはできません。また、代替エネルギー、全体的なエネルギー市場の大口商品価格、太陽エネルギー業界の法律および規制の変化に影響を与えるなど、新興傾向に対する私たちの洞察力は限られており、これらの変化のいずれも、私たちの業務、運営の見通し、業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは損失を受けて、未来に持続的に利益を得ることができないかもしれない。
私たちは過去に純損失が発生し、引き続き純損失が発生する可能性があります。支出を増やし、業務拡大に資金を提供し、私たちの設置、工事、行政、販売、マーケティングスタッフを拡大し、ブランド知名度や他の販売やマーケティング計画への支出を増加させ、私たちの業務の将来の成長を推進するために大きな投資を行い、私たちの成長を支援するために内部システムとインフラを実施します。私たちは私たちの収入増加がこれらのコストを吸収するのに十分に速いかどうか分からないし、私たちの限られた運営歴史は、これらの費用の程度やそれらが私たちの運営結果に与える影響を評価することを困難にしている。私たちが収益性を維持する能力は多くの要素に依存していますがこれらに限定されません
•新冠肺炎の流行が私たちの業務に与える影響を緩和します
•私たちの顧客群を拡大し
•私たちの投資基金に優遇条件で投資してくれる投資家を見つけて
•私たちの資本コストを維持したりさらに削減したり
•私たちのソーラーサービス製品の部品コストを削減し
•私たちのチャネルパートナーネットワークを開発し維持します
•高いレベルの製品品質、性能、顧客満足度を維持する
•Vivint Solar事業の統合に成功した
•私たちの消費者向けビジネスを規模に拡大し
•お客様の取得コストを低減し、私たちの設計とインストールプロセスを最適化し、サプライチェーン物流を最適化することで、私たちの運営コストを低減します。
私たちが収益性を維持していても、私たちは未来に運営から正のキャッシュフローを達成できないかもしれない。
私たちの経営業績は四半期ごとに変動する可能性があり、これは私たちの将来の業績を予測しにくくし、特定の時期の経営業績が予想を下回って、私たちの普通株価格を低下させる可能性があります。
私たちの四半期運営業績は予測が難しく、将来的に大きく変動する可能性があります。私たちは過去に季節的で四半期的な変動を経験し、このような変動が続くと予想される。しかし、私たちが急速に変化する業界で運営されていることを考慮すると、これらの変動は私たちの最近の成長率によって隠される可能性があるため、私たちの歴史的運営実績から容易に現れることはできないかもしれない。したがって、私たちの過去の四半期運営業績は未来に現れる可能性のある良い指標ではないかもしれない。
“リスク要因”の節で述べた他のリスク、及び“経営層の財務状況と経営結果の討論と分析”節で議論した要素以外に、以下の要素とその他の要素は私たちの経営結果と主要な業績指標の変動を招く可能性がある
•政府の税金還付、免税、または奨励措置の満期、減税、または開始
•太陽エネルギーサービス製品に対する顧客の需要の大幅な変動や太陽エネルギーシステム設置の地理的集中度の変動
•金融市場の変化は、私たちが既存で費用効果のある融資源を得る能力を制限するかもしれない
•販売、エネルギー生産、およびシステム設置に影響を与える季節的、環境的または気象条件
•私たちの業務、運営、インフラの維持と拡張に関連する運営費用の額と時間
•私たちまたは私たちの競争相手は、新製品またはサービス、重大な買収、戦略的パートナーシップ、合弁企業または融資活動または約束を発表します
•公共事業会社の価格設定政策または条項の変化を含む、私たちの価格設定政策または条項、または私たちの競争相手
•太陽光発電に関する規制政策を変えることです
•1つまたは複数のキーパートナーまたはキーパートナーを失うことは、予期されたように仕事を展開することができなかった
•Vivint Solar事業を統合することはできませんでした
•私たちの競争相手のビジネスや競争構造の実際または予想された発展
•私たちの成長率の実際や予想の変化は
•全体的な経済、業界と市場状況、新冠肺炎の大流行の結果を含む
•私たちの取り消し率を変更します。
過去、私たちは特に第4四半期に販売と設置の季節的な変動を経験した。これは,休日期間中の販売台数の低下や天候に関する設置遅延によるものである。関連する収入確認ルールにより、経営陣が“財務状況や運営結果の検討·分析”でより詳細に議論しているように、我々の報酬収入にも大きな変数がある。季節的および他の要因はまた、私たちの太陽エネルギーシステムの販売と製品販売に変動をもたらす可能性がある。これらやその他の理由により、これまでのどの四半期や年度の業績にも依存してはならない。また、今後1または複数の四半期における実際の収入または重要な運営指標は、投資家や金融アナリストの予想を下回る可能性がある。もしこのような状況が発生したら、私たちの普通株の取引価格は下がるかもしれません。あなたは投資の一部あるいは全部を失うかもしれません。
私たちの実際の財務結果は私たちが時々発表するどんな指導意見と大きく違うかもしれない。
私たちは過去に提供し、時々私たちの未来の業績に関する指針を提供することができます。この指針は、私たちの経営陣が指針を提供する日の見積もりを代表しています。どのような指導も、将来の業務決定に対する一連の仮定(その中のいくつかは変化する可能性がある)と推定に基づいており、具体的な数字を提供しているが、本質的には重大な業務、経済と競争の不確実性および意外事件の影響を受ける(その中の多くの不確定性および意外事件は、新冠肺炎疫病に関連する不確定性および意外事件を含む)我々は制御できない。指導意見は必然的に投機的であり,指導意見の一部やすべての仮定が現実にならない,あるいは実際の結果とは大きく異なることが予想される.我々が配備数、コスト、正味現在価値、または任意の他の前向き指導を満たす能力は、長期顧客協定によって制限された我々の太陽エネルギーシステムの数と、設置コストの変化と、許容可能な条項で追加融資を得ることと、従来のユーティリティ発電小売価格の変化と、入手可能な税金還付、税金相殺および他のインセンティブ措置、純計量および相互接続制限または上限、太陽電池パネルおよび他の原材料の利用可能性を含む、従来のユーティリティ発電小売価格の変化とを含むが、これらに限定されない。そして本節で説明した私たちの業務が直面している他の危険。それに応じて, 私たちの指導は経営陣が指導を提供する日に実現できると考えている場合の見積もりに過ぎません。実際の結果はこのような指導とは異なり,変化は実質的である可能性がある。投資家は、どの予測された金融データの信頼性も、予測データがさらに低下するにつれて低下することを認識すべきである。このため、投資家は私たちの財務指導に過度に依存してはならず、私たちが発表する可能性のあるいかなる指導も慎重に考慮しなければならない。
上場企業としての要求は、私たちの資源を緊張させ、経営陣の注意を分散させ、合格した取締役会のメンバーと役人の能力を引き付け、維持する能力に影響を与える可能性がある。
我々は“取引法”の申告要求、ナスダック証券市場の上場要求及びその他の適用される証券規則と法規を遵守しなければならない。これらの規則と法規を遵守することは、私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動をより困難にし、時間がかかり、あるいは高価になり、私たちのシステムと資源に対する需要を増加させた。取引所法案は、当社の業務及び経営結果に関する年間、四半期及び現在の報告書を提出し、効率的な開示制御及び手続、並びに財務報告の内部統制を維持することを要求しています。この基準に基づいて財務報告書の開示制御と手続きを維持し、内部統制には大量の資源と管理監督が必要だ。したがって、経営陣の関心は他の業務に移行する可能性があり、これは私たちの業務や運営結果を損なう可能性があります。私たちはこのような要求を守るためにより多くの従業員を雇用しているが、私たちは将来的により多くの従業員を雇用する必要があるかもしれないが、これは私たちのコストと支出を増加させるだろう。
税務や会計に関するリスク
我々が経済的に実行可能な基礎の上で顧客に太陽エネルギーサービスを提供する能力は、特定の税金や他のメリットを求める基金投資家にこれらのシステムに資金を提供する能力にある程度依存する
私たちの太陽エネルギーサービス製品は連邦投資税控除、アメリカ財務省支出、その他の税金優遇を受ける資格があります。私たちは、これらのメリットの大部分を貨幣化した融資構造であり、私たちが提供する太陽エネルギーサービスを支援するために、税金株式投資基金に依存し続けている。もしどんな理由でも、私たちはこれらの手配を通じてこれらの収益を貨幣化し続けることができなくて、私たちは経済的に実行可能な基礎の上で顧客に私たちの太陽エネルギーサービス製品を提供し、維持することができないかもしれません。
このような税金優遇融資を受けることができるかどうかは多くの要素にかかっている
•他の太陽エネルギー会社と限られた数の潜在的な基金投資家を奪い合う能力があり、各投資家の資金は限られており、これらの融資に関連する税金優遇への興味も限られている
•金融と信用市場の状況
•これらの資金調達に関連する法律または税務リスクの変化;
•これらのインセンティブは、予想される商業貿易センターからの離脱(以下に述べる)を含む立法または規制面の変更または減少を行う。
連邦政府は現在、1986年に改正された“国税法”(以下、“基準”と略称する)第48(A)節の規定に基づき、ある商業用途の太陽光発電施設を設置するために投資税控除(商業ITC)を提供している。施設が2020年1月1日までに建設を開始した場合、商業ITCの利用可能数は30%であり、2020、2021、または2022年に建設が開始された場合、商業ITCの利用可能数は26%であり、2023年に建設が開始された場合、商業ITCの利用可能数は22%である。施設が2023年12月31日以降に建設を開始した場合、または施設が2026年1月1日までに使用されていない場合、商業ITCは10%に低下する。太陽エネルギー施設の減価償却基盤もいずれの商業ITCクレーム額の50%を減少させた。米国国税局(IRS)は、太陽エネルギー施設がいつ建設を開始するかを決定するために、2018−59年度通知で納税者に指導を提供した。このガイドラインは,今後数年に展開する任意の施設を求めていることに関係しているが,1年前に得られる高い税収相殺率を利用している。例えば、ガイドラインに規定されている方法を利用して、いくつかのコストを生成し、2019年または2020年初めに設備所有権を取得し、および/または太陽エネルギー施設に設置されるコンポーネントを実物で動作させることによって、2020年1月1日までに利用可能な商業ITCの30%を保持しようとしている。2023年の開始とその後、私たちは、2020、2021、または2022年の建設開始を決定するために、これらの方法を使用して26%の信用率を利用することを求めることができるかもしれません。商業ITCが撤退し続ける場合、今後数年で同様にこの計画をさらに利用することを計画するかもしれません。これらの取引がアメリカ国税局が発表した指導意見に適合することを確認しようとしていますが, この指導は比較的限られており、変化するかもしれない。米国国税局または私たちの融資パートナーは、指導下の関連税収相殺比率に適合しているかどうかを疑問視することができ、これは、より低い税収権益の前払いまたは私たちの税収権益投資家への賠償義務を引き起こす可能性がある。購入や製造されたすべての設備を使用して、ガイドラインに規定されている操業規則を満たすことができない可能性もあります。
連邦政府は現在、“規則”第25 D条(“住宅エネルギー効率税控除”)に基づいて、住民納税者が所有するいくつかの太陽エネルギー施設を設置するために個人所得税控除を提供しており、これは顧客協定を締結するのではなく、太陽エネルギーシステムを直接購入する顧客に適用される。施設が2020,2021,2022年に使用されると,住宅エネルギー税控除は現在26%,2023年に使用されると22%となる。2023年12月31日以降に使用される物件は、住宅有効税控除を受けることができません
将来の商業国際貿易センターの削減およびいかなるさらなる立法削減や商業国際貿易センターの変化も、特定の税収株投資家に対する太陽エネルギーの吸引力に影響を与え、私たちの業務を損なう可能性がある。 税収持分融資(および優遇条件で税収持分融資を得る)もより挑戦的になる可能性がある。また、ビジネスITCのメリットは、顧客に競争力のある価格を提供する能力を歴史的に強化している。住宅エネルギー税控除のような政府インセンティブをさらに減らし、廃止、または終了することは、私たちの太陽エネルギーシステムを購入することを選択する顧客数を減少させる可能性があります。
さらに、潜在的投資家は、私たちが提供する構造が、これらの投資家に太陽エネルギーシステムに関連する税金優遇を提供することに満足しなければならない。これは、税法に対する投資家の評価、その法律に対するいかなる不利な解釈、および既存の税法および私たちの融資構造に対する解釈が適用され続けるかどうかに依存する。現行法または米国国税局および/または裁判所の現行法の解釈を変更することは、投資家がこれらの太陽エネルギーシステムに関連する基金に投資する意欲を低下させる可能性がある。また、企業税率を下げることは、全体的に税収優遇に対する食欲を低下させる可能性があり、利用可能な資金プールを減少させる可能性がある。したがって、私たちはあなたに保証することができません。私たちはこのような種類の融資を提供し続けるつもりです。新しい投資ファンド構造や他の融資メカニズムが出現する可能性があるが、これらの基金構造や融資メカニズムを利用できなければ、競争上不利になる可能性がある。何らかの理由で、私たちは税金優遇構造を通じて私たちの太陽エネルギーサービス製品に融資することができない場合、あるいは商業ITCや他の税金優遇を実現したり、それを貨幣化することができない場合、私たちは経済的に実行可能な上で新しい顧客に私たちの太陽エネルギーサービス製品を提供することができなくなる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を与えるだろう。
もしアメリカ国税局が私たちの太陽エネルギーシステムの公平な市場価値が私たちが主張しているよりずっと低いと認定すれば、私たちの基金投資家に多額のお金を支払う必要があるかもしれません。私たちの業務、財務状況、見通しは重大な悪影響を受けるかもしれません。
私たちと私たちの基金投資家は商業国際貿易センターまたはアメリカ財務省に私たちの太陽エネルギーシステムの公平な市場価値に基づいて贈与を得ることを要求します。私たちは、商業ITCと米国財務省の贈与を申請するために報告された公平な市場価値を決定するために独立した評価を得ている。米国財務省の贈与については、米国財務省は最初に付与された金額を決定する際に報告された公平な市場価値を審査し、米国国税局はその後も公平な市場価値を監査し、それまでに付与された金額が米国連邦所得税の課税収入を構成することを確定する可能性がある。商業的国際貿易センターについては、米国国税局は監査時の公平な市場価値を審査し、以前に主張した税収控除を減少させなければならないと判断することができる。公平な市場価値がこのような状況で私たちまたは私たちの納税持分投資基金報告書の金額よりも低いと判断されれば、私たちの基金投資家は、この差額(任意の利息および罰金を含む)に相当する金額に、その推定値に挑戦することに関連する任意のコストと費用を加えることができるかもしれない。私たちはまた利息と罰金を含む税金義務の影響を受けるかもしれない。もし米国国税局が現在または将来さらに私たちまたは私たちの納税株式投資基金報告書の私たちの太陽エネルギーシステムの公平な市場価値に関する金額に同意しなければ、これは私たちの業務、財務状況、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちはすでに保険証書を購入し、私たちと関係者に保険を提供し、失われた商業ITC、総コスト、および上記のタイプのクレームを弁護するために発生した費用に追加税金を支払う。しかし、これらの保険証書はある投資基金のみを保証し、保証範囲を排除し、制限することを協議しているため、私たちのすべてのこのような損失の商業ITC、税収、コスト、費用を保証しない可能性がある
私たちの2018年の保険証書に含まれている投資基金は現在、アメリカ国税局の監査を受けており、監査は私たちの太陽エネルギーシステムの公平な市場価値決定の審査に関連している。監査結果が不利であれば、私たちは私たちの投資家に賠償義務を負う可能性があり、これはいくつかの自己負担コストと将来の保険料の増加を招く可能性がある。米国国税局の監査は現在も行われており、潜在的な納税義務(あれば)を確定することはできない。
私たちの業務は現在、公共事業の税金還付、税金控除、その他の福祉、免税と排除、および他の財政的インセンティブの利用可能性に依存しています。私たちはアメリカ税法の変化の悪影響を受けるかもしれません。これらの福祉の満期、廃止、または減少は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。
我々の業務は政府政策に依存しており,これらの政策は太陽エネルギーを促進·支援し,太陽エネルギーシステムを持つ経済的可能性を向上させている。米国連邦、州、地方政府機関は、太陽エネルギーシステムの所有者、流通業者、設置業者、およびメーカーにインセンティブを提供し、太陽エネルギーの発展を促進する。これらのインセンティブには、上述したような商業ITCおよび住宅エネルギー税控除、および太陽光発電に関連する他の税金控除、税金還付、および太陽エネルギー再生可能エネルギー相殺(“SREC”)が含まれる。一部の市場、例えばニュージャージー州やメリーランド州では、現在SRECが使用されている。SRECは不安定である可能性があり,特定の市場に実装されているSREC生産太陽エネルギーシステムの供給増加に伴い,SRECは時間の経過とともに減少する可能性がある。例えば、ニュージャージー州では、多くの太陽エネルギーシステムが設置されているため、州の再生可能エネルギー組み合わせ基準での太陽エネルギー分割を達成しようとしている。2018年5月、ニュージャージー州の太陽光発電割引を同州の販売電力の5.1%に拡大する立法が公布された。2019年12月、州規制機関は、現在のSREC計画に従うための移行計画を採択し、この計画は、現在のSREC計画に代わる固定価格のSRECモデルに基づく予定だ。 私たちはこれらの激励措置によって私たちの資本コストを下げ、投資家を引き付けることができて、これらすべては顧客から受け取る太陽エネルギーサービス価格を下げることができます。これらのインセンティブは太陽エネルギーの発展に大きな影響を与えているが,それらは随時変化する可能性があり,特に最近の行政管理の変化を考慮すると,以下にさらに説明するように。これらの報酬は、特定の日(商業ITCおよび住宅エネルギー効率税控除に関する上述した議論のように)、割り当てられた資金が使い切ったときに終了するか、または通知なしに減少、終了、または廃止することもできる。時間が経つにつれて、特定のインセンティブの経済的価値も低下するかもしれない。
2017年12月、法人税率の改正を含む重要な税法が公布された(“税法”)。税法の一部として、現在の企業所得税税率を下げ、各種の他の減額、相殺、税収優遇を制限または撤廃することを含む他の変化もある。企業所得税税率の低下は商業国際貿易センターへの関心を低下させる可能性があり、太陽エネルギー施設の減価償却収益を減少させる。バイデン政権の間に、米国企業の所得税税率がどの程度変化するか、どの程度変化するかは予測できない。このような税金優遇のさらなる制限または廃止は、私たちの投資家に割り当てられる現金金額を含む、税金持分投資基金を調達する能力またはその条項に影響を及ぼす可能性があります。同様に、米国国税局および/または裁判所の税法に対するいかなる不利な解釈も、投資家がそのような構造に関連する任意の基金に投資する意欲を低下させる可能性がある。
太陽光発電を支援する連邦および州の法律、法規または政策、または太陽エネルギープロジェクトと競争する他のタイプのエネルギー発電のコストまたは他の制限を廃止するいかなる努力も、私たちの業務に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。
私たちのビジネスモデルはまた州と地方レベルで提供される多重免税に依存している。例えば、一部の州では財産税免除があり、地方や州不動産や個人財産税の価値を計算する際には、太陽エネルギーシステムの価値を免除する。州と地方税免除は日没日があり、免除を失うことをトリガすることができ、州立法機関および他の規制機関によって変更することができ、太陽エネルギーシステムがこのような税金を免除しない場合、顧客が支払うべき財産税はより高くなり、これは私たちの太陽エネルギーサービス製品が提供できる潜在的な節約を相殺することができるかもしれない。同様に、州や地方立法機関や税務管理者が太陽エネルギーシステムの第三者所有者に財産税を徴収すれば、私たちのような太陽エネルギー会社はより高いコストに直面するだろう。コネチカット州では、一部の市政当局は、州法が適用の免除を規定しているにもかかわらず、第三者が所有する太陽エネルギーシステムの財産税を評価している。カリフォルニアでは,2025年1月1日までに固定装置として設置された資格に適合する“能動太陽エネルギーシステム”については,このようなシステムが集中評価ではなくローカル評価(“適格財産”)である限り,カリフォルニアの財産税の評価は受けないと規定されている(“太陽エネルギー排除”)。しかし、太陽エネルギーを排除することは不動産税評価から永久的に除外されるわけではない。条件に合った不動産の所有権が変化すると、条件に合った不動産が再評価される可能性があり、カリフォルニアの不動産税が満期になる可能性がある。
一般的に、私たちは設備販売、電力販売、または両方に適したいくつかの州と地方税免除に依存する。これらの州および地方税免除は満期になるか、または州立法機関、規制機関、税務管理者、または裁判所の判断によって変更されることができ、このような変更は、私たちの業務およびいくつかの市場で提供される製品の収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちがVivint Solarを買収したので、私たちはカリフォルニア州不動産税の悪影響を受けるかもしれない。
カリフォルニア州では、2025年1月1日までに固定装置として設置された資格に適合する“能動太陽エネルギーシステム”については、このようなシステムが集中評価ではなくローカル評価(“適格財産”)である限り、カリフォルニア州財産税の評価を受けないと規定されている(“太陽エネルギー排除”)。しかし、太陽エネルギーを排除することは不動産税評価から永久的に除外されるわけではない。条件に合った不動産の所有権が変化すると、条件に合った不動産が再評価される可能性があり、カリフォルニアの不動産税が満期になる可能性がある。
Vivint Solarは、そのいくつかの子会社を通じて適格財産を構成する太陽エネルギーシステム(“カリフォルニア光起電力システム”)を所有している。“カリフォルニア税務及び税法”(“CR&T”)については、Vivint Solarあるいはその付属会社はカリフォルニア太陽光発電システムの税務所有者とみなされており、吾らのVivint Solarの買収はカリフォルニア太陽光発電システムに対する制御権の変更を構成し、それによってSolar Exclusionを失ってカリフォルニア州物業税を徴収することを引き起こし、これは私たちの業務に不利な影響を与える可能性がある。
もし私たちが財務報告に対して有効な開示統制と内部統制を維持できなければ、投資家は私たちの財務報告の正確性と完全性に自信を失う可能性があり、したがって、私たちの普通株式価値は重大な悪影響を受ける可能性がある。
取引法によると、財務報告書の内部統制の有効性などに関する報告書を経営陣が提出しなければならない。この評価には、財務報告の内部統制において発見された経営陣の重大な弱点の開示が含まれている。私たちは
私たちの開示統制を引き続き発展させて改善し、財務報告書に対する私たちの内部統制を改善する。 我々は、既存の効率的な開示制御および手順および財務報告内部統制を強化する方法を維持し、継続するために、大量の資源を消費し続けることを予想している。 私たちの現在の制御と私たちが開発したどんな新しい制御も、私たちの業務条件の変化によって不十分になるかもしれません。Vivint Solarの統合を含めて、私たちの開示制御と財務報告内部統制の設計と実施に追加的な複雑さをもたらします。また、私たちまたは私たちの独立会計士事務所は、私たちが未来に発見できないかもしれない弱点と欠陥を発見するかもしれない。もし私たちが今後の財政年度に“サバンズ-オキシリー法案”第404条に規定された仕事をタイムリーに終えることができなければ、私たちのForm 10-K年間報告書は延期されたり欠陥があるかもしれない。すべての制御システムの固有の限界により,どの制御評価も誤りや不正による誤り陳述が発生しないことは絶対に保証されず,すべての制御問題や不正が発見されることは絶対に保証されない.
私たちは財務報告書に対する私たちの内部統制がすべてのミスと詐欺を防止または発見することを保証できない。私たちの業務と投資基金の複雑さを考慮して、ミスのリスクが増加した。例えば、私たちの基金構造を会計処理する重大な複雑さと、仮想帳簿価値清算(“HLBV”)方法によって私たちの株主と非持株資本の間で生じる純収益(損失)の分配、およびこれらの基金構造の所得税の結果を処理しなければならない。私たちが追加の投資基金に加入するにつれて、これらの基金の契約条項は私たちの既存の基金とは異なる可能性があり、これらの基金を合併するかどうかの分析、HLBV方法での計算、および税収影響の分析はますます複雑になるかもしれない。このような追加的な複雑さは私たちがもっと多くの資源を雇用し、私たちが未来に間違った機会を増加させる必要があるかもしれない。
もし私たちが財務報告の内部統制に有効であると断言できなければ、私たちの財務報告の正確性と完全性に対する投資家の信頼を失う可能性があり、これは私たちの普通株価格の下落を招くだろう。さらに、我々はナスダック、米国証券取引委員会、または他の規制機関の調査を受ける可能性があり、これは追加の管理職の関心が必要であり、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々が報告した財務結果は、米国公認の会計原則の変化の影響を受ける可能性があり、業界内の他社との財務結果の比較性が影響を受ける可能性がある。
米国では、公認された会計原則は、財務会計基準委員会、米国証券取引委員会、および適切な会計原則を公布し解釈するために設立された様々な機関の変更および解釈を受ける可能性がある。これらの原則または解釈の変化は、私たちが報告した財務業績および当業界他社の財務業績に重大な影響を与える可能性があり、さらには、変更発表または変更の有効性の前に完了した取引の報告に影響を与える可能性がある。例えば、2016年6月、財務会計基準委員会は、更新された2016-13号会計基準を発表した金融商品信用損失の計量(“ASU番号2016-13”)これは、現在発生している損失低減方法を現在の予想信用損失モデルで置換している。私たちの業界の他の会社は、新しい会計基準を採用する時間を含むASU 2016-13号または他の新しい会計基準の採用によって影響を受ける可能性があり、財務諸表の比較可能性に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの純営業損失の繰越と他の税務属性を使用する能力は限られているかもしれません。
2020年12月31日現在、我々の米国連邦と州の純営業損失繰越(“NOL”)はそれぞれ約7億ドルと21億ドルであり、使用しなければ、それぞれ2028年と2024年に異なる額の満期を開始する。我々の米国連邦とある州で2017年12月31日以降の納税年度に発生したNOL総額はそれぞれ約11億ドルと1億763億ドルであり,無期限の繰越期間があり,期限が切れない。“規則”第382条及び第383条によれば、ある会社が所有権変更を経験した場合、当該会社は、変更前のNOL及び他の変更前の税収資産(例えば税収控除)を用いて変更後の収入及び税収を相殺する能力が制限される可能性がある。一般に、“5%株主”の3年間のスクロール期間の累計所有権変動が50ポイントを超えると、“所有権変動”が発生する。似たような規則は州税法に適用されるかもしれない。また,各州ではNOLや税収控除の使用に他の制限が加えられる可能性がある。例えば、カリフォルニア州は最近、NOLの使用に他の制限を加え、2020年から2022年までの納税年度の使用を制限している。NOLや他の税金資産を使用する能力は、このような制限を受けており、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。“規則”第382節による所有権変更が発生したかどうかを確認し,2020年10月8日現在,Vivint Solar,Inc.のみが所有権変更を行っていることを確認した.
私たちは商業権や無形資産の減価費用を記録することを要求されるかもしれない。
公認会計原則によると、吾らは少なくとも毎年或いはイベント或いは環境変化が帳簿額面の減値可能性を示す時に商業権の減値をテストし、事件或いは環境変化が帳簿価値が回収できない可能性があることを示す時に無形資産の減値を審査しなければならない。営業権および無形資産の減価を招く可能性のある要因は、ビジネス環境と実際または予想される経営結果の重大な不利な変化、当社の業務の財務状況の低下、および私たちの株価の持続的な下落を含む。2020年12月31日までの財政年度営業権減価テスト以来、私たちは営業権減価定量化分析を行う必要がある定性要素は何も発見されなかった。しかし、もし私たちが私たちの株価の持続的な低下を含む減価を示す可能性のあるすべての要素を発見すれば、私たちの営業権が損なわれたら、私たちは費用を収益に計上する必要があるかもしれない。
私たちの普通株式所有権に関連するリスク
私たちの役員、取締役、主要株主は引き続き私たちに対してかなりの支配権を持っています。これは制御権の変更を含めて、重要事項の結果に影響を与える能力を制限します。
2021年9月30日現在の流通株数によると、我々の役員、取締役、実益1人当たり、発行済み普通株の5%以上の株主とその関連会社の合計実益は、私たちの普通株流通株の約33.2%を持っています。したがって、これらの株主が共同で行動すれば、取締役選挙や合併、買収、または他の特別取引の承認を含む、我々の株主の承認を必要とする事項に影響または制御することができる。彼らはまたあなたとは違う利益を持っているかもしれないし、あなたが同意しない方法で投票するかもしれないし、あなたの利益に不利になるかもしれない。この集中制御はわが社の支配権の変更を遅延または阻止する可能性があり、私たちの株主が株のプレミアムを獲得する機会を奪い、最終的に私たちの普通株の市場価格に影響を与える可能性がある。
私たちの普通株の市場価格はずっと変動し続けるかもしれません。あなたは私たちの普通株へのすべてまたは一部の投資を失うかもしれません。
私たちが初めて株式を公開して以来、私たちの普通株の取引価格は変動しており、変動し続ける可能性が高い。私たちの普通株式市場の価格変動を引き起こす可能性のある要素は
•株式市場全体の価格と出来高は時々変動する
•当業界の会社または投資家は、比較可能性を有する会社の市場価格と取引量の変動を考えている
•他社、特に当社の経営業績と株式市場評価の変化
•当社または当社の株主は当社の普通株を売却します
•証券アナリストは私たちの報告を維持できず、私たちの証券アナリストを追跡して財務推定を変えることができなかったか、あるいは私たちはこれらの推定や投資家の期待を達成できなかった
•私たちが大衆に提供する可能性のある財務的予測、これらの予測のいかなる変化も、私たちはこれらの予測を満たすことができなかった
•私たちや競争相手が新製品やサービスの公告を出したり
•私たちのニュース原稿、他の公告、およびアメリカ証券取引委員会に提出された文書に対する大衆の反応
•私たちや業界の他の会社の噂や市場投機に関するものです
•経営結果の実際または予想の変化
•新冠肺炎の大流行の持続的な悪影響
•税収持分投資基金を調達するための税収や他のインセンティブの変化
•実際または知覚されたプライバシーまたはデータセキュリティイベント;
•知的財産権や他の独自の権利を保護する能力は
•顧客に提供できる可能性のある任意の節約を減少させる可能性のある変化を含む、規制環境、公共事業政策、価格設定の変化
•私たちのビジネス、私たちの競争相手のビジネス、または全体的な競争構造の実際または予想された発展
•私たち、私たちの業界、または両方に関する訴訟、または規制機関が私たちまたは私たちの競争相手の業務について行った調査
•事業や技術の買収を発表したり完成させたりしました
•当社の業務に適用される新しい法律法規または既存の法律法規の新しい解釈
•会計基準、政策、基準、解釈または原則の変更;
•重大な悲劇的事件や内乱
•ソーシャルメディアプラットフォーム、ブログ、および他のサイト上の私たち、私たちの製品、私たちの販売専門家または他の人、または私たちに関連する他の第三者に関する正確または不正確なコメントまたは報道を含む負の宣伝
•経営陣に重大な変化があるかどうか
•全体的な経済状況と私たちの市場の緩やかまたは負の成長。
また、株式市場は価格や出来高の変動を経験しており、これらの変動はすでに多くの会社の株式証券の市場価格に影響を与え続けている。これらの変動は往々にしてこれらの会社の経営業績に関係なく、または比例しない。また、多くの再生可能エネルギー会社の株価は変動を経験しており、これらの変動は往々にしてこれらの会社の経営業績とは無関係である。これらの広範な市場と業界の変動、および一般的な経済、政治と市場状況、例えば景気後退、政府の停止、金利の変化、あるいは国際通貨の変動は、手形と私たちの普通株の取引価格の低下を招く可能性がある。従来,全体市場やある会社証券の市場価格が変動した後,これらの会社は証券集団訴訟を起こされることが多かった.私たちは訴訟の当事者であり、これらの訴訟は巨額のコストを招き、私たちの経営陣の注意と資源を移す可能性がある。
公開市場で私たちの大量の普通株を売却し、私たちの既存の株主を含めて、私たちの株価を下落させる可能性があります。
私たちの普通株の大量株を公開市場で販売したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたり、私たちの普通株の市場価格を低くしたり、追加株式証券を売却して資金を調達する能力を弱める可能性があります。私たちはこのような売却と他の売却が私たちの普通株の現行市場価格に及ぼす影響を予測できない。
また、SK E&S株式会社や他の付属会社、およびVivint Solarを買収して株式を取得したいくつかの株主を含むいくつかの株主は、登録権を有しており、米国で公開販売するために、彼らが所有している株式を登録することを要求する。私たちはまた、私たちの持分補償計画に基づいて未来のために予約された普通株式を登録し、Vivint Solarの買収に関連する基本持分奨励を含む登録声明を提出した。共同会社に適用される適用権期間及び適用数量及び制限を満たした場合、当社が購入株式を行使していない後に発行された普通株株式は、発行時に公開市場で即時転売することができる。
将来私たちの普通株を売却することは私たちが未来に私たちが適切だと思う時間と価格で株式証券を売ることをもっと難しくするかもしれない。これらの売却はまた私たちの普通株の市場価格を下落させ、私たちの普通株の株を売ることを難しくするかもしれません。
我々が改訂·再述した会社登録証明書および改正·再記述された会社定款に含まれる逆買収条項、およびデラウェア州法律の条項は、買収の試みを損なう可能性がある。
当社の会社登録証明書の改正と再記載、改正と再記述の法律およびデラウェア州法律に含まれる条項は、私たちの取締役会が望ましくないと思っている買収をより困難にし、遅延したり、阻止したりして、私たちの普通株の取引価格を低くする可能性があります。その他の事項を除いて、私たちが改訂および再記載した会社登録証明書および改訂および再記載された付例は、以下のことを含む
•メンバーが3年間交互に勤務している分類された取締役会を作成した
•“空白小切手”優先株を付与し、株主の承認なしに当社の取締役会から発行することができ、わが社の普通株より高い投票権、清算権、配当権、その他の権利を含む可能性がある
•役員と上級管理者の責任を制限し、賠償を提供する
•私たちの株主が特別会議の前に業務を招集して展開する能力を制限する
•私たちの株主会議で株主の業務提案を事前に通知し、取締役会に入る候補者を指名することを要求します
•取締役会と株主会議の進行と手配の手続きを制御する。
これらの条項は単独でまたは一緒に敵意の買収、統制権の変更、または私たちの経営陣の変動を延期または阻止する可能性がある。
デラウェア州会社として、私たちはまた、デラウェア州会社法第203条を含むデラウェア州の法律の条項を遵守しなければならない。この条項は、私たちが発行した株の15%以上を保有する特定の株主が、私たちが発行した株を保有する少なくとも3分の2の株主の承認なしにいくつかの商業合併を行うことを禁止している。当社の会社登録証明書の改訂と再記載、改訂と再記載の会社定款やデラウェア州法律の遅延または制御権の変更を防止する条項は、私たちの株主が彼らが保有する私たちの株式の株式から割増の機会を得ることを制限する可能性があり、一部の投資家が私たちの普通株に支払う価格に影響を与える可能性もあります。
当社の会社登録証明書の改訂及び再記述の定款に含まれる条項は、当社の株主が特別会議を開催する能力を制限し、株主が書面の同意の下で行動することを禁止します。
私たちの会社登録証明書の改正と再記載は、私たちの株主が書面の同意の下で行動してはならないと規定しています。代わりに、どんな行動も私たちの株主年次会議や特別会議で取られなければならない。したがって、我々の株主が改正·重述の定款の規定に従って株主会議を開催していない場合には、私たちの改正·重記の定款に規定されている事前通知手続きを含めて、私たちの株主は何の行動も取ることができない。私たちの改正と再記述の定款はさらに規定されており、私たちの株主特別会議は私たちの取締役会の多数、私たちの取締役会の議長、私たちの最高経営責任者、あるいは私たちの総裁によってしか招集できません。したがって、私たちの株主は特別会議を開催することを許可しない。これらの条項は、取締役罷免の提案を含む株主提案の能力を強制的に考慮することを我々の株主が延期する可能性がある。
当社の会社登録証明書の改訂及び再記述の定款に含まれる条項は、株主が株主会議に問題を提起することを阻止し、取締役会の変動を延期する可能性があります。
我々の改正·再記述の定款は、我々の年次又は特別株主会議で業務を展開し、又は指名候補者を取締役に指名する株主を求めるための事前通知手続を提供する。また、当社は、株主が理由がある場合にのみ取締役を罷免することができると規定している会社登録証明書を改正·再記載します。当社の改訂および再記載された付例または改訂および再記載された会社登録証明書のいずれの改訂も、当時発行された株式の少なくとも662/3%の保有者の承認を得なければならない。これらの規定は、私たちの株主が年次や特別株主会議で問題を提起することを阻止し、私たちの取締役会の変動を延期する可能性があります。
デラウェア州に位置する州または連邦裁判所は、私たちと株主との間のほとんどの紛争の唯一かつ独占的な法廷となり、これは、私たちの株主が有利な司法法廷を獲得し、私たちまたは私たちの役員、役員、または従業員との紛争を処理する能力を制限する可能性があるという規定を改正し、再記載する。
私たちが代替裁判所を選択することに同意しない限り、私たちの改正および再記載の定款規定は、(I)私たちに代わって提起された任意の派生訴訟または訴訟のための唯一かつ独占的な裁判所であり、(Ii)私たちの取締役、上級管理職または他の従業員が私たちまたは私たちの株主に負う受託責任違約クレーム、(Iii)デラウェア州一般会社法の任意の規定に基づいてクレームを提起する任意の訴訟、または(Iv)内部事務原則によって管轄されるクレームを主張する任意の訴訟は、デラウェア州に位置する州または連邦裁判所でなければならない。すべての事件において,裁判所が不可欠な当事者に対して属人管轄権を持つ場合には,被告とする.裁判所条項の選択は、私たちまたは私たちの役員、役員、または他の従業員とのトラブルに有利だと考える株主のクレームを司法裁判所で提出する能力を制限する可能性があり、これは、私たちと私たちの役員、役員、および他の従業員に対するこのような訴訟を阻止する可能性があります。さらに、私たちの改正と再記述の付例は、私たちが法律で許可された最大範囲で代替裁判所を選択することに同意しない限り、アメリカ合衆国連邦地域裁判所は、証券法に基づいて提起された任意の訴因を解決する唯一の独占的なフォーラムでなければならないと規定している。もし裁判所が私たちの改正と再記載された定款に含まれる裁判所条項の選択が訴訟で適用されないか、実行できないことを発見した場合、私たちは他の管轄区域でこのような訴訟を解決することに関連する追加費用が発生する可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、および財務状況を損なう可能性がある。
もし証券や業界アナリストが私たち、私たちの業務、私たちの市場、あるいは私たちの競争相手に関する研究や報告を発表することを停止した場合、または彼らが私たちの普通株に対して逆の提案をした場合、私たちの普通株の市場価格と取引量は低下する可能性がある。
私たちの普通株の市場は、証券や業界アナリストが発表した、私たちの業務、私たちの市場、あるいは私たちの競争相手に関する研究と報告の影響を受けています。もし私たちのどのアナリストも私たちの普通株に不利な提案をしたり、私たちの競争相手にもっと有利な提案をしたりすれば、私たちの普通株の市場価格は下落するかもしれない。私たちのどのアナリストもわが社への報告を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったりすれば、金融市場で可視性を失う可能性があり、逆に私たちの普通株の市場価格や取引量を低下させる可能性があります。
私たちは予測可能な未来に何の配当も発表しないと予想する。
予測可能な未来に、私たちは普通株式保有者にいかなる現金配当も発表しないと予想される。しかも、私たちの信用協定は現金配当金の支払いにも制限がある。したがって、投資家は、価格上昇後に私たちの普通株を売却することに依存する必要があるかもしれないが、これは決して起こらないかもしれないし、特定の時間にのみ発生して、彼らの投資の任意の将来の収益を実現する唯一の方法とすることができる。現金配当金を求める投資家は私たちの普通株の株を購入してはいけない。
私たちの株式または株式リンク証券の追加発行は、私たちの株主の株式を希釈する可能性があります。
私たちは資本を調達し、買収したり、様々な他の目的に使用するために追加の株式証券を発行するかもしれない。例えば、私たちは最近Vivint Solarの買収を完了し、買収前にVivint Solar普通株を持つごとに0.55株の私たちの普通株を発行し、これにより私たちの株主持分が希釈された。新規および既存のサービスプロバイダへの新規または既存の転換可能な債務証券(手形を含む)、株式承認証、株式オプション、または他の持分インセンティブ奨励に基づいて、追加的に株式を発行することができる。このような発行は私たちの既存株式保有者の株式を希釈することになるだろう。私たちはまた従業員を募集して維持するための重要な道具として株式ベースの給与に依存している。私たち従業員の株式給与と、私たち普通株または交換可能または行使可能な普通株の他の追加発行によって生じる希釈金額は大きくなる可能性があり、私たち普通株の市場価格は低下する可能性があります。
上限のあるコール取引は私たちの普通株の価値に影響を及ぼすかもしれない。
発行手形については,オプション取引相手と上限のあるコールオプション取引を締結した.上限のあるコールオプション取引は、一般に、任意の手形変換時の普通株に対する潜在的な償却および/または相殺吾などは、変換された手形の本金額を超える任意の現金支払いを支払う必要があり(場合に応じて)、減少および/または相殺に関しては上限制限を受けなければならない。
オプション取引先またはそのそれぞれの共同会社は、その対打金を調整するために、債券満期日前に二次市場取引において、当社の普通株に関連する様々な派生ツールを締結または解除することができ、および/または自社の普通株または他の証券を購入または売却して、その対打ち寸を調整することができる(そして、2025年11月1日以降または吾などの債券買い戻し後の手形転換観察期間内にそうすることができる)。この活動はまた私たちの普通株の市場価格の上昇や低下を招くか、または避ける可能性がある。
これらの取引や活動が我々の普通株市場価格に与える潜在的な影響(あれば)は市場状況にある程度依存し、現在のところ確定できない。
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用
株式証券の未登録販売
ない。
発行人が株式証券を購入する
ない。
項目5.その他の情報
ない。
項目6.展示品
本四半期報告のタブ10-Qの添付ファイルインデックスに記載されているファイルは、参照して組み込まれるか、または本四半期報告のテーブル10-Qと共にアーカイブされ、いずれの場合もテーブル10-Qに示される(S-Kルール601項に従って)。
展示品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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展示品 番号をつける | | 展示品説明 | | 表 | | 書類番号. | | 展示品 | | 提出日 | | 同封アーカイブ |
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10.1¥ | | クレジット協定第2修正案は,2021年10月8日,SunrunルナPortfolio 2021,LLC,スイス信用株式会社ニューヨーク支店(行政代理として)および署名ページで決定された各貸手と融資エージェントによって署名された。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 2002年の“サバンズ-オキシリー法案”302節で可決された取引所法案規則13 a-14(A)および15 d-14(A)による最高経営責任者の認証。 | | | | | | | | | | |
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31.2 | | 2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された取引法第13 a-14(A)及び15 d-14(A)条に基づく首席財務官の認証。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
32.1† | | 2002年にサバンズ·オクスリ法案第906節で可決された“米国法典”第18編1350条に規定されている最高経営責任者と最高財務責任者証明書。 | | | | | | | | | | |
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101.INS | | XBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない。 | | | | | | | | | | |
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101.衛生署署長 | | XBRL分類アーキテクチャリンクライブラリ文書. | | | | | | | | | | |
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101.CAL | | XBRL分類はLinkbase文書を定義する. | | | | | | | | | | |
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101.DEF | | XBRL分類はリンクベース文書を計算する. | | | | | | | | | | |
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101.LAB | | XBRL分類ラベルLinkbase文書. | | | | | | | | | | |
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101.価格 | | XBRL分類原稿Linkbaseドキュメントをプレゼンテーションする. | | | | | | | | | | |
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104 | | ジャケット·インタラクションデータファイル(フォーマットは、101.INS、101.SCH、101.CAL、101.DEF、101.LAB、101.PREに含まれる適用分類拡張情報を含むイントラネットXBRL) | | | | | | | | | | |
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本展示品の元部分は展示品から省略されており,いずれも実質的ではなく,会社が個人や機密と見なしている情報タイプであるからである.
本10-Q表四半期報告書に添付されている添付ファイル32.1に添付されている証明は提供されているとみなされ、米国証券取引委員会に報告されておらず、参照によってSunrun Inc.が1933年証券法(改訂本)または1934年証券取引法(改訂本)に従って提出された任意の文書に組み込まれてはならず、このような文書に含まれる任意の一般的な登録言語にかかわらず、本10-Q表四半期報告日の前または後に提出されてはならない。
サイン
1934年の証券取引法の要求に基づいて、登録者は正式に正式に許可された署名者がそれを代表して本報告に署名することを手配した。 | | | | | | | | |
| サンRun社 |
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日付:2021年11月4日 | 差出人: | メアリー·パウエル |
| | メアリー·パウエル |
| | 最高経営責任者 |
| | (首席行政主任) |
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| 差出人: | /s/Tom VonReichbauer |
| | トム·フォン·レヒバウアー |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |