カナダガチョウホールディングスです

経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

2021年9月26日現在の第2四半期と2四半期

以下は、経営陣によるカナダガチョウホールディングス(“私たち”、“カナダガチョウ”または“会社”)の検討と分析(“MD&A”)であり、日付は2021年11月4日であり、2021年9月26日までの第2四半期と2四半期の経営業績と財務状況に関する情報を提供している。他の説明がない限り、すべての数字はカナダドル(“カナダドル”)で表される。閣下は、当社の2021年9月26日までの第2四半期及び2四半期の未審査簡明総合中間財務諸表(“中期財務諸表”)及び2021年3月28日までの財政年度審査総合財務諸表及び関連付記(“年度財務諸表”)とともに本MD&Aを読まなければならない。Canada Gooseに関するより多くの情報は、2021年3月28日までの財政年度のForm 20-F年度報告(“年次報告”)を含む、我々のウェブサイトwww.canadagooce.com、SEDARサイトwww.sedar.com、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)サイトのEDGAR部分www.sec.govで取得することができる。

前向き陳述に関する警告説明

本MD&Aは前向き陳述を含む.このような声明は歴史的事実でもなく、未来の業績の保証でもない。逆に、それらは、ビジネスの未来、未来の計画、戦略、および他の未来の条件に対する私たちの現在の信念、期待、仮説に基づいている。前向き表現は、すべての前向き表現がこれらの識別語を含むわけではないが、“予想”、“信じ”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予測”、“計画”、“可能”、“計画”、“プロジェクト”、“潜在”、“すべき”、“将”、“将”および他の同様の表現によって識別することができる。このような展望的な陳述はすべての歴史的事実ではない事項を含む。それらは、私たちの意図、信念、または現在の予想に関する声明を含むMD&A全体の多くの場所に現れ、これらの陳述は、私たちの運営結果、財務状況、流動性、業務見通し、成長戦略、業界傾向と潜在市場の規模と成長率の予想、私たちの業務計画と私たちの成長戦略、新市場および新製品への拡張計画、季節的傾向への期待、および私たちが経営する業界を含む

本MD&Aに含まれる前向き陳述を準備する際に行われるいくつかの仮定は、以下のことを含む

·新型コロナウイルスの大流行(“新冠肺炎”)による社会的·経済的混乱の中で業務を継続する能力がある

·成長戦略を実施する能力

·お客様、サプライヤー、卸売業者、流通業者と強固なビジネス関係を維持することができます

·変化する消費者選好能力についていく

·知的財産権を保護する能力；

·私たちの業界や世界経済に実質的な不利な変化はありません。

その性質に関しては、前向き陳述は、イベントに関連し、未来に発生する可能性があるか、または発生しない可能性がある場合に依存するので、リスクおよび不確定要素を含む。これらのリスクおよび不確定要因には、当社年報“リスク要因”の一部に記載されているリスクおよび不確定要因が含まれているが、以下のリスクを含むが、これらに限定されない他のリスク要因が含まれていると考えられる

·進行中の新冠肺炎の大流行に関連するリスクおよび世界的干渉は、自由に支配可能な消費者支出を含む全体的な経済状況にさらに影響を与える可能性がある

·地方当局が実施している新冠肺炎に関する制限により、私たちの小売店と私たちの卸売パートナーの小売店は追加的に閉鎖される可能性がある

·計画されたスケジュール内に新しい小売店を開設したり、電子商取引参入を拡大したりしない可能性がある

·私たちのブランドの実力を保つことができないかもしれないし、私たちのブランドを新製品や新地域に広げることもできない

·実際の税率の意外な変化または会社の収入または他の納税申告書の監査審査の不利な結果；

·私たちの債務は私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります

·政治的混乱や抗議の影響を含む世界的な政治事件；これは商業中断を招く可能性がある；

·高品質の原材料と特定の製品を世界で調達する能力

·在庫需要を予測し、製品流通ネットワークを管理する能力；

·ビジネス戦略の成功

·データセキュリティとネットワークセキュリティイベントリスクのオープンな能力を管理します

·原材料コスト、金利、通貨レートの変動；

·財務報告書の効果的な内部統制を維持できない可能性があります。

本MD&Aに含まれる前向きな陳述は、私たちが合理的と考える仮定に基づいていると思いますが、実際の結果と発展(私たちの運営結果、財務状況および流動性、および私たちが経営している業界の発展を含む)は、本MD&Aに含まれる前向きな陳述に行われたり、示唆された内容と実質的に異なる可能性があり、現在知られていない他の影響が生じる可能性があることを想起させていただきます。これらの追加的な影響の潜在的な可能性は、私たちが直面している業務と経営リスクを悪化させ、本MD&Aに含まれる前向きな陳述を読む際にこれらのリスクを考慮すべきである。また、結果と発展が本MD&Aに含まれる前向きな陳述と一致していても、これらの結果および発展は後続の時期の結果や発展を示すことができない可能性がある。したがって、本MD&Aにおける我々の任意またはすべての前向き陳述は、不正確であることが証明される可能性がある。どんな展望的声明も未来の結果を保障できない。また，我々の運営環境は競争が激しく，変化が迅速であり，新たなリスクがしばしば発生している。私たちの経営陣はすべてのリスクを予測することはできませんし、すべての要素が私たちの業務に与える影響を評価することもできません。あるいは任意の要素や要素の組み合わせは、実際の結果が私たちが行う可能性のある任意の前向きな陳述に含まれる結果と大きく異なる程度をもたらす可能性があります

あなたは、このMD&Aとここで参照した文書を完全に読み、私たちの未来の実際の結果が私たちが予想していたものと大きく異なる可能性があることを理解しなければなりません。本明細書に含まれる前向き陳述は、本MD&A発表の日に行われ、法的要求が適用されない限り、前向き陳述を更新する義務は何も負わない。

陳述の基礎

中間財務諸表は、国際会計基準委員会(“IASB”)が発表した“国際財務報告基準”(“IFRS”)、特に“国際会計基準”(“IAS”)第34号中期財務報告書に基づいて作成され、他に説明がない限り百万カナダドルで報告される。中間財務諸表には、年次財務諸表に必要なすべての情報は含まれておらず、年次財務諸表とともに読まなければならない。本MD&Aに含まれるいくつかの財務措置は非国際財務報告基準財務措置であり、以下の“非国際財務報告基準財務措置”でさらに議論される

特に明記されている以外は、“ドル”、“カナダドル”および“ドル”はすべてカナダ元を指し、“ドル”および“ドル”はドル、“ポンド”はポンド、“ユーロ”はユーロ、“スイスフラン”はスイスフラン、“人民元”は人民元、“人民元”は人民元、“香港ドル”は香港ドルを指す。四捨五入により、本MD&Aのいくつかの合計、小計、百分率は入金できない可能性がある

“2019年度”とは、2019年3月31日までの当社の財政年度を指し、言及された“2020年度”とは、当社の2020年3月29日までの財政年度を指し、言及された“2021年度”とは、当社の2021年3月28日までの財政年度を指し、言及する“2022年度”とは、当社の2022年4月3日までの財政年度を指す

ある比較数字は本年度に該当する列報方式で再分類されている.

財務業績概要

次の表は、2021年9月26日までの第2四半期と2四半期の経営業績と2020年9月27日までの第2四半期と2四半期の経営業績をまとめ、ある財務諸表タイトルと収入のパーセンテージ関係を示している。基点(“基点”)は百分率間の変化を表す.詳細については“運営結果”を参照されたい。

(1)“非国際財務報告基準財務措置”を参照して、これらの措置の説明及び最近の国際財務報告基準措置との入金状況を理解する。

細分化市場

私たちの報告細分化市場は私たちの販売ルートと一致しています：直接消費者向け(DTC)、卸売など。私たちは収入と営業収入に基づいて各報告可能な運営部門の業績を測定する。2021年9月26日現在、私たちのDTC部門は、51カ国の電子商取引市場と北米、ヨーロッパ、アジア太平洋地域の38の直営小売店を通じて顧客に販売しています。私たちの卸売部門を通じて、小売業者と国際流通業者に販売します。他のカテゴリは、従業員への販売および販売、一般および行政(“SG&A”)費用のような、DTCまたは卸売チャネルに直接割り当てられていない販売およびコストを含む。

われわれの業績に影響を与える要素

私たちの業績は以下のような議論の要素を含む多くの要素に依存すると考えられる。

·私たちDTCチャンネルの成長。この拡張の規模が影響を受けているにもかかわらず、新冠肺炎の原因で延期される可能性があるにもかかわらず、小売と電子商取引の拡張を通じて私たちのグローバル戦略を実行していく予定です。

·成長型投資。新冠肺炎大流行の早期段階、すなわち第1弾小売業倒産のピーク時には、自由支配可能なSG&A支出が大幅に減少した。流通と販売の持続的な回復に伴い、著者らはある分野で重大なSG&A投資を行い、ブランドと需要建設を含む収入の増加にリードしている。私たちは私たちのチャンスに対する私たちの意見を指導し、私たちの成長戦略を達成するつもりだ。

·新冠肺炎が大流行。新冠肺炎は引き続き世界経済に影響を与え、公衆衛生関係者は制限措置を実施し、予防措置を取ってウイルスの伝播を緩和することを提案した

大流行により、私たちの小売店は一時閉鎖と客数減少の影響を受けています。2022年度第2四半期に、私たちの全世界の店舗ネットワークの店舗運営は基本的に回復したが、小売店の流量はまだ疫病前のレベルを下回っている。新冠肺炎による一時店舗閉鎖損失の取引日は2022年度第2四半期と可比四半期の業績に実質的な影響を与えなかった。2021年11月4日まで、私たちのすべての小売店は営業しています。

疎遠な措置のため、私たちはまた私たちの施設を含むサプライチェーン能力の低下を経験した。2021年9月26日現在、私たちのすべての製造施設は、大流行前の生産量水準を下回って運行しており、適切な疎遠措置を確保している。私たちは、制限と提案された予防措置の廃止に伴い、生産がより正常なレベルに回復すると予想している。

私たちも減免と延期の形でレンタル料割引を獲得し、さらにレンタル料を減免することを考慮し、同時に新冠肺炎の影響を監視していきます。2021年9月26日までの第2四半期と2四半期の損益表では、それぞれゼロと20万ドルのレンタル料割引が確認された。

新冠肺炎の未来の発展は極めて不確定であり、私たちのコントロール内でもない。疫病による長期的な中断は、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの小売店や製造施設、そして私たちの卸売パートナーが一時的に閉鎖し、小売店の流量が低下し、私たちのサプライチェーンに影響を与え続ける可能性があります。

·世界的な政治事件やその他の妨害。私たちは、地政学的緊張、規制問題、市場変動、社会不安を含む社会、経済、政治的不安定に関連するリスクを認識しており、これらのリスクは、特定の国と観光回廊の消費者支出に影響を与えている。私たちは広範囲な抗議と他の妨害の影響を受けてきたし、未来も影響を受けるかもしれない。このような中断が続くと、私たちの小売店の運営と流量が影響を受ける可能性が予想されます。

·新製品。私たちは引き続き革新に投資し、異なるスタイル、異なる用途、異なる気候の新製品を開発し、発売するつもりだ。これにはバフィン独自の販売ルートで販売されているカナダのガチョウ靴類とバフィンブランドの靴類が含まれている。私たちの長期スタイルに比べて、いくつかの新製品の単位毛利率は低いかもしれません。私たちの生産量はずっと大きいからです。

·季節性。私たちの収入と経営業績は季節的な変動を経験し、歴史的に見ると、私たちは第二と第三四半期に年間卸売収入の大きな部分を実現し、第三と第四四半期に年間DTC収入の大きな部分を実現した。2021年度第2四半期と2020年度第3四半期に、それぞれ86.9%と85.7%の年間卸売収入を創出した。また、2021年度第3四半期と2020年度第4四半期には、それぞれ89.3%、79.2%の年間DTC収入を創出した。私たちの業務に関連する収入と固定コストの季節的な変動、特に私たちが拡大しているDTCチャネルに関連する従業員の増加と事務コストのため、私たちは通常、第1四半期と第4四半期にそれぞれ純収益と調整後の利税前利益(1)のマイナス成長と大幅な低下が現れている。我々の季節性により、毛金利の影響と調整後の利税前利益(1)の変化は四半期業績に比例しない影響を与える可能性があり、これらの変化は私たちの非ピーク収入時期に記録されているからである

(1)調整された利税前利益は、非国際財務報告基準計量である。これらの措置についての説明は、“非国際財務報告基準財務措置”を参照されたい。

予想需要と卸売り注文の指導の下、我々は通常、全年度にわたって線形生産を行う。純運営資本需要は通常在庫の増加とともに増加する。私たちは手元現金と運転ローン(定義は以下参照)と大陸部中国ローン(定義は以下参照)の組み合わせでこれらの需要を満たす。歴史的に見ると、DTCルートの収入および本年度の早い時期に卸売収入から徴収された売掛金により、本年度の第3期と第4四半期の運営キャッシュフローが最も高かった。

·国際貿易の発展。私たちはイギリスのEU離脱がヨーロッパとイギリスでの私たちの業務に及ぼす影響に引き続き集中している。英国離脱の準備には，2021年度初めに第三者物流施設を開設し，貨物流動が中断した場合には事前にイギリスで在庫準備を行うことと，カナダ−イギリス連続貿易協定下での関税節約を利用するためのプロセスを増加させることがある。米国-メキシコ-カナダ協定によると、米国の貨物の関税減免は続いている。私たちは私たちが業務を展開している国の国際貿易発展を監視しており、これは私たちの業務に影響を与えるかもしれない

·外国為替取引。私たちは大部分の製品をカナダ以外の顧客に販売して、これは私たちを外貨為替レートの変動のリスクに直面させます。2021年度、2020年度、2019年度には、それぞれカナダドル以外の通貨で67.9%、62.3%、58.0%の収入を創出しました。歴史的に見ると、私たちの卸売収入の大部分は本年度開始前の注文から来ている。新冠肺炎の中断を考慮すると，我々が予想する卸売業務の将来のキャッシュフローのこのような高度な可視性は現在明らかに確定していない。私たちの原材料の大部分はカナダ以外から来て、主にドルで計算して、SG&A費用は通常費用が発生した国の貨幣で価格を計算します。私たちのリスク管理計画の一部として、将来の外貨取引における為替変動に対する私たちのいくつかの開口を管理するための外国為替派生商品契約を締結し、私たちの運営コストと現地通貨建ての将来のキャッシュフローの可変性を低減することを目的としています。私たちは新冠肺炎に普遍的に存在する世界的な不確実性を考慮するために、私たちのリスク管理計画を監視し続けている。

私たちは人民元元金と利息の外貨両替変動に関する換算と取引リスクに直面している

大陸部の中国融資及び当社の循環融資及び優先担保定期融資(“定期融資”)のドル元金及び利息に対応する。当社は定期融資元金の一部の外貨両替リスクをヘッジするために外貨長期契約を締結している。以下に“市場リスクに関する定量的かつ定性的開示--外国為替リスク”を参照

2021年9月26日現在の第2四半期と2四半期および2021年3月28日現在の財政年度において、我々の業務と運営に影響を与える主要外貨為替レートの概要は以下の通りである

情報源：カナダ銀行

私たちの運営結果の構成要素は

収入.収入

DTC部門には，特定の国/地域の電子商取引プラットフォームとその贅沢品ショッピング地点に位置する会社が運営する小売店による販売がある.電子商取引事業や小売店の収入は、顧客に貨物を渡す際に確認し、対価格を受け取った場合には、販売返品の推定準備金を差し引く。

卸売部は、主要ぜいたく品百貨店、屋外専門店、個人商店、市場全体に独占的な権利を有するパートナー国際流通業者の販売を含む機能およびファッション小売業者の販売を含む。販売貨物の卸売り収入は、販売返品、割引と手当の見積もりを差し引いて準備され、貨物制御権がディーラーに移転する際に確認し、ディーラーとの合意条項に基づいて、製品がディーラーに運ばれ、私たちの第三者倉庫から商品を受け取り、あるいはディーラーの施設に到着したときに発生する。

別の部分は、従業員への販売およびSG&A費用のような、DTCまたは卸売チャネルに直接割り当てられていない販売およびコストを含む。その他の部門には、すべての部門でブランド知名度と需要を確立するマーケティング支出、製造業務を支援する会社コスト、他社コスト、DTCや卸売部門業務とは無関係な為替損益が含まれている

他の分類では，比較情報には，比較可能な四半期内に新冠肺炎に対応するために販売されている個人防護装備と，我々の製造施設の一時閉鎖による間接コストも含まれている。

毛利

毛利は私たちの収入から販売コストを引いた。販売コストには、原材料、直接人工、管理費用、第三者が管理する配送センターまたは私たちの小売店に貨物を輸送することによる運賃、関税、払い戻し不可能な税金が含まれています。販売コストには、私たちの製造使用権資産や工場資産の減価償却、在庫準備、時代遅れおよび収縮に関する手当も含まれています。我々の販売コストの主な駆動要因は，原材料コスト(カナダドルとドルを源とする)，カナダ各省の製造業労働力比率および管理費用の分配である。毛金利は私たちの毛利益が収入のパーセントを占めているということだ

SG&A料金

SG&A費用には、私たちをサポートする顧客関係と、私たちの製品を私たちに渡す電子商取引顧客、小売店、卸売パートナーの販売コストが含まれています。それにはまた、私たちのマーケティングとブランド投資活動と、私たちの持続的な運営を支援するために必要な会社のインフラも含まれています。発生した製品開発コストは，主に従業員給与と福祉であり，SG&A費用でも確認されている。為替損益はSG&A支出に計上され、当社またはその付属会社の機能通貨以外の通貨で計算された資産および負債の換算は、現金残高、大陸部中国ローン手配、定期ローン手配、循環手配の一部、デリバティブ契約の市価調整、定期ローンヘッジに関する損益、および外貨資産および負債の決済済み損益を含む。

販売コストは、従業員数に関連するコストではなく、通常、収入タイミングに関連しており、一般に同様の季節的傾向を経験する。売上のパーセントとして、これらの販売コストは私たちの業務の発展に伴って変化すると予想されます。この変化は，主に電子商取引サイトや小売店を支援するために必要な投資を含む，我々のDTC部門の拡張によって推進されると予想されてきた.小売店のコストは固定されていることが多く、年間を通じて発生する

一般と行政費用とはわが社のオフィスで発生するコストであり、主にマーケティング、人員コスト(賃金、可変インセンティブ報酬、福祉、株式ベースの報酬を含む)、技術サポート、その他の専門サービスコストと関係がある。私たちは、私たちが増加していく業務量と複雑さを支援するために、この分野に多くの投資を行っており、今後もそうしていくことが予想される。

減価償却および償却

減価償却と償却とは、会社の財産、工場や設備、無形資産、使用権資産を使用して生じる経済的利益を指す。私たちは減価償却と償却が増加すると予想されています。これは主に私たちのDTC部門の拡大と成長を支援する情報技術関連支出によるものです。

営業収入

営業収入は私たちの毛利益からSG&A費用を引いて減価償却と償却です

純利息、財務、その他のコスト

利息、財務及びその他のコスト純額は、当社の借入金(大陸部中国ローン、循環ローン、定期ローン及びレンタル負債を含む)の利息支出、及び利息収入を差し引いた予備費用である。また、会社再編コストは2021年度に確認された

所得税

私たちは業務を運営する管轄区で所得税を納めなければならないため、所得税支出は司法管轄区域に課税収入を分配する関数であり、課税事件時間に影響を与える各種活動である

行動の結果

2021年9月26日現在の第2四半期と2020年9月27日現在の第2四半期との比較

次の表は運営結果をまとめ、ある財務諸表タイトルと収入のパーセンテージ関係を示しています。基点(“基点”)は百分率間の変化を表す.

(1)“非国際財務報告基準財務措置”を参照して、これらの措置の説明及び最近の国際財務報告基準措置との入金状況を理解する。

収入.収入

2021年9月26日までの第2四半期収入は2兆329億ドルで、2020年9月27日現在の第2四半期の1兆948億ドルより3810万ドル増加し、19.6%増加した。比較四半期2880万ドルの臨時個人保護用品販売を含まず、収入は6690万ドル増加し、40.3%増加した。2021年9月26日までの第2四半期、我々のDTCチャネルによる収入は総収入の35.7%を占めているが、2020年9月27日現在の第2四半期は23.7%である。不変通貨(1)に基づいて、2021年9月26日までの第2四半期の収入は、2020年9月27日現在の第2四半期より21.0%増加した

(1)不変貨幣収入は、非“国際財務報告基準”の財務計量である。この措置についての説明は、“非国際財務報告基準財務措置”を参照されたい。

直接トルク

2021年9月26日までの第2四半期の私たちのDTC部門の収入は8320万ドルだったが、2020年9月27日までの第2四半期は4620万ドルだった。3，700万元または80.1%の増加は、既存店の収入増加と、すべての主要市場の電子商取引の増加33.8%と新小売業務の拡張によるものである。店舗流量の逆風が続いているにもかかわらず，わが小売店の収入は小売流量の上昇，店舗営業時間の正常化，前四半期に比べて増加した占有制限の積極的な影響を受けているが，新冠肺炎中断事件の増加は小売店収入に負の影響を与えている

卸売

2021年9月26日までの第2四半期のうち卸売部門の収入は1兆479億ドルだったが、2020年9月27日現在の第2四半期は1兆185億ドルだった。2940万ドルまたは24.8%増加したのは、私たちの卸売パートナーへの出荷のスケジュールによるものです。可比四半期では，新冠肺炎の影響により，グローバルパートナー運営への出荷時間が明らかに遅延している。

他にも

2021年9月26日までの第2四半期の私たちの他部門の収入は180万ドルで、主に従業員の販売から来ていますが、2020年9月27日までの第2四半期は3010万ドルです。2，830万ドルまたは94.0%減少したのは，主に第2四半期の個人防護用品売上高が2，880万ドルであり，これらの製品は一時的に製造され，新冠肺炎への対応努力を支援しているためである。

地域別収入

(1)ヨーロッパ、中東、アフリカ地域には、ヨーロッパ、中東、アフリカ、ラテンアメリカが含まれる。

(2)不変貨幣収入は、非“国際財務報告基準”の財務計量である。これらの措置についての説明は、“非国際財務報告基準財務措置”を参照されたい。

2021年9月26日までの第2四半期、DTCと卸売収入の増加により、米国、アジア太平洋地域とヨーロッパ、中東、アフリカ地域の収入は前四半期より増加した。カナダの収入は33.6%増加し、比較四半期2880万ドルの個人保護用品の売上は含まれていない。PPEを含めてカナダの収入は24.4%低下した。すべての地域の収入増加は、既存小売店の収入の増加、すべての主要市場の電子商取引の増加、小売店の拡張、特に大陸部の中国によるものである。

毛利

2021年9月26日までの第2四半期の毛金利と毛金利はそれぞれ1.35億ドルと58.0%だったが、2020年9月27日までの第2四半期の毛金利と毛金利はそれぞれ9420万ドルと48.4%だった。毛利益が4，080万ドル増加したのは、上述したような収入増加によるものである。前四半期の毛利益は2880万ドルの個人防護用品の非日常販売と780万ドルの新冠肺炎関連政府給与補助金の影響を受けた。これらの項目の影響を除いて、前四半期の毛金利は51.2%だった。本四半期の毛金利は，DTC収入の占める割合の増加，国際流通業者の収入の占める割合が低いこと，および定価による収益の増加が有利な影響を受けているが，この部分は非コート種別販売増加による製品組合せによる悪影響によって相殺されている。

直接トルク

2021年9月26日までの第2四半期、我々DTC部門の毛利益は6130万ドルだったが、2020年9月27日までの第2四半期は3550万ドルだった。毛利益が2580万ドル増加したのは収入の増加のおかげだ。2021年9月26日現在の第2四半期毛金利は73.7%で、前四半期の76.8%に比べて3.1%低下した。比較可能な四半期の毛金利は新冠肺炎に関連する政府賃金補助金の分配(-380ベーシスポイント)のおかげである。2021年9月26日までの第2四半期に、毛金利がチャネル組合せの積極的な影響を受けたのは、小売店の販売量が増加(+230ベーシスポイント)したためであるが、これは非パカ類の販売量の増加によって部分的に相殺され、通常利益率は低い(-170ベーシスポイント)であり、シーズンに入る前に、我々のDTC業務の製品範囲はより多様化していることが反映されている。定価による増額収益は本四半期の高い関税コストによって相殺される。

卸売

2021年9月26日までの第2四半期、私たちの卸売部門の毛利益は7310万ドルでしたが、2020年9月27日までの第2四半期は5640万ドルでした。毛利益は1670万ドル増加し、収入の増加のおかげだ。2021年9月26日までの第2四半期の毛金利は49.4%で、前四半期の47.6%から1.8%増加した。比較可能な四半期の毛金利は、新冠肺炎に関連する政府賃金補助金(-510ベーシスポイント)の分配のおかげである。2021年9月26日までの第2四半期における毛金利の増加は、国際流通業者に比べて卸売パートナー向けの販売割合が高い(+490ベーシスポイント)と、定価による増益(+210ベーシスポイント)によるものである。新冠肺炎プロトコルに関連する生産コスト低減の利点は，非コート種別販売増加による製品組合せの悪影響によって相殺される。

他にも

2021年9月26日までの第2四半期、私たちの他部門の毛利益は60万ドルでしたが、2020年9月27日までの第2四半期は230万ドルで170万ドル減少しました。新冠肺炎への対応として、同社は四半期比で2880万ドルの個人防護装備を売却し、毛利益と毛金利はそれぞれ1000万ドルと3.5%だった

SG&A料金

SG&A支出は2021年9月26日までの第2四半期で1.013億ドルだったが、2020年9月27日現在の第2四半期は6240万ドルだった。3，890万ドルまたは62.3%増加したのは、シーズン前に世界各地のデジタル販売ルートを通じてブランド知名度と増加を支援してくれた1460万ドルのマーケティング増量投資、390万ドルの戦略的措置、デジタル機能の導入とCanada Goose靴類の発売、小売店のネットワーク拡張と既存小売店の再開業に関連する500万ドルのコスト増加、140万ドルのより高い業績報酬を含むためである。四半期よりも以下に議論される300万ドルの非現金販売契約条項の支給と、410万ドルの新冠肺炎に関連する政府賃金補助金が再現されていない。

直接トルク

2021年9月26日までの第2四半期、我々DTC部門のSG&A支出は2330万ドルで、部門収入の28.0%を占めたが、2020年9月27日までの第2四半期は1580万ドルで、部門収入の34.2%を占めた。750万ドルの増加や47.5%の増加は、新規店の増加と既存小売店の再開による運営コストの330万ドルの増加、人員コストの170万ドルの増加、比較四半期に比べて売上高の増加により保証コストが30万ドル増加したためだ。また，電子商取引業務量や我々を支援する電子商取引プラットフォームに関するコストは60万ドル増加した.第2四半期よりも80万ドルの新冠肺炎関連の政府賃金補助金から利益を得ており、これらの補助金は再現されていない。2021年9月26日までの第2四半期に確認された出店前コストと新冠肺炎関連仮閉店コストはそれぞれ40万ドルと10万ドル未満であったが、同期の開店前コストと新冠肺炎関連仮閉店コストはそれぞれ140万ドルと20万ドルであった

卸売

2021年9月26日までの第2四半期、私たちの卸売部門のSG&A支出は1390万ドルで、部門収入の9.4%を占めたが、2020年9月27日までの第2四半期は1060万ドルで、部門収入の8.9%を占めた。330万ドルまたは31.1%の増加は、本四半期の販売量増加による90万ドルの保証コストの増加と、80万ドルの運営資本に関する不利な外貨変動である。四半期比で120万ドルの保険請求と60万ドルの新冠肺炎関連の政府賃金補助金から利益を得ており、これらの補助金は再現されていない。

他にも

2021年9月26日現在の第2四半期の当社の他部門のSG&A支出(未分配会社支出を含む)は6410万ドルですが、2020年9月27日現在の第2四半期は3600万ドルです。2810万ドルまたは78.1%の増加は、上述した1460万ドルのマーケティング増量投資および390万ドルの戦略的措置、140万ドルの業績ベースの高い報酬、およびカナダドルおよび定期融資メカニズム以外の通貨建て運営資本に関連する40万ドルの不利な外貨変動(ヘッジショックを差し引く)によるものである。四半期比で300万ドルの非現金販売契約条項から利益を得ているのは、それぞれの管轄区域の訴訟時効が満了し、270万ドルの政府賃金補助金が再現されていないためだ。

減価償却および償却

2021年9月26日までの第2四半期減価償却·償却は2240万ドルだったが、2020年9月27日現在の第2四半期は1670万ドルで、570万ドルまたは34.1%増加した。成長の中で、440万ドルは持続的な小売店拡張によって推進された。2021年9月26日までの第2四半期では、使用権資産の減価償却支出はそれぞれ開店前コストと新冠肺炎に関する一時閉鎖コストに関連しているのに対し、2020年9月27日までの第2四半期では、開店前コストと新冠肺炎に関する一時閉鎖コストはそれぞれ140万ドルと20万ドルであった

営業収入と利益率

2021年9月26日までの第2四半期、営業収入と営業利益率はそれぞれ1130万ドルと4.9%だったが、2020年9月27日までの第2四半期の営業収入は1510万ドル、営業利益率は7.8%だった。営業収入は380万ドル減少し、減少幅は25.2%であり、これは営業コストが上昇したが、高い毛利益部分によって相殺されたためである。

直接トルク

DTC部門の営業収入は2021年9月26日までの第2四半期で2100万ドルだったが、2020年9月27日までの第2四半期は710万ドルだった。営業収入は1，390万ドル増加し、増加は195.8%、営業利益率は9.8%であり、これは主に“新冠肺炎”の世界的な影響低下による販売台数の向上によるものである。前四半期と比較して、新店舗の増加や店舗全体の活動増加により、運営と人員コストが増加し、この増加を部分的に相殺した。開店前コストと新冠肺炎関連仮閉鎖店舗コストはそれぞれ120万ドルと10万ドル未満で、それぞれ

2021年9月26日までの第2四半期では、開店前コストと新冠肺炎関連臨時店舗閉鎖コストはそれぞれ280万ドルと40万ドルだった

卸売

卸売部門の営業収入は2021年9月26日までの第2四半期で5840万ドルだったが、2020年9月27日までの第2四半期は4490万ドルだった。営業収入が1350万ドルまたは30.1%増加し、営業利益率が1.6%増加したのは分部収入と毛利の増加によるものだが、上記で議論したSG&A費用の増加分はこの増加を相殺している。

他にも

2021年9月26日までの第2四半期の他部門の運営損失は(6810万ドル)だったが、2020年9月27日までの第2四半期は(3690万ドル)だった。営業損失が3，120万ドルまたは84.6%増加したのは，上記で議論した2，810万ドルのSG&A費用の増加によるものである。

純利息、財務、その他のコスト

2021年9月26日までの第2四半期の純利息、財務、その他のコストは790万ドルだったが、2020年9月27日現在の第2四半期は600万ドルだった。190万ドルの増加や31.7%の増加は，定期融資手配の利息費用が250万ドル増加したためであり，比較四半期の借入総額の増加および平均金利の上昇が原因である。この成長は2021年9月26日までの第2四半期循環ローンで低いゼロドル部分で相殺されたが、2020年9月27日現在の第2四半期は2兆249億ドルだった。

所得税

所得税還付は2021年9月26日までの第2四半期で560万ドルだったが、2020年9月27日までの第2四半期では130万ドルだった。2021年9月26日までの第2四半期の実質税率と法定税率はそれぞれ(164.7)%と25.4%であったが、2020年9月27日までの第2四半期の実税率と法定税率はそれぞれ(14.3)%と25.5%であった。私たちのグローバル業務を考慮して、有効税率は適用税率に対する課税司法管轄区における利益や損失の影響を大きく受けています。

純収入

これらの要因に押されて、2021年9月26日現在の第2四半期の純収入は900万ドルだったのに対し、2020年9月27日現在の第2四半期は1040万ドルだった

2021年9月26日までの2四半期と2020年9月27日現在の2四半期の比較

次の表は運営結果をまとめ、ある財務諸表タイトルと収入のパーセンテージ関係を示しています。基点(“基点”)は百分率間の変化を表す.

(1)“非国際財務報告基準財務措置”を参照して、これらの措置の説明及び最近の国際財務報告基準措置との入金状況を理解する。

収入.収入

2021年9月26日までの2四半期の収入は6830万ドル増加し、30.9%増加し、2020年9月27日までの2四半期の2兆209億ドルから2兆892億ドルに増加した。同期3580万ドルを含まない臨時個人保護用品販売は、収入が1.041億ドル増加し、56.2%増加した。不変通貨(1)をもとに、2021年9月26日までの2四半期の収入は2020年9月27日現在の2四半期比32.4%増加した。2021年9月26日までの2四半期、DTCルートからの収入は総収入の38.9%を占めているが、2020年9月27日までの2四半期で、この割合は25.6%だった。

(1)不変貨幣収入は、非“国際財務報告基準”の財務計量である。この措置についての説明は、“非国際財務報告基準財務措置”を参照されたい。

直接トルク

2021年9月26日までの2四半期のうち、DTC部門の収入は1兆126億ドルだったが、2020年9月27日までの2四半期は5660万ドルだった。5600万ドルまたは98.9%の増加は既存店舗の販売収入の増加に加え、すべての主要市場の電子商取引の増加47.0%と、2021年度第2四半期以来の新小売拡張である。わが小売店の収入は同期の新冠肺炎中断減少を受けているが、一部の店舗閉鎖の減少、より高い小売流量、より長い店舗運営時間、より高い占有制限を含む積極的な影響を受けている。

卸売

2021年9月26日までの2四半期のうち、我々の卸売部門の収入は1兆737億ドルだったが、2020年9月27日までの2四半期の収入は1兆272億ドルだった。4，650万ドルまたは36.6%増加したのは、数量の増加と私たちの卸売パートナーへの出荷のスケジュールによるものです。比較期間中，新冠肺炎の影響により，グローバルパートナー運営への出荷時間が有意に遅延した。

他にも

2021年9月26日までの2四半期のうち、他部門の収入は290万ドルだったが、2020年9月27日までの2四半期は3710万ドルだった。3420万ドルまたは92.2%減少したのは，主に同期の個人防護用品の売上高が3580万ドルであり，これらの製品は新冠肺炎への対応努力を支援するために一時的に製造されたためである

地域別収入

(1)ヨーロッパ、中東、アフリカ地域には、ヨーロッパ、中東、アフリカ、ラテンアメリカが含まれる。

(2)不変貨幣収入は、非“国際財務報告基準”の財務計量である。この措置についての説明は、“非国際財務報告基準財務措置”を参照されたい。

2021年9月26日までの2四半期において、DTCと卸売収入の増加により、米国、アジア太平洋地域とヨーロッパ、中東、アフリカ地域の収入は同期に比べて増加した。カナダの収入は43.7%増加し、同期3580万ドルの個人保護用品の売上を含まない。PPEを含めて、カナダの収入は22.3%減少した。すべての地域の収入増加は、既存の小売店収入の増加、すべての主要市場の電子商取引の増加、および小売店の拡張、特に中国大陸部とヨーロッパによるものである。

毛利

2021年9月26日までの2四半期の毛金利と毛金利はそれぞれ1.657億ドルと57.3%だったが、2020年9月27日までの2四半期の毛金利と毛金利はそれぞれ9900万ドルと44.8%だった。毛利益が6，670万ドル増加したのは上記のような収入が増加したためである。同期の毛利益には3580万ドルの非日常的な個人保護製品販売、910万ドルの新冠肺炎関連政府賃金補助金、430万ドルの新冠肺炎による生産停止期間の製造間接コスト、および業務部門の一次還付による170万ドルの直接支払いが含まれている。上記の項目の影響を除いて，同期毛金利は50.4%であった。本四半期の毛金利は，比較四半期収入に占めるDTC収入の割合の増加，国際流通業者への販売割合の低下，および定価による増量収益は，非コート種別売上高増加による製品組合せの悪影響によって部分的に相殺されるという有利な影響を受けている。

直接トルク

2021年9月26日までの2四半期、私たちのDTC部門の毛利益は8270万ドルだったが、2020年9月27日までの2四半期の毛利益は4410万ドルだった。毛利益が3860万ドル増加したのは収入の増加のおかげだ。2021年9月26日までの2四半期の毛金利は73.4%で、同期の77.9%に比べて4.5%低下した。前年の毛金利は、新冠肺炎に関連する政府賃金補助金(-350ベーシスポイント)と中国出荷に関する170万ドルの還付(-150ベーシスポイント)のおかげだ。2021年9月26日までの2四半期で、毛金利はルート組み合わせの積極的な影響を受けており、これは小売店の販売量増加(+240ベーシスポイント)と定価による増益(+80ベーシスポイント)によるものであるが、この部分はより高い関税コスト(-110ベーシスポイント)と通常利益率の低い非コートカテゴリーの販売量増加(-100ベーシスポイント)によって相殺されている。

卸売

2021年9月26日までの2四半期、私たちの卸売部門の毛利益は8220万ドルでしたが、2020年9月27日までの2四半期の毛利益は5790万ドルでした。毛利益が2430万ドル増加したのは収入の増加のおかげだ。2021年9月26日までの2四半期の毛金利は47.3%で、同期の45.5%より1.8%増加した。前年の毛金利は新冠肺炎に関連した政府賃金補助金の分配(-550ベーシスポイント)のおかげであった。2021年9月26日までの2四半期において、毛金利の増加は、国際流通業者に比べて、我々の卸売パートナーに対する販売割合が高い(+620ベーシスポイント)、定価による増分収益(+250ベーシスポイント)、および新冠肺炎協定に関連する生産コスト低下(+100ベーシスポイント)により、非パカカテゴリー販売増加(−220ベーシスポイント)による製品組み合わせの悪影響によって部分的に相殺された。

他にも

2021年9月26日までの2四半期、私たちの他部門の毛利益は80万ドルだったのに対し、2020年9月27日までの2四半期の毛損失は300万ドルで380万ドル増加し、126.7%と増加した。新冠肺炎への対応として、同社は同期に3580万ドルの個人防護装備を売却し、毛利益と毛金利はそれぞれゼロと0%だった。毛利と毛利金利は430万ドル(−1160ベーシスポイント)の間接コストの影響を受けており，このコストは同期内の新冠肺炎による我々の製造施設の一時閉鎖によるものである。

SG&A料金

SG&A支出は2021年9月26日までの2四半期で1兆729億ドルだったが、2020年9月27日までの2四半期は1.11億ドルだった。SG&A支出が6，190万ドルまたは55.8%増加したのは、シーズン前に世界各地のデジタル販売ルートを介してブランド知名度の向上と増加を支援してくれたマーケティング増量投資1，570万ドル、戦略的措置(デジタル機能やCanada Goose靴類の発売を含む)が640万ドル増加し、小売店ネットワークの拡張や既存小売店の開放に関連するコストが860万ドル増加し、運営資金や定期融資手配に関連する490万ドルの不利な外貨変動(対沖影響控除)が増加したためである。この比較可能な時期は、上記で議論された300万ドルの非現金販売契約条項の支給と、1120万ドルの新冠肺炎に関連する政府賃金補助金が再現されていないことからも利益を得ている。

直接トルク

2021年9月26日までの2四半期、著者らのDTC部門のSG&A支出は3860万ドルで、部門収入の34.3%を占めたが、2020年9月27日までの2四半期は2540万ドルで、部門収入の44.9%を占め、1320万ドル増加し、部門収入の52.0%を占めた。1320万ドルまたは52.0%増加したのは、人員コストが460万ドル増加し、新規店の増加と既存小売店の再開による運営コストが400万ドル増加し、同期に比べて販売量が30万ドル増加した保証コストが増加したためである。また，電子商取引数や我々を支援する電子商取引プラットフォームに関するコストは130万ドル増加した.同期には200万ドルの新冠肺炎関連の政府給与補助金からも利益を得ており、これらの補助金は再現されていない。2021年9月26日までの2四半期に確認された開店前コストと新冠肺炎関連仮閉店コストはそれぞれ70万ドルと10万ドル未満であったが、同期の開店前コストと新冠肺炎関連仮閉店コストはそれぞれ170万ドルと190万ドルであった。

卸売

我々の卸売部門のSG&A支出は2021年9月26日までの2四半期で2180万ドルだったが、2020年9月27日までの2四半期は1840万ドルだった。340万ドルまたは18.5%の増加は、送料の増加により送料が110万ドル増加し、当期販売量の増加により保証コストが50万ドル増加したためです。同期には140万ドルの新冠肺炎関連の政府給与補助金からも利益を得ており、これらの補助金は再現されていない。

他にも

2021年9月26日までの2四半期で、我々の他部門のSG&A支出(未分配会社支出を含む)は1兆125億ドルだったが、2020年9月27日までの2四半期は6720万ドルだった。4，530万ドルまたは67.4%の増加は、上記で議論された1570万ドルのマーケティング増量投資と640万ドルの戦略的措置、450万ドルのより高い業績報酬、および410万ドルの不利な外貨変動によるものであり、これらの変動は、カナダドルおよび定期融資メカニズム以外の通貨建ての運営資本と関係があり、ヘッジショックの影響を差し引く。同期は300万ドルの非現金販売契約条項(それぞれの管轄区域の訴訟時効満了で支給された)と、780万ドルの政府賃金補助金(発生していない)からも利益を得た。

減価償却および償却

2021年9月26日までの2四半期の減価償却·償却は4，220万ドルだったが、2020年9月27日までの2四半期は3，220万ドルで、1，000万ドルまたは31.1%増加した。この成長の中で、840万ドルは持続的な小売拡張によって推進された。2021年9月26日までの2四半期において、使用権資産の減価償却支出はそれぞれ開店前コストと新冠肺炎関連の臨時店舗閉鎖に関係しているのに対し、2020年9月27日までの2四半期では、開店前コストと新冠肺炎関連仮店舗閉鎖の減価償却支出はそれぞれ200万ドルと400万ドルであった

営業収入と利益率

2021年9月26日までの2四半期の営業損失と営業利益率はそれぞれ(4940万ドル)と(17.1%)だったが、2020年9月27日までの2四半期の営業損失と営業利益率はそれぞれ(4420万ドルと(20.0%)%だった。営業損失が520万ドルまたは11.8%増加したのは、経営コストが上昇したが、高い毛利益部分によって相殺されたためである。

直接トルク

2021年9月26日までの2四半期のDTC部門の営業収入は1190万ドルだったが、2020年9月27日までの2四半期の営業損失は510万ドルだった。営業収入は1，700万ドル増加し、営業利益率は19.6%増加し、これは世界の新冠肺炎の影響による販売量の減少による販売量の改善によるものだ。この部分は，高い人員や運営コストおよび増加した新店舗と同期に比べて増加した店舗全体の活動によって増加した減価償却と償却によって相殺される.2021年9月26日までの2四半期に確認された開店前コストと新冠肺炎関連仮閉店コストはそれぞれ210万ドルと20万ドルであったが、同期の開店前コストと新冠肺炎関連仮閉店コストはそれぞれ370万ドルと590万ドルであった。

卸売

卸売部門の営業収入は2021年9月26日までの2四半期で5860万ドルだったが、2020年9月27日までの2四半期の営業収入は3770万ドルだった。営業収入が2，090万ドルまたは55.4%増加したのは分部収入と毛利の増加によるものであるが，上記で議論したSG&A費用の増加分はこの増加を相殺している。

他にも

2021年9月26日までの2四半期の他部門の運営損失は119.9ドルだったが、2020年9月27日までの2四半期の運営損失は7680万ドルだった。経営損失が4，310万ドルまたは56.1%増加したのは，上記で議論した4，530万ドルのSG&A費用が増加したが，同期に新冠肺炎による製造施設の一時閉鎖による間接費用430万ドル分が相殺されたためである

純利息、財務、その他のコスト

2021年9月26日までの2四半期で、純利息、財務、その他のコストは2440万ドルだったが、2020年9月27日までの2四半期は1270万ドルだった。1170万ドルまたは92.1%の増加は、未償却コストの増加が加速したためであり、950万ドルである

定期融資手配の再定価改定(定義は後述)および定期融資手配の利息支出が5.0百万ドル増加したのは、比較期間中の借入金総額と平均金利が高かったためであるが、比較期間中に発生した170万ドルの会社再編コストと循環融資項での借入減少により、この影響は部分的に相殺された。

所得税

所得税還付は2021年9月26日までの2四半期で2610万ドルだったが、2020年9月27日までの2四半期で1720万ドルだった。2021年9月26日までの2四半期で、有効税率と法定税率はそれぞれ35.4%と25.4%だったが、2020年9月27日までの2四半期の実質税率と法定税率はそれぞれ30.2%と25.5%だった。私たちのグローバル業務を考慮して、有効税率は適用税率に対する課税司法管轄区における利益や損失の影響を大きく受けています。

純損失

これらの要因に後押しされ、2021年9月26日までの2四半期の純損失は(4770万ドル)だったが、2020年9月27日までの2四半期の純損失は(3970万ドル)だった

四半期財務情報

以下は、最近完了した8四半期の四半期ごとの選定総合財務情報の概要である

(1)“非国際財務報告基準財務措置”を参照して、これらの措置の説明及び最近の国際財務報告基準措置との入金状況を理解する

私たちの卸売部門の収入は第二四半期と第三四半期で最高です。秋と冬の小売シーズンに卸売顧客の注文を適時に完成したので、私たちのDTC部門では、第三四半期と第四四半期に。私たちの純収入は通常第一四半期は負の値で、第四四半期は減少します。最盛期までに投資を行ったからです

収入.収入

過去8四半期で、収入は以下のような要因の影響を受けた

·2020年度第4四半期からの新冠肺炎大流行

·店舗オープン時間；

·国際電子商取引サイトの発売と拡大

·需要発生活動を含むSG&Aの時間および範囲；

·内部生産に移行することによって製造柔軟性が向上し、卸売注文出荷の時間および顧客需要に影響を与える

·端末消費者のDTC細分化市場での購入タイミングと新製品の供給状況

·グローバル価格戦略の成功

·収益組合が卸売からDTCに移行し、これは私たちの財務業績の季節性に影響を与える

·販売地域組合を転換してカナダ以外の販売を増加させる

·カナダドルに対する外貨の変動

·2019年6月からの香港政治不安；

·北米の多くの都市の抗議活動は2021年度第1四半期に始まり、

·第1四半期から2021年度第3四半期までのPPE生産。

純収益(赤字)

過去8四半期において、純利益(損失)は以下の要因の影響を受けている

·上述したように、収入に影響を与える項目の影響；

·2020年度第4四半期からの新冠肺炎の大流行によるコストと政府プロジェクトからの緩和

·ブランド、マーケティング、行政支援への投資を増加させ、不動産、工場、設備、無形資産への投資を増加させ、成長を支援する

·私たちの業務に関連する固定SG&Aコストの増加、特に拡大しているDTCチャネルに関連する従業員の増加とオフィスコストは、季節的収入の低い第1四半期と第4四半期の純収入をそれぞれマイナスと減少させました

·外貨の影響

·各財政年度の第1四半期および第2四半期の平均借入金コスト変動は、増加する純運転資金需要および高い季節的借金に対応して、収入の季節的な問題を解決する

·開店前の費用、レンタル契約を結ぶ時間、開店時間、

·株式二次発行、Baffinの買収、長期債務協定の改訂に関する取引コストの性質と時間；

·非カナダ管轄区の課税所得比率、およびこれらの管轄区の税率と税収立法の変化。

“国際財務報告基準”ではない財務措置

当社は本文書やその他の文書に，利税前利益，調整後の利税前利益，調整後のEBITDA，調整後のEBITDA，調整後の純収益(損失)，調整後の1株当たり基本と希釈後の純収益(損失)，不変通貨収入，純債務，純債務レバー，純運営資本，運営資本の純回転率，自由運営キャッシュフローを含むいくつかの非IFRS財務指標を使用している。これらの財務指標は会社によってその経営と経済表現を評価し、業務の意思決定を助け、高級管理者に重要な業績情報を提供するために使用される。同社は、国際財務報告基準に基づいて作成された通常の測定基準のほか、一部の投資家やアナリストはこれらの情報を利用して会社の経営と財務業績を評価するとしている。これらの財務計量は“国際財務報告基準”の下で定義されておらず、“国際財務報告基準”下のいかなる標準化された計量にも取って代わることもない。我々の業界の他社がこれらの指標を計算する方式は我々とは異なる可能性があり，比較指標としての有効性を制限している.

EBIT，調整後のEBIT，調整後のEBIT利益率，EBITDA，調整後のEBITDA，調整後の純利益(損失)および調整後の基本と希釈後の1株当たり純収益(損失)

これらの非国際財務報告基準は、いくつかの非現金プロジェクトの影響と、新冠肺炎疫病を含む非日常的または異常な事件に関連するいくつかの調整を含まず、これらの事件は私たちが行っている業務を反映しておらず、異なる時期の潜在的な財務業績を比較しにくくしていると考えられる。私たちは、いくつかの投資家やアナリストがこれらの情報を使用して、私たちのコア財務や経営業績を評価し、業務が経済周期や他のアパレル業界に影響を与えるイベントの変動にどのように運営または反応するかを分析するために、業務をどのように運営しているかを分析するために使用されていると信じている

2021年9月26日までの2四半期と2020年9月27日までの2四半期において、新冠肺炎疫病の影響によって直接発生するいくつかのコストを決定し、これらの金額を上述した非国際財務報告基準測定指標の計算から除外することは、経営陣と投資家が新冠肺炎が私たちの業務に与える影響とその間の私たちの全体的な経済表現を評価するのに役立つと考えられる。2021年9月26日までの2四半期で、これらの費用には主に減価償却と利息支出を含む臨時店舗閉鎖のコストが含まれている。この部分は期間内に確認されたレンタル料割引で相殺されます。

不変貨幣収入

不変貨幣収入の計算方法は，前年に報告した金額を可比金額に換算し，今期の為替レートから計算した通貨ごとの単一レートを用いる。私たちは使用して、一部の投資家とアナリストはこれらの情報を使用して、外貨為替レート変動の影響を含まない私たちの業務と地理部門の表現を評価すると信じています。参照の収入部分

“経営実績”は，報告された収入と不変貨幣で計算された収入を照合するために用いられる。

純債務と純債務レバー

純債務を総負債，現金を差し引いた純債務レバーを純債務と調整後EBITDAの比率と定義し，スポットで計算した。私たちはまた、ある投資家やアナリストがこれらの非国際財務報告基準財務指標を使用して、会社の財務レバレッジを決定し、債務を履行する能力を決定すると信じている。純債務の計算と純債務レバーの議論については、以下の“財務状況、流動資金と資本資源である負債”を参照されたい。

純運営資本と純運営資本回転率

純運営資本を流動資産と定義し、現金を減算し、流動負債を減算し、短期借入金および賃貸負債の流動部分を含まない。純運営資本回転率とは、平均純運営資本と営業収益の比率、すなわち四半期ごとの純運営資本である。私たちは、いくつかの投資家やアナリストがこれらの情報を使用して、会社の流動性と純運営資本資源の管理を評価すると信じている。純運営資本の計算については、以下の“財務状況、流動資金、資本資源”を参照されたい。

自由運営キャッシュフロー

我々は，自由経営キャッシュフローを，経営活動(用)の純現金流量に投資活動(用)の純現金流量を加えてリース負債の元金を差し引いて支払うと定義する.私たちは、一部の投資家やアナリストがこれらの情報を使用して、会社の財務レバレッジや借金の返済や他の融資活動に利用可能な現金を評価し、財務業績を経営する指標とすることも信じている。本四半期の自由運営キャッシュフロー残高の表については、次の“キャッシュフロー”を参照されたい

表に示す期間の純収益(損失)とEBIT，調整後EBIT，EBITDA，調整後EBITDAと調整後の純収益(損失)を照合した。調整後の利税前利益は当期調整後の利税前利益が同期収入の割合を占めるのに等しい

(1)減価償却及び償却には、国際財務報告基準第16号賃貸資産の使用権の減価償却が含まれる。

(2)EBITDAは、利息、税項、減価償却、償却前の収益を控除するものと定義する。前期控除利息，税項，減価償却と償却前の収益(“EBITDAR”)を報告した。EBITDARはEBITDAに置き換えられており，EBITDARを計算する際に使用するレンタル料部分は意味がないためである

(3)2021年9月26日までの第2四半期と2四半期で、調整後のEBITDAはそれぞれEBITDAと計算され、(A)~(I)の調整により、(C)のゼロドルと20万ドルの仮店舗閉鎖純コストは含まれていないが、(D)の80万ドルと140万ドルの開店コストは含まれていないが、2020年9月27日までの第2四半期と2四半期の純仮店舗閉鎖コストは20万ドルと400万ドル、開店前コストは140万ドル、200万ドルである

(A)定期貸出ツールがドルからカナダドルに変換された未実現損益は、ヘッジ部分外貨両替リスクとして行われるデリバティブ取引の影響を差し引く

(B)会社初公開(“IPO”)前にLegacy計画に基づいて発行された株式オプションの非現金報酬支出と、2021年9月26日までの第2四半期と2四半期(2020年9月27日までの第2四半期および2四半期-それぞれ10万ドルおよび10万ドル未満)オプション所有者が株式オプションを行使した際に稼いだ収益(報酬)がそれぞれ支払われる現金給与税は10万ドル未満、10万ドル未満。

(C)2021年9月26日までの第2四半期と2四半期で、一時的に店舗を閉鎖した純コストはそれぞれ10万ドルと20万ドル未満だった。その中には10万ドル未満と40万ドル未満の臨時店舗コストが含まれており、2021年9月26日までの第2四半期と2四半期で、欧州の政府補助金はそれぞれ10万ドルと20万ドルに満たず、このコストを部分的に相殺した。世界的には、2020年9月27日までの第2四半期と2四半期に、それぞれ1200万ドルと2070万ドルの政府補助金が確認された

2020年9月27日までの第2四半期と第2四半期では、政府補助金は、製造施設の一時閉鎖(780万ドル、910万ドル)、一時閉鎖店舗(50万ドル、140万ドル)、再編費用(10万ドル、40万ドル)による超過間接コストをそれぞれ削減したと記されている。そのため、1140万ドルと1760万ドルの政府補助金は調整後の利税前利益に残り、それぞれ2020年9月27日までの第2四半期と2四半期の関連賃金コストを減少させた

(D)新小売店開業前の期間中に発生した費用は、使用権資産減価償却を含む

(E)臨時店舗閉鎖を含む2021年9月26日までの第2四半期と2四半期(2020年9月27日現在の第2四半期および2四半期-それぞれ10万ドルおよび130万ドル)を含む賃貸負債利息支出は10万ドル未満、10万ドル未満

(F)2021年9月26日現在の第2四半期と2四半期(2020年9月27日現在の第2四半期と2四半期--それぞれ30万ドルと50万ドル)で、上記(D)項で発生した店前開業コストに新小売店開業前の賃貸負債を加えた利息支出はそれぞれ20万ドル、30万ドルであった

(G)私たちのグローバル流通構造によって生じるコストを改善するために、物流、倉庫、および貨物代理機関の転換。

(H)換金純値から販売コストを差し引いた入金の在庫に対するBaffin買収に関連する費用および毛利の影響

(I)2020年9月27日までの第2四半期と2四半期に、それぞれの管轄区域の訴訟時効が満了したため、非現金販売契約条項を解除する。

(J)2021年4月9日の再定価改正案に関する非現金未償却コストが加速している。

(K)受信された集団訴訟および賃貸料減免の費用が含まれる。

財務状況、流動資金、資金源

財務状況

次の表は、2021年9月26日、2020年9月27日、2021年3月28日までの純運営資本(1)の頭寸を表しています

(1)この措置に関する説明は、“非国際財務報告基準財務措置”を参照されたい。

2021年9月26日現在，我々の純運営資本は3.567億ドルであるのに対し，2020年9月27日現在の純運営資本は3.852億ドルである。2，850万ドル減少し，減少幅は7.4%であり，売掛金や売掛金の増加が原因であり，小売ネットワークの拡大による売掛金増加が原因である。2021年9月26日までの四半期の運営資金純回転率(1)は27.9%だった。

2021年9月26日現在の純運営資本は3兆567億ドルであるのに対し，2021年3月28日現在の純運営資本は2.021億ドルである

キャッシュフロー

次の表は、会社が2021年9月26日までの第2四半期と2四半期の総合現金フロー表と2020年9月27日までの第2四半期と2四半期の現金フロー表をまとめた。

(1)この措置に関する説明は、“非国際財務報告基準財務措置”を参照されたい。

現金需要

流動性に対する私たちの主な需要は、純運営資本、資本支出、債務超過、私たちの業務の一般会社に資金を提供することです。私たちが現金需要を満たす主な流動資金源は、私たちの年間運営周期内の経営活動から発生した現金です。我々はまた大陸部の中国融資メカニズム、循環融資メカニズムと貿易売掛金保存計画を利用して短期流動資金を提供し、純運営資本に資金を提供する。私たちが運営に資金を提供し、計画に投資する資本支出、債務義務の履行、債務の返済または再融資の能力は、私たちの将来の経営業績とキャッシュフローに依存していますが、これらは現在の経済、金融、ビジネス状況の影響を受けていますが、その中には私たちのコントロール範囲を超えている場合もあります。経営活動による現金は私どもの業務の季節的な著しい影響を受けています。歴史的に見ると、DTCルートの収入と本年度の早い時期に卸売収入から徴収された売掛金のため、経営活動のキャッシュフローは本年度の第3·第4四半期に最高水準に達した。

経営活動に使われている現金流量

2021年9月26日までの第2四半期の運営活動で使用されたキャッシュフローは2670万ドルだったが、2020年9月27日までの第2四半期は1350万ドルだった。経営活動で使用されている現金が1320万ドル増加したのは、在庫が2440万ドル増加したためであり、私たちの製造施設の可比四半期の生産量が限られているため、一部は910万ドルの貿易売掛金決済額の減少によって相殺された。

2021年9月26日までの2四半期で、運営活動で使用されているキャッシュフローは1兆812億ドルだったが、2020年9月27日までの2四半期は8330万ドルだった。経営活動で使用される現金は9790万ドル増加すると予想されるが、原因は在庫が710万ドル増加したためであり、私たちの製造施設は比較期間中にPPEのみを生産していることと、2260万ドルの貿易はより高い決済を支払うべきだからである。

投資活動のためのキャッシュフロー

2021年9月26日までの第2四半期の投資活動用キャッシュフローは1170万ドルだったが、2020年9月27日までの第2四半期では、投資活動用キャッシュフローは400万ドルだった。投資活動のためのキャッシュフローが770万ドル増加したのは，店舗開設のタイミングによる小売店建設コストの上昇を含めた我々の戦略的取り組みの背後にある投資計画によるものである。

2021年9月26日までの2四半期で、投資活動用キャッシュフローは1900万ドルだったが、2020年9月27日までの2四半期で、投資活動用キャッシュフローは880万ドルだった。投資活動のためのキャッシュフローが1020万ドル増加したのは、我々の上述した戦略的措置の背後にある投資計画によるものである。

融資活動のキャッシュフロー

2021年9月26日までの第2四半期の融資活動用キャッシュフローは1兆693億ドルだったが、2020年9月27日までの第2四半期の融資活動のキャッシュフローは1410万ドルだった。融資活動のためのキャッシュフローが1兆834億ドル増加したのは、2021年9月26日までの第2四半期に、2次議決権株の購入にそれぞれ1億769億ドルと270万ドルの支払いがキャンセルされ、通常手続き発行者入札(“NCIB”)と関連しているためである。より詳細については，本MD&Aの“通常授業発行者入札”の部分を参照されたい.

2021年9月26日までの2四半期で、融資活動のためのキャッシュフローは1兆727億ドルだったが、2020年9月27日までの2四半期で、融資活動のキャッシュフローは2兆176億ドルだった。融資活動のためのキャッシュフローが3.903億ドル増加したのは、循環融資が比較期間中に2.213億ドル増加したことと、上述したようにNCIB関連の付属議決権株を購入する支払いがあったためである。

自由運営キャッシュフロー(1)

下表は経営·投資活動のためのキャッシュフローとリース負債元金支払いと自由経営キャッシュフローを照合した。

(1)この措置に関する説明は、“非国際財務報告基準財務措置”を参照されたい。

2021年9月26日までの第2四半期に使用された自由運営キャッシュフローが2020年9月27日現在の第2四半期(2630万ドル)から(4810万ドル)に減少したのは、上記運営·投資活動で使用される現金流量の増加と、リース負債支払いの元金増加によるものである

2021年9月26日までの2四半期に使用された自由運営キャッシュフローが、2020年9月27日現在の2四半期の(109.5)百万ドルから(219.8)百万ドルに減少したのは、上記の経営·投資活動で使用されるキャッシュフローの増加と、リース負債支払いの元金増加によるものである

負債.負債

次の表は，2021年9月26日，2020年9月27日，2021年3月28日までの純債務(1)を示している

(1)この措置に関する説明は、“非国際財務報告基準財務措置”を参照されたい。

2021年9月26日現在の純債務は5.82億ドルだが、2020年9月27日現在の純債務は4兆986億ドル。8340万ドルの増加は5740万ドルの低い現金と1310万ドルの賃貸負債の増加によって推進された。再融資修正案により、比較四半期の循環融資残高2兆249億ドルは定期融資メカニズムが増加した2億253億ドルの借金に取って代わられた。2021年9月26日現在の純債務レバレッジ(1)は調整後EBITDAの2.7倍

2021年9月26日現在の純債務は5.82億ドルだが、2021年3月28日現在の純債務は1兆542億ドル。純債務は4兆278億ドル増加し、2021年9月26日現在の2四半期の3.79億ドルの現金消費によって推進され、付属議決権付き株を1億796億ドルの総現金対価格で購入することが含まれている。

循環施設

当社は融資者と構成した銀団と資産ベースの優先保証信用手配(“循環融資”)について合意し、その中に4.675億ドルの循環信用手配を含み、繁忙期(6月1日から11月30日まで)に承諾額を5.175億ドルに増加させる。循環ローンは2024年6月3日に満期になる。循環ローンの下で不足している金は一般会社用途のために借入、返済及び再借入することができる

当社は2021年9月26日現在、循環融資のすべての借金(2020年9月27日-2.249億ドル、2021年3月28日-ゼロ)を返済し、関連繰延融資費用110万ドル(2020年9月27日-190万ドル、2021年3月28日-170万ドル)を他の長期負債に計上している。当社は2021年9月26日までの2四半期および期間中、すべての公約を遵守しています。

2021年9月26日現在、会社の循環融資項目での未使用借入金能力は3兆286億ドル(2020年9月27日-1.018億ドル、2021年3月28日-1兆812億ドル)である

当社が2021年5月25日に満期となった循環ローンには先進的な先出しローンが含まれており、金額は5，000万ドルです。満期時に未返済の金額がなく、先にローンを出しても継続していない。ローンが継続していないため、40万ドルの繰延融資費用は損益表で解約した。

同社の循環ローンの未返済信用状は2021年9月26日現在で580万ドル(2020年9月27日-570万ドル、2021年3月28日-500万ドル)となっている

定期ローンの手配

当社は貸主からなる銀団と循環融資とともに分割担保を担保とする優先担保融資協定を締結している。2020年10月7日に実施された再融資改正案により、元本総額は1兆138億ドルから3.00億ドルに増加した。

2021年4月9日、当社はその貸手と合意を締結し、その定期ローンの再定価を、再定価修正案および信用協定第5修正案(“再定価修正案”)と呼ぶ。再定価修正案は金利をLIBORに引き下げ、3.50%の適用保証金に4.25%の適用保証金を加え、四半期ごとに支払う。当社は債務清算と融資金額の再借入として再定価改正案を計算することを選択した。そのため，未償却費用が増加した950万ドルは損益表の純利息，財務，その他の費用に計上されている。再定価改定に関連して、当社は90万ドルの取引コストを発生させ、これらの取引コストは新期限内に実金利法で満期日まで償却される。

再定価改定により，既存の定期ローン手配の以下の条項は変化しなかった：a)元金総額3.00億ドル，b)満期日2027年10月7日，c)LIBORは0.75%を下回ってはならない，およびd)元金0.75億ドルは四半期ごとに返済された。再定価修正案は2020年10月30日に締結された既存のデリバティブ契約に影響を与えない。

定期融資メカニズム下の借金を随時自発的に前払いすることができ、保険料や罰金を支払う必要はないが、一旦返済すると、再借入することはできない。同社は2021年6月27日までの第1四半期に、四半期ごとに元金75万ドルの返済を開始した。同社はそのほとんどの資産を定期ローン手配の担保にしている。定期融資ツールには金融と非金融契約が含まれており、会社の資金引き出し能力に影響を与える可能性がある。当社は2021年9月26日までの2四半期および期間中、すべての公約を遵守しています。

定期融資はドル建てであるため、会社は資産負債表ごとにカナダドル建ての未返済残高を再計量する。2021年9月26日現在、定期融資手配(2021年3月28日-3.773億ドル)の未返済元金総額は3兆776億ドル(2兆985億ドル)となっている。この数時期の金額の違いはカナダドルの為替レートが変化した結果です。2020年9月27日現在、再融資改正案までの元金総額は1兆523億ドル

内地中国施設

当社は大陸部の1つの付属会社中国で異なる機関から2つの合計310，000，000元の未承諾融資(“大陸部中国ローン”)を獲得した。毎回融資を抽出する期限は1ヶ月、3ヶ月、または6ヶ月、または合意された他の期限であり、12ヶ月(いかなる延期または展示期間を含む)を超えてはならない。各ローンの金利は1年間ローンの最優遇金利プラス0.15%の年利に等しく、毎回の引き出しの期限に応じて、1ヶ月、3ヶ月、または6ヶ月に分けて支払います。大陸部の中国工場から抽出した資金は運営資金要求を支援し、繁忙期の販売に在庫を蓄積するために使用される。2021年9月26日現在、当社の大陸部中国工場における借金は2，350万ドル(2020年9月27日-2021年3月28日1，100万ドル-ゼロ)である。

短期借款

同社の短期借入総額は2021年9月26日現在2730万ドル。短期借入金には、大陸部の中国融資2350万ドル(2020年9月27日から2021年3月28日から1100万ドル)と、定期融資四半期の元金返済の380万ドル(2020年9月27日から2021年3月28日まで)が含まれる。短期借入金は今後12ヶ月以内に満期になるだろう。

賃貸負債

同社は2021年9月26日現在、2億798億ドル(2020年9月27日-2.667億ドル、2021年3月28日-2.548億ドル)の賃貸負債を抱えており、うち5580万ドル(2020年9月27日-2021年3月28日4350万ドル-4520万ドル)が1年以内に満期となっている。賃貸負債とは、賃貸使用権資産項目の下で将来支払う割引金額のことです。

正常経路発行者入札

当社はすでにその付属議決権株式についてNCIBを開始しました。トロント証券取引所(“トロント証券取引所”)の要求によると、当社は2021年8月20日から2022年8月19日までの間にNCIBによる購入を行う権利がある。当社取締役会は、2021年8月6日までに発行および発行された従属議決権株式約10.0%に相当する最大5，943，239株の従属議決権株式を買い戻すことを許可している。購入は、トロント証券取引所およびニューヨーク証券取引所(“ニューヨーク証券取引所”)における公開市場取引または他の取引システム(条件が満たされている場合)または証券規制機関によって許可される他の方法で行われる。NCIBによると、会社はトロント証券取引所の施設を通じて毎日最大256，010株の付属投票権株の購入を許可され、トロント証券取引所規則に基づいて計算される1日平均取引量の25%に相当し、2021年2月1日から2021年7月31日までの6カ月間となる。買い戻しの付属議決権付き株式はキャンセルされるだろう。当社はトロント証券取引所の施設を通じて正常プログラム発行者入札を開始する意向の通知コピーを、無料で当社に取得することができます。当社は、NCIBによる議決権付き株式の付属購入は、利用可能な過剰現金の適切かつ望ましい使用であると信じています。

また、取締役会は当社が自動株購入計画(“ASPP”)を開始することを許可しており、この計画に基づいて、定期的に手配された四半期取引禁売期間内にNCIB項下の付属議決権付き株式を購入できることを指定した。ASPPによる買い戻しはいくつかの購入パラメータに基づいて行われ、当社がASPPによる議決権付き株式の最高限度額を買収した日またはNCIBが満了した日まで継続される

2021年9月26日までの2四半期で、会社は3，802，436株の付属議決権株を購入してログアウトし、総現金対価格は1.796億ドル、指定マネージャーに支払われた現金は460万ドルだった。議決権付き株を購入した金額は配当金に計上され、残りの1億763億ドルは留保収益に計上されている。購入した3802，436株従属議決権株のうち，987，088株はASPPによって4210万ドルの総現金で購入された。

2021年9月26日現在、ASPPによると、エンティティが指定ブローカーに支払うことができる最高額は330万ドル。この金額は入金黒字に計上されている。本四半期以降および本報告日までに、当社は62，700株の付属議決権株式を追加購入して解約のため、総現金対価は300万ドルとなりました。本プロトコルの日までにASPPは終了し，指定仲介人に対する残り債務はゼロドルである.

資本管理

同社はその資本·資本構造を管理し、年間運営期間内に十分な純運営資本(1)を確保し、長期消費者ニーズを満たすために十分な財務資源を提供することを目標としている。同社の取締役会

当社は定期的に当社の資本管理状況を監督しています。引き続き会社の資本構造と能力の十分性を評価し、会社の戦略、経済状況、業務のリスク特徴に基づいて調整していきます

(1)これらの措置の説明については、“非国際財務報告基準財務措置”を参照されたい。

契約義務

次の表は、2021年9月26日までの契約未割引の将来のキャッシュフローに必要な金額をまとめています

(1)利息負担内地中国融資及び定期融資による2021年9月26日の残高及び支払金利はそれぞれ4.26センチ及び4.25厘で計算される

2021年9月26日現在、保証、販売返品、資産廃棄義務、繰延所得税負債準備金が含まれている追加の負債があります。将来の支払いの時間と金額が不確定なため、上の表にはこれらの負債が含まれていない。

表外手配

同社は信用状といくつかの義務(リースを含む)に関する保証を含む表外手配を使用している。欧州では、有限請求権に基づいて、特定の貿易売掛金の上限を2000万ユーロとし、領収書元金の100%に相当する前金と交換する協定も締結されている。貿易売掛金保存計画の詳細については、本MD&Aの“信用リスク”の部分を参照されたい。本MD&Aと当社の財務諸表に開示されている項目を除いて、2021年9月26日現在、重大な表外手配や約束はありません

手紙を保証して便利である

2020年4月14日、カナダのガチョウ社は1，000万ドルの契約書に署名した。保証金の有効期限は最長12カ月であり，保険額面と保証期間内の年間1.2%に相当する費用を徴収する.この融資メカニズム上で発行された金額は、保険、予備信用状、履行保証金、カウンター保証、カウンター予備信用状、または同様の信用状によって運営資金需要に資金を提供するために使用される。当社はただちに精算します

証明書発行銀行は，既に発行された保証金の金額を引受する.同社の保証書に関する未返済額は2021年9月26日現在600万ドル。

また、2021年9月26日までの第2四半期に、当社は内地の子会社中国で920万ドルの契約書に署名した。金額は、保険、予備信用状、履行保証金、カウンター保証、カウンター予備信用状、または同様の信用状によって運営資金需要に資金を提供するために使用される。

発行済み株

Canada Gooseは、ニューヨーク証券取引所(ニューヨーク証券取引所コード：GOOS)とトロント証券取引所(トロント証券取引所コード：GOOS)に上場する議決権を有する株式を付属する上場企業である。2021年11月1日現在、発行済みと発行済み従属議決権株55，862，376株、発行済みと未発行の多重議決権株51，004，076株

2021年11月1日現在、当社の株式インセンティブ計画によると、2，897，702オプションおよび228，047個の制限株式単位があり、そのうちの1，003，885オプションはその日に帰属する。各選択権は議決権付き株式を行使することができる。帰属の制限株式単位は、決済時に制限株式単位毎に議決権付き株式を発行する方法で支払われることが予想される。

市場リスクの定量的·定性的開示について

私たちは正常な業務過程での取引で一定の市場リスクに直面するだろう。このようなリスクは主に信用リスク、外国為替リスク、そして金利リスクと関連がある。

信用リスク

信用リスクとは、取引相手が金融商品又は顧客契約に定められた義務を履行せず、財務損失を招くリスクである。

信用リスクは、ある当事者がその義務を履行できない可能性に起因する。当社は第三者信用保険と内部家屋リスクを組み合わせて信用リスクを管理しています。信用保険は第三者が顧客に提供し、会社の顧客信用状況の持続的なモニタリングを受けている。保険加入特定額の収入は、会社と特定顧客の総収入よりも少ない可能性がある。当社は第三者と合意しており、この第三者はある指定顧客の90%に達する売掛金の保険損失リスクに達しているが、総賠償額は10万ドルで、毎年最高3000万ドルを差し引くことができる。2021年9月26日現在、保険加入済みの売掛金総額は約5290万ドル(2020年9月27日から2021年3月28日までの5300万ドル~570万ドル)。第三者保険の補完として、当社は顧客と支払い条件を確立して信用リスクを軽減し、その売掛金信用リスクの開放を引き続き密接に監視している

貿易売掛金保証計画

同社は欧州の子会社で、限定請求権に基づいて、領収書元金100%に相当する前払金と引き換えに、上限2000万ユーロの売掛金に計上することで合意した

2021年9月26日までの2四半期で、会社は売却帳簿価値780万ドルの貿易売掛金から現金収益を得ており、これらの現金は会社の財務諸表から確認を取り消している(2020年9月27日現在の2四半期-620万ドル)。2021年9月26日までの2四半期(2020年9月27日現在の2四半期--10万ドル未満)で発生した費用は10万ドル未満であり、損益表(損失)に純利息、財務、その他のコストを計上している。2021年9月26日現在、会社の財務諸表から確認を取り消したが、会社がサービスを継続している未返済貿易売掛金は570万ドル(2020年9月27日-2021年3月28日-580万ドル-ゼロ)。

外国為替リスク

経営的キャッシュフローにおける外国為替リスク

私たちの中期財務諸表はカナダドルで表されますが、会社の一部の収入、調達と支出は外貨で計算されていて、主にドル、ユーロ、ポンド、スイスフラン、人民元と香港ドルです。また、中国大区での業務の増加に伴い、人民元と香港ドルの取引が増加すると予想されている。カナダドル以外の通貨で計算された純資産はカナダドル機能通貨で保有している実体が保有し、貸借対照表の日の有効外貨レートでカナダドルに換算される。すべての外国業務の収入と支出は、これらの項目を確認した日の為替レートとほぼ同じ外貨レートでカナダドルに換算されています。したがって、私たちは外貨両替収益と損失のリスクに直面している。ヘッジがない場合、外貨はカナダドル高に対して私たちの収入を増加させ、営業収入と純収入に積極的な影響を与え、外貨はカナダドル安に対して逆の影響を与える。

ドルレートの変化により、私たちもドル建ての購入価格変動の影響を受けます。ドルに対するカナダドルの切り下げは私たちの原材料コストを増加させ、それによって営業収入と純収入にマイナスの影響を与え、ドルに対するカナダドルの値上がりは逆の影響を与える

当社はドル、ユーロ、ポンド、スイスフラン、人民元、香港ドル、スウェーデンクローナ為替変動による収入と購入に対する外貨リスクを低減するために長期外貨契約を締結した。いくつかの長期外国為替契約は、開始時にキャッシュフローヘッジとして指定される。2022年4月3日までの事業年度の運営ヘッジ計画は2020年12月18日に開始される。同社は2021年9月26日までの第2四半期に、2023年4月2日までの財政年度の運営ヘッジ計画を開始した。

当社は、他の全面収益のうちキャッシュフローヘッジに指定されているデリバティブの公正価値のうち、以下のような損失や収益を実現していないことを確認した

同社は、キャッシュフローのヘッジに指定されたデリバティブの他の包括的収益の中から、以下の収益を総合財務諸表の以下の位置に再分類した

			第2四半期終了									2四半期終了
百万ドル追加します			九月二十六日 2021			九月二十七日 2020						九月二十六日 2021			九月二十七日 2020
他の総合収益からの収益			$			$						$			$
キャッシュフローヘッジに指定された長期外国為替契約
収入.収入			(0.1)			—						(0.1)			—
SG&A料金			—			—						(0.1)			—
在庫品			—			—						(1.0)			—

2021年9月26日までの第2四半期と2四半期で、ヘッジとされていない長期外貨契約の未実現損失と未実現収益はそれぞれ10万ドルと20万ドル(2020年9月27日現在の第2四半期と2四半期-それぞれ60万ドルと120万ドル)で、損益表のSG&A費用で確認されている。

2021年9月26日現在、経営キャッシュフローに関する未平倉外貨長期外貨契約は以下の通り

借入外国為替リスク

私たちの循環ローンの一部で借金できる金額はドル建てです。2021年9月26日現在、循環ローンの下に借金はない

定期ローンの仕組みで借金ができる金額はドルで計算されます。私たちが定期融資メカニズムの下で2021年9月26日までの未返済残高3.776億ドル(2.985億ドル)によると、為替変動が債務に与える影響だけで、ドルに対して0.01ドル切り下げたカナダドルは私たちの税引前収入を300万ドル減少させる。

大陸部の中国融資メカニズムの下で、借り入れることができる金額は人民元建てである。2021年9月26日現在、中国大陸部の融資項目での未返済残高2，350万ドル(人民元1.203億元)で計算すると、為替変動が債務に与える影響だけで、カナダドルの人民元価値が0.01ドル下がるごとに、私たちの税引前収入は120万ドル減少する。

同社はデリバティブ取引を行い、ドル定期融資の元金や利息支払いに関する金利リスクと外貨両替リスクの一部をヘッジする。同社はまた、取引日に3兆685億ドルを売却し、2.70億ドルを獲得し、一部の定期融資手配の外国為替リスクを固定する5年間の長期外国為替契約を締結した。

当社は、他の包括収益のうち、ヘッジツールとして指定されたデリバティブの公正価値のうち、以下の未実現損益を確認しています

同社は、ヘッジツールとして指定されたデリバティブの他の包括的収益のうち、以下の損失をSG&A費用に再分類した