表
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
(マーク1)
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1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告 |
本四半期末まで
あるいは…。
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1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
そこからの過渡期について
手数料書類番号
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
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(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) |
(国際税務局雇用主身分証明書番号) |
(主な行政事務室住所)(郵便番号)
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
(前氏名、前住所、前財政年度、前回報告以来変化があれば)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
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クラスごとのタイトル
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取引記号
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登録された各取引所の名称
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再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または第15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい
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☒ |
ファイルマネージャを加速する |
☐ |
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非加速ファイルサーバ |
☐ |
規模の小さい報告会社 |
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新興成長型会社 |
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新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)
はい、そうです
2021年7月26日までに発行された普通株式数：
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クラスA- |
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クラスB- |
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バークシャー·ハサウェイ社は
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ページ番号. |
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第1部-財務情報 |
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項目1.財務諸表 |
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総合貸借対照表−2021年6月30日と2020年12月31日 |
2-3 |
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総合収益表−2021年と2020年第2四半期と上半期− |
4 |
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総合総合収益表−2021年と2020年第2四半期と上半期− |
5 |
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合併株主権益変動表−2021年と2020年第2四半期と上半期− |
5 |
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統合現金フロー表-2021年と2020年前の6ヶ月 |
6 |
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連結財務諸表付記 |
7-23 |
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第二項です。 |
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 |
24-42 |
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第三項です。 |
市場リスクの定量的·定性的開示について |
43 |
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第四項です。 |
制御とプログラム |
43 |
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第II部--その他の資料 |
43 |
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第1項。 |
法律訴訟 |
43 |
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第1 A項。 |
リスク要因 |
43 |
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第二項です。 |
未登録持分証券の販売と収益の使用及び発行者の持分証券の買い戻し |
44 |
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第三項です。 |
高級証券違約 |
44 |
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第四項です。 |
炭鉱安全情報開示 |
44 |
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五番目です。 |
その他の情報 |
44 |
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第六項です。 |
陳列品 |
45 |
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サイン |
45 |
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1
第1部金融情報
項目1.財務諸表
バークシャー·ハサウェイ社は
そして付属会社
合併貸借対照表
(百万ドル)
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六月三十日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
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(未監査) |
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資産 |
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保険やその他： |
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現金と現金等価物* |
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アメリカ国庫券の短期投資 |
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固定期限証券投資 |
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株式証券投資 |
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権益法投資 |
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融資と融資売掛金 |
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その他売掛金 |
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棚卸しをする |
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財産·工場·設備 |
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レンタル用の設備を持っている |
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商誉 |
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その他無形資産 |
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トレーサビリティのある再保険契約下の繰延費用 |
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他にも |
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鉄道公共事業エネルギー |
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現金と現金等価物* |
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売掛金 |
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財産·工場·設備 |
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商誉 |
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監督管理資産 |
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他にも |
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連結財務諸表の付記を参照
2
バークシャー·ハサウェイ社は
そして付属会社
合併貸借対照表
(百万ドル)
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六月三十日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
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(未監査) |
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負債と株主権益 |
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保険やその他： |
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未払い損失と赤字調整費用 |
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トレーサビリティのある再保険契約下の未払い損失と損失調整費用 |
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未稼ぎの保険料 |
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生命保険、年金、健康保険福祉 |
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他の保険加入者責任 |
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売掛金、売掛金、その他の負債 |
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派生契約負債 |
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飛行機買い戻し負債と未満期賃貸収入 |
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手形やその他の借金の支払 |
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鉄道公共事業エネルギー |
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売掛金、売掛金、その他の負債 |
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監督責任 |
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手形やその他の借金の支払 |
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所得税は主に繰延されている |
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総負債 |
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株主権益： |
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普通株 |
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額面価値を超えた資本 |
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その他の総合収益を累計する |
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利益を残す |
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在庫株は原価で計算する |
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バークシャー·ハサウェイ社の株主権益 |
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非制御的権益 |
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株主権益総額 |
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連結財務諸表の付記を参照
3
バークシャー·ハサウェイ社は
そして付属会社
合併損益表
(百万ドル、1株を除く)
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第2四半期 |
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最初の6か月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(未監査) |
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(未監査) |
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収入： |
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保険やその他： |
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稼いだ保険料 |
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販売とサービス収入 |
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賃貸収入 |
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利息、配当金、その他の投資収益 |
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鉄道公共事業エネルギー |
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鉄道貨物収入 |
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エネルギー運営収入 |
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サービス収入と他の収入 |
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総収入 |
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投資とデリバティブ契約収益(損失) |
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コストと支出： |
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保険やその他： |
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保険損失と損失調整費用 |
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生命保険、年金、健康保険福祉 |
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保険引受費用 |
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販売とサービスコスト |
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リースコスト |
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販売、一般、行政費用 |
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営業権と無形資産の減価 |
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利子支出 |
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鉄道公共事業エネルギー |
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鉄道貨物輸送費用 |
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公共事業とエネルギー販売コストその他の費用 |
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その他の費用 |
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利子支出 |
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総コストと費用 |
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所得税·権益法前収益(損失) |
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( |
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権益法収益 |
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所得税前収益 |
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所得税支出 |
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) |
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純収益(赤字) |
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( |
) |
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非持株権に帰属できる収益 |
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バークシャー·ハサウェイ株主は純収益(損失)を占めなければならない |
$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
平均同値A類株1株当たり純収益(損失) |
$ |
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$ |
|
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$ |
|
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|
$ |
( |
) |
|
1株平均同値B類株純収益(損失)* |
$ |
|
|
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$ |
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|
|
$ |
|
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|
$ |
( |
) |
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平均等値A類流通株 |
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平均等値B類流通株 |
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* |
|
連結財務諸表の付記を参照
4
バークシャー·ハサウェイ社は
そして付属会社
総合総合収益表
(百万ドル)
|
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第2四半期 |
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|
最初の6か月 |
|
||||||||||
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2021 |
|
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2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
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|
|
(未監査) |
|
|
(未監査) |
|
||||||||||
|
純収益(赤字) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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他の全面的な収入： |
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未実現投資増価 |
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( |
) |
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所得税を適用する |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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外貨換算 |
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( |
) |
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所得税を適用する |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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固定収益年金計画 |
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所得税を適用する |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
その他、純額 |
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( |
) |
|
その他の全面的な収益、純額 |
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総合収益 |
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( |
) |
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非持株権に帰属できる全面的な収益 |
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|
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|
バークシャー·ハサウェイ株主は全面的な収益を占めなければならない |
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$ |
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$ |
( |
) |
合併株主権益変動表
(百万ドル)
(未監査)
|
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バークシャー·ハサウェイ社の株主権益 |
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|
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|||||||||||||
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普通株 資本のある パーを超える 価値がある |
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積算 他にも 全面的に 収入.収入 |
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保留する 収益.収益 |
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財務局 在庫品 |
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-ではない 制御管 利益． |
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合計する |
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2021年第2四半期と最初の6ヶ月 |
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2020年12月31日残高 |
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( |
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$ |
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( |
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純収益(赤字) |
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その他の全面的な収益、純額 |
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( |
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— |
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普通株を買い入れる |
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( |
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( |
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非制御的権益のある取引 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
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2021年3月31日の残高 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
純収益(赤字) |
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— |
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— |
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— |
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その他の全面的な収益、純額 |
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— |
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— |
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普通株を買い入れる |
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— |
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( |
) |
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( |
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非制御的権益のある取引 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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2021年6月30日の残高 |
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( |
) |
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$ |
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( |
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2020年第2四半期と最初の6ヶ月 |
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2019年12月31日の残高 |
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$ |
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純収益(赤字) |
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新しい会計公告を採用する |
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その他の全面的な収益、純額 |
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普通株を買い入れる |
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非制御的権益のある取引 |
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2020年3月31日の残高 |
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純収益(赤字) |
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その他の全面的な収益、純額 |
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普通株を買い入れる |
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非制御的権益のある取引 |
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— |
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— |
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( |
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2020年6月30日の残高 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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連結財務諸表の付記を参照
5
バークシャー·ハサウェイ社は
そして付属会社
統合現金フロー表
(百万ドル)
|
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|
最初の6か月 |
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|||||
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|
2021 |
|
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2020 |
|
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|
(未監査) |
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経営活動のキャッシュフロー： |
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純収益(赤字) |
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$ |
( |
) |
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純収益が営業キャッシュフローと一致するように調整する |
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投資(収益)損失 |
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) |
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減価償却および償却 |
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その他、資産減価費用も含まれています |
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経営性資産と負債変動状況： |
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損失および損失調整費用 |
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負担した繰延費用再保険 |
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未稼ぎの保険料 |
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売掛金と原始ローン |
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その他の資産 |
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その他負債 |
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所得税 |
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( |
) |
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経営活動のキャッシュフロー純額 |
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投資活動によるキャッシュフロー： |
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株式証券を購入する |
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株式証券を売却する |
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アメリカの国庫券と固定期限証券を購入する |
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アメリカの国庫券と固定期限証券を販売します |
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米国国庫券と固定期限証券の償還と満期日 |
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購入ローンと融資売掛金 |
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融資と未収融資入金 |
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買収業務は，現金買収後の純額を差し引く |
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不動産、工場、設備、レンタルのための設備を購入する |
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( |
) |
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他にも |
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投資活動のキャッシュフロー純額 |
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資金調達活動のキャッシュフロー： |
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保険やその他の業務の借入収益 |
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保険やその他の業務の借金を返済する |
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鉄道·公共事業·エネルギー企業の借入金収益 |
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鉄道·公共事業·エネルギー企業の借金を返済する |
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) |
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短期借入金変動純額 |
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) |
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( |
) |
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在庫株を買い入れる |
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( |
) |
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( |
) |
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他にも |
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( |
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( |
) |
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融資活動のキャッシュフロー純額 |
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( |
) |
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外貨為替レート変動の影響 |
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( |
) |
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) |
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現金および現金等価物および制限現金の増加(減少) |
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( |
) |
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( |
) |
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年初の現金および現金等価物と制限現金* |
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第2四半期末の現金と現金等価物および制限現金* |
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$ |
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$ |
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*現金および現金等価物および制限現金には、 |
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年明け- |
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保険とその他 |
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鉄道、公共事業、エネルギー |
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他の資産に含まれる制限された現金 |
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第2四半期末- |
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保険とその他 |
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$ |
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鉄道、公共事業、エネルギー |
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他の資産に含まれる制限された現金 |
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$ |
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$ |
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|
連結財務諸表の付記を参照
6
バークシャー·ハサウェイ社は
そして付属会社
連結財務諸表付記
June 30, 2021
注1.一般状況
添付されている監査されていない総合財務諸表は、バークシャー·ハサウェイ社(“バークシャー”または“会社”)の勘定と、財務諸表日までにバークシャーが持株権を保有するすべての子会社および付属会社の勘定を含む。これらのメモの中で、用語“私たち”、“私たち”または“私たち”は、バークシャーとその合併子会社を意味する。バークシャーが発表した最新のForm 10-K年次報告(“年次報告”)を参照してください。バークシャーの業務や財務諸表陳述を理解するために必要または有用な情報が含まれています。我々の主要会計政策及び実務は年報内に総合財務諸表付記1の形式で掲載されている
本四半期報告書の財務情報は、経営陣が米国公認会計原則(“公認会計原則”)に基づいて中期業績を公平に陳述するために必要なすべての調整(通常の経常的調整のみを含む)を反映している。様々な理由で、我々の中期業績は通常、今年度の予想業績を代表することはできません。保険子会社が巨大災害損失を発生する時間と規模および保険子会社の未補償損失負債を決定する過程に固有の推定誤差が中期業績に与える影響は通年業績への影響よりも大きい可能性がある。私たちの株式証券ポートフォリオの規模、市場価格の変化および株式証券の未実現収益に関する変化は、私たちの中期と年度収益に大きな変動を与えます。また、いくつかの派生契約負債の公正価値変動、いくつかの外貨資産及び負債の定期再評価の損益、及び資産減価費用の大きさは、定期純収益に大きな変動を招く可能性がある。
新型コロナウイルス(新冠肺炎)は2020年に全世界で迅速に伝播し、世界保健機関に大流行と発表された。2020年3月，政府や民間が疫病の蔓延を抑制するための対応が我々の運営業務に大きな影響を与え始めた。2020年には、特に第2四半期には、影響の差が大きいにもかかわらず、新冠肺炎の流行は私たちのほとんどの業務に悪影響を与えた。長期的な影響の程度を合理的に見積もることはできない。疫病がもたらすリスクと不確定性は、アメリカと世界各地の相当数の人にワクチンを接種する能力、および疫病が私たちのある製品とサービスの需要に与える長期的な影響を含む、私たちの未来の収益、キャッシュフローと財務状況に影響を与える可能性がある。したがって、財務諸表を作成する際に使用される重大な推定は、いくつかの長期資産、営業権および他の無形資産の減値評価に関する推定、私たちに不足している金額の予想信用損失、および保険および再保険契約によって負担されるいくつかの損失の推定を含み、今後の期間中に重大な調整が行われる可能性がある。
付記2.新会計公告
会計基準編纂(“ASC”)326“金融商品--信用損失”を採用しました
2018年8月、FASBはASU 2018-12“長期契約会計の的確な改善”を発表した。ASU 2018−12年度は，保険加入者負債と長期保険と再保険契約の繰延買収コストを評価するための精算と割引率仮説を定期的に見直し，収益に反映されるキャッシュフロー仮説変化の影響と他の包括収益に反映される割引率仮説変化の影響を考慮することが求められている。現在，精算と割引率の仮定は契約開始日に確定しており，以降は変わらないが，限られた場合は除外している。ASU 2018-12は、新たな開示を要求し、2022年12月15日以降の会計年度に発効し、早期採用を許可しています。私たちはこの基準が私たちの連結財務諸表に及ぼす影響を評価している
7
連結財務諸表付記(続)
付記3.固定期限証券の投資
2021年6月30日と2020年12月31日までの固定期限証券への投資概要は以下のとおりである(百万単位)
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償却する コスト |
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実現していない 収益.収益 |
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実現していない 損 |
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公平である 価値がある |
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June 30, 2021 |
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アメリカ財務省、アメリカ政府会社、機関 |
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外国政府 |
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社債 |
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他にも |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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2020年12月31日 |
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|
アメリカ財務省、アメリカ政府会社、機関 |
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$ |
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$ |
— |
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|
$ |
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外国政府 |
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( |
) |
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社債 |
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( |
) |
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他にも |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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外国政府への投資には、国や省級政府実体から発行された証券と、これらの実体によって無条件に保証された証券がある。2021年6月30日までに
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|
1か月以内に満期になる 年以下 |
|
|
1時以降に満期にすべきだ 年を重ねるごとに 5年 |
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|
締め切りは5時以降です 年を重ねるごとに 10年 |
|
|
締め切りは 10年 |
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担保ローン- 予備の備え 証券 |
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合計する |
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原価を償却する |
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$ |
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$ |
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$ |
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公正価値 |
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付記4.株式証券投資
2021年6月30日と2020年12月31日までの持分証券投資概要は次の表(単位：百万)のようになる
|
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|
原価基礎 |
|
|
純収益を実現していない |
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公正価値 |
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June 30, 2021* |
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銀行、保険、金融 |
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消費財 |
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商業、工業、その他 |
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* |
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原価基礎 |
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純収益を実現していない |
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公正価値 |
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2020年12月31日* |
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銀行、保険、金融 |
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$ |
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消費財 |
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商業、工業、その他 |
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$ |
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$ |
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$ |
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* |
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8
連結財務諸表付記(続)
付記4.株式証券投資 (続)
付記5.権益法投資
バークシャーとその子会社はいくつかの業務の投資を持っており、これらの投資は権益法に従って入金されている。現在、最も重要なのは私たちのカフヘン社(“カフヘン氏”)の普通株への投資だ。カフヘン氏は世界最大の食品と飲料製品メーカーと営業業者の一つであり、製品は調味料とソース、チーズと乳製品、飲食、肉、お菓子飲料、コーヒーとその他の雑貨製品を含む。バークシャーは現在
カフヘン氏への投資は1ドルの権益法損失を生み出しました
カフヘン氏普通株公開取引、私たちの投資の公正価値は約$です
カフヘン氏の総合財務情報の概要は以下のとおりである(単位：百万)
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六月二十六日 2021 |
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十二月二十六日 2020 |
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資産 |
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$ |
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負債.負債 |
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第2四半期 |
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最初の6か月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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売上高 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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カフヘン氏普通株株主は純収益(損失)を占めるべきである |
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( |
) |
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( |
) |
* |
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|
|
|
( |
) |
* |
|
* |
約#ドルの営業権と識別可能無形資産減価費用が含まれています |
我々の権益法による入金の他の投資には，Berkadia Commercial Mortgage LLC(“Berkadia”)，Pilot Travel Center LLC(“Pilot”)とElectric Transport Texas，LLC(“ETT”)がある.これらの投資の帳簿価値総額は約$である
私たちは家族を持っている
9
連結財務諸表付記(続)
付記5.権益法投資(続)
バークシャー·ハサウェイエネルギー会社の子会社が持っています
付記6.投資および派生ツール契約損益
2021年と2020年第2四半期と最初の6ヶ月間の投資とデリバティブ契約損益の概要は以下の通り(単位：百万)
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第2四半期 |
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最初の6か月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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投資収益(損失)： |
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株式証券： |
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次の期間は投資収益(赤字)の変化を実現していない 期末保有証券 |
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$ |
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期内証券売却の投資収益 |
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毛利を実現しました |
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すでに損失総額を達成した |
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( |
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他にも |
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派生製品契約収益(損失) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
権益証券損益には，期間内にも我々が保有している権益証券の公正価値変動による未実現収益と損失，および我々がその間に売却した証券の収益と損失が含まれている。総合キャッシュフロー表に示すように、私たちが権益証券を売却したことから得られたお金は約#ドルです
派生契約損益は、2008年3月までに締結された4つの主要株式指数の株式指数下落オプション契約から来ている
|
|
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June 30, 2021 |
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2020年12月31日 |
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貸借対照表負債-公正価値計算 |
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$ |
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名目価値 |
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内在的価値 |
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加重平均残存寿命(年) |
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上表中の名義価値は，指標ごとに契約満期日ごとの価値がゼロであると仮定し，支払うべき未割引金額の合計である.内的価値は未割引の負債であり，契約は貸借対照表日までの指標値と外貨為替レートに基づいて決済されると仮定する.2021年6月30日までのほとんどの未平倉契約が
10
連結財務諸表付記(続)
付記7.融資と受取融資
融資と融資売掛金の概要は以下のとおりである(百万単位)
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六月三十日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
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手当と割引前のローンと財務売掛金を差し引く |
$ |
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$ |
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不良債権準備 |
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( |
) |
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買収割引とポイントを償却していません |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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融資と融資売掛金は主に製造性住宅ローンであり、次いで商業ローンと現場で建設された住宅ローンである。2021年の最初の6ヶ月と2020年の最初の6ヶ月のローンと受取信用損失のために準備された入金は以下の通り(百万で計算)
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2021 |
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2020 |
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年初残高 |
$ |
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$ |
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ASC 326を採用 |
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— |
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信用損失準備金 |
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帳簿を残して回収した純額を差し引く |
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( |
) |
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( |
) |
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6月30日の残高 |
$ |
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$ |
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2021年6月30日までに
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起源年 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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2017 |
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|
この前 |
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|
合計する |
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パフォーマンス |
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$ |
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$ |
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不良資産 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
Seritage Growth Propertiesと契約を結び$を提供します
付記8.その他入金
その他の売掛金は以下の部分からなる(単位：百万)
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六月三十日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
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保険やその他： |
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未収保険料 |
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再保険で金を取り戻すことができる |
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売掛金 |
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他にも |
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不良債権準備 |
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鉄道公共事業エネルギー |
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売掛金 |
$ |
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$ |
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|
|
他にも |
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不良債権準備 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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上記まとめた前6ヶ月の売掛金の信用損失準備金は#ドルである
11
連結財務諸表付記(続)
注9.在庫
在庫は以下の部分からなる(百万単位)
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六月三十日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
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原料.原料 |
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$ |
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製品やその他では |
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完成品 |
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転売のために購入した品物 |
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$ |
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$ |
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注10.財産、工場、設備
我々の保険やその他の業務の財産，工場，設備の概要は以下のとおりである(百万単位)
|
|
|
六月三十日 2021 |
|
|
十二月三十一日 2020 |
|
||
|
土地、建物、改善 |
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$ |
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$ |
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機械と設備 |
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家具、固定装置、その他 |
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減価償却累計 |
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( |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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以下に鉄道，公共事業，エネルギー企業の財産，工場と設備概要(単位：百万)を示す。公共事業発電、輸送システム、州間天然ガスパイプライン資産は規制された公共事業と天然ガスパイプライン子会社が所有している
|
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|
六月三十日 2021 |
|
|
十二月三十一日 2020 |
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|
鉄道： |
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土地、軌道構造、その他の道路 |
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$ |
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$ |
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機関車、トラック、その他の設備 |
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建設中の工事 |
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減価償却累計 |
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( |
) |
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( |
) |
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公共事業とエネルギー： |
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公共事業発電·送電·配電システム |
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州間天然ガスパイプライン資産 |
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独立発電所やその他の資産 |
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建設中の工事 |
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減価償却累計 |
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( |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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2021年と2020年までの6ヶ月間の減価償却費用を以下のようにまとめます(単位：百万)
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最初の6か月 |
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2021 |
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2020 |
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保険とその他 |
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$ |
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$ |
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鉄道、公共事業、エネルギー |
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$ |
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$ |
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12
連結財務諸表付記(続)
注11.レンタルのための設備を保持する
レンタル設備には、路面電車、飛行機、オフロードトレーラー、マルチ接続タンクコンテナ、クレーン、貯蔵ユニット、家具が含まれています。以下にリース用機器の概要(単位：百万)を示す
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六月三十日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
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路面電車 |
$ |
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$ |
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飛行機 |
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他にも |
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減価償却累計 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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|
最初の6ヶ月間レンタル設備を持っていた減価償却費用は#ドルです
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第2四半期 |
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最初の6か月 |
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||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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固定賃貸収入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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可変賃貸収入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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付記12.営業権およびその他無形資産
2021年までの6ヶ月と2020年12月31日までの年間営業利益帳簿価値変動に対する入金は以下の通り(百万で計算)
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六月三十日 2021 |
|
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十二月三十一日 2020 |
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年初残高 |
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$ |
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$ |
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事業を買収する |
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減価費用 |
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— |
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( |
) |
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その他、外貨換算も含まれています |
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( |
) |
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期末残高* |
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$ |
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$ |
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* |
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その他無形資産および関連累積償却要約は以下のとおりである(単位：百万)
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June 30, 2021 |
|
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2020年12月31日 |
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|
毛収入 携帯する 金額 |
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積算 償却する |
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毛収入 携帯する 金額 |
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積算 償却する |
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|
保険やその他： |
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取引先関係 |
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商標と商品名 |
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特許と技術 |
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他にも |
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$ |
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$ |
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$ |
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鉄道公共事業エネルギー |
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取引先関係 |
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$ |
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商標、商号、その他 |
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$ |
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$ |
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$ |
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13
連結財務諸表付記(続)
付記12.営業権およびその他無形資産(続)
最初の6ヶ月の無形資産償却費用は
2020年には，新冠肺炎流行による中断による減値を計上するために，我々のある報告機関の営業権と無期限無形資産を再評価する必要があると結論した。私たちが記録した税前営業権減価費用は約$です
付記13.未払い損失と赤字調整費用
当社の財産および傷害保険および再保険契約項における未払い損失および損失調整費用(“クレーム負債”とも呼ばれる)負債は、資産負債表日までのクレーム事件に関する最終クレームコスト推定に基づいて決定され、発生したが報告されていない(“IBNR”)クレームの推定を含む
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2021 |
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2020 |
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年初残高： |
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総負債 |
$ |
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$ |
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未払い損失に対する追徴再保険 |
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( |
) |
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( |
) |
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純負債 |
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損失と損失調整費用が発生しました |
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当面の事故年事件 |
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何度もの事故年の事件 |
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( |
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合計する |
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赤字と赤字調整費用を支払いました |
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当面の事故年事件 |
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( |
) |
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( |
) |
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何度もの事故年の事件 |
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( |
) |
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( |
) |
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合計する |
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( |
) |
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( |
) |
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外貨換算調整 |
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( |
) |
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6月30日の残高： |
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純負債 |
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未払い損失に対する追徴再保険 |
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総負債 |
$ |
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|
$ |
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表に示した損失発生および赤字調整費用は収益に計上されており，今年度(“本意外年度”)および過去全年度(“前事故年度”)に発生した保険事項に関連している。前年度の推定最終責任純減少額は#ドルであったことを記録した
6ヶ月前の数年前の赤字事件の最終負債推定数は#ドル減少した
14
連結財務諸表付記(続)
付記14.トレーサビリティ付き再保険契約
トレーサビリティのある再保険証書は、短期保険契約が契約発効日までに発生した基礎損失事件の損失及び損失調整費用に対して賠償を提供する。請求支払いは、契約日の直後に開始することができ、又は適用された場合には、契約保留額に達した直後に開始することができる
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
|
未払い損失 損失を与えています 調整、調整 費用.費用 |
|
|
延期する 料金を取る 再保険 仮に |
|
|
未払い損失 損失を与えています 調整、調整 費用.費用 |
|
|
延期する 料金を取る 再保険 仮に |
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|
年初残高 |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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損失と損失調整費用が発生しました |
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本年度契約 |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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数年前の契約 |
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( |
) |
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|
|
合計する |
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|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
赤字と赤字調整費用を支払いました |
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
— |
|
|
六月三十日の残高 |
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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発生した損失と損失調整費用，繰延費用を差し引く |
$ |
|
|
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|
|
|
|
$ |
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|
|
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|
上の表において，発生した損失と損失調整費用の分類は契約の発効日に基づいて行われており，これは我々が損失に曝露し始めた時間を反映している.数年前の契約で発生した損失と損失調整費用は#ドルです
付記15.支払手形その他の借入金
支払手形とその他の借金の要約は以下のとおりである(単位：百万).次の表に示す加重平均金利と満期日の範囲は，2021年6月30日までの借入金に基づいている
|
|
|
重みをつける 平均値 金利.金利 |
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六月三十日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
|
|||
|
保険やその他： |
|
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|
バークシャー·ハサウェイ社(Berkshire Hathaway Inc.) |
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|
ドル建ての期限が切れる |
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|
% |
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$ |
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$ |
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ユーロ建てで満期になる |
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% |
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円建てで満期になる |
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|
|
% |
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バークシャー·ハサウェイ金融会社(“BHFC”)： |
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|
ドル建ての期限が切れる |
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|
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% |
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|
イギリスポンド建ての期限が切れます |
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% |
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他付属借款 |
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% |
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付属短期借款 |
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% |
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|
|
$ |
|
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|
$ |
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|
15
連結財務諸表付記(続)
付記15.支払手形その他の借入金(続)
2021年第1四半期にバークシャー·ハサウェイはユーロを返済しました
バークシャー·ハサウェイの完全金融子会社BHFCの借款には、発生または獲得した人工住宅ローンに資金を提供する優先無担保手形と、特定の子会社をレンタルするための設備が含まれている。BHFCの借金はバークシャーハサウェイ社が全面的かつ無条件的に保証している。2021年1月、北京和睦銀行はドルを返済した
バークシャーとBHFC非ドル建て優先手形(ユーロ)の帳簿価値
BHFCの借金のほかに、バークシャーハサウェイは約ドルを保証した
|
|
|
重みをつける 平均値 金利.金利 |
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|
六月三十日 2021 |
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十二月三十一日 2020 |
|
||||
|
鉄道公共事業エネルギー |
|
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バークシャー·ハサウェイエネルギー会社(“BHE”)とその子会社： |
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優先無担保債務満期 |
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% |
|
$ |
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|
$ |
|
|
|
|
付属債務その他満期債務 |
|
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% |
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短期借款 |
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% |
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|
|
|
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バーリントン北部サンタフェ(BNSF)とその子会社は |
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% |
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|
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|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
付属債務とは、単独の融資協定に基づいて発行された金額を意味する。BHEのある子会社のほとんどの資産は、そのような債務をサポートまたは他の方法で保証するために、または担保されるか、または担保される可能性がある。これらの借入金手配は、通常、レバレッジ率、利息カバー率および/または債務超過カバー率に関連する様々な契約を含む。2021年の6ヶ月前にBHEとその子会社が返済しました
BNSFの借金は主に優先無担保債券である。2021年の6ヶ月前にBNSFは#ドルを返済しました
2021年6月30日現在、我々の子会社は未使用の信用限度額と商業手形能力を持っており、合計は約
16
連結財務諸表付記(続)
付記16.公正価値計量
我々の金融資産と負債は以下のようにまとめられ、2021年6月30日と2020年12月31日まで、公正価値は公正価値レベルで表示される(百万単位)。現金と現金等価物、アメリカ国庫券、その他の売掛金と売掛金、売掛金、その他の負債の帳簿価値はその公正価値の合理的な見積もりと考えられている
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携帯する 価値がある |
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公正価値 |
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引用する 値段 (レベル1) |
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意味が重大である 他にも 観察できるのは 入力量 (レベル2) |
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意味が重大である 見えない 入力量 (レベル3) |
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June 30, 2021 |
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アメリカ財務省アメリカ政府は 代理機関と |
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外国政府 |
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カフヘン氏普通株に投資する |
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2020年12月31日 |
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アメリカ財務省アメリカ政府は 代理機関と |
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株式証券投資 |
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カフヘン氏普通株に投資する |
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融資と融資売掛金 |
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鉄道、公共事業、エネルギー(1) |
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(1) |
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連結財務諸表付記(続)
付記16.公正価値計量(続)
私たちのほとんどの金融商品の公正な価値は市場法や収益法を使用して計量されている。公平価値を計測する階層構造は，第1層から第3層からなり，以下のようになる
レベル1-投入とは、アクティブな市場で交換された同じ資産または負債の未調整オファーを意味する
レベル2−投入は、直接または間接的に観察可能な投入(第1レベルの投入を除く)、例えば、アクティブまたは非アクティブな市場で交換される同様の資産または負債のオファー、非アクティブな市場で交換される同じ資産または負債のオファー、資産または負債の公正価値を決定する際に考慮される可能性のある他の投入、例えば、金利および収益率曲線、変動性、早期返済速度、損失深刻性、信用リスクおよび違約率、ならびに主に観察可能な市場データから、または関連または他の方法で確認された投入からのものである。定価評価は、一般に、クレジット格付け、推定存続期間、および発行者または同じ業界エンティティの他のツールの収益率のような類似の特徴を有するツールの収益率曲線を含む割引の予想される将来のキャッシュフローを反映する
レベル3−資産および負債を計量する際に使用される観察不可能な投入を含む。資産や負債の市場活動が少ない(あれば)管理層は関連する観察可能な投入を確認できない可能性があるため，管理層には観察できない投入に関する自分の仮定を用いることが求められている。観察不可能な入力は，管理層が市場参加者が資産や負債を評価する際に使用する情報を一定の予測と仮定することを要求する
2021年6月30日と2020年6月30日までの6ヶ月間、公正価値に応じた恒常的な計量·台帳の重大資産と負債と使用重大観察不能投入(第3級)の台帳は以下のとおりである(百万計)
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残高は 初めから 年の |
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収益の収益を計上する |
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買収して 性質.性質 そして 集まって落ち合う |
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6月30日の残高 |
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株式証券投資： |
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株式指数下落オプション契約負債： |
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2021 |
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2020 |
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2021年6月30日現在の重大資産と負債に関する定量化情報(百万ドル単位)は以下のとおりである(百万ドル単位)
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公平である 価値がある |
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元金推定値 技術 |
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見えない 入力量 |
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重みをつける 平均値 |
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株式証券投資： |
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優先株 |
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現金流を割引する |
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予想持続時間 |
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譲渡割引 制約と係り受け関係 |
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普通株式引受証 |
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権証定価モデル |
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予想持続時間 |
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波動率 |
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株式指数下落オプション契約負債 |
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オプション定価モデル |
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波動率 |
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上の表の株式証券への投資は私たちのある優先株と普通株承認株式証への投資を含み、これらの優先株と普通株承認株式証の市場価値は公認会計基準の定義によって確定しにくい。これらの投資は契約による譲渡可能性に制限されており、経済的に私たちの投資をヘッジすることを阻止する条項が含まれている可能性がある。著者らは割引キャッシュフロー技術を用いて優先株を推定し、投資の期待持続時間と清算における係り受け関係の影響について仮定した。通常の権利証の推定には，重み推定モデルを用いた.モデルの入力の大部分は観察可能であるが，権利証の期待期限と変動性を仮定した
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連結財務諸表付記(続)
付記16.公正価値計量(続)
我々の株式指数はオプションデリバティブ契約は流動性に欠けており、含まれる契約条項はデリバティブ市場では標準的ではない。例えば、私たちのほとんどの契約によると、私たちは担保を提供する必要がない。Black-Scholesオプション推定モデルに基づいて、権益指数下落オプション契約負債の公正価値を決定した。
注17.普通株
次の表は2021年6ヶ月前のバークシャーハサウェイ社が発行した普通株、国庫株、発行済み普通株の変化を示している。私たちの普通株を除いて
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クラスA，$ ( |
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カテゴリーB，$ ( |
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発表されました |
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財務局 |
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卓越した |
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発表されました |
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財務局 |
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卓越した |
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2020年12月31日の残高 |
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A類普通株からB類普通株への転換 |
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買収した在庫株 |
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2021年6月30日の残高 |
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A類普通株1株につき権利がある
我々は2種類の普通株があるため，平均同値A類流通株と平均同値B類流通株の合併収益表における1株当たり収益データを提供した。B類株は経済的に1%に相当するA類株です。平均同値A類流通株は平均A類流通株に1%を加える平均流通株B類株。平均等値B類流通株代表平均B類流通株プラス
注18.所得税
私たちの総合的な有効所得税率は
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連結財務諸表付記(続)
付記19.その他の総合収益を累積する
以下は、2021年6月30日と2020年6月30日までの6ヶ月間のバークシャー·ハサウェイ株主が税引後累計その他の全面収益を占めるべき純変化の概要(単位：百万)である
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実現していない 鑑賞する 投資、純額 |
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外国.外国 貨幣 訳す |
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確定的収益 年金計画 |
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他にも |
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積算 他にも 全面的に 収入.収入 |
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2021年前の6ヶ月 |
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その他の全面的な収益、純額 |
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2020年前の6ヶ月 |
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年初残高 |
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その他の全面的な収益、純額 |
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期末残高 |
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注20.キャッシュフロー情報を補完する
次の表にキャッシュフロー情報(単位：百万)をまとめる
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最初の6か月 |
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2021 |
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2020 |
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期間内に支払われた現金： |
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所得税 |
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利息： |
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保険とその他 |
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鉄道、公共事業、エネルギー |
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注21.あるいは事項と支払いがあります
我々は、バークシャー子会社が発行した再保険契約により責任を確定する法律訴訟を含む、通常業務中にしばしば発生する様々な法的訴訟の当事者である。原告はたまに懲罰的あるいは懲罰的賠償を求める。私たちはこのような正常で一般的な訴訟が私たちの財務状況や経営業績に実質的な影響を与えるとは思わない。バークシャーおよびそのいくつかの子会社はまた、他のタイプの法的訴訟に巻き込まれ、その中のいくつかはクレームを主張したり、罰金と処罰を求めたりする可能性がある。私たちは、他の未解決の法律行動によって生じる可能性のあるいかなる責任も、私たちの総合的な財務状況や経営結果に実質的な影響を与えないと信じている
開ける
20
連結財務諸表付記(続)
注22。取引先と契約した収入
商品やサービスがお客様の手に移った場合、私たちは収入を確認します。貨物またはサービスは，顧客がその貨物またはサービスの制御権を取得したときに譲渡される.収入は私たちが顧客に商品とサービスを提供する約束に基づいて期待された対価格です
次の表は、2021年第2四半期と2020年までの6ヶ月間の報告可能部門と収入源別の顧客契約収入(百万単位)をまとめています。合併収入に含まれる他の収入は主に稼いだ保険料、利息、配当金、その他の投資収入および賃貸収入であり、これらの収入は公認会計基準に基づいて顧客と契約した収入とはみなされない
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製造業 |
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マイクライン 会社 |
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サービス.サービス そして 小売業 |
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BNSF |
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バークシャー ハサウェイ エネルギー？エネルギー |
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保険 会社 他にも |
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合計する |
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2021年6月30日までの3ヶ月 |
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完成品： |
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商工業製品 |
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建築製品 |
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消費財 |
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食品雑貨やコンビニ配送 |
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食事配送 |
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自動車販売台数 |
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他の小売と卸売販売 |
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サービス.サービス |
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電力と天然ガス |
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合計する |
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その他の収入 |
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2021年6月30日までの6ヶ月間 |
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完成品： |
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商工業製品 |
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建築製品 |
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消費財 |
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食品雑貨やコンビニ配送 |
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食事配送 |
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自動車販売台数 |
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他の小売と卸売販売 |
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サービス.サービス |
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電力と天然ガス |
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合計する |
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その他の収入 |
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21
連結財務諸表付記(続)
注22。取引先と契約した収入(続)
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製造業 |
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マイクライン 会社 |
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サービス.サービス そして 小売業 |
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BNSF |
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バークシャー ハサウェイ エネルギー？エネルギー |
|
|
保険 会社 他にも |
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合計する |
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2020年6月30日までの3ヶ月間 |
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完成品： |
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商工業製品 |
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建築製品 |
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消費財 |
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食品雑貨やコンビニ配送 |
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食事配送 |
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自動車販売台数 |
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他の小売と卸売販売 |
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サービス.サービス |
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電力と天然ガス |
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合計する |
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その他の収入 |
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2020年6月30日までの6ヶ月間 |
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完成品： |
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商工業製品 |
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建築製品 |
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消費財 |
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食品雑貨やコンビニ配送 |
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食事配送 |
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自動車販売台数 |
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他の小売と卸売販売 |
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サービス.サービス |
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電力と天然ガス |
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合計する |
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その他の収入 |
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$ |
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2021年6月30日現在、期待期限が1年を超える契約に割り当てられた重大な未清算余剰履行の取引価格および期待履行義務の履行時間の概要は、以下の通りである(百万で計算)
|
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少ないです 12か月 |
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より大きい 12か月 |
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合計する |
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電力と天然ガス |
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その他販売·サービス契約 |
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22
連結財務諸表付記(続)
注23.業務細分化データ
私たちの経営業務には多くの多様な保険、製造、サービス、小売業務が含まれています。私たちは経営陣がこれらの業務活動をどのように見ているかを反映する方法で私たちの報告可能な業務部門を組織します。いくつかの業務は組み合わされ、これらの業務部門が別個の場所で管理されていても、類似した製品または製品ライン、マーケティング、販売、および流通特徴に基づいて細分化された報告が行われる。2021年と2020年の第2四半期と最初の6ヶ月の部門別収入と税引前収益は以下の通り(単位：百万)
|
|
第2四半期 |
|
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最初の6か月 |
|
||||||||||
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2021 |
|
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2020 |
|
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2021 |
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2020 |
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||||
|
業務収入を経営する |
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保険： |
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引受： |
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Geico |
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$ |
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$ |
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バークシャー·ハサウェイ初級グループ |
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バークシャー·ハサウェイ再保険グループ |
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投資収益 |
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全額保険 |
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BNSF |
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バークシャー·ハサウェイエネルギー会社は |
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製造業 |
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マイクライアン社 |
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サービス業と小売業 |
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セグメントと合併金額を掛け合わせる |
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会社、淘汰、その他 |
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$ |
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$ |
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第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
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2021 |
|
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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経営性企業所得税前収益(赤字) |
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保険： |
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引受： |
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Geico |
$ |
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$ |
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バークシャー·ハサウェイ初級グループ |
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バークシャー·ハサウェイ再保険グループ |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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投資収益 |
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全額保険 |
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BNSF |
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バークシャー·ハサウェイエネルギー会社は |
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製造業 |
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マイクライアン社 |
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サービス業と小売業 |
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セグメントと合併金額を掛け合わせる |
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投資と派生ツール収益(損失) |
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( |
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利子支出は細分化市場に割り当てられていない |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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権益法投資 |
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( |
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商誉と無形減価 |
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( |
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— |
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( |
) |
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会社、淘汰、その他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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|
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
23
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
経営成果
バークシャー·ハサウェイ株主は純収益/損失を占めるべきである。金額は所得税控除後、非持株権益に起因する収益(百万単位)は含まれていない
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|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
|
||||||||||
|
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
||||
|
保険--保険を受ける |
$ |
376 |
|
|
$ |
806 |
|
|
$ |
1,140 |
|
|
$ |
1,169 |
|
|
|
保険--投資収益 |
|
1,219 |
|
|
|
1,368 |
|
|
|
2,427 |
|
|
|
2,754 |
|
|
|
鉄道.鉄道 |
|
1,516 |
|
|
|
1,131 |
|
|
|
2,767 |
|
|
|
2,321 |
|
|
|
公共事業とエネルギー |
|
740 |
|
|
|
633 |
|
|
|
1,443 |
|
|
|
1,194 |
|
|
|
製造業、サービス業、小売業 |
|
3,004 |
|
|
|
1,449 |
|
|
|
5,623 |
|
|
|
3,487 |
|
|
|
投資と派生ツール収益(損失) |
|
21,408 |
|
|
|
31,645 |
|
|
|
26,101 |
|
|
|
(23,972 |
) |
|
|
他にも |
|
(169 |
) |
|
|
(10,737 |
) |
* |
|
304 |
|
|
|
(10,404 |
) |
* |
|
バークシャー·ハサウェイ株主は純収益(損失)を占めなければならない |
$ |
28,094 |
|
|
$ |
26,295 |
|
|
$ |
39,805 |
|
|
$ |
(23,451 |
) |
|
*営業権と無期限長期資産減価が含まれています109億ドルの費用です
私たちの子会社を通じて、私たちは多くの様々な商業活動に従事している。私たちは私たちの運営業務を異常に分散して管理している。集中や統合の業務機能は少ない。私たちの高級企業管理チームは重大な資本分配決定、投資活動、および最高経営者を選んで各運営業務を指導し、最終的に責任を負う。業務分類データ(添付の連結財務諸表付記23)は、本議論とともに読まなければならない
2020年3月から、新冠肺炎疫病は著者らの大多数の運営業務に負の影響を与え、これまで、影響は相対的に軽微から深刻まで様々であった。2020年第2四半期、私たちの多くの製造、サービス、小売業務の収益は大幅に低下し、場合によっては深刻に低下した。2020年下半期と2021年に引き続き、多くの企業の収入と収益が著しく回復し、大流行前の水準を超えた場合もある。そのため、これらの業務の2021年前6ヶ月の収益は2020年上半期を著しく上回っており、2021年2月の北米主要冬季嵐、持続的なサプライチェーン中断と投入コスト上昇にもかかわらず、2021年の収益にマイナス影響を与えている。私たちは大流行の将来の経済影響を確実に予測することができず、私たちの業務のビジネス活動がいつ完全に正常化するか予測することもできない。私たちはまたこのような事件が私たちがサービスする消費者と企業の未来の消費モデルをどのように変えるのか予測できない
保険引受業務は第2四半期に3.76億ドルの税引後収益が発生し、2021年前の6カ月で11億ドルが発生した。2021年、私たちの主要保険業務は引受収益が発生しましたが、私たちの再保険業務は保険損失が発生しました。2021年の引受業績は、GEICOフィードバック計画で稼いだ保険料の減少、個人乗客の自動車クレーム頻度の上昇、人寿再保険業務の赤字増加を反映している。2020年と比較して、保険投資収入の税引後収益は第2四半期に1.49億ドル(10.9%)低下し、2021年上半期には3.27億ドル(11.9%)低下した。低下の主な原因は現金と米国国庫券短期投資の利息収入の低下である
2020年と比較して、わが鉄道事業の税引後収益は第2四半期に34.0%増加し、2021年の前6カ月で19.2%増加した。増加は全体の貨物輸送量の増加と生産性の向上によるコストの低下を反映している。2021年上半期、私たちの公共事業とエネルギー事業の税引後収益は2020年より20.9%増加した。この増加は、商業買収の影響、不動産ブローカー業務の収益を含む天然ガスパイプライン収益の増加を反映している。2020年と比較して、私たちの製造、サービス、小売業務の収益は第2四半期に16億ドル増加し、2021年上半期に21億ドル増加した。2020年と比較して、我々の多くの事業は、大流行による重大な悪影響を含む2021年上半期に著しく高い収益を創出している。私たちの製造、サービス、小売業務の2021年の収益は、私たちの多くの業務のより高い顧客ニーズのおかげで、2019年にも収益を超えています
2021年と2020年の投資と派生ツール損益は主に株式証券への投資に由来し、市場価格の変化による重大な未実現損益を含む。投資や派生収益/損失は，株式証券の市場価格変化を処分することで実現されていても実現されていないものであっても，我々が公表した業績を理解したり，我々の業務の経済表現を評価したりするためには通常意味がないと考えられる.このような収益と損失は私たちの定期的な収益の著しい変動をもたらし続けるだろう。
24
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
保険--保険を受ける
私たちの経営陣は私たちの保険業務が二つの異なる活動-保険と投資を持っていると思っている。引受決定は部門マネージャーの責任であり、投資決定はバークシャーの会長兼最高経営責任者ウォーレン·E·バフェットとバークシャーの企業投資マネージャーの責任である。そこで、投資収益や投資損益を何も分配することなく、引受業務の業績を評価する。私たちは投資収入が私たちの全体的な保険経営業績の構成要素だと思う。しかし、私たちは達成されたまたは実現されていない投資収益と損失を非営業利益と見なしている。これらの損益は，我々の保険業務の経営結果を知るためには意味がないと考えられる
巨大災害損失の時間と金額は、私たちの定期保険業績に大きな変動を与える可能性があり、特に私たちの再保険業務において。一般的に、今年度の悲劇的な事件による1億ドル以上の損失は重大だと考えられる
未済損失と赤字調整費用見積もりの変化は、数年前に発生した事件のために確定した金額を含めて、私たちの定期保険業績に大きな影響を与える可能性もあります。2021年6月30日現在，未払い損失推定数は，トレーサビリティのある再保険契約での推定数を含めて約1232億ドルである。私どもの定期保証結果には、外貨為替レートの変動によるわがアメリカ保険子会社の非ドル建て負債推定値の変化による重大な外貨取引収益と損失も含まれている可能性があります
2021年と2020年、私たちのいくつかの商業保険と再保険業務の保険業績は、クレームと回収できない推定準備金、顧客サービスレベルを維持する増量運営コストを含む、新冠肺炎疫病に関連する推定損失とコストの負の影響を受ける。この大流行病の今後の時期における影響は，司法裁決や保険カバーやクレームに関する規制や立法行動の影響，および一般経済活動への影響を受ける可能性があり，これらの影響を合理的に見積もることはできない
我々の保険業務の保証結果の概要は以下のとおりである(単位：百万ドル)
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
税引前引受収益(損失)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Geico |
$ |
626 |
|
|
$ |
2,060 |
|
|
$ |
1,649 |
|
|
$ |
3,044 |
|
|
バークシャー·ハサウェイ初級グループ |
|
166 |
|
|
|
96 |
|
|
|
372 |
|
|
|
63 |
|
|
バークシャー·ハサウェイ再保険グループ |
|
(327 |
) |
|
|
(1,103 |
) |
|
|
(590 |
) |
|
|
(1,592 |
) |
|
税引き前引受収益 |
|
465 |
|
|
|
1,053 |
|
|
|
1,431 |
|
|
|
1,515 |
|
|
所得税と非制御的権益 |
|
89 |
|
|
|
247 |
|
|
|
291 |
|
|
|
346 |
|
|
保険を受ける純収益 |
$ |
376 |
|
|
$ |
806 |
|
|
$ |
1,140 |
|
|
$ |
1,169 |
|
|
有効所得税率 |
|
19.0 |
% |
|
|
23.4 |
% |
|
|
20.3 |
% |
|
|
22.8 |
% |
Geico
Geicoは個人乗用車保険を受け、全50州とコロンビア特区の保険者に保険を提供する。Geicoは主に直接応答することでその保険書を売り込み、多くの顧客はインターネットや電話を介して会社に直接保険を申請している。以下にGEICO引受実績の要約(単位：百万ドル)を示す
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
|
書いた保険料 |
$ |
9,230 |
|
|
|
|
|
|
$ |
8,090 |
|
|
|
|
|
|
$ |
19,236 |
|
|
|
|
|
|
$ |
17,771 |
|
|
|
|
|
|
稼いだ保険料 |
$ |
9,546 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
9,040 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
18,469 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
18,149 |
|
|
|
100.0 |
|
|
損失および損失調整費用 |
|
7,617 |
|
|
|
79.8 |
|
|
|
5,614 |
|
|
|
62.1 |
|
|
|
14,080 |
|
|
|
76.2 |
|
|
|
12,380 |
|
|
|
68.2 |
|
|
保証費用 |
|
1,303 |
|
|
|
13.6 |
|
|
|
1,366 |
|
|
|
15.1 |
|
|
|
2,740 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
2,725 |
|
|
|
15.0 |
|
|
総損失と費用 |
|
8,920 |
|
|
|
93.4 |
|
|
|
6,980 |
|
|
|
77.2 |
|
|
|
16,820 |
|
|
|
91.1 |
|
|
|
15,105 |
|
|
|
83.2 |
|
|
税引き前引受収益 |
$ |
626 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,060 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,649 |
|
|
|
|
|
|
$ |
3,044 |
|
|
|
|
|
Geicoは2021年と2020年の税前引受収益は平均クレーム頻度の変化に大きな影響を受けている。2020年第1四半期から2021年第1四半期まで続き、平均クレーム頻度が過去水準を著しく下回ったのは、保険加入者が新冠肺炎大流行中に運転が減少した影響によるものである。これらの影響は，GEICO返却計画によって得られた低い保険料とより高い平均クレーム深刻性によって部分的に相殺される.2021年第2四半期には、保険加入者運転の増加に伴い、平均クレーム頻度が増加し始めた。
25
プロジェクト2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
保険--保険を受ける(続)
Geico(続)
2020年に比べ、第2四半期の保険料は11億ドル(14.1%)、2021年上半期の保険料は15億ドル(8.2%)増加した。保険料増加は主にGEICO寄贈計画の2020年第2四半期の保険料が13億ドル減少したことと、過去12カ月の自動車保険料1台あたりの平均保険料が4.9%増加したためだ。GEICOフィードバックは、2020年4月8日から2020年10月7日までの間に加入するすべての新しいおよび更新された任意の自動車およびバイク保険証に15%の保険料控除を提供する予定です。この6ヶ月間、GEICOのフィードバック計画は約29億ドルの保険料を削減した。有効な自主自動車保険証書は2021年6カ月前に約183，000件増加した。
2020年と比較して、保険料収入は第2四半期に5.06億ドル(5.6%)増加し、2021年上半期に3億2千万ドル(1.8%)増加した。2021年前の6ヶ月間の保険料収入は、GEICO払戻保険料相殺の残りの影響により減少した約4.6億ドルを含む。
2020年に比べて、第2四半期の赤字と赤字調整費用は20億ドル(35.7%)、2021年上半期は17億ドル(13.7%)増加した。Geicoの第2四半期の赤字と赤字調整費用と保険料収入の比率は2020年同期と比較して17.7ポイント増加し、2021年前の6カ月で8.0ポイント増加した。増加した額は平均クレーム頻度と深刻度の全体的な増加を反映しているが，数年前の損失事件のクレーム損失推定数の減少により部分的に相殺された。
2021年前の6ヶ月間、財産損失(11%~12%)、身体傷害(13%~14%)、人身傷害(16%~17%)、衝突(21%~22%)を含むすべての保険の請求頻度が高かった。2021年までの6ヶ月間の平均クレームの深刻性が高いのは、財産損失保険(2%~3%の範囲)、衝突保険(10%~11%の範囲)、身体傷害保険(10%~13%の範囲)である。損失と損失調整費用は、数年前の損失事件の最終クレーム損失推定数の減少を含め、2020年の1.66億ドルに比べ、2021年前の6カ月で8.46億ドル減少した
2020年と比較して、2021年前の6ヶ月間の保険料は相対的に横ばいであり、広告や技術コストの上昇を反映しているが、出張と従業員関連費用および不良債権保険料支出の低下によって相殺されている。Geicoの2021年前の6ヶ月間の費用比率(保険料と保険料収入)は2020年と比較して相対的に横ばいである
バークシャー·ハサウェイ初級グループ
バークシャーハサウェイ初級グループ(“BH初級”)は小型、中型と大型顧客に多種の商業保険解決方案を提供し、医療事故、労災賠償、自動車、一般責任、財産と各種特殊保険を含む。BHの主な保険者はBerkshire Hathaway Specialty Insurance(“BH Specialty”)，Berkshire Hathaway Hathaway Home Companies(“BHC”)，Medpro Group，Berkshire Hathaway Guard Insurance Companies(“Guard”)，National Indemity Company(“Nico Primary”)，米国責任保険会社(U.S.Response Insurance Company)(“USLI”)，Central States Indemity Company，MLMIC Insurance Companyである。BH主引受業績要約は以下のとおりである(百万ドル単位)
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
|
書いた保険料 |
$ |
2,943 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,149 |
|
|
|
|
|
|
$ |
5,851 |
|
|
|
|
|
|
$ |
4,604 |
|
|
|
|
|
|
稼いだ保険料 |
$ |
2,755 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
2,244 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
5,409 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
4,613 |
|
|
|
100.0 |
|
|
損失および損失調整費用 |
|
1,955 |
|
|
|
71.0 |
|
|
|
1,582 |
|
|
|
70.5 |
|
|
|
3,804 |
|
|
|
70.3 |
|
|
|
3,393 |
|
|
|
73.6 |
|
|
保証費用 |
|
634 |
|
|
|
23.0 |
|
|
|
566 |
|
|
|
25.2 |
|
|
|
1,233 |
|
|
|
22.8 |
|
|
|
1,157 |
|
|
|
25.0 |
|
|
総損失と費用 |
|
2,589 |
|
|
|
94.0 |
|
|
|
2,148 |
|
|
|
95.7 |
|
|
|
5,037 |
|
|
|
93.1 |
|
|
|
4,550 |
|
|
|
98.6 |
|
|
税引き前引受収益 |
$ |
166 |
|
|
|
|
|
|
$ |
96 |
|
|
|
|
|
|
$ |
372 |
|
|
|
|
|
|
$ |
63 |
|
|
|
|
|
BH SpecialtyとMedpro Groupの増加に後押しされ，2020年と比較して2021年第2四半期と前6カ月の保険料はそれぞれ36.9%と27.1%増加した。BHの第2四半期と前6ケ月の専門保険料はそれぞれ44%と43%増加し、これは主に専門責任、意外傷害と財産業務の増加によるものである。MedproGroup保険料は2021年第2四半期と前6カ月でそれぞれ45%と31%増加したが、これは製品別の販売台数の増加によるものだ。2020年と比較して，ニコ初級と北京六合彩の商用自動車販売台数は2021年第2四半期にも増加しており，この点は新冠肺炎の悪影響を受けている。小売と卸売顧客群の増加により、USLI保険料は第2四半期と上半期にそれぞれ27%と20%増加した。BH小学校の労災補償業務は引き続き市場でますます激しい価格競争を経験している
26
プロジェクト2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
保険--保険を受ける(続)
バークシャー·ハサウェイ初級グループ(続)
BH Primaryの損失率は第2四半期に相対的に横ばいであり，2021年上半期は2020年より3.3ポイント低下した。年初から現在までの低下は、2021年前の6カ月前の数年前の赤字事件の推定最終負債純減少2.53億ドルを反映しているが、2020年前6カ月は8400万ドルだった。2021年前の6ヶ月間の北米の主要な冬の嵐(“冬の嵐URI”)による損失と損失調整費用は1.56億ドルと予想される。2020年までの6ヶ月間、大流行による損失は約1.8億ドルだった。BHの主要な保険者は大量の商業と専門責任及び労災賠償業務を保証し、関連する請求コストは深刻度が高く、請求端数が長い影響を受ける可能性がある。したがって、予想以上のクレーム和解、不利な訴訟結果、または司法判断、および他の現在予想されていない要因により、私たちは将来、クレーム負債の大幅な増加に直面する可能性がある
2020年と比較して、2021年第2四半期と前6ヶ月の保険料はそれぞれ12.0%と6.6%増加した。2021年前6カ月の費用比率は2.2ポイント低下し，業務組合の変化，BH Specialty内部引受費用レバレッジの改善，および2020年前6カ月に記録された流行病に関する期待信用損失対策の影響を反映している
バークシャー·ハサウェイ再保険グループ
バークシャー·ハサウェイ再保険グループ(“BHRG”)は、国家賠償会社(“NICO”)、汎用再保険会社、汎用再保険会社をはじめ、いくつかの子会社を介して世界の保険会社や再保険会社に超過損失と割当分財産と意外傷害リスク再保険を提供している。また，General Re Life Corporation，General ReInsurance AG，Berkshire Hathaway Life Insurance Company of Nebraska(“BHLN”)により人寿と健康再保険を提供している。私たちは定期的にNICOで締結されたトレーサビリティのある再保険契約に基づいて財産と傷害リスクを負担しています。また、私たちは主にBHLNを通じて定期的な年金支払い契約を締結した
一般的に、私たちは保証利益を作るために努力している。しかし、負債の期待期間が長いため、貨幣時間価値概念は、再保険をさかのぼって年金業務価格を定期的に支払うことを決定する重要な要素である。私たちはこのような業務で税引前保証損失が発生すると予想しています。主に繰延費用の償却と割引増価費用です。私たちはこの契約が始まった時に保険料を受け取って、投資することができます。バークシャー·ハサウェイ再保険グループの保険料と税引前保険実績の概要は以下の通り(単位：百万)
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
稼いだ保険料 |
|
|
税引き前引受 収益(損失) |
|
|
稼いだ保険料 |
|
|
税引き前引受 収益(損失) |
|
||||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||
|
財産·死傷者 |
$ |
3,354 |
|
|
$ |
2,708 |
|
|
$ |
202 |
|
|
$ |
(643 |
) |
|
$ |
6,748 |
|
|
$ |
5,431 |
|
|
$ |
368 |
|
|
$ |
(805 |
) |
|
生命/健康 |
|
1,299 |
|
|
|
1,418 |
|
|
|
(169 |
) |
|
|
41 |
|
|
|
2,604 |
|
|
|
2,769 |
|
|
|
(341 |
) |
|
|
46 |
|
|
遡及再保険 |
|
82 |
|
|
|
— |
|
|
|
(220 |
) |
|
|
(460 |
) |
|
|
82 |
|
|
|
34 |
|
|
|
(462 |
) |
|
|
(502 |
) |
|
年金を定期的に支払う |
|
123 |
|
|
|
182 |
|
|
|
(144 |
) |
|
|
(146 |
) |
|
|
267 |
|
|
|
341 |
|
|
|
(280 |
) |
|
|
(202 |
) |
|
可変年金 |
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
|
105 |
|
|
|
8 |
|
|
|
6 |
|
|
|
125 |
|
|
|
(129 |
) |
|
|
$ |
4,862 |
|
|
$ |
4,311 |
|
|
$ |
(327 |
) |
|
$ |
(1,103 |
) |
|
$ |
9,709 |
|
|
$ |
8,581 |
|
|
$ |
(590 |
) |
|
$ |
(1,592 |
) |
財産·死傷者
財産/傷害再保険引受結果の概要は以下のとおりである(百万ドル単位)
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
|
書いた保険料 |
$ |
3,426 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,995 |
|
|
|
|
|
|
$ |
7,809 |
|
|
|
|
|
|
$ |
7,051 |
|
|
|
|
|
|
稼いだ保険料 |
$ |
3,354 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
2,708 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
6,748 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
5,431 |
|
|
|
100.0 |
|
|
損失および損失調整費用 |
|
2,296 |
|
|
|
68.5 |
|
|
|
2,577 |
|
|
|
95.2 |
|
|
|
4,703 |
|
|
|
69.7 |
|
|
|
4,697 |
|
|
|
86.5 |
|
|
保証費用 |
|
856 |
|
|
|
25.5 |
|
|
|
774 |
|
|
|
28.5 |
|
|
|
1,677 |
|
|
|
24.8 |
|
|
|
1,539 |
|
|
|
28.3 |
|
|
総損失と費用 |
|
3,152 |
|
|
|
94.0 |
|
|
|
3,351 |
|
|
|
123.7 |
|
|
|
6,380 |
|
|
|
94.5 |
|
|
|
6,236 |
|
|
|
114.8 |
|
|
税引き前引受収益 |
$ |
202 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(643 |
) |
|
|
|
|
|
$ |
368 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(805 |
) |
|
|
|
|
27
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
保険--保険を受ける(続)
財産·死傷(継続)
2020年同期と比較して、2021年第2四半期と前6ヶ月の保険料はそれぞれ14.4%と10.8%増加した。この増加は、純新業務、更新参加率の増加、定価の改善、有利な外貨両替効果を反映している
赤字と赤字調整費用は第2四半期に10.9%低下し、2020年に比べて2021年前の6カ月間は相対的に横ばいだった。2021年、2020年と比較して、第2四半期と上半期の損失率はそれぞれ26.7ポイントと16.8ポイント低下した。2021年までの6ヶ月間の損失と赤字調整費用には、冬の嵐URIによる推定損失4.18億ドルと、数年前の損失事件の推定最終負債純増加3500万ドルが含まれている。2020年までの6ヶ月間の赤字および赤字調整支出には、数年前の赤字事件の最終負債推定純増加4.39億ドルが含まれており、主な原因は、第2四半期に記録されたレガシー環境、アスベスト、その他の潜在的傷害負債の増加である。2020年、新冠肺炎疫病の損失と損失調整費用によると、第2四半期の約3.5億ドルと前の6ヶ月の5.75億ドルも含まれる
引受費用は主に手数料とブローカー費用です。2020年同期と比較して，2021年第2四半期と前6カ月の費用比率がそれぞれ3.0ポイントと3.5ポイント低下したのは，業務組合せの変化および2020年期間の大流行病に関する費用の影響によるものである。
生命/健康
以下に我々の生命/健康再保険加入結果の要約(百万ドル単位)を示す
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
|
金額 |
|
|
% |
|
||||||||
|
書いた保険料 |
$ |
1,296 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,418 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,597 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,770 |
|
|
|
|
|
|
稼いだ保険料 |
$ |
1,299 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1,418 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
2,604 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
2,769 |
|
|
|
100.0 |
|
|
生命保険と健康保険福祉 |
|
1,235 |
|
|
|
95.1 |
|
|
|
1,132 |
|
|
|
79.8 |
|
|
|
2,486 |
|
|
|
95.5 |
|
|
|
2,186 |
|
|
|
78.9 |
|
|
保証費用 |
|
233 |
|
|
|
17.9 |
|
|
|
245 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
459 |
|
|
|
17.6 |
|
|
|
537 |
|
|
|
19.4 |
|
|
福祉と費用総額 |
|
1,468 |
|
|
|
113.0 |
|
|
|
1,377 |
|
|
|
97.1 |
|
|
|
2,945 |
|
|
|
113.1 |
|
|
|
2,723 |
|
|
|
98.3 |
|
|
税引き前引受収益 |
$ |
(169 |
) |
|
|
|
|
|
$ |
41 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(341 |
) |
|
|
|
|
|
$ |
46 |
|
|
|
|
|
2020年と比較して、2021年第2四半期と前6ヶ月の人寿/健康保険料はそれぞれ8.6%と6.2%低下した。この低下は、米国の医療保険リスクを保証する保険証書が2021年に更新されなかったことを反映している(第2四半期は1.98億ドル、前6カ月は3.66億ドル)が、一部は有利な外貨両替影響で相殺されている。2021年前の6ヶ月間の引受収益は、米国、南アフリカ、インド、ラテンアメリカの死亡率が大幅に上昇した負の影響を受け、主に国際生命保険業務の平均手数料率が低下し、保険費用の低下部分がこの影響を相殺したためである。2020年までの6ヶ月間の保証実績には、国際人寿業務の税引前収益が含まれていますが、一部はアメリカ人寿業務の税引前損失、長期介護業務の流失、不利な外貨両替の影響によって相殺されています
遡及再保険
期間ごとの税引前保証損失は、繰延費用の償却および将来のクレーム支払いの見積もり時間と金額の変化に起因する。引受実績には、外貨為替レートの変化がわが米国子会社の非ドル建て債務に与える影響による外貨為替収益と損失も含まれています。外貨為替レートの影響を差し引く前に、第2四半期の税前引受損失は2.2億ドル、2021年上半期の税前引受損失は4.63億ドルだった。2020年、外貨両替の影響を受ける前、第2四半期の税引き前引受損失は3.45億ドル、前6カ月は5.92億ドルだった。第2四半期の1.15億ドルの赤字と2020年までの6カ月間の9000万ドルの収益と比較すると、2021年の外貨為替損益は微々たるものだ
2021年6月30日現在、遡及再保険契約に基づく未済損失総額は402億ドルで、2020年12月31日以来7.29億ドル減少しており、主に損失支払いによるものである。2021年6月30日現在、このような再保険契約に関する未払い繰延費用資産は120億ドルで、2020年12月31日以来4.73億ドル減少しており、主な原因は償却である。繰延費用資産は、定期償却により期待される余剰クレーム決済期間の収益に計上される
28
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
保険--保険を受ける(続)
年金を定期的に支払う
2020年と比較して、定期支払年金保険料収入は第2四半期に32.4%低下し、2021年上半期に21.7%低下した。定期納付年金事業は価格と需要に敏感だ。2021年前の6ヶ月間の定期支払年金業界規模の推定によると、2020年同期と比べ、全体の市場規模は約30%低下し、原因は疫病が裁判所システムに与える影響により、今年のクレーム和解はある程度低下した。出来高も価格変化によって急速に変化し，価格変化は現行金利，期待年金支払いに関する感知リスクと持続時間および競争レベルの影響を受ける
定期支払年金契約には通常、税前引受損失が生じるが、これは年金負債の恒常的な割引増加によるものである。引受業績には死亡率の影響、ある契約下で予想される決済の金利変化に影響を与える可能性があり、私たちのアメリカ子会社の非ドル建て債務が外貨為替レートの変化による収益或いは損失を含む。税引前保証実績には、2021年第2四半期と前6カ月の外貨両替損失1000万ドルと2000万ドルが含まれているが、2020年第2四半期と前6カ月の収益はそれぞれ600万ドルと1.11億ドルだった。
外貨為替損益を含まず、2021年第2四半期と前6ヶ月の税前引受損失はそれぞれ1.34億ドルと2.6億ドルであったが、2020年第2四半期と前6ヶ月の税前引受損失はそれぞれ1.52億ドルと3.13億ドルであり、これは主に年金負債の日常的な割引増加によるものである。2021年前の6ヶ月間の税引前損失部分は、より高い死亡率と金利の影響によって相殺された。割引年金負債は2021年6月30日現在146億ドル、加重平均割引率は約4.0%である
可変年金
可変年金保証契約は2021年第2四半期と前6カ月の税引前収益はそれぞれ400万ドルと1.25億ドルだったが、2020年前の6カ月の収益は1.05億ドル、1.29億ドルの赤字だった。これらの契約の結果は，基本保証福祉の推定負債の変化を反映しており，証券市場や金利の変化や期待利益率の定期償却の影響を受けている。これらの契約の引受結果は不安定であり、証券市場、金利、外貨為替レートの変動を反映している。2021年の最初の6ヶ月間の引受収益は主に金利変化の純影響、次いで証券市場の変化によるものだ
保険--投資収益
我々の保険業務による純投資収入の要約は以下のとおりである(百万ドル単位)
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
百分率変化 |
|
|||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
||||||
|
利息と他の投資収入 |
$ |
158 |
|
|
$ |
270 |
|
|
$ |
317 |
|
|
$ |
674 |
|
|
(41.5 |
)% |
|
|
(53.0 |
)% |
|
配当収入 |
|
1,298 |
|
|
|
1,343 |
|
|
|
2,551 |
|
|
|
2,586 |
|
|
(3.4 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
|
税引き前純投資収益 |
|
1,456 |
|
|
|
1,613 |
|
|
|
2,868 |
|
|
|
3,260 |
|
|
(9.7 |
) |
|
|
(12.0 |
) |
|
所得税と非制御的権益 |
|
237 |
|
|
|
245 |
|
|
|
441 |
|
|
|
506 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
純投資収益 |
$ |
1,219 |
|
|
$ |
1,368 |
|
|
$ |
2,427 |
|
|
$ |
2,754 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有効所得税率 |
|
16.3 |
% |
|
|
15.1 |
% |
|
|
15.4 |
% |
|
|
15.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
2020年同期と比較して、利息やその他の投資収入は第2四半期に41.5%低下し、2021年上半期に53.0%低下したのは、主に短期投資収入の低下によるものである。私たちは引き続き大量の現金、現金等価物、そしてアメリカ国庫券を持っている。現在歴史的に下位にある短期金利は、2021年の残り時間内にこのような投資からの比較収益にマイナス影響を与えることが予想される。しかし、十分な流動性を維持することは最高であり、短期投資の安全性は収益よりも高いと主張している
私どもの保険業務の投資資産は株主資本及び保険と再保険契約下の純負債から来ています。現存金の主要な構成部分は未払い損失と赤字調整費用であり、再保険契約下の負債、人寿、年金と健康福祉負債、未満期保険料と保険加入者に対応する他の負債をさかのぼって含み、これらの負債は受取保険料、受取再保険金、遡及再保険契約に基づいて負担する繰延費用と繰延保険証書買収コストを含む。浮揚資金は2021年6月30日現在で約1420億ドル、2020年12月31日現在で約1380億ドル。私たちの合併保険業務は2021年と2020年の前6ヶ月で税引き前引受収益が生じているため、時期ごとの平均変動コストは負となっている
29
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
保険--投資収益(続)
以下に2021年6月30日と2020年12月31日現在の我々の保険業務が持つ現金と投資要約(百万単位)を示す
|
|
|
六月三十日 2021 |
|
|
十二月三十一日 2020 |
|
||
|
アメリカ国庫券の現金、現金等価物、短期投資 |
|
$ |
79,816 |
|
|
$ |
67,082 |
|
|
株式証券 |
|
|
293,759 |
|
|
|
269,498 |
|
|
固定期限証券 |
|
|
20,400 |
|
|
|
20,317 |
|
|
他にも |
|
|
6,179 |
|
|
|
6,220 |
|
|
|
|
$ |
400,154 |
|
|
$ |
363,117 |
|
2021年6月30日までの固定満期日証券は以下の通り(単位：百万)
|
|
|
償却する コスト |
|
|
実現していない 収益.収益 |
|
|
携帯する 価値がある |
|
|||
|
アメリカ財務省、アメリカ政府会社、機関 |
|
$ |
3,427 |
|
|
$ |
36 |
|
|
$ |
3,463 |
|
|
外国政府 |
|
|
12,634 |
|
|
|
69 |
|
|
|
12,703 |
|
|
社債 |
|
|
3,402 |
|
|
|
450 |
|
|
|
3,852 |
|
|
他にも |
|
|
326 |
|
|
|
56 |
|
|
|
382 |
|
|
|
|
$ |
19,789 |
|
|
$ |
611 |
|
|
$ |
20,400 |
|
アメリカ政府債券は主要な格付け機関によってAA+またはAAA級に評価されている。約89%の外国政府債務が少なくとも1つの主要な格付け機関によってAAまたはそれ以上の格付けに評価されている。外国政府証券には、国家または省級政府実体によって発行または無条件保証される債務が含まれる
鉄道(“バーリントン北部サンタフェ”)
バーリントン北部サンタフェ有限責任会社(“BNSF”)は北米最大の鉄道システムの一つを運営しており，28州に約32，500マイルの線路距離を有している。ビーエヌエスエフはカナダの三省でも事業を展開しています。BNSFは出荷された製品タイプに基づいてその主要な鉄道業務グループを分類し、その中に消費財、工業製品、農産物と石炭を含む。BNSFの収入要約は以下のとおりである(百万ドル単位)
|
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
鉄道営業収入 |
|
$ |
5,609 |
|
|
$ |
4,453 |
|
|
$ |
10,830 |
|
|
$ |
9,697 |
|
|
鉄道運営費： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
報酬と福祉 |
|
|
1,145 |
|
|
|
976 |
|
|
|
2,309 |
|
|
|
2,201 |
|
|
燃料.燃料 |
|
|
693 |
|
|
|
327 |
|
|
|
1,243 |
|
|
|
941 |
|
|
購入のサービス |
|
|
510 |
|
|
|
433 |
|
|
|
1,015 |
|
|
|
950 |
|
|
減価償却および償却 |
|
|
608 |
|
|
|
609 |
|
|
|
1,224 |
|
|
|
1,220 |
|
|
設備レンタル料、材料、その他 |
|
|
433 |
|
|
|
376 |
|
|
|
924 |
|
|
|
826 |
|
|
合計する |
|
|
3,389 |
|
|
|
2,721 |
|
|
|
6,715 |
|
|
|
6,138 |
|
|
鉄道運営収益 |
|
|
2,220 |
|
|
|
1,732 |
|
|
|
4,115 |
|
|
|
3,559 |
|
|
その他の収入(支出)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
その他の収入 |
|
|
200 |
|
|
|
149 |
|
|
|
380 |
|
|
|
322 |
|
|
その他の費用、純額 |
|
|
(180 |
) |
|
|
(127 |
) |
|
|
(338 |
) |
|
|
(281 |
) |
|
利子支出 |
|
|
(261 |
) |
|
|
(260 |
) |
|
|
(519 |
) |
|
|
(522 |
) |
|
税引き前収益 |
|
|
1,979 |
|
|
|
1,494 |
|
|
|
3,638 |
|
|
|
3,078 |
|
|
所得税 |
|
|
463 |
|
|
|
363 |
|
|
|
871 |
|
|
|
757 |
|
|
純収益 |
|
$ |
1,516 |
|
|
$ |
1,131 |
|
|
$ |
2,767 |
|
|
$ |
2,321 |
|
|
有効所得税率 |
|
|
23.4 |
% |
|
|
24.3 |
% |
|
|
23.9 |
% |
|
|
24.6 |
% |
30
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
鉄道(“バーリントン北部サンタフェ”)(続)
BNSFの業務グループ(自動車/単位千単位)別の鉄道貨物量を表にまとめた。
|
|
|
自動車/単位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
|
百分率変化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
||||||
|
消費財 |
|
|
1,489 |
|
|
|
1,169 |
|
|
|
2,882 |
|
|
|
2,376 |
|
|
|
27.4 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
工業製品 |
|
|
438 |
|
|
|
370 |
|
|
|
837 |
|
|
|
830 |
|
|
|
18.4 |
|
|
|
0.8 |
|
|
農産物.農産物 |
|
|
313 |
|
|
|
277 |
|
|
|
631 |
|
|
|
562 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
12.3 |
|
|
石炭、石炭 |
|
|
384 |
|
|
|
292 |
|
|
|
723 |
|
|
|
676 |
|
|
|
31.5 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
|
|
2,624 |
|
|
|
2,108 |
|
|
|
5,073 |
|
|
|
4,444 |
|
|
|
24.5 |
|
|
|
14.2 |
|
2020年と比較して、鉄道運営収入は第2四半期に26.0%増加し、2021年上半期に11.7%増加した。2021年の鉄道運営収入は第2四半期の24.5%と上半期の14.2%の高い輸送量を反映しており、一部は業務組合せ変化による1台/単位平均収入の2.2%低下によって相殺されている。2021年第2四半期と前6ヶ月の税引き前収益はそれぞれ20億ドルと36億ドルで、それぞれ2020年同期比32.5%と18.2%増加した。増加の原因は数量の増加と生産性の向上だ。新冠肺炎の流行は経済の大幅な減速を招き、私たちの2020年の販売台数に不利な影響を与えた
消費財の営業収入は2021年第2四半期と前6カ月でそれぞれ21億ドルと40億ドルで、それぞれ2020年より32.6%と19.1%増加した。2021年第2四半期の販売台数は27.4%増加し、前6カ月は21.3%増加し、第2四半期は1台/単位あたりの平均収入が高く、2021年前の6カ月の1台あたりの平均収入は低かった。販売台数増加の原因は，小売販売の増加，小売業者の在庫補充と電子商取引活動の増加，自動車出荷量の増加が国際と国内のマルチ接続の増加を推進したためである。
2020年同期と比較して、工業製品からの営業収入は第2四半期に16.6%増加し、14億ドルに増加し、2021年前の6カ月で1.8%、26億ドルに低下した。前6ヶ月の低下は、商品組合せと燃料サーチャージ収入の低下により1台/単位あたりの平均収入が低下したためである。第2四半期の車/単位あたりの平均収入も低かった。第2四半期と上半期の販売台数はそれぞれ18.4%と0.8%増加したが、これは主にアメリカの工業経済の持続的な回復により、建築·建築業界の販売台数の上昇を推進したが、一部はエネルギー業界の生産量と需要減少による石油販売量の低下によって相殺された。
2021年第2四半期と前6ヶ月の農産物営業収入はそれぞれ13億ドルと26億ドルで、それぞれ2020年より18.7%と16.4%増加した。2020年と比較して、2021年第2四半期と前6カ月の販売台数はそれぞれ13.0%と12.3%増加した。取引量の増加は主に食糧輸出の増加と，エタノールや関連商品の取引量の増加によるものである。2021年の2つの時期には、1台/単位の収入も増加している。
2021年第2四半期と前6ヶ月の石炭からの運営収入はそれぞれ7.67億ドルと15億ドルで、2020年よりそれぞれ41.8%と11.2%増加した。これは、第2四半期と前6ヶ月の運転量が31.5%と7.0%増加し、1台/単位あたりの平均収入が増加したためである。2021年の販売台数増加は、発電量の増加と天然ガス価格の上昇、公共事業会社が今年初めに在庫を減少させた後、第2四半期に在庫を再建することによる。
2021年第2四半期と前6カ月の鉄道運営費用はそれぞれ34億ドルと67億ドルで、それぞれ2020年同期比6.68億ドル(24.5%)と5.77億ドル(9.4%)増加した。2020年同期と比較して、第2四半期の鉄道運営費用が鉄道運営収入に占める割合は0.7ポイント低下し、60.4%に低下し、2021年上半期には1.3ポイント、62.0%に低下した。鉄道運営費の増加は輸送量の増加と平均燃料価格の上昇を反映しているが，一部は生産性の向上によって相殺されている。
31
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
鉄道(“バーリントン北部サンタフェ”)(続)
2020年と比較して、第2四半期の給与·福祉支出は1.69億ドル(17.3%)増加し、2021年前の6カ月で1.08億ドル(4.9%)増加した。増加の主な原因は販売台数の増加だが、一部は生産性の向上によって相殺されている。2020年と比較して、燃料支出は第2四半期に3.66億ドル(111.9%)増加し、2021年上半期に3.02億ドル(32.1%)増加した。増加の主な原因は平均燃料価格の上昇と販売量の増加だが、一部はより高い燃料効率によって相殺されている。2020年と比較して、2021年第2四半期と前6ヶ月の購入サービス支出はそれぞれ7700万ドル(17.8%)と6500万ドル(6.8%)増加したが、これは主に数量の増加と2020年の2019年の洪水に関連する保険回復の影響によるものであるが、生産性の向上によって一部は相殺されている。2020年と比較して，設備賃貸料，材料，その他の費用は第2四半期に5700万ドル(15.2%)増加し，2021年前の6カ月で9800万ドル(11.9%)増加したのは，生産量に関するコスト増加および財産税と雑税の増加によるものである
公共事業とエネルギー(“バークシャー·ハサウェイエネルギー会社”)
現在、バークシャー·ハサウェイエネルギー会社(“BHE”)が発行した普通株の91.1%を保有しており、世界的なエネルギー事業を経営している。BHEの国内監督管理されている公共事業権益は太平洋会社、中米エネルギー会社(“MEC”)とNV Energyを含む。イギリスでは，BHEの子会社が規制されている配電業務を2つ運営しており，北方電力網と呼ばれている。BHEの天然ガスパイプラインは5つの国内で監督されている州間天然ガスパイプラインシステム、及びBHEが運営と統合した液化天然ガスの輸出入と貯蔵施設の25%の権益を含み、財務報告目的に用いられている。その中の3つの天然ガスパイプラインシステムは2020年11月1日にDominion Energy，Inc.(“BHE GT&S買収”)から買収された。他のエネルギー事業にはカナダのエバータ州で規制されている純送電事業(AltaLink，L.P.)がある再生可能な独立した電力プロジェクトを中心に多様なポートフォリオがありますBHEは米国最大の住宅不動産ブローカーと最大の住宅不動産ブローカーフランチャイズネットワークの一つを経営している
私たちが監督を受けている企業が顧客に受け取るエネルギーとサービス料率は、所得税と資本収益率を含む企業運営コストに大きく基づいており、監督部門の承認が必要である。承認された料率でこのようなコストが許可されなければ、経営業績は悪影響を受けるだろう。BHEの純収益要約は以下のとおりである(百万ドル単位)
|
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
収入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
エネルギー運営収入 |
|
$ |
4,301 |
|
|
$ |
3,419 |
|
|
$ |
9,150 |
|
|
$ |
7,053 |
|
|
不動産営業収入 |
|
|
1,763 |
|
|
|
1,193 |
|
|
|
2,995 |
|
|
|
2,086 |
|
|
その他の収入(赤字) |
|
|
21 |
|
|
|
47 |
|
|
|
(136 |
) |
|
|
27 |
|
|
総収入 |
|
|
6,085 |
|
|
|
4,659 |
|
|
|
12,009 |
|
|
|
9,166 |
|
|
コストと費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
販売エネルギーコスト |
|
|
1,110 |
|
|
|
888 |
|
|
|
2,679 |
|
|
|
1,926 |
|
|
エネルギー運営費 |
|
|
2,134 |
|
|
|
1,638 |
|
|
|
4,170 |
|
|
|
3,349 |
|
|
不動産経営コストと費用 |
|
|
1,584 |
|
|
|
1,116 |
|
|
|
2,704 |
|
|
|
1,989 |
|
|
利子支出 |
|
|
518 |
|
|
|
484 |
|
|
|
1,034 |
|
|
|
950 |
|
|
総コストと費用 |
|
|
5,346 |
|
|
|
4,126 |
|
|
|
10,587 |
|
|
|
8,214 |
|
|
税引き前収益 |
|
|
739 |
|
|
|
533 |
|
|
|
1,422 |
|
|
|
952 |
|
|
所得税支出(福祉)* |
|
|
(212 |
) |
|
|
(165 |
) |
|
|
(444 |
) |
|
|
(366 |
) |
|
所得税後純収益 |
|
|
951 |
|
|
|
698 |
|
|
|
1,866 |
|
|
|
1,318 |
|
|
非制御的権益 |
|
|
102 |
|
|
|
4 |
|
|
|
208 |
|
|
|
7 |
|
|
BHEの純収益によるものです |
|
|
849 |
|
|
|
694 |
|
|
|
1,658 |
|
|
|
1,311 |
|
|
非制御的権益と優先株式配当 |
|
|
109 |
|
|
|
61 |
|
|
|
215 |
|
|
|
117 |
|
|
バークシャー·ハサウェイ株主は純収益を占めなければならない |
|
$ |
740 |
|
|
$ |
633 |
|
|
$ |
1,443 |
|
|
$ |
1,194 |
|
|
有効所得税率 |
|
|
(28.7 |
)% |
|
|
(31.0 |
)% |
|
|
(31.2 |
)% |
|
|
(38.4 |
)% |
|
* |
風力発電からの大量生産税金免除を含む。 |
32
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
公共事業とエネルギー(“バークシャー·ハサウェイエネルギー会社”)(続)
以下のBHE経営業績の検討は税引後収益に基づいており、エネルギー業務の管理と評価方式を反映している。BHEによる純利益の要約は以下のとおりである(単位：百万)。
|
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
|
百分率変化 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
||||||
|
太平洋会社 |
|
$ |
226 |
|
|
$ |
167 |
|
|
$ |
395 |
|
|
$ |
343 |
|
|
|
35.3 |
% |
|
|
15.2 |
% |
|
中米エネルギー会社 |
|
|
211 |
|
|
|
208 |
|
|
|
355 |
|
|
|
358 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
NVエネルギー |
|
|
100 |
|
|
|
98 |
|
|
|
134 |
|
|
|
118 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
13.6 |
|
|
北方電力網 |
|
|
(25 |
) |
|
|
59 |
|
|
|
79 |
|
|
|
146 |
|
|
|
(142.4 |
) |
|
|
(45.9 |
) |
|
天然ガスパイプライン |
|
|
100 |
|
|
|
64 |
|
|
|
483 |
|
|
|
243 |
|
|
|
56.3 |
|
|
|
98.8 |
|
|
他のエネルギー事業 |
|
|
229 |
|
|
|
184 |
|
|
|
291 |
|
|
|
320 |
|
|
|
24.5 |
|
|
|
(9.1 |
) |
|
不動産仲買業務 |
|
|
135 |
|
|
|
59 |
|
|
|
219 |
|
|
|
69 |
|
|
|
128.8 |
|
|
|
217.4 |
|
|
会社の利益とその他 |
|
|
(127 |
) |
|
|
(145 |
) |
|
|
(298 |
) |
|
|
(286 |
) |
|
|
(12.4 |
) |
|
|
4.2 |
|
|
|
|
$ |
849 |
|
|
$ |
694 |
|
|
$ |
1,658 |
|
|
$ |
1,311 |
|
|
|
22.3 |
|
|
|
26.5 |
|
PacifiCorpはユタ州、オレゴン州、ワイオミング州を含むいくつかの西部州の一部で規制された電力ユーティリティ会社を運営している。PacifiCorpの第2四半期の税引後収益は2020年に比べて5900万ドル増加し、2021年上半期の税引後収益は5200万ドル増加した。これらの増加は，より高い公共事業利益率(運営収入から販売コストを差し引く)や制定料率の影響による所得税優遇の増加，および投入された新たな風力発電施設に対して確認されたより高い生産税控除を反映している。収益増加は、2021年1月1日に施行された廃棄研究の影響による減価償却費用の増加と、建設期間中に使用される持分と借入金の減少を含む、より高い運営費用によって部分的に相殺される
2021年第2四半期と前6ヶ月、PacifiCorpの公共事業利益率はそれぞれ8.57億ドルと17億ドルで、それぞれ2020年同期比9600万ドルと1.25億ドル増加した。これらの増加は、年初から現在までの顧客数の5.7%増加による小売収入の増加と、卸売やその他の収入の増加を反映しているが、この部分はより高い火力発電と購入電力コストによって相殺されている。顧客使用量の増加、天気の有利な影響、平均顧客数の増加により、小売顧客数が増加した。
MECは主にアイオワ州とイリノイ州で規制されている電力と天然ガス公共事業会社を運営している。2020年と比較して、2021年までの6ヶ月間の税引後収益は第2四半期に300万ドル増加し、300万ドル減少した。これらの変化は、より高い電力公共事業利益率とより高い所得税優遇、およびより高い運営費用を反映している。運営費の増加には，投入されたより多くの風力発電施設に関する増加コストと，より高い電力·天然ガス分配コストが含まれる。所得税優遇の増加は主に風電発電量の増加により確認された生産税控除増加であり，これは主に投入された新風電プロジェクトによって推進されているが，一部は料率制定の影響で相殺されている
2021年第2四半期と前6ヶ月、MECの電力利益率はそれぞれ4.83億ドルと8.77億ドルで、それぞれ2020年より8%と5%増加した。これらの増加は卸売·小売顧客数からの運営収入の増加によるものであるが、部分的にはより高い熱エネルギー発電と購入電力コストによって相殺される。2020年と比較して、2021年第2四半期と前6ヶ月の電子小売顧客数はそれぞれ9.2%と7.0%増加したが、これは主に一部の工業顧客の使用量の増加と天気の有利な影響によるものである。
NV Energyはネバダ州で規制されている電力と天然ガスユーティリティを運営している。2020年に比べて、第2四半期の税引き後収益は200万ドル増加し、2021年上半期の税引後収益は1600万ドル増加した。これらの伸びは，税率制定の影響により利息支出や所得税支出が減少したことを反映しているが，部分的には低い電力利益率と高い運営費用で相殺されている。運営費増加の主な原因は，サービスを追加投入した工場の減価償却費用の増加であるが，工場運営や維持コストの低下により一部相殺されている。
NV Energyの電力利益率は2021年第2四半期と前6カ月でそれぞれ4.02億ドルと7.07億ドルであり，それぞれ2020年より1%と3%低下した。これらの低下は，主にネバダ電力会社の低い基本電気料金一般料率による運営収入の低下であるが，2021年前の6カ月間の電力小売顧客数の4.4%増加，販売組合せ変化が価格に与える影響および平均顧客数の増加によって部分的に相殺されている。電力小売顧客数の増加は主に新冠肺炎回復の影響と天気の有利な影響によるものである。
33
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
公共事業とエネルギー(“バークシャー·ハサウェイエネルギー会社”)(続)
2020年と比較して、北方電力網の第2四半期の税引き後収益は8400万ドル減少し、2021年前の6ヶ月間の税引後収益は6700万ドル減少した。2021年の各時期の収益には1.09億ドルの繰延所得税支出が含まれており、これは第2四半期に公布された英国企業所得税税率が19%から25%に引き上げられたことと関係があり、2023年4月1日から発効する。収益の減少はより高い流通収入部分によって相殺され、主に関税税率と流通単位の増加、および2021年に有利な外貨為替レート変動に由来する。
2020年と比較して、天然ガスパイプラインの第2四半期の税引き後収益は3600万ドル増加し、2021年上半期の税引後収益は2億4千万ドル増加した。2021年、BHE GT&Sの第2四半期の収益は6600万ドルで、前6ヶ月は1.73億ドルだった。また，天然ガス販売利益率の上昇と北方天然ガス輸送収入の増加により，今年これまでの収益が増加したのは，主に2021年2月の冬季嵐が需要に有利な影響を与えたためである
2020年と比較して、他のエネルギー事業の税引後収益は第2四半期に4500万ドル増加し、2021年の前6カ月で2900万ドル減少した。第2四半期の収益の増加は主に再生可能風エネルギー税収持分投資の所得税優遇によるものであり、主に商業運営に達するプロジェクト、および自家太陽エネルギープロジェクトからのより高い運営収入によるものである。今年までの収益の低下は主に風力エネルギー税株式投資収益が5800万ドル低下したためであるが，一部は自己再生可能エネルギープロジェクトの運営収入増加によって相殺されている。風能税株式投資収益の減少は主に以前に存在した1.34億ドルの税項株式投資損失の増加によるものであり、これは主に2021年2月の冬の嵐によるものであるが、過去12ヶ月に商業運営を実現したプロジェクトによる所得税優遇増加部分によって相殺される。
2020年と比較して、不動産ブローカー業務の第2四半期の税引き後収益は7600万ドル増加し、2021年上半期の税引き後収益は1億5千万ドル増加した。増加はブローカーと住宅ローンサービスからの収益の著しい増加を反映している。ブローカーサービス収益の増加は2021年にすでに取引量の相対的な増加を達成したためであり、抵当ローンサービス収益の増加は不利な2020年或いは収益再計量と2021年初めから現在までの資金担保融資数の増加によるものである。
2020年と比較して、会社の利息やその他の税引後損失は第2四半期に1800万ドル減少し、2021年前の6ヶ月で1200万ドル増加し、これは運営費用の増加と2020年に発行された会社債務の利息支出、およびより高い連邦所得税控除と非規制エネルギーサービスからのより高い収益を反映している
製造業、サービス業、小売業
以下に我々の製造，サービス，小売業務の収入と収益の概要(百万ドル単位)を示す
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
|
百分率変化 |
|
|||||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
||||||
|
収入.収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
$ |
17,412 |
|
|
$ |
13,033 |
|
|
$ |
33,325 |
|
|
$ |
28,068 |
|
|
|
33.6 |
% |
|
|
18.7 |
% |
|
サービス業と小売業 |
|
21,272 |
|
|
|
17,255 |
|
|
|
40,852 |
|
|
|
36,032 |
|
|
|
23.3 |
|
|
|
13.4 |
|
|
|
$ |
38,684 |
|
|
$ |
30,288 |
|
|
$ |
74,177 |
|
|
$ |
64,100 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税引前収益* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
製造業 |
$ |
2,714 |
|
|
$ |
1,399 |
|
|
$ |
5,150 |
|
|
$ |
3,510 |
|
|
|
94.0 |
% |
|
|
46.7 |
% |
|
サービス業と小売業 |
|
1,270 |
|
|
|
452 |
|
|
|
2,311 |
|
|
|
1,075 |
|
|
|
181.0 |
|
|
|
115.0 |
|
|
|
|
3,984 |
|
|
|
1,851 |
|
|
|
7,461 |
|
|
|
4,585 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税と非制御的権益 |
|
980 |
|
|
|
402 |
|
|
|
1,838 |
|
|
|
1,098 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
3,004 |
|
|
$ |
1,449 |
|
|
$ |
5,623 |
|
|
$ |
3,487 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有効所得税率 |
|
24.1 |
% |
|
|
21.5 |
% |
|
|
24.1 |
% |
|
|
23.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税引前収益が収入のパーセントを占める |
|
10.3 |
% |
|
|
6.1 |
% |
|
|
10.1 |
% |
|
|
7.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
特定の買収会計費用は含まれておらず、これらの費用は主に私たちの事業買収に関連する識別可能な無形資産の償却から来ている。前表の収益に含まれていない税引後買収会計費用は第2四半期で1.83億ドル、2021年前6カ月で3.63億ドルだったのに対し、2020年第2四半期は1.96億ドル、2020年前6カ月では3.98億ドルだった。2020年第2四半期と最初の6ヶ月で、このような支出には103億5千万ドルの営業権および無期限無形資産税後の減価費用は含まれていない。これらの費用は，24ページ目の収入集計表の“その他”と40ページ目の“その他”収入の節に含まれる |
34
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
製造業、サービス業、小売業(続)
製造業
私たちの製造グループは様々な工業、建築、消費財業務を含む。以下に我々の製造業務の収入と税引前収益要約(百万ドル単位)を示す
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
収入.収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工業製品 |
$ |
7,186 |
|
|
$ |
5,789 |
|
|
$ |
13,858 |
|
|
$ |
13,147 |
|
|
建築製品 |
|
6,402 |
|
|
|
4,968 |
|
|
|
12,030 |
|
|
|
9,825 |
|
|
消費財 |
|
3,824 |
|
|
|
2,276 |
|
|
|
7,437 |
|
|
|
5,096 |
|
|
|
$ |
17,412 |
|
|
$ |
13,033 |
|
|
$ |
33,325 |
|
|
$ |
28,068 |
|
|
税引き前収益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工業製品 |
$ |
1,242 |
|
|
$ |
535 |
|
|
$ |
2,384 |
|
|
$ |
1,841 |
|
|
建築製品 |
|
973 |
|
|
|
696 |
|
|
|
1,743 |
|
|
|
1,263 |
|
|
消費財 |
|
499 |
|
|
|
168 |
|
|
|
1,023 |
|
|
|
406 |
|
|
|
$ |
2,714 |
|
|
$ |
1,399 |
|
|
$ |
5,150 |
|
|
$ |
3,510 |
|
|
税引前収益が収入のパーセントを占める |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工業製品 |
|
17.3 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
17.2 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
建築製品 |
|
15.2 |
% |
|
|
14.0 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
|
12.9 |
% |
|
消費財 |
|
13.0 |
% |
|
|
7.4 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
|
8.0 |
% |
工業製品
工業製品グループは、特殊化学品(路博潤会社(“路博潤”)、航空宇宙、電力および一般工業市場のための複雑な金属製品(精密鋳物会社(“PCC”)、金属切断工具/システム(IMC国際金属加工会社(“IMC”)、Marmon(鉄道、マルチ接続缶コンテナと移動クレーン業界の設備レンタルを含む100社以上の独立製造·サービス企業から構成され、これらの業界は内部で業界(または“グループ”)として重合されている)。工業製品グループはまた、牧畜業と農業の設備とシステム(CTB国際)と、異なる市場に向けた各種工業製品(Scott FetzerとLiquidPower特殊製品)を含む
2021年の工業製品群の収入は第2四半期より14億ドル(24.1%)増加し、2020年の前6カ月より7.11億ドル(5.4%)増加した。2021年の税引前収益は第2四半期より7.07億ドル(132%)増加し、2020年前6カ月より5.43億ドル(29.5%)増加した。2021年までの6ヶ月間、同グループの税引き前収益が収入に占める割合は17.2%だったのに対し、2020年は14.0%だった。2020年の業績は新冠肺炎疫病の影響を受けてさらに顕著である。
PCCの2021年第2四半期と前6カ月の収入はそれぞれ16億ドルと32億ドルで、2020年に比べてそれぞれ1.56億ドル(8.8%)と10億ドル(24.7%)減少した。歴史的に見ると、PCCは航空宇宙製品から相当な収入と収益を得た。新型肺炎の流行は2020年の商業航空旅行と飛行機生産量の大幅な低下を招いた。2021年には米国の航空旅行が増加しているが，現在の業界サプライチェーンにおける在庫レベルのため，PCCの航空需要は短期的には著しく増加しないと予想される。したがって、私たちはPCCの2021年の収入と収益が大流行前の水準を下回ると予想する。
PCCの第2四半期の税引き前収益は2020年に比べて3.61億ドル増加し、2021年上半期の税引前収益は2.28億ドル増加した。この成長は業務の調整と再編のための経営陣の積極的な行動を反映している
路博潤の2021年第2四半期と前6カ月の収入はそれぞれ約17億ドルと33.5億ドルで、2020年と比較して、第2四半期と前6ヶ月はそれぞれ28.0%と15.3%増加した。この増加は取引量の増加と有利な外貨両替効果によるものである。前年に比べて売上高や販売量が増加したにもかかわらず、添加剤製品ラインは2021年2月に深刻な冬の嵐の影響を受け、いくつかの米国工場が一時閉鎖され、販売にマイナスの影響を与えた。
35
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
製造業、サービス業、小売業(続)
工業製品(続)
2020年と比較して、路博潤の第2四半期の税引き前収益は17.4%低下し、2021年前の6カ月の税引き前収益は15.0%低下した。2021年第2四半期の収益には、財産損失、資産減価費用、および2021年6月にイリノイ州ロクトンに位置するChemTool工場火災に関連する約1.6億ドルの抑制および反応コストが含まれる。2021年の収益も第1四半期の米国添加剤工場の天候による一時閉鎖の悪影響を受けており、販売損失や各種増分や非日常的な製造やその他の運営コストが原因となっている。前六ヶ月の相対的な低下は先進材料業務部の収益の増加分によって相殺された
Marmonの2021年第2四半期と前6カ月の収入はそれぞれ25億ドルと46億ドルで、2020年に比べてそれぞれ8.09億ドル(47.6%)と8.99億ドル(24.3%)増加した。収入増加の主な原因は、電気、金属サービスとパイプと冷凍部門の金属価格の上昇、Marmonの大多数の業務部門の販売量の増加、特に建築、自動車、大型トラックとトレーラーOEM市場とレストラン市場にサービスする部門、および有利な外貨両替効果である。これらの増加は鉄道と賃貸グループの収入の低下部分によって相殺され、これらの収入は軌道車の修理量、リースチームの利用率と賃貸契約率の低下、および水技術と小売ソリューション部門の資産剥離と業務閉鎖の影響によるものである
2020年と比較して、Marmon 2021年の税引前収益は第2四半期に1.79億ドル(80.0%)増加し、前6カ月で1.62億ドル(30.9%)増加した。2021年前の6ヶ月間の収益は、大多数のビジネスグループのより高い収益、有利な通貨交換効果、およびより低い組換えコストを反映しているが、一部は鉄道とレンタルおよび水技術グループのより低い収益によって相殺されている。
IMCの2021年第2四半期と前6カ月の収入はそれぞれ9.15億ドルと18億ドルで、2020年と比較して、第2四半期と前6カ月はそれぞれ43.6%と21.7%増加した。2021年前の6ヶ月間の収入は、多くの地理地域のビジネス状況の改善と有利な外貨両替効果を反映している。IMCの税引前収益は2021年第2四半期に136.6%増加し、2021年前の6ヶ月で2020年より65.6%増加し、これは主に顧客需要増加の有利な影響によるものであり、これは製造効率を高め、他の運営コスト管理節約措置と外貨両替の影響のおかげでもある。
建築製品
建築製品グループには、製造と現場で建設された建築および関連融資と金融サービス(クライトン住宅)、床(Shaw)、絶縁、屋根と工事製品(Johns Manville)、レンガとレンガ製品(Acme Building Brands)、塗料と塗料(Benjamin Moore)、住宅·商業建築および工事製品とシステム(MiTek)が含まれる。
建材グループの第2四半期の収入は2020年に比べて14億ドル(28.9%)、2021年上半期の収入は22億ドル(22.4%)増加した。2020年と比較して、第2四半期の税引き前収益は2.77億ドル(39.8%)、上半期は4.8億ドル(38.0%)増加した。2021年までの6ヶ月間、税引き前収益が収入に占める割合は14.5%で、2020年より1.6ポイント増加した。米国の住宅建設は2020年に強く，この状況は2021年の前6カ月まで続いている。しかし、強い需要とサプライチェーン中断の影響は、木材、鉄鋼、銅、石化材料、エネルギー、運賃、治具を含む当社の業務に使用する重要な材料と製品のコストを大幅に上昇させ、販売価格を上昇させます。
クライトンハウスの2021年第2四半期と前6カ月の収入はそれぞれ約27億ドルと50億ドルで、2020年に比べてそれぞれ6.39億ドル(31.2%)と12億ドル(31.1%)増加した。2021年までの6ヶ月間、住宅販売収入は11億ドル(37%)増加し、販売先の純増加、住宅1軒当たり販売収入の増加、および販売組み合わせの変化を反映している。2021年前の6カ月間、工事現場で建てられた住宅の単位販売は38%増加したが、工場が建設した製造住宅単位の販売は5%増加した。2020年と比較して、2021年までの6ヶ月間の金融サービス収入は、担保ローン発行とサービス、保険、ローン活動の利息収入を含めて13%増加した。2021年6月30日現在、信用損失準備金を差し引いた融資残高は約178億ドルで、2020年12月31日に比べて7.38億ドル増加した
クライトン豪邸の2021年第2四半期と前6カ月の税引き前収益はそれぞれ4.56億ドルと8.48億ドルで、それぞれ2020年より1.38億ドル(43.1%)と3.28億ドル(63.0%)増加した。2021年前の6ヶ月間の収益は、住宅販売、担保ローン発行、純利息収入、および予想信用損失支出が8500万ドル減少したことを反映している。2020年前の6ケ月の予想信用損失は異常に高く、その中には新冠肺炎疫病の予想影響に対する準備が含まれている。
36
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
製造業、サービス業、小売業(続)
建築製品(続)
私たちの他の建築製品業務の総収入は2021年第2四半期と前6ヶ月でそれぞれ約37億ドルと70億ドルで、それぞれ2020年より27.2%と17.0%増加した。増加の要因は，塗料や塗料，住宅床，工事製品や他の建築システムの販売量の増加，有利な外貨両替効果である
その他の建築製品業務の2021年第2四半期と前6ヶ月の税引き前収益はそれぞれ5.17億ドルと8.95億ドルで、それぞれ2020年より37.2%と20.5%増加した。増加の主な原因は収入増加と進行中の運営コスト制御であるが、サプライチェーン中断の持続的な影響と2021年の深刻な冬季嵐の影響により、ある製品と材料、輸送と貨物サービスの供給と可用性が制限され、コスト増加を招き、この増加を部分的に相殺している
消費財
消費製品部門には，レジャー自動車(Forest River)，いくつかの衣類や靴類業務(Fruit of the Loom，Garan，Fechheimer，H.H.Brown Shoe Group，Brooks Sportsを含む)，高性能電池(Duracell)がある。このグループはまた、カスタマイズフォトフレーム製品(Larson Juhl)と宝石製品(Richline)を含む。
2020年と比較して、消費財収入は第2四半期に約15億ドル(68.0%)、2021年上半期に23億ドル(45.9%)増加した。2020年と比較して、第2四半期の税引き前収益は3.31億ドル(197%)、2021年上半期の税引き前収益は6.17億ドル(152%)増加した。2020年と比較して、2021年前の6カ月の税引き前収益が収入に占める割合は5.8ポイント増加し、13.8%に達した。私たちのいくつかの業務は2021年上半期に疫病の深刻な影響を受け、2021年上半期の収入は大幅に増加した。
2021年までの6カ月間、レジャー車の販売台数増加に押され、Forest Riverの収入は2020年より13億ドル(59%)増加した。衣類と靴収入は2021年の最初の6ヶ月で2020年より46.6%増加し、単位売上高の大幅な増加を反映しており、一部の原因はある顧客が在庫を補充し、消費者の需要が増加していることである。税引前収益の相対的な増加は，Forest River，Brooks Sports，Duracell，アパレル業務からの収入増加と，低い在庫旧手当によるものである。サプライチェーンが中断されたため、私たちの消費財業務もコスト上昇を経験している
サービス業と小売業
我々のサービスと小売業務の収入と税引前収益の要約は以下のとおりである(百万ドル単位)
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
収入.収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
サービス.サービス |
$ |
3,982 |
|
|
$ |
2,667 |
|
|
$ |
7,587 |
|
|
$ |
6,025 |
|
|
小売業 |
|
4,995 |
|
|
|
3,370 |
|
|
|
9,348 |
|
|
|
6,968 |
|
|
マイクライアン社 |
|
12,295 |
|
|
|
11,218 |
|
|
|
23,917 |
|
|
|
23,039 |
|
|
|
$ |
21,272 |
|
|
$ |
17,255 |
|
|
$ |
40,852 |
|
|
$ |
36,032 |
|
|
税引き前収益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
サービス.サービス |
$ |
727 |
|
|
$ |
260 |
|
|
$ |
1,317 |
|
|
$ |
685 |
|
|
小売業 |
|
459 |
|
|
|
148 |
|
|
|
807 |
|
|
|
281 |
|
|
マイクライアン社 |
|
84 |
|
|
|
44 |
|
|
|
187 |
|
|
|
109 |
|
|
|
$ |
1,270 |
|
|
$ |
452 |
|
|
$ |
2,311 |
|
|
$ |
1,075 |
|
|
税引前収益が収入のパーセントを占める |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
サービス.サービス |
|
18.3 |
% |
|
|
9.7 |
% |
|
|
17.4 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
小売業 |
|
9.2 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
マイクライアン社 |
|
0.7 |
% |
|
|
0.4 |
% |
|
|
0.8 |
% |
|
|
0.5 |
% |
37
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
製造業、サービス業、小売業(続)
サービス.サービス
当社のサービス業務部は、汎用航空機(NetJets)に共有所有権計画を提供し、航空機事業者にハイテクトレーニング製品およびサービス(FlightSecurity)を提供しています。電子部品(TTI)、特許経営、サービスファーストフード店ネットワーク(乳製品皇后)を販売し、主に石油·化学工業業界にサービスする第三者物流サービス(Charge Brokerage)を提供する。その他のサービス事業には、輸送設備レンタル(Xtra)と家具レンタル(CORT)、電子ニュース配信、マルチメディア·規制ファイル(Business Wire)、フロリダ州マイアミのテレビ局の運営(WPLG)がある
2020年と比較して、サービスグループの収入は第2四半期に49.3%、2021年上半期に25.9%増加した。2020年と比較して、2021年第2四半期の税引き前収益は4.67億ドル(179.6%)、税引き前収益は6.32億ドル(92.3%)増加した。2021年上半期、税引き前収益が収入に占める割合は17.4%で、2020年前の6カ月より6.0ポイント増加した
TTIの第2四半期の収入は2020年と比較して52.4%、2021年上半期の収入は38.7%増加した。この成長は、業界参加者が端末製品の部品に対する高い需要とサプライチェーンの中断に対応しようとしているため、電子部品業界内のすべての重要な市場の需要が加速していることを反映している。航空サービス(NetJetsとFlightSecurity)の収入は第2四半期に56.0%増加し、2021年前の6ヶ月で2020年より低い水準で22.4%増加したが、これは主に訓練時間数の増加と顧客飛行時間数の著しい増加によるものである
2020年と比較して、私たちのサービス業務の多くは2021年第2四半期と前6ヶ月の収益が大幅に増加し、その中でTTIと航空サービス業務の増幅が最も大きかった。NetJetsとFlightSafeの総収益増加は，主に業務グループの変化，運営効率の向上，および過去の再編努力の影響により営業利益率が向上した。創科創科の収益増加は主に売上高の増加と運営コストレバレッジの改善によるものである
小売業
私たちの最大の小売企業はバークシャーハサウェイ自動車会社(“BHA”)で、80以上の自動車販売店で構成され、新車と中古車を販売し、修理サービスと関連製品を提供している。2021年、BHAは私たちの小売総収入の約64%を占めた。BHAは2つの保険業務、2つの自動車オークション、1つの自動車潤滑油修理製品流通業者を経営している。私たちの小売業務はまた4つの家庭小売企業(ネブラスカ州家具市場、R.C.ウィリー、星空家具とジョーダン家具)を含み、それらは家具、家電、床と電子製品を販売し、2021年の小売総収入の20%前後を占めている。他の小売企業には、3つのジュエリー企業(Borsheims、Helzberg、Ben Bridge)、See‘s Candies(キャンディー製品)、Pampered Chef(高品質キッチンツール)、Oriental Trading Company(パーティー用品、学習用品、おもちゃ、新奇品)、Detlev Louis Motorrad(“Louis”)が含まれており、ドイツに本社を置くバイク部品小売業者である
2020年に比べ、小売グループの第2四半期の収入は約16億ドル(48.2%)増加し、2021年上半期の収入は24億ドル(34.2%)増加した。2020年に比べ、第2四半期の税引き前収益は3.11億ドル(210%)増加し、上半期は5.26億ドル(187%)増加した。わが小売業務の経営業績は2020年3月から2020年第2四半期まで続く大流行の深刻な影響を受けています。2020年下半期、2021年上半期まで続いており、サプライチェーンが継続的に中断されているにもかかわらず、これらの業務の収入や税引前収益が増加しており、場合によっては収入や税引き前収益が大流行前を超える水準に増加している場合がある
BHAの2021年前の6ヶ月の収入は2020年より29.4%増加し、主に新車と中古車の販売台数が30%増加したため、主に新車の販売台数が増加したためである。2021年までの6ヶ月間、ホームグループの収入は2020年より5.23億ドル(38.0%)増加したが、私たちの他の小売業務の総収入は2020年より51.2%増加した
2020年と比較して、BHAは2021年までの6ヶ月間の税引前収益が1.43億ドル増加したが、これは主に車両毛金利の増加、より高いサービス利益率と財務·サービス契約活動からの収益、および主に在庫レベルの低下および運営コスト抑制努力によるフロア計画利息支出の低下によるものである。2020年と比較して、我々小売グループの残りの業務の総税前収益は2021年前の6ヶ月で3.83億ドル増加した。これは、2020年第2四半期、疫病の初歩的な影響により、多くの業務の運営が制限されているためである。2021年の業績は、強い消費者ニーズと再編努力の影響も受けている。
38
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
製造業、サービス業、小売業(続)
マイクライアン社
McLaneは卸売流通業務を経営し，小売業者やコンビニ(“雑貨店”)やレストラン(“食品サービス”)に食品雑貨や非食品系消費財を提供している。McLaneは蒸留烈酒，ワイン，ビール(飲料)の卸流通業者も経営している。食品雑貨や飲食サービス業務の売上は高いが、利益率は低い。これらの企業にはウォルマート、7-11、百勝を含むいくつかの重要な顧客がいる！ブランドや他のブランド。雑貨店の売上は通常マックランドの合併売上高の3分の2程度を占め、残りの大部分は飲食サービスです。その重要な顧客が調達を減少させることは、定期収入と収益に悪影響を及ぼす可能性がある。食品雑貨や飲食サービス業界は競争の激しいビジネス環境の中で運営を続けている
2020年と比較して、第2四半期の収入は11億ドル(9.6%)増加し、2021年前の6カ月で8.78億ドル(3.8%)増加した。雑貨業務の収入は2021年前の6カ月で相対的に横ばいであったが、食品サービスと飲料業務の収入は2020年前の6カ月に比べてそれぞれ9.9%、21.7%増加した。2020年、大流行に関連するレストラン閉鎖は飲食サービス業務にマイナス影響を与えた。2020年に比べ、第2四半期の税引き前収益は4，000万ドル(90.9%)、2021年前の6カ月で7，800万ドル(71.6%)増加した。収益の増加は主に飲食と飲料業務からの収益の増加、持続的なコスト管理仕事及び予想される信用損失と2020年前の6ケ月に記録した2300万ドルの在庫推定損失の影響を反映している
投資と派生ツール損益
投資と派生ツールの収益/損失の概要は以下のとおりである(単位：百万ドル)
|
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
投資収益/損失 |
|
$ |
27,173 |
|
|
$ |
39,289 |
|
|
$ |
32,384 |
|
|
$ |
(29,593 |
) |
|
誘導工具損益 |
|
|
221 |
|
|
|
796 |
|
|
|
710 |
|
|
|
(597 |
) |
|
未計上所得税と非持株権益の損益 |
|
|
27,394 |
|
|
|
40,085 |
|
|
|
33,094 |
|
|
|
(30,190 |
) |
|
所得税と非制御的権益 |
|
|
5,986 |
|
|
|
8,440 |
|
|
|
6,993 |
|
|
|
(6,218 |
) |
|
純収益/純損失 |
|
$ |
21,408 |
|
|
$ |
31,645 |
|
|
$ |
26,101 |
|
|
$ |
(23,972 |
) |
|
有効所得税率 |
|
|
21.4 |
% |
|
|
21.0 |
% |
|
|
20.9 |
% |
|
|
20.7 |
% |
投資収益/損失
株式証券投資の市場価格変化による未実現収益と損失は我々の報告収益に含まれており、私たちの株式証券ポートフォリオの規模と持分証券価格の内在的な変動性により、これは私たちの定期的な純収益の変動性を大幅に増加させる。税引前投資収益/損失には、2021年第2四半期と前6カ月の未実現純収益270億ドルと315億ドルが含まれているのに対し、第2四半期の未実現純収益は394億ドル、2020年前6カ月間に我々が保有していた証券の未実現純損失は184億ドルであった。2020年前6カ月に売却された株式証券の投資損失は112億ドルで、第1四半期に売却された証券の時価変化による107億ドルの損失が含まれている。
株式証券を売却する課税投資収益は、通常、売却収益と証券売却の元コストベースとの差額であり、第2四半期には2.28億ドル、2021年までの6カ月で20億ドルである。株式証券の課税投資損失は第2四半期に45億ドル、2020年までの6カ月で33億ドルだった
投資収益/損失は，販売から実現されても，市場価格変化から実現されていなくても，我々が報告した総合収益を理解したり，我々の定期的な経済表現を評価したりするためには，意味がないことが多いと考えられる.いずれの特定の時期の収益にも記録されている投資収益/損失は分析や予測価値がほとんどないと考えられる
誘導工具損益
派生契約損益には、2008年3月までに締結された契約に関係する株式指数承認オプション契約負債の公正価値変動が含まれている。これらの負債の公正価値の定期変動計上収益は、関連株式市場の市場価格変動により大きな影響を与える可能性がある。2021年6月30日現在、私たちの株式指数はオプション契約の内在価値は7200万ドル、公正価値で記録された負債は3.55億ドルだった。これらの契約の下での最終支払い義務(ある場合)は、契約に定義された内在的価値に基づいて契約満期日に決定されます
39
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
他にも
税引後その他の収益/損失要約は以下のとおりである(百万単位)
|
|
第2四半期 |
|
|
最初の6か月 |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
権益法収益 |
$ |
141 |
|
|
$ |
(154 |
) |
|
$ |
355 |
|
|
$ |
102 |
|
|
購入金会計費用 |
|
(183 |
) |
|
|
(196 |
) |
|
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(363 |
) |
|
|
(398 |
) |
|
営業権と無形資産の減価 |
|
— |
|
|
|
(10,350 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(10,350 |
) |
|
未計上企業の利子支出 |
|
(77 |
) |
|
|
(76 |
) |
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|
(157 |
) |
|
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(172 |
) |
|
バークシャー·ハサウェイ社の外貨為替レート損益 BHFC非ドル優先手形 |
|
(45 |
) |
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|
(92 |
) |
|
|
480 |
|
|
|
83 |
|
|
他にも |
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(5 |
) |
|
|
131 |
|
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|
(11 |
) |
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|
331 |
|
|
|
$ |
(169 |
) |
|
$ |
(10,737 |
) |
|
$ |
304 |
|
|
$ |
(10,404 |
) |
税引き後権益法収益には，カフヘン氏，Pilot，Berkadia，テキサス州電力伝送会社への投資が占める収益の割合シェアが含まれている。私たちの第2四半期のカフヘン氏からの税引後収益は2000万ドル、2021年前の6ヶ月は1.55億ドルだった。私たちのカフヘン氏投資は第2四半期と2020年前の6ヶ月にそれぞれ2.97億ドルと1.98億ドルの税引後損失を発生させ、その中にはカフヘン氏が記録した商標権と無形資産減価費用に関する第2四半期の5.13億ドルと前の6ヶ月間の5.52億ドルの税引後損失が含まれている
税引後買収会計費用には、バークシャーハサウェイ社の過去のいくつかの事業買収に関するアプリケーション買収方法による費用が含まれている。このような費用は主にこれらの事業買収に関連する無形資産の償却によるものだ。2020年第2四半期と最初の6ヶ月の営業権および無形資産の減価には、営業権の減価に起因する98億ドルと、2016年のPCC買収に関連する特定の識別可能な無形資産が含まれています
外貨為替損益はバークシャーのユーロと円建て債務およびBHFCのポンド建て債務と関係がある。外貨為替レートの変化は、これらの負債を定期的にドルにリスコアリングすることにより、未実現収益や損失が生じる。借入の規模や外貨為替レートの固有変動性により、どの特定の時期に記録された収益や損失も巨大である可能性がある
財務状況
私たちの総合貸借対照表は非常に大きな流動資金と非常に強力な資本基盤を反映し続けている。2021年6月30日現在の合併株主権益は4700億ドルで、2020年12月31日以来272億ドル増加した。2021年6ヶ月前、バークシャー株主は約255億ドルの投資税引後収益を含む398億ドルの純収益を占めるべきだ。私たちの株式証券投資の市場価格の変化は私たちの収益に著しい変動をもたらすかもしれません
2021年6月30日現在、私たちの保険およびその他の業務は、1181億ドルの米国国庫券を含む現金、現金等価物、および米国国庫券1407億ドルを持っている。株式と固定期限証券の投資(カフヘン氏への我々の投資を除く)は3284億ドルである
バークシャー親会社の未返済債務は2021年6月30日現在225億ドルで、2020年12月31日以来1億9千万ドル減少した。2021年第1四半期、バークシャー·ハサウェイは5.5億ユーロと10億ドルの満期優先手形を返済し、6億ユーロ2041年満期の0.5%優先手形を発行した。2021年4月、バークシャー·ハサウェイ社は1600億元(約15億ドル)の優先手形を発行し、満期日は2026年から2041年まで、加重平均金利は0.5%だった。今後12カ月で満期となるバークシャー親会社の債務は11億ドル。
バークシャー·ハサウェイの保険やその他の子会社の未返済借款は2021年6月30日現在で181億ドルで、全融資子会社BHFCの優先手形借金約131億ドルを含む。BHFCの借金は、私たちの軌道車両レンタル業務が持っているクライトン家と設備の開始と獲得したローンの一部に資金を提供するために使用されます。2021年1月，BHFCは7.5億ドル満期の優先手形を返済し，7.5億ドル2051年満期の2.5%優先手形を発行した。今後12ヶ月間で満期となるBHFC債務は7.75億ドル。バークシャーはBHFCの優先手形に保証を提供し、適時に元金と利息を支払う
40
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
財務状況 (続)
我々の鉄道、公共事業とエネルギー業務(BNSFとBHE経営)は資本資産(不動産、工場と設備)に非常に大きな投資を維持し、正常な業務過程中に定期的に重大な資本支出を行う。この2つの事業の2021年前6カ月の資本支出は41億ドルであり、現在2021年の残り時間の追加資本支出は約62億ドルと予想されている
バークシャーはBNSF、BHE或いはその任意の子会社が発行した債務の返済を保証せず、資本支援BNSF、BHE或いはその任意の子会社を提供することも承諾しない。BNSFの未返済債務は2021年6月30日現在233億ドルで、2020年12月31日と相対的に横ばいとなっている。BNSFは2021年6ヶ月前に8.86億ドルの債務を返済し、9.25億ドルの3.3%債券を発行し、2051年に満期となった。BHEとその子会社の未返済借金は2021年6月30日現在514億ドルで、2020年12月31日以来7.44億ドル減少した。2021年6カ月前にBHEとその子会社は17億ドルの定期債務を返済し、5億5千万ドルの2051年満期の3.4%の定期債務を発行し、2.5億ドルの短期借入金を増加させた。2021年7月、BHE子会社は15億ドルの2052年満期の定期債務を発行し、金利は2.7%から2.9%まで様々だった。BHEとBNSFの今後12カ月の総債務満期日は約15億ドルである
改訂されたバークシャー普通株買い戻し計画は、バークシャーがバークシャーの内在価値よりも低い価格でA類とB類株を買い戻すことを許可し、バークシャー取締役会長兼最高経営責任者ウォーレン·バフェットとチャーリー·マンガー副会長が保守的に確定したものである。この計画は、公開市場または私的交渉による取引による株式買い戻しを許可しているが、買い戻しの最大株式数は具体的には説明されていない。その計画は無期限に継続される予定だ。もし私たちの株がバークシャーの合併現金、現金等価物、アメリカ国庫券の保有量を300億ドル以下にすれば、私たちは買い戻しません。バークシャー·ハサウェイ社では、財務力と余分な流動性が永遠に最も重要だ。バークシャーは2021年6ヶ月前に126億ドルを支払ってA類とB類普通株を買い戻した。
契約義務
我々は進行中の業務や融資活動に関する契約の一方であり、今後の間に取引相手に現金を支払うことになる。いくつかの債務は、契約が規定された日に固定および決定可能な金額で将来の支払いを行う必要がある支払手形のような我々の総合貸借対照表に含まれている。今後の貨物やサービスの購入に関する他の債務は現在財務諸表に反映されておらず，これらの債務は今後貨物やサービスを提供する際に確認される.いくつかの契約(例えば、保険および再保険契約)による支払いの時間および金額は、将来のイベントの結果に依存しており、実際の支払いは、現在総合貸借対照表に記録されている推定負債とは大きく異なる可能性がある
2021年の6ヶ月前に、バークシャーとその一部の子会社は合計約44億ドルの定期債務を発行した。これらの借金に関連する元本と利息の支払いは以下の通りと予想される：2021年-3800万ドル、2022年から2025年-毎年7900万ドル、その後-62億ドル
本四半期報告書に開示されているほか、2021年6月30日までの契約義務は、全体的にバークシャーハサウェイ社の2020年12月31日までのForm 10-K年度報告書の“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析”における“契約義務”の部分開示義務と実質的な差はない
肝心な会計政策
ある会計政策は、連結財務諸表に反映されている金額に影響を与える推定と判断を要求する。このような推定および判断は、必然的に異なる、重大な不確実性の程度に関連する可能性がある。したがって，財務諸表に記録されているいくつかの金額は，今後新たな既存情報や他の事実や状況の変化に応じて調整される可能性がある.バークシャー·ハサウェイ社の2020年12月31日までの10-K表年次報告書の“経営陣の財務状況と経営結果の検討·分析”で議論されている“キー会計政策”を参照されたい
2021年6月30日現在、私たちの総合貸借対照表には、1232億ドルと推定される未済損失および財産と傷害保険および再保険契約の損失調整費用が含まれています。これらの負債を決定する過程には固有の不確実性があるため、実際の最終請求額は現在記録されている額とは異なる可能性がある。このような規模の見積り値はわずかな百分率で変化するだけで，定期報酬に実質的な影響を与える可能性がある.これらの推定された変化による影響は、変化期間の保険損失及び損失調整費用の1つの構成要素として記録される
41
項目2.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析
肝心な会計政策 (続)
2021年6月30日現在、当社の総合貸借対照表には、買収された企業の名誉と183億ドルの無限無形資産が738億ドル含まれています。私たちは少なくとも毎年これらの資産を減価評価し、2020年第4四半期に最新の年次審査を行った
営業権と無期限無形資産減価審査には、私たちの報告単位と資産の推定公正価値を決定することが含まれています。このような決定に使用される重要な仮定および投入は、予測収入および支出、キャッシュフローおよび資本支出、ならびに適切な割引率および他の投入を含む可能性がある。報告部門の公正価値を推定し、減値テストを行う時、管理層は重大な判断をしなければならない。将来のキャッシュフローや報酬を長期的に予測する際に固有の主観性や不確実性により，実際の結果は予測とは大きく異なる可能性がある
2021年6月30日現在、私たちは、私たちの合併貸借対照表に記録されている営業権に欠陥がない可能性が高いと結論した。新冠肺炎の流行は私たちのある報告機関に対する長期的な悪影響は私たちが現在予想しているよりもっと深刻かもしれないし、私たちは未来の間に営業権や無期限資産減価費用を記録する必要があるかもしれない。現在、報告単位の公正価値の推定と営業権の減少に対する判断は、大流行が報告単位の業務に深刻な程度、持続時間或いは長期的な影響を与える仮定に重大な影響を受ける可能性があり、著者らはこれらの仮説を確実に予測することができない。したがって、この場合の任意の公正価値には大きな違いがあるかもしれない
2020年第4四半期までに行われた最新年度の営業権減値審査では、ある報告機関の推定公正価値は著者らの帳簿価値を少なくとも20%超えていない。その中で最も重要な報告単位は精密鋳物会社(“PCC”)である。PCCの見積もり公正価値は約355億ドルで、私たちの約321億ドルの帳簿価値より10.6%高い。私たちのPCCの帳簿価値は約75億ドルの商業権を含む。他の4つの見積公正価値が帳簿価値の少なくとも20%を超えない報告単位については，その推定公正価値の合計は約15億ドルであり，約14億ドルの帳簿価値の合計より10.0%高かった。私たちのこれらの部門の帳簿価値は約6億ドルの商業権を含む。
新会計声明に関する資料は添付の総合財務諸表付記2に記載されている
前向きに陳述する
投資家は、本文書に含まれるいくつかの陳述および定期プレスリリースのいくつかの陳述およびバークシャー官僚がバークシャーまたはその子会社を紹介する際のいくつかの口頭陳述は、1995年の“個人証券訴訟改革法案”(以下、“法案”と略す)が指す“前向き”陳述であることに注意してください。前向きな陳述は、“予想”、“予想”、“意図”、“計画”、“信じる”、“推定”または同様の表現を含む未来のイベントまたは条件に依存または言及する予測を有する陳述を含む。また、経営陣が提供する可能性のある将来の財務業績(将来の収入、収益または成長率を含む)、進行中の業務戦略または見通し、およびバークシャー·ハサウェイ社が将来取る可能性のある行動に関するいかなる陳述も、この法案で定義されている前向きな陳述でもある。展望性陳述は未来の事件に対する現在の予想と予測に基づいて、バークシャー及びその子会社、経済と市場要素及び著者らが業務を展開する業界などの方面のリスク、不確定性と仮説の影響を受ける。このような声明は未来の業績を保証するものではなく、私たちは具体的にこのような声明を更新するつもりはない
多くの要素のため、実際の事件と結果は前向き陳述中の表現或いは予測と大きく異なる可能性がある。我々の実績と将来の事件および行動がこのような前向き声明と実質的に異なる可能性のある主要なリスク要因は、限定されないが、これらに限定されない：固定期限証券および株式証券投資の市場価格の変化；デリバティブ契約による損失；地震、ハリケーン、テロ行為またはネットワーク攻撃による私たちの保険子会社の保証の損失および/または私たちの業務運営の損失、流行病、流行病、または他の疫病の発生の頻度と深刻さ、新冠肺炎が私たちの経営業績に負の影響を与え、合理的な金利で資本市場からの借入を制限することを含む、流行病、流行病、または他の疫病の発生の頻度と深刻性。私たちの保険、鉄道、公共事業、エネルギーと金融子会社に影響を与える法律や法規の変化、連邦所得税法の変化、証券価格や私たちが業務を展開している業界に影響を与える一般経済と市場要因の変化
42
プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
バークシャー·ハサウェイ社が最近発表した年次報告、特に“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析”の“市場リスク開示”を参考にしてください。バークシャー·ハサウェイ社が2020年12月31日までの年間10-K表に記載した市場リスクには、2021年6月30日までに実質的な変化はなかった
項目4.制御とプログラム
本四半期報告Form 10-Qがカバーする期間が終了するまで、会社は、会長(最高経営責任者)と上級副社長(最高財務責任者)を含む会社経営陣の監督·参加の下、取引法第13 a-15条に基づいて、企業開示制御及びプログラムの設計及び運用の有効性を評価した。この評価に基づき、会長(最高経営責任者)と上級副総裁(最高財務官)は、会社の開示制御及び手続が会社(その合併子会社を含む)に関する重大な情報を効果的にタイムリーに警告し、これらの情報を会社が定期的に提出した米国証券取引委員会文書に含まなければならないと結論した。本四半期内に、会社の財務報告に対する内部統制や他の財務報告の内部統制に顕著に影響する可能性のある要素に大きな変化は生じていない
第二部その他の資料
項目1.法的訴訟
バークシャー及びその子会社は、バークシャー子会社により直接又は間接的に発行された再保険契約により責任を確定することを求める法律訴訟を含む、通常業務中にしばしば発生する各種法律訴訟の当事者である。原告はたまに懲罰的あるいは懲罰的賠償を求める。私たちはこのような正常で定例の訴訟が私たちの総合的な財務状況や経営結果に実質的な影響を与えるとは思わない。バークシャーおよびそのいくつかの子会社はまた、他のタイプの法的訴訟に巻き込まれ、その中のいくつかはクレームを主張したり、罰金と処罰を求めたりする可能性がある。私たちは、他の未解決の法律行動によって生じる可能性のあるいかなる責任も、私たちの総合的な財務状況や経営結果に実質的な影響を与えないと信じている
第1 A項。リスク要因
我々の重大な業務リスクは、2020年12月31日現在の10-K表の第1 A項に記載されているので、ここで参考にする。私たちが説明した危険と不確実性は私たちが直面している唯一の危険と不確実性ではない。私たちは現在知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた私たちの業務や運営を損なう可能性がある。私たちの業務、財務状況、または経営業績へのいかなる悪影響も、私たちの証券価値を低下させ、あなたのすべてまたは一部の投資損失を招く可能性があります
43
第二部その他の資料
第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用及び発行者による持分証券の買い戻し
バークシャーの普通株買い戻し計画は、バークシャーが取締役会長兼最高経営責任者ウォーレン·バフェットと副会長のチャールズ·マンガーが、買い戻し価格が保守的に確定されたバークシャーの内在的価値より低いと考えている場合、そのA類とB類株を随時買い戻すことを可能にしている。買い戻しは公開市場で行うこともできるし、プライベートで協議した取引で行うこともできる。バークシャーが2021年第2四半期に買い戻したA類とB類普通株に関する情報は以下の通り
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期間 |
総人数 購入株 |
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平均価格 株で支払う |
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総人数 購入株 公開活動の一部として 発表された計画 |
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最大数量または 未保有株の価値 買い戻しができる この計画の下で |
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四月 |
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|
A類普通株 |
|
611 |
|
|
$ |
408,470.13 |
|
|
|
611 |
|
|
* |
|
B類普通株 |
|
5,795,788 |
|
|
$ |
267.75 |
|
|
|
5,795,788 |
|
|
* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5月． |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A類普通株 |
|
689 |
|
|
$ |
432,536.24 |
|
|
|
689 |
|
|
* |
|
B類普通株 |
|
1,872,026 |
|
|
$ |
286.10 |
|
|
|
1,872,026 |
|
|
* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
A類普通株 |
|
2,250 |
|
|
$ |
432,132.04 |
|
|
|
2,250 |
|
|
* |
|
B類普通株 |
|
8,646,680 |
|
|
$ |
279.94 |
|
|
|
8,646,680 |
|
|
* |
|
* |
この計画は買い戻しの最高株式数を具体的に説明しておらず、バークシャーハサウェイ社に特定のドル金額や数量のA類やB類株の買い戻しも要求されておらず、買い戻し計画も満期日を迎えていない。バークシャーが保有する合併現金、現金等価物、米国債の総価値を300億ドル以下にすれば、バークシャーは普通株を買い戻すことはない |
項目3.高級証券違約
ありません
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
“ドッド·フランク改革法案”第1503(A)条に基づいて開示された同社の炭鉱安全規定違反その他の法律事項に関する情報は、本10-Q表の添付ファイル95に含まれる
項目5.その他の情報
ありません
44
項目6.展示品
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A.展示品 |
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3(i) |
再記載の会社登録証明書 2015年3月2日に提出されたタブ10-Kは、添付ファイル3(I)を参照して組み込まれる |
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3(Ii) |
付例 2016年8月4日に提出されたタブ8-Kで添付ファイル3(Ii)を参照して統合します |
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31.1 |
第十三a-14(A)/15 d-14(A)条証明書 |
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31.2 |
第十三a-14(A)/15 d-14(A)条証明書 |
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32.1 |
第1350節認証 |
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32.2 |
第1350節認証 |
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95 |
炭鉱安全情報開示 |
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101 |
以下、バークシャー·ハサウェイ社の2021年6月30日までの四半期報告Form 10-Qからの四半期報告は、(I)表紙(Ii)連結貸借対照表、(Iii)合併収益表、(Iv)合併包括収益表、(V)合併株主権益変動表、(Vi)合併キャッシュフロー表、(Vii)連結財務諸表付記、要約および明細表記を含むiXBRL(イントラネット拡張可能商業報告言語)フォーマットを採用している。 |
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104 |
表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるiXBRL形式) |
サイン
1934年の証券取引法の要求に基づいて、登録者は正式に正式に許可された署名者がそれを代表して本報告に署名することを手配した
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バークシャー·ハサウェイ社は |
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(登録者) |
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日付：2021年8月7日 |
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/S/Marc D.ハンブルク
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(署名) |
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マーク·D·ハンブルクは |
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上級副社長と |
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首席財務官 |
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