425

アメリカ電話電報会社

日付：2022年2月1日

/s/Pascal Desroches

パスカル·ドロッシュ

上級執行副総裁兼首席財務官

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表格8-K

現在報告

第十三条又は十五条によれば

“1934年証券取引法”

報告日(最初に報告された事件日)2022年2月1日

アメリカ電話電報会社

(“憲章”に明記されている登録者名)

デラウェア州

001-08610

43-1301883

(国やその他の管轄区域

(法団のメンバー)

(手数料)

ファイル番号)

アメリカ国税局の雇用主は

識別番号)


テキサス州ダラス·アカド街208号		75202
(主な行政事務室住所)		(郵便番号)

登録者の電話番号は市外局番(210)821-4105を含みます

(前の名前または前の住所は、前回の報告後に変更された場合)

Form 8-K届出の目的が登録者が次のいずれかの規定(一般説明A.2参照)の届出義務を同時に満たすことである場合は，次の該当する枠をチェックしてください。以下に示す)：

証券法第425条に基づく書面通知(“連邦判例編”第17巻、230.425ページ)

☐

“取引法”規則14 a−12による材料募集(17 CFR 240.14 a−12)

☐

取引法(17 CFR)第14 d-2(B)条に規定する開市前通信240-14d-2(b))

☐

取引法第13 E-4(C)条(17 CFR 240.13 E-4(C))に基づいて開業前通信を行う

同法第12条(B)により登録された証券


クラスごとのタイトル	取引記号	各取引所名それに登録されている
普通株(1株当たり1.00ドル)	T	ニューヨーク証券取引所
預託株式は、1株当たり5.000%永久優先株株式の千分の1の権益に相当し、Aシリーズ	T PRA	ニューヨーク証券取引所
受託株式は、1株当たり4.750%永久優先株株式の千分の1の権益に相当し、Cシリーズ	T PRC	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社2.650%世界債券は2021年12月17日に満期になります	T 21 B	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社の1.450%世界債券は2022年6月1日に満期になります	T 22 B	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社2.500%グローバル債券は2023年3月15日に満期になります	T 23	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社2.750%世界債券は2023年5月19日に満期になります	T 23 C	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社の変動金利グローバル手形2023年9月5日満期	T 23 D	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社の世界債券の1.050%は2023年9月5日に満期になります	T 23 E	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社1.300%グローバル債券は2023年9月5日に満期になります	T 23 A	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社の1.950%世界債券は2023年9月15日に満期になります	T 23 F	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社2.400%グローバル債券は2024年3月15日に満期になります	T 24 A	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社3.500%グローバル債券は2025年12月17日に満期になります	T 25	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社0.250%世界債券は2026年3月4日に満期になります	T 26 E	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社1.800%グローバル債券は2026年9月5日に満期になります	T 26 D	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社2.900%グローバル債券は2026年12月4日に満期になります	T 26 A	ニューヨーク証券取引所
米国電話電報会社1.600%世界債券が2028年5月19日に満期になる	T 28 C	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社2.350%世界債券は2029年9月5日に満期になります	T 29 D	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社4.375%世界債券は2029年9月14日に満期になります	T 29 B	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社2.600%グローバル債券は2029年12月17日に満期になります	T 29 A	ニューヨーク証券取引所
米国電話電報会社の世界債券0.800%が2030年3月4日に満期になる	T 30 B	ニューヨーク証券取引所
米国電話電報会社の2.050%の世界債券が2032年5月19日に満期になる	T 32 A	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社3.550%世界債券は2032年12月17日に満期になります	T 32	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社5.200%グローバル債券は2033年11月18日に満期になります	T 33	ニューヨーク証券取引所
米国電話電報会社3.375%世界債券が2034年3月15日に満期になる	T 34	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社2.450%世界債券は2035年3月15日に満期になります	T 35	ニューヨーク証券取引所
米国電話電報会社3.150%世界債券が2036年9月4日に満期になる	T 36 A	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社2.600%グローバル債券は2038年5月19日に満期になります	T 38 C	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社1.800%世界債券が2039年9月14日に満期になります	T 39 B	ニューヨーク証券取引所
米国電話電報会社7.000%世界債券が2040年4月30日に満期になる	T 40	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社4.250%世界債券は2043年6月1日に満期になります	T 43	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社4.875%世界債券2044年6月1日満期	T 44	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社4.000%世界債券2049年6月1日満期	T 49 A	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社4.250%世界債券は2050年3月1日に満期になります	T 50	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社3.750%世界債券2050年9月1日満期	T 50 A	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社の5.350%世界債券は2066年11月1日に満期になります	TTB	ニューヨーク証券取引所
アメリカ電話電報会社5.625%グローバル債券は2067年8月1日に満期になります	TBC	ニューヨーク証券取引所

登録者が1933年“証券法”第405条(本章230.405節)又は1934年“証券取引法”第12 b-2条(本章第240.12 b-2節)で定義された新興成長型会社であるか否かをフックで示す

新興成長型会社

新興の成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示して、取引所法案第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守してください。ガンギエイ

プロジェクト7.01

“FD開示条例”

先に発表したように、2021年5月17日、デラウェア州のAT&T社(AT&T)と会社(Spinco)の完全子会社Magallanes，Inc.とデラウェア州のDiscovery，Inc.とドレック子会社，Inc.，AT&T，Spinco，Discovery and Merge Subの間では、および(2)AT&T，SpincoとDiscovery間の分離と流通プロトコル (分離プロトコル).最終プロトコルは1つの取引(総称して取引と呼ぶ)を規定しており，この取引により，プロトコルの条項と条件を遵守した場合，(I)AT&TはAT&T WarnerMedia部門を構成する業務，運営，活動を譲渡するが，分立プロトコル(WarnerMedia Business)に規定されているいくつかの例外を除いて，がSpinco(分離)，(Ii)に分割されると，AT&Tは比例配当金(すなわち，分割)または交換カプセル(Dealer)，および(Iii)Dealer.合併子会社はSpincoと合併してSpincoに組み込まれ，Spincoは既存実体とDiscoveryの完全子会社(Dealer合併)となる.合併完了後，AT&T普通株の保有者(分配に続くSpinco普通株の保有者として)は，完全償却に基づいてDiscovery発行済み株式の約71% (金銭法を用いて計算)を持つことになる

AT&Tは、2022年2月1日に、以下の8.01項でさらに説明するように、この取引に関連するプレスリリースを発表した。プレスリリースのコピーは、本プレスリリースの添付ファイル99.1として提供され、参照によって本明細書に組み込まれる

本項7.01の情報は、添付ファイルを含み、1934年“証券取引法”第18節の目的について提出されたものとみなされてはならないし、当該文書中の具体的な引用が明確に規定されていない限り、会社が1933年“証券法”又は“1934年証券取引法”に基づいて提出したいかなる文書にも引用されているものとみなされてはならない

項目8.01

他のイベントです

2022年2月1日、AT&Tは、その取締役会が分譲を交換要約ではなく、brに剥離することを決定したと発表した。剥離過程において、AT&T普通株の保有者は比例してSpinco普通株の全配当を獲得し、Spincoは分離後にWarnerMedia業務におけるAT&Tのすべての権益を所有する。個別化および分配の発生を含む取引の完了は、すべての必要な規制承認を得ることを含む、合併プロトコルおよび個別プロトコルに規定されたいくつかの条件を満たす必要がある

また、2022年2月1日、AT&T は、取引完了後、AT&TはAT&T普通株1株当たり1.11ドルの年間配当金、または合計約80億ドルを支払う予定であり、取引完了後最初の年間目標配当金支払率が40%であることを反映していると発表した。AT&Tは、AT&Tの1株当たり年間配当金を2.08ドルから1.11ドルに調整し、AT&T株主にWarnerMedia業務を割り当てることを計上し、AT&T計画が5 Gと光ファイバ成長分野への投資を増加させることを支持すると予想している

配当金支払率は、配当金支払総額を自由現金流量で割ったものである。自由現金流量は、投資家と信用格付け機関が関連および有用な情報を提供するためによく使用される非GAAP財務指標である。自由キャッシュフローは，経営活動の現金に投資活動に分類されたDIRECTVの現金分配を加え，資本支出を減算するものである。高度な変動性と経営活動の現金、DIRECTVの現金分配と資本支出に影響する項目を予測することが困難であるため、同社は不合理な努力なしに自由キャッシュフローと最も比較可能性が予想されるGAAP指標との間の入金を提供することができない

前向きな陳述に関する警告的声明

本新聞稿で述べた情報は、AT&T、SpincoとDiscoveryの間で提案された取引の期待時間、完成時間と影響の財務推定と陳述を含み、すべて前向きな陳述であり、1995年の“個人証券訴訟改革法”の安全港条項に符合する。これらの見積もりや陳述はリスクや不確実性の影響を受け，実際の結果は大きく異なる可能性がある。このような推定および陳述は、将来の財務および経営業績、合併後のSpincoおよびDiscovery社の計画、目標、期待および意図、および他の非歴史的事実の陳述を含むが、これらに限定されない。このような陳述は，AT&TとDiscovery管理層の現在の信念と期待に基づいており，我々が制御できない重大なリスクや不確実性の影響を受けている。実際の結果が前向き陳述に記載された結果とは異なるリスクおよび不確実性をもたらす可能性がある：提案取引の終了をもたらす可能性のある任意のイベント、変化または他の状況の発生、Discovery株主が取引提案を承認しない可能性があるリスク、必要な規制承認を得ることができない可能性がある、または必要な規制承認を得る可能性があるリスクまたは必要な規制承認を得る可能性のあるリスク；提案取引の任意の他の成約条件がタイムリーに満たされない可能性のあるリスク；提案取引の予想税務待遇を得ることができないリスク；提案取引に関する訴訟リスク；提案取引完了時間の不確実性；Spinco分離の実施に関するリスクとコスト, 分離完了予定の時間，分離に含まれるビジネス構成の任意の変更(実施すれば)，DiscoveryとSpinco統合がより困難になるリスク，

時間或いはコストが予想より高い；金融界と格付け機関がAT&TとDiscoveryそれぞれ及びその業務、運営、財務状況と所在業界に対する見方に関連するリスク；提案された合併中断持続業務運営の管理時間に関連するリスク；提案された合併予想のメリットを実現できなかった；提案された合併がAT&T、Spinco或いはDiscoveryに対する提案された合併の発表、発表、提案された合併によるAT&T、Spinco或いはDiscoveryの維持、保留と採用キーパーソン及びサプライヤーとの関係を維持する能力及びその運営結果と業務に対する全体的な影響；そして、一般経済、政治および市場要素が会社または提案取引に与える潜在的な影響に関連するリスク。新冠肺炎の大流行の影響は現在未知のリスクを産生し、あるいは上述の要素に関連するリスクを拡大する可能性がある

これらのリスクおよび提案取引に関する他のリスクは，米国証券取引委員会が提出した提案取引に関する登録声明に含まれる依頼書/目論見書でより十分な議論がある。その他のリスクと不確実性に関する議論は，AT&TとDiscoveryが米国証券取引委員会に提出した文書に含まれている。AT&TおよびDiscoveryはいずれも更新、変更、または他の方法で新しい情報、未来のイベント、または他の理由で時々行われる可能性のある前向き陳述を修正する義務がなく、いかなる義務も負わない。本公告を読んだ読者は，これらの前向きな陳述に過度に依存しないようにし，これらの陳述は，本公告の日までの場合のみを説明してください

他の情報やどこで見つけることができますか

本通信はAT&T，SpincoとDiscoveryの間で提案されている取引の募集材料と見なすことができる.提案された取引について、SpincoとDiscoveryは、Discoveryの予備募集説明書を含むDiscoveryのS-4表登録声明を含む関連材料を米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出し、この予備募集説明書はDiscoveryの予備委託書と、 SpincoのS-4とS-1表登録声明を構成し、Spincoの予備募集説明書を含む。各予備募集説明書と予備委託書中の情報は不完全であり、変更される可能性がある。本通信は、登録声明、依頼書/入札説明書、またはAT&T、SpincoまたはDiscoveryの代わりに、米国証券取引委員会に提出された任意の他の文書を代替することができない。AT&TおよびDiscoveryの株主は、登録声明およびbr}依頼書/入札説明書を含む、米国証券取引委員会に提出されたすべての関連文書を読むことを提案している。投資家および証券保有者は、米国証券取引委員会のサイト上で、委託書/目論見書のコピーおよびAT&T、SpincoおよびDiscovery情報を含む他の文書を無料で取得することができる。AT&TまたはSpincoがアメリカ証券取引委員会に提出したファイルコピーは、AT&T投資家関係サイトで無料で提供され、サイトはhttp：//investors.att.comである。Discoveryが米国証券取引委員会に提出したファイルコピーはDiscoveryの投資家関係サイトで無料で提供され、サイトはhttp：//ir.corate.discovery.com/Investor-Relationshipである

要約やお願いはありません

本通信は参考に供するだけであり、いかなる司法管轄区の売却要項、引受或いは購入要項を構成することも意図していないし、いかなる投票或いは承認を求めることもなく、いかなる司法管轄区の証券登録或いは資格登録或いは資格認定の前に、いかなる司法管轄区でいかなる証券を売却、発行或いは譲渡することもなく、このような要約、売却或いは誘致はいかなる司法管轄区でも違法である。株式募集説明書が改正後の1933年“証券法”第10節の要求を満たしていない限り、適用法律に従っていかなる証券要約も提出してはならない

イベントの参加者を募集する

AT&Tおよびその取締役および役員およびDiscoveryおよびその取締役および役員および幹部は、議論取引についてDiscovery株式保有者に依頼書を募集し、および/またはDiscovery証券を発行する参加者と見なすことができる。AT&T取締役と役員に関する情報はAT&T 2021年年次総会依頼書に掲載されており，この依頼書は2021年3月11日に米国証券取引委員会に提出されている。Discovery取締役と幹部に関する情報はDiscovery 2021年年次総会依頼書に掲載されており，この声明は2021年4月30日に米国証券取引委員会に提出された。投資家は、提案取引に関する依頼書/募集説明書を読むことによって、そのような参加者の権益に関する他の情報を得ることができる

プロジェクト9.01

財務諸表と証拠品です

本報告の一部として、以下の証拠が提供される

(D)展示品


99.1		AT&T社のプレスリリースは、2022年2月1日。

104		AT&T Inc.からの8−Kフォームの現在報告の表紙は、イントラネットXBRLのフォーマットである

サイン

1934年の“証券取引法”の要求によると、登録者は本報告が正式に許可された署名名人がその署名を代表することを正式に促した

添付ファイル99.1


		ニュース発表

AT&Tは，取引終了時にWarnerMediaへの興味を株主に剥離する

以前に発表されたDiscovery，Inc.との取引

AT&T取締役会は終値後の1株1.11ドルの予想年間配当を承認した

アメリカ企業界で配当収益率が最も高い会社の一つになると予想されています

AT&Tの全株主が約0.24株を獲得する

ワーナー兄弟探索(WBD)普通株はAT&T株を持つごとに

AT&T株主はNew WBDの約71%の株式を保有する

ダラス、2022年2月1日、AT&T，Inc.(ニューヨーク証券取引所コード：T)は今日、その取締役会がWarnerMediaにおけるAT&Tの権益を剥離することを決定したことを発表し、これまでに発表されたDiscovery，Inc.(ナスダックコード：DISCA，DISCB，DISCK)との取引に関連している。この取引は、AT&TのWarnerMediaにおける100%権益をAT&Tの既存株主に比例して剥離し、その後WarnerMediaとDiscoveryを合併し、2022年第2四半期に完了する予定である

また、AT&T取締役会は、AT&T株主にWarnerMediaの費用を割り当てることを説明するために、予想される終値後のAT&T株1株当たり1.11ドルの年間配当金を承認し、年間配当金支払い規模を自由キャッシュフローの約40%とした¹魅力的な成長機会に投資することができる

先に開示されたように、全株逆モリス信託取引を構造としたこの取引条項によれば、AT&Tは430億ドル(運営資金および他の調整に依存する) 現金を他の対価と組み合わせることになり、AT&Tの株主は完全な希釈に基づいて新会社ワーナー兄弟探索会社(WBD)の約71%の株を得ることになる。既存Discovery株主は完全に希釈した上で新会社の約29%の株式を保有する

取引終了日には、AT&T株主ごとに免税に基づいて、比例配分された記録日に保有するAT&T普通株1株当たり、約0.24株の新たなWBD普通株を得る。AT&T株主がAT&T普通株1株あたり獲得したWBD株の適切な数は

¹	^{自由キャッシュフローは、投資家と信用格付け機関がよく使用する非GAAP財務測定基準であり、関連および有用な情報を提供するために使用される。自由キャッシュフローとは，経営活動からの現金であり，投資活動に分類されたDIRECTVの現金分配に加え，資本支出を減算する。高度な変動性と経営活動の現金、DIRECTVの現金分配と資本支出に影響する項目を予測することが困難であるため、同社は不合理な努力なしに自由キャッシュフローと最も比較可能性が予想されるGAAP指標との間の入金を提供することができない。}

Σ2022 AT&T知的財産権すべての権利を留保する。AT&TとGlobeロゴはAT&T知的財産権の登録商標である

LOGO

AT&T発行普通株式数およびDiscoveryから転換され、行使された普通株式数から、終値に近いことが決定される。AT&Tには約72億株の完全希釈された流通株がある。取引完了後、AT&T株主は同じ数のAT&T株を保有し続ける

合併が発生した場合、AT&Tの株主はWBD普通株の株式を取得するために何の行動も必要としない。取引の完了はまだ必要なすべての規制承認を得ることを含むいくつかの条件を満たさなければならない

流通形態を評価する際には、1つの目標を指導し、の長期的な価値生成をサポートするために、可能な限りシームレスな方法で取引を実行することを目標としている“と、AT&T最高経営責任者のジョン·スタンキ氏は述べている。剥離がこの目標を達成したと信じているのは，簡単で効率的であり，AT&T株主が2社のbr株を所有しており，どの会社もそれぞれの市場機会と一致した方法でより良い見返りを推進する能力があるからである

スタンキーは、残りのAT&Tと新しいWBDは市場が持ちたい2つの株であり、これらの株を支持する市場が発展すると信じている。短期的な市場変動を考慮し，株式交換を行う過程でどこに価値を割り当てるかを決定しようとするのではなく，分配を剥離して市場に最も得意なことをさせる.私たちはこの2つの株が堅固なファンダメンタルズと魅力的な見通しを表しているので、すぐに評価されると信じている

取引完了後、WBD普通株はナスダック世界ベスト市場に上場する予定で、株式コードはWBDである。今回の取引に関連しているのは、資本株のすべてのカテゴリー株がWBD普通株に変換され、再分類され、1株当たり1票であることである。AT&Tは引き続きニューヨーク証券取引所で取引され，株式コードは Tである

AT&Tにとって，この取引はその貸借対照表をレバー化し，長期的な接続需要を利用するとともに，節税に基づいて株主にそのメディア資産の価値を解放し，WBDを介してストリーミングメディアやデジタル娯楽分野でより強力なグローバル競争相手を創出する機会を提供する

AT&T株主は終値後に利益を得るだろう

•

WBDの株式の約71%を保有しており、WBDは世界をリードするメディア会社であり、幅広いブランドグループを持ち、有利な地位にあり、世界になることが期待されています直接消費者向けに添乗員です。WBDは，WarnerMediaの良質な娯楽，スポーツ，ニュース資産をDiscoveryのリーディング非フィクション類および国際娯楽やスポーツ業務と組み合わせて，リードした独立したグローバル娯楽会社を作成する


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LOGO

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魅力的な期待年間配当金はAT&T株1株あたり1.11ドル、または合計約80億ドルであり、は終値後最初の年間目標配当率が40%であることを反映している².

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AT&Tが2021年5月に取引を発表した時の指導と一致し、予想される年度の1株当たり配当金は2.08ドルから1.11ドルに変更され、AT&T株主にWarnerMediaを割り当てる問題を解決し、AT&T計画が5 G と光ファイバ成長分野への投資を増加させることを支持する

•

AT&Tは年間配当金が1株1.11ドルと予想され、引き続き魅力的な配当収益率を提供し、アメリカ企業界の配当収益率が最も高い会社の一つになり、配当収益率は90%前後と推定される

•

この取引はAT&Tが予想して増加した5 Gと光ファイバ投資を通じて、AT&T株主に巨大な価値機会を創出した。AT&Tは，2023年末までにその5 G C帯域ネットワークが米国2億人をカバーすると予想している。AT&Tは2025年末までにその光ファイバカバー範囲を3000万クライアント地点に拡大する計画である

•

AT&Tはこの取引の約430億ドル(調整待ち) を利用してレバレッジ化する予定であり，同社を米国資本が最も十分な5 Gと光ファイバブロードバンド会社の一つと位置づけている。AT&T純債務と調整後のEBITDA比率を予想する³2023年末までに2.5倍に達する

•

投資業務のための追加的な財務柔軟性を創出し、調整後のEBITDAの純債務が2.5倍未満であれば、AT&Tが株を買い戻す可能性があることを含む追加の株主価値創造計画を追求する能力がある

WarnerMediaとDiscoveryの統合は、以下のようにWBD株主に価値を創出する

•

強力なリーダーチーム、世界一流のコンテンツクリエイター、およびメディア業務における質の高いドラマと映画データベースが集まっている

•

相補的かつ多様なコンテンツの優位性と広範な吸引力を結合し、WarnerMediaの強力なスタジオと象徴的な脚本娯楽、アニメ、ニュースとスポーツ製品の組み合わせをDiscoveryの無脚本と国際娯楽とスポーツ分野の世界的なリードと結合した

²	配当金支払率は、支払われた配当総額を自由キャッシュフローで割る。

³	純債務と調整後のEBITDA比率は、投資家と信用格付け機関が関連と有用な情報を提供するためによく用いられる非GAAP財務指標である。私たちの純債務と調整後EBITDAの比率は、純債務を最近4四半期の調整後EBITDAの総和で割ることで計算されます。調整後EBITDAは、現在合理的に評価できない将来の収入と支出レベルに依存すると思います。したがって，不合理な努力がなければ，調整後のEBITDAと最も比較可能なGAAP指標との間に入金を提供することはできない。


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世界の消費者にトップのDTCメディアと娯楽ストリーミングサービスを提供する計画を加速する。

•

技術、マーケティング、プラットフォーム効率の向上により、WBDは取引完了後の2回目の年間終了前に、稼働率で計算し、30億ドルを超えるコスト相乗効果を実現すると予想される

先に発表したように、探索チャンネルの総裁と最高経営責任者デビッド·ザスラビアはWBD をリードする一流の両社の管理チームと運営とアイデアのリーダーシップから来た

新会社の取締役会は13人のメンバーで構成され、そのうち7人は最初にAT&Tによって任命され、取締役会議長；Discovery はザスラビア氏を含む6人のメンバーを指定した

AT&Tは3月11日に仮想投資家会議を主催し、AT&T通信部門の完成待ちのWarnerMedia取引(第2四半期に完成予定)後の財務と運営業績に対してより多くの洞察と予想を提供する

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前向き陳述に関する警告的声明

本新聞稿で述べた情報は、AT&T、Magallanes、Inc.とDiscovery，Inc.の間で提案された取引の期待時間、完成状況と影響の財務推定と陳述を含み、すべて展望性陳述であり、“1995年個人証券訴訟改革法案”中の安全港条項の定義に符合する。これらの見積りや陳述はリスクや不確定要因の影響を受け，実際の結果は大きく異なる可能性がある.このような推定および陳述は、将来の財務および経営業績、合併後のSpincoおよびDiscovery社の計画、目標、期待および意図、および他の非歴史的事実の陳述を含むが、これらに限定されない。このような陳述は，AT&TとDiscovery管理層の現在の信念と期待に基づいており，我々が制御できない重大なリスクや不確実性の影響を受けている。実際の結果が前向き陳述に記載された結果とは異なるリスクおよび不確実性をもたらす可能性がある：提案取引の終了をもたらす可能性のある任意のイベント、変化または他の状況の発生、Discovery株主が取引提案を承認できない可能性があるリスク、必要な規制承認を得ることができない可能性がある、または必要な規制承認を得る可能性があるリスク、提案取引の任意の他の成約条件がタイムリーに満たされない可能性があるリスク；


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提案された取引の予期される税務処理が得られていない；提案された取引に関連する訴訟リスク；提案された取引完了時間の不確実性；Spinco分離の実施に関連するリスクおよびコストは、分離完了予定時間を含む；分離が実施される場合、分離に含まれるビジネス構成の任意の変化；DiscoveryとSpincoの統合は、予想よりも困難で、より時間的またはコスト的に高いリスク；金融界と格付け機関のAT&TとDiscoveryそれぞれとその業務、運営、財務状況と所在業界に対する見方に関するリスク；提案された合併が持続業務運営を中断する管理時間に関するリスク；提案された合併予想のメリットを実現できなかった；提案された合併の発表、未解決または完成した合併がAT&T、SpincoまたはDiscoveryに対する顧客の維持、キーパーソンの維持と採用、サプライヤーとの関係を維持する能力の影響、およびその運営結果と業務に対する全体的な影響；そして、一般経済、政治および市場要素が会社または提案取引に与える潜在的な影響に関連するリスク。新冠肺炎の大流行の影響は現在未知のリスクを産生し、あるいは上述の要素に関連するリスクを拡大する可能性がある

これらのリスクおよび提案取引に関する他のリスクは，米国証券取引委員会に提出された提案取引に関する登録声明における依頼書/目論見書でより十分に議論されている。他のリスクおよび不確実性に関する議論は、AT&TおよびDiscoveryが米国証券取引委員会に提出された文書に含まれている。 AT&TおよびDiscoveryには何の義務もなく、それぞれいかなる義務を負わないこと、更新、変更、または他の方法で任意の前向きな陳述を修正することを明確に示している。新しい情報、未来のイベント、または他の理由によるものであっても、書面でも口頭でも。この公告を読んでいる人は、これらの前向き陳述に過度に依存しないでください。これらの陳述は、本公告の日までの状況のみを説明しています

他の情報やどこで見つけることができますか

この通信は，AT&T，SpincoとDiscoveryの間で提案取引の募集材料と見なすことができる.提案された取引について、SpincoとDiscoveryは、Discoveryの予備募集説明書と、SpincoのS-4フォーム登録説明書とを含むDiscoveryのS-4フォーム登録声明を含む証券·取引委員会(米国証券取引委員会)に関連材料を提出した。各予備募集説明書と予備委託書中の情報は不完全であり、変更される可能性がある。本通信は、AT&T、SpincoまたはDiscoveryの代わりに、米国証券取引委員会に提出される可能性のある登録声明、依頼書/入札説明書、または任意の他の文書を代替することができない。AT&TとDiscoveryの株主に、米国証券取引委員会に提出されたすべての関連文書を読むよう促した


2022年AT&T知的財産権。すべての権利を留保する。AT&TとGlobeロゴはAT&T知的財産権の登録商標である.		9ページ目

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Br}は、アドバイス取引に関する重要な情報を含むので、登録声明および依頼書/募集説明書を含む。投資家や証券所持者は，米国証券取引委員会のサイトで委託書/入札説明書のコピーや，AT&T，Spinco，Discovery情報を含む他の文書を無料で取得することができる.AT&TまたはSpincoが米国証券取引委員会に提出した文書コピーは、AT&T投資家関係サイトで無料で提供され、サイトはhttp：//investors.att.comである。Discoveryが米国証券取引委員会に提出したファイルコピーはDiscoveryの投資家関係サイトで無料で提供され，サイトはhttp：//ir.corate.discovery.com/Investor-Relationshipである

要約やお願いはありません

本通信は参考に供するだけであり、いかなる司法管轄区で登録又は資格登録又は資格を登録する前に、任意の司法管轄区域内で要約を販売すること、又はbr}の引受又は購入要約を招待すること、又は任意の投票権又は承認を求めること、又は任意の司法管轄区でいかなるこのような要約を売却、発行又は譲渡すること、違法な証券に属することを売却、発行又は譲渡することを意図していない。株式募集説明書が改正後の1933年“証券法”第10節の要求を満たし、法律の他の規定を適用しない限り、証券要約を提出してはならない

イベントの参加者を募集する

AT&Tおよびその取締役および役員およびDiscoveryおよびその取締役および役員および幹部は、議論取引についてDiscovery株式保有者に依頼書を募集し、および/またはDiscovery証券を発行する参加者と見なすことができる。AT&T取締役と役員に関する情報はAT&T 2021年年次総会の依頼書に記載されており，この依頼書は2021年3月11日に米国証券取引委員会に提出された。Discovery取締役と幹部に関する情報はDiscoveryが2021年4月30日に米国証券取引委員会に提出された2021年年度株主総会依頼書に掲載されている。投資家は、提案取引に関する依頼書/募集説明書を読むことによって、そのような参加者の権益に関する追加情報を得ることができる

*AT&Tについて

AT&T Inc.(ニューヨーク証券取引所コード：T)は電気通信、メディア、娯楽と技術領域の多元化の全世界のリード企業である。AT&T Communicationsは、モバイルとブロードバンドを通じて1億人以上のアメリカの消費者に娯楽と通信体験を提供する。また、300万近くの企業の顧客に高速で安全な接続とスマートソリューションを提供しています。ワーナーメディアは大手メディアと娯楽会社であり、その消費ブランドを通じて世界の視聴者に良質で人気のあるコンテンツを創作と配信し、HBO、HBO Max、ワーナー兄弟、TNT、TBS、TruTV、CNN、DC Entertainment、New Line、漫画ネットワーク、成人水泳とターナー古典映画を含む


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AT&Tラテンアメリカはメキシコの消費者と企業に無線サービスを提供する

AT&T 製品およびサービスは、AT&T Inc.の子会社および子会社によってAT&Tブランドで提供または提供され、AT&T Inc.ではなく、AT&T Inc.によって提供されます。より多くの情報については、about.att.comにアクセスしてください

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Phone: (214) 912-8541

電子メール：Fletcher.Cook@att.com

ブルターニュ·シワルド

AT&T社通信

Phone: (214) 202-6630

電子メール：brittany.a.siwald@att.com


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