アメリカ アメリカ

証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表 1-SA

条例Aの規定に基づいて半期報告書を提出する

財政半年期間で終了しました：

June 30, 2022

UC 資産，LP

(発行者の正確な名称はその定款に規定されている名称と同じ)

537 グルジア州アトランタ桃樹街東北、郵便番号：30308

(主要執行機関の詳細郵送先)

(470) 475-1035

(発行人の電話番号、市外局番を含む)

レポートに含まれる情報

前向き陳述に関する警告的説明

我々 は本半年度報告でForm 1−SA(“半年次報告”)の形で述べられており，これらの陳述はいずれも連邦証券法の意味に適合した前向き陳述である。“信じる”、“推定する”、“予想する”、“予想する”、“計画する”、“求める”、“可能性”、および未来 期間に関する類似の表現または陳述は、前向き表現を識別することを意図している。これらの展望的陳述は、既知および未知のリスク、不確実性 および他の重要な要素に関連し、私たちの実際の結果、業績または業績または業界結果は、本半年度報告または本半年度報告に組み込まれた情報を引用することによって、将来の結果、業績または業績に対する私たちの任意の予測と大きく異なる可能性がある。

本半年度報告に含まれる展望性陳述は、私たちの現在の予想、計画、推定、仮説と信念に基づいており、多くのリスクと不確定性に関連している。上記に関連する仮定は，将来の経済，競争や市場状況，将来の業務意思決定などの判断に関連しており，これらはすべて困難または正確な予測が不可能であり，その多くは我々の制御範囲を超えている.私たちはこのような展望性陳述に反映される期待は合理的な仮定に基づいていると考えているが、私たちの実際の結果と表現は展望性陳述に述べられているものとは大きく異なる可能性がある。

展望的陳述によって根拠されたどんな仮定も正確ではないかもしれない。今年度の報告書に含まれているいかなる前向きな 陳述にも過度に依存しないように注意します。すべての前向き陳述は本半年度報告の日までに行われており，時間の経過とともに，実際の結果が本半年度報告で表現されている予想とは大きく異なるリスクが増加する。連邦証券法に別の要求がない限り、私たちは、新しい情報、未来のイベント、状況の変化、または他のどんな理由でも、本半年度報告の発表日後に、いかなる前向きな陳述を公開更新または修正する義務はありません。本半年度報告に含まれる前向き陳述には重大な不確実性があることから、当社または他のいかなる者も、このような前向き陳述を含むことを、本半年度報告で提案された目標および計画が達成される陳述と見なすべきではない。

第br項1.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

概要

私たちの協力のビジネス目的は資本増加を達成するために投資することだ。

私たちのビジネスモデルは過小評価されたり近い将来にかなりの高さの潜在力を持つ不動産に投資することです。この は通常革新的な投資モデルに関連しており、これらのモデルは物件を新しいニッチ市場に導入するか、物件をめぐる新しい業務関係 を促進するか、このような関係の下で、物件の価値はその最大の潜在力に達する可能性がある。それはまた、市場情勢が新技術、新経済要素および/または新法規の出現によって劇的に変化する可能性がある前に不動産に投資する先見の明のある思考が必要である。

私たちの方法は革新的なので、私たちの投資は一般的に事前に定義された周期がない。私たちは数週間かかるかもしれないし、投資サイクルを完成させ、ポートフォリオを売却するのに数年かかるかもしれない。私たちの保有期間内に、物件は通常あまり現金収入が発生しないか、あるいは現金収入が全くありません。私たちは帳簿方法として歴史的コストを使用しているため、私たちが不動産を売る前に、私たちの帳簿はその不動産が赤字状態にあることを示す可能性が高い。このようにしてこそ、私たちは投資サイクル全体で蓄積されたすべての利益(あれば)を記録することができる。これは持続的に私たちの予約収入と利益に異常で不安定な状況をもたらすだろう。

我々は、本項目1の末尾の“キー会計推定”において、会計方法の財務への影響についてより多く検討する。

財務諸表における大きな変化

収入変化

2022年6月30日までの6ヶ月間、私たちのポートフォリオ物件の売上高はゼロになりました。2020年度と2021年度に保有住宅物件をほぼすべて売却したからです。2022年6月30日までの6ヶ月間、私たちは何の不動産も売っていない。同期、私たちの賃貸料収入も下がりました。私たちが持っている住宅物件が多くないので、これは賃貸料収入をもたらしました。

この間、米国株式市場全体が下落していることを背景に、ポートフォリオに保有する一部の有価証券も未実現損失となっている。

私たちの利息収入は少し低下しました。2022年第1四半期に、私たちは第三者が残りの残高を購入すると引き換えに、950，000ドルの残り残高の利息を免除しました。第三者が2022年3月に約束を破った後、私たちは利息を回復した。

運営費用変動

2021年上半期と比較して、私たちの運営費は2022年上半期に安定している。専門費用はやや増加しているが，2022年初めに二次公募株の実現に努め，ニューヨーク証券取引所のアップ上場と組み合わせたビジネス計画を開始したからである。その計画はその後2022年上半期末に一時停止された。

我々の一般·行政費は約110，000ドル増加し，2021年6月30日までの6カ月の約70，000ドルから2022年同期の約180，000ドルに増加した。これは，1)財税が2021年度上半期の0ドルから2022年度上半期の約33，000ドルに増加すること，2)マーケティング·広告コストが増加し，2021年度上半期の約17，000ドルから2022年度上半期の約70，000ドルに増加すること，および3)出張費用の増加が，2021年度上半期の約2，000ドルから2022年度上半期の約20，000ドルに増加することを含む一般料金の増加によるものである。

後の2種類の一般費用の増加は主に2022年上半期にマーケティングと業務発展活動を増加させたためであり、業務目標は二次公募株を開始し、ニューヨーク証券取引所に上場し、2，000-5，000万ドルの大麻資産ポートフォリオを開発することである。

毛金利と純利益の変化

2021年度上半期と2022年度上半期、私たちの毛利益はそれぞれ133，496ドルとマイナス417，700ドルです。同期、私たちの純収入はそれぞれマイナス151、113ドル、マイナス844、222ドルだった。純利益はそれぞれ1株当たりマイナス0.03ドルとマイナス0.15ドルだった。私たちは2022年から1株0.10ドルの配当金を派遣し、今年上半期に90，206ドルを派遣した。

毛金利と純利益の変化は主に私たちの収入と運営費用の変化によるものです。

財務諸表におけるその他の大きな変化

関連側の融資に対して約330，000ドル減少したのは，1)1人の関連側が満期時に融資を返済したこと，2)もう1人の関連側が前払い管理費の返済を継続したためである。

私たちは第三者への融資が約250，0000ドル増加した理由は、1)私たちが第三者に200，000ドルのIPO前ブリッジローンを提供したこと、および2)私たちの第三者ローンが未払い利息を蓄積したからだ。

流動性 と資本資源

キャッシュフロー

投資家として、私たちは些細で非実質的なbr運営活動を除いて、ポートフォリオ物件の日常運営を管理していません。私たちは第三者事業者/マネージャーとパートナーシップを構築し、日常運営を行う予定です。私たちは通常 第三者にすべての運営コストを負担することを要求しますが、資本支出は物件の価値を増加させます。

同時に、私たちは厳格な投資戦略を実行し、通常は現金がある場合にのみ新たな投資を行う。

このようなビジネスモデルでは、私たちは通常、1)管理費と専門費用、通常安定かつ予測可能な期間、2)私たちの債務融資満期金額を除いて、重大な現金約束を持っていないだろう。

次の表に以下に述べる期間のキャッシュフローの概要を示す.

現金レベル変更

我々の2022年6月30日の現金備蓄は2021年6月30日の約270万ドルから約387，000ドルに減少した。経営陣はこれがより健康的な現金備蓄水準だと信じている。投資会社として、私たちは手元に大量の現金を持っていることを望まず、これは何の見返りも生じないだろう。一方で、私たちはいつも良い機会が現れた時に投資するために現金備蓄が必要だ。

経営活動純額(Br)現金

我々の経営活動の純現金は2021年上半期のマイナス170，000ドルから2022年上半期の約マイナス352，000ドルに低下した。これは主に一般と行政支出が約110，000ドル増加し、私たちのレンタル料収入が約54，000ドル減少したためだ。

投資活動が提供する現金純額

私たちの投資活動が提供する純現金は、主に私たちの既存のポートフォリオ資産(br財産やローンを含む)を剥離して得られた現金から、新ポートフォリオ資産に投資するための現金を差し引くものです。

2022年6月30日までの6ヶ月間、私たちは何の物件も剥離しなかった。私たちは235，477ドルを投資してポートフォリオ資産を改善し、200，000ドル を短期ローンに使用し、約90，000ドルの配当金を支払ったことで、約517，000ドルの純マイナスキャッシュフローにつながった。

2021年6月30日までの6カ月間，剥離ポートフォリオ資産から約191万ドルを獲得し，24，000ドルの融資を受けて返済し，新ポートフォリオ資産に約768，000ドルの投資を行い，100，000ドルの新融資投資を行い，約107万ドルの純キャッシュフローを生じさせた。

純融資活動から提供された現金

2021年6月30日までの6ヶ月間、融資活動が提供した現金純額は主に建築ローンから来ており、金額は400，000ドルだった。

2022年6月30日までの6カ月間の融資活動で提供された現金純額は、主に関連側融資の返済と166，667株Aシリーズ優先株の償還の結果である。この2つの取引は互いに相殺され，純キャッシュフローは ゼロとなる.

支払いを受ける とあるか

私たち は私たちの一般パートナーUCF Asset LLCに四半期管理費を支払います。管理費は、前期最終日管理資産(AUM)の2.0%で計算される 。我々の定款によると、資産管理価値は公平市場価値(FMV) 会計方法を用いて決定される。2021年と2022年6月30日までの6ヶ月間の管理費はそれぞれ90，575ドルと90，000ドルである。

私たちは過去にジョージア州アトランタのPerieter Park Drive 2299号にいましたSuite 120は独立した第三者にスペースを借りていました私たちはレンタル契約を終了し、2022年4月以来何のレンタル料も支払わなくなりました

私たちは40万ドルの未返済建設ローンを持っていて、年利4.25%で毎月この債務の利息を支払います。債務は2022年第3四半期に満期になり、12ヶ月延期された。

会社は2021年度の普通株当たり0.10ドルの配当金を割り当てている。現在返済されていない普通単位数に基づいて，配当総額は約548，500ドルとなる。2022年6月30日末までに約90，000ドルが配布された。

資本 資源

私たちは設立以来、主に私募で販売されている有限パートナーの権益を売ることで、私たちの運営に資金を提供してきた。A+法規によると、私たちの初公募株は2018年10月12日に締め切りました。今回の発行募集資金の純収益は115万ドル。2020年3月2日、認可投資家の私募を完了し、これにより、当社は計300，000ドルを調達し、2022年6月に償還しました。

会社は私募やその提携先を公開することでより多くの資本を調達することができる。しかし， 社がそれをできる保証はない.

債務(Br)融資

2021年12月31日までに、当社の未返済債務には、地元銀行から取得した400，000ドルの融資が含まれており、弊社子会社SHOC LLCが使用しています。その年利率は4.25%です。それは2022年第3四半期に満期になり、12ヶ月延長された。

トレンド 情報

以下の議論は、報告期間内に私たちの業務に影響を与えるいくつかの大きな傾向や不確実性をカバーしており、私たちの業界においてもマクロ経済レベルでも含まれています。このような傾向は私たちの持続的な運営、特に私たちのポートフォリオに影響を及ぼすかもしれない。

私たちのポートフォリオを大麻産業に拡張しました

2021年9月29日、同社は、私たちのポートフォリオを大麻資産に拡張すると発表した。2021年11月15日、Power REIT(ニューヨーク証券取引所コード：PW)などの他の上場企業が実施する類似投資戦略に倣うことを発表した。2022年6月30日まで、私たちは大麻資産に何の投資もしていない。

私たちのポートフォリオを住宅投資から収益投資に転換する

私たちの不動産ポートフォリオは以前は住宅物件だけでした。2020年初めから、私たちは住宅物件への投資から撤退し、愛彼迎物件やオフィススペース(歴史的ランドマーク)を含む創収物件に投資を転換してきました。 2021年末までに、私たちのポートフォリオ物件投資に占める住宅物件の割合は50%未満に低下しています。2022年6月30日現在、我々ポートフォリオ物件投資に占める住宅物件の割合は約40%に低下している。

新冠肺炎が全国と地方不動産市場に及ぼす影響

新冠肺炎の疫病は不動産市場に大きな影響を与えた。私たちはそれの影響に集中してきた。我々は2021年2月23日に“白書” を発表し，我々の主な観察，分析と結論を概説した。2022年6月30日現在，予見可能な将来において，新冠肺炎は我々の業務にさらなる大きな影響を与えないと考えられる

不動産業界へのブロックチェーン技術(NFT)の応用

ALSは2021年第3四半期初めにアトランタ市中心部に位置する歴史あるRufus Rose Houseを標準物件購入により買収した。これは、ブロックチェーン技術会社と協力して、いくつかの 派生財産権(例えば、商業目的のために物件イメージを使用する権利)に基づいて代替不可能なトークン(NFT)を発行する。本報告期間が終了した時点で、管理層は、いつ任意の予想されるNFT販売を実現するかどうかを決定する合理的な理由がない。 経営者は、ALSがRufus Rose Houseを買収することは、オフィスビルとしての商業価値に基づいており、NFTの任意の 販売は追加の投資収益を提供すると強調している。

アメリカの株式市場とアメリカの景気後退への懸念

この2年間、米国経済が衰退する可能性が懸念されてきたが、この懸念は2022年上半期にさらに強くなった。米国株式市場は再び下方修正され、私たちが持っている有価証券にマイナス影響を与え、49万ドルの未実現損失を招いた。2022年6月30日現在、私たちは360，000ドルの有価証券 を持っており、株式市場の持続的な変動の影響を受ける可能性がある。

キー会計見積もり数

私たちは設立以来、ASC(会計基準コード)946-10-15下の公正な市場価値会計を採用してきた。我々ポートフォリオ物件の公平な市場価値は，毎年財政年度終了前に評価·再評価され，1)許可と独立した第三者による独立評価，2)署名された契約，決定されたbr}物件販売金額を提供し，現在の価値に割引する，または3)他の合理的な方法で利用可能な場合には，コストに基づく推定値のうちの1つを用いる。

2022年3月22日、UC Asset LP(“当社”)経営陣は通知を受け、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)はUC Asset LPとその子会社が公平な市場価値会計基準に適合していることに関する当社の結論に反対した。そのため、会社は私たちの財務諸表を履歴コスト会計に変更しました。本文書に含まれる財務諸表を含みます。

私たちの投資戦略は革新的であり、私たちの投資は通常事前に定義された周期がない。投資サイクルを完成させ、ポートフォリオを売却するまでには、わずか数週間か数年かかるかもしれない。私たちの保有期間中、物件 は通常、あまり現金収入が発生しない、あるいは現金収入が全くない。私たちは帳簿方法として歴史的コストを使用しているため、私たちの帳簿はその不動産が赤字状態にあることを示している可能性が高く、私たちが不動産を売却した瞬間まで。このようにしてこそ、私たちは投資サイクル全体で蓄積されたすべての利益(あれば)を記録することができる。私たちがまだ歴史コスト会計を応用している限り、これは絶えず私たちの入金収入と利益に不規範と変動を招くことになります。

第 項2.その他の情報

報告期間中は は適用されない.

プロジェクト 3.財務諸表

連結財務諸表索引を簡素化する

UC 資産，LP

圧縮 連結貸借対照表

UC 資産，LP

簡素化された合併業務報告書

6月30日までの6ヶ月間

(未監査)

統一通信資産、LP

パートナー資本簡明合併報告書

2022年6月30日までの6ヶ月間

(未監査)

統一通信資産、LP

パートナー資本簡明合併報告書

2021年6月30日までの6ヶ月間

(未監査)

UC 資産，LP

キャッシュフロー表の統合レポートを簡素化する

6月30日までの6ヶ月間

(未監査)

UC 資産，LP

簡明合併財務諸表付記

(2022年6月30日までの6ヶ月間の情報 未監査)

付記 1−−業務の組織と性質

UC Asset，LP(“パートナーシップ”)はデラウェア州有限組合企業であり，設立の目的は資本投資であり， は成長型株式投資と不動産に重点を置いている。このパートナーシップは2016年2月1日に設立された。

パートナーシップはその一般パートナーUCF Asset LLCによって管理される。

付記 2--重要会計政策の概要

(A)会計基礎 組合企業は、米国で一般的に受け入れられている会計原則に従って権責発生制に従って財務諸表を作成する。投資の購入と売却は取引終了時に入金される。投資 は公正価値で記録されており，損益は純資産変動表に反映されていない。

添付されていない簡明中期財務諸表は、米国公認会計基準(以下“公認会計原則”と略称する)に基づいて作成された。財務会計基準委員会(“FASB”) 会計基準編纂(“ASC”)によって公布され、アメリカ証券取引委員会(“アメリカ証券取引委員会”)の規則制度に符合する。添付されている監査されていない中期財務諸表は、公正列報に必要なすべての調整(正常な経常的性質に属する)を含むと考えられる。2022年6月30日までの6カ月間の経営業績は、2022年12月31日までの年度の予想業績を必ずしも代表するとは限らない

(B)合併原則共同企業の連結財務諸表には、UC Asset、LPおよびその完全子会社の財務諸表：Atlanta Landsight，LLC，SHOC Holdings LLC，Hotal Service LLC，およびOK 4 ZO Properties LLCが含まれる。会社間のすべての残高と取引は無効になりました。

(C) 推定を使用して、米国公認の会計原則に従って財務諸表を作成し、管理層に、資産および負債報告金額に影響を与える推定および仮定を行い、財務諸表日または有資産および負債を開示し、報告期間内の収入および費用を報告する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

(D) 公正価値計量組合企業は、公正価値記録とその投資を許可し、公正価値は、公正価値は、共同企業が資産負債表日に市場参加者と秩序ある取引を行う際に受信する売却資産の価格と定義する。同じ資産が活発な市場を欠いている場合、このような計測は、市場観察可能データに基づく仮説の発展と、そのようなデータが不足している場合に、市場参加者がアセットバランスシート日に発生する仮想取引で使用される内部情報と一致する内部情報に関する。

UC 資産，LP

簡明合併財務諸表付記

付記 2--重要会計政策の概要、継続

(D) 公正価値計測，継続

観測可能な投入は独立ソースから得られた市場データを反映しており，観測不可能な投入は管理層の市場仮定を反映している. 観測可能な投入を優先する.この2つのタイプの投資は、以下の公正価値階層構造を作成します

レベル 1：同じ資産または負債の活発な市場見積もり。

レベル 2：アクティブ市場における類似ツールのオファー、非アクティブ市場における同じまたは同様のツールのオファー、およびその投入が観察可能またはその重要な価値駆動要素によって観察されるモデル派生推定値

クラス 3：推定モデルの重要な入力は観察できない

一般的なパートナーは、利用可能な最適かつ最も関連するデータを使用してツールを推定するために、政策およびプログラムを維持する。また、一般パートナーは、あるツールに対して独立した価格検証を行うことを含む評価値を審査する。さらに、他の場合、いくつかのツールの評価を容易にするために、独立した価格設定プロバイダが取得される。

(E)現金および現金等価物組合は、元の満期日が3(3)ヶ月以下であるすべての高流動性債務ツールを現金等価物とみなす。

(F)当該提携企業への投資の中心的な活動は、不動産への投資である。余分な資金は金融機関に保管されている。

短期ローンへの投資 は、公正価値記録であり、これは、その短期満期日と適切な金利により公表された金額である。 ポートフォリオは、組合企業一般パートナーが誠実に決定した見積公正価値記録である。 は、収益や損失を実現しておらず、収益で確認されている。

普通パートナーによって決定された投資の推定公正価値はそれぞれ7，436，461ドル及び8，523，230ドルであり、パートナーが2022年6月30日及び2021年12月31日の資本の87.98%及び93.53%に相当し、その価値はすでに一般パートナーが容易に確定可能な市場価値が不足している場合に推定される。推定値の内在的不確定性のため、一般パートナーの価値の確定は投資が既製市場に存在する時に実現した価値と大きく異なる可能性があり、差異は実質的である可能性がある。120万ドル手形の計上利息を解決するために受け取ったPuration Inc.普通株1億株 は，販売待ちの場合に時価で計算される.

(G) 連邦所得税は有限組合企業として、組合企業は連邦または州所得税の納税実体ではなく、 したがって、添付の財務諸表に所得税の支出が記録されていない。組合企業の収入または損失 は、その所有権パーセントに基づいてパートナーの個人または会社納税申告書に反映される。

財務会計基準委員会会計基準編纂(ASC)第740主題で定義されているように、管理層は、重大な不確実性がある税務状況に対して所得税を納付し、いかなる準備金をも言及せず、または任意の責任を負う必要があると考えている。したがって，これらの財務諸表には税務状況を特定しない準備金や負債 は計上されていない.通常、組合企業納税申告書は連邦所得税br納税審査のために3年以内に開放される。

(H) 有価証券投資の収入利息収入を計上すべき収入とする。

(I) ある前期項目は今期の新聞に適合するように再分類された.

UC 資産，LP

簡明合併財務諸表付記

付記 2--重要会計政策の概要、継続

(J) 最近の会計声明組合企業経営陣は、最近発表されたが発効していないいかなる会計声明が通過すれば、添付の財務諸表に実質的な影響を与えると考えていない。

付記 3−流動資金と持続経営考慮要因

組合企業の連結財務諸表は継続経営に基づいて作成されており，その中で正常業務過程における資産現金化および負債と承諾の決済が考慮されている。2022年6月30日までの6カ月間で、組合企業の純運営損失は約844，222ドル、現金使用は352，357ドルだった。これらのことは，私たちの持続経営企業としての持続的な経営能力を大きく疑わせている。添付されている簡明総合財務諸表には必要な調整は一切含まれておらず、私たちが経営を続けることができなければ。

付記 4-金融商品公正価値

(A) 現金および現金等価物短期的かつリスクが小さいまたはリスクのない金融商品の公正価値は、公正価値が帳簿価値に等しいとみなされる。

(B) 無担保融資投資は、短期的な性質と市場金利が信用リスクレベルに見合っているため、短期無担保融資の公正価値は帳簿価値に相当する公正価値を有するとみなされる。2022年6月30日と2021年12月31日までに、それぞれ600，000ドルと700，000ドルのローンがあります。

(C) ポートフォリオポートフォリオは、非公開取引のメンバー持分からなる。特定のツールまたは類似した特徴を有する他のツールの関連市場活動が限られている場合、または関連する市場活動がない場合、一般パートナー(“GP”)は、評価の基礎として被投資エンティティの不動産推定報告を使用する。レベル3には、評価報告価格を参照して価格設定された有価証券投資 が含まれています。GPは、使用される推定値の合理性 を保証するために、価格設定を内部審査します。既存の資料によると、管理層は、提供された公正価値が、計量日に個別資産を販売する際に受け取るべき価格(脱退価格)を表すと信じている。

投資された実体資産の公正価値部分は、不動産に依存する第三者推定値および/または承認された第三者内部で準備された隣接物件の最近の見積または価格の分析によって決定される。br}第三者推定値および内部開発の分析は、現地市場経済、市場供給および需要、競争条件、および比較可能物件価格の大きな影響を受け、予想販売日、場所、物件規模、およびbr}の他の要因に基づいて調整される。どの物件も唯一無二であり、不動産のある特定の市場に基づいて分析している。特定の物件に対する重要な仮定を構築するために，GPはGP運営実現の傾向(適用すれば)と，その物件の市場や経済に影響を与える現在の傾向を含む歴史的傾向を分析する.これらの手法は，観察不可能な入力 を用いてGPの属性に公平な価値を定める.GPの属性ごとの一意性により観測不可能入力の数や変化が生じるため，GPはその属性評価に観測不可能入力の標準範囲を用いない.

UC 資産，LP

簡明合併財務諸表付記

付記 4-金融商品公正価値、継続

(C) ポートフォリオ，継続

経済的要因、消費者需要、市場状況などの変化は、第三者推定値および/または内部準備の最近の見積もりや比較可能物件価格分析で使用される推定に大きな影響を与える可能性がある。そのため，被投資部門がこれらの資産を処分することで最終的に実現した金額とは大きく異なる可能性が予想される。

以下の表に、経常的な基礎に基づいて計量された資産と負債の公正価値を示す

公正価値計量は主観性があり、不確定性と重大な判断事項に関連する；そのため、結果は独立市場との比較によって正確に確定、実証されることができず、実際の販売或いはツールの即時決済で実現できない可能性もある。

UC 資産，LP

簡明合併財務諸表付記

付記 4-金融商品公正価値、継続

(C) ポートフォリオ，継続

のいずれの計算方法にも固有の弱点が存在する可能性があり，使用する基本仮定の変化は，割引率や将来のキャッシュフローの見積りを含めて結果に大きな影響を与える可能性がある.これらのすべての原因により、本稿で提案した公正価値計算のまとめは代表されず、共同企業を代表する基本的な価値と解釈されるべきではない。

一般的に、アトランタ被投資人物業の公正価値は、一般に6ヶ月未満の不動産の保有期間が一般的に少ないので、見えない投入の変動に敏感ではない。一般に，このような観察できない投入の変化は，これらの物件の公正価値に1%から2%を超える著しい影響を与えるのに6カ月以上かかる。ダラス被投資者の財産は、その規模および未開発状態の性質のため、より長い時間範囲で得られるので、観察できない入力の変化に敏感である。

次の表に定期的に測定した3級機器の変化を示す

UC 資産，LP

簡明合併財務諸表付記

付記 5−信用リスク集中

A) 組合が持っている現金資金は連邦預金保険会社(FDIC)によって保証され、最高250，000ドルに達します。 組合の現金残高はそれぞれ2022年6月30日と2021年12月31日のFDIC保険限度額より137，332ドルと933，224ドル高いです。

注 6-大文字

共同企業資本構造は、一般パートナー1名と有限パートナー81名からなる。2022年6月30日と2021年12月31日までの共同企業の総出資はそれぞれ5，843，967ドルと7，078，395ドルであった。有限パートナー共同単位は2022年6月30日と2021年12月31日の5，485，025単位である。有限パートナーの第一選択のAシリーズ単位は、2022年6月30日と2021年12月31日現在、それぞれ0および166，667個である。

第一選択デバイスは、以下の権利および特権を有する：

2022年6月、提携企業は元金300，000ドルの受取手形を39，100ドルの課税利息と交換し、166，667株Aシリーズ優先株と交換し、これらの優先株はその後解約された。

B) 利益と赤字の分配組合企業の純利益は，パートナーごとに組合全清算組合投資に対する出資比率で有限パートナーに分配される。赤字は各パートナーそれぞれが出資する割合ですべてのパートナー に分配されるが，利益が従来出資比率とは異なる方式で分配されていた場合，損失の分配順序はその等利益以前に分配された順序とは逆であることを前提としている.

全科医師は20%の割合で組合企業の利益を共有し、有限パートナーの年間化収益率は10%より高かった。2020年1月1日から全科医が組合企業の利益を20%の比率で共有し，有限パートナーの経年収益率は8%であった。

注： 7-管理費-関係者

提携企業は毎年UCF Asset LLCに管理費を支払う.管理費は会計年度の初日 は監査済み帳簿価値の2.0%で計算され、四半期ごとに支払われる。2022年と2021年6月30日までの6ヶ月間、管理費はそれぞれ90，000ドルと90，5758ドル。

UC 資産，LP

簡明合併財務諸表付記

注 8-後続イベント

(A) ポートフォリオ2022年9月、この組合は、ALSが保有するチケット950，000ドルと交換するために、その完全子会社Atlanta Landsight LLCを介してテキサス州の土地を買い戻し、利息147，250ドルおよび252，750ドルの現金と交換した。この紙幣は土地によって保証されています。

(B)短期債務2022年8月、パートナーシップは100，000ドルの現金と引き換えに約束手形を発行した。本手形の満期日は2022年11月29日、年利率は12%である。

サイン

条例Aの要求に基づき、発行者は、以下の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に許可した。

UC 資産，LP

A規則の要求に基づき、本報告は、次の日に次の者によって発行人として署名された。

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