アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-Q

☒
1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告
本四半期末まで2021年9月30日
あるいは…。
☐ 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
_から_への過渡期

依頼文書番号001-14761

 
Gamco Investors社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
 
デラウェア州
 
13-4007862
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域)
 
(国際税務局雇用主身分証明書番号)
   
 
  
メイソン通り191番地, グリニッジ, ＣＴ 06830
One Corporation Center，Rye，NY 10580
 
 
(203) 629-2726
(主な行政事務室住所)(郵便番号)
 
登録者の電話番号は市外局番を含んでいます
 
 
 

適用されない
(前氏名、前住所、前財政年度、前回報告以来変化があれば)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル
  
取引記号
  
登録された各取引所の名称
A類普通株、額面0.001ドル
  
GBL
  
ニューヨーク証券取引所

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒  違います。 □
 
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−Tルール405に従って提出されなければならないと規定されている各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうです ☒違います□

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。(1つを選択)：

大型加速ファイルサーバ□
ファイルマネージャを加速する ☒
  
非加速ファイルサーバ□
規模の小さい報告会社☒
新興成長型会社☐
   
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違います☒
 
登録者が属する各種類の普通株の最新実発行日までの流通株数を明記する。
クラス
  
卓越した2021年10月31日
A類普通株、額面0.001ドル
(905，715限定株式奨励を含む)
7,982,227
B類普通株、額面0.001ドル
 
19,024,117
また、2021年10月31日現在、390，300件の幽霊限定株式賞が発行されていない。



Gamco Investors社そして付属会社

索引.索引
  
   
第1部：
財務情報
ページ
     
第1項。
監査されていない簡明な連結財務諸表
  
     
 
2021年9月30日現在(監査なし)と2020年12月31日現在の簡明連結財務諸表
3
     
 
2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月簡明総合収益表(未監査)
4
     
 
2021年9月30日までおよび2020年9月30日まで3ヶ月および9ヶ月簡明総合全面収益表(未監査)
5
     
 
2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の株主権益簡明合併報告書(監査なし)
6
     
 
2021年9月30日と2020年9月30日まで9ヶ月簡明総合キャッシュフロー表(監査なし)
7
     
 
簡明合併財務諸表付記(未監査)
8
     
第二項です。
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
20
     
第三項です。
市場リスクの定量的·定性的開示について
30
     
第四項です。
制御とプログラム
31
     
第二部です。
その他の資料*
  
     
第1項。
法律訴訟
32
     
第1 A項。
リスク要因
32
     
第二項です。
未登録株式証券販売と収益の使用
32
     
第六項です。
陳列品
33
     
 
サイン
33

*これらの項目は適用されないので、上記の項目以外の項目は省略されています。
2
Gamco Investors社そして付属会社
財務諸表の簡明連結
監査を受けていない
(単位は千、1株当たりのデータは除く)

  
九月三十日
    
十二月三十一日
  
   
2021
    
2020
  
資産
            
現金と現金等価物(A)
  
$
152,615
    
$
33,325
  
アメリカ国庫券の短期投資
    
-
      
64,988
  
証券投資は公正価値で計算する
    
29,561
      
25,845
  
投資相談費を受け取る
    
24,187
      
28,796
  
仲買人は帳簿を受け取るべきだ
    
4,629
      
5,833
  
売掛金付属会社の帳簿
    
3,310
      
4,882
  
営業権と確認可能無形資産
    
3,176
      
3,176
  
繰延税金資産と課税所得税
    
9,058
      
9,462
  
その他の資産
    
9,794
      
9,095
  
総資産
  
$
236,330
    
$
185,402
  
                 
負債と株主権益
                
所得税に対処する
  
$
2,414
    
$
3,910
  
リース責任義務
    
6,767
      
5,208
  
支払うべき賠償
    
47,767
      
21,543
  
売れた証券、まだ購入していない証券
    
-
      
799
  
付属会社に支払うべきだ
    
450
      
3,843
  
費用とその他の負債を計算すべきである
    
38,645
      
38,973
  
小計
    
96,043
      
74,276
  
5.875優先債券率(発行コストを差し引く$10(期限が切れる)June 1, 2021)(注7)
    
-
      
24,215
  
付属債券(発行コストを差し引く)88(期限が切れる)June 15, 2023)(注7)
    
52,102
      
-
  
総負債
    
148,145
      
98,491
  
                 
引受金及び又は有事項(付記10)
    
     
 
                 
株主権益
                
優先株、$0.001額面価値10,000,000ライセンス株；ありません発行済みと未償還
    
-
      
-
  
A類普通株、$0.001額面価値100,000,000ライセンス株；16,561,976そして16,621,426別々に発行された株式8,071,855そして8,478,694流通株を別々に発行する
    
14
      
14
  
B類普通株、$0.001額面価値25,000,000ライセンス株；24,000,000発行済み株式19,024,117卓越した
    
19
      
19
  
追加実収資本
    
24,241
      
21,219
  
利益を残す
    
400,452
      
394,386
  
その他の総合損失を累計する
    
(181
)
    
(165
)
在庫株は，コストで計算する8,490,121そして8,142,732それぞれ株)
    
(336,360
)
    
(328,562
)
株主権益総額
    
88,185
      
86,911
  
総負債と株主権益
  
$
236,330
    
$
185,402
  

(a)
ドル購入時の満期日が3ヶ月以下のアメリカ国庫券が含まれています138百万ドルとドル159月30日まで 202112月31日には 2020それぞれ，である.

簡明な連結財務諸表の付記を参照。
3
Gamco Investors社そして付属会社
簡明合併損益表
監査を受けていない
(単位は千、1株当たりのデータは除く)

  
3か月まで
    
9か月で終わる
  
   
九月三十日
    
九月三十日
  
   
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
収入：
                        
投資相談費と奨励費
  
$
69,147
    
$
54,894
    
$
199,502
    
$
168,637
  
配送料とその他の収入
    
6,760
      
6,358
      
19,957
      
19,741
  
総収入
    
75,907
      
61,252
      
219,459
      
188,378
  
費用：
                                
補償する
    
21,965
      
17,722
      
83,945
      
72,488
  
管理費
    
-
      
-
      
5,552
      
3,725
  
流通コスト
    
7,781
      
6,994
      
22,523
      
21,258
  
その他の運営費
    
5,485
      
4,694
      
19,460
      
14,982
  
総費用
    
35,231
      
29,410
      
131,480
      
112,453
  
                                 
営業収入
    
40,676
      
31,842
      
87,979
      
75,925
  
営業外収入/(赤字)
                                
投資収益/(赤字)純額
    
(1,290
)
    
(3,133
)
    
2,376
      
(13,061
)
利子と配当収入
    
72
      
41
      
359
      
700
  
利子支出
    
(814
)
    
(691
)
    
(2,101
)
    
(1,985
)
株主が出資を指定する
    
-
      
(5,436
)
    
-
      
(5,436
)
営業外総収入/(赤字)
    
(2,032
)
    
(9,219
)
    
634
      
(19,782
)
所得税前収入
    
38,644
      
22,623
      
88,613
      
56,143
  
所得税支給
    
9,483
      
6,188
      
26,401
      
17,173
  
純収入
  
$
29,161
    
$
16,435
    
$
62,212
    
$
38,970
  
                                 
1株当たりの収益：
                                
基本的な情報
  
$
1.11
    
$
0.62
    
$
2.36
    
$
1.46
  
薄めにする
  
$
1.09
    
$
0.62
    
$
2.32
    
$
1.46
  
                                 
加重平均流通株：
                                
基本的な情報
    
26,222
      
26,531
      
26,310
      
26,615
  
薄めにする
    
26,832
      
26,613
      
26,863
      
26,679
  

簡明な連結財務諸表の付記を参照。
4
Gamco Investors社そして付属会社
簡明総合総合収益表
監査を受けていない
(単位：千)
3か月まで
  
9か月で終わる
  
 
九月三十日
  
九月三十日
  
 
2021
  
2020
  
2021
  
2020
  
純収入
  
$
29,161
    
$
16,435
    
$
62,212
    
$
38,970
  
その他総合収益/(損失)：
                                
外貨換算収益/(損失)
    
(31
)
    
42
      
(16
)
    
(23
)
総合収益総額
  
$
29,130
    
$
16,477
    
$
62,196
    
$
38,947
  

簡明な連結財務諸表の付記を参照。


5
Gamco Investors社そして付属会社
株主権益報告書を簡明に合併する
監査を受けていない
(単位は千、1株当たりのデータは除く)

                     
積算
              
         
その他の内容
          
他にも
              
   
ごく普通である
    
支払い済み
    
保留する
    
全面的に
    
財務局
        
   
在庫品
    
資本
    
収益.収益
    
損
    
在庫品
    
合計する
  
2020年12月31日残高
  
$
33
    
$
21,219
    
$
394,386
    
$
(165
)
  
$
(328,562
)
  
$
86,911
  
純収入
    
-
      
-
      
15,950
      
-
      
-
      
15,950
  
外貨換算
    
-
      
-
      
-
      
10
      
-
      
10
  
発表された配当金($0.021株当たり)
    
-
      
-
      
(548
)
    
-
      
-
      
(548
)
株に基づく報酬費用
    
-
      
1,166
      
-
      
-
      
-
      
1,166
  
在庫株を購入する
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(1,814
)
    
(1,814
)
2021年3月31日の残高
  
$
33
    
$
22,385
    
$
409,788
    
$
(155
)
  
$
(330,376
)
  
$
101,675
  
純収入
    
-
      
-
      
17,101
      
-
      
-
      
17,101
  
外貨換算
    
-
      
-
      
-
      
5
      
-
      
5
  
発表された配当金($2.021株当たり)
    
-
      
-
      
(55,061
)
    
-
      
-
      
(55,061
)
株に基づく報酬費用
    
-
      
946
      
-
      
-
      
-
      
946
  
在庫株を購入する
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(3,520
)
    
(3,520
)
2021年6月30日の残高
  
$
33
    
$
23,331
    
$
371,828
    
$
(150
)
  
$
(333,896
)
  
$
61,146
  
純収入
    
-
      
-
      
29,161
      
-
      
-
      
29,161
  
外貨換算
    
-
      
-
      
-
      
(31
)
    
-
      
(31
)
発表された配当金($0.021株当たり)
    
-
      
-
      
(537
)
    
-
      
-
      
(537
)
株に基づく報酬費用
    
-
      
910
      
-
      
-
      
-
      
910
  
在庫株を購入する
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(2,464
)
    
(2,464
)
2021年9月30日の残高
  
$
33
    
$
24,241
    
$
400,452
    
$
(181
)
  
$
(336,360
)
  
$
88,185
  


                     
積算
              
         
その他の内容
          
他にも
              
   
ごく普通である
    
支払い済み
    
保留する
    
全面的に
    
財務局
        
   
在庫品
    
資本
    
収益.収益
    
損
    
在庫品
    
合計する
  
2019年12月31日の残高
  
$
33
    
$
17,033
    
$
362,515
    
$
(204
)
  
$
(324,660
)
  
$
54,717
  
純収入
    
-
      
-
      
11,245
      
-
      
-
      
11,245
  
外貨換算
    
-
      
-
      
-
      
(61
)
    
-
      
(61
)
発表された配当金($0.021株当たり)
    
-
      
-
      
(552
)
    
-
      
-
      
(552
)
株に基づく報酬費用
    
-
      
941
      
-
      
-
      
-
      
941
  
在庫株を購入する
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(946
)
    
(946
)
2020年3月31日の残高
  
$
33
    
$
17,974
    
$
373,208
    
$
(265
)
  
$
(325,606
)
  
$
65,344
  
純収入
    
-
      
-
      
11,290
      
-
      
-
      
11,290
  
外貨換算
    
-
      
-
      
-
      
(4
)
    
-
      
(4
)
発表された配当金($0.021株当たり)
    
-
      
-
      
(551
)
    
-
      
-
      
(551
)
株に基づく報酬費用
    
-
      
1,137
      
-
      
-
      
-
      
1,137
  
在庫株を購入する
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(772
)
    
(772
)
2020年6月30日の残高
  
$
33
    
$
19,111
    
$
383,947
    
$
(269
)
  
$
(326,378
)
  
$
76,444
  
純収入
    
-
      
-
      
16,435
      
-
      
-
      
16,435
  
外貨換算
    
-
      
-
      
-
      
42
      
-
      
42
  
発表された配当金($0.021株当たり)
    
-
      
-
      
(547
)
    
-
      
-
      
(547
)
株に基づく報酬費用
    
-
      
993
      
-
      
-
      
-
      
993
  
在庫株を購入する
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(1,637
)
    
(1,637
)
2020年9月30日の残高
  
$
33
    
$
20,104
    
$
399,835
    
$
(227
)
  
$
(328,015
)
  
$
91,730
  

簡明な連結財務諸表の付記を参照。



6
Gamco Investors社そして付属会社
簡明合併現金フロー表
監査を受けていない
(単位：千)

  
9か月で終わる
  
   
九月三十日
  
   
2021
    
2020
  
経営活動のキャッシュフロー：
            
純収入
  
$
62,212
    
$
38,970
  
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する：
                
減価償却および償却
    
857
      
694
  
割引の増加と保険料の償却
    
(35
)
    
53
  
株に基づく報酬費用
    
3,022
      
3,071
  
所得税を繰延する
    
345
      
7,621
  
外貨換算損失
    
(16
)
    
(23
)
証券未現金(収益)/損失
    
(8,149
)
    
8,329
  
証券はすでに純損失を達成した
    
3,992
      
1,482
  
無形資産減価準備
    
-
      
589
  
(増加)資産減少：
                
証券投資
    
1,073
      
2,802
  
投資相談費を受け取る
    
4,609
      
17,099
  
仲買人は帳簿を受け取るべきだ
    
1,204
      
(4,699
)
売掛金付属会社の帳簿
    
1,572
      
535
  
課税所得税
    
59
      
(1,840
)
その他の資産
    
(1,637
)
    
(1,360
)
負債増加(減少)：
                
仲介人に払う金
    
74
      
-
  
所得税に対処する
    
(1,496
)
    
(395
)
支払うべき賠償
    
26,224
      
(32,183
)
付属会社に支払うべきだ
    
(3,393
)
    
(3,688
)
費用とその他の負債を計算すべきである
    
(461
)
    
617
  
総額を調整する
    
27,844
      
(1,296
)
経営活動が提供する現金純額
    
90,056
      
37,674
  
投資活動によるキャッシュフロー：
                
証券を購入する
    
(4,895
)
    
(105,598
)
証券売却の収益と満期日
    
67,360
      
7,157
  
証券資本リターン
    
1,127
      
18
  
投資活動提供/用現金純額
    
63,592
      
(98,423
)
資金調達活動のキャッシュフロー：
                
成熟度5.875% 10年満期手形6/1/21
    
(24,225
)
    
-
  
支払済み配当金
    
(2,135
)
    
(1,595
)
在庫株を購入する
    
(7,798
)
    
(3,355
)
賃貸負債の主要部分を償還する
    
(193
)
    
(160
)
買い戻し2年制払出手形の期限が切れる6/15/23
    
(10
)
        
融資活動のための現金純額
    
(34,361
)
    
(5,110
)
現金および現金等価物に対する為替レートの影響
    
3
      
5
  
現金と現金等価物の純増加/(減少)
    
119,290
      
(65,854
)
期初現金及び現金等価物
    
33,325
      
86,136
  
期末現金と現金等価物
  
$
152,615
    
$
20,282
  
キャッシュフロー情報の補足開示：
                
利子を支払う現金
  
$
1,600
    
$
1,597
  
税金の現金を納める
  
$
27,092
    
$
12,373
  
非現金活動の追加開示：
2021年9月30日および2020年9月30日までの9ヶ月間、当社は限定的な株式奨励配当金$を計上しなければなりません1,911そして$55それぞれ，である.
上には9か月で終わる 2021年9月30日、同社は約$を発行しました52.2満期の二次債券元金額百万ドル2023株主と特別配当金へ$2.00一株ずつです。

簡明な連結財務諸表の付記を参照。


7
Gamco Investors社そして付属会社
簡明合併財務諸表付記
2021年9月30日
(未監査)

業務の組織と記述

別の説明または文脈に別の要求があることに加えて、本報告で言及される“GAMCO Investors，Inc.”、“GAMCO”、“当社”、“当社”、“および”GBL“または同様の用語は、GAMCO Investors，Inc.，その前身およびそれらの子会社を意味する。
 
Gamco(ニューヨーク証券取引所(“NYSE”)：GBL)デラウェア州の法律に基づいて設立された会社で投資コンサルティングサービス提供者として公認されています24オープンファンドは14閉鎖的な基金は2能動管理型半透明取引所売買基金(“ETFs”), 1つは 資本変数投資興業銀行(“SICAV”)は、約1,400機関と個人富管理(“機関とPWM”)投資家は、主に米国(米国)にあるその会社は通常資産を完全に適宜管理し，様々な投資に投資しているアメリカです。国際証券もあります同社の収入は、主に管理下の資産レベル(“AUM”)と各種投資製品に関する費用に基づいている。

Gamcoは、価値、成長性持分、ESG、変換可能、能動的管理の半透明ETF、金および公共事業、合併セット利益、および固定収益を含む業界に集中した戦略を含む幅広い解決策を顧客に提供する。1977年、GAMCOは有名なAll Cap Value戦略、Gabelli Valueを開始し、1986年に共同基金業務に入った。

投資コンサルティング業務は、主に、Gabelli Funds、LLC(オープンファンド、クローズドファンド、能動的に管理される半透明ETF)(“Gabelli Funds”)およびGAMCO Asset Management Inc.(機構およびパルス幅変調“(”GAMCO Asset“)によって行われる。オープンファンドと能動管理型半透明ETFの流通は，当社のブローカーである取引業者子会社G.Distributors，LLC(“G.Distributors”)により行った。

1.重大な会計政策

陳述の基礎

審査されていない中期簡明総合財務諸表は、中期財務資料の米国公認会計原則(“GAAP”)及びS-X規則の10-Q表及び第10-01条の報告要求に基づいて作成されている。したがって、それらは、米国公認会計基準によって要求される完全な財務諸表のすべての情報および脚注を含まない。審査されていない中期簡明総合財務諸表は公平列報GAMCOが提出した中期の財務状況、経営業績及び現金流量に必要なすべての正常な経常的性質の調整に属し、必ずしも年間業績を代表するとは限らないことを反映している。
 
中期簡明総合財務諸表は、Gabelli Funds、GAMCO Asset、G.Distributors、GAMCO Asset Management(UK)Limitedを含む当社およびその完全子会社の勘定を含む。会社間口座と取引はキャンセルされた。付属会社は買収の日(すなわちGBLが支配権を取得した日)から全面的に合併し、その支配権が終了した日まで合併を継続する。
 
これらの中期簡明総合財務諸表は、2020年12月31日現在の年次報告Form 10-Kに含まれる監査された総合財務諸表と一緒に読まなければならない。

予算の使用

アメリカ公認会計原則に基づいて中期簡明総合財務諸表を作成する時、管理層は財務諸表の期日に報告された資産と負債額及び開示或いは有資産と負債、及び報告期間内に提出した収入と支出に影響するため、推定と仮定を行わなければならない。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

8
会計の最新の発展

2016年6月財務会計基準委員会(“FASB”)発表されました会計基準更新(“ASU”)2016-13, 金融商品会計−信用損失(主題326) (“ASU 2016-13“)、すなわち組織は、歴史的経験、現在の状況、および合理的かつ支持可能な予測に基づいて、報告日に保有されている金融資産のすべての予想信用損失を測定することを要求する。現在、米国公認会計基準は“損失が発生した”方法を採用することを要求しており、損失が発生した可能性が高いまで確認を延期している。ASU 2016-13年度によると、信用損失準備金は金融資産の償却コストから差し引かなければならず、計上される見通しの純額である。総合損益表は、新たに確認された金融資産に対する信用損失の計量と、その間に発生する予想信用損失の予想増減を反映する。2019年11月、FASBはASU 2019-10を発表した金融商品-クレジット損失(トピック326)、デリバティブおよびヘッジ(トピック815)、レンタル(トピック842)：有効日(ASU 2019-10)は、より小さいレポート会社に対する本ガイドラインの発効日を3年延期しました。本指針は，2023年1月1日から当社に対して施行され，留保収益の採用時の累積効果調整につながる遡及移行法の改正を求めている。早期養子縁組を許可する。会社は現在、この新しい指針が会社の連結財務諸表に及ぼす潜在的な影響を評価している。

2017年1月、FASBはASU 2017-04を発表した無形資産-営業権とその他(主題350)- 営業権の減価テストを簡略化する (“ASU 2017-04”), これは、営業権の減価をテストするためのプログラムを簡略化し、営業権の暗黙的な公正価値を計算する要求をキャンセルし、いかなる営業権の減価は、営業権の帳簿価値を超えるのではなく、報告単位の帳簿価値がその公正な価値を超える金額である。2019年11月、FASBはASU 2019-10を発表し、本ガイドラインの比較的小さい報告会社の発効日を3年延期しました。本ガイドラインは2023年1月1日から前向き移行方法を用いて会社に発効し、早期採用を許可します。会社は現在、この新しい指針が会社の連結財務諸表に及ぼす潜在的な影響を評価している。

2.収入確認

以下の議論には、ASU 2014-09の範囲内のすべての主要な収入フローが含まれています顧客との契約の収入(主題606)(“アリゾナ州立大学2014-09”)。以下で議論するすべての収入フローのすべての場合、生成される収入は単一の取引価格から来ており、複数の収入ストリームに金額を割り当てる必要はない。以下に詳述する共通基金、クローズド基金、および能動的に管理されている半透明ETF(総称して“基金”)のすべての収入の顧客は、各基金の最終関連投資家ではなく、各基金自体として決定されている。

収入確認金額と時間に影響を与える重大な判断：

同社の収入フローごとの収入確認時間の分析は、契約ごとの現在の条項の分析に基づいている。しかし，既存の契約を修正したり新規契約を締結したりすると，履行義務が時々変化する可能性がある.これらの変化は，履行義務の履行時間，取引価格の決定および履行義務価格の配分に影響を与える可能性がある.以下に説明する収入フローの場合、履行義務は、ある時点または一定期間にわたって履行される。奨励費用収入については，業績義務(顧客ポートフォリオへのアドバイス)が時間の経過とともに履行されているが，収入の確認は実際には契約に規定されている算定期間終了時に行われており，このような金額が減少する可能性があるからであるゼロ試算期間が終了した日には，その間でも業績基準を超えていた。新たな契約または契約修正が発生した場合、企業は、これらの要因の決定を詳細に検討した以下の概要の判断を継続的に検討し、監視する。すべての場合，取引価格は定式化されており，現時点では重大(あるいはいずれ)の判断も受けていない.不良債権の準備は多少は状況によります。

相談料収入

基金、二次相談口座、SICAVの相談費は、個別基金の平均純資産の所定の割合で稼いでおり、関連サービスを提供する際に収入として確認されている。共同基金の費用は1つはロンドン証券取引所に上場されている閉鎖型投資会社、能動的に管理されている半透明ETF、二次コンサルティング口座とSICAVは日平均純資産純資産額で計算される。米国のクローズドファンドの費用は平均毎週純資産で計算されているが、ロンドン証券取引所に上場されているクローズドファンドの費用は1日の時価に基づいて計算されている。これらの費用は毎月満了後に現金形式で徴収される30何日ですか。収入確認は比率で行われ，業績義務(基金への相談)が時間の経過とともに履行されつつある。支払い不能のリスクがあるため，これらの売掛金は報告日ごとに減価損失が生じる可能性がある。列報期間中にこのような減価損失はなかった.

機関口座とPWM口座の相談費はAUMの所定の割合で稼いでおり、通常は前四半期末の口座価値に基づいて四半期ごとに計算される。業績義務(顧客ポートフォリオへのアドバイス)の継続的な履行に伴い、収入確認は毎日発生している。これらの費用は現金で徴収され、通常は60お客様に請求した日数。支払い不能のリスクがあるため，これらの売掛金は報告日ごとに減価損失が生じる可能性がある。列報期間中にこのような減価損失はなかった.

9
業績関連収入と条件付き収入

閉鎖型基金に関する普通株株主のこの年度の総リターンが優先株の配当率を超えた場合、一部の閉鎖型基金の一部の優先株は年末に投資顧問費を稼ぐ。これらの費用は，算定期間終了時に確認され，ちょうどカレンダー年度と一致している.これらの費用もそれぞれの優先株を償還する任意の一時的な時点で稼ぎ、契約期間は終了する。これらの費用は各年度の計算期間が終わった後に現金を受け取り、30何日ですか。

その会社は以下の点から奨励費を稼いでいる二つ閉鎖型基金。GDL基金(GDL)については、カレンダーごとに年末に稼いで確認した奨励費用があり、基金の総リターンがICE美銀美林を超えて3カ月間の米国債指数総リターンの程度によって変化する。Gabelli Merger Plus+Trust Plc(GMP)については，年度算定期間終了ごとに6月30日に取得して確認した奨励費用があるこれは…。そして、基金が履行期間中の総収益率が13週間国庫券収益率の2倍を超える範囲で変動する。

同社はSICAVサブファンドGAMCO合併裁定SICAVから履行費を稼いでいる。この費用は計算期間終了時に確認され、ちょうどカレンダー年度と一致している。この費用も稼ぎ、試算期間は顧客がそれぞれの株を償還した任意の臨時時点で終了する。この料金は精算期間終了後に現金で徴収されます30何日ですか。

当社はまた、特定の基準指数またはこれらのアカウントを超える固定リターンに基づく機関顧客から報酬費用を得ることが可能である。これらの費用は所定の契約期間終了時に確認され，契約期間は一般に年1回である.これらの費用は、顧客が会社との関係を終了した任意の一時的な時点で収入と契約期間を終了する。これらの費用は計算期間が終わった後に現金で受け取ります。通常は60何日ですか。

報酬費用および業績費用のすべての場合、対価格の可変性質のため、確認された累積収入金額が大きく逆転する可能性が高いまで、収入確認は延期され、これは、通常、可変対価格に関する不確実性が除去されたとき(例えば、計量期間が終了し、しきい値比率を超える)である。支払い不能のリスクがあるため，これらの売掛金は報告日ごとに減価損失が生じる可能性がある。列報期間中にこのような減価損失はなかった.

配送料とその他の収入

流通費その他の収入には、改正された1940年“会社法”第12 b-1条に基づいて稼いだ流通費収入と、共同基金A類株の売却に関する販売費用及び引受料が主に含まれている。流通費は、各基金のあるカテゴリの平均1日純資産に基づいて計算され、獲得期間中に計算されるべきである。これらの費用は毎月満了後に現金形式で徴収される30何日ですか。これらの費用を確認する適切な時間を評価する際に、会社は、これらの費用が譲渡承諾されたサービス(独自の履行義務)に関連しているかどうかを決定するために、前払い費用に関するガイドラインを適用している。当社の結論は，G.流通業者が費用と引き換えに顧客に提供するサービスは，あるカテゴリの共通基金に対する初期流通であり，販売ごとに完了することである。いずれの固定金額も取引日に確認されているが，可変金額は不確実性が解消された後に大きな収入逆転が生じない可能性が高い範囲で確認されている.可変金額については，不確実性は株の将来時点での価値と投資家が基金に滞在する時間長に依存するため，両者とも当社の影響以外の要因の影響を受けやすいため，当社は基金時価と投資家活動(通常月に1回)を知るまで，当社はこの制限を克服できないと考えている。ある種類の共同基金の売却に関する販売費用と引受料は、それぞれの株を売却する取引日に確認される。支払い不能のリスクがあるため，これらの売掛金は報告日ごとに減価損失が生じる可能性がある。列報期間中にこのような減価損失はなかった.

10
収入分類

次の表に投資ツール別の会社収入(千単位)を示す

  
9月30日までの3ヶ月間
    
9月30日までの9ヶ月間
  
   
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
投資相談と奨励費用：
                        
共同基金
  
$
25,075
    
$
22,163
    
$
73,256
    
$
66,084
  
閉鎖型基金
    
22,298
      
16,218
      
60,185
      
47,232
  
制度とパルス幅変調
    
19,246
      
14,771
      
55,437
      
49,319
  
二次相談口座
    
636
      
521
      
1,902
      
1,770
  
SICAV
    
1,829
      
1,159
      
4,767
      
3,827
  
性能に基づく
    
63
      
62
      
3,955
      
405
  
配送料とその他の収入
    
6,760
      
6,358
      
19,957
      
19,741
  
総収入
  
$
75,907
    
$
61,252
    
$
219,459
    
$
188,378
  

3.証券投資

2021年9月30日と2020年12月31日までの株式証券·ファンドへの投資には、以下の内容が含まれています(千計)

  
2021年9月30日
    
2020年12月31日
  
   
コスト
    
推定数
公正価値
    
コスト
    
推定数
公正価値
  
株式証券や基金への投資：
              
普通株
  
$
33,652
    
$
17,687
    
$
41,341
    
$
19,099
  
オープンファンド
    
5,633
      
6,018
      
5,757
      
6,128
  
アクティブ管理型半透明ETF
    
5,000
      
5,320
      
-
      
-
  
閉鎖型基金
    
523
      
529
      
628
      
618
  
他にも
    
6
      
7
      
-
      
-
  
株式証券と基金への投資総額
  
$
44,814
    
$
29,561
    
$
47,726
    
$
25,845
  

株式証券と基金への投資は、会社の普通株と基金への投資を含み、公正価値によって列報し、いかなる実現されていない収益或いは損失はすべてそれぞれの収益の中に報告する。

いくつありますか違います。2021年9月30日までの債務証券投資。2020年12月31日現在、債務証券への投資には以下の内容が含まれている(千計)
2020年12月31日
  
 
償却する
コスト
  
未確認総額
収益を保有する
  
未確認総額
持株損失
  
推定数
公正価値
  
アメリカ国庫券の短期投資：
                        
アメリカ国庫券
  
$
64,988
    
$
6
    
$
-
    
$
64,994
  
アメリカ国庫券の短期投資総額
  
$
64,988
    
$
6
    
$
-
    
$
64,994
  

当社のすべての債務証券投資の満期日は一年未満です。
11

2021年9月30日と2020年12月31日までに販売され、まだ購入されていない証券には、以下が含まれています(千単位)
2021年9月30日
  
2020年12月31日
  
 
コスト
  
推定数
公正価値
  
コスト
  
推定数
公正価値
  
販売されていて、まだ購入されていない証券：
                
普通株
  
$
-
    
$
-
    
$
728
    
$
799
  
すでに販売されていてまだ購入されていない証券総額
  
$
-
    
$
-
    
$
728
    
$
799
  

4.公正価値

現金および現金等価物および証券投資におけるすべてのツールは公正価値で計量されているが，満期まで保有する投資は除外するように指定されている。当社は、公正価値記録の資産と負債をFASB会計基準に基づいて編纂(“ASC”)テーマ820の公正価値レベルに分類している公正価値計量(“ASC 820”)、価値計量ガイドを公正にする。公正価値階層及び当社への適用性は以下のとおりである

-  
第1レベル-推定方法は、報告日と同じ資産または負債のアクティブ市場での見積もり(調整されていない)を採用する。一級資産には現金等価物、政府債務、共同基金、閉鎖型基金、上場株が含まれる。
-  
第2レベル--評価方法は、第1レベルにおける見積以外の直接的または間接的に観察可能な資産または負債の見積を使用する。第2レベルの投入は、通常の見積間隔で観察可能な金利および収益率曲線のような、アクティブ市場における同様の資産および負債のオファー、非アクティブな同じまたは同様の資産または負債の見積もり、および資産または負債が観察可能なオファー以外の投入を含む。
-  
第3レベル-評価方法は、資産または負債の観察不可能な入力を利用し、資産または負債が市場活動(ある場合)がほとんどない場合を含む。

次の表は、会社が2021年9月30日と2020年12月31日までに公正価値レベルで公正価値で恒常的に計測した資産と負債(単位：千)をまとめています

2021年9月30日現在公正価値に応じて恒常的に計量された資産と負債

資産
  
イベント中の見積もり
まったく同じ市場
資産(レベル1)
    
大切な他の人
観察できるのは
入力(レベル2)
    
意味が重大である
見えない
入力(レベル3)
    
締め切りの残高
九月三十日
2021
  
現金等価物
  
$
152,243
    
$
-
    
$
-
    
$
152,243
  
証券投資：
                                
普通株
    
17,687
      
-
      
-
      
17,687
  
オープンファンド
    
6,018
      
-
      
-
      
6,018
  
アクティブ管理型半透明ETF
    
5,320
      
-
      
-
      
5,320
  
閉鎖型基金
    
529
      
-
      
-
      
529
  
他にも
    
7
      
-
      
-
      
7
  
証券投資総額
    
29,561
      
-
      
-
      
29,561
  
公正な価値で計算された総資産
  
$
181,804
    
$
-
    
$
-
    
$
181,804
  

12
2020年12月31日現在公正価値に応じて恒常的に計量された資産と負債

資産
  
イベント中の見積もり
まったく同じ市場
資産(レベル1)
    
大切な他の人
観察できるのは
入力(レベル2)
    
意味が重大である
見えない
入力(レベル3)
    
締め切りの残高
十二月三十一日
2020
  
現金等価物
  
$
32,661
    
$
-
    
$
-
    
$
32,661
  
証券投資：
                                
普通株
    
19,099
      
-
      
-
      
19,099
  
オープンファンド
    
6,128
      
-
      
-
      
6,128
  
閉鎖型基金
    
618
      
-
      
-
      
618
  
証券投資総額
    
25,845
      
-
      
-
      
25,845
  
公正な価値で計算された総資産
  
$
58,506
    
$
-
    
$
-
    
$
58,506
  
負債.負債
                                
販売されていて、まだ購入されていない証券：
                                
取引-普通株
  
$
799
    
$
-
    
$
-
    
$
799
  
すでに販売されていてまだ購入されていない証券総額
  
$
799
    
$
-
    
$
-
    
$
799
  

現金等価物は主にアメリカの国庫券と私たちがアメリカの国庫券に投資する通貨市場基金からなります。

公正価値台帳に記載されていない金融資産

次の表は、2021年9月30日と2020年12月31日まで、同社が満期まで保有している債務証券投資の帳簿価値と公正価値(単位：千)を示している
2021年9月30日
  
2020年12月31日
  
 
携帯する
価値がある
  
公正価値
レベル1
  
携帯する
価値がある
  
公正価値
レベル1
  
アメリカ国庫券
  
$
-
    
$
-
    
$
64,988
    
$
64,994
  
合計する
  
$
-
    
$
-
    
$
64,988
    
$
64,994
  

二零二一年九月三十日及び二零二年十二月三十一日、高級手形及び付属手形は、償却発行コストを額面別に差し引いて、簡明総合財務状況表に千単位で入金した:
2021年9月30日
  
2020年12月31日
  
 
携帯する
価値がある
  
公正価値
レベル2
  
携帯する
価値がある
  
公正価値
レベル2
  
5.875上級付記率
  
$
-
    
$
-
    
$
24,215
    
$
24,554
  
付属手形
    
52,102
      
52,102
      
-
      
-
  
合計する
  
$
52,102
    
$
52,102
    
$
24,215
    
$
24,554
  

他の金融資産や負債の帳簿価値は、これらの項目の短期的な性質に応じてその公正価値に近い。

5.所得税

実際の税率(“ETR”) 上には3か月まで 2021年9月30日そして2020かつては…24.5%そして27.4%それぞれ，である.それは..ETR上には9か月で終わる 2021年9月30日そして2020かつては…29.8%そして30.6%それぞれ，である.

13

6.1株当たり収益

1株当たりの基本収益の計算方法は、純収入を加重平均流通株で割ることだ。1株当たりの収益を希釈するのは在庫株方法で計算し、計算方法は純収入を普通株、流通株、制限性株奨励の総加重平均株式で割る。1株当たりの基本純収入と希釈後の純収入は以下のように計算される(単位は千で、1株当たりの金額は含まれていない)

  
9月30日までの3ヶ月間
    
9月30日までの9ヶ月間
  
   
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
基本的な情報：
                        
純収入
  
$
29,161
    
$
16,435
    
$
62,212
    
$
38,970
  
加重平均流通株
    
26,222
      
26,531
      
26,310
      
26,615
  
1株当たりの基本純収入
  
$
1.11
    
$
0.62
    
$
2.36
    
$
1.46
  
                                 
希釈：
                                
純収入
  
$
29,161
    
$
16,435
    
$
62,212
    
$
38,970
  
                                 
加重平均流通株
    
26,222
      
26,531
      
26,310
      
26,615
  
制限株奨励
    
610
      
82
      
553
      
64
  
合計する
    
26,832
      
26,613
      
26,863
      
26,679
  
                                 
希釈して1株当たり純収益
  
$
1.09
    
$
0.62
    
$
2.32
    
$
1.46
  

7.債務

高級付記

2011年5月31日会社発表10-年だ$100百万優先手形(“高級手形”)。この高級債券の利息は5.875年利は、半年ごとに支払い、毎年6月1日と12月1日に支払い、2011年12月1日に支払いが開始される。2020年12月31日現在、債務は額面通りに計上されており、発行コストを差し引いて#ドルとなっている24.2百万ドルです。開けるJune 1, 2021高級手形が満期になって全額返済されました。

付属手形

2021年6月14日、当社は受託者としてノースカロライナ州のComputerShare Trust Companyと契約を締結し、GAMCO発行最大約$に触れた54.0百万ドル2-年間付属手形(“付属手形”)。付属債券は特別配当として株主に発行され、配当は$となる2.00GAMCOのA類普通株(“A類株”)とB類普通株(“B類株”)の1株当たり収益。その会社は約$を発行した52.2百万の特別配当に関連する付属手形と約$を予約します1.9帰属制限株式奨励(“RSA”)時に発行される百万二次債券。付属債券の利子率は42022年6月15日までの1年間の年率52023年6月15日までの1年間、年利June 15, 2023それは.付属債券は譲渡可能であり、GAMCOによって全部または部分を選択することができ、任意の時間または時々償還することができ、償還価格は100償還された付属債券元金のパーセンテージを利息とともに、2021年9月15日以降の任意の時間に全部又は一部の債券を償還することができ、償還価格は同等である100償還通知を出した後に償還される付属債券元金の割合が最も少ない60日数ですが、超えません90償還日の数日前.

2021年9月30日までの3ヶ月間に、会社はドルを発行した22約香港ドル備蓄から千枚の新二次手形を購入する1.9許可されたRSAは100万ドルだ。その会社は$を償還した102021年第3四半期に受信した投入通知に関する千件の付属手形60四半期が終わる数日前に。2021年9月30日現在$52.1未返済の二次債券は百万ドルに達する。
14

8.株主’権益
 
流通株は27.1百万ドルと27.52021年9月30日と2020年12月31日はそれぞれ100万円。

投票権

A類株とB類株の保有者は同じ権利を有しているが、以下の場合を除く：(1)A類株の保有者は権利を有する1つは1株当たりの投票権は，B類株保有者には権利がある 10個(Ii)A類株式保有者は、B類株式に関する事項のみに投票する資格がなく、その逆も同様である。

授権株

2020年6月5日、株主は会社改訂後の会社登録証明書の修正を承認し、B類株の認可株式総数を100,000,000共有する25,000,000株式です。

株式奨励とインセンティブ計画

会社は株主が承認した株式奨励·インセンティブ計画(“計画”)を維持し、私たちの普通株を直接または間接的に所有することで、GBLの成功に重要な個人を誘致し、維持することを目的としている。最も多い7.51，000，000株のAクラス株は、計画を管理するGBL取締役会(“取締役会”)委員会(“報酬委員会”)が計画に基づいて発行するために予約されている。本計画下の福祉は、株式オプション、株式付加価値権、限定株式、限定株式単位、株式報酬、影の株式報酬、配当等価物、および株式または現金に基づく他の報酬のいずれかまたは組み合わせによって付与することができる。この計画によると，補償委員会は特別手当を承認することができ，各特別手当は譲受人に権利を持たせることができる1つは制限されたA類株，影RSAは，いずれも譲受人に以下の現金価値を得る権利を持たせる1つは制限されたA類株、及びインセンティブ又は不適格株式オプションは、期限を超えてはならない10年付与された日から、補償委員会が決定する可能性のある行権価格で、これは会社の会長が推薦したが、何の報酬も受けなかった。

On March 5, 2020, 392,700RSAは承認価格で$14.31RSAによるOn June 15, 2021, 396,800Phantom RSAはライセンス価格#ドルで発行されます25.02ファントムRSAによれば、RSAと同様のホーム条項を有する。影RSAは、ホーム日の株式の公正価値に応じて現金で決済し、責任報酬として決定され、会社の株価の各報告日の変化に応じて調整される。

自分から2021年9月30日12月31日には2020いくつありますか909,215そして1,079,650未償還のRSAは、RSAごとの加重平均付与価格は$18.79そして$19.45和、和10,000行権価格$の未償還株式オプション25.55. 2021年9月30日までに393,300Phantom RSAは完了していません、各Phantom RSAの加重平均許可価格は$です25.02.

当社は2021年9月30日および2020年9月30日までの3ヶ月間、株ベースの非現金RSA報酬支出を$と確認しました0.9百万ドルとドル1.0それぞれ100万ドルです当社は2021年9月30日および2020年9月30日までの9ヶ月間、株ベースの非現金RSA報酬支出を$と確認しました3.0百万ドルとドル3.1それぞれ100万ドルです2021年9月30日まで3ヶ月と9ヶ月間、当社は株ベースの影RSA報酬支出を$と確認しました0.6百万ドルとドル0.7それぞれ100万ドルです2021年9月30日現在、支払うべきPhantom RSA報酬は$0.7百万ドルと簡明総合財務諸表に支払うべき賠償金を計上した.

承認されていないRSAおよびPhantom RSA報酬に関連するチームメンバーの総報酬コストは、何の報酬も得られておらず、認められていないCEOは含まれておらず、約$である8.0百万ドルとドル8.42021年9月30日現在、それぞれ100万人。

2020年1月2日、契約条項に基づいて付与された2016年の報酬と現金支払額$を含む、CEOと締結された繰延現金給与協定(DCCA)43.7最高経営責任者に100万ドルを支払った。このお金は#ドル減少した32.3DCCAがGBL株価にリンクし，ホーム日にVWAPの小さい1つを使用することにより生成された百万ドル($18.8812)と2016年のVWAP(ドル32.8187).

株買い戻し計画

1999年3月、取締役会はA類株を買い戻す権限を付与する株式買い戻し計画(“株買い戻し計画”)を設立した。2020年3月18日、取締役会はドルの追加購入を許可した30300万株のA類流通株は、ライセンス形式を従来の株式表示からドル表示に変更した2020年8月4日取締役会は買い戻しを許可しました3,000,000A類株を発行した株式は、発行された株式のいずれかの買い戻し認可に代わっている。

15
2021年9月30日及び2020年9月30日までの3ヶ月間、当社は買い戻します92,427そして133,3831株当たり平均価格$1の価格で販売する26.65そして$12.26それぞれ，である.上には9か月で終わる 2021年9月30日そして2020会社の買い戻し347,389そして254,1801株当たり平均価格$1の価格で販売する22.44そして$13.19それぞれ，である2021年9月30日現在、株式買い戻し計画によると、将来買い戻し可能な株式総数は2,527,270それは.株式買い戻し計画は期日の制限を受けない.

2020年3月11日、GAMCOは買収要約を開始し、最高5ドルに達する30A類株の総購入価格は100万ドルであり，これにより，株式保有者はその一部または全株式を#ドルの範囲で入札するように招待されている15.00$まで17.001株当たりGAMCOを現金で最大に購入することができます2,000,000A類普通株の株式(当該要約、略称要約)。この要約は2020年4月8日に満期になるはずですが、要約の一時停止と市場指数条件を満たしていないため、2020年3月18日に終了します。この終了により，要約ではどの株式も購入されておらず，以前の入札と撤回されなかった株式はただちに入札所有者に返却される.

配当をする

.の間に3か月まで 2021年9月30日そして2020会社は現金配当金を#ドルと発表した0.02A類株とB類株株主の1株当たり収益それは..の間に9か月で終わる 2021年9月30日そして2020会社は現金配当金を#ドルと発表した0.06A類株とB類株の株主に1株ずつ支払う2021年9月30日までの9ヶ月間、会社は特別配当金$を派遣することを発表した2.00A類株とB類株株主は付属手形で支払わなければならない。

棚登録

2018年4月、米国証券取引委員会は、S-3表における会社の“棚上げ”登録声明が発効し、会社に柔軟性を与え、総金額を超えない任意の組み合わせの優先債務証券、二次債務証券、転換可能債務証券、株式証券(普通株および優先株を含む)および他の証券を売却することができると発表した500百万ドルです棚は2021年4月に満期になる。2021年7月21日、会社は類似条項に従ってS-3表に新たな“保留”登録説明書を提出し、2021年7月27日に発効を発表した。

9.営業権および確認可能な無形資産

営業権は、当初、被買収企業のコストを被買収資産に割り当てられた金額から負担した負債の和を引いたものとして計量されていた。はい2021年9月30日と2020年12月31日$の営業権があります0.2G.流通業者に関する簡明な総合財務諸表で100万ユーロを維持する。

Gabelli企業合併·買収基金(“企業基金”)のコンサルタントと支払いに関する代価となるため、会社は識別可能な無形資産#ドルを保持している1.32021年9月30日と2020年12月31日。企業基金の投資諮問協定は次の2022年2月に更新される。バンクロフト基金株式会社(“バンクロフト基金”)とEllsworth Growth and Income Fund Ltd.(“Ellsworth Fund”)のコンサルタントとなったため、会社は識別可能な無形資産#ドルを保持した1.62021年9月30日と2020年12月31日。バンクロフト基金とエルスワース基金の投資諮問協定は2022年8月に更新される。上記のいずれの投資顧問協定もそれぞれの基金の取締役会が毎年更新しなければならず、当社は継続することが予想され、当社はこれによって追加支出を招かないことが予想され、これは当社が締結した他の投資顧問協定と一致する。

当社は、少なくとも毎年、営業権および無形資産の回収可能性を評価したり、場合によってはより頻繁に評価を行ったりする。2019年12月，中国では新型コロナウイルス株(新冠肺炎)が出現し，その後急速に米国を含む複数の国に伝播した。2020年3月11日、新冠肺炎は世界保健機関によって全世界大流行と確定された。疫病の蔓延に対応するため、政府当局は旅行や集会に制限を加え、影響を受けた司法管轄区域で2020年3月から米国を含む多くの不要な企業を一時閉鎖した。この流行病とそれによる経済混乱は、企業基金、バンクロフト基金、エルスワース基金を含むファンドのポートフォリオに悪影響を与えている。二零年九月三十日までの九ヶ月間、新冠肺炎により金融市場が混乱したため、減価分析を行った結果、589千元減値は、企業基金に関する識別可能な無形資産を計上し、簡明総合損益表に計上された他の運営費用を準備している。いくつありますか違います。2020年9月30日までの3ヶ月または2021年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の減値指標があります違います。この期間を減値分析または費用計上する。あったことがある違います。バンクロフト基金やエルスワース基金に関連する識別可能な無形資産の減価費用を計上する。
16


10.支払いの引受およびまたは事項

時々通常の業務過程で、会社は法的訴訟や訴訟手続きで指名される可能性がある。これらの行動は、実質的または不確定な補償補償および懲罰的賠償または禁止救済を求めることができる。その会社はまた政府や規制機関の審査や調査を受けている。クレーム、評価、訴訟、罰金、罰金、および他のソースによって発生したまたは損失のある負債は、負債が発生し、金額が合理的に推定できる可能性が高い場合に記録される。当社は現在，2021年9月30日の総合財務状況，運営あるいはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があると考えられている事項は未解決である.

賃貸借証書

1997年12月5日会社は15年議長家族が支配する実体から借りたオフィススペースは2013年4月30日に満了する。2013年6月11日、会社はM 4 E，LLCとのレンタル契約を修正し、延長し、M 4 E，LLCはニューヨークRyeのOne Corporation Centerのオーナーである。レンタル期間は2028年12月31日まで延長され、基本レンタル料は#ドルとなっている181平方フィートあたりまたは$1.1百万、2014年。2028年12月31日までの毎年、基本賃貸料は前年11月のニューヨークメトロポリタン地域の消費価格指数の変化によって決定され、ニューヨークメトロポリタン地区の基本期間は2008年11月である。

このリースは、FASB ASCテーマ842での融資リースとして入金されている(また、2019年までは、FASB ASCテーマ840における資本リースとして、賃貸借証書)は、所有権のほとんどの利益およびリスクを当社に移転するからです。当社は賃貸財産を資産に計上し、賃貸財産債務の現在値に応じて賃貸債務を計上している。賃貸財産は直近の延期日から直線的にテナント終了まで償却します。リース債務は利息会計法を用いて同期間内に償却する。融資リース改善は、支出日から賃貸期間または耐用年数終了(短い者を基準)まで直線的に償却する。賃貸契約では、物件に関するすべての運営費用(例えば、物件税、光熱費、メンテナンス費用)はテナントGAMCOが支払うことになっています。これらの費用は、これらの費用が発生している間に費用として確認されます。賃貸物件の2021年9月30日および2020年12月31日の累計償却は約$5.6百万ドルとドル5.5それぞれ100万ドルです

同社はまた、運営リースに基づいてオフィススペースを借りており、賃貸契約は2030年12月31日まで異なる日に満期となる。

下記表に当社に掲げる期間のレンタル状況(単位は千、レンタル期間と割引率を除く)をまとめた

  
3か月まで
    
9か月で終わる
  
   
九月三十日
    
九月三十日
  
   
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
融資リースコスト-利息支出
  
$
257
    
$
264
    
$
780
    
$
800
  
融資リースコスト--使用権資産の償却
    
66
      
66
      
200
      
200
  
リースコストを経営する
    
143
      
104
      
489
      
284
  
転貸収入
    
(26
)
    
(46
)
    
(118
)
    
(138
)
総賃貸コスト
  
$
440
    
$
388
    
$
1,351
    
$
1,146
  
                                 
その他の情報：
                                
賃貸負債の金額を計上するための現金
                                
融資リースによる営業キャッシュフロー
  
$
-
    
$
-
    
$
-
    
$
-
  
レンタル経営からの経営キャッシュフロー
    
174
      
87
      
392
      
240
  
融資リースによるキャッシュフロー融資
    
67
      
56
      
192
      
160
  
賃貸負債額を計上するために支払われた現金総額
  
$
241
    
$
143
    
$
584
    
$
400
  
新しい経営リース負債と引き換えに使用権資産
  
$
-
    
$
-
    
$
2,143
    
$
324
  
加重平均残存リース年限-融資リース(年)
    
7.3
      
8.3
      
7.3
      
8.3
  
加重平均残余賃貸期間−経営リース(年)
    
2.7
      
2.2
      
2.7
      
2.2
  
加重平均割引率-融資リース
    
19.1
%
    
19.1
%
    
19.1
%
    
19.1
%
加重平均割引率−レンタル経営
    
5.0
%
    
5.0
%
    
5.0
%
    
5.0
%

17
2021年9月30日と2020年12月31日の融資リース使用権資産は、償却を差し引いて#ドルとなる1.5百万ドルとドル1.7経営的使用権資産と、償却後の純額を差し引くと#ドル2.5百万ドルとドル0.8これらの使用権資産は、簡明総合財務状況表内の他の資産に含まれる。

次の表は、2021年9月30日までの賃貸負債満期日(単位：千)：をまとめています

十二月三十一日までの年度
  
融資リース
    
賃貸借契約を経営する
    
借約合計
  
2021年(2021年9月30日現在9ヶ月を除く)
  
$
323
    
$
213
    
$
536
  
2022
    
1,080
      
659
      
1,739
  
2023
    
1,080
      
507
      
1,587
  
2024
    
1,080
      
384
      
1,464
  
2025
    
1,080
      
323
      
1,403
  
その後…
    
3,240
      
1,615
      
4,855
  
賃貸支払総額
  
$
7,883
    
$
3,701
    
$
11,584
  
計上された利息を差し引く
    
(3,681
)
    
(1,042
)
    
(4,723
)
リース総負債
  
$
4,202
    
$
2,659
    
$
6,861
  

融資リースには、ニューヨーク大都会地域の消費者物価指数の変化に関連したアップグレード条項が含まれており、これにより、将来の最低返済額が上記に示した金額を超える可能性がある。将来の最低賃貸料は、関連する将来の最低賃貸料が約#ドルで減少していない1.1次の年には100万ドルになります8年関連エンティティによって支払われるべきである。

11.株主指定供出

2013年、会社は株主指定慈善寄付計画を設立した。この計画によると、各株主は慈善団体を指定する資格があり、会社は株主名義で登録された実際の株式数に応じて当該慈善団体に寄付する。指名者や町名で保有している株には参加する資格がない。2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月で、会社が記録した費用は#ドルです5.4百万ドル、あるいはドル0.251株につき簡明総合損益表を計上した株主指定入金.

12.関連するパーティ取引

2021年6月8日、会社の最高経営責任者(“CEO”)は、2021年7月1日から2021年11月30日までの間に獲得すべきすべての報酬を撤回できないことを選択した。2020年6月30日、会社の最高経営責任者は、2020年7月1日から2020年11月10日までの間に獲得すべきすべての報酬を撤回できないことを選択した。2021年9月30日と2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間で、免除はドルの補償支出を減少させた10.4百万ドルとドル8.5百万ドル管理費支出が1億ドル減少しました2.9百万ドルとドル1.4それぞれ100万ドルです

13.規制要件

同社のブローカー子会社G.Distributorsはある純資本要求に制約されている。G.流通業者は、許容される代替方法に従ってその純資本を計算し、この方法は、最低純資本が$であることを要求する250,000あるいは…21934年の証券取引法(改正)によって公布された第15 c 3-3条規則の制約を受けたブローカー-取引業者準備金式中の総借方項目のパーセンテージ。必要な費用は$です250,0002021年9月30日の仲買業者について。2021年9月30日現在，G.総エージェントの純資本は約$と定義されている2.2100万ドルで規制要求より約300万ドル高いです2.0百万ドルです。G.流通業者が他の業務活動に従事している範囲では、ブローカーに適用されるルールや法規により、会社の関連ブローカーの純資本要求が増加する可能性がある。

14.後続の活動

2021年10月11日、会社は買い戻し70,407株価は$24.50個人取引での1株当たりの収益2021年10月1日~2021年11月4日個人取引や会社の買い戻しは含まれていません15,721株価は$25.36一株ずつです。

2021年10月1日から2021年11月4日まで、会社はドルを償還する0.9PUT通知を受信したため，百万の従属手形が発生した.

18
開ける2021年11月4日取締役会は、その定期四半期配当金を#ドルと発表した0.041株当たり100%増加し会社のすべての株主に支払い2021年12月28日登録された株主へ2021年12月14日.
19

第二項：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

本報告で言及している“GAMCO Investors，Inc.”、“GAMCO”、“The Company”、“the Firm,” “GBL,”“私たち”、“私たち”および“私たち”または同様の用語は、GAMCO Investors，Inc.，その前身およびそれらの子会社に適用される。

前向きな陳述に関する警告的声明

10-Q表での私たちの開示と分析はいくつかの前向きな陳述を含む。展望的な陳述は未来の事件に対する私たちの現在の予想または予測を提供する。歴史や現在の事実と厳密に関連していないので、これらの陳述を識別することができる。彼らは、“予想”、“推定”、“期待”、“プロジェクト”、“計画”、“計画”、“信じる”、“できる”、“すべき”、“可能”などの類似した意味の言葉および用語を使用する。それらはまた未来の運営や財政的表現に関するどんな議論にも現れている。特に、これらの陳述は、将来の行動、私たちの製品の将来の性能、費用、任意の法的訴訟の結果、および財務結果に関する陳述を含む。私たちの期待と信念は、私たちが現在私たちの業務と運営について知っている合理的な仮定に基づいていると信じているにもかかわらず、私たちの実際の結果が私たちの期待や信念と実質的な差がないという保証はない。私たちの実際の結果を私たちの予想とは異なる可能性のあるいくつかの要素は、持続的なコロナウイルスの大流行の持続時間と範囲に関連するリスク、市場状況の動揺を招くリスク、私たちが管理する資産に悪影響を与える証券市場の低下、私たちの製品の負の表現、私たちの投資管理協定の要求に従って表現できなかった、私たちの運営に負の影響を与える経済の普遍的な低迷、税率における減税と雇用法案の持続的な影響、および役員報酬の特定の部分は差し引かれない。私たちは1995年に個人訴訟改革法が許可された場合にこのような声明を提供する。私たちの年間報告書Form 10-Kに含まれるリスクに関するより具体的な議論にも注意してください, Form 10-Q四半期レポート、Form 8-K現在のレポート、および他の公開ファイル。もし私たちが私たちの期待を達成することがあまり不可能であることを後に知ったなら、または私たちが私たちの前向きな陳述テーマに関連する任意の追加情報を受け取った場合、私たちはいかなる前向きな陳述も公開的に更新することを約束しない。

概要
 
以下、当社の財務状況と経営成果の検討と分析は、本表格10-Q第1項第1項に記載されていない簡明総合財務諸表及びその付記と併せて読むべきである本議論には、2020年12月31日までのForm 10−K年次報告第I部第1 A項および本Form 10−Q年度報告第1 A項“リスク要因”に記載されているリスクおよび不確定要因を含む多くのリスクおよび不確実性が含まれている。我々の実際の結果は、本10-Q表の他の場所に出現する“リスク要因”と“前向き陳述に関する警告陳述”で議論された要素のため、このような前向き陳述において予想される結果と大きく異なる可能性がある。

Gamco(ニューヨーク証券取引所コード：GBL)はデラウェア州の法律に基づいて設立された会社であり、公認の投資コンサルティングサービスプロバイダーであり、24個のオープンファンド、14個のクローズドファンド、2匹の能動的に管理されている半透明取引所取引基金(“ETF”)、1匹である資本可変投資銀行(“SICAV”)約1400人が機関と個人の富管理(“機関とパルス幅変調”)投資家は主にアメリカ(アメリカ)にいる。その会社は通常資産を完全に適宜管理し，様々な投資に投資しているアメリカです。国際証券もあります同社の収入は、主に管理下の資産レベル(“AUM”)と各種投資製品に関する費用に基づいている。

Gamcoは、価値、成長性持分、ESG、変換可能、能動的管理の半透明ETF、金および公共事業、合併セット利益、および固定収益を含む業界に集中した戦略を含む幅広い解決策を顧客に提供する。1977年、GAMCOは有名なAll Cap Value戦略、Gabelli Valueを開始し、1986年に共同基金業務に入った。

投資コンサルティング業務は、主に、Gabelli Funds、LLC(オープンファンド、クローズドファンド、能動的に管理される半透明ETF)(“Gabelli Funds”)およびGAMCO Asset Management Inc.(機構およびパルス幅変調“(”GAMCO Asset“)によって行われる。オープンファンドと能動管理型半透明ETFの流通は，当社のブローカーである取引業者子会社G.Distributors，LLC(“G.Distributors”)により行った。

2021年9月30日現在、私たちが管理する資産規模は335億ドルです。


20
2019年12月、新型コロナウイルス株(新冠肺炎)が中国で出現し、米国を含む多くの国に急速に伝播した。2020年3月11日、新冠肺炎は世界保健機関によって世界大流行に決定された。疫病の蔓延に対応するため、政府当局は旅行や集会に制限を加え、2020年3月から米国で始まる企業を含む影響を受けた司法管轄区域の多くの不必要な企業を一時閉鎖した。世界各国の指導者が新冠肺炎のかつてない人類と経済的挑戦に注目するにつれ、コロナウイルスの大流行の蔓延に伴い、世界の株式市場は暴落した。2020年3月、これらの事件は、2008年以来最悪の1ヶ月と、1937年以来最悪の第1四半期を経験した。2020年に残り時間を延長し、2021年第3四半期まで持続し、前例のない財政と通貨刺激及び新冠肺炎ワクチンの迅速な追跡により、市場は強く反発した。この流行病のため、会社は私たちのほとんどの従業員(“チームメイト”)の遠隔作業を許可した。この政策は2021年6月末まで続いた。2021年7月から、同社は政策を変更し、ワクチンを完全に接種したチームメイトに私たちのオフィスに戻ることを要求した。したがって、私たちのほとんどのチームメイトは今私たちのオフィスに戻ってきた。遠隔作業スケジュールは、我々の財務報告システム、財務報告の内部制御および開示制御およびプログラムを含む我々の運営に実質的な影響を与えず、我々の業務連続性計画を実施する上でも大きな挑戦はない。

社会へのフィードバック(Y)ESGにおける“S”

2021年2月28日の記録日によると、最近の株主指定慈善寄付金(SDCC)を取得する資格のある株主は1株0.25ドルで、GAMCOは2021年4月に60社以上の501(C)(3)機関に540万ドルを寄付する。すべての条件に適合する株主は、その所有権権益に基づいて会社資金の寄付を指定し、この寄付の受給者を指定する権利がある。2013年にGAMCOのSDCC計画がスタートして以来、株主は280以上の慈善団体に3700万ドル近くの慈善寄付を指定している。

私たちの他の慈善寄付金に加えて、1999年2月に初めて公募されて以来、私たちの総寄付金は約6200万ドルに増加した。

この慈善計画は、1987年から社会責任ポートフォリオの管理に取り組んできた私たちの社会へのフィードバックを強調し、この約束は、ESG(環境、社会、およびガバナンス)要素を統合することを含むようになった。

アクティブ管理型半透明ETF

2021年2月1日、ニューヨーク証券取引所で取引されている初の積極的に管理されている半透明ETF-Love Our Planet&People ETFを発売した。この基金は私たちの信念、すなわち環境への投資が地球の未来に重要だということを強調する。投資を奨励し、私たちの個人財と共同基金顧客への賞賛を認めるために、LOPPに投資する前の1億ドルは少なくとも1年以内に何の費用も支出しないロイヤルティ計画を提供しています。

私たちは2021年2月16日にニューヨーク証券取引所で取引された2つ目のETF-Gabelli Growth Innovator ETFを発売しました。コードはGGRWです。このETFは、デジタル加速をサポートし、デジタル加速の恩恵を受ける企業に投資機会を提供する。

管理的資産

AUMは2021年9月30日現在で335億ドルで、2020年9月30日の297億ドルより38億ドル増加し、12.8%増となった。2021年9月30日現在、株式AUMは319億ドルで、2020年9月30日の268億ドルより51億ドル増加し、19.0%増加した。2021年第3四半期の活動には、5億ドルの市場切り下げ、4億ドルの現金純流出、1億ドルの共同基金と閉鎖基金(“基金”)が再投資を差し引いた経常的分配が含まれる。2021年第3四半期の平均総資産は346億ドルだったが、2020年第3四半期は303億ドルで14.2%増加した。

私たちは私たちの閉鎖基金、私たちのGDL基金(GDL)、Gabelli Merge Plus+Trust Plc(GMP)、GAMCO合併裁定基金(GAMCO Merge裁定基金)の特定の優先株発行資産のために奨励費を稼いでいる。2021年9月30日現在、奨励的費用を持つ資産は12億ドルで、2020年9月30日の10億ドルより20%高い。これらの資産の多くはカレンダー年末決算期があります。そのため、私たちの奨励費用は主に第4四半期に確認されました。年度決算期間終了時に不確実性が解消されたからです


21
AUM前転(単位：百万)

  
9月30日までの3ヶ月間
    
9月30日までの9ヶ月間
  
   
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
株：
                        
共同基金
                        
                         
期初資産
  
$
10,206
    
$
8,651
    
$
9,541
    
$
10,481
  
流入する
    
235
      
275
      
780
      
844
  
流出する
    
(400
)
    
(588
)
    
(1,355
)
    
(1,998
)
純流入(流出)
    
(165
)
    
(313
)
    
(575
)
    
(1,154
)
市場が切り上げる
    
(179
)
    
527
      
904
      
(446
)
基金分配，再投資の純額を差し引く
    
(6
)
    
(10
)
    
(14
)
    
(26
)
合計増加(減少)
    
(350
)
    
204
      
315
      
(1,626
)
期末資産
  
$
9,856
    
$
8,855
    
$
9,856
    
$
8,855
  
管理する総資産の割合
    
29.4
%
    
29.8
%
    
29.4
%
    
29.8
%
管理的平均資産
    
10,243
      
8,997
      
10,069
      
9,032
  
                                 
閉鎖型基金
                                
期初資産
  
$
7,163
    
$
5,391
    
$
6,429
    
$
6,351
  
流入する
    
163
      
-
      
206
      
40
  
流出する
    
(202
)
    
(29
)
    
(222
)
    
(47
)
純流入(流出)
    
(39
)
    
(29
)
    
(16
)
    
(7
)
市場が切り上げる
    
(113
)
    
422
      
811
      
(328
)
基金分配，再投資の純額を差し引く
    
(109
)
    
(108
)
    
(322
)
    
(340
)
合計増加(減少)
    
(261
)
    
285
      
473
      
(675
)
期末資産
  
$
6,902
    
$
5,676
    
$
6,902
    
$
5,676
  
管理する総資産の割合
    
20.6
%
    
19.1
%
    
20.6
%
    
19.1
%
管理的平均資産
  
$
7,138
    
$
5,753
    
$
6,975
    
$
5,576
  
                                 
クローズドファンド-優先株
                                
期初資産
  
$
1,336
    
$
1,468
    
$
1,344
    
$
1,654
  
流入する
    
-
      
-
      
-
      
-
  
流出する
    
(11
)
    
(113
)
    
(13
)
    
(296
)
純流入(流出)
    
(11
)
    
(113
)
    
(13
)
    
(296
)
市場が切り上げる
    
25
      
1
      
48
      
33
  
基金分配，再投資の純額を差し引く
    
(14
)
    
(15
)
    
(43
)
    
(50
)
合計増加(減少)
    
-
      
(127
)
    
(8
)
    
(313
)
期末資産
  
$
1,336
    
$
1,341
    
$
1,336
    
$
1,341
  
管理する総資産の割合
    
4.0
%
    
4.5
%
    
4.0
%
    
4.5
%
管理的平均資産
  
$
1,336
    
$
1,426
    
$
1,339
    
$
1,512
  
                                 
制度とパルス幅変調
                                
期初資産
  
$
13,590
    
$
10,455
    
$
12,371
    
$
14,565
  
流入する
    
111
      
119
      
375
      
611
  
流出する
    
(382
)
    
(667
)
    
(1,572
)
    
(2,826
)
純流入(流出)
    
(271
)
    
(548
)
    
(1,197
)
    
(2,215
)
市場が切り上げる
    
(268
)
    
632
      
1,877
      
(1,811
)
合計増加(減少)
    
(539
)
    
84
      
680
      
(4,026
)
期末資産(a)
  
$
13,051
    
$
10,539
    
$
13,051
    
$
10,539
  
管理する総資産の割合
    
38.9
%
    
35.5
%
    
38.9
%
    
35.5
%
管理的平均資産
  
$
13,478
    
$
10,782
    
$
13,280
    
$
11,447
  
                                 
SICAV
                                
期初資産
  
$
665
    
$
451
    
$
474
    
$
594
  
流入する
    
88
      
18
      
380
      
101
  
流出する
    
(11
)
    
(59
)
    
(126
)
    
(265
)
純流入(流出)
    
77
      
(41
)
    
254
      
(164
)
市場が切り上げる
    
(14
)
    
27
      
-
      
7
  
合計増加(減少)
    
63
      
(14
)
    
254
      
(157
)
期末資産
    
728
      
437
      
728
      
437
  
管理する総資産の割合
    
2.2
%
    
1.5
%
    
2.2
%
    
1.5
%
管理的平均資産
  
$
707
    
$
440
    
$
622
    
$
490
  

(A)含む1.78億ドルと1.96億ドル100%米国国庫ファンドのAUM2021年9月30日そして2020それぞれ，である.
22

前転AUM(百万)(続)

  
9月30日までの3ヶ月間
    
9月30日までの9ヶ月間
  
   
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
                         
総株
                        
期初資産
  
$
32,960
    
$
26,416
    
$
30,159
    
$
33,645
  
流入する
    
597
      
412
      
1,741
      
1,596
  
流出する
    
(1,006
)
    
(1,456
)
    
(3,288
)
    
(5,432
)
純流入(流出)
    
(409
)
    
(1,044
)
    
(1,547
)
    
(3,836
)
市場が切り上げる
    
(549
)
    
1,609
      
3,640
      
(2,545
)
基金分配，再投資の純額を差し引く
    
(129
)
    
(133
)
    
(379
)
    
(416
)
合計増加(減少)
    
(1,087
)
    
432
      
1,714
      
(6,797
)
期末資産
  
$
31,873
    
$
26,848
    
$
31,873
    
$
26,848
  
管理する総資産の割合
    
95.0
%
    
90.4
%
    
95.0
%
    
90.4
%
管理的平均資産
  
$
31,566
    
$
25,972
    
$
30,946
    
$
26,545
  
                                 
固定収益：
                                
100%米国債基金
                                
期初資産
  
$
1,633
    
$
2,921
    
$
2,370
    
$
2,810
  
流入する
    
667
      
677
      
1,971
      
2,763
  
流出する
    
(666
)
    
(776
)
    
(2,707
)
    
(2,765
)
純流入(流出)
    
1
      
(99
)
    
(736
)
    
(2
)
市場が切り上げる
    
-
      
-
      
-
      
14
  
合計増加(減少)
    
1
      
(99
)
    
(736
)
    
12
  
期末資産
  
$
1,634
    
$
2,822
    
$
1,634
    
$
2,822
  
管理する総資産の割合
    
4.9
%
    
9.5
%
    
4.9
%
    
9.5
%
管理的平均資産
  
$
1,691
    
$
2,906
    
$
1,890
    
$
2,937
  
                                 
制度とパルス幅変調
                                
期初資産
  
$
32
    
$
19
    
$
32
    
$
20
  
流入する
    
-
      
3
      
-
      
2
  
流出する
    
-
      
-
      
-
      
-
  
純流入(流出)
    
-
      
3
      
-
      
2
  
市場が切り上げる
    
-
      
-
      
-
      
-
  
合計増加(減少)
    
-
      
3
      
-
      
2
  
期末資産
  
$
32
    
$
22
    
$
32
    
$
22
  
管理する総資産の割合
    
0.1
%
    
0.1
%
    
0.1
%
    
0.1
%
管理的平均資産
  
$
32
    
$
22
    
$
32
    
$
20
  
                                 
固定収益総額
                                
期初資産
  
$
1,665
    
$
2,940
    
$
2,402
    
$
2,830
  
流入する
    
667
      
680
      
1,971
      
2,765
  
流出する
    
(666
)
    
(776
)
    
(2,707
)
    
(2,765
)
純流入(流出)
    
1
      
(96
)
    
(736
)
    
-
  
市場が切り上げる
    
-
      
-
      
-
      
14
  
合計増加(減少)
    
1
      
(96
)
    
(736
)
    
14
  
期末資産
  
$
1,666
    
$
2,844
    
$
1,666
    
$
2,844
  
管理する総資産の割合
    
5.0
%
    
9.6
%
    
5.0
%
    
9.6
%
管理的平均資産
  
$
1,723
    
$
2,928
    
$
1,922
    
$
2,957
  
                                 
総AUM
                                
期初資産
  
$
34,625
    
$
29,356
    
$
32,561
    
$
36,475
  
流入する
    
1,264
      
1,092
      
3,712
      
4,361
  
流出する
    
(1,672
)
    
(2,232
)
    
(5,995
)
    
(8,197
)
純流入(流出)
    
(408
)
    
(1,140
)
    
(2,283
)
    
(3,836
)
市場が切り上げる
    
(549
)
    
1,609
      
3,640
      
(2,531
)
基金分配，再投資の純額を差し引く
    
(129
)
    
(133
)
    
(379
)
    
(416
)
合計増加(減少)
    
(1,086
)
    
336
      
978
      
(6,783
)
期末資産
  
$
33,539
    
$
29,692
    
$
33,539
    
$
29,692
  
管理的平均資産
  
$
33,289
    
$
28,900
    
$
32,868
    
$
29,502
  


23
2021年9月30日のスタイル別AUM(百万単位)には、以下のようなものが含まれています

  
基金.基金
    
機構と
パルス幅変調
    
SICAV
    
合計する
  
価値がある
  
$
10,666
    
$
12,279
    
$
17
    
$
22,962
  
公共事業
    
2,537
      
-
      
-
      
2,537
  
生長
    
1,328
      
460
      
-
      
1,788
  
業界に集中する
    
753
      
270
      
703
      
1,726
  
100%アメリカ国庫基金
    
1,634
      
-
      
-
      
1,634
  
金と自然資源
    
1,136
      
-
      
-
      
1,136
  
イベント駆動
    
1,085
      
-
      
-
      
1,085
  
オープンカー
    
589
      
74
      
8
      
671
  
合計する
  
$
19,728
    
$
13,083
    
$
728
    
$
33,539
  


行動の結果

投資相談費と奨励費は私たちの最大の収入源であり、これは私たちの基金、機関、PWM口座のAUMの数量と構成、および流通費用に基づいている。株式市場の全体的な水準と傾向に加えて、収入の増加は良好な投資業績に依存し、これは既存のAUMの価値に影響を与え、投資の増加と償還率の低下に役立ち、現在の費用レベルを維持しながらより多くの投資家を誘致するのに役立つ。AUMの増加はまた、様々な流通チャネルが得られるかどうかにも依存しており、これは、一般に、性能およびサービスを含むいくつかの要因に基づいている。私たちが共同基金製品に流入する現金の大部分は、取引手数料なし計画を含む第三者流通計画から来ている。私たちはまた、他のより大きな金融サービス会社の副顧問を務め、これらの会社はより大きな販売流通組織を持っている。これらの二次コンサルティング顧客は、関係終了を招く可能性のあるトラフィック統合の影響を受ける可能性がある。二次相談関係を失うことは私たちの未来の財務業績に大きな影響を及ぼすかもしれない。

基金と二次相談口座の相談費は、平均純資産に基づいて毎日または毎週計算される。機構とPWMクライアントの相談費は通常、前四半期末までの口座価値に基づいて四半期ごとに計算される。これらの収入はAUMに基づいており、AUMは株式市場と高度に相関しており、株式市場の動きや償還に比べた販売レベル、金融市場状況およびAUMの費用構造に比例して変化する可能性がある。株式ポートフォリオから得られる収入は、通常、固定収益ポートフォリオの相談料率よりも高い。
 
私たちはまた、1つ以上の特定の基準指数に基づいている機関クライアントおよびPWMクライアントから報酬費用を得ることができる。これらの費用は、所定の契約期間終了時に確認され、契約期間は四半期であってもよいし、毎年であってもよい。閉鎖式基金の普通株株主の当該カレンダー年度における総リターンが優先株の配当率を超えた場合、ある閉鎖式優先株に属する資産の相談費を年末に稼ぐべきである。これらの費用は精算期間終了時に確認します。

流通費その他の収入には、1940年に改正された“投資会社法”第12 b-1条に基づいて稼いだ流通費用収入と、共同基金の売却に関する販売費用及び引受費その他の収入が主に含まれる。流通費用は、AUMのレベルおよびG.流通業者によって直接または様々な流通チャネルを介して販売される共通基金の数およびタイプに応じて変動する。
 
給与コストには、上級管理者、ポートフォリオマネージャー、販売、取引、研究、および他のすべてのチームメンバーに支払われる可変および固定報酬、および関連費用が含まれます。販売チームメンバーおよびポートフォリオ管理層に支払われる可変報酬は、通常、収入の40%を占め、総報酬コストの最大の構成要素である。流通コストには、マーケティング、製品流通、販売促進コストが含まれる。管理費は奨励的かつ完全に可変な報酬であり、金額は税前利益総額の10%であり、Mario J.Gabelli氏またはその指定者に支払われ、2008年の雇用契約に基づいて最高経営責任者(“CEO”)を務め、GBLの幹部であり、その仕事時間の大部分を業務に投入すればよい。その他の業務費用には一般業務費用と行政業務費用が含まれています。

営業外収入/(損失)には、投資収益/(損失)、純額(実現済みおよび未実現の証券損益を含む)、利息および配当収入、利息支出および株主指定出資が含まれる。投資からの収益/(損失)、純額は様々な公共投資からなる自己ポートフォリオから来ています。

24
次の表(千計，1株当たりデータを除く)と我々の経営結果の検討は，我々の簡明総合財務諸表に含まれる簡明総合収益表に含まれるデータに基づいており，含まれる報告書とともに読まなければならない第I部では，本表格10-Q第1項.

  
3か月まで
    
9か月で終わる
  
   
九月三十日
    
九月三十日
  
   
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
収入.収入
                        
投資相談費と奨励費
  
$
69,147
    
$
54,894
    
$
199,502
    
$
168,637
  
配送料とその他の収入
    
6,760
      
6,358
      
19,957
      
19,741
  
総収入
    
75,907
      
61,252
      
219,459
      
188,378
  
費用.費用
                                
補償する
    
21,965
      
17,722
      
83,945
      
72,488
  
管理費
    
-
      
-
      
5,552
      
3,725
  
流通コスト
    
7,781
      
6,994
      
22,523
      
21,258
  
その他の運営費
    
5,485
      
4,694
      
19,460
      
14,982
  
総費用
    
35,231
      
29,410
      
131,480
      
112,453
  
営業収入
    
40,676
      
31,842
      
87,979
      
75,925
  
営業外収入/(赤字)
                                
投資収益/(赤字)純額
    
(1,290
)
    
(3,133
)
    
2,376
      
(13,061
)
利子と配当収入
    
72
      
41
      
359
      
700
  
利子支出
    
(814
)
    
(691
)
    
(2,101
)
    
(1,985
)
株主が出資を指定する
    
-
      
(5,436
)
    
-
      
(5,436
)
営業外総収入/(赤字)
    
(2,032
)
    
(9,219
)
    
634
      
(19,782
)
所得税前収入
    
38,644
      
22,623
      
88,613
      
56,143
  
所得税支給
    
9,483
      
6,188
      
26,401
      
17,173
  
純収入
  
$
29,161
    
$
16,435
    
$
62,212
    
$
38,970
  
                                 
1株当たりの収益：
                                
基本的な情報
  
$
1.11
    
$
0.62
    
$
2.36
    
$
1.46
  
薄めにする
  
$
1.09
    
$
0.62
    
$
2.32
    
$
1.46
  

2021年9月30日までの3ヶ月と2020年9月30日までの3ヶ月

概要

2021年第3四半期の純収入は2920万ドル、あるいは1株当たり完全希釈後の収益は1.09ドル、2020年第3四半期は1640万ドル、あるいは1株当たり完全希釈後の収益は0.62ドル。四半期環比は収入増加と非営業損失減少の影響を受けているが、報酬と他の運営費の増加はこの影響を相殺している。

収入.収入
 
2021年第3四半期の投資相談·インセンティブ費用は6910万ドルで、2020年5490万ドルの比較可能数字より25.9%高く、平均AUMが高いためです。共同基金は2021年第3四半期の収入が13.7%増加し、2020年第3四半期の2260万ドルから2570万ドルに増加した。我々の閉鎖基金収入は2020年第3四半期の1620万ドルから2021年第3四半期の2230万ドルに増加し、37.7%に増加した。機構とPWM口座収入は通常、四半期初めのAUMに基づいており、2021年第3四半期に29.7%増加し、2020年第3四半期の1480万ドルから1920万ドルに増加する。SICAVに関する収入は2020年第3四半期の120万ドルから2021年第3四半期の180万ドルに増加し、60万ドルに増幅された。2021年9月30日までの3ヶ月の奨励費用は10万ドルであるのに対し、2020年9月30日までの3ヶ月の奨励費用は10万ドルである。

共同基金流通費用とその他の収入は2021年第3四半期に680万ドルであり、2020年第3四半期の640万ドルより40万ドルまたは6.2%増加し、主に流通費用が発生した株式共同基金の平均AUMが高いためである。


25
費用.費用

給与コストは大きく可変で、2021年第3四半期は2，200万ドルで、前年同期の1，770万ドルより24.3%高かった。この最高経営責任者の給与免除は2021年第3四半期の報酬を1040万ドル減少させ、2020年第3四半期に850万ドル減少した。四半期環比増加には、可変報酬支出が240万ドル増加し、固定報酬が190万ドル増加した。

管理費支出は完全に可変であり、税引き前収入に基づいて、2021年第3四半期と2020年は0ドルとなる。CEO免除の一環として、2021年第3四半期と2020年第3四半期の管理費支出はそれぞれ290万ドルと140万ドル減少した。

2021年第3四半期の流通コストは780万ドルで、2020年第3四半期の700万ドルより80万ドル増加し、11.4%増となった。

2021年第3四半期の他の運営費は550万ドルで、2020年第3四半期の470万ドルより80万ドル増加し、17.0%増となった。

2021年第3四半期の営業収入は4070万ドルで、2020年第3四半期の3180万ドルより890万ドル増加し、28.0%増となった。2021年第3四半期、営業収入が収入に占める割合は53.6%だったのに対し、2020年第3四半期は52.0%だった。

営業外収入/(赤字)

2021年第3四半期の総非運営損失は200万ドルだったが、2020年第3四半期の赤字は920万ドルだった。2021年第3四半期の投資損失は130万ドルだったが、2020年第3四半期の赤字は310万ドルだった。2021年第3四半期と2020年第3四半期の利息と配当収入は10万ドルに維持されている。2021年第3四半期と2020年第3四半期の利息支出はそれぞれ80万ドルと70万ドル。2020年第3四半期、SDCCプロジェクトに関する計上対象項目は540万ドル。

2021年と2020年9月30日までの3カ月間の有効税率(ETR)はそれぞれ24.5%と27.4%だった。

2021年9月30日までの9ヶ月と2020年9月30日までの9ヶ月

概要

2021年までの9ヶ月の純収入は6220万ドル、1株当たり完全希釈後の収益は2.32ドル、2020年前の9ヶ月は3900万ドル、または1株当たり完全希釈後の収益は1.46ドル。期間間の比較は、より高い収入とより高い非営業収益の影響を受けるが、一部はより高い報酬と他の運営費用によって相殺される。

収入.収入

2021年までの9ヶ月間の投資相談·奨励費用は1兆995億ドルで、2020年の1兆686億ドルより18.3%高く、平均資産管理金額が高いためだ。2021年までの9ヶ月間の共同基金収入は10.6%増加し、2020年前の9ヶ月の6，790万ドルから7，510万ドルに増加した。私たちの閉鎖基金収入は2021年前の9ヶ月で27.5%増加し、2020年前の9ヶ月の4720万ドルから6020万ドルに増加した。機構とPWM口座収入(通常四半期初めのAUMベース)は2020年前9カ月の4930万ドルから2021年までの9カ月間の5540万ドルに増加し、12.4%に増加した。2021年までの9カ月間のSICAV関連の収入は480万ドルで、2020年9月30日までの9カ月の380万ドルを上回った。2021年9月30日までの9カ月の奨励費用は400万ドルだったが、2020年9月30日までの9カ月の奨励費用は40万ドルだった。

共同基金流通費用とその他の収入は2021年前9ヶ月で2，000万ドルであり、2020年前9ヶ月の1，970万ドルより30万ドルまたは1.5%増加し、主に流通費用が発生した株式共同基金の平均資産規模が高いためである。


26
費用.費用
 
給与コストは大きく可変であり、2021年前の9ヶ月の報酬コストは8，390万ドルであり、前年7，250万ドルの比較給与コストより15.7%高い。最高経営責任者が給与を免除した後、2021年までの9カ月の報酬は1040万ドル減少し、2020年までの9カ月の報酬は850万ドル減少した。昨年同期と比較して、変動報酬支出は740万ドル増加し、株式報酬支出は70万ドル増加し、固定報酬は330万ドル増加した。

管理費支出は完全に可変であり、税引き前収入に基づいて、2020年までの9カ月の370万ドルから2021年までの9カ月の560万ドルに増加する。CEO免除の一部として、2021年と2020年の前9カ月、管理費支出はそれぞれ290万ドルと140万ドル減少した。

2021年までの9ヶ月間の流通コストは2250万ドルで、2020年前の9ヶ月の2130万ドルより120万ドル増加し、5.6%増加した。

2021年までの9カ月間の他の運営費は1，950万ドルで、2020年前の9カ月の1，500万ドルより450万ドル増加し、30.0%に増加した。2021年までの9カ月分の相談費用支出は280万ドルだったが、2020年までの9カ月は50万ドルで、分相談収入が90万ドルから350万ドルに増加したからだ。二零二年九月三十日までの九ヶ月間、新冠肺炎により金融市場が混乱したため、減値分析を行い、カーベリ企業M&A基金に関する識別可能無形資産計589，000ドルの減値費用を提出した。

2021年までの9カ月間の営業収入は8，800万ドルで、2020年前の9カ月の7，590万ドルより1，210万ドル増加し、15.9%増となった。2021年までの9カ月間、営業収入が収入に占める割合は40.1%だったのに対し、2020年までの9カ月は40.3%だった。

営業外収入/(赤字)
 
2021年までの9カ月間の営業外総収入は60万ドルだったが、2020年までの9カ月で1，980万ドルの赤字となった。2021年までの9カ月の投資収益は240万ドルだったが、2020年までの9カ月の投資損失は1310万ドルだった。利息と配当収入は2020年までの9ヶ月間の70万ドルから2021年までの9ヶ月間の40万ドルに低下した。2021年までの9カ月間の利息支出は210万ドルだったが、2020年までの9カ月は200万ドルだった。2020年までの9ヶ月間、SDCCプロジェクトに関する課税プロジェクトは540万ドルだった。

2021年と2020年9月30日までの前9カ月のETRはそれぞれ29.8%と30.6%だった。

非公認会計基準情報と入金
 
管理費を計上していない営業収入は，経営陣がその業務経営状況を評価するための収入である。私たちは、この測定基準は会社の経営業績を説明するのに役立つと信じています。管理費は税前管理費前収入から計算され、その中には非営業項目が含まれており、投資収益/(損失)、私たち自身のポートフォリオの純額、利息と配当収入、利息支出と株主指定の貢献が含まれています。投資家は、取引やポートフォリオ、利息や配当収入、利息支出や株主指定出資などの非運営プロジェクトの影響を受けることなく、私たちの業務運営を分析する際に有用であると信じている。

GAAP財務指標と非GAAPの入金(千)：

  
3か月まで
    
9か月で終わる
  
   
九月三十日
    
九月三十日
  
   
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
収入、アメリカで公認されている会計基準の基礎
  
$
75,907
    
$
61,252
    
$
219,459
    
$
188,378
  
営業収入、アメリカ公認会計基準の基礎
    
40,676
      
31,842
      
87,979
      
75,925
  
加算：管理費支出
    
-
      
-
      
5,552
      
3,725
  
管理費を差し引かない営業収入
  
$
40,676
    
$
31,842
    
$
93,531
    
$
79,650
  
                                 
営業利益率
    
53.6
%
    
52.0
%
    
40.1
%
    
40.3
%
管理費を差し引かない営業利益率
    
53.6
%
    
52.0
%
    
42.6
%
    
42.3
%
27

繰延補償

当社は、DCCAが2016年間に関連する行政総裁の現金給与(“2016 DCCA”)を繰延することにより、当社に債務返済の柔軟性を提供し、拡張、買収、新製品の播種を行う能力を強化します。2015年11月に連合資本グループが剥離して以来、私たちはこの目標を達成する上で実質的な進展を遂げ、債務を減少させた。

DCCAはDCCAそれぞれの授権期間内にCEOの報酬を償却することでCEOの報酬支出を延期する。最高経営責任者は授権期間が終わる前に補償を受ける権利がないため、アメリカ公認会計基準は、この費用は授権期間内に償却すべきだと規定している。2016年のDCCAは4年間に比例して支出された。この費用は、差出金を除いて、DCCA費用がGBLの株価にリンクしているため、報告期間ごとに市価で計算される。

GAMCOはこの合意を株式形式で決済する能力があるにもかかわらず、日向最高経営責任者に現金を支払った。合意はCEO報酬の最初の計算を変えていないが、課税帰属とGBL株価にリンクしているため、米国公認会計基準の下でCEO報酬の報告に確かに変化が生じている。DCCAのオリジナル価値は，その期間に稼いだ補償をその期間のGBL株価の出来高加重平均価格(“オリジナルVWAP”)で割ることにより，付与された制限株式単位(“RSU”)の数を計算するものである.帰属時には，帰属日(“帰属日”)GBLの株価のVWAPにオリジナルVWAPにRSU数を乗じたVWAPの小さい者がDCCAを支払う.次の表にDCCAの要約(単位は百万，RSUとVWAPは含まない)：
量
RSU
  
オリジナル
VWAP
  
帰属.帰属
日取り
VWAP
  
帰属.帰属
日取り
現金を繰延する
補償する
  
.への影響
GBLに索引をつける
株価.株価
  
帰属.帰属
日付現金
支払い
  
2016 DCCA
    
2,314,695
    
$
32.8187
    
$
18.8812
  
1/2/2020
  
$
76.0
    
$
(32.3
)
  
$
43.7
  

2020年1月2日、合意条項に基づいて2016年のDCCAを付与し、最高経営責任者に4370万ドルの現金を支払った。この支払いが3，230万ドル減少したのは，DCCA RSUがGBLの株価にリンクし，帰属日の小さいVWAP(18.8812ドル)を利用していたのに対し，2016年のオリジナルVWAP(32.8187ドル)であったためである.

次の表は、時価と1株当たり収益(EPS)に対するDCCAの影響(単位は千、1株当たりデータを含まない)を四半期ごとに示している

四半期単位(増加/(減少))：
    
各四半期の1株当たり収益の影響：
  
     
2020
          
2020
  
 
Q1
    
$
(1,409
)
    
Q1
    
$
0.04
  
 
Q2
      
-
      
Q2
      
-
  
 
Q3
      
-
      
Q3
      
-
  
 
Q4
      
-
      
Q4
      
-
  
年.年
    
$
(1,409
)
  
年.年
    
$
0.04
  


28
次の表(1株当たりのデータを除く、千計)は、帰属スケジュールを考慮することなく、2021年9月30日と2020年9月30日までの9ヶ月間の米国公認会計原則基礎と非公認会計原則調整基礎(“調整後”)との間の業績台帳を示している。以下の非公認会計基準財務指標は投資家に著者らの核心経営業績に関する関連と意義のある情報を提供したと信じている。これらの施策は，透明性を向上させ，我々のコア業務を評価し，結果を前時期の結果と比較し，業界同業者とより適切な比較ができるようにするためである。しかしながら、非GAAP財務指標は、米国GAAPから計算された財務指標の代替品とみなされてはならず、他社は異なる方法で計算される可能性がある。

   
9か月で終わる
  
   
九月三十日
  
   
2021
    
2020
  
純収益、アメリカ公認会計基準の基礎
  
$
62,212
    
$
38,970
  
2016年のDCCAの費用と税金への影響：
                
補償費用
    
-
      
(1,409
)
所得税支給
    
-
      
338
  
DCCAの2016年の全体的な影響
    
-
      
(1,071
)
調整後の純収益
  
$
62,212
    
$
37,899
  
                 
1株当たり(基本)：
                
純収益、アメリカ公認会計基準の基礎
  
$
2.36
    
$
1.46
  
DCCASの影響
    
-
      
(0.04
)
調整後の純収益
  
$
2.36
    
$
1.42
  
1株当たり完全に希釈した株式：
                
純収益、アメリカ公認会計基準の基礎
  
$
2.32
    
$
1.46
  
DCCASの影響
    
-
      
(0.04
)
調整後の純収益
  
$
2.32
    
$
1.42
  

流動資金と資本資源

私たちの主要資産は現金と現金等価物、アメリカ国庫券、短期投資、投資目的で保有している証券を含む高い流動性を持っています。現金と現金等価物は主にアメリカの国庫券で構成されている。

2021年と2020年までの9ヶ月間のキャッシュフローデータの概要は以下の通り(単位：千)：

  
9か月で終わる
  
 
  
九月三十日
  
 
  
2021
    
2020
  
アクティビティ提供/アクティビティのキャッシュフロー：
      
経営活動
  
$
90,056
    
$
37,674
  
投資活動
    
63,592
      
(98,423
)
融資活動
    
(34,361
)
    
(5,110
)
活動現金と現金等価物の純増加/(減少)
    
119,287
      
(65,859
)
現金および現金等価物に対する為替レートの影響
    
3
      
5
  
現金と現金等価物の純増加/(減少)
    
119,290
      
(65,854
)
期初現金及び現金等価物
    
33,325
      
86,136
  
期末現金と現金等価物
  
$
152,615
    
$
20,282
  
                 
アメリカ国庫券の短期投資
    
-
      
104,960
  
現金現金等価物アメリカ国庫券短期投資
                
固定期限証券の投資と
  
$
152,615
    
$
125,242
  

現金と流動性需要は従来、運営収入と私たちの借金能力による現金で満たされてきた。我々は、2018年4月に発効を宣言し、任意の組み合わせの優先債務証券、二次債務証券、転換可能債務証券、株式証券(普通株および優先株を含む)および他の証券を売却することができる柔軟性を提供する“棚上げ”登録声明を米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出し、総金額は最大5億ドルに達する。棚は2021年4月まで使用可能です。2021年7月21日、会社は類似条項に従ってS-3表に新たな“保留”登録説明書を提出し、2021年7月27日に発効を発表した。


29
2020年1月2日、合意条項に基づいて2016年のDCCAを付与し、最高経営責任者に4370万ドルの現金を支払った。2020年7月1日、CEOに選ばれた最高経営責任者は、2020年7月1日から2020年11月10日までの間に獲得すべき報酬を撤回できないと発表した。2021年6月30日、当選した最高経営責任者は、2021年7月1日から2021年11月30日までの間に獲得すべきすべての報酬を撤回できないと発表した。これらの免除により、最高経営責任者は2021年9月30日と2020年9月30日までの9ヶ月間、1290万ドルと990万ドルの報酬と管理費をそれぞれ免除した。

2021年9月30日現在、米国国庫券に対する現金、現金等価物、短期投資は1兆526億ドルで、2020年12月31日より5430万ドル増加しているが、これは主に会社の投資と経営活動によるものである。2021年9月30日現在、未済債務総額は5，210万ドルで、2023年6月15日に満期となった二次手形が含まれている。
 
2021年9月30日までの9カ月間、経営活動が提供した純現金は9010万ドルだったが、前年同期は3770万ドルだった。経営活動のキャッシュフローには、ある非現金プロジェクト調整後の純収入および資産と負債の変化が主に含まれており、主に補償に対応し、2021年9月30日までの9ヶ月で2620万ドル増加し、2020年9月30日までの9ヶ月で3220万ドル減少する。

2021年までの9カ月間、投資活動が提供した現金純額は6，360万ドルで、簡明総合財務諸表の“米国国庫券短期投資”項の米国債純満期日に関係しているが、前年同期に使用された現金は9，840万ドルだった。2021年9月30日現在、私たちの総投資は2，960万ドルで、前年末の9，080万ドルから6，120万ドル減少した。

2021年の最初の9ヶ月間の融資活動のための現金純額は3，440万ドルで、満期に使用された5.875%優先債券、780万ドルが在庫株の購入、210万ドルが配当金、20万ドルがリース負債の元本部分の支払いに使用され、前年同期の現金純額は510万ドルだった。

私たちの現在の運営レベルと予想成長によると、私たちの現在の現金残高に、運営活動からの期待キャッシュフローと、私たちの借金能力は、予測可能な将来の運営資金需要を満たすのに十分であると予想されます。私たちは私たちが資本支出のための実質的な約束を直ちにしなかったと思う。

私たちのニューヨークRye事務所のレンタル条項によると、2028年12月までに少なくとも790万ドルの総支払いを支払う義務があります。

私たちはある純資本要求に制約されている自営業子会社G.Distributorsを持っている。G.流通業者は、許容される代替方法に従ってその純資本を計算し、この方法は、最低純資本が250，000ドルであるか、または1934年に証券取引法改正後に公布された第15 c 3-3条の規則に適合するブローカー準備金式中の総借方項目の2%を要求する。2021年9月30日現在、自営業者の要求は25万ドル。2021年9月30日現在、G.総代理店の純資本は約x.x万ドルと定義されており、規制要求より約x.x万ドル高い。G.流通業者が他の業務活動に従事している範囲では，我々の関連ブローカー−取引業者の純資本要求は，ブローカー−取引業者に適用されるルールや規定によって増加する可能性がある。

重要な会計政策と試算
 
アメリカ公認会計原則に基づいて簡明総合財務諸表を作成する時、管理層は簡明総合財務諸表の日付の資産及び負債額、或いは有資産及び負債の開示、及び届出期間の収入及び支出の届出金額に影響するため、推定と仮定を行わなければならない。実際の結果はこのような推定とは大きく異なるかもしれない。第2部第8項付記1を参照財務諸表と補足データ第2部第7項の会社の重要な会計政策は経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析2021年3月4日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10−K 2020年年次報告では，キー会計政策の詳細な情報が分かった。

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示
 
正常な業務過程において、GAMCOは証券市場と全体の経済変動による損失リスクに直面している。経営陣は市場リスクと他のリスクを識別、評価、管理する責任がある


30
私たちの株式証券定価リスクの開放は、私たちの付属基金と機関とPWM口座におけるAUMの金融仲介と顧問としての役割と、私たちの自己投資と取引活動と直接関連しています。2021年9月30日現在、私たちの証券投資は2960万ドルです。私たちは市場リスクや経営陣が適切だと思う他の要因の変化に応じて時々私たちの投資保有量を調整するかもしれません。証券への投資は公正な価値で行われ、株式市場の動向と一致する可能性がある。証券組合変動への投資は投資収益/(損失)とし，純額は本表第I部第1項に列挙した簡明総合収益表に記入する。

市場リスク
 
私たちの主な市場リスクの開放は株価と金利の変化です。私たちの資産管理の約95%が株式であるため、私たちの財務業績は株式市場リスクの影響を受けています。私たちの投資管理サービスの収入は株式市場の動きに敏感だからです。しかも、私たちの自営ポートフォリオの見返りは金利と株式市場のリスクに直面している。

同社の首席投資官は各種戦略における自己ポートフォリオと自己資本の分配を監督することを担当している。首席投資官と会社取締役会は年間の自己ポートフォリオを審査します。また、会社は自社ポートフォリオを監督し、会社のガイドラインに適合していることを確保している。

持分価格リスク
 
同社のほとんどの収入は，付属基金，機関，PWM資産の相談費と奨励費および販売費から来ている。このような費用は資産管理規模の一定の割合を占めているが、これらの資産の大部分は株式投資である。そのため、収入はこれらの投資の価値に比例するため、全体の株式市場の大幅な増加や低下は会社の収入に相応の影響を与える可能性がある。

私たちの自営投資活動と関連して、2021年9月30日まで、私たちの株式証券と基金への投資は2960万ドルで、その中で普通株投資は1780万ドル、オープンファンドは600万ドル、ETFは530万ドル、閉鎖基金は50万ドル投資した。2020年12月31日現在、株式証券と基金への投資は2580万ドルで、その中で普通株投資は1910万ドル、オープンファンドは610万ドル、クローズドファンドは60万ドル投資されている。2021年9月30日と2020年12月31日にそれぞれ普通株に投資された1，780万ドルと1，910万ドルのうち、それぞれ850万ドルと810万ドルがWestwood Holdings Group Inc.(ニューヨーク証券取引所コード：WHG)への投資と関係がある。

次の表は、2021年9月30日と2020年12月31日までの株式証券·ファンドへの投資に対する感受性分析(単位：千)を提供しています。感度分析はこれらの投資の価値が10%増加または減少すると仮定した：

(未監査)
公正価値
  
公正価値
仮に
10%削減
株価.株価
  
公正価値
仮に
10%増加します
株価.株価
  
2021年9月30日：
            
株式価格敏感型投資は，公正価値で計算する
  
$
29,561
    
$
26,605
    
$
32,517
  
2020年12月31日：
                        
株式価格敏感型投資は，公正価値で計算する
  
$
25,845
    
$
23,261
    
$
28,430
  

金利リスク
 
私たちの金利リスクの開放は主に私たちが余分な現金をアメリカ政府証券を持つ賛助通貨市場基金に投資しているからです。これらの投資は主に短期投資であり、これらの投資の帳簿価値は一般に公正価値に近い。2021年9月30日の現金と現金等価物残高1兆526億ドルに基づいて計算すると、金利が1%上がるごとに、私たちの利息収入は毎年150万ドル増加する。現在の低金利環境を考慮して、1%の下げ幅分析は意味がない。

項目4.制御とプログラム
 
私たちは2021年9月30日までの私たちの開示統制と手続きの有効性を評価した。取引法第13 a-15(E)条に規定する開示制御及び手続は、取引法に基づいて提出又は提出された報告書において開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則及び法規が指定された期間内に記録、処理、集約及び報告されることを保証することを目的としている。開示制御およびプログラムは、必要な開示について決定するために、必要な開示について直ちに決定するために、蓄積されて伝達される管理層(“CEO”)および最高財務官(“PFO”)を含むが、これらに限定されない。私たちの最高経営責任者と最高財務責任者がこの評価に参加し、2021年9月30日までに、私たちの開示統制と手続きが有効であると結論した。

31
規則13 a-15(F)の定義によると、私たちは、財務報告の内部統制が最近完了した財政四半期中に大きな影響を与えなかったか、または合理的に私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性がある変化をもたらす。

第2部：その他の情報

項目1.法的手続き

通常の業務過程で、会社は時々法的訴訟や訴訟手続きで指名される可能性がある。これらの行動は、実質的または不確定な補償補償および懲罰的賠償または禁止救済を求めることができる。その会社はまた政府や規制機関の審査や調査を受けている。審査または調査は、不利な判決、和解、罰金、禁止、原状回復、または他の救済につながる可能性がある。このような事項のいずれについても、本表の第10-K第II部第8項の連結財務諸表には、会社が可能であると考えられる必要損失準備金が含まれている。また、当社は合理的な可能性のある損失があるかどうかを評価し、重大な損失があれば必要な開示を行う。クレーム、評価、訴訟、罰金、罰金、および他のソースによって発生したまたは損失のある負債は、負債が発生し、金額が合理的に推定できる可能性が高い場合に記録される。同社が2021年9月30日までの総合財務状況、運営やキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があると考えている事項は未解決のままだ。別注10を参照引受金とその他の事項なお、本表の第I部分第I項に記載されている簡明総合財務諸表。

第1 A項。リスク要因

我々が2020年12月31日までの10-K表年次報告で開示したリスク要因には実質的な変化はなかった。我々の潜在的リスクと不確実性の議論については、2021年3月4日に米国証券取引委員会に提出された2020年12月31日までの10-K表年次報告書の“リスク要因”というタイトルの情報を参照してください。この報告書は、米国証券取引委員会サイトsec.govおよび会社サイトgabelli.comで調べることができます。

第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用

次の表は、2021年9月30日までの3ヶ月以内に、会社または任意の“関連バイヤー”(定義取引法第10 b-18(A)(3)条参照)がAクラス株を購入する情報を提供する

期間
  
合計する
量
株
購入した(1)
    
平均値
支払いの価格は
共有
    
総人数
購入株として
公開の一部
発表された計画
あるいはプログラムです(1)
    
極大値
株式数
それは可能かもしれない
以下の条件で購入する
計画や計画
  
7/01/21 - 7/31/21
    
5,307
    
$
24.79
      
5,307
      
2,614,390
  
8/01/21 - 8/31/21
    
57,747
      
26.88
      
57,747
      
2,556,643
  
9/01/21 - 9/30/21
    
29,373
      
26.54
      
29,373
      
2,527,270
  
合計する
    
92,427
    
$
26.65
      
92,427
          

(1)
取引日を基準とします。
32

項目6.展示品

 31.1
  
ルール13 a-14(A)によりCEOを認証する.
     
 31.2
  
PFOはルール13 a−14(A)により認証される。
     
 32.1
  
2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条に規定されている最高経営責任者証明書。
     
 32.2
  
2002年にサバンズ-オクスリ法案第906節で可決された“米国法典”第18編第1350条によるPFOの証明。
     
101.INS
  
XBRLインスタンスドキュメントを連結する
 
 
 
101.衛生署署長
 
インラインXBRL分類拡張アーキテクチャ文書.
 
 
 
101.CAL
 
インラインXBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する.
 
 
 
101.DEF
 
XBRLソート拡張を連結してLinkbase文書を定義する.
 
 
 
101.LAB
 
XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する.
 
 
 
101.価格
 
XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメントを内部接続する.
     
104
  
表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)

サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。

Gamco Investors社
(登録者)

作者：/s/Kieran Caterina
  
名前：キラン·カテリーナ
  
職務：首席財務官
  
 
 
日付：2021年11月4日
  

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