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規則第14 a−103条に基づく免除照会通知書

登録者名：キャタピラー社(CAT) 免除に依存している人の名前：As You Sow
免除に依存する人の住所：主郵便局、郵便ポスト751、カリフォルニア州バークレー94704

書面は、1934年に公布された証券取引法第14 a-6(G)(1)条に基づいて提出された。“規則”の条項によると、文書を提出する必要はないが、開示およびこれらの重要な問題を考慮した上で、文書は自発的に提出されている。

キャタピラー社(Caterpillar，Inc.)
賛成票を投じた：プロジェクト4-パリ一致の目標

年会： 2022年6月8日

連絡先：Daniel|電子メール：dstewart@asyousow.org

この決議は

解決すべき：株主は、キャタピラーが1年以内に、その後毎年報告書を発表し、合理的な費用で機密情報を排除し、パリ協定が世界気温上昇を1.5度に抑える目標と一致した中期·長期温室効果ガス目標brを開示し、これらの目標を達成する上での進展を開示することを要求する。その報告書は会社の運営と製品排出のすべての範囲をカバーしなければならない。

支持声明：支持者は、会社の適宜決定権に基づいて、報告書をさらに記述することを提案した

要約.要約

気候行動100+イニシアティブ(CA 100+)は、700人以上の投資家からなる連合で、資産は68兆ドルを超えている¹情報開示の強化、企業の気候危機への対応を加速させることを呼びかけた。CA 100+は2020年にNet Zero社基準を発売し、投資家が会社の気候面での進展を評価し、比較するのを支援している。この基準は、キャタピラーを含む世界最大の炭素排出会社が情報を開示し、基準を満たし、これらの会社がパリ協定の1.5度の目標に従って企業転換を行っていることを証明している。²

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¹Https：//www.Climate ateaction 100.org/

²Https：//www.Climate ateaction 100.org/wp-content/ploads/2020/12/net-Zero-Benchmark-Indicator-12.15.20.pdf

2022 エージェントメモ キャタピラー社|パリ一致の目標

キャタピラーのビジネスモデルはまだ炭素密集型化石燃料と製品に集中している。急速な温暖化防止に関わる地球に関する系統的リスクに関心を持つ株主は，br}キャタピラーがどのようにその範囲1，2と3の排出を削減しようとしているかの気候変動への大きな貢献を理解しようとしており，“パリ協定”1.5°Cの目標と一致している。投資家はまた、同社が材料範囲3の排出量を完全に計算し、純ゼロ目標を設定できなかったことは、情報が通じない戦略投資決定を招き、同社が気候移行リスクの影響を受けやすくなり、会社の迅速かつ経済的かつ効率的な排出削減の進展を制限し、今後数十年の大量排出源をロックすることを懸念している。

気候変化が経済、環境と人類システムに与える影響、及びこの問題に対応する時間が緊迫していることから、キャタピラーはその投資家に対して明確な責任を持ち、そのすべての排出を測定し、開示し、その計画がどのようにその持続的な気候貢献を減少させるかを説明した。昨年，キャタピラーの類似した提案が48%の賛成票を獲得し，株主が会社の迅速な行動 純ゼロ気候目標の設定を強く支持していることを示した。キャタピラーはまだ株主投票結果に従って行動していない。キャタピラーがその3レベル排出をカバーする純ゼロ排出目標を設定できなかったことは，投資家の明確な期待を守っていないことを示している。³私たちはその提案に賛成票を投じることを促す。

賛成票を投じた理由

討論する．

株主は彼らの会社やポートフォリオが直面する物質的気候リスクをますます心配し、投資する会社に明確かつ一致した情報開示を要求している。CA 100+純ゼロ基準は、範囲1、2、より重要なのは、範囲1、2、より重要なのは、範囲3の排出であり、この目標を達成するために透明な計画を提供する2050年までにまたはそれ以前に達成される温室効果ガスの純ゼロ排出の野心を策定し、開示することを呼びかけている。

現在，キャタピラーには純ゼロの約束はない；2030年までに範囲1と範囲2の温室効果ガス排出量を30%削減する目標のみを設定している。⁴この野心は2030年までに50%削減目標 に達しず，パリの1.5°C削減目標を達成するために必要な目標である。また， キャタピラーは，顧客がその製品の排出を使用するような排出を含む大量の物質源 を確保するために，その全範囲3バリューチェーン排出をこのような目標に組み入れなければならない。

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³ https：//www.asyousow.org/Resolations/2021/01/01/caterpillar-Climate-change-isks

⁴Https：//reports.caterillar.com/sr/2030-Goals/

2022 エージェントメモ キャタピラー社|パリ一致の目標

キャタピラーは現在そのレベル3の排出を開示していない数少ない主要な排出者の一人だ。この部分の排出が同社の炭素足跡の大部分を構成し，重大な気候リスクに直面している可能性が高いことが懸念される。モルガン·スタンレー資本国際推計では，工業部門については，“販売製品の使用” 種別が第3種排出の大部分を構成している。⁵CDPは8000社以上が開示したデータから，上流3号範囲の排出量平均は直接運転による排出量の7.7倍と推定されている。⁶関係の深い同業者ディール社(Deere&Company)は，範囲3の排出量が総排出量の99%を占め，うち販売済み製品を使用した範囲3種別が92%であることを開示した。⁷

科学に基づく目標イニシアティブ(SBTI)は、科学的に一致した目標を制定する世界的な黄金基準と広く考えられている。現在，2，600社以上の企業や金融機関がこの組織を通じて検証を約束している.⁸SBTIの正味ゼロエミッション基準では，範囲3の排出量が会社の総排出量の40%以上であれば，会社の削減目標に組み込まなければならないと規定されている。⁹同様に，CA 100+基準は範囲3排出を純ゼロ排出目標に組み込むことが求められている。

キャタピラーは範囲3の排出を測定·開示していないため，2050年までの純ゼロ排出目標も設定されておらず，範囲3の排出も中期·長期削減目標に組み込まれておらず，キャタピラーの気候政策はパリ協定の目標と一致しているとは考えられない。同社がその純ゼロ移行計画に開示が不足していることから、投資家は財務決定を指導するための重要な詳細を得ていない。

キャタピラーは世界最大の炭素排出会社の一つであり、 はCA 100+計画の重点の一つである。建築と採鉱設備、ディーゼルと天然ガスエンジン、工業ガスタービンとディーゼル-電気機関車の有力メーカーである。¹⁰キャタピラー製のほとんどの設備は化石燃料の燃焼を使用している。現在，キャタピラーには全面的な製品移行計画がなく，グローバル移行が1.5に移行する可能性のある中断に対応した業務戦略もない ^oC.

投資家は、キャタピラーがbrを全面的に測定し、その実質的な範囲3の排出量を開示し、このような排出を削減目標に入れなければ、その戦略と投資決定 はその全体的な気候リスクを全面的に反映できないことを心配している。これは，大量排出源brを数十年特定するビジネス意思決定を招き，会社の排出削減の進展を制限する可能性がある。

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⁵@www/ブログ投稿/範囲-3-炭素排出-見/02092372761

⁶Cdp-Production/cms/Reports/Documents/1614160765/cdp_SC_Report_2020.pdf？1614160765 14ページ

⁷Https：//www.deare.com/sets/pdf/Common/our-Company/持続可能性-報告-1021.pdf p.33

⁸Https：//Science encebasedTarget s.org/Companies-Actions-Actions

⁹Https：//Science encebasedTarget s.org/Resources/Files/Net-Zero-Standard.pdf， 40ページ

¹⁰Https：//d 18 rn 0 p 25 nwr 6 d.cloudFront.net/cik-0000018230/378 a 4273-6 a 06-45 c 7-93 af-f 22 f 71 e 2 ea 89.pdf 1ページ目

2022 エージェントメモ キャタピラー社|パリ一致の目標

また、米国証券取引委員会は最近、投資家の気候関連開示を強化し、規範化するための提案された規則を発表した。この規定は，材料範囲3の排出を含む温室効果ガス排出に関する情報の開示を会社に要求し，キャタピラーがこの要求brを超えて同業者に追いつく必要があることを明らかにする。¹¹

株主はキャタピラーがその業務部門の全面的な気候リスクと影響に責任を負い、パリ気候協定と一致した計画を透明に開示することを要求した。

CA 100+から“他業種” カテゴリーに選ばれた13社のうち，康明斯，大金工業，汎用電気，日立，鴻海，フィリップス，Orica，サンゴバン，シーメンス，トリノテクノロジーが10社あり，2050年かそれ以上に純ゼロ排出を実現する目標を設定した。¹²これらの会社では，大金(Daikin)と汎用電気(General Electric)がその3段階排出を純ゼロ排出目標に組み込むことを明らかにしている。¹³昨年、ゼネラル·エレクトリックはこれと同様の提案を支持し、範囲3の排出を含む同社の純ゼロ目標計画の明確化を求めた。年次株主総会で、この提案は98%の賛成票を獲得した¹⁴汎用電気が製品br排出を2050年までの純ゼロ排出目標に組み入れることを発表した直後である。¹⁵

キャタピラーのCA 100+同行会社のうち6社は SBTIを約束した。康明斯、日立、サンゴバン、トリノ科学技術とシーメンスはすべて範囲1、2と3に排出目標を設定した；鴻海はこの計画を通じて目標を設定することを承諾した。¹⁶Deere&Companyは2021年に投資家と効果的な接触を行った後，最近ではSBTIと目標を立てることも約束した。最近，ディールは2030年までにその範囲1と範囲2の排出量を50%，範囲3の排出量を30%削減することを約束した。¹⁷

キャタピラーは、2023年の持続可能な開発報告書を発表するまで、純ゼロ目標を設定するかどうかの決定を投資家に発表しないと述べている。このような反応があれば，キャタピラーの指導部はその所有権が気候リスクを適切に解決するかどうかの答えを待つことが予想され，ますます同業者の野心に大きく遅れている。支持者は，株主がキャタピラーがCA 100+基準に適合した気候行動をとることの重要性を改めて強調した。

産業と機械部門は気候影響をもっとよく考慮するために努力している。キャタピラーは同業者に倣って、その気候影響と日々増加するリスクのために責任を負い、範囲3を含むすべての排出を含む純ゼロ排出目標を設定しなければならない。

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¹¹Http：//www.sec.gov/ニュース/ニュース配信/2022-46

¹²Https：//www.Climate ateaction 100.org/誰が参加/Companies/？Search_Companies&Company_Sector=Other-Induals

¹³Https：//www.Climate ateaction 100.org/誰が参加/Companies/？Search_Companies&Company_Sector=Other-Induals

¹⁴Http：//www.asyousow.org/ニュースリリース/2021/5/4/株主が欲しい-GE-気候-行動

¹⁵Https：//www.Climate ateaction 100.org/News/ge-setts-野心的な範囲にわたって純ゼロ目標-1-2-および-3-2050年/

¹⁶Https：//Science encebasedTarget s.org/Companies-Actions-Actions#表

¹⁷Https：//www.deare.com/sets/pdf/Common/our-Company/持続可能性-報告-1021.pdf p.32-33

2022 エージェントメモ キャタピラー社|パリ一致の目標

キャタピラー取締役会の声明への対応

投資家は取締役会が提案したこの提案を支持する提案を歓迎する。しかし、株主たちは、同社が応答行動を欠いており、提案の重要な目標を達成していないことを懸念している。

反応の中でキャタピラーは言いました2021年には、製品に関連する排出削減に対する私たちの約束をさらに強調し、2030年までに、私たちの新製品は前の世代の製品よりも持続可能になるという追加の新しい目標を発表しました“この声明は製品と関連した排出に関するキャタピラーの戦略が明確性を欠いていることを明らかにした。同社は新製品をどのように測定·基準する方法を提供していない より持続可能性がありますキャタピラーはその製品の排出を減らす可能性を示していますゼロエミッション電池電力供給の転轍機関車” or “カナダ初のゼロエミッション鉱山のための全電動採鉱チームを開発しました“これらのステップは重要だが、その影響は会社の全排出量に基づいて測定されているわけではない。キャタピラーは現在の3号範囲の排出量を開示できず，3号範囲の製品排出削減目標を策定しているため，キャタピラーのいかなる進展も定量化できない。

投資家は同社の以下の反応に失望した： “キャタピラーはこのような範囲1と範囲2の温室効果ガス削減目標の進捗状況を毎年報告しているが，範囲3の温室効果ガス排出をカバーする削減目標を公開したり設定したりしていない。この提案に対して、キャタピラーが2023年に発表した年間持続可能な開発報告書は、キャタピラーが要求された具体的な目標タイプを設定しようとしているかどうか、または現在そうしていない理由を提供する“昨年48%の投票が同様の提案を支持したことと，そのCA 100+ワーキンググループの継続的な参加を考慮すると，同社は1−3範囲の排出をカバーするパリ一致1.5°C目標の設定に対する株主の重要性を古くから知ってきた。キャタピラーは次の1年半以上の間、そのすべての気候リスクの再解決を回避し、投資家の明確な懸念を積極的に無視している。ゼネラル·エレクトリックが昨年類似の提案を支持した時、それはすぐにScope 3製品の排出をその純ゼロ排出目標に入れた。キャタピラーは昨年の多数に近い投票結果に従って行動できなかった。

キャタピラーは、3温室効果ガス削減目標の設定が困難な理由は“と述べた様々な変化が激しく、予測できない要素。3号範囲の測定は現在完璧ではない可能性があるにもかかわらず，このような排出がかなり大きく，キャタピラーの気候リスクが増加していることは明らかである。測定方法の改善と範囲3排出のデータ収集は，キャタピラー排出削減努力と同時に− これらは相互排除ではない行動を行うことができる。また，毎年の脱炭率は正確には決定できないが，変化の方向は明確である。設定範囲1−3の目標は，キャタピラーの行動を推進し，その製品ラインの排出削減を開始し，会社の転換と世界経済の一致を確保することである。同業者がその第3種排出を削減目標に盛り込んだ約束から，キャタピラーはこの気候行動に遅れていることが分かった。キャタピラーはこのような排出を減らす責任を果たさなければならない。そうでなければ、名声と規制のリスクに直面するだろう。

2050年までの純ゼロ排出目標(範囲1−3の排出を含む)を設定することにより、 キャタピラーは、その担当する全排出を削減し、科学に基づく目標を戦略決定に組み込むとともに、全世界の純ゼロ排出への移行のリスクとチャンス を導くことを投資家に信じさせる。

2022 エージェントメモ キャタピラー社|パリ一致の目標

結論.結論

キャタピラーは純ゼロ排出目標を設定せず，その範囲1と範囲2に一時的な削減目標を設定しただけであり，その物質範囲3の排出は無視した。もし会社が測定可能な約束と全面的な開示を持っていなければ、株主はキャタピラーの気候計画が世界の純ゼロ経済への移行の目標を達成するのに十分かどうかを判断できない。支持者はこの株主提案に賛成票を投じることを奨励し、キャタピラーがどのようにその気候目標をパリ協定と一致させるかという情報 を求める。

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ご質問がございましたら、Daniel·スチュアート、電子メール：dstewart@asyousow.orgにご連絡ください

上記の情報は、電話、米国メール、電子メール、いくつかのウェブサイト、およびいくつかのソーシャルメディア場所を介して株主に伝播する可能性があり、投資提案または許可によってあなたに投票する依頼書とみなされてはならない。株主に上記の情報を伝播する費用は完全に1名または複数の連席申告者が負担する。代理カードは誰の共同申請者にも受け入れられないだろう。あなたの依頼書をいかなるCO-Filerにも送らないでください。あなたのエージェントに投票しますので、エージェントカードでの説明操作に従ってください.

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