アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-Q

(マーク1)

☒1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告

本四半期末まで2022年8月31日

あるいは…。

☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

移行期になります                          至れり尽くせり                          .

依頼書類番号：000-04957

教育発展会社

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます(918) 622-4522

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社か小さい報告会社かを再選択マークで示した。取引法第12 b-2条の“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

2022年10月2日までに8,685,289教育発展会社の普通株は、額面0.20ドルを発行した。

カタログ

前向きな陳述に関する警告説明

Form 10-Qに関するこの四半期報告書で議論されているこの情報には“前向き陳述”が含まれている。これらの前向きな陳述は、“可能”、“予想”、“推定”、“プロジェクト”、“計画”、“信じる”、“意図”、“達成可能”、“予想”、“継続”、“潜在”、“すべき”、“可能”、および同様の用語およびフレーズを使用することによって識別される。私たちはこれらの展望性陳述に反映された予想は合理的であると考えているが、それらは確かにいくつかの仮説、リスクと不確定要素に関連しており、私たちはこれらの期待或いは仮説が必ず実現されることを保証することはできない。実際の結果が前向きな陳述の結果と大きく異なる重要な要素を招く可能性がある“第七項–管理する’財務状況と経営成果に関する検討と分析2022年2月28日現在の10−K表年次報告と本四半期報告である。私たちまたは私たちを代表するすべての人々の前向きな陳述は、本段落と当10-Q表四半期報告の他の場所の警告的陳述に明確に保留されており、本10-Q表の四半期報告が発表された日にのみ発表される。証券法で規定されている場合を除いて、私たちは、新しい情報、後続のイベント、または状況、予想変化、または他の理由でも、これらの前向きな陳述を更新する責任を負いません。

第1部財務情報

項目1.財務諸表

簡明財務諸表付記(監査を経ていない)を参照。

簡明財務諸表付記(監査を経ていない)を参照。

簡明財務諸表付記(監査を経ていない)を参照。

簡明財務諸表付記(監査を経ていない)を参照。

簡明財務諸表付記(未監査)

項目2.管理’財務状況と経営成果の検討と分析

前向き陳述に影響を与える要素

以下の討論には、私たちの未来の計画、見積もり、信念、予想業績を反映した展望的な陳述が含まれている。展望的な陳述は私たちの統制範囲を超える可能性のある事件、危険、そして不確実性にかかっている。私たちの実際の結果はこのような前向きな陳述で議論された結果と大きく違うかもしれない。これらの差異を引き起こす可能性がある要素には、これらに限定されないが、私たちが新しいコンサルタントを採用し、維持する能力、必要な図書を見つけ、調達する能力、私たちが大量の注文を送って滞貨を起こさない能力、運営資本と資本支出のために十分な資金を得る能力、経済と競争状況、規制機関の変化とその他の不確実性要素、新冠肺炎疫病、および2022年2月28日までの米国証券取引委員会に提出された10-K表年次報告および本10-Q表四半期報告で議論されているこれらの要素は、すべて予測困難である。これらのリスク、不確実性、仮説を考慮して、議論の展望的なイベントが発生する可能性もあり、起こらない可能性がある。参照してください“前向きな陳述に関する警告説明”この四半期報告書10-Q表の前にあります。

概要

私たちはUsborne出版有限公司(“Usborne”)児童図書の米国独占多層マーケティング(“MLM”)流通業者であり、Kane Miller図書出版社(“Kane Miller”)の所有者であり、独占出版社でもある。私たちの在庫調達の大部分はUsborneに集中している。私たちの流通協定には年間最低購入量と具体的な支払い条件が含まれており、満たされていない場合や適時に支払いを受けていない場合には、合意の終了を招く可能性があります。契約が終了した場合、会社は終了日後12ヶ月以内にその残りのUsborne在庫を介して販売することを許可されます。私たちは二つの独立した部門、UBAMと出版を経営して、私たちのウズボーンとケイン·ミラーの子供の本を販売しています。この二つの細分化された市場には自分の顧客群がある。UBAM部門は独立した販売コンサルタントネットワークを通じてその製品をマーケティングし、このネットワークはホーム展示、インターネットパーティー計画活動とブックフェアを結合している。出版部門は卸売り方式で様々な小売顧客にその製品を売り込んでいます。他のすべての支援行政活動は、私たちのこの二つの部分以外の他の支出として確認された。その他の費用には、主にオフィス、倉庫、販売支援者の報酬、当社のオフィスや流通施設を運営·維持するコストが含まれています。

次の表は私たちの操作データの簡明報告書を示しています

収入，毛利および一般と行政費用の詳細な検討は以下に報告することができる。以下に非支部に関する一般と行政費用，その他の収入と費用および所得税のそれぞれの期間における大きな変化について検討する。

2022年8月31日までの3カ月間の非支部経営実績

総運営費2022年8月31日までの3カ月間、報告部門に関連しない収入は70万ドル減少し、減少幅は16.7%で350万ドルに低下したが、前年同期は420万ドルだった。運営費が低下した要因は，労働力が60万ドル減少したこと，主に我々の倉庫業務が減少したこと，貨物処理費用が20万ドル減少したことの両方が総売上高の低下によるものである。これらの費用の減少は減価償却費用10万ドルの増加によって相殺され，減価償却費用の増加は主に昨年新たな出荷/包装/出荷ラインが2本増加したためである。

利子支出前年同期の20万ドルと比較して，2022年8月31日までの3カ月で30万ドル増加し，150.0%と増加しており，前年同期の20万ドルと比較して，貸手との借金が増加しているのは，主に在庫水準の増加と最近の変動金利の増加によるものである。

所得税2022年8月31日までの3カ月間で、同社の税収割引は110万ドル減少し、減少幅は137.5%だったが、前年同期の支出は80万ドルで、2022年8月31日までの第2四半期の運営赤字が主な原因となっている。各州間の販売組合変動により、2022年8月31日までの四半期、われわれの有効税率は2021年8月31日までの四半期の28.6%から27.5%に低下した。州所得税とフランチャイズ税が含まれているため、私たちの税率は連邦法定税率より21%高い。

2022年8月31日までの6カ月間の非支部経営実績

総運営費2022年8月31日までの6カ月間、報告部門に関連しない収入は140万ドル減少し、減少幅は16.1%で730万ドルに低下したが、前年同期は870万ドルだった。2022年8月31日までの6カ月間で，人件費は130万ドル減少し，主に我々の倉庫運営では貨物処理コストが50万ドル減少し，両者とも売上高の低下に関係している。これらの費用の減少は減価償却費用30万ドルの増加によって相殺されたが，これは主に昨年新たな出荷/包装/出荷ラインが2本増加したことと，10万ドルの他の様々な費用が増加したためである。

利子支出前年同期の40万ドルと比較して、2022年8月31日までの6カ月で50万ドル増加し、125.0%増加したのは、主に在庫水準が増加し、貸手との借金が増加したためである。

所得税2022年8月31日までの6カ月間、主に2022年8月31日までの6カ月間の営業赤字により、税収支出は前年同期の200万ドルから20万ドルに減少し、減少幅は110.0%となった。各州間の販売組合変動により、2022年8月31日までの6カ月間、有効税率は2021年8月31日までの6カ月の27.1%から28.6%に増加した。州所得税とフランチャイズ税が含まれているため、私たちの税率は連邦法定税率より21%高い。

UBAM 2022年8月31日までの3カ月と6カ月の経営実績

次表にUBAM部門の運営結果をまとめた

UBAM 2022年8月31日までの3カ月間の経営実績

UBAMの純収入は2022年8月31日までの3カ月で1360万ドル減少し、減少幅は46.1%の1590万ドルだったが、前年同期は2950万ドルだった。2023年度第2四半期アクティブアドバイザーの平均数は26，800人で、2022年度第2四半期平均販売の46，100人のアクティブアドバイザーより19，300人減少し、減少幅は41.9%であった。この間，コンサルタントがフルタイム勤務に復帰したことと，児童が授業に復帰した家庭を経験したため，前年に比べて家庭材料から学ぶ必要があった人数が減少したため，コンサルタント数が低下した。最近、Usborne出版有限会社との流通協定が変化し、新しいコンサルタント募集にマイナスの影響を与えていることも見られました。新しい合意は一時的に私たちがUBAM部門で関係を維持し続けることができるまで、私たちのコンサルタントの困惑を引き起こした。また、2023年度第2四半期の売上高は、最近記録的なインフレのマイナス影響を受けており、高い燃料コストと食品価格の上昇を招き、顧客の可処分所得に影響を与えている。私たちはインフレ圧力が持続的に存在するにつれて、このような販売への影響が続くと予想する。歴史的に見ると、私たちはこれらの困難なインフレ時期を経験すると、ますます多くの家庭が非伝統的な収入源を探して上昇している生活コストを相殺するにつれて、私たちのUBAM活躍顧問数は積極的な影響を受けている。

2022年8月31日までの3カ月間、毛金利は1010万ドル低下し、下げ幅は48.3%で、前年同期の2090万ドルと比較して48.3%だった。2022年8月31日までの3カ月間、純収入に占める毛金利の割合は68.1%に低下したが、前年同期は70.7%だった。毛金利が純収入に占める割合が低下した原因は、注文組合せの変化により合計約10万ドルの割引が増加し、入国在庫の海運コストが上昇し、合計約20万ドル、および調達量割引/リベートが減少し、合計約10万ドルとなったためである。

UBAMの運営費用には運営と販売費用、販売手数料、一般と行政費用が含まれています。経営と販売費用には主に運賃と材料と用品が含まれています。販売手数料には、コンサルタントに支払われる新販売と販売促進費用が含まれています。これらの運営費用はUBAM部門の売上高と直接関連している。一般および行政費用には、賃金、外部サービス、在庫準備金、共同業務管理所部門に直接関連する他の費用が含まれる。2022年8月31日までの3カ月間で、総運営支出は620万ドル減少し、減少幅は40.5%で910万ドルに低下したが、前年同期は1530万ドルだった。2022年8月31日までの3カ月間で、運営·販売費用は120万ドル減少し、減少幅は28.6%で300万ドルに低下したが、前年同期は420万ドルで、これは主に販売と出荷量の減少による海外貨物輸送の減少で、合計約200万ドルとなった。運賃と燃油サーチャージの増加により運賃は約30万ドル増加し，相談者奨励旅費は30万ドル増加し，会議費用は20万ドル増加し，この減少額を部分的に相殺した。2022年6月に開催されるUBAM年次大会は、初めて混合された“対面と仮想”の大会である。私たちの対面会議出席者数は有望ですが、純利益は前の2年より低下しています。当時私たちの会議コストは低く、私たちは100%仮想的だったからです。2022年8月31日までの3カ月間、販売手数料は440万ドル減少し、下げ幅は44.4%で、前年同期の990万ドルに比べて44.4%減少したのは、主に純収入の低下によるものだ。一般と行政費用は40万ドル減少します, 2022年8月31日までの3カ月間で36.4%増の70万ドルだったが、前年同期が110万ドルだったのは、主にクレジットカード取引の減少による銀行手数料の20万ドルの減少と、コンサルタントボーナスの20万ドルの減少であり、いずれも2022年8月31日までの四半期売上高の低下によるものである。

2022年8月31日までの3カ月間、UBAM部門の営業収入は390万ドル減少し、減少幅は69.6%で170万ドルに低下したが、前年同期は560万ドルだった。UBAM部門の営業収入が純収入に占める割合は2022年8月31日までの3カ月間で10.7%に低下したが、2021年8月31日までの3カ月は18.9%だった。この変化は，主に販売商品コストの増加，運賃増加，その他の運営や販売費用の増加によるものである.

UBAM 2022年8月31日までの6ヶ月間の経営実績

UBAMの純収入は2022年8月31日までの6カ月で3120万ドル減少し、減少幅は46.5%の3590万ドルに低下したが、前年同期は6710万ドルだった。2022年8月31日までの6カ月間のアクティブアドバイザーの平均数は29，500人であり，前年同期の50，200人から20，700人減少し，減少幅は41.2%であった。この間，コンサルタントがフルタイム勤務に復帰したことと，児童が授業に復帰した家庭を経験したため，前年に比べて家庭材料から学ぶ必要があった人数が減少したため，コンサルタント数が低下した。また、2023年度前6カ月の売上高は、最近記録的なインフレのマイナス影響を受けており、燃料コストや食品価格の上昇を招き、顧客の可処分所得に影響を与えている。私たちはインフレ圧力が持続的に存在するにつれて、このような販売への影響が続くと予想する。歴史的に見ると、私たちはこれらの困難なインフレ時期を経験すると、ますます多くの家庭が非伝統的な収入源を探して上昇している生活コストを相殺するにつれて、私たちのUBAM活躍顧問数は積極的な影響を受けている。

2022年8月31日までの6カ月間、毛金利は2350万ドル低下し、減少幅は48.8%で、前年同期の4820万ドルに比べて48.8%減少したのは、主に純収入の低下によるものである。2022年8月31日までの6カ月間、純収入に占める毛金利の割合は68.7%に低下したが、前年同期は71.9%だった。2022年8月31日までの6カ月間，ブックフェア，屋台，ホームパーティーによる売上高は2021年8月31日までの6カ月間より増加しており，当時これらの伝統的な販売タイプは疫病影響の挑戦を受けていた。これらの販売タイプは高い販売割引があり、私たちのコンサルタントに支払う販売手数料が少なく、似たような運営収入につながります。毛金利が純収入に占める割合も仕入在庫の海運コスト上昇や調達数量割引/リベート減少の負の影響を受け、これらのコストは合計約30万ドルである。

2022年8月31日までの6カ月間、総運営費は前年同期の3480万ドルから1970万ドルに低下し、減少幅は43.4%だった。2022年8月31日までの6カ月間で、運営·販売費用は370万ドル減少し、減少幅は38.5%で590万ドルに低下したが、前年同期は960万ドルで、これは主に出荷量の減少による輸送コストの低下、受注総額は約550万ドルだった。費用削減は運賃と燃油サーチャージの増加により約120万ドル増加したことと，相談者奨励旅費が40万ドル増加したことと会議費用が20万ドル増加したことで，この減少額を部分的に相殺した。2022年6月に開催されるUBAM年次大会は、初めて混合された“対面と仮想”の大会である。私たちの対面会議出席者数は有望ですが、純利益は前の2年より低下しています。当時私たちの会議コストは低く、私たちは100%仮想的だったからです。2022年8月31日までの6カ月間、販売手数料は1，060万ドル減少し、減少幅は46.5%で、前年同期の2，280万ドルに比べて46.5%低下し、純収入の低下が主な原因となっている。一般と行政費用は前年同期の250万ドルから150万ドルに減少し，100万ドル減少し，減少幅は40.0%であり，これは主に売上高60万ドル減少とコンサルタントボーナス30万ドル減少に関するクレジットカード取引費用の減少であり，いずれも2022年8月31日までの6カ月間の売上高低下によるものである。

2022年8月31日までの6カ月間、UBAM部門の営業収入は840万ドル減少し、減少幅は62.7%で500万ドルに低下したが、前年同期は1340万ドルだった。UBAM部門の営業収入が純収入に占める割合は2022年8月31日までの6カ月間で14.0%だったが、2021年8月31日までの6カ月は20.0%だった。この変化は，主に販売商品コストの増加，運賃増加，その他の運営や販売費用の増加によるものである.

2022年8月31日までの3カ月と6カ月の経営実績を発表

以下の表は出版部門の経営実績をまとめたものである

2022年8月31日までの3カ月間の経営実績を発表

2022年8月31日と2021年8月31日までの3ヶ月間、私たちの出版部門の純収入は350万ドルを維持しています。

2022年8月31日と2021年8月31日までの3ヶ月間、毛金利は160万ドルを維持した。2022年8月31日までの3カ月間、純収入に占める毛金利の割合はやや上昇し、前年同期の46.4%から46.8%に上昇した。純収入に占める毛金利の割合は、主に、お客様に提供される異なる割引レベルと、ケイン·ミラーとUsborneとの間で販売される製品の組み合わせの変化によって変動します。

出版部門の総運営費は、2022年8月31日と2021年8月31日までの3カ月間、それぞれ60万ドルから80万ドルに増加し、33.3%に増加した。この変化は，2021年12月に買収した学習総括が10万ドルの賃金支出を増加させたことと，10万ドルの他の様々な支出を増加させたためである。

出版部門の営業収入は、2022年8月31日と2021年8月31日までの3カ月間、それぞれ100万ドルから80万ドルに低下し、減少幅は20.0%だった。この変化は私たちの運営費用の増加によって推進された。

2022年8月31日までの6ヶ月間の経営実績を発表

2022年8月31日までの6ヶ月間、私たちの出版部門の純収入はやや低下し、前年同期の670万ドルから660万ドルに低下し、下げ幅は1.5%だった。

2022年8月31日までの6ヶ月間、毛金利は前年同期の300万ドルから310万ドルに増加し、3.3%増加した。これは主に私たちの顧客構造の変化による割引が減少したためである。2022年8月31日までの6ヶ月間、純収入に占める毛金利の割合は前年同期の45.4%から46.6%に増加した。販売量と契約条項によって、お客様は異なる割引を受けることができます。

2022年8月31日までの6カ月間、出版部門の総運営費は30万ドル増加し、25.0%増となり、前年同期の120万ドルから150万ドルに増加した。この変化は、2021年12月に買収した学習総括により20万ドルの賃金支出が増加したことと、10万ドルの他の様々な支出が増加したためである。

2022年8月31日までの6カ月間、出版部門の営業収入は前年同期の180万ドルに比べて20万ドル減少し、減少幅は11.1%で、前年同期の180万ドルと比較して、主に営業費の増加によるものである。

流動性と資本資源

EDCには利益と正のキャッシュフローの歴史がある。私たちは普通私たちが生産した現金から私たちの運営に資金を提供する。私たちはまた、未返済の銀行ローン残高を現金で返済し、資本支出を支払い、配当金を支払い、在庫株を買収することもできる。私たちは銀行信用と他の定期融資を利用して私たちの短期現金需要を満たし、必要に応じて資本支出に資金を提供します。

2023年度の最初の6ヶ月間、私たちは3，628，900ドルの運営現金流出を経験した。これらの現金が流出した理由は

●net loss of $586,100

以下の要因によって調整される：

減価償却費用は1，207，500ドル

株式報酬支出は、純額は381，300ドルです

オフセット量：

繰延所得税239，000ドル

不良債権準備51，600ドル

次のような積極的な影響を受けている

在庫が減り、純額は6，028，500ドル

前払い費用と他の資産は214，200ドル減少します

繰延収入は103，900ドル増加した

負の影響：

売掛金7，970，300ドル削減

給与と手数料とその他の負債は2263 200ドル減少しなければなりません

未払い所得税241，900ドル削減

売掛金212，200ドル増加

投資活動のための現金は254，000ドルで、私たちのUBAMコンサルタントが彼らの業務と顧客の注文を監視するための当社独自システムの221，000ドルのソフトウェアアップグレード、および会社が計画したUBAM販売部門ブランド再構築に関連する33，000ドルの他の資産を含む資本支出のためのものです。

融資活動によって提供される現金は4 354 200ドルであり、定期債務純収益36，000ドルおよび在庫取引によって受信された現金63 400ドルを含むが、定期債務支払い25 175 900ドル、クレジット限度額支払い純額5 662 600ドル、および配当金870 700ドルで相殺される。

2023年度には、私たちの運営によって発生した現金と、貸手との信用限度額で利用可能な現金が、持続的な運営を支援するために必要な流動性を提供してくれると予想しています。在庫レベルの正常化に伴い、正の運営キャッシュフローが発生する予定です。運営によって発生した現金は、私たちの製品供給を拡大し、既存の債務を清算するために在庫を購入するために使用される。利益を回復した後、いかなる余分な現金も私たちの株主に分配されると予想される。

2022年8月9日に、当社はすべての未返済債務を全額返済し、当社とMidFirst Bankが2021年2月15日に締結した改正および再予約融資協定(改訂された)項のすべての約束と義務を終了する。会社がMidFirst銀行に支払った利息を含む金は約4500万ドルで、会社のMidFirst銀行に対するすべての債務を返済した。当社は債務の返済或いは改訂及び再予約された融資協議の終了によりいかなる早期終了罰金を招くことはなく、この協定は1号定期ローン、1号立て替え定期ローン、2号早期定期ローン及び循環ローンを提供する。

2022年8月9日、会社はノースカロライナ州BOKF(オクラホマ銀行または融資者)と新しい信用協定(“融資協定”)に署名した。融資プロトコルは，元金15，000，000ドルの固定金利定期融資(“固定金利定期融資”)、元金21，000，000ドルの変動金利定期融資(“変動金利定期融資”，元金15，000，000ドル以下の固定金利定期融資とともに，総称して“定期融資”と呼ぶ)，および元金が15，000，000ドル以下の循環元票(“循環融資”)を設立する.

ローン契約の特徴としては、

融資協定には、会社に最低固定担保比率の維持を要求する条項も含まれており、他の融資者とのいかなる追加債務も制限されている。2022年8月31日現在、会社の新しい貸手の既存の15，000，000ドルの循環信用限度額での利用可能な信用は約2，939，100ドルである。

次の表は、今後の5つの財政年度および今後の長期債務の将来の総満期日を以下のように反映している

肝心な会計政策

私たちの財務状況と経営結果の討論と分析は私たちの財務諸表に基づいています。これらの報告書はアメリカで公認されている会計原則に従っています(“会計原則を公認する”)である。これらの財務諸表を作成する際には、資産、負債、収入および費用に影響を与える報告金額、または資産および負債に関する開示の推定および判断を行う必要がある。持続的な基礎の上で、私たちは私たちの在庫推定値、不良債権準備、販売差し戻し準備、長期資産、繰延所得税に関する推定を含む私たちの推定を評価します。我々は過去の経験や他の様々な当時の状況では部下が合理的と考えられる仮説に基づいて推定しているが，これらの仮定の結果は資産や負債の帳簿価値を判断する基礎となっており，そのような資産や負債の帳簿価値は他の出所から容易に見られるわけではない.

異なる仮定または条件では、実際の結果は、これらの推定値と大きく異なる可能性がある。しかし，歴史的には，実際の結果は必要な見積り数を用いて決定された結果と実質的な差はない.我々の重要会計政策は，本報告の他の部分の財務諸表付記および我々の10−K表に含まれる2022年2月28日現在と2022年2月28日現在の監査財務諸表で説明した。しかし、私たちは以下の会計政策が推定と仮定の使用にもっと依存していると思う。

収入確認

製品注文に関連する販売は製品出荷時に確認と記録する。製品はすべてFOB出荷先で出荷されます。UBAMの売上げは通常製品を注文する時に支払います。支払われたが出荷されていない販売は貸借対照表上で繰延収入に分類される。委託在庫に関する販売は報告時に確認し、販売に関する支払いが送金された。輸送収入は、顧客に支払われた輸送製品の金額を表し、製品輸送時に記録される。

販売返品の見積もりは販売確認時に入金する予定です。経営陣は移動平均計算を使用して販売返品準備を推定する。製品が輸送中に破損して、私たちは何の責任も負いません。破損した返品は主に私たちの出版部門の小売店から来ました。これらの破損は店に配達する過程ではなく、商店で発生し、私たちは通常破損した返品に信用を提供しません。小売取引先の非破壊返品を受けるのが業界の慣例です。経営陣は2022年8月31日と2022年2月28日までの販売返品準備金20万ドルを想定して計上した。

不良債権準備

顧客が必要な金を支払うことができないことによる推定損失準備金を保留し、適用時に仕入先の株式減価準備金(総称して“貸倒準備金”と呼ぶ)を保留する。回収不能金額の見積もりは、管理層が過去の不良債権、現在の顧客の売掛金残高、顧客の売掛金残高の年齢、顧客の財務状況、現在の経済傾向に基づいて行われる。経営陣は2022年8月31日と2022年2月28日の不良債権準備額をそれぞれ20万ドルと30万ドルと想定して計上している。

在庫品

我々の在庫には2，000種類以上の図書が含まれており，図書ごとに売上率が異なり，具体的には図書の性質や人気度に依存する.私たちが保持しているタイトルは主題的なものが少ない。したがって、私たちが販売しているほとんどの図書の内容は数年以内に最新だ。私たちの製品の大部分は中国、ヨーロッパ、シンガポール、インド、マレーシア、ドバイで印刷されているので、印刷して渡すのに6~8ヶ月の納期が必要です。

いくつかの在庫は非現在分類でメンテナンスされています。経営陣は非流動在庫量を継続的に推定して計算している。私たちのサプライヤーの最低注文要求のため、たまに購入した図書数は正常運営周期内の販売数量を超え、非流動在庫が発生します。経営陣は、タイトルに記載された予想回転率を使用して非流動在庫を推定する。2年半の予想売上高を超える在庫は非流動在庫に分類される。これらの在庫数には貯蔵破損や関連問題の追加リスクがあるため、古い備蓄が高い。2022年8月31日と2022年2月28日現在、推定手当を差し引く前の非流動在庫残高はそれぞれ380万ドルと240万ドル。2022年8月31日と2022年2月28日まで、非流動在庫推定手当はそれぞれ50万ドルと40万ドルだった。

私たちの主要なサプライヤーはイギリスに本部を置いて、通常は少なくとも6500冊以上の本を再注文することを要求して、単独で印刷することができます。より小さい注文は、仕入先の他の顧客と印刷を共有する必要があり、これは、注文図書を受け取るのに長時間の遅延を招く可能性がある。顧客選好と購入習慣を予測するには，同一系列中の類似見出しを履歴分析する必要がある.そして、私たちはこれに基づいて初期注文または再注文を分析します。これらの要素と歴史分析は私たちの管理層を確定させ、2年半は私たちの製品の正常な運営周期の合理的な見積もりである。

特定の資格要件に該当する相談者は、委託販売の在庫を要求して受け取ることができます。私たちのコンサルタントが寄売在庫を持つことを許可することは、彼らがホーム展示、ブックフェア、その他の活動で効果的なプレゼンテーションに成功する能力を大幅に向上させ、つまり、委託在庫を持つことはより多くの販売機会をもたらすと信じている。2023年度第2四半期末まで、約7.9%の在職コンサルタントが委託在庫を維持しています。委託在庫はコストから差し引くと当社に売却または返却されない予定の委託在庫の見積もり備蓄となります。2022年8月31日と2022年2月28日まで、コンサルタントと委託した在庫総費用はそれぞれ130万ドルと140万ドルだった。

在庫は、見積額を差し引いて準備された純額に記載されており、在庫の古い備蓄および当社の委託在庫備蓄が売却または返却されないことが予想されています。経営陣は、緩やかに移動する在庫の管理職の識別に基づいて、現在在庫と非現在在庫の在庫旧残量を推定する。経営陣は、2022年8月31日と2022年2月28日現在、現物と非現物の推定手当は、委託在庫準備金を含めて90万ドルと推定している。

株式ベースの報酬

株式オプションや制限株式などの従業員との株式ベースの支払取引は、付与された日の推定公正価値に応じて計量される株式ベースの報酬を計上する。サービス条件に制限された報酬については，補償費用は授権期間内に直線的に確認される.業績条件に制限された報酬は、報酬の各ホーム部分に個別に割り当てられ、サービス開始日から各部分のホーム日まで比例して確認される。没収行為は発生時に確認します。限定的な株式奨励発表後であるが、帰属期間終了前に発表された任意の現金配当金は、配当支払日の寄り付き取引価格で会社株に再投資される。現金配当金で購入した株も、付与された株式に関連する元の帰属期限が終了するまで同様の制限を保持する。

“2019年長期インセンティブ計画”(“2019 LTI計画”)と“2022年長期インセンティブ計画”(“2022年LTI計画”)での制限株式奨励には、サービスと業績条件が同時に含まれています。当社は、帰属可能とみなされている制限された株式奨励部分についてのみ、株式ベースの報酬支出を確認している。会社と従業員の間でキー条項と条件の相互理解が確立された場合、株式は付与されたとみなされ、サービス開始日が開始される。これらの奨励の公正価値は、株式の付与日の終値に基づいて決定される。各報告期間内に将来の業績条件を有する制限的な株式奨励を付与する可能性を評価し、確率評価に基づいて補償費用を調整する。

2023会計年度の6ヶ月前に、会社は50万ドルの株式付与に関する補償費用を確認し、この額は本四半期に没収された株式に関する10万ドルの補償費用の減少によって相殺された。2019年のLTI計画の条項によると、これらの没収された株は再発行することができる。

プロジェクト3.市場リスクに関する定量的·定性的開示

適用されません。

項目4.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

本報告で述べた期間終了までの我々の“開示制御及び手順”(1934年証券取引法(以下、“取引法”という。)第13 a−15(E)及び15 d−15(E)条の定義を参照)の設計及び運用の有効性を評価した。今回の評価は，我々の経営陣の監督·参加の下で行われ，我々の最高経営責任者(最高経営責任者)と我々の財務官兼会社秘書(財務·会計官)を含む.

評価に基づいて、これらの当局者は、私たちの開示制御および手続きは、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書に開示を要求する情報が蓄積され、開示すべき情報をタイムリーに決定し、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間に基づいて記録、処理、まとめ、報告することを確実にすることを目的としていると結論した。任意の制御システムの設計は，将来のイベントの可能性に対する何らかの仮定にある程度基づいていることを指摘すべきである.

財務報告の内部統制の変化

本報告がカバーする財政年度第2四半期内に、財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化はありません。

第2部：その他の情報

項目1.法的手続き

適用されません。

第1 A項。リスク要因

小さな報告会社は必要ありません。

第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用

項目3.高級証券違約

適用されません。

プロジェクト4.鉱山安全開示

ない。

第5項. その他の情報

ない。

項目6.展示品

*論文は保存済みです

**関数のアーカイブ

サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。