誤り2022会計年度ウォルト·ディズニー社/0001744489--10-01—31470.010.014.64.61.81.819191.00.6これらの手配はSOFRに基づく金利での借金を許可し、固定的な利差を加え、この利差はムーディ投資家サービス会社とスタンダードプールが同社に与えた債務格付けに伴い変化し、0.755%から1.222%まで様々である。0.7551.2252023-03-312027-03-312025-03-312025-09-302023-12-312036-12-312036-12-3140.40.200017444892021-10-032022-04-0200017444892022-05-04Xbrli：共有0001744489アメリカ-GAAP：サービスメンバー2022-01-022022-04-02ISO 4217：ドル0001744489アメリカ-GAAP：サービスメンバー2021-01-032021-04-030001744489アメリカ-GAAP：サービスメンバー2021-10-032022-04-020001744489アメリカ-GAAP：サービスメンバー2020-10-042021-04-030001744489アメリカ-公認会計基準：製品メンバー2022-01-022022-04-020001744489アメリカ-公認会計基準：製品メンバー2021-01-032021-04-030001744489アメリカ-公認会計基準：製品メンバー2021-10-032022-04-020001744489アメリカ-公認会計基準：製品メンバー2020-10-042021-04-0300017444892022-01-022022-04-0200017444892021-01-032021-04-0300017444892020-10-042021-04-03ISO 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契約メンバー2022-04-020001744489米国-公認会計基準：非指定メンバーアメリカ公認会計基準：その他の資産メンバー米国-米国公認会計基準：外国為替契約メンバー2022-04-020001744489アメリカ公認会計基準：負債メンバーを計算すべき米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-米国公認会計基準：外国為替契約メンバー2022-04-020001744489米国-公認会計基準：非指定メンバーアメリカ公認会計基準：その他の責任メンバー米国-米国公認会計基準：外国為替契約メンバー2022-04-020001744489米国-公認会計基準：その他の現在の資産メンバー米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-公認会計基準：その他の契約メンバー2022-04-020001744489米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-公認会計基準：その他の契約メンバーアメリカ公認会計基準：その他の資産メンバー2022-04-020001744489アメリカ公認会計基準：負債メンバーを計算すべき米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-公認会計基準：その他の契約メンバー2022-04-020001744489米国-公認会計基準：非指定メンバーアメリカ公認会計基準：その他の責任メンバー米国-公認会計基準：その他の契約メンバー2022-04-020001744489米国-公認会計基準：その他の現在の資産メンバー2022-04-020001744489アメリカ公認会計基準：その他の資産メンバー2022-04-020001744489アメリカ公認会計基準：負債メンバーを計算すべき2022-04-020001744489アメリカ公認会計基準：その他の責任メンバー2022-04-020001744489米国-公認会計基準：その他の現在の資産メンバーUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember米国-米国公認会計基準：外国為替契約メンバー2021-10-020001744489US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberアメリカ公認会計基準：その他の資産メンバー米国-米国公認会計基準：外国為替契約メンバー2021-10-020001744489アメリカ公認会計基準：負債メンバーを計算すべきUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember米国-米国公認会計基準：外国為替契約メンバー2021-10-020001744489アメリカ公認会計基準：その他の責任メンバーUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember米国-米国公認会計基準：外国為替契約メンバー2021-10-020001744489米国-公認会計基準：その他の現在の資産メンバーUS-GAAP：InterestRateContractMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489US-GAAP：InterestRateContractMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberアメリカ公認会計基準：その他の資産メンバー2021-10-020001744489アメリカ公認会計基準：負債メンバーを計算すべきUS-GAAP：InterestRateContractMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489US-GAAP：InterestRateContractMembersアメリカ公認会計基準：その他の責任メンバーUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489米国-公認会計基準：その他の現在の資産メンバーUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember米国-公認会計基準：その他の契約メンバー2021-10-020001744489US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember米国-公認会計基準：その他の契約メンバーアメリカ公認会計基準：その他の資産メンバー2021-10-020001744489アメリカ公認会計基準：負債メンバーを計算すべきUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember米国-公認会計基準：その他の契約メンバー2021-10-020001744489アメリカ公認会計基準：その他の責任メンバーUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember米国-公認会計基準：その他の契約メンバー2021-10-020001744489米国-公認会計基準：その他の現在の資産メンバー米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-米国公認会計基準：外国為替契約メンバー2021-10-020001744489米国-公認会計基準：非指定メンバーアメリカ公認会計基準：その他の資産メンバー米国-米国公認会計基準：外国為替契約メンバー2021-10-020001744489アメリカ公認会計基準：負債メンバーを計算すべき米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-米国公認会計基準：外国為替契約メンバー2021-10-020001744489米国-公認会計基準：非指定メンバーアメリカ公認会計基準：その他の責任メンバー米国-米国公認会計基準：外国為替契約メンバー2021-10-020001744489米国-公認会計基準：その他の現在の資産メンバー米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-公認会計基準：その他の契約メンバー2021-10-020001744489米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-公認会計基準：その他の契約メンバーアメリカ公認会計基準：その他の資産メンバー2021-10-020001744489アメリカ公認会計基準：負債メンバーを計算すべき米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-公認会計基準：その他の契約メンバー2021-10-020001744489米国-公認会計基準：非指定メンバーアメリカ公認会計基準：その他の責任メンバー米国-公認会計基準：その他の契約メンバー2021-10-020001744489米国-公認会計基準：その他の現在の資産メンバー2021-10-020001744489アメリカ公認会計基準：その他の資産メンバー2021-10-020001744489アメリカ公認会計基準：負債メンバーを計算すべき2021-10-020001744489アメリカ公認会計基準：その他の責任メンバー2021-10-020001744489US-GAAP：InterestRateContractMembersアメリカ公認会計基準：公正価値ヘッジメンバーUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-04-020001744489US-GAAP：InterestRateContractMembersアメリカ公認会計基準：公正価値ヘッジメンバーUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489DIS：現在の借金比率のメンバー2022-04-020001744489DIS：現在の借金比率のメンバー2021-10-020001744489アメリカ公認会計基準：借金メンバー2022-04-020001744489アメリカ公認会計基準：借金メンバー2021-10-020001744489US-GAAP：InterestRateContractMembersアメリカ公認会計基準：利息支出メンバー2022-01-022022-04-020001744489US-GAAP：InterestRateContractMembersアメリカ公認会計基準：利息支出メンバー2021-01-032021-04-030001744489US-GAAP：InterestRateContractMembersアメリカ公認会計基準：利息支出メンバー2021-10-032022-04-020001744489US-GAAP：InterestRateContractMembersアメリカ公認会計基準：利息支出メンバー2020-10-042021-04-030001744489アメリカ公認会計基準：キャッシュフローヘッジメンバーUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember米国-米国公認会計基準：外国為替契約メンバー2022-04-020001744489アメリカ公認会計基準：キャッシュフローヘッジメンバーUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember米国-米国公認会計基準：外国為替契約メンバー2021-10-020001744489米国-公認会計基準：通貨スワップメンバーアメリカ公認会計基準：公正価値ヘッジメンバーUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-04-02ISO 4217：CAD0001744489米国-公認会計基準：通貨スワップメンバーアメリカ公認会計基準：公正価値ヘッジメンバーUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-020001744489米国-公認会計基準：通貨スワップメンバーアメリカ公認会計基準：利息支出メンバー2022-01-022022-04-020001744489米国-公認会計基準：通貨スワップメンバーアメリカ公認会計基準：利息支出メンバー2021-01-032021-04-030001744489米国-公認会計基準：通貨スワップメンバーアメリカ公認会計基準：利息支出メンバー2021-10-032022-04-020001744489米国-公認会計基準：通貨スワップメンバーアメリカ公認会計基準：利息支出メンバー2020-10-042021-04-030001744489アメリカ公認会計基準：利息支出メンバーDIS：借入ヘッジと通貨交換メンバー2022-01-022022-04-020001744489アメリカ公認会計基準：利息支出メンバーDIS：借入ヘッジと通貨交換メンバー2021-01-032021-04-030001744489アメリカ公認会計基準：利息支出メンバーDIS：借入ヘッジと通貨交換メンバー2021-10-032022-04-020001744489アメリカ公認会計基準：利息支出メンバーDIS：借入ヘッジと通貨交換メンバー2020-10-042021-04-030001744489米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-米国公認会計基準：外国為替契約メンバー2022-04-020001744489米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-米国公認会計基準：外国為替契約メンバー2021-10-020001744489米国-GAAP：販売コストメンバー2022-01-022022-04-020001744489米国-GAAP：販売コストメンバー2021-01-032021-04-030001744489アメリカ公認会計基準：利息支出メンバー2022-01-022022-04-020001744489アメリカ公認会計基準：利息支出メンバー2021-01-032021-04-030001744489DIS：所得税メンバー2022-01-022022-04-020001744489DIS：所得税メンバー2021-01-032021-04-030001744489米国-GAAP：販売コストメンバー2021-10-032022-04-020001744489米国-GAAP：販売コストメンバー2020-10-042021-04-030001744489アメリカ公認会計基準：利息支出メンバー2021-10-032022-04-020001744489アメリカ公認会計基準：利息支出メンバー2020-10-042021-04-030001744489DIS：所得税メンバー2021-10-032022-04-020001744489DIS：所得税メンバー2020-10-042021-04-030001744489米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-公認会計基準：その他の契約メンバー2022-04-020001744489米国-公認会計基準：非指定メンバー米国-公認会計基準：その他の契約メンバー2021-10-02

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-Q

 

☒ 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に規定する四半期報告

本四半期末までApril 2, 2022

あるいは…。

☐ 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

_から_への過渡期.

手数料書類番号001-38842

デラウェア州						83-0940635
国や他の司法管轄権						税務署雇用主身分証明書類
会社や組織を設立する

南ブエルナヴィスタ通り500番地

バーバンク, カリフォルニア州91521

主な行政事務室の住所と郵便番号

(818) 560-1000

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます

 

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル

取引コード

登録された各取引所の名称

普通株、額面0.01ドル

岸を離れる

ニューヨーク証券取引所

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ¨

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ¨

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

大型加速ファイルサーバ

☒

ファイルマネージャを加速する

☐

非加速ファイルサーバ

☐

規模の小さい報告会社

☐

新興成長型会社

☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する¨

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、そうです☐ No ☒

いくつありますか1,821,483,7422022年5月4日までに発行された普通株。

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第1部財務情報

項目1：財務諸表

ディズニー

簡明合併損益表

(監査を受けていない；単位が百万であり、1株当たりのデータを除く)

			現在の四半期												6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
収入：
サービス.サービス			$	17,212					$	14,522					$	36,754					$	29,393
製品			2,037						1,091						4,314						2,469
総収入			19,249						15,613						41,068						31,862
コストと支出：
サービス費用(減価償却や償却を除く)			(11,330)						(8,932)						(24,491)						(19,670)
製品コスト(減価償却や償却を除く)			(1,264)						(850)						(2,670)						(1,887)
販売、一般事務、行政事務その他			(3,768)						(3,113)						(7,555)						(6,030)
減価償却および償却			(1,287)						(1,272)						(2,556)						(2,570)
総コストと費用			(17,649)						(14,167)						(37,272)						(30,157)
再編成と減価費用			(195)						(414)						(195)						(527)
その他の収入，純額			(158)						305						(594)						305
利子支出，純額			(355)						(320)						(666)						(644)
被投資者の収入における権益			210						213						449						437
所得税前に経営を続けて所得を得る			1,102						1,230						2,790						1,276
継続経営所得税			(505)						(108)						(993)						(124)
純収益を継続的に経営する			597						1,122						1,797						1,152
非連続性業務損失は、所得税割引純額を差し引いてそれぞれ0ドル、3ドル、14ドル、7ドルです			—						(11)						(48)						(23)
純収入			597						1,111						1,749						1,129
非持株権の持続的な経営純収益に起因する			(127)						(210)						(175)						(211)
ディズニーの純収入			$	470					$	901					$	1,574					$	918
ディズニーの1株当たりの収益(損失)に帰することができる(1):
薄めにする
継続的に運営する			$	0.26					$	0.50					$	0.89					$	0.52
生産経営を停止する			—						(0.01)						(0.03)						(0.01)
			$	0.26					$	0.49					$	0.86					$	0.50
基本的な情報
継続的に運営する			$	0.26					$	0.50					$	0.89					$	0.52
生産経営を停止する			—						(0.01)						(0.03)						(0.01)
			$	0.26					$	0.50					$	0.86					$	0.51
発行済み普通株式と同値普通株の加重平均：
薄めにする			1,828						1,829						1,828						1,826
基本的な情報			1,822						1,817						1,820						1,814

(1)四捨五入のため、総数は列の総和に等しくない可能性がある。

簡明な連結財務諸表付記を参照

2

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ディズニー

簡明総合総合収益表

(監査を受けていない

 

			現在の四半期												6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
純収入			$	597					$	1,111					$	1,749					$	1,129
その他総合収益(損失)、税引き後純額：
ヘッジの時価調整			28						110						78						(63)
年金と退職後の医療計画調整			119						191						274						341
外貨換算その他			(191)						(93)						(213)						184
その他全面収益(赤字)			(44)						208						139						462
総合収益			553						1,319						1,888						1,591
非持株権の持続的な経営純収益に起因する			(127)						(210)						(175)						(211)
非持株権益に帰属可能なその他の全面収益(損失)			8						15						(11)						(58)
ディズニーの総合収入			$	434					$	1,124					$	1,702					$	1,322

簡明な連結財務諸表付記を参照

3

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ディズニー

簡明合併貸借対照表

(監査を受けていない；単位が百万であり、1株当たりのデータを除く)

			四月二日 2022						十月二日 2021
資産
流動資産
現金と現金等価物			$	13,272					$	15,959
売掛金純額			13,746						13,367
棚卸しをする			1,428						1,331
内容が進歩する			1,796						2,183
その他流動資産			1,185						817
流動資産総額			31,427						33,657
作成と許可の内容コスト			32,349						29,549
投資する			3,356						3,935
公園、リゾート、その他の財産
観光地、建物、設備			65,247						64,892
減価償却累計			(38,783)						(37,920)
			26,464						26,972
進行中のプロジェクト			5,327						4,521
土地			1,126						1,131
			32,917						32,624
無形資産、純額			15,875						17,115
商誉			78,019						78,071
その他の資産			8,510						8,658
総資産			$	202,453					$	203,609
負債と権益
流動負債
支払すべき帳簿その他の負債			$	19,669					$	20,894
借金の当期分			5,399						5,866
繰延収入とその他			4,533						4,317
流動負債総額			29,601						31,077
借金をする			46,624						48,540
所得税を繰延する			8,407						7,246
その他長期負債			13,808						14,522
引受金及び又は有事項(付記13)
償還可能な非持株権益			9,354						9,213
権益
優先株			—						—
普通株、額面0.01ドル、授権-46億株、発行済み-18億株			55,823						55,471
利益を残す			42,032						40,429
その他の総合損失を累計する			(6,312)						(6,440)
在庫株、原価で計算すると、1900万株			(907)						(907)
ディズニー株主権益総額			90,636						88,553
非制御的権益			4,023						4,458
総株			94,659						93,011
負債と権益総額			$	202,453					$	203,609

簡明な連結財務諸表付記を参照

4

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ディズニー

簡明合併現金フロー表

(監査を受けていない

			6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021
経営活動
純収益を継続的に経営する			$	1,797					$	1,152
減価償却および償却			2,556						2,570
投資純損			632						(481)
所得税を繰延する			983						(556)
被投資者の収入における権益			(449)						(437)
株式投資家から受け取った現金分配			406						372
作成と許可内容コストと前金の純変化			(2,279)						(1,685)
株式ベースの報酬			450						270
年金と退職後の医療福祉コストの償却			310						388
その他、純額			264						248
経営性資産と負債変動状況：
売掛金			(342)						(37)
棚卸しをする			(97)						175
その他の資産			(676)						(131)
売掛金とその他の負債			(1,349)						(780)
所得税			(650)						400
業務提供の現金--継続業務			1,556						1,468
投資活動
公園、リゾート、その他の財産への投資			(2,060)						(1,530)
その他、純額			36						203
投資活動のための現金--継続経営			(2,024)						(1,327)
融資活動
商業手形支払い，純額			(130)						(87)
借金をする			70						37
借金を減らす			(1,400)						(1,816)
株式オプションを行使して得られる収益			88						394
その他、純額			(725)						(769)
資金調達活動のための現金--継続経営			(2,097)						(2,241)
非持続的経営によるキャッシュフロー
業務提供の現金--非連続的な業務			8						4
投資活動が提供する現金−非連続性業務			—						4
資金調達活動のための現金−非連続性ビジネス			(12)						—
非持続経営提供の現金			(4)						8
現金、現金等価物および制限現金に及ぼす為替レートの影響			(116)						70
現金、現金等価物、および限定現金の変動			(2,685)						(2,022)
期初現金、現金等価物、および限定現金			16,003						17,954
現金、現金等価物、制限された現金、期末			$	13,318					$	15,932

簡明な連結財務諸表付記を参照

5

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ディズニー

簡明合併権益表

(監査を受けていない

						現在の四半期
						ディズニーは権益を占めるべきです
						株						普通株						利益を残す			積算 他にも 全面的に 収入.収入 (損をする)									在庫株						ディズニー総株						非制御性 利益．(1)						合計する 権益
2022年1月1日の残高						1,821						$	55,500					$	41,547					$	(6,276)					$	(907)					$	89,864					$	4,446					$	94,310
総合収益						—						—						470						(36)						—						434						49						483
持分補償活動						1						327						—						—						—						327						—						327
配布やその他						—						(4)						15						—						—						11						(472)						(461)
2022年4月2日の残高						1,822						$	55,823					$	42,032					$	(6,312)					$	(907)					$	90,636					$	4,023					$	94,659
2021年1月2日の残高						1,814						$	54,663					$	38,456					$	(8,141)					$	(907)					$	84,071					$	4,657					$	88,728
総合収益						—						—						901						223						—						1,124						115						1,239
持分補償活動						3						337						—						—						—						337						—						337
会計変更の累積影響						—						—						(5)						—						—						(5)						—						(5)
配布やその他						—						—						13						—						—						13						(526)						(513)
2021年4月3日の残高						1,817						$	55,000					$	39,365					$	(7,918)					$	(907)					$	85,540					$	4,246					$	89,786

(1)償還可能な非持株権は含まれていない。

簡明な連結財務諸表付記を参照

6

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ディズニー

簡明合併権益表

(監査を受けていない

 

						6か月まで
						ディズニーは権益を占めるべきです
						株						普通株						利益を残す			積算 他にも 全面的に 収入.収入 (損をする)									在庫株						ディズニー総株						非制御的権益(1)						合計する 権益
2021年10月2日の残高						1,818						$	55,471					$	40,429					$	(6,440)					$	(907)					$	88,553					$	4,458					$	93,011
総合収益						—						—						1,574						128						—						1,702						45						1,747
持分補償活動						4						356						—						—						—						356						—						356
投稿する．						—						—						—						—						—						—						29						29
配布やその他						—						(4)						29						—						—						25						(509)						(484)
2022年4月2日の残高						1,822						$	55,823					$	42,032					$	(6,312)					$	(907)					$	90,636					$	4,023					$	94,659
2020年10月3日残高						1,810						$	54,497					$	38,315					$	(8,322)					$	(907)					$	83,583					$	4,680					$	88,263
総合収益(赤字)						—						—						918						404						—						1,322						109						1,431
持分補償活動						7						502						—						—						—						502						—						502
投稿する．						—						—						—						—						—						—						5						5
会計変更の累積影響						—						—						105						—						—						105						—						105
配布やその他						—						1						27						—						—						28						(548)						(520)
2021年4月3日の残高						1,817						$	55,000					$	39,365					$	(7,918)					$	(907)					$	85,540					$	4,246					$	89,786

(1)償還可能な非持株権は含まれていない。

簡明な連結財務諸表付記を参照

7

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ディズニー

簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

 

1.合併原則

これらの簡明総合財務諸表は、米国が公認している中期財務情報会計原則とS-X規則第10-01条の指示に基づいて作成されている。したがって、それらは、会計基準によって要求される完全な財務諸表に必要なすべての情報および脚注を含まない。私たちは私たちが臨時期間の結果を公正に陳述するために必要なすべての正常な日常的な調整に含まれていると思う。2022年4月2日までの6カ月間の経営業績は、2022年10月1日までの年間予想業績を必ずしも代表するとは限らない。

本報告で使用する“会社”、“ディズニー”、“私たち”などの用語は、親会社ディズニーとその実際に各業務を展開している子会社を指す。

これらの財務諸表は、会社がForm 10-K形式で提出した2021年年次報告書とともに読まなければならない。

フォックスのメキシコでのスポーツメディア事業は2021年11月に発売された。その会社は1ドルを確認した58販売損失は100万ポンドで、2022年4月2日までの6カ月間の簡明総合損益表で操業停止業務とされている。フォックスは2021年10月2日現在、メキシコにおけるスポーツメディア業務の資産及び負債は実質的ではなく、簡明合併貸借対照表にある他の資産及びその他の負債を計上している。

可変利子実体

当社は、他の可変権益エンティティ(VIE)である可能性のあるエンティティと関係を構築したり、投資を行ったりします。会社がVIEの経済パフォーマンスに最大の影響を与える活動を指導し、VIEの損失を負担する義務がある場合、またはASC 810-10-25-38に定義されるようにVIEに大きな影響を与える可能性のある収益をVIEから得る権利がある場合、VIEは財務諸表に統合される。香港ディズニーリゾートおよび上海ディズニーリゾート(合わせてアジアテーマパークと呼ぶ)はいずれも、当社が50%未満の株式を持つVIEである。会社付属会社(管理会社)はアジアテーマパークと管理協定を締結し，管理会社が共同経営パートナーの何らかの保護権利の規定の下で，アジアテーマパークの経済表現に最も大きな影響を与えると考えられる日常経営活動や業務戦略の発展を指導する能力がある。また，管理会社はこれらの手配に基づいて管理費を徴収しており，アジアテーマパークに大きな意義がある可能性があると信じている。そのため、会社はその財務諸表にアジアテーマパークを合併した。

償還可能な非持株権益

当社はいくつかの非持株株主を合併して、当該等の付属会社の権益の100%未満の株式を自社に購入することを要求する権利を有する付属会社の業績を有する。その中で最も重要なのはHulu LLCとBAMTech LLCである。

Huluは消費者(DTC)向けのストリーミングサービスを提供し，所有している67%会社と33%はNBCユニバーサル(NBCU)によって。2019年5月、当社はNBCUとコールオプション/コールオプション協定を締結し、当社がHuluの運営を完全にコントロールするようにしました。協定によると、2024年1月から、NBCUはHuluにおけるNBCUの権益の購入を要求することを選択することができ、会社はNBCUにHuluでの権益を会社に売却することを要求することができ、いずれの場合も、償還価値はHulu当時のNBCUの持分公允価値または担保下限価値の中で大きい者の持分所有権パーセンテージに基づく27.5十億ドルです。

NBCUの権益は一般にHuluの損失部分に割り当てられず，あれば償還可能な非持株権益が最低価値で計上されることが要求される.最低価値は、2019年5月までの合意日の公正価値に2024年1月の推定償還価値を加えたものに等しい。NBCUのHuluでの権益は2022年4月2日に当社の財務諸表に記入され、金額は$8.5十億ドルです。

BAMTechは第三者にストリーミング技術サービスを提供し、所有しています85%会社と15米プロ野球大リーグ(MLB)。MLBはその権益を当社に売却する権利があるが、当社は2017年9月25日にBAMTechを買収した日から5年から終了10年までの間にMLBの権益を購入する権利があり、この2つの場合、償還価値はいずれもMLB当時の株式公正価値または保証下限価値のうち大きい者の償還価値に基づいている563百万人がいる8買収の日から8年以内に毎年支払う%)

8

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ディズニー

簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

MLB権益の最低価値はその買収日の公正価値に等しく、適用される償還日の前にその推定償還価値まで増加しなければならない。したがって，MLBの権益は通常BAMTech損失の一部に割り当てられず，あれば.MLB利息は2022年4月2日現在、会社財務諸表に$として記録されている823百万ドルです。

非制御的権益の償還価値の見積もりには、非制御性権益の将来的な価値について経営陣に重大な判断が求められている。我々はBAMTechとHuluの非持株権益をそれらが保証する下限価値に増加させている。将来の償還価値の推定値がいずれの保証底値を超えていれば、総合収益表の“ディズニーによる純収入”を減少させるために、一般的に“非持株権益の持続的な経営に起因する純収入”を増加させる増加速度を変更する。

予算の使用

公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、財務諸表及びその脚注中の報告の額に影響を与えるために、管理層に推定と仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

再分類する

2021財政年度財務諸表と付記でいくつかの再分類を行い、2022財政年度に適合する列報方式である。

2.市場情報を細分化する

同社の業務はディズニーメディア·エンターテインメント発行(DMED)とディズニーパーク、体験·製品(DPEP)部門で行われている。我々の業務部門は、個別の財務情報を報告し、CEOが定期的に評価し、資源の配分や業績評価を決定する。

この部門の経営業績は、会社と分配されていない共有費用、再編と減価費用、純その他の収入、純利息支出、所得税、非制御権益を差し引く前の収益を反映している。部門営業収入には、2019年度TFCF買収(TFCFとHulu買収償却)に関する確認されたTFCF Corporation(TFCF)とHulu資産(すなわち無形資産と映画とテレビコストの公正価値が増加する)のいくつかの株式投資と買収会計販売の減値は含まれていない。会社と分配されていない分担費用は主に会社の機能、実行管理といくつかの未分配の行政支援機能を含む。

支部経営結果には、情報技術、年金、法律、その他の共有サービスコストが含まれており、これらのコストは、消費に関するための指標に基づいて割り当てられている。

新冠肺炎の影響

2020年初め以来、世界は新型コロナウイルス(新冠肺炎)及びその変種の影響を受け続けている。新冠肺炎とその伝播を防止する措置は多くの方面で私たちの細分化市場に影響を与え、最も明らかなのはDPEP細分化市場で、私たちのテーマパークとリゾートは閉鎖し、クルーズ航行とガイドは一時停止した。2020年5月以来，これらの業務は異なる時期に回復しており，最初は新冠肺炎の制限により運営能力が低下していた。2020年度と2021年度には延期され、映画館公開を短縮または廃止する場合もある。また、2020年度および2021年度の主要なスポーツ生放送番組の遅延を含むコンテンツ制作および獲得性について大きな中断を経験した。

2022年度に、私たちの国内の公園とリゾートは通常前年のように新冠肺炎に関する重大な容量制限を受けていません。私たちのいくつかの国際公園とリゾート及びクルーズ運営は引き続き新冠肺炎に関する閉鎖及び輸送力と旅行制限の影響を受けています。DMED部分では，現地の状況により制作活動が中断されているにもかかわらず，我々の映画やテレビ制作は全体的に回復している.私たちは全体的に2022年度上半期に映画館で私たちの映画を上映することができます。いくつかの市場は映画館の開放と容量に制限を加え続けていますが。

これらの干渉の影響および私たちの財務および経営業績への悪影響の程度は、そのような干渉の持続時間の長さに依存するであろう。これはさらに，新冠肺炎とその変異体影響の持続時間と重症度，および新冠肺炎に対応するための政府の行動の影響，個人や会社の将来の健康問題におけるリスク受容能力に依存する。私たちは政府法規と従業員、客、人材の安全問題を解決するために、追加のコストを負担し続けるつもりだ。

9

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ディズニー

簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

分部収入と支部営業収入(赤字)は以下の通り

			現在の四半期												6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
収入：
ディズニーメディアと娯楽発行			$	13,620					$	12,440					$	28,205					$	25,101
ディズニーランド、体験、製品			6,652						3,173						13,886						6,761
部門総収入			$	20,272					$	15,613					$	42,091					$	31,862
部門営業収入(赤字)：
ディズニーメディアと娯楽発行			$	1,944					$	2,871					$	2,752					$	4,322
ディズニーランド、体験、製品			1,755						(406)						4,205						(525)
部門総営業収入(1)			$	3,699					$	2,465					$	6,957					$	3,797

(1) 被投資者の収入における権益を分部営業収入に計上すると以下のようになる

			現在の四半期												6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
ディズニーメディアと娯楽発行			$	218					$	226					$	463					$	461
ディズニーランド、体験、製品			(5)						(9)						(8)						(17)
支店営業収入に含まれる被投資者収入の権益			213						217						455						444
株式被投資者に関するTFCF無形資産の償却			(3)						(4)						(6)						(7)
被投資者の収益における権益、純額			$	210					$	213					$	449					$	437

分部収入と総収入の入金は以下の通り

			現在の四半期												6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
市場収入を細分化する			$	20,272					$	15,613					$	42,091					$	31,862
コンテンツライセンスは事前に終了します(1)			(1,023)						—						(1,023)						—
総収入			$	19,249					$	15,613					$	41,068					$	31,862

(1)会社は、2022年4月2日までの四半期と6ヶ月以内に、数年前に納入された特定の映画やテレビコンテンツとのライセンス契約の早期終了により収入が減少し、会社が主に消費者向けサービスでコンテンツを使用することを確認した(コンテンツ許可の早期終了)。コンテンツは機能的知的財産権(IP)であるため、ライセンスに従って顧客が支払ったほぼすべての対価格を、プロトコルに従ってコンテンツを提供する際の数年前の収入として確認する。そこで，許可契約を終了した金額，繰延収入の残り金額を差し引いて，本四半期の収入の減少として記録した.

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ディズニー

簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

部門営業収入と所得税前の継続経営収入の入金は以下の通り

			現在の四半期												6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
分部営業収入			$	3,699					$	2,465					$	6,957					$	3,797
コンテンツライセンスは事前に終了します			(1,023)						—						(1,023)						—
会社と未分配の費用を分担する			(272)						(201)						(500)						(433)
再編成と減価費用			(195)						(414)						(195)						(527)
その他の収入，純額(1)			(158)						305						(594)						305
利子支出，純額			(355)						(320)						(666)						(644)
TFCFとHulu買収償却(2)			(594)						(605)						(1,189)						(1,222)
所得税前に経営を続けて所得を得る			$	1,102					$	1,230					$	2,790					$	1,276

(1)その他収入(費用)純額の検討は付記4を参照.

(2)TFCF株式投資に関する無形資産の償却、映画·テレビコストおよび無形資産の増加は、2022年4月2日までの四半期で#ドルとなった435百万、$156百万ドルとドル3それぞれ100万ドルですTFCF株式投資に関する無形資産の償却、映画とテレビコストおよび無形資産の増加は、2022年4月2日までの6ヶ月間で#ドルとなった870百万、$313百万ドルとドル6それぞれ100万ドルですTFCF株式投資に関する無形資産の償却、映画とテレビコストおよび無形資産の増加は、2021年4月3日までの四半期で#ドルとなった447百万、$154百万ドルと$4それぞれ100万ドルですTFCF株式投資に関する無形資産の償却、映画とテレビコストおよび無形資産の増加は、2021年4月3日までの6ヶ月間で#ドルとなった894百万、$321百万ドルとドル7それぞれ100万ドルです

商誉

商誉帳簿金額の変動状況は以下の通りである

																		DMed						DPEP												合計する
2021年10月2日の残高																					$	72,521					$	5,550											$	78,071
貨幣換算調整その他，純額																					(52)						—												(52)
2022年4月2日の残高																					$	72,469					$	5,550											$	78,019

11

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ディズニー

簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

3.収入.収入

次の表は細分化された市場と主な出所ごとに私たちの収入を示しています

			2022年4月2日までの四半期																								2021年4月3日までの四半期
			DMed						DPEP			コンテンツライセンスは事前に終了します									合計する						DMed						DPEP						合計する
代理販売費用			$	4,602					$	—					$	—					$	4,602					$	4,594					$	—					$	4,594
広告.広告			3,023						1						—						3,024						2,582						1						2,583
購読料			3,887						—						—						3,887						3,000						—						3,000
テーマパークのチケット			—						1,973						—						1,973						—						597						597
リゾート&リゾート			—						1,451						—						1,451						—						513						513
商品·食品·飲料の小売·卸売り販売			—						1,816						—						1,816						—						911						911
テレビ/SVOD配信許可			1,124						—						(1,023)						101						1,624						—						1,624
映画館発行許可			224						—						—						224						109						—						109
商品許可			—						893						—						893						5						791						796
家庭娯楽			230						—						—						230						219						—						219
他にも			530						518						—						1,048						307						360						667
			$	13,620					$	6,652					$	(1,023)					$	19,249					$	12,440					$	3,173					$	15,613
			2022年4月2日までの6ヶ月																								2021年4月3日までの6ヶ月
			DMed						DPEP			コンテンツライセンスは事前に終了します									合計する						DMed						DPEP						合計する
代理販売費用			$	8,973					$	—					$	—					$	8,973					$	8,996					$	—					$	8,996
広告.広告			6,891						2						—						6,893						6,345						2						6,347
購読料			7,485						—						—						7,485						5,546						—						5,546
テーマパークのチケット			—						4,125						—						4,125						—						1,146						1,146
リゾート&リゾート			—						2,896						—						2,896						—						946						946
商品·食品·飲料の小売·卸売り販売			—						3,905						—						3,905						—						2,074						2,074
テレビ/SVOD配信許可			2,520						—						(1,023)						1,497						2,793						—						2,793
映画館発行許可			753						—						—						753						140						—						140
商品許可			—						2,012						—						2,012						10						1,881						1,891
家庭娯楽			524						—						—						524						519						—						519
他にも			1,059						946						—						2,005						752						712						1,464
			$	28,205					$	13,886					$	(1,023)					$	41,068					$	25,101					$	6,761					$	31,862

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簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

次の表は細分化された市場と主要な地理市場で私たちの収入を示しています

			2022年4月2日までの四半期																		2021年4月3日までの四半期
			DMed						DPEP												合計する						DMed						DPEP						合計する
アメリカ.アメリカ			$	11,191					$	5,559											$	16,750					$	10,293					$	2,414					$	12,707
ヨーロッパ.ヨーロッパ			1,343						627												1,970						1,219						267						1,486
アジア太平洋地域			1,086						466												1,552						928						492						1,420
総収入			$	13,620					$	6,652											$	20,272					$	12,440					$	3,173					$	15,613
コンテンツライセンスは事前に終了します																					(1,023)
																					$	19,249
			2022年4月2日までの6ヶ月																		2021年4月3日までの6ヶ月
			DMed						DPEP												合計する						DMed						DPEP						合計する
アメリカ.アメリカ			$	23,021					$	11,270											$	34,291					$	20,584					$	4,870					$	25,454
ヨーロッパ.ヨーロッパ			2,881						1,492												4,373						2,512						754						3,266
アジア太平洋地域			2,303						1,124												3,427						2,005						1,137						3,142
総収入			$	28,205					$	13,886											$	42,091					$	25,101					$	6,761					$	31,862
コンテンツライセンスは事前に終了します																					(1,023)
																					$	41,068

本年度および前年期間に確認された前の報告期間に業績義務が履行された(または一部履行された)収入は、主に、前の報告期間に許可者に提供された番組のテレビ/SVOD許可証によって得られた収入に関する。2022年4月2日までの四半期、ドル0.42022年1月1日現在、業績義務履行に関する10億ドルが確認された。2022年4月2日までの6ヶ月間0.72021年10月2日現在、業績義務履行に関する10億ドルが確認された。2021年4月3日までの四半期、ドル0.42021年1月2日現在、業績義務履行に関する10億ドルが確認された。2021年4月3日までの6ヶ月間0.710億ドルは2020年10月3日までに履行された業績義務と関連がある。

2022年4月2日現在、将来確認される予定の業績義務未履行収入は$1110億ドルは、主に、テレビ局付属会社、商品ライセンス所持者、およびDTC加入者との既存のプロトコルに従って、コンテンツおよび他のIPを将来的に提供するために使用される。この金額の中で、約#ドルを確認する予定です32022年度の残り時間は10億ドル42023年度10億ドル22024年度は10億ドル210億ドル後ですこれらの金額は、固定対価格または最低保証金のみを含み、(I)最初の予想期間が1年以下である契約(例えば、ほとんどの広告契約)または(Ii)が被許可者によって販売された知的財産権許可に完全に基づく金額は含まれていない。

会社の収入確認の時間が顧客支払いの時間と異なる場合、会社は契約資産を確認する(顧客支払いは収入確認後、会社が追加履行義務を履行することの制約を受ける)、または収入を繰延する(顧客支払いは会社よりも先に契約履行義務を履行する)。延滞支払いの契約による対価格は売掛金であることが確認された。繰延収入が確認された(または会社が契約に基づいて履行された場合)

契約資産、売掛金、顧客との契約の繰延収入は以下の通り

			四月二日 2022						十月二日 2021
契約資産			$	58					$	155
売掛金
現在のところ			11,629						11,190
当面ではない			1,331						1,359
信用損失準備			(195)						(194)
収入を繰り越す
現在のところ			4,257						4,067
当面ではない			460						581

契約資産は主にいくつかの多シーズンテレビ/SVODライセンス契約に関するものである。本四半期と前年各四半期の契約資産に関する活動は実質的ではなかった。

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簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

2022年4月2日までの四半期と6ヶ月、会社が確認した収入は0.910億ドル2.82021年10月2日の繰延収入残高に含まれるDTC購読、テレビ/SVODライセンス、および商品ライセンス保有者の前払い。2021年4月3日までの四半期と6ヶ月、会社が確認した収入は0.610億ドル2.1それぞれ2020年10月3日の繰延収入残高に含まれるDTC購読、商品許可者の前払い、テレビ/SVODライセンスと関係がある。

私たちは私たちの信用損失準備を評価し、歴史的な不良債権経験、私たちと業務往来のある個別会社の財務状況の評価、現在の市場状況及び未来の経済状況の合理的かつ支持可能な予測に基づいて、流動と非流動売掛金の回収可能性を評価する。経済不安期には、売掛金の受取可能性の見積もりと判断は、より安定した時期よりも大きな不確実性を受けている。

同社には、映画やテレビ番組の著作権やリゾートクラブ物件の売却に関するオリジナル満期日が1年を超える売掛金がある。これらの売掛金は契約開始時に現在値で割引し、関連収入は割引金額で確認します。

他の非流動資産に記録されているテレビ/特別番組ライセンス入金は、非実質的な信用損失準備金を差し引いた残高は#ドルである0.710億ドル0.82022年4月2日と2021年10月2日はそれぞれ10億ドル。2022年4月2日までの四半期では、信用損失準備の活動は重要ではない。

他の非流動資産に記録されているリゾートクラブの売掛金残高は、非実質的な信用損失準備金を差し引くと、#ドルとなる0.62022年4月2日と2021年10月2日はいずれも10億ドル。2022年4月2日までの四半期では、信用損失準備の活動は重要ではない。

4.その他の収入，純額

その他の収入(支出)、純額は以下の通り

			現在の四半期												6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
DraftKings獲得(損失)			$	(158)					$	305					$	(590)					$	119
FuboTV利得			—						—						—						186
その他、純額			—						—						(4)						—
その他の収入，純額			$	(158)					$	305					$	(594)					$	305

2022年4月2日までの四半期と6カ月以内に、会社は非現金損失$を確認した158百万ドルとドル590それぞれDraftKings Inc.(DraftKings)への投資から公正価値(DraftKings収益(損失))に調整した.2021年4月3日までの前年四半期と6カ月で、会社はDraftKingsの収益$を確認した305百万ドルとドル119それぞれ100万ドルです

2021年4月3日までの6ヶ月間、当社は非現金収益を$と確認しました186FuboTV Inc.への投資を公正価値の百万ドル(FuboTV収益)に調整する.

5.現金、現金等価物、限定現金および借金

現金、現金等価物、および限定現金

次の表は、簡明統合貸借対照表で報告された現金、現金等価物、および限定的な現金と簡明統合現金フロー表で報告された総額との間の入金を提供する。

						四月二日 2022						十月二日 2021
現金と現金等価物						$	13,272					$	15,959
制限された現金には
その他流動資産						3						3
その他の資産						43						41
現金フロー表の現金総額、現金等価物、および限定的な現金						$	13,318					$	16,003

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簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

借金をする

2022年4月2日までの6カ月間の同社の借金活動は以下の通り

			十月二日 2021						借金をする						支払い												他にも 活動する						四月二日 2022
未期限3か月足らずの商業手形			$	—					$	180					$	—											$	—					$	180
未期限3か月を超える商業手形			1,992						654						(964)												1						1,683
ドル札(1)			49,090						—						(1,400)												(70)						47,620
アジアテーマパーク借金(2)			1,331						70						—												39						1,440
外貨建て債務その他(3)			1,993						—						—												(893)						1,100
			$	54,406					$	904					$	(2,364)											$	(923)					$	52,023

(1)もう一つの活動は主にTFCF買収と債務発行費用に負担する債務の購入価格調整を分担したためである。

(2)もう一つの活動は外貨為替レートの変動の影響を受ける。

(3)もう一つの活動は適格なヘッジ条件を持つ債務を時価調整することだ。

2022年4月2日現在、会社と貸手からなる銀団が提供する銀行ローンは以下の通り

			Vbl.約束 容量						容量 使用済み						未使用 容量
施設は2023年3月に満期になります			$	5,250					$	—					$	5,250
施設は2025年3月に満期になります			3,000						—						3,000
施設は2027年3月に満期になります			4,000						—						4,000
合計する			$	12,250					$	—					$	12,250

同社は銀行ローンに再融資を提供し，総額は$に達している5.2510億ドル4.010億ドルは、それぞれ2022年3月と2023年3月に満期となる。このような施設は新しいドルで再融資された5.252023年3月に満期になった10億ドルの融資と新しい4.010億ドルの融資は2027年3月に満期になる。2025年3月に満期になる融資予定が改正され、ロンドン銀行の同業借り換え金利の基準を含め、金利条項を新計画と一致させたこれらの手配はSOFRに基づく金利での借金を許可し、固定的な利差を加え、この利差はムーディ投資家サービス会社とスタンダードプールが同社に与えた債務格付けに伴い変化し、0.755%から1.222%まで様々である。銀行ローンには1つの財務契約しか含まれておらず、利息カバー範囲は利息、税項、減価償却と償却前収益の3倍であり、私たちの映画やテレビ制作と番組コストの無形償却と償却を含め、会社は2022年4月2日にかなりのメリットで会議を開催した。銀行ローンは特にアジアテーマパークを含むいくつかの実体を排除し、いかなる陳述、契約或いは違約事件の影響を受けない。その会社には最高可達$を発行する能力がある500この融資項目下の百万信用状は2027年3月に満期となり、利用されれば、その融資項目下の利用可能な借金を減らすことになる。2022年4月2日現在、同社は1.510億の未返済信用状があり、その中の一つもこの計画に基づいて発行されたものはない。

定期船の信用手配

その会社は信用手配を持っています802024年と2025年に交付される予定の新クルーズ2隻の契約価格の1%だ。施設の下で$1.12023年8月に10億ドルを提供し始めました1.12024年8月から10億ドルを提供しています各期間の資金は最初に利用可能な日から18ヶ月以内に使用することができる。利用されれば金利は3.80%和3.74ローンと利息は借金の日から12年以内に半年ごとに支払われます。早期返済は許可されていますが、キャンセル料を払わなければなりません。

同社は使用せずに$を中止した1.02022年に交付される予定の新しいクルーズに10億ドルの信用手配を提供する。

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簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

利子支出，純額

利子支出(資本化額純額)、利息及び投資収入及び定期年金及び退職後の福祉純費用(サービス費用を除く)(付記9参照)は、簡明総合損益表に純額を列記する

			現在の四半期												6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
利子支出			$	(374)					$	(415)					$	(735)					$	(819)
利子と投資収入			3						131						37						243
定期年金と退職後福祉費純額(サービス費を除く)			16						(36)						32						(68)
利子支出，純額			$	(355)					$	(320)					$	(666)					$	(644)

利子及び投資収入には、いくつかの上場及び非公開投資の損益、投資減価及び現金及び現金等価物及びいくつかの売掛金で稼いだ利息が含まれる。

6.国際テーマパーク

会社は1つを持っている48香港ディズニーランドリゾートの運営権益を持つ割合と43上海ディズニーリゾートが運営する%持分を持っている。アジアテーマパークとパリディズニーランドを総称して国際テーマパークと呼ぶ。

以下の表は、会社の簡明総合貸借対照表内のアジアテーマパーク資産および負債簿に記載されている

			四月二日 2022						2021年10月2日
現金と現金等価物			$	160					$	287
その他流動資産			124						95
流動資産総額			284						382
公園、リゾート、その他の財産			6,901						6,928
その他の資産			238						176
総資産			$	7,423					$	7,486
流動負債			$	446					$	473
長期借款			1,370						1,331
その他長期負債			443						422
総負債			$	2,259					$	2,226

国際テーマパークの2022年4月2日までの6カ月間の収入とコストおよび支出をまとめたもので、会社の簡明総合収益表に含まれている

収入.収入			$	1,305
コストと支出			(1,649)
被投資者の損失における権益			(8)

アジアテーマパークの特許権使用料と管理費は$402022年4月2日までの6カ月間、100万ドルは合併で除外されたが、非持株権益が収益を占めるべきだと計算する際に考慮された。

当社の2022年4月2日までの6ヶ月間の簡明総合キャッシュフロー表は、国際テーマパークを含むキャッシュフローは$12経営活動のための百万ドル381百万ドルは投資活動とドルに使われます90資金調達活動によって提供された百万ドル。

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簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

香港ディズニーランドリゾート

香港特別行政区(香港特区)政府と同社52%とa48香港ディズニーランドリゾートの%持分をそれぞれ所有している。

同社と香港特別行政区はすでに香港ディズニーリゾートに融資を提供しており、未返済残高は$に達している150百万ドルとドル100それぞれ100万ドルです両ローンの金利はいずれも3か月の香港銀行の同業解体利息プラスである2%、期日は2025年9月です。同社の融資は合併で廃止された。

会社は香港ディズニーリゾートに循環信用を提供して香港ドルを手配しました2.110億ドル268百万ドル)、金利は3ヶ月香港銀行の同業解体プラス1.25%、2023年12月に満了します。2022年4月2日現在、信用限度額での未返済残高は#ドルである178百万ドルです。会社の信用限度額は合併でキャンセルされた。

上海ディズニーリゾート

上海申迪(グループ)有限公司(申迪)と当社57%和43上海ディズニーリゾートの株式比率。会社がその会社に持っている管理会社70%利息とシェンディa30%の権益は、上海ディズニーリゾートを運営しています。

同社はすでに上海ディズニーリゾートに融資総額$を提供している915百万，利子は最高に達する8%は、2036年に満期になり、早期返済が許可されます。同社は上海ディズニーリゾートにも提供した1.010億元(約50億ドル)0.210億ドルの信用限度額と利息は8%です。2022年4月2日現在、信用限度額での未返済総額は0.310億元(約50億ドル)53百万)。このような残高は合併で相殺される。

申迪は上海ディズニーリゾートに合計を提供しました8.110億元(約50億ドル)1.310億ドルの金利は最高です8%は、2036年に満期になり、早期返済が許可されます。申迪は上海ディズニーリゾートにも提供しました1.410億元(約50億ドル)0.210億ドルの信用限度額と利息は8%です。2022年4月2日現在、信用限度額での未返済総額は0.410億元(約50億ドル)70百万)。

7.コンテンツの作成と取得/許可のコストと前払い

同社は，その資本化された制作·買収/許可のコンテンツコストを長期資産に分類し，生中継活動前の生放送番組権利前払いを短期資産に分類している。償却と減価については、資本化の内容コストは、その主要な貨幣化戦略によって以下のように分類される

•個人の生涯価値は、主に、特定の映画またはテレビタイトルに直接起因する第三者収入(例えば、映画館収入または第三者テレビ番組の販売)から生じる

•グループの生涯価値は、主に、一連のタイトルのみに起因することができる第三者収入(例えば、DTCサービスの加入収入またはケーブルテレビネットワークの付属料金)から生じる

主な利益戦略による作成と許可の総資本化内容は以下のとおりである

			2022年4月2日まで																		2021年10月2日まで
			主に個人の貨幣化を主とする						主に貨幣化を主とする チームとして						合計する						主に個人の貨幣化を主とする						主に貨幣化を主とする チームとして						合計する
作成した内容
解放され，償却が少ない			$	4,849					$	10,657					$	15,506					$	4,944					$	9,779					$	14,723
完成しました。未発表です			267						1,527						1,794						630						762						1,392
進行中です			5,000						5,778						10,778						4,371						4,623						8,994
開発中か試作中です			296						274						570						351						162						513
			$	10,412					$	18,236					28,648						$	10,296					$	15,326					25,622
ライセンスコンテンツ-テレビ番組の著作権と発展															5,497																		6,110
作成と許可の内容総数															$	34,145																	$	31,732
現在の部分															$	1,796																	$	2,183
非流動部分															$	32,349																	$	29,549

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簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

制作とライセンスコンテンツの販売は以下のとおりである

			現在の四半期												6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
作成した内容
主に個人の貨幣化を主とする			$	838					$	758					$	1,871					$	1,370
主に一つのグループとして貨幣化する			1,503						1,241						3,121						2,439
			2,341						1,999						4,992						3,809
許可番組権利と前払い			2,839						2,223						7,650						6,762
コンテンツの作成と許可の総コスト(1)			$	5,180					$	4,222					$	12,642					$	10,571

(1)主に簡明総合損益表に登録されている“サービスコスト”.

8.所得税

中期税費

一般的には，推定された年間有効税率に基づいて，年間税前収益と所得税支出の予測を用いて中期税費を記録し，税費金額に応じて調整し，これらの税費金額は税前支出が発生した旬に完全に確認される。私たちは2022年度の前2四半期にこの方法を使用して税金支出を決定した。2021年度の中期については、新冠肺炎が年間の税引き前収益と所得税支出予測に与える影響に不確実性があるため、中期税収支出を計算する通常の方法では意味のない所得税支出が生じている。そこで、私たちは今年までの税前収益から2021年度中期税費を計算しました。アメリカ連邦と州法定税率の混合税率は約23税金発生旬に完全に確認された税金金額に応じて調整した割合。

未確認税収割引

同社は2022年4月2日までの6カ月間、未確認の税収割引総額(利息と罰金を差し引く前)を$減少させた0.210億ドル2.610億から3，000ドル2.4十億ドルです。次の12ヶ月間、私たちが確認していない税金優遇は、公開税務事項の決議によって変化する可能性があり、これは私たちの未確認税金優遇を$を減少させるだろう0.2十億ドルです。

9.年金やその他の福祉計画

定期利益純コストの構成は以下のとおりである

			年金計画																								退職後の医療計画
			現在の四半期												6か月まで												現在の四半期												6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021						April 2, 2022						April 3, 2021						四月二日 2022						4月3日 2021						April 2, 2022						April 3, 2021
サービスコスト			$	102					$	109					$	202					$	217					$	3					$	2					$	5					$	5
その他のコスト(収益)：
利子コスト			126						115						250						229						13						11						26						23
計画資産の期待リターン			(294)						(274)						(587)						(549)						(14)						(13)						(29)						(27)
以前繰延したサービス費用を償却する			1						4						2						6						—						—						—						—
精算損失純額を確認する			145						185						292						371						7						8						14						15
その他のコスト(収益)合計			(22)						30						(43)						57						6						6						11						11
定期純収益コスト			$	80					$	139					$	159					$	274					$	9					$	8					$	16					$	16

2022年4月2日までの6カ月間、当社はその退職金や退職後の医療計画に重大な貢献をしておらず、2022年度の残りの期間に何の重大な貢献も期待されていない

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簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

2022年度の最終最低資金需要は、2022年1月1日の資金精算値に基づいて決定され、2022年度第4四半期末に受信される見通しだ。

10.1株当たりの収益

配当金1株当たり収益額は、期内に発行された普通株および普通株等値株式の加重平均に基づいて、持分に基づく補償奨励(奨励)の在庫株方法を用いて計算する発行された普通株および同値普通株の加重平均と、1株当たりの収益計算に希釈された報酬数を含まない台帳は、逆希釈されているので、以下のようになる

			現在の四半期												6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
株式(単位：百万)：
発行済み普通株と普通株等値株加重平均(基本)			1,822						1,817						1,820						1,814
裁決加重平均希釈影響			6						12						8						12
発行済み普通株と普通株等値株加重平均(希釈)			1,828						1,829						1,828						1,826
希釈後の1株当たりの収益に含まれない報酬			9						3						6						5

19

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ディズニー

簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

11.権益

次の表は、権益法投資金額における当社の比例シェアを含む、他の全面収益(赤字)(AOCI)を累積する各構成要素の変化をまとめています

			ヘッジファンドの時価調整						識別できない 年金と 退職後 医療.医療 費用.費用						外国.外国 貨幣 訳す 他にも						AOCI
Aoci税引前
2022年度第2四半期
2022年1月1日の残高			$	(83)					$	(6,823)					$	(1,084)					$	(7,990)
2022年4月2日までの四半期：
期間内に生じた未実現収益(損失)			53						—						(196)						(143)
実現した純損失を純収益に再分類する			(21)						155						—						134
2022年4月2日の残高			$	(51)					$	(6,668)					$	(1,280)					$	(7,999)
2021年度第2四半期
2021年1月2日の残高			$	(419)					$	(9,227)					$	(877)					$	(10,523)
2021年4月3日までの四半期：
期間内に生じた未実現収益(損失)			131						55						(84)						102
実現した純損失を純収益に再分類する			5						194						—						199
2021年4月3日の残高			$	(283)					$	(8,978)					$	(961)					$	(10,222)
2022年度までの6ヶ月
2021年10月2日の残高			$	(152)					$	(7,025)					$	(1,047)					$	(8,224)
2022年4月2日までの6ヶ月：
期間内に生じた未実現収益(損失)			140						47						(233)						(46)
実現した純損失を純収益に再分類する			(39)						310						—						271
2022年4月2日の残高			$	(51)					$	(6,668)					$	(1,280)					$	(7,999)
2021年度までの6ヶ月
2020年10月3日残高			$	(191)					$	(9,423)					$	(1,088)					$	(10,702)
2021年4月3日までの6ヶ月：
期間内に生じた未実現収益(損失)			(54)						57						127						130
実現した純損失を純収益に再分類する			(38)						388						—						350
2021年4月3日の残高			$	(283)					$	(8,978)					$	(961)					$	(10,222)

20

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ディズニー

簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

			ヘッジファンドの時価調整						識別できない 年金と 退職後 医療.医療 費用.費用						外国.外国 貨幣 訳す 他にも						AOCI
AOCI税
2022年度第2四半期
2022年1月1日の残高			$	23					$	1,606					$	85					$	1,714
2022年4月2日までの四半期：
期間内に生じた未実現収益(損失)			(9)						—						13						4
実現した純損失を純収益に再分類する			5						(36)						—						(31)
2022年4月2日の残高			$	19					$	1,570					$	98					$	1,687
2021年度第2四半期
2021年1月2日の残高			$	95					$	2,155					$	132					$	2,382
2021年4月3日までの四半期：
期間内に生じた未実現収益(損失)			(24)						(13)						6						(31)
実現した純損失を純収益に再分類する			(2)						(45)						—						(47)
2021年4月3日の残高			$	69					$	2,097					$	138					$	2,304
2022年度までの6ヶ月
2021年10月2日の残高			$	42					$	1,653					$	89					$	1,784
2022年4月2日までの6ヶ月：
期間内に生じた未実現収益(損失)			(32)						(11)						9						(34)
実現した純損失を純収益に再分類する			9						(72)						—						(63)
2022年4月2日の残高			$	19					$	1,570					$	98					$	1,687
2021年度までの6ヶ月
2020年10月3日残高			$	40					$	2,201					$	139					$	2,380
2021年4月3日までの6ヶ月：
期間内に生じた未実現収益(損失)			22						(14)						(1)						7
実現した純損失を純収益に再分類する			7						(90)						—						(83)
2021年4月3日の残高			$	69					$	2,097					$	138					$	2,304

21

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ディズニー

簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

			ヘッジファンドの時価調整						識別できない 年金と 退職後 医療.医療 費用.費用						外国.外国 貨幣 訳す 他にも						AOCI
Aoci税引後
2022年度第2四半期
2022年1月1日の残高			$	(60)					$	(5,217)					$	(999)					$	(6,276)
2022年4月2日までの四半期：
期間内に生じた未実現収益(損失)			44						—						(183)						(139)
実現した純損失を純収益に再分類する			(16)						119						—						103
2022年4月2日の残高			$	(32)					$	(5,098)					$	(1,182)					$	(6,312)
2021年度第2四半期
2021年1月2日の残高			$	(324)					$	(7,072)					$	(745)					$	(8,141)
2021年4月3日までの四半期：
期間内に生じた未実現収益(損失)			107						42						(78)						71
実現した純損失を純収益に再分類する			3						149						—						152
2021年4月3日の残高			$	(214)					$	(6,881)					$	(823)					$	(7,918)
2022年度までの6ヶ月
2021年10月2日の残高			$	(110)					$	(5,372)					$	(958)					$	(6,440)
2022年4月2日までの6ヶ月：
期間内に生じた未実現収益(損失)			108						36						(224)						(80)
実現した純損失を純収益に再分類する			(30)						238						—						208
2022年4月2日の残高			$	(32)					$	(5,098)					$	(1,182)					$	(6,312)
2021年度までの6ヶ月
2020年10月3日残高			$	(151)					$	(7,222)					$	(949)					$	(8,322)
2021年4月3日までの6ヶ月：
期間内に生じた未実現収益(損失)			(32)						43						126						137
実現した純損失を純収益に再分類する			(31)						298						—						267
2021年4月3日の残高			$	(214)					$	(6,881)					$	(823)					$	(7,918)

22

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ディズニー

簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

純収入に再分類されたAOCI構成要素に関する詳細な情報は以下のとおりである

純収益(損失)：						影響を受けた行項目 簡明統合 運営説明書：						現在の四半期												6か月まで
												四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
市場価値調整は、主にキャッシュフローのヘッジです						主に収入です						$	21					$	(5)					$	39					$	38
税額を見積もる						所得税						(5)						2						(9)						(7)
												16						(3)						30						31
年金と退職後の医療費						利子支出，純額						(155)						(194)						(310)						(388)
税額を見積もる						所得税						36						45						72						90
												(119)						(149)						(238)						(298)
この期間の改叙総数												$	(103)					$	(152)					$	(208)					$	(267)

12.株式ベースの報酬

株式オプションと制限株式単位(RSU)に関する報酬支出は以下のとおりである

			現在の四半期												6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
株式オプション			$	21					$	23					$	45					$	48
RSU			233						113						405						222
株式に基づく報酬支出総額(1)			$	254					$	136					$	450					$	270
期間資本化された株式報酬支出			$	40					$	22					$	70					$	56

(1)株式ベースの給与支出は、資本化された株式ベースの報酬と推定された没収を差し引くものであり、以前資本化された株式ベースの報酬コストの償却は含まれていない。

株式オプションおよびRSUに帰属していない未確認報酬コストは#ドル136百万ドルとドル2.0それぞれ2022年4月2日の10億ドル。

二零二年四月二日及び二零二一年四月三日までの六ヶ月以内に、すでに株式購入権の加重平均授出日公正価値は47.39そして$58.41RSUとはそれぞれ$である148.75そして$180.68それぞれ，である.

2022年4月2日までの6ヶ月間、会社は持分補償贈与を支給した1.7100万件の株式オプションと9.8百万個のRSUです。

13.引受金とその他の事項

法律事務

場合によっては、会社は、そのいくつかの役員および上級管理者と共に、著作権、違約、およびその業務行為に関連する様々な他のクレームに関連する様々な法的訴訟の被告である。経営陣は、当社が上記のいずれの行動によっても重大な損失を被る可能性があるとは考えていません。

14.公正価値計量

公正価値は、市場参加者間の秩序ある取引において資産の売却によって受信された金額または負債を移転するために支払われる金額として定義され、一般に以下のカテゴリのうちの1つに分類される

第1レベル-アクティブ市場における同じツールの見積もり

23

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ディズニー

簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

レベル2-アクティブ市場における類似ツールのオファー；非アクティブ市場における同じまたは同様のツールのオファー；およびモデル派生推定値であって、すべての重要な投入および重要な価値駆動要素がアクティブ市場において観察されることができるモデル派生推定値

第3レベル-推定技術から得られる推定値のうちの1つ以上の重要な投入または重要な価値駆動要因は観察できない

会社が公正価値によって計量した資産と負債は公正価値計量レベルに基づいて以下のようにまとめられる

			2022年4月2日の公正価値計測
			レベル1						レベル2						レベル3						合計する
資産
投資する			$	365					$	—					$	—					$	365
派生商品
金利.金利			—						7						—						7
外国為替			—						943						—						943
他にも			—						36						—						36
負債.負債
派生商品
金利.金利			—						(1,026)						—						(1,026)
外国為替			—						(770)						—						(770)
他にも			—						(2)						—						(2)
他にも			—						(417)						—						(417)
公正価値記録の総額			$	365					$	(1,229)					$	—					$	(864)
借款公正価値			$	—					$	52,253					$	1,524					$	53,777

			公正価値は2021年10月2日に計量される
			レベル1						レベル2						レベル3						合計する
資産
投資する			$	950					$	—					$	—					$	950
派生商品
金利.金利			—						186						—						186
外国為替			—						707						—						707
他にも			—						10						—						10
負債.負債
派生商品
金利.金利			—						(287)						—						(287)
外国為替			—						(618)						—						(618)
他にも			—						(8)						—						(8)
他にも			—						(375)						—						(375)
公正価値記録の総額			$	950					$	(385)					$	—					$	565
借款公正価値			$	—					$	58,913					$	1,411					$	60,324

二次デリバティブの公正価値は主に内部割引キャッシュフローモデルによって確定され、このモデルは観察可能な入力、例えば金利、収益率曲線と外貨為替レートを使用する。取引相手の信用リスクはいくつかの取引相手と締結した主要な純額決済プロトコル及び抵当品の入金手配を通じて軽減され、派生ツールの公正価値推定への影響は重大ではない

第二級の他の負債は主に関連投資の公正価値に基づいて評価の手配を行い、通常第一級と第二級公正価値技術を使用して計量する。

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ディズニー

簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

二級借款は商業手形、ドル建て手形とある外貨建て借款を含み、活発市場中の類似ツールの見積もり或いは非アクティブ市場中の同じツールの見積もりによって評価を行う。

第三級ローンにはアジアテーマパークローンが含まれており、アジアテーマパークの現在の借入コストと信用リスクおよび当時の市場金利に基づいて評価されている。

同社の金融商品には、現金、現金等価物、売掛金、売掛金も含まれている。このような金融商品の帳簿価値は公正な価値に近い。

15.派生ツール

当社はリスク管理政策に基づいてその継続業務運営に関する各種リスクを管理している。デリバティブ管理の主なリスクは金利リスクと外国為替リスクだ。

会社が公正な価値によって計量した派生製品のポジションを以下のようにまとめた

			2022年4月2日まで
			現在のところ 資産						その他の資産						その他流動負債						他の長い時間は- 用語.用語 負債.負債
ヘッジに指定された派生ツール
外国為替			$	311					$	330					$	(218)					$	(151)
金利.金利			7						—						(1,026)						—
他にも			24						3						(1)						(1)
ヘッジデリバティブに指定されていない
外国為替			184						118						(243)						(158)
他にも			9						—						—						—
派生ツールの公正価値総額			535						451						(1,488)						(310)
取引相手の純額決算			(414)						(393)						593						214
支払現金担保			(69)						—						855						49
派生製品の純頭寸			$	52					$	58					$	(40)					$	(47)

			2021年10月2日まで
			現在のところ 資産						その他の資産						その他流動負債						他の長い時間は- 用語.用語 負債.負債
ヘッジに指定された派生ツール
外国為替			$	165					$	240					$	(122)					$	(83)
金利.金利			—						186						(287)						—
他にも			10						—						—						—
ヘッジデリバティブに指定されていない
外国為替			183						119						(208)						(205)
他にも			(8)						—						—						—
派生ツールの公正価値総額			350						545						(617)						(288)
取引相手の純額決算			(301)						(360)						460						201
支払現金担保			(3)						(51)						157						73
派生製品の純頭寸			$	46					$	134					$	—					$	(14)

金利リスク管理

当社は主にその借金活動を通じて金利変化の影響を受けています。同社は金利変化が収益やキャッシュフローおよびその借金市場価値に及ぼす影響を軽減することを目標としている。その政策によると、同社の目標は、その純債務に占める固定金利債務の割合が

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ディズニー

簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

最小と最大パーセントです同社は主に変動決済と固定支払金利スワップを用いて、その金利リスク管理活動を促進している。

同社は変動金利支払いスワップを固定金利借入金の公正価値ヘッジとして指定し、固定金利借入金をロンドン銀行の同業借り換え金利にリンクした可変金利借入金に効果的に転換している。当社の2022年4月2日および2021年10月2日の給与変動金利スワップ名目総金額は$15.210億ドル15.1それぞれ10億ドルです

次の表は、ヘッジ借金に対する公允価値のヘッジ調整をまとめた

			ヘッジ借款帳簿金額												公正価値調整も含めて ヘッジローンの中で
			四月二日 2022						2021年10月2日						四月二日 2022						2021年10月2日
借金：
現在のところ			$	1,500					$	505					$	2					$	5
長期の			13,254						15,136						(1,019)						(103)
			$	14,754					$	15,641					$	(1,017)					$	(98)

以下の金額は、簡明総合損益表の“支払利息純額”に含まれています

			現在の四半期												6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
収益(損失)：
報酬変動が入れ替わる			$	(741)					$	(577)					$	(919)					$	(724)
浮動報酬でヘッジした借金			741						577						919						724
給与変動金利に関する給付(費用)			33						36						70						71

当社は固定支払金利スワップを変動金利借入金支払利息のキャッシュフローヘッジとして指定することができます。給与固定金利スワップは、変動金利借入金を固定金利借入金に効果的に変換する。これらのキャッシュフローヘッジの未実現収益や損失はAOCIで繰延され，利息支払いが発生した場合に利息支出で確認される.当社は2022年4月2日または2021年10月2日に利息支払いキャッシュフローヘッジに指定された報酬固定金利スワップはありませんが、2022年4月2日および2021年4月3日までの四半期収益で確認された給与固定金利スワップに関する損益は大きなものではありません。

外国為替リスク管理

同社は世界的に業務を展開しており、変化する外貨為替レートに関するリスクに直面している。同社は、外貨レートの変化に関する収益やキャッシュフローの変動を減らし、経営陣がコア業務問題や課題に集中できるようにすることを目標としている。

当社は、現在の外貨資産、負債、約束及び期待を確定するが確約していない外貨取引の価値を保護するために、外貨為替レートの変動に応じて価値が変動するオプション及び長期契約を締結している。政策によると、同社は既定の年度リスク開放の最小と最大範囲で、その予測された外貨取引をヘッジし、期限は一般的に4年を超えない。これらの契約の収益および損失は、関連予測取引、資産、負債、または会社が約束したドルの同値な変化を相殺する。ヘッジの主な通貨はユーロ、日本円、ポンド、人民元、カナダドルです。クロス通貨交換は、外貨建ての借金をドル建ての借金に効率的に変換するために用いられる。

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ディズニー

簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

同社は外国為替長期契約とオプション契約を確約と予測した外貨取引のキャッシュフローヘッジに指定した。2022年4月2日と2021年10月2日までの会社の純外貨キャッシュフローヘッジ名目金額は#ドル9.010億ドル6.9それぞれ10億ドルですこれらの契約の時価建て収益と損失はAOCIで繰延され，ヘッジ取引発生時に収益の中で確認され，外貨取引価値の変化を相殺している.AOCIに記録されている今後12カ月の満期契約の繰延純収益の合計は$である142百万ドルです次の表は外国為替キャッシュフローのヘッジがAOCIに与える影響をまとめた

			現在の四半期												6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
他の全面収益で確認された損益			$	42					$	92					$	121					$	(59)
損益はAOCIから経営報告書に再分類される(1)			13						(4)						26						40

(1)主に収入に記録されている。

当社はクロス通貨交換を外貨建て借款の公正価値ヘッジに指定しています。外貨変動がクロス通貨交換や借金に与える影響はいずれも“利息支出、純額”と記されている。金利変化の影響はAOCIに記録され、クロス通貨交換の有効期限内に償却される。2022年4月2日と2021年10月2日まで、会社が指定したクロス通貨スワップ名義総金額はカナダドルです1.310億ドル1.0億ドルとカナダドル1.310億ドル1.010億)。

以下の金額は、簡明総合損益表の“支払利息純額”に含まれています

			現在の四半期												6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
収益(損失)：
クロス通貨交換			$	11					$	14					$	12					$	56
クロスマネーでヘッジした借金			(11)						(14)						(12)						(56)

外貨建て資産や負債に関する外国為替リスク管理契約はヘッジに指定されず、ヘッジ会計を行う資格がない。2022年4月2日と2021年10月2日現在、これらの外国為替契約の名目金額はドルである4.910億ドル3.5それぞれ10億ドルです表は、外貨資産と負債で確認された純為替損益と、外貨資産と負債リスクを減少させるために作成した外貨契約の純為替損益をまとめたものであり、これらの純為替損益が連結総合損益表に記録されている該当項目をまとめている

			コストと支出												利子支出，純額												所得税費用
現在の四半期：			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
外貨建て資産と負債純収益(赤字)			$	(82)					$	(97)					$	(13)					$	(14)					$	37					$	25
ヘッジに指定されていない外国為替リスク管理契約の純収益(損失)			37						91						10						12						(35)						(20)
純収益(赤字)			$	(45)					$	(6)					$	(3)					$	(2)					$	2					$	5
6ヶ月前までは
外貨建て資産と負債純収益(赤字)			$	(145)					$	61					$	(12)					$	(55)					$	45					$	(34)
ヘッジに指定されていない外国為替リスク管理契約の純収益(損失)			70						(96)						10						55						(43)						30
純収益(赤字)			$	(75)					$	(35)					$	(2)					$	—					$	2					$	(4)

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ディズニー

簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

商品価格リスク管理

当社は商品価格変動の影響を受け、当社はある商品長期契約を商品購入を予測するキャッシュフローヘッジに指定しています。これらの契約の時価建て収益と損失はAOCIで繰延され，ヘッジ取引発生時に収益の中で確認され，大口商品購入価値の変化を相殺している.2022年4月2日と2021年10月2日までのこれらの大口商品契約の名目金額および2022年4月2日と2021年4月3日までの四半期と6カ月の収益で確認された関連損益は重要ではない。

リスク管理-ヘッジに指定されていない他のデリバティブ

当社はいくつかの他のリスク管理契約を締結しているが、このような契約はヘッジに指定されておらず、ヘッジ会計資格を満たしていない。このような契約にはいくつかの総リターンスワップ契約が含まれており、当社の経済リスクを相殺し、市価で帳簿を作成し、どの価値変動も収益に記入することを目的としている。2022年4月2日と2021年10月2日まで、これらの契約の名目金額は$0.4十億ドルです。2022年4月2日と2021年4月3日までの四半期では、収益で確認された関連収益や損失は重要ではない。

特徴と現金の担保があります

当社は取引相手があるデリバティブ金融商品契約についての純額決済手配を把握している。取引相手との純負債残高が契約規定の限度額を超え、会社の信用格付けに応じて変化する場合、会社は担保の提供を要求される可能性がある。また、これらの契約は、取引相手の純収益が契約の規定の限度額を超え、取引相手の信用格付けに応じて変化する場合には、会社に担保を提供することを要求する可能性がある。もし当社や取引相手の信用格付けが投資レベル以下に低下した場合、その取引相手や当社も私たちのデリバティブ契約を終了する権利があり、取引相手が私たちのデリバティブ契約の総純資産について当社に支払うか、当社から純額を支払うことになる可能性があります。取引相手の純負債における信用リスク関連または特徴を有する派生ツールの公正価値合計は$である991百万ドルとドル2442022年4月2日と2021年10月2日はそれぞれ100万人。

16.再編成と減価費用

2022年4月2日までの四半期と6ヶ月以内に、会社が記録した費用は0.210億ドルの理由は、ロシアディズニーチャンネルに関連した無形資産の減価だ。2021年4月3日までの四半期と6ヶ月以内に、会社が記録した費用は0.410億ドル0.5これは主に私たちがアニメスタジオと大量のディズニーブランド小売店、そして私たちの公園とリゾートその他の業務の解散費を閉鎖する予定だからです。これらの費用は簡明総合損益表の“再編成と減価費用”に計上されている。

17.新会計公告

2022年度に採用される会計公告

所得税の会計計算を簡素化する

2019年12月、財務会計基準委員会(FASB)は所得税会計の簡略化に関する指導意見を発表した。“指導意見”は，投資繰延税金確認，期間内税収分配，中期所得税計算などのルールを修正した。それはまた、営業権税ベースの上昇をもたらす取引の会計処理、および合併グループメンバーに税金を割り当てることを含む、いくつかの分野の複雑さを低減する。同社は2022年度第1四半期に新たなガイドラインを採用した。この採用は私たちの財務諸表に実質的な影響を与えなかった。

中間価格改革を促進する効果

2020年3月、FASBは指導意見を発表し、現在のGAAPを契約、ヘッジ関係、およびLIBORの使用から代替参考金利への移行の影響を受ける他の取引に適用するためにオプションの便宜的な計と例外を提供した。本指導意見は2023年1月1日までに締結された契約に適用される。同社は2022年度第1四半期に新たなガイドラインを採用した。この採用は私たちの財務諸表に実質的な影響を与えなかった。

未採用会計公告

政府援助に対する商業実体の開示

FASBは2021年11月、毎年政府との取引の開示を要求する指導意見を発表し、これらの取引は類比贈与や寄付会計モデルで計算された。新たな指導意見は、取引の性質、取引の会計処理及び取引が財務諸表に与える影響の開示を要求する。同指導は、会社2023年度からの年度内有効(早期採用許可)。そして当を受ける

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ディズニー

簡明合併財務諸表付記

(監査を受けていない。百万ドル単位の表、1株当たりのデータを除く)

この指針は採択後に当社の総合経営報告書や総合貸借対照表に影響を与えず、当社は現在、本指針がその財務諸表開示に及ぼす影響を評価している。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果

第二項：経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

Form 10-Qに関するこの四半期報告書には、改正後の1933年証券法第27 A節と改正後の1934年証券取引法第21 E節に該当する前向きな陳述が含まれている。展望性表現は一般的に未来の事件或いは私たちの未来の財務或いは経営表現と関係があり、財務結果、新冠肺炎が著者らの業務と運営に与える影響、運営結果と競争などを含むかもしれない。場合によっては、“可能”、“予想”、“予期”、“計画”、“可能”、“目標”、“プロジェクト”、“信じ”、“推定”、“潜在的”または“継続”などの語、またはこれらの語の否定または他の期待、戦略、計画または意図に関連する同様の用語または表現が含まれるので、前向きな陳述を識別することができる。これらの陳述は、現在の未来の事件に対する私たちの見方を反映し、本報告日までの仮定に基づいている。これらの陳述は既知と未知のリスク、不確実性、その他の要素の影響を受けている これらのリスク要因は、私たちの2021年年次報告Form 10-Kに記載されており、私たちの実際の結果、業績、または成果は、展望的陳述予測または暗示的予想または結果と大きく異なる可能性がある。

前向きな陳述は未来の事件や状況の予測でもなく、未来の状況の保証でもない。あなたは展望的な陳述に過度に依存してはいけない。連邦証券法の要求がない限り、これらの前向きな陳述のいずれかを更新する義務はなく、または発表後に発生した状況またはイベントを反映するために、実際の結果が予想と大きく異なる可能性がある理由を更新する義務はない。

情報の組織

経営陣の議論と分析は、添付の財務諸表とともに読まなければならない会社の財務業績や状況の記述を提供する。これには以下の部分があります

•合併結果

•重大な発展

•本四半期の業績は前年同期と比較して

•今期の業績と前年同期との比較

•季節性

•業務細分化結果

•会社と未分配の費用を分担する

•財務状況

•保証人の財務情報を補充する

•引受金とその他の事項

•その他の事項

•市場リスク

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

合併結果

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)						6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万、1株当たりのデータは含まれていない)			四月二日 2022						4月3日 2021												四月二日 2022						4月3日 2021
収入：
サービス.サービス			$	17,212					$	14,522					19  %						$	36,754					$	29,393					25  %
製品			2,037						1,091						87  %						4,314						2,469						75  %
総収入			19,249						15,613						23  %						41,068						31,862						29  %
コストと支出：
サービス費用(減価償却や償却を除く)			(11,330)						(8,932)						(27) %						(24,491)						(19,670)						(25) %
製品コスト(減価償却や償却を除く)			(1,264)						(850)						(49) %						(2,670)						(1,887)						(41) %
販売、一般事務、行政事務その他			(3,768)						(3,113)						(21) %						(7,555)						(6,030)						(25) %
減価償却および償却			(1,287)						(1,272)						(1) %						(2,556)						(2,570)						1  %
総コストと費用			(17,649)						(14,167)						(25) %						(37,272)						(30,157)						(24) %
再編成と減価費用			(195)						(414)						53  %						(195)						(527)						63  %
その他の収入，純額			(158)						305						NM						(594)						305						NM
利子支出，純額			(355)						(320)						(11) %						(666)						(644)						(3) %
被投資者の収入における権益			210						213						(1) %						449						437						3  %
所得税前に経営を続けて所得を得る			1,102						1,230						(10) %						2,790						1,276						>100  %
継続経営所得税			(505)						(108)						>(100) %						(993)						(124)						>(100) %
純収益を継続的に経営する			597						1,122						(47) %						1,797						1,152						56  %
非連続性業務損失は、所得税割引純額を差し引いてそれぞれ0ドル、3ドル、14ドル、7ドルです			—						(11)						— %						(48)						(23)						>(100) %
純収入			597						1,111						(46) %						1,749						1,129						55  %
非持株権の持続的な経営純収益に起因する			(127)						(210)						40  %						(175)						(211)						17  %
ディズニーの純収入			$	470					$	901					(48) %						$	1,574					$	918					71  %
ディズニーの持続的な運営によって希釈された1株当たりの収益に起因することができます			$	0.26					$	0.50					(48) %						$	0.89					$	0.52					71  %

重大な発展

新冠肺炎が大流行する

2020年初め以来、世界は新冠肺炎とその変種の影響を受け続けている。新冠肺炎とその伝播を防止する措置は多くの方面で私たちの細分化市場に影響を与え、最も明らかなのはDPEP細分化市場で、私たちのテーマパークとリゾートは閉鎖し、クルーズ航行とガイドは一時停止した。2020年5月以来，これらの業務は異なる時期に回復しており，最初は新冠肺炎の制限により運営能力が低下していた。2020年度と2021年度には延期され、映画館公開を短縮または廃止する場合もある。また、2020年度および2021年度の主要なスポーツ生放送番組の遅延を含むコンテンツ制作および獲得性について大きな中断を経験した。

新冠肺炎が成立して以来，収入損失により運営収入に最も影響を与えたのはDPEP部分であった。2022年度に、私たちの国内の公園とリゾートは通常前年のように新冠肺炎に関する重大な容量制限を受けていません。私たちのいくつかの国際公園とリゾート及びクルーズ運営は引き続き新冠肺炎に関する閉鎖及び輸送力と旅行制限の影響を受けています。DMED部分では，現地の状況により制作活動が中断されているにもかかわらず，我々の映画やテレビ制作は全体的に回復している.私たちは全体的に2022年度上半期に映画館で私たちの映画を上映することができます。いくつかの市場は映画館の開放と容量に制限を加え続けていますが。

政府法規および従業員、客、人材の安全に対応するコストを引き続き負担し、その中のいくつかのコストは資本化され、今後しばらくの間に償却されるだろう。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

中断が私たちの業務に与える影響や、政府法規や従業員、客、人材安全に対応するコスト(および、私たちの財務および運営業績への悪影響の程度)は、このような中断の継続時間の長さに依存します。これはさらに，新冠肺炎とその変異体影響の持続時間と重症度，および新冠肺炎に対応するための政府の行動の影響と持続時間，個人や会社の将来の健康問題におけるリスク受容能力に依存する。

本四半期の業績は前年同期と比較して

この四半期の収入は23%増の36億ドルで192億ドルに達し、ディズニーの純収入は9億ドルから5億ドルに低下し、ディズニー持続運営(EPS)の希釈後の1株当たり収益は0.26ドルだったが、前年同期は0.50ドルだった。本四半期の1株当たり収益が低下した原因は、内容許可証が早期に終了した収入の減少、本四半期の有効所得税税率が前年同期の投資収益を上回ったこと、および投資損失である。これらの減少はDPEP成長によるより高い部門運営業績によって部分的に相殺され、DMEDの低い運営業績部分によっても相殺される。

収入.収入

この四半期のサービス収入が19%増加した27億ドル、172億ドルに達したのは、私たちのテーマパークやリゾートの収入が増加し、DTC定期購読収入が増加し、広告収入が増加したためだ。テーマパークやリゾートの増加は客数の増加によるものであり，新冠肺炎による前四半期の容量制限下での運営の影響や，1人当たりのチケット収入の増加を反映している。購読収入の増加は、ディズニー+、Hulu、ESPN+の加入者増加と、ディズニー+とHuluの平均レート上昇によるものである。これらの増加は、コンテンツライセンスの早期終了の収入減少およびより小さい程度の挿入歌テレビおよび映画コンテンツ販売低下部分によって相殺される。

テーマパークやリゾートの商品、食品、飲料の販売が増加したため、本四半期の製品収入は87%増の9億ドルと20億ドルに達した。

コストと支出

本四半期のサービスコストは27%増の24億ドル，113億ドルに達しており，番組や制作コストの上昇，我々のテーマパークやリゾートの客数の増加，Direct-to-Consumerの技術支援コストの上昇が原因である.番組や制作コストの増加は主にディズニー+のコスト上昇によるものであり，これは主にこのサービスがより多くのコンテンツを提供し，スポーツ番組コストが増加し，Huluの加入者費用が増加したが，テレビ/SVOD販売の低下により制作コストの償却が減少し，その増加を部分的に相殺したためである.

私たちのテーマパークやリゾートの商品、食品、飲料の販売が増加したため、本四半期の製品コストは49%、すなわち4億ドル増加し、13億ドルに達した。

私たちの直接消費者や公園や体験業務へのマーケティングコストが上昇したため、販売、一般、行政、その他のコストは21%、すなわち7億ドル増加し、38億ドルに達した。

再編成と減価費用

2022年3月、ロシアとウクライナで発生した事件に対応するため、同社は劇場発行やその他の許可業務、ディズニーチャンネルのロシアでの発行を含むロシアでの事業を一時停止することを発表した。これらの業務は会社の営業収入の約2%を占めている。本四半期に、会社は以下の費用を記録しました1億95億ドルロシアのディズニーチャンネルに関連した無形資産の減価のためだ。私たちはこのような業務から撤退するための追加費用を発生するかもしれないし、このような費用はあまり大きくないと予想される。

前年の四半期には、アニメスタジオや大量のディズニーブランド小売店の閉鎖を計画している資産減額と解散費、わが公園やリゾート事業の解散費が原因で4億14億ドルの費用を記録した。

その他の収入，純額

本四半期の他の支出はDraftKingsが1.58億ドルの赤字を計上したことを反映している。昨年同期の他の収入はDraftKingsの3.05億ドルの収益を反映している。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

利子支出，純額

利息支出、純額は以下の通り

			現在の四半期
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021						変更率 もっといい(もっと悪い)
利子支出			$	(374)					$	(415)					10  %
利子収入、投資収入、その他			19						95						(80) %
利子支出，純額			$	(355)					$	(320)					(11) %

利息支出が減少したのは，平均債務残高が低いことと資本化利息が高いためである。

利子収入、投資収入、その他の収入の減少は、前年同期の投資収益ではなく、本四半期の投資損失によるものである。この減少は年金と退職後の福祉コスト(サービスコストを除く)の有利な比較部分によって相殺され、サービスコストは本四半期の福祉と前年四半期の支出である。

有効所得税率

			現在の四半期
			四月二日 2022						4月3日 2021
所得税前に経営を続けて所得を得る			$	1,102					$	1,230
継続経営所得税			505						108
有効所得税税率−継続経営			45.8%						8.8%

本四半期の有効所得税率が米国の法定税率より高いのは、主に海外収益の有効税率が高く、本四半期に発表されたある外国の税収相殺能力を利用することを制限する税収法規の影響を含むためである。前年四半期の実質所得税税率が米国の法定税率を下回ったのは、様々な税務問題が有利に解決されたことと、従業員の株式の奨励に基づく追加税収割引があったが、高い外国収益実税率が部分的に相殺されたためである。本四半期と前の四半期の高い外国収益の実際の税率は、外国損失と外国税収控除の影響を反映しており、それらの税収割引を確認することができません。

非制御的権益

			現在の四半期
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021						変更率 もっといい(もっと悪い)
非持株権の持続的な経営純収益に起因する			$	(127)					$	(210)					40  %

非持株権益の持続的な経営純収益の減少は著者らのDTCスポーツ業務の損失増加によるものである。

非持株権益を占めるべき純収入は特許権使用料及び管理費、融資コスト及び所得税(状況によって決まる)後の収入によって決定される。

本四半期の業績に影響を与えるいくつかの項目

2022年4月2日現在の四半期業績は、以下の要因の影響を受けている

•コンテンツライセンスの早期終了により収入が10億ドル減少しました

•TFCFとHulu買収償却5.94億ドル

•減価費用は1.95億ドルです

•DraftKingsの損失による1.58億ドルの他の支出は

2021年4月3日現在の四半期業績は、以下の要因の影響を受けている

•TFCFとHulu買収償却6.05億ドル

•再編成と減価費用4.14億ドル

•DraftKingsの収益の3.05億ドルの他の収入は

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

これらの項目が1株当たりの収益に与える影響の概要は以下のとおりである

(単位：百万、1株当たりのデータは含まれていない)			税引き前収益						税金優遇(費用)(1)						税引後収益						1株当たりの収益が有利である(2)
2022年4月2日までの四半期：
コンテンツライセンスは事前に終了します			$	(1,023)					$	238					$	(785)					$	(0.43)
TFCFとHulu買収償却			(594)						138						(456)						(0.24)
再編成と減価費用			(195)						45						(150)						(0.08)
DraftKings損失			(158)						37						(121)						(0.07)
合計する			$	(1,970)					$	458					$	(1,512)					$	(0.82)
2021年4月3日までの四半期：
TFCFとHulu買収償却			$	(605)					$	141					$	(464)					$	(0.24)
再編成と減価費用			(414)						97						(317)						(0.17)
DraftKings収益			305						(71)						234						0.13
合計する			$	(714)					$	167					$	(547)					$	(0.28)

(1)税収割引(費用)金額は、個別項目に適用される税率を用いて決定される。

(2)適用される場合、1株当たり収益は、非持株権益株式を差し引いた純価値である。四捨五入のため、総数は列の総和に等しくない可能性がある。

現在の6か月間の業績は前年6か月期間と比較して

本四半期の収入は92億ドル増加し411億ドルに達し、ディズニーの純収入は7億ドル増加して16億ドルに達し、1株当たり収益は前年同期の0.52ドルから0.89ドルに増加した。1株当たり収益の増加は、DPEPの成長を反映した部門経営業績が高いが、DMedの低い経営業績によって部分的に相殺されているためである。分部経営業績の増加は、内容許可証が早期に終了した収入の減少、高い実際の所得税率、および前年同期の投資収益に比べて今期の投資損失部分によって相殺される。

収入.収入

本四半期のサービス収入が25%増加した74億ドル，368億ドルに達したのは，我々のテーマパークやリゾートの収入増加，DTC定期購読収入の増加，劇場発行と広告収入のわずかな増加によるものである.テーマパークやリゾートの増加は客数の増加によるものであり，前年同期の新冠肺炎の容量制限下での運営の影響や，1人当たりのチケット収入の増加を反映している。購読収入の増加は，ディズニー+，Hulu，ESPN+の加入者増加と，ディズニー+，Hulu，ESPN+の平均料率が高く，程度が小さいのがESPN+であるためである.このような増加はコンテンツライセンスが事前に終了した収入減少によって部分的に相殺される。

私たちのテーマパークやリゾートの商品、食品、飲料の販売が増加したため、本四半期の製品収入は75%増加した18億ドル、43億ドルに達した。

コストと支出

本四半期のサービスコストが25%増の48億ドル，245億ドルに達したのは，番組や制作コストの上昇により，我々のテーマパークやリゾートの業務量が増加し，Direct-to-Consumerの技術支援費用が増加したためである.番組や制作コストの増加は主にディズニー+のコスト上昇によるものであり，主にこのサービスが提供されるコンテンツが多く，スポーツ番組コストが増加し，Huluの加入者費用が増加することと，少ない制作コストの償却が映画館収入の増加によって増加するためである.

テーマパークやリゾートの商品、食品、飲料の販売が増加したため、本四半期の製品コストは41%増加した8億ドル、27億ドルに達した。

本四半期の販売、一般、行政、その他のコストが25%増加した15億ドル、76億ドルに達したのは、消費者向けの直接、映画館の流通、公園や体験業務のマーケティングコストが上昇したためである。

再編成と減価費用

本四半期に、同社はロシアディズニーチャンネルに関する無形資産減値が原因で1.95億ドルの費用を記録した。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

前年の期間中、会社は資産減額と解散費が5億27億ドルの費用を記録しており、主にアニメスタジオや大量のディズニーブランド小売店の閉鎖を計画していることや、私たちの他の業務の解散費に関係している。

その他の収入，純額

この期間の他の支出はDraftKingsが5.9億ドルの損失を反映している。昨年同期の他の収入は、FuboTV収益1.86億ドルとDraftKings収益1.19億ドルを反映している。

利子支出，純額

利息支出、純額は以下の通り

			6か月まで
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021						変更率 もっといい(もっと悪い)
利子支出			$	(735)					$	(819)					10  %
利子収入、投資収入、その他			69						175						(61) %
利子支出，純額			$	(666)					$	(644)					(3) %

利息支出が減少したのは，平均債務残高が低いことと資本化利息が高いためである。

利息収入、投資収入、その他の収入が減少した原因は、前年同期と比較して今期投資が赤字だったためである。この減少額は年金と退職後の福祉費用(サービス費用を除く)の有利な比較部分で相殺され、サービス費用は今期の福祉と前年期間の支出である。

有効所得税率

			6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021
所得税前に経営を続けて所得を得る			$	2,790					$	1,276
継続経営所得税			993						124
有効所得税税率−継続経営			35.6		%				9.7		%

本四半期の実際の所得税率が米国の法定税率よりも高いのは、本四半期に発表されたある外国の税収控除能力を制限する税収法規の影響や、数年前に関連した不利な調整を含む外国収益の有効税率が高いことが主な原因である。前年度の実際の所得税税率が米国の法定税率を下回ったのは、2021年度までの数年に関連した有利な調整と、従業員株の奨励に基づく追加税収割引があるが、一部は高い外国収益有効税率によって相殺されたためである。本年度と前年期間の高い外国収益実税率は、外国損失と外国税控除の影響を反映しており、それらの税収割引を確認することはできません。

非制御的権益

			6か月まで
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021						変更率 もっといい(もっと悪い)
非持株権の持続的な経営純収益に起因する			$	(175)					$	(211)					17 %

今期の非持株権益による持続的な経営純収益の減少は著者らのDTCスポーツ業務の損失増加によるものである。

本年度の業績に影響を及ぼすいくつかの事項

2022年4月2日までの6カ月間の業績は、以下の要因の影響を受けている

•コンテンツライセンスの早期終了により収入が10億ドル減少しました

•TFCFとHulu買収償却11.89億ドル

•減価費用は1.95億ドルです

•DraftKingsの損失による5.94億ドルの他の支出は

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

2021年4月3日までの6カ月間の業績は、以下の要因の影響を受けている

•TFCFとHulu買収償却12.22億ドル

•再編成と減価費用5.27億ドル

•その他の収入は3.05億ドル、FuboTV収益1.86億ドル、DraftKings収益1.19億ドルのおかげです

これらの項目が1株当たりの収益に与える影響の概要は以下のとおりである

(単位：百万、1株当たりのデータは含まれていない)			税引き前収益						税収割引 (費用)(1)						税引後収益						1株当たりの収益が有利である (不利な)(2)
2022年4月2日までの6ヶ月：
コンテンツライセンスは事前に終了します			$	(1,023)					$	238					$	(785)					$	(0.43)
TFCFとHulu買収償却			(1,189)						277						(912)						(0.49)
その他の収入，純額			(594)						138						(456)						(0.25)
再編成と減価費用			(195)						45						(150)						(0.08)
合計する			$	(3,001)					$	698					$	(2,303)					$	(1.25)
2021年4月3日までの6ヶ月：
TFCFとHulu買収償却			$	(1,222)					$	285					$	(937)					$	(0.50)
再編成と減価費用			(527)						124						(403)						(0.22)
その他の収入，純額			305						(71)						234						0.13
合計する			$	(1,444)					$	338					$	(1,106)					$	(0.59)

(1)税収割引(費用)金額は、個別項目に適用される税率を用いて決定される。

(2)適用される場合、1株当たり収益は、非持株権益株式を差し引いた純価値である。四捨五入のため、総数は列の総和に等しくない可能性がある。

季節性

会社の業務は季節的な要因の影響を受けている。そのため、各業務部門と全会社が2022年4月2日までの6カ月間の経営業績は必ずしも通年の予想結果を代表するとは限らない。

DMEDの収入は、季節的な広告モード、視聴者と加入者数の変化、映画館と家庭娯楽市場で映画が上映される時間と表現、映画とテレビ番組の時間と需要、およびスポーツ番組の供給と需要の影響を受ける。全体的に、国内広告収入は、通常、秋には高く、夏には低い。さらに、スポーツ番組によって生成される広告収入は、スポーツシーズンおよびイベントのスケジュールの影響を受け、これらのスケジュールは、年間によって異なるか、または定期的に開催される可能性がある(例えば、1年に2回、4年に1回)。付属会社の収入は、マルチチャネルビデオ番組配信業者(すなわち、ケーブルテレビ、衛星電気通信、およびデジタルテレビサービス提供者)の加入者傾向に伴って変化する。映画館の上映日は、競争や休暇や休暇のタイミングを含むいくつかの要素によって決定される。

リゾート旅行やレジャー活動の季節性により、DPEPの収入はテーマパーク入居率やリゾート入居率の変化に伴い変動し、会社の第一財期と第四財期の収入増加を招くことが多い。着席率やリゾート入居率のピークは、通常、学校休みの夏の月や初冬と春休みに発生する。消費財の収入は消費者の購入行動によって変動し、これは通常会社の第一財期の収入増加を招き、第四財期の収入は帰校によって増加する。しかも、許可収入は私たちの映画とテレビコンテンツのタイミングと表現によって変動する。

業務細分化結果

以下に我々の業務部門の主な収入と費用種別について検討する。各部門のコストと支出には、運営費用、販売、一般、行政、その他のコスト、ならびに減価償却と償却が含まれている。販売、一般、行政、および他のコストには、第三者および内部マーケティング費用が含まれる。

当社のDMED部門は、主に3つの重要なビジネス/配信プラットフォームを介して収入を生成します：線形ネットワーク、直接消費者向け、およびコンテンツ販売/許可。番組や制作コストは，一般に割当てウィンドウの見積り相対価値に応じてこれらの企業間で割り当てられる.これらの業務/発行プラットフォームをサポートする番組と制作コストは、スタジオ、総合娯楽、スポーツの3つのコンテンツ制作グループで主に発生している。番組や制作コストには，得られた許可番組の著作権の償却が含まれている

36

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

(スポーツ中継権を含む)、資本化制作コストの償却(参加や余剰費用を含む)、ニュースやスポーツなどの現場番組に関する制作コスト。初期マーケティング活動のコストは，一般に初期開発の流通プラットフォームで確認される.

Line Networksビジネスの収入は、連属費用と広告販売、スポーツ番組を第三者に転任する費用から来ています。運営費用には、番組や制作コスト、技術支援コスト、運営労働力、流通コストが含まれる。

Direct-to-Consumer業務の収入は、購読料、広告販売、有料、Premierアクセス料からです。運営費用には、番組や制作コスト、技術支援コスト、運営労働力、流通コストが含まれる。運営費用には，Line Networksへの配信権料，Line Network Feed，その他のサービスも含まれている.

コンテンツ販売/ライセンスビジネスの収入は、テレビ/SVODおよび家庭娯楽市場で映画および挿入歌テレビコンテンツを販売すること、映画館市場で映画を発行すること、私たちの音楽著作権を付与すること、舞台パフォーマンスのチケットを販売すること、および私たちの知的財産権を舞台で使用することを許可することから来る。運営費用には番組と制作コスト、流通費用、販売コストが含まれています。

私たちのDPEP部門は主にテーマパークのチケットの販売、テーマパークとリゾートの食品、飲み物と商品の販売、ホテルの客室間料金、クルーズリゾートの販売、休暇会物件の販売とレンタル、私たちの知的財産権使用消費財の印税及びブランド商品の販売を許可しています。収入はまた、協賛と共同ブランド機会、不動産賃貸料と販売、東京ディズニーリゾートの特許権使用料から来ている。重大な費用には、運営労働力、商品販売コスト、インフラコスト、減価償却、その他の運営費用が含まれる。インフラ費用には、情報システム費用、メンテナンス·メンテナンス費用、光熱費と燃料費、財産税、小売占有費、保険料、輸送費が含まれています。その他の運営費用には、用品、手数料、娯楽製品などのプロジェクトのコストが含まれています。

当社はその営業分部の業績を分部営業収入に基づいて評価し、経営陣は非営業要因とは異なる営業業務全体の業績の測定基準として分部営業収入総額を使用している。部門営業収入総額はGAAPで定義された財務指標ではなく、関連するGAAP財務指標と一緒に審査すべきであり、他社が報告した類似タイトル指標と比較できない可能性がある。同社は、部門営業収入総額に関する情報は、純収益の業務運営以外の要因に影響を与えるのではなく、投資家が会社の業務組合の経営結果の変化を評価するのに役立ち、運営や報告業績に影響する他の要因の単独洞察を提供すると考えている。

次の表では、総収入と部門収入を照合した

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)						6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021												四月二日 2022						4月3日 2021
総収入			$	19,249					$	15,613					23  %						$	41,068					$	31,862					29  %
コンテンツライセンスは事前に終了します			1,023						—						NM						1,023						—						NM
市場収入を細分化する			$	20,272					$	15,613					30  %						$	42,091					$	31,862					32  %

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

以下の表では、継続業務の所得税前収入と部門営業収入総額を照合した

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)						6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021												四月二日 2022						4月3日 2021
所得税前に経営を続けて所得を得る			$	1,102					$	1,230					(10) %						$	2,790					$	1,276					>100  %
プラス(マイナス)：
コンテンツライセンスは事前に終了します			1,023						—						NM						1,023						—						NM
会社と未分配の費用を分担する			272						201						(35) %						500						433						(15) %
再編成と減価費用			195						414						53  %						195						527						63  %
その他の費用、純額			158						(305)						NM						594						(305)						NM
利子支出，純額			355						320						(11) %						666						644						(3) %
TFCFとHulu買収償却			594						605						2  %						1,189						1,222						3  %
部門総営業収入			$	3,699					$	2,465					50  %						$	6,957					$	3,797					83  %

以下に分部収入および営業収入(赤字)の概要を示す：

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)						6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021												四月二日 2022						4月3日 2021
細分化市場収入：
ディズニーメディアと娯楽発行			$	13,620					$	12,440					9  %						$	28,205					$	25,101					12  %
ディズニーランド、体験、製品			6,652						3,173						>100  %						13,886						6,761						>100  %
			$	20,272					$	15,613					30  %						$	42,091					$	31,862					32  %
部門営業収入(赤字)：
ディズニーメディアと娯楽発行			$	1,944					$	2,871					(32) %						$	2,752					$	4,322					(36) %
ディズニーランド、体験、製品			1,755						(406)						NM						4,205						(525)						NM
			$	3,699					$	2,465					50  %						$	6,957					$	3,797					83  %

減価償却費用は以下の通り

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)						6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021												四月二日 2022						4月3日 2021
ディズニーメディアと娯楽発行			$	169					$	133					(27) %						$	322					$	300					(7) %
ディズニーランド、体験、製品
国内では			404						391						(3) %						802						779						(3) %
国際的に			167						184						9  %						335						360						7  %
ディズニーランド、体験、製品総数			571						575						1  %						1,137						1,139						—  %
会社			46						46						—  %						94						92						(2) %
減価償却費用合計			$	786					$	754					(4) %						$	1,553					$	1,531					(1) %

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

無形資産の償却状況は以下の通り

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)						6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021												四月二日 2022						4月3日 2021
ディズニーメディアと娯楽発行			$	39					$	44					11  %						$	79					$	91					13  %
ディズニーランド、体験、製品			27						27						—  %						54						54						—  %
TFCFとHulu			435						447						3  %						870						894						3  %
無形資産償却総額			$	501					$	518					3  %						$	1,003					$	1,039					3  %

業務部門業績-本四半期業績は前年同期比

ディズニーメディアと娯楽発行

DMED部門の収入と経営業績は以下の通りである

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
収入：
線形ネットワーク			$	7,116					$	6,746					5  %
直接消費者向けに			4,903						3,999						23  %
コンテンツ販売/許可その他			1,866						1,916						(3) %
区間内収入を取り消す(1)			(265)						(221)						(20) %
			$	13,620					$	12,440					9  %
部門営業収入(赤字)：
線形ネットワーク			$	2,815					$	2,849					(1) %
直接消費者向けに			(887)						(290)						>(100) %
コンテンツ販売/許可その他			16						312						(95) %
			$	1,944					$	2,871					(32) %

(1) Line Networksが他のDMED業務から受信した中継権費用や関連サービスを反映する.

線形ネットワーク

線形ネットワークの運営結果は以下のとおりである

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
収入.収入
代理販売費用			$	4,867					$	4,815					1  %
広告.広告			2,083						1,815						15  %
他にも			166						116						43  %
総収入			7,116						6,746						5  %
運営費			(3,584)						(3,191)						(12) %
販売、一般事務、行政事務その他			(902)						(890)						(1) %
減価償却および償却			(36)						(36)						—  %
被投資者の収入における権益			221						220						—  %
営業収入			$	2,815					$	2,849					(1) %

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

収入.収入

代理販売業者の収入は以下の通り

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
国内チャンネル			$	4,123					$	3,927					5  %
国際ルート			744						888						(16) %
			$	4,867					$	4,815					1  %

国内チャネル連属収入の増加は契約料率上昇による7%の増加であるが，加入者減少により3%減少し，この部分はこの増加を相殺している。

国際チャネルの連属収入が減少したのは，アジア，ラテンアメリカ，ヨーロッパのチャネル閉鎖により加入者が減少し，13%減少し，不利な外貨影響が5%減少したが，契約料率上昇により1%増加し，その低下を部分的に相殺したためである

広告収入は以下の通り

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
ケーブル.ケーブル			$	833					$	711					17  %
放送する			796						722						10  %
国内チャンネル			1,629						1,433						14  %
国際ルート			454						382						19  %
			$	2,083					$	1,815					15  %

ケーブルテレビ広告収入の増加は，高い印象が9%増加したことと，料率が増加したことにより5%増加したためである。印象の増加は平均視聴率の向上を反映している。

放送広告収入の増加は、米国放送会社アカデミー賞授賞時間の変化による12%の増加、米国放送会社のより高い料率による10%の増加、および全テレビ局からの6%の増加である。アカデミー賞は昨年第3四半期と比較して今四半期に放送された。これらの成長部分はABCイメージの減少による14%の低下で相殺され、平均視聴率が低く、少ない程度で配信単位も少ないことを反映している。すべてのテレビ局の成長はアカデミー賞のタイミングとより高い視聴率によって推進されている。

国際チャンネル広告収入の増加は、平均視聴率増加を反映した高い印象が18%増加したことと、高いレート率が5%増加したことによるものであるが、不利な為替レートの影響で7%減少し、その増加を部分的に相殺した。視聴率の伸びは、今季インドスーパーリーグクリケットが10試合放送されたが、前年同期に試合がなかったのが新冠肺炎の結果だった。IPLクリケットの試合は一般的に私たちの第2のシーズンと第3のシーズンで起こる。

その他の収入は5000万ドル増加し，1.16億ドルから1.66億ドルに増加したが，クリケット競技のサブライセンス料がIPL試合時間の変化により上昇したためである。

コストと支出

業務費用には主に番組編成と制作費用が含まれており、具体的には以下の通り

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
ケーブル.ケーブル			$	(1,774)					$	(1,515)					(17) %
放送する			(738)						(658)						(12) %
国内チャンネル			(2,512)						(2,173)						(16) %
国際ルート			(694)						(607)						(14) %
			$	(3,206)					$	(2,780)					(15) %

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

ケーブルテレビ番組や制作コストの増加は，国家ラグビー連盟，大学サッカープレーオフ，米国プロバスケットボールリーグ，大学バスケットボールの中継権コストの増加，スポーツ制作コストの増加，スポーツテレビ網主催の大学試合の復帰により増加し，昨年第4四半期に新冠肺炎で中止された。これらの伸びはMLBのストップ高によるMLB番組コストの低下分によって相殺され、2022シーズンの開始を今年度の第3四半期に延期する。前四半期の外部カードプレーオフと比較して、本四半期のNFL番組コストが高い理由は、通常戦3試合、1試合の外部カードプレーオフ、職業ボウルが放送されたためである。CFP，NBA，大学バスケットボール中継権コストの増加は，より高い契約率によるものである

放送会社の番組と制作コストの増加はオスカー授賞式のスケジュールによるものであるが，ABCの本四半期に放送された他番組の平均コストが前年同期比低下したことで部分的に相殺された

スポーツ番組のコスト上昇により、国際チャンネルの番組や制作コストは増加しているが、一部はチャンネル閉鎖の影響と有利な外貨影響によって相殺されている。スポーツ番組コストの増加は，本四半期にIPLクリケット試合を10試合中継したことによるクリケット中継権コストが前四半期の水準を上回ったことと，インドクリケット制御委員会(BCCI)試合の契約料率が増加したことである.

線形ネットワークからの運営収入

Line Networksの営業収入が28.49億ドルから28.15億ドルに減少し、3400万ドル減少したのは、国際チャンネルやケーブルテレビの収入が減少したが、放送業務の増加分がこの減少を相殺したためだ。

次の表では、Line Networksの補足収入と運用収入の詳細を提供します

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
収入詳細情報を補充する
国内チャンネル			$	5,826					$	5,418					8  %
国際ルート			1,290						1,328						(3) %
			$	7,116					$	6,746					5  %
営業収入明細を補充する
国内チャンネル			$	2,349					$	2,281					3  %
国際ルート			245						348						(30) %
被投資者の収入における権益			221						220						—  %
			$	2,815					$	2,849					(1) %

直接消費者向けに

直通消費者の運営結果は以下のとおりである

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
収入.収入
購読料			$	3,887					$	3,000					30  %
広告.広告			891						717						24  %
テレビ/SVOD配布その他			125						282						(56) %
総収入			4,903						3,999						23  %
運営費			(4,402)						(3,214)						(37) %
販売、一般事務、行政事務その他			(1,290)						(1,010)						(28) %
減価償却および償却			(98)						(65)						(51) %
営業損失			$	(887)					$	(290)					>(100) %

収入.収入

購読料の増加は、ディズニー+、Hulu、ESPN+の増加がより高い加入者の20%を牽引し、ディズニー+とHuluの小売価格の上昇によるより高いレートの11%である。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

より高い広告収入は、HuluとDisney+の増加によるより高い印象による14%の増加と、Huluの増加によるより高い料率による8%の増加を反映する。

テレビ/SVOD発行とその他の収入の減少は，究極の格闘技選手権(UFC)の有料料金の低下やディズニー+Premierアクセス収入の低下によるものであり，これはリアと最後のドラゴン前年の四半期に。UFCの1回当たりの視聴料金の減少は，1試合あたりの平均購入量が低いことと，本四半期の中継3試合が前年同期の4レースと比較した影響であるが，一部は高い定価で相殺されている。

次の表はDisney+、ESPN+、Hulu製品に関するより多くの情報を提供します(1).

有料ユーザー(2)締め切り：

(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021						変更率 より良い (もっと悪い)
ディズニー+
国内(アメリカとカナダ)			44.4						37.3						19  %
国際(ディズニー+Hotstarを除く)(3)			43.2						31.1						39  %
ディズニー+(ディズニー+Hotstarを除く)(4)			87.6						68.4						28  %
ディズニー+Hotstar			50.1						35.2						42  %
ディズニー+合計(4)			137.7						103.6						33  %
ESPN+			22.3						13.8						62  %
ひょうたん
SVODのみ			41.4						37.8						10  %
テレビ中継+SVOD			4.1						3.8						8  %
総Hulu(4)			45.6						41.6						10  %

1人当たりの平均月収は(5)今四半期まで：

															変更率 より良い (もっと悪い)
			四月二日 2022						4月3日 2021
ディズニー+
国内(アメリカとカナダ)			$	6.32					$	6.01					5  %
国際(ディズニー+Hotstarを除く)(3)			6.35						5.14						24  %
ディズニー+(ディズニー+Hotstarを除く)			6.33						5.61						13  %
ディズニー+Hotstar			0.76						0.49						55  %
グローバルディズニー+			4.35						3.99						9  %
ESPN+			4.73						4.55						4  %
ひょうたん
SVODのみ			12.77						12.08						6  %
テレビ中継+SVOD			88.77						81.83						8  %

(1)米国では、Disney+、ESPN+およびHulu SVODのみが、独立サービスまたはこれら3つのサービスを含むすべてのセット(SVODバンドル)として提供される。Hulu Live TV+SVODは、2021年12月21日からDisney+およびESPN+(新しいHulu Live TV+SVOD製品)を含み、以前は、Hulu Live TV+SVODが独立サービスとして提供されていたか、またはDisney+およびESPN+がオプションの追加製品として提供されていた(旧Hulu Live TV+SVOD製品)。2022年3月15日からHulu SVODのみがDisney+とともにオプションの追加サービスとしても提供されている。ディズニー+は米国やカナダ以外の80以上の国·地域で発売されている。インドや他の東南アジア諸国では、このサービスはディズニー+Hotstarと呼ばれている。いくつかのラテンアメリカ諸国/地域では、ディズニー+およびStar+を提供しており、これは、単独で提供することができ、Disney+(組み合わせ+)と共に提供することができる汎用的な娯楽SVODサービスである。市場状況によると、私たちのサービスは私たちのウェブサイトで、第三者プラットフォーム/アプリケーションを通じて、あるいは卸売手配を通じて購入することができます。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

(2)私たちが加入収入を確認した加入者を反映します。加入者は、その有効キャンセル日から、または支払い方法に失敗したため、もはや有料加入者ではない。SVODバンドルパケットに含まれる各サービスについて、SVODバンドルパケットの加入者は有料加入者として計算され、Hulu Live TV+SVOD製品の加入者はHulu Live TV+SVOD、Disney+およびESPN+製品の各有料加入者として計算される。Hulu SVODのみの加入者選択がDisney+に追加された場合、彼らはHulu SVODおよびDisney+製品のみの有料加入者とみなされるであろう。ラテンアメリカでは、加入者が独立したディズニー+またはStar+サービスまたはコンボ+を有する場合、彼らはディズニー+有料加入者として計算される。加入者は、卸によってサービスを受けるように手配された人を含み、既存のコンテンツ配信レベルの各加入者にサービスを配信するために料金を徴収する加入者を含む。DTCストリーミングサービス全体の有料加入者総数をまとめると，これを有料購読と呼ぶ.

(3)アメリカとカナダ以外のディズニー+サービス、ラテンアメリカのStar+サービスが含まれています。

(4)四捨五入のため、総数は列の総和に等しくない可能性がある。

(5)有料ユーザあたりの収入は、その期間の毎月の毎月平均有料ユーザの平均値に基づいて算出される。月平均有料加入者の計算方法は、月初めと月末の有料加入者数の和を2で割る。ディズニー+1有料加入者あたりの平均月収は、この時期の有料加入者の1日平均を用いて計算される。収入には、購読料、広告(会社の他のビジネスに広告ビットを売却して得られた収入を含まない)、およびプレミアムおよび機能的追加収入が含まれるが、Premierアクセスおよび有料収入は含まれていない。各有料ユーザの平均収入は、SVODバンドルまたは1つ以上のサービスを提供する他の割引を差し引いた収入である。収入は各サービスの相対小売価格に応じて個別に各サービスに割り当てられる。2021年12月から、新しいHulu Live TV+SVOD製品の収入は、SVODバンドルされた卸売価格に従ってSVODサービスに割り当てられる。一般に、卸売スケジュールの各有料加入者の月平均収入は、直接または第三者プラットフォームを介して取得された加入者と比較して低い。

国内ディズニー+1有料加入者の平均月収は6.01ドルから6.32ドルに増加したが、これは小売価格の上昇と卸売加入者の組み合わせが減少したが、多製品加入者の組み合わせの増加はこの影響を部分的に相殺したためである

小売価格の上昇により、国際ディズニー+(Disney+Hotstarを除く)の1有料加入者の平均月収は5.14ドルから6.35ドルに増加した。

ディズニー+Hotstarの有料ユーザーあたりの平均月収は0.49ドルから0.76ドルに増加した。これは、新界で発売された平均価格が高く、各ユーザーの広告収入が高いが、部分はより高い卸売ユーザーの組み合わせによって相殺されたためである。

ESPN+有料ユーザあたりの平均月収は4.55ドルから4.73ドルに増加し，主に小売価格の上昇，次いでユーザあたりの広告収入の増加によるものであるが，多製品の加入者組合せ増加分はこの影響を相殺している.

Hulu SVODサービスのみの有料ユーザ1人あたりの平均月収は、小売価格の上昇と、1ユーザあたりの広告収入の増加が小さいため、12.08ドルから12.77ドルに増加したが、多製品製品のユーザ組合せ増加部分はこの影響を相殺した

Hulu Live TV+SVODサービスの有料ユーザあたりの平均月収は81.83ドルから88.77ドルに増加したが、これは小売価格の上昇と1ユーザあたりの広告収入の増加が原因であったが、多製品製品のユーザ組合せ増加部分はこの影響を相殺したためである。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

コストと支出

運営費用は以下の通りです

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
番組と制作コスト
ディズニー+			$	(1,196)					$	(654)					(83) %
ひょうたん			(1,913)						(1,626)						(18) %
ESPN+とその他			(454)						(306)						(48) %
番組と制作総コスト			(3,563)						(2,586)						(38) %
その他の運営費			(839)						(628)						(34) %
			$	(4,402)					$	(3,214)					(37) %

ディズニー+の番組や制作コストが増加した要因は、このサービスがより多くのコンテンツを提供していることだ

Huluの番組および制作コストが上昇した主な原因は、より多くのネットワーク、加入者数の増加、およびレートの増加により、生放送テレビサービスの番組が加入者の費用に基づいて増加するためである

ESPN+や他の番組や制作コストが増加した主な原因は、新しい国家ホッケー連盟番組だ。

他の運営費の増加は主にディズニー+の技術や流通コストの上昇によるものであり、これは既存市場の成長に拍車をかけ、次いで新市場への拡張である。

ディズニー+とHuluのマーケティングコスト上昇により、販売、一般、行政、その他のコストは2.8億ドル増加し、10.1億ドルから12.9億ドルに増加した。

減価償却と償却が3300万ドル増加し、6500万ドルから9800万ドルに増加したのは、Huluとディズニー+が科学技術資産への投資を増加させたためだ。

直接消費者向け運営損失

直接消費者向けの運営損失は5.97億ドル増加し、2.9億ドルから8.87億ドルに増加し、ディズニー+とESPN+の損失が増加し、Huluの運営収入が低下したためだ。

コンテンツ販売/許可その他

コンテンツ販売/許可とその他の業務の経営実績は以下のとおりである

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
収入.収入
テレビ/SVOD配信			$	977					$	1,344					(27) %
映画館発行			224						109						>100  %
家庭娯楽			230						219						5  %
他にも			435						244						78  %
総収入			1,866						1,916						(3) %
運営費			(1,232)						(1,136)						(8) %
販売、一般事務、行政事務その他			(541)						(398)						(36) %
減価償却および償却			(74)						(76)						3  %
被投資者の収入における権益			(3)						6						NM
営業収入			$	16					$	312					(95) %

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

収入.収入

テレビ/SVOD発行収入が減少したのは，ドラマ集テレビや演劇映画コンテンツの販売減少によるものである.挿入歌テレビコンテンツの売上が減少したのは現代の家庭そしてどうやってお母さんと知り合ったの今四半期は前年同期と比較して。映画館の映画コンテンツの販売収入が低いのは販売のためです恐怖街前年の四半期には、本四半期に比べものにならないタイトルはなかった。

映画館の発行収入の増加は、本四半期に前年同期よりも多くの映画が公開されたことと、漫威共同制作からの収入が増加したためであるスパイダーマン：家に帰る道はないそれは.本四半期に発行された図書はナイル川の死、王の人そしてEncanto前年の四半期にはリアと最後のドラゴン国際流通の魂.魂.

家庭娯楽収入の増加は平均純有効定価の増加によるものであるが，一部は単位売上高の低下によって相殺されている。平均純有効定価の増加は，新たに発行された図書の組合せが多く，これらの図書の販売価格が目次図書よりも高いためである

その他の収入の増加は主に本四半期のより多くの演出による舞台収入の増加である。

コストと支出

運営費用は以下の通りです

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
番組と制作コスト			$	(909)					$	(915)					1  %
商品販売コストと流通コスト			(323)						(221)						(46) %
			$	(1,232)					$	(1,136)					(8) %

番組や制作コストが前年同期に相当したのは，テレビ/SVOD販売の低下による制作コストの償却減少が，映画館収入の増加による制作コストの償却増加や単位家庭あたりの娯楽償却コスト上昇の影響で相殺されたためである.

商品販売コストと発行コストが増加した理由は、本四半期の公演が多くなったため、舞台ドラマコストが上昇したためである

販売、一般行政、その他のコストは1.43億ドル増加し、3.98億ドルから5.41億ドルに増加し、より多くの映画公開による映画館マーケティングコストの上昇が原因である

コンテンツ販売/許可その他からの運営収入

コンテンツ販売/ライセンスやその他の業務からの営業収入は2.96億ドル減少し，3.12億ドルから1600万ドルに減少したが，テレビ/SVOD配信実績の低下，家庭娯楽業務の低下幅が小さかったためである。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

ディズニーメディアや娯楽発行に関する部門営業収入に含まれていない項目

以下の表は、DMED部門に関する項目の補足情報を提供し、これらの項目は部門営業収入に含まれていない

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
コンテンツライセンスは事前に終了します			$	(1,023)					$	—					NM
TFCFとHulu買収償却(1)			(592)						(603)						2  %
再編成と減価費用(2)			(195)						(223)						13  %

(1)本四半期の映画·テレビコストの償却は1.56億ドル、無形資産の償却は4.33億ドルだった。前年の四半期には、映画やテレビコストの償却は1.54億ドル、無形資産の償却は4.45億ドルだった。

(2)本四半期の費用は、ロシアディズニーチャンネルに関する無形資産減値によるものである。Tの費用前年の四半期には、アニメスタジオの閉鎖計画に関する資産減額と解散費、リストラに関する解散費が含まれていた。

ディズニーランド、体験、製品

DPEP部門の運営結果は以下のとおりである

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
収入.収入
テーマパークのチケット			$	1,973					$	597					>100  %
公園と体験商品、食べ物、飲み物			1,515						558						>100  %
リゾート&リゾート			1,451						513						>100  %
商品許可と小売			1,164						1,145						2  %
公園はカードと他を配ります			549						360						53  %
総収入			6,652						3,173						>100  %
運営費			(3,485)						(2,308)						(51) %
販売、一般事務、行政事務その他			(809)						(660)						(23) %
減価償却および償却			(598)						(602)						1  %
被投資者の損失における権益			(5)						(9)						44  %
営業収入(赤字)			$	1,755					$	(406)					NM

新冠肺炎

ディズニーランドの収入は、私たちのテーマパーク閉鎖/運営能力低下の対比と、前年の新冠肺炎による経験のおかげです。2022年度に、私たちの国内の公園とリゾートは通常前年のように新冠肺炎に関する重大な容量制限を受けていません。私たちのいくつかの国際公園とリゾート及びクルーズ運営は引き続き新冠肺炎に関する閉鎖及び輸送力と旅行制限の影響を受けています。

ウォルト·ディズニー·ワールド·リゾートと東京ディズニーリゾートは、今年度と数年前に四半期全体を開放している。ディズニーランドリゾートとパリディズニーランドは今季を通して開放されているが、この2つのリゾートは昨年全四半期に閉鎖された。上海ディズニーリゾートは本四半期と昨年同期に78日間開放された。香港ディズニーランドは本四半期と前四半期にそれぞれ3日間と33日間オープンした。本四半期はクルーズ船の輸送力が減少し、前四半期は欠航となった。

収入.収入

テーマパークの入場料収入の増加は，見学者数の増加と1人当たりのチケット収入の向上によるものであり，良好な見学組合や2022年度第1四半期にGenie+とLightning Laneが導入されたことを反映している

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

Park&Experience商品，食品，飲料収入の増加は，客数と平均客支出の増加によるものである。

リゾートや休暇収入の増加は、主にホテルの客室宿泊率、ホテルの平均1日料金、旅客クルーズ日数の増加によるものだ。

商品許可および小売収入が増加した原因は，商品許可収入が8%増加したが，小売収入が6%減少したために一部相殺されたためである。商品ライセンスの収入増加は主にミッキーとミニー、スパイダーマン、ディズニープリンセス、スター·ウォーズの定番に基づく商品販売が増加したが、低い最低保証差額確認部分によって相殺された。小売収入が減少したのは、北米やヨーロッパの多くのディズニーブランド小売店が2021年度後半に閉鎖されたためだ

公園ナンバープレートやその他の収入の増加は不動産販売と賛助収入の増加によるものである。

収入、コスト、運営収入のほかに、管理層は以下の重要な指標を用いて傾向を分析し、私たちのテーマパークとリゾートの全体的な表現を評価し、これらの指標は投資家が業務を分析するのに有用であると信じている

			国内では												国際的に(1)												合計する
			現在の四半期												現在の四半期												現在の四半期
			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
公園
(減少を)増やす
出席率(2)			>100  %						(66) %						78  %						(41) %						>100  %						(61) %
お一人様一人当たりの消費(3)			20  %						8  %						28  %						(9) %						26  %						—  %
ホテル
入居率(4)			84  %						35  %						46  %						9  %						75  %						29  %
客室夜利用可能(千単位)(5)			2,521						2,649						787						787						3,308						3,436
各客室のお客様のご支出(6)			$434						$336						$298						$374						$414						$339

(1)一人当たりのお客様の消費成長率は不変通貨に基づいて発表されています。各客室のお客様の支出は前年同期の平均レートで計算されます。

(2)着席率は，我々のテーマパークの客数傾向を分析し，1人で1日に複数のテーマパークを見学するのは1日に1回しか計算されないという毎日独特の参加作品数に基づいている.私たちの参加人数には無料参加作品が含まれていますが、3歳以下の子供の参加作品は含まれていません。

(3)一人当たりの観光客支出は観光客の消費傾向を分析するために用いられ、テーマパークのチケット販売および食品、飲料と商品販売の総収入をテーマパークの総見学者数で割ると定義されている。

(4)宿泊率は、利用可能なホテルの客室夜の割合を占めるホテル利用可能容量の使用状況を分析するために使用され、利用可能なホテルの客室夜の割合を占める客が宿泊する客室数と定義されている。

(5)利用可能なホテルの客室は夜に当社のホテルと当テーマパークとリゾートにあるディズニーリゾートクラブ(DVC)の物件でDVC会員が利用できる客室の総数と定義されています。利用可能なホテルの客室には夜にサービスを一時停止する部屋が含まれています。

(6)各客室のお客さんの支出は私たちのホテルのお客さんの支出を分析するために使われています。その定義は私たちのホテルの部屋のレンタル料と食品、飲み物と商品販売の総収入をホテルの客室総宿泊率で割ったものです。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

コストと支出

運営費用は以下の通りです

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
作業員			$	(1,610)					$	(1,012)					(59) %
商品販売コストと流通コスト			(642)						(421)						(52) %
インフラコスト			(651)						(543)						(20) %
その他の運営費			(582)						(332)						(75) %
			$	(3,485)					$	(2,308)					(51) %

運営労働力，商品販売コスト，流通コスト，その他の運営費の増加は販売量の増加によるものであり，インフラコストの増加は主に販売量の増加と技術支出の増加によるものである

販売、一般、行政、その他のコストは1.49億ドル増加し、6.6億ドルから8.09億ドルに増加し、主にマーケティング支出の増加によるものだ。

分部営業収入

私たちの国内公園と体験の増加、そして私たちの国際公園とリゾートおよび消費財業務の増加により、この部門の経営業績は4億ドルの赤字から18億ドルの収入に増加した。

以下の表にDPEP部門の補足収入と営業収入(赤字)の詳細を示す

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
収入詳細情報を補充する
公園と体験
国内では			$	4,898					$	1,735					>100  %
国際的に			574						262						>100  %
消費財			1,180						1,176						—  %
			$	6,652					$	3,173					>100  %
営業収入明細を補充する
公園と体験
国内では			$	1,385					$	(587)					NM
国際的に			(268)						(380)						29  %
消費財			638						561						14  %
			$	1,755					$	(406)					NM

ディズニーランド、体験、製品に関する部門運営収入が含まれていないプロジェクト

次の表は、部門営業収入に含まれていないDPEP部門に関する項目の補足情報を提供します

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
再編成と減価費用(1)			$	—					$	(189)					100  %
TFCFとHulu買収償却			(2)						(2)						—  %

(1)前年四半期には、ディズニーブランド小売店の大量閉鎖を計画していた資産減額や解散費、他のリストラに関する解散費が含まれていた。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

業務部門の業績-今期6か月 前年6か月の業績と比較する 期間

ディズニーメディアと娯楽発行

DMED部門の収入と経営業績は以下の通りである

			6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
収入：
線形ネットワーク			$	14,822					$	14,439					3  %
直接消費者向けに			9,593						7,503						28  %
コンテンツ販売/許可その他			4,299						3,618						19  %
区間内収入を取り消す(1)			(509)						(459)						(11) %
			$	28,205					$	25,101					12  %
部門営業収入(赤字)：
線形ネットワーク			$	4,314					$	4,578					(6) %
直接消費者向けに			(1,480)						(756)						(96) %
コンテンツ販売/許可その他			(82)						500						NM
			$	2,752					$	4,322					(36) %

(1) Line Networksが他のDMED業務から受信した中継権費用や関連サービスを反映する.

線形ネットワーク

線形ネットワークの運営結果は以下のとおりである

			6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
収入.収入
代理販売費用			$	9,482					$	9,455					—  %
広告.広告			4,922						4,650						6  %
他にも			418						334						25  %
総収入			14,822						14,439						3  %
運営費			(9,240)						(8,612)						(7) %
販売、一般事務、行政事務その他			(1,657)						(1,614)						(3) %
減価償却および償却			(74)						(89)						17  %
被投資者の収入における権益			463						454						2  %
営業収入			$	4,314					$	4,578					(6) %

収入.収入

代理販売業者の収入は以下の通り

			6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
国内チャンネル			$	7,985					$	7,700					4  %
国際ルート			1,497						1,755						(15) %
			$	9,482					$	9,455					—  %

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

国内チャネル連属収入の増加は契約料率上昇による6%の増加であったが，加入者減少により3%減少し，この増加を部分的に相殺した。

国際チャンネル連合収入が低下した原因は、チャンネル閉鎖による加入者の12%の減少と、不利な外貨影響が4%減少したためである。これらの減少幅は高い契約率が2%増加することにより部分的に相殺される.

広告収入は以下の通り

			6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
ケーブル.ケーブル			$	2,126					$	1,928					10  %
放送する			1,696						1,706						(1) %
国内チャンネル			3,822						3,634						5  %
国際ルート			1,100						1,016						8  %
			$	4,922					$	4,650					6  %

CATV広告収入の増加は主に高い印象が7%増加し，料率が1%増加したためである。印象の増加は平均視聴率の向上を反映しており、少ない程度で、納入単位の増加も反映している。

放送広告収入は前年同期と横ばいで、ABCイメージの減少による13%の低下と所属テレビ局の2%の低下が原因であり、ABCのより高い料率による12%の増加とABCアカデミー授賞式の時間変化による5%のメリットによって大きく相殺されている。米放送局の視聴率の低下は平均視聴率の低下を反映している。すべてのテレビ局の減少は政治広告の減少により視聴率が低下したが、一部はアカデミー賞の時間調整のメリットによって相殺された

国際チャンネルの広告収入の増加は、より高い料率が7%増加したことと、より高い印象が6%増加したためであり、平均視聴率の増加を反映している。このような成長は不利な外国為替影響で4%減少し、部分的に相殺された。視聴率の増加は、今回より多くのクリケットが中継されたことを反映している。主に国際クリケット理事会(ICC)T 20 W杯が中継されたことや、前年同期と比較して今回のインドクリケット管理委員会(BCCI)の試合が増加したためである。前年同期に比べ、今期の国際クリケットリーグの試合は減少し、これらの増加を部分的に相殺した。国際商会T 20ワールドカップは一般的に2年に1回開催されているが，新冠肺炎のため前年は開催されていない。新冠肺炎に関する時間調整のため、今期は23試合、昨年同期には44試合が放送された。本期間に放送された国商試合数が増加したのは，前年期間中に新冠肺炎に関連したある国商試合がキャンセルされたためである

その他の収入が8400万ドル増加し、3.34億ドルから4.18億ドルに増加したのは、当期国際商会T 20 W杯試合の中継費のためである。

コストと支出

業務費用には主に番組編成と制作費用が含まれており、具体的には以下の通り

			6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
ケーブル.ケーブル			$	(5,357)					$	(4,919)					(9) %
放送する			(1,538)						(1,405)						(9) %
国内チャンネル			(6,895)						(6,324)						(9) %
国際ルート			(1,588)						(1,521)						(4) %
			$	(8,483)					$	(7,845)					(8) %

ケーブルテレビ番組や制作コストの増加は，国家ラグビー連盟，大学サッカープレーオフ，大学ラグビーと大学バスケットボールの中継権コストの増加，スポーツ制作コストの増加，スポーツテレビ網主催の試合の復帰により増加し，昨年同期に新冠肺炎で中止された。このような成長は低いNBAとゴルフ番組の費用によって部分的に相殺される。NFL番組料金が増加した要因は，前年同期と比較して本期間中に通常試合中継が3回増加したことと，契約料率が増加したことである。今期は16個含まれています

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

通常戦、外カードプレーオフ、プロボウルがありますが、前年は13試合と外国カードプレーオフが含まれています。CFP、大学ラグビー、大学バスケットボールの増加はより高い契約率によるものだ。NBA番組コストの低下は，2021年度に2020年NBAシーズン決勝が4回放送され，新冠肺炎による2020シーズンの遅延が反映されているが，一部は契約料率の増加によって相殺されている。ゴルフ番組コストの低下は、2020年マスターズが新冠肺炎で2020年度を脱退し、2021年度第1四半期に入るためである。マスターズは一般的に私たちの第3財期で起こる。

放送会社の番組と制作コストの増加は主にアカデミー賞のスケジュールによるものだ。

国際チャンネル番組や制作コストの増加はクリケット中継権コストの増加によるスポーツ番組コストの上昇であるが，一部はチャネル閉鎖の影響と有利な外貨影響で相殺されている.クリケット中継権費用が増加した理由は，今期の国際商会T 20 W杯試合と国商試合の契約料率が増加したが，今期の国際クリケットリーグ戦は前年同期に比べて減少し，増加した費用を部分的に相殺したためである。

販売、一般、行政、その他の費用が4300万ドル増加し、16.14億ドルから16.57億ドルに増加したのは、主に前年期間に予約された売掛金の入金によるものだ。

被投資者の収入における権益

株式投資からの収入が900万ドル増加し、4.54億ドルから4.63億ドルに増加したのは、A+Eテレビネットワークの収入が番組コストの低下に押されて増加したが、一部は付属会社の収入の低下によって相殺されたためである。

線形ネットワークからの運営収入

Line Networksの営業収入は2.64億ドル減少し，45.78億ドルから43.14億ドルに低下し，ケーブルテレビや国際チャネルの収入減少が原因であるが，放送業務の増加部分はこの減少を相殺している。

次の表では、Line Networksの補足収入と運用収入の詳細を提供します

			6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
収入詳細情報を補充する
国内チャンネル			$	11,978					$	11,488					4  %
国際ルート			2,844						2,951						(4) %
			$	14,822					$	14,439					3  %
営業収入明細を補充する
国内チャンネル			$	3,237					$	3,401					(5) %
国際ルート			614						723						(15) %
被投資者の収入における権益			463						454						2  %
			$	4,314					$	4,578					(6) %

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

直接消費者向けに

直通消費者の運営結果は以下のとおりである

			6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
収入.収入
購読料			$	7,485					$	5,546					35  %
広告.広告			1,871						1,599						17  %
テレビ/SVOD配布その他			237						358						(34) %
総収入			9,593						7,503						28  %
運営費			(8,324)						(6,135)						(36) %
販売、一般事務、行政事務その他			(2,565)						(1,980)						(30) %
減価償却および償却			(184)						(144)						(28) %
営業損失			$	(1,480)					$	(756)					(96) %

収入.収入

購読料の増加は、ディズニー+、HuluとESPN+の増加がより多くの加入者の21%を促進し、Disney+、HuluとESPN+の小売価格の上昇によるより高いレートの14%である。

広告収入の増加は、ディズニー+、Hulu、ESPN+のより高い印象を反映した9%の増加と、Huluの増加によるより高い料率の7%である。

テレビ/SVOD発行と他の収入が減少した原因は，#年の収入に比べて今期はディズニー+Premierの収入がないためであるリアと最後のドラゴン前年期間、およびUFCの1回当たりの視聴料金の減少。UFCの1回当たりの視聴料金の低下は、本四半期に放送された5試合の影響を反映しているが、前年同期は7試合だったが、一部はより高い定価で相殺された。

次の表に6ヶ月までの有料ユーザー1人あたりの平均月収を示す(業務部門業績四半期結果分析における他の指標検討を参照)

															変更率 より良い (もっと悪い)
			四月二日 2022						4月3日 2021
ディズニー+
国内(アメリカとカナダ)			$	6.49					$	5.91					10  %
国際(ディズニー+Hotstarを除く)			6.17						4.97						24  %
ディズニー+(ディズニー+Hotstarを除く)			6.33						5.51						15  %
ディズニー+Hotstar			0.89						0.70						27  %
グローバルディズニー+			4.38						4.01						9  %
ESPN+			4.92						4.52						9  %
ひょうたん
SVODのみ			12.87						12.77						1  %
テレビ中継+SVOD			87.89						78.31						12  %

国内ディズニー+1有料加入者の平均月収は5.91ドルから6.49ドルに増加したが、これは小売価格の上昇と卸売加入者の割合が低下したが、多製品製品の加入者数の増加はこの影響を部分的に相殺したためである。

小売価格の上昇により、国際ディズニー+(ディズニー+Hotstarを除く)の1有料加入者の平均月収は4.97ドルから6.17ドルに増加したが、一部は不利な為替レートの影響によって相殺された。

ディズニー+Hotstarの有料ユーザーあたりの平均月収は0.70ドルから0.89ドルに増加した。これは、新界で発売された平均価格が高く、各ユーザーの広告収入が高いが、部分はより高い卸売ユーザーグループによって相殺されたためである。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

ESPN+1有料ユーザあたりの平均月収が4.52ドルから4.92ドルに増加したのは、小売価格の上昇と1ユーザあたりの広告収入の増加が原因であったが、多製品製品のユーザ組合せ増加部分はこの影響を相殺したためである。

小売価格の上昇により、Hulu SVODサービスに限られた1有料加入者の平均月収は12.77ドルから12.87ドルに増加したが、多製品製品加入者の割合の増加と加入者当たりの広告収入の低下部分はこの増加を相殺した

Hulu Live TV+SVODサービスの1有料ユーザあたりの平均月収は78.31ドルから87.89ドルに増加したが、これは、小売価格の上昇、各ユーザの広告収入の増加、および各ユーザのプレミアムおよび機能付加収入の増加によるものであるが、多製品の加入者の組み合わせの増加は、この増加を部分的に相殺したためである。

コストと支出

運営費用は以下の通りです

			6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
番組と制作コスト
ディズニー+			$	(2,116)					$	(1,169)					(81) %
ひょうたん			(3,745)						(3,250)						(15) %
ESPN+とその他			(881)						(546)						(61) %
番組と制作総コスト			(6,742)						(4,965)						(36) %
その他の運営費			(1,582)						(1,170)						(35) %
			$	(8,324)					$	(6,135)					(36) %

ディズニー+の番組や制作コストが増加したのは、このサービスがより多くのコンテンツを提供しているからだ。

Huluの番組や制作コストが上昇した要因は，より多くのネットワークを搭載し，加入者数の増加と料率の向上により，生放送テレビサービスの番組制作が加入者別に計算される費用が増加したためである

ESPN+や他の番組や制作コストが増加した主な原因は、新しい国家ホッケー連盟番組だ

他の運営費の増加は主にディズニー+の技術や流通コストの増加によるものであり，これは既存市場の増加と，比較的小さい程度の新市場への拡張によるものである。

ディズニー+とHuluのマーケティングコスト上昇により、販売、一般、行政、その他のコストは5.85億ドル増加し、19.8億ドルから25.65億ドルに増加した

減価償却と償却が4000万ドル増加し、1.44億ドルから1.84億ドルに増加したのは、ディズニー+とHuluが技術資産への投資を増加させたためである。

直接消費者向け運営損失

直接消費者向けの運営損失が7.24億ドル増加し、7.56億ドルから14.8億ドルに増加したのは、ディズニー+とESPN+の損失が増加したが、Hulu業績の改善部分がこの損失を相殺したためだ。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

コンテンツ販売/許可その他

コンテンツ販売/許可とその他の業務の経営実績は以下のとおりである

			6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
収入.収入
テレビ/SVOD配信			$	2,172					$	2,366					(8) %
映画館発行			753						140						>100  %
家庭娯楽			524						519						1  %
他にも			850						593						43  %
総収入			4,299						3,618						19  %
運営費			(2,857)						(2,210)						(29) %
販売、一般事務、行政事務その他			(1,381)						(757)						(82) %
減価償却および償却			(143)						(158)						9  %
被投資者の収益における権益			—						7						—  %
営業収入(赤字)			$	(82)					$	500					NM

収入.収入

テレビ/SVOD発行収入の低下はテレビコンテンツ販売の低下を反映している現代の家庭そしてどうやってお母さんと知り合ったの前の年の間に。

映画館の発行収入が増加した理由は，本四半期に11本の映画が発行されたのに対し，前年同期が4本であったことと，共同制作漫画の収入があったためであるスパイダーマン：家に帰る道はないそれは.今期発行の図書は永遠．, Encanto, ナイル川の死, “王の男”そして西区物語。前年に発行された本には魂.魂国際的に発行されリアと最後のドラゴン.

その他の収入増加は、当期公演が多く、舞台収入が増加したためである

コストと支出

運営費用は以下の通りです

			6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
番組と制作コスト			$	(2,169)					$	(1,792)					(21) %
商品販売コストと流通コスト			(688)						(418)						(65) %
			$	(2,857)					$	(2,210)					(29) %

番組や制作コストの増加は，映画館収入の増加と映画コスト減値の増加による制作コストの償却増加であるが，収入減少によりテレビ/SVOD発行の制作コストの償却が減少し，この影響を部分的に相殺している.

商品販売コストと発行コストが上昇したのは舞台公演や演劇発行の増加によるものである。

映画館マーケティングコストの上昇により、販売、一般、行政、その他のコストは6.24億ドル増加し、7.57億ドルから13.81億ドルに増加した。

コンテンツ販売/許可その他からの運営収入

コンテンツ販売/ライセンスやその他の収入からの営業収入は5.82億ドル減少し，収入5億ドルから8200万ドルに減少し，映画館発行業績の低下，映画コストの減少増加およびテレビ/SVOD発行業績の低下が原因である.

54

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

ディズニーメディアや娯楽発行に関する部門営業収入に含まれていない項目

以下の表は、DMED部門に関する項目の補足情報を提供し、これらの項目は部門営業収入に含まれていない

			6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
TFCFとHulu買収償却(1)			$	(1,185)					$	(1,218)					3  %
コンテンツライセンスは事前に終了します			(1,023)						—						NM
再編成と減価費用(2)			(195)						(304)						36  %

(1)この間，映画やテレビコストの償却は3.13億ドル，無形資産の償却は8.66億ドルであった。前年の間、映画やテレビコストの償却は3.21億ドル、無形資産の償却は8.9億ドルだった。

(2)本期間の費用は，ロシアディズニーチャンネルに関する無形資産減価によるものである。Tの費用前年の期間には、アニメスタジオの閉鎖計画に関する資産減価と解散費が含まれていた。

ディズニーランド、体験、製品

DPEP部門の運営結果は以下のとおりである

			6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
収入.収入
テーマパークのチケット			$	4,125					$	1,146					>100  %
公園と体験商品、食べ物、飲み物			3,141						1,111						>100  %
リゾート&リゾート			2,896						946						>100  %
商品許可と小売			2,727						2,843						(4) %
公園はカードと他を配ります			997						715						39  %
総収入			13,886						6,761						>100  %
運営費			(6,936)						(4,738)						(46) %
販売、一般事務、行政事務その他			(1,546)						(1,338)						(16) %
減価償却および償却			(1,191)						(1,193)						—  %
被投資者の損失における権益			(8)						(17)						53  %
営業収入(赤字)			$	4,205					$	(525)					NM

新冠肺炎

ディズニーランドの収入は、私たちのテーマパーク閉鎖/運営能力低下との対比と、前年の新冠肺炎の影響のおかげです。ウォルト·ディズニー·ワールド·リゾートと東京ディズニーリゾートは、今年度と前年の全期間にわたって開放された。ディズニーランドリゾートとパリディズニーランドは期間を通して開放されていますが、ディズニーランドリゾートは前年にすべて閉鎖され、パリディズニーランドはこの1年間で26日間開放されています。上海ディズニーリゾートは当期に167日間開業し、前年通年で開業した。香港ディズニーランドは今期と前年にそれぞれ71日と75日間開放された。本期間はクルーズ輸送力が減少したが、前年期間は欠航となった。

収入.収入

テーマパークの入場料収入の増加は，見学者数の増加と1人当たりのチケット収入の向上によるものであり，良好な見学組合や2022年度第1四半期にGenie+とLightning Laneが導入されたことを反映している

Park&Experience商品，食品，飲料収入の増加は，客数と平均客支出の増加によるものである

リゾートや休暇収入の増加は、主にホテルの客室宿泊率、ホテルの平均1日料金、旅客クルーズ日数の増加によるものだ。

55

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

商品ナンバープレートおよび小売収入が減少したのは，小売からの収入が8%減少したが，商品ナンバープレート収入が4%増加したために一部相殺されたためである。小売収入が減少したのは、北米やヨーロッパの多くのディズニーブランド小売店が2021年度後半に閉鎖されたためだ。商品ライセンスの収入増加は、ミッキーとミニー、ディズニープリンセス、スター·ウォーズの定番、スパイダーマン、“マンダロ人”“アナと雪の女王”商品の売り上げ低下分で相殺された

公園許可やその他の収入の増加は，賛助収入，不動産販売，東京ディズニーリゾートの特許権使用料の増加によるものである。

収入、コスト、運営収入のほかに、管理層は以下の重要な指標を用いて傾向を分析し、私たちのテーマパークとリゾートの全体表現を評価し、これらの指標は投資家が業務を分析するのに有用であると信じている(四半期業務分類業績分析における指標のより多くの議論を参照)

			国内では												国際的に												合計する
			6か月まで												6か月まで												6か月まで
			四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021						四月二日 2022						4月3日 2021
公園
(減少を)増やす
出席率			>100  %						(70) %						>100  %						(54) %						>100  %						(67) %
お一人様一人当たりの消費			25  %						4  %						19  %						(10) %						29  %						(2) %
ホテル
入居率			78  %						31  %						49  %						11  %						71  %						27  %
客室夜利用可能(千単位)			5,062						5,293						1,587						1,587						6,649						6,880
各客室のお客様のご支出			$452						$349						$336						$371						$433						$351

コストと支出

運営費用は以下の通りです

			6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
作業員			$	(3,125)					$	(2,042)					(53) %
インフラコスト			(1,227)						(1,065)						(15) %
商品販売コストと流通コスト			(1,440)						(1,008)						(43) %
その他の運営費			(1,144)						(623)						(84) %
			$	(6,936)					$	(4,738)					(46) %

運営労働力，商品販売コスト，流通コスト，その他の運営費の増加は販売量の増加によるものであり，インフラコストの増加は売上増加と技術支出の増加によるものである。

マーケティング支出の増加により、販売、一般、行政、その他のコストは2.08億ドル増加し、13.38億ドルから15.46億ドルに増加した。

分部営業収入

私たちの国内公園と体験の増加、そして私たちの国際公園とリゾートの増加により、部門経営業績は5.25億ドルの赤字から42億ドルに増加した。

56

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

以下の表にDPEP部門の補足収入と営業収入(赤字)の詳細を示す

			6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
収入詳細情報を補充する
公園と体験
国内では			$	9,698					$	3,224					>100  %
国際的に			1,435						640						>100  %
消費財			2,753						2,897						(5) %
			$	13,886					$	6,761					>100  %
営業収入明細を補充する
公園と体験
国内では			$	2,940					$	(1,385)					NM
国際的に			(247)						(642)						62  %
消費財			1,512						1,502						1  %
			$	4,205					$	(525)					NM

ディズニーランド、体験、製品に関する部門運営収入が含まれていないプロジェクト

次の表は、部門営業収入に含まれていないDPEP部門に関する項目の補足情報を提供します

			6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
再編成と減価費用(1)			$	—					$	(217)					100  %
TFCFとHulu買収償却			(4)						(4)						—  %

(1)前年の期間には、ディズニーブランド小売店の大量閉鎖を計画していた資産減額や解散費、他のリストラに関する解散費が含まれていた。

会社と未分配の費用を分担する

			現在の四半期												変更率 より良い (もっと悪い)						6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021												四月二日 2022						4月3日 2021
会社と未分配の費用を分担する			$	(272)					$	(201)					(35) %						$	(500)					$	(433)					(15) %

同四半期の会社と未分配共有支出が7100万ドル増加し、2.01億ドルから2.72億ドルに増加したのは、経営部門に割り当てられたスケジュールによるものである。給与と人的資源に関する費用の増加により、本期間の会社と未分配分担支出は6700万ドル増加し、4.33億ドルから5億ドルに増加した。

57

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

財務状況

現金と現金等価物の変動は以下のとおりである

			6か月まで												変更率 より良い (もっと悪い)
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
業務提供の現金--継続業務			$	1,556					$	1,468					6  %
投資活動のための現金--継続経営			(2,024)						(1,327)						(53) %
資金調達活動のための現金--継続経営			(2,097)						(2,241)						6  %
非持続経営提供の現金			(4)						8						NM
現金、現金等価物および制限現金に及ぼす為替レートの影響			(116)						70						NM
現金、現金等価物、および限定現金の変動			$	(2,685)					$	(2,022)					(33) %

経営活動

持続経営活動が提供する現金が6%増加したのは，DPEPの運営キャッシュフローの増加と解散費の減少が原因であったが，DMEDの運営キャッシュフローの低下とコンテンツライセンスの早期終了の部分支払い部分はこの増加を相殺した。DPEPの運営キャッシュフローが増加したのは，収入増加により運営現金収入が増加したが，運営費用の増加により運営現金支出が増加し，その増加を部分的に相殺した。DMEDの運営キャッシュフローが減少したのは，運営現金支出の増加および映画やテレビ制作支出の増加によるものであるが，運営現金収入増加分はこの影響を相殺している。運営現金支出が増加したのは運営費の増加によるものであり，運営現金収入が増加したのは収入の増加によるものである

制作とライセンス番組のコスト

DMED部分では，劇映画やテレビコンテンツを作成·許可するコストが生じる.映像制作コストには、実写やアニメストーリー、テレビドラマ、テレビ特集、演劇舞台など、すべての内部制作の内容が含まれている。番組制作コストは、会社の線形ネットワークおよびDTCサービスのための映画またはテレビコンテンツの著作権を第三者から許可することを含む。番組資産は一般的に番組が私たちに提供された時に入金され、それに応じて番組負債が増加する。

58

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

当社の2022年4月2日および2021年4月3日までの6ヶ月間の映像制作および番組制作活動は以下の通りです

			6か月まで
(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
期初残高：
作成と許可のプログラミング資産			$	31,732					$	27,193
プログラミング負債			(4,113)						(4,099)
			27,619						23,094
支出：
プログラミングライセンスと権限			7,335						6,649
制作された映像コンテンツ			7,586						5,607
			14,921						12,256
償却：
プログラミングライセンスと権限			(7,650)						(6,762)
制作された映像コンテンツ			(4,992)						(3,809)
			(12,642)						(10,571)
内部作成と許可コンテンツコストの変化			2,279						1,685
その他の非現金活動			215						139
期末残高：
作成と許可のプログラミング資産			34,145						29,062
プログラミング負債			(4,032)						(4,144)
			$	30,113					$	24,918

同社は現在、2022年度のコンテンツ(スポーツ中継権を含む)の制作·認可への支出は約320億ドルに達し、2021年度の250億ドルより約70億ドル高くなると予想している。この増加は我々のDTC拡張を支援するために増加した支出によるものであり，通常新冠肺炎は生産に大きな中断を与えないと仮定している。

投資活動

投資活動は主に公園、リゾート、その他の財産への投資、買収と剥離活動を含む。2022年4月2日と2021年4月3日までの6ヶ月間、公園、リゾート、その他の財産への同社の投資は以下の通り

(単位：百万)			四月二日 2022						4月3日 2021
ディズニーメディアと娯楽発行			$	334					$	369
ディズニーランド、体験、製品
国内では			1,047						656
国際的に			391						355
ディズニーランド、体験、製品総数			1,438						1,011
会社			288						150
			$	2,060					$	1,530

DMED部門の資本支出は，主に放送センターの拡大とアップグレード，制作施設やテレビ局施設の技術および施設や設備への投資を反映している。

DPEP部分の資本支出は主にテーマパークとリゾートの拡張、新しい観光地、クルーズ、資本改善と技術に使われている。本期間が前年同期と比較して増加した要因は，前年期間のある基本建設プロジェクトが新冠肺炎により一時停止したことと，本期間のクルーズや他の賓客への支出が増加したことである。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

会社の資本支出は主に会社の施設、技術、設備への投資に反映されている。本期間が前年同期と比較して増加した原因は，会社施設への支出の増加である。

同社は現在、2022年度の資本支出を約55億ドルと予想しているが、2021年度の資本支出は36億ドルである。資本支出の予想増加は，クルーズ船団拡張，会社施設およびDMED部門の生産施設や技術面での支出増加によるものである。

融資活動

この6カ月間の融資活動のための現金は21億ドルだったが、前年同期は22億ドルだった。現在6カ月の間に、同社の純借款は15億ドル減少したが、前年同期の純借金は19億ドル減少した。純借入金減少分は株式オプションを行使する収益減少によって相殺された(現在6カ月で1億ドル、昨年6カ月で4億ドル)。

2022年4月2日までの6ヶ月間の会社の借入活動概要と会社の銀行ローンに関する情報については、簡明総合財務諸表付記5を参照されたい。同社は、運営キャッシュフロー、2023年3月、2025年3月、2027年3月に満期となる122億5千万ドルの銀行ローンを超えない商業手形借款、および増量定期債務発行を使用し、他の借金が満期になる前または満期時に解約または再融資する可能性がある。

会社の運営キャッシュフローや資本市場への参入機会は、新冠肺炎を含むその制御不能な要因の影響を受ける可能性があり、2020年度および2021年度には会社の運営キャッシュフローに悪影響を与えている。私たちは、会社の財務状況は依然として強く、その現金残高、他の流動資産、運営キャッシュフロー、債務と株式資本市場参入および既存銀行ローンの借入能力を合わせて、持続的な運営需要とこれから来る債務満期日を満たすための十分な資源を提供し、既存業務の拡大と新しいプロジェクトの開発に関連する未来の資本支出を提供していると信じている。新冠肺炎およびその変種の将来の影響の未知の持続時間および深刻さに基づいて、会社は将来、配当金を発表しない(会社は2020年度および20 21年度の業務について配当金を支払うことも発表されていないし、2022年度の業務に関する配当金を発表または支払いしていない)；年金および退職後の医療計画のいくつかの支払い、資金の調達、資本支出の一時停止、映画およびテレビコンテンツ投資の削減、または休暇または現行の削減の実施など、いくつかの緩和措置を継続する可能性がある。私たちがキャッシュフローを運営することへの影響は不確定であり、債務や他のタイプの融資のような外部資金源にもっと依存する必要があるかもしれない。

会社の貸借コストも国家公認格付け機関が与えた短期·長期債務格付けの影響を受けることができ、これらの格付けは会社の業績に大きく基づいており、これらの業績はレバレッジ率や利息カバー率のようないくつかの信用指標によって評価されている。2022年4月2日まで、ムーディーズ投資家サービス会社の同社に対する長期と短期債務の格付けはそれぞれA 2とP-1(安定)、スタンダードプールの同社の長期と短期債務の格付けはそれぞれBBB+とA-2(安定)であり、誉は同社の長期と短期債務の格付けはそれぞれA-とF 2(安定)である。2022年4月4日、スタンダード&プアーズは同社の展望を安定からプラスに引き上げ、BBB+長期発行者信用格付けを確認した。同社の銀行ローンには1つの財務契約しか含まれておらず、利息カバー範囲は利息、税項、減価償却と償却前収益の3倍であり、会社が2022年4月2日に開催された会議で大幅に増加した映画やテレビ制作や番組コストの無形償却や償却を含む。当社の銀行融資も、特に特定の実体(アジアテーマパークを含む)を任意の申出、チノ、または違約事件から除外している。

保証人の財務情報を補充する

2019年3月20日、TFCF買収の一部として、ディズニーはTWDC Enterprise 18 Corp.(前身はディズニー)(“遺産ディズニー”)の最終親会社となった。従来のディズニーとTWDCは総称して“債務者集団”と呼ばれ、単独では“保証人”と呼ばれている。TFCFの買収を完了するとともに、TFCFが負担する公共債務(当時は当該等の債務の96%を占める)の168億ドルがTWDCの優先手形(“交換手形”)に交換され、この優先手形は1933年に証券法(改正)(“証券法”)下の免除により発行され、この優先手形はTWDC、保証人であるLegacy Disneyと受託者であるCitibank、N.A.が2019年3月20日に署名してLegacy Disneyによって保証される契約(“証券法令”)に基づいて発行された。2019年11月26日、140億ドルの未償還交換手形は、証券法に基づいて登録され、TWDC契約により発行され、従来のディズニーによって保証されたTWDC新優先手形に交換された。また，2019年3月20日の交換要約終了時には，TWDCはLegacy Disneyが発行した登録債務証券を保証し，この契約日は2001年9月24日であり，Legacy DisneyおよびWells Fargo Bank National Associationが受託者(“2001年受託者”)(Legacy Disneyを発行者として，TWDCを保証人として，2001年に受託者として最初の補充契約を改訂した)。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

当社の他の付属会社は、TWDCや従来のディズニーの登録債務証券に担保を提供していません(当該等の付属会社は“非保証人”と呼ばれています)。債務者グループの2022年4月2日の未返済及び担保登録債務証券総額の額面及び帳簿価値は以下の通りである

			TWDC												伝統的なディズニー
(単位：百万)			額面.額面						帳簿価値						額面.額面						帳簿価値
無条件保証の登録債務がある			$	37,350					$	38,403					$	9,199					$	9,070

TWDCと従来のディズニーの保証は完全かつ無条件であり、保証登録債務証券項目の下でのすべての支払い義務をカバーしている。このような担保は、(I)一般事項として、TWDCの総合付属会社の借入金債務の合計がTWDCおよびその付属会社のすべての総合借入金債務の10%以下である場合に解除および解除することができる：(Ii)すべてまたはほぼすべての持分または全部または実質を全体として旧ディズニー資産を第三者に売却、譲渡または処分すること、および(Iii)保証人の責任解除を構成する他の慣用的なイベントである。また、Legacy DisneyによるTWDC発行の登録債務証券の保証については、Legacy Disneyはいつでもその保証を解除または解除することができる。Legacy Disneyは、いくつかの重大な銀行融資または任意の債務証券の借り手、発行者、または保証人ではない。

運営はほぼ完全に同社の子会社で行われている。したがって、債務者グループのキャッシュフロー及び債務(公共債務を含む)を償還する能力は、配当、融資、その他の方式によるものであっても、自社付属会社の収益及び当該等収益の債務者グループへの分配に依存する。担保登録債務証券の所持者は債務者集団に対してのみ直接請求権を有する。

以下に(I)台積電と従来のディズニーとの間の会社間取引及び残高及び(Ii)任意の非保証人付属会社の収益及び投資権益を除いた債務者グループの総合財務資料の概要を示す。本要約財務資料はアメリカ証券取引委員会S-X規則13-01“担保証券の保証人と発行者の財務開示に関する”に基づいて作成と提出されたものであり、公認会計原則に基づいて債務者グループの財務状況或いは経営業績を報告することを目的としていない。

運営結果(単位：百万)			2022年4月2日までの6ヶ月
収入.収入			$	—
コストと支出			—
経営継続純収益			(535)
純収益(赤字)			(535)
TWDC株主は純収益(損失)を占めなければならない			(535)

貸借対照表(単位：百万)			April 2, 2022						2021年10月2日
流動資産			$	6,024					$	9,506
非流動資産			1,729						1,689
流動負債			6,054						6,878
非流動負債(会社間の非保証人に対する負債を除く)			49,259						51,439
非保証人に支払う会社間は支払わなければならない			147,027						147,629

引受金とその他の事項

法律事務

簡明総合財務諸表付記13に開示されているように、当社にはいくつかの法律事項のリスクがある。

保証する

Form 10-K“2021年年次報告”連結財務諸表付記15を参照。

税務の件

“2021年年報10-K表”総合財務諸表付記10に開示されているように、当社はある税務事項にリスクがあります。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

契約承諾

Form 10-K“2021年年次報告”連結財務諸表付記15を参照。

その他の事項

会計政策と試算

以下の会計政策の応用は我々の財務状況や経営結果に重要であり、経営陣は重大な判断と見積もりを行う必要があると考えられる。以下に説明する会計政策を含む主要会計政策の概要については、“2021年年報”の連結財務諸表付記2のForm 10-Kを参照されたい。

コンテンツの作成と取得·許可のコスト

私たちは内容によって主に単独貨幣化か全体貨幣化かによって資本化映像制作コストの減価を償却し、テストする。さらに、簡明な連結財務諸表付記7を参照されたい。

個人に分類される生産コストは、当期収入と推定余剰総収入(最終収入)の比率に基づいて償却される。

映画館で上映しようとしている製作映画に対して、私たちの究極の収入見積もりに影響を与える最も敏感な要素は映画館表現である。映画館で上映された後に他の市場から得られる収入は通常映画館ショーと高度に関連しています。映画館公演の違いは，主にある映画に対する大衆の興味やニーズ，上映時の映画の人気度，マーケティング努力のレベルに依存する.映画公開と院線表現決定後，会社の後続窓口や市場の収入推定には，我々DTCストリーミングサービスで使用されているコンテンツの推定許可料が含まれている可能性があり，歴史関係と現在の市場傾向の分析に基づいて改訂される。

個人に分類される資本化テレビ制作コストについて、最終収入推定に影響を与える最も敏感な要因は、私たちのライセンス保有者プラットフォーム上のコンテンツの番組視聴率である。番組視聴率は、番組が広告および加入者収入を発生させる能力に直接影響を与え、後続のウィンドウおよび後続のシーズンのコンテンツのために徴収することができる許可料に関連する市場受容度の指標である。

最終収入は報告期間ごとに再評価され、どのような変化が生産コストの償却に与える影響は本会計年度開始時に発生した変化によって計算される。もし私たちの最終収入の推定値が減少すれば、コストの償却は加速または減少につながるかもしれない。代わりに、もし私たちの最終収入の推定値が増加すれば、コストの償却は減速するかもしれない。

グループの一部であるコンテンツ作成コストと取得/許可されたコンテンツコストは，予想使用量に基づいて償却を行い，通常加速や直線償却モデルを招く.使用量の確定には判断が必要であり，変化があるかどうかを定期的に審査する必要がある。もし使用量が変化すると予想される場合、私たちは償却費用の確認を加速または緩和する必要があるかもしれない。

長年のスポーツ中継権の償却は、広告収入と付属会社の収入の分配(相対的価値)を含む契約同期収入の予測に基づいている。毎シーズンに関連する年間契約支払いがシーズンごとの推定相対価値に近づいていれば、適用される季節支出に関する契約金を支払う。年ごとに推定される相対価値が大きく変化すれば、私たちのスポーツ中継権コストの償却は加速または減速する可能性がある。

収入確認

同社はその各種経営部門のために個々の業務状況に適した収入確認政策を策定している。我々の収入確認政策については、2021年年報におけるForm 10-Kの連結財務諸表付記2を参照されたい

年金と退職後の医療計画精算仮説

同社の年金と退職後の医療福祉債務および関連コストはいくつかの精算仮定に基づいて計算されている。割引率と計画資産の期待収益率の2つの重要な仮定は費用および/または負債測定の重要な要素であり，毎年評価を行っている。これらの仮説変化の推定影響については、2021年年次報告Form 10−Kにおける合併財務諸表付記11を参照されたい。その他の仮定は医療保健コスト傾向率と従業員人口統計要素、例えば退職モード、死亡率、流動率と給与成長率を含む。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

割引率は，期待される将来の福祉現金支払いを評価日の現在値とすることができる。低い割引率は福祉債務の現在値を増加させ，年金や退職後の医療費を増加させた。この金利を設定するガイドラインは、質の高い長期社債金利である。同社の割引率は，大量の良質社債からなる収益率曲線を考慮して決定されており，計画の負債キャッシュフローと収益率曲線のマッチングを反映している.

計画資産の予想長期収益率を決定するために、現在および予想される資産構成、および各計画資産種別の履歴および期待リターンを考慮する。低い計画資産予想収益率は年金と退職後の医療費を増加させる。

営業権、その他無形資産、長期資産、投資

当社は年間ごとに営業権及びその他の無期限無形資産の減値をテストし、現在の事件或いは状況が必要な時に、営業権及びその他の無期限無形資産を一時的にテストしなければならない。同社は第4四半期に営業権と無期限無形資産に対して年間減値テストを行った。

営業権は、経営部門または経営部門の一級以下である異なる報告単位に割り当てられる。営業権の減値をテストするために、当社はまず定性的評価を行い、報告単位の帳簿価値がより公正な価値を超える可能性があるかどうかを決定する。もしそうであれば，定量的な評価を行う必要がある.あるいは，会社は定性的評価を迂回して定量化減値テストを行うことができる.

定性的評価には，最近の市場取引，マクロ経済状況，報告単位の将来のキャッシュフローの変化などを考慮する必要がある。

数量化評価は、各営業権報告単位の公正価値とその帳簿金額を比較し、帳簿金額が公正価値を超えた場合、報告単位に割り当てられた営業権金額を超えて営業権減値を確認する。

営業権減価テストは、報告単位の決定、報告単位(営業権を含む)への資産および負債の割り当て、および報告単位の公正価値の決定に関する判断を必要とする。我々の報告単位の公正価値を決定するために，我々の報告単位ごとに最適と考えられる推定方法を採用した.我々は通常，現在価値技術(キャッシュフローの割引)を用い，市場収益率が利用可能な場合には，適切な場合に市場倍数の確認を得る.割引キャッシュフロー分析は，これらの業務の将来の収入増加と利益率の推定や将来のキャッシュフロー値を計算するための割引率に非常に敏感である。世界経済情勢が不利な状況の中、会社の長期キャッシュフロー予測はいつもよりも大きな不確実性を受けている。私たちは私たちの報告書の単位に対する市場参加者の推定値と一致すると信じている。異なる報告単位を構築したり、異なる推定方法や仮定を使用したりすれば、減値テスト結果が異なる可能性があり、減値費用を記録する必要があるかもしれない。

その他の無期限無形資産の減値をテストするために、当社はまず定性的評価を行い、その各無期限無形資産の帳簿価値がその公正価値を超える可能性が高いかどうかを決定する。もしそうであれば，定量的な評価を行う必要がある.あるいは，会社は定性的評価を迂回して定量化減値テストを行うことができる.

定性的評価には，最近の市場取引，マクロ経済状況，将来予想されるキャッシュフローの変化などを考慮する必要がある。

数量化評価は無期限無形資産の公正価値とその帳簿価値を比較する。無期限無形資産の帳簿価値がその公正価値を超える場合、部分確認減価損失を超える。無期限無形資産の公正価値は、現金流量を割引するか、または評価価値(場合によって決まる)に基づいて決定される。

当社は、イベントまたは環境変化(トリガイベント)が帳簿額面が回収できない可能性があることを示すたびに、償却可能無形資産の減値を含む長期資産をテストする。トリガイベントが発生すると、使用される減価テストは、販売のために資産を保有するか、または売却のために資産を保有するかに基づく。使用に供する資産を保有する減値テスト要求は、資産グループの重要資産の使用年数内に生じると予想される推定未割引将来のキャッシュフローとその資産グループの帳票金額とを比較する。資産グループは、一般に、資産のセットによって生成される最低レベルのキャッシュフローを決定することによって確立され、これらの資産は、他の資産のキャッシュフローとは大きく独立しており、複数のトラフィックにわたって使用される資産を含む可能性がある。ある資産グループの帳票金額が推定された未割引将来のキャッシュフローを超えた場合、減値は、その資産グループの公正価値とその資産グループの帳票金額との差額で計量される。売却を期待している資産については，帳簿価値がその資産の公正価値よりも大きい限り売却コストを差し引くと，差額は減値損失を確認する.長期資産が減値するかどうかを決定するには様々な推定と仮定が必要です

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

トリガイベントが発生したこと、資産グループの識別、将来のキャッシュフローの推定、および公正価値を決定するための割引率。

その会社は株式証券投資を持っている。公正価値が確定しにくい株式証券については，被投資会社の財務業績の予測と，これらの投資の外部市場固有の変動性が考えられる。これらの予測を達成できなければ，減値費用が計上される可能性がある.

信用損失準備

私たちは歴史的な不良債権経験、私たちと業務往来のある個別会社の財務状況の評価、現在の市場状況、および未来の経済状況の合理的かつ支持可能な予測に基づいて、私たちの信用損失の準備を評価し、売掛金の回収可能性を推定する。新冠肺炎を含む経済不安の時期には，売掛金の受取可能性の見積もりや判断がより安定した時期よりも大きな不確実性を受けている。不良債権の見積もりが低すぎると、将来の期間のコストや費用が増加する可能性があり、高すぎると、将来の期間のコストや費用が減少する可能性がある。より多くの議論は、簡明な連結財務諸表付記3を参照されたい。

あるいは問題や訴訟があります

私たちは現在、いくつかの法的訴訟に参加しており、必要に応じてこれらの訴訟を解決することによる可能性と推定可能な損失を推定している。これらの見積り数は，潜在結果の分析に基づいて，訴訟と解決戦略が結合していると仮定し，適宜外部弁護士と協議して作成した。当社も時々、可能性と推定可能な損失を推定するために他の事項や事項を扱っています。しかしながら、任意の特定の四半期または年間期間の将来の運営結果は、私たちの仮説の変化、または法的訴訟に関連する私たちの戦略の有効性、または他のまたはある事項に対する私たちの仮定の大きな影響を受ける可能性があります。訴訟リスクに関する詳細は、簡明総合財務諸表付記13を参照されたい。

所得税

当然のことながら、同社は定期的に連邦、州、外国税務機関の監査を受けている。このような監査は時々提案された評価結果を作るだろう。所得税優遇の決定は、外部税務·法律顧問に適切な状況で相談し、我々の税務状況の技術的利点に基づいて、適用される税収法規及び関連解釈及び前例、並びに税務·法律当局との訴訟(又は交渉)の期待結果を考慮することであることを確認する。多くの要因のため、会社が最終的に実現した税収割引は、会社が訴訟を提起するのではなく、和解を決定したこと、類似事項に関連する法的前例、および会社が税務機関に提出した文書を支持することに成功したことを含む、私たちの将来の財務諸表で確認されたものとは異なる可能性がある。

会計政策と会計見積もりに及ぼす“新冠肺炎”の影響

新冠肺炎は現在未知の最終持続時間と深刻性を考慮して、著者らは著者らの重要な会計政策を応用するために必要な判断と推定を行う時、正常より大きい不確定性に直面し、そして時間の経過に従ってこれらの推定と判断を変える可能性がある。これは、以下に述べるように、私たちの未来の財務諸表に有意な影響を与える可能性があります

コンテンツの作成と取得·許可のコスト

私たちのいくつかの完成または進行中の映画とテレビ作品の初期公開日は延期された。遅延の持続時間、私たちがコンテンツを配信する際の市場状況、または私たちの発表戦略の変化(例えば、いくつかの発行窓口を迂回する)は、最終収入に影響を与える可能性があり、これは、屋台化や資本化を招く映画やテレビ制作コストの減少を加速させる可能性がある。

スポーツイベントの中継が持続的に途切れない不確定性を考慮して、中継これらの試合の収入額と時間は、私たちがこれらの試合のために支払った中継権コストの分配モードを支持する収入予測とは異なるかもしれない。収入のこのような変化は私たちのスポーツ中継権コストの償却の加速や減速を招くかもしれない。

収入確認

私たちのいくつかの付属契約は、私たちのテレビネットワーク上で放送されるコンテンツ(例えば、スポーツ中継またはオリジナルコンテンツ)に関する約束を含む。もし現場のスポーツイベントが遅延したりキャンセルしたり、映像コンテンツ制作活動が中断した場合、私たちの契約義務への影響を評価し、これらの契約に関連する収入を調整する必要があるかもしれません。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

営業権、その他無形資産、長期資産、投資

新冠肺炎が私たちの業務に与える持続的な影響を受けて、私たちは減値テストで業務と資産の公正価値を評価するための予測キャッシュフローは正常な状況よりも大きな不確定性を受けている。もし将来私たちがキャッシュフロー予測の推定値を下げるなら、私たちはその中のいくつかの資産を減値する必要があるかもしれない。

所得税(簡明連結財務諸表付記8参照)

中期税の準備を決定するには、一般に予測された年間有効税率を使用する必要があり、これは通年の税前収益と税務支出の予測を必要とする。新冠肺炎による不確実性を考慮すると，これらの予測は正常よりも大きな変化を受けており，我々が報告した四半期有効税率の変動を招く可能性がある。

リスク管理契約

同社は金利やクロス通貨交換協定、長期·オプション契約を含む様々な金融商品(デリバティブ)を使用して、金利、外貨レート、商品価格変動におけるリスクの開放を管理している。

新冠肺炎が私たちの業務に与える影響により、私たちが予想するキャッシュフローや商品の予想使用量はより大きな不確実性を受け、これは私たちのヘッジツールがヘッジされた取引ではなく、異なる時期に収益や損失を確認することを招く可能性がある。

新会計公告

新会計声明に関する情報は、簡明な連結財務諸表付記17を参照されたい。

市場リスク

当社は金利変化、外貨変動、商品変動およびその投資時価変化の影響を受けています。

政策と手順

正常な業務過程において、私たちは既定の政策とプログラムを採用して、各種の金融商品を使用して会社の金利、外貨と大口商品の変化に対するリスクを開放する。

金利変動リスクを管理する目標は、金利変動が収益やキャッシュフローに与える影響を制限し、全体の貸借コストを低減することである。これらの目標を実現するために，我々は主に会社の借金の組合せに関する金利変化の純リスクの開放を金利スワップを用いて管理している。政策によると、同社の目標は、その純債務に占める固定金利債務の割合が最低と最高パーセンテージの間にあることだ。

為替変動リスクを管理する目標は、経営陣がコア業務の問題や課題に集中できるように、収益やキャッシュフローの変動性を減少させることである。そのため、同社は各種契約を締結し、これらの契約の価値は外国為替レートの変化に伴い変化し、その既存の外貨資産、負債、承諾と予測された外貨収入と支出のドルを保護することは同値である。同社はオプション戦略と長期契約を利用して、外貨の購入や売却を規定しており、ヘッジ可能だが、確約した取引ではない。同社はまた、長期契約とオプション契約を使って外貨資産と負債をヘッジしている。定額保証の主な外貨はユーロ、日本円、ポンド、人民元、カナダドルです。クロス通貨交換は、外貨建ての借金をドル建ての借金に効率的に変換するために用いられる。政策によると、同社は外貨開放の最低と最高パーセントの間のヘッジカバー範囲を一般的に4年以下の期間に維持すると予測している。これらの契約の収益と損失は関連リスクのオープンなドルの同値変化を相殺している。一国の経済的または政治的条件が減少しており、将来的にはその国の通貨変動リスクに対処する能力、またはその国から収入を送金する能力を低下させる可能性がある。

我々は，大口商品の変動の開放を管理し，大口商品デリバティブを利用して大口商品の価格変化による収益とキャッシュフローの変動性を減少させることを目標としている.大口商品スワップ契約ヘッジを用いた金額は，燃料油やガソリンなどのある大口商品の予測消費レベルに基づいている。

ある退職負債の市場変動リスクを管理する際の目標は、これらの退職負債の変化による収益変動を低減するために、総リターンスワップ契約を使用することである。総リターンスワップ契約ヘッジを使用する金額は、推定された負債残高に基づく。

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経営陣の議論と分析

財務状況と経営成果−(続)

当社の政策は、上記目標を達成するために必要な範囲内でのみ外貨·金利デリバティブ取引及びその他の金融商品を行うことである。当社は投機目的のためにこのような取引や他の対沖取引を行っていません。

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第3項は市場リスクに関する定量的かつ定性的開示である。

項目2を参照して、経営陣の財務状況及び業務成果の検討及び分析、並びに簡明な連結財務諸表付記15を参照。

項目4.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価·我々は、1934年の証券取引法に従って提出または提出された報告書において開示を要求する会社の情報が記録され、処理され、集約され、必要な開示情報をタイムリーに決定するために、蓄積され、認証会社の財務報告の役人および適切な他の上級管理職メンバーおよび取締役会に通知されることを確実にするために、開示制御プログラムおよびプログラムを確立した。

2022年4月2日現在の評価によると、会社最高経営責任者及び最高財務官は、会社の開示制御及び手続(1934年“証券取引法”第13 a−15(E)及び15 d−15(E)条に規定する)が有効であると結論した。

内部制御の変化2022年度第2四半期には、財務報告の内部統制に何の変化も生じておらず、これらの変化は、私たちの財務報告の内部統制に重大な影響を与えているか、または合理的に可能性がある。

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第2部：その他の情報

項目1.法的訴訟

簡明な総合財務諸表付記13に開示された者のように、当社はいくつかの法律的事項に従事しており、付記13に記載されているいくつかの法律事項の開示は、ここに組み込まれて参考となる。

第1 A項。リスク要因

当社のような大型かつ複雑な企業については、米国証券取引委員会に提出された2021年年次報告書に記載されている“リスク要因”に記載されている要因や、米国証券取引委員会に提出された文書においてこれらの業務および他の場所のこれらの業務およびその財務結果の記述において決定された特定の業務運営に影響を与える要因を含む将来の発展および業績に実質的な影響を与える可能性がある。我々がForm 10−Kの2021年年次報告で開示したリスク要因と比較して，我々のリスク要因は実質的に変化しなかった。

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第二項株式証券の未登録販売及び収益の使用

(a)次の表は、2022年4月2日までの四半期内に、会社が取引法第12条に基づいて登録した会社が株式証券を購入する情報を提供します

期間						合計する 量 株 購入した(1)						重みをつける 平均値 支払いの価格 1株当たり						総数 の株 購入方式は 公開の一部 宣言 計画や 番組						極大値 量 分かち合う またそうかもしれない 購入した 下にある 計画や 番組(2)
2022年1月2日-2022年1月31日						25,595						$	142.60					—						北米.北米
2022年2月1日-2022年2月28日						20,873						150.26						—						北米.北米
March 1, 2022 - April 2, 2022						24,942						168.84						—						北米.北米
合計する						71,410						154.00						—						北米.北米

 

(1)公開市場で71，410株を購入し、ウォルト·ディズニー投資計画の参加者に株を提供した。これらの購入は公開発表された買い戻し計画や計画に基づいて行われない。

(2)会社はこれ以上株の買い戻し計画や計画を持っていないから適用されない。

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プロジェクト5.その他のプロジェクト

ない。

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項目6.展示品

展示品索引

展示品の数量と説明 (番号はS-Kルール601番目と一致)

以前提出された文書またはそれとともに提出された文書を引用することにより，以下のようになる

10.1

2022年3月4日までの364日間信用協定

当社が2022年3月9日に提出した8-Kレポート添付ファイル10.1

10.2

2022年3月4日までの5年間信用協定

当社が2022年3月9日に提出した8-Kレポート添付ファイル10.2

10.3

2020年3月6日までの5年間信用協定の第1改正案，期日は2022年3月4日

当社が2022年3月9日に提出した8-Kレポート添付ファイル10.3

22

保証人子会社リスト

同封アーカイブ

31(a)

ルール13 a-14(A)2002年サバンズ·オクスリ法第302条に基づいて会社最高経営責任者証明書を発行する

同封アーカイブ

31(b)

規則13 a-14(A)2002年サバンズ·オキシリー法第302条による会社首席財務官の証明

同封アーカイブ

32(a)

第1350条2002年サバンズ·オキシリー法第906条による会社最高経営責任者の証明*

家具を完備する

32(b)

第1350節2002年“サバンズ-オキシリー法案”第906節による会社の首席財務官の証明*

家具を完備する

101

以下の資料は会社の2022年4月2日までの四半期報告Form 10-Qから抜粋し、そのフォーマットはイントラネット拡張可能商業報告言語(IXBRL)：(I)簡明総合収益表、(Ii)簡明総合収益表、(Iii)簡明総合貸借対照表、(Iv)簡明現金流動表、(V)簡明総合収益表及び(Vi)関連付記である

同封アーカイブ

104

表紙インタラクションデータファイル(イントラネットXBRL文書に埋め込む)

同封アーカイブ

*			本証明書は、1934年“証券取引法”(改正後の“取引法”)第18節の目的のために提出されたものとみなされないか、又は当該条項の責任を受けて、引用により1933年の“証券法”(改正後)又は“取引法”の下のいずれの出願にも組み込まれているものとみなされてはならない。

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サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。

 

						ディズニー
						(登録者)
差出人：						/s/クリスティンM.McCarthy
						クリスチャン·M·マッカーシーは 上級執行副総裁兼首席財務官

May 11, 2022

バーバンク、カリフォルニア州

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