免除通知-キャタピラー(CAT)-株主警告
ジェームズ·マクリッチはマイヤー·K·ヤンを代表して自発的に提出しました

2012年以来の株主

2022年7月7日までに提案5に投票してください

テーマ：トロイの木馬書面同意VS実際の書面同意

テーマ：ロビー情報開示の強化を求める株主提案を支持してください

キャタピラーへ。株主：

支持者Myra K.Youngは、2022年6月8日のキャタピラー株主総会で第5項に賛成するよう株主に促した。

この提案はキャタピラーに管理、管理監督、政策、そして連邦と州ロビーに関連した支出に関する年間報告書を準備することを要求する。

解決後、株主は毎年更新された報告書を作成し、開示することを要求する

1.会社brは、直接および間接ロビー、および末端ロビーコミュニケーションの政策および手順を管理する。

2.キャタピラーは、(A)取締役間接ロビーまたは(B)末端ロビーコミュニケーションのための支払いのために使用され、それぞれの場合、支払い金額および受信者を含む。

3.キャタピラーは、例示的な立法を起草し、認可する任意の免税組織のメンバーであり、支払いである。

4.上記第2節及び第3節で述べた管理職及び取締役会の支払いに関する決定手順及び監督について説明する。

本提案では、“末端ロビーコミュニケーション” は、一般向けのコミュニケーションであり、(A)具体的な立法または条例への言及、(B)立法または条例に対する見方を反映し、(C)コミュニケーションを受けた人が立法または条例に関する行動を奨励する。間接ロビー活動とは、キャタピラーが所属する業界協会または他の組織が従事するロビー活動を意味する。

“直接および間接ロビー”と“末端ロビーコミュニケーション”には、地方、州、連邦政府の努力が含まれている。

その報告書は公共政策と統治委員会に提出され、キャタピラーのウェブサイトに掲示されなければならない。

企業支出の透明性と責任制は公共政策に影響を与え、キャタピラー株主の最適な利益に合致する。説明責任を確保する明確な制度が不足している場合には、企業資産が公共政策目標を促進するために使用される可能性があり、株主価値を損なう名声やずれのリスクをもたらす可能性がある。

Fond de SolidaritéFTQは2020年にキャタピラーに似たような決議案を提出し、33.5%の票を獲得した。投資家は、情報開示を要求する株主提案をロビーすることを支持するようになってきており、その中で言及されているリスクの1つは、会社の業界協会が会社の価値観や公共の立場と一致しない問題についてロビー活動を行う場合、会社の名声リスクである。

要約解析(以下、それぞれについてより詳細に説明する)

キャタピラーはロビー活動に多くの資金を費やし、2010年から2020年までだけで連邦ロビー活動だけで4200万ドルを超えた。

株主たちは企業のロビー活動にますます注目している。例えば、ロビー活動に関する決議は最近エクソンモービル、ノーフォーク南方社、Netflix、Geo Groupで多数票を獲得し、昨年フェデックスは62%の多数票を獲得した。

キャタピラーの一部の同業者は、(規模について)提案要求と一致したロビー情報開示を提供する。

企業ロビーは透明性と明確な責任が不足し、会社とその投資家にリスクをもたらし、brの名声が深刻に損なわれたリスク、及びロビー活動と会社の戦略と原則のずれを含む。転位は、その公開声明の利益に反するために、会社が実質的にロビー活動に費やしてしまう可能性がある。

1.キャタピラーのロビー活動への支出が大きい

連邦ロビー活動

キャタピラーの“政治参加”に対する全体方針は本ページで見つけることができる.¹

キャタピラーは2010-2020年の間に連邦ロビー活動のために42，850，000ドルを費やした。米国上院公共記録事務所のウェブサイトにはその一部が挙げられている²そして/または米国下院秘書室ウェブサイト

キャタピラー政府事務サイト³両党のインフラ法案(私たちはこの立場を推薦する)の支持を宣言したが、気候·エネルギーページはbr社が気候変動に関する他の立法をどのようにロビーしているかを説明していない。代わりに、このページはキャタピラーの削減努力に注意を促すだろう

キャタピラーはアメリカの気候政策に反対してきたいくつかの主要貿易協会のメンバーだ。この点は特に懸念され，米国商会，商業円卓会議，全国メーカー協会を含むこれらの組織が2022年の和解案を阻止する運動を開始しており，米国の気候目標の実現に必要であると考えている人が多い。⁴

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¹HTTPS：//www.caterillar.com/en/COMPANY/CONTROLATION/Political-Engagement.html

²Https：//lda.senate.gov/system/public/

³ https://gov.cat.com/?_ga=2.218806801.963998167.1651520451-897893890.1651003292

⁴Https：//www.washingtonpost.com/us-POLICY/2021/08/31/企業-ロビー-民主党-和解/

州政府遊説

キャタピラーも州レベルでロビー活動をしているが、州ロビーの開示にばらつきや欠席がある。

例えば、キャタピラーはニューヨーク州などの州で整備権法律に反対する“積極的なロビー”が注目を集めてきた。⁵

国際遊説

キャタピラーも海外でロビー活動を行っており、2020年の欧州でのロビー支出は10万ユーロから19.9万ユーロと報じられている。例えば、同社はBusinessEuropeのメンバーであり、その組織はEUの気候政策に反対することを大きくロビーしている。⁶

キャタピラーはすでにヨーロッパの広範な政策への参加を開示しているが、参加の性質や多くの重要な政策に対する彼らの立場を明らかにしていない。⁷

2.投資家がロビー活動の透明性を支持する

不十分なロビー開示は名声リスクと株主価値の潜在的な損害をもたらすため、世界各地の投資家は、そのポートフォリオの会社からの透明性のロビー活動を支持するようになっている。

2019年秋、合計6.5兆ドルの資産を管理する200社の機関投資家が“気候変動政策に対する投資家の予想”と題する報告書を発表し、同社に“気候変動政策に関する直接的かつ間接的なロビー活動”と、それらの“気候変動問題に参加する第三者組織への参加または支援の状況”を開示するよう求めた⁸

国際コーポレートガバナンスネットワーク(ICGN)は18兆ドルを超える資産を代表し、10，000ドルを超える任意の支払いを開示することを含む、ロビー開示および政治支出開示を最良の方法とすることを提唱している。⁹

企業政治参加(政治支出、全体ロビー、気候関連ロビー)に関する株主の提案に対する支持率は昨年最高を記録し、2021年の平均得票率は43%だったのに対し、2020年は36%だった¹⁰2021年に14枚の多数票を獲得した。¹¹これは前例のないことであり、企業ロビーや政治支出リスクに対する投資家の日々の懸念を反映している。

2022年には、支持者と会社が合意した後に撤回され、5月2日までに24件の株主決議案が提出された^発送する.¹²

3.他の会社は、重要な公共政策の問題についてより強力なロビー支出開示を提供する

企業ロビー開示の最善の接近法は変化しており、支出の透明性と公共政策の立場の一貫性の面でそうだ。

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⁵バイデン政府は開戦準備-ri-1847240802

⁶Https：//lobbymap.org/influencer/Business-Europe/project-link/Business-Europe-in-Climate-Change

⁷Https：/ecc.Europa.eu/透明登録/公共/問い合わせ/displaylobbyist.do？id=03717581957-02

⁸Http：/www.ceres.org/ニュースセンター/ニュース配信/200-投資家-コール-わが社-整列-気候-ロビー-パリ-プロトコル

⁹Http：//www.icgn.org/Sites/Default/Files/ICGN%20 Political%20 Lobbing%20%26%20 Donations%2017.pdf

¹⁰Http：//www.Conference-board.org/ブログ/環境-社会-ガバナンス/記録-支援-政治-活動-SHPS

¹¹Http：//www.asyousow.org/ニュースリリース/2021/6/24/記録的な年間環境社会と持続可能なガバナンス株主決議

¹²Wwwc.eres.org/resolations

企業は報告書を作成し始めており，会社の立場(気候変動を含む)とその主要業界協会の立場とロビーとの整合性を評価している。¹³例えばイギリスの石油会社は気候ロビー報告書を発表しました¹⁴バイエル、CSX、エクソンモービル、フォード、GM、シェル。¹⁵

4.ロビー活動の透明性の欠如はリスクをもたらす

一部の会社は業界協会や他の第三者組織に多額の費用を支払い、これらの組織は具体的な開示や責任を問うことなく、会社を代表して数百万ドルをかけてロビー活動を行っている。このような団体の費用は“少なくとも公開報道の2倍”かもしれない¹⁶キャタピラーは、業界協会および社会福祉組織に支払われた任意の実際のお金と、末端ロビー努力brを含むロビー活動のための金額とを開示していない(上記の決議文で定義されている)。キャタピラーを含む多くの会社が気候変動などの重大な社会問題の解決に貢献したいと主張しているため，業界協会の立場と会社の政策的立場がずれてしまう可能性があり，名声を損なう可能性がある。実際の直接および間接ロビー努力および名声被害は長期株主の価値を損なう可能性がある。

キャタピラー株主は、そのすべての業界協会のメンバーや寄付、およびこれらの資金のうちロビー活動のための部分を開示できなかったため、業界協会の盲点の影響を受けている。

キャタピラーは商業円卓会議、全国メーカー協会、商会のメンバーだ。これらの業界協会は2020年に1.08億ドル以上をロビー活動に費やしました¹⁷法人税引き上げに反対してインフラを支払う“大規模ロビー電撃戦”に注目が集まっている。株主はこの中でどれだけキャタピラーからの支払いがあるかを知ることはできず、同社の業界協会費用のうちどれだけロビー活動に使われているのかを見ることもできない。キャタピラーは、米国立法交流委員会(ALEC)のような、モデル立法を起草および承認する免税組織への貢献(あれば) を開示しない。キャタピラーは過去にALECに貢献した。¹⁸

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¹³Http：//www.washingtonpol.com/Climate-Environmental/2020/02/25/BP-Pull-out-Trade-group-over-Climate-Policy/

¹⁴Https：//www.bp.com/en/global/Corporation/News-and-insights/reImaging-Energy/BP-Release-Trade-Associates-report.html

¹⁵HTTPS：//www.shell.com/media/News-and-media-ease/2022/Shell-Publishes-Reports-on-持続可能性-Industry-Association-and-Payments-to-政府.html

¹⁶Https：//theintercept.com/2019/08/06/Business-group-ワシントンでのロビー活動-少なくとも-2つは-公開レポート/

¹⁷Https：//www.washingtonpost.com/us-POLICY/2021/08/31/企業-ロビー-民主党-和解/

¹⁸Https：//www.Sourewatch.org/index.php/ALEC_COMPACES

キャタピラーのロビーが会社の公開的な立場と矛盾した場合、キャタピラーの不開示は名声リスクをもたらす。例えば、キャタピラーは多様性と包容性を支持しているが、多くの主要な非営利団体は、有権者が努力を制限しているため、ALECから会社を離れることを要求している¹⁹キャタピラーは気候変動の影響軽減を支持しているが、商会と商業円卓会議のロビー団体は気候行動を阻止した。²⁰最後に、キャタピラーは政府の投資建設と現代化インフラを支持しているが、その業界協会はこの費用を支払うために会社税の引き上げに反対することをロビーした。当社はこれらの協会がとったいかなる反対立場とも区別せず，科学的な気候政策に基づく努力に適合するようにこれらの組織にその立場の調整を促すいかなることも開示しない。

さらに、キャタピラーは、501(C)(4) 社会福祉組織を支援するための任意の支出を提案の要求に従って開示しておらず、ロビー活動のためのすべてのお金を含む“黒いお金”とも呼ばれる。

キャタピラーは事実を失って議事録を開示した

キャタピラーが現在開示しているロビー支出と監視状況は、本提案の要求を満たしていない。以下は，本提案における4つの要求とキャタピラーの応答である

直接的で間接的なロビー活動と末端ロビーコミュニケーションの会社政策と手続きを管理する。キャタピラーはロビー活動の管理および監督を担当する者を開示しているが、この過程を指導する実際の政策および手順の開示は、主にヨーロッパの法律コンプライアンスおよび自発的開示の説明に限定されている。²¹

キャタピラーは、それぞれの場合、支払い金額および受信者を含む、(A)直接または間接ロビー、または(B)末端ロビーコミュニケーションの支払いに使用される。

キャタピラーは確かに5万ドル以上の会費を払った人に業界協会のリストを開示した²²しかし、各組織に提供された金額は明らかにされていない。同社はと同様の方法で末端ロビー活動を行っている.

キャタピラーは、その提案に反対する声明で、同社が援助している業界協会には、以下のようなものがあると指摘している。“これらの組織は、キャタピラーとは関係のない他の業界や利益を代表する可能性もあり、これらの組織とその他のメンバーは、私たちがいつも同意しているわけではない”と指摘している。キャタピラーはこのような状況にどのように対応しているのかを十分に説明できず，同社が自分の利益に反するロビー活動を支援しているかどうかという未解決の問題を残している

キャタピラーは法律に基づいて、直接ロビー支出を衆参両院に必要なオフィスに報告する。

キャタピラーは例示的な立法を起草して支持する任意の免税組織のメンバーであり、支払いだ。キャタピラーが現在米国立法交流委員会(ALEC)などの組織の開示を支持しているかどうかは見つからない。

上記2節と3節で述べた経営陣と取締役会の意思決定手順と支払いの監督について説明する。前述したように、選定された公共政策問題に対する立場が開示されているにもかかわらず、管理職または取締役会による意思決定過程の報告は不十分である。

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¹⁹HTTPS：//www.thenation.com/記事/政治/alc-panies-民主主義/

²⁰Https：//www.desmog.com/2021/10/22/企業-科学技術大手-気候-行動-石油-遊説者-州議会/

²¹HTTPS：//www.caterillar.com/en/COMPANY/CONTROLATION/Political-Engagement.html

²² https://s7d2.scene7.com/is/content/Caterpillar/CM20201123-fc9c0-3941c?_ga=2.214588113.735191820.1611662411-1864827619.1611662411

このような理由から、キャタピラーの現在のロビー開示は株主の利益を保護するのに十分ではないと考えられる。私たちは、会社のロビー支出報告書の株主提案の提出を要求する項目5に賛成票を投じることを促します。

真心をこめて

マイラ·K·ヤン

これはあなたに投票を許可することを要請する依頼書ではありません。あなたの依頼書を私に送らないでください。James McRitchieはあなたの依頼書に投票できません。本通信もこのような事件を考慮していません。 James McRitchieは、経営陣依頼書で提供された説明に従って提案5に投票するように株主に促します。