Vandermeer買収|1 Vandermeer買収2022年10月4日

Vandermeer買収|2安全港声明本プレゼンテーションには前向きな陳述が含まれています。前向き表現は、予測、予測、指示、または将来の結果、業績、流動性レベル、または業績を示唆する任意の表現を含むが、“信じる”、“予想”、“予想”、“推定”、“計画”、“計画”、“可能性”、“継続するかもしれない”、“可能な結果”または同様の意味の言葉またはフレーズを含むことができる。本プレゼンテーションの展望的な陳述は、私たちの会社の長期成長戦略に対する自信、私たちの重点分野と管理措置、私たちの長期価値創造の位置づけ、私たちの利益成長の努力と能力、私たちは特殊製品カテゴリの純売上を増加させる能力、私たちは特殊製品販売から利益と現金を得る能力、私たちの長年の資本分配計画；私たちは規律の厳格な資本構造と資本分配戦略の能力を維持するために努力し、私たちは強力な貸借対照表の能力を維持し、私たちは運営改善計画と商業の卓越した能力に集中する。本プレスリリースにおける前向きな陳述は，我々の経営陣による推定と仮定に基づいており，これらの推定や仮定は合理的であると考えられるが，本質的には不確実である.展望性表現はリスクと不確定要素に関連し、著者らの業務、戦略或いは実際の結果は展望性表現と大きく異なる可能性がある。これらのリスクと不確実性には、私たちが証券取引委員会に提出された文書でより詳細に議論されているリスクと不確実性が含まれている。私たちは絶えず変化する環境で運営しており、この環境では、新しいリスクが時々発生するかもしれない。経営陣はこのようなすべての危険を予測することはできない, それはまた、任意の要素または要素の組み合わせが、どの程度私たちの業務、戦略、または実際の結果が前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる可能性があるかを評価することができない。これらの違いを引き起こす可能性のある要因は、価格設定と製品コストの変化、製品販売量、競争、私たちの流通製品の需給変化、私たちが経営している業界の周期性、不動産市場状況、競争相手、サプライヤーと顧客間の統合、非仲介化リスク、製品またはキーサプライヤーとメーカーの損失、いくつかの製品の国際サプライヤーとメーカーへの依存、潜在的な買収およびそのような買収の統合と完了、業務中断、私たちの販売量または私たちが生産した製品の価格に対する有効な在庫管理、情報技術安全リスクと業務中断リスク、などがある。関連する労働力コストをコントロールしながら、高素質の従業員と他の重要な人員の能力を吸引、訓練、維持する；私たちの業務と私たちが流通している製品に関連する製品責任と他のクレームと法律手続きのリスク開放；自然災害、災害、火災、戦争またはその他の意外な事件；私たちの戦略の成功実施；私たちの労働組合従業員の昇給や停止；連邦、州、地方と他の法規で規定されたコスト；連邦、州政府に関連するコンプライアンスコスト, そして現地の環境保護法律；新冠肺炎の大流行と他の伝染性疾患の発生と私たちの業界への潜在的な影響；強制新冠肺炎ワクチンに関する法規；私たちの経営業績の変動；私たちの負債レベルと私たちは将来の需要を満たすための追加債務を発生させる能力；私たちの負債を管理するツールの契約は私たちの経営経営業務の裁量権を制限する；いくつかの負債下の可変金利リスク；私たちはいくつかの販売リベート取引とそれによって生じる撤回できない長期レンタルを完了した。その多くは融資リースであるか、事実は、私たちはレンタル配送センターを閉鎖しても、私たちはこれらのレンタルに基づいて義務を負う；必要な資金を集められない、必要な優先保証手形の買い戻しに資金を提供することができない；ASRの実行に成功できない；債務格付けの引き下げや撤回；私たちの製品の組み合わせが変化する；原油価格の上昇、株主行動主義；実際の損失経験に基づく保険関連の控除/保留準備金の変化；私たちの繰延納税資産価値が損なわれる可能性がある；私たちが予想する年間有効税率の変化は不安定かもしれない；私たちの年金計画の精算仮説の変化である。私たちの多雇用主年金計画への参加に関連するコストと負債が増加する可能性がある；私たちのキャッシュフローと資本資源は、私たちの既存または未来の債務を返済するのに十分ではないかもしれない；株価変動のため、私たちは証券集団訴訟の対象になる可能性がある；維権株主の活動；普通配当金の支払い能力を制限する負債条項；および変化または解釈, 会計原則。このような危険と不確実性を考慮して、私たちはあなたに展望的な陳述に過度に依存しないように想起させる。法律の要件に加えて、私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でいかなる前向きな陳述を更新または修正する義務を負わないことを明確に表明します。非公認会計基準財務測定基準。BlueLinxは公認会計基準に基づいてその財務業績を報告する。同社はまた、報告されたGAAP結果を単独で使用するよりも、いくつかの非GAAP指標を紹介することが投資家に有用である可能性があり、業務に影響する要素と傾向のより全面的な理解を提供する可能性があると考えている。本明細書で使用される任意の非GAAP測定基準は、本明細書または本プレスリリースに添付された財務表中で最も直接的に比較可能なGAAP測定基準と一致する。同社は，非GAAP対策は会社が報告したGAAP結果の補完として考慮すべきであるが，代替とはならないと警告している。実質的な切り込みの違いではない。スライド、プレスリリースと以前に発表されたプレゼンテーションとの間には、非実質的な丸め調整および差異が存在する可能性がある。本発言と今回の電話会議期間中に行った関連発言とは相互に関連しており，併せて紹介と理解を目的としている.

Vandermeer買収|3 Vandermeer買収の前置き

ファンデミル買収|4バーツは個人所有のVandermeerを買収し、Vandermeerは有力な建築製品卸売流通業者であり、過去12ヶ月の売上高は約1.5億ドルであり、太平洋北西部、アラスカ、ハワイ、ブリティッシュコロンビア州とエバータ州の250社以上の顧客にサービスを提供し、2022年10月3日に調印し、2022年10月3日の買収総価格：6700万ドルから6，340万ドルでこの事業を買収し、初歩的な推定によると、2022年9月の業績は360万ドルでスポカンの流通施設と不動産を買収し、WAは直ちに希釈1株当たり収益(協同前)を増加させて手元現金で資金を提供して買収した後、BlueLinxの純レバレッジに実質的な変化はなく、会社は引き続き十分な流動性を持ってファンデミル買収/取引概要注：すべての非公認会計基準数字の入金は付録に示す

ファンデルメル買収|5つの特徴的な製品戦略に適合して太平洋北西部に有意義な成長プラットフォームを構築：ワシントン州に3つの流通支店を追加し、シアトルとポートランド(米国上位15社のMSAのうち2社)の直接訪問を提供しているBlueLinxは現在、海岸から海岸までのカバー範囲を有し、全50州にサービスし、重要な特徴製品カテゴリの市場浸透率を増加させている：ΣSidingエンジニアリング木材は戦略サプライヤー関係を強化し、国家顧客を通じて加速的に増加する能力Vandermeer買収/戦略理論注：ジョン·バーンズ不動産コンサルティング会社が予測する最高成長MSA

Vandermeer買収|6 Vandermeer買収/西北地域随一の建築製品卸売流通業者Spokane Marysville Lynnwood Kentシアトル#9 MSAポートランド#13 MSAサプライヤー>50顧客>250売上高~1.5億ドルEBITDA利益率~13%販売事務所流通支店12ヶ月財務業績(1)注：すべての非GAAP数字の入金は付録(1)データに基づいて売り手が提供する未監査の財務状況と2022年9月の初歩的な推定

Vandermeer買収|7 BLUELINX/拡張地理的足跡BlueLinx地点‘21 A-’23 P R&RおよびSFHS成長私たちは現在、成長が最も速い大都市統計地域(MSA)に位置する全50州にサービスしています(1)75%(1)John Burns不動産コンサルティング会社Vandermeer地点予測の最高成長MSA

ファンデルメル買収|8価値/戦略、規律厳格なM&A方法を創造する企業発展チームは速度と規律をもたらす多チャンネルパイプ開発は戦略標準に符合した効率的な統合を推進し、重要な統合リスクと緩和計画を慎重に事前に密接に評価し、事前に予め定義された、詳細な統合計画を専門的なプロジェクト管理責任者にして、業務リーダーの統合目標標準と戦略1 2 2 3と一致して専門製品の組み合わせの転換を加速して魅力的な地域に拡張して付加価値サービスに基づいて構築することを推進する

ファンデルメル買収|9つの問題

ファンデルメル買収|10同社は公認会計基準に基づいて財務業績を報告している。同社はまた、報告されたGAAP結果を単独で使用するよりも、いくつかの非GAAP指標を紹介することが投資家に有用である可能性があり、業務に影響する要素と傾向のより全面的な理解を提供する可能性があると考えている。本明細書で使用される任意の非GAAP測定基準は、本明細書または本プレスリリースに添付された財務表中で最も直接的に比較可能なGAAP測定基準と一致する。同社は，非GAAP対策は会社が報告したGAAP結果の補完として考慮すべきであるが，代替とはならないと警告している。調整後のEBITDAと買収価格は過去12カ月間の調整後のEBITDA倍数であった。BlueLinxは、調整されたEBITDAを、純収益(損失)に等しい利息支出および利息支出に関連するすべての項目、所得税、減価償却および償却に等しいと定義し、株式ベースの報酬補償費用、M&A活動に関する法律、コンサルティングおよび専門費用に関連する使い捨て費用、不動産販売の収益または損失、不動産繰延収益の償却、および解散費、その他の重大および/または使い捨て、非日常性、再構成活動に関連する費用を含む、いくつかの非現金項目およびその他の特別な項目に基づいてさらに調整される。非経営的プロジェクトです。同社は経営陣が経営業績を評価するための主要な指標であるため、調整後のEBITDAを公表した。経営陣は、この指標は投資家の企業財務業績とキャッシュフローに対する全体的な理解を強化するのに役立つと考えている。経営陣はまた，調整後のEBITDAが経営傾向の強調に寄与していると考えている。調整後のEBITDAは、証券アナリスト、投資家、他の興味のある人が会社を評価するためによく使われています, その多くの会社は業績報告時に調整後のEBITDA測定基準を提案している。当社は本報告でVandermeer森林製品会社(“Vandermeer”)の調整後EBITDAを報告し，Vandermeer業務(不動産購入を除く)として支払われた購入価格とVandermeer過去12カ月調整後EBITDA比率の一部として，過去12カ月調整後のEBITDA倍数の購入価格と呼ばれている。同社は過去12ヶ月間の調整後EBITDA倍数に買収価格を報告したが、これは管理層が買収支払いの価値を評価するための主要な測定基準であるからである。経営陣は、この指標は投資家の買収評価評価の全体的な理解を強化するのに役立つと考えている。投資銀行家、証券アナリスト、投資家、その他の関係者は買収を評価する際に通常、購入価格を過去12ヶ月の調整後EBITDA倍数まで使用する。調整後EBITDAと購入価格から過去12ケ月までの調整後のEBITDA倍数はすべて公認会計原則による陳述ではなく、公認会計原則によって確定された財務状況を評価するより良い指標に基づいて陳述するつもりもない。計算方法の違いから，本稿で用いた調整後EBITDAと購入価格と過去12カ月調整後EBITDA倍数は必ずしも他社の他の類似見出し見出しと比較するとは限らない。これらの非公認会計基準計量は、本プレゼンテーションの後の“非公認会計基準計量台帳”表で照合された。調整後のEBITDA利益率。BlueLinxは調整後のEBITDA利益率を定義し，これを調整後のEBITDAが純売上高に占める割合と呼ぶことがある, 適用期間の調整後EBITDAを適用期間の純売上高で割った。この比率は、収益の質をより明確に定義し、販売を利益に転換する運営効率をより明確に定義しているため、投資家に有用であると考えられる。計算方法の違いから，ここで用いた調整後のEBITDA利益率は，必ずしも他社の他の類似見出しの見出しと比較するとは限らない.この非公認会計基準計量は、本プレゼンテーションの後の“非公認会計基準計量台帳”表で照合された。非GAAP測定基準

Vandermeer買収|11非公認会計基準対帳簿/補足財務情報注：これらの計算は、売り手Vandermeer ForesProductsが提供する未監査の財務状況と2022年9月の業績の初歩的な推定2022年9月(単位：百万ドル)純収益18.6ドル調整：減価償却と償却費用$0.1その他、純額0.5ドル調整後EBITDA$19.3純売上高$150.5調整後EBITDA利益率13%業務買収価格$63.4調整後EBITDA$19.3買収価格と調整後EBITDA倍数