表F−10の一般的な命令II.Lに従って提出される
File No. 333-254096

これらの証券に対して意見を発表する証券監督機関は何もない，そうでなければ違法であるそれは.本募集説明書副刊目論見書副刊？)、および添付日が2021年3月29日の短い基礎棚募集説明書(基地の概要？募集説明書と一緒に目論見書改訂または補足)、および参照によって本明細書およびその中に組み込まれた各文書は、これらの証券の公開発売を合法的に要約することができる司法管区内でのみ構成され、そのような証券の売却を許可された者のみが当該司法管区で公開発売される

本募集説明書付録の情報は、参考までにカナダ証券委員会または同様の機関に提出された文書からのものである。カナダ·エバータ州エドモントン国際空港東大街4818号Aurora Cannabis Inc.から本明細書に引用された書類のコピーを無料で請求することができ、郵便番号：T 9 E 0 V 6 (電話：電話：1-855-279-4652)(宛先：会社秘書)は，www.sedar.comで電子バージョンを取得することも可能である

目論見書副刊

締め切りは2021年3月29日の短い基礎棚募集説明書です

新号		May 27, 2022

オーロラマリファナ社です

U.S.$150,001,250

61,225,000 Units

本募集説明書 は，添付の基本入札説明書とともに，Aurora Cannabis Inc.(我々，我々，Auroraまたは会社)の61，225，000単位(既発売単位)の流通が条件を満たし，価格(発売価格)は発売単位(発売単位)あたり2.45ドルとした.各発売単位は、1株会社普通株(単位株)と1部の普通株引受権証(1部当たり株式承認証)からなる。各株式承認証の所有者は、午後5：00までの任意の時間に、株式承認証1株当たり3.20ドルの価格で会社普通株(1株当たり株式承認証1株)を購入する権利がある。(トロント時間)締め切り(本明細書で定義するような)の36ヶ月後の日付(満了日)。株式承認証は、当社とカナダComputerShare Trust Companyを株式承認証代理人(株式承認証代理人)として、または締め切りまでに締結する株式証承認代理人(株式証承認代理人)として管轄される

今回の発行は，Canaccel Genuity Corp.とBMO Nesbitt Burns Inc.(総称して主引受業者と呼ぶ)をはじめとする引受業者からなる財団(ATB Capital Markets Inc.，Cantor Fitzgerald Canada Corporation，CIBC World Markets Inc.とStifel Nicolaus Canada Inc.(総称して引受業者と呼ぶ)が2022年5月27日に締結した引受プロトコル(引受プロトコル)に基づいて行われ，より全面的な記述タイトルが参照される配送計画？本募集説明書の補編中です。発行機関は、米国およびカナダで引受業者によって直接またはそのそれぞれの米国またはカナダブローカー付属会社または代理を介してbrで提供される。今回の発行は、F-10表中の登録声明(登録声明)の条項に基づいて米国で同時に行われ、本募集説明書の補編はその一部であり、この声明は、改正された1933年の証券法(米国証券法)に基づいて米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出された

当社の普通株(普通株)はトロント証券取引所(トロント証券取引所)、ナスダック世界ベスト市場(ナスダック)とフランクフルト証券取引所(フランクフルト証券取引所)に上場し、取引コードはACB JROとフランクフルト証券取引所(FSE)、取引コードは TSXとナスダックである。2022年5月25日、すなわち公開発表日前の最後の取引日であり、普通株のトロント証券取引所、ナスダックと証券取引所における終値はそれぞれ1株3.43カナダドル、2.68ドル、2.44オーストラリアドルであった。当社はすでにトロント証券取引所とナスダック上場単位株と引受権証を申請し、トロント証券取引所への株式承認証を申請した。このような上場は、最低数の公共証券保有者に株式承認証を割り当てることを含む、トロント証券取引所およびナスダックのすべての上場要求に適合する当社の制約を受ける必要がある。現在、ここで発売できる引受権証は何もありませんが、株式権証を承認した購入者は本募集定款副刊によって購入した権利証を転売できない可能性があります。参照してくださいリスク要因”.

価格： 1台2.45ドル

値段 公衆へ(1)

引受業者： 料金を取る(2)

純収益 会社へ(3)

提供された全ての単位は

ドル

2.45

ドル

0.10

ドル

2.35

総製品ライン(4)

ドル

150,001,250

ドル

6,375,053

ドル

143,626,197

(1)	当社は発行単位のbr}株式を発行する対価として発行価格の2.21ドルを割り当て、発行単位ごとの株式承認証を発行する対価として発行価格の0.24ドルを計上する予定である

(2)	引受契約によると、当社は、発行総収益の4.25%に相当する現金費用(引受業者費用)を引受業者に支払うことに同意し、1発売単位当たり約0.10ドルに相当し、 超過配当権の行使(本稿で定義する)によって販売される任意の超過配給単位を売却することを含む。参照してください配送計画”.

(3)	引受業者費用を差し引いた後、発行費用(上場費用や法律費用を含む)を差し引く前に、50万ドルと推定される

(4)

当社はすでに引受業者に選択権(超過配給選択権)を付与し、最大9，183，750株の発売単位(超過配給単位)を購入し、9，183，750株の追加単位株式(超過配給単位株式)及び9，183，750部の追加株式証(超過配給承認株式証を含み、超過配給単位及び超過配給単位株式、超過配給証券株式)を含み、発売による発売単位数の15%に相当する。超過配給オプションは、締め切り後30日以内の任意の時間に全部または部分的に行使することができます。引受業者は、以下の事項について超過配給選択権を行使することができる：(I)発行価格による超過配給単位、または(Ii)超過配給単位株式、1株当たり超過配給単位株式2.21ドル、または(Iii)超過配給承認持分証、1株超過配給承認株式証0.24ドル。または(Iv)超過配給証券の任意の組み合わせは、超過配当権によって発行された超過配給単位株式および超過販売権証の総数が9，183，750株および9，183，750部の超過販売権証を超えない限り。超過配給選択権がすべて行使された場合、一般に支払われる総価格、引受業者費用、および会社の純収益(引受業者費用を差し引くが発行費用を差し引く前)は、それぞれ約172，501，438ドル、7，331，311ドル、および165，170，126ドルとなる。本募集説明書副刊は、超過配給選択権の付与及び超過配給証券の配布について規定する。引受業者の超過配給頭寸の一部を構成する超過配給証券を購入した買い手は、本募集説明書の補足資料に基づいて当該等の証券を取得する, 最終的に超過配給選択権を行使するか、二級市場で購入するかによって超過配給頭寸を埋める。文意が別に指摘されている以外に、本募集説明書の補編では、既発売単位、単位株式及び株式承認証に対するすべての言及は、超過配給選択権の行使によって発行された超過配給単位、超過配給単位の株式及び超過配給承認権証、及び超過配給選択権を行使する場合、発売株式に超過配給選択権が含まれていることへの言及を含む。参照してください配送計画”.

S-II

次の表は、超過配給オプション によって発行可能な証券数(超過配給オプションがすべて行使されたと仮定する)：を示している

引受業者		最大サイズまたは数量 利用可能証券の数量		運動期や 買い入れ期日		相場または平均価格 買い入れ価格
超過配給選択権		最大9 183 750個の超過割り当て単位で、9 183 750個を含む 超過配給単位 株式と9，183，750部の超過販売権証明書		締め切りから30日までです		超過配給単位あたり2.45ドル

引受業者は依頼者として，あらかじめ販売されている既発行単位を条件付きで提供し，もし，和 が吾らによって発行され，引受業者が第2項で述べた引受プロトコルに記載されている条件で受け取った場合配送計画カナダの法律についてはStikeman Elliott LLP代表会社が承認し、アメリカの法律についてはJenner&Block LLPが引受業者を代表して承認し、カナダの法律事項については引受業者Blake、CasselとGraydon LLPは引受業者を代表して承認し、アメリカの法律事項については引受業者を代表して承認する

発行面では、適用法律に適合した場合、引受業者は、普通株の市場価格が公開市場で流行する可能性のあるレベル以外のレベルを安定または維持するために、超過配給または取引を行うことができる。このような取引が開始されれば、いつでも終了されるかもしれない。参照してください配送計画”.

提供された単位の引受は、すべてまたは一部の拒絶を基準にして、予告なく本の引受を随時閉鎖する権利を保持します。発売は2022年6月1日または前後、あるいは当社が引受業者と合意する可能性のあるその他の日(この期日は本募集定款増刊日後42日より遅れてはならない)(締め切り)に行われる予定である。CDS決済および預託サービス会社(CDS)または指定者が保有する単位株式および引受権証の権益登録および譲渡は、CDSによる証明書無在庫システムにより行われる場合がある。CDSまたはその代有名人に登録された単位株式および引受権証は、締切日にNCIに基づいてCDSに電子的に入金される。購入見積単位の購入者は，購入見積単位の登録ディーラーからのみ顧客確認 を受け取る.参照してください配送計画”.

発行価格brは、当社と主引受業者代表引受業者が普通株当時の市価を参考に協議して決定します

引受業者は直接またはそのブローカー-取引業者関連会社または代理を通じて発行価格 で発売された単位を初歩的に発売することを提案する。合理的な努力をしてすべての発売単位を発行価格で販売した後、販売業者はその後、購入者の販売価格を下げることができる。このようないかなる値下げも会社が受け取った収益に影響を与えないだろう。参照してください配送計画”.

発売先は、ある引受業者を通じて米国で直接または間接的にそれぞれの米国ブローカー·トレーダー付属会社または代理で発売される。発売先は、カナダ各省(ケベック州を除く)で、ある登録された引受業者またはそのカナダ関連会社が当該省で発売先、または引受業者が指定した他の登録取引業者を介して発売される

本募集説明書増刊は基本目論見書と一緒に読まなければならず、基本募集説明書がない場合に交付または使用してはならない

S-III

発売された機関への投資は重大な危険に関連している。よく読むべきですリスク要因S-23ページからの本入札説明書の補編中の？節，35ページからの基本入札説明書におけるリスク因子節，および参照により本明細書およびその中に組み込まれた文書中のbr節である

あなたは本募集説明書の増刊に掲載されている或いは引用方式で本募集定款増刊の資料に組み込まれているだけに依存しなければなりません。当社は誰もあなたに違う情報を提供することを許可していません。当社はいかなる も要約を許可しない司法管轄区でこれらの証券を要約することはできません。本募集明細書の付録に含まれているか、または参照によって組み込まれた情報が、本明細書の正面に組み込まれた日付、または本明細書に組み込まれたこのようなファイルを参照することによって組み込まれた日付以外の任意の日付が正確であることは、状況に応じて正確であるべきではない

今回の発行はカナダ発行者が行い、米国とカナダが採用している多司法管区開示制度(MJDS)によると、この発行者はカナダの開示要求に応じて本募集説明書付録の準備を許可されている。潜在的投資家 は、これらの要求が米国とは異なることを知るべきである。本明細書に記載または参照されて組み込まれた財務諸表は、国際会計基準理事会(IASB)によって発表された国際財務報告基準(IFRS)に基づいて作成され、米国会社の財務諸表と比較できない可能性がある。私たちの財務諸表はアメリカ上場会社会計監督委員会の基準に従って監査されています

潜在的投資家は、本明細書で述べた証券の買収が米国とカナダで税収結果を生じる可能性があることを認識すべきである。アメリカやアメリカ市民に住んでいる投資家にとって、このような結果はここで十分に説明されないかもしれない。本明細書の付録と添付されている基本的な説明書の税務に関する議論を詳しく読み、ご自分の税務コンサルタントにお問い合わせください。参照してくださいカナダ連邦所得税のいくつかの考慮要素”, “重要なアメリカ連邦所得税の考慮要素” and “リスク要因”.

投資家がアメリカ連邦証券法下の民事責任を執行することは、以下の事実の不利な影響を受ける可能性がある：私たちはカナダブリティッシュコロンビア州の法律登録に基づいて設立され、私たちの多くの高級管理者と取締役はアメリカ住民ではなく、登録声明で言及されている専門家の多くはアメリカ住民ではなく、これらの人の大部分の資産はアメリカ以外にある

株式募集説明書の付録の正確性または十分性は、米国証券取引委員会または任意の州またはカナダ証券委員会の承認または不承認を得ておらず、そのような証券規制機関がbrを通過することもない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

本入札説明書の補編および基本入札説明書では、ドルまたはCドルへのすべての言及はカナダドルを指し、ドルのすべての への言及はドルを指す

会社の最高経営責任者で取締役のミゲル·マーティンと会社役員のマーガレット·Shan·アトキンスとランス·フリードマンはカナダ国外に住んでいる。ミゲル·マーティン、マーガレット·Shan·アトキンス、ランス·フリードマンはいずれも本社で当社をカナダでの法的プログラムファイル送達代理に指定しており、住所はカナダエバータ州エドモントン国際空港東街4818 31号、郵便番号はT 9 E 0 V 6。買い手は，投資家がそれぞれエージェントを指定して法的プログラムファイルに送達したとしても，カナダで得られたこのような人に対する判決を実行することは不可能であると言われた

本社はカナダ·エバータ州エドモントン国際空港東街31号4818号、郵便番号：T 9 E 0 V 6。同社の登録事務所はブリティッシュコロンビア州バンクーバー西ジョージア街1055号1500号室にあり、郵便番号：V 6 E 4 N 7

S-IV

カタログ

目論見書副刊

		ページ
重要な通知			S-1
引用で編入された書類			S-2
製品の概要			S-4
マーケティング材料			S-6
前向き陳述に関する警告説明			S-6
米国読者への米国とカナダの財務報告のやり方の違いに関する説明			S-8
非国際財務報告基準計量			S-9
通貨表示と為替レート情報			S-9
私たちの業務			S-10
収益の使用			S-11
合併資本化			S-11
以前の売上高			S-12
成約価格と出来高			S-15
発行中の証券の説明			S-16
配送計画			S-18
リスク要因			S-23
投資資格			S-26
カナダ連邦所得税のある考慮事項			S-26
重要なアメリカ連邦所得税の考慮要素			S-31
法的手続きの書類を届ける代理人			S-37
法律事務			S-37
監査役			S-37
譲渡代理と登録員			S-38
情報を付加する			S-38
アメリカ投資家の民事責任の実行可能性			S-39
登録声明の一部として提出された書類			S-39

S-V

カタログ

基礎棚目論見書

一般事項			2
この目論見書について			2
引用で編入された書類			3
前向きに陳述する			5
米国読者への米国とカナダの財務報告のやり方の違いに関する説明			8
非国際財務報告基準計量			8
通貨列報と為替レート情報			9
私たちの業務			10
証券保有者の売却			13
収益の使用			13
収益カバー率			14
合併資本化			14
成約価格と出来高			15
以前の売上高			16
配送計画			19
証券説明書			21
リスク要因			35
ある所得税面の考慮			39
法律事務			39
譲渡代理と登録員			39
専門家の興味			39
情報を付加する			40
登録声明の一部として提出された書類			41
アメリカの投資家の民事責任の実行可能性			42

S-vi

重要な通知

本稿の枠は2つに分かれている.第一部分は本募集定款の副刊であり、発売の具体的な条項及び発売部門の分配方法を紹介し、そして基本募集定款及び文書に掲載されている資料を補充及び更新し、このなどの文書は引用方式で本募集定款の副刊及び基本募集定款に組み込まれている。二番目の部分は基地募集説明書であり、より多くの一般的な情報を提供する。本募集規約増刊は発売目的だけのために参考方式で基本募集規約に組み込まれているとみなされている。その他の文書も引用方式で本募集規約の増刊及び基本的な株式募集規約に組み込まれているとみなされている。参照してください法団に成立した文書を引用する”.

会社はケベック以外のカナダのすべての省の証券委員会(カナダ合格司法管轄区)に基本募集説明書を提出し、国家文書44-102の規定に適合し、基礎募集説明書に記載されている証券発行に資格を与える棚 配布それは.エバータ省証券委員会は多国間文書 11-102に基づき、主要監督機関である最終基本目論見書について、日付2021年3月30日の領収書を発行したパスポート制度そして、カナダ合格司法管轄区の他の各委員会は、国家政策11-202に基づいて領収書を発行したとみなされている 複数の管轄区域で目論見書の審査を行うプログラム.

基礎目論見書も、我々が米国証券法に基づいてMJDSを利用して米国証券取引委員会に提出した登録声明の一部である。登録声明は2021年3月30日に米国証券法に基づいて提出されて発効した。登録宣言は、基本的な目論見を、表F−10によって許可されたいくつかの修正および削除と統合する。本募集説明書補編は当社がF-10表 の指示に基づいて米国証券取引委員会に提出します

あなたは、本募集説明書の付録および基本的な目論見に含まれる、または引用によって本明細書に組み込まれた情報のみに依存しなければならない。本募集定款増刊と基本募集定款の既発売単位に対する記述はある程度異なるので、あなたは本募集定款増刊内の資料を基準とすべきである。もし本募集定款増刊中の任意の陳述が基本募集定款中の陳述と異なる場合、基本募集定款中の陳述と引用を通じてその中に組み込まれた情報は本募集定款増刊中の陳述と引用によってその中に組み込まれた情報を修正或いは置換と見なす。当社および引受業者は、他の誰も投資家に追加または異なる資料を提供することを許可していません。もし誰かがあなたに他の、違う、または一致しない情報を提供する場合、あなたはそれに依存してはいけません

本募集説明書の副刊または基本入札説明書に含まれるか、または参照によって組み込まれた情報 は、そのような情報が出現するファイルの日付以外の任意の日付で正確であることを仮定してはならない。これらの日付から、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しが変わる可能性があります。本募集説明書増刊における情報は、基本募集説明書中の情報を更新および修正し、参照によって本明細書およびその中に組み込まれた情報を提供する

当社はできません。引受業者も法律で許可されていないいかなる司法管轄区域にも本募集説明書の付録に記載されている証券提出要約を提出しません

S-1

引用で編入された書類

当社がカナダ司法管区の証券監督管理機関に提出した以下の書類(参照によって組み込まれた書類または引用によって本明細書に組み込まれた文書)(カナダでは、当社は報告発行者であり、米国証券取引委員会に提出または提供される)、参照によって具体的にbr}を組み込み、コスト募集説明書の補編の構成要素を構成する：

•

会社が2021年6月30日までの年次情報表は、2021年9月27日にSEDARに日付を明記して提出します(私たちの2021年AIF)

•

当社が2021年6月30日、2021年及び2020年6月30日までの年度の監査総合財務諸表とその付記、及び独立公認会計士事務所が2021年9月27日に提出した報告書

•

経営陣は、2021年6月30日までの年度の財務状況と経営結果の検討と分析を、2021年9月27日にSEDAR(我々の2021年年度MD&A？)に提出した

•

当社が監査を受けていない簡明総合中期財務諸表とその2022年と2021年3月31日までの3ヶ月と9ヶ月の付記は、2022年5月12日にSEDAR(私たちの中期財務諸表)に提出された

•

経営陣は、2022年3月31日までの3ヶ月と9ヶ月の財務状況と運営結果の検討と分析を、2022年5月12日にSEDAR(私たちの臨時MD&A？)に提出した

•

会社の全資本間接子会社Aurora Nederland B.V.がGrowery B.V.の大量株式買収を発表した重大な変化報告について、日付は2021年11月8日であり、SEDARに報告した

•

2021年9月28日の会社管理情報通達は、2021年11月12日に開催される会社年度株主総会と特別株主総会に関連して、2021年10月5日にSEDARに提出する

•

発行条項説明書の日付は2022年5月26日である

•

改訂された発行条項説明書の日付は2022年5月27日です

どの国文書44-101表格44-101 F 1第11.1節で示したタイプの文書簡明形式の目論見分布当社が本募集説明書の刊行日 の後及び発売終了前にカナダ司法管轄区の証券監察委員会又は類似規制機関に提出した書類は、本募集説明書の増刊に組み込まれているとみなされ、参考とする

当社が本募集規約増刊の発効期間中に当社が発行者を報告するカナダ司法管轄区の委員会或いは類似監督当局に上段に述べたタイプの新しい書類を提出した場合、このような書類は引用方式で本募集定款増刊に組み込まれているとみなされ、以前の上段に記載されたタイプの書類はもはや引用方式で本募集定款増刊に組み込まれているとみなされなくなる

引用方式で本入札規約の補編に組み込まれた任意の書類或いは資料、例えば本募集定款補編日後に表格6-K、表格40-F、表格20-F、表格10-K、表格10-Q或いは表 8-K(又は任意の対応する後続表)がアメリカ証券取引委員会に提出又は提出された任意の報告に含まれていれば、このような書類又は資料は引用方式で本入札定款補編の登録声明中の証拠物とみなされ、本入札規約補編はその構成要素である。さらに、当社は、会社が米国第13(A)または15(D)条に従って米国証券取引委員会に提出または提出した文書中の他の情報を、引用によって本募集説明書または登録説明書に組み込むことができる1934年証券取引法改正(米国取引所法案)は、その中で明確に規定されている範囲内であれば である

S-2

本募集規約増刊について言えば、本募集定款増刊、基本募集定款或いは引用方式で本文或いはその中に組み込まれた文書に含まれる任意の陳述は、修正或いは置換とみなされ、本募集定款増刊或いは任意の他のその後提出された文書に含まれる陳述がこの陳述に代わる限り、この文書も引用或いは引用を通じて本募集定款増刊に入るとみなされる。修正または代替宣言は、以前の声明を修正または置換したことを示す必要はなく、それが修正または置換された文書に規定された他の情報を含む必要もない。いかなる目的についても、修正または代替陳述を行うことは、修正された を認めるとみなされないか、または代替陳述がなされたときに不実陳述、重大な事実の不真実な陳述、または陳述が記載されなければならない重大な事実を構成しているとみなされないか、または陳述された場合には、誤った陳述を構成する必要がある。このように修正または置換されたいかなる陳述も、このように修正または置換されない限り、本募集定款増刊の一部とみなされない

当社のウェブサイトwww.auroramj.comに掲載されている資料は本募集定款の副刊或いは基本募集定款の一部ではなく、本文の参考内容でもなく、閣下は投資要項の時にこのような資料に依存してはならない

本明細書に組み込まれたファイルのコピーを参照することによって、私たちの要求に応じてAurora Cannabis Inc.から無料で取得することができます。住所はカナダのエバータ州エドモントン国際空港東街4818 31号、郵便番号：T 9 E 0 V 6(電話：電話：1-855-279-4652)宛先：会社秘書。これらのファイルは，カナダ証券管理人のサイト www.sedar.com(SEDAR)と米国証券取引委員会のEDGAR届出サイトwww.sec.gov(EDGAR？)からも取得できる.会社がSEDARおよびEDGARを介して提出した文書は、ここで明確に記載されていない限り、目論見書に引用されていない

S-3

S-4

S-5

マーケティング材料

いかなるマーケティング材料も本募集説明書の増刊の一部ではないが、その内容はすでに本募集説明書増刊中の声明によって修正或いは置換されている。本募集定款副刊の日付後であるが、分配本募集定款副刊の発売単位を終了する前に、カナダ各省(ケベック省を除く)に提出した発売に関連する任意のマーケティング材料の任意のテンプレートバージョン(任意のマーケティング材料テンプレートバージョンの任意の改訂或いは改訂バージョンを含む) はすべて引用を通じて本募集定款副刊に入るとみなされる

前向き陳述に関する警告説明

本募集説明書の補編、添付された基本的な入札説明書、および参照によって本明細書およびその中に組み込まれた文書は、歴史的事実に基づいていない可能性のある前向きな陳述および前向きな情報(総称して前向き陳述と呼ばれる)を含む。これらの前向き表現は、本募集説明書増刊、付随する基本入札説明書、または参照によって本明細書またはその中に組み込まれた適用文書の日付から行われ、会社は証券法規要件が適用されない限り、これらの前向き記述を更新する義務も負うことも意図していない。前向き陳述は未来の事件や未来の業績と関係があり、会社経営層の未来の事件に対する期待や信念を反映している。場合によっては、 前向き陳述は、？計画、期待または望ましくない、？予想、？予算、計画、？推定、 ？予測？、？意向？、？予想？予想？または？信じ？または、これらの言葉およびフレーズの変異体もしくはいくつかの行動、イベントまたは結果？可能？、？将？、？可能？または採取？、？発生または？は達成されるのか？またはこれらの用語または同様の用語の否定は、以下の言葉を使用して識別することができる。本文書では、いくつかの前向き記述 は、可能性、未来、予想、意図、および推定を含む語によって識別される。展望性表現自体は既知と未知のリスク、不確定要素とその他の要素に関連し、会社の実際の結果、業績或いは成果は未来のいかなる結果と大きく異なる可能性がある, 展望的陳述に明示的または暗示的な業績または成果。当社は、実際の結果と未来の事件がこのような陳述で予想されているものと大きく異なる可能性があるため、前向き陳述が正確であることが証明されることは保証されない。したがって、読者は、前向きな陳述に過度に依存してはならない。本募集説明書の補編および参照によって組み込まれた文書中の前向きな陳述は、以下の態様に関連する陳述を含むが、これらに限定されない

•

会社は将来的に経営活動を通じて正のキャッシュフローを実現することを期待している.

•

収入、予想されるSG&A稼働率、および生産グラムを含む予定措置

•

戦略的投資と資本支出と関連利益

•

信用計画の十分性と利用可能性

•

会社の業務転換計画とその期待利益

•

未来の戦略計画

•

世界大麻消費市場と世界大麻CBD市場の予想成長と、市場シェアの維持と増加に対する会社の期待

•

生産能力、コスト、生産量の予想

•

製品の販売予想及び相応の収入と未課税項目、減価償却及び償却前の収益の予想増加

•

新型コロナウイルスの大流行(新冠肺炎)が会社の業務、運営、資本資源及び/又は財務業績に与える影響；及び

S-6

•

本明細書で参照される文書に時々詳細に説明される他のリスク、およびタイトルで議論されるリスクリスク要因？本募集説明書補編と基本入札説明書にあります

当社は将来の業務の上記及びその他の方面は前向きであるため、あるリスク及び不確定要素の影響を受けることを期待している。このような展望性表現は会社が現在の情報に基づいて下した最適な判断を反映する推定であり、多くのリスクと不確定要素に関連し、他の 要素がこのような展望性表現の正確性に影響しないことを保証できない。これらのリスクには、会社の経営履歴が限られており、会社が収益性を達成または維持できることが保証されていないこと、会社の業務が高度に規制されており、適用される規制の承認を得る上でのいかなる失敗や重大な遅延も、事業を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性がある；会社のカナダライセンスは、確立されたサイトに依存していること、そのライセンスを維持することができず、コンプライアンスを維持することが会社の業務を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性がある；業務に影響を及ぼす法律、法規、ガイドラインの変化が会社の運営に悪影響を及ぼす可能性がある、これらのリスクは含まれているが、これらに限定されない。当社は複数の競争相手と市場シェアを争奪し、更に多くの競争相手が私たちの市場に入ることを予想して、会社の現在と未来の多くの競争相手の経営歴史は当社よりもっと長く、財務資源がもっと多く、コストがもっと低いかもしれない；管理層はカナダと当社の輸出正確な司法管轄区域の消費者需要の推定；未来の業績と支出に対する期待；管理層は会社に対して現在のSG&A支出レベルの推定を維持することができ、SG&Aは収入増加に比例して増加し、大麻業務の生産量は絶えず増加し、 製品需要, 必要な商品の価格変化；販売価格および大麻生産コストは、会社のコントロール以外のいくつかの要因によって変化する可能性がある；会社は私たちの成長目標を達成できないかもしれない；br社の多くの業務に依存している省と地域政府との契約関係の持続性は保証されない；会社の持続的な成長と持続的な運営は、受け入れ可能な条項で獲得できないかもしれない追加のbr融資を必要とする可能性がある。会社の現有債務項目の下のいかなる違約も、もし融資者の免除が適用されなければ、会社の経営業績と財務業績に重大な不利な影響を与える可能性があり、そして会社の普通株の取引価格に重大な悪影響を与える可能性がある；会社は新製品の開発に成功したり、販売市場を見つけることができない可能性がある；会社の資産合理化計画のため、会社はbrを供給していない可能性がある；大麻市場の絶えずの成熟に伴い、会社の製品は時代遅れになり、競争力が低下或いはあまり売れない可能性がある；ブランドと広告に対する制限は会社が顧客を誘致と維持する能力にマイナス影響を与える可能性がある。大麻ビジネスは否定的な宣伝や消費者の印象の影響を受ける可能性があります, これは大麻製品市場および会社製品に悪影響を及ぼす可能性がある；会社と業務往来のある第三者は、自分が会社との関係で名声リスクに直面していると思う可能性があり、最終的に会社との関係を終了することを選択する可能性がある；大麻および大麻由来製品の使用は未知の健康影響を与える可能性がある；会社は第三者と戦略連合を構築したり、現在の既存の関係の範囲を拡大したりする可能性があり、このような活動には関連リスクがあり、会社の成功はキーパーソンの誘致と維持にかかっている；将来の拡張努力は成功しないかもしれない。当社は、私たちの業務と運営をカナダ以外の司法管轄区にさらに拡張しようとしており、関連するリスクがあります。当社は連邦規制を受けていない司法管轄区の銀行および/または金融機関を訪問する際に挑戦に直面する可能性があり、当社の成長計画に悪影響を及ぼす可能性があり、業務は政治的·経済的不安定な影響を受ける可能性があります。“外国公職者腐敗法”(カナダ)や“外国腐敗行為法”(米国)、および会社が業務を展開している他の国の反賄賂法を守らないと、会社は処罰やその他の不利な結果を受ける可能性がある；会社は未保険または加入できないリスクに直面する可能性がある；会社は製品責任クレームを受ける可能性がある；会社の大麻製品は様々な原因でリコールされる可能性があり、会社は訴訟、調停の側になる可能性がある, および/または仲裁は時々発生する；当社製品の輸送には安全リスクと中断が存在する；当社の業務は農業経営固有のリスクの影響を受ける；当社の経営は各種のbr環境と従業員の健康と安全法規の制約を受けており、適合している

S-7

会社の運営コストに影響を与えるリスクがある可能性がある；会社は私たちの知的財産権を保護できない可能性がある；会社は私たちの施設や電子文書やデータ保存にセキュリティホールに遭遇する可能性があり、プライバシー法の適用違反に関連するリスクに直面する可能性がある；会社はネットワーク攻撃を含む私たちの情報技術システムに関連するリスクを受ける可能性がある；会社は将来の買収または処置を成功的に識別し、実行することができないかもしれない、またはそのような取引の運営に与える影響を成功的に管理する。ホールディングスとして、Aurora Cannabis Inc.はその運営子会社に配当金とその他の義務を支払うことに依存している；管理層は将来の株式販売と融資取引所の資金の使用に対してかなりの自由裁量権を持っている；会社が引き続きナスダックとトロント証券取引所の上場基準に適合することを保証することはできない；会社の業務は新冠肺炎の疫病によって妨害される可能性がある；Reliva，LLC(Raliva)の米国における業務は監督管理行動と食品と薬物管理局の承認の影響を受ける可能性がある。また，証券監督機関に提出された年次情報テーブル，年次財務諸表，MD&A，中期財務諸表，重大変化報告書に不定期に詳細に説明したその他のリスク，タイトル下で検討したリスクリスク要因”.

読者に注意すると、上述のリスク要素リストは詳細ではなく、潜在投資家が本募集説明書の増刊及び付属の基本募集説明書の中で当社が直面しているリスク及び不確定要素に関するもっと全面的な討論を参考にすることを提案するリスク要因？そして2021年のAIFタイトルの次のものですリスク要因我々の2021年度MD&Aおよび仮MD&Aでは、各ファイルが本入札説明書の補編に参照されて組み込まれています。読者に展望性陳述を評価する際にリスク、不確実性と 仮説を慎重に考慮し、読者にこれらの情報に過度に依存しないように注意するよう促す

これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が現実になるか、または潜在的な要因または仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果は前向き陳述に記載されているものとは大きく異なる可能性がある。展望的陳述に関連する重大な要因または仮定を作成することは、政府源からの公開可能な情報、および市場研究および業界分析からの情報、および会社が合理的と考える大麻業界データおよび知識に基づく仮定を含むが、これらに限定されない

当社は展望性陳述で表現された予想が合理的であると信じているが、将来の結果、承認、あるいは成果を保証することはできない。本募集説明書増刊、添付された基本入札説明書、および本明細書およびその中に組み込まれた文書 に含まれる前向き陳述は、本警告声明によって明確に制限される。法律の適用に別途要求がない限り、当社は、本募集説明書の付録発表日後にいかなる前向き陳述を更新する責任も負いません

米国読者への米国とカナダの財務報告のやり方の違いに関する説明

我々は、米国公認会計原則(米国公認会計原則)とは異なる国際会計基準委員会が発表した“国際財務報告基準”に基づいて財務諸表を作成した。したがって、我々の財務諸表および他の財務情報は、米国公認会計原則に基づいて作成された米国会社の財務諸表とは比べものにならない可能性があり、我々の財務諸表および他の財務情報は、引用によって本募集説明書およびそれに付随する基本的な目論見書に含まれる

S-8

非国際財務報告基準計量

本募集定款増刊及び添付の基本入札定款が提供した資料は、本文及びその中で引用したいくつかの文書を含み、著者らが財務表現指標として使用する非国際財務報告準則計量を含む可能性がある。これらの財務計量には国際財務報告基準に規定されている標準化された意味がなく、私たちの計算は他の実体報告の類似名称の計算とは異なる可能性があるため、比較可能性を持たない可能性がある。これらの財務指標は“国際財務報告基準”に基づいて業績指標として確定された財務業績指標の代替方法或いはそれよりも意義のある指標とみなされるべきではない。当社は、これらの措置は、投資家が私たちの運営業績と私たちが運営を通じて現金を生成する能力を評価するのを助けるために有用な補足情報であるかもしれないと信じている。私たちが非IFRS測定基準を使用して財務、戦略、および運営決定を行う時、非IFRS測定基準も投資家に私たちの意思決定に対する洞察を提供する

非国際財務報告基準計量は標準化の意味がないため、他の実体報告の類似名称の計算と異なる可能性があり、証券法規は非国際財務報告基準計量は明確な定義と限定がなければならず、それに最も近い国際財務報告基準計量と一致し、かつ最も近い国際財務報告基準計量よりも突出していないことを要求する。非国際財務報告基準計量が本明細書で参照される文書に含まれる場合、これらの非国際財務報告基準計量に関する情報は、これらの財務測定に関する章に列挙される

非国際財務報告基準の計量は監査されない。分析ツールおよび投資家は、それらを孤立的に考慮しないように警告されているか、またはこれらの非国際財務報告基準を使用して計量された比率またはパーセンテージに過度に依存しているので、これらの非国際財務報告基準計量 は重要な限界を有する

通貨列報と為替レート情報

他の説明または文脈で別の要求がある以外に、本募集説明書の増刊で言及されているすべてのドルの金額は カナダドルを指します。カナダドルのことで、ドルのことで、ドルのことです

2021年のAIFおよび会社の財務諸表および関連管理層の会社の財務状況および経営結果の検討および分析に別途説明がない限り、これらの議論および分析は、引用および分析によって本募集説明書に添付され、これらの文書に含まれる財務情報はカナダドルで表される

カナダ銀行が引用した当社の2022年3月31日、2021年6月30日、2020年6月30日までの各財務期間をカナダドルで計算した高、低、平均、終値日の為替レートは以下の通りです

		3か月までMarch 31, 2022				現在までの年度June 30, 2021				現在までの年度June 30, 2020
		(カナダドルで表す)
高			1.2867				1.3682				1.4496
ロー			1.2470				1.2040				1.2970
平均値			1.2662				1.2882				1.3427
終業する			1.2496				1.2394				1.3628

2021年5月26日、カナダ銀行がオファーしたドル対カナダドルの1日の為替レートは1ドル=1.2792カナダドル

S-9

私たちの業務

この要約には、あなたにとって重要かもしれない会社に関するすべての情報は含まれていません。あなたは、より詳細な情報、公開申告文書、財務諸表、および関連する説明を読むべきであり、これらの情報は、本募集説明書の付録および添付の基本的な目論見書を参照して入力することによって、その一部とみなされる

Auroraはカナダに本社を置く大麻会社で、世界の医療と消費市場のために一致した高品質の大麻と大麻製品の生産、革新、販売に専念している。同社は以下のように頭角を現した

•

専門的に建設された栽培施設は，世界で最も技術が先進的な室内農業栽培施設であると考えられる。これらの施設は高品質の大麻を大規模化して生産し、作物不作のリスクを低減し、低単位生産コストを提供している

•

植物遺伝学、栽培、消費者洞察と製品開発における研究と革新；

•

広範かつ絶えず増加する成功ブランドの組み合わせは、消費者と患者の割引から超ハイエンドまでの細分化市場需要を満たしている

•

重大で最近の利益の潜在力を持つ医療と消費市場；および に重点を置く

•

転換のコスト構造は、短期、持続可能かつ持続的に増加する利息、税項、減価償却と償却前の正収益及びキャッシュフローを実現する方法を提供する

同社の主な戦略事業であるbrは、カナダや国際で大麻およびその派生製品の生産、流通、販売に専念している。同社の主な市場機会は以下の通り

•

世界医療大麻市場：政府立法で許可された世界各国で薬用大麻製品の生産、流通、販売。現在，約50カ国で何らかの形の医療用大麻取得制度が実施されている。同社の現在の主な医療市場はカナダとドイツだ。オーロラはこれらの国でトップの市場地位を確立しています

•

世界消費者大麻使用市場：現在，カナダとウルグアイのみが連邦規制された大麻消費者使用制度を実施しており，同社は主にカナダの機会に注目している。Auroraはカナダ全体の消費市場でトップの市場の一つを確立した。長期的には、世界の医療用大麻制度の日々の成功は、成人用の消費市場をより合法化する可能性があると考えている

•

世界大麻CBD市場：同社は大麻植物から抽出されたCBD製品に対する消費者の需要が今後数年で成長機会になると予想している。当社は、大麻CBDの最近の最も重要な市場チャンスが米国にあると考えている。2020年5月28日、当社はマサチューセッツ州に本社を置く米国社Relivaを買収し、大麻CBD製品の流通と販売に特化し、米国市場でトップブランドを確立した

最新の発展動向

全世界で新冠肺炎が大流行している

2022年3月31日までの9ヶ月間、新冠肺炎の大流行はカナダの消費市場の収入に影響を与え、特にオンタリオ州では、新冠肺炎の大流行期間中、各国政府が小売の路肩での出荷を制限したため、政府も顧客も購入パターンを変更し、市場の減速を反映した。本募集説明書が増刊された日まで、医療用大麻と消費大麻の生産と販売はカナダ各地の基本サービスとして公認されている

S-10

とヨーロッパです。カナダや国際のすべての施設で運営を続けており、地域ごとに新冠肺炎に関連する必要な合意やガイドラインを遵守することを確保するために、現地、国、国際政府当局と密接に協力し続けている。当社の運営はこれまで大きな影響を受けていませんが、当社では将来の運営が中断されない保証はありません。参照してください？リスク要因2021年年度MD&Aと臨時MD&Aの中の？部分は、新冠肺炎の潜在的な影響を更に討論する

収益の使用

当社は発売先で得られた純額を売却し，引受業者費用および次発売の支出を差し引いたところ，約143，126，197ドルであった(超過配給オプションをすべて行使すると約164，670，126ドル)

我々は，発売された純額(超過配給選択権を行使して受け取ったいかなる資金も含む)を一般企業用途に使用する予定である

以上のように発行して得られた資金を使用する予定ですが、純収益の実際の分配は将来の発展によって異なる可能性があり、私たちの取締役会と経営陣が自ら決定します。参照してくださいリスク要因−今回の発行に関するリスク−会社は今回の発行で得られた資金を適宜使用する権利がある”.

会社経営活動のキャッシュフローは、2021年6月30日までの財政年度と2022年3月31日現在の第3四半期でマイナスとなっている。当社は将来的に経営活動から正のキャッシュフローが生まれることを期待していますが、当社は今後どの時期も経営活動から正のキャッシュフローを得る保証はありません。当社が任意の将来の期間に運営キャッシュフローが負である場合には，現在の運営資金やいくつかの発行で得られたお金は，経営活動による当該等の負キャッシュフローに資金を提供するために用いることができる。参照してくださいリスク要因−発売に関するリスク−運営キャッシュフローは負−”.

合併資本化

2022年5月26日現在、同社は227，346，576株を発行·発行している。以下に述べる以外に、2022年3月31日(本募集説明書に組み込まれた中期財務諸表の日付を参照することにより)以来、我々の株式及び債務資本は総合的に大きな変化は生じていないが、以下の場合を除く

•

TerraFarm Inc.(Thrive Cannabisの親会社)(Thrive買収)に関する2，467，421株の普通株を発行する

•

60，771株普通株を発行し、推定価格は1株当たり3.27カナダドルであり、サービス料 ；および

•

会社の市場発売計画(ATM計画)によると合計488，639株の普通株を発行し、総収益は約1，470，552ドル

いずれも以下の第3部で述べたように 以前の売上高”.

また、2022年5月11日、会社は合計1.28億カナダドル(1.00億ドル)の無担保転換可能優先手形元金を買い戻し、課税利息を含む総コストは1億229億カナダドル(9600万ドル)となった

S-11

次の表に今回の発行が会社の既発行株に与える影響を示す.本表は，当社の総合財務諸表及び関連付記及び経営陣が募集規約に引用した当該等の報告書の財務状況及び経営業績の検討及び分析とともに読まなければならない

説明する(1)

2022年3月31日までに 発効する前に 奉納する

2022年3月31日までに 要約を発効させた後 (行使しないと仮定する 超過配給オプション)(2)

2022年3月31日までに 要約を発効させた後 (超過配給を想定する オプションはすべて実行されました )(1)

普通株

224,329,745

285,554,745

294,738,495

株本 (単位：千円)

C$6,570,995

C$6,740,075

C$6,765,467

株式承認証

18,447,389

79,672,389

88,856,139

(1)	本表は2022年3月31日以降に発行される普通株には適用されません。

(2)	通貨レートはカナダ銀行が引用した2022年3月31日のカナダドルに対する1日の為替レート、すなわち1ドル=1.2496カナダドルに相当すると仮定する

以前の売り上げ

下記表に当社が2021年6月30日までの年度以降に発行したすべての普通株の詳細を示す。2021年6月30日までの年度内に発行されるすべての普通株の詳細については、当社の2021年AIFを参照されたい

発行日

理由を発行する

量 証券 発表されました

発行価格/行権価格 防衛を強化する

July 8, 2021

RSUバージョン

2,000

C$

10.09

July 15, 2021

RSUバージョン

50

C$

94.92

July 15, 2021

サービス料

44,390

C$

9.25

2021年8月5日

RSUバージョン

694

C$

88.68

2021年8月24日

RSUバージョン

694

C$

88.68

2021年8月24日

RSUバージョン

1,304

C$

94.92

2021年8月30日

RSUバージョン

2,000

C$

10.09

2021年9月2日

RSUバージョン

2,000

C$

10.09

2021年9月20日

RSUバージョン

2,933

C$

10.09

2021年10月1日

RSUバージョン

2,000

C$

10.09

2021年10月4日

RSUバージョン

36,360

C$

10.09

2021年10月4日

RSUバージョン

1,389

C$

88.68

2021年10月4日

RSUバージョン

1,239

C$

94.92

2021年10月6日

RSUバージョン

2,000

C$

10.09

2021年10月13日

RSUバージョン

199

C$

94.92

2021年10月13日

RSUバージョン

625

C$

10.09

2021年10月13日

RSUバージョン

432

C$

12.61

2021年10月15日

RSUバージョン

1,195

C$

12.61

2021年10月15日

RSUバージョン

34

C$

13.56

2021年10月15日

RSUバージョン

947

C$

10.09

2021年10月15日

サービス料

52,619

C$

8.70

2021年10月19日

RSUバージョン

2,000

C$

10.09

2021年10月21日

RSUバージョン

2,000

C$

10.09

S-12

発行日

理由を発行する

量 証券 発表されました

発行価格/行権価格 防衛を強化する

2021年11月3日

RSUバージョン

174

C$

10.09

2021年11月17日

RSUバージョン

48

C$

58.32

2021年11月17日

RSUバージョン

4,721

C$

88.68

2021年11月17日

RSUバージョン

3,892

C$

94.92

2021年11月17日

RSUバージョン

1,245

C$

56.52

2021年11月17日

RSUバージョン

32,703

C$

10.09

2021年11月17日

RSUバージョン

304

C$

57.72

2021年11月17日

RSUバージョン

9,972

C$

108.36

2021年11月17日

RSUバージョン

139

C$

102.48

2021年11月23日

RSUバージョン

107

C$

94.92

2021年11月23日

RSUバージョン

943

C$

10.09

2021年11月23日

RSUバージョン

944

C$

12.61

2021年12月6日

RSUバージョン

43

C$

58.32

2021年12月6日

RSUバージョン

1,226

C$

10.09

2021年12月15日

RSUバージョン

811

C$

13.59

2021年12月15日

RSUバージョン

2,230

C$

13.35

2021年12月15日

RSUバージョン

3,826

C$

10.09

2021年12月15日

RSUバージョン

1,389

C$

38.52

2021年12月20日

RSUバージョン

17,159

C$

11.20

2021年12月21日

RSUバージョン

32,185

C$

12.61

2021年12月21日

RSUバージョン

434

C$

10.09

2021年12月21日

RSUバージョン

36,127

C$

10.09

2021年12月22日

RSUバージョン

211

C$

10.09

2022年1月14日

ATM機計画

900,000

ドル

5.79

2022年1月18日

ATM機計画

800,000

ドル

5.62

2022年1月19日

ATM機計画

1,750,000

ドル

5.46

2022年1月20日

ATM機計画

1,000,000

ドル

5.28

2022年1月21日

ATM機計画

1,250,000

ドル

5.01

2022年1月24日

ATM機計画

1,500,000

ドル

4.95

2022年1月25日

ATM機計画

750,000

ドル

4.55

2022年1月26日

ATM機計画

5,000,000

ドル

4.21

2022年1月27日

ATM機計画

1,000,000

ドル

4.17

2022年1月28日

RSUバージョン

586

C$

12.61

2022年1月28日

ATM機計画

1,500,000

ドル

4.17

2022年1月31日

一里塚払い

193,554

C$

5.17

2022年1月31日

ATM機計画

750,000

ドル

3.89

2022年2月1日

ATM機計画

1,600,000

ドル

3.86

2022年2月2日

ATM機計画

1,750,000

ドル

4.13

2022年2月3日

ATM機計画

45,000

ドル

4.22

2022年2月22日

ATM機計画

516,649

ドル

4.47

2022年2月23日

RSUバージョン

1,267

C$

6.25

2022年2月23日

RSUバージョン

251

C$

12.61

2022年2月23日

RSUバージョン

561

C$

12.96

2022年2月23日

RSUバージョン

596

C$

15.22

2022年2月23日

RSUバージョン

12,341

C$

17.84

2022年2月23日

RSUバージョン

124

C$

23.96

2022年2月23日

RSUバージョン

66,665

C$

24.96

2022年2月23日

RSUバージョン

108

C$

33.48

2022年2月23日

ATM機計画

475,000

ドル

4.22

S-13

発行日

理由を発行する

量 証券 発表されました

発行価格/行権価格 防衛を強化する

2022年2月24日

ATM機計画

600,000

ドル

3.96

2022年2月25日

ATM機計画

550,000

ドル

3.85

2022年2月28日

ATM機計画

900,000

ドル

3.82

March 1, 2022

ATM機計画

363,000

ドル

3.75

March 1, 2022

RSUバージョン

2,083

C$

111.60

March 2, 2022

ATM機計画

160,000

ドル

3.80

March 3, 2022

ATM機計画

35,500

ドル

3.80

March 7, 2022

ATM機計画

2,600

ドル

3.70

March 10, 2022

ATM機計画

1,350,000

ドル

3.29

March 11, 2022

ATM機計画

1,125,000

ドル

3.39

May 5, 2022

Thrive買収

2,206,325

C$

3.83

May 5, 2022

Thrive買収

261,096

C$

3.83

May 24, 2022

サービス料

60,771

C

3.27

May 24, 2022

ATM機計画

479,139

ドル

3.01

May 25, 2022

ATM機計画

9,500

ドル

2.92

次の表には、当社が2021年6月30日までに年度発行または付与されたすべての転換可能または普通株として行使可能な証券の詳細を記載する。2021年6月30日までの年度内に発行または付与されたすべての転換可能または普通株として行使可能な証券の詳細については、当社の2021年AIFを参照されたい

発行日

発行済み証券タイプ

普通株数 運動することによって 転換する

練習や転換 普通株1株当たり価格

2021年9月30日

DSU

23,432

適用されない

2021年9月30日

株式オプション

874,109

C$

8.22

2021年9月30日

PSU

402,390

適用されない

2021年9月30日

RSU

529,016

適用されない

2021年11月12日

DSU

914

適用されない

2021年11月30日

DSU

10,976

適用されない

2021年11月30日

株式オプション

39,767

C$

8.37

2021年12月31日

DSU

10,047

適用されない

2022年2月28日

DSU

21,600

適用されない

2022年2月28日

株式オプション

75,576

C$

4.86

March 24, 2022

PSU

8,606

適用されない

March 24, 2022

RSU

12,910

適用されない

March 31, 2022

DSU

16,615

適用されない

May 17, 2022

PSU

30,237

適用されない

May 17, 2022

RSU

45,356

適用されない

S-14

成約価格と出来高

私たちの普通株はトロント証券取引所とナスダックに上場しています。取引コードは？？ACB？次の表は、トロント証券取引所とナスダック取引所における私たちの普通株の報告高終値および低終値、ならびに本入札説明書の補充日までの12ヶ月間の毎月(または適用されるように、数ヶ月を含まない)の総出来高を示しています

月.月		トロント証券取引所価格区間								総音量
		高(カナダドル)				ロー(カナダドル)
May 2021			11.64				7.99				37,470,737
2021年6月			12.88				10.50				35,072,346
2021年7月			11.12				8.35				24,570,746
2021年8月			9.60				8.18				19,968,105
2021年9月			9.69				7.47				21,720,207
2021年10月			9.70				8.21				19,344,797
2021年11月			10.87				7.82				37,218,206
2021年12月			8.52				6.82				27,760,176
2022年1月			7.61				4.74				34,879,925
2022年2月			6.22				4.46				33,793,195
2022年3月			5.70				3.70				46,742,887
2022年4月			5.27				3.58				31,228,245
May 1 – 26, 2022			4.11				2.87				38,391,949

2022年5月26日、つまり本募集説明書の増刊日前の最後の取引日であり、私たちの普通株のトロント証券取引所での終値は1株3.47カナダドルである

月.月		ナスダック価格区間								総音量
		(ドルが)高い				(ドルが)低い
May 25 – 31, 2021(1)			9.66				7.6205				41,417,349
2021年6月			10.64				8.462				120,565,599
2021年7月			9.1399				6.6342				101,243,762
2021年8月			7.6199				6.365				88,174,153
2021年9月			7.735				5.85				123,474,699
2021年10月			7.88				6.63				76,961,928
2021年11月			8.69				6.10				144,607,688
2021年12月			6.74				5.39				102,100,806
2022年1月			6.0499				3.71				135,122,353
2022年2月			4.90				3.47				107,807,976
2022年3月			4.56				2.89				207,854,075
2022年4月			4.215				2.79				123,460,666
May 1 – 26, 2022			3.205				2.20				127,342,108

(1)	2021年5月25日までに、普通株はニューヨーク証券取引所(NYSE)で取引され、コードはACBである。2021年5月1日から24日まで、普通株の高、低終値および総出来高はそれぞれ9.26ドル、6.59ドル、96，030，442ドルであった。ニューヨーク証券取引所の上場は2021年5月25日にナスダックに移転した

S-15

2022年5月26日、つまり本募集説明書の増刊日前の最後の取引日であり、我々の普通株のナスダックでの終値は1株2.73ドルである

配布中の証券説明

普通株

その会社は額面のない無限数の普通株を発行することを許可された。普通株の条項と規定に関する説明は、ご参照ください普通株分与証券説明？基地募集説明書にあります。2022年5月26日までに発行された普通株は227，346，576株である。単位株式発行が発効した後(超過配給選択権がすべて行使されたとする)には、297，755，326株の普通株が発行される。すべての株式承認証がすべて行使された場合(超過配給選択権がすべて行使されたと仮定する)場合、368，164，076株の普通株 が発行される

株式承認証

発売により発行された引受権証 は、自社と株式承認証代理人が締め切りまたは前に締結した引受権証契約によって管轄される。各株式承認証は、所有者が午後5：00までに株式承認証1株当たり3.20ドルの価格で会社の物置から株式承認証株を購入する権利を持たせる。満期日(トロント時間)は，持分証契約に記載されている条項と条件に基づいて調整され，その後，この等株式証は無効となる

以下の株式証契約のいくつかの期待条項の要約は完全 を主張せず、株式証契約を実行した詳細な条文によって制限される。株式証明書のすべての属性を知るために株式証明書契約を参照してください。この株式承認証はSEDARで会社発行者プロファイルで提出され、サイトはwww.sedar.comで、アメリカ証券取引委員会に提出され、サイトはwww.sec.govです。権利証所持者登録簿はブリティッシュコロンビア州バンクーバーの権証代理人主要事務所に保存される。そのため、株式証明書の所有者は、株式証の承認が株式証契約の規定に従って行使されない限り、いかなる投票権または株式証の株式承認に付随する他の権利を所有しないことになる

権利証契約は、権利証所有者が権利証を行使する際に獲得可能な株式証株式数が権利証契約が管轄する逆希釈条項の制約を受け、何らかの 事件が発生したときに権証契約によって発行可能な証券の種類、数量、価格を適切に調整する条項を含むと規定される

(a)

配当金または他の分配方法ですべてまたはほぼすべての普通株式所有者に普通株式または交換可能または普通株に変換可能な証券を発行する(任意の発行された承認株式証、オプションまたは他の変換可能な証券を行使する場合は普通株式を除く)；

(b)

普通株式を分割、再分割、またはより多くの株式に変更します；

(c)

普通株式を少ない数の株式に合併、減資または合併する；

(d)

すべてまたはほぼすべての普通株式所有者に権利、オプションまたは株式承認証 を発行し、そのような権利、オプションまたは承認株式証所有者に基づいて、発行記録日後45日以内に満了しない期間内に、1株当たりの普通株式価格(または1株当たり交換または変換価格)で普通株または交換可能または交換可能または変換可能な証券を引受または購入する権利があり、価格は、記録日当時の普通株の市価の95%(承認株式証明書契約を定義する)；および；

(e)

任意のカテゴリの株式または交換可能または交換可能な証券を買収する権利、オプションまたは株式承認証を含む、すべてまたはほぼすべての普通株式所有者にbr(I)証券を発行または分配する

S-16

負債証拠を含む任意の株式または財産または資産、または(Ii)任意の財産または資産に変換することができる

株式証明書契約には、以下の付加事件が発生した場合に株式証明書契約項の下で発行可能な証券の種類、数量、価格を適切に調整する条項も含まれる

(a)

普通株再分類または普通株交換、他株式に変更；

(b)

任意の他の会社または他のエンティティとの合併、手配または合併(合併、手配または合併は、当社が発行された普通株式の再分類または普通株式交換または他の株式への変更をもたらすことはない合併、手配または合併を除く)

(c)

会社の業務又は資産を全体として又は実質的に1つの全体として他の会社又は他のエンティティに譲渡する

株式証明書契約は、(I)調整に関する調整が株式証の行使価格の少なくとも1%の変動を招くことがない限り、株式承認証の行使価格を調整する必要がないこと、および(Ii)調整に関する調整が権利証の株式の変動の少なくとも1%をもたらさない限り、引受証を行使する際に発行可能な株式証の株式数を調整する必要がないことを規定する

当社は株式証明書契約内で承諾を行い、株式証が行使可能な期間内に、株式証所有者にいくつかの前記事件の通知を出し、権利証の使用価格或いは株式承認証の行使を招く際に発行可能な引受権証の株式数が当該などの事件の記録 日或いは発効日(所属状況に応じて決定される)の数日前に調整される事件を含む

株式証明書契約は、株式証を承認する代理人と当社は時々株式証所有者の同意がない場合、ある目的について株式証契約を改訂或いは補充することができ、更に正認株式証契約或いは株式証契約の任意の契約或いは契約に記載されている任意の曖昧な点、欠陥のある条文、文書漏れ或いは誤り或いはその他の誤りを含むが、株式証代理人は法律顧問の意見に基づいて、株式証所有者が全体の権利としてこれによって損害を受けることはないと考えている。権利証契約によって規定される投票権の制約の下で、権利証所有者の権利は、場合によっては、株式所有者66人以上の賛成票によって採択された特別決議によって修正することができる²⁄₃持分証契約条項 に従って正式に開催及び開催された会議において、少なくとも2名の保有者が自ら或いは代表を派遣して出席し、当時のすべての未償還株式証総数の少なくとも20%を占めていれば、当時のすべての未償還株式証総数の20%を占めた

株式証明書契約も規定され、株式証契約及び一般 に記載されている特別取引が、当社と別の実体又は合併して別のエンティティに合併する任意の合併、手配又は合併、自社の全部又はほぼすべての資産、要約買収又は交換要約、又は普通株を再分類することを含む場合、株式証所有者は一般に株式証の行使を承認する際に当該等の非常にbr}取引の直前に株式証を行使する際に受け取るべき証券、現金又は他の財産の種類及び額を受け取ることができる

株式承認証契約にはいくつかの実益所有権制限が含まれ、この制限により、株式承認証は の範囲内で行使されない。ただし、株式承認証の株式発行が発効した後、所有者はその連合会社及び所有者又はその任意の連合会社と1つのグループとなる他の者と一緒に、当該等の発行発効直後に実益が4.99%を超える発行済み普通株式数を有することになる。この実益所有権限度額は、所有者が当社に通知した後に増加または減少することができ、最高9.99%である。株式証明書に別の規定がある以外、利益所有権はアメリカ法律第13条(D)条に基づいて計算される

S-17

“取引法”及びその公布された規則。実益所有権制限が適用された場合、持分証が行使可能かどうか及び引受権証のどの部分が行使可能かどうかの決定については、持分者が適宜決定し、所有者が一任して責任を負うべきであり、任意の株式承認証について行使通知を提出することは、持分証が承認証に対して行使可能かどうかの決定とみなされ、持分証代理人及び当社はその決定の正確性を確認する責任がない

今回の発行が完了する前に、当社は、適用される米国証券法に基づいて引受権証を行使する際に株式証株式を発行する事項を含む募集説明書補充書類をカナダの資格に適合する司法管区及び米国証券取引委員会の証券監督機関に提出する(カナダ証券法により、任意のカナダ資格に適合する司法管区で株式承認証を行使する場合には、当該等の追加的な募集説明書補充書類をいかなる承認持分も提出しない)。当社は、有効期限が満了日までの早い者、または権利証が満期になっていないときまで、商業的に合理的な最大限の努力を尽くして維持する(ただし、任意の買収要約、および任意の関連する退市、ログアウト、または申告発行者を含む当社の合併、手配、合併または売却を阻止しないことが条件である。株式証の承認が完了していない限り、買収会社の証券を買収する権利がある限り、買収会社は自社の株式証明書契約の下での義務を負うべきである)。現在の目論見書がもはや利用可能でない場合、新たな登録説明書および/または基本棚募集説明書および目論見説明書の追加提出が必要となる可能性がある。満期日までのいつでも、当社が米国証券取引委員会に提出したいかなる登録声明も発効しないと判断した場合、またはその使用が一時停止された場合、米国証券法および適用される州証券法の登録要求の免除がない限り、そうでなければ、権利証所有者は権利証の行使を許可されず、権証所持者はこの決定に関する通知を受け、権利証に関する書面で確認することができる, (X)登録声明の発効又は停止及びこれに関連する任意の必要な株式定款補充書類の提出及び(Y)満期日前に、普通株の現行の市価(株式証明書契約で定義されているような)が引受権証の行使価格を超えていれば、現金行権のない方法で行使することもでき、その中で株式証所有者は現在の市価が株式証明書の株式価格より高い数の株式証明書の証明書を受け取る権利がある。

株式承認証代理人のブリティッシュコロンビア州バンクーバーにおける主な譲渡事務所は、株式承認証を提出して行使または譲渡できる場所である

当社はすでにトロント証券取引所への上場引受権証を申請したが、上場は株式承認証を最低数の公共証券所有者に割り当てる必要があり、しかも上場を獲得する保証はない。現在株式承認証を販売できる市場はなく、購入者は発売中に購入した引受権証を転売できない可能性がある。これは二次市場における権利証の価格設定、取引価格の透明性と利用可能性、および権利証の流動性に影響を与える可能性がある。参照してくださいリスク要因”.

いかなる株式承認証を行使する場合、いかなる断片的な株式承認証の株式を発行することもなく、brの断片的な株式の代わりに現金或いは他の代価を支払うこともない。株式承認証所有者は、いかなる投票権または優先購入権または普通株式所有者が所有する他の権利も持たないであろう

配送計画

発売先は、MJDSに基づいてカナダ各省(ケベック州を除く)や米国で発売され、適用法や引受協定に基づいて、カナダや米国以外のある司法管区で発売される。引受契約によると、当社は発行と販売に同意したが、引受業者はそれぞれおよびbrを共同でない(共通でも個別でもない)購入に同意した

S-18

依頼者として，必要な法的要求および引受契約に記載されている条項や条件をすべて遵守した場合，計61，225，000個の発売単位で，発売単位あたり2.45ドルの発行価格で締め切りに現金で当社に支払う.引受業者にサービスを提供する代償として、引受業者は、発行総収益の4.25%に相当する引受業者費用(発行単位当たり約0.10ドル、超過配給証券を含まず、当社が支払うべき総費用は約6，375，053ドル)を得る。発行価格は、当社と主引受業者が普通株当時の市場価格を参考にして交渉して決定する。引受契約の条項と条件により、当社はすでに引受業者への販売に同意したが、各引受業者はそれぞれ発行価格で本募集説明書の副刊表紙に掲載されている引受業者の費用を引くことに同意し、次の表のその名称の隣に記載されている発売単位数を購入した

引受業者		割引のパーセンテージ
Canaccel Genuity Corp			43.0	%
BMO Nesbitt Burns Inc.			21.5	%
ATB資本市場会社			13.0	%
コント·フィッツジェラルドカナダ社は			7.5	%
カナダ帝国商業銀行世界市場会社です。			7.5	%
Stifel Nicolausカナダ社			7.5	%
合計する			100.0	%

引受契約によると、当社はすでに引受業者に超過配当権を付与し、締め切り後30日以内にいつでも全部或いは部分的に行使することができ、発行価格で最大9，183，750個の発売単位を追加購入して、超過配給(ありあれば)及び市場を安定させる目的を補うことができ、その条項及び条件は発売単位を購入する条項及び条件と同じである。引受業者は、以下の事項について超過配給選択権を行使することができる：(I)発行価格による超過配給単位；(Ii)超過配給単位株式、価格は1株当たり超過配給単位株式2.21ドル；(Iii)超過配給承認持分証、価格は1株当たり超過配給承認株式証0.24ドル。または(Iv)超過配給証券の任意の組み合わせは、超過配当権によって発行された単位株式および超過販売権証の総数が9，183，750株超過販売単位株式および9，183，750部の超過販売権証を超えない限り。本募集説明書の副刊には、すでに発売された単位を派遣し、超過配当権を付与し、超過配当権を行使することによって超過配給証券を発行する資格がある

引受業者の超過配給倉位の一部を構成する超過配給証券を購入した買い手は、本募集定款増刊に基づいて当該などの超過配給証券を購入し、この超過配給倉位を問わず、最終的に超過配給選択権を行使するか、あるいは二級市場を通じて購入して補填する

米国証券取引委員会とカナダ証券規制機関が実施する多司法管区開示制度によると、今回の発行は米国とカナダのケベックを除くすべての省で同時に行われる。法律の適用が許可されている場合には、私募方式で要約を提出することも可能です。発行単位は、米国およびカナダで引受業者によって直接またはそのそれぞれの米国またはカナダブローカー関連会社または代理を介して提供される。いずれの司法管区においても、当該管轄区域に基づいて証券法の適用により正式に登録されたブローカー又は取引業者によって、又は登録取引業者の要求を免除した場合を除き、いかなる発売単位も発売又は販売されない

引受業者が別の約束がない限り、すべての投資家が発行した単位の発行価格はドルで支払います。引受業者はドル発行価格に基づいてドルで当社にすべての発行所得を支払います。株式承認証は株式証明書契約の条項に基づいて作成·発行される。株式承認証の所有者は普通株を購入する権利があります。価格は

S-19

午後5：00までのいつでも3.2ドルで売ることができます。(トロント時間)締め切り後36ヶ月の日付の後、株式承認証は無効になり、価値がありません。株式承認証にはいくつかの条項が含まれ、持分証所有者がある事件が発生した時に希釈から保護することを目的としている。いかなる株式承認証を行使する際には，断片的な普通株は発行されない.当社は株式承認証をトロント証券取引所に上場することを申請しているが、現在株式証を販売できる市場はなく、購入者は発売中に購入した引受証を転売できない可能性がある。これは二次市場における権利証の価格設定、取引価格の透明性と利用可能性、および権利証の流動性に影響を与える可能性がある。参照してくださいリスク要因”.

引受業者は最初に発行価格で発売単位を発売することを提案する。合理的な努力をしてすべての発売単位を発行価格で販売した後、販売業者はその後、投資家への販売価格を時々下げて、任意の残りの未販売の発売単位を販売することができる。このような減価は当社が受け取った収益に影響を与えないだろう

引受業者は、本募集定款副刊が提供するすべての発売単位(超過配給選択権を行使する際に発行可能ないかなる超過配給証券を含まない)を引受及び支払する責任がある(任意の超過配給証券がパッケージ販売協定によって購入された場合は、いくつかの例外を除いて)。引受契約の規定によると、各引受業者は保証協定中の監督管理条項、材料変更条項と災害条項に基づいて、保証協定中の監督管理条項、材料変更条項と災害条項に基づいて保証協定項の下での義務を終了し、キャンセルすることができ、保証協定に規定されている他の特定の事件が発生した時に終了することができる

提供された単位に対する引受は、通知することなく、全部または部分的に拒否または分配され、いつでも本の引受を閉鎖する権利が保持される。いくつかの例外を除いて、CDSまたはその代行者が保有する単位株式および引受権証の権益登録および譲渡は、CDSのNCIシステムを介して電子的に行われる。CDSまたはその代有名人に登録された単位株式および引受権証は、締切日にNCIに基づいてCDSに電子的に入金される。発売先を購入した購入者は、発売先を購入した登録販売店からのみ顧客確認 を受ける

価格は安定していて、空手形です

発売先の分配が完了する前に、米国証券取引委員会規則は、引受業者が普通株を競って購入することを制限する可能性がある。しかし、引受業者は、米国取引所法案に規定されているM フック、その価格を固定または維持する入札または購入など、普通株または株式証市場価格に影響を与える取引に従事することができる

あるカナダ証券監督管理機関の政策によると、引受業者は、発売流通期間全体にわたって自分の口座またはその制御または指示された口座のために普通株を競合または購入してはならない。上記の制限はいくつかの例外的な状況によって制限されなければならず、買収または買収は実際または表面的に活発な普通株取引を製造したり、普通株価格を向上させる目的で行われてはならないことが条件である。これらの例外には、カナダ投資業界規制組織が管理するカナダ市場のユニバーサル市場誠実ルールによって許可された市場安定および受動的な市活動に関連する入札または購入、および流通中にbrの注文を求めなかった顧客または代表顧客のための入札または購入が含まれる。上記の規定に適合する場合、引受業者は、普通株の市場価格が公開市場において支配的である可能性のあるレベル を安定または維持するために取引を行うことができる。これらの安定した取引、銀団カバー取引、および懲罰的入札は、普通株市場価格の下落を防止または緩和する効果がある可能性があり、要約単位の価格 がこのような安定した活動のない公開市場よりも高い可能性がある。そのため、発売先の価格は公開市場に存在する可能性のある価格よりも高くなる可能性がある。このような取引が始まれば、いつでも中断されるかもしれない

S-20

賠償金

引受契約によれば、当社は、引受業者およびそのそれぞれの共同会社およびそれらのそれぞれの役員、高級管理者、従業員、株主および代理人、ならびに任意の引受業者またはその共同経営会社を制御する他のすべての人(ある場合)に賠償を提供して、場合によってはカナダおよび米国証券法規に従って負担される責任を含む、または引受業者がそのような責任のために支払わなければならない金を分担することに同意した

ポーズとロックプロトコル

引受契約によれば、いくつかの例外を除いて、当社は、株式または普通株式に変換可能な任意の普通株または証券または他の金融商品(発行された証券または手形の項目の権利または義務に基づいて除外される)の発行に直接または間接的に発行することに同意しないか、または普通株所有権の任意の経済的結果のすべてまたは部分を別の人に譲渡するための任意の合意または手配を締結するか、またはその合意または手配が普通株または他の証券または現金で解決可能であるかにかかわらず、そうしなければならないことに同意する。または、引受契約の日から締め切り後90日以内に、Canaccel Genuity Corp.およびBMO Nesbitt Burns Inc.によって事前にbr書面で同意されていない。例外的な場合には、会社は、会社の株式に基づく任意の補償計画に基づく第三者の能動的入札によって達成されたいくつかの買収、業務合併、または他の取引との対価格として任意の普通株式を発行することができる。本契約日に基づいて償還されないか、またはbrに基づいて発行された証券または手形項目の下の権利または義務、または上記の例外的な状況に基づいて、または権利証の行使に基づく

当社も、引受業者が引受契約日後90日以内に、直接または間接的に任意の他の合意を提供、販売または締結しないことに同意し、直接または間接的に、その直接的または間接的に、またはその制御または指示の下で保有している当社の任意の普通株または他の証券の経済的結果を移転するために、または他の方法でまたは取引を処理するか、または任意の前述の行為を意図的に行うことを開示するために、各取締役および当社のいくつかの高級社員にロック合意を締結させるために、その最大の努力を促すことに同意している。Cancord Genuity Corp.とBMO Nesbitt Burns Inc.の書面同意を得ていない限り，またはロックプロトコル条項は別途許可されている

ヨーロッパ経済圏とイギリスの潜在投資家への通知

欧州経済圏の各加盟国及び連合王国(各国は関連国)については、目論見書に基づいて一般に目論見書を公開する前に、募集説明書に基づいて当該関連国において、関係国の主管当局によって承認された任意の発売単位を一般に発売していないか、又は適切な場合には、他の関連国で承認され、当該関連国の主管当局に通知されており、これらは入札説明書の規定に適合している。しかし、“募集説明書条例”に規定されている次の免除によると、いつでも関係州の公衆に発売先の見積もりを提出することができる

(a)

株式募集説明書に規定されている適格投資家の任意の法人実体；

(b)

150人未満の自然人または法人(募集説明書で定義された適格投資家を除く)であるが、事前に引受業者の同意を得なければならない

(c)

株式募集定款第1条第4項に記載のその他の場合

提供いずれの既発売単位に関する要約も、当社又はいかなる引受業者が募集定款規則第3条 に基づいて募集定款を掲載することを要求しないか、又は募集定款規程第23条に基づいて補充募集定款を補充することを要求することはなく、任意の発売単位を初歩的に買収し、又は任意の要約を提出した者は、すべての引受業者及び当社と協定して、目論見規約第2(E)条に指す合資格投資家であることを陳述、確認及び本会社と協定する。はい

S-21

募集説明書条例において当該用語を用いた任意の既要約単位が金融仲介機関に要約されている場合、各金融仲介機関が代表とみなされ、当該契約で買収された既要約単位は非適宜で買収されたものでもなく、要約や転売のために買収されたものでもない。 は、任意の発売先が公衆に要約する場合の個人を招く可能性があるが、関係国がこのように定義された適格投資家への要約や転売を除外したり、事前に引受業者の同意を得た場合には、当該等の提案した要約又は転売を行う

本条項について言えば、任意の関連国の要約単位について公衆に約定することは、任意の形式と手段で任意の要約単位の条項と十分な情報のコミュニケーションを行い、投資家が任意の要約単位の購入または承認を決定できるようにすることであり、募集説明書法規とは(EU)2017/1129号法規を指す

イギリスの潜在投資家への通知

また、連合王国では、本文書は、適格投資家のみに配布され、その後提出される任意の要約は、(I)“金融サービス·市場法”2005(金融促進)令第19(5)条の範囲内の投資に関する事項について専門的な経験を有する者のみである。(Ii)命令第49条(2)(A)~(D)条に示される高純資産会社(または他の方法で合法的に通知されることができる者)に属する(これらのすべての者を合わせて関係者と呼ぶ)またはその他の場合は、2000年の金融サービスおよび市場法または他の定義でイギリスで発売された単位を一般に発売することを招くこともない

イギリスのいかなる非関係者も、行動を取ったり、本文書に含まれる情報に依存したり、任意の行動をとるための基礎として使用したりしてはならない。イギリスでは、本明細書に記載された任意の投資または投資活動は、関係者によって独占的にまたは行うことができる

S-22

リスク要因

発売先への投資は投機的であり、多くの既知や未知のリスクの影響を受けている。その投資損失のリスクを負うことができる人だけが提供された単位を購入することができる。投資家は本文に列挙したリスク要素及び基本入札説明書に記載されているリスク要素を慎重に考慮し、それを参考として組み入れなければならない。我々の業務に関連する我々のいくつかのリスクに影響を与える議論は、添付された基本的な目論見および参照によって本明細書の文書に組み込まれたリスク要因のタイトルの下に記載されており、特に2021年のAIFにおけるリスク要因タイトル下のリスクを含む。これらのリスク要素の中で強調されたいかなる事項も、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を与える可能性があり、投資家がその全部或いは一部の投資 を損失させる可能性がある

今回の発行に関連するリスク

当社は今回の発行で得られたお金の使用にしかるべき権利を持っています

経営陣は今回発行された純収益の使用に対して広範な裁量権を持ち、投資家はこれらの収益の応用に対する管理職の判断に依存する。本募集説明書の補編発行日に、当社は今回発売した純額を使用する予定ですが、詳細はタイトルをご覧ください収益の使用？しかし， 社の需要は，その業務や会社が対象とする業界の発展に応じて変化する可能性がある。したがって，今回の発行で受け取った収益の使用方式は，会社の現在の 期待とは大きく異なる可能性がある.経営陣がこれらの資金を有効に運用できなかったことは当社の業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

運営キャッシュフローはマイナス

会社の運営キャッシュフローは、2021年6月30日までの会計年度と2022年3月31日現在の第3四半期でマイナスとなっています。将来的には経営活動から正のキャッシュフローが発生することが予想されていますが、今後どの時期の経営活動にもプラスのキャッシュフローが生じる保証はありません。当社が今後任意の期間運営キャッシュフローが負の場合、発売されたお金のいくつかは、運営活動によるマイナスキャッシュフローに資金を提供するために使用することができる。参照してください収益の使用”.

将来的に普通株を売却または発行することは、任意の既存の普通株または株式承認証の価値を低下させ、普通株保有者の投票権を希釈し、会社の1株当たり収益を減少させる可能性がある

当社が将来的に株式証券を発行することは、任意の既存普通株や引受権証の価値を低下させ、普通株保有者の投票権を希釈し、当社の1株当たり収益を減少させ、当社の将来の持分証券販売をより困難にする可能性がある。任意の持分証券の追加売却や発行に伴い、普通株式保有者の投票権が希釈され、会社の1株当たり収益も希釈される可能性がある。株主が普通株を売却することも、会社が適切だと思う時間と価格で株式証券を売却することを難しくする可能性がある

に記述されている場合を除いて配送計画·会社の既存の持分インセンティブ計画によれば、会社は、追加の株式証券を発行することができる(売却によって普通株に変換可能な証券または普通株に交換可能な証券を含む)。また、会社は普通株を発行し、その運営や将来の買収に資金を提供する可能性がある。当社は、将来の債務や株式証券の売却·発行の規模、あるいは将来の株式証券の売却·発行が普通株式や株式証の市場価格に及ぼす影響を予測することができない(あれば)

大量の株式証券を売却または発行するか、またはそのような売却が発生する可能性があると考えられることは、普通株および引受権証の現行の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある

S-23

普通株価格は変動を経験し、市場状況によっては将来的に変動する可能性があり、これは株式証の市場価格にも影響する可能性がある

同社を含む大麻会社の証券の市場価格は従来から大きく変動しており、将来的にも大幅な変動が生じる可能性がある。市場はいつでも特定の会社の経営業績とは関係のない重大な価格や出来高変動を経験する。また、会社の業務の性質、公告と公衆反応などのいくつかの要素、会社の経営業績と競争相手および他の類似会社の業績、政府法規、会社証券または大麻業界の他の会社証券を追跡する研究アナリストの収益推定または提案の変化、一般市場状況、訴訟に関連する公告、キーパーソンの到着または離職、およびタイトルが以下に掲げる要素である前向き陳述に関する注意事項？普通株や引受権証の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります

当社の将来性に対する公衆の見方のいかなる負の変化も、普通株や引受権証を含む当社証券の価格を大幅に低下させる可能性がある。また、大麻会社の全体的な見通しに対する公衆の否定的な変化は、会社の業績にかかわらず、普通株や引受権証の価格を含む会社証券の価格を押し下げる可能性がある。会社の証券市場価格の下落に伴い、証券 が集団訴訟に提起される可能性がある。このような訴訟を提起すれば、巨額の費用と経営陣の注意力と資源の移転を招く可能性がある

権証は市場を公開していない

当社はトロント証券取引所への上場承認証を申請しているにもかかわらず、上場する保証はありません。Br}現在株式承認証を販売できる市場はなく、購入者は株式承認証を転売できない可能性がある。株式証取引の二級市場が発展することは保証されず、いかなる発展の二級市場が引き続き発展することも保証されず、もしそれが確かに発展すれば、それは活発になるだろう。これは二次市場での権利証の価格、および取引価格の透明性と利用可能性に影響を及ぼす可能性がある。活発な市場がなければ、権利証の流動性は制限されます。あなたは期待した価格で権利証を販売できないかもしれません。あるいは権利証を全然売れないかもしれません。これらの株式承認証の行使価格は、1株当たり株式承認証3.20ドル(場合によっては調整される可能性がある)であり、満期日までの任意の時間に行使することができる。株式承認証が行使可能な期間中、普通株の市場価格が引受権証の行権価格を超えていない場合、当該株式承認証には何の価値もない可能性がある。株式証明書保有者は、その条項に基づいて持分証を行使する前に、当社の株主としての権利を有していない。引受権証を行使した後、当該等株式証を行使する際に引受権証株式の所有者は、行使日後の事項について当該等株式証株式に対する株主のbr権利を行使する権利を行使することができる。参照してください株式証券分与証券の説明”.

投資リターンリスク

発売済み単位への投資が短期的または長期的にいかなる正のリターンを得るかは保証されない。購入済み発売先は高度なリスクに関連し、ただ財力がこのようなリスクを負担するのに十分であり、投資は即時流動資金及び財政能力がある投資損失の一部或いは全部を吸収する投資家が行う必要はない

私たちは受動的な外国投資会社かもしれない、あるいは PFICこれはアメリカの投資家に不利な連邦所得税の結果をもたらすかもしれない。

当社は2021年6月30日までの年度がPFICであるかどうかについて正式に決定していません。もし私たちがアメリカの保有者の保有期間に含まれる任意のbr納税年度(またはその一部)のPFICであれば

S-24

(本募集説明書補編見出しに記載されているようにアメリカ連邦所得税の重要な考慮要素もしアメリカの所有者が私たちの普通株式または株式証明書を持っている場合、その2021年6月30日の納税年度について、アメリカの所有者はいくつかの不利なアメリカ連邦所得税を支払う必要があり、他の報告の要求の影響と制約を受ける可能性がある。当社は，2021年6月30日の納税年度のPFIC の地位について正式に決定し，本納税年度終了後ただちにこの決定を投資家に伝え，会社がPFICであると判断した場合に合格した基金選挙やQEF選挙を行うために投資家に必要な情報の提供に努める予定である。参照してください米国連邦所得税考慮要因受動型外国投資会社考慮要因.”

S-25

投資資格

当社の弁護士Stikeman Elliott LLPおよび販売業者の弁護士Blake，CasselとGraydon LLPによると““所得税法”(カナダ)およびその下の条例(総称して税法と呼ぶ)、およびその日前に(カナダ)財務大臣またはその代表によって公開された税法改正提案br、単位株式、株式承認証および引受権証株は、特定の時間に税法による適格投資であり、登録退職貯蓄計画(RRSP？)、登録退職収入基金(RRIF？)、登録教育貯蓄計画(RRSP？)、登録障害貯蓄計画(RDSP？)、免税貯蓄 口座(TFSA)(それぞれ、それぞれ、適用される。登録計画？)と繰延利益共有計画？条件は：

(1)

単位株及び引受権証株式の場合において、(A)単位株又は株式承認証株式(例えば、適用される)が税法(現在トロント証券取引所を含む)で定義される指定証券取引所に上場する場合、又は(B)会社が税法で定義されている公共会社(担保投資会社を除く)、及び

(2)

株式証明書を承認する場合、

(a)

株式承認証は税法(現在トロント証券取引所を含む)で定義されている指定証券取引所に上場しているか、または

(b)

株式承認証株式は上記(1)項に記載の合資格投資であるが、当社はそうではなく、年金所有者、受益者、雇用主又は引受者又は当該等のRRSP、RRIF、RDSP、RESP、DPSP又はTFSAの所持者(状況に応じて)と一定の距離を保って取引を行う

単位株式、株式承認及び引受権株式は登録計画の合格投資である可能性があるが、単位株式、株式承認又は株式承認株式が登録計画税法の意味で投資禁止である場合、RRSP又はRRIFの年金、RDSP又はTFSAの所持者又はRESPの購読者、 は税法規定に従って懲罰的税金を納付する。年金所有者、所有者または引受人(適用される場合)(A)税法について当社と公平な取引を行い、かつ(B)当社に重大な権益がない場合(税法における投資禁止規則の定義により)、単位株式、株式承認証および引受権証株式は一般に登録計画の投資禁止 とはならない。また，単位株や株式承認証株が登録されたbr計画に対して財産(税法では投資禁止ルールで定義されているように)が除外されている場合には，このような証券は投資禁止には属さない

登録計画またはDPSP内に投資することを意図している潜在的購入者は、特定の場合の本ルールおよび他の税務ルールの適用状況を理解するために、事前に自分の税務コンサルタントに問い合わせなければならない

カナダ連邦所得税のいくつかの考慮要素

一般情報

以下は，本公表日までの税法項におけるカナダ連邦所得税の主要な考慮事項の概要であり，この等の考慮事項は，実益所有者として，株式承認証を行使する際に単位株式及び引受権証，及び引受権証を取得し，税法については任意の関連時間，(I)単位株式，株式引受証株式及び株式承認証を資本財産として保有する，(Ii)自社及び引受業者との取引，及び(Iii)自社又は引受業者との関連がないことに一般的に適用される。上記のすべての要求に適合する保持者を本稿では保持者と呼び，本要約ではこのような保持者のみを対象とする一般に、単位株式、株式承認証および引受権証株式は、それらが業務を経営する過程で保有または買収されない限り、または取引性質の冒険または業務の一部として保有または買収されない限り、所有者の資本財産とみなされる

S-26

本要約は、“税法”のような金融機関の保持者として(I)には適用されない時価で値段を計算する税法における規則、(Ii)は税法で定義されている指定金融機関の所有者であり、(Iii)税法において租税投資を回避する権益と定義されている所有者、(Iv)税法の目的のために行われたまたは機能通貨報告選択を行った所持者、または(V)すでにまたは派生長期合意、総合処置手配、または(単位株または株式証株式を承認する場合)配当金賃貸料 手配の所有者であり、各手配は税法で定義されている。単位株式、株式承認証又は株式承認証株式について。なお、本要約は、単位株式の取得、株式承認証又は株式承認証の株式の取得による借入金又は他の方法で債務を発生させた所有者の利息減額に関するものではない。このすべての所有者たちは彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

本明細書で議論されていない他の注意事項は、カナダに居住しており、またはカナダに居住しており、非住民個人によって制御されている会社と取引していないか、または互いに一定の距離を保って取引されている非住民個人のグループに適用され、税法212.3節の外国付属会社ダンピング規則の目的を達成するために適用されることができる。このような所有者は買収によって提供された部門の結果について自分の税務顧問に相談しなければならない

本要約は、本要約日までに発効した税法条項、本要約日前に(カナダ)財務大臣またはその代表によって公開および正式に発表されたすべての改正税法の具体的な提案(改正案)、および現行の行政政策の理解、および本要約日前に書面で公表されたカナダ税務局(The CRA)の評価に基づく。本要約は，提案された修正が提案された形で通過すると仮定する.しかし， で提案された修正案が現在の形で制定されるか，あるいはまったくそうでない保証はない.本要約は、カナダのすべての可能な連邦所得税考慮要素のすべてではなく、提案された改正に加えて、立法、政府または司法行動または決定によっても、他の任意の連邦または任意の省、地域、または外国税収考慮要因も考慮または予想されない、またはCRAの行政および評価政策またはやり方のいかなる変化も考慮しない、または予期しない、これらの要因は、本明細書で議論される要因とは大きく異なる可能性がある。任意の特定の所持者は、その自分の税務顧問の省、地域、または外国の税収に関する考慮について相談しなければならない。この要約は意図されておらず、特定の所有者に対する法律または税務提案と解釈されてはならず、所得税の所有者の結果について何も述べられていない。したがって、保有者は自分の具体的な状況に基づいて、彼らの税務結果について自分の税務顧問に相談しなければならない。以下の議論はそれに応じて保留されている

貨幣両替

所有者はカナダで納税するためにカナダドルでその収入と収益を計算する必要がある。そのため、税法については、単位株式、株式承認証及び引受権証株式の買収、保有又は処分に関するすべての金は、カナダ銀行が当該等の金について当日に報告した為替レート又はCRAが受け入れ可能な他の為替レートを発生させ、 をカナダドルに両替しなければならない

コスト分担

所有者は、税法に基づいてそれぞれのコストを決定するために、単位シェアと株式承認証との間に発売された単位の総コストを合理的に分配することが要求される。当社は1株単位株式に2.21ドルを発行の対価格として割り当て、0.24ドルを要約単位として一部買収した株式承認証1部に分配する予定である。当社はこのような分配は合理的であると信じているが，このような分配はCRAや所持者に拘束力を持たないため，これについて評価やbrに関する意見を聞いていない。要約単位の一部として買収した単位株式保有者の調整済みコスト基準を決定するために、当該単位株式のコストは、所有者が買収直前に保有していた自社普通株のすべての調整されたコスト基準 を資本財産として平均を計算する

S-27

株式証の行使

持株者は株式承認証を行使して株式承認証の株式を取得することによって、いかなる収益や損失も現金にすることはない。持分証を行使する際に、所有者がそれによって取得した引受権証株式のコストは、所有者が当該株式承認証の調整されたコスト基礎と株式承認証株式のために支払う使用価格の総和に等しい。このように買収した引受権証株式の保有者の調整されたコスト基準は、株式承認証株式のコストと調整されたコストベースを、株式承認証株式を買収する直前に資本財産として保有するすべての自社普通株の保有者まで平均することで決定される

住民所持者の課税

本要約の 以下の部分は，税法についてはすべての関連時間においてカナダに住んでいる所有者(ここでは住民所有者を指す)とみなされているのに対し，本要約の部分はこれらの住民所有者のみであるある住民所有者の単位株式又は株式承認証株式は、他の方法で資本財産を構成しない可能性があり、場合によっては、税法第39(4)項で許可された取消不能選択は、当該選択された課税年度及びその後の各課税年度内に、当該株式及び当該等の者が保有する任意の他のカナダ証券(定義税法参照)を資本財産と見なすことができる。このオプションは株式承認証には適用されない。住民所有者は、選挙が彼らの特定の状況で実行可能で望ましいかどうかを決定するために、彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

令状の有効期限が満了する

未行使の引受権証が満期になると、住民所有者は一般に、権利証の満期直前の調整コストベースに相当する資本損失を被る。以下の見出しの下での議論を参照資本収益と資本損失 ”.

配当の課税

住民所有者は課税年度の収入を計算する際に、住民所有者がbr年度に単位株式或いは株式承認証株式について徴収又は徴収と見なす任意の配当金を計上しなければならない。住民所有者が個人(特定の信託を除く)である場合、このような配当金は、課税カナダ会社から取得した課税配当金の毛利および配当の税収控除規則に適用される課税法に規定された制約を受け、会社が税法の規定に基づいて配当金を条件に適合する配当に指定する補強毛利および配当税控除条項を含む。会社がどの配当金を合格配当金に指定する能力も制限される可能性があり、会社はこの点で何の約束もしていない

会社である住民所有者が受け取ったかまたは受信したとみなされる配当金は、その納税年間収入を計算する際に含まれなければならないが、通常、会社の課税所得額を計算する際に控除することができ、課税法のこの点におけるすべての規則および制限の制約を受けることができる。場合によっては、税法第55条第2項は、会社の住民所有者として受領した又は受け取った課税配当金を処分収益又は資本収益とみなす。個人会社(税法で定義されているように)である会社、または個人(信託を除く)または関連する個人団体(信託を除く)またはその利益のために制御される(1つまたは複数の信託において実益を有するか否かにかかわらず)、またはその利益のために制御される任意の他の会社は、一般に、税法第IV部分に従って単位株式または承認配当証が1年以内に受信されたか、または受信された配当金について追加税金(場合によっては払戻可能)を支払わなければならないが、これらの配当金は、その年度の課税所得額を計算する際に控除されることができる

単位株式·株式承認証及び引受権証の処置

住民所有者が処分単位株式、株式承認証(行使時を除く)または株式承認証株式 とみなされることは、一般に、以下の額に相当する資本収益(または資本損失)を実現する

S-28

販売によって得られた収益は、任意の合理的な処分コストを差し引いた後、処分または処分前に当該等の単位株式、株式承認証または株式承認証(どの場合に応じて決まる)とみなされる住民所有者の調整されたコスト基準よりも高い(または少ない)。資本利益と損失に対する課税は一般に以下の見出しで説明される資本利得と資本損失”.

資本利得と資本損失

一般に、住民所有者が1つの課税年度の収入を計算する際には、その住民所有者がその課税年度に現金化した任意の資本利益(課税資本利益)金額の半分を含む必要がある。税法の規定によると、住民所有者は、特定納税年度に実現された任意の資本損失(許容資本損失)金額の半分を、住民所有者がその年に実現した課税資本収益から差し引かなければならない。許可されたbr処分年度の資本損失が課税資本利益を超える部分は、一般に、税法で規定されている範囲と場合には、前の3つの納税年度またはその後のいずれかの納税年度に繰り越し、これらの年度に実現された純課税資本収益を控除することができる

税法に規定されている範囲及び場合において、会社である住民所有者が単位株式又は株式承認証株式を処分することにより実現された任意の資本損失の金額は、当該住民所有者が当該株式等について受信した又は受信した任意の配当とみなされる金額を差し引くことができる。同様の規則は、会社が組合企業のメンバーである場合、又は単位株式又は株式承認証株式を直接又は間接的に所有する信託の受益者である場合に適用される。これらのbrルールに関連する可能性のある会社は、自分の税務コンサルタントに問い合わせなければなりません

払戻可能な税金

住民所有者は、課税年度がカナダで制御されているプライベート会社(定義税務法案参照)について、いくつかの投資収入総額について追加税金(場合によっては返却可能)を支払う責任がある可能性があり、単位株式又は株式証株式について徴収又は徴収とみなされる課税資本利益及び配当金を含むが、この等配当金は、住民所有者が当該課税年度の課税所得額を計算する際に控除できない。カナダ財務相が2022年4月7日に発表した提案修正案は、2022年4月7日に発表された提案修正案で定義されているように、総投資収入に対するこの追加の税·払い戻しメカニズムを実質的なCCPCに拡張することを目的としている。このような改正が提案された完全な立法はまだ公表されていない。住民所有者はこの追加の税金と税金還付メカニズムについて彼ら自身の税務コンサルタントに相談しなければならない

最低税額に代わる

個人または信託に属する住民所有者が達成した資本収益と、受信した配当金とみなされ、特定の信託を除いて、税法に基づいて代替最低税額が生じる可能性がある。住民所有者たちはこのような点で彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

非住民所持者の課税

本要約の以下の部分は、一般に、税法について、およびすべての に関する時間に適用される：(I)カナダ住民ではないか、またはカナダに居住しているとみなされているか、および(Ii)使用または保有されておらず、単位株式の使用または保有、株式承認証または株式承認証株式がカナダで業務を経営している所有者ともみなされない(定義は上記参照)。上記のすべての要求に適合する保持者は、本稿では非住民所有者と呼ばれ、要約のこの部分は、このような非住民所有者のみを対象としている。本要約で議論されていない特殊なルールは、カナダおよび他の場所で業務を行う保険会社の非住民所有者または許可された外国銀行(税法で定義されているような)に適用可能である。このような非住民所有者たちは彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

S-29

配当金を受け取る

当社は、カナダと非住民所有者が居住する司法管轄区域との間で適用される税収条約の条項に基づいて減額しない限り、非住民所有者に支払うか貸記するか、または非住民所有者にクレジットするとみなされる配当金を、一般に配当総額の25%税率でカナダ源泉徴収税を納付する。非住民所有者はこの方面について自国の税務顧問に相談しなければならない。例えば、改正されたカナダ-米国税条約(1980)(“条約”)によると、条約の目的のために、米国に住んでいる非住民所有者に支払いまたは貸記、または支払いまたは貸記とみなされる配当金の源泉徴収税率がある。本条約によりbrの利益を完全に享受する権利があり、配当金の実益所有者(米国住民所有者)は、通常、配当総額の15%に限定される(米国住民所有者が実益所有会社の少なくとも10%の議決権株式を有する会社であれば、5%に制限される)。非住民所有者はその具体的な状況に応じて、配当金に適用される税務条約の適用について自分の税務顧問に相談しなければならない

単位株式·株式承認証及び引受権証の処置

非住民所有者は一般的に税法に基づいて処分単位株式、株式承認証或いは株式証株式として現金化した資本br収益について納税しない。当該等単位株式、株式証株式又は株式承認証(どのような状況に依存するかに依存する)が処置時に非住民所有者に対して課税すべきカナダ財産brを構成し、カナダとカナダ非住民所有者との間に適用される税務条約の条項により、当該収益は免除納税を受けない

単位株式および引受権証株式が処分時に税法(現在トロント証券取引所およびナスダックを含む)で定義されている指定証券取引所に上場している場合、単位株式、株式承認証および引受証株式は、当時、一般に非住民所有者のカナダでの課税財産を構成していない。(I)(A)非住民所有者、(B)非住民所有者が一定の距離を維持する人がいない限り、次の2つの条件を同時に満たすことができる。(Br)(C)非住民所有者または(B)前記者が、1つまたは複数の組合企業を介して会員権益を直接または間接的に保有する組合企業、または(D)(A)~(C)前記組合企業の任意の組み合わせ、自社の任意のカテゴリまたは系列株式を有する発行済み株式の25%以上；および(Ii)単位株式または株式承認証株式(適用に依存する)の50%を超える公平な市価は、カナダに位置する不動産または不動産、カナダ資源不動産、木材資源物件(それぞれ定義税法参照)、および当該等物件のオプション、当該等物件の権益、またはその中の民法権利のうちの1つまたは任意の組み合わせから直接または間接的に提供される。上記の規定にもかかわらず、税法のいくつかの他の規定により、単位株式、株式承認証、引受権証株式も非住民所有者のカナダ課税財産とみなされる可能性がある

単位株式、株式承認証または株式承認証株式をカナダ課税財産として保有する可能性のある非住民所有者は、自分の税務コンサルタントに相談しなければならない

以上の要約は、所有者に適用されるすべての株式承認証、単位株式および引受権証の所有権、行使または処分権に関するカナダ税務考慮事項の完全な分析ではない。すべての所有者(非住民所有者を含む)は、彼らの特定の場合に適用される税務考慮事項について、彼ら自身の税務コンサルタントに相談しなければならない

S-30

アメリカ連邦所得税の重要な考慮要素

以下では，本募集説明書付録による証券買収に適用される米国所有者の買収，所有権，行使と処分機関，単位株式と引受権証(総称して証券と呼ぶ)に適用される重大な米国連邦所得税の結果を検討した。米国連邦所得税の目的で、発売単位の所有者は通常、発売単位の基本的な構成要素の所有者、すなわち単位株式と1部の引受権証とみなされ、状況に応じて定めるべきである。したがって，以下の単位株式および株式承認証の実際の所有者に関する議論は，発売単位の所有者(発売単位を構成する対象単位株式および株式承認証の所有者とみなされる)にも適用されるべきである.本議論は、このような取引のすべての可能な税務結果を完全に分析または列挙するのではなく、特定の所有者の個人状況または特殊な税務ルールによって制約され得る個人に関連する可能性のあるすべての税務考慮要因にも関連しない。具体的には、以下の情報は、米国連邦所得税目的で証券を資本資産として保有する米国保有者(通常は投資のために保有する財産)と、投票権を持たない全てのカテゴリ会社株総投票権の10%以上、または全てのカテゴリ会社株総価値の10%以上の米国保有者にのみ適用される。さらに、米国連邦所得税の結果の議論は、例えば、金融機関、規制された投資会社、不動産投資信託基金、免税実体、保険会社、ヘッジファンド、総合的、または転換取引の一部として証券を保有する人のような特殊なカテゴリの米国保有者に対する税金待遇に関連していない, 推定販売または国境を越えた販売；従業員の株式オプションを行使またはキャンセルすることによって、またはそのサービスを補償するために証券を取得する人；米国在住者；代替最低税額を納付する人；米国連邦所得税の目的で通常、その証券を市価で計算する人；証券または通貨のトレーダーまたはトレーダー；または機能通貨はドルの所有者ではない。

本議論では、相続税および贈与税、所得税以外の米国連邦税、または任意の州、現地または外国の法律で規定されている税収結果については言及しない

本節では、米国所有者は、証券の利益所有者であり、すなわち、(1)米国連邦所得税目的のために決定された米国個人市民または米国在住外国人、(2)米国、その任意の州またはコロンビア特区の法律に従って作成または組織された会社(または米国連邦所得税目的のために会社の他の実体とみなされる)、(3)その収入は、米国連邦所得税の遺産を納付しなければならない。または(4)信託(A)米国内の裁判所がその管理を主に監視することができ、1人以上の米国人が当該信託のすべての重大な決定を制御する権利がある場合、または(B)適用される米国財務省法規に基づいて、有効な 選挙を米国人とみなす

組合企業または他の伝達エンティティが証券の実益所有者である場合、パートナーまたは他の所有者の税務待遇は、通常、パートナー(または他の所有者)の地位および実体の活動に依存する。証券を買収する直通実体のパートナー(又は他の所有者)である米国の保有者は、証券の買収、所有及び処分の税務結果について自身の税務顧問に相談しなければならない

以下の議論は、改正された1986年の“アメリカ国税法”(以下、“国税法”と略称する)、既存と提案された米国財務省法規、米国司法裁決と行政声明に基づいており、これらの内容はすべて本協定の発効日から発効する。すべての前述の権限は変化する可能性があり、追跡力を持つ可能性があり、それによってアメリカ連邦 所得税の結果は以下の討論と異なることを招く。当社はまだ要求しておらず、米国国税局に以下に述べるいかなる米国連邦所得税の結果についても裁決を要求しないため、国税局が本稿で述べたいかなる結論にも同意しないか、あるいは疑問視することは保証されない

以下に述べるように，当社は2021年6月30日までの年度のPFICであるかどうかについては正式に決定していない。本検討では，同社はPFICではないと仮定し，以下に述べる受動的外商投資会社の考え。”

S-31

以下の議論は参考に供するだけであり、いかなる証券保有者または潜在的所有者に対する法律または税務提案としても解釈されるべきではなく、米国連邦所得税がそのような所有者または潜在的所有者の結果についていかなる意見や陳述も発表することはない。潜在購入者は、証券買収、所有権および処分の米国連邦、州と地方税法、および適用される外国税法が彼らにもたらした特殊な結果について自分の税務顧問に相談することを提案する

買い取り価格の分配と見積単位の特徴

米国連邦所得税の目的に対して法定、行政、または司法機関が直接提供された単位や文書と類似した処理はないため、このような処理方式は完全に明確ではない。米国連邦所得税については、買収契約単位は単位株式の買収と株式承認証と見なすべきである。このように買収要約単位を処理する予定であり，購入要約単位により，税収目的でこの処理方式を採用することに同意する.米国連邦所得税の目的で、発売単位の各所有者は、発行時の各単位の相対的に公平な市場価値に基づいて、1部の単位株式と1部の株式承認証との間に、当該所有者が当該発売単位に支払う購入価格を割り当てなければならない。アメリカ連邦所得税法によると、各投資家はすべての関連事実と状況に基づいて自分でこのような価値を確定しなければならない。当社自身については、当社は1株当たり発売価格の2.21ドルを発行して1株単位株式を発行し、1株当たり発行価格の0.24ドルを割り当てて株式承認証を発行する予定であることに注意してください。当社はこの分配が合理的であると考えているにもかかわらず、カナダやアメリカの税務当局や所持者に拘束力がなく、アメリカ国税局はこのような分配に同意しない可能性がある。弁護士はこのような分配について何の意見もない。したがって、私たちは各投資家にこのような目的の価値決定について彼や彼女の税務顧問に相談することを強く促す。単位株式及び引受権証に割り当てられる価格は、当該単位株式又は株式承認証における株主の納税基礎としなければならない, 場合によります。米国連邦所得税については、発売単位のいかなる処分も発売単位からなる単位シェアと株式承認証を処分するとみなされ、処分損失の金額は処分時の単位シェアと株式承認証それぞれの相対的に公平な市場価値(各このような発売単位所有者がすべての関連事実と状況に基づいて決定される)に基づいて単位シェアと株式承認証の間に分配されなければならない。

要約単位に対する上記処理と所持者の購入価格割当て は国税局(IRS)や裁判所に対して拘束力がない.提供された単位と類似した文書を当局が直接処理していないため、国税局または裁判所 が上記の説明または以下の説明に同意する保証はない。したがって，各潜在投資家は，投資要約単位の税務結果について自分の税務コンサルタント(要約単位の代替 特徴を含む)に相談するように促される.この議論のバランス点を仮定すると、米国連邦所得税の目的で、上記提供先の特徴が尊重されている

株式証の行使、処置、または有効期間が満了する

株式証の行使

アメリカの持株者は一般的に引受権証及び関連する引受権証株式領収書の損益を確認すべきではない。米国所有者が株式承認証を行使する際に受信した引受権証シェア中の初期納税基準は、(A)当該米国所有者が当該株式証明書中の納税基礎に(B)当該米国所有者が当該持分証を行使する際に支払う行使価格の総和に等しい。第#項の議論を基準とする受動型外国投資会社 考慮以下において、米国所有者は、株式承認証を行使する際に受信した引受権証株式の保有期間は、一般に持分証行使の日の翌日から開始すべきであり、米国所有者が株式承認証を保有しているいかなる期間も含まれてはならない。アメリカ連邦所得税は無現金行使に対する引受権証の待遇は不確定です。すべてのアメリカ持株者は自分の税務顧問に相談して、どのように無現金で引受権証を行使することを正確に処理するか、及び株式承認証を行使する時に受け取った引受権証株式の課税基礎と保有期間を理解しなければならない

S-32

権証の売却又はその他の課税処分

米国所有者は、売却または他の課税処分承認持分証の収益または損失を確認するであろう。金額は、(A)現金金額に受信した任意の財産の公平な市場価値と、(B)売却または他の方法で処分された引受権証における米国所有者の納税ベースとの間の差額に等しい(ある場合)。第#項の議論を基準とする受動的対外投資会社の考慮要素以下に述べるいずれかの当該等収益又は損失は、一般に資本収益又は損失であり(当該等株式証を行使する際に発行された引受権証株式を前提とし、米国所有者によって買収された場合は、守則第1221節でいう資本資産)であり、当該株式承認証を1年以上保有している場合は、長期資本収益又は損失である

引受権を行使しない有効期限が満了する

株式証明書の失効或いは満期時に、アメリカの所有者は株式証明書の中で当該アメリカの所有者と同等の税ベースの損失を確認する。どのような損失も一般に資本損失となり、権証保有が1年を超えると長期資本損失となる。資本損失の控除は“規則”によって規定された複雑な制限を受けている

株式承認証の一部の調整

引受権証を行使する際に発行される引受権証株式数の調整、または権利証行使価格の調整は、権利証の米国所有者への推定分配と見なすことができ、このような調整が、米国所有者の自社収益およびbr}利益または資産中の割合権益を増加させる効果があることを前提としており、具体的には、このような調整の場合に依存する(例えば、このような調整が自社株主への現金または他の財産分配を補償するためである場合)。第 節で述べたとおり今回の発行に関連するリスク上述したように、当社は予見可能な未来に配当金を派遣するつもりはありません。また，真に合理的な調整式による調整は一般に推定分配の結果と見なすべきではなく，権証保持者権益が希釈されることを防ぐ効果がある。各米国所有者に、自己の税務コンサルタントに相談して、引受権証を行使する際に発行される引受証株式数の任意の調整をどのように正確に処理するか、または株式承認証の行使価格を調整するかを理解するように促す

単位株式又は株式承認証の所有権及び処分

以下で議論するすべての内容は，以下の見出しでのルール{br)に制限される受動型外商投資会社が注意すべき問題”.

分配する

以下に議論するPFIC規則によれば、会社が行う任意の分配の総金額(いかなるカナダ所得税によって減額されない)は、一般に配当収入として米国連邦所得税を納付し、金額は会社が現在または累積収益と利益によって支払い、米国連邦所得税 原則によって決定される。米国の保有者が実際にまたは建設的に米国連邦所得税の目的のための通常の会計方法に従って分配を受けた日、米国の保有者は一般収入として毛収入を計上する。当社が現金以外の財産に対して行う任意の分配の金額は、その財産の分配の日における公平な市場価値となる。会社が支払った配当金はbr社が取得した配当控除の資格を満たしていない

短期と短期保証金の適用例外を除いて、非会社米国保有者が適格外国会社から得たいくつかの配当金は、引き下げられた税率を享受する資格がある可能性がある。合格した外国会社には、米国財務省が満足できると認定した米国との包括所得税条約を享受する資格がある外国会社が含まれています

S-33

これらの目的は，コミュニケーションを提供することを含む.米国財務省は，米国とカナダ間の所得税条約がこれらのbr要求に適合していることを決定しており，会社はこの条約のメリットを享受する資格があると考えている。外国会社が支払う普通配当金については、外国会社も合格した外国会社とされており、これらの普通株は米国の成熟した証券市場でいつでも取引できる。米国財務省の指導意見は、会社の証券は米国の成熟した証券市場でいつでも取引できることを示しているが、 はこの証券が今後数年で米国の成熟した証券市場でいつでも取引できるとみなされる保証はない。米国投資家が割り当てられた納税年度又は前納税年度にPFICである外国会社から取得した配当は、上記減税税率を享受する資格のある配当金とはならない。逆に、このような配当金は、通常の所得税率で課税され、以下の#1項に記載された追加規則を遵守する受動型外商投資会社が注意すべき問題.”

米国連邦所得税の原則に基づいて決定された会社の当期および累積収益および利益を超える場合、まず免税資本リターンとみなされ、米国所有者の保有証券の米国所有者が調整された税ベースが減少し(それによって収益額を増加させるか、または損失金額を減少させ、米国所有者がその後に証券を売却する際に確認される)、調整税ベースを超える任意の金額は、売却時に確認された資本収益とみなされる。交換またはその他の課税処分(以下に述べる)。しかし、会社は米国連邦所得税の原則に基づいてその収益と利益を計算しようとしないため、米国の所有者は会社の証券に関するいかなる分配も米国連邦所得税目的の配当とみなされると仮定すべきである

一般的に、カナダが証券に関連する配当金支払いに徴収する任意の源泉徴収税は、米国所有者の米国連邦所得税債務から控除する資格がある外国所得税とみなされる(または、米国所有者が選挙された場合、場合によっては課税所得額を計算する際に控除されることができる)。証券のために支払われる配当金は外国由来収入とみなされ、通常は受動カテゴリ収入とみなされ、アメリカ外国税収免除目的に用いられる。同法は米国の納税者が相殺を申請できる外国税額に対して各種の複雑な制限を実施する。そのため、アメリカの所有者に自分の税務顧問に相談して、彼らの特定の状況で外国の税金免除を受けることができるかどうかを知るように促す

証券の売却、交換又はその他の課税処分

米国の保有者は、一般に、証券の売却、交換または他の課税処置の収益または損失を確認し、その金額は、(I)売却、交換または他の課税処置時に現金化された金額と、(Ii)そのような米国の保有者の証券における調整課税ベースとの間の差額に等しい。一般に、以下に説明するPFICルールの適用状況によれば、売却、交換、または他の課税処分の日に、米国の保有者が証券を保有する期間が1年を超える場合、そのような収益または損失は資本収益または損失となり、長期資本収益または損失となる。個人米国 保有者に対しては，長期資本収益に優遇税率課税が適用される。資本損失の控除は“規則”によって制限される。証券を売却、交換、または他の課税処分する際に達成される収益または損失(ある場合)は、米国の外国税控除を制限するために米国からのものとみなされる。したがって、米国の保有者は、カナダが証券の販売、交換、または他の課税処置に徴収する任意の外国税控除を使用することができない可能性があり、このような控除(適用制限された)が外国からの他の収入とみなされるべき税金を相殺するために使用することができない限り、または適用される条約が別途規定されていない限りである

受動型外商投資会社が注意すべき問題

特殊で普遍的に不利なアメリカ連邦所得税規則はPFIC株を持つアメリカ人に適用される。外国企業は、いずれの課税年度においてもPFCとみなされ、会社およびある子会社の収入および資産を考慮した後、適用される規則によれば、(1)その総収入の少なくとも75%が受動的収入(収入テスト)、または(2)収入の少なくとも50%が受動的収入である

S-34

その資産の平均価値は、受動的収入を生成するため、または受動的収入を生成するために保有する資産(資産テスト)に起因することができる。外国企業が私募株式投資会社とみなされるかどうかを決定するために、このような外国企業は、その割合で保有する資産シェアを保有し、直接または間接的に25%以上の(価値で計算される)株式を所有する他の会社の比例収入シェアを直接または間接的に取得するものとみなされる。その委員会の地位は根本的に事実的だ。一般的に納税年度終了時まで確定され、毎年確定されます

当社は2021年6月30日までの年度がPFICであるかどうかについて正式に決定していません。いずれの年もPFIC地位の決定は非常に具体的な事実であり，会社の収入タイプや会社資産のタイプや価値に基づいて，これらはすべて変化する可能性があり，またある程度複雑な米国連邦所得税ルールの適用を受ける可能性があり，これらのルールは異なる解釈がある可能性がある。したがって、この点では保証されず、米国国税局は会社の分類に疑問を提起する可能性がある。したがって，会社 は過去1年間，本課税年度または将来年度にPFICに分類される可能性がある。当社が米国で証券を保有しているいずれの年度もPFICに分類されている場合、当社が上記で議論した収入または資産テストに適合し続けているか否かにかかわらず、その後の全年度において、当社は通常、当該米国所有者のPFICとみなされ続ける。当社は，2021年6月30日の納税年度のPFICの地位について正式に決定し，本納税年度終了後ただちにこの決定を投資家に伝え，会社がPFICであることを決定した場合に，QEF選挙(以下に述べる)に投資者に必要な情報を提供するように努力する予定である

会社が米国の所有者が証券を保有する任意の課税年度がPFICに分類される場合、証券を売却、交換、または他の方法で処理するか、または超過割り当てとみなされるいくつかの割り当てを受信した場合、米国の所有者は、これらの収入が実際に割り当てられているかどうかにかかわらず、より多くの納税義務(一般に利息費用を含む)を負担する。超過割当とは、一般に、単一課税年度内に、証券が米国所有者に行う任意の割り当てのうち、当該米国所有者が以前の3つの課税年度または当該米国所有者がその証券期間に受信した平均年度割当総数の125% を超える部分を指す。一般に、米国の保有者 は、その証券保有期間内に、証券によって得られた任意の追加の分配または収益を比例的に分配するか、または他の方法で処理することを要求されるであろう。この等金は保有期間内の課税年度ごとの最高適用税率を一般所得課税とし，前の課税年度に割り当てられた金は少納税に適用される税率で利息を徴収する。以下に述べるように参照されたい情報報告とバックアップ控除？会社がPFICとして分類されている場合、このような米国所有者は、通常、IRSフォーム8261の提出を要求される

もし同社がPFICに分類されていれば、いくつかの選挙によって上記の結果を軽減することができる。単位株又は株式承認株が定期的に登録されている国の証券取引所又は何らかの他の取引所又は市場で取引されている場合、当該等の単位株又は株式承認証株は有価証券を構成する。当社は、単位株式または株式承認証株式が有価証券を構成し、PFICルールに適合することを期待している。アメリカ保有者·時価建てこのような販売可能株に関する選挙は、上記PFIC ルールに制約されない。上記の選択を行った後、米国所有者は、選択発効期間及び当社がPFICである年度内に、単位株式又は株式承認証株の課税年度終了時の公平時価が米国所有者の当該等単位株式又は株式承認証株式の調整計上基準の超過(あればあれば)を一般収入とするのが一般的である。これらの一般収入は、合格配当収入や長期資本利益に適用される優遇税率に適合していない。アメリカの所有者は時価で値段を計算する実際、選挙は、単位株式または株式承認証が納税年度終了時にその公平時価を超える調整された課税基準における単位株式または株式承認証がその公平時価を超えて一般損失を負担することも許可される(ただし、先の原因に限られる時価で値段を計算する選挙)。米国の持株者の単位株式又は株式承認証株式における納税基礎は、以下の理由により生じた任意の収入又は損失金額を反映するように調整される時価で値段を計算する選挙です。もし製造されたら時価で値段を計算する選挙は に対して発効する

S-35

選択された課税年度およびその後のすべての課税年度は，単位株式または株式承認株式がPFIC規則の流通株式資格を満たさなくなった場合，あるいは米国国税局が選択撤回に同意しない限りである。もしその会社がPFICに分類された場合、アメリカの所有者に自分の税務顧問に相談して、あるかどうかを知るように促します時価で値段を計算する選挙、そして選挙が彼らの特別な状況で望ましいかどうか

上述したPFIC税収ルールは、会社を適格選挙基金またはQEFとみなす米国所有者を選択することにも適用されず、異なるルールはこの米国所有者に適用される。しかし、当社が選択に必要な資料を提供していない場合は、自社を良質基金とみなすために、単位株式や株式承認株式について選択することができない。良質な教育基金は株式証明書について選挙を行ってはならない。アメリカ政府は所有者に良質な教育基金選挙の方法と結果について彼ら自身の税務顧問に相談するように促した

以上のように、参照してください分配する？証券について任意の選択をしたにもかかわらず、当社が割り当てられた課税年度または前課税年度がPFICであれば、証券に関する配当金は税率を下げる条件を満たしていない

外貨領収書

ドル以外の通貨で行われる任意の支払いの総額brは、その支払いが当時実際にドルに両替されていたか否かにかかわらず、米国連邦所得税のための通常の会計方法に従って計算された各米国所有者が収入にドル金額で計上される。もし外貨が支払日にドルに両替された場合、アメリカの所有者は外貨の受け取りに関連するいかなる外貨収益或いは損失を確認することを要求されてはいけません。逆に、今後外貨を両替する場合、外貨両替によるいかなる貨幣収益や損失も米国由来の一般収入または損失とみなされ、米国の外国税収控除に用いられる。米国の保有者は外貨による米国連邦所得税の受け入れ、所有、処分について米国税務顧問に相談することを提案する

受動所得付加税

個人、遺産または信託基金である米国の保有者は、(1)米国の保有者の関連納税年度における純投資収入と、(2)米国の保有者の当該納税年度の調整後の総収入がある敷居を超える両者のうちの小さい者を基準として、3.8%の税金を追加的に支払う必要がある。米国の保有者の純投資収入には、通常、配当金と処分財産の純収益(取引または業務を行う正常な過程で保有する財産を除く)が含まれる。したがって、証券の売却、交換又は他の課税処分の配当金及び資本収益は、この付加税を納付する必要がある可能性がある。米国の保有者に受動的な収入の追加税金について彼ら自身の税務顧問に相談するように促す

情報報告とバックアップ減納

一般に、証券が米国所有者に支払う配当金および米国所有者が米国内にいるか、または米国に関連するいくつかの金融仲介機関によって証券を売却、交換、または他の方法で処理することによって得られた収益は、米国の所有者が会社または他の免除受給者でない限り、米国情報報告規則によって制限され、このような免除が適切に確立される。米国の保有者がバックアップ源泉徴収の免除を確立しておらず、正確な納税者識別番号を提供し、任意の他の必要なbr証明を提供できない場合、バックアップ源泉徴収はそのような支払いに適用される可能性がある

予備源泉徴収は付加税ではありません。米国国税局に必要な情報をタイムリーに提供すれば、予備源泉徴収規則によって源泉徴収されたいかなる金額も、米国連邦所得税義務の返金または免除として許可される

S-36

また、すべての外国金融資産の総価値が50，000ドルを超える場合、米国保有者は、特定の金融機関が開設した口座に保有していない外国発行者の株を含む特定の外国金融資産の保有に関する報告要求を理解すべきである。アメリカの保有者は、外国金融資産報告書と、彼らが私たちの証券を持っている毎年の見返りを指定する完全なアメリカ国税局表8938を添付しなければならない。米国の所有者はまた、会社がPFICである場合、彼らは通常、受動的外国投資会社または合格選挙基金の株主が収益を確認するか、または超過割り当てを受けた任意の納税年度内に、または米国の所有者が何らかの選択をした任意の納税年度内に、IRS Form 8261を提出する必要があることを認識すべきである。米国の保有者に情報報告規則の証券への適用と彼らの特殊な状況について彼ら自身の税務顧問に相談するように促す

各潜在投資家は投資家自身の状況に基づいて、要約部門に投資してITに対して発生した税務結果について自分の税務顧問に相談することを提案する

法的手続きの書類を届ける代理人

取締役最高経営責任者兼最高経営責任者ミゲル·マーティンおよび会社役員マーガレット·Shan·アトキンスとランス·フリードマンはカナダ国外に住んでいる。ミゲル·マーティン、マーガレット·アトキンス、ランス·フリードマンはそれぞれカナダのエバータ州エドモントン国際空港東街31街4818番地にある本社で、当社をカナダでの法的プログラムサービス代理に指定しています。買い手は、投資家がそれぞれ1人の代理人を指定して法的手続き文書に送達しても、カナダで得られたこのような人に対する判決を実行することは不可能かもしれないと言われた

投資家は、当事者が代理送達を指定した場合であっても、カナダで取得したカナダ国外に住む誰に対しても、または外国司法管轄区域の法律に従って登録、継続、または他の方法で組織された会社の判決を実行できない可能性があると言われている

法律事務

Stikeman Elliott LLPおよびJenner&Block LLPは、当社を代表してカナダの法律事項およびJenner&Block LLPについて米国の法律事項について、本募集説明書の増刊項の下で発売に関するいくつかの法律事項を伝えます。また、Blake，CasselとGraydon LLPは、カナダの法律問題およびPaul，Weiss，Rifkind，Wharton&Garrison LLPを代表して、米国の法律問題について、本募集説明書増刊項の発行に関するいくつかの法的問題を引受業者に伝達する

本募集説明書の増刊日まで、Stikeman Elliott LLPはグループおよびBlakeとして、Cassel&Graydon LLPはグループのパートナーおよび連絡先として会社の任意の種類の証券を直接または間接的に所有しているのは1%未満である

審査員

同社の監査役はピマウェイ会計士事務所で、ブリティッシュコロンビア州バンクーバーの事務所を通っている。ピマウェイ会計士事務所は、カナダの関連専門団体が制定した関連規則及び関連解釈、及び任意の適用された法律又は法規に基づいて、同社から独立していることを確認している。 また、すべての関連する米国の専門及び規制基準に基づいて、彼等は当社の独立会計士である

S-37

譲渡代理と登録員

当社の普通株の譲渡代理および登録先はカナダのComputerShare Trust Companyであり，その主な事務所はブリティッシュコロンビア州のバンクーバーおよびオンタリオ省のトロントであり，普通株の米国連合席譲渡エージェントはノースカロライナ州のComputerShare Trust Companyであり，その事務所はマサチューセッツ州カントン市である

情報を付加する

同社は米国証券取引委員会に登録説明書を提出した。本募集規約の副刊及び添付の基本入札規約(Br)は登録説明書の一部を構成し、登録説明書或いは添付の証拠物及び付表に掲載されているすべての資料を含まない。アメリカ証券取引委員会の規則及び規定に基づいて、募集定款に含まれていないいくつかの項目は登録説明書に含まれるからである。当社および目論見書で提供されている証券についてのより多くの情報は、登録声明および添付の証拠品およびスケジュールを参照してください。入札説明書の付録および基本的な入札説明書に含まれる任意の契約、合意、または任意の他の文書の内容に関する陳述は、これらの契約、合意、または他の文書の実質的な条項の要約である。登録声明の証拠品として記録されている各契約、合意、または他の文書については、関連する事項のより完全な説明を得るために、そのような証拠品を参照してください。適用されるカナダ証券法によると、同社は、このような契約、プロトコル、または他のbrファイルをSEDAR www.sedar.comに提出しているか、または提出している

普通株は米国取引所法案第12条(B)条に基づいて登録されているため，米国取引所法案の情報申告要求を遵守しなければならない。したがって、私たちはアメリカ証券取引委員会に報告書と他の情報を公開提出することを要求された。MJDSによると、当社はカナダの開示要求に基づいて当該等の報告その他の資料を作成することを許可されているが、カナダの開示要求は米国の開示要求とは異なる

外国のプライベート発行者としては，米国取引所法案で規定されているその株主会議に関するエージェント 宣言の提供や内容ルールの制約を受けない.また、会社の上級管理者、取締役及び主要株主は、米国取引法第16条に記載されている報告及び短期運転利益回収規則の制約を受けない

会社はMJDSに基づいてForm 40-F形式で米国証券取引委員会に年次報告書を提出し、その中には以下のような年次報告が含まれている

•

年度情報表

•

経営陣の財務状況と経営結果の年次検討と分析；

•

国際会計基準委員会が発表した“国際財務報告基準”に基づいて作成された合併既監査財務諸表； と

•

表格40-Fが示す他の資料

海外の個人発行者として、同社は6-K表の表紙の下で米国証券取引委員会に以下のタイプの情報を提供する必要がある

•

会社がカナダ証券監督管理機関に提出した報告書では、提供された重大な情報が他の方法で公開されている

•

会社はトロント証券取引所とナスダックに記録し、それによって公開された重大な情報；および

•

会社はカナダの株主に重要な情報を配布した

S-38

投資家は、EDGAR上で米国証券取引委員会に提出された文書を読んでダウンロードすることができる。投資家は、会社がカナダ証券委員会または同様の規制機関に提出した任意の公開文書を読んでダウンロードすることができ、URLはwww.sedar.comである

アメリカの投資家の民事責任の実行可能性

当社は会社であり、“ビジネス会社法”(ブリティッシュコロンビア州)Martin Miguel、マーガレット·Shanとランス·フリードマンを除いて、私たちのすべての役員と上級管理者、および本募集説明書の付録または添付の基本募集説明書に指名されているすべての専門家は、カナダ住民または他の方法でアメリカに住んでいる以外、そのすべてまたは大部分の資産および当社の資産の大部分はアメリカ国外に位置しています。当社は代理人が米国で法的手続き文書を送達することを指定しているが、米国在住の証券所持者が米国内で非米国住民の役員、高級職員、専門家に書類を届けることは困難かもしれない。米国在住の証券保有者にとっては，米国連邦証券法により，会社の民事責任とその役員，上級管理者，専門家の民事責任により，米国裁判所の判決も困難である可能性がある

当社はカナダの弁護士Stikeman Elliott LLPから，裁判所がカナダで米国連邦証券法に基づいて決定した民事責任が最初の訴訟中あるいは米国裁判所判決を執行した訴訟における執行可能性に疑問を持っていることを明らかにした

当社は当社の登録声明と同時に米国証券取引委員会にF-X表形式で法的手続き書類を送達する指定代理人を提出しました。F-X表によると、当社はPuglisi&Associatesを吾等の米国における法律手続文書代理に委任し、米国証券取引委員会が行った任意の調査又はbr行政訴訟に関する法律手続文書、及び米国裁判所が当社に対して提起した任意の民事訴訟又は当社に関連する任意の民事訴訟又は訴訟、又は本募集規約に基づく補編及び付随する基本入札定款発売要約単位に関連する任意の民事訴訟又は訴訟を担当する

登録声明の一部として提出された書類

基本的な目論見書に記載されている書類に加えて、以下の書類は、登録声明の一部として(発効後の改訂または引用により成立する)ことを米国証券取引委員会に提出した

(i)

本募集説明書の補編および“基本入札説明書”が参照によって組み込まれた文書タイトルの下で示される文書

(Ii)

当社と引受業者との引受契約；及び

(Iii)

当社と株式承認証代理人との間の引受権証契約

S-39

簡体基礎棚目論見書

新発行および/または二級製品		March 29, 2021

オーロラマリファナ社です

U.S.$1,000,000,000

普通株

株式承認証

オプション

領収書の引受

債務証券

単位

本簡明基礎募集説明書(以下、目論見書と略す)は、株式募集説明書(本明細書の任意の改訂を含む)の25ヶ月間、普通株式(普通株式)、引受権証(引受権証)、オプション(引受権)、引受領収書(引受領収書)、債務証券(債務証券)、またはそのような証券の任意の組み合わせ(以上、総称して証券と呼ぶ)を時々発売するAurora Cannabis Inc.(当社またはAurora Cannabis Inc.)に関する。証券の総発行価格は1，000，000，000ドルと高いため，証券の発行金額と価格は売却時の市場状況に応じて決定され，添付の目論見書付録(目論見付録)に記載される。また、当社又は当社付属会社が他の業務、資産又は証券を買収する場合には、対価として証券を発行及び発行することができる。このような買収の任意のコストは、任意の証券単独、証券組み合わせまたは証券、現金、および負債などを負担する任意の組み合わせを含むことができる。当社の1名又は複数名の証券保有者も、本募集規約に基づいて証券を発売及び売却することができる。“販売証券所持者”を参照されたい

今回の発行はカナダ発行者が発行し、米国とカナダが採用している多司法管轄区開示制度 によると、この発行者はカナダの開示要求に基づいて本募集説明書の準備を許可されている。潜在的な投資家たちはこのような要求がアメリカとは違うということを認識しなければならない。引用方式で本文に盛り込まれた財務諸表 は、国際会計基準委員会(IASB)が発表した国際財務報告基準(IFRS)に基づいて作成されており、米国会社の財務諸表と比較できない可能性がある。私たちの財務諸表はアメリカ上場会社会計監督委員会の基準に従って監査されています

投資家が米国連邦証券法に基づいて民事責任を執行することは、会社がカナダブリティッシュ·コロンビア州の法律に基づいて登録されており、その多くの高級管理者と取締役がカナダ住民であり、登録声明で指名されたすべての専門家が米国住民ではなく、会社とその人員の大部分の資産が米国外にあるという事実の悪影響を受ける可能性がある

これらの証券は米国証券取引委員会の承認または不承認を受けておらず、米国証券取引委員会も本募集説明書の正確性または十分性に基づいて審査を行っていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

当社に投資する証券は高度なリスクに関連している。閣下は本募集定款(任意のbr募集定款副刊と一緒に)及び本募集定款及び任意の招株定款副刊が引用した文書に概説されたリスクを慎重に審査し、そしてこのような証券への投資と関連するリスクを考慮すべきである。リスク要因を見る

潜在的投資家は、本明細書で述べた証券の買収が米国とカナダで税務結果を生じる可能性があることを認識すべきである。アメリカやアメリカ市民に住んでいる投資家にとって、このような結果はここで十分に説明されないかもしれない。潜在投資家は適用される目論見書付録に特定証券発行に関する税務検討 を読むべきである

特定の発行に関する証券の具体的な条項は、1つまたは複数の入札説明書の付録に記載され、適用可能な場合には、(I)普通株式については、発行普通株の数、発行価格、および任意の他の特定の条項を含むことができる。(Ii)株式承認証またはオプションについては、発行された引受権証またはオプションの数、引受権証または引受権行使後に発行可能な普通株の発行価格、名称、数および条項、これらの数の調整をもたらす任意のプログラム、使用価格、行使日および期間、株式承認証またはオプションを発行する通貨、および任意の他の特定の条項；(Iii)引受受領書の場合、提供される引受領収書の数、発行価格、普通株式または株式承認証(どの場合に応じて)引受受領書の交換手順、および任意の他の特定の条項；(Iv)債務証券については、具体的な名称、元本総額、購入可能な債務証券の通貨または通貨単位、満期日、利息割り当て、発行価格、契約、違約イベント、任意の償還条項、任意の交換または転換条項、債務が優先、優先、従属または従属、債務が保証されているか無担保であるか、および所望の約債務証券に固有の他の任意の条項；及び(V)単位については、構成単位の普通株、株式承認証、オプション、引受領収書又は債務証券の名称、数及び条項。法規、法規又は政策要件の場合、証券がカナダドル以外の通貨で提供されている場合、証券に適用される外国為替レートの適切な開示は、証券を記述する目論見書付録に含まれる。

また、発売可能な債務証券は、Auroraのいくつかの直接および間接子会社によって、債務証券の元金、プレミアム(例えば、ある)および利息の支払いについて担保される可能性がある。当社は、優先債務証券が提供する任意の担保について保証人に適用される優先無担保債務を構成することを期待している。提供可能な債務証券のより詳細な説明については、以下の債務証券−担保証券の説明を参照されたい

適用される証券法規によれば、入札説明書で省略を許可するすべての情報は、1つまたは複数の入札説明書付録 に含まれ、これらの情報は、入札説明書と共に買い手に渡される。各募集定款増刊は募集定款増刊日から証券法例を適用するために参考方式で募集定款に組み込まれ、brは募集定款増刊に関連する証券を発行する目的でのみ募集定款に組み入れられる。投資家はこの証券に投資する前に、株式募集定款及びいかなる適用された株式募集定款の副刊をよく読まなければならない

本募集説明書は、証券を合法的に売却可能な司法管区内でのみ証券の公開発売を構成し、当該管轄区での証券の売却を許可された者のみが公開発売される。証券法の適用による登録または資格免除により、引受業者、取引業者または販売証券所有者に、1つまたは複数の他の購入者に直接、または代理を介して証券を提供および販売することができる。毎期証券に関連する目論見書副刊は、証券の発行及び販売に関与する任意の引受業者、取引業者、代理人又は販売証券保有者の名称を記載し、

証券発売の条項、証券の流通方法は、(適用範囲内で)吾等に徴収された金、および引受業者、取引業者または代理人に支払われる任意の費用、割引、割引または他の補償、ならびに流通計画の任意の他の重大な条項を含むことが記載されている。本募集説明書は に該当する可能性がある市場ではカナダ以外の株式市場や証券取引所で流通しています。証券の発売に関連していますが、含まれていません·市場で流通？(“国家文書44-102”で定義されているように棚 配布カナダ証券管理人(NI 44-102))は、募集説明書の副刊に別の規定がない限り、引受業者または代理人は、提供された証券の市場価格を公開市場に存在する可能性のあるレベルよりも安定または維持するために、超過販売または取引を行うことができる。このような取引が開始されると、いつでも中断または終了することができる。 流通計画を参照してください

引受業者も取引業者も参加していない 市場では本入札明細書による流通、引受業者または取引業者の任意の関連会社、および引受業者または取引業者と共同または協働して行動する任意の個人または会社は、当該流通に関連する証券を超過販売しないか、または市場で販売された証券価格を安定または維持することを意図した他の任意の取引を行うことはできない市場では配布します

引受業者は目論見書の作成に参加しておらず、目論見書の内容についても何の審査も行われていない

同社の発行済み普通株はトロント証券取引所(トロント証券取引所)、ニューヨーク証券取引所(ニューヨーク証券取引所)とフランクフルト証券取引所(フランクフルト証券取引所)に上場取引され、取引コードはそれぞれACPと21 Pである。2021年3月26日、トロント証券取引所、ニューヨーク証券取引所、ニューヨーク証券取引所における会社普通株の終値は、それぞれ1株11.48ドル、9.11ドル、7.65ドルだった。いかなる適用される株式募集定款副刊に別途開示がない限り、債務証券、引受権証、オプション、引受領収書及び単位はいかなる証券取引所にも上場しない。当該等の証券が開示されて上場しない限り、当該等の証券を売却することができる市場はなく、購入者は本募集規約に基づいて購入した当該等の証券を転売できない可能性がある。これは、二次市場におけるこのような証券の定価、取引価格の透明性および可用性、このような証券の流動性、および発行者規制の程度に影響を与える可能性がある

私たちは、本募集説明書の下の現地司法管轄区域内で、本募集説明書の下の特定の派生商品または資産支援証券を流通させないという約束をエバータ州証券委員会(ASC)に提出し、このようなデリバティブまたは資産支援証券は、配布時に新たであり、事前にASCと決済されない限り、このような証券流通に関する情報を目論見書付録に開示する

会社の最高経営責任者兼取締役ミゲル·マーティンおよび会社役員のマーガレット·Shan·アトキンスとランス·フリードマンはカナダ国外に住んでいる。ミゲル·マーティン、マーガレット·アトキンス、ランス·フリードマンはそれぞれ、カナダのエバータ州エドモントン国際空港東大街4818号にある本社で、当社がカナダでの法的プログラムファイルを代理に送達することを指定しています。買い手は，投資家がそれぞれ1人のエージェントを指定して法的プログラムファイルに送達しても，カナダで得られたこのような人に対する判決を実行することは不可能であると言われた

本社はカナダ·エバータ州エドモントン国際空港東街31号4818号、郵便番号：T 9 E 0 V 6。同社の登録事務所はブリティッシュコロンビア州バンクーバー西ジョージア街1055号1500号室にあり、郵便番号：V 6 E 4 N 7

カタログ

一般事項			2
本募集説明書について			2
法団に成立した文書を引用する			3
前向きに陳述する			5
米国読者への米国とカナダの財務報告のやり方の違いに関する説明			8
非国際財務報告基準計量			8
通貨列報と為替レート情報			9
私たちの業務			10
証券保有者の売却			13
収益の使用			13
収益カバー率			14
合併資本化			14
取引価格と出来高			15
以前の売上高			16
配送計画			19
証券説明書			21
リスク要因			35
ある所得税面の考慮			39
法律事務			39
移籍代理と登録所			39
専門家の興味			39
情報を付加する			40
登録声明の一部として提出された書類			41
アメリカの投資家の民事責任の実行可能性			42

一般事項

本募集明細書では、私たちは総称してAurora Cannabis Inc.と私たちの完全子会社と呼びます

この目論見書について

私たちはブリティッシュコロンビア州の会社で、カナダ証券法によると、私たちはカナダ各省の報告発行者です。また，われわれの普通株式は米国第12条(B)条に基づいて登録されている1934年証券取引法改正された(“取引法”)。私たちの普通株はカナダトロント証券取引所で取引され、アメリカニューヨーク証券取引所で取引され、取引コードはACBです

本入札説明書は、基本的な棚募集説明書であり、以下を含む

•

我々は、本入札明細書に記載されている証券発行の資格を満たすために、NI 44-102に基づいてカナダ各省(ケベック州(カナダ合格司法管区)を除く)の証券委員会に申請を提出した

•

米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出されたF-10表登録声明(登録声明)の一部である1933年証券法カナダと米国で採用されている多司法管区開示制度(MJDS)によると、改正された(米国証券法)

本募集説明書によれば、本募集説明書に記載されている任意の証券組み合わせを1回または複数回の発行で販売することができ、初公募株の総価格は最大1，000，000，000ドルに達する。本募集説明書は、私たちが提供可能な証券の一般的な説明を提供します。本募集説明書に基づいて証券を売却するたびに、当該特定の発売条項に関する具体的な情報が含まれる目論見説明書補足資料を提供する。本目論見書に係る証券の具体的な条項は目論見書副刊で明らかにされる

あなたは、本募集説明書および任意の適用可能な入札説明書の付録に含まれる、または引用および本募集説明書および任意の適用可能な株式募集説明書の付録に含まれる情報のみに依存しなければならない。当社は誰もあなたに違う情報を提供することを許可していません。当社はこれらの証券を要約を許可しない司法管轄区で要約することはありません

2

引用で編入された書類

我々がカナダ証券委員会または同様の機関に届出した文書を引用することにより、本募集説明書に組み込まれ、これらの文書も米国証券取引委員会に届出または提供されている。カナダのエルベタ州エドモントン国際空港東大街4818号Aurora Cannabis Inc.から無料で本文に含まれるファイルのコピーを得ることができます。郵便番号：T 9 E 0 V 6 (電話：電話：1-855-279-4652)宛先：会社秘書。これらのファイルはまた，カナダ証券管理人のサイトwww.sedar.com(SEDAR)と米国証券取引委員会のEDGAR届出サイトwww.sec.gov(EDGAR？)から電子的に取得することができる.会社がSEDARおよびEDGARを介して提出した文書は、ここで明確に記載されていない限り、目論見書に参照されていない

以下の文書(参照方式で組み込まれた文書または本明細書に引用されて組み込まれた文書)は、当業者によってカナダ各省の様々な証券委員会または同様の機関に提出されており、これらの文書は、参照によって本入札説明書に具体的に組み込まれ、コスト募集説明書の構成要素を構成するカナダ各省の報告発行者である

•

会社が2020年6月30日までの年次情報表は、2020年9月24日にSEDARに日付を明記して提出します(私たちの2020年AIF)

•

当社の2020年、2020年及び2019年6月30日までの審査を経た総合財務諸表とその付記、及び当社の独立公認会計士事務所が2020年9月24日に提出した報告書

•

経営陣は2020年6月30日までの年間財務状況と経営業績の検討と分析を、2020年9月24日にSEDAR(我々の2020年度MD&A？)に提出した

•

2021年2月11日にSEDARに提出された会社が監査していない簡明中期総合財務諸表と、2020年12月31日と2019年12月31日までの3ヶ月と6ヶ月の付記(私たちの中期財務諸表)

•

経営陣は、2020年12月31日までの3ヶ月と6ヶ月の財務状況と運営結果の検討と分析を、2021年2月11日にSEDAR(私たちの臨時MD&A？)に提出した

•

2020年11月12日に開催された会社年度株主総会と株主特別総会に関する会社管理情報通達が2020年9月28日に発表され、2020年9月29日にSEDARに提出された

•

重大な変化報告は、(I)Miguel MartinをCEOに任命し、2020年9月8日から発効すること、(Ii)会社と銀行銀団の信用スケジュールを改訂すること、および(Iii)UFCとのパートナー関係を終了し、代償として3000万ドルの停止費であり、日付は2020年9月11日であり、SEDARで提出されることに関連している

•

以下の事項の重大な変化について報告する：(I)隔夜上場予定の会社単位の株式公開を発表し、総収益は約1.25億ドル(2020年11月公開)、(Ii)2020年11月公開の定価と規模を発表し、(Iii)引受業者はその超過配給選択権を全面的に行使し、2020年11月公開の公告を終了し、日付は2020年11月18日である

•

会社がカナダ特許銀行とある貸手と第二次改正と信用手配(第二次改正信用協定)を締結した重大な変化報告について、日付は2020年12月24日であり、SEDARに提出された

•

2020年12月24日にSEDARで提出された第2次改正信用協定に関する重大な変更報告書を改訂し、2021年1月21日とした

3

•

総毛収入約1.38億ドルの会社単位 での買収取引公開(2021年1月公開)の完了を発表した重大な変化報告については，2021年1月29日にSEDARに提出された

“国家文書44-101”テーブル44-101 F 1節11.1に示すタイプの任意の文書簡明形式の目論見分布当社は、本募集説明書及びカナダ適用証券法規の要求及び当募集説明書の発効期間中に追加又は更新資料を開示する目論見書 を増刊し、本募集説明書の発効日後にカナダ証券事務監察委員会又は同様の監督管理機関に提出された文書は、引用により本募集説明書に入るものとみなされる

引用方式で株式募集規約に組み込まれた任意の文書または資料、例えば、株式募集定款の日付後に米国証券取引委員会に提出または提出された任意の表格6-K、表格40-F、表格20-F、表格10-K、表格10-Qまたは表 8-K(または任意の対応する後続表)の報告に含まれている場合、これらの書類または資料は、引用的に入札規約に組み込まれて証拠物として入札規約の登録説明書に組み込まれているとみなされなければならない。さらに、株式募集説明書または目論見書の構成要素である登録説明書に明確な規定がある場合、取引法第13(A)または15(D)節に従って米国証券取引委員会に提出または提供された文書中の他の情報を入札説明書または登録説明書に引用することができる

本明細書に含まれる陳述、任意の募集説明書の付録、または任意の他のその後に提出される文書中の陳述が、この陳述を修正または置換することが条件である、本明細書に組み込まれたまたは参照によって組み込まれたまたは本明細書に組み込まれた文書に含まれる任意の陳述は、修正または置換されるものとみなされる。修正または代替宣言は、以前の声明を修正または置換したことを示す必要はなく、それが修正または置換された文書に規定された他の情報を含む必要もない。いかなる目的についても、修正または代替陳述を行うことは、修正または置換された陳述がなされたときに不実陳述を構成すること、重大な事実の非真実な陳述、または陳述が陳述されなければならない重要な事実を認めること、または陳述の状況に応じて誤った陳述を構成するとみなされてはならない。そのような修正または置換された陳述は、そのように修正または置換されない限り、目論見説明書の一部とはみなされないであろう

当社が適用証券監督機関に新しい年度資料表及び関連する年度財務諸表を提出した後、必要があれば、本募集規約の発効期間中に、前年度資料表、以前の年度財務諸表及びすべての中期財務諸表、重大な変動報告及び資料通告、及び当社の財政年度開始前に提出したすべての目論見副刊は、未来の要約及び証券販売については、もはや本募集規約に組み入れられないとみなすべきである。本募集説明書の発効期間において、吾等が適用されるカナダ証券委員会又は類似規制機関に提出した簡明総合中期財務諸表及び付随する管理層討論及び財務状況及び経営結果の分析後、すべての簡明総合中期財務諸表及び付随する管理層は、当該等の新簡明総合中期財務諸表及び管理層の検討及び財務状況及び経営結果を分析する前に提出された財務状況及び経営結果の検討及び分析は、本募集説明書の下での将来の要約及び証券販売に組み込まれていないとみなされる。また、本募集説明書の発効期間中、我々は、適用されるカナダ証券委員会または同様の規制機関に、新たな経営陣年次株主総会情報通告を提出した, 本募集説明書の項の下の未来要約及び証券販売については、前の株主周年大会に関する前管理層資料通知書を提出しており、本募集規約内に入っているとはみなされなくなった。

任意のマーケティング材料のテンプレートバージョン(この用語は、国家機器41−101 で定義される一般募集定款規定株式募集定款の副刊日後及びこの募集定款副刊に基づいて発売された証券が流通を終了する前に提出した)(本募集定款と一緒に)は引用方式でこの募集定款副刊に組み込まれているとみなされる

4

前向きに陳述する

引用によって格納された文書を含む目論見説明書であって、歴史的事実に基づいていない可能性のある前向き陳述および前向き情報(総称して前向き陳述と呼ぶ)を含む。これらの前向きな陳述は、本明細書に記載された、または本明細書に組み込まれた適用文書の発表の日に行われる。展望性 は未来の事件或いは未来の業績に関連し、会社管理層の未来の事件に対する期待或いは信念を反映する。場合によっては、 n計画、nは予想されているか、または予期されていない、fは予想されている、nは予想されている、n予算？、予定、？推定、？予測？、？予想されている、または？予想されていない、または？信じている、またはこれらの言葉およびフレーズの変形、またはいくつかの行動、イベントまたは結果、？可能？、？、？可能な、または取られるべき、 ？発生または達成される、またはこれらの用語または比較可能な用語の否定によって識別することができる。本文書では、いくつかの前向きな陳述は、可能性、未来、予想、意図、および推定によって決定される。当社はこれらの展望性陳述に反映された予想は合理的であると信じているが、展望性陳述自体の性質のため、既知と未知のリスク、不確定要素とその他の要素に関連しており、これらの要素は会社の実際の結果、業績或いは成果と展望性陳述に明示或いは暗示された任意の未来の結果、業績或いは業績が大きく異なることを招く可能性がある。 当社は展望性陳述が正確であることが証明される保証はない。実際の結果と未来の事件はこのような陳述中の予想と大きく異なる可能性があるからである。それに応じて, 読者は前向きな陳述に過度に依存してはいけない。本明細書および参照によって組み込まれた文書中の前向きな陳述は、以下の態様に関する説明を含むが、これらに限定されない

•

会社は将来的に経営活動を通じて正のキャッシュフローを実現することを期待している.

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収入、予想されるSG&A稼働率、および生産グラムを含む予定措置

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戦略的投資と資本支出と関連利益

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信用計画の十分性と利用可能性

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会社の業務転換計画とその期待利益

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未来の戦略計画

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世界大麻消費市場と世界大麻CBD市場の予想成長と、市場シェアの維持と増加に対する会社の期待

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生産能力、コスト、生産量の予想

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製品の販売予想及び相応の収入と未計算所得税、減価償却及び償却前の収益の予想増加

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新型コロナウイルスの大流行 (新冠肺炎)が会社の業務、運営、資本資源と/或いは財務業績に与える影響

当社は将来の業務の上記及びその他の方面は前向きであるため、あるリスク及び不確定要素の影響を受けることを期待している。このような展望性表現は会社が現在の情報に基づいて行った最適な判断を反映する推定であり、多くのリスクと不確定要素に関連し、他の要素がこのような展望性表現の正確性に影響しないことを保証できない。これらのリスクには、会社の経営履歴が限られており、会社が利益を達成または維持できることが保証されていないこと、企業が高度に規制された業務で運営されており、適用される規制の承認を得る上でのいかなる失敗や重大な遅延が、その業務を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性があること、会社のカナダライセンスが確立されたbrサイトに依存する可能性があること、そのライセンスを保持することができず、コンプライアンスを維持することが会社の業務を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性があること、業務に影響する法律、法規、およびガイドラインの変化が会社の運営に悪影響を及ぼす可能性がある；これらのリスクは、これらに限定されないが、これらに限定されない。同社は多くの競争相手と市場シェアを争っている

5

より多くの競争相手が私たちの市場に入ることが予想され、会社の現在と未来の多くの競争相手は会社より長い運営歴史、より多くの財務資源とより低いコスト を持つ可能性がある；経営層のカナダと会社の輸出地域の消費者需要の推定、未来の業績と費用の予想、管理層は会社に対して現在のSG&A支出レベルを維持することができ、SG&Aは収入成長に比例して増加する推定、大麻生産量の増加、製品需要、必要な商品の価格変化のみを維持することができる；大麻生産の販売価格とコストは、会社のコントロール以外の要素によって異なる可能性があります。会社は私たちの成長目標を達成できないかもしれません。私たちと省と地域政府との契約関係の継続(会社の業務の大部分はこれに依存しています)は保証されていません。会社の持続的な成長と持続的な運営には追加の融資が必要かもしれませんが、これらの融資は受け入れ可能な条項で得られないか、または全く得られないかもしれません。会社の現有債務項目の下のいかなる違約も融資者の免除を適用しなければ、会社の経営業績と財務業績に重大な不利な影響を与える可能性があり、そして会社の普通株の取引価格に重大な悪影響を与える可能性がある；会社は新製品の開発に成功したり、販売市場を見つけることができない可能性がある；会社の資産合理化計画のため、会社は供給連続性がない可能性がある；大麻市場の絶えずの成熟に伴い、会社の製品は時代遅れになり、競争力が低下する可能性がある, またはより売れない；ブランドおよび広告の制限は、会社が顧客を誘致し、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある；大麻業務は、大麻製品の市場に悪影響を及ぼす可能性があり、特に会社の製品に悪影響を及ぼす可能性がある。会社と業務取引を有する第三者は、自分が会社との関係によって名声リスクに直面し、最終的に会社との関係を終了することを選択する可能性があり、大麻および大麻由来製品の使用に関連する未知の健康影響が存在する可能性がある。当社は第三者と戦略同盟を達成したり、現在の関係の範囲を拡大したり、このような活動に関連するリスクがある可能性があります。当社の成功はキーパーソンの誘致と維持にかかっています。将来の拡張努力は成功しないかもしれません。当社は拡大し、さらに業務や運営をカナダ以外の司法管轄地域に拡張しようとしています。これに関連するリスクbr}；当社は連邦規制を受けていない司法管轄区に入る銀行および/または金融機関に挑戦する可能性があり、これは当社の成長計画に悪影響を及ぼす可能性があり、業務は政治的および経済的に不安定な影響を受ける可能性があります。“外国公職者腐敗法”(カナダ)や“反海外腐敗法”(米国)や、会社が業務を展開している他国の反賄賂法を遵守できなかった, 会社は罰金やその他の不利な結果を受ける可能性がある；会社は未加入または加入できないリスクに直面する可能性がある；会社は製品責任クレームを受ける可能性がある；会社の大麻製品は様々な原因でリコールされる可能性がある；会社は時々訴訟、調停および/または仲裁の側になる可能性がある；会社の製品輸送は安全リスクと中断の影響を受ける；会社の業務は農業経営固有のリスクの影響を受け、会社の運営は様々な環境と従業員の健康安全法規の制約を受け、これらの規定を遵守することは会社の運営コストに影響する可能性がある。会社は私たちの知的財産権を保護できないかもしれない；会社は私たちの施設や電子文書およびデータ保存においてセキュリティホールに遭遇し、適用されるプライバシー法違反に関連するリスクに直面する可能性がある；会社はネットワーク攻撃を含む私たちの情報技術システムに関連するリスクを受ける可能性がある；会社は将来の買収や処置を識別し、実行することができないかもしれない、あるいはbr}はそのような取引の運営に対する影響をうまく管理できない；ホールディングスとしてAurora Cannabis Inc.はその運営子会社に配当金およびその他の義務を支払うことに依存している。経営陣は将来の株式販売と融資取引所の資金の使用に対してかなりの自由裁量権を持つであろう；会社が引き続きニューヨーク証券取引所とトロント証券取引所の上場基準に適合することは保証されない；会社の業務は新冠肺炎の疫病によって妨害される可能性がある；Relivaのアメリカでの業務は規制行動と食品·薬物管理局の許可の影響を受ける可能性があり、その他の時々詳細に説明されたリスクbr

6

証券監督機関に提出された年次情報テーブル、年次財務諸表、MD&A、中期財務諸表、重大変更報告書に提出された時間、およびリスク要因タイトルで検討されたリスク

上記のリスク要因リストは詳細ではなく、潜在的投資家は、本入札説明書のリスク要因のタイトルに含まれる会社が直面するリスクおよび不確実性に関するより包括的な議論を参照することを提案し、本募集説明書のリスク要因のタイトル下の2020年AIF および私たちの2020年度MD&Aおよび一時MD&Aに記載されているリスクおよび不確実性を参照して、これらの文書はいずれも引用的に本入札説明書に組み込まれていることに留意されたい。読者に展望性陳述を評価する時にリスク、不確定性と仮説を慎重に考慮し、読者にこれらの情報に過度に依存しないように注意するように促す

これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が現実になる場合、または潜在的な要因または仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果は前向き表現に記載されているものと大きく異なる可能性がある。展望的陳述に関連する重大な要素または仮定を作成することは、政府源および市場研究および業界分析からの公開利用可能な情報、および会社が合理的と考える大麻業界データおよび知識に基づく仮定を含むが、これらに限定されない

当社は展望性陳述が表現した予想が合理的であると信じているが、当社が本報告日に得た資料によると、未来の結果、承認或いは成果を保証することはできない。本募集説明書および参照によって本明細書に組み込まれた文書に含まれる前向きな陳述は、本警告声明によって明確に制限される。法律の適用に別途要求がある場合を除き、会社は本募集説明書の発行日後にいかなる前向き陳述を更新する責任も負いません

7

米国読者への米国とカナダの財務報告のやり方の違いに関する説明

国際会計基準委員会(IASB)が発表した国際財務報告基準(IFRS？)に基づいて財務諸表を作成したが、これは米国公認の会計原則(米国公認会計原則)とは異なる。したがって、本入札明細書に含まれているまたは引用されている当社の財務諸表および他の財務情報は、米国公認会計基準に基づいて作成された米国会社の財務諸表と比較できない可能性がある

非国際財務報告基準計量

本明細書で提供される情報は、本明細書で参照されるいくつかの文書を含み、財務業績指標として使用される非国際財務報告基準計量を含むことができる。これらの財務計測には“国際財務報告基準”に規定されている標準化された意味はなく，我々の計算は他の実体報告の類似名称の計算と異なる可能性があるため，比較できない可能性がある。これらの財務指標は財務業績指標の代替方法とみなされるべきではなく、“国際財務報告基準”によって確定された財務業績指標よりも意義があるべきではない。私たちは、投資家が私たちの運営実績と私たちが運営を通じて現金を生成する能力を評価するのを助けるために、有用な補足情報であるかもしれないと信じている。私たちが非国際財務報告基準測定基準を用いて財務、戦略、運営決定を行う時、非国際財務報告基準も投資家に私たちの意思決定に対する洞察を提供した

非国際財務報告基準計量は標準化の意味がないため、他の実体報告の類似名称の計算と異なる可能性があり、証券法規は非国際財務報告基準計量は明確な定義と限定がなければならず、その最近の国際財務報告基準計量と一致し、かつ最も近い国際財務報告基準 計量よりも突出していないことを要求する。非国際財務報告基準計量が本明細書で参照される文書に含まれる場合、これらの非国際財務報告基準計量に関する情報は、これらの財務計量に関する章で紹介されるであろう

非国際財務報告基準の計量は監査されない。これらの非国際財務報告基準計量は、分析ツールおよび投資家がそれらを孤立的に考慮しないように警告されているか、またはこれらの非国際財務報告基準を使用して計量された比率またはパーセンテージに過度に依存しているため、重要な限界を有する

8

通貨列報と為替レート情報

別の説明または文脈で別の要求がない限り、本入札説明書および任意の目論見付録のドル金額に対するすべての参照は、カナダドルへの参照である。$？または？C$？への引用はカナダドルを意味し，ドルまたは？ドルへの引用はドルを意味する

我々の2020年のAIF及び会社の財務諸表及び関連管理層による会社の財務状況及び経営結果の検討及び分析に別途説明がない限り、当該等の文書に含まれる財務情報はカナダドルで表される

カナダ銀行が引用した2020年12月31日、2018年6月30日、2019年6月30日までの財政期間ごとに、カナダドルで計算した日高、日低、日平均、日終値は以下の通り

		3か月まで 2020年12月31日				現在までの年度 June 30, 2020				現在までの年度 June 30, 2019
		(カナダドルで表す)
高			1.3349				1.4496				1.3642
ロー			1.2718				1.2970				1.2803
平均値			1.3030				1.3427				1.3237
終業する			1.2732				1.3628				1.3087

2021年3月26日、カナダ銀行が引用したドル対カナダドルの1日の為替レートは1ドル=1.2580ドルだった

9

私たちの業務

Auroraはカナダに本社を置く大麻会社で、世界の医療と消費市場のために一貫した高品質の大麻と大麻製品の生産、革新、販売に専念している。同社は以下のように頭角を現した

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専門的に建設された栽培施設は，世界で最も技術が先進的な室内農業栽培施設であると考えられる。これらの施設は高品質の大麻を大規模化して生産し、作物不作のリスクを低減し、低単位生産コストを提供している

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植物遺伝学、栽培、消費者洞察と製品開発における研究と革新；

•

広範かつ絶えず増加する成功ブランドの組み合わせは、消費者と患者の割引から超ハイエンドまでの細分化市場需要を満たしている

•

消費と医療市場の世界的なリードで、これらの市場は巨大な短期利益の潜在力を持っている；そして

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転換のコスト構造は、短期、持続可能かつ持続的に増加する利息、税項、減価償却と償却前の正収益及びキャッシュフローを実現する方法を提供する

同社の主な戦略ビジネスラインは、カナダと国際で大麻およびその派生製品の生産、流通、販売に集中している。同社の主な市場機会は

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世界医療大麻市場：政府立法で許可された世界各国で薬用大麻製品の生産、流通、販売。現在，約50カ国で何らかの形の医療用大麻取得制度が実施されている。同社の現在の主な医療市場はカナダとドイツだ。オーロラはこれらの国で市場地位を確立しています

•

世界消費者大麻使用市場：現在，カナダとウルグアイのみが連邦規制された大麻消費者使用制度を実施しており，同社は主にカナダの機会に注目している。Auroraはカナダ全体の消費市場で上位3位の市場地位を確立している。長期的には、世界の医療用大麻制度の日々の成功は、成人の消費市場をより合法化する可能性があると考えている

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世界大麻CBD市場：同社は、大麻CBDを含む製品に対する消費者の需要が今後数年間、エキサイティングな成長機会になると予想している。当社は、大麻CBDの最近の最も重要な市場チャンスが米国にあると考えている。2020年5月28日、当社はマサチューセッツ州に本社を置く米国社Reliva，LLCを買収し、大麻CBD製品の流通と販売に特化し、米国市場でトップブランドを確立した

最新の発展動向

全世界で新冠肺炎が大流行している

本募集説明書の発表日までに、医療·消費性大麻の生産·販売はカナダとヨーロッパで基本サービスとして確認されている。カナダや国際のすべての施設で運営を続けており、地域ごとに新冠肺炎に関連する必要な合意やガイドラインを遵守することを確保するために、現地、国、国際政府当局と密接に協力し続けている。当社の運営はこれまで大きな影響を受けていませんが、当社では将来の運営が中断されない保証はありません。参照してください？リスク要因新冠肺炎の潜在的影響のさらなる検討については，2020年度MD&Aと仮MD&Aの？部分を参照されたい

10

2021年1月公開

2021年1月26日、同社は買収取引を完了し、公開発行単位、総収益は1億379億ドルだった。同社は計13，200，000台を発行した。各単位は1株普通株と1株普通株引受権証の半分を含む。1部の完全株式証明書の行使期限は36ケ月であり、所有者は1株当たり12.60ドルの価格で普通株を購入する権利がある

施設を売る

2021年1月、同社は2つの生産施設を売却する協定に調印し、総価値は2，460万ドルに達したが、いくつかの成約条件を守らなければならない。取引が完了すると、会社は約50%の収益を獲得し、残りの50%は購入者がある許可証を取得した後に受け取ることになる

2回目の改正と再改正の信用手配

2020年12月17日、当社は行政代理、先頭手配人及び唯一の簿記管理人であるモントリオール銀行及びいくつかの貸金人(総称して貸金人と呼ぶ)と第二項の改訂及び再記述された信用手配(改訂された第二項の信用手配)を締結した。2回目の改訂された信用手配は、日付が2020年9月4日の改訂と再起動の信用手配に代わり、 改訂された。同ローン下の承諾額に変化はなく、同ローンの満期日は2022年12月31日まで延長されている。出向改訂信用手配は最低流動資金契約を規定し、先に手配した最低EBITDA契約ではない

具体的には、2020年12月31日から2021年6月30日までの四半期ごとのマイルストーン目標、2021年6月30日までの後続12ヶ月間の調整後EBITDA契約および優先融資債務と調整後EBITDA比率契約の最高限度額がキャンセルされました。 当社は同意しました：(A)常に持っている無制限現金金額を以下の両者の小さい額に増加させます：(I)7500万ドルと(Ii)定期融資項で元金未返済金額の222%から会社が発表した現金担保を引いて、(B)5，000万ドルの追加現金担保の導入と(C)償却スケジュールの改訂により、各財政四半期に満期前に625万ドルの元金を支払うことを規定する。その資金調達メカニズムでの承諾額は変化しなかった。第二項の改訂された信用手配は、当社の資産に対して1位の一般保証権益を有し、罰金を受けずに当社が適宜返済を決定することができる。また、改訂された信用手配は、当社が将来の株式発行で発生した資金返済信用手配の責任を免除した

二回目の改正された信用手配には、慣例的な陳述と保証、肯定と否定契約及び違約事件が含まれる。また、第2項の改訂信用手配には、当社が任意の投資を行うか買収するかを制限する負の契約が掲載されているが(定義は第2の改正信用手配参照)、このような投資は、第2の改正信用手配によって定義されたbr許可買収の定義に適合していない

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財務業績への運営の影響を減らす

2020年11月，会社は正式に建設活動を中止してAurora Sun工場を閉鎖し，2020年12月にAurora Sky工場の生産量を75%削減したことは，現在の需要に応じて生産量を調整することに関する会社の以前の公開声明と一致している。Aurora Skyは現在、Auroraネットワークの他の栽培場所で成功が証明された新しい技術と方法をテストしており、深い植物科学と遺伝学専門知識によってリードされる革新に更に注目している。これらの決定は，Auroraの製品品質，革新，敏捷性を高め，運営資金 周期を改善し，運営キャッシュフローを推進することを目的としている

サイバーセキュリティ事件

2020年12月、同社は会社の情報が盗まれたサイバーセキュリティ事件に関わる目標となった。その後の調査 では、その従業員と消費者のいくつかの個人情報が漏洩していることが分かった。また，会社の患者データベースは影響を受けておらず，会社の業績や財務情報 も影響を受けていないことを確認した。影響を受けたすべての個人が通知を受け、政府プライバシー事務室を必要とするすべての人も通知を受けた。さらなる分析は、他の影響を受けた個人またはアクセスされた他のタイプのデータを決定する可能性があり、これは、追加の通知および負の宣伝をもたらす可能性がある。地球規模では，サイバーセキュリティ事件の数と深刻さが増加しており，これらの外部傾向は継続すると予想される.このイベントまたは将来の任意の潜在的なbrイベントに対応するために、会社は大量のコストを発生する可能性があり、含まれているかもしれない

•

盗難情報に対する責任、システムまたはデータ破損の修復、または変化するセキュリティ情勢に対応するための新たなセキュリティ対策を実施するための救済費用；

•

訴訟、規制行動、または処罰に関連する費用が含まれる法的費用

12

証券保有者の売却

本募集説明書によれば、証券は、私たちのいくつかの証券保有者または私たちを代表するいくつかの証券保有者によって二次発行の方法で販売することができる。私たちが証券保有者を売却することによって提出される任意の証券発行に関する株式募集説明書の補編には、以下の情報が含まれる

•

証券所有者の名前または名前；

•

各売却証券所有者が所有、制御または管理する証券種別の数または金額

•

証券保有者の口座ごとに割り当てられた種別証券の数または金額；

•

販売証券所有者は、割り当て後に所有、制御または指示される任意のカテゴリの証券の数または金額、およびその数量または金額が、私たちが発行した証券の総数のパーセントを占める

•

証券が売却証券の所有者によって所有されているかどうかは、記録も実益もあり、記録のみ、 または実益のみである

•

適用される目論見書付録に含まれる他のすべての情報が必要です。

収益の使用

証券を発売するたびに得られる純額の用途については、発売証券に関する目論見副刊に記載する。これらの情報には，証券売却が会社にもたらす純収益，これらの収益の使用，会社がこれらの収益で実現したい具体的な業務目標が含まれる

適用される目論見書の付録に別の説明がない限り、証券の発行に関連するすべての費用、および引受業者、取引業者または代理人に支払われる任意の賠償(場合によっては)は、私たちの一般基金から支払われる

2020年6月30日までの財政年度と2020年12月31日までの第2四半期では、会社の経営活動からのキャッシュフローはマイナスとなっている。当社は将来的に経営活動から正のキャッシュフローを発生させることが期待されていますが、当社はいずれの将来も経営活動から正のキャッシュフローを得ることは保証されていません。当社の将来のいずれの期間も運営キャッシュフローが負の場合，現在の運営資金やいくつかの発行で得られた金は，運営活動による当該等の負キャッシュフローに資金を提供するために利用可能である。参照してくださいリスク要因−将来の発行に関するリスク−運営キャッシュフローは負−”.

13

収益カバー率

本募集定款に基づいて債務証券を発行する適用招株定款副刊に規定されている利益カバー比率については、関連規定に従って提供する

合併資本化

2021年3月26日現在、会社が発行·発行した普通株は197，979，742株である。以下に述べる以外に、本募集説明書が引用した中期財務諸表日2020年12月31日以来、我々の株式及び債務資本は総合的な基礎の上で大きな変動はないが、以下の項目を除く

•

会社の2021年1月の公開発行計画によると、13，200，000株の普通株を発行し、募集資金総額は1兆379億ドル

•

会社の株式オプション(株式オプション)に基づいて27，083株の普通株を発行し、総収益は約10万ドル

•

会社18，267株制限株式単位を行使する場合、18，267株普通株 (RSU)を発行する

•

2020年11月に公開された375，000件の引受権証を行使して375，000株の普通株を発行し、総収益は340万ドル

•

116，500株の普通株を発行し、行使を一里塚として支払うために発行された116，500株の株式承認証であり、これは以前の買収と関係があり、総収益は130万ドルである

•

29，617株の普通株を発行して、1株当たり13.38ドルで、サービス料の支払いに使います。

•

52，587株の普通株を発行し、1株当たり14.2620ドルを発行し、子会社の剥離に関するマイルストーンとして支払う

•

会社の持分補償計画に基づいて株式オプション，RSU，PSU，DSU， を付与する

各項目は、以下の以前の販売においてさらに説明される

14

成約価格と出来高

私たちの普通株はトロント証券取引所とニューヨーク証券取引所に上場して、取引コードはACBですか？次の表は、本募集説明書の日付までの12ヶ月間、トロント証券取引所とニューヨーク証券取引所における我々の普通株の報告終値と総出来高(当社が2020年5月11日に完成した株式統合を反映する)を示している

月.月		トロント証券取引所価格区間								総音量
		高				ロー
2020年3月			22.32				10.8				21,282,576
2020年4月			14.64				11.16				13,017,487
May 2020			24.10				8.29				75,656,069
2020年6月			21.02				16.79				44,275,334
2020年7月			17.31				13.65				24,880,382
2020年8月			14.23				12.31				24,347,074
2020年9月			12.16				6.20				55,191,623
2020年10月			6.73				5.08				64,975,508
2020年11月			15.25				5.82				249,385,247
2020年12月			14.43				10.60				126,593,162
2021年1月			16.94				10.64				125,167,037
2021年2月			24.10				12.78				126,783,137
3月1日-2021年3月26日			15.28				10.80				70,378,213
		ニューヨーク証券取引所価格区間(ドル)
月.月		高				ロー				総音量
2020年3月			16.56				7.50				65,044,377
2020年4月			10.52				8.02				52,509,794
May 2020			17.40				5.80				463,900,797
2020年6月			15.74				12.36				121,749,317
2020年7月			12.87				10.19				74,030,133
2020年8月			10.73				9.36				54,561,560
2020年9月			9.3				4.65				175,344,201
2020年10月			5.1				3.83				276,674,319
2020年11月			11.68				4.43				1,591,071,534
2020年12月			11.24				8.31				594,307,446
2021年1月			13.32				8.30				565,596,273
2021年2月			18.98				10.10				606,550,618
3月1日-2021年3月26日			12.08				8.61				232,267,384

15

以前の売上高

以下に当社が2020年6月30日までに発行したすべての普通株の詳細を記載します。2020年6月30日までに年度内に発行されるすべての普通株の詳細については、当社の2020年度財務報告を参照されたい

発行日

セキュリティタイプ 発表されました

理由を発行する

量 証券 発表されました

発行価格/行権価格 安全基準によると

July 2, 2020

普通株

ATM機計画

3,768

ドル

12.4766

July 3, 2020

普通株

RSUバージョン

20,046

$

16.43

2020年8月6日

普通株

株式オプションの行使

223

$

3.60

2020年8月7日

普通株

RSUバージョン

973

$

14.21

2020年8月11日

普通株

一里塚払い

2,171,355

$

14.00

2020年8月18日

普通株

RSUバージョン

6,913

$

13.29

2020年8月18日

普通株

株式オプションの行使

4,861

$

3.60

2020年8月27日

普通株

RSUバージョン

15,694

$

12.65

2020年9月14日

普通株

RSUバージョン

1,558

$

9.94

2020年9月14日

普通株

ATM機計画

238,400

ドル

7.6559

2020年9月16日

普通株

ATM機計画

828,909

ドル

7.2685

2020年9月17日

普通株

ATM機計画

600,000

ドル

7.1828

2020年9月18日

普通株

ATM機計画

1,407,209

ドル

7.16

2020年9月21日

普通株

ATM機計画

500,000

ドル

6.8885

2020年9月22日

普通株

ATM機計画

500,000

ドル

6.702

2020年9月23日

普通株

ATM機計画

1,200,000

ドル

6.3241

2020年9月25日

普通株

採掘する

830,287

$

8.1183

2020年9月25日

普通株

ATM機計画

3,000,000

ドル

5.5107

2020年9月28日

普通株

DSUバージョン

1,285

$

8.552

2020年9月28日

普通株

RSUバージョン

66

$

9.94

2020年9月28日

普通株

ATM機計画

3,028,643

ドル

5.1551

2020年9月29日

普通株

ATM機計画

1,000,000

ドル

5.0401

2020年9月30日

普通株

ATM機計画

2,820,729

ドル

4.8585

2020年10月1日

普通株

RSUバージョン

10,814

$

6.65

2020年10月2日

普通株

DSUバージョン

3,639

$

6.668

2020年10月2日

普通株

ATM機計画

795,967

ドル

4.7635

2020年10月5日

普通株

ATM機計画

750,000

ドル

4.688

2020年10月6日

普通株

ATM機計画

670,000

ドル

4.6029

2020年10月7日

普通株

ATM機計画

800,000

ドル

4.6466

2020年10月8日

普通株

ATM機計画

732,600

ドル

4.5717

2020年10月9日

普通株

ATM機計画

1,300,000

ドル

4.5794

2020年10月13日

普通株

ATM機計画

5,650,000

ドル

4.9391

16

発行日

セキュリティタイプ 発表されました

理由を発行する

量 証券 発表されました

発行価格/行権価格 安全基準によると

2020年10月14日

普通株

ATM機計画

4,348,487

ドル

5.2267

2020年10月14日

普通株

ATM機計画

1,589,406

ドル

4.978

2020年10月15日

普通株

ATM機計画

1,275,000

ドル

4.8096

2020年10月16日

普通株

ATM機計画

1,330,000

ドル

4.5942

2020年10月19日

普通株

ATM機計画

2,050,000

ドル

4.3096

2020年10月20日

普通株

RSUバージョン

101

$

5.45

2020年10月20日

普通株

ATM機計画

5,940,000

U.S. $

4.0539

2020年10月23日

普通株

RSUバージョン

304

$

6.12

2020年11月16日

普通株

2020年11月公開(1)

23,000,000

ドル

7.50

2020年十一月十七日

普通株

RSUバージョン

20,910

C$

9.34

2020年11月25日

普通株

RSUバージョン

20,156

C$

9.43

2020年11月30日

普通株

一里塚払い

467,817

C$

10.0968

2020年12月7日

普通株

RSUバージョン

556

C$

14.08

2020年12月15日

普通株

RSUバージョン

1,389

C$

12.48

2020年12月21日

普通株

サービス料

44,095

C$

12.4728

2021年1月5日

普通株

RSUバージョン

233

C$

14.42

2021年1月15日

普通株

サービス料

29,617

C$

13.38

2021年1月19日

普通株

RSUバージョン

281

C$

15.64

2021年1月26日

普通株

2021年1月公開(2)

13,200,000

C$

10.45

2021年1月28日

普通株

RSUバージョン

1,215

$

13.45

2021年2月1日

普通株

一里塚払い

52,587

$

14.2620

2021年2月19日

普通株

RSUバージョン

2,316

$

16.94

2021年2月19日

普通株

すでに令状を行使した

375,000

ドル

9.00

2021年2月22日

普通株

選択権を行使する

2,083

$

3.60

2021年2月23日

普通株

RSUバージョン

12,139

$

15.29

2021年2月23日

普通株

選択権を行使する

25,000

$

5.52

2021年2月24日

普通株

RSUバージョン

2,083

$

15.38

2021年2月24日

普通株

すでに令状を行使した

116,500

$

11.1064

メモ：

(1)	2020年11月の公開発売は、普通株式と普通株引受権証の半分で構成されている

(2)	2021年1月の公開発売は、1つの普通株式と1つの普通株引受権証の半分からなる

17

以下の表には、当社が2020年6月30日までに年度発行または付与されたすべての転換可能または普通株として行使可能な証券の詳細を記載する。2020年6月30日までの年度内に発行または付与されたすべての転換可能または普通株として行使可能な証券の詳細については、会社の2020年のAIFを参照されたい

発行日		セキュリティタイプ発表されました		普通株数運動することによって転換する				相場または転換価格1株当たり普通株
July 27, 2020		株式オプション			2,686			$	14.00
2020年9月10日		株式オプション			131,211			$	10.09
2020年9月10日		RSU			523,313				適用されない
2020年9月10日		DSU			9,107				適用されない
2020年9月30日		DSU			1,967				適用されない
2020年10月9日		RSU			15,158				適用されない
2020年11月3日		RSU			3,800				適用されない
2020年11月12日		PSU			425,939				適用されない
2020年11月16日		株式承認証			11,500,000			U.S. $	9.00
2020年11月30日		株式承認証			233,908			$	11.11
2020年11月30日		オプション			20,226			$	15.25
2020年11月30日		DSU			5,160				適用されない
2020年12月8日		PSU			5,076				適用されない
2020年12月8日		RSU			6,689				適用されない
2020年12月8日		オプション			8,106			C$	13.35
2020年12月9日		PSU			2,906				適用されない
2020年12月9日		RSU			4,297				適用されない
2020年12月9日		オプション			3,975			$	13.59
2020年12月14日		RSU			141,547				適用されない
2020年12月14日		オプション			243,963			$	12.61
2020年12月31日		DSU			1,159				適用されない
2021年1月19日		PSU			786				適用されない
2021年1月19日		RSU			1,833				適用されない
2021年1月26日		株式承認証			6,600,000			$	12.60
2021年1月26日		PSU			722				適用されない
2021年1月26日		RSU			1,684				適用されない
2021年1月27日		PSU			944				適用されない
2021年1月27日		RSU			2,202				適用されない
2021年2月11日		オプション			1,198			$	23.96
2021年2月11日		PSU			373				適用されない
2021年2月11日		RSU			373				適用されない
2021年2月16日		RSU			46,803				適用されない
2021年2月16日		オプション			69,814			$	17.84
2021年2月28日		DSU			5,850				適用されない
2021年2月28日		オプション			17,022			$	13.46
March 11, 2021		DSU			3,623				適用されない

18

配送計画

本行は，エージェントを通して，あるいは当行が時々指定した引受業者や取引業者を通して，1人または複数の買手に直接証券を発売および販売する可能性がある.吾らbrは、時々1つまたは複数の取引において固定価格(時々変更可能)、販売時の市価、販売時に決定された異なる価格、当時の市価に関連する価格または協議価格(考慮された取引における販売を含む)で証券を流通させることができる市場ではカナダ以外の証券取引所又は株式市場(ニューヨーク証券取引所を含む)の施設による配布を行う。この価格設定に関する説明は適用される目論見書補編で開示される。ない 市場ではNI 44-102の定義によると、発売は、本募集説明書に基づいてカナダまたはカナダ証券取引所または株式市場の施設を介して行われる。我々は、同一発行において異なる種類の証券を提供することができ、異なる発行において異なる種類の証券を提供することができる

この目論見書は、時々ある売却証券保有者が私たちの証券を発売することと関係があるかもしれません。売却証券所有者は、その実益を所有し、時々提供する私たちの証券の全部または一部を、1つまたは複数の引受業者、ブローカー、または代理人を介して直接または部分的に売却することができる。私たちの証券は、販売証券所有者によって、1つまたは複数の取引において固定価格(随時変更可能)、販売時の市場価格、販売時に決定された異なる価格、現在の市場価格に関連する価格、または協議価格で販売される可能性がある

募集説明書増刊は、(I)募集説明書増刊に関連する証券の条項、提供される証券のタイプを含む各特定の証券発行の条項、(Ii)当該証券発行に参加する任意の代理人、引受業者または取引業者の名前または名称、(Iii)任意の売却証券保有者の名前または名前、(br}(Iv)そこから発売された証券の購入価格および当社がそのような証券を売却して得られた収益および負担された費用部分；を含む、各特定の証券発行の条項を記述する。(V)任意の代理店手数料、保証割引、および他の項目 は、エージェント、引受業者または取引業者への補償を構成し、(Vi)任意の代理店、引受業者または取引業者に付与または再許可または支払いを許可または支払いする割引または特典

募集説明書の補足条項に従って販売された証券が引受業者によって自己の口座のために購入された場合、これらの証券は、固定公開発行価格または販売時に決定された異なる価格で転売する交渉取引を含む1つまたは複数の取引で時々転売される可能性がある。引受業者が証券を購入する義務は、双方が合意した前提条件に支配され、任意の証券を購入した場合、引受業者はその発行項下のすべての証券を購入する義務がある。代理、引受業者、またはトレーダーに支払われる任意の公開発行価格および任意の許可または再許可された割引または割引またはbr}は、時々変更される可能性がある

当社と締結された協定によると、流通証券に参加する引受業者、取引業者、代理は、米国証券法およびカナダ証券法に基づいて負う責任、またはbr当該等の引受業者、取引業者または代理がそのために支払うことを要求される可能性がある当社のある責任に対する賠償を得る権利がある可能性がある。これらの引受業者、取引業者、代理人は、通常業務中に当社の顧客である可能性があり、当社と取引したり、当社にサービスを提供したりする可能性がある

証券発行に関連していますが含まれていません·市場で流通過程において、引受業者は、発行された証券の市場価格を安定または維持し、公開市場に存在する可能性のあるレベルよりも高くするために、超過販売または取引を行うことができる。このような取引が開始されると、いつでも終了することができる

当該等の証券は、(I)自社又は売却証券保有者が協定の価格及び条項に従って直接販売するか、又は(Ii)自社又は売却証券保有者が時々指定した代理人を介して販売することもできる。本募集説明書に係る証券の発売及び販売に係る任意の代理人が指名され、会社が支払うべき及び/又は売却された任意の手数料が指定される

19

このようなエージェントの保証保持者は，募集説明書の副刊に列挙される.株式募集説明書の補編に別の説明がない限り、どのエージェントもその任期中に最善を尽くして行動する

吾等及び/又は証券保有者は、任意の目論見補充資料の発行及び売却に関連する任意の証券に関する各サービスの手数料を引受業者又は代理人に支払うことに同意することができる。さらに、引受業者または代理人は、割引、引受業者または代理人の割引または手数料、および/または代理可能な買い手の手数料などの形態の補償を得ることができる取引業者または取引業者を介して証券を販売することができる。当社及び/又は販売証券所有者と締結した合意によれば、証券の流通に参加する代理、引受業者又は取引業者は、当社及び/又は販売証券所有者がある責任(証券法の下の責任を含む)についての賠償を得る権利がある可能性があり、又は当該等の引受業者、取引業者又は代理についてこれによる支払いについて分担しなければならない可能性がある

各種類または各一連の株式承認証、オプション、引受領収書、債務証券と単位は新たに発行された証券であり、取引市場は確立されていない。適用される株式募集規約の副刊が別途規定されていない限り、株式証、オプション、引受領収書、債務証券或いは単位はいかなる証券或いは証券取引所にも上場しない。適用される株式募集定款副刊に別途規定がない限り、株式売却承認証、オプション、引受領収書、債務証券或いは単位はいかなる市場もなく、購入者は本募集定款或いは任意の目論見副刊によって購入した引受権証、オプション、引受領収書、債務証券或いは単位を転売できない可能性がある。これは、権利証、オプション、引受領収書、債務証券または単位の二次市場における定価、取引価格の透明性および可用性、証券の流動性、および発行者規制の程度に影響を及ぼす可能性がある。法律の規定の下で、ある取引業者は、適用された場合に市承認株式証、オプション、引受領収書、債務証券または単位を行うことができるが、そのようにする義務はなく、予告なく任意の市行為を停止することができる。いかなる取引商会が権証、オプション、引受領収書または単位で市を作るか、あるいは権利証、オプション、引受領収書、債務証券または単位の取引市場の流動性(ある場合)について市になることを保証することはできない

任意の証券発行については、募集説明書の副刊が別途規定されていない限り、引受業者または代理人は、公開市場に存在する可能性のあるレベルではなく、安定化、維持、または他の方法で発行された証券の市場価格に影響を与える取引を超過販売または実施することができる。このような取引は、いつでも開始、中断、または終了することができる

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証券説明書

本募集説明書によれば、当該証券の発売金額及び価格は、販売時の市場状況に応じて決定され、当該等の金額及び価格は、添付の目論見書付録に記載される。証券は単独で発行することもできるし、組み合わせて発行することもでき、その代価は当社取締役会が決定する

普通株

普通株式保有者は、当社の任意の株主総会の通知を受け、会議に出席して会議で投票する権利があるが、別のカテゴリまたは特定の系列の株式保有者のみが会議で投票する権利がある会議を除く。普通株ごとにその所有者に投票権を与える。普通株式保有者は取締役会が発表した合法的に分配可能な資金から配当金を比例して得る権利がある。もし私たちの資産に解散、清算、清算、または他の分配が発生した場合、その等の所有者は、すべての負債を返済した後に残った会社のすべての資産を比例して獲得する権利があります。普通株は優先引受権や転換権を持っていない

株式承認証

本節では が普通株を購入する任意の株式承認証に適用される一般条項を紹介する.法律の要件が適用される範囲内で、このような引受権証の発売が買収又は合併取引の対価に関連し、買収又は合併取引の対価の一部を構成するか、又は個別に発売される引受権証の具体的な条項を記載した適用募集規約副刊が適用法律に基づいて最初に承認されない限り、株式承認証を発売する各司法管区の証券監査委員会又は同様の規制機関が届出する

上記規定に該当する場合には、吾等は、独立して又は他の証券と共に承認株式証を発行することができ、他の証券と共に販売される権利証は、他の証券に付加することができ、又は他の証券と分離することができる。株式承認証は、吾等が直接その購入者に発行することができ、又は吾等が1つ又は複数の銀行又は信託会社と株式承認証代理人として締結した1部又は複数の株式証明書契約又は株式証明代理契約に基づいて発行することができる。他の売却可能な証券と同様に，権利証は証券取引所に上場することができるが，取引所の上場要求や適用の法的要求を遵守しなければならない

以下は当社が任意の募集定款増刊に含まれる可能性のある追加資料と一緒に、当社が株式募集定款によって提供可能な引受証の主要な条項及びbr条項を概説し、この等株式証は普通株或いは他の証券を購入する引受権証を含む可能性があり、そして1つ或いは複数のシリーズで発行することができる。以下に概説する条項は、当社が募集規約によって提供可能な任意の引受権証に一般的に適用されるが、当社は当該等の株式承認証について提出した適用招株定款副刊の中で、それが提供可能な任意の一連の株式承認証の重要な条項及び条件をより詳細に記述する。株式募集説明書増刊によって提供される任意の株式承認証の条項は以下の条項と異なる可能性がある。本募集説明書下の任意の株式承認証の発売に関連する任意の株式承認証契約のコピーは、SEDARに保存される

毎期株式承認証の具体的な条項と条件はこの等株式承認証の適用募集定款副刊で説明する。適用される場合、本説明は、以下を含む

•

株式証明書の指定と総数を承認する

•

株式証の発行価格を承認する

•

株式承認証はどのような通貨で発行されるのか

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株式証行使開始日と権利満了日；

•

もし適用されれば，依頼書代理人の身分；

•

株式証明書が証券取引所に上場するかどうか

•

最低または最高の引受金額

•

株式承認証の行使時に購入可能な普通株式数と、株式承認証1部当たりに購入可能な普通株の価格と通貨とを比較する

•

株式承認証を発行する任意の証券の名称及び条項(あれば)、各証券が発行する引受証の数；

•

権利証および関連証券は、それぞれ譲渡可能な1つまたは複数の日付(例えば、ある) ；

•

株式証明書を償還する必要があるかどうか、もしそうであれば、償還条項の条項はどうですか；

•

株式承認証は登録形式、記帳のみ形式、無証明書在庫システム形式、無記名形式で発行されるか、一時的或いは永久グローバル証券及びその交換、譲渡と所有権の形式で発行されるか

•

当該等株式承認証及び当該等株式承認証を行使する際に発行される普通株に関する任意の重大なリスク要因；

•

株式承認証及び権利証行使時に発行される普通株に付随する任意の他の権利、特権、制限及び条件

•

株式承認証の保有と行使がカナダと米国連邦所得税に及ぼす重大な影響；および

•

引受権証を行使する際に発行される引受権証及び普通株の任意の他の重大条項又は条件 を取得する

株式募集定款副刊が提供する任意の株式承認証の条項と規定は上述の条項と異なる可能性があり、 は上記のいかなる或いはすべての条項を受け入れない或いは含まない可能性がある

任意の株式承認証を行使する前に、株式証保有者は、普通株式所有者が当該等株式承認証を行使する際に購入可能な任意の権利又は当該等標証券の投票権を有しないであろう

オプション

私たちは、買収、合併取引に関連するオプションを発行または付与するか、または取締役、上級管理者、従業員またはコンサルタントにオプションを発行または付与することができます

各オプション発行に適用される重要な条項と条件は、このようなオプションに適用される目論見書付録で説明される。 この説明は、適用される場合に含まれる

•

代替案の指定および総数；

•

オプションの見積もり；

•

オプションを提供する1つまたは複数の通貨；

•

オプション行使開始日とオプションの失効日；

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•

各オプションを行使する際に発行可能な普通株式数と、各オプションを行使する際に普通株を購入することができる価格および通貨；

•

オプションおよび関連証券が個別に譲渡可能な1つまたは複数の日(例えば) ；

•

オプションに関連する任意の転売制限および帰属基準；

•

オプションに適用される任意の適用可能な加速帰属条項；

•

オプションに関連する任意の事前終了条項；

•

この等オプション及び行権後に発行される普通株に関するいかなる重大なリスク要因でもある

•

オプションおよびオプションを行使する際に発行される普通株式に付随する任意の他の権利、特権、制限、および条件

•

オプションを持って行使する重大なカナダとアメリカ連邦所得税の結果；および

•

株式購入時に発行される購入権及び普通株の任意の他の重大な条項又は条件を行使する

任意のオプションを行使する前に、オプション所有者は、普通株式保有者に適用される任意の投票権または他の権利を有さないであろう

領収書の引受

このbr部分は，入札説明書によって提供可能な任意の引受領収書に適用される一般的な条項を紹介している.引受領収書は単独で発売することもできますし、普通株式や株式承認証と一緒に発売することもできます(場合によっては)。 引受領収書は引受領収書契約により発行されます

引受領収書を発行する場合、引受領収書の元購入者に、当該購入者に普通株式を発行した後に行使可能な契約解除権利を提供する

適用される募集説明書増刊には、提供される引受領収書が含まれる引受受領書プロトコルの詳細が含まれる。引受領収書の発売に関する引受領収書契約は，吾らが作成した後，適用される証券監督機関に写しを提出する。引受領収書の具体的な条項および本節で述べた一般条項がこれらの引受領収書に適用される範囲は，適用される目論見補編で明らかにされる.適用される場合、本説明は、以下を含む

•

領収書の数量を承認します

•

領収書の見積もりを受け取る

•

引受領収書を提供する金種と、価格は分割払いかどうか；

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引受証明書を普通株式、株式承認証または単位に変換するプログラム；

•

1部の引受領収書の行使または転換時に発行可能な普通株式、株式承認証または単位数 ；

•

引受受領書を提供する任意の他の証券の名称および条項 および各証券が提供する引受領収書の数；

•

引受領収書を他の証券に変換または交換する条件およびそれを満たさない結果

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•

引受領収書の販売に適用される毛収入または純収益にそれから稼いだ任意の利息を加える条項 ；

•

受領書の承認は、交換または交換の日付または期間を変更することができる

•

引受領収書が自動変換または交換とみなされる場合(ある場合)

•

販売引受領収書から得られた毛収入または純収益に、そこから稼いだ任意の利息または収入を加えた任意の代理管の規定と、このような代理管からこのような代行所得を免除する規定とが適用される

•

適用されれば、受領書代理人の身分を購読する

•

証券取引所に上場するかどうか

•

受領書が他の証券と一緒に発行されるかどうか、もしそうであれば、これらの証券の金額と条項

•

最低または最高の引受金額

•

引受領収書は、登録形式、記帳のみ形式、無証明書在庫システム形式、無記名形式で発行されるか、一時的または永久的なグローバル証券およびその交換、譲渡および所有権の形態で発行されるか

•

引受領収書および引受領収書の変換または交換時に発行される証券に関する任意の重大なリスク要因；

•

引受証明書および引受証明書交換時に発行される証券に添付される他の権利、特権、制限、および条件

•

購読領収書を所有または変換または交換する重大なカナダおよび米国所得税結果(Br)；および

•

引受領収書と引受領収書の交換時に発行される証券の任意の他の重大な条項及び条件

募集説明書増刊の下で提供される任意の引受領収書の条項と規定は上記条項と異なる可能性があり、上記のいずれか或いは全部の条項を受けないか、含まれていない可能性がある

任意の受領書を交換する前に、受領書所持者は、配当支払いを受ける権利またはそのような対象証券に対する投票権を含む、受領書が交換可能な証券所有者を承認するいかなる権利も所有しないであろう

債務証券説明

私たちは、1つの契約(契約)の下で1つまたは複数の一連の債務証券(契約)を発行し、会社と受託者によって締結することができる。 債務証券が米国または米国個人に提供または販売されている場合、契約は改正された1939年の米国信託契約法案(信託契約法案)の制約および管轄を受ける。本募集説明書は、登録説明書の一部であり、登録説明書の証拠物として、当社は米国証券取引委員会に契約表を提出する。以下に債務証券のいくつかの一般的な重要な条項と規定について説明する。債務証券が発行された場合、適用される目論見書副刊の中で債務証券の任意の一連の特定の重大条項と条項を説明し、以下の一般的な重大条項と条項がどのようにこの一連の債務証券 に適用されるかを説明する。潜在投資家は同時に目論見書と入札説明書の補編を読んで、特定の債務証券シリーズに関連するすべての重要な条項の完全な要約を得るべきである。潜在投資家は、適用される目論見書付録の情報が以下の情報を更新し、代替する可能性があることに注意しなければならない。潜在的投資家も“企業契約”を参考にして完全な情報を得るべきだ。

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