表F−10の一般的な命令II.Lに従って提出される
File No. 333-254096

これらの証券に対して意見 を発表する証券監督機関は何もなく、そうでなければ違法である。本募集説明書増刊(“目論見補充説明書”)は、2021年3月29日の日付の短い基礎棚募集説明書(“基本目論見説明書”、および改訂または補充された“目論見補充説明書”、および“目論見補充説明書”)と共に、引用によって本明細書およびその中に組み込まれた各文書と共に、合法的な要約販売が可能であり、このような証券の売却が許可された者のみが、このような証券の販売を許可された者のみが、当該司法管轄区域内でこれらの証券を構成して公開発売する

本募集説明書付録の情報は、参考までにカナダ証券委員会または同様の機関に提出された文書からのものである。Aurora Cannabis Inc.，4818 31 Street East，Edmonton International Airport，Alberta，Canada，T 9 E 0 V 6から参照により本明細書に組み込まれたファイルのコピー(電話：1-855-279-4652)(宛先：会社秘書)は，www.sedar.comで電子バージョンを取得することも可能である

目論見書副刊

締め切りは2021年3月29日の短い基礎棚募集説明書です

新号		May 31, 2022

オーロラマリファナ社です

70，408，750株の普通株式

本募集説明書 補足資料は：(I)Aurora Cannabis Inc.(Aurora Cannabis Inc.)最大61，225，000株普通株式(株式承認証)(Aurora Cannabis Inc.)に関連し、会社が単位で発売(以下のように定義する)に発行された61，225，000株普通株引受権証(株式承認証)を行使して時々発行することができる。(Ii)当社は、請負契約(定義はこれを参照)の条項に従って超過配当権(定義はこれを参照)を行使した後に時々発行可能な最大9，183，750株の株式承認証；および (Iii)は持分証契約(定義はこれを参照)によって逆償却条文が掲載されて発行可能な不確定数の追加株式証(株式証発売)を承認する。参照してください 配送計画”.

当社は2022年5月27日にカナダ各省(ケベック州を除く)の証券委員会または同様の規制機関に2022年5月27日付の募集説明書補編を提出し、2022年5月27日付のF-10表の募集説明書補充書類を米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出した。内容は、当社がカナダと米国への一般発売(単位発売)単位に関連し、単位ごとに会社普通株(1株単位株式)と株式承認証を含む。各株式承認証の所有者は午後5：00までのいつでも株式承認株を購入する権利があり、行使価格は1株当たり株式承認証株3.20ドルである。(トロント時間)単位発売終了後36ヶ月の日付(満期日)は、 株式証契約の条項に基づいて調整されます。株式承認証の使用価格は、会社と単位で発行された引受業者財団(引受業者)と交渉して決定される

S-I

当社の普通株(普通株)はトロント証券取引所(トロント証券取引所)、ナスダック世界ベスト市場(ナスダック)とフランクフルト証券取引所(フランクフルト証券取引所)に上場し、取引コードはACB JROとフランクフルト証券取引所(FSE)、取引コードは TSXとナスダックである。当社はトロント証券取引所とナスダック上場株式証株の上場を申請しました。トロント証券取引所はすでに条件付きでトロント証券取引所で引受証を行使する際に発行可能な引受証株式の上場を許可した。上場はトロント証券取引所とナスダックのすべての上場要求を満たすことに制限されている

本募集説明書補編は、カナダの全ての省(ケベック州を除く)に提出された基本入札説明書、及び(Ii)1933年の米国証券法(改正後の米国証券法)に基づいて提出されたF-10表登録声明の一部として提出された基礎募集説明書(米国証券法)に基づいて提出されたものであり、この登録声明は、2021年3月30日に米国証券取引委員会に提出される(登録声明n)

本募集説明書増刊は基本目論見書と一緒に読まなければならず、基本募集説明書がない場合に交付または使用してはならない

本募集説明書の付録または添付の基礎募集説明書の作成または任意の審査に参加する引受業者は誰もいない

株式承認株式に投資することは重大なリスクに関連する。あなたは、本募集説明書の付録のS-17ページからのリスク要因部分、35ページ目からの基本入札説明書のリスク要因部分、および引用によって本明細書に組み込まれたリスク要因部分を慎重に読まなければならない

あなたは、本募集説明書の付録に含まれているか、または参照によって組み込まれた情報のみに依存しなければなりません。当社は、誰も異なる情報を提供することを許可していません。当社はこれらの証券を要約を許可しない司法管轄区で要約することはありません。本募集説明書の付録に含まれる、または引用によって本募集説明書の付録に組み込まれた情報は、本募集説明書の付録の正面の日付、または参照によって本明細書に組み込まれたこのような文書の日付以外の任意の日付が正確であり、場合に応じて正確であるべきである

今回の発行はカナダ発行者が行い、米国とカナダが採用している多司法管区開示制度(MJDS) により、この発行者がカナダの開示要求に基づいて本募集説明書の補編を準備することを許可した。潜在的な投資家たちはこのような要求がアメリカとは違うということを認識しなければならない。本明細書に含まれるまたは引用される財務諸表は、国際会計基準委員会(IASB)が発表した国際財務報告基準(IFRS)に基づいて作成されており、米国会社の財務諸表に匹敵しない可能性がある。私たちの財務諸表はアメリカ上場会社会計監督委員会の基準に従って監査されています

潜在的投資家は、本明細書で述べた引受証と株式承認証株の買収は、アメリカとカナダで税収 結果を生じる可能性があることを認識すべきである。アメリカやアメリカ市民に住んでいる投資家にとって、このような結果はここで十分に説明されないかもしれない。本募集説明書の付録と添付の基本説明書の税務に関する討論を全面的に読んで、自分の税務顧問に相談しなければなりません。いくつかのカナダ連邦所得税考慮事項、？アメリカ連邦所得税考慮事項とリスク要因を参照してください

投資家が米国連邦証券法に基づいて民事責任を執行することは、以下の事実の悪影響を受ける可能性がある：私たちはカナダブリティッシュコロンビア州の法律登録に基づいて設立されており、私たちの多くの高級管理者と取締役はアメリカ住民ではなく、登録声明で言及されている専門家の多くはアメリカ住民ではなく、これらの人の大部分の資産はアメリカ外にある

S-II

これらの証券は、米国証券取引委員会または任意の州またはカナダ証券委員会の承認または不承認を得ておらず、本募集説明書の補充材料の正確性または十分性のために審査を通過する証券監督管理機関もない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

本募集説明書の副刊および基本入札説明書のドルまたはC$に対するすべての言及はカナダドルであり、 のすべてのドルへの言及はドルである

取締役会社の最高経営責任者兼最高経営責任者ミゲル·マーティンおよび会社役員のマーガレット·Shan·アトキンスとランス·フリードマンはカナダ国外に住んでいる。ミゲル·マーティン、マーガレット·Shan·アトキンス、ランス·フリードマンはそれぞれ本社で当社をカナダでの法的プログラムファイル送達代理に指定しており、住所はカナダエバータ州エドモントン国際空港東街4818 31号、郵便番号はT 9 E 0 V 6。買い手は，投資家がそれぞれ1人のエージェントを指定して法的プログラムファイルに送達しても，カナダで得られたこのような人に対する判決を実行することは不可能であると言われた

本社はカナダエバータ州エドモントン国際空港東31街4818号、郵便番号：T 9 E 0 V 6。同社の登録事務所はブリティッシュコロンビア州バンクーバー西ジョージア街1055号1500号室にあり、郵便番号：V 6 E 4 N 7

S-III

カタログ

目論見書副刊

		ページ
重要な通知			S-1
引用で編入された書類			S-1
前向き陳述に関する注意事項			S-3
米国読者への米国とカナダの財務報告のやり方の違いに関する説明			S-6
非国際財務報告基準計量			S-6
通貨表示と為替レート情報			S-6
私たちの業務			S-7
収益の使用			S-8
合併資本化			S-8
以前の売上高			S-9
成約価格と出来高			S-13
発行中の証券の説明			S-13
配送計画			S-14
リスク要因			S-17
投資資格			S-19
カナダ連邦所得税のある考慮事項			S-19
重要なアメリカ連邦所得税の考慮要素			S-23
法的手続きの書類を届ける代理人			S-28
法律事務			S-29
監査役			S-29
譲渡代理と登録員			S-29
情報を付加する			S-29
アメリカ投資家の民事責任の実行可能性			S-30
登録声明の一部として提出された書類			S-31

S-IV

カタログ

基礎棚目論見書

一般事項		2
この目論見書について		2
引用で編入された書類		3
前向きに陳述する		5
アメリカの読者への説明アメリカとカナダの財務報告のやり方の違い		8
非国際財務報告基準計量		8
通貨表示と為替レート情報		9
私たちの業務		10
証券保有者の売却		13
収益の使用		13
収益カバー率		14
合併資本化		14
成約価格と出来高		15
以前の売上高		16
配送計画		19
証券説明書		21
リスク要因		35
ある所得税面の考慮		39
法律事務		39
譲渡代理と登録員		39
専門家の興味		39
情報を付加する		40
登録声明の一部として提出された書類		41
アメリカ投資家の民事責任の実行可能性		42

S-V

重要な通知

本稿の枠は2つに分かれている.第一部分は本募集定款副刊であり、発売された証券の具体的な条項を記述し、基本募集定款及び引用と本募集定款副刊と基本募集定款の文書に含まれる情報に対して補充と更新を行った。第二部分は基本募集説明書であり、より多くの一般的な情報を提供する。本募集規約増刊は発売目的だけのために参考方式で基本募集規約に組み込まれているとみなされている。その他の文書も引用方式で本募集規約の増刊及び基本的な株式募集規約に組み込まれているとみなされている。参照してください法団に成立した文書を引用する”.

当社は、“基本目論見書”に記載されている証券の発売資格を満たし、“国家文書44-102棚割当”の規定に適合するように、ケベック州(カナダ合格司法管区)以外のカナダのすべての省の証券監察委員会に“基本目論見説明書”を提出した。エバータ州証券委員会は多国間文書11-102パスポート制度下の主要な監督機関として、2021年3月30日に最終的に基本的な株式募集説明書について領収書を発行し、カナダ合格司法管轄区の他の委員会はすべて国家政策11-202の流れに基づいて複数の司法管轄区で領収書を発行して入札説明書の審査を行ったとみなされている

基礎目論見書も、我々が米国証券法に基づいてMJDSを利用して米国証券取引委員会に提出した登録声明の一部である。登録声明は2021年3月30日に米国証券法に基づいて提出されて発効した。登録説明書 は、基本的な目論見書を含むが、表F−10は、いくつかの修正および削除を可能にする。本募集説明書補編は当社がF-10表 の指示に基づいて米国証券取引委員会に提出します

本募集説明書の付録および基本入札説明書に含まれているか、または参照によって組み込まれた情報のみに依存しなければなりません。本募集定款副刊と基本募集定款の株式承認証株式に対する記述は少し異なるように、閣下は本募集定款副刊内の資料を基準とすべきである。本募集定款増刊で作成した任意の陳述は基本募集定款中の陳述と異なる範囲内で、基本募集定款中の陳述と引用を通じてその中に組み込まれた情報は本募集定款増刊中の陳述と引用を通じてその中に組み込まれた情報によって修正或いは置換されたとみなされる。当社は他の誰も投資家に追加的または異なる資料を提供することを許可していません。もし誰かがあなたに他の、違う、または一致しない情報を提供する場合、あなたはそれに依存してはいけません

本募集説明書の増刊または基本募集説明書に含まれるまたは引用された情報は、そのような情報が出現した文書の日付以外の任意の日付で正確であることを仮定してはならない。これらの日付から、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しが変化した可能性があります。本募集説明書増刊における情報は、基本募集説明書中の情報を更新および修正し、参照によって本明細書およびその中に組み込まれた情報を提供する

当社は法律で要約を許可しないいかなる司法管轄区域でも株式証株式証の引受を認めません

引用で編入された書類

当社は、カナダ(当社は報告発行者)司法管区の証券監督機関に提出し、米国証券取引委員会に提出または提供する以下の文書(参照して本明細書に組み込まれた文書または参照によって本明細書に組み込まれた文書)を、本募集説明書の補編に具体的に参照することによって構成され、その不可分の一部を構成する

•

会社が2021年6月30日までの年次情報表は、2021年9月27日にSEDARに日付を明記して提出します(私たちの2021年AIF)

S-1

•

当社が2021年6月30日、2021年及び2020年6月30日までの年度の監査総合財務諸表とその付記、及び独立公認会計士事務所が2021年9月27日に提出した報告書

•

経営陣は、2021年6月30日までの年度の財務状況と経営結果の検討と分析を、2021年9月27日にSEDAR(我々の2021年年度MD&A？)に提出した

•

当社が監査を受けていない簡明総合中期財務諸表とその2022年と2021年3月31日までの3ヶ月と9ヶ月の付記は、2022年5月12日にSEDAR(私たちの中期財務諸表)に提出された

•

経営陣は、2022年3月31日までの3ヶ月と9ヶ月の財務状況と運営結果の検討と分析を、2022年5月12日にSEDAR(私たちの臨時MD&A？)に提出した

•

会社の全資本間接子会社Aurora Nederland B.V.がGrowery B.V.の大量株式買収を発表した重大な変化報告について、日付は2021年11月8日であり、SEDARに報告した

•

2021年9月28日の会社管理情報通達は、2021年11月12日に開催される会社年度株主総会と特別株主総会に関連して、2021年10月5日にSEDARに提出する

•

この単位で発売された条項説明書の日付は2022年5月26日である

•

改訂された単位発売条項説明書の日付は2022年5月27日です

“国家文書44-101”テーブル44-101 F 1節11.1に示すタイプの任意の文書簡明形式の目論見分布当社は、本募集説明書の刊行日後から発売終了まで、当社が発行者を申告するためのカナダ司法管轄区の証券事務監察委員会又は類似規制機関に提出した書類は、本募集説明書増刊に組み込まれているとみなし、参考とすべきである

当社が本募集規約増刊の発効期間中に当社が発行者を報告するカナダ司法管轄区の委員会或いは類似監督当局に上段に述べたタイプの新しい書類を提出した場合、このような書類は引用方式で本募集定款増刊に組み込まれているとみなされ、以前の上段に記載されたタイプの書類はもはや引用方式で本募集定款増刊に組み込まれているとみなされなくなる

引用方式で本入札規約の補編に組み込まれた任意の書類或いは資料、例えば本募集定款補編日後に表格6-K、表格40-F、表格20-F、表格10-K、表格10-Q或いは表 8-K(又は任意の対応する後続表)がアメリカ証券取引委員会に提出又は提出された任意の報告に含まれていれば、このような書類又は資料は引用方式で本入札定款補編の登録声明中の証拠物とみなされ、本入札規約補編はその構成要素である。さらに、当社は、会社が米国第13(A)または15(D)条に従って米国証券取引委員会に提出または提出した文書中の他の情報を、引用によって本募集説明書または登録説明書に組み込むことができる“証券取引法” of 1934, 改正された(“米国取引所法案”)が、その中で明確に規定されている範囲内であれば

S-2

本募集規約増刊について言えば、本募集定款増刊、基本募集定款或いは引用方式で本文或いはその中に組み込まれた文書に含まれる任意の陳述は、修正或いは置換とみなされ、本募集定款増刊或いは任意の他のその後提出された文書に含まれる陳述がこの陳述に代わる限り、この文書も引用或いは引用を通じて本募集定款増刊に入るとみなされる。修正または代替宣言は、以前の声明を修正または置換したことを示す必要はなく、それが修正または置換された文書に規定された他の情報を含む必要もない。いかなる目的についても、修正または代替陳述を行うことは、修正された を認めるとみなされないか、または代替陳述がなされたときに不実陳述、重大な事実の不真実な陳述、または陳述が記載されなければならない重大な事実を構成しているとみなされないか、または陳述された場合には、誤った陳述を構成する必要がある。このように修正または置換されたいかなる陳述も、このように修正または置換されない限り、本募集定款増刊の一部とみなされない

当社のウェブサイトwww.auroramj.comに掲載されている資料は本募集定款の副刊或いは基本募集定款の一部ではなく、これにも含まれていません。閣下は株式証の株式を投資する際にこのような資料に依存してはいけません

本明細書に組み込まれたファイルのコピーを参照することによって、私たちの要求に応じてAurora Cannabis Inc.から無料で取得することができます。住所：カナダエバータ州エドモントン国際空港東街4818 31 Street，T 9 E 0 V 6(電話：1-855-279-4652)宛先：会社秘書. これらのファイルはカナダ証券管理人のサイトwww.sedar.com(SEDAR)とアメリカ証券取引委員会のEDGAR届出サイト www.sec.gov(EDGAR？)からも入手できます。会社がSEDARおよびEDGARを介して提出した文書は、ここで明確に記載されていない限り、目論見書に参照されていない

前向き陳述に関する警告説明

本募集説明書の補編、添付された基本的な入札説明書、および参照によって本明細書およびその中に組み込まれた文書は、歴史的事実に基づいていない可能性のある前向きな陳述および前向きな情報(総称して前向き陳述と呼ばれる)を含む。これらの展望的表現は、本募集説明書の付録、添付の基本的な目論見書、または参照によって本明細書またはその中の適用文書に組み込まれた日までに行われ、会社はこれらの前向き表現を更新する義務も負うつもりはないが、証券法規の要求を適用するものは除外する。前向き陳述は未来の事件や未来の業績と関係があり、会社経営層の未来の事件に対する期待や信念を反映している。いくつかの場合、前向きな陳述は、以下のように識別されることができる：？？計画？予想？期待しない？本文書では、いくつかの前向き記述は、 可能性、未来、予想、意図、および推定によって決定される。展望性陳述自体は既知と未知のリスク、不確定性とその他の要素に関連し、これらのリスク、不確定性とその他の要素は会社の実際の結果、業績或いは成果は未来のいかなる結果と大きく異なることを招く可能性がある, 展望的陳述に明示的または暗示的な業績または成果。当社は、実際の結果と未来の事件がこのような陳述で予想されているものと大きく異なる可能性があるため、前向き 陳述が正確であることが証明されることは保証されない。したがって、読者は前向きな陳述に過度に依存してはいけない。本募集説明書の補編および参照によって組み込まれた文書中の前向きな陳述は、以下の態様に関する説明を含むが、これらに限定されない

•

会社は将来的に経営活動を通じて正のキャッシュフローを実現することを期待している.

S-3

•

収入、予想されるSG&A稼働率、および生産グラムを含む予定措置

•

戦略的投資と資本支出と関連利益

•

信用計画の十分性と利用可能性

•

会社の業務転換計画とその期待利益

•

未来の戦略計画

•

世界大麻消費市場と世界大麻CBD市場の予想成長と、市場シェアの維持と増加に対する会社の期待

•

生産能力、コスト、生産量の予想

•

製品の販売予想及び相応の収入と未課税項目、減価償却及び償却前の収益の予想増加

•

新型コロナウイルスの大流行(新冠肺炎)が会社の業務、運営、資本資源及び/又は財務業績に与える影響；及び

•

本明細書で参照される文書に時々詳細に説明される他のリスク、およびタイトルで議論されるリスクリスク要因？本募集説明書補編と基本入札説明書にあります

当社は将来の業務の上記及びその他の方面は前向きであるため、あるリスク及び不確定要素の影響を受けることを期待している。このような展望性表現は会社が現在の情報に基づいて下した最適な判断を反映する推定であり、多くのリスクと不確定要素に関連し、他の 要素がこのような展望性表現の正確性に影響しないことを保証できない。これらのリスクには、会社の経営履歴が限られており、会社が収益性を達成または維持できることが保証されていないこと、会社の業務が高度に規制されており、適用される規制の承認を得る上でのいかなる失敗や重大な遅延も、その業務を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性がある；会社のカナダライセンスは、確立されたサイトに依存している；ライセンスを保持できず、法規を遵守することができないことは、会社の業務を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性がある；業務に影響を及ぼす法律、法規、およびガイドラインの変化は、会社の運営に悪影響を及ぼす可能性がある、これらのリスクを含むが、これらに限定されない。当社は複数の競争相手と市場シェアを争奪し、更に多くの競争相手が私たちの市場に入ることを予想して、会社の現在と未来の多くの競争相手の経営歴史は当社よりもっと長く、財務資源がもっと多く、コストがもっと低いかもしれない；管理層はカナダと当社の輸出正確な司法管轄区域の消費者需要の推定；未来の業績と支出に対する期待；管理層は会社に対して現在のSG&A支出レベルの推定を維持することができ、SG&Aは収入増加に比例して増加し、大麻業務の生産量は絶えず増加し、 製品需要, 必要な商品の価格変化；販売価格および大麻生産コストは、会社のコントロール以外のいくつかの要因によって変化する可能性がある；会社は私たちの成長目標を達成できないかもしれない；br社の多くの業務に依存している省と地域政府との契約関係の持続性は保証されない；会社の持続的な成長と持続的な運営は、受け入れ可能な条項で獲得できないかもしれない追加のbr融資を必要とする可能性がある。会社の現有債務項目の下のいかなる違約も、もし融資者の免除が適用されなければ、会社の経営業績と財務業績に重大な不利な影響を与える可能性があり、そして会社の普通株の取引価格に重大な不利な影響を与える可能性がある；会社は新製品の開発に成功したり、それのために販売市場を見つけることができない可能性がある；会社の資産合理化計画のため、会社はbrを供給しない可能性がある；大麻市場の絶えずの成熟に伴い、会社の製品は時代遅れになり、競争力が低下或いはそんなに売れない可能性がある；ブランドと広告に対する制限は会社の顧客を誘致と維持する能力にマイナスの影響を与える可能性がある。大麻事業は否定的な宣伝や消費者の見方の影響を受ける可能性があり、これは大麻製品の市場に悪影響を及ぼす可能性があり、特に会社の製品に悪影響を及ぼす可能性がある

S-4

会社と業務往来がある各方面は、自分が会社との関係によって名声リスクに直面し、最終的に会社との関係を終了することを選択する可能性があると考える可能性がある；大麻と大麻由来製品の使用は未知の健康影響を与える可能性がある；会社は第三者と戦略連合を構築したり、現在の既存の関係の範囲を拡大したりすることに関連するリスクがあるかもしれない；会社の成功はキーパーソンの誘致と維持にかかっている；将来の拡張努力は成功しないかもしれない。会社はすでに私たちの業務と運営をカナダ以外の司法管轄区にさらに拡張しようとしており、関連するリスクがあり、会社は連邦規制を受けていない司法管轄区の銀行および/または金融機関を訪問する際に挑戦に直面する可能性があり、これは会社の成長計画に悪影響を及ぼす可能性があり、業務は政治的および経済的不安定の影響を受ける可能性があり、遵守できない外国公職者汚職法(カナダ)と “反海外腐敗法”(米国)、および会社が業務を展開している他の国の反賄賂法律は、会社を処罰およびその他の不利な結果を受ける可能性がある；会社は未保険または加入できないリスクに直面する可能性がある；会社は製品責任クレームを受ける可能性がある；会社の大麻製品は様々な理由でリコールされる可能性がある；会社は時々訴訟、調停および/または仲裁の側になる可能性がある；会社の製品輸送は安全リスクと中断の影響を受ける；会社の業務は農業経営固有のリスクの影響を受ける。会社の運営は様々な環境と従業員の健康と安全法規の制約を受け、これらの法規を遵守することは会社の運営コストに影響を与える可能性がある；会社は私たちの知的財産権を保護できない可能性がある；会社は私たちの施設や電子文書とデータ保存の面でセキュリティホールに遭遇し、プライバシー法の適用違反に関連するリスクに直面する可能性がある；会社は私たちの情報技術システムに関連するリスクを受ける可能性がある。ホールディングスとして、Aurora Cannabis Inc.はその運営子会社に配当金とその他の義務を支払うことに依存している；管理層は未来の株式販売と融資取引所の資金の使用に対してかなりの裁量権を持っている；会社のbrが引き続きナスダックとトロント証券取引所の上場基準に符合することを保証できない；会社の業務は新冠肺炎の疫病によって妨害される可能性がある；Reliva, LLCの米国での運営は、規制行動や食品·薬物管理局の承認の影響を受ける可能性があり、私たちの年間情報テーブル、年次財務諸表、MD&A、証券監督管理機関に提出された中期財務諸表や重大な変更報告書で時々詳細に説明される他のリスク、タイトルで議論されるリスクリスク要因”.

読者に注意すると、上述のリスク要素リストは詳細ではなく、潜在投資家が本募集説明書の増刊及び付属の基本募集説明書の中で当社が直面しているリスク及び不確定要素に関するもっと全面的な討論を参考にすることを提案するリスク要因そして，我々の2021年AIFにおけるリスク要因のタイトルと我々の2021年年度MD&Aと仮MD&Aに記載されているものは，引用により各ファイルを本募集説明書補編に統合した.読者に展望性陳述を評価する時にリスク、不確定性と仮説を慎重に考慮し、読者にこれらの情報に過度に依存しないように注意するように促す

これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が現実になる場合、または潜在的な要因または仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果は前向き表現に記載されているものと大きく異なる可能性がある。展望的陳述を作成することに関連する重大な要素または仮定は、政府源、市場研究および業界分析、および会社が合理的と考えている大麻業界データおよび知識に基づく仮定を含むが、これらに限定されない

当社は前向き陳述が伝えた予想が合理的であると信じているにもかかわらず、将来の結果、承認、あるいは成果を保証することはできない。本募集説明書副刊、添付の基本的な目論見説明書、および参照によって本明細書およびその中に組み込まれた文書に含まれる前向き陳述は明確である

S-5

はこの警告宣言によって制限される.法律の適用に別途要求がある場合を除き、会社は本募集説明書の付録発表日後にいかなる前向き陳述を更新する責任も負いません

アメリカの読者への違いに関する説明

アメリカとカナダの財務報告の実践の違い

我々は、米国公認会計原則(米国公認会計原則)とは異なる国際会計基準委員会が発表した国際財務報告基準に基づいて財務諸表を作成する。したがって、我々の財務諸表および他の財務情報は、引用によって本募集説明書および添付の基本的な募集説明書に含まれる米国公認会計原則に従って作成された米国会社の財務諸表と比較することができない可能性がある

非国際財務報告基準計量

本募集定款増刊及び添付の基本募集定款に掲載された資料は、いくつかのここ及びその中で引用した文書を含み、著者らが財務表現指標として使用する非国際財務報告準則計量を含む可能性がある。これらの財務計測には“国際財務報告基準”に規定されている標準化された意味はなく，我々の計算は他の実体報告の類似名称の計算とは異なる可能性があるため，比較できない可能性がある。これらの財務指標は“国際財務報告基準”に基づいて業績指標として確定された財務業績指標の代替指標、あるいはこれらの指標よりも意義のある指標と見なすべきではない。当社は、これらの措置は、投資家が私たちの運営業績と私たちが運営を通じて現金を生成する能力を評価するのを助けるために有用な補足情報であるかもしれないと信じている。私たちが非国際財務報告基準測定基準を用いて財務、戦略、運営決定を行う時、非国際財務報告基準も投資家に私たちの意思決定に対する洞察を提供した

非国際財務報告基準計量は標準化の意味がないため、他の実体報告の類似名称の計算と異なる可能性があり、証券法規は非国際財務報告基準計量は明確な定義と限定がなければならず、その最近の国際財務報告基準計量と一致し、かつ最も近い国際財務報告基準計量よりも突出していないことを要求する。本明細書で参照される文書が非国際財務報告基準測定基準を含む場合、これらの非国際財務報告基準測定基準に関する情報は、これらの文書中のこれらの財務測定基準に関する章に列挙される

非国際財務報告基準の計量は監査されない。分析ツールおよび投資家は、それらを孤立的に考慮しないように警告されているか、またはこれらの非国際財務報告基準を使用して計量された比率またはパーセンテージに過度に依存しているので、これらの非国際財務報告基準計量 は重要な限界を有する

通貨列報と為替レート情報

他の説明または文脈で別の要求がある以外に、本募集説明書の増刊で言及されているすべてのドルの金額は カナダドルを指します。カナダドルのことで、ドルのことで、ドルのことです

2021年のAIFおよび会社の財務諸表および関連管理層の会社の財務状況および経営結果の検討および分析に別途説明がない限り、これらの議論および分析は、引用および分析によって本募集説明書に添付され、これらの文書に含まれる財務情報はカナダドルで表される

S-6

カナダ銀行が引用した2022年3月31日、2021年6月30日、2020年6月30日までの財政期間ごとのカナダドル単位のドルレートの日高、日低、日平均値、日終値は以下の通り

		3か月まで March 31, 2022				現在までの年度 June 30, 2021				現在までの年度 June 30, 2020
		(カナダドルで表す)
高			1.2867				1.3682				1.4496
ロー			1.2470				1.2040				1.2970
平均値			1.2662				1.2882				1.3427
終業する			1.2496				1.2394				1.3628

2022年5月30日、カナダ銀行が引用したドル対カナダドルの1日の為替レートは1カナダドル=1.2662カナダドル

私たちの業務

この要約には、あなたにとって重要かもしれない会社に関するすべての情報は含まれていません。あなたは、より詳細な情報、公開申告文書、財務諸表、および関連する説明を読むべきであり、これらの情報は、本募集説明書の付録および添付の基本的な目論見書を参照して入力することによって、その一部とみなされる

Auroraはカナダに本社を置く大麻会社で、世界の医療と消費市場のために一致した高品質の大麻と大麻製品の生産、革新、販売に専念している。同社は以下のように頭角を現した

•

専門的に建設された栽培施設は，世界で最も技術が先進的な室内農業栽培施設であると考えられる。これらの施設は高品質の大麻を大規模化して生産し、作物不作のリスクを低減し、低単位生産コストを提供している

•

植物遺伝学、栽培、消費者洞察と製品開発における研究と革新；

•

広範かつ絶えず増加する成功ブランドの組み合わせは、消費者と患者の割引から超ハイエンドまでの細分化市場需要を満たしている

•

重大で最近の利益の潜在力を持つ医療と消費市場；および に重点を置く

•

転換のコスト構造は、短期、持続可能かつ持続的に増加する利息、税項、減価償却と償却前の正収益及びキャッシュフローを実現する方法を提供する

同社の主な戦略事業であるbrは、カナダや国際で大麻およびその派生製品の生産、流通、販売に専念している。同社の主な市場機会は以下の通り

•

世界医療大麻市場：政府立法で許可された世界各国で薬用大麻製品の生産、流通、販売。現在，約50カ国で何らかの形の医療用大麻取得制度が実施されている。同社の現在の主な医療市場はカナダとドイツだ。オーロラはこれらの国でトップの市場地位を確立しています

•

世界消費者大麻使用市場：現在，カナダとウルグアイのみが連邦規制された大麻消費者使用制度を実施しており，同社は主にカナダの機会に注目している。Auroraはカナダ全体の消費市場でトップの市場の一つを確立した。長期的には、世界の医療用大麻制度の日々の成功は、成人用の消費市場をより合法化する可能性があると考えている

S-7

•

世界大麻CBD市場：同社は大麻植物から抽出されたCBD製品に対する消費者の需要が今後数年で成長機会になると予想している。当社は、大麻CBDの最近の最も重要な市場チャンスが米国にあると考えている。2020年5月28日、当社はマサチューセッツ州に本社を置く米国社Relivaを買収し、大麻CBD製品の流通と販売に特化し、米国市場でトップブランドを確立した

最新の発展動向

全世界で新冠肺炎が大流行している

2022年3月31日までの9ヶ月間、新冠肺炎の大流行はカナダの消費市場の収入に影響を与え、特にオンタリオ州では、新冠肺炎の大流行期間中、各国政府が小売の路肩での出荷を制限したため、政府も顧客も購入パターンを変更し、市場の減速を反映した。本募集説明書の増刊日までに，医療用大麻および消費性大麻の生産·販売はカナダとヨーロッパで基本サービスとして確認されている。新冠肺炎はカナダや国際上のすべての施設でも運営されており，地域ごとにアリペイに関する必要な合意やガイドラインを遵守することを確保するために，現地，国，国際政府当局と密接に協力し続けている。これまで同社の運営は大きな影響を受けていなかったが、同社の将来の運営が中断しない保証はない。参照してください？リスク要因2021年年度MD&Aと臨時MD&Aの中の？部分は、新冠肺炎の潜在的な影響を更に討論する

を使って収益

株式承認証を随時行使する場合、株式承認証株式を発行する際には、株式承認証株式1株当たり3.20ドルの全発行価格で得られる金を徴収する。すべての引受権証が午後5時までに行使されると仮定する。(トロント時間)現金満期日に、株式承認証brに記載されている反償却条項に基づいて調整されず、超過配当権を全面的に行使すると、当社が得た金額は225，308，000ドルとなる。もしあれば、どれだけ株式承認証が行使されるかは保証されていない。したがって，本募集定款増刊によりどれだけの 引受権証株式(あり)を発行するか，あるいはその等の発売によって得られる金を保証することはできない

現在，同社は今回の発行で得られた資金を一般企業用途に利用する予定である

以上のように発売された を使用する予定であるが，純収益の実際の分配は将来の発展によって変化する可能性があり，我々の取締役会と経営陣が適宜決定する。参照してくださいリスク要因−会社は以下の点に対して裁量権を持っている収益の使用この製品の中から”.

会社の経営活動からのキャッシュフローは、2021年6月30日までの財政年度と2022年3月31日現在の第3四半期でマイナスとなっている。当社は将来的に経営活動から正のキャッシュフローが生まれることを予想していますが、当社 は将来どの時期も経営活動から正のキャッシュフローを獲得する保証はありません。当社が今後任意の期間運営キャッシュフローが負の場合，現在の運営資金や発売で得られたお金の一部は，運営活動による当該等の負キャッシュフローに資金を提供するために利用可能である。参照してください運営キャッシュフローが負のリスク要因”.

合併資本化

同社は2022年5月30日現在、227，349，833株の普通株式を発行·発行している。以下に述べる以外に、我々の株式と債務資本は合併ベースで大きな変化はない

S-8

本募集説明書に引用されている中期財務諸表の日付は2022年3月31日であるが、以下の日を除く

•

TerraFarm Inc.(Thrive Cannabisの親会社)(Thrive買収)に関する2，467，421株の普通株を発行する

•

60，771株普通株を発行し、推定価格は1株当たり3.27カナダドルであり、サービス料 ；および

•

当社の提案により合計488，639株の普通株を発行します市場では提供計画(ATM計画)は、総収益は約1，470，552ドルである

各項目は、以下の以前の販売においてさらに説明される

また、2022年5月11日、会社は総額1.28億カナダドル(1.00億ドル)の無担保転換可能優先手形元金を買い戻し、課税利息を含む総コストは1億229億カナダドル(9600万ドル)となった

以下の表に記載されている単位の発売及び発売(すべての株式承認証が満期日前に行使及び超過配当権了解数行使とする)が当社の既発行株に与える影響。本表は、当社の総合財務諸表及び関連付記及び経営陣による当該等の報告書の財務状況及び経営業績の検討及び分析と併せて読まなければならない。 が募集定款に引用した報告書

説明する(1)		2022年3月31日までに …が発効する前に この会社が提供するサービスと 供物				2022年3月31日までに …を発効させた後 この会社が提供するサービスと …が発効する前に 供物(2)				2022年3月31日までに …を発効させた後 この会社が提供するサービスと 製品(2)
普通株			224,329,745				294,738,495				365,147,245
株(千ドル単位)		C$	6,570,995			C$	6,765,467			C$	7,046,982
株式承認証			18,447,389				88,856,139				18,447,389

(1)	本表は2022年3月31日以降に発行される普通株には適用されません。

(2)	通貨レートはカナダ銀行が引用した2022年3月31日のカナダドルに対する1日の為替レート、すなわち1ドル=1.2496カナダドルに相当すると仮定する

以前の売り上げ

下記表に当社が2021年6月30日までの年度以降に発行したすべての普通株の詳細を示す。2021年6月30日までの年度内に発行されるすべての普通株の詳細については、当社の2021年AIFを参照されたい

発行日		理由を発行する		量 証券 発表されました				問題/練習 単価 防衛を強化する
July 8, 2021		RSUバージョン			2,000			C$	10.09
July 15, 2021		RSUバージョン			50			C$	94.92
July 15, 2021		サービス料			44,390			C$	9.25
2021年8月5日		RSUバージョン			694			C$	88.68
2021年8月24日		RSUバージョン			694			C$	88.68
2021年8月24日		RSUバージョン			1,304			C$	94.92

S-9

発行日		理由を発行する		量 証券 発表されました				問題/練習 単価 防衛を強化する
2021年8月30日		RSUバージョン			2,000			C$	10.09
2021年9月2日		RSUバージョン			2,000			C$	10.09
2021年9月20日		RSUバージョン			2,933			C$	10.09
2021年10月1日		RSUバージョン			2,000			C$	10.09
2021年10月4日		RSUバージョン			36,360			C$	10.09
2021年10月4日		RSUバージョン			1,389			C$	88.68
2021年10月4日		RSUバージョン			1,239			C$	94.92
2021年10月6日		RSUバージョン			2,000			C$	10.09
2021年10月13日		RSUバージョン			199			C$	94.92
2021年10月13日		RSUバージョン			625			C$	10.09
2021年10月13日		RSUバージョン			432			C$	12.61
2021年10月15日		RSUバージョン			1,195			C$	12.61
2021年10月15日		RSUバージョン			34			C$	13.56
2021年10月15日		RSUバージョン			947			C$	10.09
2021年10月15日		サービス料			52,619			C$	8.70
2021年10月19日		RSUバージョン			2,000			C$	10.09
2021年10月21日		RSUバージョン			2,000			C$	10.09
2021年11月3日		RSUバージョン			174			C$	10.09
2021年11月17日		RSUバージョン			48			C$	58.32
2021年11月17日		RSUバージョン			4,721			C$	88.68
2021年11月17日		RSUバージョン			3,892			C$	94.92
2021年11月17日		RSUバージョン			1,245			C$	56.52
2021年11月17日		RSUバージョン			32,703			C$	10.09
2021年11月17日		RSUバージョン			304			C$	57.72
2021年11月17日		RSUバージョン			9,972			C$	108.36
2021年11月17日		RSUバージョン			139			C$	102.48
2021年11月23日		RSUバージョン			107			C$	94.92
2021年11月23日		RSUバージョン			943			C$	10.09
2021年11月23日		RSUバージョン			944			C$	12.61
2021年12月6日		RSUバージョン			43			C$	58.32
2021年12月6日		RSUバージョン			1,226			C$	10.09
2021年12月15日		RSUバージョン			811			C$	13.59
2021年12月15日		RSUバージョン			2,230			C$	13.35
2021年12月15日		RSUバージョン			3,826			C$	10.09
2021年12月15日		RSUバージョン			1,389			C$	38.52
2021年12月20日		RSUバージョン			17,159			C$	11.20
2021年12月21日		RSUバージョン			32,185			C$	12.61
2021年12月21日		RSUバージョン			434			C$	10.09
2021年12月21日		RSUバージョン			36,127			C$	10.09
2021年12月22日		RSUバージョン			211			C$	10.09
2022年1月14日		ATM機計画			900,000			ドル	5.79
2022年1月18日		ATM機計画			800,000			ドル	5.62
2022年1月19日		ATM機計画			1,750,000			ドル	5.46
2022年1月20日		ATM機計画			1,000,000			ドル	5.28
2022年1月21日		ATM機計画			1,250,000			ドル	5.01
2022年1月24日		ATM機計画			1,500,000			ドル	4.95
2022年1月25日		ATM機計画			750,000			ドル	4.55
2022年1月26日		ATM機計画			5,000,000			ドル	4.21
2022年1月27日		ATM機計画			1,000,000			ドル	4.17

S-10

発行日		理由を発行する		量 証券 発表されました				問題/練習 単価 防衛を強化する
2022年1月28日		RSUバージョン			586			C$	12.61
2022年1月28日		ATM機計画			1,500,000			ドル	4.17
2022年1月31日		一里塚払い			193,554			C$	5.17
2022年1月31日		ATM機計画			750,000			ドル	3.89
2022年2月1日		ATM機計画			1,600,000			ドル	3.86
2022年2月2日		ATM機計画			1,750,000			ドル	4.13
2022年2月3日		ATM機計画			45,000			ドル	4.22
2022年2月22日		ATM機計画			516,649			ドル	4.47
2022年2月23日		RSUバージョン			1,267			C$	6.25
2022年2月23日		RSUバージョン			251			C$	12.61
2022年2月23日		RSUバージョン			561			C$	12.96
2022年2月23日		RSUバージョン			596			C$	15.22
2022年2月23日		RSUバージョン			12,341			C$	17.84
2022年2月23日		RSUバージョン			124			C$	23.96
2022年2月23日		RSUバージョン			66,665			C$	24.96
2022年2月23日		RSUバージョン			108			C$	33.48
2022年2月23日		ATM機計画			475,000			ドル	4.22
2022年2月24日		ATM機計画			600,000			ドル	3.96
2022年2月25日		ATM機計画			550,000			ドル	3.85
2022年2月28日		ATM機計画			900,000			ドル	3.82
March 1, 2022		ATM機計画			363,000			ドル	3.75
March 1, 2022		RSUバージョン			2,083			C$	111.60
March 2, 2022		ATM機計画			160,000			ドル	3.80
March 3, 2022		ATM機計画			35,500			ドル	3.80
March 7, 2022		ATM機計画			2,600			ドル	3.70
March 10, 2022		ATM機計画			1,350,000			ドル	3.29
March 11, 2022		ATM機計画			1,125,000			ドル	3.39
May 5, 2022		Thrive買収			2,206,325			C$	3.83
May 5, 2022		Thrive買収			261,096			C$	3.83
May 24, 2022		サービス料			60,771			C	3.27
May 24, 2022		ATM機計画			479,139			ドル	3.01
May 25, 2022		ATM機計画			9,500			ドル	2.92
May 26, 2022		RSUバージョン			3,257			C$	3.38

S-11

以下の表に、当社が2021年6月30日までに年度に発行または付与したすべての転換可能または普通株として行使可能な証券の詳細を示す。2021年6月30日までの年度内に発行または付与されたすべての転換可能または普通株として行使可能な証券の詳細については、当社2021年AIFを参照されたい

発行日		セキュリティタイプ 発表されました		公用数 発行可能株 鍛えているか 転換する				練習や転換 常用価格で計算する 共有
2021年9月30日		DSU			23,432				適用されない
2021年9月30日		株式オプション			874,109			C$	8.22
2021年9月30日		PSU			402,390				適用されない
2021年9月30日		RSU			529,016				適用されない
2021年11月12日		DSU			914				適用されない
2021年11月30日		DSU			10,976				適用されない
2021年11月30日		株式オプション			39,767			C$	8.37
2021年12月31日		DSU			10,047				適用されない
2022年2月28日		DSU			21,600				適用されない
2022年2月28日		株式オプション			75,576			C$	4.86
March 24, 2022		PSU			8,606				適用されない
March 24, 2022		RSU			12,910				適用されない
March 31, 2022		DSU			16,615				適用されない
May 17, 2022		PSU			30,237				適用されない
May 17, 2022		RSU			45,356				適用されない

S-12

成約価格と出来高

私たちの普通株はトロント証券取引所とナスダックに上場しています。取引コードは？？ACB？次の表は、トロント証券取引所とナスダック取引所における私たちの普通株の報告高終値および低終値、ならびに本入札説明書の補充日までの12ヶ月間の毎月(または適用されるように、数ヶ月を含まない)の総出来高を示しています

月.月		トロント証券取引所価格区間								総音量
		High (C$)				Low (C$)
May 2021			11.64				7.99				37,470,737
2021年6月			12.88				10.50				35,072,346
2021年7月			11.12				8.35				24,570,746
2021年8月			9.60				8.18				19,968,105
2021年9月			9.69				7.47				21,720,207
2021年10月			9.70				8.21				19,344,797
2021年11月			10.87				7.82				37,218,206
2021年12月			8.52				6.82				27,760,176
2022年1月			7.61				4.74				34,879,925
2022年2月			6.22				4.46				33,793,195
2022年3月			5.70				3.70				46,742,887
2022年4月			5.27				3.58				31,228,245
May 1 – 30, 2022			4.11				2.07				54,981,941

月.月		ナスダック価格区間								総音量
		(ドルが)高い				(ドルが)低い
May 25 – 31, 2021(1)			9.66				7.6205				41,417,349
2021年6月			10.64				8.462				120,565,599
2021年7月			9.1399				6.6342				101,243,762
2021年8月			7.6199				6.365				88,174,153
2021年9月			7.735				5.85				123,474,699
2021年10月			7.88				6.63				76,961,928
2021年11月			8.69				6.10				144,607,688
2021年12月			6.74				5.39				102,100,806
2022年1月			6.0499				3.71				135,122,353
2022年2月			4.90				3.47				107,807,976
2022年3月			4.56				2.89				207,854,075
2022年4月			4.215				2.79				123,460,666
May 1 – 30, 2022			3.205				1.62				239,255,229

(1)	2021年5月25日までに、普通株はニューヨーク証券取引所(NYSE)で取引され、コードはACBである。2021年5月1日から24日まで、普通株のニューヨーク証券取引所における高、低終値と総出来高はそれぞれ9.26ドル、6.59ドルと96，030，442ドルであった。br}2021年5月25日、ニューヨーク証券取引所上場会社はナスダックに移転した

配布中の証券説明

普通株

その会社は額面のない無限数の普通株を発行することを許可された。普通株の条項と規定に関する説明は、ご参照ください普通株分与証券説明？基地募集説明書にあります。2022年5月30日現在、発行済み普通株は227，349，833株。単位株式発行が発効した後(超過配給選択権がすべて行使されたと仮定する)には、297，758，583株の普通株が発行される。すべての株式承認証がすべて行使された場合(超過配給選択権がすべて行使されたと仮定する)場合、368，167，333株の普通株 が発行される

S-13

配送計画

本募集規約の増刊は：(I)当社が単位によって61，225，000株の株式承認証を発売発行することを期待する時、時々最大61，225，000株の株式承認証を発行することができる；(Ii)包売契約条項によって超過配当権を行使する時、当社は時々最大9，183，750株の株式承認証を発行することができ、最大9，183，750株の株式承認証を追加発行することができる。および(Iii)当社とカナダComputerShare Trust Companyが権証エージェント(権証代理人)として締結したbr}権証(権証契約)の契約に記載されている反償却条項を管理するために発行可能な追加株式証株式数は不確定である

各株式承認証は所有者に午後5：00前のいつでも、株式承認証3.20ドルの価格で会社の在庫から株式承認証の株式を購入する権利を持たせる。満期日(トロント時間)に株式証明書契約に記載されている条項と条件に基づいて調整した後、この等持分証は無効になります

以下の株式証契約のいくつかの期待条項の要約は完全ではなく、そのすべての内容はすでに株式証契約を実行した詳細な条文によって制限されなければならない。株式証明書のすべての属性を知るために株式証明書契約を参照してください。この株式承認証はSEDARの会社発行者のプロフィールの下で提出されます。サイトはwww.sedar.comで、アメリカ証券取引委員会に提出され、サイトはwww.sec.govです。権利証所持者登録簿はブリティッシュコロンビア州バンクーバーの権証代理人主要事務所に保存される。そのため、株式証明書の所有者は、株式証の承認が株式証契約の規定に従って行使されない限り、いかなる投票権または株式証の株式承認に付随する他の権利を所有しないことになる

権利証契約は、権利証所有者が権利証を行使する際に取得可能な権証株式数が権利証契約が管轄する逆希釈条項の制約を受け、以下の特定の事件が発生した場合に権証契約下で発行可能な証券の種別、数量、価格を適切に調整する条項を含むことが規定される

(a)

配当金または他の分配方法ですべてまたはほぼすべての普通株式所有者に普通株式または交換可能または普通株に変換可能な証券を発行する(任意の発行された承認株式証、オプションまたは他の変換可能な証券を行使する場合は普通株式を除く)；

(b)

普通株式を分割、再分割、またはより多くの株式に変更します；

(c)

普通株式を少ない数の株式に合併、減資または合併する；

(d)

すべてまたはほぼすべての普通株式所有者に権利、オプションまたは株式承認証 を発行し、そのような権利、オプションまたは承認株式証所有者に基づいて、発行記録日後45日以内に満了しない期間内に、1株当たりの普通株式価格(または1株当たり交換または変換価格)で普通株または交換可能または交換可能または変換可能な証券を引受または購入する権利があり、価格は、記録日当時の普通株の市価の95%(承認株式証明書契約を定義する)；および；

(e)

(I)任意のカテゴリの株式または交換可能またはそのような株式または財産または資産に変換可能な任意の証券を取得する権利、オプションまたは承認株式証、または(Ii)負債証拠を含む任意の財産または資産を含む、すべてまたはほぼすべての普通株式所有者に(I)証券を発行または配布する。

株式証明書契約には、以下の付加事件が発生した場合に、株式証明書契約によって発行された証券の種類、数量、価格を適切に調整する条項も含まれる

(a)

普通株再分類または普通株交換、他株式に変更；

S-14

(b)

任意の他の会社または他のエンティティとの合併、手配または合併(合併、手配または合併は、当社が発行された普通株式の再分類または普通株式交換または他の株式への変更をもたらすことはない合併、手配または合併を除く)

(c)

会社の業務又は資産を全体として又は実質的に1つの全体として他の会社又は他のエンティティに譲渡する

株式証明書契約は、(I)調整に関する調整が株式証の行使価格の少なくとも1%の変動を招くことがない限り、株式承認証の行使価格を調整する必要がないこと、および(Ii)調整に関する調整が権利証の株式の変動の少なくとも1%をもたらさない限り、引受証を行使する際に発行可能な株式証の株式数を調整する必要がないことを規定する

当社は株式証明書契約内で承諾を行い、株式証が行使可能な期間内に、株式証所有者にいくつかの前記事件の通知を出し、権利証の使用価格或いは株式承認証の行使を招く際に発行可能な引受権証の株式数が当該などの事件の記録 日或いは発効日(所属状況に応じて決定される)の数日前に調整される事件を含む

株式証明書契約は、株式証を承認する代理人と当社は時々株式証所有者の同意がない場合、ある目的について株式証契約を改訂或いは補充することができ、更に正認株式証契約或いは株式証契約の任意の契約或いは契約に記載されている任意の曖昧な点、欠陥のある条文、文書漏れ或いは誤り或いはその他の誤りを含むが、株式証代理人は法律顧問の意見に基づいて、株式証所有者が全体の権利としてこれによって損害を受けることはないと考えている。権利証契約によって規定される投票権の制約の下で、権利証所有者の権利は、場合によっては、株式所有者66人以上の賛成票によって採択された特別決議によって修正することができる²⁄₃持分証契約条項 に従って正式に開催及び開催された会議において、少なくとも2名の保有者が自ら或いは代表を派遣して出席し、当時のすべての未償還株式証総数の少なくとも20%を占めていれば、当時のすべての未償還株式証総数の20%を占めた

株式証明書契約も規定され、株式証契約及び一般 に記載されている特別取引が、当社と別の実体又は合併して別のエンティティに合併する任意の合併、手配又は合併、自社の全部又はほぼすべての資産、要約買収又は交換要約、又は普通株を再分類することを含む場合、株式証所有者は一般に株式証の行使を承認する際に当該等の非常にbr}取引の直前に株式証を行使する際に受け取るべき証券、現金又は他の財産の種類及び額を受け取ることができる

株式承認証契約にはいくつかの実益所有権制限が含まれ、この制限により、株式承認証は の範囲内で行使されない。ただし、株式承認証の株式発行が発効した後、所有者はその連合会社及び所有者又はその任意の連合会社と1つのグループとなる他の者と一緒に、当該等の発行発効直後に実益が4.99%を超える発行済み普通株式数を有することになる。この実益所有権限度額は、所有者が当社に通知した後に増加または減少することができ、最高9.99%である。株式証契約に別途規定がある以外、実益所有権はアメリカ取引所法案第13(D)節及び公布された規則と条例に基づいて計算される。有利な所有権制限の適用範囲内で、持分証が行使可能かどうか及び持分証のどの部分が行使可能かどうかの決定については、所有者が適宜決定し、そして所有者が全権責任を負うべきであり、任意の株式承認証について行使を提出することは、所有者が株式証明書を承認して行使できるかどうかの決定と見なすべきであり、持分証代理人及び当社はその決定の正確性を確認或いは確認する責任がない

当社は、満期日の早いbrまたは未満期の引受権証がない時間まで、ビジネス上の合理的な最善を尽くして有効な登録声明を維持します(ただし、前提は

S-15

当社の合併、手配、合併または売却を阻止し、任意の買収要約、および任意の関連する退市または解約またはもはや申告発行者ではないことを前提とし、株式証がまだ完成していない限り、買収会社の証券買収権利を代表し、買収会社は自社の株式承認契約による義務を負うべきであり、これは現在の株式募集説明書が使用されなくなったときに新たな登録声明および/または基本的な株式募集説明書と入札説明書の補充資料を追加的に提出する必要がある可能性がある。期限までのいつでも、当社が米国証券取引委員会に提出した任意の登録声明が発効しないと判断した場合、またはその使用が一時停止された場合、米国証券法および適用される州証券法の登録要求の免除を受けない限り、そうでなければ、権利証所持者は権利証の行使を許可されず、権利証保持者は、この決定に関する通知を受け、(X)登録宣言の発効または停止(Br)一時停止および(Y)これに関連する任意の必要な株式説明書補充書類提出および(Y)満了日前に、書面で確認する。普通株の現行市価(株式承認証契約を定義する)が引受権証の使用価格を超える場合、 も無現金行権の方式で行使することができ、即ち株式証明書所有者は現在の市価比較株式権証行使価格の割増によって決定されたいくつかの株式承認証株式の証明書を受け取る権利がある

株式承認証代理人のブリティッシュコロンビア州バンクーバーにおける主な譲渡事務所は、株式承認証を提出して行使または譲渡できる場所である

当社は、カナダ各省(ケベック州を除く)の証券委員会または類似規制機関に、2022年5月27日付の目論見書補編カナダ各省(ケベック州を除く)を提出し、2022年5月27日付の募集説明書補編を米国証券取引委員会に提出し、カナダと米国での当社の一般発売先について触れた。単位発行では，会社と引受業者が2022年5月27日に締結した引受契約(引受契約)の条項に基づき，当社は1単位あたり2.45ドルで最大61，225，000単位を流通している.単位発売は2022年5月31日頃に完成予定。株式承認証の行使価格は当社と引受業者が協議して決定する

当社は引受業者に選択権(超過配給選択権)を付与し、9，183，750個の単位(超過配給単位)を追加購入し、9，183，750株の追加単位株式(超過配給単位株式)及び9，183，750部の追加株式承認証(超過配給承認株式証を含み、超過配給単位及び超過配給単位株式、超過配給証券承認株式証)を含む。超過配給選択権は、単位発売締め切り後30日以内の任意の時間に全部または部分的に行使することができる。引受業者は以下の事項について超過配給選択権を行使することができる：(I)超過配給単位、価格は1株当たり超過配給単位2.45ドル；(Ii)超過配給単位株式、超過配給単位株式価格は1株当たり超過配給単位株式2.21ドル；(Iii)超過配給承認持分証、価格は1株超過配給承認持分証0.24ドル。または(Iv)超過配給証券の任意の組み合わせは、超過配当権によって発行された超過配給単位株式および超過販売権証の総数が9，183，750株超過配給単位株式および9，183，750株超過販売権証を超えない限り

当社はすでに米国証券取引委員会に本募集説明書を提出しており、株式承認証行使が時々発行される引受権証株式の発売に登録されており、単位発売完了の条件となっている

本目論見書 はMJDSにより米国証券法により発行された関連証券を登録している。本募集説明書副刊は、カナダのどの省又は地域でもそれに関連する引受権証株式を配布する資格を満たしていない

本募集定款副刊に関連する引受権証株式は、任意の当該等株式承認証の行使時にbr社が直接株式承認証所有者に売却する。どんな販売業者、ディーラー、または代理店もこのような販売に参加しないだろう

S-16

普通株はトロント証券取引所とナスダックに上場し、コードはACB、トロント証券取引所で上場し、コードは21 Pである。当社はトロント証券取引所とナスダック上場株式証株の上場を申請しました。トロント証券取引所はすでに条件付きでトロント証券取引所で引受証を行使する際に発行可能な引受証株式の上場を許可した。上場は当社がトロント証券取引所及びナスダックのすべての上場要求に適合しているかどうかに依存しなければならない

当社はどれだけの株式承認証を行使するかを保証していないため、本募集定款補充協議に基づいてどれだけの株式承認証株式を発行するか(あれば)も保証されていない。いずれの側も本募集説明書の補充条項に適合する任意の株式承認証 株式を購入する義務はない

いかなる株式承認証を行使する際には、断片的な普通株を発行することもなく、断片的な普通株の代わりに現金や他の代価を支払うこともない

リスク要因

株式証券株への投資は高い投機性を持ち、多くの既知と未知のリスクの影響を受けている。その投資損失リスクを負うことができる人だけが株式承認株を購入することができる。投資家は、本明細書に記載された基礎入札説明書に含まれ、参照によって組み込まれたリスク要因を慎重に考慮すべきである。当業務に影響を与えるいくつかのリスクの議論は、付随する基礎募集説明書および参照によって本明細書に組み込まれた文書中のリスク要因のタイトルの下に列挙され、具体的には、br}2021年のAIFにおけるリスク要因のタイトル下のリスク要因を含む。これらのリスク要素の中で強調されたいかなる事項も、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を与える可能性があり、投資家 がその全部または一部の投資を損失させる可能性がある

会社は今回の発行で得られた資金の使用に対して裁量権を持っている。

経営陣は今回の発行で得られた資金の使用に対して広範な裁量権を持ち、投資家はこれらの得られた資金の応用に対する管理職の判断に依存する。本募集説明書増刊発表日には、第2部で述べたように、当社は今回発行した金額を使用する予定です。しかし、当社の需要は、その業務や当社が対象とする業界の発展に応じて変化する可能性があります。したがって，今回の発行で受け取った収益の使用方式は，会社の現在の 期待とは大きく異なる可能性がある.経営陣がこれらの資金を有効に運用できなかったことは当社の業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

運営キャッシュフローはマイナス

会社の運営キャッシュフローは、2021年6月30日までの会計年度と2022年3月31日現在の第3四半期でマイナスとなっています。将来的には経営活動から正のキャッシュフローが発生することが予想されていますが、今後どの時期の経営活動にもプラスのキャッシュフローが生じる保証はありません。当社が今後任意の期間運営キャッシュフローが負の場合、発売されたお金のいくつかは、運営活動によるマイナスキャッシュフローに資金を提供するために使用することができる。参照してください収益の使用”.

将来的に普通株を売却または発行することは、任意の既存の普通株または株式承認証の価値を低下させ、普通株保有者の投票権を希釈し、会社の1株当たり収益を減少させる可能性がある

当社が将来的に株式証券を発行することは、任意の既存普通株や引受権証の価値を低下させ、普通株保有者の投票権を希釈し、当社の1株当たり収益を減少させ、当社の将来の持分証券販売をより困難にする可能性がある。任意の持分証券の追加売却や発行に伴い、普通株式保有者の投票権が希釈され、会社の1株当たり収益も希釈される可能性がある。株主が普通株を売却することも、会社が適切だと思う時間と価格で株式証券を売却することを難しくする可能性がある

S-17

当社は、当社の現行の持分インセンティブ計画に従って追加の株式証券(普通株に変換可能な証券または普通株に交換可能な証券の販売を含む)を発行することができる。また、同社は普通株を発行し、その運営や将来の買収に資金を提供する可能性がある。当社は、将来の債務や株式証券の売却·発行規模を予測することができない、あるいは将来的に株式証券の売却·発行が普通株式·引受権証の市場価格に及ぼす影響(ある場合)を予測することができない

相当数の株式証券を売却または発行するか、またはそのような売却が発生する可能性があると考えられることは、普通株および引受証の現行の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある

普通株価格は変動を経験し、将来は市場状況に応じて変動する可能性があり、これは株式証の市場価格にも影響する可能性がある

同社を含む大麻会社の証券の市場価格は歴史的にも将来的にも大きく変動する可能性がある。市場は、どの特定会社の経営業績にも関係のない重大な価格や取引量の変動を時々経験する。また、会社の業務の性質、公告及び公衆反応などのいくつかの要素、会社の経営業績と競争相手及びその他の類似会社の業績、政府法規、会社証券又は大麻業界の他の会社証券を追跡する研究アナリストの収益予想又は提案の変化、一般市場状況、訴訟に関連する公告、キーパーソンの到着又は離職及びタイトルが以下に掲げる要素である前向き陳述に関する注意事項？普通株や引受権証の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります

企業の将来性に対する大衆の見方のいかなる負の変化も、普通株や引受権証を含む会社証券の価格を大幅に低下させる可能性がある。また、大麻会社の全体的な見通しに対する公衆の否定的な変化は、会社の業績にかかわらず、普通株や引受権証の価格を含む会社証券の価格を押し下げる可能性がある。ある会社の証券市場価格が下落した後、証券集団訴訟が提起される可能性がある。このような訴訟を提起すれば、巨額の費用と経営陣の注意力と資源の移転を招く可能性がある

権証は市場を公開していない

当社はトロント証券取引所への上場承認証を申請しているにもかかわらず、上場する保証はありません。Br}現在株式承認証を販売できる市場はなく、購入者は株式承認証を転売できない可能性がある。株式証取引の二級市場が発展することは保証されず、いかなる発展の二級市場が引き続き発展することも保証されず、もしそれが確かに発展すれば、それは活発になるだろう。これは二次市場での権利証の価格、および取引価格の透明性と利用可能性に影響を及ぼす可能性がある。活発な市場がなければ、権利証の流動性は制限されます。あなたは期待した価格で権利証を販売できないかもしれません。あるいは権利証を全然売れないかもしれません。これらの株式承認証の行使価格は、1株当たり株式承認証3.20ドル(場合によっては調整される可能性がある)であり、満期日までの任意の時間に行使することができる。株式承認証が行使可能な期間中、普通株の市場価格が引受権証の行権価格を超えていない場合、当該株式承認証には何の価値もない可能性がある。株式証明書保有者は、その条項に基づいて持分証を行使する前に、当社の株主としての権利を有していない。引受権証を行使した後、当該等株式証を行使する際に引受権証株式の所有者は、行使日後の事項について当該等株式証株式に対する株主のbr権利を行使する権利を行使することができる。参照してください株式証券分与証券の説明”.

投資リターンリスク

株式承認株への投資が短期的または長期的にいかなる正のリターンを得るかは保証されない。投資株式証株式リスクが高く、投資家が負担するしかありません。

S-18

彼らの財務資源はこのようなリスクを負うのに十分であり、彼らの投資は直ちに資金を流動させる必要がなく、その投資の一部または全部の損失を吸収する財務能力がある

私たちは受動的な外国投資会社、あるいはPFICかもしれませんが、これはアメリカの投資家に不利なアメリカ連邦所得税の結果をもたらすかもしれません

当社は2021年6月30日までの年度にPFICであるかどうかについて正式に決定していない。もし私たちが米国の保有者の保有期間内の任意の課税年度(またはその部分)に含まれるPFIC(本募集説明書の補編タイトルの部分のように定義されている場合重要なアメリカ連邦所得税の考慮要素もし私たちの普通株式または株式承認証を持っている場合、アメリカの所有者はいくつかの不利なアメリカ連邦所得税の結果を負担する可能性があり、追加の報告要求を遵守する必要があるかもしれない。当社は，2021年6月30日の納税年度のPFIC地位について正式に決定し，本納税年度終了後ただちにこの決定を投資家に伝え，投資家が合格選挙基金または合格選択基金に必要なbr情報(会社がPFICと決定した場合)の提供に努める予定である。参照してください重要なアメリカ連邦所得税考慮要素：受動型外国投資会社考慮要素”.

投資資格

会社の法律顧問Stikeman Elliott LLPは、所得税法(カナダ)とその下の法規(総称して“税法”と呼ぶ)の現行規定、および(カナダ)財務大臣またはその代表が税法の先日公表された税法改正の提案に基づいて、株式取得証株式は特定の時間に“税法”に基づいて合格投資を受け、登録退職貯蓄計画(RRSP)、登録退職収入基金(RRIF)、登録教育貯蓄計画(RSP)、登録障害貯蓄計画(RDSP)、登録障害貯蓄計画(RRSP)、登録障害貯蓄計画(RDSP)、登録障害貯蓄計画(RDSP)、登録障害貯蓄計画(RDSP)によって、“所得税法”(カナダ)とその下の法規(総称して“税法”と呼ばれる)の現行規定、および(カナダ)財務大臣またはその代表が税法免税貯蓄口座(TFSA？)(それぞれ、登録計画？)と繰延利益共有計画(DPSP)は、当時株式証株式が税法(現在、トロント証券取引所を含む)で定義されている指定証券取引所に上場していること、または会社が税法で定義されている公共会社であることを条件とする(担保投資会社を除く)

株式承認株は、上述した登録計画の適格投資である可能性があるが、株式承認株が登録計画税法の意味で投資禁止である場合、RRSPまたはRRIFの年金、RSPまたはTFSAの所有者またはRESPの引受者(場合によっては)は、税法に規定された懲罰的税金を納付される。年金所持者、所持者または引受人(場合によって決まる)(A)税法について公平な方法で当社と取引し、かつ(B)当社に重大な権益がない(税法における投資禁止規則の定義による)場合、株式証株式は一般に登録計画の投資禁止とはみなされない。また、株式証株が登録計画の排除財産(例えば税法における投資禁止規則に関する定義)であると認められた場合、株式証株は投資禁止には属さない

登録計画またはDPSP内に投資することを意図する潜在的購入者は、その特定の場合の適用状況を知るために、自分の税務コンサルタントに事前に問い合わせて、本税則および他の税則の特定の場合の適用状況を理解しなければならない

カナダ連邦所得税のいくつかの考慮要素

一般情報

以下は、本文書が発行された日まで、“税法”に規定されているカナダ連邦所得税の主な考慮事項の全体的な要約 は、一般に実益所有者として授権証を取得した所持者に適用される

S-19

引受権証を行使する際に引受権証株式を保有し、かつ税法上及び任意の関連時間において、(I)引受権証株式及び株式承認証を資本財産として保有すること、(Ii)自社及び引受業者と公平な原則で取引を行うこと、及び(Iii)は当社又は引受業者と関連がない。上記のすべての要求に適合する保持者を本稿では保持者と呼び，本要約ではこのような保持者のみを対象とする一般に、株式承認証株式および株式承認証は、それらが業務を経営する過程で保有または買収されるか、または取引性質の冒険または業務の一部として保有または買収されない限り、所有者の資本財産とみなされる

本要約は，(I)金融機関の保持者として，税法では 目的で定義されているように適用できない時価で値段を計算する(Ii)税法で定義された指定金融機関の所有者、(Iii)税法で定義された租税回避投資権益の所有者、(Iv)株式承認証または株式承認証株式について機能通貨申告選択を行ったか、または(V)派生長期合意、総合処置手配または配当リース手配を締結するかの保持者、各株式証または株式証株式の承認に関する定義は税法に記載されている。また、本要約は、株式承認証の株式または株式承認証を買収することにより資金を借り入れるか、または他の方法で債務を発生させる所有者の利息減額に関するものではない。このすべての所有者たちは彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

本明細書で議論されていない他の注意事項は、カナダに居住しており、またはカナダに居住しており、非住民個人によって制御されている会社と取引していないか、または互いに一定の距離を保って取引されている非住民個人のグループに適用され、税法212.3節の外国付属会社ダンピング規則の目的を達成するために適用されることができる。このような所有者は株式証明書の株式を買収した結果についてそれ自身の税務顧問に相談しなければならない

本要約は、本要約日までに発効した税法条項、本要約日前に(カナダ)財務大臣またはその代表によって公開および正式に発表されたすべての改正税法の具体的な提案(改正案)、および現行の行政政策に対する理解、および本要約日前に書面で公表されたカナダ税務局(The CRA)の評価に基づく。本要約は，提案された修正が提案された形で通過すると仮定する.しかし， で提案された修正案が現在の形で制定されるか，あるいはまったくそうでない保証はない.本要約は、カナダのすべての可能な連邦所得税考慮要素のすべてではなく、提案された改正に加えて、立法、政府または司法行動または決定によっても、他の任意の連邦または任意の省、地域、または外国税収考慮要因も考慮または予想されない、またはCRAの行政および評価政策またはやり方のいかなる変化も考慮しない、または予期しない、これらの要因は、本明細書で議論される要因とは大きく異なる可能性がある。任意の特定の所有者は、省、地域、または外国の税務について自分の税務顧問に相談することを考慮しなければならない。この要約は、任意の特定の所有者に対する法律または税務提案と解釈されてはならず、また、所得税のいかなる所有者の結果についてもいかなる陳述も発表されてはならない。したがって、保有者は自分の具体的な状況に基づいて、彼らの税務結果について自分の税務顧問に相談しなければならない。以下の議論はそれに応じて保留されている

貨幣両替

所有者はカナダで納税するためにカナダドルでその収入と収益を計算する必要がある。したがって、税法については、株式証株式を買収、保有または処分することに関するすべての金額は、カナダ銀行が当該金額が発生した日に報告した為替レートまたはCRAが受け入れ可能な他の為替レートに基づいてカナダドルに両替しなければならない

コスト分担

所有者は、税法の目的に応じてそれぞれのコストを決定するために、単位シェアと権利証との間に単位の総コストを合理的に基づいて分配することが要求される。会社は を予定している

S-20

はその発行の対価格として，1株単位株式に2.21ドル，単位一部買収の1株当たり株式承認証として0.24ドルを割り当てる.当社はこのような分配は合理的であると信じているが，このような 分配はCRAや所持者に拘束力を持たないため，これについて評価や関連意見を聞くことはない

引受権を行使する

持株者は株式承認証を行使して株式承認証の株式を取得することによって、いかなる収益や損失も現金にすることはない。1部の株式承認証が行使された場合、所有者がそれによって取得した引受権証株式のコストは、所有者が当該株式承認証の調整されたコストに基づいて、当該株式証明書の株式のために支払う使用価格の総和に等しい。所有者が購入した株式証株式の調整コスト基準は、株式承認証株式を買収する直前に資本財産として保有している当社のすべての普通株式保有者の権証株式コストを調整コストベースと平均して決定する

住民所持者の課税

本要約の以下の部分は，税法についてはすべての関連時間において カナダ住民の所有者(ここでは住民所有者と呼ぶ)であるか，本要約のこの部分はこのような住民所有者のみに適用される.場合によっては、税法第39(4)項で許可された取消不能な選択では、その株式証株式が他の方法で資本br財産を構成しない可能性がある特定の住民所有者は、当該選択された課税年度及びその後の各課税年度において、当該株式及び当該他の者が保有する各他のカナダ証券(税法の定義による)を資本財産と見なすことができる。住民所有者は、選挙が彼らの特定の状況で実行可能で望ましいかどうかを決定するために、彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

配当の課税

住民所有者は、ある課税年度の収入を計算する際に、住民所有者がその年度に株式証明書の株式について受け取るか、徴収するとみなされる任意の配当金を計上することを要求される。住民所有者が個人である場合(brのある信託基金を除いて)、このような配当金は、課税カナダ会社から得られた課税配当金の毛利および配当税控除規則に適用される課税法に規定された制約を受け、br社が税法の規定に基づいて配当金を適格配当に指定する増強毛利および配当税相殺条項を含む。会社が任意の配当金を合格配当金に指定する能力はbrによって制限される可能性があり、会社はまだこの点で何の約束もしていない

会社である住民所有者が受け取ったかまたは受信したとみなされる配当金は、その納税年度の収入を計算することに含まれなければならないが、通常、会社の課税所得額を計算する際に控除され、税法のこの点におけるすべての規則および制限の制約を受けることができる。場合によっては、税法第55条第2項は、会社の住民所有者として受領した又は受け取った課税配当金を処分収益又は資本収益とみなす。個人会社(税法の定義を参照)または個人(信託を除く)または関連個人団体(信託を除く)またはその利益のために制御される(1つまたは複数の信託において実益権益またはその他の理由を有する場合を問わず)任意の他の会社は、税法第IV部分に基づいて、一般に、引受権証株式から1年以内に受領した配当金について追加のbr税(場合によっては払戻可能)を支払う責任があるが、これらの配当金は、その年度の課税所得額を計算する際に控除されることができる

株式引受株式の処置

株式承認証株式を処置または処分するとみなされる住民所有者は、一般に、処分収益から任意の合理的な処分コストを差し引いた金額(例えば、ある)に相当する資本収益(または資本損失)を実現し、その額 は、処分直前の当該株式承認証株式の住民所有者の調整コストベースよりも高い(または低い)ことになる。資本利益と損失の課税は一般に以下の見出しで説明される資本利得と資本損失”.

S-21

資本利得と資本損失

一般に、住民所有者が1つの課税年度の収入を計算する際には、その住民所有者がその課税年度に現金化した任意の資本利益(課税資本利益)金額の半分を含む必要がある。税法の規定によると、住民所有者は、特定納税年度に実現された任意の資本損失(許容資本損失)金額の半分を、住民所有者がその年に実現した課税資本収益から差し引かなければならない。許可されたbr処分年度の資本損失が課税資本利益を超える部分は、一般に、税法で規定されている範囲と場合には、前の3つの納税年度またはその後のいずれかの納税年度に繰り越し、これらの年度に実現された純課税資本収益を控除することができる

会社である住民所有者が株式承認株式を処分又は処分することにより実現された任意の資本損失の金額は、当該住民所有者が当該株式等について受信したか又は受信したとみなされる任意の配当金の金額を減算し、税法に記載されている範囲及び状況を差し引くことができる。同様の規則は、会社が組合企業のメンバーである場合、又は引受権証株を直接又は間接的に所有する信託の受益者である場合に適用される。これらのルールに関連するかもしれない会社は、自分の税務コンサルタントに相談しなければなりません

払戻可能な税金

住民所有者は、課税年度がカナダで制御されているプライベート会社(定義税務法案参照)について、いくつかの投資収入総額について追加税金(場合によっては返却可能)を支払う責任がある可能性があり、単位株式又は株式証株式について徴収又は徴収とみなされる課税資本利益及び配当金を含むが、この等配当金は、住民所有者が当該課税年度の課税所得額を計算する際に控除できない。カナダ財務相が2022年4月7日に発表した提案修正案は、2022年4月7日に発表された提案修正案で定義されているように、総投資収入に対するbr追加税と払い戻しメカニズムを実質的なCCPCに拡張することを目的としている。このような提案された修正案の完全な立法はまだ公表されていない。住民所有者はこの追加的な税金と税金還付メカニズムについて彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

代替最低税額

個人または信託に属する住民所有者が達成した資本収益と、受信した配当金とみなされ、ある特定の信託に加えて、税法で規定されている代替最低税額が生じる可能性がある。住民所有者たちはこのような点で彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

非住民所持者の課税

本要約の以下の部分は、一般に、税法に関して、およびすべてのbrに関連する時間に適用される：(I)カナダ人ではないか、またはカナダに居住しているとみなされるか、および(Ii)使用または保有されておらず、カナダで業務を経営している引受権証または株式承認証の株式を使用または保有しているとはみなされない(定義は上記参照)。上記のすべての 要求に適合する保持者を本稿では非住民所有者と呼び，要約のこの部分はこのような非住民所有者のみを対象としている.本要約で議論されていない特殊なルール は、カナダや他の場所で業務を行う保険会社の非住民所有者または許可された外国銀行(税法 で定義されているような)に適用可能である。このような非住民所有者たちは彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

配当金を受け取る

会社は、カナダと非住民所有者との間で適用される税収条約の条項に従って減額されない限り、カナダの源泉徴収税を支払うか、または非住民所有者に支払うかまたは融資するとみなされる配当金を一般的に配当総額の25%の税率で納付する

S-22

住所。非住民所有者はこの方面について自国の税務顧問に相談しなければならない。例えば、改正されたカナダ-米国税収条約(1980) (“条約”)によると、条約の目的については、米国に住んでいる非住民所有者に支払いまたはクレジットまたはクレジット配当金の源泉徴収税率を支払うとみなされている。この条約により完全に利益を享受する権利があり、配当金である実益所有者(米国住民所有者)は、通常、配当総額の15%に限定される(米国住民所有者が実益所有会社の少なくとも10%の議決権株式を有する会社であれば、5%である)。非住民所有者はその具体的な状況に基づいて、どのような適用される税務条約が配当金に適用されるかについて自分の税務顧問に相談しなければならない

株式引受株式の処置

税法によると、非住民所有者は一般に株式証株式を承認して現金化した資本br収益を売却または処分しなければならないが、当該株式所有者株式が処置時に非住民所有者に対してカナダ課税財産(定義税法参照)を構成しない限り、カナダと非住民所有者との間に適用される税務条約の条項により、収益は免除されない

株式承認株が処分時に税法(現在トロント証券取引所およびナスダックを含む)で定義されている指定証券取引所に上場している場合、株式証株式は、処分直前の60ヶ月間の任意の時間に以下の2つの条件を同時に満たさない限り、(I)(A)非住民所有者、(B)非住民所有者が距離を置いて取引していない場合、(B)非住民所有者のカナダでの課税財産を通常構成していない。(C)非住民所有者または(B)前記者は、1つまたは複数の組合を通じてメンバーの権益を直接または間接的に保有する組合企業、または(D)(A)~(C)前記者および組合企業の任意の組み合わせは、当社の任意のカテゴリまたは系列株式の25%以上の発行済み株式を所有する。 及び(Ii)株式承認証株式の50%を超える公平な市価は、カナダに位置する不動産又は不動産、カナダ資源物件、木材資源物件(いずれも税法を定義する)、及び当該等物件のオプション、当該等物件の権益又は当該等物件に関する民法権利のうちの1つ又は任意の組み合わせから直接又は間接的に提供される。上述したにもかかわらず、税法のいくつかの他の規定により、株式証株式を承認することは、非住民所有者のカナダ課税財産とみなされる可能性もある

株式証明書株をカナダ課税財産として保有する可能性のある非住民所有者は、自分の税務顧問に相談しなければならない

以上の要約は、 所有者に適用される株式所有権、行使または処置に関するすべてのカナダ税務考慮事項の完全な分析ではない。すべての所有者(非住民所有者を含む)は、彼らの特別な場合に適用される税務考慮事項について、彼ら自身の税務コンサルタントに相談しなければならない

アメリカ連邦所得税の重要な考慮要素

以下では、本募集説明書付録に基づいて株式承認証株を買収する米国所有者に適用される株式証株式の買収、所有権、行使と処置が米国連邦所得税に与える重大な影響について検討する。本議論は、このような取引のすべての可能な税務結果を完全に分析または列挙するのではなく、特定の所有者の個人状況または特殊な税務規則に制約された個人に関連する可能性のあるすべての税務考慮要因にも関連しない。具体的には、以下の情報は、株式承認証株を保有する米国連邦所得税資本資産(通常は投資のために保有する財産)であり、すべてのカテゴリ会社株の総投票権を有さない10%以上の米国保有者のみと取引される

S-23

は、すべてのカテゴリ会社の株式の総価値の10%以上を投票または占める権利があります。さらに、米国連邦所得税の結果の議論は、例えば、金融機関、規制された投資会社、不動産投資信託基金、免税実体、保険会社、ヘッジファンド、総合的または転換取引の一部として権利証および権利証株を保有する人、売却または国境を越えた売却を推定する者、従業員の株式オプションまたはbrを行使またはキャンセルすることによって、そのサービスを補償するための権利証または権利証株を取得する人、米国居留民；代替最低税額を納付する人；米国連邦所得税の目的で、通常、その証券を市価で計算する人、証券または通貨のトレーダーまたはトレーダー、またはその機能通貨はドルの保有者ではない

本議論は、相続税および贈与税、所得税以外の米国連邦税、または任意の州、現地または外国の法律下の税収結果については言及しない

本節では、米国株式所有者は、(1)米国連邦所得税目的のために決定された米国個人市民または米国在住外国人、(2)米国、その任意の州またはコロンビア特区の法律に従って作成または組織された会社(または米国連邦所得税目的のために会社の他のエンティティとみなされる)である。(3)その収入は、その出所にかかわらず、米国連邦所得税の遺産を納めなければならない、または(4)信託(A)米国内の裁判所がその管理を主に監視することができ、1人以上の米国人が信託を制御する権利を有するすべての重大な決定、または(B)適用される米国財務省法規に従って米国人とみなされることを効果的に選択することができる場合

提携企業または他の伝達エンティティが株式承認証および引受権証株式の実益所有者である場合、パートナーまたは他のbr所有者の納税待遇は、通常、パートナー(または他の所有者)の地位およびエンティティの活動に依存する。株式取得権証又は株式承認証株の直通実体であるパートナー(又は他の所有者)である米国所有者は、株式承認証又は株式承認証株の税務結果を買収、所有及び処分することについて、その自己の税務顧問に相談しなければならない

以下の議論 は1986年に改正された“アメリカ国税法”(以下、“国税法”と略称する)、既存と提案されたアメリカ財務省法規、アメリカ司法裁決と行政声明に基づいており、これらの内容はすべて本協定の発効日から発効する。すべての前述の権力機関は変化する可能性があり、追跡力を持っている可能性があり、それによってアメリカ連邦所得税の結果は以下の討論と異なる。当社は米国国税局に以下に述べるいかなる米国連邦所得税の結果についても裁決を要求しないこともないため、国税局が本稿で述べたいかなる結論にも同意しないことや疑問視することは保証されない

以下に述べるように，当社は2021年6月30日までの年度のPFICであるかどうかについては正式に決定していない。この 議論は，同社がPFICではないと仮定すると，以下のようになる受動型外商投資会社が注意すべき問題”.

以下の議論は一般的な参考に供するだけであり、引受権証または株式承認証の任意の所有者または潜在的所有者に法律または税務提案を提供することとも解釈されるべきではなく、米国連邦所得税がそのような所有者または潜在的所有者のいずれかの結果についていかなる意見または陳述を発表することもない。アメリカ連邦、州と地方税法及び適用される外国税法によると、株式証或いは株式承認証株を購入、所有、処分する場合、潜在的な買い手は自分の税務顧問に相談しなければならない

株式証の行使、処置、または有効期間が満了する

株式証の行使

アメリカの持株者は一般的に引受権証及び関連する引受権証株式領収書の損益を確認すべきではない。米国所有者が株式承認証を行使する際に受け取った引受権証シェアにおける初期課税基礎

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Br}は、(A)当該株式承認証における当該米国所有者の納税ベースに、(B)当該米国所有者が当該株式承認証を行使する際に支払う行使価格の総和に等しいものでなければならない。以下の受動外国投資会社の考慮事項における検討によると、米国所有者が株式承認証を行使する際に受信した持分証株式の保有期間は、一般に株式証行使日の翌日から開始すべきであり、米国所有者が株式承認証を保有している任意の期間を含むべきではない。アメリカ連邦所得税は無現金行使に対する引受権証の待遇は不確定です。すべてのアメリカ持株者は自分の税務顧問に相談して、どのように持分証のいかなるキャッシュレス行使を正確に処理するか、及び株式承認証を行使するために受け取った引受権証株式の課税基礎と保有期間を理解しなければならない

株式証株式の所有権及び処分

以下で議論するすべての内容は，以下の受動型外国投資会社の考慮事項の下で述べるルールに制約される

分配する

以下に議論するPFIC規則によれば、会社が行う任意の分配の総金額(いかなるカナダ所得税によって減額されない)は、一般に配当収入として米国連邦所得税を納付し、金額は会社が現在または累積収益と利益によって支払い、米国連邦所得税 原則によって決定される。米国の保有者が実際にまたは建設的に米国連邦所得税の目的のための通常の会計方法に従って分配を受けた日、米国の保有者は一般収入として毛収入を計上する。当社が現金以外の財産に対して行う任意の分配の金額は、その財産の分配の日における公平な市場価値となる。会社が支払った配当金はbr社が取得した配当控除の資格を満たしていない

短期と短期保証金の適用例外を除いて、非会社米国保有者が適格外国会社から得たいくつかの配当金は、引き下げられた税率を享受する資格がある可能性がある。合格した外国企業には、米国との包括所得税条約の利益を享受する資格がある外国企業が含まれており、米財務省は、情報交換条項を含むこれらの目的について満足できるとしている。米国財務省は米国とカナダの間の所得税条約がこれらの要求に適合していることを決定し、会社はこの条約のメリットを享受する資格があると信じている。外国会社が支払う普通配当金については、外国会社も合格した外国会社とされており、これらの普通株はいつでも米国の成熟した証券市場で取引できる。米国財務省の指導意見によると、会社の証券は米国の成熟した証券市場でいつでも取引できるようになるが、株式証株式が今後数年で米国の成熟した証券市場でいつでも取引できるとみなされる保証はない。米国投資家が分配年度または前納税年度にPFICである外国会社から取得した配当は、上記減税税率を享受する資格のある配当金とはならない。逆に、このような配当金は通常の所得税率で課税され、以下に述べる受動的外国投資会社の考慮事項の下に記載された追加規則が遵守される

米国連邦所得税の原則に基づいて決定された会社の当期および累積収益と利益を超える金額が割り当てられている場合、まず免税資本リターンとみなされ、米国所有者が当該米国所有者が保有している株式証株における調整後の税収ベースが減少する(それによって収益額を増加させるか、または損失金額を減少させ、その後株式証明書株を売却する際に当該米国所有者が確認する)。調整税ベースを超える任意の金額は、売却、交換、または他の課税処分(後述する)で確認された資本利益とみなされるであろう。しかし、会社は米国連邦所得税の原則に基づいてその収益と利益を計算するつもりはないため、米国の所有者は会社が株式証株式について行ったいかなる分配も米国連邦所得税目的の配当金とみなされると仮定すべきである

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一般的に、株式承認株の配当金支払いに徴収されるどのカナダ源泉徴収税も、米国所有者の米国連邦所得税債務から控除される資格がある外国所得税とみなされる(あるいは、米国所有者が選挙された場合、課税所得額を計算する際に差し引くことができる場合もある)。株式証株式支払いを認めた配当金は外国由来収入とみなされ、通常は受動カテゴリ収入とみなされ、米国外国税収控除に用いられる。同法は米国の納税者が相殺を申請できる外国税額に対して各種の複雑な制限を実施する。そのため、アメリカの所有者に自分の税務顧問に相談して、彼らの特定の状況で外国の税金免除を受けることができるかどうかを知るように促す

権利証株式の売却、交換又はその他の課税処分

米国所有者は一般に、株式証株式を承認する際の損益を売却、交換または他の課税処分処分する際の損益を確認し、その金額は、(I)売却、交換または他の課税処分時に現金化された金額と(Ii)当該等の米国所有者の引受権証株式における調整された課税基準との間の差額に等しい。一般に、以下に説明するPFICルールの適用によれば、売却、交換、または他の課税処分の日に、米国の保有者が株式承認株を1年以上保有している場合、そのような収益または損失は資本収益または損失となり、長期資本収益または損失となる。個人米国保有者にとって、長期資本収益は優遇税率で課税される必要がある。資本損失の控除は“規則”によって制限される。株式証株式を売却、交換、または他の課税処分する際に達成される収益または損失(ある場合)は、米国の外国税控除を制限するために米国からのものとみなされる。したがって、米国所有者は、株式取得株を売却、交換、または他の方法で処分するために徴収された任意のカナダ税によって生じる任意の外国税控除を使用することができない可能性があり、このような控除(適用制限された)が、外国からの他の収入とみなされるべき税金を相殺するために使用することができない限り、または適用される条約が別途規定されていない限りである

受動型外商投資会社が注意すべき問題

特殊で普遍的に不利なアメリカ連邦所得税規則はPFIC株を持つアメリカ人に適用される。外国企業は、任意の課税年度のPFICとみなされ、会社およびいくつかの子会社の収入および資産を考慮した後、適用される規則によれば、(1)その総収入の少なくとも75%は受動的収入(収入試験)、または(2)その資産平均価値の少なくとも50%は、受動的収入を生成する資産または受動的収入を生成するために保有することに起因することができる(資産試験)。外国企業がPFICとみなされるかどうかを決定するために、このような外国企業は、その割合で保有する資産シェアを保有し、直接または間接的に(価値で)25%以上の株を所有する他社の比例シェアの収入を得るとみなされる。その委員会の地位は根本的に事実的だ。一般に問題で述べた納税年度の終了時に確定することができ，年に1回確定する

当社は2021年6月30日までの年度がPFICであるかどうかについて正式に決定していません。いずれの年もPFIC地位の決定は非常に具体的な事実であり，会社の収入タイプや会社資産のタイプや価値に基づいて，これらすべてが変化する可能性があり， や複雑な米国連邦所得税ルールの適用，これらのルールは異なる解釈がある可能性がある。したがって、この点では保証されず、米国国税局は同社の分類に疑問を提起する可能性がある。 そのため、同社は過去1年間、本課税年度、または将来年度にPFICに分類される可能性がある。当社が米国で株式証明書株を保有しているいずれの年度もPFICに分類されている場合、次の全年度において、同社は、同社が上記で議論した収入または資産テストに適合し続けているか否かにかかわらず、米国所有者のPFICとみなされ続ける。当社は，2021年6月30日の納税年度のPFIC地位について正式に決定し，本納税年度終了後ただちにこの決定を投資家に伝え，会社がQEF 選挙(以下後述)を決定する際に投資家に必要な情報を提供するように努力する予定である

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当社が任意の課税年度にPFICに分類され、米国の持分所有者が株式承認証または株式証株式を保有している場合、その米国所有者は、株式承認証または株式証株式を売却、交換、または他の方法で処理する際に、または超過分配とみなされるいくつかのbr分配を受けたときに、これらの収入が実際に割り当てられているか否かにかかわらず、より多くの税金責任(通常は利息費用を含む)を負担する。超過割当とは、通常、単一課税年度内に、株式証または株式証株式を承認して米国所有者に行う任意の割り当てにおいて、当該米国所有者が以前の3つの課税年度内または(例えば短い)当該米国所有者が当該等株式証または株式承認証株式について徴収した平均年度割り当ての125%を超える部分である。一般に、米国の所有者は、その保有期間内に、株式承認証または株式承認株式から得られた任意の追加分配または収益を売却または他の方法で処理することを比例的に分配することを要求される。これらの額は保有期間内の納税年度ごとの最高適用税率で一般所得として課税され，以前の納税年度に割り当てられた額は少納税に適用された税率で利息が徴収される。以下に述べるように参照されたい情報報告とバックアップ減納？会社がPFICに分類されている場合、このような米国所有者は、通常、IRSテーブル8261の提出を要求される

同社がPFICに分類されていれば、いくつかの選挙によって上記の結果を軽減することができる。株式証株式が定期的に登録された国家証券取引所またはいくつかの他の取引所または市場で取引されている場合、PFIC規則の場合、この等株式証株は有価証券を構成する。当社は、PFICルールについては、株式証株式が有価証券を構成すると予想している。アメリカの保有者 ·時価建てこのような販売可能株に関する選挙は前述のPFIC規則の制約を受けないだろう。このような選択をした後，米国所有者 は一般に，選択発効期間および当社がPFIC期間中の毎年の一般収入のうち，当該課税年度終了時に株式証券株を承認する公平時価が，米国 保有者の当該等株式証株における調整計税基準の超過(あれば)を超えることを計上する。これらの額の一般収入は、合格配当収入または長期資本利益に適用される優遇税率に適合しないだろう。アメリカの所有者は時価で値段を計算する実際、選挙は、権利証株式における調整税ベースが納税年度終了時に公平な市場価値を超える部分についても許可される(ただし、先行要因に限定される時価で値段を計算する 選挙).米国所有者の引受権証株式における納税基礎は、以下の原因によるいかなる収入または損失を反映するように調整される時価で値段を計算する選挙です。 を作ったら、時価で値段を計算する選択は、株式証株式brがPFIC規則に適合しなくなった流通株式資格を認めない限り、または米国国税局が選択撤回に同意しない限り、選択された課税年度とその後のすべての課税年度に有効である。同社がPFICに分類された場合、米国の所有者に自分の税務コンサルタントがあるかどうかについて相談するように促す時価で値段を計算する選挙、そして選挙が彼らの特別な状況で望ましいかどうか

上述したPFIC税収ルールは、会社を適格選挙基金またはQEFとみなす米国所有者を選択することにも適用されず、異なるルールはこの米国所有者に適用される。しかし、会社がこのような選択をするために必要な情報を提供していなければ、株式証株式選択は会社を良質な基金と見なすことができない。株式証明書について良質な教育基金選挙を行ってはならない。アメリカ政府は所有者に良質な教育基金選挙の方法と結果について彼ら自身の税務顧問に相談するように促した

上記のように割り当てで議論したように、株式証または株式証株式の承認について任意の選択をしても、br社が割り当てられた課税年度または前課税年度がPFICである場合、株式証または株式証株式を承認して受け取る配当金は税率を下げる資格を満たしていない

外貨領収書

ドル以外の通貨で支払われた任意の金の総額 は，米国保有者ごとに収入にドル金額を計上し，その米国保有者の当日の有効為替レートから を計算する

S-27

実際にまたは建設的に、そのときの支払いが実際にドルに両替されたかどうかにかかわらず、米国連邦所得税に対する従来の会計方法に従って支払いを受ける。もし外貨が支払いの日にドルに両替された場合、アメリカの所有者は外貨の受け取りに関連するいかなる外貨収益や損失を確認することを要求されてはいけません。 これからの日に外貨を両替する場合、外貨両替によるいかなる貨幣収益或いは損失はアメリカ由来の一般収入或いは損失とみなされ、アメリカ外国税収免除に使用されます。アメリカの所有者は外貨によるアメリカ連邦所得税の結果を受け入れ、所有し、処分することについて、彼ら自身のアメリカ税務顧問に相談するように促されている

受動所得付加税

個人、遺産または信託基金である米国 保有者は、(1)米国保有者の関連納税年度における純投資収入と、(2)米国保有者の当該納税年度の調整後の総収入がある敷居を超える両者のうちの小さい者を基準とする3.8%の税金を追加的に納付する必要がある。その他の事項を除いて、米国保有者の純投資収入には、通常、配当金及び処分財産の純収益(取引又は業務の正常過程で保有する財産を除く)が含まれる。したがって、株式承認証または株式承認証の株式の配当および資本収益を売却、交換、または他の方法で処理するには、この追加のbr税を支払う必要がある可能性がある。米国の保有者に受動的な収入の追加税金について彼ら自身の税務顧問に相談するように促す

情報報告とバックアップ控除

一般的に、米国所有者は株式証または株式証株式を承認して米国所有者に支払う配当金、および米国所有者が米国内またはいくつかの米国関連の金融仲介機関によって売却、交換または他の方法で株式承認証または株式証株式を承認して得られた収益を処分することは、米国所有者が会社または他の免除受給者でない限り、米国情報報告規則の制約を受け、このような免除を適切に確立した。米国の保有者が予備源泉徴収の免除を確立しておらず、正確な納税者識別子および任意の他の必要な証明を提供できない場合、予備源泉徴収はそのような支払いに適用される可能性がある

予備源泉徴収は付加税ではありません。米国国税局に必要な情報をタイムリーに提供すれば、バックアップ源泉徴収規則によって源泉徴収された任意の金額は、米国連邦所得税義務の返金または相殺として許可される

さらに、米国の保有者は、特定の金融機関が維持している口座に保有されていない外国発行者の株を含む50，000ドルを超える場合、特定の外国金融資産の保有に関する報告要件を理解すべきである。アメリカの保有者は、完全なアメリカ国税表8938、指定された外国金融資産報告書、および彼らが私たちの株式引受証または株式承認証株を持っている毎年のリターンを添付しなければならない。米国の所有者はまた、会社がPFICである場合、彼らは通常、受動的外国投資会社または合格選挙基金の株主が収益を確認するか、または超過割り当てを獲得した任意の納税年度内にIRS Form 8261、情報brを提出する必要があるか、または米国所有者がそれについていくつかの選択を行っていることを知るべきである。米国の所有者に情報報告規則の引受権証、株式承認証株式及びその特殊な状況下での応用について彼ら自身の税務顧問に相談することを促す

私たちはすべての潜在投資家が投資家自身の状況に基づいて、投資権証株のITに対する税務結果について自分の税務顧問に相談することを促す

法的手続きの書類を届ける代理人

取締役最高経営責任者兼最高経営責任者ミゲル·マーティンおよび会社役員マーガレット·Shan·アトキンスとランス·フリードマンはカナダ国外に住んでいる。ミゲル·マーティンマーガレット·アトキンスと

S-28

ランス·フリードマンは、カナダのエバータ州エドモントン国際空港東街31街4818番地にある本社で、カナダでの法的プログラムファイル送達エージェントに当社を指定しました。買い手は、投資家がそれぞれ1人の代理人を指定して法的手続き文書に送達しても、カナダで得られたこのような人に対する判決を実行することは不可能かもしれないと言われた

投資家は、当事者が代理送達を指定した場合であっても、カナダで取得したカナダ国外に住む誰に対しても、または外国司法管轄区域の法律に従って登録、継続、または他の方法で組織された会社の判決を実行できない可能性があると言われている

法律事務

Stikeman Elliott LLPおよびJenner&Block LLPは、当社を代表してカナダの法律事項およびJenner&Block LLPについて米国の法律事項について、本募集説明書の増刊項の下で発売に関するいくつかの法律事項を伝えます

本募集説明書の増刊日までに、Stikeman Elliott LLPのパートナーと連絡先はグループとして、会社の任意の種類の証券を直接または間接的に実益的に保有しているのは1%未満である

監査役

同社の監査役はピマウェイ会計士事務所で、ブリティッシュコロンビア州バンクーバーの事務所を通っている。ビマウェイ会計士事務所は、カナダの関連専門団体が制定した関連規則と関連解釈および任意の適用された法律または法規に基づいて、当社から独立しており、すべての関連するアメリカの専門と監督基準に基づいて、彼らは当社に関連する独立会計士であることを確認した

移籍エージェントと登録業者

当社の普通株の譲渡代理および登録先はカナダのComputerShare Trust Companyであり，その主な事務所はブリティッシュコロンビア州のバンクーバーおよびオンタリオ州のトロントであり，普通株の米国連合席譲渡エージェントはComputerShare Trust Company，N.A.，その事務所はマサチューセッツ州のカントンである

情報を付加する

同社は米国証券取引委員会に登録説明書を提出した。本募集規約の副刊及び添付の基本入札規約(Br)は登録説明書の一部を構成し、登録説明書或いは添付の証拠物及び付表に掲載されているすべての資料を含まない。アメリカ証券取引委員会の規則及び規定に基づいて、募集定款に含まれていないいくつかの項目は登録説明書に含まれるからである。当社および目論見書で提供されている証券についてのより多くの情報は、登録声明および添付の証拠品およびスケジュールを参照してください。入札説明書の付録および基本的な入札説明書に含まれる任意の契約、合意、または任意の他の文書の内容に関する陳述は、これらの契約、合意、または他の文書の実質的な条項の要約である。登録声明の証拠品として記録されている各契約、合意、または他の文書については、関連する事項のより完全な説明を得るために、そのような証拠品を参照してください。適用されるカナダ証券法によると、同社は、このような契約、プロトコル、または他のbrファイルをSEDAR www.sedar.comに提出しているか、または提出している

普通株は米国取引所法案第12条(B)条に基づいて登録されているため，米国取引所法案の情報申告要求を遵守しなければならない。したがって，我々は報告書 を公開的に提出する必要がある

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とアメリカ証券取引委員会の他の情報。MJDSによると、当社はカナダの開示要求に基づいて当該等の報告その他の資料を作成することを許可されているが、カナダの開示要求は米国の開示要求とは異なる

外国個人発行者としては，米国取引所法案 に規定されているその株主会議に関する依頼書の提供や内容ルールの制約を受けない.なお、当社の上級管理者、役員及び主要株主は、米国取引所法案第16条に記載されている報告及び短期運転利益回収規則の制約を受けない

当社はMJDSに基づいて表 40-Fで米国証券取引委員会に年次報告書を提出し、その中には以下のような年次報告が含まれている

◾

年度情報表

◾

経営陣の財務状況と経営結果の年次検討と分析；

◾

国際会計基準委員会が発表した“国際財務報告基準”に基づいて作成された総合監査財務諸表

◾

表格40-Fが示す他の資料

海外の個人発行者として、同社は6-K表の表紙の下で米国証券取引委員会に以下のタイプの情報を提供する必要がある

◾

会社がカナダ証券監督管理機関に提出した報告書では、提供された重大な情報が他の方法で公開されている

◾

会社はトロント証券取引所とナスダックに記録し、それによって公開された重大な情報；および

◾

会社はカナダの株主に重要な情報を配布した

投資家はエドガーで会社がアメリカ証券取引委員会に提出した書類を読んでダウンロードすることができる。投資家は、会社がカナダ証券委員会または同様の規制機関に提出した任意の公開文書をwww.sedar.comで読んでダウンロードすることができる

アメリカの投資家の民事責任の実行可能性

当社は会社であり、商業会社法(ブリティッシュコロンビア州)Martin Miguel、マーガレット·Shan·アトキンス、ランス·フリードマンを除いて、私たちのすべての役員と上級管理者、および本募集説明書の付録または添付の基本募集説明書に指名されているすべての専門家は、カナダ住民または他の方法でアメリカ以外に住んでおり、彼らの全または大部分の資産および会社の大部分の資産はアメリカ以外に位置している。当社は代理が米国で法的プログラム文書を送達することを指定しているが，米国在住の引受権証株式保有者が米国内で非米国住民の役員，上級職員，専門家に法的手続き文書を送達することは困難である可能性がある。米国在住の証券保有者にとっては，米国連邦証券法により，会社の民事責任とその役員，上級管理者，専門家の民事責任により，米国裁判所の判決も困難である可能性がある

当社はカナダの弁護士Stikeman Elliott LLPから，米国連邦証券法で規定されている民事責任について，カナダにおける裁判所の原始訴訟や米国裁判所判決を強制執行する訴訟における執行可能性に疑問があることを明らかにした

当社は当社の登録声明と同時に米国証券取引委員会にF-X表形式で法的手続き書類を送達する指定代理人を提出しました。F-X表によると、会社はPuglisi&Associatesを私たちのアメリカにいる代理人に指定し、任意の調査や行政訴訟に関する法的手続き文書の送達を担当しています

S-30

アメリカ証券取引委員会は、本募集定款補編及び添付の基本募集定款に基づいて当社に提起した任意の民事訴訟又は当社に関連する任意の民事訴訟又は訴訟、並びに本募集定款補編及び付随する基本募集定款項下の引受権証株式のために引き起こされ、関連又は当社に関連する任意の民事訴訟又は訴訟である

登録声明の一部として提出された書類

基本的な目論見書に記載されている文書に加えて、以下の書類は、登録声明の一部として、または( 発効後の改訂または参照登録によって)登録声明の一部として米国証券取引委員会に提出されている

(i)

本募集説明書の補編および“基本入札説明書”が参照によって組み込まれた文書タイトルの下で示される文書

(Ii)

当社と引受業者との引受契約；及び

(Iii)

当社と株式承認証代理人との間の引受権証契約

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簡体基礎棚目論見書

新発行および/または二級製品		March 29, 2021

オーロラマリファナ社です

U.S.$1,000,000,000

普通株

株式承認証

オプション

領収書の引受

債務証券

単位

本簡明基礎募集説明書(以下、目論見書と略す)は、Aurora Cannabis Inc.(当社またはAurora社)が、目論見書(本定款の任意の改訂を含む)、債務証券(債務証券)、債券(以上、総称して証券と呼ぶ)(以上、総称して証券と呼ぶ)の25ヶ月間、普通株(普通株)、引受権証(株式承認証)、オプション(引受権)、引受領収書(引受領収書)、債務証券または当該等の証券の任意の組み合わせを時々発売することに関する。証券の総発行価格は1，000，000，000ドルと高いため，証券の発行金額と価格は売却時の市場状況に応じて決定され，添付の目論見書付録(目論見付録)に記載される。また、当社又は当社付属会社が他の業務、資産又は証券を買収する場合には、対価として証券を発行及び発行することができる。このような買収の任意のコストは、任意の証券単独、証券組み合わせまたは証券、現金、および負債などを負担する任意の組み合わせを含むことができる。当社の1名又は複数名の証券保有者も、本募集規約に基づいて証券を発売及び売却することができる。“販売証券所持者”を参照されたい

今回の発行はカナダ発行者が発行し、米国とカナダが採用している多司法管轄区開示制度によると、この発行者はカナダの開示要求に応じて本募集説明書の準備を許可されている。潜在的投資家は、これらの要求は米国の要求とは異なることを認識すべきである。 本稿に含まれるまたは引用された財務諸表は、国際会計基準委員会(IASB)が発表した国際財務報告基準(IFRS？)に基づいて作成されており、 は米国会社の財務諸表と比較できない可能性がある。私たちの財務諸表はアメリカ上場会社会計監督委員会の基準に従って監査されています

投資家が米国連邦証券法に基づいて民事責任を執行することは、以下の事実の悪影響を受ける可能性がある：会社はカナダブリティッシュコロンビア州の法律に基づいて登録されており、その多くの高級管理者と取締役はカナダ住民であり、登録声明で言及されているすべての専門家はアメリカ住民ではなく、会社の資産の大部分とその人員はアメリカ以外に位置している

これらの証券は米国証券および取引委員会の承認または不承認を受けておらず、米国証券取引委員会も本募集説明書の正確性または十分性に基づいて審査を行っていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

当社に投資する証券は高度なリスクに関連している。閣下は本募集定款(任意の株式募集定款副刊と一緒に)及び本募集定款及び任意の招株定款副刊が引用した文書に概説されたリスクを慎重に審査し、そしてこのような証券への投資と関連するリスクを考慮すべきである。リスク要因を参照してください。

潜在的投資家は、本稿で述べた証券の買収は米国とカナダで税務結果を生じる可能性があることを認識すべきである。アメリカやアメリカ市民に住んでいる投資家にとって、このような結果はここで十分に説明されないかもしれない。潜在投資家は適用される目論見書 の特定証券発行に関する税務討論を読むべきである

特定の発行に関する証券の具体的な条項は、1つまたは複数の目論見書の付録に記載され、適用可能な場合には、(I)普通株式については、発行普通株の数、発行価格、および任意の他の特定の条項を含むことができる。(Ii)株式承認証またはオプションについては、発行された引受権証またはオプションの数、引受権証または引受権行使後に発行可能な普通株の発行価格、名称、数および条項、これらの数の調整をもたらす任意のプログラム、行使価格、行使日および期間、株式承認証またはオプションを発行する通貨、および任意の他の特定の条項；(Iii)属引受領収書、引受領収書の数、発行価格、普通株式又は株式承認証引受受領書の交換手順(どの場合に応じて決定されるか)、及び任意の他の特定の条項；(Iv)債務証券については、具体的な名称、元本総額、購入可能な債務証券の通貨または通貨単位、満期日、利息支給、発行価格、契約、違約事件、任意の償還条項、任意の交換または転換条項、債務が優先的、優先的または従属的であり、債務が保証されているか無担保であるか、および所望の債務証券に固有の他の条項；及び(V)単位については、構成単位の普通株、株式承認証、オプション、引受領収書又は債務証券の名称、数及び条項。法規、法規又は政策要件の場合、証券がカナダドル以外の通貨で提供されている場合、証券に適用される外国為替レートの適切な開示は、証券を記述する目論見書付録に含まれる。

さらに、発売可能な債務証券は、Auroraのいくつかの直接および間接子会社によって、債務証券の元金、プレミアム(例えば、ある)および利息の支払いについて担保を提供することができる。当社は、優先債務証券が提供する任意の担保について、保証人に適用される優先無担保債務を構成することが予想される。 提供可能な債務証券のより詳細な説明については、以下の証券債務証券-担保の説明を参照されたい

適用される証券法規によれば、入札説明書で省略を許可するすべての情報は、入札説明書と共に買い手に渡される1つまたは複数の株式募集説明書付録に含まれる。各募集定款増刊は募集定款増刊の日から、証券法規を適用する目的、及び募集定款増刊に関連する証券を発行する目的のために、参考方式で株式募集定款に組み込む。投資家は証券に投資する前に、目論見書と任意の適用される目論見説明書の補充資料をよく読まなければならない

本募集説明書は、証券を合法的に売却することができ、かつ、当該司法管轄区での証券の売却を許可された者のみから証券の公開発売を構成する。証券法の適用された登録または資格免除により、引受業者、取引業者または販売証券所有者に、1つまたは複数の他の購入者に直接、またはbr代理店を介して証券を提供および販売することができる。毎期証券に関連する目論見書副刊は、証券の発行及び販売に関与する任意の引受業者、取引業者、代理人又は販売証券保有者の名称を記載し、

証券発売の条項、証券の流通方法は、(適用範囲内で)吾等に徴収された金、および引受業者、取引業者または代理人に支払われる任意の費用、割引、割引または他の補償、ならびに流通計画の任意の他の重大な条項を含むことが記載されている。本募集説明書は に該当する可能性がある市場ではカナダ以外の株式市場や証券取引所で流通しています。証券の発売に関連していますが、含まれていません·市場で流通？(“国家文書44-102”で定義されているように棚 配布カナダ証券管理人(NI 44-102))は、募集説明書の副刊に別の規定がない限り、引受業者または代理人は、提供された証券の市場価格を公開市場に存在する可能性のあるレベルよりも安定または維持するために、超過販売または取引を行うことができる。このような取引が開始されると、いつでも中断または終了することができる。 流通計画を参照してください

引受業者も取引業者も参加していない 市場では本入札明細書による流通、引受業者または取引業者の任意の関連会社、および引受業者または取引業者と共同または協働して行動する任意の個人または会社は、当該流通に関連する証券を超過販売しないか、または市場で販売された証券価格を安定または維持することを意図した他の任意の取引を行うことはできない市場では配布します

引受業者は目論見書の作成に参加しておらず、目論見書の内容についても何の審査も行われていない

会社が発行した普通株はトロント証券取引所(トロント証券取引所)とニューヨーク証券取引所(NYSE)で取引され、取引コードはACB、フランクフルト証券取引所(DEFSE)で取引され、取引コードは21 Pである。会社の普通株は2021年3月26日にトロント証券取引所、ニューヨーク証券取引所、ニューヨーク証券取引所での終値はそれぞれ1株普通株11.48ドル、1株9.11ドル、1株7.65ユーロである。いかなる適用される株式募集定款副刊に別途開示がない限り、債務証券、引受権証、オプション、引受領収書及び単位はいかなる証券取引所にも上場しない。当該等の証券が開示されて上場されない限り、当該等の証券を売却することができる市場はなく、購入者は本募集規約に基づいて購入した当該等の証券を転売できない可能性がある。これは、二次市場におけるこのような証券の定価、取引価格の透明性および可用性、このような証券の流動性、および発行者規制の程度に影響を与える可能性がある

私たちは、本募集説明書の下の現地司法管轄区域内で本募集説明書の下の特定の派生商品または資産支援証券を販売しないという約束をエバータ州証券委員会(ASC)に提出したが、これらのデリバティブまたは資産支援証券は、販売時に新たであり、ASCとの事前決済なしに、入札説明書の付録にこのような証券取扱物に関する開示を含まない

会社の最高経営責任者兼取締役ミゲル·マーティンおよび会社役員のマーガレット·Shan·アトキンスとランス·フリードマンはカナダ国外に住んでいる。ミゲル·マーティン、マーガレット·アトキンス、ランス·フリードマンは、カナダのエバータ州エドモントン国際空港東大街4818 31番地にある本社で、カナダでの法的プログラムファイルを代理に提供することを指定しています。買い手は，投資家がカナダで獲得したこのような人に対する判決を実行できない可能性があると言われ，それぞれエージェントを指定して法的プログラムファイルに送達した

本社はカナダ·エバータ州エドモントン国際空港東街31号4818号、郵便番号：T 9 E 0 V 6。同社の登録事務所はブリティッシュコロンビア州バンクーバー西ジョージア街1055号1500号室にあり、郵便番号：V 6 E 4 N 7

カタログ

一般事項			2
本募集説明書について			2
法団に成立した文書を引用する			3
前向きに陳述する			5
米国読者への米国とカナダの財務報告のやり方の違いに関する説明			8
非国際財務報告基準計量			8
通貨列報と為替レート情報			9
私たちの業務			10
証券保有者の売却			13
収益の使用			13
収益カバー率			14
合併資本化			14
取引価格と出来高			15
以前の売上高			16
配送計画			19
証券説明書			21
リスク要因			35
ある所得税面の考慮			39
法律事務			39
移籍代理と登録所			39
専門家の興味			39
情報を付加する			40
登録声明の一部として提出された書類			41
アメリカの投資家の民事責任の実行可能性			42

一般事項

本募集説明書では、私たち、私たち、そして私たちの完全子会社を総称してAurora Cannabis Inc.と私たちの完全子会社と呼びます

この目論見書について

私たちはブリティッシュコロンビア州の会社で、カナダ証券法によると、私たちはカナダ各省の報告発行者です。また，われわれの普通株式は米国第12条(B)条に基づいて登録されている1934年証券取引法改正された(“取引法”)。私たちの普通株はカナダトロント証券取引所で取引され、アメリカニューヨーク証券取引所で取引され、取引コードはACBです

本入札説明書は、基本的な棚募集説明書であり、以下を含む

•

我々は、本入札明細書に記載されている証券発行の資格を満たすために、NI 44-102に基づいてカナダ各省(ケベック州(カナダ合格司法管区)を除く)の証券委員会に申請を提出した

•

米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に提出されたF-10表登録声明(登録声明)の一部である1933年証券法カナダと米国で採用されている多司法管区開示制度(MJDS)によると、改正された(米国証券法)

本入札明細書によれば、本入札明細書に記載されている証券の任意の組み合わせを1回または複数回発行する形態で販売することができ、最初に公開された総価格は最大1，000，000，000ドルに達する。本募集説明書は、私たちが提供する可能性のある証券の一般的な説明を提供します。本募集説明書に基づいて証券を売却するたびに、当該特定の発売条項に関する具体的な情報が含まれる目論見説明書補足資料を提供する。本目論見書に係る証券の具体的な条項は目論見書副刊で明らかにされる

あなたは、本募集説明書および任意の適用可能な入札説明書の付録に含まれる、または引用および本募集説明書および任意の適用可能な株式募集説明書の付録に含まれる情報のみに依存しなければならない。当社は誰もあなたに違う情報を提供することを許可していません。当社はこれらの証券を要約を許可しない司法管轄区で要約することはありません

2

引用編入された文書

我々がカナダ証券委員会または同様の機関に届出した文書を引用することにより、本募集説明書に組み込まれ、これらの文書も米国証券取引委員会に届出または提供されている。カナダのエドモントン国際空港4818 31 Street East，Aurora Cannabis Inc.から無料で本文に含まれるファイルのコピーを得ることができます。郵便番号：T 9 E 0 V 6(電話：電話：1-855-279-4652)宛先：会社秘書。これらのファイルはまた、カナダ証券管理人のウェブサイトwww.sedar.com(SEDAR)および米国証券取引委員会のEDGAR届出サイトwww.sec.gov(EDGAR)から電子的に取得することができる。 社がSEDARおよびEDGARを介して提出した文書は、本明細書で明確に規定されない限り、参照によって入札説明書に組み込まれていない

以下の文書(参照によって組み込まれた文書または参照によって本明細書に組み込まれた文書)は、カナダ各省の様々な証券委員会または同様の機関によって提出されており、私たちは、特に参照によって組み込まれ、コスト募集説明書の構成要素を構成するカナダ各省の報告発行者である

•

会社が2020年6月30日までの年次情報表は、2020年9月24日にSEDARに日付を明記して提出します(私たちの2020年AIF)

•

当社の2020年、2020年及び2019年6月30日までの審査を経た総合財務諸表とその付記、及び当社の独立公認会計士事務所が2020年9月24日に提出した報告書

•

経営陣は2020年6月30日までの年度の財務状況と経営結果の検討と分析を、2020年9月24日にSEDAR(我々の2020年度MD&A？)に提出した

•

2021年2月11日にSEDARに提出された当社の監査されていない簡明中期総合財務諸表と、2020年と2019年12月31日までの3ヶ月と6ヶ月の付記(私たちの中期財務諸表)

•

経営陣は、2020年12月31日までの3ヶ月と6ヶ月の財務状況と経営結果の検討と分析を、2021年2月11日にSEDAR(私たちの臨時MD&A？)に提出した

•

2020年11月12日に開催された会社年度株主総会と株主特別総会に関する会社管理情報通達が2020年9月28日に発表され、2020年9月29日にSEDARに提出された

•

重大な変化報告は、(I)Miguel MartinをCEOに任命し、2020年9月8日から発効すること、(Ii)会社と銀行銀団の信用スケジュールを改訂すること、および(Iii)UFCとのパートナー関係を終了し、代償として3000万ドルの停止費であり、日付は2020年9月11日であり、SEDARで提出されることに関連している

•

以下の事項についての重大な変化報告：(I)隔夜発売予定の公開発売会社単位を発表し、総収益は約1.25億ドル(2020年11月公開)、(Ii)2020年11月公開の定価と規模、および(Iii)引受業者が超過配給選択権を全面的に行使し、2020年11月公開発行を終了する公告を発表し、日付は2020年11月18日、提出日はSEDARである

•

当社がカナダフランチャイズ銀行とある貸手との第二次改正と信用手配(第二次改正信用協定)を締結した重大な変化報告について、日付は2020年12月24日であり、SEDARに提出された

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2020年12月24日にSEDARで提出された第2次改正信用協定に関する重大な変更報告書を改訂し、2021年1月21日とした

3

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総毛収入約1.38億ドル(2021年1月公開)を発表した会社br単位の買収取引公開に関する重大な変化報告は，2021年1月29日にSEDARに提出された

“国家文書44-101”テーブル44-101 F 1節11.1に示すタイプの任意の文書簡明形式の目論見分布当社は、本募集説明書及びカナダ適用証券法規の要求及び当募集説明書の発効期間中に追加又は更新資料を開示する目論見書 を増刊し、本募集説明書の発効日後にカナダ証券事務監察委員会又は同様の監督管理機関に提出された文書は、引用により本募集説明書に入るものとみなされる

引用方式で募集規約に組み込まれた任意の書類又は資料は、株式募集定款の日付後に6-K、40-F、20-F、10-K、10-K、10-Qまたは8-K表(または任意の対応する後続表)の形態で提出または提出された任意の報告 に含まれている場合、これらの文書または資料は、引用方式で募集定款の一部の登録説明書として組み込まれた証拠物とみなされなければならない。また、株式募集説明書または目論見書の一部である登録説明書に明確な規定がある場合には、取引所法案第13(A)または15(D)節に従って米国証券取引委員会に提出または提出された文書から他のbr}情報を引用することができる

本明細書に組み込まれた、または参照されて本明細書に組み込まれた文書に含まれるとみなされる任意の陳述は、本明細書に含まれる陳述、任意の目論見付録、または任意の他の後続提出された文書に含まれる陳述が修正または置換されていることを条件として、修正または置換されるとみなされる。修正または代替声明は、それが以前の声明を修正または置換したことを宣言する必要はなく、それが修正または置換された文書に記載されている他の情報を含む必要もない。いかなる目的についても、修正または代替陳述を行うことは、修正または置換された陳述を認めるとはみなされず、作成時に不実陳述、重大な事実の不真実な陳述、または陳述が記載されなければならない重大な事実を構成するか、または陳述されなければならない状況に応じて誤った陳述を行う必要がある。そのような修正または置換された記載は、そのように修正または置換されていない限り、目論見書の第 部分を構成するものとみなされてはならない

当社が適用証券監督機関に新たな年度情報表及び関連する年次財務諸表を提出した後、要求があれば、本募集説明書の発効期間中に、適用される証券監督管理機関は、以前の年度情報表、以前の年度財務諸表及びすべての中期財務諸表、重大な変化報告及び情報通告、及び当社の財政年度開始前に提出されたすべての目論見書補充材料を受け入れなければならず、本募集説明書の未来要約及び証券販売については、本募集説明書に組み込まれていないとみなすべきである。本募集説明書の発効期間において、吾等が適用するカナダ証券委員会又は類似規制機関に提出した簡明総合中期財務諸表及び付随する管理層の財務状況及び経営業績に対する検討及び分析後、すべての簡明総合中期財務諸表及び付随する管理層は、当該等の新簡明総合中期財務諸表及び管理層の財務状況及び経営業績に対する検討及び分析は、本目論見書の未来要約及び本募集説明書に基づいて証券を売却するものとみなすべきである。また、本募集説明書の発効中に、適用されるカナダ証券委員会又は同様の規制機関に年次株主総会の新管理情報を提出した後, 本募集定款の下の未来要約及び証券販売については、先に提出した前の株主周年大会に関する管理資料通状は本募集規約内に入るとみなされなくなった。

任意のマーケティング材料の任意のテンプレート バージョン(この用語はNational Instrument 41-101で定義されている一般募集定款規定株式募集定款の副刊日の後及びbr}がこの募集定款副刊によって発売された証券の流通終了前に提出された(本募集定款と一緒に)は引用方式でこの募集定款副刊に組み込まれているとみなされる

4

前向き陳述

引用によって格納された文書を含む株式募集説明書であって、歴史的事実に基づいていない可能性のある前向き陳述および前向き情報 (総称して前向き陳述と呼ぶ)を含む。これらの前向き表現は、本募集説明書または本明細書で引用した適用文書の日から行われた。 前向き表現は、未来の事件または未来の業績と関係があり、会社管理層の未来の事件に対する期待や信念を反映している。場合によっては、プラン、期待または望ましくない、予想、予算、計画、推定、予測、意図、予期、予想または信じ、またはこれらの言葉およびフレーズの変形、またはいくつかの行動、イベントまたは結果、または起こりうる、起こりうる、起こり得る、またはとるべき場合、用語または同様の用語の負の影響を使用することによって、前向き陳述を識別することができる。本文書では、いくつかの前向きな陳述は、可能性、未来、予想、意図、および推定によって決定される。当社はこれらの展望性陳述に反映された予想は合理的であると信じているが、展望性陳述自体の性質のため、既知と未知のリスク、不確定要素とその他の要素に関連しており、これらの要素は会社の実際の結果、業績或いは成果と展望性陳述に明示或いは暗示された任意の未来の結果、業績或いは業績が大きく異なることを招く可能性がある。 当社は展望性陳述が正確であることが証明される保証はない。実際の結果と未来の事件はこのような陳述中の予想と大きく異なる可能性があるからである。それに応じて, 読者は前向きな陳述に過度に依存してはいけない。本明細書および参照によって組み込まれた文書中の前向きな陳述は、以下の態様に関する説明を含むが、これらに限定されない

•

会社は将来的に経営活動を通じて正のキャッシュフローを実現することを期待している.

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収入、予想されるSG&A稼働率、および生産グラムを含む予定措置

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戦略的投資と資本支出と関連利益

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信用計画の十分性と利用可能性

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会社の業務転換計画とその期待利益

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未来の戦略計画

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世界大麻消費市場と世界大麻CBD市場の予想成長と、市場シェアの維持と増加に対する会社の期待

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生産能力、コスト、生産量の予想

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製品販売予想及び相応の収入と未課税項目、減価償却及び償却前の収益の予想増加

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新型コロナウイルスの大流行 (新冠肺炎)が会社の業務、運営、資本資源と/或いは財務業績に与える影響

当社は将来の業務の上記及びその他の方面は前向きであるため、あるリスク及び不確定要素の影響を受けることを期待している。このような展望性表現は会社が現在の情報に基づいて下した最適な判断を反映する推定であり、多くのリスクと不確定要素に関連し、他の 要素がこのような展望性表現の正確性に影響しないことを保証できない。これらのリスクには、会社の経営履歴が限られており、会社が収益性を達成または維持できることが保証されていないこと、会社の業務が高度に規制されており、適用される規制の承認を得る上でのいかなる失敗や重大な遅延も、事業を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性がある；会社のカナダライセンスは、確立されたサイトに依存していること、そのライセンスを維持することができず、コンプライアンスを維持することが会社の業務を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性がある；業務に影響を及ぼす法律、法規、ガイドラインの変化が会社の運営に悪影響を及ぼす可能性がある、これらのリスクは含まれているが、これらに限定されない。同社は多くの競争相手と市場シェアを争っている

5

より多くの競争相手が私たちの市場に入ることが予想され、会社の現在と未来の多くの競争相手は会社より長い運営歴史、より多くの財務資源とより低いコスト を持つ可能性がある；経営層のカナダと会社の輸出地域の消費者需要の推定、未来の業績と費用の予想、管理層は会社に対して現在のSG&A支出レベルを維持することができ、SG&Aは収入成長に比例して増加する推定、大麻生産量の増加、製品需要、必要な商品の価格変化のみを維持することができる；大麻生産の販売価格とコストは、会社のコントロール以外の要素によって異なる可能性があります。会社は私たちの成長目標を達成できないかもしれません。私たちと省と地域政府との契約関係の継続(会社の業務の大部分はこれに依存しています)は保証されていません。会社の持続的な成長と持続的な運営には追加の融資が必要かもしれませんが、これらの融資は受け入れ可能な条項で得られないか、または全く得られないかもしれません。会社の現有債務項目の下のいかなる違約も融資者の免除を適用しなければ、会社の経営業績と財務業績に重大な不利な影響を与える可能性があり、そして会社の普通株の取引価格に重大な悪影響を与える可能性がある；会社は新製品の開発に成功したり、販売市場を見つけることができない可能性がある；会社の資産合理化計画のため、会社は供給連続性がない可能性がある；大麻市場の絶えずの成熟に伴い、会社の製品は時代遅れになり、競争力が低下する可能性がある, またはより売れない；ブランドおよび広告の制限は、会社が顧客を誘致し、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある；大麻業務は、大麻製品の市場に悪影響を及ぼす可能性があり、特に会社の製品に悪影響を及ぼす可能性がある。会社と業務取引を有する第三者は、自分が会社との関係によって名声リスクに直面し、最終的に会社との関係を終了することを選択する可能性があり、大麻および大麻由来製品の使用に関連する未知の健康影響が存在する可能性がある。当社は第三者と戦略同盟を達成したり、現在の関係の範囲を拡大したり、このような活動に関連するリスクがある可能性があります。当社の成功はキーパーソンの誘致と維持にかかっています。将来の拡張努力は成功しないかもしれません。当社は拡大し、さらに業務や運営をカナダ以外の司法管轄地域に拡張しようとしています。これに関連するリスクbr}；当社は連邦規制を受けていない司法管轄区に入る銀行および/または金融機関に挑戦する可能性があり、これは当社の成長計画に悪影響を及ぼす可能性があり、業務は政治的および経済的に不安定な影響を受ける可能性があります。“外国公職者腐敗法”(カナダ)や“反海外腐敗法”(米国)や、会社が業務を展開している他国の反賄賂法を遵守できなかった, 会社は罰金やその他の不利な結果を受ける可能性がある；会社は未加入または加入できないリスクに直面する可能性がある；会社は製品責任クレームを受ける可能性がある；会社の大麻製品は様々な原因でリコールされる可能性がある；会社は時々訴訟、調停および/または仲裁の側になる可能性がある；会社の製品輸送は安全リスクと中断の影響を受ける；会社の業務は農業経営固有のリスクの影響を受け、会社の運営は様々な環境と従業員の健康安全法規の制約を受け、これらの規定を遵守することは会社の運営コストに影響する可能性がある。会社は私たちの知的財産権を保護できないかもしれません；会社は私たちの施設や電子文書やデータ保存においてセキュリティホールに遭遇し、プライバシー法の適用違反に関連するリスクに直面する可能性があります；会社はネットワーク攻撃を含む私たちの情報技術システムに関連するリスクを受ける可能性があります；会社は将来の買収や処置を識別し、実行することができないかもしれません。あるいはホールディングスとしてこのような取引の運営に与える影響を成功的に管理することができます, Aurora Cannabis Inc.はその運営子会社に配当金とその他の義務を支払うことに依存している；管理層は将来の株式販売と融資取引所の使用に対してかなりの自由裁量権を持つであろう；会社が引き続きニューヨーク証券取引所とトロント証券取引所の上場基準を満たしていることを保証することはできない；会社の業務は新冠肺炎の疫病によって妨害される可能性がある；Relivaのアメリカでの運営は監督管理行動と食品と薬物管理局の許可の影響を受ける可能性がある。また，我々の年次情報表，年次財務諸表，MD&A，中期財務諸表，証券監督管理機関に提出された重大な変更報告書で時々詳細に説明されている他のリスク，およびタイトルで議論されているリスク 要因である。

6

読者の注意を得て、上述のリスク要素リストは詳細ではなく、潜在投資家は本入札説明書中のリスク要素のタイトルに含まれる会社が直面しているリスクと不確定性に関するより全面的な討論を参照することを提案し、そして私たちの2020年AIFにおけるリスク要素のタイトルの下、そして私たちの2020年度MD&Aと臨時MD&Aに列挙されたリスクと不確定要素を参照して、これらの文書はすべて引用方式で本入札説明書に組み込まれている。読者に展望性陳述を評価する時にリスク、不確定性と仮説を慎重に考慮し、読者にこのような情報に過度に依存しないように注意するように促す

これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が現実になる場合、または潜在的な要因または仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果は前向き表現に記載されているものと大きく異なる可能性がある。展望的陳述に関連する重大な要素または仮定を作成することは、政府源および市場研究および業界分析からの公開利用可能な情報、および会社が合理的と考える大麻業界データおよび知識に基づく仮定を含むが、これらに限定されない

当社は前向き陳述が伝えた予想が合理的であると信じているが、当社が本報告日に得た資料によると、将来の結果、承認あるいは成果を保証することはできない。本明細書および本明細書に参照される文書に含まれる前向きな陳述は、本警告声明によって明確に制限される。法律の適用に別途要求がある場合を除き、会社は本募集説明書の発行日後にいかなる前向き陳述を更新する責任も負いません

7

アメリカの読者への説明アメリカとカナダの財務報告のやり方の違い

我々は国際会計基準委員会(IASB)が発表した国際財務報告基準(IFRS？) に基づいて我々の財務諸表を作成したが、これは米国公認会計基準 (米国公認会計基準)とは異なる。したがって、本入札明細書に含まれているまたは引用されている当社の財務諸表および他の財務情報は、米国公認会計基準に基づいて作成された米国会社の財務諸表と比較できない可能性がある

非国際財務報告基準 計量

本明細書で参照されるいくつかの文書を含む、本明細書で提供される情報は、財務業績指標として使用される非国際財務報告基準測定基準を含む可能性がある。これらの財務計測には“国際財務報告基準”に規定されている標準化された意味はなく，我々の計算は他の実体報告の類似名称の 計算とは異なる可能性があるため，比較できない可能性がある。これらの財務指標は、“国際財務報告基準”に基づいて業績指標として確定された財務業績指標の代替品、あるいはこれらの指標よりも意義のある指標とみなされるべきではない。私たちは、投資家が私たちの運営実績と私たちが運営を通じて現金を生成する能力を評価するのを助けるために、有用な補足情報であるかもしれないと信じている。私たちが非国際財務報告基準測定基準を用いて財務、戦略、運営決定を行う時、非国際財務報告基準も投資家に私たちの意思決定に対する洞察を提供した

非国際財務報告基準計量は標準化の意味がないため、他の実体報告の類似名称の 計算とは異なる可能性があり、証券法規は非国際財務報告基準計量が明確な定義と限定されなければならず、そしてその最近の国際財務報告基準計量と一致し、最も近い国際財務報告基準計量よりも突出しないことを要求する。非国際財務報告基準計量が本明細書で参照される文書に含まれる場合、これらの非国際財務報告基準計量に関する情報は、そのような文書中のこれらの財務計量に関する章に掲載される

非国際財務報告基準の計量は監査されなかった。分析ツールおよび投資家は、これらの非国際財務報告基準の計量計算の比率またはパーセンテージを孤立的に考慮しないか、または過度に依存しないように警告されているので、これらの非国際財務報告基準計量は重要な限界を有する

8

通貨表示と為替レート情報

他の説明または文脈に別の要求がない限り、本入札説明書および任意の目論見付録のドル金額に対するすべての参照は、カナダドルへの参照である。$？または？C$？への引用はカナダドルを意味し，ドルまたは？ドルへの引用はドルを意味する

2020年にAIF及び会社の財務諸表及び関連管理層が会社の財務状況及び経営結果の検討及び分析に別途説明がない限り、当該等の文書に含まれる財務情報はカナダドルで表され、これらの議論及び分析は引用により本募集説明書に入る

カナダ銀行が引用した当社の2020年12月31日、2018年6月30日、2019年6月30日までの各財務 期間中、カナダドル単位のドル日高、日低、日平均、日終値は以下の通り

		3か月まで 2020年12月31日				現在までの年度 June 30, 2020				現在までの年度 June 30, 2019
		(カナダドルで表す)
高			1.3349				1.4496				1.3642
ロー			1.2718				1.2970				1.2803
平均値			1.3030				1.3427				1.3237
終業する			1.2732				1.3628				1.3087

2021年3月26日、カナダ銀行が引用したドル対カナダドルの1日の為替レートは1ドル=1.2580ドルだった

9

私たちの業務

Auroraはカナダに本社を置く大麻会社で、世界の医療と消費市場のために一致した高品質の大麻と大麻製品の生産、革新、販売に専念している。同社は以下のように頭角を現した

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専門的に建設された栽培施設は，世界で最も技術が先進的な室内農業栽培施設であると考えられる。これらの施設は高品質の大麻を大規模化して生産し、作物不作のリスクを低減し、低単位生産コストを提供している

•

植物遺伝学、栽培、消費者洞察と製品開発における研究と革新；

•

広範かつ絶えず増加する成功ブランドの組み合わせは、消費者と患者の割引から超ハイエンドまでの細分化市場需要を満たしている

•

消費と医療市場の世界的なリードで、これらの市場は巨大な短期利益の潜在力を持っている；そして

•

転換のコスト構造は、短期、持続可能かつ持続的に増加する利息、税項、減価償却と償却前の正収益及びキャッシュフローを実現する方法を提供する

同社の主な戦略事業であるbrは、カナダや国際で大麻およびその派生製品の生産、流通、販売に専念している。同社の主な市場機会は

•

世界医療大麻市場：政府立法で許可された世界各国で薬用大麻製品の生産、流通、販売。現在，約50カ国で何らかの形の医療用大麻取得制度が実施されている。同社の現在の主な医療市場はカナダとドイツだ。オーロラはこれらの国で市場地位を確立しています

•

世界消費者大麻使用市場：現在，カナダとウルグアイのみが連邦規制された大麻消費者使用制度を実施しており，同社は主にカナダの機会に注目している。Auroraはカナダ全体の消費市場で上位3位の市場地位を確立している。長期的には、世界の医療用大麻制度の日々の成功は、成人の消費市場をより合法化する可能性があると考えている

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世界大麻CBD市場：同社は、大麻CBDを含む製品に対する消費者の需要が今後数年間、エキサイティングな成長機会になると予想している。当社は、大麻CBDの最近の最も重要な市場チャンスが米国にあると考えている。2020年5月28日、当社はマサチューセッツ州に本社を置く米国社Reliva，LLCを買収し、大麻CBD製品の流通と販売に特化し、米国市場でトップブランドを確立した

最新の発展動向

全世界で新冠肺炎が大流行している

本募集説明書の発表日までに、医療用大麻および消費性大麻の生産および販売は、カナダおよびヨーロッパで基本サービスとして確認されている。新冠肺炎はカナダや国際上のすべての施設でも運営されており，地域ごとにアリペイに関する必要な合意やガイドラインを遵守することを確保するために，現地，国，国際政府当局と密接に協力し続けている。これまで同社の運営は大きな影響を受けていなかったが、同社の将来の運営が中断しない保証はない。参照してください？リスク要因2020年度MD&Aと臨時MD&Aの？部分は、新冠肺炎の潜在的影響をさらに検討する

10

2021年1月公開

2021年1月26日、同社は買収取引を完了し、公開発行単位、総収益は1億379億ドルだった。Br社は合計1万32200万台を発行した.各単位は1株普通株と1株普通株引受権証の半分を含む。1部の完全株式証明書の使用期間は36ケ月であり、所有者は1株当たり12.60ドルの価格で普通株を購入する権利がある

施設を売る

2021年1月、同社は協定に調印し、その2つの生産施設を売却し、総価値は2460万ドルに達し、ある成約条件の制限を受けた。取引が完了すると、会社は約50%の収益を獲得し、残りの50%は購入者がある許可証を取得した後に受け取ることになる

2回目の改正と再改正の信用手配

2020年12月17日、当社はモントリオール銀行と第二次改正と再記述の信用手配(第二次改正信用手配)を締結し、モントリオール銀行は行政代理、牽引手配人と唯一の簿記管理人(BMO？)として、時々それに関連するある貸手(総称して貸手と呼ぶ)と第二項の改正と再記述の信用手配を締結した。2回目の改訂された信用手配 は改訂後の信用手配の代わりになり、改訂日は2020年9月4日である。この融資項目の下での承諾額に変化はなく、当該ローンの満期日は2022年12月31日まで延長される。出向改訂信用手配は最低流動資金契約を規定し、先に手配した最低EBITDA契約ではない

具体的には，2020年12月31日から2021年6月30日までの四半期ごとのマイルストーン目標，2021年6月30日までの12カ月間の調整後EBITDA契約 および優先融資債務と調整後EBITDA比率契約の最大値がキャンセルされた。当社は、(A)保有していた無制限現金の金額を(I)7500万ドルと(Ii)定期融資の場合の未償還元本金額の222%から会社が発表した現金担保を差し引く小さい者に増加させること、(B)5000万ドルの追加現金担保を導入すること、および(C)償却スケジュールを改訂し、各会計625万ドルの元金支払いを満期まで提供することに同意した。この施設での 承諾額は変化しなかった。第二項の改訂された信用手配は、当社の資産に対して一流の一般保証権益を持っており、罰金を受けずに当社が適宜返済を決定することができる。また、改訂された信用手配は、当社が将来の株式発行による資金で信用手配を返済する義務を免除した

二回目の改正された信用手配には、慣例的な陳述と保証、肯定と否定契約及び違約事件が含まれる。また、第二次改正信用手配には、当社が任意の投資を行うか買収するかを制限する負の契約が掲載されているが(第二次改正信用手配参照)このような投資は、第二次改正信用手配で定義された許可買収の定義に適合していない

11

財務業績への運営の影響を減らす

2020年11月、会社は正式に建設活動を中止し、Aurora Sun工場を閉鎖し、2020年12月にAurora Sky工場の生産量を75%削減したことは、現在の需要に応じて生産量を調整することに関する会社の以前の公開声明と一致している。Aurora Skyは現在、Auroraネットワーク中の他の栽培場所で成功が証明された新しい技術と方法をテストしており、深い植物科学と遺伝学専門知識によってリードされる革新に更に注目している。これらの決定は、Auroraの製品品質、革新、敏捷性を高め、運営資本周期を改善し、運営キャッシュフローを推進することを目的としている

サイバーセキュリティ事件

2020年12月、同社は会社の情報が盗まれたサイバーセキュリティ事件に関わる目標となった。その後の調査では、その従業員と消費者のいくつかの個人識別情報が漏洩していることが分かった。また，会社の患者データベースは影響を受けておらず，会社の業績や財務情報も影響を受けていないことを確認した。影響を受けたすべての個人が通知を受け、政府プライバシー事務室を必要とするすべての人も通知を受けた。さらなる分析は、より多くの影響を受けた個人またはアクセスされた他のデータタイプを決定する可能性があり、これは、より多くの通知および負の宣伝をもたらす可能性がある。地球規模では，サイバーセキュリティ事件の数と深刻さが増加しており，これらの外部傾向は継続すると予想される.このイベントまたは任意の潜在的な未来のイベントに対応するために、会社は大量のコストを生成する可能性がある

•

盗難情報に対する賠償責任、システムまたはデータ破損の修復、または変化するセキュリティ情勢に対応するための新たなセキュリティ対策を実施するための修復コスト；

•

訴訟、規制行動、または処罰に関連する費用が含まれる法的費用

12

証券売却所持者

本募集説明書によれば、証券は、私たちのいくつかの証券保有者または私たちを代表するいくつかの証券保有者によって二次発売方式で販売することができます。私たちは、証券保有者を売却することによって提出される任意の証券発売に関連する株式募集説明書の補編には、以下の情報が含まれます

•

証券所有者の名前または名前；

•

各売却証券所有者が所有、制御または管理する証券の種類の数または額

•

売却証券保有者の口座ごとに割り当てられる種別証券の数または金額

•

販売証券所有者は、割り当て後に所有、制御または指示される任意のカテゴリの証券の数または金額、およびその数量または金額が、私たちが発行した証券の総数のパーセントを占める

•

証券が販売証券所有者によって同時に所有されているか否かは、記録されているか、または実益のみが保有されている

•

適用される目論見書付録に含まれる他のすべての情報が必要です。

収益の使用

証券発売ごとに得られた純額の用途に関する資料は、発売証券に関する目論見副刊に掲載される。これらの情報には，当社が証券売却から得た純収益，当該等収益の使用状況，当社が当該等収益による実現を期待している具体的な業務目標が含まれる

適用される目論見書の付録に別途説明されていない限り、証券発行に関連するすべての費用、および引受業者、取引業者または代理人に支払われる任意の賠償(場合によっては)は、我々の一般基金から支払われる

2020年6月30日までの財政年度と2020年12月31日までの第2四半期では、会社の経営活動キャッシュフローはマイナスとなっている。当社は将来的に経営活動から正のキャッシュフローが生まれることを期待していますが、当社では今後どの期間の経営活動にもプラスのキャッシュフローが生じる保証はありません。当社が今後どの期間運営キャッシュフローが負である場合には，現在の運営資金や発売で得られたお金のいくつかの部分を運営活動による当該等の負キャッシュフローに資金を提供するために利用することができる。参照してくださいリスク要因−将来の発行に関するリスク−運営キャッシュフローは負−”.

13

収益カバー率

収益カバー比率は、適用される目論見書付録に、本募集説明書による債務 証券の発行に関する要求に基づいて提供される

合併資本化

2021年3月26日現在、会社が発行·発行した普通株は197，979，742株である。以下に述べる以外に、2020年12月31日(本募集説明書に組み込まれた中期財務諸表の日付を参照することにより)以来、株式及び債務資本は総合的に大きな変化は生じていないが、以下の場合を除く

•

会社の2021年1月の公開発行計画によると、13，200，000株の普通株を発行し、募集資金総額は1兆379億ドル

•

会社の株式オプション(株式オプション)に基づいて27，083株の普通株を発行し、総収益は約10万ドル

•

会社18，267株制限株式単位を行使する場合、18，267株普通株 (RSU)を発行する

•

2020年11月に公開された375，000件の引受権証を行使して375，000株の普通株を発行し、総収益は340万ドル

•

116，500株の普通株を発行し、行使を一里塚として支払うために発行された116，500株の株式承認証であり、これは以前の買収と関係があり、総収益は130万ドルである

•

29，617株の普通株を発行して、1株当たり13.38ドルで、サービス料の支払いに使います。

•

52，587株の普通株を発行し、1株当たり14.2620ドルを発行し、子会社の剥離に関するマイルストーンとして支払う

•

会社の持分補償計画に基づいて株式オプション，RSU，PSU，DSU， を付与する

各項目は、以下の以前の販売においてさらに説明される

14

出来高と出来高

私たちの普通株はトロント証券取引所とニューヨーク証券取引所に上場して、取引コードはACBですか？次の表は、本募集説明書の日付より前の12ヶ月間、トロント証券取引所およびニューヨーク証券取引所における当社の普通株式の報告終値および総出来高(当社が2020年5月11日に完了した株式統合を反映する)、および本募集説明書の期日前12ヶ月以内の毎月(または一部の月、適用されるような)の総出来高を示す

月.月		トロント証券取引所価格区間								総音量
		高				ロー
2020年3月			22.32				10.8				21,282,576
2020年4月			14.64				11.16				13,017,487
May 2020			24.10				8.29				75,656,069
2020年6月			21.02				16.79				44,275,334
2020年7月			17.31				13.65				24,880,382
2020年8月			14.23				12.31				24,347,074
2020年9月			12.16				6.20				55,191,623
2020年10月			6.73				5.08				64,975,508
2020年11月			15.25				5.82				249,385,247
2020年12月			14.43				10.60				126,593,162
2021年1月			16.94				10.64				125,167,037
2021年2月			24.10				12.78				126,783,137
3月1日-2021年3月26日			15.28				10.80				70,378,213
		ニューヨーク証券取引所価格区間(ドル)
月.月		高				ロー				総音量
2020年3月			16.56				7.50				65,044,377
2020年4月			10.52				8.02				52,509,794
May 2020			17.40				5.80				463,900,797
2020年6月			15.74				12.36				121,749,317
2020年7月			12.87				10.19				74,030,133
2020年8月			10.73				9.36				54,561,560
2020年9月			9.3				4.65				175,344,201
2020年10月			5.1				3.83				276,674,319
2020年11月			11.68				4.43				1,591,071,534
2020年12月			11.24				8.31				594,307,446
2021年1月			13.32				8.30				565,596,273
2021年2月			18.98				10.10				606,550,618
3月1日-2021年3月26日			12.08				8.61				232,267,384

15

以前の売上高

以下に当社が2020年6月30日までに発行したすべての普通株の詳細を記載します。2020年6月30日までの年度内に発行されるすべての普通株の詳細については、当社の2020年度財務報告を参照されたい

発行日

セキュリティタイプ 発表されました

理由を発行する

量 証券 発表されました

発行価格/行権価格 安全基準によると

July 2, 2020

普通株

ATM機計画

3,768

ドル

12.4766

July 3, 2020

普通株

RSUバージョン

20,046

$

16.43

2020年8月6日

普通株

株式オプションの行使

223

$

3.60

2020年8月7日

普通株

RSUバージョン

973

$

14.21

2020年8月11日

普通株

一里塚払い

2,171,355

$

14.00

2020年8月18日

普通株

RSUバージョン

6,913

$

13.29

2020年8月18日

普通株

株式オプションの行使

4,861

$

3.60

2020年8月27日

普通株

RSUバージョン

15,694

$

12.65

2020年9月14日

普通株

RSUバージョン

1,558

$

9.94

2020年9月14日

普通株

ATM機計画

238,400

ドル

7.6559

2020年9月16日

普通株

ATM機計画

828,909

ドル

7.2685

2020年9月17日

普通株

ATM機計画

600,000

ドル

7.1828

2020年9月18日

普通株

ATM機計画

1,407,209

ドル

7.16

2020年9月21日

普通株

ATM機計画

500,000

ドル

6.8885

2020年9月22日

普通株

ATM機計画

500,000

ドル

6.702

2020年9月23日

普通株

ATM機計画

1,200,000

ドル

6.3241

2020年9月25日

普通株

採掘する

830,287

$

8.1183

2020年9月25日

普通株

ATM機計画

3,000,000

ドル

5.5107

2020年9月28日

普通株

DSUバージョン

1,285

$

8.552

2020年9月28日

普通株

RSUバージョン

66

$

9.94

2020年9月28日

普通株

ATM機計画

3,028,643

ドル

5.1551

2020年9月29日

普通株

ATM機計画

1,000,000

ドル

5.0401

2020年9月30日

普通株

ATM機計画

2,820,729

ドル

4.8585

2020年10月1日

普通株

RSUバージョン

10,814

$

6.65

2020年10月2日

普通株

DSUバージョン

3,639

$

6.668

2020年10月2日

普通株

ATM機計画

795,967

ドル

4.7635

2020年10月5日

普通株

ATM機計画

750,000

ドル

4.688

2020年10月6日

普通株

ATM機計画

670,000

ドル

4.6029

2020年10月7日

普通株

ATM機計画

800,000

ドル

4.6466

2020年10月8日

普通株

ATM機計画

732,600

ドル

4.5717

2020年10月9日

普通株

ATM機計画

1,300,000

ドル

4.5794

2020年10月13日

普通株

ATM機計画

5,650,000

ドル

4.9391

16

発行日

セキュリティタイプ 発表されました

理由を発行する

量 証券 発表されました

発行価格/行権価格 安全基準によると

2020年10月14日

普通株

ATM機計画

4,348,487

ドル

5.2267

2020年10月14日

普通株

ATM機計画

1,589,406

ドル

4.978

2020年10月15日

普通株

ATM機計画

1,275,000

ドル

4.8096

2020年10月16日

普通株

ATM機計画

1,330,000

ドル

4.5942

2020年10月19日

普通株

ATM機計画

2,050,000

ドル

4.3096

2020年10月20日

普通株

RSUバージョン

101

$

5.45

2020年10月20日

普通株

ATM機計画

5,940,000

U.S. $

4.0539

2020年10月23日

普通株

RSUバージョン

304

$

6.12

2020年11月16日

普通株

2020年11月公開(1)

23,000,000

ドル

7.50

2020年十一月十七日

普通株

RSUバージョン

20,910

C$

9.34

2020年11月25日

普通株

RSUバージョン

20,156

C$

9.43

2020年11月30日

普通株

一里塚払い

467,817

C$

10.0968

2020年12月7日

普通株

RSUバージョン

556

C$

14.08

2020年12月15日

普通株

RSUバージョン

1,389

C$

12.48

2020年12月21日

普通株

サービス料

44,095

C$

12.4728

2021年1月5日

普通株

RSUバージョン

233

C$

14.42

2021年1月15日

普通株

サービス料

29,617

C$

13.38

2021年1月19日

普通株

RSUバージョン

281

C$

15.64

2021年1月26日

普通株

2021年1月公開(2)

13,200,000

C$

10.45

2021年1月28日

普通株

RSUバージョン

1,215

$

13.45

2021年2月1日

普通株

一里塚払い

52,587

$

14.2620

2021年2月19日

普通株

RSUバージョン

2,316

$

16.94

2021年2月19日

普通株

すでに令状を行使した

375,000

ドル

9.00

2021年2月22日

普通株

選択権を行使する

2,083

$

3.60

2021年2月23日

普通株

RSUバージョン

12,139

$

15.29

2021年2月23日

普通株

選択権を行使する

25,000

$

5.52

2021年2月24日

普通株

RSUバージョン

2,083

$

15.38

2021年2月24日

普通株

すでに令状を行使した

116,500

$

11.1064

メモ：

(1)	2020年11月の公開発売は、普通株式と普通株引受権証の半分で構成されている

(2)	2021年1月の公開発売は、1つの普通株式と1つの普通株引受権証の半分からなる

17

以下の表には、当社が2020年6月30日までに年度発行または付与されたすべての転換可能または普通株として行使可能な証券の詳細を記載する。2020年6月30日までに年度内に発行または授受されるすべての転換可能または普通株として行使可能な証券の詳細については、当社の2020年度財務報告を参照されたい

発行日		セキュリティタイプ発表されました		普通株数運動することによって転換する				相場または転換価格1株当たり普通株
July 27, 2020		株式オプション			2,686			$	14.00
2020年9月10日		株式オプション			131,211			$	10.09
2020年9月10日		RSU			523,313				適用されない
2020年9月10日		DSU			9,107				適用されない
2020年9月30日		DSU			1,967				適用されない
2020年10月9日		RSU			15,158				適用されない
2020年11月3日		RSU			3,800				適用されない
2020年11月12日		PSU			425,939				適用されない
2020年11月16日		株式承認証			11,500,000			U.S. $	9.00
2020年11月30日		株式承認証			233,908			$	11.11
2020年11月30日		オプション			20,226			$	15.25
2020年11月30日		DSU			5,160				適用されない
2020年12月8日		PSU			5,076				適用されない
2020年12月8日		RSU			6,689				適用されない
2020年12月8日		オプション			8,106			C$	13.35
2020年12月9日		PSU			2,906				適用されない
2020年12月9日		RSU			4,297				適用されない
2020年12月9日		オプション			3,975			$	13.59
2020年12月14日		RSU			141,547				適用されない
2020年12月14日		オプション			243,963			$	12.61
2020年12月31日		DSU			1,159				適用されない
2021年1月19日		PSU			786				適用されない
2021年1月19日		RSU			1,833				適用されない
2021年1月26日		株式承認証			6,600,000			$	12.60
2021年1月26日		PSU			722				適用されない
2021年1月26日		RSU			1,684				適用されない
2021年1月27日		PSU			944				適用されない
2021年1月27日		RSU			2,202				適用されない
2021年2月11日		オプション			1,198			$	23.96
2021年2月11日		PSU			373				適用されない
2021年2月11日		RSU			373				適用されない
2021年2月16日		RSU			46,803				適用されない
2021年2月16日		オプション			69,814			$	17.84
2021年2月28日		DSU			5,850				適用されない
2021年2月28日		オプション			17,022			$	13.46
March 11, 2021		DSU			3,623				適用されない

18

配送計画

私たちは、代理を介して、または時々指定された引受業者または取引業者を介して、1つまたは複数の購入者に証券を直接提供して販売することができる。吾等は、時々1つまたは複数の取引において固定価格(時々変更可能)、販売時の市価、販売時に決定された異なる価格、現行の市価に関する価格または協定価格(考慮された取引における販売を含む)で証券を流通させることができる市場ではカナダ以外の証券取引所又は株式市場(ニューヨーク証券取引所を含む)の施設による流通を行う。この価格設定に関する説明は適用される目論見書補編で開示される。ない 市場ではNI 44-102の定義によると、発売は、本募集説明書に基づいてカナダまたはカナダ証券取引所または株式市場の施設を介して行われる。我々は、同一発行において異なる種類の証券を提供することができ、異なる発行において異なる種類の証券を提供することができる

この目論見書は、時々ある売却証券保有者が私たちの証券を発売することと関係があるかもしれません。売却証券所有者は、その実益を所有し、時々提供する私たちの証券の全部または一部を、1つまたは複数の引受業者、ブローカー、または代理人を介して直接または部分的に売却することができる。私たちの証券は、証券所有者が1回または複数回の取引において固定価格(随時変更可能)、販売時の市場価格、販売時に決定された異なる価格、現在の市場価格に関連する価格、または協議価格で販売する可能性がある

募集説明書副刊は、(I)募集説明書副刊に関連する証券の条項、提供される証券のタイプを含む各特定の証券発行の条項、(Ii)当該証券の発売に参加する任意の代理人、引受業者または取引業者の名称、(Iii)任意の売却証券保有者の名前または名称、(Iv)そこから提供される証券の購入価格、自社が当該証券を売却して得られる収益、および負担される費用部分を含む、各特定の証券発行の条項を記述する。(V)任意の代理店 手数料、保証割引、および代理店、引受業者または取引業者への補償を構成する他の項目、および(Vi)任意の代理店、引受業者または取引業者への割引または割引を許可または再許可または支払いする

株式募集説明書に従って増刊されて販売された証券が引受業者によって自分の口座のために購入された場合、これらの証券は、固定された公開発行価格または販売時に決定された異なる価格で転売する交渉取引を含む1つまたは複数の取引で時々転売される可能性がある。引受業者が証券を購入する義務は、双方が合意した前提条件の制約を受け、任意の証券を購入した場合、引受業者はその発行項下のすべての証券を購入する義務がある。代理、引受業者、または取引業者に許可または再支払いを許可または再支払いする任意の公開発行価格および任意の割引または特典は、時々変更される可能性がある

会社と締結された協定によれば、証券の流通に関与する引受業者、取引業者、および代理人は、米国証券法およびカナダ証券法に基づいて負う責任、またはそのような引受業者、取引業者、または代理人が支払いを要求される可能性がある金を含む会社の特定の責任に対する賠償を得る権利がある可能性がある。当該等の引受業者、取引業者及び代理人は、当社の顧客であったり、正常な業務中に当社と取引したり、当社にサービスを提供したりする可能性がある

証券の発行に関連していますが·市場で流通過程において、引受業者は、公開市場に存在する可能性のあるレベルよりも高くなるように、証券の市場価格を安定または維持するために、超過配給または取引を行うことができる。このような取引が開始されると、いつでも終了することができる

当該等の証券は、(I)当社または売却証券保有者が合意した価格および条項に従って直接販売するか、または(Ii)自社または売却証券所有者が時々指定した代理人を介して販売することもできる。本募集説明書に係る証券の発売及び販売に係る任意の代理人が指名され、当社が支払うべき及び/又は売却された任意の手数料が指定される

19

このようなエージェントの保証保持者は，募集説明書の副刊に列挙される.株式募集説明書の補編に別の説明がない限り、どのエージェントもその任期中に最善を尽くして行動する

吾等及び/又は証券保有者は、任意の目論見補充資料の発行及び売却に関連する任意の証券に関する各サービスの手数料を引受業者又は代理人に支払うことに同意することができる。さらに、引受業者または代理人は、引受業者または代理人から割引、特典または手数料、および/または代理購入者の可能性のある購入者の手数料形態の補償を受けることができるトレーダーまたはトレーダーを介して証券を販売することができる。当社および/または販売証券保有者と締結したbr協定によれば、流通証券に参加する代理、引受業者または取引業者は、当社および/または販売証券所有者がある責任(証券法例下の責任を含む)についての賠償を得る権利がある可能性があり、または当該等の引受業者、取引業者または代理が、当該等の責任に対する支払いの分担を要求される可能性がある

各種類または一連の株式承認証、オプション、引受領収書、債務証券と単位は新たに発行された証券であり、既定の取引市場はない。適用される株式募集規約の副刊が別途規定されていない限り、株式証、オプション、引受領収書、債務証券或いは単位はいかなる証券或いは証券取引所にも上場しない。適用される株式募集定款副刊に別途規定がない限り、いかなる市場を通じて株式承認証、オプション、引受領収書、債務証券或いは単位を売却してはならず、買い手は本募集定款或いは任意の募集定款副誌によって購入した引受権証、オプション、引受領収書、債務証券或いは単位を転売できない可能性がある。これは、権利証、オプション、引受領収書、債務証券または単位の二次市場における定価、取引価格の透明性および可用性、証券の流動性、および発行者規制の程度に影響を及ぼす可能性がある。適用法律に適合する場合には、ある取引業者は、適用された場合に市承認株式証、オプション、引受領収書、債務証券又は単位を行うことができるが、そうする義務はなく、予告なく任意の市行為を終了することができる。任意の取引業者が引受権証、オプション、引受領収書または単位で市を作るか、あるいは株式承認証、オプション、引受領収書、債務証券または単位の取引市場の流動性を保証するため、いかなる保証も行うことができない

任意の証券発行については、募集説明書の副刊が別途規定されていない限り、引受業者または代理人は、公開市場に存在する可能性のあるレベルではなく、発行された証券の市場価格に安定、維持、または他の方法で影響を与えるために、超過販売または取引を行うことができる。このような取引はいつでも開始、中断、または終了することができる

20

証券説明書

本募集説明書によれば、当該証券の発売金額及び価格は、販売時の市場状況に応じて決定され、当該等の金額及び価格は、添付の目論見書付録に記載される。証券は単独で発行することもできるし、組み合わせて発行することもでき、その代価は当社取締役会が決定する

普通株

普通株式保有者は、当社の任意の株主総会の通知を受け、会議に出席して会議で投票する権利があるが、別のカテゴリまたは特定の一連の株式保有者のみが会議で投票する権利がある会議を除く。すべての普通株式はその所有者に一票の権利を与える。普通株式保有者は、取締役会がこの用途に合法的に利用可能な資金から支払われると発表した配当金を比例して取得する権利がある。私たちの資産が解散、清算、清算、または他の方法で分配された場合、これらの所有者は、すべての債務を返済した後に会社に残ったすべての資産を比例して獲得する権利がある。普通株は優先引受権や転換権を持っていない

株式承認証

本節では、普通株式を購入する任意の株式承認証に適用される一般条項について紹介する。法律の要件が適用される範囲内で、私たちはカナダのどの公人にも株式承認証を単独で発売しない。当該等株式証の発売が買収又は合併取引の対価に関連して対価の一部を構成しない限り、又は個別に発売される引受権証の具体的な条項を記載した適用募集規約副刊が適用法律に基づいて最初に承認されなければ、株式承認証を発売する各司法管区の証券監査委員会又は同様の規制機関によって届出される

上記の規定に適合する場合には、吾等は独立して又は他の証券と共に承認株式証を発行することができ、他の証券と共に販売される権利証は、他の証券に添付されているか、又は他の証券と別々に販売されてもよい。株式承認証は、吾等が直接その購入者に発行することができ、又は吾等が1つ又は複数の銀行又は信託会社と株式承認証代理人として締結した1部又は複数の株式証明書契約又は株式証明代理契約に基づいて発行することができる。他の売却可能な証券と同様に，権利証は証券取引所に上場することができるが，取引所の上場要求や適用の法的要求を遵守しなければならない

以下は、当社が任意の募集定款増刊に含まれる可能性のある追加資料と併せて、当社が募集定款によって提供可能な引受権証の重大な条項及び規定を概説し、この等株式証は普通株又は他の証券を購入する引受権証を含む可能性があり、1つ又は複数のシリーズで発行することができる。以下に概説する条項は一般的に当社が募集定款によって提供可能な任意の引受権証に適用されるが、当社はこの等株式承認証について提出した適用招株定款副刊の中で、それが提供可能な任意の一連の株式承認証の重要な条項と条件をより詳細に記述する。株式募集説明書増刊によって提供される任意の株式承認証の条項は以下の条項と異なる可能性がある。本募集説明書に従って任意の株式承認証を発行することに関連する任意の株式承認証契約コピーは、SEDAR上にアーカイブされる

毎期株式承認証の具体的な条項と条件はこの等株式承認証の提出の適用募集定款副刊について説明する。適用される場合、本説明は、以下を含む

•

株式証明書の指定と総数を承認する

•

株式証の発行価格を承認する

•

株式承認証はどのような通貨で発行されるのか

21

•

株式承認証の使用権は、行使開始日および権利が満了する日である

•

もし適用されれば，依頼書代理人の身分；

•

株式証明書が証券取引所に上場するかどうか

•

最低または最高の引受金額

•

株式承認証の行使時に購入可能な普通株式数と、株式承認証1部当たりに購入可能な普通株の価格と通貨とを比較する

•

株式承認証を発行する任意の証券の名称及び条項(あれば)、各証券が発行する引受証の数；

•

権利証および関連証券は、それぞれ譲渡可能な1つまたは複数の日付(例えば、ある) ；

•

株式証明書を償還する必要があるかどうか、もしそうであれば、償還条項の条項はどうですか；

•

株式承認証は登録形式、記帳のみ形式、無証明書在庫システム形式、無記名形式で発行されるか、一時的或いは永久グローバル証券及びその交換、譲渡と所有権の形式で発行されるか

•

当該等株式承認証及び当該等株式承認証を行使する際に発行される普通株に関する任意の重大なリスク要因；

•

株式承認証および普通株に付随する任意の他の権利、特権、制限および条件は、株式承認証の行使時に発行される

•

株式承認証の保有と行使がカナダと米国連邦所得税に及ぼす重大な影響；および

•

引受権証を行使する際に発行される引受権証及び普通株の任意の他の重大条項又は条件 を取得する

募集説明書補充条項の下で提供される任意の株式承認証の条項および規定は、上記条項 と異なる可能性があり、上記のいずれかまたは全ての条項を受けないか、または含まれない可能性がある

任意の株式承認証を行使する前に、株式承認証所有者は、普通株式所有者が引受権証を行使する際に購入可能ないかなる権利または当該等の対象証券に投票する権利を有しないであろう

オプション

必要に応じて、取締役、上級管理者、従業員またはコンサルタントに、買収、合併取引または取締役、上級管理者、従業員またはコンサルタントに関連するオプションを発行または付与することができます

オプション発行ごとに適用される重要条項と条件は，このオプションに対して提出された適用目論見書付録で説明する.適用される場合、本説明は、以下を含む

•

代替案の指定および総数；

•

オプションの見積もり；

•

オプションを提供する1つまたは複数の通貨；

•

オプション行使開始日とオプションの失効日；

22

•

各オプションを行使する際に発行可能な普通株式数と、各オプションを行使する際に普通株を購入することができる価格および通貨；

•

オプションおよび関連証券が個別に譲渡可能な1つまたは複数の日(例えば) ；

•

オプションに関連する任意の転売制限および帰属基準；

•

オプションに適用される任意の適用可能な加速帰属条項；

•

オプションに関連する任意の事前終了条項；

•

この等オプション及び行権後に発行される普通株に関するいかなる重大なリスク要因でもある

•

オプションおよびオプションを行使する際に発行される普通株式に付随する任意の他の権利、特権、制限、および条件

•

オプションを持って行使する重大なカナダとアメリカ連邦所得税の結果；および

•

株式購入時に発行される購入権及び普通株の任意の他の重大な条項又は条件を行使する

任意のオプションを行使する前に、オプション所有者は、普通株式保有者に適用される任意の投票権または他の権利 を有さないであろう

領収書の引受

本節では、目論見書によって提供可能な任意の引受領収書に適用される一般条項を紹介します。 引受領収書は単独で発売することができ、普通株式や株式承認証と一緒に発売することもできます(場合によっては)。引受領収書は引受領収書契約に基づいて発行されます

私たちが引受領収書を発行する場合、当該購入者に普通株式を発行した後に行使可能な契約権利を受領書の元の購入者に提供する

適用される募集説明書補足資料には、提供された引受領収書を含む引受受領書プロトコルの詳細が含まれる。引受領収書の発売に関する引受領収書契約書の写しは、私たちが署名した後、適用される証券監督機関に提出されます。引受領収書の具体的な条項，および本節で述べた一般条項のこれらの引受領収書への適用範囲は，適用される目論見補編で述べる.適用される場合、本説明は、以下を含む

•

領収書の数量を承認します

•

領収書の見積もりを受け取る

•

領収書を受け取る通貨と、価格が分割払いになるかどうかを提供します

•

引受証明書を普通株式、株式承認証または単位に変換するプログラム；

•

1部の引受領収書の行使または転換時に発行可能な普通株式、株式承認証または単位数 ；

•

引受領収書を発行する任意の他の証券の名称および条項(例えば、ある)、および各証券が提供する引受領収書の数；

•

引受領収書を他の証券に変換または交換する条件と、これらの条件を満たさない結果 ；

23

•

引受領収書の毛収入または純収益にそれから稼いだ任意の利息を加える条項に適用される

•

受領書の交換または交換が可能な日付または期間；

•

引受受領書が自動変換または交換とみなされる場合(ある場合)

•

販売引受領収書から得られた毛収入または純収益に、それによって稼いだ任意の利息または収入を加えた任意の代理管の規定、およびそのような代理管からそのような収益を免除する規定が適用される

•

適用されれば、受領書代理人の身分を購読する

•

証券取引所に上場するかどうか

•

受領書が他の証券と一緒に発行されるかどうか、もしそうであれば、これらの証券の金額と条項

•

最低または最高の引受金額

•

引受領収書は、登録形式、記帳のみ形式、無証明書在庫システム形式、無記名形式で発行されるか、一時的または永久的なグローバル証券およびその交換、譲渡および所有権の形態で発行されるか

•

引受領収書および引受領収書の変換または交換時に発行される証券に関する任意の重大なリスク要因；

•

引受証明書および引受証明書交換時に発行される証券に添付される他の権利、特権、制限、および条件

•

購読領収書を所有または変換または交換する重大なカナダおよび米国所得税結果(Br)；および

•

引受領収書と引受領収書の交換時に発行される証券の任意の他の重大な条項及び条件

募集説明書 増刊によって提供される任意の引受領収書の条項および規定は、上記の条項とは異なる可能性があり、上記のいずれかまたは全ての条項を受けないか、または含まれない可能性がある

任意の受領書を交換する前に、受領書所持者は、配当支払いを受ける権利または当該等対象証券に対する投票権を含む、受領書が交換可能な証券所有者を承認するいかなる権利も所有しないであろう

債務証券説明

私たちは、会社と受託者が締結する1つまたは複数の一連の債務証券を1つの契約(契約)の下で発行することができる。債務証券が米国または米国個人に発売または売却された場合、債券は改正された1939年の“米国信託企業法案”(“信託企業法案”)の制約と管轄を受ける。義歯表の写しは、登録説明書の証拠物として米国証券取引委員会に提出され、本募集説明書は登録説明書の一部である。以下に債務証券のいくつかの一般的な重要な条項と規定について説明する。債務証券が発行された場合、吾等は、適用される目論見書補編において、任意の一連の債務証券の特定の重大条項及び条項を説明し、以下に述べる一般的な重大条項及び条項が当該一連の債務証券にどのように適用されるかを説明する。潜在投資家は同時に目論見書と募集説明書の補編を読んで、特定の債務シリーズ証券に関連するすべての重要な条項の完全な要約 を得るべきである。潜在投資家は、適用される募集説明書の副刊中の情報が以下の情報を更新し、代替する可能性があることに注意しなければならない。潜在的投資家も“企業契約”を参考にして完全な情報を得るべきだ。

24

債務証券に関するすべての条項の説明。私たちは、登録説明書としての証拠物(本募集説明書はその一部である)を提出するか、または、会社が米国証券取引委員会に提供するbr}テーブル6-K報告書に引用することにより、これらの債務証券を発行する前に提供される債務証券の条項および条件の任意の補充契約を記述する。私たち はまたSEDAR上の任意の債務証券発行に最終契約を提出します

この目論見書に基づいて債務証券を発行するほか、債務証券を発行し、追加の債務を発生させる可能性がある

一般情報

当社が当社が発行する債務証券の元本総額に応じて制限することはありませんし、当社が発生する可能性のある他の債務金額も制限しません。この契約は、時々1つ以上のシリーズで債務証券を発行することができ、ドル、カナダ元、あるいは任意の外貨建てと支払いができることを規定する。適用される目論見副刊が別途説明されていない限り、債務証券は当社の無担保債務となる。契約は、これまでに発行された任意の一連の債務証券の元本金額 を増やし、増加した元本金額を発行することも許可されます

私たちが提供する任意の一連の債務証券に適用される目論見書補足資料は、債務証券の具体的な条項を記述し、以下のいずれかを含むことができるが、これらに限定されない

•

債務証券の名前

•

債務証券元金総額のいかなる制限もなく、制限がなければ、会社はこのシリーズを再開放して、時々追加の債務証券を発行する権利がある

•

債務証券の元金、利息、割増(ある場合)は、私たちの優先、br}優先従属債務または従属債務であるかどうか

•

債務証券の元本、利息、およびプレミアム(ある場合)は、会社の特定の資産および任意の適用可能な保証人によって保証されるかどうか

•

債務証券の支払いは他人が保証するかどうか

•

一連の債務証券元金(およびあるようなプレミアム)の1つまたは複数の日を支払うべきか、またはそのような日またはその日付を決定または延長する方法；

•

一連の証券が利息を計上すべき1つまたは複数の金利(例えば、ある)または当該等の金利または同一金利を決定する方法であって、前記利息が現金または同じ一連の追加証券で支払われるか、または一連の未償還元金総額を計算および増加させ、前記等利息の日付を計算するか、または当該期日を特定する方法；

•

元金、割増及び利息を支払う場所(ある場合)、及び債務を提出して譲渡、交換又は転換登録を行うことができる場所

•

私たちがどのような場合に債務証券に関連する源泉徴収または減税の任意の追加金額を支払う必要があるかどうか、追加金額を支払うのではなく、債務証券を償還することができるかどうか

•

債務超過条項またはその他の条項に基づいて、または保有者の選択およびその等の償還、償還または買い戻しの条件に基づいて、債務証券を償還、償還または買い戻す義務があるかどうか

•

満期前に債務証券の全部または一部およびそのような償還の条項および条件brを償還することができるかどうか

25

•

登録債務証券の額面が発行されます。2，000ドル(Br)および1，000ドルの倍数でなければ、5，000ドルの額面でなければ、非登録債務証券が発行可能な額面です

•

私たちはドル以外の通貨で債務証券を支払うかどうか；

•

債務証券の支払いは任意の指数、式、または他の方法を参照して支払うかどうか；

•

グローバル証券の信託機関として債務証券を発行するかどうか

•

私たちは債務証券を非登録証券、登録証券としていますか、それとも両方としています。

•

違約イベントまたはチノイベントが契約中の違約イベントまたはキノと一致するか否かにかかわらず、違約イベントまたはキノの任意の変更、追加または削除

•

以下の(br})節で説明する失効条項の適用性およびそれに対する任意の変更または補足；

•

特定の事件が発生した時、任意の一連の債務証券の所有者は特殊な権利を持っているかどうか；

•

債務証券が任意の他の証券を転換または交換する条項(ある場合)；

•

債務証券に添付されている任意の権利または条項の改正、改正または変更に関する規定；

•

任意の他の条項、条件、権利および選好(またはそのような権利および選好の制限).

適用される目論見補充条項が別途説明されていない限り、いかなる債務証券保有者も、私たちに債務証券の買い戻しを要求する権利がなく、もし私たちが高レバレッジ取引に参加したり、支配権変更が発生した場合、金利は上昇しないだろう

利息を計上しない債務証券を発行することができ、金利が発行時の現行市場金利を下回っており、その元金の割引価格を下回って債務証券を発売·売却することができる。私たちはまた、外貨または通貨単位と交換するために債務証券を販売することができ、債務証券の支払いは外貨または通貨 単位で支払うことができる。上記のいずれの場合も、適用される入札説明書の付録に、いくつかのカナダ連邦および米国連邦所得税の結果、および他の特別な考慮要因を説明する

以前発行された債務証券の条項とは異なる債務証券を発行することができ、債券保有者の同意なしに、以前に発行された一連の債務証券を再発行し、一連の追加債務証券を発行することができる(シリーズ作成時に制限されない限り)

保証する

私たちの任意の一連の債務証券項目の下での支払いは、私たちのいくつかの直接または間接子会社によって保証することができます。米国の法律によって規定されているいくつかの登録宣言フォーマットの要件に適合するために、これらの保証は、会社によって保証を提供することができる。このような担保の条項は適用される目論見書の補編で明らかにされるだろう

ランキングやその他の負債

適用される株式募集規約の副刊が別途説明されていない限り、かつ法律に別途規定がある以外、各債務証券系列は当社の優先、無付属及び無担保債務であり、かつ当社のすべての他の優先、無付属及び無担保債務と同等の権益を有し、かつ比例して同等の権益を有し、かつ優先順位がない

26

当社の取締役会は、一連の債務証券の支払い又は当該等の債務証券の支払いに関する範囲及び方法(ある場合)、当社の他の債務及び義務に優先又は従属する優先支払い、並びに元金、保険料(例えば)及び利息(ある場合)の支払いが任意の他の者によって保証されているか否か、及び任意の証券の性質及び優先順位を決定することができる

グローバル形式の債務証券

預かり人と帳簿簿

適用される目論見書副刊に別途規定がない限り、一連の債務証券は全部或いは部分的に全世界証券形式で発行することができ、そして無記名形式で登録或いは無記名形式で発行し、そして を委託者或いはその代有名人に保管し、すべての項目はこのシリーズに関連する適用目論見書副刊の中で指定される。債務証券を最終登録形態で全部または部分的に交換しない限り、グローバル証券は、受託者、受託者の名人または受託者の別の世代の有名人、委託者または管理人の相続人または相続人のいずれかのこのような世代の有名人に譲渡することはできないが、そのようなグローバル証券の全体的な譲渡は除外される

グローバル証券に代表される債務証券特定系列の任意の部分の預託手配に関する具体的な条項は、このシリーズに関する適用目論見書補編で説明される。当社は本節で述べた規定がすべての預託手配に適用されることを予想しています

グローバル証券発行後、受託者又はその代行者は、その帳簿登録及び登録システムにおいて、当該グローバル証券に代表される債務証券の元本金額を、当該委託者又はその代有名人に口座を有する参加者として指定された者の口座に貸し付ける。このような口座は、債務証券の発行に参加する引受業者、取引業者、または代理人によって指定されなければならず、そのような債務証券が当社によって直接発行および販売されている場合は、当社が指定しなければならない。br}グローバル証券の実益権益の所有権は、参加者または参加者によって実益権益を保有する可能性のある個人に限定される。グローバル保証における実益権益の所有権は、グローバル保証に表示され、所有権の譲渡は、グローバル保証の保管人またはその代行者(参加者の利益に関する)または参加者によって保持されている人(参加者以外の利益に関する)によって保存された記録のみによって達成されるであろう。アメリカのいくつかの州の法律はある証券購入者に最終形式でこのような証券を納品することを要求するかもしれない

グローバル証券の受託者またはその代の有名人がグローバル証券の登録所有者または無記名形式のグローバル証券の所有者である限り、その受託者またはその代の有名人(場合によっては)は、そのグローバル証券が代表する債務証券の唯一の所有者または所有者とみなされるであろう。以下の規定を除いて、グローバル証券の実益権益を有するすべての者は、その名義で当該グローバル証券に代表される一連の債務証券を登録する権利がなく、当該一連の債務証券の実物受け渡しを受信又は最終的な形で受け取る権利がなく、契約項の下の所有者又は所有者とみなされることもない

受託者または証券登録所の名義で登録されたグローバル証券の元本、プレミアム(ある場合)、および利息(ある場合)のいずれかの支払いは、そのような債務証券を代表するグローバル証券の登録所有者として、受託者またはその有名人に支払われる。当社、任意の受託者又はグローバル証券に代表される債務証券の任意の支払代理人は、記録に関するいかなる態様又は全世界証券の実益所有権権益による支払い、又は当該等の実益所有権権益に関連するいかなる記録を維持、監督又は審査することなく、いかなる責任又は責任を負うことはない

当社は、グローバル証券の受託者又はその代の有名人が、元金、保険料(例えば)、または利息(ある場合)の任意の支払いを受けた後、参加者の口座にクレジット金額を支払うことを予想している

27

は，当該受託者またはその代名人の記録に示されるグローバル証券元本におけるそれぞれの実益権益に比例する.当社はまた、このような参加者が保有するグローバル証券における実益権益の所有者に参加者が支払う金は、現在町内名に登録されている顧客の口座に保有している証券のように、長期的な指示や慣行の制約を受け、当該等の参加者が担当すると予想している

預託サービスを停止する

ある特定の一連の債務証券を代表するグローバル証券の信託機関がいつでも信託機関として継続したくない場合、または、一連の信託機関がいつでも“取引所法”に基づいて登録または良好な状態にある場合、吾らは90日以内に後継信託機関を指定していない場合、当社は、一連の債務証券を代表するグローバル証券と交換するために、一連の債務証券を最終的な形態で発行する。契約項目下の違約事件が発生し、継続している場合は、所有者の書面請求に応じて、最終形態の債務証券が印刷されて適切な受託者に交付される。また、当社は随時、グローバル証券に代表される一連の債務証券を発行しないことを全権適宜決定することができ、この場合、当社は、一連の債務証券を代表するすべてのグローバル証券と交換するために、一連の債務証券を最終的な形で発行することができる

最終形債務証券

一連の債務証券は、最終形態、登録証券としてのみ、非登録証券としてのみ、または同時に登録証券および非登録証券として発行することができる。登録済み証券の額面は、2，000ドルおよび1，000ドルの整数倍であり、非登録証券の額面は、5，000ドルおよび5，000ドルの整数倍であり、または、いずれの場合も、任意の特定のシリーズの債務証券条項に記載された他の額面で発行することができる。適用される目論見書付録に別途説明されていない限り、未登録証券には利子 利子票が添付されます

適用される株式募集規約の副刊に別途説明がない限り、債務証券の元本、保険料(ある場合)及びbr}利息(あれば)は、最終的な形式で当社が指定した事務所又は代理機関に支払うか、又は当社は、受託者証券登録簿に記載されている権利者の住所に小切手で郵送するか、又は電子資金を契約に記載された特定の敷居に適合する者の口座に電信為替で受け取る権利があることを選択することができる。適用される目論見副刊が別途説明されていない限り、br社が指定した1つまたは複数の日に営業が終了した場合には、その名義で債務証券を登録した者に利息を支払う(ある場合)

債務証券保有者の選択の下で、任意のシリーズの登録証券は、同一シリーズ、任意の許可額面、および元金総額に類似した他の登録証券に交換することができる。ただし、適用される募集説明書補編規定の場合にのみ、任意の系列の未登録証券(すべての未満期利息票、以下の規定を除く、 及びすべての違約の満期利息票を含む)は、同じ系列、任意の許可額面及び元金総額及び期限に類似した登録証券と交換することができる。この場合、通常記録日又は特別記録日と関連利子支払日との間で許可された既登録証券交換において提出された未登録証券は、当該利子支払日に関連する利息を含まず、かつ、当該未登録証券について発行された登録証券の利息をその日に支払うことはないが、当該契約の条項に従って満了した利息のみを当該利子所持者に支払う。適用される募集規約の副刊に別段の規定がない限り、未登録証券を発行して登録済み証券と交換することはない

適用される目論見書副刊は、債務証券譲渡を登録する場所を最終的な形で指定する可能性がある。譲渡や交換サービスを登録した所持者は手数料をお支払いいただけます

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最終形態の債務証券は、場合によっては、会社は、これらの取引に関連する任意の税金または他の政府費用を支払うのに十分な金額を必要とする可能性がある

私たちは要求されてはいけません

•

任意の一連の債務証券を発行、登録譲渡または交換する最終形式は、契約の規定に従って、償還する当該一連の債務証券を選択する任意の証券の15日前から関連する償還通知日まで終了する。

•

登録譲渡または交換は、償還のために、brと呼ばれる最終形態の任意の登録証券またはその一部を交換するが、部分的に償還された任意の登録済み証券の未償還部分は除く

•

償還を要求する任意の未登録証券を交換するが、そのような未登録証券が一連または同様の期限の登録済み証券と交換可能である場合は例外であるが、同時にそのような登録済み証券を償還のために返送しなければならない。または

•

債務証券の発行、登録譲渡又は交換のいずれかの最終形態の債務証券は、当該債務証券が保有者によって償還のために返送されることを選択しているが、当該等の債務証券のうちこのように償還すべきでない部分(ある場合)を除く

財務資料を提供する

当社は、当社が米国証券取引委員会に届出してから15日以内に、(I)監査財務諸表を掲載した年次報告書の写し及び監査されていない財務諸表を掲載した四半期報告書の写し、並びに(Ii)取引法第13節又は第15節(D)節に基づいて、当社が米国証券取引委員会に提出又は米国証券取引委員会に提出した資料、書類及びその他の報告書(又は委員会が規則及び規則に規定されている上記のいずれかの部分の写し)の写しを提出しなければならない場合がある

会社が“取引法”第13または15(D)節の報告要件を遵守し続ける必要がない場合、または米国証券取引委員会が公布した規則および条例で規定されているこのような年間および四半期報告書に従って年間および四半期報告を行う場合、会社は引き続き米国証券取引委員会に文書を提出し、受託者に提供する

•

各財政年度終了後140日以内に、監査された財務諸表およびその中に含まれる必要がある他の財務情報が記載された表20−F、40−Fまたは表格10−K(または任意の後続表)の年次報告(または任意の後続表)が使用される

•

各会計年度の最初の3つの会計四半期が終了してから60日以内に、監査されていない財務諸表および他の財務情報を含むForm 6-KまたはForm 10-Q(または任意の後続表)の報告は、会社がそのように上場する証券があるか否かにかかわらず、カナダまたはカナダの任意の省の法律規定に基づいて、四半期報告においてトロント証券取引所に上場する会社の証券所有者に提供しなければならない情報を少なくとも含むものとしなければならない

違約事件

特定の一連の債務証券に関する適用目論見書付録に別途規定されていない限り、以下は、任意の一連の債務証券について、契約項の下での一連の債務証券の違約事件を構成する事件の概要である

•

当社はこの一連の債務証券が満期になったときにその元金またはいかなるプレミアムを支払うことができません

•

当社はこの一連の債務証券が満期になったときに支払利息を支払うことができず、契約を30日間継続した

29

•

当社はこの一連の債務が満期になったときに何の規定も債務超過基金または類似金br証券を支払っていない

•

受託者が当社または当社および受託者に書面通知を出してから90日以内に、当社は、契約において一連の債務証券に影響または適用される任意の契約または契約、または一連の未償還債務証券元金総額の少なくとも25%を保有する保有者を遵守または履行することができない

•

会社の破産、資金不担保、または再編に関連するいくつかの事件；および

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この一連の債務証券に規定されている任意の他の違約事件

1つの債務証券系列の違約は必ずしも他の一連の違約であるとは限らない。受託者は、債務証券所持者にいかなる違約通知も発行しないことができ、元金又はプレミアム(あるような)又は利息(ある場合)を支払う場合を除き、受託者がこれを所持者の利益に合致すると誠実に考え、書面で当社に通知することができる

任意の債務証券シリーズの違約事件が発生し、継続している場合、受託者または一連の債務証券元本総額の少なくとも25%の保有者は、会社に直ちに返済するように要求することができる

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この一連の債務証券の全元金と利息；または

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債務証券が割引証券である場合は、元本の部分は適用される株式募集説明書補編に記載されているとおりである

違約事件が当社の破産、債務返済不能、再編事件に関連した場合、すべての債務証券の元金は、受託者やいかなる所有者も行動することなく、直ちに満期になり、支払うことになる

いくつかの条件では、影響を受けた一連の債務証券元本総額の大多数の保有者は、支払い要求の撤回およびキャンセルを加速することができる。債務証券が割引証券である場合、適用される目論見書補充条項には、違約事件が発生又は継続した場合に割引証券元金部分の満期日を加速することに関する条項が含まれる

契約違反の場合の職責を除いて、受託者は、所有者が受託者に合理的な担保または賠償を提供しない限り、契約に基づいて所有する任意の権利または権力を行使することを指示する義務はない。彼らがこのような合理的な担保または賠償を提供した場合、任意の一連の債務証券の多数の元本総額の所有者は、任意の一連の債務証券の受託者が得ることができる任意の救済措置または受託者に付与された任意の信託または権力を行使して任意の訴訟を行う時間、方法および場所を示すことができる

会社は毎年br受託者に声明を提出することを要求され、契約下のすべての条件とチノを遵守していることを説明し、会社が守らなければならない場合、会社はいかなる違約行為も指定しなければならない。また、当社もいかなる違約事件を知った後、実行可能な範囲内でできるだけ早く受託者に通知しなければなりません

一連の債務証券の所有者は、その契約について任意の訴訟を提起する権利がないか、または指定された係または受託者または任意の他の救済措置について任意の訴訟を提起する権利がない

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所有者は、影響を受けた一連の債務証券に関する継続的な違約事件について受託者に書面で通知していた

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違約事件の影響を受けた一連の未償還債務証券元本の少なくとも25%の所持者が、受託者として訴訟を提起することを要求する書面請求を行っている

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受託者は訴訟を起こすことができず、所持者の通知、請求、賠償要約を受けてから60 日以内に、多数の所持者から影響系列(あるいは破産、債務無力または再編の場合、すべての未返済系列)の未返済債務証券の元金総額を受けておらず、請求に合わない指示を受けていない

しかし、上記 制限は、債務保証所有者が提起した訴訟には適用されず、債務担保規定の適用満期日又は後に当該債務保証の元金又は任意のプレミアム又は利息 を強制的に支払うことを要求する

失敗

当社が“失敗”という言葉を使う場合、当社またはその次の一連の債務証券に対する債務を解除することを意味する。適用される目論見書の付録に別の規定がない限り、会社が受託者に入金された現金、政府証券、またはそれらの組み合わせが、一連の債務証券の元金、利息(ある場合)、割増(ある場合)、および満期の任意の他の金を支払うのに十分である場合、会社は選択することができる

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会社はこの一連の債務証券に関連する債務を解除される；または

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当社は“契約”の下での何らかの制限的な契約を遵守する義務はなくなり、ある違約事件は当社には適用されなくなります

このような状況が発生した場合、影響を受けた一連の債務証券の保有者は、登録債務証券の譲渡及び交換及び紛失、盗難、廃棄又は残存不全の債務証券を代替する以外に、当該会社の利益を享受する権利がない。これらの保有者は預金基金でしか債務証券を支払うことができない

失敗選択権を行使するためには、会社は受託者に交付しなければならない

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米国弁護士の意見によると、影響を受けた一連の未返済債務証券の保有者は、失敗によって米国連邦所得税の収入、収益、損失を確認することはなく、失敗が発生していない場合と同じ方法で米国連邦所得税を納め、同じ方法で米国連邦所得税を納めることになる

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影響を受けた一連の未済債務証券の保有者は、失敗によるカナダ連邦、省または地域収入または他の税収目的の収入、収益または損失を確認せず、失敗が発生していない場合と同じ方法でカナダ連邦、省または地域所得税および他の同じ額の税を納付することを旨とするカナダ弁護士の意見またはカナダ税務署の判断

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会社の上級管理職の証明書と弁護士の意見は、どれも失敗に関するすべての前例条件が守られていることを示している

会社の債務証券に対する義務を解除するには、会社の契約義務を解除するだけでなく、米国の意見は米国国税局の裁決や発表された裁決や法律の改正に基づいていなければならない。

上記の意見を提出する以外に、会社がその 失敗選択権を行使する前に、以下の条件を満たさなければならない

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影響を受けた一連の債務証券に対して、任意の違約事件或いは時間経過或いは通知、或いは両者を兼ねて、すべて違約事件 を構成すべきではない

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当社は破産·破産法規が指す債務返済不能者ではありません

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他の習慣条件を満たす前例

改正と免除

当社および受託者は、1部または複数の補充契約書 (各補充契約)に基づいて改訂および改訂を行うことができるが、改訂の影響を受けた一連の未償還債務証券元金総額の少なくとも過半数の所持者の同意を得なければならない。しかし、影響を受けたすべての所有者の同意なしに、このような修正はできません

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任意の債務証券の元金、保険料(例えば、ある)または任意の利息分割払いを変更する声明期日；

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元金、保険料(例えば、ある)または金利を下げるか、または会社が任意の追加金額を支払う義務を変更する

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満期満期債務証券の元本または破産証明可能な金額を減らす

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支払い場所や通貨を変更します

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所有者が会社に保有者の選択権に従って債務証券を買い戻すことを要求する権利に影響を与える

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所有者が訴訟を起こしてその支払権を強制的に執行する権利を損害する；

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一連の債務証券に関連する任意の転換または交換権に悪影響を及ぼす；

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契約を修正するか、または契約のいくつかの条項を遵守することを放棄するために必要な債務証券の割合を低減する；または

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何らかの措置をとるために必要な未返済債務証券元金の割合を下げる。

任意の一連の未償還債務証券元本の少なくとも過半数を持つ保有者は、このシリーズのすべての債務証券の所有者 を代表することができ、このシリーズについてのみ、過去の契約項の下での違約および当社が契約を遵守するいくつかの制限的な規定を放棄することができる。ただし、これらの所有者は、任意の債務保証の元金、プレミアム(ある場合)または利息の支払いにおいて違約を放棄してはならない、または各影響を受けた所有者の同意なしに修正できない条項の遵守を許可してはならない

当社は補充契約に基づいて本契約を修正することができ、所有者の同意を必要としない

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契約下の後継者を証明する

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所有者の利益のために会社のチノを追加したり、会社の任意の権利または権力を放棄したりします。

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新規契約違反事件

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未登録証券が当社の登録証券となり、未登録証券に対して未返済債務証券保有者の利益に実質的な悪影響を与えない他の変更を行うことが規定されている

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債務証券の形を作り

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契約に基づいて後任受託者を指定する

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保有者に重大な悪影響を与えない限り、債務証券の失効と補償を許可または便宜する条項を追加する

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いかなる曖昧な点を是正し、欠陥または不一致の規定を修正または補完するか、またはすべての場合に、未償還債務証券保有者の利益に重大な悪影響を与えない他の規定を制定する；または

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本契約のいずれかの条項を変更またはキャンセルし，その変更が未償還債務なしに発効した場合 は，本契約項の下で当該等の条項の利益を享受する権利がある証券である

ガバナンス法

適用される目論見書付録が別途規定されていない限り、契約と債務証券は によって管轄され、ニューヨーク州法律に基づいて解釈される

受託者

当社またはその共同経営会社の受託者は、その正常な業務中に当社に銀行その他のサービスを提供することができます

受託者またはその任意の関連会社が依然として当社の債権者である限り、場合によっては債権支払いを取得するか、または任意の債権から得られたいくつかの財産を担保または他の態様として現金化する限り、受託者の権利はいくつかの制限を受けるであろう。受託者とその付属会社は、会社との他の取引を許可される 受託者または任意の関連会社が紛争の利益を得、債務証券に違約が発生した場合、受託者は衝突または辞任を解消しなければならない

受託者の辞職と免職

受託者は、1つまたは複数の債務証券シリーズについて辞任または免職することができ、このシリーズについて後任受託者を任命することができる

司法管轄権及び送達に対する同意

もし債務証券が米国または米国人に発売または販売されている場合、適用される“債務証券発売説明書”に別の規定がない限り、当社は、発売された債務証券または債券によって引き起こされた、またはそれに関連する任意の訴訟、訴訟または訴訟において、当社は、ニューヨーク市に位置する任意の米国連邦またはニューヨーク州裁判所で訴訟、訴訟または手続きを提起し、そのような排他的司法管轄権に従うことができない

職場.職場

私たちは、本明細書に記載された1つまたは複数の他の証券からなる任意の組み合わせの単位を発行することができる。各株の発行は、当該株の保有者も当該株に含まれる各証券の保有者であるようにする。したがって、単位所有者は証券所有者を含むすべての権利と義務を持つだろう。発行単位の単位合意(ある場合)は、単位に含まれる証券を、任意の時間または指定された日前の任意の時間に単独で保有または譲渡してはならないと規定することができる

いかなる募集定款副刊が提供する当該等単位に関する重要な条項及び規定、及び以下の一般条項及び条文がそれに適用される範囲は、当該等の単位について提出された適用募集定款副刊に説明する。適用される場合、本説明は、以下を含む

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選択可能な単位数；

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単位の発行価格(あれば)；

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発行単位で使われている通貨

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構成単位の証券

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これらの単位が他の証券を発行するかどうか、もしそうであれば、これらの証券の金額と条項

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最低または最高の引受金額

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単位および構成単位の証券が登録形式、専用課金形式、無証在庫システム形式、無記名形式または一時的または永久グローバル証券の形態で発行されているかどうか、およびその交換、譲渡および所有権の基礎；

•

当該等単位又は当該等単位を構成する証券に関する任意の重大なリスク要因；

•

単位または構成単位の証券に付加される任意の他の権利、特権、制限および条件；

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当該等単位又は当該等単位を構成する証券の任意の他の重大条項又は条件を含み、当該等単位を構成する証券を別々に保有又は譲渡することができるか否か

募集説明書付録に提供される任意の単位の条項および条項は、上記の条項とは異なる可能性があり、上記のいずれかまたは全ての条項を受けないか、または含まれない可能性がある

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